‫ביטוח | פנסיה | פיננסים | ‪www.Anet.co.il‬‬ ‫כנס המעסיקים ה‪5-‬‬ ‫של עדיף בתחום הפנסיה והעבודה‬ ‫מהדורה מיוחדת‬ ‫המעסיק בעידן‬ ‫של רפורמות‬ ‫לסיקור ועידת עדיף ה‪2-‬‬ ‫למוסדות פיננסים‬ ‫יום ג'‪19.5.2015 ,‬‬ ‫לאונרדו סיטי טאואר‪ ,‬ר"ג‬ ‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬ ‫בדרך לזירת אשראי‬ ‫הגופים המוסדיים מרחיבים את פעילותם בתחום האשראי והמימון ושחקנים‬ ‫נוספים נכנסים לאשראי הצרכני‪ .‬האתגר הוא להביא את פעילות האשראי‪,‬‬ ‫המורכבת מנדבכים סגורים‪ ,‬לזירת אשראי מפותחת כחלק משוק פיננסי‬ ‫רחב | פעילים מרכזיים וקובעי מדיניות בולטים דנו בוועידת עדיף ה‪2-‬‬ ‫למוסדות פיננסים בהתפתחויות העתידיות‬ ‫רו”ח הילה בן חיים‪ ,‬סגנית‬ ‫בכירה לממונה על שוק ההון‪:‬‬ ‫"היינו רוצים לראות מוסדיים‬ ‫נכנסים בצורה משמעותית יותר‬ ‫למתן אשראי לעסקים קטנים‬ ‫ובינוניים ולאשראי קמעונאי"‬ ‫פרופ' צביקה אקשטיין‪ ,‬לשעבר‬ ‫המשנה לנגיד בנק ישראל‪:‬‬ ‫“התכווצות האשראי משמעותית‬ ‫יותר בישראל ביחס לעולם‪.‬‬ ‫אנו נמצאים עם רמת המינוף‬ ‫מהנמוכות ביותר”‬ ‫חנה הולנדר‪ ,‬סמנכ”ל הפניקס‬ ‫ומנהלת מערך המימון‪“ :‬אם‬ ‫התשואות תהיינה מתאימות‪,‬‬ ‫נשקיע בפרויקטים לדיור להשכרה‪.‬‬ ‫המוסדיים נמצאים בכל ענף‬ ‫שהמשק נכנס אליו"‬ ‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬ ‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬ ‫"פסע לפני עידן חדש של צרכנות פיננסית"‬ ‫בכירי האוצר‪ ,‬הבנקים‪ ,‬חברות הביטוח והגופים הפיננסיים השתתפו בוועידת עדיף ה‪ 2-‬למוסדות פיננסים |‬ ‫עופר נוריאל‪ :‬הרגולטורים נוקטים במהלכים להגדלת השקיפות וההגינות העסקית‬ ‫עופר נוריאל‪ ,‬עורך ראשי‪ ,‬עדיף‬ ‫בוועידת עדיף ה‪ 2-‬למוסדות פיננסים‪,‬‬ ‫שנערכה אתמול (ג') במלון דן פנורמה‬ ‫בתל אביב‪ ,‬השתתפו פעילים מרכזיים‬ ‫וקובעי מדיניות בולטים בתחום‬ ‫הפיננסי‪ ,‬בהם בכירי האוצר‪ ,‬ראשי‬ ‫ומנהלי הבנקים‪ ,‬בכירי חברות הביטוח‬ ‫והגופים הפיננסיים‪ ,‬ספקי אשראי חוץ‬ ‫בנקאי‪ ,‬מנהלי כספים ומנהלים בדרג‬ ‫בכיר מחברות מובילות במשק‪.‬‬ ‫בדברי הפתיחה לכנס אמר עופר‬ ‫נוריאל‪ ,‬העורך הראשי של עדיף‪:‬‬ ‫"בשנים האחרונות העולם הפיננסי‬ ‫משנה פניו‪ .‬גבולות הגזרה‪ ,‬שבעבר‬ ‫נחשבו מוצקים‪ ,‬נמסים ומתערבבים‬ ‫זה בזה‪ .‬בתי ההשקעות נכנסים לעולם‬ ‫הביטוח‪ ,‬הבנקים אל הפנסיה‪ ,‬חברות‬ ‫הביטוח אל האשראי‪ .‬ההלוואות‬ ‫הפרטיות כבר אינן נחלתם הבלעדית‬ ‫של הבנקים‪ .‬אני מניח שכולנו מבינים‬ ‫שאנו רק פסע לפני עידן חדש של‬ ‫צרכנות פיננסית"‪.‬‬ ‫נוריאל הוסיף כי הרגולציה מבינה‬ ‫ופועלת בהתאם‪" .‬בשנים האחרונות‬ ‫הרגולטורים נוקטים במהלכים‬ ‫משמעותיים להגדלת השקיפות‬ ‫וההגינות העסקית‪ ,‬לעידוד התחרות‬ ‫ולפישוט המוצרים"‪.‬‬ ‫את עמדתה של הרגולציה סיפקה‬ ‫רו”ח הילה בן חיים‪ ,‬סגנית בכירה‬ ‫לממונה על שוק ההון‪ ,‬ביטוח וחיסכון‬ ‫במשרד האוצר‪" :‬משרד האוצר היה‬ ‫רוצה לראות גופים מוסדיים נכנסים‬ ‫בצורה יותר משמעותית למתן אשראי‬ ‫לעסקים קטנים ובינוניים ואשראי‬ ‫קמעונאי‪ .‬לאחר בדיקה מצאנו שתחום‬ ‫זה אינו מהווה את עיקר הפעילות של‬ ‫המוסדיים ואין להם יכולת לעסוק‬ ‫בהלוואות קטנות‪ .‬אנו בוחנים דרכים‬ ‫לאפשר להתפתח בתחום באמצעות‬ ‫שיתופי פעולה עם גופים בנקאיים‬ ‫וחוץ בנקאיים‪ .‬כיום אין איסור לגוף‬ ‫מוסדי להתקשר עם נותן אשראי‪.‬‬ ‫בניתוח שהגופים עושים כנראה שזה‬ ‫פחות רווחי לעמיתים‪ .‬הם בוחנים‬ ‫תשואה מול סיכון לעמיתים‪ .‬אנחנו‬ ‫קבענו מודל שערי ריבית‪ ,‬המתבסס על‬ ‫נתונים כלכליים מהשוק‪ ,‬באמצעותו‬ ‫משערכים נכסים לא סחירים"‪.‬‬ ‫פרופ' צביקה אקשטיין‪ ,‬המשנה לנגיד‬ ‫בנק ישראל לשעבר ודיקאן בית הספר‬ ‫לכלכלה במרכז הבינתחומי‪ ,‬אמר כי‬ ‫האשראי החוץ בנקאי שניתן נשאר‬ ‫קבוע באחוזים מהתוצר העסקי‪.‬‬ ‫“אשראי מחו”ל נותר קבוע והמערכת‬ ‫הבנקאית מכווצת את האשראי‬ ‫לחברות גדולות‪ .‬אנחנו רואים‬ ‫שהתכווצות האשראי משמעותית‬ ‫יותר בישראל מאשר בעולם‪ .‬בסך‬ ‫הכל‪ ,‬אנחנו נמצאים עם רמת המינוף‬ ‫מהנמוכות בעולם”‪.‬‬ ‫היבט משמעותי בתחום האשראי‬ ‫והמימון הוא פרויקטים בתחום‬ ‫התשתית‪ .‬אודי סביון‪ ,‬מנכ”ל חברת‬ ‫דרך ארץ‪ ,‬אמר בכנס כי הפרויקט‬ ‫של כביש ‪ 6‬מוצלח מאוד במימון‬ ‫המוסדיים‪“ .‬המוסדיים הינם הבעלים‬ ‫וסיפקו מימון להקמת הכביש‪.‬‬ ‫הצלחות במימון פרויקטים על ידי‬ ‫גופים מוסדיים יש בהתפלה‪ ,‬בחשמל‬ ‫ובכבישים‪ .‬ברשויות מקומיות ניתן‬ ‫לממן מיחזור מים‪ ,‬מעונות סטודנטים‬ ‫ועוד‪ .‬התנהלות הפרויקט מתחילה‬ ‫בהכנה טובה ובביצוע והפרויקטים‬ ‫ברובם מצליחים‪ .‬אולי בגלל הרכבת‬ ‫הקלה או כביש ‪ 531‬שלא הצליחו‪.‬‬ ‫המוסדיים צריכים לכוון כסף‬ ‫לפרויקטים”‪.‬‬ ‫אורן כהן‪ ,‬מנהל יחידת מימון‬ ‫פרויקטים ועסקי סחר חוץ בבנק‬ ‫הפועלים‪ ,‬ציין בהקשר זה כי הבנקים‬ ‫הם ספקי מימון והם נותנים מענה‬ ‫לתיאבון של הציבור ההולך וגדל‪.‬‬ ‫“הרגולטור עשה התאמות והגבלות‬ ‫לרמות סיכון‪ ,‬ובדוחות ניתן להיווכח‬ ‫במגמות של אשראי עסקי די קפוא‬ ‫ואשראי קמעונאי גדל משמעותית‪.‬‬ ‫מבין הציטוטים של הבכירים מבינים‬ ‫שיש בעיית היצע‪ ,‬וחוקי ההיצע‬ ‫והביקוש יתרמו לזה”‪.‬‬ ‫אחד התחומים למימון על ידי‬ ‫המוסדיים הוא דיור להשכרה‪ .‬בהקשר‬ ‫זה אמרה חנה הולנדר‪ ,‬סמנכ”ל‬ ‫הפניקס ומנהלת מערך המימון‪ ,‬כי‬ ‫הכל תלוי בתשואות על הפרויקטים‪.‬‬ ‫“אם התשואות תהיינה נכונות‪ ,‬אנחנו‬ ‫נהיה שם‪ .‬יש כיום בגופים המוסדיים‬ ‫מחלקות נדל"ן ומשקיעים גם במימון‬ ‫נדל"ן‪ .‬זה משהו שנכון לנו והמוסדיים‬ ‫נמצאים בכל ענף שהמשק נכנס אליו‪,‬‬ ‫כמו מים‪ ,‬סולאריים ותחנות כוח"‪.‬‬ ‫שלמה זיטמן‪ ,‬מייסד פאנגו ומנכ”ל‬ ‫סלאריקס ישראל‪ ,‬אמר‪“ :‬כאשר‬ ‫התחלתי עם פאנגו לא האמנתי‬ ‫שנפסיק לגרד כרטיסי חנייה‪.‬‬ ‫בנובמבר ‪ 2013‬הפסיקו למכור כרטיסי‬ ‫חנייה ידניים‪ .‬אנחנו בעידן המובייל ‪-‬‬ ‫השחקנים הגדולים פועלים‪ ,‬וזה עוזר‬ ‫לתעשייה כולה”‪.‬‬ ‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬ ‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬ ‫חנה הולנדר‪ ,‬סמנכ"ל הפניקס‪ :‬לא פוסלים כניסה של‬ ‫חברת הביטוח למימון פרויקטים של דיור להשכרה‬ ‫הולנדר ציינה כי סכומים עצומים נכנסים לקופות ומחפשים אלטרנטיבות השקעה‪ .‬חלק מהתיקים מצאו‬ ‫דרכם לחו"ל‪ ,‬ואין סיבה שנוציא כספים החוצה במקום להעשיר תשתיות‬ ‫"יש מקום רב לפרויקטים של תשתית‬ ‫במימון גופים מוסדיים"‪ ,‬כך אמרה‬ ‫חנה הולנדר‪ ,‬סמנכ”ל הפניקס‬ ‫ומנהלת מערך המימון‪“ .