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Programm zur 12. ACATIS Value Konferenz
„Great Minds of Investing Performance und Persönlichkeit“
29. Mai 2015
J. W. Goethe Universität
Campus Westend
Casino-Gebäude, Festsaal 1
Grüneburgplatz 1
60323 Frankfurt am Main
Veranstalter:
Seit 1994
ACATIS
Investment GmbH
mainBuilding
Taunusanlage 18
60325 Frankfurt
Tel.: +49-69-97 58 37 77
Fax: +49-69-97 58 37 99
Email: anfragen@acatis.de
www.acatis.de
9:30-10:00 Uhr
Registrierung & Kaffeebuffet
10:00-10:10 Uhr (s.t.)
Corinna Wohlfeil
10:10-11:15 Uhr
Dr. Hendrik Leber
Value Konferenz
n-tv
Einleitung und Moderation
Nach ihrem Wirtschaftsstudium mit
dem Schwerpunkt Bankwesen arbeitete die n-tv Moderatorin Corinna
Wohlfeil zunächst als Anlageberaterin bei der Deutschen Bank. Ihr Arbeitgeber entdeckte schnell ihr kommunikatives Talent und setzte sie als
Coach und Trainerin ein. 1997 wurde ihr die Projektverantwortung für
das Business-TV der Bank übertragen. Im Jahr 2001 wechselte sie als
Moderatorin und Redakteurin zum
Nachrichtensender n-tv. Durch die
täglichen Börsensendungen „Märkte
am Morgen“ und „Telebörse“ sowie
durch die Live-Moderationen vom
Frankfurter Parkett wurde sie rasch
einem großen Publikum bekannt.
Corinna Wohlfeil führt uns als Moderatorin durch den Tag. Sie wird im
Anschluss an die jeweiligen Referentenvorträge die Fragerunde leiten.
ACATIS Investment GmbH
Great Minds of Investing - Persönlichkeit und Investmenterfolg
Hendrik Leber studierte Betriebswirtschaftslehre an der Universität
des Saarlandes und an der Hochschule St. Gallen. Er vertiefte sein
Studium an der Syracuse University
(New York) und an der University
of California, Berkeley, und schloss
es mit dem M.B.A. der Syracuse University in „Finance and Accounting“
ab. Er promovierte zum Dr. oec. mit
Schwerpunkt Bankbetriebslehre an
der Hochschule St. Gallen. Ab 1984
war er für McKinsey in der Beratung
von Finanzdienstleistern und danach
beim Bankhaus Metzler im Bereich
Corporate Finance tätig. 1994 gründete er die ACATIS Investment
GmbH.
Das von ACATIS produzierte Buch
„The Great Minds of Investing“ hat
heute Deutschlandpremiere und
wird am Konferenztag vorgestellt.
Spitzenleistungen kann nur erzielen,
wer vom Konsens abweicht. Dazu
braucht es ausgeprägte Charaktereigenschaften, über die am Konferenztag gesprochen werden soll. Drei
starke Persönlichkeiten, die in unserem Buch "The Great Minds of Investing" portraitiert wurden, werden
vorgestellt. Zum Abschluss des Tages wird ein Psychologe die Themen
Performance und Persönlichkeit im
Zusammenhang darstellen.
11:15-11:40 Uhr
Christian Schwehm, CFA
11:40-12:05 Uhr
Daniel Kröger
Foto: Tom Hönig
ACATIS Investment GmbH
Modulor - Quant braucht
Ingenieure
Christian Schwehm studierte Wirtschaftsmathematik und Politikwissenschaft in Kaiserslautern und
Southampton. Bevor er 2012 zu
ACATIS kam, war er seit dem Jahr
2000 im Deutsche Bank Konzern tätig. Dort führte er u.a. die Abteilung
„Quantitative Equity Analytics & Solutions“ und leitete 8 Jahre lang das
„strategische Asset Allocation Meeting“ der DWS. Er ist bei ACATIS
Leiter der Produktreihe „Modulor“
und Geschäftsführer bei ACATIS
Research.
