PP Pensions Årsredovisning 2013
ÅRSREDOVISNING 2013 PP PENSION FÖRSÄKRINGSFÖRENING PPPENSION.SE FÖR DIG I MEDIEBRANSCHEN INNEHÅLLSFÖRTECKNING PP PENSION I KORTHET.................................................. 4 FINANSIELLA RAPPORTER.......................................... 28 PP PENSION I SIFFROR 2013.......................................... 5 Antal försäkrade.......................................................................... 5 Antal försäkringsavtal................................................................ 5 Premier, förvaltat kapital och kostnader.................................. 5 Kapitalförvaltning och kollektiv konsolideringsnivå................ 5 Resultaträkning......................................................................... 28 Rapport över totalresultat........................................................ 28 Resultatanalys per rörelsegren för PP Pension Försäkringsförening............................................................. 29 Balansräkning........................................................................... 30 Redogörelse för förändring i eget kapital koncernen............ 32 Redogörelse för förändring i eget kapital föreningen............ 33 Kassaflödesanalys.................................................................... 34 VD HAR ORDET.................................................................. 6 NOTER 1–32....................................................................... 35 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE........................................ 8 Viktiga händelser under 2013..................................................... 9 Försäkringsrörelsen................................................................... 9 Kapitalförvaltningen................................................................. 10 PP Pension Fondförsäkring...................................................... 14 Tillgångsfördelning och totalavkastningstabell per 2013-12-31....................................................................... 15 Portföljavkastning och bidragsanalys 2013............................ 15 Totalavkastning rullande 5 år................................................... 15 Solvens och konsolidering........................................................ 17 Administration........................................................................... 17 Helägda bolag............................................................................ 17 Personal..................................................................................... 18 Ersättningspolicy....................................................................... 18 Organisation............................................................................... 18 Information om osäkerhetsfaktorer........................................ 19 1 Redovisningsprinciper........................................................ 35 2 Upplysningar om risker...................................................... 40 3 Premieinkomst.................................................................... 41 4 Kapitalavkastning, intäkter................................................ 42 5 Värdeförändringar på placeringstillgångar...................... 42 6 Övriga tekniska intäkter..................................................... 43 7 Utbetalda försäkringsersättningar................................... 43 8 Driftskostnader................................................................... 44 9 Kapitalavkastning, kostnader............................................ 45 10Övriga tekniska kostnader.................................................. 45 11Skatt..................................................................................... 45 12 Andra immateriella tillgångar........................................... 46 13Byggnader och mark........................................................... 46 14 Aktier och andelar i koncernföretag.................................. 47 15Finansiella instrument....................................................... 48 16Aktier och andelar............................................................... 53 Förväntad framtida utveckling................................................. 19 Upplysningar om risker............................................................ 19 Känslighetsanalys för de försäkringstekniska avsättningarna....................................................................... 21 Fördelning av diskonterade framtida kassaflöden i de försäkringstekniska avsättningarna............................. 21 Valutaexponering....................................................................... 22 Disposition av årets resultat..................................................... 24 Känslighetsanalys tillgångar.................................................... 25 Femårsöversikt för PP Pension Försäkringsförening........... 25 17Obligationer och andra räntebärande värdepapper......... 54 18Derivat.................................................................................. 55 19Fondförsäkringstillgångar................................................. 56 20Aktuell skatt......................................................................... 56 21Övriga fordringar................................................................. 56 22Materiella tillgångar........................................................... 57 23Livförsäkringsavsättning................................................... 58 24Avsättning oreglerade skador............................................ 59 25Fondförsäkringsåtagande.................................................. 59 26Uppskjutna skatteskulder.................................................. 60 PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 3 27Aktuell skatt......................................................................... 60 28Övriga skulder..................................................................... 60 29Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter........................................................... 60 30Registerförda tillgångar för försäkringstagarnas räkning..................................................................................61 31Personal............................................................................... 61 32Närstående.......................................................................... 62 STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS UNDERTECKNANDE........................... 63 REVISIONSBERÄTTELSE............................................... 64 STYRELSE......................................................................... 66 LEDNING........................................................................... 68 ORDLISTA.......................................................................... 69 PP PENSION I KORTHET PP Pension grundades 1882 och är mediebranschens egen försäkringsförening. Huvudmän är Medie företagen, Journalistförbundet och Unionen. PP Pension erbjuder tjänstepensionslösningar i form av kollektivavtalad ITP, ITPK, individuell tjänstepension samt privat pensionssparande i såväl traditionell försäkring som fondförsäkring, det senare via det helägda dotterbolaget PP Pension Fondförsäkring AB. Härtill erbjuder PP Pension kapitalförsäkring och olika riskförsäkringar knutna till pensionssparandet. 4 PP Pension har i dag drygt 36 200 försäkrade. An talet kundföretag uppgår till 680 stycken. Det totalt förvaltade kapitalet i gruppen är cirka 11,4 miljarder kronor. PP Pension Fondförsäkring erbjuder ett fond torg med för närvarande 29 fonder. Som ömsesidig försäkringsförening har PP Pension ett enda mål – att ge medlemmarna en bra och trygg pension. Det uppnår vi genom att erbjuda en god långsiktig avkastning, personlig rådgivning, bra service och produkter som gör det enkelt att välja rätt. INNEHÅLLSFÖRTECKNING OCH PP PENSION I KORTHET PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 PP PENSION I SIFFROR 2013¹ ANTAL FÖRSÄKRADE Antal försäkrade personer 36 200 | Antal kundföretag 680 ANTAL FÖRSÄKRINGSAVTAL Totalt antal avtal² 100 000 •Förmånsbestämd traditionell försäkring (ITP 2) 36 200 • Premiebestämd traditionell försäkring (ITPK, ITP 1, individuell tjänstepension, privat pension) 29 800 • Fondförsäkring (ITPK, ITP 1, individuell tjänstepension, privat pension) 9 900 • Riskförsäkring (ITP 2, ITP 1, individuell tjänstepension, privat pension) 23 800 PREMIER, FÖRVALTAT KAPITAL OCH KOSTNADER 2013 2012 Januari–decemberJanuari–december Försäkringsrörelsens premieinkomst Inbetalda premier fondförsäkring Totalt förvaltat kapital¹ Driftskostnad 420 MSEK 119 MSEK 11 410 MSEK 0,22 % 394 MSEK 112 MSEK 10 479 MSEK 0,24 % KAPITALFÖRVALTNING OCH KOLLEKTIV KONSOLIDERINGSNIVÅ 2013 2012 Januari–decemberJanuari–december Förmåns- och premiebestämd traditionell försäkring •Totalavkastning • Genomsnittlig totalavkastning, senaste fem åren • Genomsnittlig återbäringsränta3 • Genomsnittlig återbäringsränta, senaste fem åren3 7,5 % 6,4 % 3,3 % 3,3 % 5,3 % 4,2 % 3,0 % 3,5 % Kollektiv konsolideringsnivå • Förmånsbestämd traditionell försäkring (ITP 2) • Premiebestämd traditionell försäkring 127,7 % 107,0 % 109,2 % 105,2 % PP Pension 50/50 (förvalslösning inom ITP 1) • Totalavkastning 11,1 % 7,2 % ¹ Avser PP Pension Försäkringsförening och PP Pension Fondförsäkring AB. ² Avser både premiedragande försäkringsavtal, försäkringar under utbetalning och fribrev. ³ Anges efter kapitalförvaltningskostnader men före avgifter och skatt. PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 PP PENSION I SIFFROR 2013 5 FOTO P E T E R K N U T S S O N VD HAR ORDET 2013 blev ett riktigt bra år för PP Pension och för våra kunders avkastning. Under året fick vi se aktiemark nader som överträffade all förväntan. Detta tillsam mans med en minskad oro för nya skuldkriser gör att vi kan blicka framåt med stor tillförsikt. Nya lagar tillkommer och implementeras successivt inom finansbranschen, så också för PP Pension. I hu vudsak är det regelverk som jag anser är bra för den enskilde spararen, eftersom det på sikt ökar stabilite ten i hela det finansiella systemet. Vår vision Vår vision är att skapa en förutsebar pension genom att generera en långsiktigt stabil och bra avkastning. Våra kunder skall uppfatta oss som tillförlitliga och transparenta i det vi gör och säger. För oss är det viktigt att ge personlig service och rådgivning som bara ser till kundens bästa. Målet är att förenkla för kunden på alla nivåer. Pension skall kännas tryggt och förutsebart. Det skall till exempel vara möjligt att förstå vad sparandet resulterar i för utbetalning per månad i pension. Vi på PP Pension har ett uppdrag: att hjälpa alla inom mediebranschen till en bra pension och ett tryg gare arbetsliv. Det är ett uppdrag vi tar på allvar och lever efter. Vår bransch Utvecklingen i branschen går i rasande fart och mediekartan ritas ständigt om. För oss, med vårt uppdrag, är det viktigt att följa med i utvecklingen. Därför vänder vi oss till allt från dagstidningar till PR- och reklambyråer, digitala medier, produktions 6 bolag och deras underleverantörer. Gör vi inte det fullföljer vi inte heller vårt uppdrag. Våra mål PP Pension fortsätter sin förändringresa. Vi går från att ha varit en pensionskassa som i första hand arbe tat med kollektivavtalad pension för dagspressen, till att fokusera på företag, frilansare och anställda i den numera så vida mediebranschen. Det är en spän nande förändring vi ser idag. Målet är att vara en konkurrenskraftig och intres sant partner i pensions- och försäkringsfrågor för alla i branschen. Det når vi genom att ha ett anpassat produktutbud, hög servicenivå och låga avgifter. Vårt viktigaste mål är att ”våra” framtida pensio närer skall få mer över i plånboken när det är dags att börja använda sina pengar. Det skapar trygghet. Vår personal För att nå dessa visioner och mål krävs det kompe tenta och ansvarstagande medarbetare med stort engagemang. Vi har det och vi brinner alla för att ge en bra service till såväl befintliga som nya kunder. PP Pension använder sig inte av rörliga löner i form av bonus. Vår bonus är nöjda kunder. Vår avkastning PP Pension hade 2013 en totalavkastning på 7,5 procent för förmånsbestämd och traditionell försäk ring. Avkastningen på räntor var mer eller mindre noll procent, men detta kompenserades av att övriga tillgångsslag utvecklades väl. Högst avkastning i portföljen hade aktier som VD HAR ORDET PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 uppvisade en avkastning på 21 procent, följt av av kastningen för hedgefondsinvesteringar på 8 procent. Fastighetsverksamheten avkastade 7 procent. Avkastningen för förvalet inom mediebranschens ITP1-plan, PP Pension 50/50, blev 11,1 procent. Tillgångarna i PP Pension Försäkringsförening uppgick vid årsskiftet till 10,9 miljarder kronor. I PP Pension Fondförsäkring uppgick tillgångarna till 540 miljoner kronor, en uppgång med 50 procent sedan föregående årsskifte. Våra nyckeltal Den kollektiva konsolideringsnivån inom den för månsbestämda försäkringen (ITP 2) har stigit från 109,2 vid förra årsskiftet till 127,7 procent per den 31 december 2013. För den premiebestämda traditionella försäkringen var konsolideringen 107,0 procent, att jämföras med 105,2 procent föregående år. Solvensgraden ökade till 136 procent jämfört med 115 procent föregående årsskifte. påbörjat och kommer fortsätta att fokusera på. PP Pension ska vara det självklara valet för alla som jobbar i mediebranschen. Vi vill bli uppfattade som en partner till företag och individer i branschen. Vi ser alltid till kundernas bästa och vi vill leva upp till de förväntningar som finns på vad som känneteck nas som en leveranssäker pensionsaktör. Det är något vi arbeter hårt med, både nu och framåt. Kjell Norling VD PP Pension i framtiden Jag älskar att tävla och visa att inget är omöjligt. Det handlar oftast om inställning - att höja ribban lite i taget. Hela tiden. Under året har vi genomfört en rad förändringar för att öka vårt kundfokus. Vi utvecklar och förenk lar vår egen och kundernas administration. Vi ska vara än mer relevanta för kunderna i olika skeden i livet. Målsättningen är att komma närmare våra kunder och uppfylla deras behov av pensions- och försäkringslösningar. Vi vill ha tätare kontakter med branschen och våra kunder. Det här är ett arbete vi PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 VD HAR ORDET 7 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för PP Pension Försäkringsförening (i det följande kallad PP Pension eller föreningen) avger härmed årsredovisning för räkenskapsåret 2013, föreningens 132:a verksamhetsår. PP Pension erbjuder själv eller via dotterbolag tjänstepensionslösningar i form av kollektivavtalad ITP, ITPK, individuell tjänstepension samt privat pensionssparande i såväl traditionell försäkring som fondförsäkring. Härtill erbjuds kapitalförsäkring och olika riskförsäkringar som komplement till pensionssparandet. Försäkringsrörelsens verksamhet redovisas nedan uppdelad på försäkringsgrenarna förmånsbestämd traditionell försäkring, premiebestämd traditionell försäkring, fond försäkring samt riskförsäkring. Det helägda dotterbolaget PP Pension Fondförsäkring AB (i det följande kallat bolaget) är försäkringsgivare för fondförsäkring och avger egen årsredovisning för 2013. Bolagets verksamhet kommenteras kort nedan. 8 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER 2013 Utvecklingen i PP Pension Fondförsäkring följer den uppgjorda affärsplanen. Under 2013 ökade de totala fondförsäkringstillgångarna med 50 procent till 540 miljoner kronor. 2013 stod fondförsäkringsverksamheten för 22 procent av koncernens totala premievolym. Avkastningen i den förmånsbestämda och premiebestämda traditionella försäkringen uppgick till 7,5 procent för 2013. Samtliga tillgångsslag utom ränte bärande placeringar bidrog positivt till avkastningen, allra bäst utvecklades aktier. PP Pension 50/50, förvalslösning inom mediebranschens ITP 1-plan, gav en avkastning på 11,1 procent. PP Pension 50/50 innebär att inbetald ITP 1-pre mie placeras i lika delar i en traditionell försäkring och i en geografiskt väl diversifierad aktiefond, PP Pension Aktieallokeringsfond. Under 2013 steg PP Pension Aktieallokeringsfond med 18,7 procent. Under året har vi fortsatt att utveckla PP Pension Fondförsäkrings fondtorg. Vår nya förvalsfond PP Pension Aktieallokeringsfond introducerades tillsammans med ett breddat utbud av ytterligare fondkategorier såsom listade private equitybolag och börsnoterade fastighetsaktier. Förändringarna innebär ett fortsatt lättöverskådligt och konkurrenskraftigt fondtorgsutbud, där det skall vara lätt att välja rätt. Efter genomförda byten och kompletteringar består fondtorget av totalt 29 fonder. I samband med ordinarie föreningsstämma i maj utnämndes Eva Arvidsson till ny styrelseordförande. Eva Arvidsson efterträdde Barbro Fischerström. Eva Arvidsson sitter sedan tidigare i PP Pensions styrelse, utsedd av Medieföretagen. Vid ordinarie föreningsstämma i maj tillträdde Jonas Nordling, förbundsordförande på Journalistförbundet, som ny styrelseledamot och vice ordförande. Jonas Norling är utsedd av Journalistförbundet och efterträdde Håkan Carlson. Den 1 juli tillträdde Kjell Norling som ny VD i PP Pension. PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE I september beslutade PP Pensions styrelse att höja återbäringsräntan. Tack vare en god kollektiv konsoli deringsnivå höjdes återbäringsräntan för den premie bestämda traditionella försäkringen från 3,0 procent till 4,0 procent från och med 1 oktober 2013. I december 2013 beslutade PP Pensions styrelse om pensionstillägg och premier för 2014. Från den 1 januari 2014 höjs utgående pensioner och intjänade fribrevsförmåner för försäkrade inom ITP 2 med 0,08 procent. FÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Koncernens premievolym uppgick under 2013 till 539 miljoner kronor (506), varav 420 miljoner kronor (394) avsåg föreningen. Löpande premier uppgick till 398 miljoner kronor (371), medan engångspremier mins kade till 7 miljoner kronor (10). Förmånsbestämd traditionell försäkring Antalet ITP 2-avtal uppgick vid årets slut till 36 224 stycken (36 010), varav 7 421 premiedragande avtal (7 880). Till detta kommer 20 087 stycken (20 176) ITPK-avtal. ITPK är en premiebestämd traditionell försäkring som är ett tillägg till ITP 2-pensionen. Redovisningsmässigt behandlas ITPK som en del av ITP 2. Antalet anslutna ITP 2-företag var 251 stycken (260). Premieinkomsten avseende ITP 2, ITPK samt sjukoch premiebefrielseförsäkring avseende både ITP 1 och ITP 2, uppgick under 2013 till 333 miljoner kronor (318). Under 2013 har ingen premierabatt lämnats och ingen värdesäkringsavgift har tagits ut under året. Utbetalda försäkringsersättningar uppgick till 293 miljoner kronor (284), varav 271 miljoner kronor (266) var utbetalda grundpensioner. Dessutom har 41 miljoner kronor (45) betalats ut som pensionstillägg. Tillägget består av värdesäkring (inflationsjustering) av tidigare års utgående pensioner och intjänade pen sionsförmåner (så kallade fribrevsvärden). Värdesäkring av utgående pensioner och intjänade pensionsförmåner baseras normalt på förändringen av konsumentprisindex (KPI) mellan åren (september till september). Pensioner under utbetalning höjdes med 0,45 procent för 2013. Intjänade pensionsföremå ner räknades inte upp. 9 Det sammantagna kapitalvärdet av de från och med 2013 utgående pensionstilläggen uppgick till 371 miljoner kronor (355) vid årets utgång. Värdet av värdesäkringsfonden uppgick vid samma tidpunkt till 460 miljoner kronor (428). Värdesäkringsfonden ska främst trygga föreningens fortsatta förmåga att inflationssäkra framtida pensionsutbetalningar. Premiebestämd traditionell försäkring Under 2013 fortsatte antalet försäkringsavtal avse ende ITP 1 och individuell traditionell försäkring att öka. Vid utgången av 2013 uppgick antalet försäk ringsavtal till 10 597 stycken (9 356). (ITPK behandlas redovisningsmässigt som en del av ITP 2, se ovan.) Löpande premier inom premiebestämd traditionell försäkring uppgick under 2013 till 80 miljoner kronor (70), medan engångspremier inklusive inflyttat kapital uppgick till 7 miljoner kronor (6). Utbetalda försäkringsersättningar uppgick till 14 miljoner kro nor (15). Dessutom har 1 miljoner kronor (1) betalats ut i form av återbäring. Fondförsäkring Fondförsäkringar erbjuds via dotterbolaget PP Pen sion Fondförsäkring AB. Antalet försäkringar fort sätter att öka och uppgick vid utgången av 2013 till 9 915 stycken (8 410). Premieinbetalningarna var 119 miljoner kronor (112). Fondförsäkringstillgångarna (inklusive oplacerade medel) steg med 50 procent 2013 till 540 miljoner kronor (360). Såväl kollektivav talade som individuella pensionslösningar och privat sparande bidrog till tillväxten. Riskförsäkringar PP Pension hanterar ett stort antal riskförsäkringar. Föreningen är försäkringsgivare för ITP-planens sjuk- och premiebefrielseförsäkring (ITP 1 och ITP 2) samt familjeskydd för ITP 1. Familjeskydd för ITP 2 och tjänstegrupplivförsäkring, TGL, kan tecknas hos andra försäkringsgivare. Föreningen är också försäkringsgivare för premiebefrielseförsäkring samt efterlevandeskydd inom individuell tjänstepensionsoch privat försäkring. Totalt administrerade PP Pen sion drygt 23 800 riskförsäkringsavtal (23 300) vid utgången av 2013. 