‬אנחנו‬ ‫מדברים על סכומים עצומים שנכנסים‬ ‫לקופות ומחפשים אלטרנטיבות‬ ‫השקעה‪ .‬חלק מהתיקים מצאו דרכם‬ ‫לחו"ל‪ ,‬ואין סיבה שנוציא כספים‬ ‫החוצה במקום להעשיר תשתיות‪ .‬יש‬ ‫גידול בחיסכון לטווח ארוך‪ ,‬והכספים‬ ‫מחפשים פתרון לטווח ארוך‪ .‬זה מצב‬ ‫מנצח לכולם”‪.‬‬ ‫אודי סביון‪ ,‬מנכ”ל חברת דרך ארץ‪,‬‬ ‫אמר כי הפרויקט של כביש ‪ 6‬מוצלח‬ ‫מאוד מבחינת מימון של מוסדיים‪.‬‬ ‫“המוסדיים הם הבעלים וגורמי‬ ‫המימון של כביש ‪ 6‬והם מאוד מרוצים‪.‬‬ ‫יש הצלחות בתחום מימון מוסדי‬ ‫בפרויקטים של התפלה‪ ,‬חשמל‪,‬‬ ‫כבישים ועוד‪ .‬ברשויות מקומיות ניתן‬ ‫לבצע פרויקטים של מיחזור מים‪,‬‬ ‫מעונות סטודנטים ועוד‪ .‬ההתנהלות‬ ‫של הפרויקט מתחילה בהכנה טובה‬ ‫ובניתוח קפדני של כל חיי הפרויקט – זו‬ ‫הסיבה שרוב הפרויקטים מצליחים”‪.‬‬ ‫"שוק הדיור מושפע מהרגולטור‬ ‫ומהמדינה ולאו דווקא מהבנקים"‪,‬‬ ‫הסביר אורן כהן‪ ,‬מנהל יחידת מימון‬ ‫פרויקטים ועסקי סחר חוץ בבנק‬ ‫הפועלים‪“ .‬הבנקים הם ספקי מימון‪,‬‬ ‫והתיאבון של הציבור לאשראי‪ ,‬ההולך‬ ‫וגדל‪ ,‬מקבל מענה בבנקים‪ .‬הרגולטור‬ ‫עשה התאמות והגבלות לרמות סיכון‪,‬‬ ‫ובדוחות רואים מגמות של אשראי‬ ‫חינםגודי‬ ‫לחברי איקים*‬ ‫מעסי‬ ‫ה‬ ‫רב שיח – מודלים עסקיים‬ ‫למתן אשראי‬ ‫מנחה‪ :‬ערן היימר‪ ,‬מנכ”ל חברת‬ ‫מידרוג‬ ‫משתתפים‬ ‫אורן כהן‪ ,‬מנהל יחידת מימון‬ ‫פרויקטים ועסקי סחר חוץ בבנק‬ ‫הפועלים‬ ‫אודי סביון‪ ,‬מנכ”ל חברת דרך ארץ‬ ‫חנה הולנדר‪ ,‬סמנכ”ל הפניקס‬ ‫ומנהלת מערך המימון‬ ‫עסקי קפוא ואשראי קמעונאי שגדל‬ ‫משמעותית”‪.‬‬ ‫ביחס לדיור להשכרה אמרה הולנדר כי‬ ‫הכל תלוי בתשואות‪“ .‬אם התשואות‬ ‫בפרויקטים תהיינה מתאימות‪ ,‬אנחנו‬ ‫נהיה שם‪ .‬יש היום בגופים המוסדיים‬ ‫מחלקות נדל"ן והם משקיעים גם‬ ‫במימון נדל"ן‪ .‬מימון פרויקטים כאלה‬ ‫זה משהו שנכון לנו‪ .‬בכל ענף שהמשק‬ ‫נכנס אליו כמו מים‪ ,‬סולאריים‪ ,‬תחנות‬ ‫כוח וכו'‪ ,‬המוסדיים נמצאים”‪.‬‬ ‫כהן ציין כי אחד הדברים שנעשו‬ ‫בבנק הפועלים היה לנתח את שוק‬ ‫האשראי הבינלאומי ולבחון כיצד‬ ‫עסק מממן את עצמו‪“ .‬מצאנו שיש‬ ‫אפיקי מימון בעולם שלא קיימים‬ ‫בישראל‪ .‬הרבה דובר על איגוח‪,‬‬ ‫אבל כשמזכירים אותו מדברים על‬ ‫הבנקים‪ .‬היום המשכנתאות זולות‬ ‫ ניתן לקחת משכנתא בריבית של‬‫אחוז ומטה‪ ,‬ובלתי אפשרי לאגח דבר‬ ‫כזה בגלל המרווחים‪ .‬אולי צריך לכוון‬ ‫את מאמצי האיגוח לחברות עצמן‪.‬‬ ‫גם פקטורינג‪ ,‬המהווה ‪ 30-40‬אחוז‬ ‫בחו"ל‪ ,‬ובישראל זה בשוליים”‪.‬‬ ‫מנחה הפאנל‪ ,‬ערן היימר‪ ,‬מנכ”ל‬ ‫חברת מידרוג‪ ,‬אמר כי הגיעה אליו‬ ‫חברת ייעוץ לבחון האם יכולים לבצע‬ ‫את כל הקווים ברכבת הקלה בתל‬ ‫אביב במימון גופים מוסדיים‪ .‬הוא‬ ‫ציין כי נאמר להם כי לא השוק הוא‬ ‫החסם‪ ,‬אלא הרגולציה‪.‬‬ ‫סביון הוסיף כי “דרך ארץ עובדים‬ ‫עם כל המוסדיים‪ ,‬יש ‪ 40‬מוסדיים‬ ‫שותפים במימון של הפרויקט‪ .‬כל גוף‬ ‫מוסדי מותאם היום לביצוע עסקאות‬ ‫כאלה‪ .‬בנוסף‪ ,‬חלק מהמוסדיים‬ ‫התארגנו עם מחלקות אנליזה‪ .‬יש‬ ‫להם יכולת וידע במימון פרויקטים‪.‬‬ ‫אני הצעתי למנכל נת"ע (נתיבי‬ ‫תחבורה עירוניים) לבצע את הפרויקט‬ ‫במימון של המגזר הפרטי‪ ,‬אשר יש לו‬ ‫את היכולת לנתח את חיי הפרויקט‬ ‫לאורך זמן‪ ,‬לאחר מיפוי סיכונים‪.‬‬ ‫אחת הבעיות העיקריות ברכבת תל‬ ‫אביב היא הרשויות המקומיות‪ .‬הכסף‬ ‫קיים‪ ,‬כיום חברות מממנות פרויקטים‬ ‫בחו"ל דרך המוסדיים‪ .‬כל פרויקט‬ ‫יכול להתאים למימון המוסדיים”‪.‬‬ ‫ביחס להלוואות למשקי בית ציינה‬ ‫הולנדר כי הבנקים הקטינו את‬ ‫האשראי לעסקים גדולים‪“ .‬למוסדיים‬ ‫אין אופרציה לתפעול הלוואות למשקי‬ ‫בית ולעסקים קטנים‪ .‬מי שמגיע‬ ‫למשא ומתן עם גוף מוסדי‪ ,‬על מימון‬ ‫של ‪ 200‬מיליון שקלים יכול לנהל יותר‬ ‫משא ומתן מאשר מי שבא לקחת ‪10‬‬ ‫מיליון שקלים‪ .‬לא נכון לגוף שמנהל‬ ‫עשרות או מאות מיליארדים לעסוק‬ ‫באשראי של ‪ 5‬מיליון שקלים‪ .‬אחת‬ ‫הדרכים היא לבחון הכרה בהוצאות‬ ‫של מתן ההלוואות‪ ,‬מכיוון שכיום הן‬ ‫חלות על החברה המנהלת”‪.‬‬ ‫כנס המעסיקים ה‪ 5-‬של עדיף בתחום הפנסיה והעבודה‬ ‫המעסיק בעידן של רפורמות‬ ‫יום ג'‪ | 19.5.2015 ,‬לאונרדו סיטי טאואר‪ ,‬ר"ג‬ ‫טל‪www.Anet.co.il | info@Anet.co.il | 03-9076000 .‬‬ ‫* חינם למשתתף ראשון מארגון החבר בהתאחדות התעשיינים או איגוד לשכות המסחר‪ ,‬מחיר מוזל לכל משתתף נוסף‬ ‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬ ‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬ ‫‪4‬‬ ‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬ ‫"האוצר היה רוצה לראות יותר מוסדיים‬ ‫נכנסים לאשראי לעסקים בינוניים"‬ ‫רו"ח הילה בן חיים‪ ,‬סגנית בכירה לממונה על שוק ההון במשרד האוצר‪ :‬בוחנים דרכים‬ ‫לאפשר להתפתח באמצעות שיתופי פעולה עם גופים בנקאיים וחוץ בנקאיים‬ ‫אשראי עסקי – האתגרים‪,‬‬ ‫ההזדמנויות והשחקנים‬ ‫מנחה‪ :‬עו”ד עופר חנוך‪ ,‬שותף וראש‬ ‫מחלקת בנקאות ופיננסים במשרד‬ ‫גרוס‪ ,‬קלינהנדלר‪ ,‬חודק‪ ,‬הלוי‪,‬‬ ‫גרינברג ושות’ (‪)GHK‬‬ ‫משתתפים‬ ‫רו”ח הילה בן חיים‪ ,‬סגנית בכירה‬ ‫לממונה על שוק ההון‪ ,‬ביטוח וחיסכון‬ ‫במשרד האוצר‬ ‫מיכה אבני‪ ,‬מנכ"ל פנינסולה‬ ‫שי שליטא‪ ,‬מנהל סינדיקציה ומימון‬ ‫פרויקטים בבנק מזרחי‬ ‫"משרד האוצר היה רוצה לראות‬ ‫מוסדיים נכנסים בצורה יותר‬ ‫משמעותית למתן אשראי לעסקים‬ ‫קטנים ובינוניים ואשראי קמעונאי"‪,‬‬ ‫כך אמרה רו”ח הילה בן חיים‪ ,‬סגנית‬ ‫בכירה לממונה על שוק ההון‪ ,‬ביטוח‬ ‫וחיסכון במשרד האוצר‪ ,‬בפאנל‬ ‫שדן באשראי עסקי‪“ .‬אחרי בדיקה‬ ‫מצאנו שזה לא עיקר הפעילות של‬ ‫הגופים המוסדיים‪ ,‬ואין להם יכולת‬ ‫לעסוק בהלוואות קטנות‪ .‬אנחנו‬ ‫בוחנים דרכים לאפשר להם להתפתח‬ ‫באמצעות שיתופי פעולה עם גופים‬ ‫בנקאיים וחוץ בנקאיים‪ .‬היום אין‬ ‫איסור לגוף מוסדי להתקשר עם נותן‬ ‫אשראי‪ .‬בניתוח שהם עושים‪ ,‬כנראה‬ ‫זה פחות רווחי לעמיתים כאשר הם‬ ‫בוחנים תשואה מול סיכון לעמיתים‪.‬‬ ‫אנחנו קבענו מודל שערי ריבית‬ ‫באמצעותו משערכים נכסים לא‬ ‫סחירים"‪.