1. No category

Daily Argentina
martes, 21 de abril de 2015
INFORME DIARIO
Renta Fija
El Gobierno reabre hoy la emisión de Bonar 2024
El ministro de Economía, Axel Kicillof, anunció que se llevará a cabo en el día de hoy una nueva
licitación de Bonar 2024 (AY24). Esta colocación de deuda es una continuidad de la realizada en
diciembre último, cuando se reabrió la emisión del AY24, al mismo tiempo que se ofreció la
cancelación anticipada del Boden 2015 (RO15), favoreciendo la diversificación de las fuentes de
financiamiento del Gobierno. Los fondos obtenidos en esta operatoria serán destinados al
financiamiento de obras estratégicas de infraestructura y vivienda.
El monto a licitar será de USD 500 M y ampliable en función de las ofertas recibidas. A los fines de
participar en la licitación, deberá indicarse el precio incluyendo intereses devengados hasta la fecha
de liquidación. El horario límite para recibir las ofertas será a las 15 hs. de hoy. La liquidación de los
títulos será el 23 de abril.
Cabe recordar que los AY24 con vencimiento final el 7 de mayo de 2024 amortizan en 6 cuotas
anuales y consecutivas, comenzando en mayo de 2019, siendo las primeras 5 cuotas de 16,66% y
la última cuota de 16,70%. Los títulos devengan una tasa de interés fija de 8,75% pagadera
semestralmente, comenzando el próximo 7 de mayo de 2015.
BODEN 2024 (AY24): últimos 6 meses, precios en USD en el exterior
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters
www.researchfortraders.com
clientes@researchfortraders.com
1
Daily Argentina
martes, 21 de abril de 2015
Por su parte, los títulos públicos locales iniciaron la semana con pérdidas en la Bolsa de Comercio,
después que la agencia Moody’s bajara ayer la calificación de la deuda argentina nominada en
moneda extranjera emitida bajo legislación doméstica, colocando la misma en “Caa2”, igual nota
que los títulos emitidos bajo ley extranjera.
INDICE DE BONOS MEDIDO EN DÓLARES: base 01/01/1995=100
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
Valor al
20-abr-15
día
1,305.639
238.069
1,362.682
516.328
-0.04
-1.18
-0.31
-1.99
Variación %
semana
mes
año
-0.04
-1.18
-0.31
-1.99
0.63
0.11
-0.43
-1.45
4.71
1.09
21.62
8.04
Indice de Bonos General
487.577
-1.19
-1.19
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos del I.A.M.C.
-0.41
7.28
No ayudó la tendencia alcista de los mercados internacionales, tras buenos datos económicos de
China y la suba en los precios del petróleo. Tampoco tuvo impacto positivo el efecto del triunfo de la
oposición en las PASO de Santa Fe y Mendoza.
La nueva evaluación de Moody’s refleja el aumento del riesgo de cese de pago de la deuda
reestructurada en moneda extranjera emitida bajo legislación argentina, derivada de un fallo de la
justicia norteamericana en el marco del litigio con fondos holdouts.
La calificadora recordó que, desde el pasado julio, el pago de los bonos reestructurados emitidos
bajo legislación extranjera se encuentra bloqueado por la sentencia de un tribunal de Nueva York
favorable a los litigantes que exigen el pago íntegro de la deuda en mora desde la crisis de 2001.
Moody's mantiene la deuda emitida en pesos argentinos y la deuda no reestructurada en moneda
extranjera en “Caa1”.
Por su parte, hoy el BCRA licitará Lebacs en pesos por un monto de ARS 8.000 M en letras a 91 y
119 días de plazo. Además ofrecerá Lebacs a 140, 196, 252 y 301 días. También licitará letras en
dólares.
También influyó en la caída de los títulos, la baja del dólar implícito que cerró ayer en ARS 11,97
cayendo 13 centavos respecto al día previo. En tanto que el dólar MEP (o Bolsa) tuvo una merma
de 9 centavos y se ubicó en ARS 11,92.
A pesar de la baja de los bonos domésticos, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo
apenas 0,3% respecto al cierre del viernes y se ubicó en los 617 puntos básicos.
www.researchfortraders.com
clientes@researchfortraders.com
2
Daily Argentina
martes, 21 de abril de 2015
Renta Variable
Baja de Moody’s en la nota terminó afectando a las
acciones
El mercado accionario doméstico no logró alinearse al buen clima de las bolsas internacionales y
finalizó ayer en baja, presionado en parte por la caída del tipo de cambio implícito.
Pero además influyó la rebaja de Moody’s de la nota a los bonos reestructurados bajo legislación
local emitidos en moneda extranjera a “Caa2”, siendo ésta la misma calificación que la agencia le
colocó a los títulos emitidos bajo legislación extranjera.
Frente a este escenario, el índice Merval cerró en 11659,87 puntos, mostrado un retroceso de 2,2%
respecto de la jornada previa, en donde las mayores bajas las presentaron las empresas del sector
industrial, financiero y petrolero (más allá de la suba que manifestó el crudo).