10 KAPITALFÖRVALTNINGEN Omvärlden 2013 Starka aktiemarknader och stigande räntor Global expansiv penningpolitik, en på många håll allt starkare konjunktur i kombination med en stabil och låg inflation ledde till kraftigt stigande aktie kurser och måttligt högre räntor under 2013. Aktier i utvecklade ekonomier utklassade andra typer av investeringar, men även många andra riskbärande tillgångar gav god avkastning. Stigande räntor i de så kallade kärnländerna följde, samtidigt som de mest krisdrabbade länderna i Europa istället fick se räntorna falla. Grunden till utvecklingen lades redan under 2012, då chefen för den europeiska centralbanken, Mario Draghi, lyckades övertyga världens olika aktörer att eurosamarbetet var stabilt och att det bland Europas politiker fanns en grundmurad övertygelse om att fortsätta planen mot ett mer integrerat Europa. Under året har det politiska arbetet med att forma de formella förutsättningarna för ECB att agera samt arbetet runt en bankunion varit framgångsrikt. De långa obligationsräntorna i flera av krisländerna var vid årsskiftet lägre än vid krisens ingång och euron är fortsatt stark. Vi ska dock inte glömma att det trots allt funnits prövningar under året, exempelvis Cypernkrisens utbrott i början av året. Det har fun nits många spänningar i de sydeuropeiska länderna som en följd av att arbetslösheten stigit till extrema nivåer samtidigt som en stram finanspolitik har förts. Som vanligt har blickarna riktats mot USA och utvecklingen i den amerikanska ekonomin. Federal Reserves mycket expansiva penningpolitik har gett hela världsekonomin stora likviditetsinjektioner. De ekonomiska indikatorerna pekar nu alltmer åt rätt håll. Huspriserna har börjat stiga och arbetslöshe ten har fallit. Framtidstron bland företagen har ökat och den nya energiutvinningen i USA har inneburit sänkta energipriser. I Japan har den nya ledningen uttalat tydliga mål: tillväxten ska öka och deflationen ska bekämpas till varje pris. Kraftiga penningpolitiska stimulanser har satts in under året. ”Abenomics”, som den nya mycket stimulativa politiken kommit att kallas, har starkt påverkat den inhemska börsutvecklingen och kursen på den japanska yenen. Genom centralbankers köp av långa obligationer har den långa räntan i flera länder hållits på en nivå FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 Internationell ränteutveckling (10-årsränta) 2011-2013 i procent Sverige Tyskland Spanien Källa: Nordea Analytics. Italien USA 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2010-12-31 2011-06-30 2011-03-31 2011-12-31 2011-09-30 2012-06-30 2012-03-31 som inte enbart bestäms av marknadskrafterna. Även om inflationsförväntningarna för framtiden är låga är det en ovanlig situation att långa räntor i USA befinner sig under tre procent, samtidigt som den amerikanska börsen är på högre nivåer än någonsin tidigare. Förbättringen i den amerikanska ekonomin har emellanåt lett till oro. Frågan var när under året som Federal Reserve (Fed) skulle börja minska sina månatliga köp av långa obligationer. I juni orsakade kommunikationen från Fed kraftiga reaktioner på de finansiella marknaderna, vilket ledde till att de i senare uttalanden fick lugna aktörerna angående tempot i åtgärderna. I december började Fed till sist minska sina månatliga obligationsköp. Reaktionerna på de finansiella marknaderna blev positiva och året avslutades med stigande aktiemarknader. I tillväxtmarknaderna föll däremot börser och valu tor generellt, vilket är något som hör till ovanligheten i tider då börser i utvecklade marknader samtidigt gav mycket hög avkastning. Det är för tidigt att bedöma om effekterna av framtida lägre stimulanser från den amerikanska centralbanken redan gjort att investerare börjat plocka hem sina pengar eller om det finns andra bakomliggande skäl såsom exempel vis oron för en inbromsning i Kina. 2012-12-31 2012-09-30 2013-06-30 2013-03-31 2013-12-31 2013-09-30 samtidigt som den verkliga tillväxten i den globala ekonomin varit svagare än prognoserna. I och med den allt starkare amerikanska ekono min förväntas världstillväxten totalt ha uppgått till 3,0 procent för 2013 (källa: IMF). Tillväxten inom utvecklade länder förväntas uppgå till 1,3 procent motsvarande period vilket innebär att det är främst från tillväxtländer som tillväxten i världen genereras. USA:s ekonomi bedöms ha växt med 1,9 procent och Kinas ekonomi med 7,7 procent. Euro-området upp skattas i sin tur ha haft en fallande tillväxt med -0,4 procent under året, dock med stora regionala skill nader. Japans tillväxt beräknas uppgå till 1,7 procent under motsvarande period. Svensk och global BNP-tillväxt i procent Källa: Konjunkturinstitutet. Sverige Världen 5 4 3 2 Ojämn tillväxt Utvecklingen i världsekonomin har varit mångfacet terad med stora regionala skillnader. Förväntning arna på tillväxttakten har fortsatt att skrivas upp, PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 1 0 2011 2012 2013 2014 2015 11 Den svenska tillväxten präglades fortsatt av den svaga utvecklingen i Europa och uppgick endast till 1,0 procent, vilket är en marginell uppgång från före gående år. Inför 2014 bedöms tillväxten i Sverige öka till 2,4 procent mot bakgrund av en bättre konjunktur i omvärlden och stora finanspolitiska satsningar i samband med valåret (se diagrammet ovan). Inflationen i Sverige uppgick till mycket låga 0,1 procent, vilket är långt från Riksbankens mål på 2 procent. För att värna om inflationsmålet sänkte Riksbanken räntan med 0,25 procentenheter till 0,75 vid årets sista möte i december. Detta trots en oro för hushållens skuldsättning och överhettning på bostadsmarknaden. Ny räntekurva från Finansinspektionen i Sverige Det räntegolv som Finansinspektionen temporärt införde i juni 2012 för att stoppa en fortsatt förvär rad situation, då den 10-åriga statsräntan i Sverige nästan nått en så låg nivå som 1,1 procent, förläng des och fortsatte att gälla fram till och med den 30 december 2013. Under november månad presenterade Finansinspektionen en ny beräkningsmodell för att nuvärdeberäkna framtida åtaganden för försäkrings företag. Med det nya sättet att räkna blir volatiliteten i skulden lägre än i den gamla modellen. Den nya modellen gäller från och med den 31 december 2013 men för understödsföreningar gäller fortsatt den tidigare modellen. Utvecklingen på kapitalmarknaderna Mycket starkt börsår med måttligt stigande långa räntor 2013 blev ett år där börserna i de utvecklade länderna steg mycket kraftigt samtidigt som de som investerat i aktiemarknader i tillväxtländer fick se sina inves teringar falla i värde. Allra starkast blev börsutveck lingen i Japan i lokal valuta, där den penningpolitiska stimulansen ledde till en värdeökning på TOPIX med 57 procent samtidigt som yenen försvagades (se grafen härintill). Investerarna fick därmed en påmin nelse om att den reala ekonomin och tillväxten inte alltid står i relation till avkastningen på aktiemarkna derna på kort sikt. Ett svenskt brett aktieindex (SIX PRX) hade en avkastning på 28,0 procent (16,7). Ett globalt aktiein dex i utvecklade länder (MSCI World) avkastade 25,1 procent (9,5) mätt i svenska kronor och för aktiein vesteringar i tillväxtmarknader (MSCI Emerging Markets) uppgick avkastningen i svenska kronor till -3,8 procent (12,2) (se grafen härintill). De långa räntorna steg, men förblev ändå kvar på historiskt låga nivåer vid slutet av året. Avkastningar na på ett svenskt ränteindex baserat på investeringar i stats- och bostadsobligationer (OMRX Bond) uppgick till 0,3 procent (3,3). Svensk ränteutveckling 2011-2013 i procent 10-års statsobligationsränta Källa: Nordea Analytics. 30-års statsobligationsränta 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 2011-03-31 2010-12-31 12 2011-09-30 2011-06-30 2012-03-31 2011-12-31 2012-09-30 2012-06-30 2013-03-31 2012-12-31 2013-09-30 2013-06-30 2013-12-31 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 Aktieindexutveckling under 2013 Sverige SIX PRX, SEK Källa: Bloomberg. USA S&P 500, USD Japan TOPIX, JPY Europa MSCI Europe, EUR Tillväxtmarknader MSCI EM, USD 150 140 130 120 110 100 90 80 2012-12-31 2013-02-28 2013-01-31 2013-04-30 2013-03-31 2013-06-30 2013-05-31 Den svenska fastighetsmarknaden – fortsatt stigande priser trots en försiktig inledning Bostadsmarknaden i Stockholm fortsatte att vara stark under 2013 trots amorteringskrav och Riksban kens och politikernas oro för överhettning och hög belåning för hushållen. Den ytterligare räntesänk ning som genomfördes i december gynnar prissätt ningen framåt. Finansieringsmöjligheterna för fastighetstransak tioner fortsatte förbättras. Transaktionsmarknaden har dominerats av inhemska köpare där institutioner stått för en stor andel. Det finns dock fortsatt ett stort intresse för den svenska marknaden bland utländska aktörer. Sveriges stabila statsfinanser, i kombination med en likvid och transparent fastighetsmarknad, är några av skälen. Transaktionsmarknaden för flerbostadsfastighe ter ökade även i Malmö under året. För välskötta bostadsfastigheter i bra lägen har det fortsatt varit en positiv värdeutveckling även här. PP Pensions avkastning 2013 Innehaven i PP Pensions tillgångsportfölj gav en god avkastning 2013. Totalavkastningen för PP Pensions kapital i de förmåns- och premiebestämda traditionel la försäkringarna uppgick till 7,5 procent (5,3). Värdet på de samlade placeringstillgångarna uppgick till drygt 10,9 miljarder kronor (10,1). Strategin att inneha en robust och väldiversifierad portfölj ligger fast. PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 2013-08-31 2013-07-31 2013-10-31 2013-09-30 2013-12-31 2013-11-30 Värdepappersportföljen Riskbärande tillgångsslag uppvisade positiv avkast ning (se tabellen på sidan 15). Allra bäst avkastade aktieportföljen med 21,0 procent (13,9). Placering arna i hedgefonder uppvisade en avkastning på 8,1 procent (3,6). Räntebärande placeringar avkastade -0,1 procent (0,2). Aktieandelen ökades med 3,5 procentenheter under året från 22,2 till 25,7 procent. Inom aktier sker placeringarna i Sverige, Norden, globalt och i tillväxt marknader. Räntebärande placeringar uppgick till 44,5 procent, att jämföra med 44,1 procent föregående år. Räntebä rande placeringar sker i den svenska räntemarknaden i svenska stats- och bostadsobligationer, såväl nomi nella som reala. Tillgångsfördelning per 2013-12-31 Aktier 25,7% (22,2) Hedgefonder 6,4% (6,3) Fastigheter 23,4% (27,4) Räntebärande 44,5% (44,1) 13 Investeringar sker även i företagsobligationer med mycket hög kreditvärdighet och med såväl fast som rörlig ränta. Fastighetsandelen i portföljen minskades med cirka 4 procentenheter under året, men utgör fortfarande nästan en fjärdedel av totalportföljen. Minskningen av fastighetsinnehaven är en kombination av tre av yttringar i portföljen och att aktiemarknaderna varit starka och att aktier därmed ökat i vikt. Fastighetsportföljen Marknadsvärdet på PP Pensions fastighetsportfölj uppgick i slutet av 2013 till cirka 2,5 miljarder kronor (2,8) och utgjorde 23,4 procent (27,4) av de totala placeringstillgångarna. Portföljavkastningen var god och uppgick till 7,0 procent (6,5). Under året genomföljdes ombildning av tre bo stadsfastigheter med hyresrätt till bostadsrätt. De tre fastigheterna var samtliga belägna i Stockholms innerstad och Catella var rådgivare i transaktionerna. PP Pensions kontorsfastighet på Norrtullsgatan i Stockholm byggdes under sommaren om till förskole verksamhet för Stockholm stad och i augusti startade en grupp sexåringar sin skolgång i lokalerna. PP Pen sion flyttade samtidigt kontoret till sin fastighet på Kammakargatan (som förvärvades under 2011), i för organisationen mer yteffektiva och ändamålsenliga lokaler. Aktiviteterna bidrog till en högre avkastning för fastighetsportföljen. I Malmö genomfördes en kundundersökning bland de boende i PP Pensions fastigheter där omdömet var mycket bra och där resultatet fortsatte följa en positiv trend. Efter ombildningarna äger PP Pension 29 fastighe ter. Fastighetsbeståndet fördelar sig till 77 procent i Stockholm/Solna och 23 procent i Malmö/Lund sett till marknadsvärdet. PP Pensions fastighetsstrategi att äga bostäder och kommersiella lokaler i demografiskt starka regioner såsom Stockholm/Solna samt Malmö/Lund har fort satt bidra med en stabil intjäning för portföljen och ligger fast inför framtiden. PP Pension 50/50 Avkastningen för PP Pension 50/50, den produkt som sedan 2009 utgör förvalet inom mediebranschens ITP 1-plan, uppgick till 11,1 procent (7,2) (se diagram met härintill). PP Pension 50/50 består av en kombination av en 14 traditionell försäkring med en garantiränta på 2 procent och en diversifierad aktiefond, PP Pension Aktieallokeringsfond. Under året har återbärings räntan för den traditionella försäkringen höjts från 3 procent till 4 procent. PP Pension Aktieallokerings fond innehåller svenska, nordiska och globala aktier samt aktier från olika tillväxtmarknader. Under året effektiviserades aktiefondsförvaltningen ytterligare och PP Pension Aktiv Förvaltning byttes till PP Pension Aktieallokeringsfond. PP Pension Aktieallo keringsfond (inklusive PP Pension Aktiv Förvaltning) avkastade under året 18,7 procent (11,3). Avkastning PP Pension 50/50 sedan start 20% 15% 10% 5% 0% 2009 2010 2011 2012 2013 -5% PP PENSION FONDFÖRSÄKRING PP Pension Fondförsäkring erbjuder investeringar i fonder via fondförsäkring. Målet är att bolagets fondtorg ska ge livförsäkringstagarna ett överskåd ligt, lättnavigerat och diversifierat fondutbud med möjlighet till en god riskspridning i det långsiktiga sparandet. Syftet med fondtorgets övergripande kategoriindel ning är att tydliggöra de olika risknivåerna i fondva len. Målsättningen är att spararna ska vara medvetna om vilka risker de tar, i synnerhet vid val av fonder som placerar i enskilda marknader. Det sker ständigt en översyn av fondtorget och un der 2013 har fem fonder bytts ut. Vår nya förvalsfond FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 TILLGÅNGSFÖRDELNING¹ OCH TOTALAVKASTNINGSTABELL PER 2013-12-31 Aktier Hedgefonder Räntebärande Fastigheter MARKNADSVÄRDE 2013-12-31 MARKNADSVÄRDE 2012-12-31 AvkastningAvkastning MSEK Andel, % 2 796 692 4 840 2 542 Totalt MSEK 25,7 6,4 44,5 23,4 Andel, % 2 251 637 4 456 2 775 10 870 perioden 2013, % 22,2 6,3 44,1 27,4 genomsnitt 5 år, % 21,0 8,1 -0,1 7,0 10 119 7,5 12,4 2,0 1,9 9,1 6,4 ¹ Värdet av derivat avseende aktier och valutor hänförs till posten aktier, medan värdet på räntederivat ingår i de räntebärande tillgångarna. Totalavkastningstabellen är upprättad i enlighet med Försäkringsförbundets rekommendation. Redovisning och värdering av tillgångar i TAT skiljer sig från de redovisningsprinciper som tillämpas i de finansiella rapporterna för föreningen. Nedan redovisas de viktigaste skillnaderna avseende 2013: • Marknadsvärdet för räntebärande placeringar i TAT (4 840 miljoner kronor) motsvaras av summan av balansräkningens värde för obligationer och andra räntebärande värdepap- per (4 178 miljoner kronor), likvida medel (602 miljoner kronor), likvidfordran (47 miljoner kronor) samt upplupna ränteintäkter, som redovisas som upplupen intäkt i föreningens balansräkning (13 miljoner kronor). •Marknadsvärdet för fastigheter i TAT (2 542 miljoner kronor) motsvaras av summan av balansräkningens värde för fastigheter (1 759 miljoner kronor), andelar i kommanditbolag (261 miljoner kronor), lån till koncernföretag (548 miljoner kronor) samt koncernmässiga justeringar (-26 miljoner kronor). PORTFÖLJAVKASTNING OCH BIDRAGSANALYS 2013 Portföljavkastning, % Bidrag till portföljavkastning, % Bidrag till resultat, MSEK Aktier 21,0 5,2520,4 Hedgefonder8,1 0,555,4 Räntebärande-0,1 Fastigheter 7,0 0,0 -2,5 1,8182,0 Totalt 7,5755,3 TOTALAVKASTNING RULLANDE 5 ÅR, % 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2004 15 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 Marknads- och