‬‬ ‫מנחה הפאנל‪ ,‬עו”ד עופר חנוך‪ ,‬שותף‬ ‫וראש מחלקת בנקאות ופיננסים‬ ‫במשרד גרוס‪ ,‬קלינהנדלר‪ ,‬חודק‪,‬‬ ‫הלוי‪ ,‬גרינברג ושות’ (‪ ,)GHK‬הציג‬ ‫נתונים מסקירת בנק ישראל באשר‬ ‫למקורות המימון‪ ,‬על פיהם חלה‬ ‫מגמת התרחבות בחלקם של הנכסים‬ ‫שמחזיק הציבור בעקיפין על חשבון‬ ‫נכסים המוחזקים במישרין; היקפם‬ ‫מגיע ל‪ 1.5-‬טריליון שקל; אשראי‬ ‫מגזר עסקי‪ ,‬בנטרול השפעות שערוך‬ ‫סך האשראי בשנת ‪ ,2014‬קטן באחוז‬ ‫וחצי; מגמה זו מאפיינת אשראי בנקאי‬ ‫ואגרות חוב; אפיק הלוואות מוסדיים‬ ‫בגידול עקבי שהתמתן ב‪.2014-‬‬ ‫מיכה אבני‪ ,‬מנכל פנינסולה‪ ,‬אמר כי‬ ‫למערכת הבנקאית והמוסדית יש‬ ‫אחריות לכספי הציבור המופקדים‬ ‫אצלן‪“ .‬חלה עליהן רגולציה שמכתיבה‬ ‫איך לפעול‪ .‬כיום כל הכסף למימון‬ ‫זורם דרך המערכת הבנקאית ואנחנו‬ ‫מלווים סכום קטן מאוד‪ ,‬יחסית‪.‬‬ ‫המונופול שיש לבנקים‪ ,‬על מתן‬ ‫אשראי לעסקים קטנים ובינוניים‪,‬‬ ‫מביא לחוסר התחרות‪ ,‬היוצר מחנק‬ ‫אשראי‪ .‬מנהלי הגופים המוסדיים‬ ‫פועלים תחת רגולציה שחייבת‬ ‫להשתנות על מנת שמוסדיים ילוו‪,‬‬ ‫מכיוון שהם לא ערוכים לתת הלוואות‬ ‫בעצמם‪ .‬נכון להיום‪ ,‬הגוף מוסדי‬ ‫נותן אשראי או השקעה למתווך‪,‬‬ ‫והכסף שניתן לצרכן אינו תחרותי‬ ‫מול האשראי הבנקאי‪ .‬יש קרנות בהן‬ ‫המדינה תיתן ערבות שתוריד מחיר‪,‬‬ ‫וניתן היה לחשוב על דרכים שהמוסדי‬ ‫נדרש לגבות‪ .‬גוף מוסדי שמשקיע‬ ‫בקרן צריך להתייחס כמו לקרן‬ ‫השקעות‪ ,‬וזה לא אפקטיבי לאשראי”‪.‬‬ ‫שי שליטא‪ ,‬מנהל סינדיקציה‬ ‫ומימון פרויקטים בבנק מזרחי‪,‬‬ ‫אמר כי לגופים המוסדיים יש כסף‬ ‫נזיל בסכומים גבוהים‪ ,‬ועסקאות‬ ‫סינדיקציה מאפשרות לגוון השקעה‬ ‫ולפנות לעסקים שלא מגיעים‬ ‫אליהם‪“ .‬ניתן לעשות שימוש בבנקים‬ ‫לאנליזה ולניהול האשראי‪ .‬לבנקים‬ ‫יתרונות בפיזור סיכון וניהול הון‪,‬‬ ‫ושיתוף הפעולה עם גופים מוסדיים‬ ‫מאפשר לבנקים להיכנס למקומות‬ ‫בהם לא היו קודם‪ .‬הלקוח מקבל‬ ‫עלויות מימון זולות ופיזור הסיכון‬ ‫מאפשר‪ ,‬מצד הלווה‪ ,‬פיזור בין‬ ‫מספר מממנים והפחתת הלחץ‪.‬‬ ‫הלווה בקשר עם בנק אחד שמארגן‬ ‫את האשראי והמוסדיים בעלי זכות‬ ‫הצבעה‪ .‬בתחרות בריאה‪ ,‬רואים את‬ ‫המוסדיים כשותפים וכמתחרים‬ ‫במקומות הפועלים עצמאית"‪.‬‬ ‫בתגובה לדבריו של חנוך‪ ,‬כי בנק‬ ‫ישראל מוצא שמרבית הענפים‬ ‫לא מתקשים לגייס אשראי‪ ,‬הגיב‬ ‫אבני כי לא קרא את הדוח‪ ,‬כיוון‬ ‫שהיה עסוק במתן אשראי ללקוחות‬ ‫שמחכים‪“ .‬יש מחנק אשראי וכל‬ ‫המחקרים של מחלקת המחקר שלנו‬ ‫מראים מספרים גבוהים‪ ,‬ועומדים‬ ‫בתור אצלנו ואצל המתחרים שלנו‪.‬‬ ‫לגבי איגוח‪ ,‬יש פה קטסטרופה‪ .‬כל‬ ‫ההצעות מובילות למצב בו המערכת‬ ‫התפעולית תהיה צינור יחידי‪ ,‬שיפחית‬ ‫תחרות ויצור למערכת הבנקאית‬ ‫יתרון עצום‪ .‬במקום לקחת שני גופים‬ ‫מתחרים‪ ,‬מרכזים הכל במקום אחד‪,‬‬ ‫וזו טעות איומה”‪.‬‬ ‫ביחס לאיגוח אמרה בן חיים כי מי‬ ‫שעוקב אחרי הדיונים יכול לראות‬ ‫שוועדת גולדשמידט‪ ,‬בה היו חברים‬ ‫כל הרגולטורים‪ ,‬דנה בנושא במשך‬ ‫שנים רבות‪“ .‬זה חצה את שנת‬ ‫‪ 2008‬ולקחו בחשבון את הכשלים‬ ‫מעסקאות האיגוח‪ ,‬ויש גידור‬ ‫לסיכונים‪ .‬אלה מכשירים מקובלים‬ ‫בעולם‪ ,‬אנחנו לומדים מהעולם‪.‬‬ ‫הסיכונים מאוד מגודרים‪ ,‬ונוצרת‬ ‫אפשרות למוסדיים לגוון תיק מוצרים‬ ‫במכשירים חדשים שלא היו סגורים‬ ‫עד היום ולעסקאות הרבה יותר‬ ‫בטוחות להתקיים”‪.‬‬ ‫אבני ציין כי "צריך ליצור תחרות‬ ‫למערכת הבנקאית‪ :‬להוריד דרמטית‬ ‫את הסף לרישיון לבנק ‪ -‬בישראל‬ ‫אנחנו לא מתקרבים לסף‪ .‬הדרישה‬ ‫היא לא בחוק אלא בהוראות של בנק‬ ‫ישראל‪ .‬יש לפתור חסמים של הוצאת‬ ‫כסף מוסדי למתווכים שילוו כסף"‪.‬‬ ‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬ ‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬ ‫‪5‬‬ ‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬ ‫"מאז תחילת המשבר‪ ,‬שוק האשראי‬ ‫בישראל נמצא בהתכווצות"‬ ‫פרופ' צביקה אקשטיין‪ ,‬המשנה לנגיד בנק ישראל לשעבר‪ ,‬ציין כי הפתרון‬ ‫לפיתוח שוק האשראי בישראל הוא מכשירי איגוח‬ ‫"מאז תחילת המשבר‪ ,‬שוק האשראי‬ ‫בישראל נמצא בהתכווצות"‪ ,‬כך קבע‬ ‫פרופ' צביקה אקשטיין‪ ,‬משנה לנגיד‬ ‫בנק ישראל לשעבר ודיקן בית הספר‬ ‫לכלכלה במרכז הבינתחומי הרצליה‪.‬‬ ‫לדבריו‪ ,‬ללא מכשיר הדומה לאיגוח‪,‬‬ ‫מעבר הכסף בין הגופים המוסדיים‪,‬‬ ‫שמבצעים את החיסכון הפנסיוני‬ ‫לגופים שצריכים את הכסף‪ ,‬ימנע את‬ ‫קיומו של שוק אשראי יעיל‪.‬‬ ‫"האשראי החוץ בנקאי נשאר קבוע‬ ‫באחוזים מהתוצר העסקי”‪ ,‬אמר‬ ‫פרופ' אקשטיין‪“ ,‬אשראי מחו”ל נשאר‬ ‫קבוע והמערכת הבנקאית מכווצת‬ ‫את האשראי לחברות גדולות"‪.‬‬ ‫מנתונים שהוצגו עולה כי הגופים‬ ‫הגדולים במשק ממונפים ביתר‬ ‫ביחס להון העצמי ולגופים קטנים‬ ‫ובינוניים ‪ -‬רמת המינוף נמוכה ביחס‬ ‫לעולם‪ .‬ישראל הינה משק לא ממונף‪,‬‬ ‫שמתכווץ ברמת המינוף שלו‪ .‬כיום‪,‬‬ ‫ישראל עומדת על פעילות אג"ח חוץ‬ ‫בנקאי ברמה גבוהה יותר ממרבית‬ ‫המדינות המפותחות‪.‬‬ ‫לדברי אקשטיין‪ ,‬אשראי לעסקים‬ ‫קטנים נמצא בירידה‪“ .‬כאשר‬ ‫מסתכלים על האשראי הצרכני‪ ,‬אנחנו‬ ‫נמוכים ביותר ביחס לעולם‪ ,‬ובנוסף‬ ‫יש סקטור שהוא ‪ 22%‬מהמשק‬ ‫ו‪ 15%-‬מהפעילות העסקית‪ ,‬שכמעט‬ ‫ואינו חשוף לאשראי והמשק לא‬ ‫משקיע משאבים להתפתח בו"‪.‬‬ ‫פרופ' אקשטיין ציין בהרצאתו כי‬ ‫בעבר נוסדה קבוצת רגולטורים‬ ‫שהחלה עם ועדת אריאב‪“ .‬ניסינו‬ ‫ליצור רגולציה על איגוח‪ .‬בדקנו מה‬ ‫חסר והתחלנו לפני המשבר‪ .‬ב‪2011-‬‬ ‫השלמנו דוח מלא שהתעכב ויצא לפני‬ ‫חודשיים‪ ,‬בו יש מרכיבים רגולטוריים‬ ‫לתשתית איגוח במשק‪ .‬זו עסקה‬ ‫בה מנפיקים תעודה סחירה או לא‬ ‫סחירה עם התחייבויות למועד פירעון‬ ‫מובטח מראש‪ .‬יש שם צפי מוגדר לכל‬ ‫אחד מהניירות עם רישום נכסים"‪.‬‬ ‫"בנק ישראל מערים קשיים על‬ ‫ישראל כמעצמת הייטק מושכת‬ ‫אליה גופים פיננסיים מובילים בעולם הבנקים במימון קבוצות רכישה"‬ ‫רו"ח אבי דויטש‪ ,‬מנכ"ל קרן אקספו‪ ,‬אמר כי הקושי‬ ‫"בעולם האשראי בולטים שני חידושים מרכזיים‪:‬‬ ‫במימון מחייב קבוצות רכישה במציאת מימון‬ ‫שילוב בין תחרות לשיתוף פעולה והשפעות‬ ‫הטכנולוגיה"‪ ,‬כך אמר רו"ח רן פלדבוי‪ ,‬שותף וראש במקורות אחרים‬ ‫המגזר הפיננסי‪Deloitte ,‬‬ ‫"במציאות החדשה‪ ,‬השחקנים במגזר‬ ‫הפיננסי נדרשים ליותר ויותר שיתופי‬ ‫פעולה‪ ,‬בקרב המגזר ומחוצה לו"‪ ,‬אמר‬ ‫רו"ח רן פלדבוי‪ ,‬שותף ‪ Deloitte‬וראש‬ ‫המגזר הפיננסי בחברה‪FinTech" .‬‬ ‫הוא אחד משיתופי הפעולה הבולטים‪:‬‬ ‫גופים פיננסיים גדולים פועלים למנף‬ ‫חדשנות מגופים טכנולוגיים קטנים‬ ‫(למשל‪ ,‬הפצה אינטרנטית‪.)P2P,‬‬ ‫ישראל כמעצמת הייטק מושכת אליה‬ ‫גופים פיננסיים מובילים בעולם"‪.