Adria Mobil, doo, Novo mesto - SEOnet
PROSPEKT ZA UVRSTITEV OBVEZNIC DRUŽBE ADRIA MOBIL, D.O.O. NOVO MESTO Z OZNAKO ADM2 V TRGOVANJE NA ORGANIZIRANEM TRGU Novo mesto, junij 2015 POMEMBNE INFORMACIJE O TEM PROSPEKTU Prospekt za uvrstitev obveznic družbe Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto z oznako ADM2 v trgovanje na organiziranem trgu (v nadaljevanju: Prospekt) je pripravljen za namen uvrstitve že izdanih obveznic z oznako ADM2 in ISIN kodo SI0032103507 (v nadaljevanju: Obveznice), izdajatelja družbe Adria Mobil, d.o.o., Straška cesta 50, 8000 Novo mesto, mesto Slovenija (v nadaljevanju: Izdajatelj ali Adria Mobil) v trgovanje na organiziranem aniziranem trgu, in za zagotovitev informacij o Izdajatelju in Obveznicah obstoječim in bodočim imetnikom Obveznic. Obveznice so bile izdane v okviru postopka javne ponudbe, za katero ni potrebno uporabiti pravil o objavi prospekta. Prva prodaja Obveznic družbe Adria Mobil je bila izvedena v Republiki Sloveniji skladno z določbami Zakona o trgu finančnih instrumentov (Uradni list RS, št. 67/2007 s spremembami in dopolnitvami; v nadaljevanju: ZTFI), pri čemer sta bili kumulativno uporabljeni izjemi glede obveznosti obveznosti objave prospekta za nekatere vrste ponudb vrednostnih papirjev v skladu z 49. členom ZTFI. Ponudba Obveznic je bila naslovljena izključno na dobro poučene vlagatelje (1. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI) oz. na manj kot 150 fizičnih ali pravnih oseb v posamezni državi članici, ki nimajo položaja dobro poučenega vlagatelja (2. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI). Prospekt so pripravile odgovorne osebe Izdajatelja. Adria Mobil kot Izdajatelj Obveznic, sprejema vso odgovornost za pravilnost in popolnost opolnost informacij, podanih oz. prikazanih v tem Prospektu na dan priprave tega Prospekta. Odgovorne osebe Izdajatelja z vso primerno skrbnostjo zagotavljajo, da so, po njihovem najboljšem vedenju, informacije, vsebovane v Prospektu, po tem, ko so za to poskrbeli poskrbeli po svojih najboljših močeh in z vso primerno skrbnostjo, v skladu z dejstvi in da ni bil izpuščen noben pomemben podatek, ki bi lahko vplival na pomen teh informacij oz. Prospekta. Izdajatelj je za svetovanje v zvezi z izdajo Obveznic ter uvrstitvijo uvrstitvijo Obveznic v trgovanje na organiziranem trgu sklenil pogodbo z Abanko Vipo, d.d., Ljubljana (v nadaljevanju: Abanka Vipa d. d.). Pri tem strokovno svetovanje s strani Abanke Vipa d. d. za Izdajatelja ni zavezujoče in se Izdajatelj po lastni presoji odloča, ali bo predlagane rešitve in pojasnila oziroma pripombe Abanke Vipe d. d. sprejel v vsebino Prospekta. Tako Abanka Vipa d. d. ne odgovarja za vsebino Prospekta in podatke v njem, njem, poleg tega pa tudi podatkov, navedenih v tem Prospektu, ni ločeno oz. neodvisno preverjala. Abanka Vipa d. d. ne daje nobenih zagotovil ali jamstev, bodisi izrecnih bodisi implicitnih, glede točnosti ali popolnosti informacij v tem Prospektu, in na nič v tem Prospektu se ni možno sklicevati ali karkoli šteti kot obljubo, dano s strani Abanke Vipe d. d. Uporaba tega Prospekta je dovoljena samo za namen, za katerega je pripravljen. Uporaba delov ali celotnega Prospekta v druge namene ni dovoljena, prav tako niso dovoljeni nepooblaščena distribucija, razmnoževanje in objava podatkov oz. delov besedila. Razen če ni drugače navedeno v tem Prospektu, ni nihče pooblaščen za dajanje informacij ali zagotovil v zvezi z uvrstitvijo Obveznic v trgovanje na organiziranem organiziranem trgu. Če kdo daje takšne informacije, se nanje vlagatelji ne smejo zanašati, kot da jih je potrdil Izdajatelj. Če pride do izročitve tega Prospekta, to v nobenem primeru ne vključuje predpostavke, da v času od datuma priprave tega Prospekta ni prišlo do nobene spremembe v zvezi z Izdajateljem in njegovimi odvisnimi družbami kot celoto, niti ne pomeni, da so informacije v Prospektu točne na katerikoli datum, ki je kasnejši od datuma priprave tega Prospekta. Pri sprejemanju odločitve o naložbah v Obveznice naj se potencialni vlagatelji zanašajo na lasten pregled Izdajatelja in vsebino tega Prospekta, vključno s prisotnimi tveganji. Informacije v Prospektu niso naložbena priporočila, ne investicijsko oz. osebno svetovanje in ne pravni, davčni ali drugačni strokovni strokovni nasveti. Za takšne nasvete se mora vsak potencialni vlagatelj obrniti na svojega odvetnika, davčnega svetovalca oziroma drugega ustreznega strokovnjaka. Pred odločitvijo o investiciji v ponujene Obveznice je treba ta Prospekt prebrati v celoti. Ob tem se morajo vlagatelji zavedati, da Prospekt ne vsebuje nujno vseh informacij, ki bi lahko bile potrebne za presojo smotrnosti nakupa Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu i Obveznic. Potencialni vlagatelj je tako v celoti sam odgovoren za pridobitev dodatnih informacij, za oblikovanje analiz ter ocen finančnega stanja in tveganosti Izdajatelja, v obsegu in na način, ki ga ocenjuje za potrebnega ali primernega. Ob tem se mora potencialni vlagatelj zavedati, da so se poslovanje, rezultati poslovanja, finančno stanje in obeti Izdajatelja od datumaa priprave Prospekta lahko spremenili. INFORMACIJE O TRGU IN PANOGI Ta prospekt vsebuje pretekle tržne podatke in napovedi za panogo, ki so bili pridobljeni iz panožnih publikacij, tržnih raziskav in drugih javno dostopnih virov. virov Adria Mobil ni neodvisno preverila podatkov iz panožnih publikacij in tržnih raziskav. Adria Mobil ne jamči, da so ti podatki točni. Podatki, pridobljeni iz zgoraj omenjenih virov, so bili natančno povzeti in, kolikor je družbi Adria Mobil znano in kolikor lahko to potrdi na podlagi gi podatkov, objavljenih s strani teh virov, nobena dejstva, ki bi lahko povzročila, da bi preslikava podatkov bila nenatančna ali zavajajoča, niso bila izpuščena. PREDSTAVITEV FINANČNIH IN DRUGIH INFORMACIJ Revidirani konsolidirani računovodski izkazi skupine Adria Mobil na dan in za leta, ki so se končala 31. decembra 2013 in 2014,, vključeni v ta prospekt, so bili pripravljeni v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, ki jih je izdal Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (»MSRP«) in jih je sprejela EU (skupaj »računovodski izkazi«). Podatki v poglavju »Izbrane konsolidirane finančne informacije«, vključeni v ta prospekt, so vzeti iz računovodskih izkazov. Nekateri zneski, vključeni v ta prospekt, so bili zaokroženi in zaradi tega (i) so možne majhne razlike med zneski istih postavk v različnih tabelah, in (ii) se številke, ki se nanašajo na isto vrsto podatkov in so vključene v različne tabele, lahko malenkostno razlikujejo, in seštevki zneskov v določenih tabelah niso nujno aritmetični seštevki številk pred takim seštevkom. Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu ii IZVLEČEK PROSPEKTA ZA UVRSTITEV OBVEZNIC ADRIA MOBIL D.O.O., V TRGOVANJE NA ORGANIZIRANEM TRGU Oddelek A – Uvod in opozorila A. 1 Uvod in opozorila Ta izvleček prospekta je treba brati kot uvod v prospekt. Vlagatelj naj pred vsako odločitvijo za naložbo v ponujene obveznice preuči celoten prospekt. Če se v zvezi z informacijami iz prospekta na sodišču vloži zahtevek, vlagatelj tožnik v skladu z nacionalno zakonodajo držav članic nosi stroške prevoda prospekta pred začetkom sodnega postopka. Civilnopravno odgovornost nosijo izključno osebe, ki so predložile izvleček, vključno z njegovim prevodom, prev vendar samo, če je izvleček zavajajoč, zavajajoč netočen ali neskladen, kadar se bere skupaj z drugimi deli prospekta ali če ne daje ključnih informacij, ki bi bile vlagateljem v pomoč pri odločanju o morebitni naložbi v takšne vrednostne papirje, kadar se bere ber skupaj z drugimi deli prospekta. A. 2 Soglasje in obvestila Ni relevantno. Oddelek B – Izdajatelj B. 1 Pravno in poslovno ime izdajatelja ADRIA MOBIL, d.o.o. Novo mesto B. 2 Sedež/pravna oblika izdajatelja/ zakonodaja/država ustanovitve Adria Mobil, Mobil d.o.o. Novo mesto je družba z omejeno odgovornostjo s sedežem na naslovu Straška cesta 50, 8000 Novo mesto, ki posluje v skladu s slovensko zakonodajo, in je vpisana v register v Republiki Sloveniji. Sloveniji B. 4b Opis vseh znanih trendov, ki vplivajo na izdajatelja in panoge, v katerih posluje Izdajatelj Adria Mobil, d.o.o. Novo mesto se zaveda zrelosti z evropskega trga karavaninga, zato želi prodreti na nove trge, kot so kitajski in avstralski trg za katere karavaninga, se pričakuje rast povpraševanja. Poleg prodorov na nova tržišča, skupina Adria Mobil krepi diverzifikacijo dejavnosti na področje turizma in na razvoju storitvenih dejavnosti. B. 5 Opis skupine in položaja izdajatelja v njej Izdajatelj Adria Mobil d.o.o. je krovno podjetje in ustanovitelj oz. neposredni ali posredni lastnik odvisnih družb skupine Adria Mobil. V skupini Adria Mobil je bilo na dan 31.12.2014 poleg krovne družbe še 12 odvisnih družb, ki so imele skupaj Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu iii 1.206 zaposlenih. Dejavnost proizvodnje predstavlja razvoj in proizvodnja avtodomov, avt prikolic, vanov, mobilnih enot in pohištvenih elementov. Dejavnost storitev predstavlja družba Adria Plus, d.o.o. kot dobavitelj storitev lakiranja za temeljni proizvodni program Adria Mobil in prodajalca novih in rabljenih osebnih vozil, hkrati pa pa krepi dejavnost servisiranja in tudi trži počitniške kapacitete. Od leta 2014 je tudi trgovec za prodajo proizvodov Adria Mobil za slovenski trg. Adria More z lastnim počitniškim kampom in številnimi najetimi lokacijami deluje na področju turizma uspešno že od leta 2004. Zaradi pozitivnih trendov na področju turizma se v prihodnosti načrtuje krepitev tega programa. Delovanje tega področja bo temeljilo na usklajenem delovanju vseh dejavnosti na osnovi izkoriščanja medsebojnih sinergij v skupini Adria Mobil Mobi v povezavi s proizvodnjo produktov za preživljanje prostega časa. Dejavnost trženja vključuje: Adrio Caravan ApS Dansko, Adrio Mobil Schweiz, Adrio Concessionaries, Ltd., Adrio Distribution Spain, Adrio Benelux in Adrio Trade Rusija. Vse navedene družbe predstavljajo podaljšano roko dejavnosti proizvodnje z močno distribucijsko mrežo. Dejavnost naložbenja vključuje družbi Adria Star, d.o.o. in Fleetwood Group Holdings: Adria Star ima v lasti nepremičnino, za katero pa je predvidena odprodaja. B. 9 Napoved ali ocena dobička Ni relevantno; prospekt ne vsebuje napovedi ali ocene dobička. dobička B. 10 Opis morebitnih Revizijski poročili za leti 2014 in 2013 glede preteklih finančnih informacij sta bili pridržkov v brez pridržkov. revizijskem poročilu o preteklih finančnih informacijah B. 12 Izbrane pretekle ključne finančne informacije Izdajatelj izjavlja, da se poslovne možnosti po datumu objave zadnjih revidiranih računovodskih izkazov niso bistveno poslabšale. Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu iv POSLOVANJE SKUPINA ADRIA MOBIL V LETIH 2013 IN 2014 KLJUČNI PODATKI 2013 2014 4 Čisti prihodki iz prodaje (000 EUR) 236.918 248.997 EBITDA (000 EUR) 24.192 21.858 EBIT (000 EUR) 14.816 16.775 EBIT marža 6,25 % 6,74 % EBITDA marža 10,21 % 8,78 % Poslovni izidi pred obdavčitvijo (000 EUR) 14.275 14.935 Čisti poslovni izid poslovnega leta (000 EUR) 14.132 12.87 12.873 POSLOVANJE V LETU 2014 Močno zrel evropski trg vozil za prosti čas se je v letu 2014 stabiliziral na nivoju med 135.000 135 - 140.000 prodanih vozil za prosti čas (avtodomi, počitniške prikolice) Nadaljnje gibanje bo v veliki meri odvisno od gibanja prikolice). gib BDP kazalcev na ključnih evropskih trgih, politike upokojevanja v posameznih državah in cene nafte. Statistika registracij v obdobju december decem 2013 – december 2014 kaže na 1,2 % rast trga avtodomov in 1,9 % padec trga počitniških prikolic. Evropski trg avtodomov a je v zadnjih 12 mesecih zrastel za 1,2 %, generator rasti sta bili Nemčija in VB, Adria Mobil je opazno dvignila tržni delež v Skandinaviji Skan in Franciji. Kljub negativnim trendom na evropskih trgih, saj je trg prikolic v zadnjih 12 mesecih padel za 1,9 %, Adria Mobil opazno pridobiva tržni delež na vseh strateških trgih. Višina čistih prihodkov skupine je v letu 2014 znašala 249 mio EUR, kar je za 5 % več kot leta 2013. Prihodki so višji tako zaradi višjih prodajnih cen kot tudi večje količine prodanih končnih produktov. 92 % prihodkov je ustvarjenih na tujem trgu s prodajo prodaj prikolic, avtodomov in mobilnih hišic. Doseženi poslovni izid iz poslovanja – EBIT leta 2014 znaša 16.775 tisoč EUR, kar je 29 % več od načrtovanega, ter za 13 % več kot je znašal poslovni izid iz poslovanja leta 2013. Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu v Konsolidirani poslovni izid pred davki leta 2014 znaša 14.935 tisoč EUR in je glede na načrtovanega višji za 33 odstotkov, doseženega v letu 2013 pa presega za 5 %. Konsolidirani čisti dobiček skupine Adria Mobil leta 2014 je 12.873 tisoč EUR, kar je za 3.555 tisoč EUR oz. 38 % več od načrtovanega, glede na doseženega v letu 2013 pa je nižji za 1.260 tisoč EUR oz. 9 %. Plan prodaje za leto 2015 v obsegu 10.090 .090 enot predvideva 5,8 % količinsko rast prodaje Adrie Mobil. POSLOVANJE V LETU 2013 Poslovno leto 2013 je bilo za evropsko panogo karavaninga eno zahtevnejših – evropski trg počitniških vozil je glede na leto 2012 upadel za 5 %, z obsegom pod 135.000 novo proizvedenih počitniških niških prikolic in avtodomov pa je obseg poslovanja v panogi primerljiv s tistim iz leta 2009, ko se je evropska panoga karavaninga soočala z ogromnim upadom. Upad trga je sicer bolj izrazit na programu počitniških prikolic prikoli in ga beležimo na skoraj vseh evropskih trgih, gih, trg avtodomov pa je upadel predvsem na tistih trgih Evrope, ki se tudi sicer izraziteje soočajo o z zahtevnimi gospodarskimi in finančnimi razmerami. Leto 2013 je za Adrio Mobil pomenilo leto polno izzivov, ki so v prvi vrsti povezani z občutnim upadom povpraševanje po vozilih za prosti čas v Evropi. Evrop Zahtevne poslovn razmere je družba zaradi svojih strateških usmeritev - osredotočenja na poslovne še večjo prepoznavnost prepoznav tržne znamke Adria, široke geografske geografsk prisotnosti na vseh pomembnih evropskih trgih, rgih, uravnoteženega izdelčnega portfelja, razvojne in proizvodne roizvodne odličnosti, obvladovanja finančnih tveganj,j, vzdržne organske rasti in proaktivn proaktivnega delovanja z njihovo partnersko distribucijsko mrežo - zelo dobro prebrodil prebrodila. Družba je pokazala izredno sposobnost prilagajanja tako v smislu stroškovne učinkovitosti in produktivnosti osti kot tudi v smislu razvojne inovativnosti ter je s proaktivnim delovanjem zagotavljala rast na prodajno-trženjskem trženjskem delu. Blagovna znamka namka Adria je tako na programu počitniških prikolic in avtodomov v letu 2013 doživela bistveno manjši upad prodaje v primerjavi s celotno evropsko panogo, kar potrjuje tudi realiziran obseg registracij, kjer predvsem na programu prog prikolic izboljšuje svoj tržni položaj. Letna statistika 2013 kaže 3,4 odstotni padec trga avtodomov, Adria Ad pa je v letu 2013 zmanjšala tržni delež le za 0,1 odstotne točke. Na programu prikolic statistika prikazuje 7,8 odstotni padec pade trga, Adria pa je v letu 2013 povečala tržni ni delež za 0,2 odstotne točke. Ta rezultat je posledica večletnega premišljenega dela na razvojnem nem in trženjskem delu, kjer se kljub zaostrenim razmeram pred nekaj leti izziva sprememb b skupina Adria Mobil ni ustrašila, ampak ga je izkoristila v svoj prid, za kar jim priznanja izrekajo tudi neposredni konkurenti, k predvsem pa trgovci in potrošniki, potroš z vedno večjim zanimanjem in priznanji za tržno znamko Adria. Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu vi Zadnjih nekaj let Adria Mobil deluje izrazito proaktivno na vseh evropskih trgih, v letu 2013 se je preko lastnega podjetja tja še aktivneje vključila v delovanje na nizozemskem ozemskem in belgijskem trgu, ob vsem tem em pa kot eden redkih evropskih proizvajalcev vstopa na oddaljene in za panogo zanimive trge Japonske, Avstralije, Kitajske, hkrati pa »orje ledino v branži« na popolnoma novih trgih Rusije, Turčije in Izraela. Strnemo lahko, da je Adria Mobil v letu 2013 na programu prikolic in avtodo avtodomov glede na leto 2009 (ki ga z vidika obsega trga lahko primerjamo z letom 2013), presegla obseg vrednostne prodaje za več kot 30 % in dosegla veliko višjo dodano vrednost na zaposlenega, kar je potrditev dobrega strateškega delovanja v zadnjih nekaj letih. V letu 2013 je znašala la vrednost izvoza preko 224 mio EUR, od tega na trgih Evropske unije 190 mio EUR. EUR Vrednost izvoza uvršča Adrio Mobil na 13. mesto med največjimi slovenskimi izvozniki. B. 13 Opis najnovejših dogodkov, ki so v bistvenem obsegu pomembni za oceno izdajateljeve plačilne sposobnosti Izdajatelj meni, da ni posebnih dogodkov, ki bi v bistvenem obsegu vplivali na oceno izdajateljeve plačilne sposobnosti ali solventnosti. B. 14 Odvisnost izdajatelja znotraj skupine Izdajatelj Adria Mobil d.o.o., ., je krovno podjetje in ustanovitelj oz. neposredni ali posredni lastnik odvisnih družb Skupine Adria Mobil.. Izdajatelj ni odvisen od subjektov znotraj skupine. B. 15 Opis osnovne dejavnosti Osnovna registrirana dejavnost po Standardni klasifikaciji dejavnosti je 34.200Proizvodnja karoserij za vozila, proizvodnja prikolic in polprikolic. Glavni produkti Adrie Mobil so prikolice, prikolic vani, avtodomi in mobilne hiške. B. 16 Glasovalne pravice, nadzor ACH d.d. je skozi neposredno imetništvo in skupno imetništvo poslovnega deleža imetnik 99,7 % Izdajatelja, zdajatelja, kar mu omogoča največji delež glasovalnih pravic v osnovnem kapitalu. 