1. No category

r
.R
lN
2010-09-10
Revisorsnämnden
Box 24014
104 50 STOCKHOLM
Fl Dnr 10-8409
(Anges alltid vid svar)
Anmälan av KPMG AB och auktoriserade revisorn Johan Dyrefors
Finansinspektionen anmäler härmed KPMG AB (5560436-4465) och den hos
KPMG AB verksamme auktoriserade revisorn Johan Dyrefors (690314-1619)
till revisorsnämnden för prövning av disciplinpåföljd.
Bakgrunden till anmälan är följande:
KPMG AB är sedan 8 maj 2007 av HQ Bank AB (556028-1239) vald revisionsbyrå och Johan Dyrefors är sedan samma datum huvudansvarig auktoriserad revisor.
Finansinspektionens beslutade den 28 augusti 2010 att återkalla HQ Bank AB:s
(banken) tillstånd att (1) driva bankrörelse, (2) driva värdepappersrörelse samt
(3) vara registrerad som förvaltare av fondandelar. Beslutet förordnades att gälla omedelbart. Kopia av beslutet bifogas, se bilaga 1.
Grunderna för återkallandet av tillstånden är att det funnits flera synnerligen
allvarliga brister i bankens hantering av sin tradingportfölj. Riskerna har varit
så stora att de äventyrat bankens överlevnad. Därutöver har tradingportföljen
övervärderats väsentligen, vilket har lett till att bankens finansiella ställning
och resultat har redovisats felaktigt i den information som banken har offentliggjort.
En revisor för ett aktiebolag ska granska bolagets årsredovisning, bokföring
och styrelsens och den verkställande direktörens förvaltning. Revisorn ska också följa bolagsstämmans anvisningar. I samband med revision ska revisorn till
styrelsen och den verkställande direktören framställa erinringar och göra de
påpekanden som följer av god revisionssed samt rapportera viktiga omständigheter som framkommit vid revisionen. Det senare gäller särskilt brister i bola-
gets interna kontroll av den finansiella rapporteringen.
(9 kap. 3, 4, 6 och 6a §§ aktiebolagslagen (2005:551).
Är bolaget dessutom en bank ska revisorn omgående rapportera till Finansinspektionen om han eller hon vid fullgörandet av sitt uppdrag får kännedom om
1(3)
Sp
Finansinspektionen
P.O.Box7821
SE-103 97 Stockholm
[Brunnsgatan3]
Tel +46 8 787 80 00
Fax +46 8 24 13 35
finansinspektionen
@fi.se
www.fi.se
FI Dnr 10-8409
förhållanden som kan utgöra väsentlig överträdelse av de författningar som reglerar bankens verksamhet, kan påverka bankens fortsatta drift negativt, eller
kan leda till att revisorn avstyrker att balans eller resultaträkning fastställs eller
till anmärkning enligt 9 kap 33 och 34 §§ aktiebolagslagen (2005:551).
(13 kap. 10 § lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse)
KMPG och Johan Dyrefors har, förutom en notering om forcerad avveckling
av tradingverksamheten i revisionsberättelsen för verksamhetsåret 2009, lämnat rena revisionsberättelser för både verksamhetsår 2008 och 2009.
Kopior bifogas , se bilaga 2 och 3.
Mot bakgrund av vad som framkommit i samband med Finansinspektionens utredning inför återkallelsebeslutet ifrågasätter Finansinspektionen om KPMG
och Johan Dyrefors har skött sitt uppdrag som revisor på ett acceptabelt sätt.
Trots de allvarliga brister som Finansinspektionen har kunna konstatera har revisorerna vid rapportering till HQ AB:s styrelse den 29 januari 2010 endast
kommenterat att banken ledning var medveten om att principerna för värdering
av tradingportföljen innebär "visst avsteg från en bokstavstolkning av IAS
principer", och att de beskrivningar som fanns över tillämpade principer i den
externa finansiella rapporteringen med fördel kunde utvecklas för att ge läsaren
ytterligare förståelse. I den sammanfattande bedömningen rekommenderades
en fortsatt utveckling/anpassning avseende värdering och tilläggsinformation
den externa finansiella rapporteringen. Kopia av presentation bifogas, se
bilaga 4.
i
Finansinspektionens intryck är att det sätt bolaget valt att redovisa den aktuella
verksamheten har växt fram som en kompromiss mellan vad regelverket
(IFRS) anger och bankens önskemål om att kunna fa maximal flexibilitet i värderingarna. Enligt Finansinspektionens mening borde det ha upplysts i årsredovisningen att det fanns en risk för övervärdering i redovisningen. I första hand
borde revisorn ha krävt denna information i årsredovisningen. I andra hand
borde han ha påtalat denna risk för övervärdering i sin revisionsberättelse.
Enligt Finansinspektionens mening visar flera faktorer på svag integritet från
revisorns sida. Revisorn har valt att kompromissa på offentliggörande av sådan
viktig information som den s.k. edgen. Därutöver har bolaget tillämpat redovisningsprinciper som är så subjektiva att banken fått stor flexibilitet att göra
en egen värdering. Bristen på offentliggörande av den avvikelse som gjorts från
en korrekt värdering har resulterat i en gravt vilseledande redovisning av tradingportföljen. Revisorn borde ha upptäckt detta och reagerat på det.
Sammanfattningsvis kan konstateras att de brister som Finansinspektionen funnit vid sin granskning av banken har bedömts så allvarliga att Finansinspektionen ansett det påkallat att återkalla bankens tillstånd. Bristerna består inte i felaktiga affärsbeslut, utan i brister i förvaltningen av bankens verksamheter, bokföring och årsredovisning. Detta är centrala områden som en revisor ska granska. Om en sådan granskning hade genomförts med omsorg hade bristerna upp-
2
FI Dnr 10-8409
täckts och borde ha påtalats. Om bolaget inte åtgärdade dem borde revisorn ha
lämnat oren revisionsberättelse . Finansinspektionen borde också ha informerats
långt tidigare . Sannolikt hade också eventuella skador till följd av att felaktig
information om bankens finansiella ställning och resultat kom till marknadens
kännedom kunnat begränsas.
Finansinspektionen står naturligtvis till förfogande om Revisorsnämnden skulle
behöva ytterligare information eller har några frågor, i anledning av denna anmälan.
)FINAN
SPE TIONEN
Per Håkans on
Chefsjurist
i
"5Martina Jäderl d !l
Tf avälningschef `
3
6-1,
(ä'j
2010-08-27
B E S L U T
HQ Bank AB
Att. Verkställande direktören
Fl Dnr 10-7854
Finansinspektionen
P.O. Box 7821
SE-103 97 Stockholm
[Brunnsgatan 3]
Tel +46 8 787 80 00
Fax +46 8 24 13 35
Mäster Samuelsgatan 20
103 71 Stockholm
finansinspektionen@fi.se
www.fi.se
Beslut om återkallelse
Finansinspektionens
av tillstånd
beslut (att meddelas den 28 augusti 2010 kl. 11.00)
1. Finansinspektionen återkallar tillståndet för HQ Bank AB, org. nr 556028-
1239, att driva bankrörelse.
(15 kap. 1 § lagen [2004:2971 om bank - och finansieringsrörelse)
2. Finansinspektionenåterkallartillståndet för HQ Bank AB att driva
värdepappersrörelse . Tillståndet avser
a) mottagandeoch vidarebefordranav order i fråga om ett eller flera
finansiella instrument enligt 2 kap . I § 1 lagen om
värdepappersmarknaden,
b) utförandeav order avseende finansiella instrumentpå kunders
uppdrag enligt 2 kap. 1 § 2 lagen om värdepappersmarknaden,
c) handel med finansiella instrument för egen räkning enligt 2 kap.
1 § 3 lagen om värdepappersmarknaden,
d) diskretionärportföljförvaltningavseende finansiella instrument
enligt 2 kap. 1 § 4 lagen om värdepappersmarknaden,
e) investeringsrådgivningtill kund avseende finansiella instrument
f)
enligt 2 kap. 1 § 5 lagen om värdepappersmarknaden,
garantigivning avseende finansiella instrument och placering av
finansiella instrumentmed ett fast åtagande enligt 2 kap. I § 6 lagen
om värdepappersmarknaden, och
g) placering av finansiella instrument utan fast åtagande enligt 2 kap.
1 § 7 lagen om värdepappersmarknaden.
(25 kap. 1 § lagen [2007:5281 om värdepappersmarknaden)
3. Finansinspektionen återkallar tillståndet för HQ Bank AB att registreras
som förvaltare av fondandelar enligt 4 kap. 12 § lagen (2004:46) om
investeringsfonder.
(4 kap. 12 § lagen [2004:461 om investeringsfonder)
1(34)
Fl Dnr 10-7854
4. Finansinspektionen beslutar att avvecklingen av verksamheten ska ske
enligt de förutsättningar som anges i bilaga 1. HQ Bank AB ska senast den
20 september 2010 inkomma med en precisering av hur avvecklingen
kommer att hanteras.
(15 kap. 4 § lagen om bank - och finansieringsrörelse
om värdepappersmarknaden)
och 25 kap. 6 § lagen
5. HQ Bank AB ska, senast den 1 mars 2011, till Finansinspektionen komma
in med uppgift om att den tillståndspliktiga verksamheten har avvecklats.
Uppgiften ska vara bekräftad av bolagets revisor.
6. Besluten i punkterna 1-5 ska gälla omedelbart.
(17 kap. 1 § lagen om bank- och finansieringsrörelse,
26 kap. 1 § lagen om
värdepappersmarknaden
och 14 kap. 1 § lagen om investeringsfonder)
Hur man överklagar, se bilaga 2.
2
Fl Dnr 10-7854
Sammanfattning
Finansinspektionens utredning visar att det har funnits flera synnerligen allvarliga brister i den tradingverksamhet som HQ Bank AB (banken) har drivit.
Banken har under en längre tid övervärderat sin tradingportfölj kraftigt, vilket
har medfört att dess finansiella ställning redovisats felaktigt i den information
som banken har offentliggjort. En korrekt värdering av portföljen hade inneburit att banken varit underkapitaliserad sedan december 2008. Banken har
därmed brutit mot såväl redovisnings-
som kapitaltäckningsregler.
De risker som banken tagit har varit så stora att de har äventyrat bankens överlevnad. Styrelsen och verkställande direktören har därmed inte begränsat
bankens risktagande enligt vad lagen kräver.
Trots att Finansinspektionen
redan 2008 påpekat att banken hade brister i sin
riskhantering har banken ännu inte i maj 2010 haft en riskavdelning som följt
kraven på bemanning, kompetens och oberoende. Banken har dessutom
löpande lämnat bristfällig och i väsentliga delar felaktig information till
Finansinspektionen,
har därmed dolts.
bl.a. om sin kapitalsituation.
De problem som har funnits
Bristerna i bankens riskhantering har till stor del berott på att styrelsen och den
verkställande direktören underlåtit att inhämta nödvändig kunskap och
information om bankens tradingverksamhet och de risker som var förenade
med denna. Det innebär att banken i praktiken har saknat en effektiv ledning
när det gäller en av dess ur ett riskperspektiv mest centrala verksamheter.
Banken har därmed inte uppfyllt ett av de grundläggande krav som ställs för att
få driva bank- och värdepappersrörelse.
Banken har på ett synnerligen allvarligt sätt överträtt de för banker mest
centrala bestämmelserna. Någon annan sanktion än återkallelse av bankens
tillstånd kan därför inte komma i fråga.
3
Fl Dnr 10-7854
Innehåll
Finansinspektionens beslut .......................................................................................................1
Sammanfattning ........................................................................................................................
3
1 Bakgrund ................................................................................................................................
5
1.1 OmHQBankAB .............................................................................................................5
1.2 Tradingverksamheten .......................................................................................................
5
1.3 Händelser ..........................................................................................................................
6
1.4 Ärendet .............................................................................................................................
7
2 Tillämpliga regler ...................................................................................................................
8
3 Finansinspektionens bedömning ...........................................................................................
8
3.1 Värdering och redovisning ...............................................................................................
9
3.1.1 Bankens värdering av tradingportföljen ................................................................... 9
3.1.2 Bankens hantering av tradingportföljen i ett redovisningsperspektiv ....................... 9
3.2 Kapitaltäckning ..............................................................................................................
10
3.2.1 Kapitalbrist .............................................................................................................
10
3.2.2 Kapitalkrav för marknadsrisker ..............................................................................
11
3.3 Intern styrning och kontroll ............................................................................................
13
3.3.1 Bankens hantering av risker i tradingverksamheten ............................................... 13
3.3.2 Bankens riskavdelning ............................................................................................
15
3.4 Styrelse och verkställande direktör ................................................................................
16
4 Ingripande ............................................................................................................................
18
4.1 Grund för återkallelse .....................................................................................................
4.2 Stabilitetshänsyn .............................................................................................................
4.3 Valet mellan återkallelse och varning ............................................................................
18
19
19
4.4 Val av ingripande ...........................................................................................................
20
4.5 Avveckling efter återkallelse av tillstånd ........................................................................
21
Bilaga 1 - Förutsättningar för avveckling ............................................................................
24
Bilaga 2 - Hur man överklagar till förvaltningsrätten ........................................................25
Bilaga 3 - Tillämpliga
regler ..................................................................................................
26
Bilaga 4 - Bankens hantering av tradingportföljen i ett redovisningsperspektiv ............. 31
4
Fl Dnr 10-7854
1 Bakgrund
1.1 Om HQ Bank AB
Koncernen där HQ Bank AB (banken) ingår har drivit olika typer av finansiell
verksamhet sedan 1990-talet. Banken har sedan 2006 tillstånd att driva bankrörelse enligt lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse (LBF).
Banken har även tillstånd att driva värdepappersrörelse enligt lagen (2007:528)
om värdepappersmarknaden
(LV). Dessutom har banken tillstånd att driva
pensionssparrörelse enligt lagen (1993:93 1) om individuellt pensionssparande,
tillstånd att registreras som förvaltare av fondandelar enligt lagen (2004:46) om
investeringsfonder, samt tillstånd att utöva försäkringsförmedling enligt lagen
(2005:405) om försäkringsförmedling.
När Finansinspektionen inledde sin utredning den 21 maj 2010 ägdes banken
av det börsnoterade bolaget HQ AB. HQ AB:s största ägare är Investment AB
Öresund med en ägarandel på 24,5 procent vid utgången av 2009. Banken hade
vid utgången av 2009 en balansomslutning på 11,8 miljarder kronor och ett
eget kapital på 561 miljoner kronor. Omsättningen uppgick för räkenskapsåret
2009 till 628 miljoner kronor och rörelseresultatet var 100 miljoner kronor.
Inlåningen från allmänheten uppgick vid utgången av 2009 till 3,5 miljarder
kronor.
1.2 Tradingverksamheten
Bankens handel med värdepapper för egen räkning (trading) var till en början,
under mitten av 1990-talet, ett resultat av den marknadsgarantverksamhet som
banken då bedrev. Risken vid denna typ av verksamhet är normalt låg, även om
ett visst positionstagande krävs. Bankens positionstagande har ökat över tiden
för att omkring 2000 och åren närmast därefter utvecklas till en renodlad
egenhandel med en tydlig volatilitetsstrategi.
Bankens tradingportfölj har främst bestått av aktier, aktieoptioner, aktieindexoptioner och indexterminer. Exponeringarna i portföljen har främst varit mot
den svenska marknaden, men när det gäller indexoptioner har banken även haft
betydande exponeringar mot DAX-indexet (Deutscher Aktien Index). Strategin
i portföljen har varit att sälja optioner med lång löptid och att köpa optioner
med kort löptid samt att samtidigt hedga, dvs. säkra bort deltarisken (risken för
förlust på grund av rörelser i priset på den underliggande tillgången) med
terminskontrakt.
Eftersom deltarisken i optionspositionerna
i stort sett varit
eliminerad genom terminskontrakt var de två största kvarvarande riskexponeringarna i bankens tradingstrategi volatilitet (hur mycket priset på en finansiell
tillgång varierar) och tidsvärdet (hur värdet på optionen påverkas per varje
passerad handelsdag). Strategin har historiskt sett varit lönsam för banken.
Banken har uppgett att den redan för ett antal år sedan beslutade att
tradingverksamheten skulle avvecklas. Tanken var att banken återigen skulle
5
Fl Dnr 10-7854
driva en traditionell marknadsgarantverksamhet. Bankens avsikt var att
portföljen skulle avvecklas under ordnade former som inte skapade onödiga
förluster. Av olika skäl, däribland marknadsutvecklingen, genomfördes inte
avvecklingen på det sätt som var avsett utan banken fortsatte att ta nya
positioner, till viss del för att balansera sådana positioner som banken redan
hade.
1.3 Händelser
Under 2008 granskade Finansinspektionen
bankens hantering och värdering av
komplexa produkter. I denna undersökning identifierades ett antal brister i
bankens riskkontroll. Finansinspektionen ifrågasatte bl.a. om bankens
riskavdelning hade för många arbetsuppgifter med tanke på inriktningen och
omfattningen av bankens verksamhet, samt om avdelningen hade de resurser
som behövdes för att göra en tillräckligt frekvent oberoende värdering av
tradingportföljen. Även bankens riskmått ifrågasattes, liksom avsaknaden av ett
separat risksystem samt den lägre status som riskavdelningens rapporter hade
jämfört med tradingavdelningens rapporter. Slutligen påpekade Finansinspek-
tionen i undersökningen att banken borde göra övergripande stresstester och
inte endast känslighetstester av dess marknadsrisker.
Därefter gjordes under 2009 en oberoende extern granskning avseende bankens
riskavdelning.
I en rapport som lämnades till banken den 28 augusti 2009
påpekades att det fanns anledning för banken att se över sin riskkontroll och att
göra en bedömning av behovet av resurser och kompetens. Detta mot bakgrund
av att banken ansågs driva en relativt komplex affärsverksamhet.
Finansinspektionen har även vid ett flertal tillfällen under hösten 2009 och
våren 2010 ifrågasatt bankens interna kapitalutvärdering (IKU), dvs. bankens
analys av dess samlade kapitalbehov utifrån totala riskexponeringarsom
årligen ska lämnas till Finansinspektionen.
Banken bedömde i den IKU som lämnades den 13 oktober 2009 att kapitalbehovet för bankens marknadsrisker var 33 miljoner kronor. Finansinspektionen ansåg att analysen i fråga om kapitalbehov för marknadsrisker var
bristfällig, bl.a. eftersom banken inte hade stresstestat sina marknadsrisker.
Finansinspektionen informerade också banken om detta vid möten den 3 respektive den 12 november 2009.
Därefter kom banken in med en reviderad IKU den 1 februari 2010. Den var
fortfarande inte tillräckligt analytiskt då det inte gick att bedöma bankens
risknivå och kapitalisering utifrån den. Med anledning av detta begärde Finansinspektionen
den 22 februari 2010 ett yttrande av banken och ifrågasatte på
nytt varför banken inte hade stresstestat sina marknadsrisker. Det var särskilt
anmärkningsvärt att banken i den reviderade analysen enbart angett att det
legala kravet på 33 miljoner kronor var fullt tillräckligt för att täcka marknadsriskerna.
6
Fl Dnr 10-7854
Efter ytterligare ett möte mellan Finansinspektionen och banken, kom banken
in med ett nytt yttrande den 24 mars 2010 där den vidhöll att ett kapitalbehov
på 33 miljoner kronor var tillräckligt för bankens marknadsrisker.
Då IKU:n fortfarande var bristfällig uppmanade Finansinspektionen banken i
en skrivelse den 30 april 2010 att återigen stresstesta sina marknadsrisker.
Även denna gång ifrågasattes att banken endast avsatt 33 miljoner kronor för
sina marknadsrisker. Finansinspektionen meddelade samtidigt att en separat
undersökning om bankens hantering av marknadsrisker skulle inledas.
Då tradingverksamheten
visat förlust under första kvartalet 2010 och av-
vecklingen inte skett i den takt som banken bestämt, beslutade banken den 15
april 2010 att tillsätta en särskild arbetsgrupp. Arbetsgruppens uppgift var att
analysera tradingsportföljen och föreslå en avvecklingsplan. Efter att Dow
Jones index föll drastiskt den 14 maj 2010 beslutade banken dock att forcera
avvecklingen
av portföljen.
1.4 Ärendet
Den 18 maj 2010 informerade banken Finansinspektionen
om att den avsåg att
upphöra med sin egenhandel i finansiella instrument och att bankens tradingportfölj skulle avvecklas så snart som möjligt. Banken uppgav att avvecklingen
skulle kunna resultera i förluster och att den därför skulle kunna tvingas att
vinstvarna framöver. Enligt banken var inte någon omedelbar vinstvarning från
moderbolaget HQ AB aktuell.
Med anledning av detta och för att bilda sig en uppfattning om samtliga risker i
bankens tradingverksamhet begärde Finansinspektionen samma dag att få ta
del av uppgifter om tradingportföljens
sammansättning.
Finansinspektionens
analys av portföljen visade att banken hade betydande exponeringar mot ett
antal marknadsrisker. Enligt analysen fanns det betydligt större marknadsrisker
än vad Finansinspektionen
kunnat utläsa i tidigare granskning av bankens IKU
under hösten 2009 och våren 2010.
Den 25 maj 2010 sålde banken delar av tradingportföljen med förlust vilket
resulterade i att HQ AB gick ut med en vinstvarning på 200 miljoner kronor,
varav hälften avsåg den aktuella försäljningen. Samtidigt aviserade HQ AB att
en nyemission skulle göras på 559 miljoner kronor. Planerna på nyemissionen
drogs emellertid tillbaka redan i början av juni. I stället sålde HQ AB den
8 juni 2010 sitt dotterbolag HQ Fonder AB till HQ AB:s huvudägare Investment AB Öresund för 850 miljoner kronor med option att köpa tillbaka fondbolaget. Genom försäljningen av fondbolaget kunde bankens kapitalbas stärkas
med ca 700 miljoner kronor. Den 28 juni 2010 avyttrade banken den kvar-
varande tradingportföljen. Den totala förlusten p.g.a. avvecklingen uppgick till
ca 1 230 miljoner kronor. För att möjliggöra denna försäljning och samtidigt
bibehålla en acceptabel kapitaltäckning sköt de båda indirekta ägarna Investment AB Öresund och Mats Qviberg med familj till 256 miljoner kronor i
utbyte mot preferensaktier i banken. Dessutom omvandlades ett tidsbegränsat
7
Fl Dnr 10-7854
förlagslån från Investment AB Öresund på 150 miljoner kronor till ett evigt
förlagslån.
I utredningen har Finansinspektionen intervjuat bl.a. vissa av bankens styrelseledamöter, den verkställande direktören och andra befattningshavare. Finansinspektionen har även dagligen inhämtat uppgifter om bankens positioner i
marknaden och utifrån denna information, beräknat egna riskmått för att
löpande följa upp bankens portföljavveckling
och risktagande.
2 Tillämpliga regler
I ärendet aktualiseras
de mest centrala bestämmelserna
avseende banken,
nämligen regler om riskhantering, kapitaltäckning, styrelsens och ledningens
ansvar och lämplighet osv. Utöver dessa regler tillämpas en stor mängd
specialbestämmelser.
Finansinspektionen har för att åskådliggöra detta valt att
redogöra för de bestämmelser som tillämpas för detta beslut i bilaga 3.
Det är med utgångspunkt i de regler som anges i bilagan som Finansinspektionen gjort de bedömningar som redovisas nedan.
3 Finansinspektionens
bedömning
Det är nödvändigt att den samlade bedömningen blir omfattande och detaljerad
eftersom det rör sig om en mängd regelöverträdelser på flera områden. Detta
bör dock inte skymma de grundläggande förhållanden som Finansinspektionens utredning visar, nämligen en rad synnerligen allvarliga brister i
bankens verksamhet. Det har konstaterats att banken i juni slutligen realiserat
en förlust på sammanlagt 1 230 miljoner kronor som uppkommit i tradingportföljen. Vidare kan det konstateras att banken så sent som i mars 2010
informerade Finansinspektionen om att ett kapital på 33 miljoner kronor var
tillräckligt för bankens marknadsrisker. Slutsatsen blir att banken helt saknade
kontroll över de risker som verksamheten var förknippad med. Risker som var
så stora att de satte bankens existens på spel. I sin tur visar det allvarliga brister
i bankens organisation och ledning. En följd av att tradingportföljen värderades
felaktigt blev att banken under en längre tid var underkapitaliserad och att den
externa redovisningen var missvisande. Det är mot denna bakgrund den
följande genomgången av de närmare omständigheterna och de rättsliga
bedömningarna ska läsas.
Finansinspektionen
redovisar inledningsvis
sina iakttagelser när det gäller
bankens värdering och redovisning av de derivatinstrument som ingått i
tradingportföljen. En bedömning av hur banken borde ha gjort värderingen och
redovisningen följer i avsnitt 3.1. Därefter behandlas frågan om banken, utifrån
det faktum att tradingportföljen
borde ha tagits upp till ett annat värde än det
som redovisats, uppfyllt kraven på kapitaltäckning (avsnitt 3.2). Vidare bedöms
hur banken hanterat sina risker i tradingverksamheten och hur banken
organiserat sin riskkontroll (avsnitt 3.3). Avslutningsvis redogörs för hur
8
Fl Dnr 10-7854
styrelsen och verkställande
direktörens fullgjort sina uppgifter att styra och
kontrollera verksamheten (avsnitt 3.4).
I avsnitt 4 redovisar Finansinspektionen
skälen för valet av ingripande mot HQ
Bank AB.
3.1 Värdering
och redovisning
3.1.1 Bankens
värdering av tradingportföljen
Finansinspektionens utredning visar att huvuddelen av de derivatinstrument
som ingått i bankens tradingportfölj har värderats enligt en teoretisk värdering.
Enligt banken har skälet till detta varit att marknaden för dessa instrument varit
inaktiv. I de fall marknaden bedömts som aktiv har banken använt s.k. implicit
volatilitet för att värdera optionerna. I korthet beskriver implicit volatilitet
marknadens uppfattning om volatiliteten
på den underliggande
tillgången. Om
marknaden bedömts som inaktiv har banken, i stället för implicit volatilitet,
använt något som banken kallar "teoretisk volatilitet". Den teoretiska volatiliteten beräknades av bankens tradingavdelning och banken har uppgett att den
baserats på bl.a. historiska data ca 100 dagar tillbaka i tiden. Den teoretiska
volatiliteten tillämpades för alla optionskontrakt oavsett lösenpris på optionen
(givet samma löptid och samma underliggande instrument). Bankens förklaring
till att man förlitat sig främst på historiska volatiliteter är att man antagit att
dessa hela tiden pendlar runt ett historiskt medelvärde (s.k. mean-reversion
antagande). Detta innebär att om volatiliteten vid en viss tidpunkt avviker från
historiska nivåer, anses detta vara något tillfälligt som inte bör utlösa en
omedelbar ändring av värderingen.
Banken anser att en värdering till exakt marknadsvärde
inte har behövt göras
eftersom banken ändå inte avsett att stänga positionerna. Antagandet har i
stället varit att när positionerna väl skulle stängas, skulle detta ske till en
volatilitet i linje med det historiska medelvärdet. Banken kallar detta för en
"going-concern"-princip.
Utredningen visar att banken använt egna antaganden avseende volatiliteter vid
värderingen av tradingportföljen. Det innebär att marknadsdata
trots att sådana funnits tillgängliga.
3.1.2 Bankens
hantering av tradingportföljen
inte har använts
i ett redovisningsperspektiv
Finansinspektionen sammanfattar i detta avsnitt sin bedömning av bankens
redovisning av tradingportföljen. Övervägandena redovisas närmare i bilaga 4.
Utredningen visar att banken inte i tillräcklig omfattning använt marknadsinformation vid värdering av merparten av de derivatinstrumenten som ingått i
portföljen. Detta innebär att banken brutit mot 4 kap. I § lagen (1995:1559)
om
årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) (som hänvisar
till 4 kap. 14 a § årsredovisningslagen [1995:1554] ÅRL).
9
Fl Dnr 10-7854
Banken har inte heller regelbundet undersökt om den värderingsteknik som har
använts är rimlig i förhållande till hur marknaden för de aktuella instrumenten
ser ut. Dessutom visar utredningen att banken vid en transaktion felaktigt
resultatfört skillnaden mellan transaktionspriset och värdet enligt bankens egen
värderingsteknik. Banken har i samtliga ovanstående tre fall avvikit från IAS
39. Detta innebär i sin tur att banken inte följt de allmänna råd som följer av 2
kap. allmänna råd 1 redovisningsföreskrifterna. Slutligen har banken underlåtit
att lämna tillräckliga upplysningar om inneboende risker i finansiella
instrument i årsredovisningen 2009. I detta fall har banken i sin redovisning
avvikit från IFRS 7 och därmed de allmänna råd som följer av 2 kap. allmänna
råd 1 redovisningsföreskrifterna.
I redovisningssammanhang får en avvikelse från allmänna råd från normgivande organ endast ske om den avvikande redovisningen kan anses utgöra
god redovisningssed. Eftersom banken inte följt Finansinspektionens allmänna
råd och IASB:s standardersom, enligt förarbetenatill bokföringslagen (prop.
1998/99:130 s. 185), ska tillmätas stor betydelse när man tar ställning till vad
som utgör god redovisningssed, anser Finansinspektionen inte att den
avvikande redovisningen kan betraktassom god redovisningssed. Därmed har
banken även brutit mot 2 kap. 2 § Å RKL (som hänvisar till 2 kap. 2 § ÅRL).
Banken har angett dels att den värderingsmodell som tillämpats för tradingportföljen har stämts av noga och kontinuerligt med bankens revisorer, dels att
revisorerna på möten med styrelsen och på årsstämma i moderbolaget uppgett
att avvikelsen varit godtagbar så länge den beskrivits i de ekonomiska
rapporterna. Att banken har fört kontinuerliga diskussioner med sina revisorer
ser Finansinspektionen som en naturlig del i framtagandet av de finansiella
rapporterna då revisorernas uppgift är att bedöma om de ska tillstyrka att årsstämman fastställer resultat- och balansräkningen. Att banken stämt av värderingsmodellen med revisorerna befriar emellertid inte styrelsen från ansvaret
för att de finansiella rapporterna är riktiga.
Sammanfattningsvis
finner Finansinspektionen att banken brutit mot en rad
regler för hur värdet och resultateffekterna av tradingportföljen ska redovisas,
samt utelämnat ett antal upplysningar i årsredovisningen 2009. Finansinspektionen noterar att avvikelserna från hur tillgångar i tradingportföljen borde ha
redovisats åtminstone sedan september 2008 har resulterat i en för hög värdering av tradingportföljen.
3.2 Kapitaltäckning
3.2.1 Kapitalbrist
Enligt Finansinspektionen
skulle en korrekt värdering av tradingportföljen
enligt gällande redovisningsprinciper ha inneburit en negativ resultateffekt för
banken, eftersom derivatinstrumenten borde ha tagits upp till mycket lägre
värden än vad banken har redovisat. En sådan negativ resultateffekt skulle ha
10
Fl Dnr 10-7854
påverkat bankens eget kapital och därmed även dess kapitalbas. Finansinspektionen har beräknat vilken negativ resultateffekt en värdering till rimliga marknadspriser skulle ha fatt för banken under perioden september 2008 t.o.m. maj
2010, se tabellen nedan. Som framgår av beräkningarna
skulle en sådan mark-
nadsvärdering ha medfört att banken varit underkapitaliserad sedan december
2008 fram till dess att denna utredning startade i maj 2010.
Det står därmed klart att banken under denna period inte uppfyllt de kapitaltäckningskrav som framgår av 2 kap. 1 § lagen (2006:1371) om kapitaltäckning
och stora exponeringar (kapitaltäckningslagen).
Datum
Uppskattad
resultateffekt (mkr)
se tember 2008
-141
Bankens
kapitalbas
mkr
541
Bankens
kapitalkrav
mkr
243
Kapitalbrist
(mkr)
december 2008
-318
441
229
106
mars 2009
-251
442
222
31
.uni 2009
-282
551
286
17
se tember 2009
-576
554
282
304
december2009
-632
525
281
388
mar 2010
-595
527
257
a fil 2010
- 639
u
ift saknas
u
ift saknas
må 2010
-732
u
ift saknas
u
ift saknas
325
Tabellen visar Finansinspektionens vegauppskattningar av den resultateffekt som skulle ha
uppstått för banken om tradingportföljen
redovisningsregler
värderats
och redovisats
enligt gällande
vid olika tidpunkter (vega anger hur känsligt optionens pris är för
förändringar iförväntad volatilitet). Negativa tecken indikerar en negativ resultateffekt.
Tabellen visar vidare bankens kapitalbas och totala kapitalkrav enligt ingivna kapitaltäckningsrapporter.
Finansinspektionens
Slutligen visar tabellen den kapitalbrist
som funnits
i banken enligt
beräkningar.
3.2.2 Kapitalkrav för marknadsrisker
Banken har även beräknat sitt kapitalkrav för marknadsrisker
till ett för lågt
belopp. I sin IKU den 13 oktober 2009 har banken beräknat kapitalkravet för
marknadsrisker
till 33 miljoner kronor (enligt pelare 1). Banken har dock inte
utfört några stresstester av sina marknadsrisker och därmed inte lagt till något
kapitalbehov (enligt pelare 2). Enligt Finansinspektionen har bankens kapitalbehov för marknadsrisker i pelare 2 vid en försiktig bedömning uppgått till ca
400 miljoner kronor i slutet av maj. I denna beräkning har hänsyn inte tagits till
eventuell marknadslikviditetsrisk.
Finansinspektionen noterar att bankens underskattning av kapitalbehovet för
marknadsrisker inte beror på en tillfällig felkalkyl eller felbedömning. I stället
har banken i sina kontakter med Finansinspektionen under hösten 2009 och
våren 2010 vidhållit sin uppfattning om att 33 miljoner kronor varit tillräckligt
11
Fl Dnr 10-7854
för att täcka de marknadsrisker
som funnits i bankens verksamhet. Detta trots
att Finansinspektionen som tidigare nämnts vid upprepade tillfällen under
perioden november 2009 till april 2010 ifrågasatt bankens bedömning och upp-
manat banken att stresstenta sina marknadsriskexponeringar. Samtidigt har
utredningen visat att bankens styrelse redan sommaren 2009 antog en s.k.
overnight-limit
på 150 miljoner kronor, vilket i praktiken innebär att styrelsen
godkänt en risknivå där banken kunnat förlora 150 miljoner kronor på en dag.
Denna uppenbara diskrepans mellan kapitalbehovet för marknadsrisker på 33
miljoner kronor och overnight-limiten borde ha uppmärksammats av banken
och åtgärder för att justera kapitalbehovet för marknadsrisker borde ha
vidtagits.
Banken har medgett att den interna hanteringen av IKU:n inte har varit tillfredställande men hävdat att detta berott på bristande kommunikation mellan
styrelsen och den verkställande
direktören och att styrelsen därför inte fatt ta
del av innehållet i denna korrespondens mellan banken och Finansinspektionen. Banken tillbakavisar starkt att styrelsen avsett att vilseleda Finansinspektionen och hävdar att de brister och fel som påtalats är orsakade av
förbiseende, felbedömningar och bristfällig intern information. Bankens
tidigare verkställande direktör har å sin sida i ett yttrande uppgett att styrelsen
informerats om att Finansinspektionen hade synpunkter på IKU:n och att
styrelseordföranden i banken såväl som i moderbolaget löpande informerats
om detta.
Bankens styrelse har en skyldighet att fortlöpande bedöma bankens ekonomiska situation, oavsett om det finns brister i underlaget för styrelsens arbete
eller inte. Det är styrelsen som ansvarar för de funktioner i banken som kan ha
gett styrelsen bristfällig information. Styrelsen är alltid skyldig att hålla sig
underrättad om sådana frågor som rör bankens totala riskexponering. Styrelsen
borde således ha uppmärksammat frågan om hanteringen av marknadsrisker
och sett över bankens kapitalsituation.
Att en bank är underkapitaliserad är synnerligen allvarligt. Bankens kapital ska
fungera som en buffert mot de förluster som kan uppkomma i rörelsen och
avser att skydda banken mot finansiella problem som annars skulle kunna leda
till likvidation eller konkurs. Kapitaltäckningsreglerna
är därmed ett skydd för
bankens kunder och andra fordringsägare. Ett ytterligare skäl för att ställa
kapitalkrav på banker är att det finns en påtaglig risk för att finansiella problem
sprider sig mellan olika banker. Genom att banken varit underkapitaliserad kan
den inte anses ha bedrivit sin verksamhet på ett sådant sätt att dess förmåga att
fullgöra sina förpliktelser
inte äventyras. Om inte banken hade redovisat
tradingportföljens värde felaktigt och om inte styrelsen godkänt en IKU med
vilseledande innehåll, vilket redan var för sig och i synnerhet tillsammans dolt
bristen på kapital, hade Finansinspektionen haft underlag för att ingripa mot
banken tidigare.
12
Fl Dnr 10-7854
3.3 Intern styrning och kontroll
3.3.1 Bankens hantering av risker i tradingverksamheten
En grundförutsättning för en god riskhantering är att en bank på ett ändamålsenligt sätt kan identifiera och mäta de risker som finns i verksamheten. Banken
måste således bilda sig en uppfattning om vilka risker verksamheten är förenad
med samt uppskatta riskernas storlek. Detta gäller såväl enskilda risker som
rörelsens samlade risker. Det är emellertid inte tillräckligt att banken identifierar och mäter sina risker. Banken måste även ha kontroll över riskerna,
vilket innebär att banken måste kunna styra verksamhetens inriktning och
aktivt utnyttja riskreducerande
möjligheter. Huvudansvaret
för detta ligger på
bankens styrelse och verkställande direktör och innebär att dessa måste utarbeta väl fungerande styrsystem och instruktioner i verksamheten. Slutligen
kräver en god riskhantering att det finns en oberoende och kompetent kontrollfunktion som granskar efterlevnaden av bankens system och instruktioner.
