NYHETSBREV
NYHETSBREV Desember 2010 av Per Kristian Ramsland og Atle Degré NYE REGLER OM GODTGJØRELSESORDNINGER I FINANSINSTITUSJONER, VERDIPAPIRFORETAK OG FORVALTNINGSSELSKAP FOR VERDIPAPIRFOND by Linn Hoel Ringvoll, associate 1. INNLEDNING Den 1. desember 2010 fastsatte Finansdepartementet en forskrift om godtgjørelsesordninger i finansinstitusjoner, verdipapirforetak, m.v. Forskriften er hjemlet i lovendringer i finans- og verdipapirregelverket vedtatt 14. juni 2010 på bakgrunn av forslag fra Finansdepartementet i st. prp. 117 L (2009-2010). Forskriften gjennomfører det såkalte CRD III – direktivet som EU-parlamentet vedtok den 7. juli 2010. Departementets høringsutkast fra i sommer ble kritisert av flere høringsinstanser for å gå langt utover hva EU-reglene krever, og at det derved ville kunne virke konkurransevridende i favør av utenlandske aktører. De fastsatte reglene har på flere punkter tatt hensyn til innsigelsene. Bakgrunnen for regelsettet som nå gjennomføres i forskriften er at det internasjonalt i kjølvannet av finanskrisen har vært økt oppmerksomhet om betydningen av at det fastsettes regler for godtgjøring og godtgjøringsstrukturer i finansinstitusjoner og verdipapirforetak for finansiell stabilitet. For stor risikotaking antas å være en viktig årsak til finansiell ustabilitet. De norske reglene dekker imidlertid hele finanssektoren også for foretak som ikke er systemkritiske eller har stor forretningsrisiko. Dette må ses i sammenheng med myndighetenes generelle skepsis til resultatbaserte avlønninger som også er kommet til uttrykk i forståelsen av kravene til god forretningsskikk i verdipapirhandelloven. 2. FORETAK OMFATTET AV REGLENE For følgende juridiske enheter skal styret sørge for at foretaket til enhver tid har og praktiserer retningslinjer og rammer for godtgjørelsesordninger: - Holdingselskaper i finanskonsern, banker, finansieringsforetak, forsikringsselskaper, pensjonsforetak, verdipapirforetak og forvaltningsselskaper for verdipapirfond. Foretak med flere enn 50 ansatte og foretak med forvaltningskapital over 5 milliarder kroner skal ha et eget godtgjørelsesutvalg oppnevnt av styret. Godtgjørelsesutvalget skal forberede alle saker om godtgjørelsesordningen som skal avgjøres av styret. 3. PERSONGRUPPEN OMFATTET AV DE NYE REGLENE De nye reglene gjelder for følgende grupper av ansatte: ledende ansatte, ansatte med arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for foretakets risikoeksponering, og ansatte med kontrolloppgaver. Departementet har medtatt vesentlighetskravet i forhold til risikopåvirkning etter høringsrunden hvor flere av høringsinstansene påpekte at det gjelder et slikt vilkår i direktivet. Hvordan grensen skal trekkes mer bestemt i forhold til vesentlighetskriteriet, vil måtte fastlegges gjennom forvaltningspraksis. Godtgjørelsesordningen skal fastsette hvilke grupper av ansatte som anses å høre inn under nevnte kategorier. Forskriften gjelder også for styret. 4. FORHOLDET MELLOM FAST OG VARIABEL LØNN Forskriften regulerer i hvilken utstrekning variable vederlag kan benyttes i tillegg til fast godtgjørelse, overfor persongruppen som er omfattet av forskriften. I utkastet til forskrift som ble sendt på høring var det foreslått at den faste del av godtgjørelsen skulle utgjøre hoveddelen av den samlede godtgjørelsen. Basert på høringsstansers påpekning av at dette kravet ikke fulgte av direktivet, er det i den endelige forskriften kun inntatt et krav om at sammensetningen av fast og variabel godtgjørelse skal være balanserte. Det er likevel gjort unntak fra denne hovedregelen, for daglig leder samt medlemmene av ledergruppen som definert i foretaket i en bank. For denne persongruppen skal