91 % lastnik lastni ACH d.d. je Protej d.o.o., ki ima več manjšinskih lastnikov. Stanje poslovnih deležev v Izdajatelju je sledeče: Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu vii Delničar Delež lastništva v % ACH d.d. 86,7562 % Skupni poslovni delež, ki je v imetništvu sledečih sle oseb: 13,2438 % o o o o o o o o o o o B. 17 Ocena kreditne sposobnosti Rozenberger Miran, Klobučar Zora, ACH, družba za gospodarjenje z naložbami, d.d., Ljubljana, Kermc Ivan, Jenkole Bojan, Jakoš Alojz, Jerman Ivan, Šimc Franc, Urbančič Zvonko, Papež Cvetko, Banić Vesela. Izdajatelj oz. njegove obveznice nimajo bonitetne ocene, dodeljene s strani rating agencije. Oddelek C – Vrednostni papirji C. 1 Opis ponujenih vrednostnih papirjev Pet letna nematerializirana imenska obveznica s polletnim odplačilom glavnice (dvoletni moratorij) in obresti z oznako ADM2 ter ISIN kodo SI0032103507. Skupna vrednost izdanih Obveznic znaša 24.000.000,00 ,00 EUR, pri čemer znaša nominalen znesek posamezne obveznice 1.000,00 EUR. C. 2 Valuta Obveznice bveznice so izdane v valuti EUR. C. 5 Omejitve glede prenosljivosti obveznic Obveznice so prosto prenosljive. Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu viii C. 8 Pravice Vsaka Obveznica daje posameznemu imetniku metniku pravico do obresti in do izplačila glavnice ob dospelosti. dospelosti Izdajatelj jamči za vse obveznosti, ki izhajajo z izdajo vrednostnega papirja, z vsem svojim premoženjem. Obveznice niso zavarovane, kar pomeni, da imetniki nimajo prednostnega položaja glede na preostale upnike. Pomen izrazov : EBITDA pomeni razliko med kosmatim donosom skupine in stroški blaga, materiala in storitev, stroški dela in drugimi poslovnimi odhodki. Neto dolg pomeni konsolidiran finančni dolg skupine, zmanjšan za kratkoročne finančne naložbe in denar oz. denarju enakovredne naložbe vseh članov član skupine. Zaveze Izdajatelja: Izdajatelja 1. 2. 3. 4. Izdajatelj do popolnega poplačila svojih obveznosti iz obveznic ne bo obremenjeval svojega premoženja ali v okviru svojih pooblastil dopustil nastanka obremenitev premoženja odvisnih družb Izdajatelja, pri čemer je »obremenitev premoženja« vsaka ustanovitevv zastavne pravice, hipoteke, zemljiškega dolga, pridržane pravice ali druge izključne pravice poplačila na nepremičninah, premičninah, vrednostnih papirjih in drugem premoženju ali pravice oz. dogovora s podobnim učinkom, do katerih pride po začetku postopka pka ponudbe novih obveznic, razen če taka nova oz. dodatna obremenitev ne predstavlja povečanja deleža obremenjenih sredstev Izdajatelja in odvisnih družb Izdajatelja na dan izdaje predstavitvenega dokumenta* za več kot 5 odstotnih točk od vrednosti vseh sredstev. Izdajatelj se vsakokratnim imetnikom obveznic zavezuje in jamči, da so in bodo v času do popolnega poplačila terjatev imetnikov obveznic njihove terjatve in zahtevki, ki izhajajo iz obveznic ali so v povezavi z njimi do Izdajatelja, najmanj enakovredne redne (pari passu) drugim nezavarovanim terjatvam drugih upnikov Izdajatelja, ki nimajo podrejenega (subordiniranega) položaja in da bo v primeru kakršnegakoli preferenčnega položaja kateregakoli takih drugih upnikov – obstoječih ali novih (razen tistih, kii imajo preferenčni položaj po zakonu) zagotovil imetnikom obveznic najmanj tak položaj, v obliki in vsebini, enaki ali primerljivi preferenčnim upnikom, brez stroškov zanje ter v skladu z vsakokrat veljavno zakonodajo. Izdajatelj se zavezuje, da ne bo povečeval ečeval finančnih naložb lastnikom Izdajatelja v obliki posojil ali v drugi obliki, ki ima značaj posojila, ali ki gospodarsko ustreza posojilu. Izdajatelj se zavezuje, da sam ne bo, in da bo v okviru svojih pooblastil poskrbel, da tudi noben drug član skupine ine ne bo prevzel obveznosti kakšne druge osebe, razen v primerih, če gre za poroštva za obveznosti, prevzeta v običajnem teku svoje gospodarske dejavnosti, za druga poroštva za Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu ix 5. 6. obveznosti drugih oseb v najvišjem skupnem znesku 1 mio EUR ter za poroštva, dana po dnevu odplačila obveznosti. Izdajatelj se zavezuje, da razmerje neto dolg/EBITDA do poplačila obveznosti iz obveznic ne bo preseglo vrednosti 3,0; v nasprotnem primeru se kuponska obrestna mera zviša za 50 bp. Če se razmerje zviša nad 3,5; se kuponska ka obrestna mera zviša za 100 bp. Če se razmerje zviša nad 4, se slednje obravnava kot kršitev zaveze, ki omogoča vsakokratnemu lastniku obveznice izvršitev Prodajne Opcije. Izdajatelj se zavezuje, da bo do poplačila vseh obveznosti iz obveznic, delež kapitala tala v obveznostih do virov sredstev najmanj v višini 30%, brez upoštevanja pozitivnega presežka iz prevrednotenja. V primeru, da delež pade pod 30% oz. 25% se kuponska obrestna mera zviša za 50 bp oz. za 100 bp. Če delež pade pod 20 %, se slednje obravnava obravnav kot kršitev te zaveze, ki omogoča lastnikom obveznic izvršitev Prodajne Opcije. V primeru hkratne kršitve zgornjih dveh zavez iz pete in šeste alineje zgoraj povišanje kuponske obrestne mere ni kumulativno, temveč je enako povišani kuponski obrestni meri, meri, ki izhaja iz večjega povišanja. Povišana kuponska obrestna mera velja za obdobje do naslednje objave ugotovitvenega revizijskega poročila oz. do odprave kršitve zavez. Obstoj izpolnjevanja zavez Izdajatelja se ugotavlja v okviru vsake redne letne revizije do poplačila vseh obveznosti iz obveznic s strani pooblaščene revizijske revizije družbe, ki je pooblaščeni revizor za revizijo letnih izkazov skupine Adria Mobil. Revizijska družba bo pripravila tudi ugotovitveno poročilo glede upoštevanja oz. kršenja zavez, ki jih bo predložila Izdajatelju. Adria Mobil d.o.o. bo z namenom enakomernega obveščanja imetnikov obveznic, ugotovitveno revizijsko poročilo o upoštevanju oz. kršenju zavez objavila v sistemu SEOnet, in sicer najkasneje v zakonskem roku za objavo revidiranega revidirane letnega poročila. Na podlagi objave ugotovitvenega poročila o upoštevanju oz. obstoju morebitnih kršitev zavez Izdajatelja, lahko Adria Mobil v roku 30 dni od dneva objave poročila kršitev odpravi. Če kršitev v navedenem roku ni odpravljena, ima vsak imetnik im Obveznice pravico pisno zahtevati takojšnje izplačilo glavnice in natečenih obresti. Kršitve Če nastopi kateri izmed treh spodaj opredeljenih dogodkov, ima vsak imetnik Obveznice pravico pisno zahtevati takojšnje izplačilo glavnice in natečene obresti. Neplačilo Izdajatelj zamuja s plačilom obresti ali dela glavnice več kot 10 dni od datuma dospetja. Insolventnost Izdajatelj postane insolventen, torej ni sposoben poravnati svojih dolgov ob njihovi Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu x dospelosti. Prenehanje obstoja družbe Pristojni organ izda odločbo ali sprejme sklep o prenehanju obstoja družbe. Prodajna Opcija Na podlagi Prodajne Opcije ima vsak imetnik Obveznice enostransko oblikovalno upravičenje, z izvršitvijo katerega lahko od Izdajatelja zahteva odkup in prenos imetnikovih Obveznic, Obveznic, in sicer najkasneje v roku 15 dni od dne, ko Izdajatelj prejme njegovo pisno zahtevo, ne da bi bilo potrebno za prodajo in prenos teh Obveznic skleniti posebno pisno pogodbo. Opcijo lahko imetnik uveljavlja le takrat, ko je to posebej določeno v tem prospektu in vsebini Obveznice. Opcijo lahko Imetnik uveljavlja tudi večkrat in le za del Obveznic, ki jih ima v imetništvu. Prodajne Opcije ni mogoče izvršiti za Obveznice, ki so obremenjene z zastavno pravico, predkupno pravico, prepovedjo razpolaganja ali katerokoli drugo pravico tretjega. V primeru uveljavitve Prodajne Opcije je cena za Obveznice enaka glavnici in natečenim obrestim, ki izhajajo iz Obveznic, ki so predmet Prodajne Opcije. Imetnik uveljavi Prodajno Opcijo s pisno izjavo, ki jo pošlje na poslovni naslov Izdajatelja s priporočeno pošiljko. Iz izjave mora biti razvidno število Obveznic, za katere uveljavlja Prodajno Opcijo, ter vsi potrebni podatki za izvedbo prenosa teh Obveznic. Izdajatelj je dolžan v roku 15 dni po prejemu izjave iz prejšnjega prej odstavka preko registrskega člana predlagati in poravnati nakup Obveznic. Obveznice ne vsebujejo drugih klavzul, ki bi vplivale na razvrščanje ali omejitev pravic, ki izhajajo oz obveznic. * Predstavitveni Predstavitven dokument je dokument, ki je bil ob izdaji Obveznice poslan kot ponudba za nakup Obveznic potencialnim investitorjem v začetku aprila 2015. Obveznice bveznice so bile izdane v skladu z določili Zakona o trgu finančnih instrumentov, in sicer za izdajo ni bilo potrebno objaviti prospekta, saj je bil Predstavitveni dokument kot ponudba naslovljen izključno na dobro poučene vlagatelje (1. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI) oz. na manj kot 150 fizičnih ali pravnih oseb v posamezni državi članici, ki nimajo položaja dobro poučenega vlagatelja (2. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI). C. 9 Obrestna mera — Fiksna iksna obrestna mera v višini 3,75 % — Obrestna mera in način obračunavanja ter plačevanja obresti: Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu xi i. Obrestna mera za obveznico je določena fiksno, in sicer znaša 3,75% letno. ii. V primeru kršitev zavez Izdajatelja se obrestna mera poviša. iii. Obresti se izplačujejo dvakrat letno. Obračunavati se začnejo z dnem izdaje, t.j. z dnem 24.04.2015, in se obračunajo ter plačajo vsakih šest (6) mesecev, in sicer dne 24.04. in dne 24.10. v letu, let in sicer za obresti, natečene v preteklih šestih (6) mesecih. iv. Obresti se obračunavajo od neodplačane nominalne vrednosti obveznic v obrestnem obdobju na linearni način tako, da se obrestna mera pomnoži z nominalno vrednostjo obveznic v obrestnem obdobju,, pri čemer se upošteva dejansko število dni v obrestnem obdobju in dejansko število dni v letu. Obresti bresti se izračunavajo z uporabo naslednje enačbe: ∗ ∗ pri čemer velja: velja Obresti v izbranem obdobju Nespremenljiva obrestna mera Dejansko število dni obrestnega obdobja Dejansko število dni v letu (365 ali 366) Nominalna vrednost obveznice prilagojena odplačani glavnici Znesek obresti iz obveznic se izračuna od skupnega nominalnega zneska glavnice obveznic posameznega imetnika in se pri izplačilu zaokroži na 0,01 EUR. —Roki Roki za odplačilo glavnice in obresti: i. Obveznica je amortizacijska, pri čemer je za plačilo glavnice predviden moratorij dveh (2) let od dne izdaje, nato pa plačevanje glavnice v 6 enakih polletnih obrokih, kar pomeni, da a) prvi obrok glavnice zapade v plačilo v dveh (2) letih in šestih (6) mesecih od dne izdaje, torej zapade v plačilo dne 24.10.2017; b) nadaljnji obroki glavnice zapadejo v plačilo vsakih šest (6) mesecev, in sicer dne 24.04. 24. in dne 24.10. v vsakem letu; c) zadnji obrok in s tem tudi celotna glavnica zapade v plačilo v roku petih (5) let od dne izdaje, torej zapade v plačilo dne 24.04.2020. ii. Obresti se izplačujejo dvakrat letno. Obračunavati se začnejo z dnem izdaje, t.j. z dnem 24.04.2015, in se obračunajo ter plačajo vsakih šest (6) mesecev, in sicer dne 24.04. in dne 24.10. v letu, in sicer za obresti, natečene v preteklih šestih (6) mesecih. iii. Imetniki lahko uveljavljajo predčasno odplačilo, in sicer v primeru kršitve zavez ez Izdajatelja in pod pogoji, ki se določijo v obveznici. Znesek glavnice in obresti iz obveznic se izračuna od skupnega nominalnega zneska glavnice obveznic posameznega imetnika in se pri izplačilu zaokroži na 0,01 EUR. Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu xii Če dan dospelosti obveznosti iz obveznic ni delovni dan v RS, ali če je praznik v Evropi, ko sistem TARGET ne posluje in je hkrati delovni dan v RS, se plačila izvedejo prvi naslednji delovni dan po dnevu dospelosti takšnega plačila. V tem primeru imetniku obveznic ne pripadajo obresti za za čas od dospelosti obveznosti iz obveznic do plačila. Delovni dan pomeni dan, na katerega je v RS mogoče izvrševati plačila v domačem denarju v običajnem delovnem času in ki ni sobota, nedelja, državni praznik ali drug dela prost dan. Izdajatelj bo izplačeval izplačeval obveznosti iz obveznic v skladu z amortizacijskim načrtom. Amortizacijski načrt obveznice z nominalno vrednostjo 1.000 EUR Obdobje 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Datum dospelosti obveznosti 24.10.2015 24.04.2016 24.10.2016 24.04.2017 24.10.2017 24.04.2018 24.10.2018 24.04.2019 24.10.2019 24.04.2020 Skupaj Število dni 183 183 183 182 183 182 183 182 183 183 Izplačilo kupona (EUR) 18,75 18,75 18,80 18,70 18,80 15,58 12,53 9,35 6,25 3,12 140,63 Izplačilo glavnice (EUR) 0,00 0,00 0,00 0,00 166,67 166,67 166,67 166,67 166,67 166,65 1.000,00 Skupaj izplačilo (EUR) 18,75 18,75 18,80 18,70 185,47 182,25 179,20 176,02 172,92 169,77 1.140,63 — Trajanje obveznice ADM2 je 3,5 let od izdaje. — Ob predpostavljeni prodajni ceni v višini 100 % je donosnost Obveznic 3,78 % letno. Navedena donosnost je izračunana na Dan Izdaje ob upoštevanju predpostavljene cene in je ni mogoče šteti kot napoved donosnosti na katerikoli kasnejši dan in/ali ob upoštevanju kakšne druge prodajne cene Obveznic. — Izdajatelj bo obveznosti obveznosti iz obveznic izplačeval na podlagi evidence imetništva v centralnem registru vrednostnih papirjev pri KDD na račune upravičencev do plačila iz obveznic na dan dospelosti posamezne obveznosti v skladu z amortizacijskim načrtom in v skladu s pravili in navodili KDD. — Če upravičenec do izplačila obveznosti iz obveznic na dan dospelosti terjatev iz naslova obveznic ne dobi sredstev na svoj račun, mora o tem takoj obvestiti izdajatelja in mu sporočiti podatke o pravilnem računu oz. druge ustrezne podatke, ki izdajatelju omogočajo nakazilo na račun upravičenca. Sredstva iz naslova dospelih obveznosti iz obveznic se v primeru nepopolnih podatkov o upravičencu, ki izdajatelju ne omogočajo nakazila sredstev iz naslova dospelih obveznosti obveznost iz obveznic na način, določen v skladu s tem prospektom, ali na drug način, ki ga določi izdajatelj v skladu s predpisi, od dne dospelosti obveznosti naprej ne Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu xiii obrestujejo. — Če upravičenec do kakšnega zneska iz obveznic ne sporoči svojega računa v skladu s prejšnjim odstavkom do zadnjega dneva, ko posluje KDD pred dnem dospelosti takšnega plačila, ali v primeru nepopolnih podatkov o upravičencu oz. računu, ki izdajatelju ne omogočajo omogočajo plačila na račun upravičenca, je izdajatelj dolžan izplačati upravičencu takšen znesek takoj, ko je mogoče, vendar najkasneje peti delovni dan po dnevu, ko je njegov račun pravilno sporočen v skladu s tem in prejšnjim odstavkom. Upravičenec v takem primeru ni upravičen do obresti ali kakšnega drugega plačila, ki bi bilo lahko posledica takega odloga. — Terjatve iz naslova obveznic zastarajo v skladu z določbami Obligacijskega zakonika o zastaranju. — V razmerju do izdajatelja nobena organizacija ne zastopa imetnikov obveznic. C. 10 Vpliv osnovnega instrumenta Ni relevantno; vrednostni papir nima izvedene sestavine pri plačilu obresti. obresti C. 11 Trg Obveznice bodo uvrščene v trgovanje na borznem trgu obveznic Ljubljanske borze. Oddelek D – Tveganja D. 2 Tveganja, povezana z izdajateljem Skupina Adria Mobil se tako kot vsi ostali subjekti na trgu srečuje z različnimi tveganji katere skuša kar najbolje omiliti. S spremljanjem in zavedanjem tveganj se podjetje trudi izogniti negativnim učinkom, ki bi bi jih lahko ta imela na poslovanje. Prav zaradi tega je Adria Mobil v letu 2012 imenovala Odbor za obvladovanje tveganj, ki deluje kot samostojni in neodvisni organ in je neposredno podrejen vodstvu. Njegova osnovna naloga je redno spremljati že prepoznana prepoznan tveganja, jim dodajati nova, jih ovrednotiti, vrednotiti, postaviti ukrepe za obvladovanje, postaviti kontrolne točke in nadzirati izvajanje ter poročati vodstvu. Leta 2013 je bil sprejet še Pravilnik obvladovanja tveganj s katerim se sistematično spremlja, analizira in obvladuje tveganja, ki se lahko oz. se pojavljajo v vseh procesih delovanja podjetja. Namen pravilnika je vzpostavitev sistema obvladovanja vseh relevantnih vrst poslovnih tveganj s ciljem doseči načrtovani poslovni izid, načrtovani denarni tok ter povečevati/ohranjati ečevati/ohranjati vrednost premoženja ob sprejemljivih tveganjih. Adria Mobil vsa sa sledeča tveganja smatra kot pomembna zato ima vzpostavljene ustrezne mehanizme obvladovanja teh tveganj. Adria Mobil navedena tveganja ocenjuje kot obvladovana in