Risker förenade
med tradingstrategin
Bankens strategi för tradingportföljen har medfört ett antal risker i bankens
verksamhet. De mest väsentliga riskerna har varit de som uppstått på grund av
att banken förvärvat och utfärdat optioner med olika långa löptider och, i vissa
fall, med olika underliggande tillgångar (s.k. basisrisker). Strategin har varit att
sälja optioner på långa löptider och köpa optioner på korta löptider vilket har
medfört en uppenbar risk för att volatiliteterna inte rör sig som förväntat mellan
löptiderna. Finansinspektionen bedömer att denna risk varit betydande. Vidare
har banken köpt indexoptioner med korta löptider på DAX i syfte att hedga
indexoptioner med långa löptider sålda på OMX, under antagande att OMX
och DAX är fullt korrelerade. Detta har inneburit uppenbara och betydande
risker i verksamheten.
Därtill har banken, på grund av dess optionspositioner,
varit exponerad mot ett betydande tidsvärde. Enligt Finansinspektionens
uppfattning har tidsvärdet sannolikt orsakat betydande förluster i portföljen.
Utredningen visar att det huvudsakliga riskmått som banken tillämpat för att
mäta riskerna i tradingverksamheten och som dagligen rapporterats till
styrelsen har bestått av en riskmatris innehållande en simulering på högst 30
procents ändring av volatiliteten och 10 procents ändring i priset på den under-
liggande tillgången. Finansinspektionen bedömer att denna metod har utgjort
ett bristfälligt riskmått då mycket större volatilitetsändringar förekommer
frekvent. Dessutom har de basisrisker och det tidsvärde som beskrivits ovan
inte kunnat mätas med riskmatrisen. Några mer avancerade modeller som
bygger på Value at Risk-metodik eller scenarioanalyser med simuleringar av
riskfaktorer har inte använts av banken.
Banken har medgett att det funnits brister i riskhanteringen och riskinstruktionerna och uppgett att detta har beaktats i bankens nya riskinstruktioner.
13
Fl Dnr 10-7854
Finansinspektionen finner att banken varken har identifierat, mätt eller hanterat
ett antal stora risker i sin verksamhet, såsom de nämnda basisriskerna och
tidsvärdet. Med de mätmetoder som banken tillämpat, har det inte ens varit
möjligt att mäta dessa risker. Bankens riskhanteringsinstruktioner
har följaktligen varken varit lämpliga eller effektiva för att hantera verksamhetens risker.
Banken har därmed inte levt upp till de krav på en god riskhantering som
framgår av 6 kap. 2 och 5 §§ LBF och 6 kap. 11 § Finansinspektionens
föreskrifter (2007:16) om värdepappersrörelse (värdepappersföreskrifterna).
Risker förenade
med värderingen av tradingportföljen
Utredningen visar att det inte har funnits en oberoende funktion inom banken
med uppgift att utföra en från tradingavdelningen
separat värdering av trading-
portföljen. I stället har riskavdelningen använt de volatiliteter som tradingavdelningen har angett som utgångspunkt och endast bedömt om denna värdering kunnat anses vara rimlig. Vidare framgår att det inom banken inte har
funnits några tydliga instruktioner för vilka kriterier riskavdelningen skulle
använda vid denna rimlighetsbedömning.
Banken har medgett att det inte har
skett någon oberoende värdering av tradingportföljen.
Finansinspektionen anser att bristerna i den rimlighetsbedömning som riskavdelningen utfört har inneburit en risk för att portföljen skulle ges ett felaktigt
värde. En granskning av skillnaden i portföljens värde enligt bankens värderingsteknik och portföljens värde beräknat med implicita volatiliteter tyder på
att en förvanskning
av värdet har skett. Som framgår av tabellen i avsnitt 3.2.1
har bankens tradingportfölj i stigande grad varit övervärderad sedan september
2008. Detta motsäger bankens antagande om s.k. mean-reversion, dvs. att volatiliteter rör sig runt historiska medelvärden. Med ett sådant antagande bör
värdeskillnaden vara positiv vissa perioder och negativ andra perioder. Finansinspektionen konstaterar att så inte varit fallet utan att värdeskillnaden genomgående ökat de senaste två åren. Detta tyder på att värderingarna har manipulerats för att visa ett så högt värde på tradingportföljen som möjligt. Här kan
tilläggas att banken anser att frågan om huruvida en manipulation skett inte
saknar fog.
Det kan även noteras att banken löpande har mätt den värdeskillnad som uppstått p.g.a. bankens värderingsteknik. Trots detta har värdeskillnaden tillåtits att
öka för att uppgå till mer än bankens kapitalbas utan att banken reagerat.
Med hänsyn till dessa omständigheter har banken inte levt upp till de krav på
en oberoende marknadsvärdering som ställs i 9 § Finansinspektionens allmänna råd om marknadsrisker. Banken har inte heller i övrigt säkerställt att
tradingavdelningens värdering varit korrekt. Därmed har banken inte uppfyllt
kraven på en god riskhantering enligt 6 kap. 2 § LBF.
14
Fl Dnr 10-7854
3.3.2 Bankens
riskavdelning
Finansinspektionen konstaterar att bankens riskavdelning inte har haft tillräckliga resurser och kompetens för att hantera de risker som funnits i verksamheten. Avdelningen har inte heller haft den oberoende ställning som
förutsätts för att säkerställa en god riskkontroll. Banken har i huvudsak instämt
i denna kritik samt uppgett att åtgärder nu vidtagits för att säkerställa risk-
avdelningens kompetens, tyngd och integritet. Vad avser riskavdelningens
bemanning anser banken dock att denna varit tillräcklig.
Bemanning
Bankens riskavdelningbestod under den period som utredningenavser av
chefen för riskavdelningenoch tre medarbetare, totalt 3,8 heltidstjänster.
Avdelningens uppdraghar varit att identifiera, mäta, rapporteraoch kontrollera
samtliga risker, med undantag för legala risker, i bankens verksamhet . Avdel-
ningen har dessutom ansvaratför att löpande bedöma den värdering av tradingportföljen som bankens tradingavdelning utfört.
En så komplex verksamhet som den som banken driver kräver enligt Finansinspektionens bedömning mer personal. Det har också framkommit att perso-
nalen på riskavdelningen har ansett att den varit underbemannad. Synpunkter
på riskavdelningens bemanning har även, som tidigare nämnts, framförts i en
utvärdering som banken låtit en extern konsult utföra under 2009. Möjligen
skulle en låg bemanning ha kunnat vägas upp av att banken satsat på väl
fungerande riskövervakningssystem, men så har inte varit fallet.
Kompetens
Bankens riskavdelning har enligt Finansinspektionen inte heller haft den kompetens som krävts för att kontrollera de risker som funnits i verksamheten. Vid
intervjuer med personalen på riskavdelningen har dessa inte kunnat lämna
några tillfredsställande förklaringar till bankens stora tradingförluster. Riskavdelningen har varken identifierat eller mätt de risker som banken varit mest
exponerad mot. I stället har avdelningen förlitat sig på de ofullständiga riskmått
som angetts i bankens riskinstruktioner. Riskavdelningen har i en portfölj bestående av relativt enkla instrument inte mätt och rapporterat rätt risker. Detta
tyder, även i avsaknad av relevanta instruktioner, på en bristande kompetens
avseende de risker som funnits i verksamheten. Detta har i sin tur inneburit att
avdelningen inte proaktivt har kunnat påtala riskerna för styrelsen och verkställande direktören. Att riskavdelningen inte reagerat på en utveckling där
banken byggde upp en riskposition, som under 2010 resulterat i en förlust som
är drygt dubbelt så stor som bankens hela kapitalbas vid ingången av 2010,
förstärker intrycket av att riskavdelningen inte har haft den kompetens som
krävts. Enligt Finansinspektionen har riskavdelningen inte heller tillräckligt
ifrågasatt bankens limitstruktur som varit otillräcklig i förhållande till de
tradingstrategier banken haft.
15
Fl Dnr 10-7854
Oberoende
Bankens vice verkställande direktör har haft huvudansvaret för tradingportföljen. Enligt bankens interna instruktioner skulle tradingrisker,
limitbrott och
värderingsfrågor i vissa fall lyftas till verkställande direktören för beslut. Eftersom vice verkställande direktören träder in i verkställande direktörens ställe i
dennes frånvaro, har det funnits en uppenbar fara för att riskfrågor i tradingverksamheten skulle hänskjutas till en person som själv är ansvarig för den
verksamhet som riskavdelningen kunde tänkas ha synpunkter på. Det har alltså
funnits en intressekonflikt i bankens organisation som äventyrat riskavdelningens oberoende. Enligt Finansinspektionen
är detta inte förenligt med en
god riskkontroll.
Finansinspektionen bedömer vidare att handlarna haft för stora befogenheter
inom banken. Riskavdelningen har inte förmått att motverka detta. När utökade
limiter har begärts har riskavdelningen inte bildat sig en egen uppfattning om
vilka limiter som är godtagbara ur risksynpunkt. Avdelningen har inte gjort en
självständig analys utan bara bedömt om den limit som tradingavdelningen
föreslagit har kunnat anses rimlig. Detta visar att riskavdelningen inte klarat av
att upprätthålla den nödvändiga integriteten gentemot tradingavdelningen.
De
brister som identifierats i riskavdelningen har varit en viktig anledning till att
det inte funnits någon uppföljning av ett antal högst relevanta risker som
verksamheten varit exponerad mot.
Med hänsyn till de brister som konstaterats finner Finansinspektionen att bankens riskavdelning
inte uppfyllt de krav på kompetens och oberoende som
ställs i 6 kap. 1 och 12 §§ värdepappersföreskrifterna.
3.4 Styrelse och verkställande
Finansinspektionen
direktör
konstaterar att det mot bakgrund av vad som framkommit
i
utredningen finns anledning att ta upp frågan om hur styrelsen och den verkställande direktören fullgjort sina uppgifter att styra och kontrollera verksamheten.
När det gäller styrelsen har banken bl.a. uppgett att denna under inga förhållanden medvetet vilselett Finansinspektionen avseende bankens IKU. Enligt
banken är de fel och brister som Finansinspektionen påtalat avseende styrelsen
orsakade av förbiseenden, felbedömningar och bristfällig information. Dess-
utom har banken uppgett att styrelsen endast haft begränsad tillgång till korrespondensen mellan banken och Finansinspektionen avseende IKU:n. Vad avser
limitgränsen på 150 miljoner kronor har banken uppgett att denna varit god-
känd och rekommenderad av riskavdelningen och/eller verkställande
direktören men medgett att höjningen av limiten var en felbedömning.
Styrelsen har enligt allmänna bolagsrättsliga regler det yttersta ansvaret för ett
bolags organisation och förvaltningen av dess angelägenheter. Detta innebär
bl.a. att styrelsen ska se till att bolagets organisation är ändamålsenlig och att
16
Fl Dnr 10-7854
det finns riktlinjer och funktioner som kvalitetssäkrar
verksamheten.
Den verk-
ställande direktören ansvarar för bolagets löpande förvaltning, vilket bl.a.
innebär att han eller hon ska leda driften av bolagets rörelse och utöva tillsyn
över bolagets befattningshavare.
Finansinspektionen
konstaterar att bankens styrelse inte sett till att banken haft
aktuella och lämpliga riktlinjer och instruktioner för att identifiera, mäta och
hantera flera av de största riskerna i bankens tradingverksamhet. Detta har
medfört att banken inte har kunnat hantera och kontrollera de stora risker som
funnits i verksamheten. Vidare har styrelsen och den verkställande direktören
brustit i sitt ansvar att säkerställa att bankens riskavdelning haft den bemanning, kompetens och det oberoende som krävts för att hantera och kontrollera
verksamhetens
risker.
Varningssignaler
Att bankens styrelse och verkställande direktör inte åtgärdat de bemanningsoch kompetensproblem som funnits inom riskavdelningen far anses vara
särskilt allvarligt då de fatt upprepade signaler om att det funnits sådana brister
hos avdelningen. Dessa varningssignaler har, som tidigare nämnts, kommit från
såväl en av banken anlitad konsult i en rapport från den 28 augusti 2009 som
från Finansinspektionen
i en slutskrivelse den 16 september 2008 avseende en
undersökning om bankens hantering och värdering av komplexa produkter.
Finansinspektionen har även vid ett antal tillfällen under våren 2010 kritiserat
bankens IKU och i synnerhet anmärkt på att det inte utförts några stresstester
avseende marknadsrisker. Förutom en organisationsförändring hösten 2009 när
riskfunktionen separerades från ekonomifunktionen, har banken inte vidtagit
några åtgärder för att förbättra riskavdelningen. Finansinspektionen bedömer
att denna brist inom organisationen har försvårat för riskavdelningen att göra
ett fullgott arbete.
Kunskap och förståelse
Enligt Finansinspektionens bedömning har bristerna i bankens riskhantering
varit omfattande och till stor del berott på att styrelsen och den verkställande
direktören underlåtit att inhämta nödvändig kunskap och information om
bankens tradingverksamhet och i synnerhet de risker som var förenade med
denna verksamhet. Bankens tidigare verkställande direktör har under
utredningen inte kunnat lämna några tillfredställande svar om portföljens risker
eller strategi. De svar som lämnats har endast visat en övergripande
kunskap
om vilka instrument som portföljen innehållit medan det har funnits en
oförståelse för de risker som dessa instrument medfört och en oförståelse för
hur tradingförlusterna kunnat uppstå. Vad avser bankens styrelse har den
förlitat sig på information som förmedlats av riskavdelningen. Även om denna
information inte korrekt har återspeglat huvudriskerna i portföljen anser
Finansinspektionen att styrelsen borde ha varit tillräckligt insatt i verksamheten
för att ifrågasätta de riskbedömningar som presenterats för den.
17
Fl Dnr 10-7854
En bekräftelse på att styrelsen saknat tillräcklig förståelse när det gäller
tradingverksamhetens risker är den limithöjning som styrelsen beviljade under
2009. 1 denna del anser Finansinspektionen att det är särskilt anmärkningsvärt
att styrelsen inte har analyserat bankens overnight-limit på 150 miljoner kronor
och satt den i relation till bankens kapitalbas och kapitalbehov. Genom att
besluta om en overnight-limit på 150 miljoner kronor har styrelsen godkänt att
banken kunde förlora drygt hälften av sin kapitalbuffert på ca 250 miljoner
kronor och drygt en fjärdedel av hela kapitalbasen på ca 550 miljoner kronor
på en dag. Detta tyder på bristande riskmedvetenhet.
Det är också anmärkningsvärt att styrelsen inte har uppmärksammat den
uppenbara diskrepansen mellan over-nightlimiten på 150 miljoner kronor och
kapitalbehovet på 33 miljoner kronor.
Med hänsyn till dessa omständigheter
finner Finansinspektionen
att styrelsen
och verkställande direktören inte kan anses ha uppfyllt de krav på insikt,
erfarenhet och lämplighet som framgår av 3 kap. 2 § 4 LBF. I praktiken har
banken saknat effektiv ledning när det gäller en av bankens ur riskperspektiv
mest centrala verksamheter. Det innebär att banken inte uppfyllt ett av de krav
som ställs för att fa tillstånd att driva bankrörelse.
4 Ingripande
4.1 Grund
för återkallelse
Finansinspektionens utredning visar att det har funnits flera synnerligen allvarliga brister i bankens hantering av tradingportföljen. Riskerna har varit så
stora att de har äventyrat bankens överlevnad. Därmed står det klart att bankens
styrelse och verkställande direktör inte begränsat bankens risktagande enligt
vad lagen kräver. Redan 2008 påpekade Finansinspektionen brister i bankens
riskhantering, men detta ledde inte till tillräckliga åtgärder från bankens sida.
Utöver den bristande riskhanteringen har banken övervärderat sin
tradingportfölj väsentligt. Den felaktiga värderingen har medfört att den
finansiella ställningen och resultatet redovisats felaktigt i den information som
banken har offentliggjort.
Även till Finansinspektionen har banken så sent som den 18 maj 2010 underlåtit att informera om att det fanns stora inneboende förluster i tradingportföljen. Med tanke på den stora skillnaden som funnits mellan bankens värde-
ring och en marknadsvärdering och då denna hela tiden ökat, borde banken ha
förstått att värderingtekniken var felaktig och att det i själva verket fanns en
risk för stor förlust. Därtill kommer att en helt ny styrelseledamot i moderbolaget, med uppgift att framförallt granska problemen med tradingportföljen,
uppmärksammat banken på att det fanns anledning att ompröva värderings-
principerna. Dessutom reserverade sig denna person på bankens styrelsemöte
den 17 maj 2010 mot bankens beslut att inte ompröva värderingen. Av utred-
ningen framgår att styrelseledamoten på mycket kort tid satte sig in i
18
Fl Dnr 10-7854
problematiken och med egna beräkningar kommit fram till att tradingportföljen
var övervärderad med ca 850 miljoner kronor. Mot denna bakgrund är det
högst anmärkningsvärt att banken inte ens den 18 maj 2010 informerade
Finansinspektionen om att det åtminstone fanns en osäkerhet om värderingen
av tradingportföljen.
Enligt en korrekt värderingsmetod skulle bankens kapital ha varit helt förbrukat
i december 2008. Banken har alltså inte under en längre tid uppfyllt
lagstadgade kapitalkrav.
4.2 Stabilitetshänsyn
LBF bygger på tanken att banker inte får äventyra förmågan att fullgöra sina
förpliktelser och att varje bank därför måste ha kontroll på riskerna förknippade med verksamheten. Ytterst är syftet att förhindra att den finansiella
stabiliteten äventyras, men kraven gäller oavsett om det finansiella systemets
stabilitet äventyras i det enskilda fallet. Lagstiftaren har pekat ut överträdelser
av de bestämmelser som syftar till att upprätthålla stabiliteten som särskilt
allvarliga. I förarbetena till LBF anges att Finansinspektionen bör inrikta sina
insatser på överträdelser som från stabilitetssynpunkt är allvarligare. När det
gäller val av ingripande anges att Finansinspektionen
bör arbeta utifrån
kriterierna väsentlighet och risk. Överträdelse av en regel som syftar till att
upprätthålla stabiliteten i ett institut bör i princip leda till ett strängare
ingripande än en överträdelse av en ur stabilitetssynpunkt mindre viktig
bestämmelse (prop. 2002/03:139 s. 382).
Banken har alltså, trots tidigare påpekanden, grovt överträtt de mest centrala
bestämmelserna i LBF. Att risktagandet inte medfört allvarliga förluster för
bankens kunder och andra fordringsägare eller att staten inte i detta fall har
tvingats gripa in kan inte räknas banken till godo. Inte heller kan det räknas
banken till godo att stora kapitaltillskott räddade banken från undergång när
bristerna uppdagades.
4.3 Valet mellan återkallelse och varning
Utan tvekan är överträdelserna
så allvarliga att det finns grund för att återkalla
bankens tillstånd att driva bankrörelse samt dess tillstånd att driva värdepappersrörelse. Frågan är dock om det skulle kunna vara tillräckligt att endast
meddela banken en varning. I förarbetena ges viss vägledning för valet av
sanktion, men det överlämnas till Finansinspektionen
att välja vilken sanktion
som ska följa på en överträdelse och därmed bestämma när omständigheterna
är sådana att tillståndet ska återkallas. Vidare anges det att vid valet mellan
återkallelse och varning är det främst överträdelsernas allvarlighet ur stabilitetssynpunkt som ska vara avgörande. Varning ska endast väljas om det framstår som en tillräcklig åtgärd i det särskilda fallet. Som exempel på omständigheter som kan göra att varning framstår som tillräckligt anges att banken inte
kan befaras upprepa överträdelsen och att prognosen för banken därför är god
19
Fl Dnr 10-7854
eller att man från institutets sida inte förstod bättre när överträdelsen skedde
(prop. 2002/03:139 s. 383).
Banken har vid flera tillfällen fram till våren 2010 i stort sett valt att ignorera
påpekanden om förekommande brister. Först efter den 21 maj 2010 har banken
och dess ägare vidtagit åtgärder för att förbättra läget i banken, men något
annat kan rimligen inte förväntas i det uppkomna läget. Banken har numera
avvecklat sin tradingverksamhet. Dessutom har banken fatt betydande
kapitaltillskott. För att komma till rätta med de konstaterade bristerna har
banken bl.a. uppdragit åt en extern konsult att göra en analys av bankens
internkontroll samt antagit en ny riskinstruktion, förändrat sin rapporteringsstruktur för ledande befattningshavare och antagit nya riktlinjer för IKU:n.
Banken har också uppgett att styrelsen i såväl banken som dess moderbolag,
HQ AB, kommer att ställa sina platser till förfogande i samband med den
bolagsstämma som HQ AB ska hålla i september 2010 och där även frågan om
nyval av revisor ska behandlas. Bankens tidigare verkställande
direktör har
redan avgått. Banken har anställt en ny chef för riskavdelningen som tillträder
den 1 oktober 2010.
4.4 Val av ingripande
Överträdelserna har enligt Finansinspektionens bedömning varit av sådan art
och omfattning att någon annan sanktion än återkallelse av tillståndet inte kan
komma i fråga. Detta gäller trots de åtgärder som banken har vidtagit för att
komma till rätta med bristerna. En annan bedömning skulle medföra att banker,
genom medvetet eller vårdslöst risktagande, kan riskera systemstabiliteten och
borgenärernas fordringar utan annan sanktion än en varning förenad med en
straffavgift. Det kan leda till en höjd risknivå i det finansiella systemet, en
utveckling som LBF är avsedd att motverka. Vidare är bedömningen i linje
med Finansinspektionens tidigare beslut. Bankens överträdelser skiljer sig från
och är allvarligare än de som låg till grund för beslutet den 27 september 2007
mot Carnegie Investment Bank AB (Fl Dnr 07-6125). 1 det här fallet har
bristerna varit så påtagliga att bankens överlevnad hotats. Den har under en
längre tid drivit sin verksamhet med otillräckligt kapital och har även låtit bli
att vidta de åtgärder som behövdes för att fa kontroll över riskerna.
Bankens tillstånd att driva bankrörelse ska därför återkallas. Av samma anledning ska även bankens tillstånd att driva värdepappersrörelse återkallas.
Banken har även tillstånd att registreras som förvaltare av fondandelar enligt
4 kap. 12 § lagen om investeringsfonder. Detta tillstånd förutsätter att banken
även har tillstånd att driva värdepappersrörelse. Eftersom bankens tillstånd att
driva sådan verksamhet nu återkallas, saknas förutsättningar för banken att
behålla tillstånden. Bankens tillstånd att registreras som förvaltare av fondandelar ska därför återkallas.
Det kan inte uteslutas att beslutet om återkallelse vållar oro hos insättare och
andra fordringsägare. Detta kan leda till att banken under avvecklingen far
20
Fl Dnr 10-7854
kännas vid finansiella påfrestningar
i form av ansträngd likviditet. Det är därför
angeläget att avvecklingen kan inledas genast och genomföras under former
som allmänt uppfattas som betryggande. Besluten om tillståndsåterkallelse ska
därför gälla omedelbart.
4.5 Avveckling
efter återkallelse
av tillstånd
Det är viktigt att avvecklingen sker på ett sätt som mildrar effekterna för
bankens kunder och marknaden i stort. Avvecklingen ska därför ske under sex
månader på det sätt som anges i bilaga 1. Banken ska föreläggas att senast den
20 september 2010 komma in med en precisering av hur avvecklingen närmare
ska ske. Banken ska vidare föreläggas att senast den 1 mars 2011 redovisa för
Finansinspektionen hur avvecklingen har skett.
Dessa förelägganden ska av samma skäl som återkallelsebesluten gälla
omedelbart.
Finansinspektionenkommer att ansöka om likvidation av banken enligt 10 kap.
31 och 33 §§ LBF. Tingsrätten ska då försättabanken i likvidation.
Banken har även tillstånd att driva pensionssparrörelse enligt lagen (1993:93 1)
om individuellt pensionssparande. Tillståndet att driva pensionssparrörelse
upphör enligt 7 kap. 3 § lagen om individuellt pensionssparande att gälla i
samband med att bankens tillstånd att driva värdepappersrörelse återkallas.
Ett beslut om likvidation innebär att banken inte längre uppfyller förutsättningarna för tillstånd att driva försäkringsförmedling. När tingsrätten har fattat
beslut om likvidation av banken kommer Finansinspektionen därmed att återkalla tillståndet vad gäller försäkringsförmedling enligt 8 kap. 2 § 4 lagen
(2005:405) om försäkringsförmedling.
Beslut i detta ärende har fattas av Finansinspektionens
styrelse efter föredrag-
ning av chefsjuristen Per Håkansson. I ärendets slutliga handläggning har även
avdelningschefen Uldis Cerps, U. avdelningschefen Martina Jäderlund, riskanalytikern Göran Nirden, juristerna Christian von Ahlefeld och Robert
Karlsson samt redovisningsexperten
Jormå Kyrö deltagit.
FINANSINSPEKTIONEN
Bengt Westerberg
Per Håkansson
21
FI Dnr 10-7854
Bilagor:
Bilaga 1 Bilaga 2 Bilaga 3 Bilaga 4 -
Förutsättningarför avveckling
Överklagandehänvisning
Tillämpliga regler
Bankens hanteringav tradingportföljeni ett redovisningsperspektiv
22
Fl Dnr 10-7854
Kopia för kännedom till:
Bolagsverket
Finansdepartementet
Riksgälden
KonsumenternasBank- och finansbyrå
Konsumentverket
Riksbanken
Revisorsnämnden
Statistiska centralbyrån
Svenska
Bankföreningen
Svenska Fondhandlareföreningen
UC AB
Euroclear Sweden AB
Finansbolagens
förening
Fondbolagens förening
Aktiespararna
Finanssivalvonta/Finansinspektionen
Finanstilsynet Danmark
Finanstilsynet Norge
23
Fl Dnr 10-7854
Bilaga 1
Förutsättningar
för avveckling
HQ Bank AB:s (banken) verksamhet ska avvecklas så snart detta är möjligt.
Banken far dock fortsätta att driva sådan tillståndspliktig verksamhet som
behövs för att avvecklingen ska kunna ske under ordnade former och utan att
kundernas intressen äventyras.
Banken far under avvecklingen inte avhända sig eller pantsättatillgångar på
annat än affärsmässiga grunder.
Avvecklingen
ska ske i samråd med Finansinspektionen.
Finansinspektionen kommer att förordna en revisor för att följa avvecklingen i
banken.
Information
Banken ska omgående informera sina kunder och andra motparter om
avvecklingen och dess följder.
Banken ska informera såväl Finansinspektionen som sina kunder och andra
motparter om hur verksamheten kommer att skötas under avvecklingsperioden.
24
Fl Dnr 10-7854
Bilaga 2
Hur man överklagar till förvaltningsrätten
Om ni anser att beslutet är felaktigt kan ni överklaga det.
Skriv i så fall till förvaltningsrätten, men sänd in skrivelsen till
Finansinspektionen, Box 7821, 103 97 STOCKHOLM.
Ange i er skrivelse ärendets nummer, vilket beslut ni överklagar,
den ändring ni vill ha och varför ni anser att beslutet ska ändras.
Underteckna skrivelsen och ange namn och adress.
Överklagandet ska ha kommit in till Finansinspektionen inom
tre veckor från den dag ni fick detta beslut.
Om överklagandet kommer in senare får det inte prövas.
Finansinspektionen sänder överklagandet till förvaltningsrätten i
Stockholm för prövning, om Finansinspektionen inte själv ändrar
beslutet på det sätt ni har begärt.
25
Fl Dnr 10-7854
Bilaga 3
Tillämpliga regler
Värdering och redovisning av tradingportföljen
Allmänt
Banken ska vid upprättande av årsredovisning och delårsrapporter tillämpa
lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag
(ÅRKL), och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS
2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag
(redovisningsföreskrifterna).
Enligt 2 kap. allmänna råd 1 i redovisningsföreskrifterna anges att International Financial Reporting Standards (IFRS) bör
tillämpas om inget annat krävs enligt lag eller annan författning.
Ett företags möjlighet att avstå från att tillämpa allmänna råd begränsas av
kravet på att företaget ska tillämpa god redovisningssed (2 kap. 2§ ÅRKL
hänvisar till 2 kap. 2§ årsredovisningslagen
[1995:1554] ÅRL). I sin
bedömning av vad som utgör god redovisningssed bör företaget därmed lägga
stor vikt vid såväl Finansinspektionens allmänna råd som IFRS. Det innebär att
finansiella företag endast kan avvika från Finansinspektionens allmänna råd att
tillämpa lagbegränsad IFRS, i den mån den avvikande redovisningen kan anses
utgöra god redovisningssed
redovisningssed.
och samtidigt IFRS inte kan anses utgöra god
Enligt 4 kap. 14 a § andra stycket ÅRL (hänvisning från 4 kap. 1 § och 2 §
punkt 6 ÅRKL) ska det verkliga värdet på finansiella instrument bestämmas på
grundval av instrumentets marknadsvärde. Om något marknadsvärde inte kan
bestämmas för ett instrument men däremot för dess beståndsdelar ska det
verkliga värdet bestämmas på grundval av beståndsdelarnas marknadsvärde.
Om inte heller en sådan värdering är möjligt ska det verkliga värdet bestämmas
med hjälp av sådana allmänt accepterade värderingsmodeller
metoder som ger en rimlig uppskattning av marknadsvärdet.
och värderings-
Den standard i IFRS-regelverket som anger hur finansiella instrument ska
värderas är IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering.
Upplysningar om finansiella instrument ska lämnas enligt bl. a. IFRS 7
Finansiella instrument: Upplysningar.
Enligt IAS 39 p. 46-47 ska alla derivatinstrument värderas till verkligt värde.
För finansiella instrument ska företag upplysa om vilka metoder och
antaganden det verkliga värdet baseras på i en hierarki för verkligt värde.
Hierarkin innehåller tre nivåer (IFRS 7 p. 27 B).
•
Nivå 1-instrument som värderas till ett noterat pris.
26
Fl Dnr 10-7854
•
•
Nivå 2-instrument som värderats till andra indata än de i nivå 1, som är
observerbara för tillgången eller skulden direkt eller indirekt genom
härledning.
Nivå 3-instrument vars verkliga värde inte bygger på observerbara
marknadsdata.
Värdering och värderingstekniker
Enligt IAS 39 p. 48 A är det bästa uttrycket för verkligt värde noterade priser
på en aktiv marknad. Om marknaden inte är aktiv ska företaget ta fram det
verkliga värdet genom att använda en värderingsteknik. Värderingstekniker
innefattar
• att använda nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter
som är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen
genomförs, om sådana finns tillgängliga,
• hänvisning till verkligt värde för ett annat instrument som i allt
väsentligt är likadant,
• analys av diskonterade kassaflöden, och
•
optionsvärderingsmodeller.
Syftet med en värderingsteknik
är att fastställa vad transaktionspriset
skulle ha
varit vid värderingstidpunkten för en transaktion mellan kunniga parter som är
oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs,
och som är motiverade av sedvanliga affärsvillkor. Den valda värderingstekniken använder marknadsuppgifter
i så hög grad som möjligt och företags-
specifika uppgifter i så låg grad som möjligt.
IAS 39 Vägledning vid tillämpning (VT) 75 anger bl.a. att en värderingsteknik
kan väntas ge en realistisk uppskattningav det verkliga värdet om
a) den rimligt återspeglarhur marknadenskulle kunna väntas prissätta
instrumentet,och
b) indatasom används i värderingsteknikenrimligt representerar
marknadsförväntningaroch mått på de faktorer avseende risk och avkastning
som är inneboende i det finansiella instrumentet.
IAS 39 VT 69 anger bl .a. att definitionen av verkligt värde utgår från
antagandetatt företaget har förmåga att fortsättasin verksamhet, dvs. att det
inte föreligger en avsikt eller ett tvång att avveckla, att väsentligt inskränka
verksamheten eller att ingå transaktioner på oförmånliga villkor. Verkligt värde
utgör därför inte det värde som företaget skulle erhålla vid tvångsförsäljning,
ofrivillig likvidation eller utmätningssituation.
Kalibrering av värderingsteknik
Enligt IAS 39 p 48A och VT 76 ska ett företag som använder sig av en
värderingsteknik med regelbundna intervall kalibrera värderingstekniken och
pröva dess giltighet genom att använda priser från observerbara
aktuella
27
Fl Dnr 10-7854
marknadstransaktioner
i samma instrument (dvs. utan förändring, uppdelning
eller sammanslagning) eller baserat på tillgängliga observerbara marknadsuppgifter.
Redovisning
av dag 1-resultat
Enligt VT 76 i IAS 39 är det bästa belägget för verkligt värde vid den första
redovisningen transaktionspriset såvida inte det verkliga värdet erhålls genom
en jämförelse med andra observerbara aktuella marknadstransaktioner
avseende samma instrument eller baserat på en värderingsteknik vars variabler
endast innefattar uppgifter från observerbara marknader. Om det vid den första
redovisningen
uppstår en skillnad mellan transaktionspriset
och den värdering
företaget gör får företaget bara redovisa en vinst eller förlust i resultaträkningen om det verkliga värdet baseras på en jämförelse med andra observerbara aktuella marknadstransaktioner eller en värderingsteknik i nivå 2 i
hierarkin (IAS 39 Basis for Conclusion (BC) 104).
Om företaget använt en värderingstekniksom innehåller variablersom inte är
observerbara på en marknad, Nivå 3, får ingen vinst eller förlust redovisas vid
det första redovisningstillfället, (IAS 39 VT 76 samt VT 76 A). I sådana fall
kräver IAS 39 att en vinst eller förlust ska redovisas efter det första
redovisningstillfället endast till den del den uppkommer på grund av en
förändradfaktor (inklusive tid) som marknadsaktörerskulle beakta vid
fastställande av ett pris. Företaget ska, om inga andra faktorerkan åberopas,
periodisera resultateffekten över instrumentetslöptid.
Upplysningar
om risker
För värderingartill verkligt värde som redovisas i rapportenöver finansiell
ställning ska ett företag enligt delar av IFRS 7 p. 27 B för varje klass av
finansiella instrument upplysa bl .a. om följande:
a) --b) Eventuella betydande överföringar mellan Nivå 1 och Nivå 2 i hierarkin och
anledningarna till dessa överföringar.
c) En avstämning av ingående och utgående balanser av värderingar till
verkligt värde på Nivå 3 i hierarkin, med separat upplysning om periodens
förändringar hänförliga till följande:
i) Summa vinster eller förluster som redovisats i resultatet, och
en beskrivning av var de redovisas i rapporten över totalresultat.
ii) Summa vinst eller förlust som redovisats i övrigt totalresultat.
iii) Inköp , försäljningar , emissioner och regleringar.
iv) Överföringartill eller ifrånNivå 3 och anledningen till dessa
överföringar.
d) Det belopp för periodens totala vinster eller förluster i c (i) ovan, som ingår i
resultatet och som är hänförligt till vinster eller förluster avseende de tillgångar
och skulder som innehas per rapportperiodensslut, och en beskrivning av var
dessa vinster eller förluster redovisas i rapportenöver totalresultat.
28
Fl Dnr 10-7854
Information om marknadsrisk
ska lämnas enligt IFRS 7 p. 40-42. Enligt p. 40
ska känslighetsanalyser för varje typ av marknadsrisk lämnas. Om uppgifterna
i känslighetsanalyserna
inte är representativa
för en inneboende risk i ett
finansiellt instrument ska företaget ange detta och skälen till att känslighetsanalysen inte är representativ,
IFRS 7 p. 42.
Exempel på situationer då en känslighetsanalys
inte är representativ
är när ett
företag har ett stort innehav av en finansiell tillgång, som om det säljs i sin
helhet, skulle ge ett lägre pris jämfört med det noterade priset för ett mindre
innehav, IFRS 7 IG (Guidance on implementing)
37c. Om situationer som
beskrivs ovan förekommer kan ett företag lämna information om a)
värdepapperets beskaffenhet b) storleken på innehavet, exempelvis i
förhållande till utgivna värdepapper c) effekten på resultatet om hela innehavet
avyttras, och d) hur företaget säkrar risken, IFRS 7 IG 40.
Kapitaltäckning
och intern styrning och kontroll
Enligt 2 kap. 1 § lagen (2006:1371) om kapitaltäckning
och stora exponeringar
(kapitaltäckningslagen) ska ett institut vid varje tidpunkt ha en kapitalbas som
motsvarar minst summan av kapitalkraven för kreditrisker, marknadsrisker och
operativa risker beräknade i enlighet med bestämmelserna
i kapitaltäcknings-
lagen.
Ett kreditinstitut ska enligt 6 kap. 2 § LBF identifiera, mäta, styra, internt
rapportera samt ha kontroll över de risker som dess rörelse är förknippad med.
Institutet skall härvid se till att det har en tillfredsställande intern kontroll.
Kreditinstitutet ska särskilt se till att dess kreditrisker, marknadsrisker,
operativa risker och andra risker sammantagna inte medför att institutets
förmåga att fullgöra sina förpliktelser äventyras. För att uppfylla detta krav ska
institutet åtminstone ha metoder som gör det möjligt att fortlöpande värdera
och upprätthålla ett kapital som till belopp, slag och fördelning är tillräckligt
för att täcka arten och nivån på de risker som det är eller kan komma att bli
exponerat för. Kreditinstitutet skall utvärdera dessa metoder för att säkerställa
att de är heltäckande.
Enligt 6 kap. 4 b § LBF är det kreditinstitutets styrelse som ansvarar för att
kraven 6 kap. 2 § LBF uppfylls. Av 6 kap. 5 § LBF framgår att styrelsen även
ansvarar för att det finns skriftliga interna riktlinjer och instruktioner i den
omfattning som behövs för att uppfylla kraven i 6 kap. 2 § LBF och för att i
övrigt styra rörelsen. Dessa riktlinjer och instruktioner skall utvärderas och ses
över regelbundet.
Ett kreditinstitut som fått tillstånd att driva värdepappersrörelse omfattas av
bestämmelserna i Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2007:16) om
värdepappersrörelse (värdepappersföreskrifterna).