Sin embargo, los inversores destacan que el mercado accionario local se encuentra motivado aún
por las expectativas de cambio en el manejo de la economía tras las elecciones de octubre, con
políticas que facilitarían el ingreso de capitales al país y que alimentarían en forma directa o
indirecta la operatoria bursátil.
El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio fue el lunes de ARS 240,1 M, mientras
que en Cedears se transaron ARS 3,3 M.
BANCO FRANCÉS (FRAN): últimos 9 meses, volumen (panel inferior)
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters
www.researchfortraders.com
clientes@researchfortraders.com
3
Daily Argentina
martes, 21 de abril de 2015
ÍNDICE MERVAL 25: subas y bajas de la rueda del 20 de marzo de 2015
INDU
CEPU2
BRIO
MIRG
APBR
MOLI
TS
LEDE
EDN
TECO2
TGSU2
GGAL
PAMP
TGNO4
ERAR
BMA
YPFD
ALUA
FRAN
IRSA
COME
TRAN
BHIP
PESA
CECO2
2.7
0.0
-0.3
-0.5
-1.2
-1.3
-1.6
-1.7
-1.7
-1.9
-2.0
-2.1
-2.4
-2.5
-2.8
-2.9
-2.9
-3.4
-4.3
-3.6
-3.6
-3.7
-4.7
-4.8
-5.1
-6
-4
-2
0
2
4
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters
www.researchfortraders.com
clientes@researchfortraders.com
4
Daily Argentina
martes, 21 de abril de 2015
Indicadores y Noticias
El Gobierno autorizó la apertura de 3,5 millones de toneladas de maíz para exportación
El Gobierno anunció que procederá a realizar una apertura de 3,5 millones de toneladas de maíz,
de la cosecha 2014/2015, para exportación. Esta nueva apertura se suma a las 8 millones de
toneladas ya autorizadas del grano 14/15, lo que da un total de 11,5 millones de toneladas. Además
podrá ajustarse a medida que avance la cosecha y se verifiquen las estimaciones de campaña que
realiza el Ministerio de Agricultura, siguiendo la lógica de que todo lo que no se consuma en el
mercado interno será exportado.
Indicadores Monetarios
El BCRA compró ayer USD 10 M en
un mercado mayorista en el que
hubo un bajo volumen de negocios
debido a la falta de exportadores.
Las reservas subieron USD 5 M y
se ubicaron en USD 31.415 M.
Indicador
Coeficiente de Estab. de referencia (C.E.R.)
Base Monetaria (M0) - prom. mens. (en M de ARS)
Reservas Internacionales (en M de USD)
Compras B.C.R.A. (en M de ARS) - día
Compras B.C.R.A. (en M de ARS) - mes
Compras B.C.R.A. (en M de ARS) - año
Valor
4.5165
463,003.0
31,410.0
92.0
223.0
-769.0
Fecha
02-abr
10-abr
17-abr
10-abr
apr'15
2015
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters
El déficit primario creció en febrero 141% interanual
La Argentina contabilizó en febrero un déficit presupuestario primario de ARS 13.547,9 M, frente a
un resultado negativo de ARS 5.627,1 M en el mismo mes del año anterior, según informó el
Ministerio de Economía. Según datos de Hacienda, el gasto primario en el mes de febrero creció
39% interanual, en línea con los meses previos, principalmente por el incremento de las
prestaciones a la seguridad social que se expandieron 38,5% debido a los aumentos automáticos
previstos por la Ley de Movilidad de haberes y por los nuevos beneficios jubilatorios otorgados a
través de la moratoria previsional. Así, el déficit del primer bimestre alcanza los 15.005,3 millones
de pesos. Asimismo, en febrero el resultado financiero del sector público consolidado (que incluye
los pagos de la deuda) registró un déficit de ARS 16.392,7 M, para acumular un negativo de
ARS 29.855,7 M en los dos primeros meses del 2015.
La liquidación de exportadores de granos alcanzó en la última semana los USD 589,9 M
La liquidación de divisas producto de la exportación de granos alcanzó en la última semana los
USD 589,9 M, representando un aumento de sólo 4% en comparación con la misma semana de
2014 y un 16,3% menos que lo acumulado en los 5 días previos. Así, por cuarta vez en el año, las
liquidaciones del agro fueron mayores a las del año anterior, aún cuando la última cosecha resultó
15% superior a la de 2013. De acuerdo con datos divulgados por la Cámara de la Industria Aceitera
de la República Argentina (Ciara) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC), el acumulado
anual se ubicó en USD 4.503,8 M, 30,15% menos que en el mismo período de 2014, aunque
recortando la diferencia que la semana previa llegó a la brecha máxima de 33,5%. De todos modos,
el registro actual es el más bajo para la época del año desde 2007, cuando en ese mismo lapso de
tiempo ingresaron USD 3.741,6 M.