sprejemljiva ter ocenjuje, da je verjetnost Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu xiv pomembnega negativnega vpliva iz naslova teh tveganj na poslovanje družbe majhna majhna. TVEGANJA POVEZANA S KONKURENCO Konkurenčnost na trgu vozil za prosti čas se je zaradi padca povpraševanja v preteklih letih še bolj zaostrila. Tako kapacitete apacitete dobaviteljev kot tudi samih proizvajalcev v branži so še vedno prevelike zato so pritiski na prodajne prodaj cene veliki. Nenehn enehne akcijske prodaje nekaterih konkurentov na trgu vplivajo na cenovno politiko ostalih ostali blagovnih znamk. Prosta rosta trgovina na območju EU omogoča končnim kupcem nakup pod najugodnejšimi pogoji. Ker je panoga zrela, je možno povečevati prodajo le s prevzemanjem tržnih deležev, kar pa je ob prej omenjeni cenovni vojni otežen eno. Skupni evropski trg kupcem vozil za prosti čas omogoča nakup produktov v državah z nižjimi davčnimi obremenitvami kar še dodatno otežuje prodajo proizvajalcev. TVEGANJA, POVEZANA POVE S TRGI IN KUPČEVIMI ZAHTEVAMI V prihodnjih letnih naj bi evropski trg karavaninga stagniral, saj je trg zasičen s proizvodi. Posamezni proizvajalci lahko rastejo le na račun prevzemanja tržnih deležev konkurenci ali z vstopom blagovnih znamk na novee trge (Kitajska, Avstralija, …). Močna M konkurenca in razmere na trgu povzročajo pritiske na zniževanje prodajnih cen, kar lahko predstavlja nevarnost za zniževanje dodane vrednosti v skupini Adria Mobil. Razvoj azvoj sekundarnega trga karavaning produktov je dodatno tveganje ki bi lahko negativno vplivalo na ceno in obseg prodaje novih produktov. tveganje, Zahtev kupci so pripravljeni plačati ceno za luksuzni produkt, vendar zahtevajo, Zahtevni da je končni produkt čim bolj prilagojen njihovim željam. Proizvajalci so prisiljeni v proizvodnjo po meri,, kar pomeni veliko razdrobljenost produktne palete, ki povzroča zastoje v proizvodnji, nekompletnost, podražitve v dobavnih materialih, napake, nepravočasno dobavo kupcu in s tem njegovo nezadovoljstvo. nezadovoljstvo TVEGANJA, POVEZANA Z EKONOMSKI TRENDI Kljub izboljšanju gospodarskih razmer v večini držav EU, je povpraševanje po vozilih za prosti čas nizko, saj proizvodi sodijo v razred luksuznih dobrin. Nenehno dviganje starostn meje za upokojitev ter vse dostopnejše cene letalskih povezav do starostne oddaljenih krajev zmanjšujejo število potencialnih nih kupcev. TVEGANJE OBVLADOVANJA SPREMEMB Tveganje obvladovanja sprememb je nujno, saj je dejavnost karavaninga v fazi staranja in produkti različnih blagovnih znamk niso več zelo diferencirani. Poslovno dejavnost je potrebno intenzivirati v smeri storitvene dejavnosti kot je poprodaja, servisi, najem, turizem. turizem TVEGANJE KONCENTRACIJE POSLOVANJA Skupin kupina Adria Mobil je izpostavljena tveganju koncentracije poslovanja zaradi zar nizke razpršenost kupcev oz. oz relativno velike odvisnosti od distributerjev na posameznem Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu xv trgu. Tveganje dodatno povečujejo specializirani dobavitelji z relativnim monopolnim položajem na trgu karavaninga. Cenovno enovno vojno dobaviteljev so povzročil prevzemi šibkejših blagovnih znamk s strani večjih skupin (npr. Hymer, povzročili Trigano), kar neposredno vpliva na ekonomijo obsega v panogi karavaninga, ki je močno odvisna od stroškov materiala. materiala ZAKONODAJNA TVEGANJA Poleg spreminjanja zakonodaje, predvsem zvišanje starostne starostne meje upokojevanja, ki zahteva od podjetja prilagoditev poslovanja, med zakonodajna tveganja upoštevamo tudi nepravilno razumevanje zakonov. zakonov TVEGANJE NA PODROČJU POSLOVNIH KOMBINACIJ Na stagnacijo oz. zmanjševanje trga se bo morala Adria Mobil odzvati z združevanjem, povezovanjem oz. akvizicijami akvizicijam proizvajalcev. V letu 2014 je bila zaradi finančnega prestrukturiranja ACH zaznana možnost oz. zanimanje za prevzem Izdajatelja s strani konkurentov ali finančnih vlagateljev. Adria Mobil kot družba posluje posluje samostojno, zato morebitna sprememba lastnika ne bi vplivala na njeno operativno poslovanje. poslovanje TVEGANJE RAZISKAV IN RAZVOJA Projekt AM1000 je prinesel veliko število števil idejnih rešitevv za proizvode Adrie Mobil. Rešitv ešitve je potrebno vpeljati v razvoj bodočih generacij proizvodov, proizvodov saj so raziskave in razvoj ključno gonilo rasti družbe. Proizvod mora biti kakovosten, funkcionalen in všečen ob tem pa mora biti cenovno sprejemljiv. sprejemljiv TVEGANJE NABAVNE VERIGE Razvoj novih materialov in krajši čas za vpeljavo novih komponent k povzročajo zamude v nabavni verigi, ki se največkrat prenesejo kot motnje motnj v celoten proces, včasih celo do končnega kupca. Kljub politiki iskanja alternativnih dobaviteljev za posamezne vhodne komponente in materiale, nekateri dobavitelji ostajajo monodobavitelji oz. jim Adria Mobil zaradi različnih okoliščin še ni uspela najti ustrezne konkurence. TVEGANJE OBVLADOVANJA PROJEKTOV Obvladovanje projektov omogoča doseganje projektnih ciljev hitreje, ceneje in kakovostnejše, saj se s tem doseže, da so zamude pri projektih manjše, stroški nižji in je kakovost projektov ustreznejša. TVEGANJE ČLOVEŠKIH VIROV Med tveganja človeških virov se med drugim šteje slabo upravljanje s ključnimi osebami, neupoštevanje upoštevanje standardov ravnanja z zaposlenimi, neprimerna politika zadrževanja ključnih kadrov in neprimerni procesi prepoznavanja ključnih področij zaposlovanja. Zaradi ne zaposlovanja v času krize in relativne nizke fluktuacije Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu xvi zaposlenih se je v družbi Adria Mobil poslabšala starostna struktura tako poslovodstva kot tudi zaposlenih. zaposlenih TVEGANJE ORGANIZACIJE IN TIMSKEGA DELA Širitev in višanje kompleksnosti dejavnosti prinaša tveganje komplicirane organiziranosti in pomanjkanja timskega dela ter pomanjkljivega pomanjkljive kadrovanja v smislu "pravi ljudje na pravih mestih". KREDITNO TVEGANJE Kreditno tveganje oz. tveganje neizpolnitve obveznosti nasprotne stranke pomeni tveganje neizpolnjenih dogovorjenih obveznost poslovnega partnerja. Preko 90 % poslovnih terjatev do neodvisnih distributerjev je zavarovanih (kreditno zavarovanje, bančne garancije, dokumentarni akreditivi), poleg tega je vzpostavljen učinkovit instrument ustavljanja odprem kupcem, ki iz različnih vzrokov ne izpolnjujejo pogojev za prodajo in odpremo (preseganje kreditnih limitov, zamude plačil). TVEGANJE LIKVIDNOSTI Tveganje virov financiranja oz. likvidnosti je eden izmed osrednjih tveganj vsakega podjetja, saj se realizacija posameznega tveganja prej ali slej pokaže na likvidnosti podjetja. Bistven dejavnik tega tveganja, ki je specifičen za Adrio Mobil, je finančno prestrukturiranje lastnika ACH (glej naslednje tveganje). Sicer je skupina Adria Mobil finančno zdravo podjetje (relativno visok donos ob relativno nizki zadolženosti dolženosti). LASTNIŠKO TVEGANJE S podpisom Sporazuma o finančnem prestrukturiranju ACH d.d. (MRA) z glavnimi finančnimi upniki se pričakuje normalizacijo razmer tako na ACH kot v skupini Adria Mobil. To je pomembno predvsem s finančnega vidika, saj se bo dostopnost do zunanjih finančnih virov zagotovo bistveno izboljšala. Skupina Adria Mobil, sopodpisnik MRA, planira ACH-ju ACH ju v naslednjih dveh letih izplačati dividende v višini 25 mio EUR po v naprej znani časovni dinamiki. Z regulacijo odnosov v okviru MRA je posledično obvladovano tveganje, ki izvira iz strukture lastništva družbe. TVEGANJE RAZVOJ IN PREIZKUŠANJE PRODUKTOV V to skupino sodijo naslednja potencialna tveganja: pravočasnost razvoja, produktna kompleksnost s sestavno kompleksnostjo - ni standardizacije, slab inženiring oblikovanja,, neprimerni prototipi, neprimerna tehnološka ocena novih produktov, nezadostno sodelovanje s tretjimi strankami, nezmožnost prepoznavanja tržnih zahtev, neprimerno predhodno testiranje produktov, neusklajenost z zakonodajo, zakonodajo, neprimerno testiranje trga in nenadziranje aktivnosti poslovnih partnerjev. partnerjev Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu xvii TVEGANJE MOŽNIH OBVEZNOSTI Sem spadajo potencialna tveganja v zvezi z napakami pri oblikovanju ali proizvodnji, neizpolnjevanje dosledne skrbnosti, produktna odgovornost proizvajalca pr za napake tretjih oseb, upravljanje s stroški nekakovostnih nekakovostnih produktov (komercialne garancije za napake na produktih). Adria Mobil ima za ta namen sklenjeno zavarovanje proizvajalčeve odgovornosti ter oblikovane rezervacije. TVEGANJE PRAVOČASNOSTI PRAVOČASNOSTI IN STROŠKOVNE PRIMERNOSTI Zamude pri vpeljevanju novih produktov na trg zaradi nerealno postavljenih terminskih planov, slaba anticipacija tržnih zahtev in preseganje stroškovnega praga produkta (ciljni stroški) so potencialna tveganja povezana s pravočasnostjo razvoja produktov. produktov TVEGANJE RAZVOJA IN RAZISKAV V OKVIRU DELOVANJA Med ta tveganja sodijo morebiten neprimeren izbor komercialnih idej, raziskav trga in proces razvoja produkta ter pomanjkanje prelomnih inovacij. inovacij D. 3 Tveganja povezana z obveznicami Tveganje neplačila Imetniki obveznic oz. upravičenci do izplačila iz obveznic nic so soočeni s tveganjem, da izdajatelj zdajatelj ne bo mogel poravnati obveznosti, ki izhajajo iz obveznic. Za obveznosti, ki izhajajo iz obveznic, jamči Izdajatelj imetnikom oz. upravičencem z vsem svojim prem premoženjem. Obveznice niso posebej zavarovanee z jamstvom izdajatelja i in njihovi imetniki pri izplačilih niso niso v prednostnem položaju glede na druge upnike oz. terjatve. Likvidnostno tveganje Adria Mobil kljub uvrstiti obveznic ADM2 v trgovanje govanje na Ljubljansko borzo, ne mora jamčiti, da bo trgovanje preko Ljubljanske borze zaživelo. Posledično se lahko zgodi, jamčiti, da imetnik obveznic ne bo uspel prodati obveznic pred zapadlostjo. Nelikvidnost ima lahko tudi negativne posledice naa tržno ceno obveznic. Tveganje spremenjenih tržnih razmer Obveznice, bveznice, ki kotirajo na organiziranih trgih, so občasno bile in so lahko tudi v prihodnosti podvržene znatnim cenovnim nihanjem kot odziv na dogodke, ki niso povezani s poslovno uspešnostjo posameznih družb. Gibanje tržne cene obveznic je lahko izrazito in in odvisno od številnih dejavnikov, na katere izdajatelj ne more vplivati. Tveganje kršitev zavez izdajatelja Zaveze bo pregledoval revizor družbe, ki bo ob morebitnem zaznavanju kršitev obvestil tako izdajatelja kot tudi imetnike obveznic. Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu xviii Oddelek E – Ponudba E. 2b Razlogi ponudbe, uporaba prihodkov Družba Adria Mobil d.o.o. je v postopku nejavne ponudbe izdala nove obveznice ADM2 izključno s ciljem predčasnega odpoklica obveznic z oznako ADM1, tako da se zadolženost Izdajatelja iz naslova izdanih obveznic obve ni spremenila. Abanka Vipa d.d. je v sodelovanju z DUTB d.d., ki je bil edini imetnik obveznic ADM1, zagotovila izključno porabo sredstev iz naslova novo izdanih obveznic za predčasni odpoklic in izbris obveznic ADM1 v KDD. Obveznice ADM1 so bile fiduciarno prenesene iz ACH d.d. na DUTB d.d. Denarna sredstva iz predčasnega odpoklica obveznic ADM1 bodo namenjena poplačilu upnikov ACH d.d., kar posledično pomeni zagotovilo, da je proces finančnega prestrukturiranja ACH d.d. ustrezno zasnovan. Obvezni bveznica ca ADM1, z dvoletnim moratorijem in možnostjo predčasnega odpoklica ter pomanjkanjem finančnih zavez, je bila za investitorje nezanimiva, zato jo je Izdajatelj predčasno poplačal z izdajo nove obveznice. Pri izdaji nove obveznice ADM2 je Izdajatelj na ravnii skupine Adria Mobil sprejel ustrezne zaveze, ki varujejo interese imetnikov obveznic. Izdajatelj se je zavezal tudi, da bo obveznico ADM2 uvrstil v organizirano trgovanje,, saj želi vlagateljem (imetnikom obveznice ADM2) omogočiti urejeno trgovanje z obveznico. obve E. 3 Opis pogojev ponudbe Obveznice ADM2 so bile izdane v okviru postopka javne ponudbe, za katero ni bilo potrebno uporabiti pravil o objavi prospekta. Prva prodaja obveznic družbe Adria Mobil, d.o.o. je bila izvedena v Republiki Sloveniji skladno z določbami ZTFI, pri čemer sta bili kumulativno uporabljeni izjemi glede obveznosti objave prospekta za nekatere vrste ponudb vrednostnih papirjev v skladu z 49. členom ZTFI. Ponudba obveznic je bila naslovljena izključno izključno na dobro poučene vlagatelje (1. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI) oz. na manj kot 150 fizičnih ali pravnih oseb v posamezni državi članici, ki nimajo položaja dobro poučenega vlagatelja (2. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI). Izdajatelj je za strokovno svetovanje in storitve v zvezi s ponudbo obveznic, njihovo izdajo v centralnem registru vrednostnih papirjev KDD in uvrstitvijo na organizirani trg LJSE sklenil pogodbo s finančno institucijo Abanka Vipa d.d. (organizatorji izdaje). Izdajatelj z organizatorjem izdaje ni sklenil nobenega dogovora o prevzemu izdaje (prva prodaja obveznic družbe Adria Mobil, d.o.o. je bila izvedena brez obveznosti odkupa). Abanka Vipa d.d. je bila s strani Izdajatelja pooblaščena za izvedbo vpisa obveznic, za storitve storitve v zvezi z vplačilom obveznic, izdajo obveznic v nematerializirani obliki v centralnem registru KDD ter za storitve v zvezi z uvrstitvijo obveznic v trgovanje na organiziranem trgu. Z uvrstitvijo obstoječih obveznic ADM2 na organiziran trg obveznic Ljubljanske Ljubl borze se obveznice le uvrščajo v trgovanje, kar samo po sebi ne pomeni nove izdaje, ne pomeni izdaje dodatnih obveznic in samo po sebi ne vpliva na Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu xix spremembo imetnikov obstoječe obveznice ADM2. E. 4 Opis vseh interesov, ki so bistveni za izdajo/ponudbo Izdajatelj ni seznanjen z obstojem fizičnih ali pravnih oseb, vpletenih v izdajo obveznic, ki bi imele morebitne interese, vključno nasprotujoče, ki bi bili bistveni za obveznic, izdajo obveznic. E. 7 Stroški zaračunani vlagatelju Izdajatelj zdajatelj vlagatelju ne zaračuna stroškov. Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu xx OPREDELITEV POJMOV IN OKRAJŠAV Okrajšava: skupina Adria Mobil Izdajatelj, Adria Mobil, družba, podjetje ATVP EU EUR, Evro, E € KDD Ljubljanska borza, LJSE Obveznice Adrie Mobil,, obveznice Celoten naziv: družba Adria Mobil, d.o.o. Novo mesto in njene odvisne družbe IMV Adria Caravan, Aps, Adria Mobil (Schweiz), GmbH Adria Concessionaries, Ltd., Fleetwood Group Holdings, Adria More, d.o.o., Adria Star, d.o.o., Adria Benelux, Adria Distribution Spain, Adria Trade Rusija, Adria Plus, d.o.o., Podgorje, d.o.o., Adria Dom, d.o.o. Adria Mobil d.o.o., Novo mesto Agencija za trg vrednostnih papirjev Evropska skupnost Zakonita valuta Evropske ekonomske in monetarne unije, katere članica je Slovenija KDD Centralna klirinško depotna družba d.d., Ljubljana Ljubljanska borza d.d., Ljubljana, organiziran trg vrednostnih papirjev v Sloveniji Obveznice Adrie Mobil, d.o.o. Novo mesto Presečni dan Dan izdaje odločbe ATVP o potrditvi prospekta za prodajo obveznic Adrie Mobil, d.o.o. Novo mesto javnosti Prospekt Prospekt za prodajo obveznic Adrie Mobil, Mobil d.o.o. Novo mesto javnosti Zdoh Zdoh-2 ZDDPO ZDDPO-2 skupina kupina ACH Zakon o dohodnini Zakon o davku od dohodkov pravnih oseb ACH d.d. in njene odvisne in skupaj obvladovana družba, vzete kot Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu xxi celota Vodstvo Statut ECB MSRP Ponudbena cena Ponujene obveznice Vodstvo Adrie Mobil, d.o.o. Novo mesto Statut Adrie Mobil, d.o.o. Novo mesto Evropska centralna banka Mednarodni standardi računovodskega poročanja, izdani s strani Upravnega odbora za mednarodne računovodske standarde, kot jih je sprejela EU Ponudbena cena za eno ponujeno obveznico Najmanj in največ obveznic Ponudba Ponudba najmanj in največ ponujenih obveznic Prospekt Prospekt za uvrstitev obveznic družbe Adria Mobil, Mobil d.o.o. Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu xxii KAZALO 1. ODGOVORNE OSEBE ................................................................................................ ................................ .......................................... 1 2. DEJAVNIKI TVEGANJA ................................................................................................ ................................ ........................................ 2 2.1. OBLADOVANJE TVEGANJ................................................................................................................................ ................................ ......................................... 2 2.2. TVEGANJA, POVEZANA Z IZDAJATELJEM IZDAJATEL ................................................................................................ ..................................................... 2 2.2.1. Tveganja, povezana s konkurenco ................................................................................................ ............................................... 3 2.2.2. Tveganja, povezana s trgi in kupčevimi zahtevami ................................................................ ...................................................... 3 2.2.3. Tveganja, povezana z ekonomski trendi ................................................................ ...................................................................... 3 2.2.4. Tveganje obvladovanja sprememb ................................................................................................ .............................................. 3 2.2.5. Tveganje koncentracije poslovanja ................................................................................................ .............................................. 4 2.2.6. Zakonodajna tveganja ................................................................................................ ................................ .................................................................. 4 2.2.7. Tveganje na področju poslovnih kombinacij ................................................................ ................................................................ 4 2.2.8. Tveganje raziskav in razvoja ................................................................................................ ......................................................... 4 2.2.9. Tveganje nabavne verige................................................................................................ ................................ .............................................................. 4 2.2.10. Tveganje obvladovanja projektov ................................................................................................ ................................................ 4 2.2.11. Tveganje človeških virov................................ ................................................................................................ ............................................................... 5 2.2.12. Tveganje organizacije in timskega dela ................................................................ ........................................................................ 5 2.2.13. Kreditno tveganje ................................................................................................................................ ................................ ......................................... 5 2.2.14. Tveganje likvidnosti ................................................................................................ ................................ ...................................................................... 5 2.2.15. Lastniško tveganje ................................................................................................ ................................ ........................................................................ 5 2.2.16. Tveganje, razvoj in preizkušanje produktov ................................................................ ................................................................. 6 2.2.17. Tveganje možnih obveznosti ................................................................................................ ........................................................ 6 2.2.18. Tveganje pravočasnosti in stroškovne primernosti................................................................ ...................................................... 6 2.2.19. Tveganje razvoja in raziskav v okviru delovanja ................................................................ ........................................................... 6 2.3. 2.3.1. TVEGANJA, POVEZANA Z OBVEZNICAMI OBVEZNICA ................................................................................................ ..................................................... 6 Tveganja neplačila ................................................................................................ ................................ ........................................................................ 7 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 2.3.2. Likvidnostno tveganje ................................................................................................ ................................ .................................................................. 7 2.3.3. Tveganje spremembe obrestne mere ................................................................................................ .......................................... 7 2.3.4. Tveganje spremenjenih tržnih razmer ................................................................................................ ......................................... 7 2.3.5. Tveganje kršitev zavez izdajatelja ................................................................................................ ................................................ 7 2.3.6. Tveganje reinvestiranja glavnice in kuponov Obveznice ................................................................ .............................................. 8 3. BISTVENE INFORMACIJE ................................................................................................ ................................ .................................... 8 3.1. INTERES FIZIČNIH IN PRAVNIH RAVNIH OSEB, VPLETENIH V IZDAJO ................................................................ .............................................................. 8 3.2. UTEMELJITEV GLEDE PONUDBE UDBE IN UPORABE PRIHODKA PRIH ................................................................ ................................................................. 8 4. INFORMACIJE O VREDNOSTNIH PAPIRJIH, KI BODO PONUJENI PONUJENI V TRGOVANJE .................... 9 4.1. OPIS OBVEZNICE ................................................................................................................................ ................................ ................................................... 9 4.2. ZAKONODAJA, PO KATERE SO BILI VREDNOSTNI VR PAPIRJI IZDANI................................................................ ........................................................ 9 4.3. OBLIKA OBVEZNIC ................................................................................................................................ ................................ ................................................. 9 4.4. VALUTA V KATERI SO OBVEZNICE IZDANE ................................................................................................ ................................................... 9 4.5. RAZVRŠČANJE ................................................................................................................................ ................................ ...................................................... 9 4.6. OPIS PRAVIC ................................................................................................................................ ................................ ........................................................ 9 4.6.1. Zaveze in omejitve izdajatelja ................................................................................................ .................................................... 10 4.6.2. Kršitve................................................................................................................................ ................................ ......................................................... 11 4.6.3. Prodajne opcije ................................................................................................................................ ................................ .......................................... 11 4.7. NOMINALNA OBRESTNA MERA ................................................................................................ ................................ .............................................................. 12 4.8. NAČIN IN OBDOBJA IZPLAČILA AČILA OBVEZNOSTI ................................................................................................ .............................................. 13 4.9. DONOSNOST OBVEZNIC ................................................................................................................................ ................................ ........................................ 14 4.10. ZASTOPANJE IMETNIKOV ................................................................................................ ................................ ...................................................................... 14 4.11. POSTOPEK IZDAJE OBVEZNIC................................................................................................ ................................ .................................................................. 14 4.12. DATUM IZDAJE ................................................................................................................................ ................................ ................................................... 15 4.13. PRENOSLJIVOST OBVEZNIC ................................................................................................ ................................ .................................................................... 15 4.14. OBDAVČITEV................................................................................................................................ ................................ ...................................................... 15 4.14.1. Obdavčitev obresti – pravne osebe ................................................................................................ ............................................ 15 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 4.14.2. Obdavčitev obresti – fizične osebe ................................................................................................ ............................................ 16 4.14.3. Obdavčitev dobička iz kapitala – pravne osebe ................................................................ ......................................................... 16 4.14.4. Obdavčitev dobička iz kapitala – fizične osebe ................................................................ .......................................................... 16 4.14.5. Davčna olajšava po zakonu o dohodnini ................................................................ .................................................................... 16 4.14.6. Davek na dodano vrednost ................................................................................................ ........................................................ 16 5. POGOJI PONUDBE ................................................................................................ ................................ ........................................... 17 6. SPREJEM V TRGOVANJE RGOVANJE IN DOGOVOR O POSLU ............................................................... ............................... 18 6.1. MESTO TRGOVANJA ................................................................................................................................ ................................ ............................................ 18 6.2. POSREDNIKI IKI NA SEKUNDARNEM TRGU T GLEDE ZAGOTAVLJANJA LIKVIDNOSTI .................................................................... ................................ 18 7. IZBRANE FINANČNE INFORMACIJE ................................................................ ................................................... 19 7.1. 8. IZBRANE FINANČNE INFORMACIJE RMACIJE ................................................................................................ ........................................................... 19 PODATKI O IZDAJATELJU................................................................................................ ................................ .................................. 24 8.1. POSLOVNA PRETEKLOST IN N RAZVOJ IZDAJATELJA ................................................................................................ ........................................ 24 8.1.1. Pravno in poslovno ime izdajatelja................................................................................................ ............................................. 24 8.1.2. Kraj registracije izdajatelja in številka registracije ................................................................ ...................................................... 24 8.1.3. Datum ustanovitve in čas obstoja ................................................................................................ .............................................. 24 8.1.4. Glavni sedež in pravna oblika izdajatelja................................................................ .................................................................... 24 8.1.5. Najnovejši dogodki izdajatelja ................................................................................................ .................................................... 25 8.2. NALOŽBE ................................................................................................................................ ................................ .......................................................... 25 8.2.1. Opis glavnih naložb od datuma zadnjih objavljenih računovodskih izkazov .............................................. ................................ 25 8.2.2. Prihodnje naložbe ................................................................................................ ................................ ...................................................................... 25 8.2.3. Viri financiranja naložb ................................................................................................ ................................ ............................................................... 25 9. POSLOVNI PREGLED................................................................................................ ................................ ......................................... 26 9.1. OSNOVNE DEJAVNOSTI IZDAJATELJA DAJATELJA................................................................................................ ........................................................ 26 9.1.1. Opis izdajateljevih osnovnih dejavnosti ................................................................ ..................................................................... 26 9.1.2. Novi pomembni proizvodi oz. storitve ................................................................................................ ....................................... 26 9.2. GLAVNI TRGI ................................................................................................................................ ................................ ...................................................... 27 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 9.3. 10. KONKURENČNI POLOŽAJ IZDAJATELJA ................................................................................................ ...................................................... 27 ORGANIZACIJSKA STRUKTURA ................................................................ ......................................................... 30 10.1. POLOŽAJ IZDAJATELJA V SKUPINI ACH................................................................................................ ACH ..................................................... 30 10.1.1. Odvisne družbe in skupaj obvladovana družba ................................................................ .......................................................... 31 10.2. 11. ODVISNOST IZDAJATELJA OD DRUGIH SUBJEKTOV ................................................................ ...................................................................... 31 INFORMACIJE O TRENDIH ................................................................................................ ................................ ................................ 32 11.1. IZJAVA O PRIČAKOVANJIH IZDAJATELJA ................................................................................................ .................................................... 32 11.2. TRENDI, NEJASNOSTI, ZAHTEVE, OBVEZNOSTI IN DOGODKI DOGODK , KI LAHKO POMEMBNO VPLIVAJO NA IZDAJATELJEVO POSLOVANJE POSLOVA .... 32 11.2.1. Leto 2015................................................................................................................................ ................................ .................................................... 32 12. NAPOVED ALI OCENA DOBIČKA ................................................................ ....................................................... 33 13. UPRAVNI, POSLOVODNI IN NADZORNI ORGANI ............................................................... ............................... 