Passive Produkte legten in den vergangenen Jahren massiv an Volumen
zu. Seit einiger Zeit sind „SmartBeta“-Produkte in aller Munde. Diese
setzen auf den Fortbestand historisch
nachgewiesener Kapitalmarktanomalien wie Value oder Momentum.
ACATIS geht mit der neuen Produktreihe „Modulor“ noch einen
Schritt weiter, denn dort wird die
Entscheidung nicht allein der Maschine überlassen. Die Portfoliomanager
passen die Strategieparameter den
aktuellen Marktgegebenheiten an und
erschließen so eine weitere Alphaquelle.
ACATIS Investment GmbH
Value und Dividende
Daniel Kröger studierte Informatik an
der Universität Dortmund. Bevor er
im Jahr 2010 zu ACATIS kam, war er
von 2007 bis 2010 für die UniversalInvestment-Gesellschaft im Portfoliomanagement tätig. Als Portfoliomanager bei ACATIS managt er seit 2013
hauptverantwortlich den ACATIS
Aktien Europa Fonds UI und seit
2014 den ACATIS Value und Dividende. Er ist darüber hinaus CoManager für alle ACATIS Investmentfonds.
Langfristig betrachtet, stammt die
Hälfte der Erträge von Aktieninvestments aus Dividenden. Vor dem Hintergrund des extrem niedrigen Zinsniveaus stellen dividendenstarke Aktien eine gute Alternative dar, um
stabile Ausschüttungen im Portfolio
zu erzielen. Bei der Aktienauswahl
sollte der Fokus auf qualitativ hochwertigen Unternehmen liegen, weil
diese aufgrund ihres stabilen Geschäftsmodells in der Lage sind, auch
in turbulenten Zeiten hohe Ausschüttungen zu leisten. In seinem
Vortrag wird Daniel Kröger das Konzept des noch jungen ACATIS Value
und Dividende Fonds vorstellen.
Value Konferenz
12:05-12:30 Uhr
Roland Schweter
ACATIS Research GmbH
Neues aus dem Labor - von
Benford bis Quantenstein
Roland Schweter hat Germanistik
und Computerlinguistik an der RuhrUniversität Bochum studiert. Er befasst sich seit 20 Jahren mit Herausforderungen der Informationstechnologie und bereits seit mehr als 15
Jahren im Auftrag von ACATIS. Im
Bochumer Team der ACATIS Research GmbH sucht und findet er
lohnende Investment-Strategien, indem er umfangreiche Datenbanken
mit Hilfe bewährter – und gern auch
neuer Methoden – analysiert.
Kapitalmärkte sind effizient und Renditen sind normalverteilt. Dass beides nicht stimmt, hat sich mittlerweile herumgesprochen. Kapitalmarktanomalien zu finden und systematisch zu nutzen steckt hinter erfolgreichen Investment-Strategien wie
dem Value-Ansatz. Jedoch: auch dieses Wissen hat sich herumgesprochen. Gefragt sind deshalb neue Instrumente im Value-Werkzeugkasten. Roland Schweter stellt innovative und unkonventionelle Methoden und Ansätze vor.
12:30-14:00 Uhr: Mittagessen
Nachmittagsprogramm: „The Great Minds of Investing“ - Buchvorstellung
14:00-14:45 Uhr
Klaus Kaldemorgen
Value Konferenz
DWS Holding & Service
GmbH/ Deutsche Asset &
Wealth Management
Inwieweit ist der Charakter für
den Fondserfolg maßgebend?
Klaus Kaldemorgen ist Mitglied der
Geschäftsführung der DWS Holding
& Service GmbH und Senior Strategist bei der Deutsche Asset &
Wealth Management. Seit 2011
managt er den Total Return Fonds
"DWS Concept Kaldemorgen".
Klaus Kaldemorgen ist seit 1982 bei
der DWS als Fondsmanager tätig
und wurde 1991 Leiter des internationalen Aktienfondsmanagements.
Von 2003 bis 2010 war er Mitglied,
ab 2007 Sprecher der Geschäftsführung der DWS Investment GmbH.
Klaus Kaldemorgen hat Volkswirtschaftslehre an der Johannes-Gutenberg-Universität in Mainz studiert.