‬‬ ‫דוגמא נוספת שהציג פלדבוי היא‬ ‫שיתוף פעולה עם קמעונאים‪ .‬בניית‬ ‫מערכת‪ ,‬לפיה הגוף הפיננסי ייתן‬ ‫את ההלוואה ללקוח הקצה בנקודת‬ ‫המכירה‪ ,‬ולאו דווקא בסניף הבנק‪.‬‬ ‫"התפתחות הטכנולוגיה מאפשרת‬ ‫מודלים עסקיים חדשים‪ ,‬עם כניסתם‬ ‫של שחקנים חדשים"‪ ,‬הוסיף פלדבוי‪.‬‬ ‫"דוגמא למודל עסקי חדש הינה מודל‬ ‫הלוואות חברתי‪ Peer to Peer ,‬או‬ ‫‪ .Crowdfunding‬דהיינו‪ ,‬פלטפורמה‬ ‫אינטרנטית המתווכת בין מלווים‬ ‫ללווים"‪.‬‬ ‫דוגמא לשחקנים חדשים הינה המינוף‬ ‫הטכנולוגי שמבצעות חברות סטארט‬ ‫אפ‪ ,‬כדי לבצע ניהול סיכונים וחיתום‬ ‫טובים יותר‪ ,‬בד בבד עם הפצה ישירה‪.‬‬ ‫כך מתאפשר להן להעניק אשראי‬ ‫לצרכנים פרטיים ולעסקים קטנים‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬ציין פלדבוי כי ניתן לזהות‬ ‫ניצנים ראשונים של שיתוף פעולה בין‬ ‫מוסדות פיננסיים לענקיות טכנולוגיה‬ ‫בעולם התשלומים‪ ,‬כשהשאלה‬ ‫הגדולה היא מהו השלב הבא‪.‬‬ ‫"בענף הנדל"ן‪ ,‬קבוצות הרכישה הן‬ ‫ענף רחב אשר במידה ומנוהל נכון‪,‬‬ ‫חלות עליו הטבות המאוגדות בחוק‬ ‫ומאפשרות לרוכש לחסוך פערי תיווך‬ ‫גבוהים‪ ,‬הנובעים בדרך כלל מהרווח‬ ‫היזמי של הקבלן"‪ ,‬כך אמר רו"ח אבי‬ ‫דויטש‪ ,‬מנכ"ל קרן אקספו‪.‬‬ ‫דויטש הסביר כי קבוצות הרכישה‬ ‫מתקשות לקבל את המימון מהבנקים‬ ‫בשל רגולציה מוגברת ונוקשה של‬ ‫בנק ישראל‪ ,‬ריתוק הון‪' ,‬הכל כולל‬ ‫הכל' בתוך שלושה חודשים‪ ,‬חוסר‬ ‫גמישות מול הלווה הבודד‪ ,‬בעיית גיל‬ ‫של לווה בודד או תושב חוץ וכו'‪.‬‬ ‫לדבריו‪" ,‬כל חברי הקבוצה‪ ,‬ויש‬ ‫קבוצות המונות כ‪ 100-‬חברים‪,‬‬ ‫צריכים לעבור את מבחן כושר‬ ‫ההחזר של הבנק‪ .‬מי שלא עובר‪ ,‬צריך‬ ‫להחליפו‪ .‬כמו כן‪ ,‬אין וודאות באף‬ ‫שלב אם יתקבל המימון או לא"‪.‬‬ ‫דויטש ציין כי כיום‪ ,‬קבלת מימון‬ ‫בנקאי לליווי בנייה עבור קבוצת‬ ‫רכישה הינה משימה מורכבת‬ ‫ומתישה‪ ,‬האורכת חודשים רבים‬ ‫ולעיתים אף שנה שלמה‪.‬‬ ‫לעומת זאת‪ ,‬הגופים הפיננסיים הלא‬ ‫ממוסדיים‪ ,‬הסביר דויטש‪ ,‬מאפשרים‬ ‫גמישות ניהולית‪ ,‬משפטית ותפעולית‬ ‫גבוהה יותר מאשר הבנקים‪ ,‬לצד‬ ‫התקדמות במקביל בשלבים השונים‪.‬‬ ‫לדבריו‪" ,‬אין הפתעות; אין עמלות‬ ‫פירעון מוקדם ואין עמלות לא צפויות‬ ‫בסוף המיזם‪ .‬החיסרון העיקרי של‬ ‫הגופים הלא מוסדיים טמון בהפרשי‬ ‫הריבית היכולים להוסיף לעלויות‬ ‫הפרויקט כ‪ .1-2%-‬אולם אפיקי‬ ‫המימון שאינם בנקאיים מאפשרים‬ ‫קבלת מימון בהקדם‪ ,‬המביא לחיסכון‬ ‫בחודשי השכירות ולהחזרת ההפרש"‪.‬‬ ‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬ ‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬ ‫‪6‬‬ ‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬ ‫אפל וגוגל ינצחו את המשחק בתחום‬ ‫התשלומים הסלולריים‬ ‫האם בעתיד יחליף המכשיר הסלולרי את הארנק שלנו‪ ,‬ונבצע באמצעותו קניות‬ ‫ותשלומים? משתתפי הכנס מסכימים עם התוצאה‪ ,‬אולם לא תמימי דעים על הדרך‬ ‫תשלומים סלולריים;‬ ‫כשאפל וגוגל נמצאות‬ ‫במשחק – האם הפעם‬ ‫זה אמיתי?‬ ‫מנחה‪ :‬שלי תשובה‪ ,‬שותף‪ ,‬מערך‬ ‫הייעוץ ‪Deloitte‬‬ ‫משתתפים‬ ‫יובל טל‪ ,‬נשיא ומייסד‪Payoneer ,‬‬ ‫שלמה זיטמן‪ ,‬מייסד פאנגו בעולם‬ ‫ומנכ"ל סלאריקס ישראל ‪ -‬הארנק‬ ‫הסלולארי של ישראל‬ ‫דן סופר‪ ,‬מנכ"ל וריפון ישראל‬ ‫וסגן נשיא לפיתוח עסקי בוריפון‬ ‫העולמית‬ ‫מנחה הפאנל תשלומים סלולריים‪,‬‬ ‫שלי תשובה‪ ,‬שותף‪ ,‬מערך הייעוץ‬ ‫‪ ,Deloitte‬פתח באומרו כי‬ ‫"השחקנים המסורתיים יוצאים‬ ‫מאזור הנוחות‪ ,‬הטכנולוגיה משבשת‪,‬‬ ‫והשחקנים השונים בזירה חווים‬ ‫איומים לצד הזדמנויות‪ .‬השחקנים‬ ‫הגדולים מצהירים שהם מתקשים‬ ‫להתמודד עם הסוגיה לבד‪ ,‬ולכן‬ ‫יוצרים שיתופי פעולה"‪.‬‬ ‫"אפל וגוגל הולכות לנצח את המשחק‬ ‫בתחום התשלומים הסלולריים‪,‬‬ ‫כאשר יהיו הרבה אפליקציות שירצו‬ ‫להשתתף‪ ,‬תוך מתן מעשר לחברות"‪,‬‬ ‫כך העריך דן סופר‪ ,‬מנכ"ל וריפון‬ ‫ישראל וסגן נשיא לפיתוח עסקי‬ ‫בוריפון העולמית‪ ,‬שנטל חלק בפאנל‬ ‫בנושא תשלומים סלולריים‪ .‬סופר‬ ‫הוסיף כי חלק מהאינטראקציה‬ ‫היא ההטבה ללקוחות‪ ,‬והבהיר כי‬ ‫כל שירותי הערך המוסף‪ ,‬ההטבות‪,‬‬ ‫הנאמנות‪ ,‬הקופונים‪ ,‬כל אלה לא‬ ‫משולבים בצורה גנרית בתשתית‬ ‫הזאת‪.‬‬ ‫שלמה זיטמן‪ ,‬מייסד פאנגו בעולם‬ ‫ומנכ"ל סלאריקס ישראל ‪ -‬הארנק‬ ‫הסלולרי של ישראל‪ ,‬העריך כי אף‬ ‫שחקן לא ייעלם מהמפה‪ ,‬אלא רק‬ ‫השימוש בכרטיסי הפלסטיק‪" .‬היום‬ ‫אפשר לעשות את הכל בקליק‪ .‬אין‬ ‫ספק שהחברות הישנות של התשתית‬ ‫ימשיכו להיות קיימות‪ ,‬הן רק ישנו‬ ‫את התשתית שלהן‪ .‬רק מערכות‬ ‫רוחביות‪ ,‬של שיתופי פעולה‪ ,‬עם‬ ‫בנקים ומסופונים‪ ,‬וכן חברות ביטוח‬ ‫יעשו החזרים בסלאריקס‪ .‬זו תכונה‬ ‫שהצעירים מחפשים‪ ,‬לא רוצים‬ ‫שהחברות הגדולות ישלטו בהם"‪.‬‬ ‫יובל טל‪ ,‬נשיא ומייסד ‪,Payoneer‬‬ ‫הגדיר את המהלך של אפל פיי כמהלך‬ ‫גאוני‪" .‬הם השאירו בצורה מאוד‬ ‫אלגנטית את התשתית הקיימת‪,‬‬ ‫כאשר רק בתוך המערכת משתמשים‬ ‫בתקן ספציפי להם‪ .‬היתרון שלהם‬ ‫הכי פחות מפריע‪ ,‬תוך שהגיעו‬ ‫להסכמים עם מאסטרקארד‪ .‬אפל‬ ‫מרוויחה פר עסקה‪ .‬לדעתי‪ ,‬כרגע‬ ‫הם סופגים בשקט את ההפסדים של‬ ‫הונאות אשראי‪ ,‬כדי שלא תיפגע להם‬ ‫התדמית"‪.‬‬ ‫טל ציין כי אחת הבעיות של חברות‬ ‫כמו אפל וגוגל להתרחב במדינות‬ ‫נוספות בעולם נעוצה בחוקים‬ ‫המקומיים‪ .‬מי שייצג אותם בישראל‪,‬‬ ‫היתה לו הזדמנות עסקית יפה‪.‬‬ ‫זיטמן הוסיף כי יש פלטפורמה של‬ ‫תשלומים ניידים בארץ ומי שרוצה‬ ‫ יכול להשתמש‪ .‬הרגולציה מאוד‬‫חשובה‪ ,‬בישראל חייבים לפעול‬ ‫נגד כל הגבלות הלבנת ההון‪ .‬לא‬ ‫ירחק היום ונראה עוד ועוד שחקנים‬ ‫שמשתמשים בפלטפורמה‪ ,‬כאשר כל‬ ‫אחד יבחר לאיזה כיוון הוא ירצה לנוע‪.‬‬ ‫תשובה העלה את שאלת התנהגות‬ ‫הצרכנים ויחסם כלפי הארנק‬ ‫הווירטואלי‪ .‬האם אנחנו כבר בשלים‬ ‫עם ארנק חדשני‪ ,‬או שמא עדיין לא‬ ‫יכולים להיפרד מהפורמט המסורתי‪.‬‬ ‫הוא הפנה את השאלה המעניינת‬ ‫ליושבי הפאנל‪ ,‬באיזה ארנק יבחרו‬ ‫בשנים הקרובות להסתובב‪ ,‬ועם כמה‬ ‫ארנקים – אחד או שניים?‬ ‫סופר‪ ,‬שמילא ב‪ 13-‬השנים האחרונות‬ ‫שורה של תפקידי ניהול‪ ,‬מכירות‪,‬‬ ‫שיווק ופיתוח עסקי ותאגידי בליפמן‬ ‫ווריפון‪ ,‬שקל את תשובתו מתוך‬ ‫ניסיונו העשיר‪ .