34 13.1. IMENA ČLANOV UPRAVNIH, POSLOVODNIH IN NADZORNIH ORGANOV ................................................................ ............................................ 34 13.2. IZJAVA GLEDE NASPROTJAA INTERESOV ................................................................................................ ...................................................... 34 14. OBIČAJNI POSTOPKI ODBORA ................................................................ .......................................................... 35 14.1. IZDAJATELJEV REVIZIJSKI ODBOR ................................................................................................ ................................ ............................................................. 35 14.2. IZJAVA, ALI IZDAJATELJ RAVNA V SKLADU SK Z REŽIMOM UPRAVLJANJA PODJETIJ .................................................................. ................................ 35 15. VEČJI DELNIČARJI ................................................................................................ ................................ ............................................. 36 15.1. IZJAVA O NEPOSREDNEM ALI POSREDNEM LASTNIŠTVU LASTNI ALI NADZORU ................................................................ ............................................. 36 15.2. IZJAVA O MOREBITNIH DOGOVORIH OGOVORIH S POSLEDICO SPREMEMBE V NADZORU ..................................................................... ................................ 36 16. FINANČNE INFORMACIJE O IZDAJATELJEVIH SREDSTVIH IN OBVEZNOSTIH, FINANČNEM STANJU TER POSLOVNIH IZIDIH ................................................................ ....................................................... 37 16.1. PRETEKLE FINANČNE INFORMACIJE ORMACIJE IN RAČUNOVODSKI RAČUNOVO IZKAZI ................................................................ ....................................................... 37 16.1.1. Konsolidiran Izkaz vseobsegajočega donosa Skupine Adrie Mobil ............................................................ ................................ 37 16.1.2. Konsolidiran Izkaz poslovnega izida Skupine Adrie Mobil po različici I ...................................................... ................................ 38 16.1.3. Konsolidiran Izkaz poslovnega izida i Skupine Adrie Mobil po različici II ..................................................... ................................ 40 16.1.4. Konsolidirana Bilanca stanja tanja Skupine Adria Mobil ................................................................ ..................................................... 41 16.1.5. Konsolidiran Izkaz gibanja kapitala Skupine S Adrie Mobil ................................................................ ........................................... 42 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 16.1.6. Konsolidiran Izkaz denarnih tokov Skupine S Adrie Mobil ................................................................ ............................................ 43 16.1.7. Zavarovani krediti ................................................................................................................................ ................................ ....................................... 44 16.1.8. Poroštva ................................................................................................................................ ................................ ..................................................... 44 16.2. REVIDIRANJE PRETEKLIH LETNIH FINANČNIH INFORMACIJ INF ................................................................ ............................................................. 44 16.2.1. Izjava o reviziji informacij ................................................................................................ ........................................................... 44 16.2.2. Izjava o ostalih informacijah ................................................................................................ ....................................................... 47 16.3. STAROST ZADNJIH FINANČNIH ČNIH INFORMACIJ ................................................................................................ ............................................... 47 16.4. VMESNE IN DRUGE FINANČNE ČNE INFORMACIJE ................................................................................................ ............................................. 47 16.5. PRAVNI IN ARBITRAŽNI POSTOPKI ................................................................................................ ........................................................... 47 16.5.1. Tožbe zoper Adrio Mobil ................................................................................................ ................................ ............................................................ 47 16.5.2. Število civilnih sporov, v katerih je Izdajatelj tožeča stranka, in seštevek vrednosti sporov ..................... 48 16.5.3. Upravni postopki, ki lahko pomembno vplivajo na premoženje ali dejavnost Izdajatelja ......................... 48 16.6. 17. ZNATNA SPREMEMBA FINANČNEGA NČNEGA ALI TRŽNEGA POLOŽAJA P IZDAJATELJA ................................................................ ....................................... 48 DODATNE INFORMACIJE ................................................................................................ ................................ .................................. 49 17.1. DELNIŠKI (DRUŽBENIŠKI) KAPITAL ................................................................................................ .................................................. 49 17.2. DRUŽBENA POGODBA ................................................................................................................................ ................................ .......................................... 49 18. POMEMBNE POGODBE ................................................................................................ ................................ .................................... 50 19. INFORMACIJE TRETJIH OSEB IN IZJAVA STROKOVNJAKOV IN DEKLARACIJE O VSEH INTERESIH ................................................................................................ ................................ ....................................................... 51 20. DOKUMENTI NA VPOGLED............................................................................................... ............................... 52 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 1. ODGOVORNE OSEBE Adria Mobil d.o.o., Novo mesto (v nadaljevanju: Adria Mobil ali izdajatelj) odgovarja za informacije prikazane v prospektu. Izdajatelj z vso primerno skrbnostjo izjavlja, da so po njegovem najboljšem vedenju podatki, ki jih vsebuje prospekt, v skladu z dejstvi ter da ni bila izpuščena nobena pomembna informacija, ki bi lahko vplivala na pomen prospekta. Sonja Gole, generalna direktorica Novo mesto, maj 2015 1 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 2. DEJAVNIKI TVEGANJA Naložba v obveznice je povezana z visokim tveganjem. Vlagatelji morajo pred sprejemom odločitve o naložbi v ponujene obveznice pretehtati vsa spodaj opisana tveganja in natančno preučiti vse informacije, ki so navedene v tem prospektu. V nadaljevanju so navedeni dejavniki tveganja, ki lahko neugodno vplivajo na izdajateljevo poslovanje, finančni položaj in rezultate. Seznam v nadaljevanju navedenih dejavnikov tveganja ne zajema vseh možnih dejavnikov tveganja, s katerimi se sooča Izdajatelj. Zato morajo vlagatelji pri sprejemanju odločitve o investiranju v ponujene obveznice upoštevati tudi druge dejavnike, ki lahko negativno vplivajo na poslovanje izdajatelja in s tem na vrednost ponujenih obveznic. 2.1. OBLADOVANJE TVEGANJ Skupina Adria Mobil obvladuje tveganja na več ravneh, najpomembnejša je načelo funkcijskega vodenja, kar pomeni, da je za tveganja v okviru poslovne funkcije najprej odgovoren direktor te funkcije, ki hkrati usmerja in nadzoruje delo istovrstne poslovne funkcije v obvladujoči družbi, kjer pa je primarna odgovornost za obvladovanje tveganj na strani direktorja družbe. Drugi pomemben način obvladovanja tveganja pa je skozi redno delovanje Odbora za obvladovanje tveganj in spremljanja registra tveganj. Odbor za obvladovanje tveganj je v sodelovanju s skrbniki nad tveganji ocenil poslovna tveganja v letu 2014 z dvema kriterijema, in sicer po verjetnosti tveganja (pogostost škodnega dogodka) in vplivnosti tveganja (potencialna škoda) ter ob predpostavki, da nobeno tveganje ni zavarovano oz., da instrumenti zavarovanja ne obstajajo. Spodaj so predstavljena najpomembnejša in najvplivnejša tveganja. V poslovnem letu 2014 je bila Adria Mobil na področju obvladovanja tveganj uspešna, čeprav je finančno in poslovno prestrukturiranja lastnika ACH prineslo kar nekaj težav in takojšnjih prilagoditev, vendar so bile tudi te uspešno obvladovane. 2.2. TVEGANJA, POVEZANA Z IZDAJATELJEM Skupina Adria Mobil se tako kot vsi ostali subjekti na trgu srečuje z različnimi tveganji katere skuša kar najbolje omiliti. S spremljanjem in zavedanjem tveganj se podjetje trudi izogniti negativnim učinkom, ki bi jih lahko ta imela na poslovanje. Prav zaradi tega je Adria Mobil v letu 2012 imenovala Odbor za obvladovanje tveganj, ki deluje kot samostojni in neodvisni organ in je neposredno podrejen vodstvu. Njegova osnovna naloga je redno spremljati že prepoznana tveganja, jim dodajati nova, jih ovrednotiti, postaviti ukrepe za obvladovanje, postaviti kontrolne točke in nadzirati izvajanje ter poročati vodstvu. Leta 2013 je bil sprejet še Pravilnik obvladovanja tveganj s katerim se sistematično spremlja, analizira in obvladuje tveganja, ki se lahko oz. se pojavljajo v vseh procesih delovanja podjetja. Namen pravilnika je vzpostavitev sistema obvladovanja vseh relevantnih vrst poslovnih tveganj s ciljem doseči načrtovani poslovni izid, načrtovani denarni tok ter povečevati/ohranjati vrednost premoženja ob sprejemljivih tveganjih. 2 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu Adria Mobil vsa sledeča tveganja smatra kot pomembna zato ima vzpostavljene ustrezne mehanizme obvladovanja teh tveganj. Adria Mobil navedena tveganja ocenjuje kot obvladovana in sprejemljiva ter ocenjuje, da je verjetnost pomembnega negativnega vpliva iz naslova teh tveganj na poslovanje družbe majhna. 2.2.1. TVEGANJA, POVEZANA S KONKURENCO Konkurenčnost na trgu vozil za prosti čas se je zaradi padca povpraševanja v preteklih letih še bolj zaostrila. Tako kapacitete dobaviteljev kot tudi samih proizvajalcev v branži so še vedno prevelike zato so pritiski na prodajne cene veliki. Nenehne akcijske prodaje nekaterih konkurentov na trgu vplivajo na cenovno politiko ostalih blagovnih znamk. Prosta trgovina na območju EU omogoča končnim kupcem nakup pod najugodnejšimi pogoji. Ker je panoga zrela, je možno povečevati prodajo le s prevzemanjem tržnih deležev, kar pa je ob prej omenjeni cenovni vojni oteženo. Skupni evropski trg kupcem vozil za prosti čas omogoča nakup produktov v državah z nižjimi davčnimi obremenitvami kar še dodatno otežuje prodajo proizvajalcev. 2.2.2. TVEGANJA, POVEZANA S TRGI IN KUPČEVIMI ZAHTEVAMI V prihodnjih letnih naj bi evropski trg karavaninga stagniral, saj je trg zasičen s proizvodi. Posamezni proizvajalci lahko rastejo le na račun prevzemanja tržnih deležev konkurenci ali z vstopom blagovnih znamk na nove trge (Kitajska, Avstralija, …). Močna konkurenca in razmere na trgu povzročajo pritiske na zniževanje prodajnih cen, kar lahko predstavlja nevarnost za zniževanje dodane vrednosti v skupini Adria Mobil. Razvoj sekundarnega trga karavaning produktov je dodatno tveganje, ki bi lahko negativno vplivalo na ceno in obseg prodaje novih produktov. Zahtevni kupci so pripravljeni plačati ceno za luksuzni produkt, vendar zahtevajo, da je končni produkt čim bolj prilagojen njihovim željam. Proizvajalci so prisiljeni v proizvodnjo po meri, kar pomeni veliko razdrobljenost produktne palete, ki povzroča zastoje v proizvodnji, nekompletnost, podražitve v dobavnih materialih, napake, nepravočasno dobavo kupcu in s tem njegovo nezadovoljstvo. 2.2.3. TVEGANJA, POVEZANA Z EKONOMSKI TRENDI Kljub izboljšanju gospodarskih razmer v večini držav EU, je povpraševanje po vozilih za prosti čas nizko, saj proizvodi sodijo v razred luksuznih dobrin. Nenehno dviganje starostne meje za upokojitev ter vse dostopnejše cene letalskih povezav do oddaljenih krajev zmanjšujejo število potencialnih kupcev. 2.2.4. TVEGANJE OBVLADOVANJA SPREMEMB Tveganje obvladovanja sprememb je nujno, saj je dejavnost karavaninga v fazi staranja in produkti različnih blagovnih znamk niso več zelo diferencirani. Poslovno dejavnost je potrebno intenzivirati v smeri storitvene dejavnosti kot je poprodaja, servisi, najem, turizem. 3 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 2.2.5. TVEGANJE KONCENTRACIJE POSLOVANJA Skupina Adria Mobil je izpostavljena tveganju koncentracije poslovanja zaradi nizke razpršenost kupcev oz. relativno velike odvisnosti od distributerjev na posameznem trgu. Tveganje dodatno povečujejo specializirani dobavitelji z relativnim monopolnim položajem na trgu karavaninga. Cenovno vojno dobaviteljev so povzročili prevzemi šibkejših blagovnih znamk s strani večjih skupin (npr. Hymer, Trigano), kar neposredno vpliva na ekonomijo obsega v panogi karavaninga, ki je močno odvisna od stroškov materiala. 2.2.6. ZAKONODAJNA TVEGANJA Poleg spreminjanja zakonodaje, predvsem zvišanje starostne meje upokojevanja, ki zahteva od podjetja prilagoditev poslovanja, med zakonodajna tveganja upoštevamo tudi nepravilno razumevanje zakonov. 2.2.7. TVEGANJE NA PODROČJU POSLOVNIH KOMBINACIJ Na stagnacijo oz. zmanjševanje trga se bo morala Adria Mobil odzvati z združevanjem, povezovanjem oz. akvizicijami proizvajalcev. V letu 2014 je bila zaradi finančnega prestrukturiranja ACH zaznana možnost oz. zanimanje za prevzem Izdajatelja s strani konkurentov ali finančnih vlagateljev. Adria Mobil kot družba posluje samostojno, zato morebitna sprememba lastnika ne bi vplivala na njeno operativno poslovanje. 2.2.8. TVEGANJE RAZISKAV IN RAZVOJA Projekt AM1000 je prinesel veliko število idejnih rešitev za proizvode Adrie Mobil. Rešitve je potrebno vpeljati v razvoj bodočih generacij proizvodov, saj so raziskave in razvoj ključno gonilo rasti družbe. Proizvod mora biti kakovosten, funkcionalen in všečen ob tem pa mora biti cenovno sprejemljiv. 2.2.9. TVEGANJE NABAVNE VERIGE Razvoj novih materialov in krajši čas za vpeljavo novih komponent povzročajo zamude v nabavni verigi, ki se največkrat prenesejo kot motnje v celoten proces, včasih celo do končnega kupca. Kljub politiki iskanja alternativnih dobaviteljev za posamezne vhodne komponente in materiale, nekateri dobavitelji ostajajo mono-dobavitelji oz. jim Adria Mobil zaradi različnih okoliščin še ni uspela najti ustrezne konkurence. 2.2.10. TVEGANJE OBVLADOVANJA PROJEKTOV Obvladovanje projektov omogoča doseganje projektnih ciljev hitreje, ceneje in kakovostnejše, saj se s tem doseže, da so zamude pri projektih manjše, stroški nižji in kakovost projektov ustreznejša. 4 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 2.2.11. TVEGANJE ČLOVEŠKIH VIROV Med tveganja človeških virov se med drugim šteje slabo upravljanje s ključnimi osebami, neupoštevanje standardov ravnanja z zaposlenimi, neprimerna politika zadrževanja ključnih kadrov in neprimerni procesi prepoznavanja ključnih področij zaposlovanja. Zaradi ne zaposlovanja v času krize in relativne nizke fluktuacije zaposlenih se je poslabšala starostna struktura tako poslovodstva kot tudi zaposlenih. 2.2.12. TVEGANJE ORGANIZACIJE IN TIMSKEGA DELA Širitev in višanje kompleksnosti dejavnosti prinaša tveganje komplicirane organiziranosti in pomanjkanja timskega dela ter pomanjkljivega kadrovanja v smislu "pravi ljudje na pravih mestih". 2.2.13. KREDITNO TVEGANJE Kreditno tveganje oz. tveganje neizpolnitve obveznosti nasprotne stranke pomeni tveganje neizpolnjenih dogovorjenih obveznost poslovnega partnerja. Preko 90 % poslovnih terjatev do neodvisnih distributerjev je zavarovanih (kreditno zavarovanje, bančne garancije, dokumentarni akreditivi), poleg tega je vzpostavljen učinkovit instrument ustavljanja odprem kupcem, ki iz različnih vzrokov ne izpolnjujejo pogojev za prodajo in odpremo (preseganje kreditnih limitov, zamude plačil). 2.2.14. TVEGANJE LIKVIDNOSTI Tveganje virov financiranja oz. likvidnosti je eden izmed osrednjih tveganj vsakega podjetja, saj se realizacija posameznega tveganja prej ali slej pokaže na likvidnosti podjetja. Bistven dejavnik tega tveganja, ki je specifičen za Adrio Mobil, je finančno prestrukturiranje lastnika ACH (glej naslednje tveganje). Sicer je skupina Adria Mobil finančno zdravo podjetje (relativno visok donos ob relativno nizki zadolženosti). 