www.researchfortraders.com
clientes@researchfortraders.com
5
Daily Argentina
martes, 21 de abril de 2015
La producción de acero cayó en marzo 8,9% interanual (CAA)
Según datos de la Cámara Argentina del Acero, la producción de acero crudo correspondiente al
mes de marzo fue de 429.800 toneladas (tn), es decir 14,1% mayor a los valores de febrero de este
año (376.700 tn) y 8,9% inferior a la de marzo de 2014 (471.800 tn). La producción acumulada del
primer trimestre del año fue de 1.192.400 tn, -4,5 % menor a la del mismo período del año anterior
(1.249,200 tn). Según informó la Asociación Latinoamericana del Acero (ALACERO), las
exportaciones de acero laminado desde China al mundo siguen incrementándose y también hacia
América Latina. De hecho en el primer bimestre de 2015, China embarcó hacia la región 1,7
millones de tn de acero laminado, 41% más respecto al año anterior. Las exportaciones chinas de
productos manufacturados con acero hacia Argentina crecieron de USD 366 M a USD 454,6 M
reportando un crecimiento de 24%.
www.researchfortraders.com
clientes@researchfortraders.com
6
MERCADO INTERNACIONAL
Precios e Indicadores
CDS 5 años
Brasil
Bulgaria
Chile
China
Colombia
Egipto
Filipinas
Indonesia
Malasia
México
Panamá
Perú
Polonia
Rusia
Sudáfrica
Turquía
Ucrania
Uruguay
Venezuela
COMMODITIES
Oro (USD/onza)
Plata (USD/onza)
Petróleo (USD/bbl)
Trigo (USD/tn)
Maíz (USD/tn)
Soja (USD/tn)
Último
232
158
81
91
141
322
92
160
125
117
139
137
58
360
215
232
12,966
240
4,078
Último
1193.40
15.88
56.18
181.68
147.24
357.76
MERCADO CAMBIARIO
Último
EUR/USD
USD/ARS
USD/JPY
USD/BRL
USD/MXN
USD/FRANCO
GBP/USD
USD/YUAN
1.0683
8.8690
119.4500
3.0309
15.4663
0.9593
1.4882
6.2015
Anterior
242
157
84
91
145
322
90
158
122
121
142
141
58
353
215
230
12,966
250
4,099
Anterior
1196.20
15.99
56.21
183.24
148.82
359.13
Var.bps
-9.8
1.0
-2.5
0.7
-3.4
0.0
1.5
2.4
2.9
-3.5
-2.9
-3.9
0.0
6.9
0.2
2.7
0.0
-10.1
-21.0
Var.%
-0.01
0.00
-0.35
-0.85
-1.06
-0.38
Anterior
-0.50
-0.11
0.22
-0.09
0.08
0.28
-0.15
0.00
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon
TASAS DE INTERÉS
UST2Y
USY5Y
UST10Y
UST30Y
Libor (US$)-3m
Libor (US$)-6m
Libor (US$)-9m
Libor (US$)-1Y
Último
0.5284
1.3078
2.0524
2.5495
0.2760
0.4054
0.0000
0.6952
BOLSAS DE NORTEAMERICA
Último
Dow Jones Industrial Average
NASDAQ 100
Nasdaq Composite
S&P 500 Index
S&P-TSX Toronto Composite
18,034.93
4,417.40
4,994.60
2,100.40
15,412.60
BOLSAS DE EUROPA
Último
AEX - Amsterdam, Holanda
CAC-40 Paris, Francia
DAX XETRA - Frankfurt, Alemania
RTS1 - Rusia
FTSE - 100, Reino Unido
IBEX 35 - Madrid, España
MIB 30 - Milán, Italia
SMI - Suiza
502.60
5,187.84
11,949.42
999.64
7,042.77
11,414.90
23,144.44
9,312.21
BOLSAS DE ASIA Y AUSTRALIA
Último
ALL ORD - Australia
BSE 30 - Bombay, India
Hang Seng - Hong Kong
Jakarta - Indonesia
KLCI - Kuala Lumpur, Malasia
KOSPI-S - Corea del Sur
Nikkei-225 - Japón
SET - Bangkok, Tailandia
Shangai A - China
Straits Times - Singapore
5,844.03
27,676.04
27,850.49
5,460.57
1,862.80
2,144.79
19,909.09
1,569.35
4,499.65
3,508.61
BOLSAS DE LATINOAMÉRICA
Último
IBC - Caracas, Venezuela
IBOVESPA-San Pablo, Brasil
IGPA - Santiago, Chile
IPC - Mexico
MERVAL- Buenos Aires, Argentina
5,682.21
53,761.27
4,020.59
45,077.81
11,659.87
Anterior
0.5280
1.3240
2.1100
2.5720
0.2758
0.4029
0.0000
0.6847
Anterior
17,826.30
4,351.80
4,931.81
2,081.18
15,360.55
Anterior
500.73
5,187.59
11,891.91
995.70
7,052.13
11,384.60
23,332.98
9,243.71
Anterior
5,806.81
27,886.21
27,094.93
5,400.80
1,848.66
2,146.71
19,634.49
1,560.32
4,418.90
3,503.25
Anterior
5,381.15
53,954.79
4,018.06
45,012.37
11,920.08
Var.bps
0.04
-1.62
-5.76
-2.25
0.03
0.25
0.00
1.05
Var.%
1.17
1.51
1.27
0.92
0.34
Var.%
0.37
0.86
0.48
0.40
-0.13
0.27
-0.81
0.74
Var.%
0.64
-0.75
2.79
1.11
0.76
-0.09
1.40
0.58
1.83
0.15
Var.%
0.06
-0.36
0.06
0.15
-2.18
BONOS SOBERANOS
Datos técnicos y Curvas
Especie
Venc.