‬לדבריו‪ ,‬הוא מעריך‬ ‫שיכניסו את אלמנט הארנק‪ ,‬כלומר‬ ‫התשלום‪ ,‬כחלק מהפונקציונליות של‬ ‫האפליקציה‪ .‬ייצרו מעין ארנק סל‪ ,‬של‬ ‫העברות כספים וכן תשלומים‪ .‬אנשים‬ ‫ישתמשו באפליקציות מגוונות‪,‬‬ ‫בהן גם ארנק‪ .‬זאת לצד התנהלויות‬ ‫ספציפיות‪ ,‬עם ערך ללקוח שירצה‬ ‫יותר להשתמש בהן‪.‬‬ ‫זיטמן ציין כי הוא מאמין "שיהיה‬ ‫ארנק מרכזי אחד‪ .‬רמת האמון‬ ‫באפליקציות הולכת וגדלה בקרב‬ ‫הציבור‪ .‬אני מעריך כי האפליקציות‬ ‫הפופולאריות יהיו בארנק‪ ,‬שיכלול‬ ‫שירותים דיגיטליים‪ ,‬בעיקר של מי‬ ‫שירחיב את הפתרונות לצרכנים‬ ‫וישים דגש על ערך מוסף"‪.‬‬ ‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬ ‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬ ‫‪7‬‬ ‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬ ‫"הרגולטור רוצה לוודא שתהיה‬ ‫פנסיה הולמת בעוד ‪ 50‬שנים"‬ ‫עו"ד אהוד (אודי) אלפסי אמר כי הגישה של המוסדיים והרגולטור זהה‪:‬‬ ‫הגדלת תשואה תוך שמירה על רגולציה נדרשת‬ ‫לקנות אלא מהם השיקולים שיש‬ ‫לקחת בחשבון בתהליך”‪ ,‬אמר‬ ‫אלפסי‪“ .‬האבחנה בין אשראי למניות‬ ‫אינה ברורה‪ ,‬מותר לתת מלוא אשראי‬ ‫אולם אסורה אחזקה מעל ‪ 20‬אחוז”‪.‬‬ ‫בנושא הבטוחה המספקת ציין אלפסי‬ ‫כי יש לקבל מהלקוח בטוחה מספקת‬ ‫במקרה ואין לו דירוג אשראי‪ .‬אחת‬ ‫הבעיות לקבלת אשראי היא בטוחות‪.‬‬ ‫דוגמא נוספת שנתן אלפסי היא לגבי‬ ‫המגבלה על הוצאות בניהול השקעות‪.‬‬ ‫“לא מדובר בדמי ניהול כפולים‪ .‬יש‬ ‫עמלות לעסקאות בבורסה‪ .‬יש לקחת‬ ‫את ההוצאות בחשבון ולבחון מה‬ ‫התשואה האמיתית‪ .‬לא מצפים שגוף‬ ‫מוסדי יהיה מומחה לכל השקעה‬ ‫בעולם‪ ,‬ואז הוא רוכש ‪ ETF‬או קרן‬ ‫נאמנות בתחום שהוא לא עוסק בו‪.‬‬ ‫אם משלמים על תיווך יש מגבלה‪ ,‬ויש‬ ‫להוציא את הכסף מהגוף המוסדי ולא‬ ‫מכספי עמיתים”‪.‬‬ ‫“הרגולטור רוצה לוודא שתהיה פנסיה‬ ‫הולמת בעוד ‪ 50‬שנים"‪ ,‬אמר עו”ד‬ ‫אהוד (אודי) אלפסי‪ ,‬ראש מחלקת‬ ‫ביטוח‪ ,‬פנסיה וגמל‪ ,‬משרד גרוס‪,‬‬ ‫קלינהנדלר‪ ,‬חודק‪ ,‬הלוי‪ ,‬גרינברג‬ ‫ושות (‪" .)GKH‬הנחת המוצא היא‬ ‫שהרגולטור לא מנהל השקעות טוב‬ ‫יותר מאשר מנהלי ההשקעות בגופים‬ ‫המוסדיים‪ .‬מטרת הרגולציה היא‬ ‫שמנהל השקעות לא יקבל החלטות‬ ‫בצורה פזיזה”‪.‬‬ ‫אלפסי ציין כי ישנם יעדים לאומיים‬ ‫שהרגולטור מנסה להשיג‪ ,‬כמו‬ ‫שכלול שוק ההון הישראלי שיביאו‬ ‫תשואות טובות למוסדיים יש יותר‬ ‫כסף ואפשרות להשקיעו באפיקים‬ ‫שונים‪ .‬רוב הכסף צריך להיות מושקע‬ ‫בשוק החופשי ‪ -‬הרגולטור איפשר‬ ‫להיכנס לשווקים נוספים ונקבע איך‬ ‫להבנות שיקול דעת‪ .‬דוגמא לכך היא‬ ‫החוזרים של ‪ ,2007‬שקבעו שיקול‬ ‫דעת להקצאת אשראי אצל הגופים‬ ‫המוסדיים"‪.‬‬ ‫“חוזר חודק לא קבע איזה אג"ח‬ ‫נותני שירותי מטבע רשאים לתת‬ ‫את מירב השירותים הפיננסים‬ ‫להם זקוקים עסקים‬ ‫מחסור במידע על דירוג‬ ‫אשראי הוביל לשליטת‬ ‫הבנקים בתחום ההלוואות‬ ‫דניאל מזרחי‪ ,‬מנכ"ל אופל בלאנס‪ ,‬הציג את יתרונותיהם‬ ‫של נותני שירותי מטבע בעבור לקוחות עסקיים‬ ‫ד"ר גל אביב‪ ,‬מנכ"ל בלנדר הלוואות ‪,P2P‬‬ ‫הסביר כי הלוואות וחסכונות הופכים להיות‬ ‫מוצר צריכה לכל דבר‬ ‫"נותני שירותי מטבע (נש"מים) הינה‬ ‫מערכת מקבילה למערכת הבנקאית‪,‬‬ ‫הרשאית לתת את מירב השירותים‬ ‫הפיננסים שלהם זקוקים עסקים"‪,‬‬ ‫כך אמר דניאל מזרחי‪ ,‬מנכ"ל ובעל‬ ‫שליטה בחברת אופל בלאנס‪ ,‬וציין‬ ‫כי הנש"מים פועלים בפיקוח משרד‬ ‫האוצר‪ ,‬לעומת הבנקים הפועלים‬ ‫בפיקוח המפקח על הבנקים‪.‬‬ ‫"לכולנו יש חלומות וכולנו רוצים להגדיל‬ ‫את ההכנסות שלנו"‪ ,‬אמר מזרחי‪.‬‬ ‫"אשראי הוא אחד מחומרי הגלם‬ ‫שבלעדיו לא נוכל להתקדם הלאה"‪.‬‬ ‫מזרחי פרש את האתגרים שבהם‬ ‫נתקלים בעלי עסקים קטנים ובינוניים‪,‬‬ ‫הפונים לבנקים בגיוס אשראי‪" .‬מה‬ ‫קורה לבעלי עסקים שאין להם מספיק‬ ‫בטחונות או ערבים?"‪ ,‬תהה מזרחי‪,‬‬ ‫"מה קורה לבעלי עסקים שחוו נפילה‬ ‫עסקית שלא באשמתם‪ ,‬וכעת הם‬ ‫מסורבים על ידי המערכת הבנקאית?‬ ‫כך נוצרים פערים חברתיים‪ ,‬כשבעלי‬ ‫העסקים הקטנים לא יכולים לגדול"‪.‬‬ ‫לדבריו‪ ,‬הנש"מים מרכזים כיום פלח‬ ‫שוק של לפחות ‪ 3‬מיליארד מתוך‬ ‫האשראי העסקי שנצרך במשק‬ ‫הישראלי‪ ,‬ומספקים שירותים כמו‬ ‫ניכיון שיקים מסחריים‪ ,‬ניכיון צ'קים‬ ‫עצמאיים (הלוואות)‪ ,‬המרת מטבע‬ ‫והעברות בנקאיות בארץ ובחו"ל‬ ‫ליבואנים ולפרטיים"‪.‬‬ ‫בידיהם של נש"מים אופציות תשלום‬ ‫מגוונות כגון‪ :‬צ'ק‪ ,‬העברה בנקאית‪,‬‬ ‫מזומן‪ ,‬כרטיס אשראי נטען‪.‬‬ ‫מזרחי ציין כי יתרונות הנש"מים אל‬ ‫מול המערכת הבנקאית באים לידי‬ ‫ביטוי בזמן תגובה‪ ,‬בטחונות‪ ,‬מינוף‪,‬‬ ‫סמכויות להגדלת מסגרת וליכולת‬ ‫תמרון‪ ,‬שליטה בתזרים מזומנים‪ ,‬מעמד‬ ‫הלקוח ולקוחות בעלי היסטוריה לא‬ ‫טובה במערכת הבנקאית‪.‬‬ ‫תחום הלוואות הצרכנים הינו‬ ‫מהתחומים הפעילים והרווחיים‬ ‫במערכת הבנקאית‪ ,‬כך ציין ד"ר‬ ‫גל אביב‪ ,‬מנכ"ל בלנדר – הלוואות‬ ‫‪ p2p‬בהרצאתו‪ .‬אביב ציין כי עד‬ ‫היום נשלט התחום‪ ,‬באופן כמעט‬ ‫בלעדי‪ ,‬בידי המוסדות המסורתיים‪:‬‬ ‫הבנקים וחברות כרטיסי האשראי‪.‬‬ ‫מצב זה התאפשר הודות למחסור‬ ‫במידע אודות דירוג האשראי של‬ ‫הלקוחות‪.‬‬ ‫"בתקופה האחרונה‪ ,‬בשל השינויים‬ ‫הרבים שחלו גם בזירה הכלכלית‪,‬‬ ‫נוצר מרחב וירטואלי המפגיש בין‬ ‫אנשים פרטיים‪ ,‬המעוניינים לקבל‬ ‫ריבית גבוהה יותר על כספם‪ ,‬לבין‬ ‫אנשים פרטיים אחרים‪ ,‬המחפשים‬ ‫הלוואה מהירה ונוחה בתנאים טובים‬ ‫יותר"‪ ,‬אמר אביב‪.‬‬ ‫בהרצאתו ציין אביב כי הלוואות‬ ‫וחסכונות הופכים להיות מוצר צריכה‬ ‫לכל דבר‪" .‬הצרכן הישראלי הולך‬ ‫ומפנים כי ניתן לקבל הלוואות דרך‬ ‫האינטרנט‪ ,‬מבלי לצאת את פתח‬ ‫הבית‪ ,‬במחיר אטרקטיבי ובאופן‬ ‫מהיר ונוח‪ .‬בנוסף‪ ,‬לקבל ריבית‬ ‫טובה על חסכונותיו יחסית בקלות‬ ‫ובבטחה"‪.‬‬ ‫עוד עולה מדבריו של אביב כי הוצאות‬ ‫התפעול של המערכת הממוחשבת‬ ‫נמוכות יותר מההוצאות של המערכות‬ ‫המסורתיות‪.‬‬ ‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬ ‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬ ‫‪8‬‬ ‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬ ‫"יש להקים לשכת אשראי שהגופים יוכלו להתחבר אליה"‬ ‫פאנל הסיכום דן בנושאי אשראי צרכני‪ ,‬בהם יישומה של תעודת זהות בנקאית‪ ,‬הרגולציה כגורם מעכב‬ ‫בתחום והסיכונים בחוק נתוני האשראי‬ ‫אתי אפללו‪ ,‬מנחת הכנס כולו‪ ,‬הנחתה‬ ‫גם את הפאנל שחתם את הוועידה‪,‬‬ ‫והעלתה לדיון‪ ,‬בין היתר‪ ,‬את יישומה‬ ‫של תעודת זהות בנקאית וקידומו של‬ ‫חוק נתוני האשראי‪.