2.2.15. LASTNIŠKO TVEGANJE S podpisom Sporazuma o finančnem prestrukturiranju ACH d.d. (MRA) z glavnimi finančnimi upniki se pričakuje normalizacijo razmer tako na ACH kot v skupini Adria Mobil. To je pomembno predvsem s finančnega vidika, saj se bo dostopnost do zunanjih finančnih virov zagotovo bistveno izboljšala. Adria Mobil je kot sopodpisnik MRA z vsebino v celoti seznanjena, pri čemer z MRA Adria Mobil ni prevzela nobenih finančnih obveznosti ACH ali do ACH. Z regulacijo odnosov v okviru MRA je posledično obvladovano tveganje, ki izvira iz strukture lastništva družbe, pri čemer ACH-jeva naložba v Adrio Mobil v skladu z MRA ni predvidena za dezinvestiranje. Adria Mobil sicer v skladu s svojo dividendno politiko planira v naslednjih dveh letih izplačati dividende v skupni višini 25 mio EUR po v naprej znani časovni dinamiki. 5 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 2.2.16. TVEGANJE, RAZVOJ IN PREIZKUŠANJE PRODUKTOV V to skupino sodijo naslednja potencialna tveganja: pravočasnost razvoja, produktna kompleksnost s sestavno kompleksnostjo - ni standardizacije, slab inženiring oblikovanja, neprimerni prototipi, neprimerna tehnološka ocena novih produktov, nezadostno sodelovanje s tretjimi strankami, nezmožnost prepoznavanja tržnih zahtev, neprimerno predhodno testiranje produktov, neusklajenost z zakonodajo, neprimerno testiranje trga in nenadziranje aktivnosti poslovnih partnerjev. 2.2.17. TVEGANJE MOŽNIH OBVEZNOSTI Sem spadajo potencialna tveganja v zvezi z napakami pri oblikovanju ali proizvodnji, neizpolnjevanje dosledne skrbnosti, produktna odgovornost proizvajalca za napake tretjih oseb, upravljanje s stroški nekakovostnih produktov (komercialne garancije za napake na produktih). Adria Mobil ima za ta namen sklenjeno zavarovanje proizvajalčeve odgovornosti ter oblikovane rezervacije. 2.2.18. TVEGANJE PRAVOČASNOSTI IN STROŠKOVNE PRIMERNOSTI Zamude pri vpeljevanju novih produktov na trg zaradi nerealno postavljenih terminskih planov, slaba anticipacija tržnih zahtev in preseganje stroškovnega praga produkta (ciljni stroški) so potencialna tveganja povezana s pravočasnostjo razvoja produktov. 2.2.19. TVEGANJE RAZVOJA IN RAZISKAV V OKVIRU DELOVANJA Med ta tveganja sodijo morebiten neprimeren izbor komercialnih idej, raziskav trga in proces razvoja produkta ter pomanjkanje prelomnih inovacij. 2.3. TVEGANJA, POVEZANA Z OBVEZNICAMI Tako kot pri izdajatelju so tudi v povezavi z izdanimi obveznicami povezana določena tveganja, ki se jih mora vsak kupec zavedati. Imetnik obveznice mora pretehtati tveganja katerim je pri nakupu obveznice izpostavljen ter donosom, ki mu jih le-ta prinaša. 6 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 2.3.1. TVEGANJA NEPLAČILA Imetnik obveznice je izpostavljen tveganju neplačila ko izdajatelj ne more poravnati vseh svoji obveznosti. Za vse obveznosti iz naslova Obveznic izdajatelj jamči imetnikom z vsem svojim premoženjem. Obveznice niso zavarovane in njihovi imetniki pri izplačilih niso v prednostnem položaju glede na druge upnike oziroma terjatve. 2.3.2. LIKVIDNOSTNO TVEGANJE Obveznice izdajatelja so uvrščene na organiziran trg vrednostnih papirjev, na katerem je možno prosto trgovati. Vendar pa kotacija na organiziranem trgu ne zagotavlja, da je možno obveznice prodati ob vsakem času. Nezadostna likvidnost javnega trga za obveznice ima lahko negativen učinek na zmožnost imetnikov, da prodajo svoje obveznice, oziroma lahko negativno vpliva na ceno, po kateri lahko imetniki prodajo svoje obveznice. Ne obstaja nobeno zagotovilo glede likvidnosti kakršnegakoli trgovanja z obveznicami ali da se bo na Ljubljanski borzi (v nadaljevanju LJSE) v prihodnosti aktivno trgovalo z obveznicami. 2.3.3. TVEGANJE SPREMEMBE OBRESTNE MERE Obresti iz Obveznic se obračunavajo od nominalne vrednosti Obveznic na podlagi nespremenljive obrestne mere, zato je višina obveznosti iz Obveznic fiksno določena ter ni izpostavljena tveganju spremembe obrestne mere. 2.3.4. TVEGANJE SPREMENJENIH TRŽNIH RAZMER Obveznice, ki kotirajo na organiziranih trgih, so občasno bile in so lahko tudi v prihodnosti podvržene znatnim cenovnim nihanjem kot odziv na dogodke, ki niso povezani s poslovno uspešnostjo posameznih družb. Gibanje tržne cene obveznic je lahko izrazito in odvisno od številnih dejavnikov, na katere izdajatelj ne more vplivati. Presežno povpraševanje po Obveznicah lahko vodi do zvišanja prodajne cene Obveznic, presežna ponudba pa do znižanja prodajne cene Obveznic. V primeru zvišanja obrestnih mer na trgu bi lahko imetniki Obveznic zahtevali višjo donosnost Obveznic, kar bi lahko vodilo do znižanja prodajne cene Obveznic na organiziranem trgu. V primeru znižanja obrestnih mer na trgu bi lahko imetniki Obveznic pričakovali nižjo donosnost Obveznic, kar bi lahko vodilo do zvišanja prodajne cene Obveznic na organiziranem trgu. 2.3.5. TVEGANJE KRŠITEV ZAVEZ IZDAJATELJA Imetnik obveznice je izpostavljen tveganju kršitve zavez Izdajatelja, ki so podrobneje opisane v poglavju 4.6. Revizor družbe bo pripravil poročilo glede izpolnjevanja zavez, ki ga bo Izdajatelj javno objavil. Če nastopi kršitev zavez oz. kršitev, ima vsak imetnik Obveznice pravico pisno zahtevati takojšnje izplačilo glavnice in natečene obresti. 7 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 2.3.6. TVEGANJE REINVESTIRANJA GLAVNICE IN KUPONOV OBVEZNICE V primeru predčasnega odkupa Obveznic skladno z določili tega Prospekta je vlagatelj izpostavljen tveganju reinvestiranja. Gre za tveganje, da bo moral imetnik Obveznice izplačilo glavnice in pridobljene kupone reinvestirati po nižji obrestni meri od tiste v času nakupa. Posledično se lahko zgodi, da vlagatelj teoretično izračunane donosnosti do dospetja ne bo dosegel. 3. BISTVENE INFORMACIJE 3.1. INTERES FIZIČNIH IN PRAVNIH OSEB, VPLETENIH V IZDAJO Izdajatelj je za svetovanje v zvezi z izdajo Obveznic ter uvrstitvijo Obveznic v trgovanje na organiziranem trgu sklenil pogodbo z Abanko Vipo, d.d., Ljubljana, kot organizatorjem izdaje (v nadaljevanju: Abanka Vipa d. d.). Izdajatelj po lastni presoji določi končno vsebino dokumenta z ali brez upoštevanja predlogov organizatorja izdaje. Vsa odgovornost za vsebino v prospektu, vključno, a ne izključno, z odgovornostjo na podlagi 58. člena Zakona o trgu finančnih instrumentov, tako pade na Izdajatelja in ne na Abanko Vipo d.d. Organizator izdaje ne daje nobenih zagotovil ali jamstev, bodisi izrecnih ali implicitnih, glede točnosti ali popolnosti informacij v tem dokumentu. Organizator deluje le za Adrio Mobil, d.o.o. in ni odgovoren nobeni drugi osebi za svetovanje. Po vedenju Izdajatelja ne obstajajo druge fizične ali pravne osebe, vpletene v izdajo obveznic, ki bi imele morebitne interese, vključno nasprotujoče, ki bi bili bistveni za izdajo obveznic. 3.2. UTEMELJITEV GLEDE PONUDBE IN UPORABE PRIHODKA Družba Adria Mobil d.o.o. je v postopku nejavne ponudbe izdala obveznice ADM2 izključno s ciljem predčasnega odpoklica vseh obveznic Izdajatelja z oznako ADM1, tako da se zadolženost izdajatelja iz naslova izdanih obveznic ADM2 ni spremenila. Abanka Vipa d.d. je v sodelovanju z DUTB d.d., ki je bil edini imetnik obveznic ADM1, zagotovila izključno porabo sredstev iz naslova novo izdanih obveznic za predčasni odpoklic in izbris obveznic ADM1 v KDD. Obveznice ADM1 so bile fiduciarno prenesene iz ACH d.d. na DUTB d.d. Denarna sredstva iz predčasnega odpoklica obveznic ADM1 so bila namenjena poplačilu upnikov ACH d.d., kar posledično pomeni zagotovilo, da je proces finančnega prestrukturiranja ACH d.d. ustrezno zasnovan. Obveznica ADM1, z dvoletnim moratorijem in odplačilom glavnice v 16 polletnih obrokih ter z možnostjo predčasnega odpoklica ter pomanjkanjem finančnih zavez, je bila za investitorje nezanimiva, zato jo je Izdajatelj predčasno poplačal z izdajo nove obveznice ADM2. Pri izdaji nove obveznice je Izdajatelj na ravni skupine Adria Mobil sprejel ustrezne zaveze, ki varujejo interese imetnikov obveznic. Izdajatelj se je zavezal tudi, da bo obveznico ADM2 uvrstil v organizirano trgovanje, saj želi vlagateljem (imetnikom obveznice ADM2) omogočiti urejeno trgovanje z obveznico. 8 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 4. INFORMACIJE O VREDNOSTNIH PAPIRJIH, KI BODO PONUJENI V TRGOVANJE 4.1. OPIS OBVEZNICE Obveznice družbe Adria Mobil d.o.o. v skupni vrednosti 24.000.000 EUR, so nematerializirane imenske obveznice v nominalnem znesku 1.000 EUR. Obveznice z oznako ADM2 in ISIN kodo SI0032103507, ki so vpisane v centralni register vrednostnih papirjev pod vodstvom KDD, so bile izdane v skladu z ZNVP v valuti evro. Obveznice so prenosljive v skladu z določili ZNVP ter drugimi slovenskimi predpisi in pravil in navodili, ki urejajo poslovanje KDD ali jih sprejema KDD. Obveznice se prenašajo z vpisom prenosa v Centralnem Registru. Obveznice bodo uvrščene v trgovanje na Ljubljanski borzi. 4.2. ZAKONODAJA, PO KATERE SO BILI VREDNOSTNI PAPIRJI IZDANI Obveznice Izdajatelja so izdane na podlagi zakonodaje Republike Slovenije. Za reševanje morebitnih sporov v zvezi z obveznicami je pristojno sodišče v Novem mestu. 4.3. OBLIKA OBVEZNIC Ponujene obveznice so izdane v nematerializirani obliki in vpisane na račun imetnikov obveznic v centralnem registru vrednostnih papirjev, ki ga vodi KDD – Centralna klirinško depotna družba, delniška družba (KDD), skladno z veljavno slovensko zakonodajo in pravili poslovanja KDD. 4.4. VALUTA V KATERI SO OBVEZNICE IZDANE Obveznice so izdane v valuti EUR. 4.5. RAZVRŠČANJE Obveznice, razen zavez, navedenih v poglavju 4.6.1. tega dokumenta, ne vsebujejo drugih klavzul, ki bi vplivale na razvrščanje ali podrejanje kakršnimkoli drugim trenutnim ali prihodnjim obveznostim Izdajatelja. 4.6. OPIS PRAVIC Vsaka Obveznica daje Imetniku pravico do obresti in do izplačila glavnice ob dospelosti. 9 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu Izdajatelj jamči za vse obveznosti, ki izhajajo z izdajo vrednostnega papirja, z vsem svojim premoženjem. Obveznice niso zavarovane, kar pomeni, da imetniki nimajo prednostnega položaja glede na preostale upnike. 4.6.1. ZAVEZE IN OMEJITVE IZDAJATELJA Pomen izrazov : EBITDA pomeni razliko med kosmatim donosom skupine in stroški blaga, materiala in storitev, stroški dela in drugimi poslovnimi odhodki. Neto dolg pomeni konsolidiran finančni dolg skupine, zmanjšan za kratkoročne finančne naložbe in denar oz. denarju enakovredne naložbe vseh članov skupine. Zaveze Izdajatelja: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Izdajatelj do popolnega poplačila svojih obveznosti iz obveznic ne bo obremenjeval svojega premoženja ali v okviru svojih pooblastil dopustil nastanka obremenitev premoženja odvisnih družb Izdajatelja, pri čemer je »obremenitev premoženja« vsaka ustanovitev zastavne pravice, hipoteke, zemljiškega dolga, pridržane pravice ali druge izključne pravice poplačila na nepremičninah, premičninah, vrednostnih papirjih in drugem premoženju ali pravice oziroma dogovora s podobnim učinkom, do katerih pride po začetku postopka ponudbe novih obveznic, razen če taka nova oz. dodatna obremenitev ne predstavlja povečanja deleža obremenjenih sredstev Izdajatelja in odvisnih družb Izdajatelja na dan izdaje predstavitvenega dokumenta* za več kot 5 odstotnih točk od vrednosti vseh sredstev. Izdajatelj se vsakokratnim imetnikom obveznic zavezuje in jamči, da so in bodo v času do popolnega poplačila terjatev imetnikov obveznic njihove terjatve in zahtevki, ki izhajajo iz obveznic ali so v povezavi z njimi do Izdajatelja, najmanj enakovredne (pari passu) drugim nezavarovanim terjatvam drugih upnikov Izdajatelja, ki nimajo podrejenega (subordiniranega) položaja in da bo v primeru kakršnegakoli preferenčnega položaja kateregakoli takih drugih upnikov – obstoječih ali novih (razen tistih, ki imajo preferenčni položaj po zakonu) zagotovil imetnikom obveznic najmanj tak položaj, v obliki in vsebini, enaki ali primerljivi preferenčnim upnikom, brez stroškov zanje ter v skladu z vsakokrat veljavno zakonodajo. Izdajatelj se zavezuje, da ne bo povečeval finančnih naložb lastnikom Izdajatelja v obliki posojil ali v drugi obliki, ki ima značaj posojila, ali ki gospodarsko ustreza posojilu. Izdajatelj se zavezuje, da sam ne bo, in da bo v okviru svojih pooblastil poskrbel, da tudi noben drug član skupine ne bo prevzel obveznosti kakšne druge osebe, razen v primerih, če gre za poroštva za obveznosti, prevzeta v običajnem teku svoje gospodarske dejavnosti, za druga poroštva za obveznosti drugih oseb v najvišjem skupnem znesku 1 mio EUR ter za poroštva, dana po dnevu odplačila obveznosti. Izdajatelj se zavezuje, da razmerje neto dolg/EBITDA do poplačila obveznosti iz obveznic ne bo preseglo vrednosti 3,0; v nasprotnem primeru se kuponska obrestna mera zviša za 50 bp. Če se razmerje zviša nad 3,5; se kuponska obrestna mera zviša za 100 bp. Če se razmerje zviša nad 4, se slednje obravnava kot kršitev zaveze, kar omogoča vsakokratnemu lastniku obveznice izvršitev Prodajne Opcije. Izdajatelj se zavezuje, da bo do poplačila vseh obveznosti iz obveznic, delež kapitala v obveznostih do virov sredstev najmanj v višini 30%, brez upoštevanja pozitivnega presežka iz prevrednotenja. V primeru, da delež pade pod 30% oz. 25% se kuponska obrestna mera zviša za 50 bp oz. za 100 bp. Če delež pade pod 20 %, se slednje obravnava kot kršitev te zaveze, kar omogoča lastnikom obveznic izvršitev Prodajne Opcije. 10 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu V primeru hkratne kršitve zgornjih dveh zavez iz pete in šeste alineje zgoraj povišanje kuponske obrestne mere ni kumulativno, temveč je enako povišani kuponski obrestni meri, ki izhaja iz večjega povišanja. Povišana kuponska obrestna mera velja za obdobje do naslednje objave ugotovitvenega revizijskega poročila oz. do odprave kršitve zavez. Obstoj izpolnjevanja zavez Izdajatelja se ugotavlja v okviru vsake redne letne revizije do poplačila vseh obveznosti iz obveznic s strani pooblaščene revizijske družbe, ki je pooblaščeni revizor za revizijo letnih izkazov skupine Adria Mobil Revizijska družba bo pripravila tudi ugotovitveno poročilo glede upoštevanja oz. kršenja zavez, ki jih bo predložila Izdajatelju. Adria Mobil bo z namenom enakomernega obveščanja imetnikov obveznic, ugotovitveno revizijsko poročilo o upoštevanju oz. kršenju zavez objavila v sistemu SEOnet, in sicer najkasneje v zakonskem roku za objavo revidiranega letnega poročila. Na podlagi objave ugotovitvenega poročila o upoštevanju oz. obstoju morebitnih kršitev zavez Izdajatelja, lahko Adria Mobil v roku 30 dni od dneva objave poročila kršitev odpravi. Če kršitev v navedenem roku ni odpravljena, ima vsak imetnik Obveznice pravico pisno zahtevati takojšnje izplačilo glavnice in natečene obresti. * Predstavitveni dokument je dokument, ki je bil ob izdaji Obveznice poslan kot ponudba za nakup Obveznic potencialnim investitorjem v začetku aprila 2015. Obveznice so bile izdane v skladu z določili Zakona o trgu finančnih instrumentov, in sicer za izdajo ni bilo potrebno objaviti prospekta, saj je bil Predstavitveni dokument kot ponudba naslovljen izključno na dobro poučene vlagatelje (1. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI) oz. na manj kot 150 fizičnih ali pravnih oseb v posamezni državi članici, ki nimajo položaja dobro poučenega vlagatelja (2. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI). . 4.6.2. KRŠITVE Če nastopi kateri izmed treh spodaj opredeljenih dogodkov, ima vsak imetnik Obveznice pravico pisno zahtevati takojšnje izplačilo glavnice in natečene obresti. 4.6.2.1. NEPLAČILO Izdajatelj zamuja s plačilom obresti ali dela glavnice več kot 10 dni od datuma dospetja. 4.6.2.2. INSOLVENTNOST Izdajatelj postane insolventen, torej ni sposoben poravnati svojih dolgov ob njihovi dospelosti. 4.6.2.3. PRENEHANJE OBSTOJA DRUŽBE Pristojni organ izda odločbo ali sprejme sklep o prenehanju obstoja družbe. 4.6.3. PRODAJNE OPCIJE Na podlagi Prodajne Opcije ima vsak imetnik Obveznice enostransko oblikovalno upravičenje, z izvršitvijo katerega lahko od Izdajatelja zahteva odkup in prenos imetnikovih Obveznic, in sicer najkasneje v roku 15 dni od dne, ko 11 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu Izdajatelj prejme njegovo pisno zahtevo, ne da bi bilo potrebno za prodajo in prenos teh Obveznic skleniti posebno pisno pogodbo. Opcijo lahko imetnik uveljavlja le takrat, ko je to posebej določeno v tem prospektu in vsebini Obveznice. Opcijo lahko Imetnik uveljavlja tudi večkrat in le za del Obveznic, ki jih ima v imetništvu. Prodajne Opcije ni mogoče izvršiti za Obveznice, ki so obremenjene z zastavno pravico, predkupno pravico, prepovedjo razpolaganja ali katerokoli drugo pravico tretjega. V primeru uveljavitve Prodajne Opcije je cena za Obveznice enaka glavnici in natečenim obrestim, ki izhajajo iz Obveznic, ki so predmet Prodajne Opcije. Imetnik uveljavi Prodajno Opcijo s pisno izjavo, ki jo pošlje na poslovni naslov Izdajatelja s priporočeno pošiljko. Iz izjave mora biti razvidno število Obveznic, za katere uveljavlja Prodajno Opcijo, ter vsi potrebni podatki za izvedbo prenosa teh Obveznic. Izdajatelj je dolžan v roku 15 dni po prejemu izjave iz prejšnjega odstavka preko registrskega člana predlagati in poravnati nakup Obveznic. Obveznice ne vsebujejo drugih klavzul, ki bi vplivale na razvrščanje ali omejitev pravic, ki izhajajo oz obveznic. 