Av 6 kap. 1 § värdepappersföreskrifterna följer att ett värdepappersföretag ska
ha aktuella och lämpliga interna kontrollmekanismer som ska säkerställa att
29
N S p
Fl Dnr 10-7854
beslut och rutiner följs på alla nivåer inom värdepappersföretag. Vidare ska
värdepappersföretaget anställa personal med den kompetens och kunskap som
krävs för att kunna fullgöra sina arbetsuppgifter, samt ha en aktuell och
effektiv intern rapportering och spridning av information internt i företaget.
Av 6 kap. 11 § värdepappersföreskrifterna
framgår att ett värdepappersföretag
ska ha aktuella och lämpliga riktlinjer och rutiner för riskhantering i syfte att
identifiera de risker som finns i dess verksamhet, metoder och system, dels vid
behov fastställa den risknivå som det kan acceptera. Värdepappersföretaget
ska
vidare anta effektiva rutiner, metoder och mekanismer för att hantera de risker
som finns i dess verksamhet, metoder och system. Värdepappersföretaget ska
även kontrollera att dessa riktlinjer och rutiner är lämpliga och effektiva, samt
kontrollera att företaget och dess relevanta personer följer dessa rutiner,
metoder och mekanismer.
Enligt 6 kap. 12 § värdepappersföreskrifterna
ska ett värdepappersföretag ha en
funktion för riskhantering som arbetar oberoende. Funktionen för riskhantering
ska implementera de riktlinjer och rutiner som avses i 11 § samt tillhandahålla
rapporter och råd till företagsledningen enligt 7 §.
Enligt 9 § Finansinspektionen
allmänna råd (FFFS 2000:10) om hantering av
marknads- och likviditetsrisker i kreditinstitut och värdepappersbolag
(Finansinspektionens allmänna råd om marknadsrisker) bör en från positionstagande enheter oberoende marknadsvärdering av finansiella instrument ske på
daglig basis för handelslager.
Ingripande
Enligt 15 kap. I § LBF ska Finansinspektionen ingripa om ett kreditinstitut har
åsidosatt sina skyldigheter enligt LBF, andra författningar som reglerar
institutets verksamhet, dess bolagsordning eller andra interna instruktioner som
har sin grund i författningar som reglerar institutets verksamhet. Ingripande
sker genom att Finansinspektionen utfärdar föreläggande att inom viss tid
begränsa rörelsen i något avseende, minska riskerna i den eller vidta någon
annan åtgärd för att komma till rätta med situationen, förbud att verkställa
beslut eller genom anmärkning. Om överträdelsen är allvarlig ska institutets
tillstånd återkallas eller, om det är tillräckligt, varning meddelas. Finansinspektionen kan avstå från ingripande om överträdelsen är ringa eller
ursäktlig, om institutet gör rättelse eller om någon annan myndighet har
vidtagit åtgärder mot institutet som bedöms tillräckliga. Motsvarande
bestämmelse
avseende värdepappersinstitut
finns i 25 kap. 1 § LV.
Enligt 4 kap 12 § tredje stycket lagen (2004:46) om investeringsfonder ska ett
tillstånd att registreras som förvaltare av fondandelar återkallas om ett villkor
för tillståndet har åsidosatts och avvikelsen är betydande eller om
förutsättningarna för tillståndet inte längre uppfylls.
30
v,.
Fl Dnr 10-7854
Bilaga 4
Bankens hantering av tradingportföljen
perspektiv
i ett redovisnings-
Brister i bankens värderingsteknik
I utredningen har framkommit att banken per den 31 december 2009 har gjort
bedömningen att marknaden inte varit aktiv för ca 98 procent av alla derivatinstrument i tradingportföljen. Vidare har banken för ca 70 procent av derivatportföljen använt en värderingsteknik som innehåller data som inte varit
observerbara på en marknad, dvs. nivå 3 i "verkligt värdehierarkin".
Banken hävdar i sitt yttrande att de noterade och handlade priserna inte varit
representativa
eftersom frekvensen i handeln och volymerna som handlats
enligt bankens bedömning varit liten. Banken anser samtidigt att de tillämpade
värderingsteknikerna ryms inom regelverket eftersom tradingavdelningen
tillämpat en "going concern"-princip,
dvs. med antagandet om en ordnad
avveckling av instrumenten istället för tvångsförsäljningar eller transaktioner
på oförmånliga villkor. Finansinspektionen har inte någon indikation på att de
transaktioner som skett skulle vara tvångsförsäljningar eller transaktioner som
skett till oförmånliga villkor på annat sätt. Bankens påpekande att tradingavdelningen drivs enligt "going concern" principen är därför inte relevant för
frågan om en redovisningsmässigt riktig värdering skett. Att frekvensen i
handeln och volymerna som handlats varit liten är enligt International
Accounting Standards Board (IASB) inte i sig ett bevis för tvångsförsäljningar
(IASB Expert Advisory Panels skrift "Measuring and disclosing the fair value
of financial instruments in markets that are no longer active"). De noterade och
handlade priserna representerar inte heller vad banken skulle erhålla vid en
tvångsförsäljning av sina instrument, eftersom detta pris med största
sannolikhet skulle vara mycket lägre än de noterade priserna.
För större delen av de instrument som banken placerat i nivå 3 har Finansinspektionen noterat att det finns marknadsinformation
avseende volatiliteten i
form av köp- och säljkurser, noterade varje handelsdag under 2009 och första
kvartalet 2010.
Om det för ett instrument finns noterade köp- och säljkurser som inte avviker
markant från varandra är detta enligt Finansinspektionens uppfattning en indi-
kation på att det råder balans mellan utbud och efterfrågan och priserna kan
representera ett verkligt värde på instrumentet. Även om skillnaden skulle vara
stor anser Finansinspektionen
representativt pris.
att även mittkursen utgör en indikation på ett
Finansinspektionen har även noterat att det i vissa fall finns observerbara
aktuella marknadstransaktioner i samma instrument som genomförts nära tid-
31
Fl Dnr 10-7854
punkten för årsbokslut 2009 och rapporten för första kvartalet 2010. Banken
har inte använt faktiska transaktioner i samma instrument som bas för värderingen trots att det funnits sådana transaktioner.
Finansinspektionen bedömer att banken har avvikit från IAS 39 punkt 48 A vid
värderingen av en stor del av instrumentenvärderade i nivå 3 genom att inte
använda marknadsinformationi så hög grad som möjligt. I)et innebäräven att
reglerna i 4 kap. 14 a § ÅRL, andra stycket (hänvisning från 4 kap. 1 § ÅRKL)
inte tillämpats korrekt.
Att banken inte har tillämpat IAS 39 p. 48 A innebär vidare att banken inte följt
2 kap. allmänna råd 1 redovisningsföreskrifterna.
Genom att inte följa redovisningsföreskrifterna finner Finansinspektionen att banken inte följt god redovis-
ningssed och har därmed även brutit mot 2 kap. 2 § ÅRKL som hänvisar till
2 kap. 2 § ÅRL. Avvikelsen har varit resultatpåverkande.
Kalibrering
av värderingstekniken
Finansinspektionen konstaterar att banken inte heller har gjort en kalibrering av
värderingstekniken i enlighet med IAS 39 p. 48 A. Detta gäller samtliga värderingar som gjorts i nivå 3 i värderingshierarkin. Banken har bekräftat att någon
kalibrering av värderingstekniken inte har gjorts. Banken påstår dock att den
ändå indirekt gjort en viss bedömning av den värderingsteknik som använts i
samband med att riskavdelningen kontrollerat de värderingar som gjorts.
Banken anser även att optioner med lång löptid där förekommande priser avser
mycket låga volymer inte är representativa för ett verkligt värde. Banken har
därför inte utvecklat någon modell för kalibrering.
Finansinspektionens
utredning visar dock att riskavdelningens
bedömningar
inte baserats på de observerbara aktuella marknadsdata som funnits tillgängliga
trots att IAS 39 p. 48 A tydligt anger att värderingsteknikens
giltighet ska
prövas mot observerbara marknadsuppgifter. Banken har därmed inte följt
reglerna i IAS 39 p. 48 A, vilket i sig innebär att banken inte följt 2 kap. allmänna råd 1 redovisningsföreskrifterna.
Banken har alltså inte följt god
redovisningssed och har därmed även brutit mot 2 kap. 2 § ÅRKL som
hänvisar till 2 kap. 2 § ÅRL. Avvikelsen har varit resultatpåverkande.
Redovisning
av dag 1-resultat
Som framgår ovan har banken värderat merparten av sin tradingportfölj med en
värderingsteknik som bygger på icke observerbara marknadsdata (nivå 3 i
verkligt värdehierarkin). Banken anger i årsredovisningen för 2009 att "det
eventuella resultat som kan komma att uppstå vid värdering enligt teoretiska
modeller när ett finansiellt instrument redovisas i rapporten över finansiell
ställning för första gången, så kallat 'dag 1-resultat', redovisas direkt i resultatet". Detta är enligt Finansinspektionens bedömning ett felaktigt sätt att
redovisa.
Dag 1-resultat avseende instrument i nivå 3 far enligt IAS 39 inte
resultatföras vid det första redovisningstillfället. I normalfallet ska det i stället
32
Fl Dnr 10-7854
periodiseras över instrumentets löptid. Banken har medgett att någon periodisering inte har skett och angett att orsaken till det är att det saknats systemstöd
för att beräkna resultateffekten och periodisera denna. Banken har därmed inte
följt reglerna i IAS 39 VT 76, VT 76 A och BC 104, vilket innebär att banken
inte följt 2 kap. allmänna råd 1 redovisningsföreskrifterna. Banken har därmed
inte följt god redovisningssed och har därmed även har brutit mot 2 kap. 2 §
ÅRKL som hänvisar till 2 kap. 2 § ÅRL. Avvikelsen har varit resultatpåver-
kande.
Upplysningar om risker och viktiga förhållanden
Finansinspektionen konstaterar att det saknas information i årsredovisningen
bl.a. avseende en avstämning av in- och utgående balanser av värderingar till
verkligt värde kategoriserade i nivå 3 i hierarkin. Dessutom saknas upplysningar enligt IFRS 7 p. 27 B c avseende bland annat periodens förändringar
nivå 3. Banken har därmed brutit mot IFRS 7 p. 27 B b-d.
Banken har i årsredovisningen
av
för 2009 angett att marknaden inte är likvid pga.
storleken på bankens innehav av vissa derivatinstrument. Vid årsskiftet skulle
hela innehavet troligen inte kunna avyttras på kort tid alternativt avyttras till ett
sämre pris än det noterade priset och det redovisade värdet. Banken hävdar att
den information som lämnats i årsredovisningen not 20 om en känslighetsanalys av nivå 3, innebär att det inte varit erforderligt att lämna upplysningar
enligt IFRS 7 p. 42. Av not 20 framgår bl.a. att en volatilitetsförändring
om +/-
5 procentenheter ger en resultatförändring om +/- 55 miljoner kronor. I noten
anges att "Känslighetsanalysen syftar till att åskådliggöra resultateffekten som
uppstår vid förändring av antagen volatilitet, en s.k vega-analys. Analysen
baseras på vega för de instrument som har värderats med värderingsteknik
(nivå 3)." Finansinspektionen anser dock att uppgifterna i denna känslighetsanalys samt informationen i not 21 inte är tillräckliga för att en läsare ska förstå
prisrisken på grund av optionsportföljens storlek och den illikvida marknaden
för vissa derivatinstrument. Av not 21 framgår bl.a. att marknadsrisken i
bankens handelslager per den 30 december 2009 uppgick, vid fullt utnyttjande
av gällande mandat till maximalt 161 (62) miljoner kronor vid en kursrörelse
om 10 procent. P.g.a. storleken på skillnaden mellan bankens redovisade värde
på instrumenten och det värde som banken skulle fa vid en avyttring av
samtliga instrument på balansdagen anser Finansinspektionen att en kvantitativ
upplysning om effekten på resultatet vid en sådan avyttring varit befogad och
nödvändig. Detta för att en läsare ska kunna förstå hela den inneboende
marknadsrisken i derivatinstrumenten. Banken har inte lämnat denna
upplysning. Finansinspektionen konstaterar därför att banken inte har lämnat
tillräckliga upplysningar om inneboende risker i finansiella instrument, vilket
krävs om sådana risker inte åskådliggörs i den information som lämnas enligt
IFRS 7 p. 40.
Därmed har banken inte, enligt Finansinpektionen , följt gällande regler i IFRS
7 p. 42, vilket i sig innebäratt banken inte följt 2 kap. allmänna råd 1
redovisningsföreskrifterna.Genom att inte följa redovisningsföreskrifterna
33
N SPF
2
Ae
e i
Fl Dnr 10-7854
finner Finansinspektionen att banken inte följt god redovisningssed och därmed
även har brutit mot 2 kap. 2 § ÅRKL som hänvisar till 2 kap. 2 § ÅRL.
34
F
.l,
P;! l Cie-,
i
ryOLAGSVEP!CET
2U+0-Ge20
ÅRSREDOVISNING
för
HQ BANK AB
46
RÄKENSKAPSÅRET1 januari2009- 31 december2009
Organisationsnummer"556028-1239
Årsredovisningen omfattar:
•
Sid
- förvaltningsberättelse
I
- resultaträkningar
6
- balansräkningar
7
- poster inom linjen
7
- kassaflödesanalys
8
- bokslutskommentareroch redovisningsprinciper
9
- noter
1/25
HQ Bank AB
Org nr 556028-1239
Förvaltningsberättelse 2009
Styrelsen och verkställande direktören för HQ Bank AB (HO Bank), org.nr 556028-1239, får härmed avge
årsredovisning för verksamhetsåret 2009.
Verksamhetsöversikt
HQ Bank är en idedriven mervärdesleverantör
av finansiella tjänster med fokus på att bli förstahandsval
för
storsparare på den svenska marknaden. Verksamheten är organiserad i två affärsområden, HO Private Banking och
HQ Investment Banking.
HQ Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning, samt Finansiell
Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Affärsområdet HO Investment Banking bedriver verksamhet inom
•
analys, handel med aktier och derivat både för kunders och egen räkning. Vidare erbjuds kapitalanskaffningstjänster
och rådgivning vid förvärv, fusioner och börsnoteringar. Kundsegmentet utgörs i huvudsak av nordiska institutioner
och företag.
Styrelsen i moderbolaget HU AB har fattat beslut om att fusionera dotterbolaget HQ Direct AB med HO Bank AB
och som ett led i arbetet med fusionen har under perioden HO Bank förvärvat aktierna i HO Direct AB från
moderbolaget. Per 2009-04-01 genomfördes fusionen, efter godkännande av Finansinspektionen.
Genom fusionen
har en rad synergier skapats bland annat genom IT- och affärsintegrationerna
samtidigt som utnyttjandet av
kapitalbasen optimerats.
Bolaget är helägt dotterföretag till HO AB. HO Bank har sitt säte i Stockholm och bedriver även verksamhet via
lokalkontor i Göteborg, Halmstad, Malmö, Norrköping, Visby, Kalmar och Umeå.
Den 25 januari 2006 erhöll HQ Bank tillstånd av Finansinspektionen
att bedriva bankrörelse. Banktillståndet ger
ökade möjligheter att förädla förmögenheter. Bland annat erbjuds betalningsförmedling
och en utökad kreditgivning.
Resultat och ställning
HO Bank redovisarför 2009 ett rörelseresultatpå 135 (138) MSEK och ett resultat efter skatt på 100 (98) MSEK.
Resultatutvecklingen
har varit blandad under året. Investment Banking har fortsatt påverkats av en låg aktivitetsnivå
både vad gäller företagsaffärer och omsättningen på Stockholmsbörsen.
Därtill har Tradingen utvecklats negativt
under årets sista kvartal. Private Banking å andra sidan uppvisade ett starkt år. Totalt uppgick rörelsens intäkter till
628 (542) MSEK, en ökning med 16 procent jämfört med föregående år. Rörelsens kostnader uppgick för perioden
till 493 (404) MSEK. Ökningen förklaras huvudsakligen av kostnader hänförliga till den utökade verksamheten,
i och
med fusionen med HO Direct AB, som ej finns med för jämförelseåret
Bolagets likvida medel uppgick till 3 551 (3 497) MSEK. Eget kapital uppgick till 561 (455) MSEK.
Kapitaltäckningsgraden
för HO Bank uppgick till 15 (15) procent, motsvarande en kapitaltäckningskvot
om 1,87
(1,92). Nuvarande nivå på kapitaltäckningsgrad
överstiger dels legala krav om en minsta kapitaltäckningsgrad
om 8
procent och dels HQ:s nya finansiella mål om lägst 10 procents kapitaltäckningsgrad.
Den genomsnittliga in- och utlåningen från respektive till allmänheten har ökat jämfört med föregående år. Trots
ökningen minskade räntenettot med 15 procent till 80 (94) MSEK.
Antal anställda per 31 december uppgick till 268 (252) personer.
HQ Private Banking
Rörelseintäkterna för HQ Private Banking uppgick till 398 (386) MSEK, en ökning med 3 procent i förhållande till
föregående år. Courtageintäkter och förvaltningsarvoden
har ökat med 6 procent till 274 (258) MSEK. Transaktions-
och provisionskostnader har ökat med 67 procent till 100 (60) MSEK. Inflödet av kundvolymer har under året varit
positivt.
Affärsområdet redovisar ett resultat före skatt på 151 (130) MSEK_
Antalet anställda per 31 decemberupp gick till 88 (74).
0
HQ Investment Banking
Rörelseintäkterna
för HO Investment Banking uppgick till 207 (111) MSEK, en ökning med 86 procent i förhållande
föregående år. Ökningen är i stor utsträckning hänförlig till fusionen med HQ Direct.
Affärsområdet redovisar ett resultat före skatt på -27 (-17) MSEK.
Antalet anställda per 31 december uppgick till 69 (58).
Investeringar
Årets investeringar
i materiella och immateriella
anläggningstillgångar
till
uppgick till 4 615 (18 368) TSEK.
Tvister
I bolaget pågår, inom ramen för den löpande affärsverksamheten, ett mindre antal tvister avseende förhållandevis
små belopp. I den mån förlustrisk bedömts föreligga har reserveringar gjorts.
Risker och osäkerhetsfaktorer
HO:s verksamhet medför dagligen risker som mäts, kontrolleras och vid behov reduceras i syfte att skydda företagets
kapital och anseende, se not 21. Det sätt på vilket bolaget identifierar, följer upp och hanterar dessa risker utgör en
central del av verksamheten.
k-"
Y
HQ Bank AB
2125
Org nr 556028-1239
Företagets styrelse och ledning tar aktiv del i framtagandet av riktlinjer för riskhanteringen.
utvärderas och förändras löpande.
De risker företaget har att hantera inom affärsområden och administration är:
Dessa riktlinjer
marknadsrisker
+ kredit-/motpartsrisker
+ likviditets-/finansieringsrisker
+ legalaletiska risker
+ operativa risker
Marknadsrisker förekommer främst i handelslagret, men även inom den kunddrivna verksamheten är kursrisken
slutligen, i affärer med likvid mot leverans, marknadsrisken i det handlade värdepapperet.
HO använder erkända
kvantitativa modeller för att sammanställa marknadsriskerna
och kan simulera effekterna av kursrörelser och
volatilitetsförändringar i marknaden. Valutakursrisken och ränterisken i handelslagret är begränsad. De tillgångar och
skulder inom HO som är räntebärande löper huvudsakligen med rörlig ränta och har en räntebindningstid
•
understigande 3 månader.
Kreditrisken utgörs i huvudsak av utlåning till kreditinstitut och allmänheten. Kreditgivningen präglas av sundhet,
kvalitet och kontroll. Utlåning till kreditinstitut sker over-night till svenska banker. Utlåningen till allmänheten är väl
spridd såväl till antal låntagare som till säkerheternas
sammansättning.
HQ följer Bankföreningens rekommendationer
avseende belåningsgrad. Aktieindexobligationer som säkerställer tidsbundna krediter är emitterade av institut med
säte i länder AAA rating.
Likviditetsrisk är risken att HQ får svårigheter att fullgöra sina åtaganden och uppstår då tillgångar och skulder
har olika löptid. Likviditeten i handelslagret bevakas löpande och placeringar görs i huvudsak i likvida värdepapper.
Genom depåavtal för de kunder som har exponeringar mot HO har HO panträtt i kundernas värdepapper med rätt att
vidarepantsätta
dessa.
HQ har etablerat rutiner inom respektive affärsområde och administrativa enheter i syfte att minimera de
operativa riskerna. Styrelsen
verksamhet som bedrivs.
har uppdragit till Risk att följa upp att etablerade
rutiner är adekvata
och effektiva för den
Styrelsens arbete
Styrelsen består av fem ledamöter valda av bolagsstämman.
Under verksamhetsåret
har sju styrelsemöten avhållits
varav ett möte varit konstituerande. Styrelsens arbete sker enligt, en av styrelsen antagen, arbetsordning vilken
omprövas årligen. Arbetet i bolagets revisionskommitte har avrapporterats
regelbundet på ordinarie styrelsemöten,
Granskning av rutiner, utöver ordinarie kontroll, utförs på VD:s, styrelsens eller revisionskommittens
uppdrag av en
intern granskningsfunktion.
Miljöarbete
Den verksamhet som bolaget bedriver har ingen direkt påverkan på den yttre miljön. Bolaget arbetar dock aktivt med
optimering av återvinning av kontorsprodukter i form av papper och datamaterial. Vid inköp eftersträvas alltid val av
miljövänligaalternativ.
•
•
Personal
Områden som jämställdhet, rekrytering, arbetsmiljö och kompetensutveckling
följs upp och kartläggs löpande. I
dagsläget betraktas dessa inte som några problemområden hos HO. Det ska dock nämnas att HQ bl a av
arbetsmiljöskäl i juni 2010 kommer att flytta till nyrenoverade gemensamma
lokaler, som dessutom är direkt
anpassade för HQ:s verksamhet.
För att ge medarbetare större möjlighet till delaktighet i HQ:s verksamhet och utveckling har det under åren 2006
till och med 2008 totalt riktats fyra konvertibeiprogram till personalen. Vidare har Investment AB Öresund under 2007
och 2009 riktat två erbjudande till samtliga medarbetare att förvärva köpoptioner i HQ.
För ytterligare information om bl a sjukfrånvaro hänvisas till not 7. För upplysningar om principer
förbestämmande
av ersättning till ledande befattningshavare
samt berednings- och beslutsprocesser
hänvisas till not
7.
Genomsnittligt antal anställda under 2009 uppgick till 271 (219) personer.
Ny föreskrift från Finansinspektion gällande ersättningspolicy
I december 2009 kom Finansinspektionen
ut med en ny föreskrift och allmänt råd om ersättningspolicy
i kreditinstitut,
värdepappersbolag och fondbolag (FFFS 2009:6). Syftet är främst att verka för att bolagen utformar
ersättningspolicys
så att ersättningen till enskilda anställda inte motverkar bolagets långsiktiga intressen. Exempelvis
bör för en anställd som kan påverka företagets risknivå minst 60 procent av den rörliga ersättningen skjutas upp i
minst tre år. Därefter görs en bedömning om förutsättningar för utbetalning föreligger.
De nya föreskrifterna och allmänna råden träder i kraft den 1 januari 2010. Ett företag ska, när det gäller
anställda som kan påverka företagets risknivå, vid beslut om ersättning som avser tid före den 1 januari 2010,
tillämpa föreskrifterna och de allmänna råden. HO Banks styrelse har i januari 2010 antagit en ny ersättningpolicy
som sammanfaller med Finansinspektionens föreskrift. Uppgifter om ersättningspolicyn, se bilaga 1.
HQ Bank
AB
3125
Org nr 556026-1239
Framtida utveckling
Förutsättningarna
för att driva verksamhet
inom finansiell rådgivning och aktiehandel
har på ett markant sätt
förändras de senaste åren. En rad nya direktiv och regleringar har medfört högre kostnader och större
inträdesbarriärer.
Vidare ställer trenden mot fler alternativa marknadsplatser
och införandet av allt mindre spreadar
mellan sälj- och köpkurser nya krav på branschens aktörer samt ett ökat konsolideringsbehov.
HO har under de senaste åren gjort väsentliga investeringar i affärsmodell, personal och i att bredda och
utveckla erbjudandet. Vidare har HQ:s konsekventa och långsiktiga fokus på återkommande intäkter och
kostnadskontroll bidragit Ull ökad stabilitet och successivt sänkt risknivå inom Private Banking . Den inslagna strategin
ligger fast och HO har mycket goda förutsättningar att fortsätta attrahera nya kunder och nytt förvaltat kapital.
Sammantaget har HO ett unikt erbjudande, en skalbar och framgångsrik affärsmodell och därmed goda
förutsättningar för fortsatt lönsam expansion.
Händelser efter balansdagens utgång
Till följd av den intensifierade finansiella oron och därmed markant förändrade marknadsförhållanden
beslutade
bolaget i slutet av maj 2010 att genomföra en forcerad avveckling, dock under ordnade former, av
Tradingverksamheten.
Även om en forcerad avveckling av Tradingverksamheten
medför betydande förluster på kort sikt är det
styrelsens bedömning att avvecklingen kommer att sänka den totala risknivån i bolaget påtagligt samt dessutom
bättre synliggöra resultat och värden i bolagets övriga verksamheter. Genom ökat fokus på och resurser till bolagets
kärnverksamheter,
är det styrelsens bedömning att ett långsiktigt mervärde kommer att skapas för kunder och
•
medarbetare. Detta är i linje med bolagets vision och strategi med fokus på rådgivningoch återkommande intäkter.
Den forcerade avvecklingen av Tradingverksamheten har dock medfört att bolaget redovisar betydande
förluster och under andra kvartalet, fram till 28 juni 2010, har den forcerade avvecklingen av Tradingverksamheten
medfört kostnader om 1 230 MSEK. Enligtde kapitaltäckningsreglersom gäller för bolaget måste bl a vid varje tillfälle
ett visst kapitalkrav vara uppfyllt. För att möta dessa kapitalkrav har styrelsen i moderbolaget HQ AB vidtagit åtgärder
för att stärka kapitalbasen i den finansiella företagsgruppen och i förlängningen kapitalbasen i HO Bank AB, dels har
aktierna i HO Banks systerbolag HQ Fonder Sverige AB sålts till Investment AB Öresund - huvudägare i HO AB - och
dels harförberedelser för företrädesemission vidtagits i syfte att möjliggöra ett återköp av HO Fonder och säkerställa
den finansiella stabiliteten.
HO Bank AB har i andra kvartaletkapitaliseratsupp i form av erhållna kontantbetalda aktieägartillskottfrån
HQ AB om sammanlagt 950 MSEK. Därtill har HQ Bank genomfört en riktad nyemission av preferensaktier per 28
juni 2010 till ett sammanlagt värde om 235 MSEK till Investment AB Öresund, Johan Aviberg, Anna Aviberg och
Jacob Aviberg. Emissionslikviden är till fullo inbetald per 28 juni 2010 och handläggning pågår för att få emissionen
registrerad hos Bolagsverket . Vidare har HQ Bank AB emitterat eviga förlagslån om sammanlagt 171 MSEK.
Finansinspektionen har sedan slutet av maj 2010 inom ramen för ett pågående tillsynsärende hållits
fortlöpande underrättadom de åtgärder som varitkopplade tillden forcerade avvecklingen av Tradingverksamheten
och stärkningen av kapitalbasen i HO Bank AB. Finansinspektionens tillsynsärende är inte avslutat vid tidpunkten för
avgivandet av denna årsredovisning och utfallet av Finansinspektionens slutliga bedömning är således ännu ej känd
vilket utgör en osäkerhetsfaktor i bolagets verksamhet.
Mikael König har per 31 maj 2010 lämnat sin post som VD. Stefan Dahlbo har samma dag utsetts till
tillförordnad verkställande direktör i HQ Bank. Rekryteringsprocessen
för att finna en permanent verkställande
direktör har inletts och bedöms vara klar under hösten. Vidare har Mikael Nachemson den 31 maj 2010 tillträtt som ny
styrelseledamotoch ordförandeför HQ Bank.
Vad beträffar företagets
bokslutskommentarer
0
resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande
finansiella rapporter med tillhörande
HQ Bank AB
Or nr 556028-1239
Första
4/25
till vinstdis osition
Till årsstämmansförfogande stårföljandevinstmedel:
Balanserat resultat
Årets resultat
SEK
392 266 994
100 158 464
492 425 458
Styrelsen föreståratt:
i ny räkning balanseras
0
•
•
0
492 425 458
492 425 45
HQ Bank AB
Org.nr 556028-1239
5/25
Bolagets utveckling i sammandra
samt n ckeltal
Resultaträkningar
i sammandrag MSEK
2009 '
2008 1
2007 '
20061
2005
473
80
403
98
658
26
527
44
320
15
75
628
-493
135
-35
100
41
542
-404
138
-40
98
156
840
-502
338
-96
242
231
802
-505
296
-85
211
156
491
-351
140
45
-49
136
2009-12-31'
20D8-12-31 '
2007-12-31'
2006 -12-31'
2005-12-31
Provisionsnetto och övriga rörelseintäkter
Räntenetto
Nettoresultat av finansiella
transaktioner, inkl erhållna utdelningar
Summa rörelsens intäkter
Rörelsens kostnader
Rörelseresultat
Bokslutsdispositioner
Skatt
Årets resultat
•
.
Balansräkningar
i sammandrag MSEK
Kassa och kortfristiga placeringar
Utlåning till allmänheten
Aktier och andelar samt räntebärande
värdepapper
Övriga omsättningstillgångar
Anläggningstillgångar
Summa tillgångar
Skulder till kreditinstitut
Inlåning från allmänheten
Övriga kortfristiga skulder
Uppskjuten skatteskuld
Summa skulder
3 497
3 420
1 117
2 526
1 393
1 157
278
970
2 093
2 634
53
11 814
2085
3 534
5 629
572
2 447
22
9 958
2 430
2 483
4 590
2 223
2 640
11
8 517
1 516
3 448
2 889
2 943
1 438
15
6 946
134
2 491
3 816
2 943
1 841
16
6 048
453
2060
3 121
5
0
134
-
59
Eget-kapital
11 253
561
9 503
455
7 987
530
6 441
505
5 693
355
Summa skulder och
eget kapital
11814
9958
8517
6946
6048
2009
2008
2007
2006
2005
25
254
531
20
15
5
31
219
631
20
15
5
42
218
1 550
47
20
6
39
196
1 510
49
28
7
29
168
833
35
20
6
Nyckeltal
•
3 551
3 483
Nettomarginal i %
Antal anställda, genomsnitt
Resultatlanställd, TSEK
Avkastning på eget kapital i %
Kapitaltäckningsgrad i %
Soliditet i%
' Enligt lagbegränsad
IFRS (för 2006 , förutom vad gäller [AS 39). Tillämpning av ]AS 39 medför förändringar i redovisning och värdering av finansiella
tillgångar och skulder . Det här får påverkan på värderingen av HQ Banks handelslager som tidigare värderas till verkligt värde, huvudsakligen baserat på
senaste.betalkurs. Enligt [AS 39 skall värdering ske till verkligt värde, men med den skillnaden att lång nettoposition värderas till köpkurs och kort
nettoposition värderas till säljkurs . Värdering av HQ Banks handelslager enligt lAS 39 kommer alltid att resultera i en lägre värdering , då lång nettoposition
värderas III en lägre kurs och kort nettoposition till en högre kurs, jämfört med senaste betalkurs.
'
Fr o m 2007 beräknad enligt de nya kapitaltäckningsreglerna och de övriga åren enligt de tidigare kapitaltäckningsreglema.
Definitioner
Nattomarginal
Resultat före bokslutsdispositioner
och skatt dividerat med summa rörelseintäkter
Resultatanställd
Resultat före skatt dividerat med medelantalet anställda.
Avskastning på eget kapital
Resultat efter skatt i förhållande
till genomsnittligt eget kapital.
Soliditet
Eget kapital i förhållande
till balansomslutning
exklusive räntenetto.
HO Bank AB
6125
Orq.nr556028-1239
Resultaträknln
ar (TS
Not
2009
2008
Rörelsens Intäkter
1`
In
(n
N
ProviSionsintäkter
1
638 646
483 363
Provisionskostnzder
Ränteintäkter
2
3
-168 221
210089
-82805
315420
Räntekostnader
4
-130 133
-217 651
Erhållna utdelningar från aktier och andelar
NCUoresuitet av finansiella transaktioner
5
Ö
6
a rörelseintåklar
Summa rörelsensIntäkter
CD
Rörelsens kostnader
00
Allmänna
Q
CD
1-1
O
N
86 E=e
156 410
-11 597
-115 209
22 941
628 347
adminislralionskostnader
7
Avskrivningarav metertele och
immaterialta
aniåggrungstiggångar
8
-16 428
Öve
9
-5582
r6relsskostnader
Summa rörelsenskostnaderfire kreditförluster
-493556
Resultatföre kreditförluster
Kredltfbriuster,netto
134 791
10
Rörelseresultat
Skatt
å retsresultat
Årets resultat
Bolagets verksamhet bedrivs uleslutande 11ånSverige.
-471546
11
2 127
541 655
-380559
-7543
-17 444
-405546
136 109
109
2000
134 900
138109
-34 742
-40 171
105 158
97 938
Ha Bank AB
Org.nr546028-1239
Balansräknin
7/25
r(TSEK)
Not
TILLGANGAR
2009-12.31
2008.12.31
21
Kassa
35
7
3 550 622
3 497 185
12
3 483 152
3 419 764
Akter och andelar
13
2093 151
572 199
lmmatenela
anlåggrdngstillgångar
14
38 353
13 609
MateriellaanIäggringsltlgångar
15
16 215
Utlåning bil kreditinstitul
Utlåning VII allmänheten
-
Obligationeroch andraräntebärandevärdepapper
Aktuell skattefordran
16
Övriga Bigångar
FEytoetalda
kostnader ort
u
a nlSkter
SUMMA TILLGÅNGAR
SKULDER,
.
B 407
36 016
9 810
2 554 930
43 495
2 424 309
13 067
11 814 170
AVSÄTTNINGAR
OCH EGET KAPITAL
9958357
21
Skulder till kredrbnstltut
2 085 D30
2 430 000
Inlåning trän allmänheten
3 534 384
Övriga skulder
17
5 4'5 301
2 483 625
4 399 136
Upplupna kostfader och f5nttbetalda intäkter
18
213 465
5 260
19D 723
-
Uppskjuten skatteskuld
~kapital
(650 000 akter med et kvotvärde om 100 SEK per aktie)
46200
E5 000
Reservfond
3335
Balanserad vinst
Årets resultat
SUMMA SKULDER , AVSÄTTNINGAR
3335
392 267
1110158
307 400
11 814 170
9958 357
2009-12.31
2098-12.31
97938
OCH
EGET KAPITAL
0
Poster Inom lin en
SEK
Panter och därmed jämförliga %~eter
bvriga ställda panter och jämförilga
elsoda får egna skulder
2577967
3983056
22
säkerheter
271585
57 553
An svarsi -orbl nde lse r
Åtaganden
Åtaganden
omframtida
betalnngar
(terminer& bptioner)
3382314
210708
22
Klienimedetskooto
Förändrin
2951067
53632
t ka !tell
Aktiek
al
Reservfort
Fria
tk
el
Eget kapital per 2009-12.31
Belopp vid årets Ingång
46 200
3335
46 200
3335
Anatsreauttal
Summa förmöpenhetaforåndringer,
exkl.
transaktionermed bolagetsägare
480620
97 93B
97 938
-170 000
47 600
Lämnat koncernbidrag
Skadeeffekt i koncernbidrag
Gisposilon ert bofagsståmmobeslut
• Utdelning, 110 SEK par aktie
-5DB20
Summa
46 200
3 335
405 338
46200
3335
405 338
•
Eget kapital per 200942-31
Belopp vid årets ingång
Fusionsres~
101 539
Aretsresultat
•
Summa f-»m69emh9tsforändringar,
transaktioner med bolagets ägare
Fondemission
-
100 158
exkl.
2111697
15 600
Lämnat koncernbidrag
-
Skatteeffekt l koncemb a- ag
Summa
-
65000
-18800
3 335
-13DD00
34 190
492425
HO Bank AB
Org.nr 556028-1239
9125
Kassaflödesatsal s ISEK
2009
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat
Justering för poster som ej ingår i kasseffödet. mm
Avskrivningar
Övrigaej kassaflädespåverkandeposter
Betaldskatt
2008
134 900
138 109
16 428
7 543
777
22 218
152 105
167 87D
77 647
-895 135
1 t76 936
Föråndnngar 1 den löpande verksamhetens
tillgångaroch skulder
Ökning (-) kninskning av utlåning till alknånheleri
Ökning (-) /minskning av värdepapper som är omsättningstillgångar
(+)
Ökning{-)/minskning av övrigaliggångar(+)
Ökning (+) /minskningav skuldertill kreditinstitut
(-)
-1 823 468
27'. 545
Ökning (+) / minskning av inlåning från allmänheten (-)
291 092
503 485
914 400
-964 400
Ökning(+) /minskning
ev övrigaskulder(-)
Förändringari den löpandeverksamhetens
946 604
1 699 202
-345196
tillgångar
och skulder
.581 775
2 434 488
Kassaflöde från den löpande verksamheten
-429 670
2 602 358
Investerngsverksamheten
Försäljning av affärsenhet
Förvärv av aktier i dotterbolag
26
-60 D00
Fullon med HO Direct
Förvärvav immateriella
och materiellaanläggningstillgångar
721421,
Kassaflöde från Investeringsverksamheten
656 832
-1 B 368
Lämnad
kontembidrag
-130000
-170000
Kassaflöde från flnansleringsverkssmheten
-130 000
-220 620
-4 615
Finanstedngsverksamheten
Lämnad utdelning
-1B 368
-56 82D
Arets kassaflöde
97 162
2 363 170
3,407192
1 116 666
•
Likvida medel från årets början
Kut9Wferenser i likvida medel
Likvida medel vId årets slut
3 550 657
3 497 192
Definition av likvida medel
Kassa
Utlåning 61ikreditinstitut
35
3 55D 822
3 550 857
7
3 497 185
3 497 192
209 423
-134 678
-172 667
Erhållenlbetald
ränta och erhållen
-43 497
utdelning
Erhållenränta
Betaldränta
B6 622
Erhållen utdelning
Kasseflödesanaiysens
påverkareav frutonen med HQ DirectÅB
FörvärvadenettotNlgånger
721 421
likvida medel
131 943
Utlåningts allmänheten
Övrigafilgångar
166 909
Ötåns från altmånhelen
-756454
vri g
-102 279
Ög
a skuld er
0
17 354
Netto identifierade tillgångar
151 540
Erhållna likvida medel ved fusion
721 421
315420
156 410
HQ Bank AB
9/25
Org nr 556026-1239
Bokslutskommentarer
och redovisningsprinciper
TILLÄMPAD LAGSTIFTNING OCH NORMGIVNING
Företagets årsredovisning är upprättad enligt lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och
värdepappersbolag
(ARKL) samt Finansinspektionens
föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i
kreditinstitut och värdepappersbolag
(FFFS 2008:25) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation
RFR
2.2 Redovisning för juridiska personer. Företaget tillämpar s k lagbegränsad IFRS och med detta avses
standarder som har antagits för tillämpning med de begränsningar som följer av RFR 2.2 och FFFS 2008:25. Det
här innebär att samtliga av EU godkända IFRS och tolkningsuttalanden
tillämpas så långt detta är möjligt inom
ramen för årsredovlsningslagen
samt med hänsyn til! att sambandet mellan redovisning och beskattning.