‬‬ ‫עמית שגיא‪ ,‬סמנכ"ל שיווק‬ ‫באקסלנס נשואה‪ ,‬ציין כי "אנחנו‬ ‫נותנים אשראי לצרכנים באמצעות‬ ‫קופות גמל וקרנות השתלמות‪ ,‬אבל‬ ‫עדיין נותנים כסף למי שיש‪ .‬אנחנו‬ ‫מעוניינים להיכנס לשוק האשראי‬ ‫החוץ בנקאי ולהציע גם למי שאינו‬ ‫נמנה בין לקוחותינו"‪.‬‬ ‫ד"ר דנה הלר‪ ,‬סגנית הכלכלן הראשי‪,‬‬ ‫רשות ההגבלים העסקיים‪ ,‬העירה כי‬ ‫"בתחום זה קיימים כיום חסמים‪ ,‬כמו‬ ‫הרגולציה שהיא גורם מעכב"‪.‬‬ ‫אפללו הזכירה את חוק נתוני אשראי‪,‬‬ ‫ושאלה בנוגע לחסרונותיו‪.‬‬ ‫צח ברקי‪ ,‬סמנכ"ל ומנהל אגף כלכלה‬ ‫מידע ומחקר‪ ,‬דן אנד ברדרסטריט‪,‬‬ ‫השיב כי "החוק‪ ,‬שיצא לפועל‬ ‫בשנת ‪ ,2004‬מאפשר נגישות למידע‬ ‫ספציפי שניתן להציג‪ .‬אנחנו יכולים‬ ‫הז‬ ‫קומן עוד ה‬ ‫מויום עיתון‬ ‫חו‬ ‫ל תמ‬ ‫ואנחנו נסייע לתג על שמך‬ ‫ך‬ ‫קשר עם הלקוחותלשמור על‬ ‫ש‬ ‫ל‬ ‫ך‬ ‫עיתון לקוחות |‬ ‫דבר הסוכן‬ ‫אשראי צרכני‬ ‫מנחה‪ :‬עו”ד אתי אפללו‪ ,‬עורכת‬ ‫המוספים המיוחדים של כלכליסט‬ ‫משתתפים‬ ‫ד"ר דנה הלר‪ ,‬סגנית הכלכלן הראשי‪,‬‬ ‫רשות ההגבלים העסקיים‬ ‫צח ברקי‪ ,‬סמנכ"ל‪ ,‬מנהל אגף‬ ‫הכלכלה מידע ומחקר‪ ,‬דן אנד‬ ‫ברדרסטריט‬ ‫עמית שגיא‪ ,‬סמנכ"ל שיווק‪ ,‬אקסלנס‬ ‫לאסוף מידע מאוד ספציפי‪ ,‬מידע‬ ‫שלילי ‪ -‬כשל שחווה הלקוח בעבר‪.‬‬ ‫נעשה שימוש במידע הקיים על מנת‬ ‫להחליט אם לתת הלוואה ברמת‬ ‫החיתום לאותו לווה"‪.‬‬ ‫הלר הדגישה כי "בנוגע לשיתוף נתוני‬ ‫אשראי‪ ,‬יש מידע על ‪ 10%‬מהצרכנים‬ ‫ודווקא על אלה שכשלו‪ .‬גוף חוץ‬ ‫בנקאי לא יכול לדעת שאני לקוח‬ ‫טוב‪ .‬האינדיקציה היחידה מבחינתו‬ ‫היא אם יש לי כבר כרטיס אשראי‪.‬‬ ‫בעולם מתייחסים לתשלומים‬ ‫שאנחנו צורכים וליכולת שלנו לעמוד‬ ‫בהם‪ .‬לכן יש חשיבות ראשונה במעלה‬ ‫לאפשר למשקיעים להעריך את‬ ‫הסיכון‪ .‬המידע על הצרכן או על עסק‬ ‫קטן‪ ,‬בתור כלי להערכה‪ ,‬הוא תנאי‬ ‫הכרחי לשוק"‪.‬‬ ‫אפללו העלתה את נושא תעודת‬ ‫הזהות הבנקאית‪ ,‬ושאלה את חברי‬ ‫הפאנל מדוע לדעתם היא אינה‬ ‫מיושמת‪.‬‬ ‫שגיא השיב כי "תעודת זהות בנקאית‬ ‫היא עניין טריוויאלי‪ ,‬אולם הבנקים‬ ‫הלקוחות שלך הם נכס‬ ‫איך תשמור איתם על קשר ארוך טווח?‬ ‫גיליון מאי ‪2015‬‬ ‫ישראל י‬ ‫שחראלי‬ ‫סוכנות לביטו‬ ‫ל‬ ‫א על דמי ה‬ ‫במערכת מידע חדשה מא ניהול לבדם‬ ‫כאן‬ ‫הלוגו ויוצגו‬ ‫ה‬ ‫שלך שם‬ ‫דמי ה‬ ‫פשרת‬ ‫ניהול‪ .‬האם המודל הח צפייה בסט‬ ‫דש‬ ‫מרבי‬ ‫טוס הפנסיוני ו‬ ‫הפר תכם בוודאי נ‬ ‫אכן מיטיב עם הלקוח? מציעה הוזלה‬ ‫חשף לקמפיין‬ ‫סומי‪ ,‬המציג‬ ‫לחוסכים שבחנו‬ ‫את הבשורה‬ ‫סוכן‪ ,‬יועץ‪,‬‬ ‫עדיף תפיק עבורך‪ ,‬מידי רבעון‪ ,‬עיתון ממותג על שמך‪ ,‬הנכתב ע"י המומחים שלנו‬ ‫בשפה ברורה ותכליתית‪.‬‬ ‫ה‬ ‫עימקר הברי‬ ‫תעדכןאות‬ ‫באוצר‬ ‫קד‬ ‫לקוחותיך באופן קבוע במידע החשוב להם‪ ,‬בנושאי ביטוח ופנסיה‪.‬‬ ‫את‬ ‫כך‬ ‫יתומים פוליסת‬ ‫מר‬ ‫ברי‬ ‫אש‬ ‫אות‬ ‫לנ‬ ‫חים‬ ‫אחידה‪,‬‬ ‫ל‬ ‫אחר כניסת הת‬ ‫א‬ ‫קנות לתוקף‪.‬‬ ‫בפני‬ ‫פרטיים והיא‬ ‫הגדרו‬ ‫שר בבסיסה‬ ‫קצרה המבוטחים עו‬ ‫מדת תקופה‬ ‫תיה המצמצמות עלולותצפויה להתעדכן מדי ש כיסוי מוגדר‬ ‫לר‬ ‫כוש פוליסות‬ ‫כיסוי למ‬ ‫ולהבטיח לעצמם ביטוח בריאות‬ ‫להיות בעוכרי המבוט נתיים‪ .‬דווקא‬ ‫ימון ניתוחים‬ ‫כי‬ ‫פרטיים הינו‬ ‫המרכיב‬ ‫חים‬ ‫העי‬ ‫כיסוי הניתוחים לא י התנאים של‬ ‫יוכל‬ ‫קרי‬ ‫ל‬ ‫בע‬ ‫קבל את הט‬ ‫הברי‬ ‫לות ביטוח‬ ‫הגדרת הניתוח שתנו בהמשך‪.‬‬ ‫יפול הדרוש לו‬ ‫אות הפרטי‪ .‬מ‬ ‫באמצעות‬ ‫בטי‬ ‫המרכיבים החשו דובר על אחד הבריאות רופאים מובילים במערכת הכיסוי בפולי‬ ‫הח‬ ‫סות‬ ‫וטת החוזר‬ ‫דשה‬ ‫בי‬ ‫מ‬ ‫צומ‬ ‫טוחי‬ ‫בים‬ ‫הברי‬ ‫מדי‬ ‫צמת וקו‬ ‫הפרטית‪.‬‬ ‫בפוליסת‬ ‫הביטוח‪,‬‬ ‫המ‬ ‫ל שנתיים וכיסוי מוגדר מ אות ניתוח הוא פעולה פ בעת בעיקרה כי‬ ‫במ‬ ‫עניק‬ ‫שרד‬ ‫ה‬ ‫ולש‬ ‫ניתוחים‪ ,‬ב‬ ‫נפשי‪ ,‬תוך ידיעה כי למבוטח שקט‬ ‫אוצר מקדמים‬ ‫ראש החו‬ ‫ב‬ ‫אמצ‬ ‫ה‬ ‫נית‪-‬חדירתית‪,‬‬ ‫דרת‬ ‫חוד‬ ‫עות‬ ‫אחר‬ ‫שים‬ ‫דרך‬ ‫פול‬ ‫ונים רפו‬ ‫יסת בי‬ ‫רקמות‬ ‫אחידה‪.‬‬ ‫במקרה הצורך‬ ‫טוח במחלה‪ ,‬פגיעה או ת ומטרתה טיפול‬ ‫רמה בתחום בי‬ ‫הבריאות‪ ,‬שעי‬ ‫טוח ההור‬ ‫יקון‬ ‫קרה עדכון‬ ‫אצל ה‬ ‫פגם או עיוות‬ ‫אות החדשות‬ ‫של פוליסות בריאות יחולו רק על גדול מבוטח‪ .‬הניסוח‬ ‫יאפשר מרחב‬ ‫של‬ ‫חדשות שיונפקו הניתן פרשנות ועלול‬ ‫לפגוע בכיסוי‬ ‫למבוטח‪.‬‬ ‫עיתון הלקוחות הממותג יוסיף לך ערך אמיתי‪:‬‬ ‫ה‬ ‫בשוק החי‬ ‫את מצבם הפנ‬ ‫באה לקבל‬ ‫חדשה ה סכון הפנסיוני‪:‬‬ ‫גם הצעות להוזלת דמי סיוני המודל‬ ‫בי‬ ‫הנ‬ ‫מערכת בחי‬ ‫שמציגה וובי‬ ‫מאפשרת‬ ‫מים אלו נפתחת‬ ‫ב‬ ‫לחוסכים לקבל ה סכון הקיים‪ ,‬זאת ב יהול ביתרון היחסי של אינו מתחשב‬ ‫ולעתים מזכיר ת עונת הרחצה‪,‬‬ ‫צורה גרפית וי‬ ‫אמצ‬ ‫תקש‬ ‫החיסכון הפנ דידותית מידע‬ ‫סוכן הביטוח‪,‬‬ ‫רות עם שורת גופים מנה עות שמספק‬ ‫או‬ ‫את הבילוי ב חום הביטוח‬ ‫דות‬ ‫לל‬ ‫קוח‬ ‫ערך‬ ‫לים‪ .‬ב‬ ‫חוף הים‪.‬‬ ‫סיוני שלהם‪ ,‬כולל דמי אגב‪ ,‬בגין כל ה‬ ‫אמצ‬ ‫כש‬ ‫הנ‬ ‫מוסף רב‬ ‫תקש‬ ‫עות‬ ‫הים‬ ‫ר‬ ‫ב‬ ‫יהול‬ ‫רות‬ ‫גוע‪,‬‬ ‫נ‬ ‫חינת‬ ‫שהם‬ ‫הנית‬ ‫מע‬ ‫צרכיו‬ ‫שוחים בהנ‬ ‫משלמים‪.‬‬ ‫וובי ובהתא‬ ‫מלה המשולמת‬ ‫על‬ ‫בהווה ובעתיד‬ ‫שהגלים סוע אה‪ .‬אבל ברגע‬ ‫על ידי חב‬ ‫מתם לחיסכון‬ ‫המערכת האטר‬ ‫הביטוח ו‬ ‫רים‪,‬‬ ‫רות ולצרכי‬ ‫שכבר נצבר‬ ‫יציב וחזק להי מחפשים עוגן‬ ‫בתי ההשקעות‪.‬‬ ‫חברת וובי (‪ obi‬קטיבית חתומה‬ ‫החיסכון הע‬ ‫אחז בו‪.‬‬ ‫‪ ,)W‬שזי‬ ‫ה‬ ‫תידי‪ .‬בנוסף‪,‬‬ ‫הפלטפו‬ ‫התה‬ ‫הזד‬ ‫רמה‬ ‫כזה‬ ‫את‬ ‫מנות‬ ‫של‬ ‫הוא‬ ‫סוכן‬ ‫וובי לו‬ ‫הפנסיונית‪ ,‬שמציעה המסלקה שם המש‬ ‫קחת בחשבון‬ ‫בעתות מצ הביטוח הפרטי‪.‬‬ ‫את מרכיב‬ ‫על‬ ‫על‬ ‫דמי הניהול ב‬ ‫וקה‬ ‫חק‪ :‬מקצועיות‬ ‫ובאמצ‬ ‫ממרכי‬ ‫פניו נראה כי‬ ‫לבד ומתעלמת‬ ‫עליו ולהיות תוכלו להישען‬ ‫עות התממש‬ ‫סי מנת לשמר‬ ‫אליה היא מאפשרת לחוסך קות אמיתית עבור הל מדובר בבשורה כמו בים משמעותיים‬ ‫בטו‬ ‫כון ב‬ ‫את רמת אורח‬ ‫עבור החוסך‪,‬‬ ‫אתכם לחוף חים שהוא ינווט‬ ‫קוח‪ ,‬הנהנה‬ ‫פרופיל ה‬ ‫לצפות גו‬ ‫בסטטוס פנסיוני‬ ‫המודד יטוחי‪ ,‬על הכיסוי הביטוחיהחיים השגר‬ ‫בי‬ ‫מבטחים‪.‬‬ ‫תי‪,‬‬ ‫ברת ומדמי ניהול אופ מתחרות הפנסיוני והתש סיכון של החי‬ ‫מלא ללא תמ‬ ‫טוח‬ ‫גם‬ ‫סכון‬ ‫וובי‬ ‫ה‬ ‫ורה‪.