Cierre
20/abr/2015
Venc. Cupón
Paridad
TIR
Volat.
Anual.
Dur.
Variaciones de precio (%)
(%)
Diaria
0.8
-0.3
0.0
-0.4
0.0
-0.6
-7.9
2.2
-1.4
-0.2
Semanal Mensual
Anual
BONOS DENOMINADOS EN PESOS
PR12
Bogar 2018
PR13
DICP
DIP0
PARP
PAP0
Cuasipar
TVPP
Bonar 2015
03-ene-16
04-feb-18
15-mar-24
31-dic-33
31-dic-33
31-dic-38
31-dic-38
31-dic-45
15-dic-35
10-sep-15
03-may-15
04-may-15
15-may-15
30-jun-15
30-jun-15
30-sep-15
30-sep-15
30-jun-15
15-dic-15
10-jun-15
Venc.
Venc. Cupón
Especie
32.25
142.50
281.00
369.50
333.00
153.00
129.00
285.00
7.00
21.15
Cierre
20/abr/2015
89.3%
92.2%
97.0%
90.8%
81.8%
48.6%
40.9%
64.5%
100.1%
12.27%
8.24%
6.86%
7.02%
8.26%
6.54%
7.78%
6.17%
27.47%
0.31
1.34
3.86
8.74
8.39
14.39
13.87
14.27
0.35
10.65
8.25
15.93
14.38
24.16
19.39
8.60
Paridad
TIR
Dur.
Volat.
Anual.
0.8
0.2
-1.1
-3.2
-4.9
-7.3
-7.9
3.6
-7.9
0.0
-9.8
-1.7
-1.7
-2.8
-7.0
-8.9
-12.8
4.4
-12.6
0.7
-53.6
-15.5
9.8
31.7
16.0
57.7
51.8
65.7
39.4
-67.1
Variaciones de precio (%)
(%)
Diaria
16.01
18.98
12.48
27.85
27.84
28.92
19.07
18.67
25.20
23.48
37.81
27.83
-2.1
-1.2
-1.1
-1.4
0.0
-1.0
0.0
-1.7
-1.4
1.4
-1.0
-1.8
-0.9
0.0
-2.7
Semanal Mensual
Anual
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
Bonar X
Global 2017
Boden 2015
Bonar 2018
Bonar 2024
DICA
DIY0
DICY
PARA
PARY
PAA0
PAY0
TVPA
TVPY
TVY0
17-abr-17
02-jun-17
03-oct-15
29-nov-18
07-may-24
31-dic-33
31-dic-33
31-dic-33
31-dic-38
31-dic-38
31-dic-38
31-dic-38
15-dic-35
15-dic-35
15-dic-35
17-oct-15
02-jun-14
00-ene-00
29-may-15
07-may-15
30-jun-15
30-jun-15
30-jun-15
30-sep-15
30-sep-15
30-sep-15
30-sep-15
15-dic-15
15-dic-15
15-jun-15
1,155.00
1,161.00
1,180.00
1,360.00
1,266.00
1,640.00
1,630.00
1,690.00
710.00
710.00
700.00
663.00
113.00
113.25
110.00
130.0%
126.5%
132.4%
148.0%
137.2%
128.5%
127.7%
132.4%
79.9%
80.2%
78.8%
74.6%
-
-6.75%
-3.60%
-42.90%
-3.72%
2.33%
5.32%
5.40%
4.97%
5.41%
5.38%
5.52%
5.94%
-
Curva de Bonos en Pesos
-4.5
1.0
-4.1
-1.4
-1.7
-2.6
0.0
-1.5
-7.8
14.5
-5.4
-6.6
-5.8
-1.5
-3.7
32.0
23.5
26.3
13.3
28.7
31.2
45.5
50.4
63.2
77.9
70.7
62.1
71.9
72.5
71.9
15%
10%
14%
5%
PR12
12%
0%
GJ17 Canje
Bonar 2024
-5%
10%
DIP0
TIR
TIR
-4.9
-1.2
-0.5
-0.4
0.0
-1.8
0.0
-0.9
-1.1
8.4
-2.8
-2.5
-2.6
0.0
-2.7
Curva de bonos en Dólares
20%
16%
8%
1.94
1.98
0.56
3.19
5.11
8.64
8.62
8.74
13.23
13.15
13.18
12.99
-
Cuasipar
Bogar 2018
PR13
6%
PAP0
PARP
DICP
DIY0
DICA
DICY
PAY0
PAA0
PARA
PARY
Bonar 2018
-10% Bonar X
-15%
-20%
-25%
-30%
4%
-35%
y = -0.012ln(x) + 0.098
R² = 0.736
2%
-40%
y = 0.1211ln(x) - 0.2192
R² = 0.7893
Boden 2015
-45%
-50%
0%
0
2
4
6
8
Duration
10
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos del IAMC
12
14
16
-
2
4
6
8
Duration
10
12
14
BONOS CORPORATIVOS
Datos Técnicos
Especie
BANCOS
Banco Hipotecario 2016
Banco Macro 2017
Banco Galicia 2018
Banco Galicia 2019
Banco Macro 2036
Ticker
(Reuters)
Vencimiento
Moneda Cupón
Monto
Outstanding
Precio al 21-abr-2015
T.I.R.