indexnära fonder Aktivt förvaltade fonder Komplementfonder AKTIEFONDER AKTIEFONDER AKTIEFONDER •Swedbank Robur Sverigefond Mega •Vanguard Global Stock Index Fund • Lannebo Småbolag •JP Morgan Global Focus •Skagen Global • BlackRock Global Small Cap •Acadian Emerging Market • SEB Etisk Sverigefond • Swedbank Robur Ethica Global Mega •DNB Scandinavia • Handelsbanken Europafond Index • Handelsbanken Amerikafond • Swedbank Robur Östeuropafond • Fidelity Asian Special Situations • Fidelity Latin America • BlackRock GF China • Danske Invest India • JP Morgan Russia Fund BLANDFONDER FASTIGHETSAKTIER • Swedbank Robur Mix Indexfond Sverige • Alfred Berg Fastighetsfond Norden • Skagen m2 RÄNTEFONDER •Nordea Obligationsfond •DNB Realräntefond •Danske Invest Sverige Likviditet ETISKA AKTIEFONDER VÅRT AKTIEVAL PP Pension Aktieallokeringsfond • Svenska aktier 20% • Nordiska aktier 20% • Globala aktier 50% • Emerging Markets 10% RÄNTEFONDER •DNB Företagsobligationsfond Eftersom du alltid har samma fördelning av marknader får du en god riskspridning. Fonden ger dig ett globalt sparande ur ett svenskt perspektiv. PP Pension Aktieallokeringsfond introducerades i juni tillsammans med ett breddat utbud av ytterligare fondkategorier, såsom listade private equitybolag och börsnoterade fastighetsaktier i Norden och globalt. Fondtorgets fonder är indelade i tre grupper: brett inriktade marknads- och indexnära fonder, aktivt förvaltade fonder och komplementfonder. I de marknads- och indexnära aktiefonderna styrs avkastningen främst av hur den aktuella marknaden i stort utvecklas, snarare än av de förvaltningsbeslut förvaltaren själv tar. Marknads- och indexnära fonder har ofta en lägre förvaltningsavgift än mer aktivt förvaltade fonder. I våra aktivt förvaltade aktiefonder försöker för valtarteamen placera kapitalet på ett sådant sätt att avkastningen över tiden ska överträffa fondens jämförelseindex. I dessa fonder har aktiemarknadens allmänna utveckling fortfarande en stor påverkan på resultatet, men förvaltarteamens beslut kommer också att slå igenom på avkastningen. PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE NOTERADE PRIVATE EQUITYBOLAG • OPM Noterad Private Equity HEDGEFONDER • Lynx Dynamic •SEB Asset Selection Bland våra komplementfonder har vi samlat aktiefonder med en mer specialiserad inriktning på enskilda regioner och länder, samt hedgefonder. Bilden ovan visar fondtorgets utseende per den 31 december 2013. Då utvecklingen på aktiemarknaderna var stark under året fick de allra flesta av våra sparare en hög avkastning. Avkastningen för 22 av fondtorgets 29 fonder var positiv under 2013 (se diagrammet härin till). För att effektivisera förvaltningen ersattes under året den tidigare förvalsfonden PP Pension Aktiv Förvaltning av PP Pension Aktieallokeringsfond. Den samlade avkastningen för dessa båda fonder, som ingår i förvalslösningen PP Pension 50/50, uppgick till 18,7 procent (11,3) under 2013. 16 Avkastning för fonder på PP Pensions fondtorg 2013 i procent Källa: Morningstar. 50 40 30 20 10 0 nd d Fu fon EG ex pa ba bu lS rÖ toc kI nd uro ste fon ige ver rS Glo Ro nk Va ng ua rd ba ed Sw nk ba ed Sw dM ver dS on exf nd ix I bu Ro rM bu A ige A m2 EG lM EN AG SK Glo ca thi rE bu Ro Ro Sw ed ba nk nk ba Sw ed Ha ba d ba l fon Glo ige en ag ver kS BE tis Sk y cti uit ele tS sse BA iva Pr ted SE SE fon Eq te ns tio ga bli aO Lis M OP No on d c mi lag yna Lyn xD bo må nn eb oS us nR rga La rde nd s sia Fo al lob nG Mo JP Eu Fu cu ex d nd afo Mo en nk ba nd Ha els JP en rop Am eri ka Ind fon ric me nA ati ty L nk ba els nd rga a s a ati itu lS cia pe eli Fid nS sia ty A eli Fid on d avi din can DN BS nte lrä ea BR DN sob fon nd ite t on ati lig ge eri DN BF öre tag Sv ns est Inv ke ns Da sfo ia vid Lik est Inv ke lS ba Glo Ind ina ll C ma Ch ock ckR Bla ock ckR Bla Da uit fon ets gh sti Fa rg Be Alf red ord dN Eq sfo ts ng eri rke ok Ma all tie ing Ak erg ion Em ns ian Pe ad Ac PP en y nd -20 ap -10 SOLVENS OCH KONSOLIDERING ADMINISTRATION Tack vare stigande räntor på långa löptider har fören ingens försäkringstekniska skuld sjunkit under året. Detta har, tillsammans med god avkastning, förbättrat nyckeltalen. Vid utgången av 2013 uppgick kapitalba sen till 2 898 miljoner kronor (1 311) och den erforder liga solvensmarginalen till 333 miljoner kronor (366). Detta gav föreningen en solvenskvot på 8,7 (3,6). För försäkringar beräknade med pensionstilläggsmetoden (förmånsbestämd traditionell försäkring) uppgick den kollektiva konsolideringsnivån i slutet av räkenskapsåret till 127,7 procent (109,2). Målet är att den kollektiva konsolideringsnivån för dessa försäk ringar ska ligga mellan 130 och 170 procent. För försäkringar beräknade med retrospektivre servmetoden (premiebestämd traditionell försäkring) uppgick den kollektiva konsolideringsnivån per den 31 december till 107,0 procent (105,2). Enligt PP Pen sions konsoliderings- och återbäringspolicy ska konsolideringen för den premiebestämda traditionella försäkringen ligga i ett intervall om 100 till 110 procent med en målkonsolidering på 105 procent. Värdesäkringsfonden ingår i de fördelningsbara tillgångsvärdena vid beräkning av den kollektiva konsolideringsnivån för försäkringar beräknade med pensionstilläggsmetoden. De sammanlagda driftskostnaderna för föreningen under 2013 uppgick till 46 miljoner kronor (49). Försäkringsrörelsens driftskostnader uppgick till 23 miljoner kronor (24). För 2013 var driftskostnadspro centen 0,22 procent (0,24). En närmare beskrivning av de sammanlagda driftskostnaderna görs i not 8. PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HELÄGDA BOLAG Fondförsäkringar meddelas av det helägda dotterbo laget PP Pension Fondförsäkring AB. Verksamheten startades den 1 juli 2005. PP Pension Fondförsäkring har ingen anställd per sonal. Bolagets dagliga verksamhet utförs av föreningen enligt ett särskilt förvaltningsavtal som ingåtts mellan föreningen och dotterbolaget. PP Pension Fondförsäkring erlägger ersättning till föreningen för dess arbete. Premieinbetalningarna till PP Pension Fondför säkring uppgick under 2013 till 119 miljoner kronor (112) och årets resultat blev 1,0 miljoner kronor (0,1). Förvaltat kapital uppgår per den 31 december 2013 till 540 miljoner kronor (360). Det helägda dotterbolaget PP Pension Fastighe 17 ter AB äger 100 procent av aktierna i de fastighetsägande bolagen Clemens Förvaltnings AB och Fastighetsaktiebolaget Sinodaett7 samt 100 procent av aktierna i Fastighetsaktiebolaget Albygård. I det sistnämnda bolaget bedrivs ännu ingen verksamhet. Vidare äger föreningen 99 procent av andelarna i det fastighetsägande bolaget Stockholm Skilling gränd KB. Resterande en procent av andelarna äger PP Pension Fastigheter AB. Föreningen äger härtill 100 procent av aktierna i Pressens Förvaltnings AB, där det tidigare bedrevs fastighetsförvaltning av de egna fastigheterna. Sedan 2007 sköts den löpande tekniska och ekonomiska för valtningen samt fastighetsskötseln av Einar Mattsson Byggnads AB i Stockholm och av Lifra L & B i Malmö AB i Malmö, varefter ingen verksamhet bedrivs i Pressens Förvaltnings AB. Vidare äger föreningen 100 procent av aktierna i Fastighets AB Stor Göten, som inte längre bedriver någon verksamhet. PERSONAL Under 2013 hade föreningen i medeltal 22 heltidsan ställda (21). All personal i koncernen är anställda i föreningen. PP Pension ingår i Medieföretagen, som är en del av Almega, och följer gällande kollektivavtal mellan Medieföretagen och Unionen. Föreningen strävar efter att bedriva ett systematiskt jämställdhets- och arbetsmiljöarbete. Ersättningar utbetalda till styrelse, ledning och övrig personal under 2013 beskrivs i not 31. ERSÄTTNINGSPOLICY I januari 2010 fastställde föreningens styrelse en ersättningspolicy som omfattar samtliga anställda inom PP Pension. För att begränsa risken för intressekonflikt mellan en enskild medarbetares ekonomiska intressen och PP Pensions mål att erbjuda sina kunder bra pen sionslösningar, förekommer inga rörliga ersättningar inom gruppen. Grundat på arten och omfattningen av PP Pensions verksamhet bedömer styrelsen att fasta ersättningar är den lämpligaste ersättningsfor men för anställda inom gruppen. Av ersättningspolicyn framgår att ersättningsbeslut 18 till föreningens verkställande direktör ska beredas av föreningens styrelses ersättningsutskott. Ersätt ningsutskottet utgörs av föreningens presidium, som består av styrelsens ordförande och vice ordförande. Ersättning till övriga anställda i PP Pension beslutas av den verkställande direktören. ORGANISATION Föreningens operativa verksamhet är uppdelad i följande funktioner: • Kapitalförvaltning: ansvarar för föreningens ALM-analys och värdepappers- och fastighetsför valtning samt, enligt ett särskilt förvaltningsavtal, PP Pension Fondförsäkrings fondtorg. • Fastighetsdrift: ansvarar för den tekniska och ekonomiska driften av föreningens fastighetsbestånd. Fastighetsdriften sköts av Einar Mattsson Byggnads AB och Lifra L & B i Malmö AB via uppdragsavtal. • Aktuarie: ansvarar för föreningens samtliga aktua riella beräkningar och analyser. Funktionen är sedan 1 april 2013 utlagd till Northern Actuarial AB via uppdragsavtal. • IT: ansvarar för föreningens systemstöd och tek niska drift. IT-driften sköts sedan 1 april 2011 av CAG Arete Datastöd AB via uppdragsavtal. • Ekonomi och administration: ansvarar för fören ingens löpande redovisning och resultatuppföljning, samt för all intern och extern ekonomisk rapportering. • Kundcenter: ansvarar för all löpande service till föreningens medlemmar, inklusive handläggarutbild ningar, försäkringsadministration och utveckling av PP Pensions internetkontor för företag och privatper soner. • Rådgivning: bistår både företag och enskilda indi vider med pensionsrådgivning avseende bland annat lämpliga pensionslösningar och pensionspolicys. • Marknad och information: ansvarar för kundkom munikation med föreningens medlemmar via bland annat pppension.se och olika informationsutskick. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 Föreningens styrelse har för år 2013 utsett advokat Peter Kullgren vid Hamilton Advokatbyrå i Stock holm till ansvarig för regelefterlevnad och advokat Marie Friman vid Apriori Advokatbyrå i Stockholm till ansvarig för föreningens riskkontroll. Konsulter vid Grant Thornton har anlitats för den oberoende granskningen. INFORMATION OM OSÄKERHETSFAKTORER PP Pension strävar efter att på ett så kostnadseffektivt och konkurrenskraftigt sätt som möjligt förvalta och administrera de försäkrades pensionskapital, så att utfästa pensioner tryggas givet de fastställda pre mienivåerna. För att nå dessa mål måste föreningen långsiktigt uppnå ett visst bedömt avkastningskrav och även kunna bedriva sin verksamhet i linje med fastslagen strategi. Avkastningskrav Möjligheten att nå det uppsatta avkastningskravet påverkas av den allmänna utvecklingen på de finansiella marknaderna, både i Sverige och internationellt, samt av utvecklingen på den svenska fastighetsmarknaden, framförallt i Storstockholm och Malmö/ Lundregionen. Under de senaste åren har de finansiella markna derna visat stora svängningar med stundtals bety dande skillnader i relativ utveckling mellan olika tillgångsslag. Även om räntorna i Sverige har stigit under 2013 är det fortfarande på låga nivåer. Om detta visar sig bli bestående, på grund av en svag framtida ekonomisk utveckling och/eller effekter av kommande solvensregelverk, kan det komma att få en negativ inverkan på såväl uppnådd avkastning på PP Pensions placeringstillgångar som den kollektiva konsolideringsnivån inom de olika försäkringsgre narna. Givet nuvarande solvensregelverk och Finans inspektionens föreskrift avseende värdering av pensionsåtaganden har förändringar i den svenska räntenivån en stor påverkan på värdet av förening ens försäkringstekniska avsättningar och därmed på utvecklingen för föreningens kapitalbas, kollektiva konsolideringsnivå och solvenskvot. En fallande ränta ökar det diskonterade nuvärdet av PP Pensions pensionsåtagande, vilket i sin tur kan försämra den kollektiva konsolideringsnivån och PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE solvenskvoten. Detta kan begränsa föreningens möj ligheter att investera i olika avkastningsgenererande tillgångar, såsom aktier, hedgefonder och fastigheter, vilket kan sänka den förväntade avkastningen på PP Pensions placeringstillgångar. Även förändringar i gällande lagstiftning, skat teregler och övrigt regelverk som styr PP Pensions verksamhet kan komma att påverka föreningens möjligheter att nå sitt avkastningskrav. Det planerade nya regelverket avseende kapi taltäckning i tjänstepensionsinstitut, IORP 2, kan komma att begränsa sådana instituts möjligheter att investera i olika riskbärande och avkastningsgenere rande tillgångar. Även införandet av den föreslagna lagen om tjäns tepensionsrörelse och de övergångsregler som beslu tas för understödsföreningar respektive försäkrings föreningar i samband med denna lags införande, kan komma att påverka PP Pensions möjligheter att nå sina mål. PP Pension följer detta noggrannt och ser i dagsläget inte någon sådan risk. FÖRVÄNTAD FRAMTIDA UTVECKLING Sedan 2009 har PP Pension ansvarat för pensionser bjudandet avseende kollektivavtalad tjänstepension för personer födda 1979 eller senare (ITP 1) inom Medieföretagens, Journalistförbundets, Unionens och Ledarnas avtalsområde. I och med den överenskommelse som kollektivav talsparterna inom mediebranschen fattade 2012 om ett nytt pensionsavtal, upphör premieflödet gällande ITP 1 den 1 januari 2014. För att kompensera för att antalet aktiva försäkringar inom ITP stadigt minskar, fokuserar PP Pension nu alltmer på icke-kollektivav talade företag och privatkunder. Bedömningen är att denna satsning, i kombination med andra åtgärder, kommer att skapa förutsätt ningar för en fortsatt god utveckling av PP Pensions verksamhet, vilket kommer medlemmarna till godo genom konkurrenskraftiga pensionslösningar. UPPLYSNINGAR OM RISKER PP Pensions resultat påverkas av försäkringsrisker, finansiella risker och operativa risker. Risk och riskhantering är därför en central del av verksamheten. 19 Syfte och mål Målet för den sammantagna tillgångs- och skuldför valtningen är att både trygga PP Pensions åtaganden enligt ingångna försäkringsavtal och medlemmarnas förväntan om indexering (inflationsjustering) av pensioner under utbetalning och fribrev. Tryggandet av dessa åtaganden uppnås genom en god real avkastning i kombination med en ändamåls enlig riskspridning och en lämplig matchning av tillgångarna mot åtagandena. ALM-analys PP Pension genomför regelbundet en tillgångs- och skuldanalys, en så kallad ALM-analys, för att söka den tillgångsportfölj som bäst matchar föreningens försäkringsåtaganden. I ALM-analysen skapas den tillgångsportfölj som över tid förväntas ge en tillräckligt hög avkastning för att kunna fullgöra föreningens förpliktelser, utan att medföra en alltför hög risknivå. Utifrån ALM-ana lysen fastställer styrelsen årligen en normalportfölj. Ansvar PP Pensions styrelse är ytterst ansvarig för riskhan teringen. De avdelningsansvariga inom föreningen ansvarar för den dagliga och löpande riskhante ringen inom respektive enhet. Utöver detta finns särskilda funktioner för riskkontroll, regelefterlevnad och oberoende granskning (se vidare under ”Orga nisation” på sidan 18). Tillsammans med aktuarien följer dessa funktioner särskilda riktlinjer fastställda av styrelsen. Uppföljning av risker PP Pension följer och mäter sina finansiella, försäk ringstekniska och operativa risker på många olika sätt, till exempel via olika känslighetsanalyser och det så kallade trafikljustestet som rapporteras till Fi nansinspektionen. Analyserna och mätningarna görs löpande av både PP Pension och externa parter. Risker i försäkringsavtalen Försäkringsrisker består av teckningsrisker och reservsättningsrisker. Avsnittet nedan beskriver PP Pension Försäkringsförening. Risker avseende fondförsäkringsverksamheten beskrivs under separat avsnitt, se sidan 24. 20 Teckningsrisk Teckningsrisken är risken att den beräknade premien och övriga intäkter i försäkringen inte kommer att täcka de faktiska skade- och driftskostnaderna för knippade med försäkringen. Beräkningarna av premierna sker utifrån de anta ganden som finns i föreningens stadgar och övrigt re gelverk. Om dessa antaganden bedöms som otillräck liga kan föreningens aktuarie föreslå att stadgarna ändras av föreningsstämman. Föreningen tecknar endast försäkring med livsfallsrisker, dödsfallsrisker och sjukfallsrisker • Livsfallsrisker är risken att försäkringstagarna lever längre än de antaganden som använts vid teckning. • För dödsfallsrisker gäller det omvända, det vill säga att dödligheten bland försäkringstagarna blir högre än de antaganden som använts vid teckning. • Sjukfallsrisk består i att sjukligheten bland för säkringstagarna blir högre än de antaganden som använts vid prissättning av sjuk- och premiebefriel seförsäkring. För de kollektivavtalade pensionsplanerna krävs generell anslutning, vilket eliminerar urvalsrisken. Exponeringen mot sjukfallsrisker och dödsfallsrisker som har tecknats individuellt hanteras med hälsoprövningar och återförsäkringar. Vid beräkning av premier ingår också ett avkast ningsantagande som ska vara satt utifrån den riskfria räntan med viss marginal. På de försmånsbestämda produkterna har beräkningsantagandena varit låsta på befintliga avtal, ändring har endast kunnat ske på utökningar och nya kontrakt. PP Pension implemen terade under 2012, i samråd med föreningens hu vudmän, en ny modell där antagandena kan ändras på samtliga framtida premier. Den nya modellen tillämpas på kollektivavtalad tjänstepension samt på nytecknade förmåner inom individuell pension. Den na förändring ökar flexibiliteten för föreningen och minskar kravet på säkerhetsmarginaler. Ändringen innebär en betydande minskning av teckningsrisken. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 Reservsättningsrisk Reservsättningsrisken är risken att de försäkrings tekniska avsättningarna inte räcker till för att reglera inträffade skador. De risker som gäller för teckningsrisker (livsfall, dödsfall och sjukfall) gäller även för reservsättning en. Härtill kommer risk avseende prognostiserade driftskostnader. Vid beräkning av de försäkringstekniska avsätt ningarna diskonteras de framtida förväntade kas saflödena med en räntekurva som förändras i takt med förändringar i marknadsräntorna för svenska stats- och bostadsobligationer. Därför innehåller avsättningarna även en ränterisk. Beräkningarna av de försäkringstekniska avsätt ningarna sker utifrån de antaganden som finns i föreningens stadgar, inklusive den av styrelsen fast ställda reservsättningspolicyn. Ansvarig aktuarie analyserar och kontrollerar för säkringsriskerna i verksamheten och ansvarar för att föreslå styrelsen lämpliga förändringar i villkor och övrig hantering. Aktuarien rapporterar till styrelsen enligt en fastställd arbetsordning. Den förändrade premiemodellen som beskrivits under avsnittet om teckningsrisk har även en positiv inverkan på reservsättningsrisken. KÄNSLIGHETSANALYS FÖR DE FÖRSÄKRINGS TEKNISKA AVSÄTTNINGARNA Förändring av årets resultat och eget kapital, MSEK Risk 20132012 Dödssannolikheten minskar med 20 procent +426 +500 Driftskostnaden ökar med 10 procent +28 +35 Sjukligheten ökar med 20 procent +34 +30 Diskonteringsräntan minskar med en procentenhet +1 285 +1 340 PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FÖRDELNING AV DISKONTERADE FRAMTIDA KASSAFLÖDEN I DE FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGARNA (MSEK) 2013 2012 Högst 1 år 1-3 år 3-5 år 5-10 år Över 10 år 274 537 548 1 305 5 387 247 487 498 1 310 6 351 Totalt 8 051 8 893 Finansiella risker I PP Pensions verksamhet uppstår olika typer av finansiella risker. De viktigaste är ränterisk, aktie risk, valutarisk, likviditetsrisk, kredit- och motparts risk samt fastighetsrisk. Avsnittet nedan beskriver PP Pension Försäkringsförening. Risker avseende fondförsäkringsverksamheten beskrivs under separat avsnitt, se sidan 24. I syfte att begränsa och kontrollera det finan siella risktagandet i verksamheten har PP Pensions styrelse, som är ytterst ansvarig för den interna kontrollen, fastställt placeringsriktlinjer som styr föreningens kapitalförvaltningsverksamhet. Riktlinjerna fastställer bland annat strukturen på föreningens strategiska och taktiska värdepappersportfölj, kriterier för utvärdering av uppnådda resultat, krav på löpande riskanalys och rapporteringsrutiner. Värdepappersportföljens struktur, i förhållande till gällande placeringsriktlinjer samt skuldtäck nings- och konsolideringspolicy, kontrolleras konti nuerligt. Härtill görs en beräkning av den kollektiva konsolideringsnivån med uppdaterade marknads värden för tillgångarna och aktuella värden för åtagandet givet gällande marknadsräntor. Vid behov görs dessa beräkningar dagligen. Ränterisk Med ränterisk menas risken att marknadsvärdet på de räntebärande placeringarna sjunker då marknads räntan stiger, eller vice versa. Eftersom marknadsrän tan används vid beräkning av de försäkringstekniska avsättningarna finns även en betydande ränterisk på skuldsidan. En fallande marknadsränta höjer värdet 21 på de räntebärande placeringarna, men ökar samti digt skuldens värde. Skillnaden i duration mellan tillgångar och skulder avgör hur stor den totala ränterisken är. När så bedöms lämpligt använder föreningen olika former av räntederivat för att förlänga durationen på tillgångarna och därmed reducera den totala ränterisken i förhållande till försäkringsåtagandet. Givet tillgänglig duration på den svenska ränte marknaden och durationen på föreningens försä kirngstekniska skuld, är det inte möjligt att fullt ut eliminera föreningens ränterisk utan betydande kostnader. Aktierisk Aktierisk är risken att marknadsvärdet på en aktie placering sjunker till följd av samhällsekonomiska förändringar, ränteförändringar, företagsspecifika händelser, förändrade förväntningar eller andra faktorer. Aktierisk motverkas främst genom en diversifiering av föreningens aktieportfölj (se not 16). Vid en befarad nedgång i aktiekurser kan föreningen dessutom använda sig av olika former av säkringar av portföljen. Valutarisk Med valutarisk avses den påverkan som valutaför ändringar har på värdet av de placeringstillgångar som är placerade i utländsk valuta. Då en del av föreningens aktier och andelar är placerade i annan valuta än svenska kronor har föreningen en valuta risk. Av tillgångarna per 31 december 2013 var 2 064 mil joner kronor (1 700) placerade i utländska värdepap per och aktier, vilket motsvarar cirka 19 procent (17) av föreningens totala portfölj. För att minska valuta rörelsers effekter på resultatet genomförs valutasäk ringar (se not 18). Justerat för valutasäkringar uppgick exponeringen mellan svenska kronor och andra valutor till cirka 10 procent (8) av portföljen vid utgången av året, se tabellen härintill. Valutaexponeringen efter valutasäkring medför att en rörelse för svenska kronan med +/- 10 procent förändrar marknadsvärdet på portföljen med 125 miljoner kronor (85). 22 VALUTAEXPONERING EFTER VALUTASÄKRING Andel av portföljen Valuta 20132012 AUD 0,3%0,7% CAD 0,4%0,5% CHF 0,5%0,5% DKK 0,5%0,4% EUR 0,1%-1,2% GBP -0,2%0,6% HKD 0,3%0,2% JPY 1,0%1,3% NOK 0,8%0,4% USD 3,9%3,1% Övriga2,4% 1,5% Summa 10,0%8,0% Likviditetsrisk Drygt 65 procent (70) av PP Pensions försäkringstek niska skuld har en löptid som överstiger tio år. Därför är likviditetsrisken, i betydelsen att föreningen inte ska kunna betala sina skulder, försumbar i det korta perspektivet. För PP Pensions del är den största likviditetsrisken att ett finansiellt instrument inte kan säljas utan stor merkostnad. Denna likviditetsrisk hanteras genom att merparten av tillgångarna ska vara marknads noterade och föremål för regelbunden handel på en reglerad marknadsplats. PP Pensions investeringar i räntebärande placering ar och aktier utgjorde 70 procent (66) av tillgångarna per 31 december 2013. Bedömningen är att det inte föreligger någon likviditetsrisk i dessa tillgångar. Inom tillgångsslaget hedgefonder erbjuder vissa in vesteringar daglig likviditet, medan de flesta erbjuder månadsvis likviditet. Likviditetsrisken hanteras ge nom begränsningar i föreningens placeringsriktlinjer. Fastigheter är till sin karaktär ett tillgångsslag med sämre likviditet. Föreningens investeringar i fastighe ter görs via direktinvesteringar eller förvärv av aktier eller andelar i icke-marknadsnoterade fastighetsägan de bolag. PP Pension bedömer att likviditetsrisken i fastighetsportföljen är hanterbar tack vare fastighets urvalet och den valda investeringsstrategin. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 Kredit- och motpartsrisk Med kredit- och motpartsrisk menas risken att mot parten inte kan fullgöra sina åtaganden, vilket skulle kunna leda till kreditförluster för föreningen. Räntebärande placeringar sker främst i statsobliga tioner, realränteobligationer, bostadsobligationer och kreditobligationer. Räntebärande investeringar görs främst via fonder och endast med emittenter med hög kreditrating. En genomlysning av innehavet per 31 december 2013 visar att de räntebärande investeringarna förde lar sig på: • Staten: 17 procent (27) • Bostäder: 34 procent (39) • Bank och kredit: 49 procent (34) Motpartsrisker i den dagliga värdepappershandeln hanteras genom att köp och försäljningar av värdepapper och fondandelar görs via etablerade finan siella institut eller förmögenhetsförvaltare. Värdepappersaffärer får endast göras med bank el ler fondkommissionär som har Finansinspektionens (eller motsvarande myndighet i andra länder) till stånd att bedriva handel med finansiella instrument för annans räkning i eget namn. Fastighetsrisk Med fastighetsrisk menas risken att värdet på fast igheterna faller. Genom innehavet av bostadsfastig heter är PP Pensions fastighetsinnehav framför allt exponerat mot risker för prisfall på bostadsrättsmark naden, eftersom värdet vid ombildning till bostads rätt till del styr bedömningen av marknadsvärdet. Bostadsrättspriserna är i sin tur starkt kopplade till räntenivån, men påverkas även av faktorer som hus hållens inkomstökningar, sysselsättningsutveckling och eventuell bostadsbrist på orten. Föreningens fastighetsbestånd är koncentrerat till likvida tillväxtmarknader i Storstockholm och Mal mö/Lund. Dessa orter förväntas tack vare goda de mografiska och ekonomiska förutsättningar erbjuda en långsiktigt god värdeökning. Fastighetsportföljen har en jämn fördelning mellan bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter. PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Känslighetsanalys Känslighetsanalyserna för tillgångarna på sidan 25 visar hur förändringar i vissa viktiga finansiella risker påverkar föreningens resultat och eget kapital samt kollektiva konsolideringsnivå. Känslighetsana lyserna bygger på följande antaganden: • Räntebärande placeringar: räntehöjning med 100 baspunkter (en procentenhet) • Aktier och andelar: kursnedgång på 10 procent • Fastigheter: värdeminskning på 10 procent • Hedgefonder: värdeminskning på 10 procent Operativa risker Med operativ risk avses risken för att fel eller brister i administrativa rutiner leder till oväntade ekono miska eller förtroendemässiga förluster. Dessa kan exempelvis orsakas av bristande intern kontroll, bristfälliga system eller brister i teknisk utrustning. Även risken för oegentligheter, internt eller externt, ingår i den operativa risken. De operativa riskerna motverkas genom interna riktlinjer, ändamålsenliga arbetsprocesser och god intern kontroll. PP Pension arbetar ständigt med att förbättra processer och rutiner för att reducera de operativa riskerna. Uppföljning av riktlinjer, arbetsprocesser och kon trollrutiner görs inom ramen för PP Pensions risk kontroll, regelefterlevnad och oberoende gransk ning. Samtliga chefer och medarbetare är skyldiga att rapportera incidenter avseende alla typer av risker. 23 Risker inom fondförsäkringsverksamheten PP Pension Fondförsäkring tecknar endast fondför säkringar med eller utan återbetalningsskydd. Det gör att det inte finns någon dödsfallsrisk i bolaget utöver en mycket begränsad andel avseende kapital försäkring. Däremot finns livs- och sjukfallsrisker. Exponeringen mot sjukfallsrisker hanteras med häl soprövning och återförsäkring. I dagsläget är omfatt ningen av livs- och sjukfallsrisker begränsad. Vid beräkning av de försäkringstekniska avsätt ningarna, utöver avsättningarna som svarar mot de tillgångar där försäkringstagaren bär risken, diskon teras de framtida förväntade kassaflödena med en räntekurva som påverkas av marknadsräntor. Därför innehåller avsättningarna även en ränterisk. De finansiella riskerna är begränsade då försäk ringstagaren själv bär placeringsrisken. Bolagets egna placeringar utsätts för samma finansiella risker som beskrivits ovan. I tillägg till detta kan noteras att inom fondförsäkringsverksamheten är de framtida intäkterna på försäkringskapitalet viktiga, vilket innebär att PP Pension Fondförsäkring alltid står ris ken att de framtida intäkterna minskar på grund av ett allmänt kursfall på olika finansiella marknader. DISPOSITION AV ÅRETS RESULTAT Styrelsen föreslår att årets resultat på 1 633 971 310 kronor för PP Pension Försäkringsförening dispo neras enligt följande: Till respektive fond föres (kronor): Konsolideringsfond I (förmånsbestämd traditionell försäkring) Konsolideringsfond II (premiebestämd traditionell försäkring) 1 449 943 303 Summa 1 633 971 310 24 184 028 007 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 KÄNSLIGHETSANALYS TILLGÅNGAR: FÖRMÅNSBESTÄMD TRADITIONELL FÖRSÄKRING Tillgångar Räntebärande Aktier och andelar Fastigheter Hedgefonder Förändring +1 procentenhet -10 procent -10 procent -10 procent Förändring av årets resultat och eget kapital, MSEK Förändring i kollektiv konsolideringsnivå, procentenheter 2013 2012 2013 2012 -122,2 -261,6 -237,9 -64,8 -157,0 -212,2 -261,5 -60,0 -1,5 -3,3 -3,0 -0,8 -1,8 -2,4 -3,0 -0,7 KÄNSLIGHETSANALYS TILLGÅNGAR: PREMIEBESTÄMD TRADITIONELL FÖRSÄKRING Tillgångar Räntebärande Aktier och andelar Fastigheter Hedgefonder Förändring +1 procentenhet -10 procent -10 procent -10 procent Förändring av årets resultat och eget kapital, MSEK Förändring i kollektiv konsolideringsnivå, procentenheter 2013 2012 2013 2012 -8,4 -18,0 -16,3 -4,4 -9,6 -12,9 -16,0 -3,7 -1,3 -2,8 -2,5 -0,7 -1,7 -2,4 -2,9 -0,7 FEMÅRSÖVERSIKT FÖR PP PENSION FÖRSÄKRINGSFÖRENING 20132012 20112010 2009 Resultat, MSEK Premieinkomst, efter avgiven återförsäkring 420 394 391 402 426 Kapitalavkastning, netto i försäkringsrörelsen 722 526 94 860 595 Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring -307 -300 -289 -273 -252 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 1 657 421 -2 817 814 1 704 Årets resultat 1 634 384 -2 855 772 1 657 Ekonomisk ställning, MSEK Placeringstillgångar, enligt totalavkastningstabell 10 870 10 119 9 669 9 573 8 730 Försäkringstekniska avsättningar 8 051 8 893 8 722 5 735 5 584 Kollektivt konsolideringskapital 2 251 836 545 3 262 2 624 Kapitalbas 2 898 1 311 974 3 876 3 166 Erforderlig solvensmarginal 333366 360236 233 Kapitalbas för försäkringsgrupp 2 894 1 279 962 3 862 3 152 Erforderlig solvensmarginal för försäkringsgrupp 338 370 362 237 234 Nyckeltal, % Driftskostnad 0,220,24 0,240,22 0,26 Förvaltningskostnad 0,240,26 0,260,24 0,28 Totalavkastning 7,5 5,3 1,410,3 7,7 Kollektiv konsolidering förmånsbestämd försäkring 127,7 109,2 106,0 154,4 145,1 Kollektiv konsolidering premiebestämd försäkring 107,0 105,2 104,9 111,2 105,7 Genomsnittlig återbäringsränta 3,3 3,0 7,0 3,0 0,0 PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 25 FOTO FREDRIK SKOGKVIST (BILDEN NÄRMAST CHRISTOFFER HJALMARSSON) FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 26 FOTO FREDRIK SKOGKVIST PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 27 FINANSIELLA RAPPORTER RESULTATRÄKNING (KSEK) Not 2013 Koncernen Föreningen Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelsen Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) 3 419 810 419 772 Intäkter från investeringsavtal 2 961 – Kapitalavkastning, intäkter 4 720 741 687 577 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 5 412 340 419 894 Övriga tekniska intäkter 6 681 681 Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar 7 -307 361 -307 361 Förändring i Avsättning för oreglerade skador 24 -27 960 -28 190 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring) Livförsäkringsavsättning 23 875 946 875 946 Driftskostnader 8 -26 440 -23 313 Kapitalavkastning, kostnader 9 -135 618 -116 299 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 5 -245 887 -269 246 Övriga tekniska kostnader 10 -2 480 -2 480 Avkastningsskatt -23 859 – Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 1 662 874 1 656 981 Icke teknisk redovisning Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Resultat före skatt Skatt på årets resultat 11 Årets resultat 1 662 874 1 656 981 1 662 874 1 656 981 -287 -23 010 1 662 587 1 633 971 2012 KoncernenFöreningen 394 273 2 280 888 750 233 713 528 394 226 – 870 737 237 172 528 -299 682 14 274 -299 622 14 486 -186 518 -27 784 -146 396 -467 216 -3 617 -37 741 364 864 -186 518 -24 107 -130 210 -451 716 -3 617 – 421 359 364 864 364 864 -752 364 112 421 359 421 359 -36 902 384 457 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (KSEK) Not 2013 Koncernen Föreningen 2012 KoncernenFöreningen Årets resultat Övrigt totalresultat 1 662 587 – 1 633 971 – 364 112 – 384 457 – Summa totalresultat 1 662 587 1 633 971 364 112 384 457 28 FINANSIELLA RAPPORTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 RESULTATANALYS PER RÖRELSEGREN FÖR PP PENSION FÖRSÄKRINGSFÖRENING (KSEK) Förmånsbestämd Premiebestämd traditionelltraditionell Not Total försäkringförsäkring Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelsen Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) 1 Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Övriga tekniska intäkter Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) 2 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring) Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Övriga tekniska kostnader Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättningar Oreglerade skador Summa 419 772 687 577 419 894 681 -335 551 332 775 639 636 390 617 681 -312 007 86 997 47 941 29 277 – -23 544 875 946 -23 313 -116 299 -269 246 -2 480 1 656 981 799 257 -18 481 -108 190 -250 473 -2 480 1 471 335 76 689 -4 832 -8 109 -18 773 – 185 646 7 914 919 135 665 8 050 584 7 477 170 122 206 7 599 376 437 749 13 459 451 208 805 105 645 580 159 525 Not 1 Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring 419 772 420 073 -301 332 775 332 775 – 86 997 87 298 -301 -335 551 -312 007 -23 544 Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel -307 361 -307 502 141 -28 190 -28 054 -133 -292 926 -292 926 – -19 081 -19 081 – -14 435 -14 576 141 -9 109 -8 976 -133 Konsolideringsfond Not 2 Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FINANSIELLA RAPPORTER 29 BALANSRÄKNING (KSEK) Not Tillgångar Immateriella tillgångar Andra immateriella tillgångar 12 Summa immateriella tillgångar Placeringstillgångar Byggnader och mark 13 Placeringar i koncernföretag och intresseföretag Aktier och andelar i koncernföretag 14 Lån till koncernföretag Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar 15, 16 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 15, 17 Derivat 15, 18 Summa placeringstillgångar Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Fondförsäkringstillgångar 15, 19 Summa placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Oreglerade skador Summa återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Fordringar Fordringar avseende direkt försäkring Aktuell skatt 20 2013 Koncernen Föreningen 2 985 2 985 2 985 2 985 2 542 125 1 758 625 – 324 821 – 547 627 3 494 225 3 488 198 4 194 082 4 177 415 2 229 2 229 10 232 661 10 298 915 533 923 – 2012 KoncernenFöreningen 2 792 2 792 2 774 500 – – 2 883 570 3 754 656 13 993 9 426 719 353 155 353 155 2 792 2 792 2 015 000 311 660 536 374 2 874 984 3 735 004 13 993 9 487 015 – 533 923 – 582 473 – 695 605 582 473 695 605 5 838 393 5 838 393 4 181 – 4 181 – Övriga fordringar 21 Summa fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar 22 Kassa och bank 15 Summa andra tillgångar 51 797 50 417 14 998 26 478 58 028 56 648 19 179 30 659 2 381 698 642 701 023 2 381 602 332 604 713 686 778 241 778 927 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter 15 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 13 076 1 535 14 611 33 886 1 163 35 049 13 197 2 244 15 441 Summa tillgångar 30 11 543 813 10 998 783 686 703 582 704 268 24 451 2 040 26 491 10 596 908 10 251 830 FINANSIELLA RAPPORTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 BALANSRÄKNING (KSEK) Not Eget kapital och skulder Eget kapital Diskretionära delar Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Skulder Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning 23 Oreglerade skador 24 Summa försäkringstekniska avsättningar Depåer från återförsäkrare Depåer från återförsäkrare Summa depåer från återförsäkrare Andra skulder Fondförsäkringsåtagande 25 Derivat 15,18 Uppskjutna skatteskulder 26 Aktuell skatt 27 Övriga skulder 28 Summa andra skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 29 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital och skulder 2013 Koncernen Föreningen 2012 KoncernenFöreningen 568 934 2 328 224 2 897 158 568 934 2 332 063 2 900 997 358 295 892 482 1 281 777 7 914 919 135 785 8 050 704 582 582 540 007 2 371 5 345 649 21 467 569 839 25 530 25 530 7 914 919 135 665 8 050 584 473 473 – 2 371 – – 30 620 32 991 13 738 13 738 8 785 865 107 938 8 893 803 695 695 359 775 895 5 489 2 735 26 104 394 998 11 543 813 10 998 783 25 635 25 635 358 295 924 937 1 314 232 8 785 865 107 608 8 893 473 605 605 – 895 – 2 293 22 342 25 530 17 990 17 990 10 596 908 10 251 830 Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser Registerförda tillgångar för försäkringstagarnas räkning 30 10 649 518 10 097 286 9 636 993 9 271 283 Övriga panter Inga Inga Inga Inga Ansvarsförbindelser IngaInga Inga Inga Åtaganden Inga Inga Inga Inga PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FINANSIELLA RAPPORTER 31 REDOGÖRELSE FÖR FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL KONCERNEN (KSEK) Diskretionära Balanserade vinstmedel Totalt eget inklusive årets resultat2kapital delar1 Ingående eget kapital 2012-01-01 Årets resultat tillika totalresultat Fördelad återbäring Tilldelad återbäring, pensionstillägg Tilldelad återbäring, fribrevsuppräkning Tilldelad återbäring, företagsanknutna medel Tilldelad återbäring, premiebestämd försäkring Övriga förändringar premiebestämd försäkring Övriga förändringar 403 453 – 560 334 364 112 963 787 364 112 5 200 -44 945 – -52 -1 125 12 868 13 896 -5 200 – – – – -12 868 -13 896 – -44 945 – -52 -1 125 – – Utgående eget kapital 2012-12-31 389 295 892 482 1 281 777 Ingående eget kapital 2013-01-01 Årets resultat tillika totalresultat 389 295 – 892 482 1 662 587 1 281 777 1 662 587 Fördelad återbäring Tilldelad återbäring, pensionstillägg Tilldelad återbäring, fribrevsuppräkning Tilldelad återbäring, företagsanknutna medel Tilldelad återbäring, premiebestämd försäkring Övriga förändringar premiebestämd försäkring Övriga förändringar -5 000 -41 075 – -41 -1 058 165 015 61 798 5 000 – -5 000 – – -165 015 -61 830 – -41 075 -5 000 -41 -1 058 – -32 Utgående eget kapital 2013-12-31 568 934 2 328 224 2 897 158 1) Diskretionära delar är medel som genom beslut fördelats på PP Pensions försäkrade och försäkringstagare. De är en del av PP Pensions riskkapital och blir inte garanterade förrän de tilldelats. Formellt sett kan PP Pension återta medlen. Beslut om användning fattas av PP Pensions styrelse. 