In effizienten Kapitalmärkten stehen
allen Portfoliomanagern die gleichen
Informationen zeitgleich zur Verfügung. Fondserfolge lassen sich deshalb zumindest legal nicht durch Informationsvorsprünge erklären, sondern durch die individuellen Charaktereigenschaften der Akteure. Vorausgesetzt, der Investmentprozess
lässt persönliche Freiräume zu und
versucht, Anlageentscheidungen
nicht zu entpersonalisieren. Als typische Charaktereigenschaften, die bei
Fondsmanagern positiv besetzt sind,
gelten vor allem Erfahrung, Kompetenz, Entscheidungsfreude und Flexibilität. Andere Eigenschaften, wie
Intuition, Risikofreude oder Sturheit
sind schwerer zuzuordnen, können
aber trotzdem durchaus zielführend
für den Fondserfolg sein.
14:45-15:30 Uhr
Isabel Levy
METROPOLE Gestion, Paris
Versucht nicht, mich zu beeinflussen - Strategien im Umfeld
kurzfristigen Denkens
Im Jahr 2002 schloss sich Isabel Levy
mit François-Marie Wojcik zusammen, um METROPOLE Gestion zu
gründen, einen der ersten unabhängigen französischen Vermögensverwalter, der sich auf das Value Investing spezialisiert hat. Heute ist Isabel
Levy Geschäftsführerin und CIO von
METROPOLE Gestion, die aktuell
ein Vermögen von 6 Mrd. Euro verwaltet. Früher war sie Leiterin des
europäischen Fondsmanagements
bei CCR Action, wo sie in den späten 90er Jahren die ersten Value
Fonds in Frankreich managte. Ihre
Karriere startete sie 1987 bei BAII
(BNP Group). Danach besetzte sie
verschiedene Positionen in unterschiedlichen Finanzunternehmen.
Börsennotierte Unternehmen richten
ihren Blick immer auf die Anforderungen der Aktionäre. Diese stehen
manchmal allerdings im Gegensatz zu
den Anforderungen einer langfristigen Strategie. Überzeugte StockPicker sind in mancher Hinsicht in
einer ähnlichen Situation: Investoren
erwarten von den Fondsmanagern
eine regelmäßige Outperformance.
Demgegenüber steht die Notwendigkeit des Fondsmanagers, eine dauerhafte Strategie zur Erreichung eines langfristigen Erfolgsnachweises zu
haben, der mit dem Prozess konsistent ist und nicht in der Menge verloren geht. In beiden Fällen ist Psychologie sehr wichtig.
Fotograf
Eines Fotografen Reise: Wie ein
Tag mit Warren Buffett ein Leben verändert
Michael O’Brien ist einer der führenden Porträtfotografen der Vereinigten Staaten von Amerika. In einer
Karriere, die vier Jahrzehnte überspannt, hat O’Brien ein breites Spektrum fotografiert, von Präsidenten bis
zu Obdachlosen. Seine Arbeiten sind
in zahlreichen Magazinen erschienen,
darunter Life, National Geographic,
Texas Monthly, die London Sunday
Times und vielen anderen. Er hat
drei Bücher mitherausgebracht, „The
Face of Texas“, „Hard Ground“ und
unser Buch, bei dem er die „Great
Minds of Investing” porträtierte. Seine Fotografien hängen in den Dauerausstellungen vieler Museen, einschließlich der Smithsonian National
Portrait Gallery in Washington, D.C.
Der Fotoauftrag, der das Leben von
Michael O‘Brien am meisten veränderte, war vom Esquire Magazine: er
sollte Warren Buffett fotografieren.
An einem grauen Tag in Omaha im
März 1988 „lockte“ er Buffett auf
das Dach von Kiewit Plaza. Das dort
aufgenommene Foto wurde über
zwei Seiten im Esquire Magazin veröffentlicht und wurde später das
Titelbild von Roger Lowensteins
Biography über Buffett. Aber das
Beeindruckenste für ihn war, dass
Buffett ihm einige Hausaufgaben gab:
einen Stapel Jahresberichte von
Berkshire Hathaway. Seit dem Lesen
dieser gut formulierten und zugänglichen Briefe an seine Aktionäre ist
O‘Brien ein Student von Buffett und
des Value Investings.