(en mill. de USD)
Compra
Venta
(en %)
Duration
Rating
(Si o No)
Fecha
Call
Precio
Call
Código
ISIN
NO
NO
SI
NO
SI
20-may-2015
18-dic-2016
104.38
100.00
US05961AAC71
US05963GAF54
US059538AQ15
US059538AK45
US05963GAB41
Call
BHIX
BMA
EBAHOG
EBAHOG
BMA
27-abr-2016
01-feb-2017
04-may-2018
01-ene-2019
18-dic-2036
USD
USD
USD
USD
USD
9.750
8.500
8.750
16.000
9.750
222.6
105.6
300.0
231.4
149.1
101.00
100.50
102.50
110.50
100.15
101.09
102.50
105.50
114.50
106.15
8.69%
8.18%
7.81%
25.49%
9.63%
0.94
1.65
0.00
2.71
1.52
ELECTRICIDAD (Generación, Transporte y Distribución)
Transener 2016
CITECT
Hidroeléctrica Piedra del Águila 2017
HIDRP
Inversora Eléctrica de Bs.As. 2017
IEDBA
Edenor 2017
EDNX
Capex 2018
CAPEX
Empresa Distr. Elect. de Mendoza 2018
EDEMS
Transener 2021
CITECT
Edenor 2022
EDNX
15-dic-2016
11-jul-2017
26-sep-2017
09-oct-2017
10-mar-2018
31-dic-2018
15-ago-2021
25-oct-2022
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
8.875
9.000
6.500
10.500
10.000
4.000
9.750
9.750
53.1
75.0
130.3
24.8
200.0
33.4
53.1
176.4
75.00
100.50
39.00
78.00
95.00
98.96
84.00
77.50
75.07
102.50
40.00
86.00
97.00
99.29
87.00
86.50
38.88%
6.46%
52.35%
22.64%
12.10%
4.32%
13.60%
14.82%
1.00
0.21
2.11
2.19
2.53
3.27
4.63
4.96
SI
SI
NO
SI
SI
NO
SI
SI
20-may-2015
11-jul-2015
20-may-2015
20-may-2015
29-jul-2016
25-oct-2018
100.00 US20445RAA95
100.00 USP5122QAG21
USP5563LAB01
101.31 US29244AAJ16
105.00 US139612AD76
USP37213AA63
104.88 USP3058XAK11
104.88 USP3710FAJ32
GAS (Generación, Transporte y Distribución)
Transp. de Gas del Sur 2017
ATGS
14-may-2017
USD
7.875
123.3
96.00
98.00
12.17%
0.96
SI
14-may-2015
100.00
USP9308RAX19
PETRDA
BPPAN
15-may-2017
07-may-2021
USD
USD
5.875
7.875
300.0
500.0
100.25
104.25
105.25
105.25
5.74%
6.86%
1.92
4.12
NO
NO
-
-
USP7873PAD89
US69783UAA97
REAL ESTATE
IRSA 2017
RAGSHA 2017
Alto Palermo 2017
IRSA 2020
IRS
RAGH
SAM
IRS
02-feb-2017
16-feb-2017
11-may-2017
20-jul-2020
USD
USD
USD
USD
8.500
8.500
7.875
11.500
150.0
100.0
120.0
150.0
100.50
93.00
96.00
110.00
103.50
95.00
97.00
111.00
8.18%
12.94%
10.08%
9.05%
0.00
1.69
1.86
4.04
SI
NO
SI
NO
20-may-2015
20-may-2015
-
100.00
100.00
-
US450047AF21
USP79849AA67
US02151PAB31
US450047AG04
INDUSTRIA
Alto Paraná 2017
ANTCCP
09-jun-2017
USD
6.375
270.0
108.38
109.38
2.31%
1.98
NO
-
-
US021517AC16
CLISA
15-dic-2016
USD
9.500
32.9
90.50
94.00
15.58%
1.13
NO
-
-
XS0570044874
PETRÓLEO
Petrobras Argentina 2017
Pan American Energy 2021
CONSTRUCCIÓN
Cia. Latin. de Infraest. y Servic. (CLISA) 2016
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon
CCC
Caa2
CC
Ba2
B
Caa1
Baa3
BONOS CORPORATIVOS
Datos Técnicos
Ticker
(Reuters)
Vencimiento
AUTOPISTAS
Autopistas del Sol 2020
ARTOL
01-jun-2020
USD
TRANSPORTE
Aeropuertos 2000 2020
AERNT
01-dic-2020
RIBE
ALIMENTOS
Arcor 2017
Mastellone 2018
SERVICIOS
Multicanal 2016
Tarjeta Naranja 2017
Especie
CONSUMO
Ribeiro 2016
Monto
Outstanding
(Si o No)
Fecha
Call
Precio
Call
Código
ISIN
4.15
NO
-
-
USP0605BAH08
8.71%
2.36
SI
22-dic-2015
110.75
US00786PAA21
101.91
5.43%
1.14
NO
-
-
ARRIBE050135
105.50
90.00
106.50
96.00
4.92%
12.46%
0.00
3.10
B2
SI
SI
20-may-2015
20-may-2015
103.63 USP04559AB98
100.00 USP6460MAE41
92.40
106.25
97.90
106.26
9.12%
-13.22%
1.22
0.00
WD
CCC
NO
SI
20-may-2015
104.50
Precio al 21-abr-2015
T.I.R.