2) Balanserade vinstmedel består av: -Balanserat resultat från fondförsäkring och övriga dotterbolag -Kollektiv konsolidering som är skillnaden mellan den traditionella försäkringsrörelsens tillgångar värderade till verkligt värde och garanterade och ej garanterade åtaganden inom den traditionella försäkringsrörelsen. -Särskilda värdesäkringsmedel. Medlen ingår sedan tidigare beslut i konsolideringemedlen och ska användas till värdesäkring av utgående pensioner. -Garantifond. Dessa medel förfogar kollektivavtalsparterna över. Medlen ska användas till kollektivavtalsgarantin. Kollektivavtalsgarantin säkerställer att de försäkrade får sina pensionsförmåner när en arbetsgivare inte betalat premierna, exempelvis vid konkurs. Diskretionära delar och balanserade vinstmedel utgör tillsammans konsolideringsfond och balanserade vinstmedel enligt ÅRFL. 32 FINANSIELLA RAPPORTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 REDOGÖRELSE FÖR FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL FÖRENINGEN (KSEK) Diskretionära delar1 Totalt eget Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat2kapital Ingående eget kapital 2012-01-01 Årets resultat tillika totalresultat Fördelad återbäring Tilldelad återbäring, pensionstillägg Tilldelad återbäring, fribrevsuppräkning Tilldelad återbäring, företagsanknutna medel Tilldelad återbäring, premiebestämd försäkring Övriga förändringar premiebestämd försäkring Övriga förändringar 403 453 – 572 444 384 457 975 897 384 457 5 200 -44 945 – -52 -1 125 12 868 13 896 -5 200 – – – – -12 868 -13 896 – -44 945 – -52 -1 125 – – Utgående eget kapital 2012-12-31 389 295 924 937 1 314 232 Ingående eget kapital 2013-01-01 Årets resultat tillika totalresultat 389 295 – 924 937 1 633 971 1 314 232 1 633 971 Fördelad återbäring Tilldelad återbäring, pensionstillägg Tilldelad återbäring, fribrevsuppräkning Tilldelad återbäring, företagsanknutna medel Tilldelad återbäring, premiebestämd försäkring Övriga förändringar premiebestämd försäkring Övriga förändringar -5 000 -41 075 – -41 -1 058 165 015 61 798 Utgående eget kapital 2013-12-31 568 934 5 000 – – -41 075 -5 000 -5 000 –-41 – -1 058 -165 015 – -61 830 -32 2 332 063 2 900 997 1) Diskretionära delar är medel som genom beslut fördelats på PP Pensions försäkrade och försäkringstagare. De är en del av PP Pensions riskkapital och blir inte garanterade förrän de tilldelats. Formellt sett kan PP Pension återta medlen. Beslut om användning fattas av PP Pensions styrelse. 2) Balanserade vinstmedel består av: -Kollektiv konsolidering som är skillnaden mellan den traditionella försäkringsrörelsens tillgångar värderade till verkligt värde och garanterade och ej garanterade åtaganden inom den traditionella försäkringsrörelsen. -Särskilda värdesäkringsmedel. Medlen ingår sedan tidigare beslut i konsolideringemedlen och ska användas till värdesäkring av utgående pensioner. -Garantifond. Dessa medel förfogar kollektivavtalsparterna över. Medlen ska användas till kollektivavtalsgarantin. Kollektivavtalsgarantin säkerställer att de försäkrade får sina pensionsförmåner när en arbetsgivare inte betalat premierna, exempelvis vid konkurs. Diskretionära delar och balanserade vinstmedel utgör tillsammans konsolideringsfond och balanserade vinstmedel enligt ÅRFL. PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FINANSIELLA RAPPORTER 33 KASSAFLÖDESANALYS (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Den löpande verksamheten1 Resultat före skatt 1 662 874 1 656 981 364 864 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Orealiserade värdeförändringar på placeringstillgångar -166 452 -150 647 233 503 Förändringar försäkringstekniska avsättningar -662 867 -842 889 305 928 Justering för övriga poster som inte ingår i kassaflödet 23 371 -482 42 637 Betald skatt -29 305 -28 233 -34 435 214 544 171 762 4 892 -33 532 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i tillgångar och skulder 827 621 634 730 912 497 779 025 Utbetald återbäring Förvärv och avyttring av placeringstillgångar, netto Förändring övriga rörelsefordringar Förändring övriga rörelseskulder -42 133 -818 782 -37 905 -4 854 -42 133 -659 778 -34 416 3 893 -46 070 -496 175 -11 585 -1 695 -46 070 -397 076 -21 191 3 343 Kassaflöde från den löpande verksamheten -76 053 -97 704 356 972 318 031 Investeringsverksamheten Investering i immateriella tillgångar Investering i materiella tillgångar Försäljning av materiella tillgångar -1 110 -2 399 -37 -1 110 -2 399 -37 -2 665 -206 – -2 665 -206 – Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 546 -3 546 -2 871 -2 871 Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början -79 598 778 241 -101 250 703 582 354 101 424 140 315 160 388 422 Likvida medel vid årets slut 698 642 602 332 778 241 703 582 421 359 Tilläggsupplysningar 1 Erhållen ränta 28 438 48 444 30 741 63 845 Erlagd ränta –– -6 – Erhållna utdelningar 47 380 46 338 122 383 121 381 34 FINANSIELLA RAPPORTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Årsredovisningen avges per 31 december 2013 och avser PP Pension Försäkringsförening med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Kamma kargatan 22, Stockholm och organisationsnumret är 802005-5573. Årsredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 27 mars 2014. Resultat- och balansräk ning blir föremål för fastställande på föreningsstäm ma den 13 maj 2014. Grund för rapportens upprättande Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Reporting Standards (IFRS) och IFRICtolkningar såsom de antagits av EU. Vid upprättandet har också Lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag FFFS 2008:26 tillämpats. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapportering, RFR, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Föreningens finansiella rapportering har upprättats i enlighet med Lag om årsredovisning i försäkrings företag (ÅRFL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsfö retag, FFFS 2008:26 samt Rådet för finansiell rappor tering, RFR, rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Då koncernen följer IFRS kommer redovisnings principerna och uppställningsformen att skilja sig något mellan föreningen och koncernen. Den enda väsentliga skillnaden i uppställningsformen består i att avkastningsskatten i koncernen presenteras i det tekniska resultatet, medan den i föreningen redovisas som skattekostnad i det icke tekniska resultatet samt att fondförsäkringsåtagande presenteras som finan siell skuld. Ändringar i redovisningsprinciper och upplysningar som är relevanta för föreningen Nya och ändrade standarder som tillämpas av koncernen IFRS 13 ”Värdering till verkligt värde” syftar till att värderingar till verkligt värde ska bli mer konsekven PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER ta och mindre komplex genom att standarden tillhan dahåller en exakt definition och en gemensam källa i IFRS till verkligt värdevärderingar och tillhörande upplysningar. Standarden ger vägledning till verkligt värdevärderingar för alla slag av tillgångar och skul der, finansiella som icke-finansiella. Kraven utökar inte tillämpningsområdet för när verkligt värde ska tillämpas men tillhandahåller vägledning kring hur det ska tillämpas där andra IFRS redan kräver eller tillåter värdering till verkligt värde. Inga av de övriga IFRS eller IFRIC-tolkningar som för första gången är obligatoriska för det räkenskaps år som började 1 januari 2013 eller senare, har haft någon väsentlig inverkan på koncernen. Nya standarder samt ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid av koncernen IFRS 9 “Financial instruments” hanterar klassifi cering, värdering och redovisning av finansiella skulder och tillgångar. IFRS 9 gavs ut i november 2010 för finansiella tillgångar och i oktober 2011för finansiella skulder och ersätter de delar i IAS 39 som är relaterat till klassificering och värdering av finan siella instrument. IFRS 9 anger att finansiella tillgångar ska klassifice ras i två olika kategorier; värdering till verkligt värde eller värdering till upplupet anskaffningsvärde. För finansiella skulder sker inga stora förändringar jäm fört med IAS 39. Koncernen har ännu inte utvärderat effekterna. Koncernen kommer att utvärdera effek terna av de återstående faserna avseende IFRS 9 när de är slutförda av IASB. IFRS 10 ”Koncernredovisning” bygger på redan existerande principer då den identifierar kontroll som den avgörande faktorn för att fastställa om ett företag ska inkluderas i koncernredovisningen. Standarden ger ytterligare vägledning för att bistå vid faststäl lande av kontroll när detta är svårt att bedöma. Kon cernen avser att tillämpa IFRS 10 för det räkenskapsår som börjar 1 januari 2014 och har ännu inte utvärde rat den fulla effekten på de finansiella rapporterna. IFRS 12 ”Upplysningar om andelar i andra företag” 35 omfattar upplysningskrav för dotterföretag, sam arbetsarrangemang, intresseföretag och ej konsoli derade strukturerade företag. Koncernen avser att tillämpa IFRS 12 för det räkenskapsår som börjar 1 januari 2014 och har ännu att utvärdera den fulla ef fekten på de finansiella rapporterna. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu ej trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen. Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Att upprätta rapporter i överensstämmelse med ovan kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av redovis ningsprinciperna. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa, eller som om fattar sådana områden där antaganden och uppskatt ningar är av väsentlig betydelse för årsredovisningen anges nedan. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfaren het och andra faktorer, inklusive förväntningar om framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Viktiga uppskattningar och antaganden PP Pension gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsända mål som blir följden av dessa kommer, definitions mässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. Det är främst beräkningen av försäkringstekniska avsättningar och värderingen av placeringstillgångar som innebär en betydande risk för väsentliga juste ringar i redovisade värden för skulder och tillgångar under nästkommande räkenskapsår. Dessa behand las i korthet nedan. a) Försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar beräknas med metoder som innebär att olika antaganden görs (se vidare under ”Upplysningar om risker” på sidan 19). b) Verkligt värde på byggnader och mark Verkligt värde på byggnader och mark beräknas med metoder som innebär att olika antaganden görs (se vidare under ”Placeringstillgångar” nedan). 36 Viktiga bedömningar vid tillämpning av redovisningsprinciper PP Pension värderar merparten av sina finansiella tillgångar till verkligt värde (se vidare under "Placeringstillgångar" nedan). Koncernredovisning Koncernen omfattar PP Pension Försäkringsförening och de bolag vari PP Pension har bestämmande infly tande, se specifikation i not 14. Koncernredovisningen har upprättats enligt för värvsmetoden. Alla koncerninterna transaktioner, balansposter, intäkter och kostnader elimineras i sin helhet vid konsolideringen. I koncernredovisningen elimineras obeskattade reserver i juridisk person och en uppdelning sker på eget kapital och uppskjuten skatteskuld. Försäkringsavtal PP Pension har gjort en genomgång av samtliga för säkringskontrakt. Genomgången har resulterat i att försäkringskontrakten i föreningen bedöms innehålla så mycket försäkringsrisk att samtliga kontrakt klas sificeras som försäkringsavtal i enlighet med IFRS 4, vilket betyder att de redovisas på samma sätt som tidigare. Investeringsavtal PP Pension Fondförsäkring har gjort en genomgång av samtliga försäkringskontrakt. Genomgången har resulterat i att försäkringskontrakt i PP Pension Fondförsäkring klassificeras som investeringsavtal. Investeringsavtal är avtal som inte överför någon betydande försäkringsrisk från innehavaren till försäkringsgivaren. Investeringsavtalen redovisas som finansiella instrument i enlighet med IAS 39. Detta innebär att premieinbetalningar och försäkringsutbetalningar redovisas direkt i balansräkningen, medan avgifter uttagna med anledning av kontrakten redovisas som intäkter från investeringsavtal i resultaträkningen. Placeringstillgångar Byggnader och mark Samtliga PP Pensions fastigheter klassificeras som förvaltningsfastigheter. Förvaltningsfastigheter är fastigheter som innehas i syfte att generera hyresin täkter och/eller värdestegring och dessa redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Samtliga värdeför NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 ändringar redovisas i resultaträkningen. Det verkliga värdet baseras på marknadsvärde ringar utförda av oberoende värderingsmän. Verk ligt värde enligt IFRS 13 på byggnader och mark motsvaras av dess marknadsvärden. Värderingarna utförs normalt fyra gånger per år. Det verkliga värdet fastställs för bostadsfastigheter genom en samman vägning av avkastnings- och ombildningskalkyler och för kommersiella fastigheter utifrån avkastnings kalkyler. Såväl realiserade som orealiserade värdeföränd ringar redovisas i resultaträkningen. Hyresintäkter redovisas under Kapitalförvaltning, intäkter, och fastighetskostnaderna under Kapitalförvaltning, kostnader. Då värdering sker till verkligt värde sker inga avskrivningar. Finansiella instrument Köp och försäljning av finansiella instrument redo visas på affärsdagen. Finansiella instrument tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassa flöden från instrumentet har löpt ut eller överförts tillsammans med i stort sett alla risker och rättigheter förknippade med äganderätten. PP Pension har som princip att hänföra samtliga placeringstillgångar som är finansiella instrument och som inte är aktier i dotter- eller intresseföretag eller derivat till kategorin Finansiella tillgångar vär derade till verkligt värde via resultaträkningen. Principen används dels för att föreningen löpande utvärderar kapitalförvaltningens verksamhet på basis av verkliga värden, dels för att detta reducerar en del av den redovisningsmässiga inkonsekvens som annars uppstår mellan räntebärande tillgångar och försäkringstekniska avsättningar som löpande omvärderas genom diskontering med en aktuell marknadsränta. Derivat klassificeras automatiskt som innehav för handel. För finansiella instrument som är noterade på en aktiv marknad bestäms verkligt värde med utgångs punkt från tillgångens noterade köpkurs på balans dagen utan tillägg för transaktionskostnader vid anskaffningstillfället. Ett finansiellt instrument be traktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, branschorganisation eller före tag som tillhandahåller aktuell prisinformation och dessa priser representerar faktiska och regelbundet PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER förekommande marknadstransaktioner på affärsmäs siga villkor. Eventuella framtida transaktionskostna der vid en avyttring beaktas inte. Aktier och andelar Aktier och andelar värderas till verkligt värde. För noterade aktier och andelar på en auktoriserad börs används den senaste köpkursen på balansdagen i lokal valuta. Fondandelar värderas till andelskurs (NAV). Aktier och andelar i koncernföretag (föreningen) Aktier och andelar i koncernföretag värderas till anskaffningsvärde. Det finns ingen avsikt att avyttra dessa aktier inom en nära framtid. Hedgefonder Hedgefonder värderas till verkligt värde utifrån det värde som erhålls från motpart baserat på andelskurs (NAV). Derivat Ett derivat är ett finansiellt instrument vars värde beror på prisutvecklingen på ett annat, underlig gande instrument. Affärerna sker inom ramen för aktuellt riskmandat och används för att sänka den finansiella risken och/eller effektivisera förvaltning en. Derivat tas upp i redovisningen på affärsdagen till verkligt värde, vilket också utgör anskaffnings värdet. Samtliga derivat omvärderas sedan löpande till verkligt värde och värdeförändringen redovisas i resultaträkningen. Samtliga derivat redovisas brutto i balansräkningen. PP Pension tillämpar inte säkrings redovisning. Räntebärande placeringar Räntebärande placeringar värderas till verkligt värde baserat på marknadsrelaterade data på balansdagen. Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär risk Dessa tillgångar består av försäkringstagarnas inves teringar i fondförsäkringar och redovisas på en egen rad i balansräkningen. Investeringar till förmån för försäkringstagare som själva bär placeringsrisken för investeringen redovisas till verkligt värde med even tuell vinst eller förlust redovisad i resultaträkningen. Fondförsäkringstillgångarna värderas till senaste andelskurs (NAV). 37 Fordringar Fordringar är finansiella tillgångar med fasta betal ningar eller med betalningar som går att fastställa till belopp och som inte är noterade. Initialt redovisas tillgångar i denna kategori till verkligt värde inklu sive transaktionskostnader. Andra skulder I denna kategori redovisas finansiella skulder som inte är derivat. Initialt redovisas skulder i denna kategori till verkligt värde inklusive transaktions kostnader. Materiella tillgångar Materiella tillgångar värderas till anskaffningskost nad med avdrag för gjorda avskrivningar baserade på en bedömning av tillgångarnas nyttjandeperiod. Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prö vas varje balansdag och justeras vid behov. Bedömd nyttjandeperiod för inventarier är fem år och för datorer tre år. Immateriella tillgångar Utgifter för utveckling aktiveras om produkten eller processen är tekniskt och kommersiellt användbar och föreningen har tillräckliga resurser att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller sälja den im materiella tillgången. Det redovisade värdet inklude rar samtliga direkt hänförbara kostnader. Övriga utgifter för utveckling redovisas i resultat räkningen som kostnad när de uppkommer. I ba lansräkningen är redovisade utvecklingskostnader upptagna till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Avskrivningar redovisas i resultaträkningen linjärt över den immateriella tillgångens beräknade nyttjan deperiod, normalt fem år. Avskrivningsbara imma teriella tillgångar skrivs av från det datum de är till gängliga för användning. För utvecklingsprojekt som pågår och klassificeras som immateriell tillgång görs en nedskrivningsprövning vid varje bokslutstillfälle. Försäkringstekniska avsättningar De försäkringstekniska avsättningarna utgör skill naden mellan kapitalvärdet av föreningens framtida förväntade utgifter för löpande försäkringar och kapitalvärdet av de förväntade premier och avgifter som föreningen har att ytterligare uppbära för dessa försäkringar. Avsättningarna är beräknade enligt 38 så kallade aktsamma antaganden enligt tjänste pensionsdirektivet. Dessa antaganden innehåller skattningar om bland annat dödlighet, sjuklighet, omkostnader och avkastningsskatt. Utifrån dessa antaganden beräknas framtida kassaflöden. Dessa diskonteras med en ränta som bestäms utifrån medel talet av nollkupongsräntor härledda från säkerställda bostadsobligationer respektive statsobligationer med en löptid som motsvarar det kassaflöde som ska värderas. Fondförsäkringsåtagande Skulderna motsvaras av verkligt värde på de fonder som är kopplade till fondförsäkringarna inklusive medel på bank som ännu ej är placerade i andelar. Värdeförändringar redovisas över resultaträkningen. Det verkliga värdet fastställs med hjälp av aktuella fondvärden per andel, som enligt extern part speglar det verkliga värdet på de finansiella tillgångar som finns i de fonder till vilka skulderna är länkade, mul tiplicerat med antalet andelar som tillräknas försäk ringstagaren på balansdagen. Diskretionära delar i försäkringsavtal PP Pension har gjort bedömningen att den möjlighet som ges till kunderna att erhålla ytterligare försäk ringsförmåner utöver de garanterade, utgör diskre tionära delar i enlighet med definitionen i IFRS 4. Föreningen förfogar över beslutanderätten till de dis kretionära delarna (återbäringen) när det gäller såväl tid för utbetalning som belopp, bland annat eftersom PP Pension själv beslutar om konsolideringspolicyns förändring, samt om konsolideringspolicyn ska följas, eller om man under vissa förutsättningar ska under låta att följa densamma. De diskretionära delarna (återbäringen) redovisas som en separat post inom eget kapital. Avgiven återförsäkring Som premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som tagits upp som en skuld till försäkrings företag som mottagit återförsäkring enligt ingångna återförsäkringsavtal, inklusive portföljpremier. Premierna periodiseras så att kostnaden fördelas till den period som försäkringsskyddet avser. Avdrag görs för belopp som gottskrivits på grund av portföl jåterdragning eller en förändring av återförsäkrares andel av proportionella återförsäkringsavtal. NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska av sättningar motsvarar återförsäkrares ansvar för för säkringstekniska avsättningar enligt ingångna avtal. Bedömning av nedskrivningsbehovet för tillgångar avseende återförsäkringsavtal görs varje årsbokslut. Om återvinningsvärdet är lägre än redovisat värde på tillgången skrivs tillgången ned till återvinnings värdet och nedskrivningen kostnadsförs i resultaträk ningen. under posterna Orealiserade vinster på placeringstill gångar respektive Orealiserade förluster på placerings tillgångar. Realisationsvinster på andra tillgångar än placeringstillgångar redovisas som Övriga intäkter. Orealiserade vinster och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Sådana förändringar som för klaras av valutakursförändringar redovisas som valutakursvinst eller valutakursförlust under posten Kapitalavkastning. Premieinkomst Premieinkomster för föreningen som är hänförliga till förmånsbestämd traditionell försäkring redovisas enligt faktureringsprincipen och premieinkomster hänförliga till premiebestämd traditionell försäkring redovisas enligt kontantprincipen. Driftskostnader Driftskostnader i försäkringsrörelsen redovisas som driftskostnader i Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelsen. Driftskostnader som hänförs till kapi talförvaltningen redovisas inom Kapitalavkastning, kostnader. Intäkter från investeringsavtal Posten Intäkter från investeringsavtal utgörs av de fasta och rörliga avgifter som tagits ut från försäkringstagarna i PP Pension Fondförsäkring. Övriga tekniska intäkter Intäkterna består av administrationsersättningar som är hänförliga till valcentral avseende ITP 1. Administrationsersättningen uppgår till 0,8 procent av de inbetalda sparpremierna inom ITP 1. Ersättningen tas ut för att hantera den administration som följer av ITP 1-avtalet och individernas val. Kapitalavkastning, intäkter Posten Kapitalavkastning, intäkter avser avkastning på placeringstillgångar och omfattar hyresintäkter från byggnader och mark, utdelning på aktier och andelar, ränteintäkter, valutakursvinster (netto), återförda nedskrivningar och realisationsvinster (netto). Kapitalavkastning, kostnader Under Kapitalavkastning, kostnader redovisas kostnader för placeringstillgångar. Posten omfattar driftskostnader för byggnader och mark, kapitalför valtningskostnader, räntekostnader, valutakursförlus ter (netto), av- och nedskrivningar och realisations förluster (netto). Realiserade och orealiserade värdeförändringar För placeringstillgångar som värderas till anskaff ningsvärde utgör realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och bokfört värde. För placeringstillgångar som värderas till verkligt värde är realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. För räntebärande värdepapper är anskaffningsvärdet det upplupna anskaffningsvärdet och för övriga place ringstillgångar det historiska anskaffningsvärdet. Vid försäljning av placeringstillgångar förs tidigare orealiserade värdeförändringar som justeringspost PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER Övriga tekniska kostnader Driftskostnader hänförliga till valcentral avseende ITP 1 (se ovan under Övriga tekniska intäkter). Pensioner och liknande förpliktelser Föreningens pensionsplaner för kollektivavtalade tjänstepensioner är tryggade genom försäkringsavtal. Pensionsplanen för föreningens anställda har bedömts vara en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. Föreningen redovisar förmånsbestämda pensions planer såsom premiebestämda i enlighet med undan tagsregeln i UFR6. Föreningens förpliktelser avseende avgifter till premiebestämda planer redovisas som en kostnad i resultaträkningen i den takt de intjänas genom att de anställda utfört tjänster åt föreningen. Skatt Årets skattekostnad för föreningen består av avkast ningsskatt. I koncernens redovisas avkastningsskatten som en kostnad i det tekniska resultatet. Skatt på årets resultat i koncernen utgörs av inkomstskatt från PP Pension Fondförsäkring och övriga dotterbolag. 39 Eget kapital Konsolideringsfond består av en konsolideringsfond för förmånsbestämd traditionell försäkring och en konsolideringsfond för premiebestämd traditionell försäkring. Andra Fonder består av värdesäkrings fond och garantifond som hör till den förmånsbe stämda försäkringen. Värdesäkringsfonden utgörs av värdesäkringsavgifter uttagna från arbetsgivarna samt avkastning tillförd från konsolideringsfonden. Till garantifonden avsattes medel vid föreningens bildande. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen är upprättad enligt indirekt metod, det vill säga den utgår från resultat före skatt justerat för icke likviditetspåverkande poster samt förändringar i balansräkningen som haft kassaflödespåverkan. Kassaflödet är uppdelat i tre verksamheter: • Löpande verksamheten: består av kassaflöden från den huvudsakliga verksamheten; premieinbetal ningar och utbetalda försäkringsersättningar samt kapitalförvaltning av olika placeringstillgångar. • Investeringsverksamheten: består av kassaflöden som uppkommer på grund av förvärv/avyttring av anläggningstillgångar. • Finansieringsverksamheten: består av kassaflöden som beror av förändringar i upptagna/givna lån samt utdelningar. NOT 2 UPPLYSNINGAR OM RISKER Upplysningar om risker behandlas i förvaltningsberättelsen. 40 NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOT 3 PREMIEINKOMST (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Förmånsbestämd traditionell försäkring Löpande premier Engångspremier Premiebefrielse vid sjukdom Premierabatter till företagen Sjuk- och premiebefrielsepremie ITP 1 Summa förmånsbestämd traditionell försäkring 317 686 716 6 711 – 7 662 332 775 317 686 716 6 711 – 7 662 332 775 300 966 4 571 6 452 – 6 440 318 429 300 966 4 571 6 452 – 6 440 318 429 Premiebestämd traditionell försäkring Löpande premier Engångspremier Premiebefrielse vid sjukdom Summa premiebestämd traditionell försäkring (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Summa premiebestämd traditionell försäkring (efter avgiven återförsäkring) 80 458 6 623 217 80 458 6 623 217 69 989 5 881 263 69 989 5 881 263 87 298 -301 87 298 -301 76 133 -336 76 133 -336 86 997 86 997 75 797 75 797 Fondförsäkring Premiebefrielsepremie Summa premieinkomst fondförsäkring (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Summa fondförsäkring (efter avgiven återförsäkring) Summa 206 – 185 – 206 -168 38 – – – 185 -138 47 – – – 419 810 419 772 394 273 394 226 119 159 – 111 843 – Premieinkomsten har tecknats i Sverige Upplysning om inbetalda premier som har bokförts i balansräkningen Avtal för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 41 NOT 4 KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Hyresintäkter från byggnader och mark 146 820 96 324 168 534 118 411 Erhållna utdelningar 47 380 46 338 122 383 121 381 Ränteintäkter Obligationer och andra räntebärande värdepapper 19 077 19 077 19 068 19 068 Övriga ränteintäkter 9 361 29 367 11 672 44 777 Valutakursvinst, netto – – 17 666 17 673 Realisationsvinster, netto Byggnader och mark 295 995 295 995 549 398 549 398 Aktier och andelar 175 140 174 832 – Hedgefonder 4 673 4 673 29 29 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 22 295 20 971 – – Summa 720 741 687 577 888 750 870 737 NOT 5 VÄRDEFÖRÄNDRINGAR PÅ PLACERINGSTILLGÅNGAR (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Orealiserade vinster på placeringstillgångar Aktier och andelar Hedgefonder Obligationer och andra räntebärande värdepapper Valuta 307 903 50 624 – 53 813 315 457 50 624 – 53 813 229 511 3 091 1 111 – 233 523 3 091 558 – Summa 412 340 419 894 233 713 237 172 Orealiserade förluster på placeringstillgångar Byggnader och mark1 -176 586 -201 152 -451 112 -435 612 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Valuta -69 301 – -68 094 – – -16 104 – -16 104 Summa -245 887 -269 246 -467 216 -451 716 1 Under 2013 har tidigare orealiserade vinster realiserats. I kvarvarande fastighetsbestånd uppgår orealiserade vinster till 88 625 KSEK (58 500) i koncernen. 42 NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOT 6 ÖVRIGA TEKNISKA INTÄKTER (KSEK) Administrationsintäkter valcentral 681 681 528 528 Summa 681 681 528 528 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen NOT 7 UTBETALDA FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 KoncernenFöreningen Förmånsbestämd traditionell försäkring Utbetalda grundpensioner Premiebefrielse vid sjukdom Övriga ersättningar Skaderegleringskostnader Summa förmånsbestämd traditionell försäkring -271 163 -14 722 -4 802 -2 239 -292 926 -271 163 -14 722 -4 802 -2 239 -292 926 -266 312 -12 657 -3 326 -2 081 -284 376 -266 312 -12 657 -3 326 -2 081 -284 376 Premiebestämd traditionell försäkring Utbetalda grundpensioner Övriga ersättningar Återförsäkrares andel av utbetalda försäkringsersättningar Summa premiebestämd traditionell försäkring -13 755 -821 141 -14 435 -13 755 -821 141 -14 435 -14 220 -1 133 107 -15 246 -14 220 -1 133 107 -15 246 Fondförsäkring Premiebefrielse Summa fondförsäkring Summa – – –– -60 – -60– -307 361 -307 361 -299 682 -299 622 har bokförts i balansräkningen Avtal för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken 5 939 – 3 107 – Upplysning om utbetalda försäkringsersättningar som PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 43 NOT 8 DRIFTSKOSTNADER (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring Summa driftskostnader i försäkringsrörelsen -26 658 218 -26 440 -23 462 149 -23 313 -28 095 311 -27 784 -24 364 257 -24 107 Driftskostnader för skadereglering Kapitalförvaltningskostnader Fastighetsförvaltningskostnader Driftskostnader för valcentral Totala driftskostnader -2 239 -10 561 -8 785 -1 799 -49 824 -2 239 -10 561 -7 992 -1 799 -45 904 -2 081 -11 817 -8 423 -3 089 -53 194 -2 081 -11 817 -7 658 -3 089 -48 752 Specifikation av totala driftskostnader Personalkostnader, se not 31 Lokalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Totala driftskostnader -22 993 -2 283 -4 220 -18 940 -1 388 -49 824 -22 993 -2 283 -3 314 -15 926 -1 388 -45 904 -25 662 -2 189 -4 764 -18 997 -1 582 -53 194 -25 662 -2 189 -3 858 -15 461 -1 582 -48 752 Driftskostnader för skadereglering redovisas under rubriken Försäkringsersättningar och driftskostnader relaterade till kapital- och fastighetsförvaltning redovisas under rubriken Kapitalavkastning, kostnader. Driftskostnader för valcentral redovisas som Övriga tekniska kostnader. Arvoden och kostnadsersättningar till revisorer PricewaterhouseCoopers AB Revisionsuppdrag Skatterådgivning Övriga tjänster Summa 44 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen -554 -354 -553 -18 -18 – – – -572-372 -371 – -55-55 -608-426 NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOT 9 KAPITALAVKASTNING, KOSTNADER (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Driftskostnader för byggnader och mark -86 932 -68 702 -75 349 -59 950 Externa förvaltningskostnader för byggnader och mark -3 933 -3 140 -4 913 -4 149 Kapitalförvaltningskostnad -10 561 -10 561 -11 817 -11 817 Depåkostnader -692 -644 -1 218 -1 182 Valutakursförlust, netto -33 200 -33 196 – – Övrigt -300 -56 -253-78 Realisationsförluster, netto Aktier och andelar – – -4 770 -4 958 Obligationer och andra räntebärande värdepapper – – -48 076 -48 076 Summa -135 618 -116 299 -146 396 -130 210 NOT 10 ÖVRIGA TEKNISKA KOSTNADER (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Driftskostnader för valcentral -2 480 -2 480 -3 617 -3 617 Summa -2 480 -2 480 -3 617 -3 617 NOT 11 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Skatt på årets resultat Justering av tidigare års skatt Skatt på bokslutsdispositioner Avkastningsskatt Redovisad skatt -425 -5 143 – -287 – – – -23 010 -23 010 -11 -790 49 – -752 – – – -36 902 -36 902 Årets resultat före skatt varav avkastningsskattepliktig verksamhet vara inkomstskattepliktig verksamhet 1 686 733 1 690 556 - 3 823 1 656 981 1 656 981 – 402 605 414 036 -11 431 421 359 421 359 – Teoretisk skatt 22 procent (26,3) Redovisad skatt Skillnad 841 -287 -1 128 – – – 3 006 -752 -3 758 – – – Förklaringsposter Effekt ej avdragsgilla kostnader Effekt ej redovisade skattepliktiga intäkter Ej redovisad skatt på grund av outnyttjat underskott Justering på grund av ändrad skattesats Förändring uppskjuten skatt Justering av tidigare års skatt Summa 132 28 963 – – 5 1 128 – – – – – – – -306 10 3 365 -96 -5 790 3 758 – – – – – – – PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 45 NOT 12 ANDRA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR (KSEK) 2012 Koncernen Föreningen 2013 Koncernen Föreningen Ingående anskaffningsvärde Inköp Utgående ackumulerat anskaffningsvärde Ingående ackumulerade avskrivningar Avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar 13 098 1 110 14 208 6 109 1 110 7 219 10 433 2 665 13 098 3 444 2 665 6 109 -10 306 -917 -11 223 -3 317 -917 -4 234 -9 014 -1 292 -10 306 -2 025 -1 292 -3 317 Bokfört värde 2 985 2 985 2 792 2 792 Immateriella tillgångar utgörs i sin helhet av förvärvade programvaror. NOT 13 BYGGNADER OCH MARK (KSEK) 2012 2013 Koncernen Föreningen Koncernen Föreningen Verkligt värde Ingående balans Avyttringar Värdeförändringar Utgående balans 2 774 500 -354 000 121 625 2 542 125 2 015 000 -354 000 97 625 1 758 625 3 297 250 -626 450 103 700 2 774 500 2 522 250 -626 450 119 200 2 015 000 Anskaffningsvärde 1 146 190 378 590 1 201 413 433 813 Fastighetsrörelsens resultat Hyresintäkter Drift och underhåll 146 820 -86 932 96 324 -68 702 168 534 -75 348 118 411 -59 950 Driftsnetto 59 888 27 622 93 186 58 461 Verkligt värde Kommun Stockholm Malmö Lund Summa 2013 KoncernenFöreningen 1 957 000 471 625 113 500 2 542 125 1 287 000 471 625 – 1 758 625 46 2012 Koncernen Föreningen 2 194 500 1 545 500 469 500 469 500 110 500 – 2 774 500 2 015 000 NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOT 14 AKTIER OCH ANDELAR I KONCERNFÖRETAG (KSEK) 2013 2012 Organisations- nummer Kapitalandel, % Antal aktier Eget kapital Bokfört värde Bokfört värde Bolag Fastighets AB Stor Göten¹ 556121-0948 Pressens Förvaltnings AB² 556106-6035 PP Pension Fondförsäkring AB³ 516406-0237 Stockholm Skillinggränd KB4 969651-4042 PP Pension Fastigheter AB5 556787-1958 Clemens Förvaltnings AB6 556794-6107 Fastighets AB Sinodaett77 556852-1396 Fastighets AB Albygård8 556840-0906 Stockholm Skillinggränd KB4 100 100 100 99 100 100 100 100 1 1 550 9 100 20 000 – 100 000 1 000 500 50 000 – 163 932 38 268 82 591 1 743 – – – – 155 724 55 000 260 842 8 100 – – – – 155 724 55 000 252 681 3 100 – – – – Summa 324 821 311 660 ¹ ² ³ Fastighets AB Stor Göten är vilande bolag. Pressens Förvaltnings AB är vilande bolag. PP Pension Fondförsäkring AB startades 2005-07-01. Aktiekapitalet uppgår till 20 miljoner kronor och överkursfond till 20 miljoner kronor. Under 2008 och 2009 tillfördes 10 miljoner kronor respektive 5 miljoner kronor i ovillkorat aktieägartillskott. 