den variable godtgjørelsen ikke utgjøre mer enn halvparten av den faste godtgjørelsen. Hva som mer konkret anses som balansert sammensetning av fast og variabel godtgjørelse, vil måtte fastlegges nærmere gjennom forvaltningspraksis. Det følger av forskriften at den faste delen skal være tilstrekkelig høy til at foretaket kan unnlate å utbetale den variable delen av godtgjørelsen. Det er presisert i endelig forskrift at man ikke skal kunne omgå bestemmelsene i forskriften ved å utbetaling gjennom eierandeler i tilknyttede selskaper (indre selskap), eller på annen måte som innebærer en omgåelse av foretakets regelverk for godtgjørelse. 5. NÆRMERE OM SAMMENSETNINGEN AV DET VARIABLE VEDERLAGET Minst halvparten av årlig variabel godtgjørelse skal gis i form av aksjer eller andre egenkapitalinstrumenter utstedt av foretaket eller et annet foretak i konsernet, eller i form av betinget kapital som avspeiler foretakets verdiutvikling, som ikke kan disponeres fritt av den enkelte tidligere enn jevnt fordelt over en periode på minst tre år. På bakgrunn av denne bestemmelsen blir det viktig å avklare den skattemessige periodiseringen over nevnte tre-årsperiode for det variable vederlaget, ved etablering av godtgjørelsesordninger. Da det ikke er gitt særskilte bestemmelser om den skattemessige behandlingen på dette punkt, vil dette avhenge av gjeldende regler om periodisering i skatteretten med mindre særregler gis på et senere tidspunkt. I tillegg skal godtgjørelse til ansatte med kontrollansvar, være uavhengig av resultatet i forretningsområdet som de kontrollerer. 6. IKRAFTTREDELSE OG OVERGANGSREGLER Bonus opptjent i 2010 eller tidligere som utbetales i 2011 omfattes ikke av forskriften. Bonus opptjent i 2010 eller tidligere som ikke er utbetalt i løpet av 2011, må tilpasses reglene i forskriften. Reglene innebærer at det må gjøres endringer i en del avtalefestede rettigheter tilknyttet variable vederlag i de foretak som er omfattet. Dette reiser en del arbeidsrettslige spørsmål som må håndteres i henhold til arbeidsmiljølovens regler. 7. NØDVENDIGE SKRITT FOR Å OVERHOLDE REGLENE På bakgrunn av de nye reglene vil de foretak som er omfattet av reglene måtte vurdere å foreta blant annet følgende skritt: - Gjennomgå eksisterende arbeidsavtaler, og sørge for nødvendige endringer i henhold til arbeidsmiljølovens bestemmelser - Utarbeide godtgjørelsesordning for 2011 for de ulike gruppene av ansatte - Fastsette hvem som faller under hvilken gruppe - Behandle godtgjørelsesordningen i styret (evt også opprette godtgjørelseutvalg i styret) - Offentliggjøre informasjon om godtgjørelsesordningen og kvantitativ informasjon om faktisk godtgjørelse, for eksempel i årsrapport eller på hjemmeside - Årlig gjennomgå ordningen som ledd i internkontroll/internrevisjon. Rapport fra gjennomgangen skal på forespørsel sendes Finanstilsynet - Innarbeide nødvendige bestemmelser om godtgjørelsesordningen og eventuelt godtgjørelsesutvalget i foretakets rutiner og retningslinjer Kluge sin avdeling for verdipapir- og finansregulatorisk bistår verdipapirforetak, verdipapirfond, banker og andre foretak med løpende overholdelse av offentligrettslige krav tilknyttet konsesjonsdrevet virksomhet. Atle Degré T: +47 23 11 01 96 M: +47 90 96 64 48 E: atle.degre@kluge.no Per Kristian Ramsland T: +47 51 82 29 41 M: +47 95 76 06 01 E: per.kristian.ramsland@kluge.no Atle Degré tiltrådte som partner i Kluge i august 2010, og har tidligere vært juridisk rådgiver ved Oslo Børs. Per Kristian Ramsland har siden 2003 vært ansatt i Kluge, og har siden da arbeidet med børs- og verdipapirrett samt finansregulatoriske forhold. Ramsland tiltrer som partner i Kluge fra og med 2011.
© Copyright 2024