FÖRUTSÄTTNINGAR
VID UPPRÄTTANDET
AV BOLAGETS
FINANSIELLA RAPPORTER
Bolagets funktionella valuta är svenska kronor och de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor.
Samtliga belopp, om inte annat anges , är avrundade till närmaste tusental. Tillgångar och skulder är redovisade
till historiska anskaffningsvärden.
Finansiella.tiligångar och skulder redovisas till upplupen anskaffningsvärde,
förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. Finansiella tillgångar och skulder
som värderas till verkligt värde består av derivatinstrument och finansiella tillgångar klassificerade som finansiella
tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen.
Årsredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 28 juni 2010.
BEDÖMNINGAR OCH UPPSKATTNINGAR
I DE FINANSIELLA RAPPORTERNA
Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och
uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna
och de redovisade
beloppen av tillgångar, skulder. intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och
bedömningar.
Uppskattningarna
och antagandena
ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period
ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida
perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder.
Bedömningar gjorda av företagsledningen vid tillämpningen av IFRS som har en betydande inverkan på de
finansiella rapporterna
och gjorda uppskattningar
som kan medföra väsentliga justeringar
i det påföljande
årets
finansiella rapporter beskrivs nedan:
Viktiga bedömningar vid tillämpning av redovisningsprinciperna
0
Vissa viktiga redovisningsmässiga
uppskattningar har gjorts vid tillämpningen av bolagets redovisningsprinciper.
Bestämning av verkligt värde för finansiella instrument omfattar kritiska bedömningar vid:
•
Bedömning av om marknaden för finansiella instrument är aktiv eller inaktiv
•
Val av värderingstekniker
•
Bedömningav när noterade priser inte motsvararverkligt värde.
•
•
•
Fastställande av anpassning till verkligt värde för att beakta relevanta riskfaktorer
Bedömning av vilka marknadsparametrar
som är observerbara
Bestämningen av om marknaden för ett visst instrument har priser kvoterade på en aktiv marknad.
I samtligafall grundasbeslutenpå en bedömningi enlighetmed HQ:s redovisnings
- och värderingspolicys.Se
även avsnitt nedan om »Bestämning av verkligt värde för finansiella instrument som löpande redovisas till verkligt
värde".
Viktiga källor till osäkerheter i uppskattningar
De källor till osäkerheter i uppskattningar som anges nedan avser sådana som innebär en signifikant risk för att
tillgångars eller skulders värde kan komma att behöva justeras i väsentlig grad under det kommande
räkenskapsåret.
Värdering av finansiella instrument
som inte är noterade på en aktiv marknad till verkligt värde
När ett finansiellt instrument inte är noterat på en aktiv marknad använder HQ en värderingsteknik för att
-11
HQ Bank AB
10 /25
Orgnr 556028-1239
uppskatta verkligt värde. I vissa fall är vissa parametrar i dessa värderingsmodeller
baserade på antaganden
(främst volatilititetsantaganden) vilket medför en förhöjd osäkerhet i det redovisade värdet på dessa instrument
(se vidare avsnitt om "Bestämning av verkligt värde för finansiella instrument som löpande redovisas till verkligt
värde" i not 20 samt avsnitt om "Marknadsrisk" i not 21).
Nya IFRS och tolkningar
som ännu inte börjat tillämpas
Ett antal nya och ändringar i standarder samt tolkningsuttalanden
träder ikraft först fr.o.m. räkenskapsåret
eller senare och har inte tillämpats vid upprättandet av dessa finansiella rapporter.
Följande standarder
2010
bedöms komma att ha eller kan komma att ha en effekt på de finansiella rapporterna:
2010 har Rådet för finansiell rapportering godkänt de föreslagna ändringarna i RFR 2, vilket innebär att juridisk
person från och med 2010 ska tillämpa rapportstrukturen enligt [AS 1. Innebörden är då bland annat att en
rapport över totalresultat behöver infogas och vissa transaktioner som tidigare redovisats direkt mot eget kapital
istället ska redovisas i övrigttotalresultat. De enda transaktioner som ska redovisas direkt i eget kapital är
ägartransaktionema . Utifrån de transaktioner som HQ Bank har idag kommer denna nyhet inte att medföra någon
förändring i var transaktioner redovisas.
•
•
IFRS 9 Financial Instruments avses ersätta IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering senast från
och med 2013. EU har ännu inte godkänt standarden. IASB har publicerat den första av minst tre delar som
tillsammans kommer att utgöra IFRS 9. Den första delen behandlar klassificering och värdering av finansiella
tillgångar. HQ har ännu inte gjort någon bedömning av standardens eventuella påverkan på de finansiella
rapporterna eller om den nya standarden ska tillämpas före 2013.
Övriga nya rekommendationer
bedöms inte ha någon effekt på de finansiella rapporterna
ALLMÄNNA REDOVISNINGSPRINCIPER
De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de
finansiella rapporterna , ifall inget annat anges.
Intäktsredovisning
Provisionsinfåkter
En provisionsintäkt redovisas när (i) inkomsten kan beräknas på ett tillförlitligtsätt, (ii) det är sannolikt att de
ekonomiska fördelar som är förknippade med transaktionen kommer att tillfallaföretaget, (iii)
färdigställandegraden
på balansdagen
kan beräknas på ett tillförlitligtsätt och (iv) de utgifter som uppkommit och
de utgifter som återstår för att slutföra tjänsteuppdraget kan beräknas på ett tillförlitligtsätt. Intäkterna värderas till
det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas. Om det råder betydande osäkerhet avseende
betalning eller vidhängande kostnader och om säljaren behåller ett engagemang i den löpande förvaltningen som
vanligtvis förknippas med ägandet sker ingen intäktsföring. Intäktsredovisning redovisas enligt metoden successiv
vinstavräkning vilket innebär att intäkterna som redovisas baseras på uppdragets eller tjänstens
färdigställandegrad på balansdagen.
•
Företagets
olika provisionsintäkter
bestående
av courtage,
kapitalförvaltningsarvoden
samt rådgivningsarvoden
intäktsredovisas löpande i takt med att de intjänas. Resultatbaserade provisioner avseende Investment Banking
och Private Banking samt förmedlingsprovisioner
upparbetats.
redovisas
i den period tjänsten utförts, respektive
resultatet
Provisionskostnader
Här redovisas kostnader för mottagna tjänster i den mån de inte är att betrakta som ränta , t ex kostnader för
clearing och bankgiro, depåavgifter och ersättningar till externa förmedlare avseende förvaltade volymer.
Transaktionskostnader
som beaktas vid beräkning av den effektiva räntan redovisas ej här.
Utländsk valuta
Företagets
funktionella valuta är svenska
kronor. Transaktioner
i utländsk valuta omräknas
till den funktionella
valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta
räknas om till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser
som uppstår vid omräkningarna redovisas i resultaträkningen. Icke-monetära tillgångar och skulder Som
redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället. icke-monetära
HQ Bank AB
11 /25
Org nr 556028-1239
tillgångar och skulder som redovisas till verkliga värden omräknas
råder vid tidpunkten för värdering till verkligt värde.
till den funktionella valutan till den kurs som
Ränteintäkter och räntekostnader samt utdelning
Ränteintäkter på fordringar och räntekostnader
på skulder beräknas och redovisas med tillämpning av
effektivräntemetoden. Effektivräntan är den ränta som gör att nuvärdet av alla uppskattade framtida in- och
utbetalningar under den förväntade räntebindningstiden
blir lika med det redovisade värdet av fordran eller
skulden. Ränteintäkter och räntekostnader inkluderar i förekommande fall periodiserade belopp av erhållna
avgifter som medräknas i effektivräntan, transaktionskostnader och eventuella rabatter, premier och andra
skillnader mellan det ursprungliga värdet av fordran/skulden och det belopp som regleras vid förfall.
Räntekostnader
inkluderar periodiserade
transaktionskostnader för att uppta lån.
belopp av emissionskostnader
och liknande direkta
Ränteintäkter och räntekostnader
som presenteras i resultaträkningen består av räntor på finansiella tillgångar
och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde
enligt effektivräntemetoden
inklusive ränta på osäkra
fordringar
•
Utdelning från aktier och andelar redovisas
fastställts.
i posten 'Erhållna utdelningar'
när rätten att erhålla betalning
Nettoresultat av finansiella transaktioner
Posten Nettoresultat av finansiella transaktioner innehåller de realiserade och orealiserade värdeförändringar
som uppstått med anledning av finansiella transaktioner. Nettoresultat av finansiella transaktioner består av:
.
•
.
Realiserade och orealiserade förändringar i verkligt värde på de tillgångar och skulder som innehas för
handelsändamål.
Realisationsresultat
från avyttring av finansiella tillgångar och skulder inklusive betald överkurs eller
erhållen underkurs vid återköp av egen upplåning.
Valutakursförändringar.
Ränta på räntebärande instrument som värderas tillverkligt värde.
Pensioner
Samtliga pensionsplaner är avgiftsbestämda.
Pensionsåtaganden
täcks genom direkt kostnadsförda
pensionspremier
varför några pensionsavsättningar
ej föreligger. För en nuvarande och en tidigare
styrelseledamot
har bolaget gjort pensionsutfästelser
som tryggas av pensionsstiftelse.
Ersättningar vid uppsägning
•
En kostnad för ersättningar i samband med uppsägningar av personal redovisas endast om företaget är
bevisligen förpliktigat, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande, av en formell detaljerad plan att avsluta en
anställning före den normala tidpunkten. När ersättningar lämnas sort ett erbjudande för att uppmuntra frivillig
avgång, redovisas en kostnad om det är sannolikt att erbjudandet kommer att accepteras och antalet anställda
som kommer att acceptera erbjudandet tillförlitligt kan uppskattas.
Kortfristigaersättningar
Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade
tjänsterna erhålls. En avsättning redovisas för den förväntade kostnaden för vinstandels- och bonusbetalningar
när bolaget har en gällande rättsligeller informellförpliktelseatt göra sådana betalningartillföljd av att tjänster
erhållits från anställda och förpliktelsen kan beräknas tillförlitligt.
Skatter
Skatt utgörs av aktuell och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen
utom då underliggande
transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är
skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade
eller i praktiken beslutade per balansdagen,
hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder.
HQ Bank AB
12 /25
Org nr 556028-1239
Uppskjuten skatt redovisas vid skillnader mellan bokföringsmässiga
och skattemässiga
värderingar av tillgångar
och skulder (så kallade temporära skillnader). Värderingen av uppskjuten skatt baserar sig på hur underliggande
tillgångar eller skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de
skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Uppskjutna
skatteskulder reserveras fullt ut medan uppskjutna skattefordringar endast värderas i den mån dessa sannolikt
beräknas kunna utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar
att de kan utnyttjas.
reduceras
när det inte längre bedöms sannolikt
Leasing
Samtliga leasingavtal där företaget är leasetagare är operationella . Leasingavgifterna
rörelsekostnad i resultaträkningen linjärt över leasingperioden.
redovisas som övrig
FINANSIELLA INSTRUMENT
Redovisning
i och borttagande
från balansräkningen
En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när företaget blir part enligt instrumentets
avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras,
förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell
skuld tas bort från balansräkningen
när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller
för del av en finansiell skuld.
En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast
när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett
nettobeloppeller att samtidigt realisera tillgångenoch reglera skulden.
Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder
sig att förvärva eller avyttra tillgången. Lånelöften redovisas inte i balansräkningen. Lånefordringar redovisas i
balansräkningen i samband med att lånebelopp utbetalas till låntagaren . En avsättning för lämnat lånelöfte görs
om löftet är oåterkalleligtoch lämnas tillen låntagare där ett nedskrivningsbehovidentifierasredan innan lånet
betalats ut eller när utlåningsräntan inte täcker företagets upplåningskostnader för att finansiera lånet
Avtal om inlåning och utlåning av värdepapper
Transaktioner avseende in- och utlåning av värdepapper innebär i allmänhet ställande av säkerhet. Om inte
riskerna och rättigheterna förknippade med ägandet överförs, beaktas inte överföringen av värdepapper i
balansräkningen.
Om motparten har rätt att sälja vidare eller pantsätta värdepappren
på nytt, redovisas dessa i
balansräkningen
som "Pantsatta finansiella instrument". Lånade värdepapper redovisas utanför balansräkningen
under posten" För egna skulder ställda säkerheter". Säkerheter i form av likvida medel som har lämnats till
motparter redovisas i balansräkningen som "Utlåning till kreditinstitut" eller som "Utlåning till allmänheten".
Säkerheter i form av likvida medel som har erhållits från motparter redovisas i balansräkningen som "Skulder till
kreditinstitut" eller som "In- och upplåning från allmänheten". Ränteintäkter och räntekostnader
som uppkommit
genom dessa transaktioner redovisas under posten "Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde",
•
Aterköpsavtal
och omvända
återköpsavtal
Värdepapper som har lämnats enligt återköpsavtal och värdepapper som mottagits enligt omvända återköpsavtal
bokas inte bort från respektive redovisas inte i balansräkningen. Om motparten har rätt att sälja vidare eller
pantsätta värdepappren på nytt, redovisas dessa i balansräkningen som "Pantsatta finansiella instrument".
Värdepapper
som har mottagits enligt omvända återköpsavtal
"För egna skulder ställda säkerheter.
redovisas
utanför balansräkningen
under posten
Likvida medel som har erhållits enligt återköpsavtal redovisas i
balansräkningen
som "Skulder till kreditinstitut" eller som "In och upplåning från allmänheten", Likvida medel som
har erlagts enligt omvända återköpsavtal redovisas i balansräkningen som "Utlåning till kreditinstitut" eller som
"Utlåning till allmänheten".
Klassificering och värdering
Finansiella instrument värderas och redovisas i enlighet med reglerna i IAS,,39.
HQ Bank AB
13 /25
Org nr 556D28-1239
Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar,
aktier och andra eget kapitalinstrument, lånefordringar och obligationsfordringar samt derivat. Bland skulder och
eget kapital återfinns leverantörsskulder,
utgivna skuld- och eget kapitalinstrument, låneskulder, korta
aktiepositioner samt derivat. Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande
instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader
för alla finansiella instrument förutom avseende
de som tillhör kategorin finansiell tillgång som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen vilka redovisas till
verkligt värde exklusive transaktionskostnader.
Redovisning sker därefter beroende av hur de har klassificerats
enligt nedan. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen delvis utifrån i vilket syfte instrumentet
förvärvades, men också utifrån de valmöjligheter som finns i lAS 39. Klassificeringen avgör hur det finansiella
"instrumentet
värderas
efter första redovisningstillfället
såsom beskrivs nedan. Företagsledningen
bestämmer
klassificeringvid ursprunglig anskaffningstidpunkt.Kategoriernaär följande:
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Kategorin består av finansiella tillgångar
som innehas för handel om den förvärvas i syfte att säljas på kort sikt. Exempel på tillgångar som klassificeras i
denna kategori är obligationer och andra räntebärande värdepapper, aktier och andelar samt derivat Tillgångar i
denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar
redovisade i resultaträkningen
i
Nettoresultat av finansiella transaktioner (not 5).
Lånefordringar och kundfordringar
`Lånefordringar och kundfordringar" är finansiella tillgångar som inte utgör derivat med fasta betalningar eller med
betalningar som går att fastställa, och som inte är noterade på en aktiv marknad. Exempel på tillgångar som
klassificeras
i denna kategori är likvida medel/utlåning till kreditinstitut, utlåning till allmänheten, kundfordringar,
långfristiga fordringar och övriga fordringar (exklusive derivat). Tillgångar i denna kategori värderas till upplupet
anskaffningsvärde
med avdrag för i förekommande fall nedskrivningar till följd av kreditförluster (se avsnitt
nedan). Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid
anskaffningstidpunkten.
Likvida medel består av kassamedel samt omedelbart tillgängliga tillgodohavanden
institut samt kortfristiga likvida placeringar med en löptid från anskaffningstidpunkten
hos banker och motsvarande
understigande tre månader
vilka är utsatta för endast en obetydlig risk för vårdefluktuationer.
Utlåningen till allmänheten säkerställs genom i huvudsak värdepapper i depå och redovisas i balansräkningen
efter avdrag för konstaterade
och sannolika kreditförluster. Konstaterade förluster är sådana som bedömts vara
beloppsmässigt
slutgiltigt fastställda. Med sannolika kreditförluster avses skillnaden mellan kreditbeloppet och
vad som beräknas inflyta med hänsyn till kredittagarens återbetalningsförmåga
samt säkerhetens värde.
Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta och bedöms individuellt. Nedskrivningar
kundfordringar redovisas i rörelsens kostnader.
S
av
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen
Kategorin består av finansiella skulder som innehas för handel (främst aktielån) samt derivat. Skulder i kategorin
värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen.
Övriga finansiella skulder
Finansiella skulder som inte innehas för handel värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet
anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades när skulden togs upp. Det innebär att överoch undervärden liksom direkta emissionskostnader
periodiseras över skuldens löptid. Exempel på skulder som
värderas i denna kategori är emitterade värdepapper, leverantörsskulder
och övriga skulder (exklusive derivat).
Bestämning av verkligt värde för finansiella instrument som löpande värderas och redovisas till verkligt
värde
Verkligt värde definieras i JAS 32 och lAS 39 som det belopp till vilket en tillgång skulle kunna överlåtas eller en
skuld regleras mellan kunniga parter som är oberoende
av varandra
och som har ett intresse av att transaktionen
genomförs.
Värdering av finansiella instrument
som är handlade på en aktiv marknad
Det bästa beviset på verkligt värde är förekomsten av publicerade prisnoteringar på en aktiv marknad och när
sådana förekommeranvänds de vid värderingenav finansiellatillgångaroch finansiellaskulder. Ettfinansiellt
instrument betraktas som att det noteras på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet och regelbundet
HQ Hank A8
14 /25
Org nr 556028-1239
finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, branschorganisation,
företag som tillhandahåller aktuell
prisinformation eller tillsynsmyndighet och dessa priser representerar faktiska och regelbundet förekommande
marknadstransaktioner
på affärsmässiga villkor. HO Bank anser att aktiv marknad föreligger om mer än 50
procent av HQ Banks position omsätts per dag, minst tre sådana dagar inträffar under en vecka och minst tre
sådana veckor inträffar under den senaste 3-månadersperioden.
Skälet till att aktivitetsnivån beaktas vid
värdering är ambitionen att värderingen skall motsvara en representativ prisbild, och inte felaktigt påverkas av
mindre transaktioner till avvikande marknadspris.
Verkligt värde för finansiella instrument som har priser kvoterade på en aktiv marknad utgörs för finansiella
tillgångar av den aktuella köpkursen på balansdagen och för finansiella skulder den aktuella säljkursen. I de fall
när företaget har tillgångar och skulder med marknadsrisker som motverkar varandra tillämpas köp- eller säljkurs
på den öppna nettopositionen enligt vad som är tillämpligt. De principer som företaget tillämpar för fastställande
av när marknadsrisker är motverkande, är i linje med de principer som företaget tillämpar vid upprättande av
kapitaltäckningsrapportering till Finansinspektionen.
För följande poster används alltid prisnoteringar från en aktiv marknad:
b
• Aktier och andelar
• Derivatinstrument
• Räntebärande värdepapper
• Emitteradevärdepapper
Värdering av finansiella instrument som inte är handlade på en aktiv marknad
Om noterade priser för ett finansiellt instrument inte representerar faktiska och regelbundet förekommande
marknadstransaktioner eller om noterade priser inte finns tillgängliga, fastställs det verkliga värdet med hjälp av
lämplig värderingsteknik, vilket inkluderar priser från nyligen genomförda transaktioner i liknande instrument.
Värderingsteknikerna varierar från enkel analys av diskonterade kassaflöden till komplexa
optionsvä rderingsmod eller.
Värderingsmodellerna
har utformats så att observerbara marknadspriser och kurser används som indata i
förekommande fall, men de kan också använda ej observerbara modellparametrar.
HQ använder till övervägande
del värderingstekniker for att fastställa verkligt värde på instrument som redovisas under följande finansiella
instrument:
• Aktier och andelar (när prisnoteringarpå en aktiv marknad saknas)
• Derivatinstrument
•
För finansiella instrument där verkligt värde uppskattas med hjälp av en värderingsteknik, undersöks
huruvida de variabler som använts i värderingsmodellen
uteslutande har baserats på data från observerbara
marknader. Med data från observerbara marknader avser HO data som kan inhämtas från allmänt tillgängliga
externa källor och som bedöms utgöra realistiska marknadspriser.
Teoretisk värdering baseras på vedertagna modeller för prissättning av optioner.
För amerikanska aktieoptioner används binomialmodellen för säljoptioner och Geske för köpoptioner. För
•
europeiska optioner används Black & Scholes. Den teoretiska värderingen av optioner baseras på ett 'urean
reverting"- antagande,
vilken betyder att optioners volatilitet på lång sikt kommer att söka sig mot ett historiskt
snitt.
I den teoretiska
värderingen
tillämpas rak volatilitet, dvs optioner med samma
underliggande
instrument och löptid
anses ha samma volatilitet, oavsett lösenpris. Värderingen av optioner där det finns en aktiv marknad baseras på
implicitvolatilitet. I de fall då det inte finns en aktiv och tillräckligt likvid handel i optionema utgår värderingen från
historiskvolatilitet.
Även vid tillämpningen av en värdering med värderingstekniker baseras värderingen av positioner som motverkar
varandra enligt de principer som beskrivits ovan i avsnittet för värdering på en aktiv marknad.
Det eventuella resultat som kan komma att uppstå vid värdering enligt teoretiska modeller när ett finansiellt
instrument redovisas i rapporten över finansiell ställning för första gången, så kallat 'dag-1 resultat", redovisas
direkt i resultatet.
HQ Bank AB
15 /25
Org Rr 556028-1239
För upplysningar om redovisade värden på finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över
finansiell ställning med utgångspunkt från priser från en aktiv marknad resp. när värderingstekniker
används, se
not 20.
Kreditförluster
och nedskrivningar
på finansiella
instrument
Vid varje rapporttillfälle utvärderar företaget sina låne- och kundfordringar individuellt för att bedöma om det finns
objektiva belägg som tyder på att dessa är i behov av nedskrivning till följd av att en eller flera händelser
(förlusthändelser)
inträffat efter det att dessa redovisas för första gången och att dessa förlusthändelser
har en
inverkan på de uppskattade framtida kassaflödena från lånen och fordringarna. Bolaget har, pga karaktären av
låne- och kundfordringar, inte sett något behov av gruppvis nedskrivningsprövning. Objektiva belägg för att en
lånefordringar och kundfordringar har ett nedskrivningsbehov innefattar observerbara uppgifter som kommer
bolaget till del angående följande förlusthändelser
a) betydande finansiella svårigheter hos gäldenär,
b) ett avtalsbrott,
såsom uteblivna eller försenade
betalningar
av räntor eller kapitalbelopp,
c) beviljande av långivaren, av ekonomiska eller juridiska skäl som sammanhänger
svårigheter, av en eftergift som långivaren annars inte hade övervägt, eller
d) det blir sannolikt att låntagaren
0
med låntagarens
ekonomiska
kommer att gå i konkurs eller annan finansiell rekonstruktion,
Ett lån eller fordran klassificeras som osäkert om en eller flera händelser (förlusthändelser) inträffat efter det att
lånet eller fordran redovisas för första gången och att dessa förlusthändelser har en inverkan på de uppskattade
framtida kassaflödena från lånet eller fordran. Bolaget utvärderar om ett nedskrivningsbehov finns för osäkra lån
och om en kreditförlust ska redovisas på individuell basis.
Det redovisade värdet efter nedskrivningar på tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde
beräknas
som nuvärdet av framtida kassaflöden (inklusive kassaflöden från eventuellt ianspråktagande
av pant, även när
ianspråktagande inte är sannolikt) diskonterade med den effektiva ränta som gällde då tillgången redovisades
första gången. Tillgångar med en kort löptid diskonteras inte. En nedskrivning belastar resultaträkningen och
redovisas som en kreditförlust (se not 10).
För osäkra lånefordringar där det redovisade värdet efter nedskrivningar beräknas som det sammanlagda
diskonterade värdet av framtida kassaflöden, redovisas förändringen av det nedskrivna beloppet som ränta till
den del som ökningen inte beror på om ny bedömning av de förväntade kassaflödena. Vid en förändrad
bedömning av förväntade framtida kassaflöden från ett osäkert lån mellan två bedömningstillfällen redovisas
denna förändring som kreditförlust eller återvinning av kreditförlust
•
För lån där en omförhandling av de ursprungliga lånevillkoren görs till följd att låntagaren har finansiella
svårigheter redovisas som en kreditförlust om det diskonterade nuvärdet av kassaflödena enligt de
omförhandlade lånevillkoren diskonterade med lånets ursprungliga effektivränta är lägre än redovisat värde på
lånet Om lånet efter omstrukturering förväntas återbetalas i enlighet med de omförhandlade villkoren så
•
klassificeras
lånet inte längre som osäkert.
Återföring av nedskrivningar
En nedskrivning återförs om det både finns bevis på att nedskrivningsbehovet
inte längre föreligger och det har
skett en förändring i de antaganden som låg till grund för beräkningen av det nedskrivna beloppet. En
nedskrivning på en lånefordran återförs om låntagaren förväntas fullfölja alla kontraktuella betalningar i enlighet
med ursprungliga eller omstrukturerade
lånevillkor. Återföring av nedskrivningar på lån (kreditförluster) redovisas
som en minskning av kreditförlusteroch specificerassärskilt i not 10.
Bortskrivningar av lånefordringar
Lånefordringar som klassificerats som osäkra skrivs bort från balansräkningen
när kreditförlusten anses vara
konstaterad vilket är när konkursförvaltare lämnat uppskattning om utdelning i konkurs, ackordsförslag antagits
eller fordran eftergivits på annat sätt.
Efter bortskrivning redovisas
lånefordringarna
inte längre i balansräkningen.
Återvinning på tidigare redovisade
bortskrivningar redovisas som en minskning av kreditförluster på resultatraden Kreditförluster netto, se not 10.
HQ Bank AB
16/25
Org nr 556028-1239
Ianspråktagen pant
Övertagen egendom för skyddande av lånefordran värderas till enligt lägsta värdets princip, d v s det lägre
beloppet av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet förutom när den ianspråktagna panten är ett finansiellt
instrument, då det finansiella instrumentet värderas enligt bolagets principer för värdering av finansiella
instrument.
Övertagen egendom redovisas under samma tillgångspost som egendom av motsvarande slag som förvärvats på
annat sätt. Intäkter och kostnader som avser övertagen egendom fördelas på motsvarande sätt som andra
intäkter och kostnader i resultaträkningen.
Materiella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och
eventuella nedskrivningar. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång
tas bort ur balansräkningen
vid utrangering eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning eller
utrangering/avyttring av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång
utgörs av skillnadenmellanförsäljningsprisetoch tillgångensredovisadevärde med avdrag för direkta
försäljningskostnader. Vinst och förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/kostnad. Det finns enbart ett
tillgångsslag, inventarier och avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod, vilken bedöms
vara mellan tre och fem år. Bedömning av en tillgångs restvärde och nyttjandeperiod görs årligen.
Immateriella anläggningstillgångar
•
Immateriella anläggningstillgångar som förvärvas redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade
avskrivningar och ackumulerade nedskrivningar. I balansräkningen
redovisade utvecklingskostnader
är upptagna
till anskaffningsvärde
minus ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Utgifter för
systemutveckling redovisas i balansräkningen
i den mån de uppfyller kriteriema i [AS 38. Utgifter för utveckling,
där forskningsresultat eller annan kunskap tillämpas för att åstadkomma nya eller förbättrade produkter eller
processer, redovisas som en tillgång i balansräkningen, om produkten eller processen är tekniskt och
kommersiellt användbar och företaget har tillräckliga resurser att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller
sälja den immateriella tillgången. Det redovisade värdet inkluderar samtliga direkt hänförtwa utgifter. Övriga
utgifter för utveckling redovisas 'i resultaträkningen som kostnad när de uppkommer.
Avskrivningar redovisas l resultaträkningen linjärt över immateriella tillgångars beräknade nyttjandeperioder,
vilken bedöms vara mellan tre och fem år för systemutvecklingsutgifter och tio år för kundregister. Bedömning av
en tillgångs restvärde och nyttjandeperiod görs årligen.
Nedskrivningar
•
De redovisade värdena för koncernens tillgångar prövas vid varje balansdag för att bedöma om det finns
indikation på nedskrivningsbehov.
Om någon indikation på nedskrivning finns beräknas
tillgångens
återvinningsvärde,dvs. det högsta av verkligt värde minus försäljningskostnaderoch nyttjandevärde.
Koncernbidrag
Företaget redovisar koncernbidrag och aktieägartillskott ienlighet med uttalandet från Rådet för finansiell
rapportering (UFR 2). Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och
andelar hos givaren, i den mån nedskrivning ej erfordras. Koncernbidrag redovisas enligt ekonomisk innebörd.
Det innebär att koncernbidrag som lämnats och erhållits i syfte att minimera koncernens totala skatt redovisas
direkt mot balanserade vinstmedel efter avdrag för dess aktuella skatteeffekt.
Eventualförpliktelser (ansvarsförbindelser)
En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars
förekomst bekräftasendast av en eller flera osäkraframtida händelsereller när det finns ett åtagande som inte
redovisas som en skuld eller avsättning på grund av det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att
krävas.
NO Bank AB
0,9.nr555028-1239
1725
NOTER
Belo
I TSEK
2009
2008
377 124
B5 869
32 404
143 229
638 646
270431
90 042
298a3
93 026
483 363
Not 1 Provislonsintikter
Courtage
Förvaltningsarvoden
Fåretagsrådgivningsarvoden
Övriga provisioner
Summa
Not 2 Provisionskostnadar
-23 471
-57301
-1 739
Transaktionskostnader
Betalningsfirmedingsprnvisionar
Värdepappersprovisioner
-1 123
-48921
-1. 19976
Övrigaprovisionskostnader
-9 305
Summa
-9 29D
-82 605
-188221
Not 3 Rintaintåkter
Ränteintäkter på utlåning tik kracGrrstilut
Ränteintäkter på utlåning Ila allmänheten
Ränteintäkter på obligationer och andra räntebärande värdepapper
22 451
62 128
186 759
216 501
Övrigarånieintåkter
Summa
210089
315420
Varav från finansiella poster inte värderade till vertrtgt värde
210 009
315 420
-116 612
-119 412
6791
839
GenomsnMtiig utlåningsränta från depåkunder har under året uppgått tkl 5.30 (6,17) procent.
Av räntåmtäktar avser 0 (0) TS EK ränta från k0nc rniicetag.
•
Not 4 Räntekostnader
Räntekostnader fr
skulder tik kredilknstkul
Räntekostnader
för inlåningfrånallmänheten
-91 100
-10 352
byiga räntekostnader
Summa
-3 139
-130 133
-7 139
-217 851
Varav från finansiella poster inte värderade tik verkligt värde
-130 133
-217 651
Genomsnlittig inlåningsränta 19 depåkunder har under brat uppgått tia 0 ,24 (274 ) prccanL
Av rintakostrnadema avser 1407 ( 10 880 ) TSEK ränta tia koncemforeta9.
Not 5 Nettoresultatav finansle0atransakllonar
-16 050
-121 lID6
Nettoresultat
av vdinatrarssaidioner
Summa
4 453
-'It 597
6 597
-115209
V;nst~förlustuppdelatper värderingskategori
Fnansieila inetnrmrs ull verkligt värdavia resultaträkningen
-11 597
-115 2119
-11 597
-115 209
Nettoresultat
avseendeaktierochaktiederivat
Nettoresultat avseende råntetaårande värdepapper
Finansiaua ullgångar ull upplupet enskaflningsvårde
•
Finansiella instrument lik verkligt värde via resuaatråkningen avser instrument som innehas för handelsändamål.
Not 6 Ovri
rörelseintäkter
Övriga tåralsäintåklr
består främst ev en momsåtervinning
tänstr om 2 573 (2 125) TSEK
Bd
0
, B 551 (0) TS EK samt fakturering av administrative
ITSEK
Not 7 Allmänna
rader
Löner, rörligersättningochandraersättningar
-231513
Pensionskost adr
Sociala kostnader
Andra personarkastnader
-21 014
-76 658
-5 812
Främmandetjänster
r kostnader
-11487
-33 034
Marknadsirdormationskostnad r
Övriga allmänna administrationskostnader
Summa
Löner , andra ersättningar
och sociala kostnader
Styrelse , VD och vVD inkl
2009
Löner 0U andra Sociala kostnader
ersättningar ( varav Pennoms.
kos~
-8977
-11745
-22 547
-19 077
5 530
2 515
a ande
ersderingar
12 032
(632)
225963
95 156
231 513
97 672
(21 014)
-33 613
-380559
2008
L6nr Do
189 458
Senate kostnader
(varav pensiprkdSNeder
4559
(590)
80 551
(16616)
(20382)
Totalt
-201490
-17 206
-67 904
-48 998
-43 030
-471 546
styrelsearvode
Övriga . Sverige
2006
2009
adminisb"onskosl
201 490
65 110
(17206)
16/25
HO Bank AB
Org.nr556028.1239
Belo
iTSEK
2008
2009
Forts Not 7 Allmänna administrationskostnader
Bolagets verksamhet bedrivs uteslutande från Sverige.
Sedvanliga ans lälningsvillkor utgörs av öön. iörmaner samt pension. För liera hopre oetabningsnavare
anställda inom affärssidan i bolaget utgår därtill bonus enligt bonusantal.
Pensionsåtagande
) täcks genom direkt kostnadsförda
pensionspremier
varför någon pensionsavsättning
samt frertalei
ej f&eligger.
För två tidigare styrelseledamöter har bolaget gjort pensionsutfästelser som tryggas ev en pensionsstiftelse.
Kapitalvärdetav pensionsutfåslelsema
uppgårper 2000.12.31totalt tel 3 654 TSEK plus den avkastning
som dega kapital lämnar i bolagets pensionsstiftetse.
Ereätbringr
Principer
till ledande befattningshavare
Till styrelsensordförande
ochledamöterutgår arvode enligt bolagsstämmansbeslut Faraonersom är anställda
och därmed erhåller lön i HO Bank
"kar
ej styrelsearvode.
ErstOnrtgbli verkställandedirektören utgörs av grundlån , röftg ersättn ing. övriga femmånar samt tjänstepension.
Pensionsålder för den verkställande direktörenär 85 år.
Ersättning år 2009 , TSEK
HO Bank AB:s s
Grundlön!
styrelse arvode
vriga förmåner
Pensionskostnad
-
-
-
Finansiella
instrument
Dyig ersättning
se
StefanDahlbo ordförande
ThomasErseualedamot
Ctm Lönnström ledamot
273
120
120
Per Ovrån ledamot'
Verkställande direktör
Vice vnvkstätande direkt&
•
Rörlig
ersåttnerg
IDO
1 836
3 05B
Ersåflnfng år 2008, TSEK
120
......_.,.... 3128
-
6
16
Grundlön/
Rörlig
Ovnga tommånar Pensions-
slyrelse •
arvode
ersättning
HQ Bank AB:s C
Stefan Dahlbo. ordfellande
428
204
-
"<:13
kostnad
220
ThomasEnsdusledamot
Curt lönnström ledamot
StelasCiteradeledamot'
120
12D
40
Per ONån, ledamot r
Vafkatåflerdad' veklör
Vice verkställande duekrbr
-
-
-
-
80
1746
2 788
3800
3 300
5
12
422
168
-
-
:: å;i
i%3<1
-
-
ryl%:t5 .73
'mea,ndSe03•1631
'TS
e,fined 2006[M.30
r FAn
em ned
2006ra-0l,
rkMen
uller
5003
Kommentarer till tabellan
Medgru ndlönavsesbruttolön
(inkl.f6rändtngsemestedöneskuli
). Övriga förmenar avser Skandia sjukvårdsförsäkring,
Pensionskostnad
avserInbetaldapremiertill tjänstepension
enligtanställningsavtal
samtenigt HO-koncernens
plan.
Styrelsen har ej erhållit någon ersättning utöver styrelse - och revisionskomrtiBÅarvode.
Förverkslåtandedrrgkthren
ochviceverkstält~ direktbron kan rådig ersättning utgå baserad på bolagets resultat för
varjeräkenskapsår
. Ersättningens
tiotak år beroendeev dal avkastningskrav
somstyrelsen
definierat
Eventuet rådig ersättning utbetalas t& 40% under punds
år, medan resterande del innehålles i minst tre år.
Får verkställandedirakiårerioch vice verkställandedasktåen regleras pensionen i individuellat)änslepens ionsavtal.