4 Stockholm Skillinggränd KB är ett fastighetsförvaltande bolag som förvärvades 2011. Bolaget äger fastigheten Munklägret 24. 5 PP Pension Fastigheter AB äger 100 procent av aktierna i Clemens Förvaltnings AB, Fastighets AB Sinodaett7 samt Fastighets AB Albygård. Aktierna i bolagen Fastighets AB Skärvagsvålen I-III har avyttrats under 2012. Under 2010 och 2013 tillfördes 3 miljoner kronor respektive 5 miljoner kronor i ovillkorat aktieägartillskott. 6 Clemens Förvaltnings AB ägs till 100 procent av PP Pension Fastigheter AB och är ett fastighetsförvaltande bolag. Eget kapital uppgår per 2013-12-31 till 0,1 miljoner kronor. 7 Fastighets AB Sinodaett7 ägs till 100 procent av PP Pension Fastigheter AB och är ett fastighetsförvaltande bolag. Eget kapital uppgår per 2013-12-31 till 0,3 miljoner kronor. 8 Fastighets AB Albygård ägs till 100 procent av PP Pension Fastigheter AB och bedriver ännu inte någon verksamhet. Eget kapital uppgår per 2013-12-31 till 37 000 kronor. PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 47 NOT 15 FINANSIELLA INSTRUMENT (KSEK) Koncernen 2013 Föreningen Koncernen 2012 Föreningen KLASSIFICERING Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Fondförsäkringstillgångar Upplupna ränteintäkter Fondförsäkringsåtagande 3 494 225 4 194 082 533 923 13 076 -540 007 3 488 198 4 177 415 – 13 076 – 2 883 570 3 754 656 353 155 13 197 -359 775 2 874 984 3 735 004 – 13 197 – Summa tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället 7 695 299 7 678 689 6 644 803 6 623 185 Nettoresultat tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället 577 479 575 409 460 215 457 870 Tillgångar och skulder innehavda för handel Derivat med positiva värden 2 229 2 229 13 993 Derivat med negativa värden -2 371 -2 371 -895 13 993 -895 Summa tillgångar och skulder innehavda för handel -142 -142 13 098 13 098 Nettoresultat tillgångar och skulder innehavda för handel 923 923 -136 306 -136 306 Summa finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen 7 695 157 7 678 547 6 657 901 6 636 283 Lånefordring och kundfordringar samt skulder Kassa och bank Övriga fordringar Övriga skulder 698 642 59 170 -33 046 602 332 78 228 -32 896 778 241 21 423 -37 898 703 582 43 952 -28 314 Summa lån, fordringar samt skulder 724 766 647 664 761 766 719 220 Nettoresultat lån, fordringar samt skulder 9 061 29 311 11 419 44 699 48 FORTSÄTTNING PÅ FÖLJANDE SIDA NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FORTSÄTTNING FRÅN FÖREGÅENDE SIDA Nivå 3 KONCERNEN 2013 Summa Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället Byggnader och mark – – 2 542 125 Aktier och andelar 3 126 196 368 029 – Obligationer och andra räntebärande tillgångar 4 194 082 – – Fondförsäkringstillgångar 533 923 – – Upplupna ränteintäkter 13 076 – – Fondförsäkringsåtagande – -540 007 – 2 542 125 3 494 225 4 194 082 533 923 13 076 -540 007 Nivå 1 Nivå 2 VERKLIGT VÄRDEHIERARKI Summa tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället 7 867 277 -171 978 2 542 125 10 237 424 Tillgångar och skulder innehavda för handel Valutaterminer med positiva värden Ränteoptioner Aktieoptioner Valutaterminer med negativa värden – 2 218 – 2 218 ––– – – 11 – 11 – -2 371 – -2 371 Summa tillgångar och skulder innehavda för handel – -142 – -142 Summa finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen 7 867 277 -172 120 2 542 125 10 237 282 PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER FORTSÄTTNING PÅ FÖLJANDE SIDA 49 FORTSÄTTNING FRÅN FÖREGÅENDE SIDA Nivå 3 KONCERNEN 2012 Summa Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället Byggnader och mark – – 2 774 500 Aktier och andelar 2 545 299 338 271 – Obligationer och andra räntebärande tillgångar 3 754 656 – – Fondförsäkringstillgångar 353 155 – – Upplupna ränteintäkter 13 197 – – Fondförsäkringsåtagande – -359 775 – 2 744 500 2 883 570 3 754 656 353 155 13 197 -359 775 Summa tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället 9 419 303 Nivå 1 Nivå 2 VERKLIGT VÄRDEHIERARKI 6 666 307 -21 504 2 774 500 Tillgångar och skulder innehavda för handel Valutaterminer med positiva värden Ränteoptioner Aktieoptioner Valutaterminer med negativa värden – 13 987 – 13 987 ––– – – 6 – 6 – -895 – -895 Summa tillgångar och skulder innehavda för handel – 13 098 – 13 098 Summa finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen 6 666 307 -8 406 2 744 500 9 432 401 50 FORTSÄTTNING PÅ FÖLJANDE SIDA NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FORTSÄTTNING FRÅN FÖREGÅENDE SIDA Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 FÖRENINGEN 2013 Summa VERKLIGT VÄRDEHIERARKI Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället Byggnader och mark – – 1 758 625 1 758 625 Aktier och andelar 3 120 169 368 029 – 3 488 198 Obligationer och andra räntebärande tillgångar 4 177 415 – – 4 177 415 Upplupna ränteintäkter 13 076 – – 13 076 Summa tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället 7 310 660 368 029 1 758 625 9 437 314 Tillgångar och skulder innehavda för handel Valutaterminer med positiva värden – 2 218 – 2 218 Ränteoptioner ––– – Aktieoptioner – 11 – 11 Valutaterminer med negativa värden – -2 371 – -2 371 Summa tillgångar och skulder innehavda för handel – -142 – -142 Summa finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen 7 310 660 367 887 1 758 625 9 437 172 PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER FORTSÄTTNING PÅ FÖLJANDE SIDA 51 FORTSÄTTNING FRÅN FÖREGÅENDE SIDA Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 FÖRENINGEN 2012 Summa VERKLIGT VÄRDEHIERARKI Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället Byggnader och mark – – 2 015 000 2 015 000 Aktier och andelar 2 536 713 338 271 – 2 874 984 Obligationer och andra räntebärande tillgångar 3 735 004 – – 3 735 004 Upplupna ränteintäkter 13 197 – – 13 197 Summa tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället 6 284 914 338 271 2 015 000 8 638 185 Tillgångar och skulder innehavda för handel Valutaterminer med positiva värden – 13 987 – 13 987 Ränteoptioner ––– – Aktieoptioner – 6 – 6 Valutaterminer med negativa värden – -895 – -895 Summa tillgångar och skulder innehavda för handel – 13 098 – 13 098 Summa finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen 6 284 914 351 369 2 015 000 8 651 283 PP Pension klassificerar tillgångar och skulder värderade till verkligt värde enligt nedanstående hierarki: Nivå 1: Verkligt värde bestämt enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: Verkligt värde bestämt utifrån antingen direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: Verkligt värde bestämt utifrån data som inte är observerbara på marknaden. Oberoende värderingar av koncernens byggnader och mark har gjorts av externa värderingsmän för att fastställa det verkliga värdet. Värdeförändringen redovisas i resultaträkningen. Vid värdebedömningen tillämpas en kombination av ortsprismetod, genom avstämningar mot genomförda transaktioner av likartade objekt, och avkastningsbaserad metod (kassaflödesmetod). Metoden faller under kategorin Nivå 3 - Verkligt värde bestämt utifrån data som inte är observerbara på marknaden. Fastigheternas åsatta marknadsvärden är känsliga för de bedömningar och antaganden som ligger till grund för kassaflödesanalyserna i den avkastningsbaserade värderingsmetoden. Den enskilt största värdepåverkande faktorn vid värderingen är direktavkastningskravet. En variation av direktavkastningskravet med en halv procent nedåt eller uppåt ger en värdeförändring på +234 (+283) miljoner kronor respektive -164 (-188) miljoner kronor. I not 13 framgår förändringen i verkligt värde avseende byggnader och mark. 52 NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOT 16 AKTIER OCH ANDELAR (KSEK) 2013 KONCERNEN AnskaffningsvärdeMarknadsvärde Svenska aktier och andelar Utländska aktier och andelar Svenska hedgefonder Utländska hedgefonder Summa aktier och andelar samt hedgefonder varav noterade 608 810 2 193 242 692 173 – 478 210 1 789 227 601 582 64 464 608 243 2 187 858 692 097 – 3 494 225 3 494 225 2 933 483 2 933 483 3 488 198 3 488 198 2012 478 764 1 794 227 601 654 64 464 2 939 109 2 939 109 FÖRENINGEN AnskaffningsvärdeMarknadsvärde KONCERNEN AnskaffningsvärdeMarknadsvärde Svenska aktier och andelar Utländska aktier och andelar Svenska hedgefonder Utländska hedgefonder Summa aktier och andelar samt hedgefonder varav noterade 439 212 1 653 073 597 285 64 464 2 754 034 2 754 034 FÖRENINGEN AnskaffningsvärdeMarknadsvärde 454 027 1 792 367 637 176 – 436 384 1 647 215 597 179 64 464 451 404 1 786 510 637 070 – 2 883 570 2 883 570 2 745 242 2 745 242 2 874 984 2 874 984 Majoriteten av hedgefonderna har likviditetsrisk en månad. PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 53 NOT 17 OBLIGATIONER OCH ANDRA RÄNTEBÄRANDE VÄRDEPAPPER (KSEK) KONCERNEN 2013 FÖRENINGEN UpplupetUpplupet anskaffningsvärdeMarknadsvärde anskaffningsvärdeMarknadsvärde Svenska staten 121 612 102 625 121 612 102 625 Svenska bostadsinstitut 521 707 425 175 521 707 425 175 Övriga svenska emittenter 3 423 740 3 666 282 3 407 553 3 649 615 Summa 4 067 059 4 194 082 4 050 872 4 177 415 2012 KONCERNEN FÖRENINGEN UpplupetUpplupet anskaffningsvärdeMarknadsvärde anskaffningsvärdeMarknadsvärde Svenska staten 118 612 105 859 118 612 105 859 Svenska bostadsinstitut 505 767 445 550 505 767 445 550 Övriga svenska emittenter 2 740 013 3 028 247 2 722 048 3 008 595 Depositioner 175 000 175 000 175 000 175 000 Summa 3 539 392 3 754 656 3 521 427 3 735 004 54 NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOT 18 DERIVAT (KSEK) 2013 Nominellt värde KONCERNEN Verkligt värde Nominellt värde FÖRENINGEN Verkligt värde Derivatinstrument med positiva värden Valutaterminer Aktieoptioner Summa 433 765 2 218 433 765 2 218 11011 11011 433 875 2 229 433 875 2 229 Derivatinstrument med negativa värden Valutaterminer Summa 493 469 493 469 -2 371 -2 371 493 469 493 469 -2 371 -2 371 2012 Nominellt värde KONCERNEN Verkligt värde Nominellt värde FÖRENINGEN Verkligt värde Derivatinstrument med positiva värden Valutaterminer Aktieoptioner Summa 541 589 13 987 541 589 13 987 1086 1086 541 697 13 993 541 697 13 993 Derivatinstrument med negativa värden Valutaterminer Summa 324 933 324 933 -895 -895 324 933 324 933 -895 -895 Valutaterminer och aktieoptioner förfaller inom mindre än ett år. PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 55 NOT 19 FONDFÖRSÄKRINGSTILLGÅNGAR (KSEK) Fondförsäkringstillgångar KONCERNEN AnskaffningsvärdeMarknadsvärde 2013 FÖRENINGEN AnskaffningsvärdeMarknadsvärde 477 903 533 923 – – 477 903 533 923 – – 2012 Fondförsäkringstillgångar KONCERNEN AnskaffningsvärdeMarknadsvärde FÖRENINGEN AnskaffningsvärdeMarknadsvärde 328 844 353 155 – – 328 844 353 155 – – NOT 20 AKTUELL SKATT (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Skattefordran 393393 – – Summa aktuell skatt 393 – NOT 21 ÖVRIGA FORDRINGAR (KSEK) 393 – 2013 2012 Koncernen Föreningen Koncernen Föreningen Reversfordran – – 7 193 7 193 Fordran ej likviderade affärer Fordran på koncernbolag Övriga fordringar 46 427 – 5 370 46 427 – 3 990 3 653 – 4 152 3 653 12 007 3 625 Summa övriga fordringar 51 797 50 417 14 998 56 26 478 NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOT 22 MATERIELLA TILLGÅNGAR (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Ingående anskaffningsvärde Inköp Försäljningar och utrangeringar 4 999 2 399 -3 497 4 999 2 399 -3 497 4 835 206 -42 4 835 206 -42 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 3 901 3 901 4 999 4 999 Ingående avskrivningar Försäljningar och utrangeringar Avskrivningar -4 313 -4 313 3 264 3 264 -471 -471 -4 065 -4 065 42 42 -290-290 Utgående ackumulerade avskrivningar -1 520 -1 520 -4 313 -4 313 Utgående bokfört värde 2 381 2 381 686 686 PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 57 NOT 23 LIVFÖRSÄKRINGSAVSÄTTNING (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Förmånsbestämd traditionell försäkring Ingående balans 8 271 427 8 271 427 8 144 903 8 144 903 Inbetalda premier 288 188 288 188 276 995 276 995 Utbetalda ersättningar -262 993 -262 993 -256 497 -256 497 Andra förändringar 52 925 52 925 -46 647 -46 647 Ränta 187 882 187 882 209 847 209 847 Ändring av ränteantagande -1 060 259 -1 060 259 110 615 110 615 – – Förändring premiemodell -167 789 -167 789 Utgående balans 7 477 170 7 477 170 8 271 427 8 271 427 Premiebestämd traditionell försäkring Ingående balans 514 438 514 438 454 444 Inbetalda premier 86 780 86 780 75 534 Utbetalda ersättningar -14 359 -14 359 -15 090 Andra förändringar -54 060 -54 060 -10 453 Ränta 15 143 15 143 11 821 Ändring av ränteantagande -110 193 -110 193 -1 818 Utgående balans 437 749 437 749 514 438 454 444 75 534 -15 090 -10 453 11 821 -1 818 514 438 Utgående balans livförsäkringsavsättningar 7 914 919 7 914 919 8 785 865 8 785 865 Total förändring -870 946 -870 946 186 518 186 518 Total förändring via resultaträkningen -875 946 -875 946 186 518 186 518 Vid beräkning av livförsäkringsavsättningar har följande beräkningsantaganden använts: Ränta Framtida kassaflöden diskonteras med en ränta som väljs utifrån medeltalet av räntan på säkerställda bostadsobligationer och statsobligationer med en löptid som motsvarar det kassaflöde som ska värderas, i enlighet med Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:23. Hänsyn tas till avkastningsskatt genom ett avdrag från räntan med motsvarande 15 procent av statsobligationsräntan. Livslängsantaganden Olika dödlighetsmodeller tillämpas beroende på försäkringsprodukt. Merparten av avsättningen avseende förmånsbestämd traditionell försäkring är baserad på den branschgemensamma dödlighetsundersökningen DUS 2007. Avsättningen avseende premiebestämd traditionell försäkring är väsentligen baserad på den så kallade M90 dödligheten från 1989. Driftkostnadsantaganden Belastning för driftkostnader görs genom att sänka diskonteringsräntan med 0,2 till 0,4 procentenheter. Känslighetsanalys av livförsäkringsavsättning Sänkning av ränta med 1 procentenhet (parallellskift av räntekurvan) medför att avsättningen totalt i föreningen ökar med 1 285 (1 340) miljoner kronor. Ökning av ränta med 1 procentenhet (parallellskift av räntekurvan) medför att avsättningen totalt i föreningen minskar med 1 036 (1 090) miljoner kronor. Ökad livslängd, motsvarande en minskning av den ettåriga dödsfallsrisken med 20 procent för alla åldrar, medför att avsättningen ökar med 426 (500) miljoner kronor. 58 NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOT 24 AVSÄTTNING OREGLERADE SKADOR (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Förmånsbestämd traditionell försäkring Ingående balans 103 125 103 125 121 617 Inbetalda premier 44 587 44 587 41 434 Utbetalda ersättningar -27 742 -27 742 -25 799 Andra förändringar 4 353 4 353 -38 313 Ränta 1 815 1 815 2 363 Ändring av ränteantagande -3 932 -3 932 1 823 Utgående balans 122 206 122 206 103 125 121 617 41 434 -25 799 -38 313 2 363 1 823 103 125 Premiebestämd traditionell försäkring Ingående balans 4 483 4 483 747 Inbetalda premier 217 217 263 Utbetalda ersättningar -217 -217 -263 Andra förändringar 9 982 9 982 3 644 Ränta 70 70 18 Ändring av ränteantagande -1 076 -1 076 74 Utgående balans 13 459 13 459 4 483 747 263 -263 3 644 18 74 4 483 Fondförsäkring Ingående balans 330 – 97 – Andra förändringar -210 – 233 – Utgående balans 120 – 330 – Utgående balans oreglerade skador 135 785 135 665 107 938 107 608 Total förändring (före avgiven återförsäkring) Total förändring (efter avgiven återförsäkring) 27 847 27 960 28 057 28 190 -14 523 -14 274 -14 756 -14 486 NOT 25 FONDFÖRSÄKRINGSÅTAGANDE (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Ingående balans Inbetalda premier Utbetalda ersättningar Utflyttade försäkringar Värdeförändringar Andra förändringar 359 775 119 159 -2 868 -3 071 69 753 -2 741 – – – – – – 225 842 111 843 -1 571 -1 536 28 480 -3 283 – – – – – – Utgående balans 540 007 – 359 775 – 463 miljoner kronor (295) av koncernens fondförsäkringsåtagande har en förfallotidpunkt som överstiger tio år. PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 59 NOT 26 UPPSKJUTNA SKATTESKULDER (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Uppkjutna skatteskulder varav som ska betalas efter mer än 12 månader 5 331 – varav som ska betalas inom 12 månader 14 – 5 401 88 – – Summa uppskjutna skatteskulder 5 489 – 5 345 – Årets förändring har redovisats i resultaträkningen. NOT 27 AKTUELL SKATT (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Skatteskulder 649 – 2 735 2 293 Summa aktuell skatt 649 – 2 735 2 293 NOT 28 ÖVRIGA SKULDER (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Leverantörsskulder Skatter och avgifter Skuld till koncernbolag Övriga skulder 7 178 11 976 – 2 313 5 269 9 487 15 045 819 12 047 11 900 – 2 157 9 534 10 077 2 168 563 Summa övriga skulder 21 467 30 620 26 104 22 342 NOT 29 ÖVRIGA UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Koncernen Föreningen Upplupna personalrelaterade kostnader Övriga upplupna kostnader Förutbetalda hyresintäkter 3 980 4 858 16 692 3 980 2 174 7 584 3 656 9 589 12 390 3 656 6 838 7 496 Summa övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 25 530 13 738 25 635 17 990 60 NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOT 30 REGISTERFÖRDA TILLGÅNGAR FÖR FÖRSÄKRINGSTAGARNAS RÄKNING (KSEK) 2013 Koncernen Föreningen 2012 Föreningen Koncernen Byggnader och mark Aktier och andelar Hedgefonder Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 779 488 3 290 642 694 842 4 884 546 1 779 488 2 796 101 692 099 4 829 598 1 942 150 2 572 