15:30-15:45 Uhr: Kaffeepause
15:45-16:15 Uhr
Michael O‘Brien
Value Konferenz
16:15-17:00 Uhr
Dr. Gisela Baur
Finanzjournalisten.de
Warren and I - Begegnungen mit
einem Investmentgenie
Gisela Baur studierte Volkswirtschaftslehre, bevor sie zunächst als
Analystin, später als Pressereferentin
bei der Hypo Bank München arbeitete. 1994 promovierte sie an der
LMU München über die Entstehung
der Kapitalmärkte im postkommunistischen Ungarn. Von 1995 bis 2009
war sie in der Redaktion des Anlegermagazins Börse Online tätig, zuletzt als geschäftsführende Redakteurin. Seit 2009 arbeitet sie als freie
Finanzjournalistin für namhafte Printmedien und Fernsehsender und ist
Mitgründerin von finanzjournalisten.de. Sie ist Co-Autorin und CoRegisseurin des Films „Das Milliardenversprechen“, der 2012 auf dem
Münchner Filmfest Premiere hatte.
Isst er wirklich nur Hamburger? Und
hat er tatsächlich 1000 Zahlen im
Kopf? Über Warren Buffett gibt es
viele Legenden und Geschichten. Mit
deren Wahrheitsgehalt und ihren
persönlichen Erlebnissen mit Buffett
wird sich der Vortrag von Gisela
Baur befassen. Seit fast zwei Jahrzehnten berichtet sie über ihn, seine
Familie und viele seiner Geschäftspartner. Während unzähliger Interviews, einer Reise durch Europa und
bei den Dreharbeiten zu dem Dokumentarfilm „Das Milliardenversprechen“ hatte sie dabei immer wieder
die Gelegenheit, den Menschen
Warren Buffett näher kennen und
verstehen zu lernen.
Ruhr-Universität Bochum
Persönlichkeiten im Management - Müssen Chefs verrückt
sein?
Rüdiger Hossiep studierte Psychologie, Wirtschafts- und Sozialwissenschaften an der Ruhr-Universität
Bochum (RUB). Er promovierte dort
zur Relevanz berufseignungsdiagnostischer Entscheidungen. Als Personalberater war er in Düsseldorf sowie
danach in leitender Funktion bei der
Deutsche Bank AG in Frankfurt tätig.
Seit 1990 lehrt und forscht er an der
RUB und leitet dort das ‚Projektteam
Testentwicklung’. Er ist Autor einschlägiger, personalpsychologischer
Literatur und Testverfahren für den
Fach- und Führungskräftebereich.
Hossiep gehört zu den führenden
Management-Diagnostikern im
deutschsprachigen Raum.
Nach vorliegenden belastbaren
Untersuchungen sind Manager mit
problematischen Persönlichkeitsstrukturen in ranghohen Positionen
um ein Mehrfaches überrepräsentiert. Dies hat seine Ursache u.a.
darin, dass intelligente Personen mit
psychopathischen Tendenzen über
spezifische Eigenschaften verfügen,
die die Wahrscheinlichkeit deutlich
erhöhen, tatsächlich bis an die Spitze
der Hierarchie aufzusteigen. Die
Folgen sind desaströs. Anhand plastischer Beispiele wird die Problematik
beleuchtet sowie Ansätze zur Risikominimierung diskutiert.
17:00-17:15 Uhr: Kaffeepause
17:15-18:15 Uhr
Dr. Rüdiger Hossiep
18:15-18:30 Uhr
Dr. Hendrik Leber, ACATIS Investment GmbH
Zusammenfassung der Erkenntnisse
18:30-22:00 Uhr
Cocktail und Abendessen (ab 19:00 Uhr) im Saal West des Casino-Gebäudes auf dem Campus
Value Konferenz
12. ACATIS Value Konferenz, 29. Mai 2015, Frankfurt am Main
Das Programm in der Übersicht
9:30-10:00 Uhr
Registrierung & Kaffeebuffet
Vormittagsprogramm
10:00-10:10 Uhr
Corinna Wohlfeil
Einleitung
10:10-11:15 Uhr
Dr. Hendrik Leber, ACATIS Investment GmbH
Great Minds of Investing - Persönlichkeit und Investmenterfolg
11:15-11:40 Uhr
Christian Schwehm, ACATIS Investment GmbH
Modulor - Quant braucht Ingenieure
11:40-12:05 Uhr
Daniel Kröger, ACATIS Investment GmbH
Value und Dividende
12:05-12:30 Uhr
Roland Schweter, ACATIS Research GmbH
Neues aus dem Labor - Von Benford bis Quantenstein
12:30-14:00 Uhr
Mittagessen
Nachmittagsprogramm
„The Great Minds of Investing“ - Buchvorstellung
14:00-14:45 Uhr
Klaus Kaldemorgen, DWS Holding & Service GmbH/ Deutsche Asset & Wealth Management
Inwieweit ist der Charakter für den Fondserfolg maßgebend?