Pensionsåldern
förvarkstållande
ochvice verkställande
direktören
är 65 år.
•
De mestvåsaMligaviBkmen
i avtalom evgdrgsvedamag
Mellan HO (Bohaget) och verkslåtande direktören och vice verkställande direktören gäller en uppsågningslid om sex månader från verkställande
direktörens och vice verkstäkande direktörens sioa och tolv månader från Bolagenssida . Vid uppsägning från Bolagets sida gäller att verkställande
direktören har mnaaimabsex månaders arbetaplkt . Vid uopsägnrrg har verkställande direktören rätt att uppbära lön ofri övriga 16nefcmånar,
inklusive bonus , under hela uppsägningseden . Detta oberoende av vad han kan intjäna 1 annan ställning . Vid uppsägning gäller at vice
verkställande direktören har arbetsplikt under uppsägningstiden . om inte arbetsgivaren anvisar annat.
Ear~
•
Och beifurs p rocess
Något ersättningsutskott har inte tillsatts i HO Bank AB. Ersättning 8a verkställande direktören och vice verkståtlande
direkiåe- , fastetåts av styrelsen.
Reduvfsning av könsfördelning
1 ~elsen
och företagsledningen
Det finns inte någon företagsledning specifikt för HO Bank AB, utan den som finns år koncemövergripande. Företagsledningen
i HO Bank AB utgörs av VD , Mikael König och vice VD , Fredrik Graloord . Styrelsen i HO Bank AB består uteslutande
av män
2009
Medelantalet anställda
Artat
anställda
2008
Varav
män
Antal
anställda
Varav
mån
Sverige
254
166
219
160
Summa
254
166
219
160
2009-01
-01
S
kfrånvaro
Totat sjukfrånvaro som andel av ordinarie arbetstid
Andel av den totala sjukfrånvaron som avser sammanhängande
sjukfrånvaro på 60 daga eter mer
-2009-12-31
2006-01-01
-2008.12.31
0.94%
1.53%
17,64%
17,61%
Sjukfrånvaro
fördelatefterkön:
Mån
Kvinnor
0.63%
1,75%
Sjukfrånvaro
fördelatefter,åldarskateoori.
29 i eter yngre
0.41%
1,26%
2,28%
1,35%
30 - 49 år
1,16%
1.27%
50 år elleräldre
0,68%
3,70%
'•9125
HQ Bank AB
Org.nr556028-1239
Bel
I ISEK
Forts Not 7 Allmänna
Operationella
administrationskostnader
leasingavtal
Aretsleasingkostnaåer
somavserhyraav lokalerochkontorsmaskiner
, uppgår[ill 20 894 (11 223)
Fasta å taganden avseende hyra av lokaler.
2009
c 1 år
37 365
12 304
1-5år
105905
16728
>5år
Totalt
19946
163 216
29 032
Revisorns arvode
Den på räkenskapsåret belöpande ersättningen till KPMG uppgår till 1 394 (946) ISEK lär revisionsuppdraget och 262 (567) ISEK
för andra upptag. Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokfdrirgen samt styrelsens act- verkstållande
faval[ nirt9, 6vriga arbetsuppgifter
som dat ankommerpå fbreta9ets revreoratt utförasamt rådgivningeller annat b/lrådesom föranleds
av iakttagelser vid sådan granskning eller genomf -mandel av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annal år andra uppmag.
Bolo
I ISEK
2009
2008
Nota Avskrivningar av materiella och
immateriella enl sin stil ån ar
Avskrivningar
Avskrivningar
av materiella tillgångar
av immateriella onlåggrdngstilgångar
Summa
0
-7 642
-8 786
- 16 428
-5 021
-2 522
-5546
2 964
-5582
-16454
-990
-17 444
462
128
440
109
5261
2002
18
200(3
-36184
-174 320
-7543
Not 9 Ovni a rörelsekostnader
Fiirsåljningstnrkosmader
Övriga rbrelsekostnadar
Summa
Not 10 Kredltforluster
0
Aretsbortsknvning
avseende
konstaterade
kreditförluster
Återförde tidigare gjorda reserveringar för sannolika kn'ditfikWsler
som i årets bokslut redovisas som konstaterade förkrst&
Intäkter av tidigare nedskrivna fordringar
Återförda ej längre erforderliga reserveringar for sannolikakreditförluster
Arets rsattokostnad för kadWwl.der
Asa krediter har värderats ir ividuellt och krediöodustema år hånförhga tik utlåning till silltminhelen.
Not 11 Skatt
- årets resultat
Inkomstskatter fördelning
Aktuell akaltekostnad
Aktuell skattekostnad
-1
Justering avig års skatt
S:a aktuellskattekostnad
Uppskjulen skattekostnad (-)/ Skatteintekt (+):
Uppskjuten skattekostnad I skatle inlåkt avseende temporära skifinader
Summa skaft på årets resultat
-69
-36185
-174 389
1 443
134 21 B
1 443
134 21B
-34 742
40 171
Utöver skattekostnaden om 34 742 ISEK ovan, har en postiv skatteeffekt avseende lämnat koncernbidrag om 34 190 ISEK
redovisats direkt mot eget kapital , se förändring eget kapital sid ?.
Analys av effektiv skatekostrad
Redovisat resetet rom skatt
Skett enligt gällande skattesats
Ejavdragsgilla
kostnader
Ej skattepliktiga intäkter
Justering av tg åns skatt
Redovisad effektiv skatt
Uppskjuten
skadeskuld om 5 260 år hånförber
till temporära
134 900
-35 479 26%
13B 109
-38 670
28%
-926
1%
1 664 -1%
-1
0%
-34 742 26%
-1 B37
405
-69
40 171
1%
0%
0%
29%
skillnader i forn av immateriella 1kkgångar som uppstod
i samband
med fusionen med
HO DirectAB om 6 703, vilken lösts upp med 1 443 över resuhatråkningen. HO Bank AB har i samband mad fusionen övertagit att undersko115avdrag
om 64.B MSEK som år spärrat i sex år. den s k lusionsspärren.
Bet
Del här underskottsavdr ag har inte upptagits bil något värde.
ITSEK
Not 12 Uttåeln
2009-12.31
2008-12-31
3 486 696
-3544
3483152
3420264
-500
3419764
till allmänheten
Utlåning billetrnånhefen
Reserv fir sannolika kreditförluslar
Summa
Utlåning tik allmånhetan redovisas enler avdrag för konstaterade och sannolika kredltfödvster . Bolagets
Utlåning över belåningsvärde uppgick per 2009 -12-31 8l: 3,6 (0,1) MSEK
osäkra f ordringar uppgår tik 3,5 (0 ,5) MSEK
Ledande befatming&havare5 lån
VD
-
-
Styrelsafedamäler
6 274
14 330
Summa
6 274
14 330
Samtliga lån, så kallade depåkontokredlter
, är säkerställda
med värdepapper lkbbetåaingsvårde.
Avstämning av reserv för kreditförluster
ingåendebalans per 1 Jan
-500
-1309
Aterforirgar
109
0
Förändringarredovisadei resultaträkningen
109
0
4 138
-7291
609
Övertagnavid förvärv av rörelse
Utgående balans per 3t dec
.3544
Reserver som tagits i anspråk får bortskrivningaf
- 2Dl25
HO Bank AB
Org.nr556028-1239
Belo
IISEK
2009-12-31
2008-12-31
2 0£3 800
55.
3 036
Not 13 Aktier och andelar
Aktier, noterade , marknadsvärde
Aktier. Oncterade. marknadsvärde
Summa
9 266
2 093 151
572 199
Posten aktier och andefar består till huvuddelen av handelslager och har i sin helhet klassificerats såsom omsättningstillgångar.
Not 14 Immateriella
ante
Ingående ackumulerade
Förvärv av r5relsa
nin sgll
'
ar
15 574
anskaffningsvärden
8 796
32 600
12 891
Investeringar
FörsSningarochutrangeringar
Utgående ackumulerade
anskaftntn9svsrdn
Ingående ackumulerade
avskrivningar
46174
-1 965
Förvärv av rörelse
-8 115
15 574
-5 636
-1 070
Avveckling av tillgångar
Försäljningar och utrangeringar
-11 621
78
6 115
-2 522
-1 965
36 353
13 609
ingåendeackumulerade
anskaffningsvården
47 101
44 225
Förvärv av nbrelse
Investeringen
20 028
Aretsavskrivningar
-8 786
Utgående ackumulerade
avskrivningar
Utgående planenligt restvärde
Posternabeståruteslutande
av förvärvadeimmelerielta
anlåggn
*ngstillgånga,.
0
Not 15 Latedella
•
sm -
nin st01 ån
r
Försäljningar
ochutrangeringar
tögående ackurrwleradeanskrifningsvärden
Ingående ackumulerade
Förvärv av rörelse
evskttvningar
Fön;åljnlngar
ochutrangeringar
Aretsavskrivningar
4 615
$ 284
65 460
5 477
-2 601
47 101
-38 694
$ 734
-36 137
5825
-7 642
-48 245
Utgående ackumwlerade avskrivningar
16 215
Utgående planenligt realvärde
2 464
-5 021
-36694
6407
Posten materiella enlåggningstillgångar avser i sin helhet tillgångsslaget inventarier.
Not 16 Orrl a el
r
297 882
-90 564
Fandlikvidk dhngar. bn4to
Avgår.Nettningsbere
fonciirvidlortringar
'knehavdaakbarelaterade
optioner
527 486
2 322 109
-207 260
205771D
16
5595
19891
2 554 930
4283
32 403
2 424 309
Innehavda valutaoploner
Aktlereleterade
terminermedpositivtvärde
Koncernfordringar
övrigt
Summa
9 667
För Dlläggsuppbi;ning
se not 17,
.
Not 17 Ovri
skulder
Fondlikvidskuklar, buso
1 094 786
Avgå. Nettninpsbara
fondikvidskutder
-90 564
3 256142
2 471
351 661
760 061
utatålde aktierelaferade opitoner
Aktierelalerade terminer mad negativt värde
Koncernskulder
Blankningar
40 524
Ovrigl
Summa
5 415 301
Derivatror handeisånoamåf
Valutarelateradekontrakt
Optionen
Terminer
Aklierelalerade
Optionar
SkuMer
1,986
4 399 136
2008-12.31
Tillgångar
Skulder
För lbpl.idsinfDrrn~tion
16
3 256 142
2471
2057710
9 587
2694064
16 567
2 322 125
3 258 613
2067397
2710651
2 322 109
Summa
se not 21.
Ju na kostnaderoch förutbetaldaIntäkter
Reserveradbonus
Skuld sociala avgiher samt sårsk'd löneskatt
upplupnaräntor
ö vrigt
Summa
mot 19 U
327 910
1 002 825
Instrument
Terminer
Not 18 U
2009-12-31
Tnltgårgr
529 024
-207 26D
2 694 084
16567
Ifter nm bol
56 091
32 196
56 124
28 436
67 195
57 983
213 465
34223
190 723
el
Bolaget är helägt dotterföretag till H0 AB org nr 556573.5650 . Både bolaget och dess moderbolag har sitt sa
Moderbolaget är noterat på NASDAQ OMX Stockholm. Adressen li9 hvvudkonloret år 103 71 Stockholm.
@Stockholm.
71 940
21125
HO Bank AB
Org.nr 556028-1239
Selo
i TSEK
Not 20 Finansiella Instrument
Line-och
kund
toto
ar
3 550 622
3 483 152
T111 ån
2009 -12-31
Utlåning tal kreditirutitLn
Utlåning till elknånhelen '
Aktier och andelar
Trading.
ponraykr '
Toton
3 550 822
3 483 152
2 D93 151
2 093 151
v . rkugl vird.
3 550 822
3 487 795
2 093 151
Önipa nli9åttpar
Derivatinstrumer4
Övriga Ollgårgar
U phrpna intäkter
Summa tillgångar
2 322 125
4 415 276
224 386
19648 '
7275 008
er 2009-12
. 31
p,ortfnl
r
skulder
Skulder lie kreditinstitut '
inlåning från allm5Nteten
Övriga Ska)der
Derivalinstvment
Värdepapperslån
Totan
Låns- och
kund
terdrkgar
3 497 185
3 419 764
-
Verkligt
värde
2 D85 ODD
3 534 394
2 088 354
3 534 384
-
3 258 613
75D061
3 258 613
760 D61
1 030 635 1
103 014
6 753 033
4 018 674
T111ån
2008 -12-31
Utlåning tik kreditinstitut
Utlåning tik alimånheten '
Åkbar och andelar
2 322 125
224 366
19646
11 697 927
2 085 000
3 534 364
3 258 613
763 O61
Övriga Skulder
Upplupna kostnader
Summa skulder
125
386
648
264
»flga
finansrolu
Tradirg Skulder
2 322
224
19
11 593
Treiln9poulfbr r'
572 199
1 030 635
103 014
10 771 707
1 030 635
103 014
10 T75 061
Totalt
3 497 185
3 419 764
S72199
Verkligt vårds
3 497 185
3 419 058
572 199
Övri2elagånger
•
Dedvatklmmmmem
dyiga tillgångar
upna intåklar
Summa ttllgangar
339808
3604
7 260 361
2 D67 397
2639595
Övriga
6nanslefe
skulder
2 430 000
2483525,
Tredhi g-
Skulder
2008 -12.31
Skulder till kreditinstitut 1
Inlåning från a0månheten
Övriga skulder
Derivatinstn)ment
Värdepa pperslån
Övriga skulder
2 067
339
3
9 899
271(1651
Totalt
2 43D OM
2483 625
.
-
1 002 825
-
-
3 372 722
Upplupnakostnader
2710651
3 713 476
1) FirrenwM1llapång.rvkNend.till
Wardnpit ~~1
2 710 651
1 002 625
3 372 722
12 087 381
87 558
12 085 114
borek. , (6rk.nddWra.ndi
verkrgl,åN.viar.suk.eåkriry.n
2) vd bdsr:ng rv grWgl rird..rwrd.
Veal gt vård.
2 427 733
2 463 625
1 002 825
87 558
8373905
2 067 397
339 808
3 604
9899251
3 372 722
87 558 '
Summa skulder
397
BOB
604
957
_no "låd Iii kr.d4.W IM d1hef rår.. k.r di.kerdm.d. k.aaen6den bråkreb mW trepnirren förburty.Me
Iriptid erklu.be megkel pr mi.habep.rr
m,iM.
3) VeMgl ~de a.e.nanW6r
ned 6oNhf wrd. di ilgånp . m. edr a Wdderra k.r art
Qntehirdniry.l!
må Imn tunherd.
0914
Forts Not 20 Finansiella hns:aument
FINANSIELLA
INSTRUMENT
77LL VERKLIGT
VÄRDE
Beslårrning av verkligt värde genom publicerade prisnoteringar eker vårderingslekniker
Instrument
0
Tillgångar per 2009-12.31
Aktier och andelar
Derrvafinstnaner4
•
yred
Vårderingcteknikar
publicerade
prl$nofannpar
(Nivå t)
Skulder par 2009-12-31
Derivakrkslrvment
Värdepapperstån
Trålgångar per 2006.12.31
Aktier och andelar
Dedvatinstnnlment
baserade på
observerbe.
marknrdsdeta (Nivå 2l
Vårdenngst.knurer baserade på Icke
observerbare merknadsdxa (Nhrå 3)
2 093 151
42 371
484 213
1 795 541
2 093 151
2322 125
65 104
76D 061
1 104 545
-
2 088 964
-
3 258 613
760 061
572199
230
72 062
1 995 105
572199
2 067 397
2586280
2710651
1002 825
lotag
Skulder per 2006-12.31
Dedvatinstrumeni
124 371
Värdepapperstån
1 002 825
-
KÄNSLIGHETSANALYS
Volafliteteföt-ändrin
Resultatfbrlndring
(procentenhet
IMSEK)
-5
5
55
-55
Känslighelsenalysen syftar fik ad åskådliggfra restgtalefekten som uppstår vid tbrändring av antagen voiatibtet . en så kallad vaga-analys.
Analysen baseras p'e vega for de instrument som har värderats med vårdenngstekntker (nivå 3).
I
1
HQ Sank AB
Org.nr 556028-1239
Nol 21 Risker
riskhanterin
22'25
och ka itaftäcknln
sntal
s
Den verksamhet som HQ Bank bedriver medför dagligen olika typer av finansiella risker som mäts, kontrolleras och vid behov
åtgärdas för att skydda företagets kapital och anseende. Det sått på vilket HQ identifierar, följer upp och hanterar dessa risker
utgör en central del av verksamheten.
Styrelsen beslutar om nivån för risktagandet i verksamheten och har även genom risk- och säkerhetspolicy fördelat ansvar och
befogenheter beträffande riskhanledngen.
Fördelningen skapar en struktur för beslutsfattandet i riskfrågor. De viktigaste beslutsfattarna i denna år Styrelse, VD, vice VD
samt chef Risk som tar aktiv del i framtagandetav riktlinjer för riskhanteringen. Dessa riktlinjer är fastställda av Styrelsen och
utvärderaslöpande och förändras når så är påkallat.
Riskfunktionen är fristående från affärsverksamhetenoch chef Disk rapporterar till VD och Styrelse.
Riskhanteringen sker inom respektive affärsområde samt Backoffice under överinseende av och kommunikation med Risk och
övriga stabsfunktioner.
Riskfunkt onen ansvarar för att löpande på aggregead nivå filin upp och rapportera till VD, Styrelse och Företagsledning
samtliga marknads-, likvkiilets-/irnansierings-. kredh-!motparts - och operativa risker
Ansvaret för legala risker åvilar Juridik/Compliance och etiska risker är uppdelade mellan juridikfcompiiance- och riskfunktionen
Övervakning av personalensegna affärer hanteras inom Compliance.
Inom Styrelsen har etablerats ett revisionsutskott, som svarar for Styrelsens arbete med kvalitetssäkring av bolagets finansiella
apportering.
Revisionsutskottet ska övergripande övervaka och kontrollera att HO har effektiva , ändamåtsendlya och samordnande
funktioner för identifiering, mätning, styrning, rapportering och kontroll över de risker som är förknippade med koncernens olika
versamhetsområden samt att HO har effektiva , ändamålsenliga och samordnande funktionerför regelefterlevnad och
internrevision.
De risker HO har att hantera inom respektive affärsområdeär.
•
•
marknadsrisker
• ränterisker
• motparts-/kreditrisker
li kvidhets-ffinansierirtgwisker
• legal
erata
efe tiska risker
• operativa
era
risker
Marknads.isk
Marknadsriskär risken för att verkligt värde på eller framtida kassaflöden från ett finansielltflöde varierar på grund av
förändringari marknadspriiseiroch utgörs for HO främst av kursrisk 1aktier och aktiederivat. Fördelar av HQ's verksamhet utgör
risktagandeen naturligdel. Dessa risker förekommer främsti handelslagret, men även from den kunddrfvnaverksamhetenår
riskan slutligen, l aha affärer med likvid mot leverans, marknadsrisken i det hand ade värdepapperet HO använder erkända
.
kvantitativa modeller för att sammanställa marknadsriskerna och kan simulera effekterna av kursrörelser och
voWNhtats~rändringar i marknaden. Styrelsen har fastställt manda t för all positionstagning inom HO . En särskild instruktion
gäter för tuadingportföljen . Marknadsasken i HQ:s handelslager uppgår, per 2009-12 -30, vid fult utnyttjande av gällande mandat
till maximat 161 (62) MSEK vid en kursrörelse om 10 procent Valutakursriskeni portföljen år begränsad.
HQ har hånitöver nämnda lager ett handelslager med strukturerade produkter . Lagrets marknadsvärde får uppgå till maximalt
30 MSEK , varav högst 10 MSEK len emittent
Med nuvarandevolymerför HO Banks depåkunder är känsligheteni räntenettotcirka 4 MSEK i årstakt vid en
repor änteföråndring om 0,25 procent
Ränterisk
De tögångar och skulder inom HO som år räntebärande , det vii såga utlåning till kreditinstitut , utlåning lit allmänheten,
obligationer , vissa derivat , skulder tö kreditinstitut in- och upplåning hån allmänheten och emitterade värdepapper löper
huvudsakligen med rörlig rändarespektive har en råntebindnirgstid understigande 3 månader . Cirka 2,5 (2,5) Mdr SEK av
utlåning gli allmänheten löper med fast ränta , vilken i stort motsvaras av HQ:s upplåning i bank. HO:s rånterisk bedöms
sammantaget begränsad . Rånteshöjningar från nuvarande nivå bedöms , med de eldgångar och skulder i SEK som HO för
närvarande har, påverka HD:s ironing positivt.
Motparts -/ K-d~
•
Med motpartsrisk
/ kredtnsk avses risken att HO inte erhållerbetalningenligt överenskommelseoch! eller kommer att göra en
förlust på grund av kundens / motpartens oförmåga att infria sina förpliktelser. Styrelsen har det övergripande ansvaret för HO's
kreditriskexponering. Styrelsen har i särskild instruktion inom vissa ramar delegerat ansvaret . Kreditgivningen skall präglas av
sundhet, kvalitetoch kontroll. Kreditriskenutgörsi huvudsakav utlåningti lkredkinstkuloch admånheten,
Utlåning tä kred'åinsttkrtsker over nightoch är fördelad mellan svenskabanker.
Utlåning till allmänheten år fördelad på värtepapperskredtertill depåkunder och tidsbundna kredtertöö kunder för att finansiera
köp av aktieindekoblgationer (se löptidsanafys nedan ). Ullåningsportföljen är väl spridd lit så vål antal låntagare som
säkerheternas sammansättning . Huvuddelen av utlåningen å r säkerställd med pant i marknadsnoterade värdepapper , maximat
till den av Bankföreningen rekommenderade belåningsgraden . En betydande andel av säkerheterna utgörs av aktier som ingår i
OMX Benchmark index , dvs aktier med hög likviditet samt av kapitatskyddade Aktelndexobligationer emtterade av institut med
säte i länder med AAA - rating. Kreditrisken kan reduceras genom att belåningsgraden sänks förvissa enskilda värdepapper.
Endast en obetydligdel av utlåningenlöper for närvarandeulan säkerhet. Kreditrisken för innehavdaderivat i handelslagret
begränsas genom at dessa clearas av etablerade cteaenginsttut.
HO arbetar aktivt för att undvika kreditfoduster. HO följerkreditportföljenoch såkertretema dagligen . Eventuela brister åtgärdas
omedelbart Alla kraditimter omprövasårfgen. Trots att kreditriskenutgör en betydande exponeringhar HO under de senaste
sju åren Inte redovisatnågon kredtfddust.
Motpartsrisken. det vill säga riskenatt en kund eller motparti en affär inte kan uppfyllasitt åtagande i samband med avvek kling,
begränsas av att HO normaltanvänder~ringorganisationer somtill exempel EuroclearSweden, NASDAQ OMX, EMCF och
Eurex för avvecklingav utförda affärer. OTC-affärer i derivatmed motpaner utanfördessa clearing- eller avvecklingssystem
förekommerendast i begränsadomfattning.
Ukvidhets -/ Reansleringsrisk
Likviditetsrisk år risken att HO får svårigheter att fullgörasina åtaganden. lJkvidtetsrisk uppstår då tillgångar och skulder har
olika löptid . Likviditetsrisken kan reduceras genom att omfattningen av vissa placeringar minskas.
Finansieringsriskenår HO:s möjlighetatt på löpande basis finansiera verksamheteni banksystemet. HO har bekräftadeför korta
krediter i svenska banker på 1,2 (1 ,6) Mdr SEK, dessa var per årsskiftet inte utnyttjade till någon del Risken kan begränsas
dels genom att fördela upplåningenpå flera motparter, dels genom att begränsa portföljensomfattning. HQ har genom
depåavtalen, förde kunder som har exponeringar mot HO. panträtt i kunders värdepapper med rätt att vidarepanlsätts
instrumentense not 22.
Likviditeten i handelslagret bevakas löpande och placeringar görs i huvudsak l likvida värdepappa
23/25
HO Bank AB
Org.nr 556028-1239
Belo p I TSEK
Lo tider för till ån ar och skulder 2009-12-31
Kontraktuella
Arer.Wnw 4Drid (soldöd wrde )
Tillgangar
Kassa och tillgodohavanden
tros centralbanker
t/tlåningtill kreditinstitut
LUlåning Ull aimånheten •
Aktier och andelar
Immateriella
tunn Ibplid På entmdran
2 D93 151
35
3 550 822
1 022 018
-
anlåggningshikgångar
36 353
-
Materiella lutgångar
16 215
-
c 3 inin
1 192 676
I-
tider
Förväntad
återvinningstid efter tolv
Totalt månader
112 men
r.5 å,
1 268 456
-
-
35
3 550 622
3 483 152
2 093 151
35
3 550 822
1 022 018
2 093 151
-
-
36 353
36 353
-
-
16 215
16 215
36016
-
2 322 079
232 651
24 345
-
-
Aktuell skatlelordren
36 016
Ovriga tillgångar
Derivatirstrument
Oviga ullgångar
Förutbetalde kostnader och
u lupna intäkter
Summa tillgångar
2008-12 . 31
-
1 664 382
232851
413 352
-
24 345
-
43 495
-
24 345
11 814 170
6 742 939
2 457 878
9 958 357
7 417 306
2 145 719
4 572 875
43495
3 353 404
1 717 626
59d 215
4 365 213
1 996 487
544 564
') varav 2 085 000 n utlåning säkerställd med obligationer smitlerade
Sa vidare nedanstående kapkaltäckningsanalys.
av institut tued såte; länder med rating PAA av Filch och Moodys.
Kontrakhuella 16 tider
Förväntad
återvinnings-
tid char tolv
Arercneende
lbgå (sopön varat
Skulder
Skulder titt kreditinstitut
Infåning från allmänhaten
Ovriga skulder
DerivalinsMznent
Värdepapperslån
-
r 3 rn4 .
Pi enindian
3 534 384
3412inlo
1 010 400
-
1074600
1 281 788
1839456
-
154
Totalt
-
137 370
76DD61
Ovriga skulder
Upplupna kostnader och
förutbetalda intäkter
psK en skatteskuld
Summa skulder
^
udn Ibptld
1 396 626
-
12-"
6260
765 321
1 002 825
-
3 258 614
760 061
213465
-
213465
137 370
760 D61
5 260
3 534 384
3 902 279
2 914 056
137 370
11 253 410
4 437 075
2 483 625
1 942 999
935 957
3 138 078
9 503 484
6 624 528
I löplidsinformationen ovan ingår da tillgångar och skulder som ingår i handelslagret som IWlgårgar respektive skulder som forvåntes
omsättas inom tre månader , även om den underliggande tillgången saknar löptid. Grunden ror klassificering baseras på när lilgångama
Legala och etiska risker
Legala och etiska risker härrör ur dels eztema regelverk , främst lagstiftning och Fin~ rskrspekfonens
råd och anvisningar gällande for
verksamheten , dels omgivningens krav på att verksamheten bedrivs på färvoentleskapande
grunder. Ett internt ragel ver r finns framtaget
för inom verksamheten förekommande processer . Lapande utbildning, kontroWoch uppfugnng av att regelverket etterlavs sker nom riek-
och)uridiWvompäance
avdelningarna
somocksåtiLsamnrans
inedavdelningschefer
ansvararföratt regelvarketuppdateras
kontnuerlgt.
Operativrisk
•
35343B4
1 395 626
förväntasomsättas.
•
månader
2085 000 3534 384
Operativ risk Sr röken för fdrkrster tik följd av bristande intema rutiner och kontrollan. felaktiga atfäraregistreringar , drfhsstbrnhgar i intema
system eller system hos externa parter (tal exempel DetaIningssysieme4 Eurbciear Sweden eller Stockhoknsbörsen ), brand , sabotage
med orera.
Arbetet med operativa risker innebår ett HO aktivt verkar lär att el n nera dessa risker genom en i crVbpande uppdatering av rutiner och
tekniska system, torbSttringer i rapporteringen till ledningen samt foAlöpande utbildning av personal . HO redovisar Irån och tued ingången
av 2007 kapttakrav i enighet med Basel 11och redovisar kapllarnrav för operativ risk i enighet med basmetod , vintet innebår att
kapitalkravet för operaliv risk antas motsvara 15% av de genomsnittliga imåkteme för de tre vefksemfretsår som föregår bokslutsåret.
Kapitalkrav for operativ risk beräknat på detta sätt ger ett kapitalkrav på 159 (107) MSEK för HO Bank , vilket motsvarar ca 50 (45) % av
dat totala kapitalkravet
Försäkringar
HO har tecknat ansvars- och brottsforsäkrngar
ror verksamheten . Försäkringsskyddets
storek beslutas av styrelsen på förslag av
Chelsjunst och chef Risk i samarbete med extern konsult Försäkringsskyddet onprbvas årfgen, vilket föregås ev en genomgång av
verksamhetens
utveckling , vad avser tjänsteutbud , volymer . antal medarbetare Donden mintvå san fötter härav
Kapltaltåckntng
HOredovisar för banken en kapilaltäekningsgradpå 15 (15) procent , vilketmad god marginalöverstiger det legala kravetpå 8 procent
HO har 2009 med ledningav !mansinspektionens
rild6njer
genomfönen internkapitalutvärdering
(III), vilkengerför handenatt HO har
tilråGtkgt kapita l f ör den verksamhet som bedrivs. Kaphekutvårderingen utvärderas och uppdateras ev s
Finans och Ekonomi l takt med att verksamhetsförändringar sker som bedöms påverka kapitaloehovetJ
alsen rasedinput från Risk,
24/25
HO Bank AB
Org.nr 556026-1239
Belo
I ISEK
Kaoltaf tåek n i naman al vs
Boråkning av kapitalkrav
2009 .12-31
1. Banlikning av total
kapitalbas
Primärt kapital (netto)
Total kapitalbas
524 407
524 407
2 Boråkning
av kapitalkrav
Grupper och vågningstal
Kapitalkrav for kredltrisk •
Summakapitalkravför positionsriskoch valutakursnsk
Kapitalkrav ror operativ risk •••••
1 9eräknIng av kapifaltkrkningskvot
Total kapitaloas
Kapitalkrav
98 673
421
6 010
18 096
256
1 862
21 571
7528
31 634
240
23 673
138 250
106 65D
524407
441 264
280 540
1,87
236 462
1,92
och -grad
Total kapitalkrav
Kapttattåekningskvot
KopttaNåekningeyrad
441 264
441 264
Kapitalkrav
110235
Kapitalkrav får ewee dingerisk
Kapitalkrav for ränlensk
Kapitalkrav för aktiskursrisker
Kapitalkrav Forvalutakursviskar
•
2008.12.31
l procent
15%
15%
av prrmfufkapItal
Tillgängligt
kapital
460 602
Reserver
100 156
lrnmaiedoutillgångar
-36 353
-13 m9
Primärt kapital
524 407
441 264
4. Bråkning
•
407 755
47 118
Den 1 februari 2007 ini~rdes nya kapkålåekningsregiar i Svarge . Basel C. Re9lema bygger på den så kattade Baselbverenskommeisen.
ochde införainomhetaEU. HO användersdrabinnr~odenförbenåkning
av fiskvägs
exponeringsbelopp
for kredlirisk.
HO har valt ett
användedeninplacering
av kredllkvahletssteg
somoffenliggjorts
av Finansinspektionen
baseratpå dan för respektiveexponerings
hemstatskrocgtkvalbetsat
. HO använder nor åendeFilch och Moods rann .
krav kreditrisk
kbtitutserponsrktgar "
Fåetagsauponedngår
Basel 11
(tåkrav 2009 .12.31
83 957
9 817
Hushällselcponaringar
Högnakposter
7 084
1 500
ISvripa posta
Summa
Selkrav 2008-12.31
76 627
3886
15 395
1 405
6967
krav
för kreditrisker
3 558
110 235
Ekponering'••
Enrit
141 002
4 894 828
352 974
' Krad
' en 2009
Stater och Csntralbanker
InsilhAseaponarbga'F&atsgsexponeningar
Hushåtsexponervrgar
Högriskposter
Exponering '''
2009 -12-31
- 39527
5 247 950
451 925
316900
125 380
131733
Duniga poster
Summa
105 871
Medräknings bara säkerheter
0
D
329 217
346531
112414
87083
5 962 B17
Exponering2009-12.31
39 527
5 247 950
.22 708
213456
93 667
0
6 285 430
636 340
133075
18 747
87 083
5649090
•
i...nåx e.n..rir uONtinp
mW.åknrtr, o6dyef:on+.mm .. e...
-Frpvmrerpmvuun rJn.yn aa . arlurn . ev b.d miria4ydd
^£xrm.n.pr
nrd håru.yn43 .e.M .na N bWiYirk.kydd.
-0
M rf:k n ~ - k»«
flå- ~
-6 2407 8~
Not 22 Ovri
u
ne4a m.e rar. t arudr n.e nv.p
AM e. Fdpn
oon Ma.dra.
snitt ar
•
Panter och därmed jimförllga
och derivat
säkerheter
200512-31
2008-12.31
3983056
2577967
ställda för egna skulder. värdepapperslån
iJvrtgaställdapanter ochjämf"erfrga
säkerheter
271 58S
Anaveraförbindeber
57 553
-
-
745
125 426
630
256 353
3 256 143
3382314
2 694 084
2951067
210 708
53 632
Åtagandenom framtidabetalningar
Köpta värdepapper på tennin
Sålda värdepapper på termin
Utst811daopboner
övriga å aganden
Klientmedeiskomb
Säkerheterna
utgörsav värdepapper
ochkontantamedel.
Pantritter
ställda får egna skulder
HO ståser for egna åtaganden
Per årskittel
i bank säkerhet
her HO vidarepantsetl
instrument
med värdepapper
som ullhör kund med rätt för HO att sderepanLsätla
till en värde av 2 085 (2 430 )
överenståmmer191beloppoch löptid.
Övriga ställda panter och jåmförliga
säkerheter
Amer ställdasäkerhelerfå kunders räkning, avseendekundersderivat
dessa.
MSEK- Utlåning till kund och HO -s upplåning i bank
25/25
HO Bank AS
Org.nr 555028-1239
Belo
1 ISEK
Not 23 Transaktioner
med närstående
Med närstående avses bolag otit fysiska personer som HO har möjlighet an utöva ett bestämmande inflytande över eller företag och
fysiska perscnot somher M .r.ghet ed _icre et! bestårnmende tr:fty!ande pi !n?. Avec ftrreL; s= står under saT^1e be5!å^.:.ahde
inflytande som HO slår under inbegrips i kretsen ev närstående.
Moderbolaget HO AB:s slörsta ägare. Investment AB Öresund , är ett närstående bolag med vilket HO Bank löpande genomför
värdepapperstransaktioner . Villkoren i anslutning till dessa transaktioner är marknadsmässiga och under året har 9 857 (6 903) ISEK
emånitsi courtagentäkter
Uppgiftsrom transaktioner med närstående fysiska personer (styrelseledamöter och ledande befattningshavare ) lämnas fdgare i denna
not under rubriken 'Ersättningar di ledande befat tningshavare ". Därtill framgår av not 12 storleken av lån lämnaoe lä ledande
befattningshavare.
Kostnader om 645 ISEK galande centrala administrativa funktioner har vldaredebiterats bli moderbolaget,
f övrigt hänvisas även tål not 3 . 4. 16 och 17 där specifikationer ev koncernmellanhavanden framgår.
Samtliga transaktioner med närstående sker på marknadsmåssiga grunder.
Not 24 Fusion helö
dotterbola
Under å ret fusionerades bilaget med dess helägda dotterbolag HD Direct AS org nr 556742 -7277 . Fusionen har redovisats i enlighet
med BFNAR 1999 : 1, Fusion av helägt dotterbolag . Resultaträknings - och batansråkningspostema
i HO Direct AB per fusionsdegen
2009-04 -0 1 framgår nedan:
Bel
r: per
2009-04-01
Rörelsens intäkter
19 473
7 163
Rörelseresultat
•
Utlåning 811kreditinstitut
117 823
Övriga tillgångar
105 317
Inlåning från allmånhelen
792 291
Dyiga
0
792 601
utlåning till anetänheten
87 857
skulder
Not 25 Väsentll
e händelser efter batansda
ens
ån
Tin foljd av den intensifierade finansiella oron och dårmed markant I råndratle marknadsförhållanden beslutade bolaget i slutet av maj 2010 as
genomföra en torserad awaclding . rock under ordnade former. av Tradingverksamnaten . För ytterligare kdormation hänvisas till
förvanningsberättelaen.
MikaelKönighar per 2010-05-31 Järnnatstn post som VD. Stefan Dahlbohar samma dag utsetts tilltillförordnadverkställandedirektöri Ho Bank.
Rekryteringsprocessen for ett finna en permanent verkställande direktör har inletts ost bedöms vara klar under höslem Vidare har Mkael
Nachemson tillträtt som ny ordfirande for HO Bank_
Stockholm 2010-06.28
0
Thom
Curt L6nnstrffm
•
tat
Verks
E-dus
Dahlbo
nde direktör
Vår revlsionsberättetse avviker från standardutfonnningen och har lämnats den 2010- W-
d;
KPMGAB
tlrt,e ccfrad sfyruIsef,;?anIot
ifli'y 3 tärrncii
ohan Dyrefors
Auktoriserad revisor
°'1 en med dennaavsk;ft likalydande
restiEbt-
och balansrakningtastslfts vid ordinarie
bafagsstärnina
den....3Q . /...E?.......
Ji.p
Stirnman beslöt tillika godkanna styrelsens
törslagpiffdispositionav vinsirnriu t.
J_.......den..i ..J.,a
30.10
S
....................................
...........
LLAA
1)
Bilaga I till HQ Banks årsredovisning 2009
Uppgifter om ersättningspolicy
Finansinspektionen
beslutade den 11 december 2009 om föreskrifter och allmänna råd
(FFFS 2009:6) om ersättningspolicy i kreditinstitut, värdepappersbolag och fondbolag. De
nya reglerna trädde ikraft redan den 1 januari 2010. Styrelseni HQ AB antog den 29 januari
2010 en koncempolicy, vilken Bolagets styrelse bekräftat den 4 februari 2010. Styrelsen
fattar beslut om ersättningar till anställda i ledande positioner. Enligt ersättningspolicyn ska
ett av HQ AB:s styrelse utsett ersättningsutskott
ansvara för att bereda, dels väsentliga
ersättningsbeslut, dels beslut om åtgärder för att följa upp tillämpningen av
ersättningspolicyn.