659 638 705 4 483 479 1 942 150 2 251 006 637 075 4 441 052 Summa registerförda tillgångar 10 649 518 10 097 286 9 636 993 9 271 283 Tabellen visar tillgångar värderade till verkligt värde, som är intagna i skuldtäckningsregistret. Registret är upprättat i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2008:7. NOT 31 PERSONAL 2013 2012 Medelantalet anställda, Sverige Försäkringsrörelsen Kapital- och fastighetsförvaltning Ekonomi och administration 12 1 9 12 1 8 Totalt 22 21 Av de totalt 22 (21) anställda var 13 (13) kvinnor. Fördelning ledande befattningshavare Kvinnor: Styrelseledamöter VD Män: Styrelseledamöter VD Löner, andra ersättningar och sociala avgifter (ksek) Löner och andra ersättningar varav styrelse, exklusive ordförande varav styrelsens ordförande varav VD, Kjell Norling (fr.o.m. 2013-07) varav VD, Helene Nilsson (fr.o.m. 2012-11 t.o.m 2013-06) varav VD, Viveka Ekberg (t.o.m 2012-10) Sociala avgifter varav pensionskostnader, förmånsbaserade planer därav VD, Kjell Norling (fr.o.m. 2013-07) därav VD, Helene Nilsson (fr.o.m. 2012-11 t.o.m 2013-06) därav VD, Viveka Ekberg (t.o.m 2012-10) varav pensionskostnader, premiebaserade planer därav VD, Kjell Norling (fr.o.m. 2013-07) därav VD, Helene Nilsson (fr.o.m. 2012-11 t.o.m 2013-06) därav VD, Viveka Ekberg (t.o.m 2012-10) 2 - 6 1 14 882 579 4 1 6 - 16 713 675 215 1 170 900 – 215 – 300 2 700 8 133 2 926 53 280 – 566 403 – – 9 130 2 303 – 85 93 1 610 – – 1 101 FORTSÄTTNING PÅ FÖLJANDE SIDA PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 61 FORTSÄTTNING FRÅN FÖREGÅENDE SIDA Arvoden och övriga ersättningar till styrelse Styrelsens ordförande Eva Arvidsson (fr. o.m. 2013-05) Styrelsens ordförande Barbro Fischerström (t.o.m 2013-04) Styrelseledamot vice ordförande Jonas Nordling (fr.o.m 2013-05) Styrelsens vice ordförande Håkan Carlson (t.o.m. 2013-04) Styrelseledamot Eva Arvidsson (t.o.m. 2013-04) Styrelseledamot Lennart Foss Styrelseledamot Thomas Peterssohn Styrelseledamot Björn Svensson Styrelseledamot Eva-Maria Kollberg Styrelseledamot Leif Nicklagård Styrelseledamot Martin Wästfelt Styrelseledamot Jeanette Janson (fr.o.m. 2012-12 t.o.m. 2013-04) Styrelseledamot Agneta Lindblom Hultén (t.o.m. 2012-11) 2013 143 72 66 33 24 72 72 72 72 72 72 24 – 2012 – 215 – 99 72 72 72 72 72 72 72 6 66 Styrelse: Till styrelsen utgår arvode enligt föreningsstämmans beslut. Styrelsearvode utgår inte till styrelseledamöter anställda i föreningen. Det finns inga bonusavtal med styrelsen. VD: Ersättningen till VD består av fast lön samt pension. Det finns inget bonusavtal med VD. VD:s lön fastställs årligen av styrelsens ersättningsutskott enligt fastställd ersättnings policy. VD har en premiebestämd pension. Vid uppsägning från föreningens sida äger VD rätt till avgångsvederlag motsvarande en årslön. VD har sex månaders uppsägningstid. NOT 32 NÄRSTÅENDE År Försäljning av tjänster Fodran per 31 december Skuld per 31 december Dotterbolag PP Pension Fondförsäkring AB 2013 1 350 – 13 2012 1 350 – 1 830 Pressens Förvaltnings AB 2013 – – 338 2012 – – 338 PP Pension Fastigheter AB 2013 – – – 2012 – 9 778 – Clemens Förvaltnings AB 2013 – – – 2012 – 43 – FastighetsAB Sinodaett7 2013 – – – 2012 – 500 – Stockholms Skillinggränd KB 2013 – – 14 694 2012 – 1 686 – Som närstående definieras samtliga dotterbolag samt styrelseledamöter och ledningspersoner i PP Pension Försäkringsförening och deras nära familjemedlemmar. För en närmare beskrivning av försäljning av tjänster mellan bolagen, se under "Helägda bolag" i förvaltningsberättelsen. Utöver fordran och skuld ovan har PP Pension Försäkringsförening en reversfordran om 431 miljoner kronor på PP Pension Fastigheter AB och en reversfordran om 117 miljoner kronor på Stockholm Skillinggränd KB. Lånen löper med marknadsmässig ränta. PP Pension Fastigheter AB har en reversfordran på sitt dotterbolag Clemens Förvaltnings AB om 24 miljoner kronor och en reversfordran på sitt dotterbolag Fastighetsaktiebolaget Sinodaett7 om 195 miljoner kronor. Lånen löper med marknadsmässig ränta. 62 NOTER PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS UNDERTECKNANDE STOCKHOLM DEN 27 MARS 2014 EVA ARVIDSSON Ordförande LENNART FOSS EVA-MARIA KOLLBERG JONAS NORDLING Vice ordförande THOMAS PETERSSOHN BJÖRN SVENSSON LEIF NICKLAGÅRD MARTIN WÄSTFELT KJELL NORLING Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 28 mars 2014. LENA EIDMANN Auktoriserad revisor STEFAN AHLQVIST Lekmannarevisor PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS UNDERTECKNANDE 63 REVISIONSBERÄTTELSE Till föreningsstämman i PP Pension Försäkringsförening Organisationsnummer 802005-5573 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för PP Pension Försäkringsfö rening för år 2013. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och koncernredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt lagen om årsredovis ning i försäkringsföretag och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt internationella redovisningsstandarder IFRS, såsom de antagits av EU, och enligt lagen om årsredovisning i försäkrings företag, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredo visning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorernas ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed. För den auktoriserade revisorn innebär detta att hon har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovis ningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder in hämta revisionsbevis om belopp och annan informa tion i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga fel‑ 64 aktigheter i årsredovisningen och koncernredovis ningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de de lar av den interna kontrollen som är relevanta för hur försäkringsföreningen upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektivite ten i försäkringsföreningens interna kontroll. En revi sion innefattar också en utvärdering av ändamålsen ligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprät tats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäk ringsföretag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av försäkringsföreningens finan siella ställning per den 31 december 2013 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag, och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2013 och av dess resultat och kassaflöden enligt inter nationella redovisningsstandarder, såsom de antagits av EU, och enligt lagen om årsredovisning i försäk ringsföretag. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. REVISIONSBERÄTTELSE PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 Vi tillstyrker därför att föreningsstämman fast ställer resultaträkningen och balansräkningen för försäkringsföreningen och koncernen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver vår revision av årsredovisningen och kon cernredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande försäkrings föreningens vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för PP Pension Försäkringsförening för år 2013. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande försäkringsföreningens vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkstäl lande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om understödsföreningar. Revisorernas ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande försäkrings föreningens vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande försäkringsföre ningens vinst eller förlust har vi granskat om försla get är förenligt med lagen om understödsföreningar. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i försäkringsföreningen för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot försäkringsföreningen. Vi har även granskat om PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 REVISIONSBERÄTTELSE någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med lagen om under‑ stödsföreningar, lagen om årsredovisning i försäk ringsföretag eller stadgarna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Vi tillstyrker att föreningsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direk tören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 28 mars 2014 Lena Eidmann Auktoriserad revisor Stefan Ahlqvist Lekmannarevisor 65 STYRELSE Styrelsen i PP Pension Försäkringsförening utses av Medieföretagen, Svenska Journalistförbundet och Unionen. Det innebär att både arbetsgivare och anställda är representerade i styrelsen. Härmed har de insyn i, och kan påverka, verksamheten så att den tillvaratar huvudmännens intressen inom pensions området. Styrelsen består av åtta ledamöter, inga suppleanter utses. Fyra ledamöter utses av Medieföretagen och fyra ledamöter av Journalistförbundet och Unionen tillsammans. Styrelsen utser inom sig en ordförande och en vice ordförande. Inom styrelsen finns också ett presidium som består av styrelsens ordförande och vice ordförande. Presidiets uppgift är att bereda ärenden som ska behandlas av styrelsen. Verkställande direktören är föredragande i såväl styrelsen som i presidiet. Styrelsen ansvarar för föreningens organisation och har det yttersta ansvaret för att verksamheten bedrivs i enlighet med lagar och föreskrifter. Styrelsen ansva rar för att en god intern kontroll präglar organisatio nen och driften av föreningens verksamhet. Styrelsen följer löpande föreningens ekonomiska resultat och kapitalförvaltning. Styrelsen arbetar utifrån en särskilt fastställd arbetsordning, medan verkställande direktören och för eningens aktuarie följer en arbetsinstruktion. Såväl arbetsordningen som arbetsinstruktionerna ses över en gång per år. STYRELSELEDAMÖTER UTSEDDA AV ¹ MEDIEFÖRETAGEN JOURNALISTFÖRBUNDET UNIONEN Eva Arvidsson Ordförande (fr.o.m. 2013-05). Ekonomioch finansdirektör, Stampen Jonas Nordling Vice ordförande (fr.o.m. 2013-05). Förbundsordförande Journalistförbundet Leif Nicklagård Förbundssekreterare Unionen Lennart Foss Verkställande direktör, NTMkoncernen Eva-Maria Kollberg Kanslichef och chef för administrativa avdelningen, Journalistförbundet Thomas Peterssohn Verkställande direktör och koncernchef, MittMedia Björn Svensson Biträdande förbundsdirektör, Medieföretagen Martin Wästfelt Sektionschef Unionen Håkan Carlsson (T.o.m. 2013-04) Jeanette Janson (T.o.m. 2013-04) Barbro Fischerström (T.o.m. 2013-04) ¹ Inom parentes anges tid för inträde i respektive utträde ur styrelsen. 66 STYRELSE PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 FOTO PETER KNUTSON Bakre raden: Thomas Peterssohn, Kjell Norling, Leif Nicklagård, Eva-Maria Kollberg, Björn Svensson, Lennart Foss. Främre raden: Martin Wästfelt, Eva Arvidsson, Jonas Nordling. REVISORER LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Ordinarie revisorer Suppleanter Verkställande direktör Lena Eidmann Auktoriserad revisor, PricewaterhouseCoopers AB Christina Asséus-Sylvén Auktoriserad revisor, PricewaterhouseCoopers AB Kjell Norling Stefan Ahlqvist Lekmannarevisor, Redaktör Berit Manell Ekonomichef Almega PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 STYRELSE Aktuarie Fredrik Löfgren 67 FOTO PETER KNUTSON Bakre raden: Patrik Schön, Helene Nilsson, Magnus Wicksell, Kjell Norling. Främre raden: Cecilia Thomasson Blomquist, Ylva Zachrisson. Fredrik Löfgren saknas på bilden. LEDNING Kjell Norling Verkställande direktör Patrik Schön Marknad och information Magnus Wicksell Rådgivning Företag Helene Nilsson Vice verkställande direktör Cecilia Thomasson Blomquist Kapitalförvaltning Ylva Zachrisson Rådgivning Privat Fredrik Löfgren Aktuarie 68 LEDNING PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 ORDLISTA DERIVAT ITP 1 Ett finansiellt instrument vars värde beror på kursutvecklingen för ett annat, underliggande, instrument. Exempel på derivat är terminer och optioner. ITP 1 är en avdelning inom ITP (Industrins och handelns tilläggs pension) och är en premiebestämd avtalspension. De som tillhör Medieföretagens avtalsområde och är födda 1979 eller senare ingår i ITP 1. I en premiebestämd pension bestäms värdet av den framtida pensionen av värdet på inbetalda pensionspremier och avkastningen på dessa under spartiden. DRIFTSKOSTNADSPROCENT Driftskostnader i försäkringsrörelsen i förhållande till genomsnittligt förvaltat kapital. ITP 2 ERFORDERLIG SOLVENSMARGINAL Den lägsta kapitalbas som ett försäkringsbolag tillåts ha. FONDFÖRSÄKRING I en fondförsäkring förvaltas pensionskapitalet i en eller flera fonder som den försäkrade väljer. Storleken på pensionen bestäms av hur värdet på fonderna har utvecklats under spartiden. ITP 2 är en avdelning inom ITP och är i första hand en förmåns bestämd avtalspension, men där även en premiebestämd del, ITPK, ingår. De som tillhör Medieföretagens avtalsområde och är födda 1978 eller tidigare ingår vanligtvis i ITP 2. I en förmånsbestämd pension bestäms pensionen på förhand som en viss procent av slutlönen. ITPK FRIBREV Fribrev utfärdas på en försäkring om premiebetalningen avbryts i förtid. Fribrevet innehåller uppgift om det pensionsbelopp som tjänats in och som kommer att betalas ut när pensionsåldern uppnåtts. ITPK är ett tillägg till ITP 2-pensionen. Två procent av lönen avsätts till ITPK. Pensionstagaren väljer själv förvaltare. KAPITALBAS Kapitalbasen utgörs av föreningens eget kapital, minskat med immateriella tillgångar. FÖRMÅNSBESTÄMD TRADITIONELL FÖRSÄKRING Tjänstepensionssparande med försäkringsinslag (ej fond försäkring), där pensionens storlek är bestämd på förhand som en viss procent av slutlönen. Storleken på arbetsgivarens inbetalda premie styrs bland annat av förmånens storlek och antal år som återstår till den anställdes pension. ITP 2 är ett exempel på en förmånsbestämd traditionell försäkring. FÖRVAL Den förvaltningskombination som kapitalet placeras i med automatik om ett aktivt val inte görs, till exempel inom ITP 1 eller ITPK. KOLLEKTIVAVTAL Avtal om löner och andra anställningsvillkor som sluts mellan arbetsgivarorganisation och facklig organisation. KOLLEKTIV KONSOLIDERINGSNIVÅ Föreningens kollektiva konsolideringsnivå är ett mått på värdet av föreningens samlade tillgångar i förhållande till de tillgångar som föreningen har fördelat ut på försäkringsavtalen. KOLLEKTIVT KONSOLIDERINGSKAPITAL FÖRVALTNINGSKOSTNADSPROCENT Kollektivt konsolideringskapital är skillnaden mellan föreningens samlade tillgångar till verkligt värde och de tillgångar som föreningen har fördelat ut på försäkringsavtalen. Driftskostnader i försäkringsrörelsen inklusive skaderegleringskostnader i förhållande till genomsnittligt förvaltat kapital. KONSUMENTPRISINDEX (KPI) INDEXERING AV PENSIONER Vid varje årsskifte kan ålderspensioner räknas om. Omräkningen innebär att pensionen justeras beroende på hur inkomster och priser förändras i samhället. Omräkningen görs baserat på utvecklingen för olika index. PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 ORDLISTA KPI visar hur konsumentpriserna i genomsnitt utvecklar sig för hela den inhemska privata konsumtionen, det vill säga förändringen i de priser konsumenten faktiskt betalar. 69 PENSIONSTILLÄGG RETROSPEKTIVRESERVMETODEN Varje år beslutar PP Pensions styrelse, om så bedöms motiverat, om en uppräkning av de pensioner som är under utbetalning. Denna uppräkning kan syfta till att kompensera pensionären för inflationen (indexering). För försäkringar beräknade med retrospektivreservmetoden (premiebestämd traditionell försäkring) garanteras den försäkrade en pensionsförmån. Återbäring följer av konsolideringspolicyn och bildas genom framräkning av försäkringskapitalet med återbäringsränta, justerad för driftskostnader och skatt. PENSIONSTILLÄGGSMETODEN För försäkringar beräknade med pensionstilläggsmetoden (förmånsbestämd traditionell försäkring) garanteras den försäkrade en pensionsförmån som bestäms enligt kollektivavtal. Pensionsbesked innehåller uppgifter om aktuella förmåner, men inte uppgift om försäkringskapital. PLACERINGSTILLGÅNGAR Tillgångar som har karaktären av kapitalplacering, till exempel räntebärande värdepapper, aktier och fastigheter och som förväntas ge en avkastning. PP PENSION 50/50 Förvalslösning inom ITP 1, som består av en traditionell försäkring och andelar i en geografiskt diversifierad aktiefond, PP Pension Aktiv Förvaltning. SOLVENSGRAD Visar tillgångarnas verkliga värde i förhållande till föreningens garanterade åtaganden. SOLVENSKVOT Visar förhållandet mellan kapitalbas och erforderlig solvensmarginal. Solvenskvoten får som lägst uppgå till ett. TJÄNSTEPENSION En tjänstepension bekostas av arbetsgivaren. Tjänstepensionen utgår från kollektivavtal, till exempel ITP-avtalet, eller individuella avtal mellan anställd och arbetsgivare. TOTALAVKASTNING Placeringarnas avkastning, justerad för kassaflöden, uttryckt i procent enligt Svensk Försäkrings rekommendation. PREMIEBESTÄMD TRADITIONELL FÖRSÄKRING Tjänstepensionssparande med försäkringsinslag (ej fondförsäkring), där storleken på arbetsgivarens inbetalda premie är bestämd på förhand som en viss procent av den anställdes lön eller som ett visst belopp. Det framtida pensionsbeloppet styrs bland annat av summan inbetalda premier, försäkrings givarens garantivillkor och konsolideringspolicy samt eventuell återbäringsränta. ITP 1 är en premiebestämd tjänstepensionslösning där en del utgörs av en traditionell försäkring. PREMIERABATTER Metod att fördela överskott till medlemmarna genom en sänkning av de premier som arbetsgivarna betalar till föreningen. TRADITIONELL FÖRSÄKRING Försäkringsgivaren ger den försäkrade en garanterad förmån ofta uttryckt i kronor per månad. Utöver detta kan den försäkrade tilldelas återbäring i enlighet med fastställd konsolideringspolicy. VALUTATERMINER Valutaaffär med framskjuten likvid; betalning och leverans avseende tillgången sker i framtiden. En försäljning av valuta på termin kan användas för att ta bort/minska valutarisker i en tillgångsportfölj. ÅTERBÄRING PRIVAT PENSIONSSPARANDE Pension som bygger på eget sparande i pensionsförsäkring. Ofta inkluderas även sparande i kapitalförsäkring i det som anses vara privat pensionssparande. 70 Det överskott som, utöver det garanterade försäkringsbeloppet, betalas ut från en traditionell pensionsförsäkring om tillräcklig avkastning uppnåtts. ORDLISTA PP PENSION ÅRSREDOVISNING 2013 TRYCK ROLF TRYCKERI, SKÖVDE 2014 POSTADRESS: BOX 7760, 103 96 STOCKHOLM BESÖK: KAMMAKARGATAN 22, STOCKHOLM TEL KUNDCENTER: 020-29 90 50 E-POST: KUNDCENTER@PPPENSION.SE TEL VÄXEL: 08-729 90 50 FAX: 08-728 00 09 HEMSIDA: PPPENSION.SE FÖRSÄKRINGSGIVARE TRADITIONELL FÖRSÄKRING – PP PENSION FÖRSÄKRINGSFÖRENING ORG.NR: 802005-5573 STYRELSENS SÄTE: STOCKHOLM FÖRSÄKRINGSGIVARE FONDFÖRSÄKRING – PP PENSION FONDFÖRSÄKRING AB ORG.NR: 516406-0237 STYRELSENS SÄTE: STOCKHOLM
© Copyright 2024