(en mill. de USD)
Compra
Venta
(en %)
7.000
84.8
92.50
95.50
9.98%
USD
10.750
241.5
105.00
109.00
30-jun-2016
USD
7.000
3.0
101.80
ARCOR
MSTBR
09-nov-2017
31-dic-2018
USD
USD
7.250
9.000
200.0
118.1
GRPCLM
EBAHOT
20-jul-2016
28-ene-2017
USD
USD
2.500
9.000
21.0
133.3
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon
Moneda Cupón
Duration
Rating
Call
USP6988YAK75
USP89610AA06
TASAS, LEBAC y NOBAC
Datos básicos
BANCO NACIÓN
Tasas Pasivas (en %)
Plazo fijo (días)
30
60
90
120
180
Caja de Ahorro (30 días)
Tasas Activas (en %)
Diversas
Agropecuarias
Préstamos Hip. Viviendas
Préstamos Pers. Y Familiares
Préstamos Pers. p/sueldo
Adelantos con acuerdo
Descub. c/ garantía hipot.
Descub. Previam. solicitado
Descub. no solicitado
En Pesos
TNA
TEA
En Dólares
TNA
TEA
9.00
9.25
9.50
10.20
10.25
0.25
9.38
9.64
9.88
10.60
10.65
0.25
n.d.
n.d.
3.10
3.10
3.20
0.05
2.47
2.47
3.13
3.13
3.22
0.05
25.00
25.00
14.75
31.00
27.00
36.50
31.00
41.00
46.00
28.08
28.08
15.78
35.81
30.60
43.28
35.81
49.66
57.07
-
-
LETRAS DEL B.C.R.A.
Vencimiento
15-Jul-15
12-Aug-15
2-Sep-15
28-Oct-15
23-Dec-15
10-Feb-16
Licitación al= 14/04/15
Plazo
Captado
(días)
(en mill ARS)
91
119
140
196
252
301
2256.95
2026.34
2277.44
1310.61
579.00
321.88
Tasa
26.2199%
27.0401%
27.2901%
27.9005%
28.5001%
29.0500%
OTRAS TASAS
Bancos Públicos (en %)
Call Money 1 día
Call Money 7 días
Bancos Privados (en%)
Call Money 1 día
Call Money 7 días
Plazo Fijo ARS
Plazo Fijo USD
Caja de Ahorro ARS
Caja de Ahorro USD
Interbancaria BAIBOR (en %)
1 Día
7 Días
30 Días
90 Días
180 Días
270 Días
360 Días
540 Días
Interbancaria BADLAR (en %)
En pesos (total)
Bancos Públicos
Bancos Privados
En dólares (total)
Bancos Públicos
Bancos Privados
Vencimiento
13.000
14.000
16.000
17.000
14.500
16.000
20.750
2.500
0.400
0.250
15.500
17.000
0.000
0.000
0.000
0.000
-
9.38
9.94
11.75
12.75
14.31
15.31
16.13
19.19
21.4375
20.3125
21.5625
2.5000
1.6875
2.5000
-
(última licitación)
Licitación al= 14/04/15
Plazo
Captado
(días)
(en mill ARS)
180
182
desierta
desierta
30.0%
Tasa
301
29.0%
#¡VALOR!
#¡VALOR!
Tasa
1-Jul-15
19-Aug-15
Activa
Letras del B.C.R.A.
31.0%
NOTAS DEL B.C.R.A.