•
Enligt policyn kan såväl fast som rörlig ersättning utgå till anställda. Den rörliga ersättningen
är för samtliga berörda anställda helt diskretionär och baseras bl a på bolagets resultat,
måttet av risktagande som genererat resultatet, långsiktighet och den anställdes
arbetsprestationer. Ersättningar som utgår till anställda ska präglas av en sund balans
mellan vämandet av Bolagets finansiella stabilitet och förtroendet för den finansiella
marknaden å ena sidan samt attraktiva marknadsmässiga
konkurrenskraftiga ersättningar
som premierar långsiktiga finansiella mål å den andra. För anställda som tillhör kategorin
anställd som kan påverka företagets risknivå gäller att högst 40 procent av den tilldelade
rörliga ersättningen får utbetalas i samband med tilldelning medan resterande andel får
utbetalas tidigast tre år efter det första utbetalningstillfället, dock tidigast efter fastställandet
av årsredovisningen
det tredje året efter utbetalningstillfället Utbetalning av uppskjuten
ersättning får bl.a, inte ske eller ska jämkas om det i efterhand framkommer omständigheter
som, om de var kända när resultatet för den anställde, resultatenheten eller Bolaget
fastställdes, skulle haft en påtagligt mer än försumbar negativ effekt på resultatet som legat
tillgrund för den uppskjutna ersättningen eller om Bolagets finansiella ställning väsentligen
försämrats i förhållande
uppskjutna ersättningen
till ställningen som legat till grund för bestämmandet
av den
och försämringen inte huvudsakligen är hänförlig till förändrade
marknadsförhållanden. Bolagets vd samt ställföreträdande vd år de enda anställda som
utgör risktagare.
För räkenskapsåret uppgår det kostnadsförda totalbeloppet för ersättningar till 231 513 (201
490) kSEK, varav 174 126 (139 701) kSEK i fast ersättning och 57 387 (61 789) kSEK l
rörligersättning.
325 personer har fått fast ersättning och 162 personer har fått rörlig ersättning under året
100 procent av den rörliga ersättningen har betalats ut i kontanter. Av intjänade ersättningar
under räkenskapsåretom totalt 231 513 kSEK har 176 998 kSEK utbetalatsunder
•
räkenskapsåret.
Av under tidigare räkenskapsår intjänade ersättningar har 57 060 kSEK
utbetalats under räkenskapsåret.
Utestående kvarvarande intjänade ersättningar uppgår vid
räkenskapsårets utgång till 54 525 kSEK och avses att utbetalas i början av det nya året
förutom till den delen som avser medarbetare som tillhör kategorin anställd som kan
påverka företagets risknivå där 60 procent av den rörliga ersättningen, eller 9 695 kSEK
avses innehållas. „
1@21EHEEAHE
Revisionsberättelse
Till årsstämman
i HQ Bank AB
Org nr 556028-1239
Vi har granskat årsredovisningen
och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens
förvaltning i HQ Bank AB för år 2009. Det är styrelsen och verkställande direktören som har
.ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om årsredovisning i
kreditinstitut och värdepappersbolag
är att uttala oss om årsredovisningen
tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen.
och förvaltningen på grundval av vår revision.
Vårt ansvar
Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och
genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att
årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett
urval av underlagen
för belopp och annan information
ingår också att pröva redovisningsprinciperna
i räkenskapshandlingarna.
och styrelsens och verkställande
I en revision
direktörens
tillämpning
av dem samt att bedöma de betydelsefulla
uppskattningar
som styrelsen och
verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade
informationen i årsredovisningen.
Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat
väsentliga
beslut, åtgärder och förhållanden
i bolaget för att kunna bedöma om någon
styrelseledamot
eller verkställande direktören är ersättningsskyldig
mot bolaget. Vi har även
granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid
med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger
oss rimlig grund för våra uttalanden nedan.
Årsredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och
värdepappersbolag och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god
redovisningssed
•
Vi tillstyrker
i Sverige. Förvaltningsberättelsen
att årsstämman
är förenlig med årsredovisningens
fastställer resultaträkningen
och balansräkningen,
övriga delar.
disponerar
vinsten
enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande
direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
•
Utan att det påverkar våra uttalanden ovan vill vi fästa uppmärksamhet vid avsnittet Händelser
efter balansdagens
utgång i årsredovisningens förvaltningsberättelse
där det bl a framgår att
bolaget under 2010 genomfört en forcerad avveckling av Tradingverksamheten
med betydande
förluster. Som framgår har åtgärder vidtagits. för att hantera den uppkomna förlusten. Det bör
även noteras att Finansinspektionens bedömning ur ett tillsynsperspektiv ännu ej är känd vilket
utgör en osäkerhetsfaktor i bolagets verksamhet.
Stockholm den 28 juni 2010
KPMG AB
Fotokopians bverensståmmel!se
Johan Dyrefors
Auktoriserad revisor
med originalet intygas:
J
kelui<l
{fik
'M. !' 2'
11
BOLAGSVERKET
2009
-06-2 4
för
0
0
HQ BANK AB
RÄKENSKAPSÅRET 1 januari 2008-
31 december 2008
Organisationsnummer 556028-1239
Årsredovisningenomfattar:
•
i
Sid
- förvaltningsberättelse
1
- resultaträkningar
5
- balansräkningar
6
- poster inom linjen
6
- kassaflödesanalys
7
- bokslutskommentareroch redovisningsprinciper
8
- noter
HQ Bank AB
1/22
Org nr 556028-1239
Förvaltningsberättelse 2008
Styrelsen och verkställande direktören för HO Bank AB (HO Bank), org.nr 556028-1239, får härmed avge
årsredovisning för verksamhetsåret 2008.
Verksamhetsöversikt
HO Bank är en id+dnven mervärdesleverantör av finansiella tjänster med fokus på att bli förstahandsval för
storsparare på den svenska marknaden. Verksamheten är organiserad i två affärsområden, HO Private Banking och
HO Investment Banking.
HO Private-Banking fokuserar på-aktie--och derivathandel, absolutinriktad-Kapitalförvaltning,•samt-Finansiell
Planering för privatpersoner, företag och stiftelser.Affärsområdet HO Investment Banking bedriver verksamhet inom
analys, handel med aktier och derivat både för kunders och egen räkning. Vidare erbjuds kapltalanskaffningstjänster
och rådgivning vid förvärv, fusioner och börsnoteringar. Kundsegmentet utgörs i huvudsak av nordiska institutioner
och företag.
Bolagetär helägt dotterföretag till HO AB. HO Bank har sitt säte i Stockholm och bedriver även-verksamhet via
lokalkontor i Göteborg, Halmstad, Malmö, Norrköping, Visby, Kalmar och Umeå.
Den 25 januari 2006 erhöll HO Bank tillstånd av Finansinspektionen att bedriva bankrörelse. Banktillståndet ger
ökade möjligheter att förädla förmögenheter. Bland annat erbjuds betalningsförmedling och en utökad kreditgivning.
•
•
Resultat och ställning
HQ Bank redovisar för 2008 ett rörelseresultat på 138 (338) MSEK och ett resultat efter skatt på 98 (242) MSEK.
Resultatet har tyngts av den finansiella turbulensen som påverkat heta det finansiella systemet. Under 2008 har
Stockholmsbörsen sjunkit med omkring 42 procent, vilket givetvis har påverkat HQ:s intjäning negativt. Totalt uppgick
rörelsens intäkter till 542 (840) MSEK, en minskning med 35 procent jämfört med föregående år. Den huvudsakliga
förklaringen till intäktsminskningen är det ogynnsamma marknadsklimatet som främst påverkat courtage, egenhandel
och rådgivningsarvoden negativt. Rörelsens kostnader uppgick för perioden till 404 (502) MSEK. Minskningen
förklaras huvudsakligen av lägre kostnader för vinstandelsavsättningar.
Bolagets likvida medel uppgick till 3 497 (1 117 per den 31 december 2007) MSEK. Eget kapital uppgick till 455 (530
per den 31 december 2007) MSEK. Kapitaltäckningsgraden för HO Bank uppgick till 15 (20 per den 31 december 2007)
procent, motsvarande en kapitaltäckningskvot om 1,87. Nuvarande nivå på kapitaltäckningsgrad överstiger dels legala
krav om en minsta kapitaltäckningsgrad om 8 procent och dels HQ:s nya finansiella mål om lägst 10 procents
kapitaltäckningsgrad.
Den genomsnittliga utlåningen till allmänheten har, till skillnad mot inlåningen från allmänheten, ökat jämfört med
föregående år. Räntenettot hänförligt till HQ:s depåkunder har härav ökat med 22 procent till 94 (77) MSEK.
Antal anställda per 31 december uppgick till 252 (222) personer.
HQ Private Banking
Rörelseintäkterna för HO Private Banking uppgick till 386 (600) MSEK, en minskning med 36 procent i förhållande till
föregående år. Intäktsminskningen förklaras främst av courtageintäkter och förvaltningsarvoden som minskat med 41
procent till 258 (441) MSEK. Inflödet av kundvolymer har under året varit positivt.
Affärsområdetredovisarett resultatföre skatt på 130(265) MSEK.
Antalet anställda per 31 december upp gick till 74 (96).
•
0
HQ Investment Banking
Rörelseintäkterna för HO Investment Banking uppgick till 111 (201) MSEK, en minskning med 45 procent i
förhållande till föregående år. Intäktsminskningen är i stor utsträckning hänförlig till Trading som redovisar en
intäktsminskning om 45 MSEK. Det försämrade resultatet för Trading liksom övriga delar inom Investment Banking är
en effekt av den finansiella oron som präglat 2008.
Affärsområdet redovisarett resultatföre skatt'på -17 (52) MSEK.
Antalet anställda per 31 december uppgick till 58 (45).
Investeringar
Årets investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar
avser investeringar i kundregister.
uppgick till 18 368 (3 614) TSEK. 10 000 TSEK
Tvister
I bolaget pågår, inom ramen för den löpande affärsverksamheten, ett mindre antal tvister avseende förhållandevis
små belopp. I den mån förlustrisk bedömts föreligga har reserveringar gjorts.
Risker och osäkerhetsfaktorer
HQ:s verksamhet medför dagligen risker som mäts, kontrolleras och vid behov reduceras i syfte att skydda företagets
kapital och anseende, se not 22. Det sätt på vilket bolaget identifierar, följer upp och hanterar dessa risker utgör,en
central del av verksamheten.
Företagets styrelse och ledning tar aktiv del i framtagandet av riktlinjer för riskhanteringen. Dessa riktlinjer
utvärderas och förändras löpande.
HQ Bank AB
Org nr 556028-1239
2122
De risker företaget har att hantera inom affärsområden och administration är:
marknadsrisker
T kredit-/motpartsrisker
+ likviditets-/finansieringsrisker
+ legala/etiska risker
+ operativa risker
Marknadsrisker förekommer främst i handelslagret, men även inom den kunddrivna verksamheten är kursrisken
slutligen, i affärer med likvid mot leverans, marknadsrisken i det handlade värdepapperet. HO använder erkända
kvantitativa modeller för att sammanställa marknadsriskerna och kan simulera effekterna av kursrörelser och
volatliltetsförändringar i marknaden. Valutakursrisken och ränterisken i handelslagret är begränsad. De tillgångar och
skulder inom HO som är räntebärande löper huvudsakligen med rörlig ränta och har en räntebindningstid
understigande3 månader.
Kreditrisken utgörs i huvudsak av utlåning till kreditinstitut och allmänheten. Kreditgivningen präglas av sundhet,
kvalitet och kontroll. Utlåning till kreditinstitut sker over-night till svenska banker. Utlåningen till allmänheten är väl
spriddsåväl till antal låntagaresom till säkerheternassammansättning
. HOföljerBankföreningens
rekommendationer
avseende belåningsgrad . Aktieindexobligationer som säkerställer tidsbundna krediter är emitterade av institut med
säte i länder AAA rating.
Likviditetsrisk är risken att HO får svårigheter att fullgöra sina åtaganden och uppstår då tillgångar och skulder
har olika löptid. Likviditeten i handelslagret bevakas löpande och placeringar görs i huvudsak i likvida värdepapper.
Genom depåavtal förde kunder som har exponeringar mot HQ har HQ panträtt i kundernas värdepapper med rätt att
vidarepantsätta dessa.
HO har etablerat rutiner inom respektive affärsområde och administrativaenheter i syfte att minimera de
operativa riskerna. Styrelsen har uppdragit till Risk att följa upp att etablerade rutiner är adekvata och effektiva för den
verksamhet som bedrivs.
Styrelsens arbete
Styrelsen består av fem ledamöter valda av bolagsstämman. Under verksamhetsåret har 8 styrelsemöten avhållits
varav ett möte varit konstituerande . Styrelsens arbete sker enligt , en av styrelsen antagen , arbetsordning vilken
omprövas årligen . Arbetet i bolagets revisionskommitte har avrapporterats regelbundet på ordinarie styrelsemöten.
Granskning av rutiner, utöver ordinarie kontroll, utförs på VD:s, styrelsens eller revisionskommittens uppdrag av en
oberoende granskningsfunktion"
Miljöarbete
Den verksamhet som bolaget bedriver har ingen direkt påverkan på den yttre miljön. Bolaget arbetar dock aktivt med
optimering av återvinning av kontorsprodukter l form av papper och datamaterial. Vid inköp eftersträvas alltid val av
miljövänliga alternativ,
Personal
För att ge medarbetare större möjlighet till delaktighet i koncernens verksamhet har moderbolaget HO AB under året
riktat ett konvertibelprogram till personalen. För ytterligare Information om bl a sjukfrånvaro hänvisas till not 7. För
upplysningar om principer för att bestämmande av ersättning till ledande befattningshavare hänvisas till not 7.
Genomsnittligt antal anställda under 20DB uppgick till 219 (218) personer.
Framtida utveckling
Trots kraftfulla åtgärdspaket världen över förvärrades den finansiella krisen under det fjärde kvartalet, vilket
successivt medfört en allt större påverkan på den reala ekonomin. Det är fortsatt svårt att bedöma hur utvecklingen
på de finansiella marknaderna kommer att se ut i det korta perspektivet.
Konsekvent fokus på återkommande intäkter och kostnadskontroll har bidragit till ökad stabilitet och
successivt sänkt risknivån i den operativa verksamheten . Den inslagna strategin ligger fast och HO Bank har gjort
väsentliga investeringar i affärsmodell, personal och i att bredda erbjudandet såväl inom Private som Investment
Banking. Förutsättningarna för att attrahera nya kunder och nytt förvaltat kapital bedöms således som mycket goda.
Styrelsen verkar för en begränsad exponering av balansräkningen och en rigorös och effektiv kreditprocess.
HO Bank har ej redovisat några kreditförluster de senaste fem åren och inga reserveringsbehov för osäkra fordringar
föreligger. Kapitaltäckningskvoten är fortsatt hög sett ur ett branschperspektiv och likviditeten god.
I tider som dessa ger detta primärt trygghet för personal, kunder och aktieägare. I förlängningen ger det
manöverutrymme att verka aktivt och ytterligare utveckla affären.
Händelser efter balansdagens utgång
Per 2009-04-01 har, efter godkännande av Finansinspektionen, koncernbolagen HO Direct AB och HO Bank
fusionerats. Genom fusionen skapas en rad synergier bland annat genom IT- och affärsintegration samtidigt som
utnyttjandet av kapitalbasenoptimera
HQ Bank AB
Or nr556028-1239
3/22
Försla till vinstdis ositlon
's'illårsståmmans förfogande står följande vinstrnadel:
SEK
Balanseratresultat
Arets resultat
307 400180
97 937564
405 337 744
Styrelsenföreslåratt
i ny räkring balanseras
405-337144
405 337 744
•
•
•
0
rt
4/22
HQ Bank AB
Or nr 556028-1239
Bola ets utvecklin i sammandra samt n ckeltal
•Restiltaträkningar
i sammandrag MSEK
2008 '
Provisionsnetto och övriga rörelseintäkter
2004
658
527
320
290
26
44
15
25
41
542
156
840
231
802
156
491
202
517
-404
-502
-506
-351
-353
138
338
296
140
164
2008-12-31'
2007-12-31'
3 497
3 420
1 117
2 526
1 393
1 157
278
970
114
809
572
2 447
22
9 958
2 430
2 483
2 223
2 640
11
8 517
1 516
3 448
2 943
1 438
15
6 946
134
2 491
2 943
1 841
16
6 048
453
2060
3 624
1 294
11
5 852
556
1 438
Övriga kortfristiga skulder
Uppskjuten skatteskuld
4 590
2 889
3 816
3121
3 396
Summa skulder
Egetkapital
Summa skulder och
eget kapital
9 503
Summa rörelsens Intäkter
Rörelsens kostnader
Rörelseresultat
Balansräkningar
i sammandrag MSEK
Kassa och kortfristiga placeringar
Utlåning till allmänheten
Aktier och andelar samt räntebärande
värdepapper
Övriga omsättningstillgångar
Anläggningstillgångar
Summa tillgångar
Skulder till kreditinstitut
Inlåning från allmänheten
-
Nyckeltal
Nettomarginali %
Antal anställda, genomsnitt
Resultatlanställd
, TSEK
Avkastning på eget kapitali %
Kapitaltackningsgradi % 3
Soliditet I%
20D6-12-31'
134
7 987
6441
2005-12-31
59
5 693
2004-12-31
52
5442
455
530
505
355
410
9 958
8 517
6 946
6 048
5 852
2008
2007
2006
2005
2004
31
219
631
20
15
5
42
218
1 550
47
20
6
39
196
1 510
49
28
7
29
168
833
35
20
6
33
161
1017
33
27
7
' Enligt lagbegransed IFRS (för 2006 , !brotom vad gäller IAS 39 ). Titlampning av LAS39 medför foråndnngar i redovisning och värdering av finansiella tillgångar
och skulder. Det här får påverkan på värderingen av HO Banks handelslager som lidigare värderas till verkligt värde , huvudsakligen baserat på senaste
betalkurs . Enligt IAS 39 skall värdering ske till verkligt värde. men med den skillnaden att tång nettoposition värderas till köpkurs och kort nettoposition värderas
till säljkurs . Värdering av HO Banks handelslager enligt IAS 39 kommer alltid att resultera i en lägre värdering, då lång nettoposition värderas till en lägre kurs
och kort nettopositiontill en högre kurs, jämfört med senaste betalkurs.
12007 och 2008 beräknad enligt de nya kapäaltåakningsreglema och de bvnga åren enligt de tidigare kapitaltäckningsreglema.
Definitioner
•
2005
98
transaktioner , inkl erhållna utdelningar
•
2006'
403
Räntenetto
Nettoresultat av finansiella
•
2007'
Nettomarginal
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt dividerat med summa rörelseintäkter exklusive räntenetto.
Resultatanställd
Resultat före skatt dividerat med medelantaletanställda.
Avskastning på eget kapital
Resultatefterskatti förhållandetillgenomsnittligt
eget kapital.
Soliditet
Egetkapitali förhållandetill balansomslttnin
pb-
HO Bank AS
5122
Org nr 556028-1239
Resultaträkningar (TSEK
Not
2008
2007
Rörelsens intäkter
Prowsionssintäkter
1
463 363
750 762
Prowlsionskostnader
2
-82 805
-96 030
Ränteintäkter
Räntekostnader
3
315 420
151 551
4
Erhållna utdelningar från aktier och andelar
-217 651
-125 291
156 410
204 269
-48 446
Nettoresultat av finansiella transaktioner
5
-115 209
Ösn a rbrelsentkkter
6
2 127
3 082
541 655
840 005
7
-380 559
-465 657
8
-7 543
-17 444
-40554
-7054
-29 451
-502 162
136 109
337 843
2 000
38
138 109
337 881
40 171
-96 0,43
97 936
Z41 836
Summa rörelsens
intäkter
Rörelsens kostnader
Allmänna administratonskoslnader
Avsknvmngar av materiella och
immatenelleerdaggningstillgångar
bvn a riirslsekostnader
Summa rörelsens kostnader förs kreditförluster
9
Resultat fore kreditförluster
Kreditfbduster, netto
•
10
Rörelseresultat
Skatt å årets resultat
Arets resultat
•
40
40
Bolagetsverksamhet badnosuteslutandefrån Svenge.
11
NO Bank AS
6122
Org.nr556028-1239
Balansräkningar (ISEK
Not
TILLGANGAR
2D08.12.31
Kassa
7
Utlåning till kreditinstitut
Utlåning till altrrånheten
Obligationer ochandra rentebärandevärdepapper
3 497 185
3 419 764
-
12
13
14
572 199
2 214 101
tmwateneDe anläggningstillgångar
15
13 609
3162
16
8 407
B 088
9 810
158 604
-
Aktuell skattefordran
17
Övnga tiogångar
Fåutbetalda kostnaderoch u tu no intäkter
SUMMATILLGÅNGAR
Skulder 611kredninsldut
miming från allmänheten
Övriga skulder
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Uppskjutenskatteskuld
Aktiekapital (462 0D0 aktier med ett kvotvärdeom 100 SEK per aktie)
Andra fonder
Balanseradvinst
Aronsresultat
SUMMA SKULDER , AVSATTNINGAR
18
19
2 458 753
22152
9958357 ,
8516771
2 430 000
2 483 825
4 399 136
190 723
1 515 600
3 448 024
2694990
193 784
134 218
46 200
3 335
23B 782
241 838
46 200
3335
307 400
97 938
OCH
EGET KAPITAL
Poster inom lin en
2 424 309
13 067
22
SKULDER, AVSÅTTMNGAROCH EGET KAPITAL
•
20
1 116 648
2 526 405
8 748
Aktier och andelar
Materiella anlåggnwigstillgångar
•
2007-12-31
22
SEK
23
Pantar och dårmodJämförliga säkerheterställda för egna skulder
Övnigaställda panter och Jämförligasäkerheter
9 958 357
8516771
2505-12-31
2007-12.31
2 577 967
2 022 535
57 553
41 612
2951 067
53W
1 636 D19
53265
Ansvareförbindelser
Åtaganden
23
Atagenden om framtidabetalningar (terminerd opboner)
KBenbtredekskonto
Förändring
et Ola Otal
Aktieko gal
Reservfond
46 200
3 335
46 200
-
3 335
-
-
Fröt e et
at
Eget kapital par 2007-12-31
Belopp vid årets Ingång
Omvärderinghandelslagerenligt LAS39
Justerat eget kapital vid årsfe ingång
Fusionsresultat
Aretsresultat
455 032
-559
454 473
309
241838
Biarenaförmbgenhereförändringar,exkl
transaktioner
med bolagets
ägare
242 147
Lårvit koncernbidrag
Skadeeffektl koncernbidrag
Summa
-30D000
84 000
46 200
3 335
48D 620
46 200
3335
480 620
97 938
Eget kapital per 2008-12-31
Belopp vid årets Ingång
Åretsresukat
Summa förmögenhetsförändringar,eekL
transaktioner
97 938
med bolagets ägare
-17D 000
47 600
Lämnatkoncernutdrag
Skstteeffektlkoncernbidrag
Ot;doadionord bolagssl8mmobesprt
• Utdelning . 110 SEEKper aktie
Summa
46 200
3 335
HO Bank AB
7122
Org.nr 556028-1239
Kassafltidesanal
(TSEK
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat
Justering för poster som ej ingår r lassaWådet,mm
Avskrivningar
Övriga ej kessambdespåverkande
poster
Betaldskatt
2007
138 109
337 881
7543
7054
1 711
22 218
167 870
-120511
226 135
-895 135
1 176 936
503 485
914 400
-964 400
1 899 202
-1 366 573
-268.189
-56169
1 361 500
954 988
-843 055
Förändringer
iden löpandeverksamhetens
tillgångar och skulder
Ökning (-) hninsknmg av utlåning 6111
allmånheten (+)
Ökning-(-) fmmskntng av vårdepnppm sore hr omsåtir ingstillgångar (r)
Ökning (-) hninsknmg av ovnga tillgångar (+)
Ökning(+) hninskningav skuldertill kreditinstitut
Ökning (+) hninskmng av inlåning från allmänheten (-)
Ökning(+) / minskning
ev övrigaskulder(-)
Fdrändringarldenlbpandeverksamhetens
tillgångar och skulder
2434422
Kassaflöde från den löpande verksamheten
2 602 358
26 617
-18 368
-18368
-3614
-3 514
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriellaoch materiellaanläggningstillgångar
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Finansieringsverksamheten
Larmad utdelning
Lämnatkoncernbidrag
Kaasaflödofrån finansieringsverksamheten
i
2008
-50 82D
-170 ODD
-220820
-196 516
300 000
-300 000
Arets kassaflöde
2 363170
-278 997
Likvida medel från årets början
Kursdiferenser i llkvtda medel
Likvida model vid årets slut
1 116 66B
17 354
3 497192
1 392 523
1 142
1 116 66B
7
3 497 185
3 497192
20
1116648
1 116 668
316181
-172 667
156 410
-104 188
Definition av likvida medal
Kassa
Utlåningtill kredibnsiilut
Erhållenfbetald rånta och erhållen utdelning
Erhållen
ränta
Betaldranta
Erhållenutdelning
151 554
204269
i
•
0
8122
HQ Bank AB
Org.nr556028-1239
Väsentliga redovisnings rinciper
TILLÄMPAD LAGSTIFTNING OCH NORMGIVNING
Foretagets å rsredovisning ar upprättad enligt lagen (1995 1559 ) om årsredovisning nkreditinstitut och vårdepappersbotag
(ARKL) samt
Finansinspektionensföreskrifteroch atlmannaråd om årsredovisningi kredttinsdlut
och vårdepapparsbolag(FFFS 200825 ) och Rådet for finansiell
rapporlenngs rekommendation RFR 2 .1 Redovisning
fårlundrska
personer
. Företaget
titåmpars k lagbeprensad
IFRSochmeddettaavsesstandarder
som harantagitsfor trlåmprnngmed de begransningarsom följerav RFR2.1 och FFFS 2008:25 Det hår innebäratt sameligaev EU godkändaIFRSoch
tolkningsuttalandentillampasså långt dela år mbjliglmom ramenfor årsredovisnmgslegensamt med hänsyn St ett sambandet mellanredovisningoch
beskattning
FÖRUTSÄTTNINGAR
VIDUPPRÄTTANDET
AVBOLAGETSFINANSIELLA
RAPPORTER
Bolagatsfunklionella
valuta är svenska kronor och de finansiella rapporterna presenteras t svenska kronor . Samtliga belopp. om inte annat anges, år
avrundadetitt narmaste tusenfat Tillgårgaroch skulder år redovisade 89 historiska anskaffningsvården . förutom vissa finansiella tillgångar och skulder
som varderas till verkligt varde Finansiella tillgångar och skulder som varderas till verkligt vårda består av danvatinstrument och finansiella tillgångar
klassd+ceade som finansiella tillgångar och skulder värderade bil verkligt värde via resultatråknmgen.
Arsredov5nstgen
har godkants
forIrdårdande
av Watson den.19maj2009.
BEDÖMNINGAROCHUPPSKATTNINGAR
IDE FINANSIELLARAPPORTERNA
Att upprätta de finansiella rapporterna nenlighet med IFRS kräver att företagsledningen gor bedömningar och uppskattningar samt por antaganden som
påverkarg9årnpnngenav redovisnmgspnncipemaoch de redovisade beloppenav tillgångar, skulder,intäkteroch kostnader Verkligauttagetkan avvika
fråndessauppskattningar
ochbedömningar
Uppskattningarna
ochantagandena
sesöverregelbundet
. Andnngar
av uppskattningar
redovisas
i denperiodändringen
porsomändringen
endast
påverkatdenna period, eller i dan period androgen gors och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder.
Bedömningargjordaav företagsledningenvid tiltåmpningenav IFRSsan haren betydandeinverkanpå de finansiellarapporternaoch gjorda
uppskattningarsom kan medforavåsentiigajusteringarr det påföljandeårets finansiellarapporterbeskrivsnedan
•
Viktigabedömningarvid tillämpningav redowlsntngsprtncipema
Vassaviktigaredovismngsmåsslgauppskattningarsom gjortsvid tillämpningenav redovisningsprinciperna
beskrivs nedan.
• Bedomnmg av om marknaden fot finansiella instrument år aktiv eller Inaktiv. Bestämning av verkligt vårda för finansiella instrument
omfattarkritiska
bedömningarvid:
o val av varderingstekniker.
o bedomning
av närnoteradepriserintemotsvarar
verkligt
värde.
o fastställande av anpassning till verkligt varde för att beakta relevanta riskfaktorer
o bedömning
av vika marknadsparametrarsom
år observerbara
1samtliga
fall grundasbeslutenpå en professionell
bedömning
t enlighetmedbolagets
redovtsnings
- ochvdrderingspotirys
. Se ävenavsnittnedanom
' Bestämning
av verkligtvärdeförfinansiella
instrument
san löpanderedovisas
tillverkligtvärde'.
Viktigakällortill osäkerheterl uppskattningar
De källortelosäkerheterf uppskatnngarsom anges nedan avser sådana som innebären signifikantrisktar atttillgångarseller skulders värdekan
kommaattbehbvajusterasnväsentp gradunderdetkommande
räkenskapsåret
Värderingav finansiellainstrumentsom anteår noteradepå en aktivmarknadIIIverkligtvärde. Nårett fnanslatl InstrumentInte är noteratpå en akt)v
marknadanvänderHO en vårdenngsteknik
föratt uppskatta
verkligtvärde. I vissafallår vissaparametrar
i dessavärderingsmodeller
(främst
volataiåetsantagendea
) vlkel medfören förhöjdosåkerhetidetredovisade
vårdatpå dessainstrument
(se vidareavsnittLint'Bestamnnp
av verkligt
värdeförunansietanutrumentsomlöpanderedovsastiltverkligtvärde samtavsrott
om 'Marknadsrisk
' i not22).
Nya IFRSoch tolkningarstan ännu Intebörjatgdärnpas
Ettantalnya standarder, ändringar i slandardetsamt tolrningsuttalanden tråder kraft törst fr.o.m. räkenskapsåret2009 och de harintatttämpatsvid
uppråttandetav
dessafnansiellarapporter
. Företagets
bedömMng
är attIntenågonav dessaforändringar
kommerattfå någonväsenkgpåverkanpå
resultatslet btålklingnår de nya reglernabörjartillämpas.
ALLMÄNNAREDOVISNINGSPRINCIPER
Da nedan angivna redovsnatpsprkiciperna
har tillämpats konsekvantpå
samtliga perioder som presenteras
I de finansiella rapportnia , ifall inget annat
anges
lntäktaredDvlsdng
Provradnsmtåkter
En provslonsintäkt redovisas når (i) inkonsten kan beräknas på att titfödkkpt sålt, (a) det år sannoart att de ekonomiakafördelar som år förknippade
ined transaktionen kommer att tillfalla fbretaget (Ut
) färdigställandegraden
på balansdagenkan beräknaspå ett tillförlitligt
saft och (iv) de utgiftersom
uppkommit och de utgifter som återstår får att slutföra yånsteuppdreget kan beräknas på att Wlforl igl sått Intäkterna värderas Ul det verkliga värdet av
vad som erhållas eller kommer att erhållas. Om det råder betydande osäkerhet avseende betalning eter vidhängande kostnader och om säljaren behåller
ett engagemang iden löpande förvaltningen sam vanligtvis förknippas med ägandet sker ingen intåktsföring . intäktsredovisning
redovisas enligtmetoden
successiv vnstavräkningviket innebåratt intäkternasom redovisas baseras på uppdragetseliertjänstensfårdigstäuandeprod
på balansdagen
•
Företagets öka
provisonsintäkter
bestående
av courtage , kapftalfbrveltmgservoden
saint rådgivningsarvoden
inlåktsredovsas
löpande i takt med an
de imjånas. Resutatbaserade provisioneravseende InvestmentBankingoch PrivateBankrigsamt tormedlmgsprovisioner
redovisas i dan period
Ijansten utförts, respektve resultatet upparbetats.
Prpvrsronskosnader
Hår redovisas kostnaderför
ersåtn ngartil ~ma
hår.
•
mottagna vinster l den mån de nie år att betrakta som ränta, tes kostnader för clearing och bankgiro , depåavgifter och
förmedlareavseendefarvaltade volymer. Transaklionskoslnadersombeaktas vid beräkningav den efekliva rangenredovisas ej
Utländskvaluta
Företagetsfunktionellavalutaär svenska kronor. Transaktioneri utländskvalutaomräknasbitden funktionellavalutanill den valutakurssom föreligger
på iransakkonsdagen. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella vakdan till den vatutakurssom föreligger på
balansdagen . Valulakursdltierenser corn uppstår vid omräknvgama redovisas l resultaträkningen . Icke-monetdre utgångar och skulder som redovisas dit
historiskaanskaffningsvärdenomräknastillvalutakursvid transaktionstitfåletIcke-tmnetåroutgångar och skuldersom redovisas tillverkligavärden
omräknasUllden funktionellavalutantittden kurssom rådervid tidpunktenförvärdering011verkligtvJfde
HO Bank AB
Org.nr556028.1239
'
Forts Bokslutskommentarer
och redovisningsprinciper
Rånrantåjder och råntokosrneder samt utdelning
Rånteintikter på fordringar och räntekostnader på skulder beräknas och redovisas mad tillämpning av efiektivrantemeloden EHektivrtintan är den ranta
som gör att nuvärdet av ale uppskattade framtida in,-och utbetalningar under den tarvåntade rantebindningstiden blir lika med del redovisade vdrdet av
fordran eter skulden . Ränteintäkter och räntekostnader inkluderat i förekommande fall periodiserade belopp av erhållna avgifter som madråknas i
eftektivrantan , transaktionskostnader och eventueca rabatter , premier och andra skillnader mellan det ursprungliga verdet av lordr"Msku)den och det
belopp som regleras nid rörfat
Rånlekostnadar inkluderar periodiserad a belopp av emissionskostnader och liknande direkta transaktionskostnader for att uppta lån.
Rånluntåkter och rå ntekostna der som presenteras i resultatrakningen består av råntes på finansresa tillgångar och skulder som vårdaras tål upplaget
arisk affnmgsvarde enligt effektivråntemetoden inklusive ranta på osäkra fordapan
Utdelnin g från aktier och andelar redovisas l posten 'ErMOna utöelring ar nar ratten as "ta
beta W ng tasastålks
Netforeaueet av fnensieRa
aansaktroner
Posten Nettoresultat av fnansiata trensaktonerinnehåller de realiserade och orealiserade vårdeförandringar som uppstått med anlodnn9 av fmanaese
transaktioner. Malloresutlal av finansiella transaktioner består av.
• Realiseradeoch orealiseradeförändringarlverkligtvårdapå de likgångaroch skuldersom Innehasför handelsåndamåt
• Realisationsresultatfrån avybnngav finansresatiogångaroch skulderInklusivebetald överkurseller erhållenunderkursvid återköpav egen upplåning.
• Valutakursfdråndnngar.
- Ränta på rantobarande mstnrnent som vårdenss te verkligt värde.
Pensioner
Sandliga penstonsptaner
år avgiltsbeståmda
. Pensionsåtaganden
ej föreligger. För en nuvarande och en tidigare styrelseledamot
täcka genan diakt koslnadsidrda pensionspremier varfr några pensionsavsättningar
har bolaget gjort peneansul åsteåer sam tryggas av pensionssldlelse.
Eraådningarvld uppsågning
En kostnad för ersättningar i samband med uppsåpnngarav personal redovisas endast om faetaget år
bevlslgenforpkkbgat , utan realistisk mojlghet tia tillbakadragande , av en lorttes detaljerad plan attavsluta en anstålinmg fore den normalis tidpunkten
•
Hårersattningar
lampassometterbjudande
förattuppmuntra
kinltig
avgång, redovisas en kostnad om det år sannlåt att erbjudandet kommer alt accepteras och enlalel anställda som kommer ab acceptera erbjudandet
tillföd tkgl kan uppskattas.
Ko~~
ersåttningar
Kortfristiga ersättningar 118anstålda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad når de relaterade gentema av$sMa. En aesåttnrg redovisas
for den förväntadekostraden fa vinstandels. och bonusbetalningar når bolaget har en gåtlande ratisig etter inbrmel fbrpkklelse att göra sådana
från ansläsda och fbrplktdsen kan beraknas iglfdrtnlgt
betabunpar fIll följd av ett tjanster ~Itts
Skatter
Skatt utgörs av aktuell och uppskjuten skatt Inkomstskatter redovisas I resuttatråkmngen utan då undedggande transaktion redovisas direkt mot egot
kapitalvarvidtillhörande
skatleaflakt
redovisas
i egetkapitalAkkretiskattär skattsomskabetalasekererhållas avseende aktuell år, mad titåmpnmg av
de ekattesatsersom är beslutade oter i praktiken beslutade per balansdager , hit hör även justering av akutel skatt bånfödig fik tidigare perioder.
•
Uppskjuten skatt redovisas vd slullnbder mesan bokfonnpsnråssipa och skattemässiga vånierrvgarav tillgångar och skulder (så kalladelemporära
skikttider} värderingen av uppskjuten skat baserar sg på hur underliggande elgångar eller skulder förväntas bi reaiserade etter reglerade . Uppstigman
skattberaknasmedtiiåntpnmg
av de skatiesefseroch
skatteregler
loin år beslrtadeelleri praktiken
beslutade
perbalansdagen
. Uppskpdna
skatteskulder reserveras fult ut medan uppslqutna skattefordringar endast värderas i den mån dessa sannget beråknes kunna utnyttjas Vårdat på
uppskjutna skattefordringar reduceras når del inte långni badoms sannoblatatt de kan utnyttjas.