14:45-15:30 Uhr
Isabel Levy, METROPOLE Gestion
Versucht nicht, mich zu beeinflussen - Strategien im Umfeld kurzfristigen Denkens
15:30-15:45 Uhr
Kaffeepause
15:45-16:15 Uhr
Michael O‘Brien, Fotograf
Eines Fotografen Reise: Wie ein Tag mit Warren Buffett ein Leben verändert
16:15-17:00 Uhr
Dr. Gisela Baur, Finanzjournalisten.de
Warren and I - Begegnungen mit einem Investmentgenie
17:00-17:15 Uhr
Kaffeepause
17:15-18:15 Uhr
Dr. Rüdiger Hossiep, Ruhr-Universität Bochum
Persönlichkeiten im Management - Müssen Chefs verrückt sein?
18:15-18:30 Uhr
Dr. Hendrik Leber, ACATIS Investment GmbH
Zusammenfassung der Erkenntnisse
18:30 Uhr
Cocktail und Abendessen (ab 19:00 Uhr)
Value Konferenz
Anfahrtsbeschreibung
zur ACATIS Value Konferenz am 29. Mai 2015
Campus Westend, Casino-Gebäude, Festsaal 1, Frankfurt am Main
Tagungsadresse
Campus Westend
Casino-Gebäude, Festsaal 1
Grüneburgplatz 1
D - 60323 Frankfurt
Für Fragen und Informationen stehen wir Ihnen gerne unter der
Durchwahl +49-69-97 58 37-77 oder
per Fax +49-69-97 58 37-99 zur Verfügung.
Am Konferenztag können Sie uns mobil erreichen unter der
Rufnummer: 0162 – 25 18 58 3
Wir wünschen Ihnen eine angenehme Anreise.
Parkmöglichkeit: Das nächste Parkhaus befindet sich im Palmengarten,
Siesmayerstraße 61 und ist öffentlich zugänglich.
Entfernung: ca.10 Minuten zu Fuß.
Mit öffentlichen Verkehrsmitteln
Vom Hauptbahnhof
Mit der S-Bahn, Linien 1 / 2 / 3 / 4 / 5 / 6 / 8 / 9 bis „Hauptwache“, dann mit
der U-Bahn, Linien 1 / 2 / 3 bis „Holzhausenstraße“. Von hier Richtung
„Bremer Straße“ sind es ca. 10 Min. Fußweg.
Oder: Mit dem Bus Linie 64 direkt bis „Bremer Straße“.
Vom Flughafen per S-Bahn
Vom Flughafen mit der S-Bahn, Linie 8 oder 9 bis „Hauptwache“, dann mit
der U-Bahn, Linien 1 / 2 / 3 bis „Holzhausenstraße“. Von hier Richtung
„Bremer Straße“ sind es ca. 10 Min. Fußweg.
Mit dem Taxi
Anfahrt auf das Campusgelände bis vor das Casino möglich.
Rufnummer für die Taxibestellung: +49-69-23 00-01 oder +49-69-23 00-33
Zielgruppe
Institutionelle Investoren
(Versicherungen, Versorgungswerke, Pensionsfonds, Dachfonds,
Family Offices, Vermögensverwaltungen, Banken, Sparkassen)
Teilnahmegebühr
Value Konferenz
500 Euro
(Frei für Investoren von ACATIS)
Anmeldung online: http://www.acatis.de/de/acatis-value-konferenz2015/