Pasiva
252
196
28.0%
140
119
27.0%
91
26.0%
y = 0.0223ln(x) + 0.1625
R² = 0.9903
25.0%
24.0%
0
100
200
Días
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon
300
400
CALENDARIO BURSÁTIL
Abril de 2015
Fecha
21-abril
21-abril
21-abril
21-abril
21-abril
21-abril
21-abril
21-abril
21-abril
21-abril
21-abril
21-abril
22-abril
22-abril
22-abril
22-abril
22-abril
22-abril
22-abril
22-abril
22-abril
22-abril
22-abril
22-abril
22-abril
22-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
23-abril
24-abril
24-abril
24-abril
24-abril
24-abril
24-abril
24-abril
24-abril
24-abril
24-abril
24-abril
24-abril
24-abril
Evento
Asamblea EMPRESA DISTRIBUIDORA LA PLATA S.A.
Asamblea TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A.
Asamblea TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A.
Asamblea EDESA HOLDING S.A.
Asamblea BANCO FINANSUR S.A.
Asamblea GPAT Compañía Financiera S.A.
PUO19 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARSHOP S.A. (TRCGO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. (OAEA1)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. (OAEA1)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. (OAEC1)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. (OAEC1)
Asamblea DYCASA SOCIEDAD ANONIMA
Asamblea ARTE GRAFICO EDITORIAL ARGENTINO SOCIEDAD ANONIMA
W22A5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina
L22A5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina
U22A5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina
BLA15 Fecha pago de renta: Provincia de Chaco
BLA15 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco
LTPD16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GPAT Compañía Financiera S.A. (GPIAO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GPAT Compañía Financiera S.A. (GPIAO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNU2O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNU1O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GPAT Compañía Financiera S.A. (GPIBO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ARCOR S.A.I.C. (RCC3O)
Asamblea MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES
Asamblea CAMUZZI GAS PAMPEANA S.A.
Asamblea S.A. SAN MIGUEL
Asamblea BANCO MACRO S.A.
Asamblea QUICKFOOD S.A.
Asamblea ENDESA COSTANERA S. A.
Asamblea INVERSORA ELECTRICA DE BUENOS AIRES S.A.
Asamblea BANCO PATAGONIA S.A.
Asamblea TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR S.A.
Asamblea AGROMETAL S.A.
BEA15 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos
BEA15 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos
BE2A5 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos
BE2A5 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos
L2DA5 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional
L2DA5 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFAeI (RIK2O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCIO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCJO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFAeI (RIK4O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFAeI (RIK1O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF61O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF62O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRIMOLDI S.A. (GLS4O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GRIMOLDI S.A. (GLS4O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFAeI (RIK3O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (PSSGO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (PSSGO)
Asamblea COMPAÑIA ARGENTINA DE COMODORO RIVADAVIA S.A.
Asamblea COLORIN S.A.
Asamblea CAPUTO S.A.
Asamblea OVOPROT INTERNATIONAL S.A
Asamblea CARBOCLOR S. A.
Asamblea Benito Roggio e Hijos S.A.
Asamblea CENTRAL TÉRMICA GÜEMES S.A.
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTCFO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: EUROMAYOR S.A. DE INVERSIONES (OEUD1)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: EUROMAYOR S.A. DE INVERSIONES (OEUD2)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTC9O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTC9O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCQO)
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
CALENDARIO BURSÁTIL
Abril de 2015
Fecha
24-abril
25-abril
25-abril
26-abril
26-abril
26-abril
26-abril
27-abril
27-abril
27-abril
27-abril
27-abril
27-abril
27-abril
27-abril
27-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
28-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
29-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
Evento
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: YPF S.A. (YPCQO)
Asamblea ARCOR S.A.I.C.
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: EDENOR S.A. (ODNX9)
NRH2 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén
NRH2 Fecha pago de amortización: Provincia de Neuquén
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6AO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6AO)
Asamblea CONSULTATIO S.A.
Asamblea LONGVIE S.A.
Asamblea CARLOS CASADO S.A.
Asamblea HSBC BANK ARGENTINA S. A.
Asamblea John Deere Credit Cía. Financiera S.A.
Vencimiento Opciones sobre Títulos Públicos
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (OHIX5)
Asamblea TRANSENER CIA. DE TRANSP. DE ENERGIA ELECTR. EN ALTA TENSION
Asamblea SOLVAY INDUPA S.A.
Asamblea BANCO SANTANDER RIO S.A.
Asamblea GRIMOLDI S.A.
Asamblea AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A.
Asamblea METROGAS S.A.
Asamblea EMPRESA DISTRIB. Y COMERCIALZADORA NORTE S.A. (EDENOR S.A.)
Asamblea POLLEDO S.A.
Asamblea GRUPO CLARIN S.A.
Asamblea INVERSORA JURAMENTO S.A.
Asamblea BANCO SUPERVIELLE S.A.
Asamblea CLISA COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS
AO16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional
NDG21 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén
NDG21 Fecha pago de amortización: Provincia de Neuquén
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO CMF S.A. (BCC5O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSRO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSRO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSTO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Benito Roggio e Hijos S.A. (RGC2O)
Asamblea PETROLERA DEL CONOSUR S.A.