‬‬ ‫ב‬ ‫דו‬ ‫שווי‬ ‫אגת‬ ‫תקו‬ ‫של‬ ‫בגיליון זה א‬ ‫ואה של‬ ‫אולם‪,‬‬ ‫גם שלא‬ ‫טימליים‪.‬‬ ‫המדויק‬ ‫ערכו הכלכלי של של אובדן‬ ‫חיוני ועדכני בקש להציג מידע‬ ‫האפיק בו הוא‬ ‫פה התממשות‬ ‫להזניח את זירת עם האם אכן לפנינו‬ ‫חוסך ושל ה‬ ‫על מנת‬ ‫דמי הניהול –‬ ‫ב‬ ‫כושר עבודה‬ ‫מודל שמיטיב במקביל‪ ,‬מוצר הספציפי‪.‬‬ ‫המבו‬ ‫להמשיך ול‬ ‫החוסך?‬ ‫עולם‬ ‫הטרנד החם‬ ‫בענף‪ ,‬החשו נוגע לחידושים‬ ‫רמה כלכלית בה חיות באותה‬ ‫במוצרי‬ ‫טח‪ ,‬ולא את שכרו הבסלכלול תחשיב‬ ‫הביטוח מושתת‬ ‫האחרונות – ולוודא שא של השנים כ‬ ‫בים לך‪.‬‬ ‫מרכיב ביטוחי‪ .‬חיסכון רבים‬ ‫תם‪,‬‬ ‫כספי להתממשותו על מתן מענה‬ ‫שמדברים על‬ ‫ת‬ ‫ישנו‬ ‫הלקו‬ ‫יסי‬ ‫חי‬ ‫סי‬ ‫במקרה של א אנו חיים כיום‪,‬‬ ‫שלמו‬ ‫חות‪,‬‬ ‫כוני‬ ‫פ‬ ‫סכון‬ ‫נ‬ ‫נתחיל בסק‬ ‫על‬ ‫חות‪.‬‬ ‫פנ‬ ‫הת‬ ‫מנת‬ ‫ובדן‬ ‫של סיכון‪.‬‬ ‫כות או מוות?‬ ‫הסיכון‬ ‫כך‪ ,‬המערכת‬ ‫מערכת ירה אודות וובי‪,‬‬ ‫מונה מורכבת קצת יותר‪ .‬מ סיוני‪ ,‬חיסכון‬ ‫לבנות מתווה‬ ‫כושר עבודה‪,‬‬ ‫עלינו‬ ‫את במקרה‬ ‫ניתן לתחום‬ ‫מידע ח‬ ‫מאפשרת היא‬ ‫מתאים ומותאם‬ ‫לבטח את‬ ‫המקסי‬ ‫ולהגדיר מר‬ ‫זה נמצא כי‬ ‫קצועיות יש‬ ‫כמו גם‬ ‫שם המשחק‪.‬‬ ‫למרות צורתה דשה לחוסכים‪.‬‬ ‫לצרכי הלקוח‬ ‫שווי הרמה‬ ‫הכלכ‬ ‫מלי עומד על‬ ‫הקריטריונים‬ ‫אש‪ ,‬להערכת‬ ‫צורך בהיכרות‬ ‫את ממדי ה‬ ‫בת לית ולא את ה‬ ‫סך של ‪75%‬‬ ‫ה‬ ‫הידידותית‬ ‫עמוקה עם הל‬ ‫אם‬ ‫למקרה התממש פיצוי שיוענק ממש ברו ערכו הכלכלי של האדם לא משכר הבסיס‪.‬‬ ‫ו‬ ‫ובליווי‬ ‫קוח‬ ‫ובי‬ ‫שכר הבסיסי‬ ‫לוש‬ ‫ארוך‬ ‫למשתמש‪,‬‬ ‫ה‬ ‫מס‬ ‫ותו‪.‬‬ ‫היא‬ ‫טווח‪ ,‬על‬ ‫אך‬ ‫שכר שלנו‪,‬‬ ‫רים‪ .‬אם נ‬ ‫אם כך‪,‬‬ ‫ע‬ ‫התחשי‬ ‫מעוררת בלבול‬ ‫פק תמונה מל‬ ‫רב‪.‬‬ ‫מנת לבנות‬ ‫נמצא כי אין קשר שהרי לא אחת‬ ‫נתח באופן תכ‬ ‫האם את ה‬ ‫מה הבעיה?‬ ‫בורו את הכיסוי‬ ‫בים מדויקים?‬ ‫שכבמחד‪ ,‬הכוח עובר‬ ‫אה של החיס‬ ‫גוב כיסויים הביטוחיים ואת מ ליתי מספק מענה ראוי ו הכיסוי אינו‬ ‫ביניהם‪.‬‬ ‫לסוכני הביטוח המתאים ביותר‪.‬‬ ‫לידי הלקוח‪,‬‬ ‫כאשר מדובר‬ ‫כון הפנסיוני?‬ ‫נכון‬ ‫יכול אינו נ‬ ‫יש גם‬ ‫הם‪ ,‬הרי שנ‬ ‫על מתן פ‬ ‫מוצע אובדן‬ ‫במקרה של‬ ‫הסוכן‪ .‬אולם זקק עוד לתיווך‬ ‫את האמצעים‬ ‫הטכנולו‬ ‫נזק או אובדן רכב‪ ,‬הרי יצוי‪ ,‬בגין משמעותיים מצא כי קיימים פערים ומ כושר עבודה‪.‬‬ ‫גיים‬ ‫ל‬ ‫מא‬ ‫ידך‪ ,‬חופש‬ ‫החיסכון הפנ בחון את מ‬ ‫שחישובו של‬ ‫דוע? זאת מ‬ ‫הפיצוי או‬ ‫שניתן לראות‬ ‫הבח‬ ‫ה‬ ‫כלול‬ ‫ה‬ ‫ב‬ ‫גם‬ ‫אחר‬ ‫ירה‪,‬‬ ‫תפת‬ ‫לתי‬ ‫וה‬ ‫שיפוי‬ ‫מ‬ ‫בעין‬ ‫ללא‬ ‫חות‬ ‫שכר‬ ‫יד‬ ‫סיוני‬ ‫קצו‬ ‫עתי‬ ‫ברור ל‬ ‫עית‪.‬‬ ‫של‬ ‫הינו‬ ‫גו‬ ‫המבוטח‬ ‫מכוונת‪ ,‬עלול‬ ‫דית של השכר‪.‬‬ ‫התמקדות‬ ‫צרכיו העתידיים ול הלקוח ואת‬ ‫מדי‪ ,‬שכן נ‬ ‫בגובה שכר הב‬ ‫שווי‬ ‫בהם נגזר מע‬ ‫להטעות‪.‬‬ ‫רכב דומה ב לות התיקון או‬ ‫תוספות כגון ש סיס ואינו כולל‪:‬‬ ‫יקח לדוגמה את‬ ‫בבית‪ ,‬משפחתי ‪ -‬תפקי‬ ‫צרהיעדר בחינת‬ ‫במרכיב דמי‬ ‫המבוססת על ני בנות לו תכנית‬ ‫ביטוח אובדן‬ ‫דינו הנוספים‬ ‫ממחיר עב‬ ‫שוק החו‬ ‫כמו כן‪ ,‬הוארכה‬ ‫עות נוספות‪ ,‬תו‬ ‫כושר ותק‪,‬‬ ‫כגון הכנת שי‬ ‫ודה‪ .‬בדרך כלל‬ ‫התעלמות‬ ‫למשיכת כס הוראת השעה‬ ‫פשי‪ .‬אך מה לגבי‬ ‫כים והתאמ‬ ‫הניהול בל‬ ‫המרכיבים‪ .‬רק ת תוח של כלל‬ ‫בד‬ ‫תם‬ ‫בונוסים‪ ,‬כוננות‪ ,‬נסיעות ו ספת הילדים‪ ,‬הוצאות ביי עורי בית עם‬ ‫הכיסוי הבי‬ ‫הינו‬ ‫נג‬ ‫מ‬ ‫טוחי‬ ‫פים‬ ‫זרת‬ ‫לחי‬ ‫כד'‪.‬‬ ‫ביס‬ ‫שווי‬ ‫‪ 7,000‬שקלים עד סכום של‬ ‫של שכר הב‬ ‫פרופיל הסיכון‬ ‫סכון הנצבר‬ ‫להבטיח כי ההכנהכנית כזו יכולה‬ ‫יטר‪ ,‬תחזוקת‬ ‫הטבות כגון‬ ‫הבית‪ ,‬קנ‬ ‫סיס‪ ,‬והכיסוי‬ ‫ה‬ ‫רכב‪ ,‬ארוחות‪ ,‬נכס נ יות‪ ,‬זמן המו‬ ‫בפטור מלא מקופות הגמל‬ ‫הוצאות א‬ ‫של החיסכון‬ ‫והעתידי‬ ‫הלקוח מתאימה לצ פנסיונית של‬ ‫קדש להשכרת‬ ‫מ‬ ‫ש"ל‪ ,‬טלפון וכד'‪.‬‬ ‫וסף וכד'‪.‬‬ ‫והתשואה‬ ‫‪ .2015‬נצלו מס‪ ,‬עד ‪ 30‬ביוני‬ ‫מחייה בכבוד ל רכיו ותאפשר לו‬ ‫הוצאות נ‬ ‫את ה‬ ‫אחר‬ ‫לוות בגין הנכות‪.‬‬ ‫חשבונות ישנים הזדמנות וסיגרו‬ ‫שיסיים לעבוד‬ ‫וייצא לגמל‬ ‫אות‪.‬‬ ‫ש‬ ‫כי‬ ‫או שבהם סכו אינם פעילים‬ ‫צד‬ ‫לפ‬ ‫רש‬ ‫מים‬ ‫נמו‬ ‫את סע‬ ‫חשוב גם לנצל את הזמןכיםשניחסית‪ .‬על מנת‬ ‫ידעתם‪,‬‬ ‫כספים אבודים? כל יפי הדוח הש‬ ‫ששכחתם מקי‬ ‫לעודד חוס‬ ‫ותר‬ ‫לרכישת בי‬ ‫זוכרים באילו חשב ומם או שאינכם‬ ‫נתי של החיס‬ ‫הת‬ ‫‪ 7,000‬שקלים‪ ,‬הואר כים לסגור ח‬ ‫הקיימים‪ ,‬טוחי הבריאות‬ ‫שובות בתוך המעטפה כון הפנסיוני?‬ ‫בימים אלה‬ ‫שבונות גמל‬ ‫כדי לאתר כספים ונות הם נמצאים‪.‬‬ ‫כה‬ ‫בטרם ה‬ ‫כיצד לאתר‬ ‫לציבור המ שולחות חברות‬ ‫אבו‬ ‫ההוראה למוצרים פנ הוראת השעה עד לסוףשאינם פעיל‬ ‫חלת הפוליסה‬ ‫ים‪,‬‬ ‫האחידה‪.‬‬ ‫הביטוח ב‬ ‫שב‬ ‫ולחשוב‬ ‫דים צריך לעצור‬ ‫בוט‬ ‫יחס‬ ‫חים‬ ‫הם‬ ‫אילו‬ ‫לאח‬ ‫סיו‬ ‫את‬ ‫י‬ ‫עד‬ ‫רים?‬ ‫חסכ‬ ‫דפי‬ ‫נים נוס‬ ‫וני‪ .‬באו‬ ‫השנתיים‪,‬‬ ‫צר‬ ‫מ‬ ‫פים‬ ‫ולסיכום‪ ,‬לא‬ ‫המידע ניהול יכול לח שינוי של ‪0.1%‬‬ ‫פתחתם בעבר‪ ,‬או ונות וחשבונות‬ ‫שרד‬ ‫לח‬ ‫ב‬ ‫פוע‬ ‫הכול‬ ‫ה‬ ‫דמי‬ ‫שוש‬ ‫לים‬ ‫לים‬ ‫אוצר‬ ‫מפתיחת‬ ‫את פי‬ ‫הית‬ ‫סוך לכם עשרות ואף המנהלת את‬ ‫האריך את‬ ‫להרחבת‬ ‫ה‬ ‫שירשתם כסף מ האם קיים סיכוי‬ ‫הדוחות הפנסיו‬ ‫רות וההפקדות ב רוט מאות‬ ‫החיסכון שלכם‪.‬‬ ‫הוראת ה‬ ‫שעה למשיכת‬ ‫לקבלת ייעוץ ניים השנתיים‪.‬‬ ‫אלפי שקלים‪.‬‬ ‫מוצרים‬ ‫היכנסו ל‬ ‫כספים עד סכום של י חלה על חשב‬ ‫השונים‪ .‬ה‬ ‫‪0‬‬ ‫אתר‬ ‫ונות‬ ‫שנה‬ ‫חשבונות בנק‪ ,‬ח קרוב שנפטר ‪-‬‬ ‫‪7,00‬‬ ‫בנוש‬ ‫פי‬ ‫ה‬ ‫ה‬ ‫מהו‬ ‫שק‬ ‫אים‬ ‫גמל‬ ‫רסם‬ ‫הכ‬ ‫אינט‬ ‫לים‬ ‫מ‬ ‫אלו‬ ‫רנט‬ ‫הח‬ ‫שרד‬ ‫סכו‬ ‫יסוי הבי‬ ‫ואחרים‪,‬‬ ‫תרה נמוכה ול‬ ‫מקופות הגמל‬ ‫שורת הנ‬ ‫בעלי נמשכו‬ ‫האוצר צרה‪ ,‬והאם הוא טוחי שלכם לשעת וסי ברה‪ ,‬באמצעות שם מש של פנסיוניים או ביטוחי נות‪ ,‬חסכונות‬ ‫חיות לגופים‬ ‫לקביעת אנא פנו למשרדי‬ ‫מלא ממס‪ .‬הוראת השעה בפטור מנהלים וקרנות הרחיבה גם לבי‬ ‫רק חצי מילי‬ ‫על‬ ‫מספיק‬ ‫המוסדיים‪,‬‬ ‫סמא אישית‪.‬‬ ‫חיים על שמו‪.‬‬ ‫טוחי פחות מרבע מה ארד שקלים –‬ ‫פגישה‪.‬‬ ‫תמש כמו כן‪,‬‬ ‫פנסיה‪.‬‬ ‫מנת להגביר‬ ‫האם כל הכס לכלכלתכם?