LeasIng
Samtliga teesingavtal
leashgpenoden.
där företaget år leaselapare
år operationella . Leesingavgiftema
redovisas som övrig rörelsekostnad
t resunatråknmgen
knjårt över
FWANSIELLA INSTRUMENT
Redrrvlenlg l och boettagandefrånbalarwåkningen
En finanstes tillgång eter linansrel skuld las upp i balansåkrigen
når tomtaget bli part enligt Instrumentets avtabsmåssfga vinkor. En franmel tillgång
tas bort från balansråknagen når råtfghetema i turtalet reafseras . förfaller ebr bolaget tålorar kontrollen over dem. Detsamm gäller for del av en
fnansiet Utgång . E n finansiell skuld las bort från babnsråknngen
når 5rplddeben
i avtalet fulgörs
arier på annat sätt utsläcks . Detsamma gator for del
av en fnansieuskuld.
En finansielltillgångoch en finansiellskuldkvittasoch redovisas med ett nettobeloppl balansräkningenendast når det företiggaren legal råttab kvitta
beloppen samt att del foreliggeravsöktatt repleraposterna med ett nettobeloppeler att samtidigtrealiseratalgångenoch regleraskulden.
Förvärvoch avyttringav finansiellatillgångar redovisas på affarsdagen. som utgörden dag då bolagetförbindersg ah förvärvaelleravyttratillgången.
lånetöhan redovisas Intei balansåkningen. Lånefordringar
redovisasi balansråkrsngeni samband med att lånebelopputbetalas511låntagaren.En
avsåtrung for lämnatlånelöftegörs om tältetår oåtarkalekgloch låntas Id en låntagaredärett nedstuivnhgsbehovldenffieras redanInnanlånet
betalatsutekernårutlånngsriintan
intetackerföretagets
upplånmgskosbrader
Forattfinansiera
lånet.
•
Avtal om lnlåningod+ utlåningav vårdepappsr
Transaktioner avseende
n• och utlåning ev vardepepperinnebir
I alminhet
~ride
av säkerhet. Om inte rfskema och rättigheterna förknippade med
ågandetöverfors
, beaktasintebverfiirargen
av vårdepappert
bafansråkrtingen
.Om motparten
harrättatt såja vidareellerpantsättavärdepappren
på
nyö, redovisas dessa l balansräkningen som Pantsatta finansiella tnsfnmmd '. Lånade värdepapper redovisas utanför bahmaråkntrgen underposten'
För egna skulder stånde Säkerheter". Säkerheter i formav likvidamedelsomharlämnatstillmotaaner
redovisas
i balansåkningen
som'Ufåeingfil
kredenslititl
' eller som 'Utlåning till aamånheten '. Säkerheten form av likvida medel som har erhållits från motparter redovisas I balansräkningen som
'Skulder 61 kreditmsbtut ' eder som '1n- och upplåning från allmänhaten '. Rånteintäkter och räntekostnader som uppkommit genom dessa transaktioner
redovisas under posten 'Netbresuaat av finansiella poster till verkligt vårda'.
•
Aterköpsevtal och omvända återk~peavfal
Vbrdapapper som her lämnats enligt återktpsavtal och värdepapper som mdtagils enigt omvända återkäpsavlal lokas öde bort från respektive
redovisas Inte i balansråknngen . Om molpanen har rått ett salja vidare eker pantsätta värdepappren på nytt, redovisas dessa l balansräkningen som
'Pantsatta finansiella Instrument". Vardepappersom
harmottagds
enligtormandeåbrkbpsavlslredovisas
utanfabalansräkningen
underposten'för
egna skulder stånda säkerheter '. Likvida medel som har emåsns enligt återkopsa otal redovisas i belansrakrenigen som'Skulder IN kreditinstitut' osar sona
'n och upplåning från elknånheten' . Ldrvda medel som har ortagts enagl omvända återkbpsavtal redovisas l balansräkningen som 'Utlåning till
kroddrnstdur eller Dom ' Ufiårng tillallmånheten*
Klaesdlaadngoch värdering
Finansiella
instrumentvarderasochredovisas
l enlighetmedreglernai kitS 39
FinansiellansWmentsom redovisas l balansräkningennkirdarat på tillgångssidanlikvidamedel , kundfordringar, aktier och andreeget
kapotahnstnenenL lånefordringar och obigabonstordringar sarnl darrval Bland skulder och eget kapital å terfinns leverantörsskulder. utgivna skuld- och
eget kaprtalnstrunnent
. låneskulder,kortaaktiepositionersamt derivat. Finansiellainstrument redovisas inåtatitillanskallnigavårde motsvarande
btsbumentets ve tdpa varde med tillägg för bansafdbnskosineder
forallafnansela instrumentförutan avseende
de somfilttiorkategonnfinantal
tiogångsom redovisas 61 verkligtvärde via resultaträkningenvilkaredovisas lit verkligtvärde erdtkisivetrarwkionskostnader . Redovisningsker dereter
beroende av hur de har klassificeratsenligtnedan Ett fnortsagl Instrument klassificerasvid första redorisninpandelvis utihån i viket syfte instrumentet
forvarvades
, menocksåutirånde valmbjaghetar
somfinnsI AS 39 Klessrcucenngen
avgorfairdetfinansesainstrumentet
värderasefterförsta
redovisnnngstittfafet
såsom baskravsnedan Ffretagslednngen bestämmer klassificeragvid ursprungiganskaftningstidpvråct
. Kategoriernaåtigtende
9122
10122
H0 Bank AB
Org,rlr 556028-1239
Forts Bokslutskommentarer och redovisningsprinclper
Finenstaaa Ellgångar vårdareds all verkligt vårda via resultalydkninpan
Kategorinbestår av finansiellatillgångarsore innehas för handel om den fbrvårvasl syfte att sales på kortsikt Exempelpå apgångarsom
klassdiceras
r dennakategoriår obligationer
ochandrarantebarande
värdepapper
, aktierochandelar£amtdenvetTullgångar
r dennakalegon
värderas lbpande ulkverkligt vårda med vårdofbrändrngar
redovisade
mresultaträkningen nNettoresultat av finansiella transaktioner (not 5).
Lånotorddngar
och kundfordringar
"lånefordringar och kundforcinngar år finansiera tillgångar som inte utgör derivat med fasta betalningar eller med betalningar som går att fastställa,
och som inte är noterade på en aktiv marknad . Exempel på tillgångar som khassdceres i denna kategori är likvida medehutiånng 68 kreditinstitut,
utlåning till allmanheten , kundfordringar , långfristiga fordringar och övriga fordringar (eduWswe derivat ). TIllgångar i denne kalegon varderas ap
upplupetanskattningsvårdemed avdragför nfbrakommandefal nedskrtvningar
bl fögdav lineddårlinden(se avsnittnedan). Uppklpel
anskaflnrngsvårde bestäms ^
den egakbvräntasam beräknades wd anskatlningstdpunkten.
LAvde medalbestår ev kassamedel samt omedelbarttillgängligahågodohavandenhosbankeroch motsvarandenslitut sann kortfristigalikvida
placeringar med a ~från
anskaf[ Wngslodpunktenundersdgande tre månader veke år utsatta for endast en obetydlig rsk for vårdefuktuadoner,
Utlåningen
dl a&nånheten
säkerställs
genomi huvudsakvärdepapper
i depåochredovisas
I bolansrålmingen
efteravdragrorkonstaterade
och
sannolika kredilfbduster . Konstaterade fånlaster år sådana som bedömts vara babppsmässgt
sfingtegt fasWäl de . Aled sannolika kreditförluster
avsessk3ladenmetankreditbeloppet
ochvadsomberäknasmilytamedhänsyndl kredntagarens
itarbarakrngsfönnåga
sarritsäkerhetens
vänts.
Kundtordrigai
redovisas Ut del belopp som fwväntas
rullytaoch badoms individuellt . Nedskrivnngar av kundfordrngarredovlsas
I rörelsens
kostnader.
Fnansiedaskuldervårderade
devattnigt
vårdaviaresulteaåkningen
Kategorin består av finansiella skulder som Innehas for handel (främst aktielån ) samt derivat. Skulder i kategorin varderas löpande tullverkligt varde
medvardefiorandrngarredovisade
l resubalråknmgen.
bunge finansiella skulder
Finansiella
skuldersomintainnehasförhandelvärderasfillupplupet
anskattmngsvarde
. Upptapet
anskatfningsvarde
bestämsutifråndaneffekinränta
som beräknades när skulden togs upp. Det innebär att över- och undervården Liksomdirekta emissionskostnader periodiseras över skuldens logtid.
Exempelpå skuldersomvårderasi dennakategoriår emdterade
värdepapper
, leveriintöraskuldwoch
övrigaskulder(exklusivederivatl.
Beatåmnlreg
av verkligtvårdsför finanalellaInstrumentsomropandevärderasochredovisastill verkllgtvärcle
Verkligt värde definieras l IAS 32 och IAS 39 som det belopp till viket en Utgång skulle kunna övertalas eder en skuld regleras , metan kunniga Daner
san år oberoende
av varandraochsomhar ett intresseav atttransaktionen
genomfdrs.
Vårdo" av fvran9eae
imii
•
ritsan år handladepå onskevmadkned
Det bala bevisetpå vett gt värde år fårakonsten av pubieerade prksnoternpar på en aktiv marknad och nar sådana förekommer används de vid
värdeungen
av finansiella
togbngarochfnans)eta skulder
. Ettfinansiellt
instrument
betraktassomattdetnoteraspå en aktivmarknadomnoterade
prisarmadlaänetochregelbundet
finnstigångkgapå en börs, hosen handlera
, mäklare
, brermsdragar
dsedon
, fåralagsomäarandehåterekbiet
pnsnformabon eter l tsynsmyndrghel och dessa priser representerar faktiska och regelbundetfornmande
wadrnpdsliensakboner på
afgwamåssga vgka. I händelse av att HO står fören betydande del av handelnI et vänt fnansie t instrumentpåverka detta bedömningenev
hnauvrdamarknaden for det ape~ifdraInstrumentet är aktiveter Inte. Skälet b11ad denna oriiståndighet beaktas vid bedömningen av marknaden tor en
vrsslinstrumentår aktiveller Inteår alt efsninere naken att enskildahandlaregenom avvikandeavsky påverkarmarknadsprisoch nfdrtårgrvrgen
bolagets
vårderngi resultat
- act betansraknng.
Verklgt varde for innanel a insbwnent san har priser kvoteradepå en aktiv marknad utgbrs för anansialla t egångar
av deneklustaköpkursen
på
balansdagen
achförfmansiesa
skulderdenaktuellasål)kurson
. I de fasnärfåratagetharlagångerochskuldermedmanknadsriker
san motverkar
varandraanvändsiställetett genomsnittav kåp- och säljkurser(s.k. mit -kurs) som grund när vaköga vården fastatåtc för de rskposdioner som
motverkar varandra och älåmpar sedanköp - eller sågkurspå den öppna nehopossionen enligt vad som år tigåmpkgt. De prlnei persom företaget
tltarnperfbrfastståtande av när madmadsnskerär motverkandeförsyftet ett fatstbta nårmin-kurskananvända, år i Ilnjemed de prncipersom
företaget barnparwd upprättande av kap tatacknngsrapporlenng Ul Finansnspektionen.
För följande posteranvänds altid prisnoteringar från en akrw marknad när detta finns tiegårgkgt
• Aktieroch andeur
• Dewatinstrument
• Råntebårande värdepapper
• Ennltlaade värdepapper
_
Vårdlime av anans
etsaumentsomene år handlade på en aktiv markled
Om noterade pitserfbr et finansielltInstrumentinterepresenterar
faktiska och regelbundet fdrekammande marknadstransaktioner eller am noterade
priserantefnys dlgångbga
. fastställs
detverkligavårdet medhjälpav lämpligvårderingsleknk.våket'rnkkiderer
pulsa hån nygpengenomförda
transaktionerpå Pinande esWmeni Vårdenngstekri&eme varierat hån enkel analys av diskonterade kassafloden lit komplexa
opbonsvärderngsmodeser.
•
Varderirgsmodeaema
har utformatsså att observerbaramadmadspdser
okinkursa erwåndssomIndataifkrekonnade fas,mande kan också
använde ej observerbaramodelpamrnetrar
. HO använder dl bvervågende dal vårdervrgsteknikerför att fastslalle verkligtvärde på instrument sann
redovisasunderfögandebalansposter.
• Aktier och andelar(nårpnsnoterngarpå en aktiv marknadsaknas)
• Danvatmstrumeni
Forfmansiesa instrumentdärverkligtvärde uppskattasmed hjälpav en vårdenngstaknik
, undersökshuruvkiade variablersom använts t
varderinpsrnodeeen
uteslutande
harbaseratspå datafrånobserverbara
marknader.
Meddatafrånobserverbara
marknader
avserHQ dateeonskan
inhämlasfrån
.
allmänt tilgängliga externa kåsor och som bedöms utgöra reoetiske
marknadspriser.
Teoretiskvärdenngbeseraspå vedertagnamodellerforprlssåttniigav oplioner.För amerikanskaaktieoptioneranvänds nomina bnnomlalmodel
(såyopboner) sans Gaska (kepopboner) och far europeiska ak(teoptoner samt fdr indexoplioner används Black & Schda. Den teoretiska vårdsangen
av optionen basemen pd en inaning strategi som kata'mean
reversion -, viken bygger på antagandet ett optionens våtantal kommer att söka sig mol
atthistoriskt snitt Ale optonsprisersom
avv&erfrån sitt historiska sota betraktas som feprlssette . Della Innebår ett framtida volabkml skattas utifrån
hrstonskvdaditet
i högre grad ån anpkcb velat itet Modetema byggerodrså på ab adlaopsoner med sanne underliggande snponennpoch
samma
forfalbdatum her samma votabket Havsettdasmprb.
Aven vid dlånnprrnpenav en värderingmed vårdenngsteknkerbaseras värderingenpå mn1-kunserpå
riskpositionersom rnolverkarvarandraenligtde
pnnciper som beskrivas ovan navsneiet fa vårdcring på en aktiv marknod.
Del eventuella resultat som kan komma ah uppstå vid vårdenng enligt teoretiska modepar når ett innanregi insbvmem redovisas I balansråknhgenior
första gången , så keilat ' dag-1 resuhaf, har me bedömts som matenesl och redovisas således direkt i resuhaträknegen.
För upplysningarom redovisade värden på finansiella instrument som vårderas till verkligtvarde i batensråkningen med utgångspunkt från /f
prisarfrån en aktivmarknadresp. narvarderingstekniker
anvands
, se not 20
/
dll/('.i
HO Bank AB
11/22
Org.nr 556028-12f9
Forts Bokslutskommentarer och redovisningsprinciper
Kreditförluster
och nedskrlvningar på finansiella Inabument
Vid varjerapportbIfålbutvarderarföretagetsma låna- och kundfordringar
individuelltfor att bedome om det finns objektivabetagg som tyder på att
dessa år i behov ev nedskrivning till följd av ab en eder flera händelser lfonuslhåndaker) in&Oat aber det as c"
redovisas for forsla gången och
att dessa forlusthindelser har en inverkan på de uppskattade framtida kassaflödena från lånen och fordringarna Bolaget har, ppa karaktären sv 16neoch kundfordringar , Inte sett något behov av gruppvis nedsknvnngsprövnng
. Objektiva belägg för att en linefordnnpar och kundfordringar har ett
nedsknvrngsbehov
innefattar observerbare uppgifter som kommer bolaget till del angående fdtande fortusthbndelser:
a) betydandefinansiella
svånghelerhos
gätdenar,
b) ett avtalsbiet[ , såsom uteblivna elan försenade betalningar av rentur eller kapitalbelopp.
c) beviljandeav fänprnaren
. av ekonomiskaaltarpindrakeskit som sammanhangermed låntagarensekonomiskasvängbaler, av en eflergdtsom
långivaren annars inte hade övervägt, eter
d) det bli sannolikt att lå ntagaren kommer att gå i konkurs elgir annan fnensrel
rekonshvkian.
Ek lån eker fordran klassificeras som osäkert om en eller flera hendetser (todusfhåndelser) Inträffat efter det at lånet alar fordran redovisas for forsla
gången och att dessa forluslhbndelser har en inverkan på de uppskattade fra~
kassaflödena från lånet eller fordran. Bolaget utvarderar om ett
nedsknvnnpsbehov
finnsforosäkralånochomen kieddfariust
skaredovisas
på ndmduel basis
Det redovisade värdeteter redskrivntngarpå filgångar som redovisas bl upplupetanskathungevardeberäknas som nuvårdelav framtidakassaflöden
(inklusive
kassaflöden
fråneventuellt
ianspråktagande
av pant.ävennärianspråktagande
nitaer sannolikt
) diskonterade
meddeneffektivaräntasom
gåflde då tillgången redovisades farsta gången . Tögångar
redovisas som en kreddförhisi (se not 10)
med en kort löptid dskonleras
nie. En nedskrivning belastar resuitalraknnpen
och
För osäkre lånefordringar där det redovisade vårdat efter nedsknvningar beräknas som det sammanlagda diskonterade värdet av framtida
kassaflöden , redovisesforerr
ingen av del nedskrivna beloppel som ränta M dan del san ökningen ide beror på om ny bedömning av de Rsvåntade
kaaaftodana . Vid en tåråndradbedömn in g av fåvånladetramtida kasseibden från elI osäkert län mellan två bedemningr~ een redovisas darna
förändring corn kredftfortusteller återvavv ngav kredltfakrat.
För lån dåren omförhandlingav de ursprungligalönevllkorengörs dl föddal låntagarenharfinansiellasvårigheterredovisas cornen kreditfbrtust
om
det diskonterade
nuvårdetavkassaflödenenligtde omfdrhandlade
lånevilkoren
diskonterade
medLånets
ursprungliga
eftektivrånta
år lågroan
redovisatvårdapå lånet. Omlåneteter omstrukfurenng
förväntas
återbetalas
i enlighetmedde omförhandlade
villkoren
så klassificeras
lånetnie
längre som osäkert.
Årerf&eg ev nedsbrvmrgar
En nedskrnning
ålartonomdet bådefinnsbevispå att nedskrnr sbehovetinte
längreIdrelggerochdetharsketten förändring
I de antaganden
som låg 011guard for beräkningen av del nedskrivna beloppet. Fln nedsknvrwng på en lånefordran återfors om låntagaren förväntas fotfölje eda
kontfakluela betalningar nenlighet med ursprunglige eller ans Wkkaerede lånevillkor. Aterffamg av nedskrivn'mger på lån (kredi0orlusler ) redovisas
som en minskning av kredttrirbuler och specificerassårskdl i not 10.
•
Borfsiorvnmgarav fånlindringar
Lånefordringarsom klassificerats som osäkra Skims bort från balansräkningen når kredrlödusten anses vare konstaterad viket er når
konkursförvahara lämnat uppskattning om utdelning i konkurs , ackordefbretag antagits eller fordran ettangents på annat satt.
Elton borWmvnig redovisas lånefordringarna inte längre i balatsråkmnger . Amrvarning på tidigare redovisade bonakrivningar redovisas san en
nmalaurg ev kreditförluster på resultatraden Kreditforknler node, se not 10.
fonspråktagen pant
Övertagenegendom för skyddandeav lånefordranvärderastål enligtlågsla vårdatsprincip. dvs dat lägre beloppet av anska~ningsvårdetoch
nettoforsårjrrunsvårdel forntom när den ianspråktagna pantan är ett frianstalt istnnnnl
principer får vardaring av inansiela arslrument.
Övertagen egendom
redovisas under samme Utgångspost
då det flnantela
bnstrumemetvårdaras enigt bolagets
som egendom av motsvarande slag som horvärvets på annat satt Intäkter och kostnader
som avser övertagen egendom fadslee på motsvarandesått rom andraintakteroch kostnaderi resulabåknmgen.
Meterlatilk anläggningstillgångar
klafenela anråggningstllgångarredovisas till anskafnirrgsvårde efter avdrag för edtumderade avskrivningar och eventuella nedsknvnbigar. Det
redovisade värdetior en materiel anlåggnksgsOgånglas bort urbalansräkningenvid ubangarkg eller aveytbingeler når inga framtidaekanmska
fadele våniasfrånanvandnigellerurrangeringgvylrkrg
av tegången
. Vinstaberförlustsomuppkomnervidavyttring
ellerutrangering
av en tregång
utgörsav skenedenmalanforsåljnngspriset
ochtillgångens
redovisade
vårdamedavdragfår direktalörsålinngekostnader
. Vinstochförlust
redovisas som övlig rärelsentakVsaabnad
. Det finns enbartel tägångAtag, nvemanar och avskrivningsker Injårtfriar lagängens beräknade
nylljandepenod , viken bedöms vara mellan fra och fem år Bedomning av en tagängs rastvärde och nyttjandepedod görs årligen.
lmmatåAa)laanläggnmgattlgångar
lmmelerfellaanlåggningstagångarsom förvärvasredovisas tillanskaffningsvärdemed avdragför ackumuleradeavskrivningaroch ackumulerade
nedskrnnngarI betansråknrngen
redovisade utvetddngskostnaderär
upptagna
II anskatfnlngevede
mins eckumulerede
avskrivnirgaroch
eventuella nedskftvnngar . Utgilerfår syslennutvackhng redovisas I balansräknhgen i den mån de uppfylerknarrarna I IAS 38 . ingifta fa ulveddmg,
därfotskningsresukat
ellerannankunskaptillämpasforatt åstadkomma
nyaederförbättrade
produkter
ellerprocesser
, redovisas
samen tillgångi
balansråkrangen, om produkteneller processen år teknisktoch korrvneaell användbaroch företagethartaråcidrgaresurseratt ääfbBe utvecklingen
och däretier använda eller sälja den mmaterrala blgånpan . Det redaveedavårdetinkiuderarsamtkga direkt hånforbare Mier . Oviga utgitler för
•
utveckling redovisas i resulatråkninpen som kostnad når de uppkorrnner.
Avskrivningar redovisas l resuttetraknngen
lrr'årt över inmateneoa
älgångas
beräknade nyljandepenoder
, viken bedöms vara mellan be och fem år.
Bedonvung
av en filgångsrestvårdsochnytlondepenod
görsålgen.
Koncernbidrag
Företaget redovisar kc mcernbidrag och aktieägartillskott i en ghet med uttalandet från Redovisnnpsrådeis
Akutgrupp (URA 7). Aktraagarblskott fors
direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i akter och andelar hos givaren, i den mån nednknvning ej erfordras. Knncernbsdragredovisas
enligt ekonomisk i nebord Det innebår att koncemddrag som lårmats och erhålbts I syfte att mini tern koncerners totala skatt redovisas dasc mot
belansetede valmedel efter avdra g for dess aktuella skatteaffekt
•
Eventuatförpllktefaer
l anavaraforbtndetaer)
En evenlua08rpkktetse redovisas når det finns ed mojlgt åtagande som hårön från inträffa de händelser och vars förekomst bekraftas enda si av en
eder flera osäkra framtid a händelser elan når det finns ett åta gande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av det inte är troligt att
ell utflödeav resurserkommeratt krävas.
2
12122
HO Bank AB
Org.nr 556026-1239
NOTER
Belo
i TEEK
2008
2907
Not I Provisionsintäktar
Courtage
Förvallningsarvoden
Företagsrädgivnmgsarvoden
Öraga provisioner
Summa
270 431
418 082
9D D42
160 032
29 863
93 026
483 369
59 679
112 989
750 782
-23 471
-1123
-48 921
-9 290
-32 867
-979
-56 871
-5 313
-82 805
-96 030
92 128
57 337
Övngaranteintäkter
216 501
6 791
89 159
193
4 962
Summa
315 420
151 551
Varav från finansiellaposterinte värderadetill verkligtvärde
315 420
151 551
-119412
-91 100
-34 562
-82684
Not2 Provlaonakostnaer
Transaktionskostnader
Betalnmgsformedlingsprovisioner
Vårdepappersprovtslorier
Övrigaprovrsionskostnader
-
Summa
Not 3 Ränteintäkter
•
Ränleintäkler på utlåning bli kreditinstitut
Ranleintäkterpå utlåning011allmänheten
Ränteintäkterpå obligationer
och andraräntebarandevärdepapper
•
Genomsnittlig
utlåningsränta
från depåkunderhar underåret uppgåtttill 6,17 (5,83) procentAv ränteintäkteravser0 (193) TSEK rånfefrån koncemföretag.
Not 4 Räntekostnader
Räntekostnader
for skulder1111
kreditinstitut
Räntekostnader
för inlåningfrån allmänheten
Övngarantekostnader
Summa
Varavfrån finansiellaposterinte värderadetill verkligtvärde
-7 139
- 217 651
-7 955
-125 201
. -217 651
-125201
- 121 806
6 597
- 115209
-25 101
-13 708
-9 639
-48 448
-115 209
-115 209
-50 965
2 517
-48448
Genomsnittlig inlåningsränta lilt depåkunder har under året uppgått tIl 2,74 (2.11) procent.
Av råntekostnademaavser10 680 (7 540) TSEK ränta011koncernföretag.
Not 6 Nettoresultatav finansiellatransaktioner
Nettoresultat
avseendeaktrarochaktiederivat
Nettoresutlal
avseenderäntebärandevärdepapper
Nettoresutlal
av valutatransaktioner
Summa
•
Vinst förlust uppdelat per värderingskategori
Finansiellainstrumenttill verkligtvärde via resultaträkningen
Finansiellatillgångartill upplupetanskaffningsvärde
Finansiella instrument till verkligt värde via resullabåkningen avser instrument som innehas för handelsändamål.
Not 6
•
vrl
rörelseintäkter
Ovngerörelseintäkter
bestårtill 2 126 (90) TSEK av faktureringav administrativegänste.
HO Bank AS
Org.nr556020-1239
Belo
13122
I TSEK
2007
20D8
Not 7 Allminna administratfonskoetnader
-201 490
-17 206
Lönar, bonus, och andre eroåttningar
Pensionskostnader
-67 904
-6 977
-87 257
-6 088
Främmande tjänster
-11 745
-12 079
IT kostnader
-22 547
-22 072
-19 077
-20 686
-33 613
-380 559
-33784
-465657
MarknDdsinformatienskostnader
busiga allmännaadministrationskostnader
Summa
2006
Löner,andraersättningar
och sociala kostnader
2007
Löner eon andre Sociala kostnads
(varav penrona ersättningar
kostnad
12 D32
Styrelse , VD Ooh WD inkl
styrelsearvode
•
-265 972
-17 719
Sociatrorskkringsavgifter
Andrapersonalkostnader
(Wrige,
Sverige
189 458
Totalt
201 490
Lånar och andra
erskttrdngar
5owta kostnader
(vanav pensronskostnader
11 071
4 011
(660)
80551
(16 616)
254 901
100 965
(17059)
85110
295 972
4 559
(590)
(17 206)
104 976
(17 719)
Bolagetsverksamhetbednvsuteslutandefrån Sverige.
anstållrungswilkor utgors ev lön , rörmaner samt pension . For flera hogre befattningshavare
anställda inom affärssiden i bolaget utgår därtillbonus enligt bonusavtal
Sedvanliga
•
senil flertalet
Pensionsåtagande
( täcksgenomdirektkostnadsf-orda
penslonsprender
varförnågonpensionsavsåtfrmrg
eyföreligger.
För två tidigarestyrelseledarnöter
har bolagetgjortpensionsutfästelser
somtryggasev en pensionsstiftelse.
Kapitalvärdet av pensionsutfastelseina
uppgår per 2008 -12.31 totalt gli 3 684 TSEK plus den evkestnmg
somdetta kapital(ärmar sbolagetspensionsstiftelse
Fvsiittntngertill ledande befattningshavare
Prirryder
Till styrelsero
ordförande och ledambter
utgår armode enligt bolagsståmmarss beslut. Personer som
år anställda
och dåmred erhåller fön i HO Bank erhåller ej styrelsearvade.
Ersättningtillverkställandedirektörenutgörsev grtxidlbn,rörligersåttrvng
, bunge farmåner samttjårotepenglor..
Pensionsålderför
den verkställandedirektörenå r 65 år.
Grundlim/
styrelsearvode
Ersättning år 2008 , TSEK
HO Bank ABs st
Omge förmåner
Pensionskostnad
-
-
-
3 600
-
-
Finansiella
instrument
Ovng ersättning
e
StefanDahlbo, offrande
ThomasFiollus ledamot
Curt Lönnst - ledamot
Stefan
Charaffe
,ledamot
Per Ovran, ledamot'
Verkställandedirektör
220
120
12D
40
8D
1 746
Vice verkstänonde direktör
2 7811
Tbta t
Rbdig
ersättning
114
:1$A
Ersättning år 2007 , TSEK
Grundlön/
styrelse.
20
40
3 300
OMDO
Rörlig
ersättning
5
422
12
168
7
niga förmåner
41åillR5.
sB268
D
Pensionskostnad
a
Finansiella
instrument
'
ai2f
Ovrig ersättning
arvode
HO BankAB.s st else
Stefan Dahlbo. ordförande
Thomas Ersåus. ledamot
Curt Lårström. ledamot
StefanCharetie, ledamot
Verkstellandedirektör
Vice verkställande
direktör'
.v -13
'1i1111
ara~ sOOLOFS9
a Fran ad, mas 200.t & ea, alaruk
Ams
psdan
apr49eatarnCH
under tä09
227
120
12D
80
2 252
3 679
1 008
3585
!805 IX~64
2
1
._
581
78
-
m~
Rum
;
ä1514
. 70
tE73A
HO Bank AB
Org.nr 556028-1239
Belo
14122
1TSEK
Forts hot 7 Allmänna administrationskostnadar
Kommentarer fil tabellen
Med grundlur avses bruttolön
(inkl. tonandning se mestertbnesktåd). Övngz £ormåneravser Skandia s~rdsf
brsaknig
Pensionskostnad avser inbetalda premiertill yånslepension enligt aristktlrungsavtalsamt enligt HQ-koncemens plan.
Styrelsenhar el emållä någonersättningutöverstyrelse
- ochrevtsionskommlttåarvode
For verkställande
drrektoren utgår rörlig ersättning baserad
på bolagets
resultat för varje räkenskapsår
. Ersåtirvngens
storlekår beroendeav det avkastningskrav
somstyrelsendefinieratRörligersättningf& 2008 har utbetalatsunder2009.
Förverkställandedirektörenregleraspennorreni individuellaljånslepensiansavtalPensionsåldern
för den verkställande
direktören år 65 år.
De mest våsentkgavfikoren i avtal dm avgångsvederlag
Mellan HO (Bolaget) och verkställandedirektörenoch vice verkställande direktörengäller en uppsägningstid om sex månader från
verkställande duellörens och vice verkstålande diraldörenserda och tolvmånader från Bolagets sida. Vid uppsågning trän Bolagets sida galler
att verkställande direklörenhar rnaxirrralt
sex månaders arbetsplikt.Vid uppsågning har verkställandedirektörenrått att uppbära ton och övriga
loneförmåner
, Inklusivebonus, underhela uppsagningsbden
. Dettaoberoendeav vad han kan mullroi annanställningVid uppstigning
gäller
ab viceverkställande
direktörenher arbetsplikt
underuppsågningsliden
, omInte arbetsgivarenanvisarannat.
8erednerg och besiutsprores$
Någon ersåttningskomavttåhar inte tillsatts. Ersättningtill verkställande
direktören fastställsav styrelsen.
•
Redovisning av könsfördelning l styrelsen och företagsledningen
Det finns inte någon foretagsledning specifikt fött HO Bank AB, utan den som finns år koncemövergrlpande . Företagsledningen
i HO Bank AB utgörs av VD. MikaaiKönig.
Styrelsen i HQ Bank AB består uteslutandeav mån.
2007
2008
.
Medelantalet
anställda
Antal
anställda
Antal
Varav
mån
anställda
Varav
mån
Sverige
219
160
218
164
Summa
219
160
218
164
2008 -01-01
-2008-12-31
S ukfiårivaro
Total sjukfrånvaro som andel av adinane arbetstid
2007.01-01
-2007.12-31
1,53%
1,39%
17,61%
31,40%
1.26%
2,28%
1,40%
1.36%
Andel av den totala sjukfrånvaron som avser sammanhängande
s)cddrånvaro
på 60 dagareller mer
Sjukfrånvarofordstatefterkön:
Mån
Kvinnor
Sjukfrånvaro
fördelatefterålderskategori:
29 år elleryngre
1,36%
1,13%
30.49
6r
1.27%
0,91%
50 år elleräldre
3.70%
5,22%
Operationella leasingavtal
Arets leasrngkostnader som avser hyra av lokaler och kontorsmasklner. uppgår till 11 223 (10 245)
0
Fastaåtagandenavseendehyraav lokaler.
2008
< l år
1-Sår
'Sär
Totalt
12304
16 72B
29032
2007
10 779
24 257
35036
Rovisorns arvode
Den på räkenskapsåret
belöpande ersättningen till KPMG uppgår tis 946 (1 028 ) TSEK för revlsionsuppdregel
och 567 (201) ISEK
för enare uppdrag . Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och boktormpensamt styrelsens och verkställande
förvaltning. övriga arbetsuppgiftersan det ankommerpå foretagets reviser ett utföra samt rådgivningeller annat biträde som faandeds
av Iakttagelservid sådan granskningeller genomfdnsndetev sådanaöungearbetsuppgiter. Nit annatår andre uppdrag.
HO Bank AB
1522
Org.nr
556028-1239
Selo
2008
I TSEK
Not 8 Avskrivningar
2007
av materiella och
immateriella entå
nun still ån ar
Avskrivningar av materiella tillgångar
Avskrivningar av immateriella anlaggnmgslillgångar
Summa
-4 536
-2 416
-7 D54
-5071
-2 522
-7 543
Not 9 Övriga rörelsekostnader
Fbrsåljningsomkostnader
Övriga rbrelsekostnader
Summa
- 16 454
-990
•17444
-25 892
-3 559
-25451
-5281
0
Not 10 Kreditf6rluster
Årets bortskrivning avseendekonstateradekreditfriuster
Aterforda tidigaregtordereserveringar för sannolika kreditförluster
som i årets bokslut redovisas som konstaterade förluster
Intäkter av tidigarenedskrivnafordringar
Aterforda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster
Årets nettokostnad för kreditförluster
5 261
0
2 002
18
2 0D0
20
1B
38
Alle krediter har värderats individuellt och kreditförluslema år hånfbrlrgatill utlåning 611allmänheten
0
Not 11 Skatt i årets resultat
Inkonstskattens
fördelning
Aktuell skattsikustnad.
38 170
-174 320
Aktuell aka0ekostnad
Justeringav fp års skatt
5
-69
S:a aktuell skadekostnad
Uppskjuten slmtrakostned ()/Ska0eN1täkd (*)
Uppskjuten skattekostnad i skatteintäkt avseende temporära skillnader
-174 389
38 175
134 218
134218
-134 218
-134218
-40 171
Summa skatt på årets resultat
-96 043
Utöverskattekostnaden
0m 40 171 TSEK ovan, har en positivskatteeffektavseendelämnatkoncernbidrag
om 47 600 TSEK
redovisatsdirektmoteget kapital,se förändringeget kapitalsid 7.
Uppsk)uten skattekostnad hänforlig till temporära skillnader avser skatt på orealiserade vinster l handelsltigrel. vilka återförts bli beskattning under 2008.
Analys av affektiv akattakoslnad
Redovisat resultat fore skatt
138 109
Skattenligtgällandeskattesats
-38 670 28%
-1 837
Ej avdragsgilla kostnader
•
1%
405 0%
-69 0%
-40 171 29%
Ej skattepliktiga
intäkter
Justeringev fil års skatt
Redovisad effektiv skatt
Not 12 Utlinin
337 861
-94 607
28%
-1 632
0%
0%
0%
28%
190
5
-96 043
till allmänhaten
Utlåning Ull allmänheten
Reserv for sannolika kredrtfoduster
3 420 264
- 5D0
2 527 B04
-1 309
Summa
3 419 764
2 526 495
Utlåningtill allmänhetenredovisasefter avdragfor konstateradeochsannolikakreditfdriusler.
Bolagetsosäkrefordungaruppgårtill 0.5 (1,3) MSEK. Utlåningöverbelåningsvärde
uppgick
per 2D08- 12-31 till 0 .1 (0.0) MSEK.
Ledande befattnirgshäveras
lån
VD
Styrelseledamöter
Summa
Samtliga
lån. så kallade depåkontokrediter
. år säkerställda
med värdepapper
14 330
14 330
21 221
21221
-1309
-1 327
till belåningsvärde.
Avstämning av reserv för kmdutförtustor
Ingående balans per 1 jan
Alerfönngar
Fbrindnngar redovisade i resultaträkningen
Reserversomtagitsi anspråkfor nedskmmrnger
Utgående balans per 31 dec
0
0
18
18
809
-500
-1 309
HO Bank AB
Org nr 556028-1239
Belop
16122
I TSEK
2008 -12-31
Not 13 Obli ationer och andra rärdebärandevärde a
2007-12-31
er
8 748
8748
Emttteradeav andralåntagare(svenskaicke-finansiellaföretag)
Summa
Samtligaobligationeroch andra räntebärandevärdepapperutgör handelslagerPer 2008-12-31
fanns inge lån emitterade av koncernföretag.
Anskaffmngsvbrde
-
22 455
Verkligt värde
-
8 748
Not 14 Aktier och andelar
Aktier,noterade. marknadsvärde
Aktier. onoterade
, marknadsvärde
563 103
9096
2 204 998
9 103
Summa
572 199
2214101
Postenaktierochandelarbestårtill huvuddelenav handelslagerochhar i sin helhetklassificerats
såsomomsättningstillgångar.