Asamblea BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.
Asamblea NORTEL INVERSORA S.A.
Asamblea GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A.
Asamblea TELECOM ARGENTINA S. A.
Asamblea MOLINOS RIO DE LA PLATA S.A.
Asamblea METROVIAS S.A.
Asamblea PETROLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS (Sociedad de Economía Mixta)
Asamblea REPSOL S.A.
TDEC Fecha pago de renta: Empresa Provincial de Energía de Córdoba
TDEC Fecha pago de amortización: Empresa Provincial de Energía de Córdoba
W29A5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina
U29A5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina
L29A5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Milicic S.A. (MLS2O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCNO)
Asamblea PAMPA ENERGIA S.A
Asamblea CENTRAL URBANA S.A.
Asamblea INSTITUTO ROSENBUSCH S.A.
Asamblea MIRGOR S.A.
Asamblea EUROMAYOR S.A. DE INVERSIONES
Asamblea HULYTEGO S.A.
Asamblea SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA S.A.
Asamblea CENTRAL PUERTO S.A.
Asamblea YPF S.A.
Asamblea TGLT S.A.
Asamblea GRUPO SUPERVIELLE S.A.
Asamblea PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA S.A.
Asamblea ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A.
LTPO6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional
PMO18 Fecha pago de renta: Provincia de Mendoza
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
CALENDARIO BURSÁTIL
Abril de 2015
Fecha
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
30-abril
Evento
PMO18 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza
PB17 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires
PB17 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHCHO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO COMAFI S.A. (BMC7O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (OYP17)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU4)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCDO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Tarjetas Cuyanas S.A. (TCCIO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Tarjetas Cuyanas S.A. (TCCJO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU3)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNQ1O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: TARJETA NARANJA S.A. (TNQ1O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNQ2O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTCEO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHSLO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHSLO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLC3O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLC4O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYCFO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHSMO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLC2O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF51O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF52O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: YPF S.A. (OYP18)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (OYP19)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO CMF S.A. (BCC3O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO CMF S.A. (BCC3O)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSPO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSPO)
Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: EUROMAYOR S.A. DE INVERSIONES (OE3U2)
Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: EUROMAYOR S.A. DE INVERSIONES (OE3U2)
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
¿Tiene algún comentario y/o pregunta?
Contáctenos:
Las noticias económico-financieras de este informe han sido elaboradas sobre la base de: Thomson Reuters, Bloomberg, Valor Futuro,
FMI, CEPAL, Ámbito Financiero, Cronista Comercial, Buenos Aires Económico, La Nación, Clarín, InfoBAE, InfoBAE América, América
Economía, AP, Marketwatch, Yahoo!, BBC, 5dias.com, iProfesional, The Economist, Benzinga, WSJ, Bolsar, Seeking Alpha, CNBC,
Economía y Finanzas, CNN, Télam, BID, USDA, CME, OCDE, informes de gobiernos, bancos y bolsas, diarios oficiales, entre otros,
todos de circulación masiva y pública.
Este artículo fue confeccionado sólo con propósitos informativos y su intención no es la de ofrecer o solicitar la compra/venta de algún
título o bien. Este mensaje, (incluyendo adjuntos), contiene información disponible para el público general y estas fuentes han
demostrado ser confiables. A pesar de ello, no podemos garantizar la integridad o exactitud de las mismas. Todas las opiniones y
estimaciones son a la fecha de hoy, al cierre de este reporte y pueden variar. El valor de una inversión ha de variar como resultado de
los cambios en el mercado. La información contenida en este documento no es una predicción de resultados ni se asegura ninguno.
Este reporte no refleja todos los riesgos u otros temas relevantes relacionados a las inversiones en los activos mencionados. Antes de
realizar una inversión, los potenciales inversores deben asegurarse que comprenden las condiciones de inversión y cualquier riesgo
asociado. Recomendamos que se asesore con un profesional. Se encuentra prohibido reenviar este mail con sus contenidos y/o
adjuntos dado que es información privada para aquellos a los cuales se les ha remitido. Por lo tanto, no podrá ser reproducido en su
totalidad o en alguna de sus partes sin previa autorización del autor.
This report is for information purposes only, and its intention is not to offer or to solicit the purchase or sale of any security or
investment. This message (including any attachments), contains information available to the public and from sources deemed to be
reliable. However, no guarantees can be made about the exactness of it, which could be incomplete or condensed. All opinions and
estimates are given as of the date hereof, at the close of this report and are subject to change. The value of any investment may
fluctuate as a result of market changes. The information in this document is not intended to predict actual results and no assurances are
given with respect thereto. This document does not disclose all the risks and other significant issues related to an investment in the
securities or transaction. Prior to transacting, potential investors should ensure that they fully understand the terms of the securities or
transaction and any applicable risks. We strongly recommend looking for professional advice. This document is confidential, and no part
of it may be reproduced, distributed or transmitted without the prior written permission of the author.
www.researchfortraders.com
clientes@researchfortraders.com