‬ ‫מוארכת על‬ ‫בשלושה חודשים‬ ‫חוס‬ ‫חפשו חסכ‬ ‫את נגישותו של‬ ‫המידע‬ ‫ב‬ ‫בקשו מהח‬ ‫נוספים והיא תפקע ה אף ההודעות‪,‬‬ ‫לפטור‪.‬‬ ‫כים הזכאים‬ ‫לא פעילים – כמו כ ונות פנסיוניים‬ ‫פים שהעב‬ ‫ולהבהיר את סעיפיו השו דף לחיסכון‬ ‫שחויבו הגו‬ ‫‪ 30‬ביוני ‪.2015‬‬‫רתם את הדוח בד ברה לשלוח אל‬ ‫יש‬ ‫מוסדיים‬ ‫הגיעו ליעדם?‬ ‫נים‪.‬‬ ‫לש‬ ‫בדוח תוכלו‬ ‫ל פים על מנת‬ ‫ראל ישראלי‬ ‫ואר‬ ‫במק‬ ‫לוח‬ ‫יכם בעבר (כשכירים או כ ספים שהפקדתם‬ ‫לג‬ ‫שלא‬ ‫ביל‪,‬‬ ‫רגיל‬ ‫לות‪:‬‬ ‫ל‬ ‫ה‬ ‫או‬ ‫פגוע‬ ‫חוס‬ ‫בכ‬ ‫בד‬ ‫האלקטרוני‪.‬‬ ‫הכנסת לה אוצר יבקש את אישור הרלוונטיים‪ ,‬ב‬ ‫כים לאחר‬ ‫יסוי הפנסיוני‬ ‫כמה דמי‬ ‫ואר השתלמות‪ ,‬בקרנות עצמאים) בקרנות‬ ‫אוצר טוענים‬ ‫ההי‬ ‫אריך‬ ‫הפרישה‪ ,‬מו‬ ‫ניהול אתם משלמים במידה ולא מצ‬ ‫פנ‬ ‫כי משימוש בכספים מלץ להימנע‬ ‫את הוראת השעה נמ ענות הציבורית‬ ‫חפשו מכ אתם את הדוח‪:‬‬ ‫חיים או‬ ‫סיה‪ ,‬בביטוחי‬ ‫להוראה ה‬ ‫כך‬ ‫תבים‬ ‫בקופות גמל‪ .‬ב‬ ‫יתה אלא‬ ‫וכה‪ .‬מתוך ‪2.2‬‬ ‫מתוך – דוח‬ ‫לצריכה שוטפת‬ ‫שקיבלתם מהחברה מ תאתרו כספים‬ ‫ש‬ ‫לצ‬ ‫וחסכונות לא פעילים דקו חשבונות‬ ‫מילי‬ ‫נתי‬ ‫אבו‬ ‫רפם‬ ‫ארד‬ ‫לע‬ ‫דים‪:‬‬ ‫שק‬ ‫לחי‬ ‫ב‬ ‫מית בקרן הפנ‬ ‫לים‪ ,‬הקיים‪.‬‬ ‫דובר בכספים‬ ‫סכון הפנסיוני‬ ‫יש ראל י‬ ‫הסעיף‬ ‫עו"ש או חשבונות בנק – חשבונות‬ ‫סיה החדשה‬ ‫שבבעלותכם‬ ‫שר אלי ‪ -‬סוכ‬ ‫קצבה מתוך הדוח‬ ‫מ‬ ‫כתובת‪ :‬ישראל ‪ ,21‬פתח נות לבי טוח |‬ ‫ולא בבנק שאינו הבנק ה ט"ח שפתחתם‬ ‫חודשית‬ ‫ת‬ ‫טל'‪456 44 :‬‬ ‫הצפויה בפר‬ ‫קוה | תוכן‪ ,‬עריכה והפ ‪ | 03- 456‬מ‬ ‫ישה בגיל‪......‬‬ ‫רגיל שלכם וכד'‪.‬‬ ‫המה זה אומר?‬ ‫יתרת הכ‬ ‫קה‪:‬‬ ‫ייל‪eli. co. il :‬‬ ‫ספים בקרן מת‬ ‫חילת השנה‬ ‫סכום שאתם צ‬ ‫עדיף תקשורת בע"מ | ‪isra el@ isra‬‬ ‫דמי נ‬ ‫פויים‬ ‫יהול‬ ‫ל‬ ‫ש‬ ‫קבל‬ ‫נגבו‬ ‫טל'‪:‬‬ ‫מדי‬ ‫בשנה זו‬ ‫כמה כסף‬ ‫חודש לאחר‬ ‫‪03-9076000‬‬ ‫חסכתם סך‬ ‫שתפרשו‪ ,‬בה‬ ‫תוכל להעביר‬ ‫כאן ללקוחותיך‬ ‫מסר על הסוכנות‬ ‫ולספר‬ ‫לא ממש מתנדבים לכך‪ .‬יש להקים‬ ‫לשכת אשראי שכל גוף שרוצה לתת‬ ‫אשראי‪ ,‬יוכל להתחבר אליה"‪.‬‬ ‫אפללו הבהירה כי "החשש בגוף כזה‬ ‫הוא ניצול הפרטיות‪ ,‬וכן הדרה של מי‬ ‫שיקבל דירוג נמוך"‪.‬‬ ‫ברקי הוסיף כי "לגבי חוק נתוני‬ ‫אשראי קיימים חששות כבדים‪,‬‬ ‫בעיקר באבטחת המידע‪ ,‬שאותם‬ ‫חווינו בגל הקודם של החוק‪ .‬כיום‬ ‫המדינה מנסה לשכלל את החוק"‪.‬‬ ‫שמירה על קשר עם לקוחותיך ‪ -‬סוכן החושב על טובת הלקוח‬ ‫חישוב ריאלי‬ ‫מיתוג שלך כמקצוען‬ ‫הגדלת תיק הלקוחות הקיים והנעת הלקוחות לרכישת כיסויים ביטוחיים נוספים‬ ‫תפוצה בלתי מוגבלת במייל‪ ,‬באתר האינטרנט שלך או בדף הפייסבוק‬ ‫אפשרות שאנו נפיץ את העיתון ללקוחותיך תחת כתובת המייל שלך (*)‬ ‫ידידותי ל‬ ‫משיכה חכמ‬ ‫צלצלה‪ 03-9076017‬או סרוק אתחוסךהברקוד‪,‬‬ ‫השאר את פרטיך ונשמח לעזור‬ ‫(*) השירות כרוך בתוספת תשלום‬ ‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬ ‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬ ‫עדכון י‬ ‫תרת הכספים‬ ‫אקטוארי‬ ‫בגין הפעלת‬ ‫מנגנון איזון‬ ‫הכל‬ ‫תאם‬ ‫סכום‬ ‫עד תחילת ה‬ ‫דמי הניהול‬ ‫שנה החולפת‬ ‫ששילמתם ב‬ ‫ה‬ ‫פועל בשנת‬ ‫סכום שנוסף‬ ‫הדוח (מההפ‬ ‫הסכומים שג לחיסכון הפנ‬ ‫קדות ומהחיסכון)‬ ‫בתה ל‬ ‫סיוני שלכם או נ‬ ‫גרע‬ ‫ממנו‪,‬‬ ‫צורך הכיסוי‬ ‫שקרו להם‬ ‫בשל התאמה‬ ‫הביטוחי‪ ,‬לבין‬ ‫לכמות הכסף‬ ‫שחסכתם‪ ,‬נכון‬ ‫למועד הדוח‬ ‫‪9‬‬ ‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬ ‫עלייה משמעותית בהשקעה הגלובלית בחברות ‪FinTech‬‬ ‫לדברי רני ארגוב‪ ,‬מומחה תחום אסטרטגיות שיווק‪ ,‬תחום הטכנולוגיה הפיננסית גדל משמעותית‬ ‫ומאפשר לגופים פיננסיים להיות מדויקים יותר בהבנת צרכי הלקוח‬ ‫בחברות‬ ‫הגלובלית‬ ‫ההשקעה‬ ‫טכנולוגיה פיננסית הסתכמה בשנת‬ ‫‪ 2013‬בסכום של כ‪ 3-‬מיליארד‬ ‫דולרים‪ ,‬כך עולה מנתונים שהציג רני‬ ‫ארגוב‪ ,‬מומחה תחום אסטרטגיית‬ ‫שיווק‪ ,‬דיגיטל וחדשנות בחברת‬ ‫‪. Deloitte‬‬ ‫בהרצאתו בחן ארגוב את הטכנולוגיות‬ ‫ואת הפיתוחים הרלבנטיים בעולם‬ ‫הפיננסי‪ ,‬את ערכי המוסף שהם‬ ‫מייצרים ואת השפעתם על התנהגותם‬ ‫של השחקנים המסורתיים ושל‬ ‫השווקים הרלבנטיים‪ .‬כל זאת‪ ,‬תוך‬ ‫מיפוי אסטרטגיות ההתמודדות עם‬ ‫התנודות בזירה העסקית‪.‬‬ ‫הנתונים הראו כי ההשקעה בחברות‬ ‫בלונדון הסתכמה ב‪ 950-‬מיליון‬ ‫דולרים‪ ,‬בעוד ההשקעה בחברות‬ ‫הפועלות בעמק הסיליקון בארצות‬ ‫הברית הסתכמה בכ‪ 780-‬מיליון‬ ‫דולרים‪ .‬הצמיחה השנתית של‬ ‫תעשיית ה‪ FinTech-‬הסתכמה‬ ‫ב‪ ,26%-‬כאשר לונדון בלטה בצמיחה‬ ‫כפולה‪ ,‬שהסתכמה ב‪.51%-‬‬ ‫במשמעויות‬ ‫התמקד‬ ‫ארגוב‬ ‫ובאסטרטגיות שמכתיבה צמיחת‬ ‫ה‪ Fintech -‬למקבלי ההחלטות‬ ‫בגופים הפיננסיים השונים‪ ,‬תוך‬ ‫שיבוש שרשרת הערך המסורתית‬ ‫בזירת הפיננסים‪ .‬לדבריו‪" ,‬תעשיית‬ ‫ה‪ FinTech-‬מציעה מגוון פתרונות‬ ‫לשחקנים במגזר הפיננסים‪ ,‬ובכלל זה‬ ‫שימוש באמצעי תשלום דיגיטליים‪,‬‬ ‫יישומי ‪ ,Big Data‬השקעה בשוק‬ ‫ההון‪ ,‬אבטחת מידע‪ ,‬מטבעות‬ ‫דיגיטליים‪ ,‬יישומי ‪ P2P‬ושירותים‬ ‫פיננסיים מותאמים ללקוח"‪ ,‬הוא‬ ‫פירט‪.‬‬ ‫בין המדינות המובילות בהשקעה‬ ‫בשוק האירופי נמצאות גרמניה‪,‬‬ ‫הולנד‪ ,‬אנגליה‪ ,‬רוסיה והמדינות‬ ‫הנורדיות‪ .‬בעוד שלפני המשבר‬ ‫ב‪ 2008-‬עיקר ההשקעה היתה בתחום‬ ‫התשלומים‪ ,‬בשנת ‪ 2013‬עבר מיקוד‬ ‫ההשקעות לשורה של נושאים‪ ,‬בהם‬ ‫בנקאות‪ ,‬ניתוח נתונים‪ ,‬בנקאות‬ ‫אישית ותחום התשלומים‪.‬‬ ‫ארגוב ציין כי הדיגיטל מאפשר‬ ‫לגופים הפיננסיים להיות מדויקים‬ ‫יותר ולספק את צרכי הלקוח באופן‬ ‫מיידי‪ .‬כמו כן‪ ,‬הדיגיטל מאפשר‬ ‫שימוש במרחבים שאינם מסורתיים‪,‬‬ ‫המזמנים אתגרים בביטחון מידע‪.‬‬ ‫אחת המגמות הבולטות היא השקעה‬ ‫משמעותית‪ ,‬של ‪ 100‬מיליון דולר‬ ‫ויותר מצד גופים פיננסיים בחברות‬ ‫טכנולוגיות‪.‬‬ ‫‪ >> 28.4.2015‬תודה‬ ‫דיברנו על זירת האשראי שהקשבתם‪.‬‬ ‫עדיף מודה למשתתפים‪ ,‬למרצים ולנותני החסויות‬ ‫שתרמו להצלחת ועידת עדיף ה‪ 2-‬למוסדות פיננסים‬ ‫שמחנו להיפגש ‪ -‬להתראות בכנסים הבאים!‬ ‫ועידת עדיף ה‪ 2-‬למוסדות פיננסים‬ ‫זירת האשראי בישראל‬ ‫י ו ם ג ' ‪ ,2 8 . 4 . 2 0 1 5 ,‬מ ל ו ן ד ן פ נ ו ר מ ה ‪ ,‬ת " א‬ ‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬ ‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