4.7. NOMINALNA OBRESTNA MERA Obrestna mera in način obračunavanja ter plačevanja obresti: i. ii. iii. iv. Obrestna mera za obveznico je določena fiksno, in sicer znaša 3,75 % letno. V primeru kršitev zavez Izdajatelja se obrestna mera poviša kot je zapisano v točki 4.6.1. Obresti se izplačujejo dvakrat letno. Obračunavati se začnejo z dnem izdaje, t.j. z dnem 24.04.2015, in se obračunajo ter plačajo vsakih šest (6) mesecev, in sicer dne 24.04. in dne 24.10. v letu, in sicer za obresti, natečene v preteklih šestih (6) mesecih. Obresti se obračunavajo od neodplačane nominalne vrednosti obveznic v obrestnem obdobju na linearni način tako, da se obrestna mera pomnoži z nominalno vrednostjo obveznic v obrestnem obdobju, pri čemer se upošteva dejansko število dni v obrestnem obdobju in dejansko število dni v letu. Obresti se izračunavajo z uporabo naslednje enačbe: ∗ ∗ pri čemer velja: Obresti v izbranem obdobju Nespremenljiva letna obrestna mera Dejansko število dni obrestnega obdobja Dejansko število dni v letu (365 ali 366) Nominalna vrednost obveznice prilagojena odplačani glavnici Znesek obresti iz obveznic se izračuna od skupnega nominalnega zneska glavnice obveznic posameznega imetnika in se zaokroži na 0,01 EUR. 12 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 4.8. NAČIN IN OBDOBJA IZPLAČILA OBVEZNOSTI Roki za odplačilo glavnice in obresti: i. ii. iii. Obveznica je amortizacijska, pri čemer je za plačilo glavnice predviden moratorij dveh (2) let od dne izdaje, nato pa plačevanje glavnice v 6 enakih polletnih obrokih, kar pomeni, da a) prvi obrok glavnice zapade v plačilo v dveh (2) letih in šestih (6) mesecih od dne izdaje, torej zapade v plačilo dne 24.10.2017; b) nadaljnji obroki glavnice zapadejo v plačilo vsakih šest (6) mesecev, in sicer dne 24.04. in dne 24.10. v vsakem letu; c) zadnji obrok in s tem tudi celotna glavnica zapade v plačilo v roku petih (5) let od dne izdaje, torej zapade v plačilo dne 24.04.2020. Obresti se izplačujejo dvakrat letno. Obračunavati se začnejo z dnem izdaje, t.j. z dnem 24.04.2015, in se obračunajo ter plačajo vsakih šest (6) mesecev, in sicer dne 24.04. in dne 24.10. v letu, in sicer za obresti, natečene v preteklih šestih (6) mesecih. Imetniki lahko uveljavljajo predčasno odplačilo, in sicer v primeru kršitve zavez Izdajatelja in pod pogoji, ki se določijo v obveznici. Znesek glavnice in obresti iz obveznic se izračuna od skupnega nominalnega zneska glavnice obveznic posameznega imetnika in se zaokroži na 0,01 EUR. Če dan dospelosti obveznosti iz obveznic ni delovni dan v RS, ali če je praznik v Evropi, ko sistem TARGET ne posluje in je hkrati delovni dan v RS, se plačila izvedejo prvi naslednji delovni dan po dnevu dospelosti takšnega plačila. V tem primeru imetniku obveznic ne pripadajo obresti za čas od dospelosti obveznosti iz obveznic do plačila. Delovni dan pomeni dan, na katerega je v RS mogoče izvrševati plačila v domačem denarju v običajnem delovnem času in ki ni sobota, nedelja, državni praznik ali drug dela prost dan. Izdajatelj bo izplačeval obveznosti iz obveznic v skladu z amortizacijskim načrtom, ki je zapisan v spodnji tabeli. Amortizacijski načrt obveznice z nominalno vrednostjo 1.000 EUR Datum dospelosti obveznosti Število dni Izplačilo kupona v EUR Izplačilo glavnice v EUR Skupaj izplačilo v EUR 1 24.10.2015 183 18,75 0,00 18,75 2 24.04.2016 183 18,75 0,00 18,75 3 24.10.2016 183 18,80 0,00 18,80 4 24.04.2017 182 18,70 0,00 18,70 5 24.10.2017 183 18,80 166,67 185,47 6 24.04.2018 182 15,58 166,67 182,25 7 24.10.2018 183 12,53 166,67 179,20 8 24.04.2019 182 9,35 166,67 176,02 9 24.10.2019 183 6,25 166,67 172,92 10 24.04.2020 183 3,12 166,65 169,77 140,63 1.000,00 1.140,63 Obdobje Skupaj 13 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu Izdajatelj bo obveznosti iz obveznic izplačeval na podlagi evidence imetništva v centralnem registru vrednostnih papirjev pri KDD na račune upravičencev do plačila iz obveznic na dan dospelosti posamezne obveznosti v skladu z amortizacijskim načrtom in v skladu s pravili in navodili KDD. Če upravičenec do izplačila obveznosti iz obveznic na dan dospelosti terjatev iz naslova obveznic ne dobi sredstev na svoj račun, mora o tem takoj obvestiti Izdajatelja ali agenta in mu sporočiti podatke o pravilnem računu oz. druge ustrezne podatke, ki Izdajatelju omogočajo nakazilo na račun upravičenca. Sredstva iz naslova dospelih obveznosti iz obveznic se v primeru nepopolnih podatkov o upravičencu, ki Izdajatelju ne omogočajo nakazila sredstev iz naslova dospelih obveznosti iz obveznic na način, določen v skladu s tem prospektu, ali na drug način, ki ga določi Izdajatelj v skladu s predpisi, od dne dospelosti obveznosti naprej ne obrestujejo. Če upravičenec do kakšnega zneska iz obveznic ne sporoči svojega računa v skladu s prejšnjima odstavkoma ali v primeru nepopolnih podatkov o upravičencu oz. računu, ki Izdajatelju ne omogočajo plačila na račun upravičenca, je Izdajatelj dolžan izplačati upravičencu takšen znesek takoj, ko je mogoče, vendar najkasneje peti delovni dan po dnevu, ko je njegov račun pravilno sporočen v skladu s tem in prejšnjim odstavkom. Upravičenec v takem primeru ni upravičen do obresti ali kakšnega drugega plačila, ki bi bilo lahko posledica takega odloga. 4.9. DONOSNOST OBVEZNIC Ob predpostavljeni prodajni ceni v višini 100 % je donosnost Obveznic 3,78 % letno in trajanje 3,5 leta. Navedena donosnost je izračunana na Dan Izdaje ob upoštevanju predpostavljene cene in je ni mogoče šteti kot napoved donosnosti na katerikoli kasnejši dan in/ali ob upoštevanju kakšne druge prodajne cene Obveznic. 4.10. ZASTOPANJE IMETNIKOV V razmerju do Izdajatelja nobena organizacija ne zastopa imetnikov Obveznic. 4.11. POSTOPEK IZDAJE OBVEZNIC Uprava Izdajatelja je dne 31.3.2015 sprejela sklep o izdaji obveznic družbe Adria Mobil d.o.o. z oznako ADM2. Namen izdaje Obveznice je v postopku nejavne ponudbe izdati nove obveznice izključno s ciljem predčasnega odpoklica vseh obstoječih obveznic Izdajatelja z oznako ADM1, tako da se zadolženost Izdajatelja iz naslova izdanih obveznic ne spremeni. Abanka Vipa d.d. je v sodelovanju z DUTB d.d., ki je bil edini imetnik obveznic ADM1, zagotovila izključno porabo sredstev iz naslova novo izdanih obveznic za predčasni odpoklic in izbris obveznic ADM1 v KDD. Izdajatelj izpolnjuje svojo zavezo, da se obveznico ADM2 uvrsti v trgovanje na organizirani trg Ljubljanske borze. 14 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 4.12. DATUM IZDAJE Obveznica ADM2 je bila izdana v KDD dne 24.4.2015. 4.13. PRENOSLJIVOST OBVEZNIC Obveznice so prosto prenosljive v skladu z določili ZNVP ter drugimi predpisi in pravil in navodili, ki urejajo poslovanje KDD ali jih sprejema KDD in pravili Ljubljanske borze. Obveznice se prenašajo z vpisom prenosa v Centralnem Registru. 4.14. OBDAVČITEV Informacije o davčnih obveznostih, ki morebiti nastanejo ob zapadlosti, odsvojitvi obveznice pred dospelostjo ali pri odkupu obveznice pred dospelostjo, so splošnega in informativnega značaja ter niso mišljene kot pravni ali davčni nasvet posameznemu pridobitelju oz. odsvojitelju obveznice in jih ni mogoče šteti kot celovit opis vseh davčnih posledic, ki so lahko pomembne za imetnike obveznic, ker so lahko na strani davčnega zavezanca podane tudi morebitne okoliščine, ki bi narekovale drugačno davčno obravnavo in posledice, kot navedeno spodaj v splošnem. Informacije o davkih so pripravljene na osnovi slovenske davčne zakonodaje, ki je bila veljavna v času priprave tega prospekta. Izdajatelj opozarja, da se zakonodaja lahko spremeni, in da na njihov davčni položaj lahko vplivajo tudi tuji davčni predpisi. Za osebe, ki so v dvomu glede obdavčitve obresti od obveznic ali davkov, ki se plačajo pri razpolaganju z njimi, je priporočljivo, da se o tem posvetujejo z ustrezno usposobljenim svetovalcem. Izdajatelj ne prevzema odgovornosti za davke, odtegnjene pri viru. 4.14.1. OBDAVČITEV OBRESTI – PRAVNE OSEBE Obresti, ki jih pridobi imetnik obveznic, se štejejo med dohodke in se posledično upoštevajo pri določitvi davčne osnove za davek od dohodkov pravnih oseb zavezanca rezidenta ali poslovne enote zavezanca nerezidenta v Sloveniji. Splošna davčna stopnja za davek od dohodkov pravnih oseb v skladu z Zakonom o davku od dohodkov pravnih oseb – ZDDPO-2 (Uradni list RS, št. 117/06, 56/08, 76/08, 5/09, 96/09, 43/10, 59/11, 24/12, 30/12, 94/12, 81/13, 50/14) v Sloveniji v letu 2015 znaša 17%. Če in dokler obveznice ne vsebujejo opcije zamenjave za lastniški vrednostni papir in bodo uvrščene v trgovanje na organiziranem trgu ali se bo z njimi trgovalo v večstranskem sistemu trgovanja v državi članici EU ali državi članici Organizacije za ekonomsko sodelovanje in razvoj, obresti od obveznic, ki jih prejme pravna oseba, ki ni rezident Slovenije za davčne namene in v Sloveniji nima poslovne enote nerezidenta, v Sloveniji ne bodo predmet obdavčitve z davčnim odtegljajem. 15 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 4.14.2. OBDAVČITEV OBRESTI – FIZIČNE OSEBE Od obresti, ki jih doseže fizična oseba – rezident Slovenije, se plača dohodnina v skladu z Zakonom o dohodnini – ZDoh-2 (Uradni list RS, št. 13/11-UPB7, 24/12, 30/12, 75/12, 94/12, 96/13, 50/14) po stopnji 25%. Fizična oseba, ki je zavezanec za plačilo dohodnine od obresti in prejme izplačane obresti, ne da bi bil pri izplačilu odtegnjen obračunani znesek dohodnine, je dolžna do 15. dne po koncu koledarskega trimesečja, v katerem je prejela izplačilo, vložiti napoved za odmero dohodnine od obresti in po prejemu odločbe plačati odmerjeni znesek davka. Dohodnina se odmeri po stopnji 25%. Izdajatelj ob izplačilu obresti od obveznic fizični osebi ni dolžan obračunati, odtegniti in plačati davka, če v času, ko Izdajatelj izplača obresti od obveznic, te ne vsebujejo opcije zamenjave za lastniški vrednostni papir in so uvrščene v trgovanje na organiziranem trgu ali večstranskem sistemu trgovanja v državi članici EU ali državi članici Organizacije za ekonomsko sodelovanje in razvoj. 4.14.3. OBDAVČITEV DOBIČKA IZ KAPITALA – PRAVNE OSEBE Dobiček, dosežen s prodajo obveznic, je sestavni del obdavčljivih dohodkov zavezancev za davek od dohodkov pravnih oseb - rezidentov in nerezidentov – v skladu z Zakonom o davku od dohodkov pravnih oseb – ZDDPO-2 (Uradni list RS, št. 117/06, 56/08, 76/08, 5/09, 96/09, 43/10, 59/11, 24/12, 30/12, 94/12, 81/13, 50/14), ki dosegajo dohodke z opravljanjem dejavnosti oz. poslov v poslovni enoti ali preko poslovne enote v Sloveniji. 4.14.4. OBDAVČITEV DOBIČKA IZ KAPITALA – FIZIČNE OSEBE V skladu z Zakonom o dohodnini - ZDoh-2 (Uradni list RS,št. 13/11-UPB7, 24/12, 30/12, 75/12, 94/12, 96/13, 50/14) se dohodnine ne plača od dobička iz kapitala, doseženega pri odsvojitvi obveznic. 4.14.5. DAVČNA OLAJŠAVA PO ZAKONU O DOHODNINI Nakup obveznic v skladu z Zakonom o dohodnini- ZDoh-2 (Uradni list RS,št. 13/11-UPB7, 24/12, 30/12, 75/12, 94/12, 96/13, 50/14) ne predstavlja davčne olajšave za kupca – fizično osebo, na denarne depozite fizičnih oseb, doseženih pri bankah, hranilnicah v Republiki Sloveniji ali na območju Evropske unije. 4.14.6. DAVEK NA DODANO VREDNOST V skladu z določili Zakona o davku na dodano vrednost – ZDDV-1 (Uradni list RS, št. 13/11-UPB3, 18/11, 78/11, 38/12, 83/12, 86/14) so transakcije s finančnimi instrumenti oproščene plačila davka na dodano vrednost. Obresti od obveznic so po Zakonu o davku na dodano vrednost oproščene plačila DDV. 16 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 5. POGOJI PONUDBE Obveznice ADM2 v skupne znesku 24.000.000,00 EUR so bile izdane v okviru postopka javne ponudbe, za katero ni potrebno uporabiti pravil o objavi prospekta. Prva prodaja Obveznic družbe Adria Mobil, d.o.o. je bila izvedena v Republiki Sloveniji skladno z določbami ZTFI, pri čemer sta bili kumulativno uporabljeni izjemi glede obveznosti objave prospekta za nekatere vrste ponudb vrednostnih papirjev v skladu z 49. členom ZTFI. Ponudba Obveznic je bila naslovljena izključno na dobro poučene vlagatelje (1. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI) oz. na manj kot 150 fizičnih ali pravnih oseb v posamezni državi članici, ki nimajo položaja dobro poučenega vlagatelja (2. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI). Izdajatelj je za strokovno svetovanje in storitve v zvezi s ponudbo Obveznic ter njihovo izdajo v centralnem registru vrednostnih papirjev pri KDD in uvrstitvijo na organizirani trg Ljubljanske borze sklenil pogodbo z Abanko Vipo d.d. Izdajatelj z Abanko Vipo d.d. ni sklenil nobenega dogovora o prevzemu izdaje (prva prodaja Obveznic družbe Adria Mobil, d.o.o. je bila izvedena brez obveznosti odkupa). Prodajna cena, po kateri so vlagatelji vpisovali in vplačevali Obveznice, je znašala 100 odstotkov nominalne vrednosti Obveznice. V prvi prodaji so bile v postavljenem roku vpisane in vplačane vse izdane Obveznice, in sicer jih je vpisalo in vplačalo 46 vlagateljev. Od uvrstitve na organizirani trg Ljubljanske borze se bo cena Obveznice določala na tem trgu. 17 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 6. SPREJEM V TRGOVANJE IN DOGOVOR O POSLU 6.1. MESTO TRGOVANJA Izdajatelj se je zavezal, da bo po zaključenem postopku prodaje obveznic in njihovi izdaji v nematerializirani obliki v centralnem registru vrednostnih papirjev pri KDD pripravil prospekt za uvrstitev obveznic v trgovanje na organiziranem trgu. Po potrditvi predmetnega prospekta s strani Agencije za trg vrednostnih papirjev bodo obveznice z oznako ADM2 uvrščene v standardno kotacijo na Ljubljanski borzi vrednostnih papirjev v Sloveniji. Razen trgovanja na LJSE ni predvidena uvrstitev obveznic Adrie Mobil d.o.o. na drug organizirani trg vrednostnih papirjev. 6.2. POSREDNIKI NA SEKUNDARNEM TRGU GLEDE ZAGOTAVLJANJA LIKVIDNOSTI Družba Adria Mobil, d.o.o. ni sklenila dogovora z nobenim subjektom v zvezi s posredovanjem na sekundarnem trgu in zagotavljanjem likvidnosti obveznic. 18 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 7. IZBRANE FINANČNE INFORMACIJE 7.1. IZBRANE FINANČNE INFORMACIJE Izbrane finančne informacije predstavljane v nadaljevanju so bile za leti 2013 in 2014 pripravljene v skladu z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP). Izbrane finančne informacije so povzete brez prilagoditev glede na revidirane računovodske izkaze ob koncu let 2013 in 2014. Izdajatelj izjavlja, da se poslovne možnosti po datumu objave zadnjih revidiranih računovodskih izkazov niso bistveno poslabšale. Temeljni dosežki Skupine Adria Mobil KLJUČNE ŠTEVILKE (v 000 EUR) 2013 2014 Kosmati donos iz posl. 241.562 253.832 Čisti prihodki iz prodaje 236.917 248.997 Poslovni izid iz poslovanja 14.815 16.775 -540 -1.840 Poslovni izid pred obdav. 14.275 14.935 Čisti poslovni izid 14.132 12.873 Bilančna vsota 163.988 171.198 Dolgoročna sredstva 56.821 66.165 Kratkoročna sredstva 106.749 104.705 Lastniški kapital 48.650 61.546 Finančne obveznosti 52.716 42.281 29,04% 20,92% 3,37 2,78 8,62% 7,52% 1,47 1,45 5,85% 5,19% Finančni izid BILANCA STANJA STANDARDI DELOVANJA Donosnost kapitala Kapitalski multiplikator Donosnost sredstev Produktivnost sredstev Profitna marža Konsolidirani čisti prihodki iz prodaje skupine Adria Mobil za leto 2014 znašajo 248.997 tisoč EUR, kar je za 1.245 tisoč EUR nižje od načrtovanih, v primerjavi z doseženimi v letu 2013 pa so višji za 12.080 tisoč EUR, oz. 5 %. Realizirana bruto marža v višini 71.522 tisoč EUR presega načrtovano za 8 %, glede na doseženo v letu 2013 pa je nominalno višja za 3.243 tisoč EUR oz. 5 %. 19 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu Dosežena EBITDA, v višini 21.858 tisoč EUR, presega načrt za 20 % glede na leto 2013 pa je nižja za 9,6 %. Doseženi poslovni izid iz poslovanja – EBIT leta 2014 znaša 16.775 tisoč EUR, kar je 29 % več od načrtovanega, ter za 13 % več kot je znašal poslovni izid iz poslovanja leta 2013. Skupni finančni prihodki leta 2014 znašajo 1.102 tisoč EUR, kar je 10 % več kot je bilo načrtovanih, skupni finančni odhodki pa 2.942 tisoč EUR, tako da je finančni izid leta 2014 negativen v višini 1.840 tisoč EUR, kar je 6 % slabše od načrtovanega in znatno slabši od doseženega v letu 2013. Leto 2014 bremenijo finančni odhodki obresti od obveznic ADM1. Konsolidirani poslovni izid pred davki leta 2014 znaša 14.935 tisoč EUR in je glede na načrtovanega višji za 33 %, doseženega v letu 2013 pa presega za 5 %. Vsota obračunanih in odloženih davkov na dohodek za leto 2014 je 2.051 tisoč EUR, za razliko od leta 2013, ko je bila le-ta zaradi odprave odloženih davkov samo 11 tisoč EUR. LETO 2014 Močno zrel evropski trg vozil za prosti čas se je v letu 2014 stabiliziral na nivoju med 135.000 - 140.000 prodanih vozil za prosti čas (avtodomi, počitniške prikolice). Nadaljnje gibanje bo v veliki meri odvisno od gibanja BDP kazalcev na ključnih evropskih trgih, politike upokojevanja v posameznih državah in cene nafte. Statistika registracij v obdobju december 2013 – december 2014 kaže na 1,2 % rast trga avtodomov in 1,9 % padec trga počitniških prikolic. Evropski trg avtodomov je v zadnjih 12 mesecih zrastel za 1,2 %, generator rasti sta bili Nemčija in VB, Adria Mobil je opazno dvignila tržni delež v Skandinaviji in Franciji. Kljub negativnim trendom na evropskih trgih, saj je trg prikolic v zadnjih 12 mesecih padel za 1,9 %, Adria Mobil opazno pridobiva tržni delež na vseh strateških trgih. Prihodki so višji tako zaradi višjih prodajnih cen kot tudi večje količine prodanih končnih produktov. 