Not 15lmmatertella and
Ingående ackumulerade
ngn still n ar
anskaffningsvärden
9 677
12 891
Försäljningaroch utrangeringar
Utgående ackumulerade anskaffningsvården
-6115
15 574
-1 732
8 798
Ingående ackumuleradeavskrivningar
-5638
-4 970
Avveckling
av tillgångar
9
8 798
Investeringar
853
78
20
Fdrsdljningaroch utrangeringar
Arets avsknvnbgar
Utgående ackumuleradeavskrvningar
6115
-2 522
-1 965
1 732
-2 418
-5636
Utgåendeplanenligt
restvärde
13 609
3162
44225
5 477
-2 601
47101
43 558
2 761
-2 094
44 225
-36137
2 464
-5 021
-38 694
-32 926
1 425
-4 636
•36137
8 407
8068
527 496
1 375185
Not 16 Materiellaanti
ni
stol i
ar
Ingående ackumuleradeanskaffningsvården
Investeringar
Fbrsålirungaroch utrangeringar
Utgåendeackumuleradeanskaffningsvärden
Ingåendeackumuleradeavskrivningar
Försäljningaroch utrangeringar
Arets avskrivningar
Utgående ackurnulerade avskrivningar
Utgående planenligtrestvärde
Postenmateriellaanliggrungs011gångar
avsernsin helhet0llgångsslagel
inventarier.
Not 17 Ovri a till
n ar
Fondlikvidforddngar
, brutto
9
Avgår. Nettmngsbara fandlikvidfardnngar
Innehavda aktierelaterede optioner
-207 260
2 057 710
-501 122
1 531 532
innehavdevelutaophoner
Aktierelaterade lerminer med positivt värde
Koncernfordringar
Övrigt
summa
9 687
4 283
32 403
2424 309
3 816
1 006
9 670
38 666
2 458 753
För tilläggsupplysning sa not 18.
HQ Bank AB
17/22
Org.rv
556026-1239
Belo
i ISEK
Not 18
2008-12-31
2007-12-31
a skulder
Fondlikvidskulder
, bn tto
529 024
502 556
Avgår: Netttvngsbera funegik ndsku)der
Utställda akUerulaterade opboner
Akherelaterade terminer med negativt värde
-207 260
-501 122
2 694 084
1 618 636
Koncemskulder
.Blenkningar
Ovngt
Summa
327 910
1 002 825
35 986
4 399 136
16567
69
2008 -12.31
Derivat
f ör bandelsdndamål
Valutarelateradekontrakt
Opboner
Terrmner
Aktierelaterada
Tillgångar
524 760
504252
45 639
2 694 990
2007-12-31
Skulder
-
-
Tillgångar
3816
-
2 057 710
Terminer
9 687
Summa
2 067 397
2694M
16 567
2 710 651
1 531 532
1 000
1 536 354
För loplidsinformabon
se not 22.
lu na kostnader och forutbetalda intäkter
Reserveradbomus Skuld socialaavgiftersamt särskildkineskatt
Upplupna ramar
Ovng1
Summa
56124
28 436
71 940
34 Z23
190 723
•
Not 20 U
Klorom bota et
Bolaget år helägt dotterföretag UDHD AB orp nr 556573 -5650 . Både bolaget och dess moderbolag har sitt säte i Stockholm.
Moderbolagetår noteratpå NASDAD DMX Stockholm Adressen011
huvudkontoretär 103 71 Stockholm,
0
-
-
instnrment
OpUoner
Not 19 U
Skulder
94 627
40 978
28 956
31 223
193 764
1 618 836
69
1 618 905
-
HQ Bank AB
Org.nr556028-1239
Belo
16122
I TSEK
Not 21 Klassificerin ev finansiella instrument
Låna
Till
ån at
er 2008 . 12.31
Utlåningtill kreditinstitut
Utlåningtill allmänheten'
Aktier och andeler
Övriga lPlgångar
DenvaUnsW ment
övriga
tillgångar
ocn
kund
loraringar
3 497 185'
3 419 764
-
Skulder
•
er 2007 . 12.31
2 067 397
2 067 397
Varkll
TradIng •
portf8 r'
Totalt
3 713 476
Låns- och
kund
lnrdrln ar
3 372 722
87 558 '
8 373 905
Surram
4531
361
r 2007 - 12.31
SkulderUllkreditinstitut'
Inlåningträn allmänheten
Övrigaskulder
U
riakostnader
Summaskulder
Trading.
rtfbl er'
vård,
1 116648
2 525 259
8 748
2 41D 417
14 155
8 748
2214101
2 410 417
14 155
3 759 203
8 290 564
8 289 328
2214101
Övriga
finansiella
skulder
Varkl
Tolak
1 434 '
43738-
värde
1 515 600
3448 024
1 515 428
3448 024
2 124 591
2 124 591
43 738
43 73B
5008796
2123157
Varkll
1 116648
2 526 495
8 748
2214101
1536 354
-
1 515 600
3448 024 '
2 123 157
2 71D651
1 002 825
3 372 722
87 558
12 085114
Totalt
-
874063 '
14155 1
2 427 733
2 483 625
2 710 851
1 002 825
3 372 722
87 558
12 087 3B1
Tradingparnöt r `
-
Verldlptvirda
2 430 DOD
2 483 625
2 430 000
2 483 625 '
2 710 651
1 002 825
-
3 604
9 899 251
9 899 957
Övriga
finnnslella
skulder
vårda
339 808
3 604
2 639 596
1 116 648 '
2 526 495
Skulder
2 067 397
-
7 260 361
UtlåningUllkreditinstitut
UtlåningINIallmänheten'
Obligationeroch andra
räntebärandevärdepapper
Aktierochendelar
Ovrigatillgångar
U upnahttåkler
tillgangar
3497185
3 418 058
572 199
3 604 '
er2008 -12.31
ån ar
3497185
3 419 764
572199
339 . 808
Skuldertill kreditmstilut
'
Inlåningfrån allmanhelen
Övriga skulder
Derivatinstrument
Värdepapperslån
övriga skulder
u no kostnader
Summaskulder
Till
•
tillgångar
Totalt
572 199
339808
Up lupnaintäkter
Summa
Trading'
portfil er
7131781
7131953
11 Få.~
agånPr
lyder.d, sl vv.kfgt lyda
2) Vd Lmakr.Q
,v v.krgl verda av.wd,
r/u,irg
w.a,rtlmvakdiyeg
trnal.v Ieri.rd,aård.mål
ut .andrå.i aml dudl ta W,duMdlw u I,ar mm, t.r dskaAmeda
k.saNden
ateratåade l,pttl tirWSm maraedlperOokaktlOdlean
amånda
3) V.kkpr wai, e.mm rte0ar m.d bolded våld, då rag/rga,r . odr.lwld.r.
ber kon rNtabkdmrgdd or3r kon årerCdeM, 11p11i1
bmOwrob
md
au , rxåraan rår
FINANSIELLA INSTRUMENT TILL VERKLIGT VARDE
Bestämning ev verkligtvärde genom publicerade prtSnotenngarellerverderingslekniker
i
Instrument med
publicerade
pnsnaleringar
luv* 1)
Tillgångar
per2008-12-31
Aktier ochandelar
Oerivabnstrument
Skulderper2008-12-31
Denvatinstrument
Värdepapperslån
Vårderlnpsteknikbr
baserade på
observerbara
marknadsdata (Nivå 2)
Vårderingstekrtlker baserade på Icke
observerbara marknadsdata (mvå 3)
Totalt
-
-
572199
72 062
1 995 105
2 067 397
124 371
2 586 280
2 710 651
572199
230
1 002 825
-
-
1 002 825
2214101
Tillgångar per 2007-12-31
Aktier och andelar
Denvatinslnmienl
Skulder per 2007-12-31
Derivatinsirmnenl
Värdepapperstån
2 214 101
-
-
-
964 280
572 074
1536 354
504252
391 180
-
1 227 725
-
1 618 905
504252
JUiNSUGNETSANALYS
VolaUlatetatörändring
(procentenheter)
-5
5
Resultatförändring
(MSEKJ
46
-48
Kenslighetsanalysen syftar Ullatt åskådliggora resulleteffekten som uppstårvid fbrånddng av antagen volatiktet,en så kallad vepaanalys Analysen baseras på våga for de instrumentsom har värderats med värderingstekniker(nivå 3).
HQ Bank AS
19122
Orig nr 556028-1239
11
Not 22 Risker , riskhanari
och ka Italtåcknl
ana
Den verksamhet som HO Bank bedriver medior dagligen olika typer av finansiella riskersom mals, kontrollerasoch vid behov åtgärdas för att
skydda företagets kapitaloch anseende Det Sått på vilketHO identifierar, följerupp och hanterardessa riskerutgör en central del av
verksamheten
Styrelsenbeslutarom nivånfor nsktagandeti verksamhetenochner ävengenomrisk.ochsakemetspolicyfdrdelat
ansvaroch befogenheter
beträffande
nskhanlenngen
Fördelningen skapar en struktur för beslutsfanandet i askfrågor De viktigaste beslutsfattarna i demo år Styrelse , VD, chefen Risk samt
Företagets ledning som ter aktiv del i framtagandet av riktlinjerfor rnkhantenngen. Dessa riktlinjer
år fastställda av Styrelsen och utvärderas
löpande och forandras når så är pikadel.
Riskfunktionen år anstående från affärsverksamheten
och chef Risk rapporterar till VD och Styrelse.
Rrskhantenngen
skerinomrespektiveaffärsområdesant bedcofficeunderöverinseendeav ochkommunikabon
med fisk - och ovnga
stabsfunktioner
Riskfunktionenansvarar för att löpande på aggregerad nivå följa upp och rapporteratillVD, styrelse och Fbretagsledrvng samtliga marknads-,
likviditets-Rnansienngs -, krediWmotparts
- och operativa risker
Ansvaret for legala risker åvllarlundik/compliance och etiska nekar är uppdelade mellan juddik/wmpliance-och nakfunklionen Övervakning av
personalensegnaaffärerskötsav riskfunktionen.
Inomstyrelsentur etableratsett revisiortsutskott
varsuppgiftär att ansvaraföratt utseexlemrerso och alt löpandebeslutaom planför
internrevision.
Uttemrewsionsuppdrag kan lamaas till extern konsult eller tig askfunktionen.
Då riskerH0 har att hamerainomrespektiveaffärsonuädeär.
• marknads-r renteriskar
motparts
-&redånsker
• likviditets nansienngsnsker
• legala /etiska risker
•
operativanaker
Marknadsrisk
Marknadsdykår riskenforatt verkligtvårdapå ellerframtidakassaflödenträn ett finansielltflödevarierarpå grundav forbndnngari
marknadsposer
och utgörs för HO frömast av kursrisk i aktier och aktiederivat . För delar av HO 's verkserr isat utgör asktagande en naturlig del.
Dessariskerförekommerfränasti handalslagreLmen även inomden kimddnvnaverksamheten
är askenslutligen
. i alla affärermed likvidmot
leverans , marknadensken I det handlade värdepapperet HO använder erkända kvantitativamodeller för att sammanställa marknadsriskernaoch
kan slmutero effekterna ev kureröretser Och vdelllrtetsförändrtngar i marknaden . Styrelsen ner fastslåMt mandat for all positionstagning Inom HQ
En särskttdinstruktion
gällerfdrtradmgportföljert
. Marknadsnsken I HO:s handelslager uppgår, per 2008 -f2-30, vid fulltutnyttjandeav gällande
mandat 011max i miel 22(82) MSEK vid en kursrörelse tun 1D procent . Vid årets utgång uppgick den faktiska aktiepnensken
tål 29 (58) MSEK
Valutakursnsken
i portföljenar begränsad
De tillgångar och skulderinom HO som ar räntebärande, det viltsåge utlåning tillkredrbnstlhA
, utlåningtill allmänheten, obllgaboner, vissa derivat,
skuldertill krediänstltid
, in- och upplåningfrän allmänhetenocheMtteradevärdepapperlöperhuvudsakligen
med rådigrantarespektiveharen
rantebktdnirgsfid
understigande
3 månader. Cirka 2.5 (1.5) Mdr SEK av utlåning0 allmäråtetenlöpermed fast ränta. vakeni stortmotsvarasav
HO.s upplåningl bank. Hors räntenskbedömssanrnentagetbegränsad. Räntesänkningarhän
nuvarandenivåbedöms, medde tillgångaroch
skulderi SEX somHO for närvarandehar,påverkaHQ:s intjäningnegativt.
Kredit-/ Motpartsrisk
Med kreditrisk / motpartsrisk avses risken att HO inte erhållerbetalntrg
enligt överenskommelse och/ eller kommer att göra en förlust på grund av
kundenssjrnotpartens
oförmågaatt infriasinaförpliktelser
. Styrelsenhar det övergripandeansvaretfor HO's kreddnskexponering
. Styrelsenhar i
särskild instruktioninom vissa rapar delegerat ansvaret. Kreditgivningenskall präglas av sundhet, kvahtmoch kontroll.Kredrinskenutgörs i
huvudsakav utlåningUllkredlbnsbtutoch
allmänheten.
Utlårångtill kredibnstlluLsker
over nightochår fördeladmellansvenskabanker.
Utlåningtill allmänhetenår fordeladpå verdepappetskredherlilt
depåkunderoch tidsbundna
kreditertillkunderfor att finansieraköp av
aktleindexoåligafioner(se loptidsaralys nedan). Utliningsportföljenår vål spridd Ullså väl antal låntagare som såkerhelemas eanvnansåftning.
Huvuddelenav utlånåigenär säkerställdreedpant i merknadsnoferada
värdepapper
, meximadl
till den av Bankföraningen
rekommenderade
belåningsgraden
. En betydandeandelav säkerheternautgörsav aktiersomingårl O1W4C
Bertsttmark
Index,dvs aktiermedhöglikviditetsamt av
kapitatskyddadeAkteirtdexobtigetoneremltterade
ev Institutmedsåte l ländermedAAA- rating. Kreditrisken
kan reducerasgenomett
belåningsgraden sankt for vissa enskilde värdepapper. inga krediterlöper för närvarande utansåkerttet. Kreditnakenför innehavda derivat i
handelslagret begränsas genom att dessa clearas av etablerade clearinginstttut.
HO arbetar aktivtför att undvika kredrtföriusler
. MOföljerkreditportföljen
och säkerheterna
dagligen. Eventuella bristeråtgärdas omedelbart. Alla
kredltllrNteromprövasårligen. Trots att kredrtnakanutgör en betydande exponering har HO under de senaste sex äran Inta redovisat någon
kreditfortet.
Motpartsnsken,
det villsugariskenatten kundellermotpartl en affärIntekan uppfyllasittåtagandel sambandmadavveckling
, begränsasav att
HO normaltanvänderdearmgorganisebonersom
UIIexempelEuroclearSwedenoch Stockholmsbörsen
for avveckling ev utförda affärer. OTCaffären denval med motparter utanför dessa steaming- eller evveckiigssystem
•
förekom mer endast l begränsad omfattning
Ukvtditets-/ Flnanslerlngsrisk
Ukvidiietsrtskår riskenatt HO får svårigheteratt fullgörssinaåtaganden trkviditetsnsk
uppstårdä tillgångarochskulderhar olikalöptidLikviditetsrisken
kan reduceraspennanatt omfattningenev vissaplaceringarminskas.
Finensrenngsnsken är HO:s möjlighetatl på löpande basis finansiera verksamheten i banksystemet. HO har beviljatsramar för korta krediteri
svenska banker på 1,6 (1.5 ) Mdr $Elr, dessa var per årsskiftet inte utnyttjade till någon del. Risken kan begränsas dels genom att fördela
upplåningen på flera motparter, dels genom att begränsa portföljensomfattning. HO har genom depåavtalen , for de kunder som har exponeringar
mot MO, panträtt i kunders värdepapper med rätt an viderepentsätta instrumenten se nod 23.
Likviditetenl handelslagret
bevakaslöpandeoch placeringargörsi huvudsakl Ukvidevärdepapper.
•
HO Bank AS
20122
Org.nr556028-1239
Belo
i TSEY
Lö lider för tig
ån ar och skulder 2008-12-31
Kontraktuella
- tider
Förväntad
återvinningstid efter tolv
A~
mil .
~
(badlin Wwe{
Ubn Wpid
Tlllgangar
Kasseochtillgodohavanden
hoscentralbanker
Utlåningbli kreditinstitut
Utlåningtill allmänheten
'
Aktierochandelar
572 199
Immateriella
anlbggningstillgångar
13 609
Pban/orann
o 2 min
3-12 Inin
7
3 497 185
-
-
-
7
3497185
7
3 497 185
868 021
9 976
338 657
2 203 110
3 419 764
3071131
-
-
-
-
572 199
572 199
-
-
-
-
13 609
13 609
8407
6407
1-54,
8407
Pwieteriellatillgångar
Aktuell skattefordran
Totalt
månader
9 810
9810
-
-
Ovngatillgångar
Derivatinstrument
Ovngatillgångar,
Förutbetaldakostnaderoch
Intäkter
Summatillgångar
-
1 616 532
196 097
254 768
2 067 397
254 768
-
356 912
-
-
356 912
-
584 215
4 365 213
13 067
1 996 467
544 564
2 457 878
13 067
9 958 357
7417306
2 225 351
2 127 563
1581962
392 886
2 189 009
8 516 771
4 327 823
•
2007. 12.31
') varav 2 430 000 iv utlåningsåkerstalld med obligationer endtterade av institut med såte i länder med reling AAAav Fitch och Moodys.
Se vidarenedanståendekapitaltäckningsanelys.
Kontrektuellatö eder
Förvärrad
återvlnntngatid efter tolv
•
#4ewber
lieni
1. mvm (bwaan ,miw)
W .werm
.n
e 3 mkn
3.12.9.
1-sir
Totalt
månader
Skulder
Skulder88 kredäinsutut
Inlåningträn sumånheten
Ovngeskulder
Denvalnstrument
Värdepapperslån
Ovrtgaskulder
Upplupnakostnaderoch
firutbetaldeinläkter
Stm ma skulder
-
2483 625
9 500
1 057 116
322 500
-
2 098 000
-
2430 000
2483 625
2 098 00D
2483 625
613 457
1 040 078
2 710 651
1 D02 825
1 040 078
1 002 825
1 002 825
685 66D
685 680
-
1 002 825
2 483 625
190 723
1 942 999
935 957
3138 078
190723
9503484
6 624 528
504 252
3 582 242
1501541
169 303
2 239 278
7 986 616
5 687 302
2007- 12-31
I Ibpldslnfonnabonen
ovaningårde tillgångarochskuldersomingåri handelslagret
somtillgångarrespektiveskuldersomfo vantas
omsåttas inom tre inänder, sven om den underliggande ullgången s0lmartbptid. Graden för klassificering baseras på når Illlgångama
förväntasomsåuas.
.
Legala och etiska risker
Legala och etiska risker hivrörur dels externa regelverk. främst lagstiftningoch Finansrnapektionensråd och anvisningar gällande för
verksamheten
. dels omgivningens
krav på ah verksamheten
bedrivs på f-rtroendeskapende
grunder . Ett internt regelverk finns framtaget för
inomverksamheten
förekommande
processer
. Löpandeutbildning
, kontro8 och uppfä ring av att regelverket efterlevs sker 'inomrisk-och
juddlk) compliarrceavdelningarnasom också tillsammans med avdelningschefer ansvarar för att regelverket uppdateras kontinuerligt.
.
Operativrisk
Operalivrisk år risken för förlustertillföljd av bristande Internarutineroch kontroller, felaktiga effarsregistrenngar, drlftsstörmngari interna
systemellersystemhosexternaparter(till exempelbetalningssystemet.
EuroclearSwedenellerSlockhokrtsbörsen
), brand, sabotagerued
mera.
Arbetet med operativa risker innebär ett HO aktivt verkerför att ellinnes
dessa risker genom en torllbpande uppdatering av rutiner och
tekniska system , förbättringari rapporteringentillledningen samt fortlöpandeutbildningav personal. HO redovisar frånoch med ingången ev
2007 kapitalkravi enlighet med Basel ll och redovisar kapitalkravfår operativ risk i enlighet med besmelud , vilket innebar att kapitalkravetfor
operativriskantasmotsvara15% av de genomsnittliga
intäkternaför de draverksamhetsår
somfbregårbokslutsåret
. Kapitelkravför operaliv
risk beräknat på detta sätt ger ett kapitaekrav för operativ risk på 107 (90) MSEK fler HQ Bank . vilket motsvarar ca 45 (40 ) % av det totala
kapltalkravat.
Försäkringar
HO hartecknatansvars-ochbro(tsforsäknngarför
verksamheten
. FBrsiknngsskyddets
stodekbeslutasav styrelsenpå förstagav
Chefsjuisl och chef Risk l samarbete med extern konsult. Fbrsåkringsskyddetomprövas årligen, vilketföregås av en genomgång ev
verksamhetens
utveckling
, vad avserljånsteutbud,
volymer,antalmedarbetareochden naknlvåsomfölj er härav
Kapitaltäckning
på 15 (20) procent , vilket med god marginal överstiger det legala kravet på 8 procent
HO
har 2008 med ledning av frnansinspekbonertsrlk0irer genomfört en Internkapltalutvardenng(IKU).vilken ger för handen al HO her
tillräckligt
kapitalrar den verksamhetsombedrivs. Kapitalutvärderingenwårderas
ochuppdaterasav styrelsenmed inputfrån Risk, Finans
och Ekonom i taktmed att verksamhetsferändiinger
skersom bedömspåverka kapdalbett""t,
HO redovisar för banken en kapltaltåcknrngsgrad
21/22
HQ Bank AB
Org.nr 556028-1239
Bel
K
iTSEK
italickni
sane a
Barlikning av kapitalkrav
1. fleråkning av total
kapitalbas
Primärtkapital(netto)
Total kapitalbas
2D09-12-31
2007-12-31
441 264
. 441 264
527 243
527 243
2. Beräkning av kapitalkrav
Gripper
och vägningstal
Kapitalkrav
Kapitalkrav för kredthisk
Kapitalkravför avveckhngsnsk
Kapitalkravfor tamarisk
Kapitalkrav för aktrekursnsker
Kapitalkrav för valulakursneker
Summa kapitalkrav får positionsrisk och vidutakuT&rbk
Kapitalkrav för operativ risk •••"
•
56 232
268
2 568
1 862
16 436
21 571
240
45 162
387
23673
61985
106 650
90 500
3. Beräkning av kapltaltäckningskvar och -grad
Total kapttaibas
441 264
527 243
Totaltkapitalkrav
Kapllaltäckningskvol
236 462
1,87
15%
211 285
2,50
20%
Tillgängligtkapital
407 755
504 567
Reserver
Immateriella tillgångar
Primärt kapital
47 118
-13609
441 264
25 838
-3 162
Kapltaltåckningsgrad
4. Beräkning
•
Kapitalkrav
105 871
l procent
av pilmört
kapital
527 243
Den 1 februari20D7infördesnya kapitaltiidcningsregler
r Sverige, ~91 11
. Reglernabyggerpå denså kalladeBaselövorenskommeisen.
och de införsinombele EU. HO använderschablonmetoden
for beräkningav nskvågtexponenngsbeiopp
för kreditrisk
. HO har valt att
användaden inplaceringev kredltkvahtetssteg
somdtentliggprtsav Finansinspektionen
baseratpå denfor respektiveexponerings
hemstatskredclkvalgetss . HO använder
ående Fitchoch M
ra0n .
I Ka ltalkrav kreditrisk Basel fl
Institutsexponeringar'
Företagsexponeringar
hushållsexponeringar
Högnskposter
K
ltatkrav 2008-12-31
76 627
8 886
15 395
1 405
Övriga poster
Summa ka italkrav fr
krodiblsker
Exponering"'
• Kred
ortföl n2008
års
Stator och Centralbanker
•
4 383
56 233
Medräkningsbara säkerheter
147 534
D
Exponering""
200842-31
147534
InstitutsexponeringarFöretagsexponenrngar
Hushållsexponeringar
Högriskpostar
Övriga poster
3931 944
351 323
314 466
38 755
1D4 529
4 789 158
272 885
391 588
45523
44 491
0
161 813
135 010
27 959
0
4 709 158
111 072
256 578
17 56,1
44 491
Summa
4 945271
5 691 179
324 782
5 356 397
^NfAm9
r evvW
benk odr WNVng ~~.1,
abkpe0onar
amh.ade
evmxerW mad sera r Mndrmad
hAmynrrae17aNeme
ev Irarebrarnkyrtd.
--Eepon . vpvmedhArrynbn . eeteernaavpedWwukdd
'^Erporwlnps
•
3 558
2008.12.31
194254
kalkrav 2ot7-12-31
35 102
11 458
4 609
681
105 871
Exponering -
nomsnkt
K
^Op.dAnrk,n
ut.r
kapeeltrev
ad4Ykaeedrmad2007
a
baonemd
Nrrp
AM
i+Rlå
odr Afomys
HO Bank AB
Org.nr
556028-1239
22122
a
Belo
ITSEK
Not 23 Ovri
Panter
- u
och därmed
l sal
ar
jämförliga
säkerheter
ställd:
för egne
2008-12.31
2007-12.31
2577 967
57 553
2 022 535
41 612
skulder , värdepapperslån
och derivat
Ovrige ställda panter och jämförliga säkerheter
Ansvarsförbindelser
Åtaganden om framtida betalningar
Köptavärdepapperpå tartan
630
Sålda värdepapper på termin
Utställda opboner
övriga åtaganden
Ktlenlmedelskonto
-
256 353
17 183
2 694 084
1 618 836
Z 951 067
1 636 019
53 632
53 265
Panträtter ställda for agna skulder
HO ställerför egnaåtagandenäbanksäkerhetmedvärdepappersom (tllhoskundmed rätt lär HO all v darapanlsåttadessa.
Per årsskiftet hm HO vidarepantsalt instrument till ett varde av 2 430 (1 862) b1SEK. Utlåning till kund och HOS upplåning t bank
bvrenstömmr till beloppoch löptid.
Not 24 Transaktionermed nå
•
•
ride
Med närstående avses bilag och fysiska personer som HO har mbjlighelaä utöva ett bestämmande mflytandeöver eller företag och
fysiskapersonersomhar möjlighetatt utovaett beslåmmandeinflytandepå HO. Avenförelagsomstår undersammabestammande
inflytandesomHQ stårunderInbegripsI kretsenav närstående.
Moderbolaget HO ABs största ägare, Investment AB Öresund, ärettnärstående
bolagmedvilketHOBanklöpande genomfor
vårdepapperstransektioner. Villkoreni anslutning tilldessa transaktionsrår marknadsmassrge och under året her 6 903 (8 050) TSEK
erhållasi courtageintekler.
Uppgifterom transaktionermed närstående fysiska personer (styrelseledamöte
r och ledande befattningshavare) tamras tidigare i denna
notunderrubriken' Ersbttntngarbli
ledandebefattningshavare
'. Därtill framgår av not 12 storleken av lån tårmode till ledande
betattnrgshevare.
I bvngthänvisasäven tillnot3, 4.17 och 18 där spedrikationer
av kancemmeltanhavanden
framgår.
Samtliga transaktionermed närstående sker på marknadsmässiga grunder.
Not 25 Väserdll are /råndelserefter balands
ans
n
Per 2009-04-01 hr , char godkännandeav Fsnansmspeklionen
, koncernbolagen
HO DirectAB och HO Bankfimlonerats.
Genom tusionen skepas en rad synergies bland annat genom IT- och affärsintegration samtidigt stan utnyltjanoet ev
kaphalbesenoptimeras,
Stockholm 2009.05-19
5 tenDahlbo
Isens
ordförande
S
Per Ovrån
Thomas Frsåus
•
Ul
l
Curt Lönnström
Ikeel König
Verkstallande
Vår revis+onsberåtlelse har lämnats 2009-05-19
KPMG AB
direkldr
1:i;cad styrelseledamotintygar härmed
att en med denna avskriftlikalydanderesultatoch balansräkning lastsnitts_vid ordinarie
bolagsstämma
den..•.l ...J...`?......
- : ao
Strirnmanbeslöttillikagodkännastyrelsens
farslagUlldisposition
av vins'JtÖrlust.
Johan Dyrefors
...,.,.....
p'.1....den... ..,/...E.......11.1'..:.
Auktortsradrevisor
z
5,
Fotokopians överensstärrimeife
med originalet intygas:
Ann i Ekelund
å41,6117
0
. .,_.........
I
Revisionsberättelse
Till årsstämman i HQ Bank AB
Org nr 556028-1239
Vi har granskat
årsredovisningen
och bokföringen
samt styrelsens
och verkställande
direktörens
förvaltning i HQ Bank AB för år 2008. Det är styrelsen och verkställande direktören som har
ansvaret
för räkenskapshandlingarna
och förvaltningen
och för att lagen om årsredovisning
i
kreditinstitut och värdepappersbolag tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar
är att uttala oss om årsredovisningen
Revisionen
genomfört
och förvaltningen
har utförts i enlighet med god revisionssed
revisionen
för att med hög men inte
på grundval av vår revision.
i Sverige. Det innebär att vi planerat och
absolut säkerhet försäkra oss om att
årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett
urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna.
I en revision
ingår också att pröva redovisningsprinciperna
och styrelsens och verkställande
direktörens
tillämpning
av dem samt att bedöma de betydelsefulla
uppskattningar
som styrelsen och
verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen
samt att utvärdera den samlade
informationen i årsredovisningen." Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat
väsentliga
beslut, åtgärder och förhållanden
i bolaget för att kunna bedöma om någon
styrelseledamot
eller verkställande direktören är ersättningsskyldig
mot bolaget. Vi -har även
granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid
med aktiebolagslagen,
lagen om årsredovisning
i kreditinstitut
och värdepappersbolag
eller
bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan.
Årsredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och
värdepappersbolag och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god
redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen
enligt förslaget i förvaltningsberättelsen
och beviljar
direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
0
Stockholm den 19 maj 2009
KPMG AB
Johan Dyrefors
Auktoriserad revisor.
och balansräkningen,
styrelsens ledamöter
disponerar vinsten
och verkställande
HQ AB- koncernen
Rapportering från revisionen 2009
Styrelsemöte 29 j anuari 2010
Johan Dyrefors & Peter Svensson
AUDIT
HQ AB-koncernen
KPMGs revision under år 2009
KPMGs centrala team för HQ samma som föregående år
• HuvudansvarigJohan Dyrefors
• RevisionsansvarigPeter Svensson
• Uppdragsledare Marc Karlsson
Specialister deltar i revisionen
• IT
• IFRS
• Värdering
Revisionsinsatser under perioden maj 2009-januari 2010
• Översiktlig granskning av Q2-rapport (juli)
• Granskning av intern kontroll HQ Fonder (september)
• Granskning av intern kontroll (september-oktober)
• Granskning av redovisning av finansiella instrument (november och januari)
• IT-revision(november och januari)
• Bokslutsrevision (januari)
s
r!
02010 KPMG AB, a Swedish limited liability company and a member firm of the KPMG
network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
2
HQ AB-koncernen
KPMGs revision under år 2009
Möten med Revisionsutskott och ledning
• Möte Q2-rapport med ledningen (juli)
• Möte intern kontroll-granskning med HQ Fonder (november)
• Möte intern kontroll-granskning med ledningen (november)
• Möte med Revisionsutskott och ledning (januari)
Revisionen - aktuellt läge
• Vi har kunnat genomföra granskningen enligt plan och revisionen har enligt vår bedömning utförts enligt
god revisionssed
• Ej ännu slutförda delar av årets revision
• Granskning av årsredovisning
• Granskning av ersättningar till ledande befattningshavare
© 2010 KPMG AB, a Swedish limited liability company and a member firm of the KPMG
network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
3
HQ AB-koncernen
Revision av årsbokslut
Värdering och redovisning av verkliga värden enligt IAS 39
Värderingen avTrading-lagret baseras bl a på följande principer
Aktiv marknadanses endastföreliggaom >50 % av HQ Bankspositionomsätts/dag, minst tre sådanadagar/vecka
och minst tre sådanaveckorunderden senaste 3-månadersperioden
Volatiliteten antas vara densamma ("rak") för derivat med olika lösenpris men med samma underliggande
exponering och samma förfallodatum, framtida volatilitet skattas utifrån historisk volatilitet i högre grad än utifrån
implicit volatilitet (optioners volatilitet kommer att söka sig mot ett historiskt snitt)
JR
© 2010 KPMG A6, a Swedish limited liability company and a member firm of the KPMG
network of independent member firms affiliatedwith KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
4
HQ AB-koncernen
Revision av årsbokslut
Värdering och redovisning av verkliga värden enligt IAS 39
KPMGs kommentarer
• HQ Banks ledning är medveten om att principerna enligt föregående sida innebär visst avsteg från en bokstavstolkning av IAS principer men bedömer att en tillämpning av principerna ger en rättvisande bild av tradinglagrets
marknadsvärde ("fair value")
• HQ Bank är transparenta och beskriver tillämpade principer i den externa finansiella rapporteringen och de
osäkerhetsfaktorer som finns vid värderingen av tradinglagret, beskrivningarna kan med fördel utvecklas för att ge
läsaren ytterligare förståelse för de subjektiva inslag som finns (och måste finnas) och den stora påverkan som vissa
antaganden har på värderingen
Vi har i samband med vår granskning inte noterat någraväsentligaavvikelser från beskrivna principer
© 2010 KPMG AB, a Swedish limited liability company and a member firm of the KPMG
network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
5
HQ AB-koncernen
Revision av årsbokslut
Värdering och redovisning av verkliga värden enligt lAS 39
KPMGs rekommendationer
• Se över instruktioner för värdering av finansiella instrument för den externa finansiella rapporteringen med avsikten
att ge en så t dli och fullständi vä lednin som möli t och som därmed kan ligga till grund för värderingen och
Risk-funktionens kontroller
• Överväg att från å anta andet om rak volatilitet
• För instrument som handlas på en aktiv marknad: Använd implicit volatilitet som finns att tillgå i
marknaden vid värderingen
• För instrument som inte handlas på en aktiv marknad: Se över principerna för att härleda volatiliteten
(t ex systemstöd som genererar ett "volatilitetstäcke")
i
• Riskfunktionen utför och dokumenterar ett antal kontroller vid varje bokslut. Utförda kontroller och slutsatserna från
Risk-funktionens arbete bör sammanfattas i ett över ri ande dokument som hänvisar till den underliggande och meili
detaljerade dokumentation som redan upprättas av Risk-funktionen. Vidare bör givetvis Risk-funktionens arbete
anpassas till eventuella förändringar av instruktioner för värdering av finansiella instrument (se punkt 1 ovan).
• Validera värderin smodeller regelbundet genom en jämförelse med observerbara aktuella marknadstransaktioner i
samma instrument, t ex genom uppföljning av s k Dag 1-resultat
© 2010 KPMG AB, a Swedish limited liabilitycompanyand a member firm of the KPMG
network of independentmember firms affiliatedwith KPMG International,a Swiss cooperative. All rightsreserved.
6
HQ AB-koncernen
Revision av årsbokslut
Övriga iakttagelser och kommentarer
Avstämningar av likvidkonton
• Våren 2009 fusionerades HQ Direct och HQ Bank. Fusionen innebär en sammanläggning av bolagens administrativa
rutiner, system och kontrollstruktur. I och med att denna sammanläggning inte är fullt avslutad finns bland annat
fortfarande dubbla uppsättningar av likvidkonton. Kvaliteten på avstämningarna är god, men den stora mängden
konton har inneburit ett merarbete för såväl bankens personal som revisionsteamet.
IT systemet DMA (HQ Direct)
• HQ värderar IT-systemet DMA till 69 Mkr per årsskiftet. Denna värdering bygger på ett dagligt överskott om 25 tkr
före skatt och en vinstmultipel om 15 (P/E). För närvarande genererar DMA ett dagligt underskott om 65 tkr, men
HQ anser att trenden i verksamheten är positiv. Det bokförda värdet för DMA-systemet är 25 Mkr i koncernen.
Ersättningspolicy
• HQ-koncernen omfattas av det nya regelverk för ersättningssystem i den finansiella sektorn som trädde ikraft den 1
januari 2010. För närvarande pågår ett arbete med att fastställa en ersättningspolicy för koncernens bolag. Redan
avseende 2009 måste HQ offentliggöra en redogörelse över ersättningssystemets uppbyggnad.
p
© 2010 KPMG AB, a Swedish limited liability company and a member firm of the KPMG
network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
7
HQ AB- koncernen
Intern kontroll
Processbeskrivningar
• Vi rekommenderar HO Bank att upprätta processbeskrivningar, där det framgår hur en transaktion initieras, bearbetas,
godkänns och bokförs. Vidare bör det av denna dokumentation framgå vilka nyckelkontroller som säkerställer en fullständig och
korrekt bearbetning av finansiell information.
Verifiering av Segregation of Duties
• En grundläggande del i den interna kontrollen vid handel med värdepapper utgörs av en strikt åtskillnad mellan Front Office och
Back Office. Detta för att säkerställa att en individ inte kan hantera en transaktion från början till slut på egen hand. Vid
granskningen har vi inte kunnat säkerställa att så är fallet vad gäller behörigheter till systemen Wizer, Orc och Sax inom HO
Bank.
Kontroll av ej aktiva användarkonton
• I enlighet med HQ Fonders Informationssäkerhetspolicy skall "periodisk kontroll av överensstämmelse mellan beviljad
behörighet och faktisk behörighet genomföras". I FAS finns det ett 50-tal aktiva användarkonton som inte har varit påloggade
sedan 2008 eller tidigare.
Intrångsskydd
• Orc-servern har inte uppdaterats med säkerhetspatchar under 2009. Det har heller inte utförts några så kallade
penetrationstester mot banken sedan 2007.
Vi har erhållit information om att flera av bristerna ovan kommer att åtgärdas i samband med bytet till INET och den kommande
flytten till nya lokaler. Vidare bedöms ett antal brandväggar säkerställa att risken för externa intrång är mycket begränsad.
© 2010 KPMG AB, a Swedish limited liability company and a member firm of the KPMG
network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
8
HQ AB-koncernen
Sammanfattande bedömning
• HQ har enligt vår bedömning instruktioner och rutiner som på ett bra sätt stödjer verksamheten
• Vår uppfattning är att rekommendationer och förslag till förbättrad intern kontroll beaktas löpande
i en strävan att nå ständiga förbättringar
• Vi rekommenderar en fortsatt utveckling/anpassning till redovisningsrekommendationer och
praxis avseende värdering och tilläggsinformation för finansiella instrument i den externa
finansiella rapporteringen
• Bokslutet och kommunikon är av god kvalitet
A
02010 KPMG AB, a Swedish limited liability company and a member firm of the KPMG
network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
9