92 % prihodkov je ustvarjenih na tujem trgu s prodajo prikolic, avtodomov in mobilnih hišic. Konsolidirani čisti dobiček skupine Adria Mobil leta 2014 je 12.873 tisoč EUR, kar je za 3.555 tisoč EUR oz. 38 % več od načrtovanega, glede na doseženega v letu 2013 pa je nižji za 1.260 tisoč EUR oz. 9 %. Plan prodaje za leto 2015 v obsegu 10.090 enot predvideva 5,8 % količinska rast prodaje Adrie Mobil. LETO 2013 Poslovno leto 2013 je bilo za evropsko panogo karavaninga eno zahtevnejših – evropski trg počitniških vozil je glede na leto 2012 upadel za 5 %, z obsegom pod 135.000 novo proizvedenih počitniških prikolic in avtodomov pa je obseg poslovanja v panogi primerljiv s tistim iz leta 2009, ko se je evropska panoga karavaninga soočala z ogromnim upadom. 20 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu Upad trga je sicer bolj izrazit na programu počitniških prikolic in ga beležimo na skoraj vseh evropskih trgih, trg avtodomov pa je upadel predvsem na tistih trgih Evrope, ki se tudi sicer izraziteje soočajo z zahtevnimi gospodarskimi in finančnimi razmerami. Leto 2013 je za Adrio Mobil pomenilo leto polno izzivov, ki so v prvi vrsti povezani z občutnim upadom povpraševanje po vozilih za prosti čas v Evropi. Zahtevne poslovne razmere je družba zaradi svojih strateških usmeritev - osredotočenja na še večjo prepoznavnost tržne znamke Adria, široke geografske prisotnosti na vseh pomembnih evropskih trgih, uravnoteženega izdelčnega portfelja, razvojne in proizvodne odličnosti, obvladovanja finančnih tveganj, vzdržne organske rasti in proaktivnega delovanja z njihovo partnersko distribucijsko mrežo - zelo dobro prebrodila. Družba je pokazala izredno sposobnost prilagajanja tako v smislu stroškovne učinkovitosti in produktivnosti kot tudi v smislu razvojne inovativnosti ter je s proaktivnim delovanjem zagotavljala rast na prodajno-trženjskem delu. Blagovna znamka Adria je tako na programu počitniških prikolic in avtodomov v letu 2013 doživela bistveno manjši upad prodaje v primerjavi s celotno evropsko panogo, kar potrjuje tudi realiziran obseg registracij, kjer predvsem na programu prikolic izboljšuje svoj tržni položaj. Letna statistika 2013 kaže 3,4 odstotni padec trga avtodomov, Adria pa je v letu 2013 zmanjšala tržni delež le za 0,1 odstotne točke. Na programu prikolic statistika prikazuje 7,8 odstotni padec trga, Adria pa je v letu 2013 povečala tržni delež za 0,2 odstotne točke. Ta rezultat je posledica večletnega premišljenega dela na razvojnem in trženjskem delu, kjer se kljub zaostrenim razmeram pred nekaj leti izziva sprememb skupina Adria Mobil ni ustrašila, ampak ga je izkoristila v svoj prid, za kar jim priznanja izrekajo tudi neposredni konkurenti, predvsem pa trgovci in potrošniki, z vedno večjim zanimanjem in priznanji za tržno znamko Adria. Zadnjih nekaj let Adria Mobil deluje izrazito proaktivno na vseh evropskih trgih, v letu 2013 se je preko lastnega podjetja še aktivneje vključila v delovanje na nizozemskem in belgijskem trgu, ob vsem tem pa kot eden redkih evropskih proizvajalcev vstopa na oddaljene in za panogo zanimive trge Japonske, Avstralije, Kitajske, hkrati pa »orje ledino v branži« na popolnoma novih trgih Rusije, Turčije in Izraela. Strnemo lahko, da je Adria Mobil v letu 2013 na programu prikolic in avtodomov glede na leto 2009 (ki ga z vidika obsega trga lahko primerjamo z letom 2013), presegla obseg vrednostne prodaje za več kot 30 % in dosegla veliko višjo dodano vrednost na zaposlenega, kar je potrditev dobrega strateškega delovanja v zadnjih nekaj letih. V letu 2013 je znašala vrednost izvoza preko 224 mio EUR, od tega na trgih Evropske unije preko 190 mio EUR. Vrednost izvoza uvršča Adrio Mobil na 13. mesto med največjimi slovenskimi izvozniki. TRŽNA STRUKTURA PRODAJE SKUPINE ADRIA MOBIL Napovedana gibanja na trgu karavaninga v Evropi tudi za prihodnja leta ne napovedujejo znatne rasti. Ker je evropski trg zasičen in se novih rasti ne pričakuje, lahko podjetja svoj tržni delež povečujejo le s prevzemanjem konkurenčnega. Skupina Adria Mobil se zaveda stagniranja povpraševanja v EU, zato želi svojo prodajno mrežo razširiti na Kitajsko in Avstralijo. Skupina Adria Mobil je uspešno ublažila negativne posledice finančne krize, ki je vplivala na padec povpraševanja po luksuznih dobrinah, tudi s pomočjo razvejane prodajne mreže. Izvozne partnerice so namreč države, ki jih kriza ni tako močno prizadela oz. so hitreje okrevale. 21 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu Prihodki po državah Švedska 3% 3% 4% 5% Nemčija 15% Francija 21% Nizozemska 20% Danska Velika Britanija 17% Italija 6% 6% Švica Španija Ostalo Spodnja slika prikazuje delež prodaje po posameznih posameznih produktih v letu 2014. Glavnino prodaje še zmeraj predstavljajo avtodomi, vani, prikolice ter mobilne hišice, ki skupaj predstavljajo približno 95 % prodaje. Adria Mobil negativne učinke nižjega evropskega povpraševanja po prikolicah, izravnava z višjim tržnim deležem, ki ga prevzema konkurentom. Večji tržni delež v Skandinaviji in Franciji ter rast evropskega trga avtodomov v zadnjih 12 mesecih mesec za 1,2 %, kar je posledica povečanega povpraševanja v Nemčiji in Veliki Britaniji, Britaniji je Adrii v primerjavi z letom 2013 omogočilo rast prodaje na tem segmentu. segmentu Prodaja po produktih 2014 Mobilne hiške Avtodomi in Vani Prikolice 11% 41% 48% NALOŽBE Večino dolgoročnih finančnih naložb v letu 2014 predstavljajo terjatve do Skupine ACH d.d. (65 %) ter depozit do tretje stranke (35 %),, ki je zavarovan z nepremičnino. V računovodskih izkazih leta 2013 je finančna naložba v Debitel d.d. knjižena med kratkoročne investicije, ki je bila v letu 2014 prenesena med kratkoročna sredstva za prodajo. Za 26 % delež podjetja Debitel d.d. v lasti Adrie Mobil d.o.o skupaj z deležem v lasti ACH d.d. je bila v marcu 2015 sklenjena kupoprodajna pogodba. Ker so bile delnice Adria Mobil zastavljene za kredit ACH d.d., Adria Mobil ne bo prejela kupnine za lastniški delež, saj je slednja namenjena za direktno poplačilo posojila ACH. Adria Mobil M bo namesto prejema kupnine,, ki je višja od knjigovodske vrednosti naložbe, vzpostavila terjatev do ACH v višini kupnine, kupnine ta pa bo knjižena med dolgoročne finančne naložbe. naložbe Med finančne naložbe sodi tudi naložbena nepremičnina v Zadru, za katero je bila la v letu 2013 opravljena uradna cenitev, ki je knjižena v višini okrog 5 mio EUR. 22 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu INVESTICIJE V skupini Adria Mobil so investicije v največji meri usmerjene v: - Razvojna vlaganja (novi modeli produktov), - Razvoj obstoječih in novih prodajnih trgov, - Razvoj novih tržnih niš, - Poslovno, proizvodno in tehnološko opremo, - Informacijsko tehnologijo, - Znanje, izobraževanje in intelektualni kapital, - Obvladovanje kakovosti proizvodov in procesov. Bruto investicije v OOS/NOS v skupini Adria Mobil so v letu 2012 znašale 3,03 mio EUR. Od tega zneska je matična družba investirala v posodobitev tehnološke opreme in v zgradbe 1,06 mio EUR. Intenzivno investicijsko leto je bilo tudi v odvisni družbi Adria More, ki je v razširitev in posodobitev počitniške infrastrukture investirala 1,37 mio EUR. Odvisna družba Podgorje je investirala v posodobitev tehnologije v višini 232 tEUR, odvisna družba Adria Dom pa v posodobitev tehnologije in nakup zemljišča 157 tEUR. Leto 2013 je bilo v skupini Adria Mobil investicijsko relativno intenzivno, saj je bilo investiranih 5,85 mio EUR sredstev. Vendar je vpliv izločitve naložbe in izločitev investicije sončne elektrarne, ki se je v celoti porušila v letu 2013, večji od novih investicij, zato je neto investiranje negativno v skupnem znesku 867 tEUR. Znesek 5,85 mio EUR je bil investiran v krovno družbo Adria Mobil v posodobitev tehnološke opreme v razvoj produktov 1,35 mio EUR, odvisna družba Adria More je v posodobitev počitniške infrastrukture (kamp Kozarica) in dokup zemljišča investirala 3,12 mio EUR; družba Adria Dom je investirala v skupnem znesku 667 tEUR v nepremičnino in v posodobitev proizvodnje opreme. Investirali sta tudi odvisni družbi Podgorje in Adria Plus, in sicer prva v višini 348 tEUR, druga v višini 368 tEUR. V letu 2014 je skupina Adria Mobil v osnovna sredstva investirala 3,57 mio EUR, kar je približno na nivoju amortizacije. Največji delež investiciji v višini 2,24 mio EUR je odpadel na krovno družbo Adria Mobil, ki je namenila 1,75 mio EUR v razvoj novih produktov in posodobitev tehnologije. Odvisna družba Podgorje je 1,08 mio EUR investirala v proizvodnjo opremo in manjši znesek v ostalo opremo. V letu 2015 bo investicijski ciklus ponovno intenzivnejši, planira se bruto investicije v OOS/NOS v višini 6,34 mio EUR, kar je 1,82 mio EUR nad planirano amortizacijo. Krovna družba Adria Mobil planira investicije v višini 2,66 mio EUR, od tega preko 2,2 mio EUR predstavljajo investicije v razvoj novih produktov in posodobitev tehnologije. Odvisna družba Adria More planira investiranje v posodobitev in razširitev počitniške infrastrukture v neto znesku 1,77 mio EUR. Obsežne investicije planira tudi odvisna družba Podgorje, ki planira 1,72 mio EUR investicij pretežno v avtomatizacijo oz. posodobitev proizvodne opreme. 23 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 8. PODATKI O IZDAJATELJU 8.1. POSLOVNA PRETEKLOST IN RAZVOJ IZDAJATELJA 8.1.1. PRAVNO IN POSLOVNO IME IZDAJATELJA Firma: Adria Mobil Proizvodnja, trgovina in storitve, d.o.o. Novo mesto Skrajšana firma: Adria Mobil, d.o.o. 8.1.2. KRAJ REGISTRACIJE IZDAJATELJA IN ŠTEVILKA REGISTRACIJE Izdajatelj je vpisan v sodni register Okrožnega sodišča v Novem mestu, reg.št. vložka: 10167100. 8.1.3. DATUM USTANOVITVE IN ČAS OBSTOJA Datum ustanovitve: 13.3.1991 Trajanje izdajatelja: za nedoločen čas 8.1.4. GLAVNI SEDEŽ IN PRAVNA OBLIKA IZDAJATELJA Sedež: Novo mesto Naslov: Straška cesta 50, 8000 Novo mesto, Slovenija Telefonska številka: +386 7 393 71 00 Pravna oblika poslovanja: Družba z omejeno odgovornostjo Država vpisa v register: Republika Slovenija Zakonodaja po kateri posluje: Izdajatelj posluje v skladu s slovensko zakonodajo 24 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 8.1.5. NAJNOVEJŠI DOGODKI IZDAJATELJA Izdajatelj meni, da ni posebnih dogodkov, ki so v bistvenem obsegu pomembni za oceno Izdajateljeve plačilne sposobnosti ali insolventnosti. 8.2. NALOŽBE 8.2.1. OPIS GLAVNIH NALOŽB OD DATUMA ZADNJIH OBJAVLJENIH RAČUNOVODSKIH IZKAZOV Trenutno so v skupini Adria Mobil v teku sledeče pomembnejše investicije: - Ponovna izgradnja sončne elektrarne v višini 1,4 mio EUR - pričetek investicije 2014 (Adria Mobil), Posodobitev proizvodne in tehnološke opreme preko 800 tEUR (Adria Mobil), Posodobitev in razširitev turističnih kapacitet (nakup zemljišča) 1,295 mio EUR (Adria More), Prenova IT v skupni višini cca. 150 tEUR (Adria Dom) Prihodnje naložbe. 8.2.2. PRIHODNJE NALOŽBE Poslovodni organi Izdajatelja se glede glavnih prihodnjih naložbah niso trdno obvezali. 8.2.3. VIRI FINANCIRANJA NALOŽB Skupine Adria Mobil ocenjuje, da za financiranje ocenjenega obsega potrebnih investicij zadošča prosti denarni tok iz poslovanja. Morebiten dodaten vir za financiranje predstavljajo dolgoročna posojila. 25 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 9. POSLOVNI PREGLED 9.1. OSNOVNE DEJAVNOSTI IZDAJATELJA 9.1.1. OPIS IZDAJATELJEVIH OSNOVNIH DEJAVNOSTI Ponudba nosilne blagovne znamke Adria in blagovne znamke Sun Living obsega celovito paleto avtodomov, počitniških prikolic ter mobilnih hišic, ki predstavljajo osnovni proizvodni program družbe. Njen tržni delež se v evropskem merilu giblje med 6 in 6,8 %, kar blagovno znamko Adria uvršča med 5 največjih ponudnikov v Evropi. Ponudbo skupine Adria Mobil dopolnjujejo turistični izdelki in storitve, ki smiselno nadgrajujejo osnovno dejavnost in ponudbo blagovne znamke Adria, ki tako svojim kupcem ponuja celovit paket produktov in storitev za preživljanje prostega časa. 9.1.2. NOVI POMEMBNI PROIZVODI OZ. STORITVE Izdajatelj danes ne pripravlja novih proizvodov oz. storitev, ki bi predstavljale popolnoma nov proizvodni program ali storitev izven že sprejetih usmeritev razvoja. Vendar pa družba spremlja tržne trende in svojo proizvode uspešno posodablja ter nadgrajuje svoje storitve v skladu z zahtevami kupcev in v povezavi s svojimi obstoječimi proizvodnimi programi. Spodaj je opisanih nekaj pomembnejših posodobitev, ki jih je oz. bo Adria Mobil vpeljala v prihodnje. Adria Mobil: Osrednje novosti na programu počitniških prikolic sta skupina Adora, ki prevzema prepoznavno Adriino »i-shape« arhitekturo, poseben pečat pa ji daje veliko strešno in panoramsko okno, ki uporabniku pričara nepozaben ambient in s katerim želi ugajati tudi mlajšim kupcem. Posebno mesto v jubilejni kolekciji letos pripada zvezdi – Altei 4four, modelu prikolice, ki z modularno zasnovo uporabniku ponuja možnost prilagajanja produkta svojim željam in okusu. Za sezono 2015 je bila popolnoma prenovljena skupina Matrix, ki s številnimi izboljšavami (redizajniran in aerodinamičen lok strehe, širša vhodna vrata, prenovljena in dobro integrirana dvižna postelja, celovita prenova notranjega ambienta s številnimi odlagalnimi mesti ter odlično ambientalno ter usmerjeno razsvetljavo) ponuja izjemno vsestranskost uporabe. Tudi večina ostalih modelov iz programa tako prikolic kot avtodomov in vanov je deležnih veliko pomembnih izboljšav za kupca in tudi za večjo stroškovno učinkovitost. Podgorje: Podgorje, kot dobavitelj skoraj vsega pohištva vgrajenega v prikolice, avtodome in vane za blagovno znamko Adria, je skupaj z Gedl dizajnom razvilo nova vratca, nova oplaščena vrata in viseče omarice, s ciljem, da je to pohištvo lažje in cenejše. V razvoju je trenutni poudarek na lahkih konstrukcijah kjer je osnova polnilo EPS z inserti za pritrjevanje. Na področju krivih vrat pa je novost predvsem tehnologija oplaščenja v sijajni foliji. Poleg programa Adria pa družba razvija pohištvo še za ostale kupce kot so Niesmman, Chartago, Kabe in Caby predvsem na področju vrat, ležišč in 26 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu ostalega lahkega pohištva. Lahko pohištvo pa se razvija tudi za Yacht program kjer gre predvsem za konstruiranje celotnega pohištva v notranjosti. V preteklosti je bilo razvito pohištvo za Seaway-Greenline, trenutno pa se razvija v tej branži za potrebe Elana. Adria More: Adria Village je povsem nov kompleks sodobnih mobilnih hišk Adria xLine, ki se razprostira sredi borovega gozda tik ob obali. Gre za povsem nov koncept počitniških hišk, ki združuje butično bivanje v notranjosti z bivanjem na prostem, ki ga ponuja preživljanje časa na terasi. Družba bo tržila obstoječe kapacitete na nivoju zahtev srednjega razreda kot tudi višjega cenovnega ranga, tako v lastnem kampu v Pakoštanih kot tudi na najetih lokacijah vzdolž celotnega Jadrana (koncept Adria Village). Adria Dom: V sezoni 2016 bodo trgu ponudili nova nišna programa in sicer, mobilne šotore za »glamping« turizem in program počitniških hiš za zimski turizem. Oba programa bosta ob uspešnem trženju za družbo pomenila ogromno pridobitev in predvsem pokritost proizvodnje v izvensezonskem času. 9.2. GLAVNI TRGI Adria je svoj tržni delež na segmentu počitniških prikolic glede na leto 2013 zvišala za 0,4 odstotne točke na 5,7 % evropskega trga kar jo uvršča med prve štiri največje proizvajalce prikolic v Evropi po številu registracij. Na segmentu počitniških prikolic se po velikosti tržnega deleža Adria Mobil uvršča med 5 največjih proizvajalcev na Danskem (1. mesto), Nizozemskem/Belgiji (Beneluks), Norveškem, Švedskem in v Italiji, Španiji (1 mesto), Finski ter Sloveniji (1. mesto). Tržni delež Adrijinih avtodomov in vanov je v sezoni 2014 glede na sezono 2013 višji za 0,1 odstotne točke in znaša 6,6 % evropskega trga vključno z Veliko Britanijo. Na segmentu avtodomov in vanov se po velikosti tržnega deleža Adria Mobil uvršča med 5 največjih proizvajalcev v Skandinavskih državah (Norveška, Švedskem in Finska; pri slednjih dveh 1. mesto), Franciji, Španiji, Nizozemski, Italiji in Sloveniji. V Nemčiji, najpomembnejši evropski trg avtodomov, je Adria najuspešnejši tuj proizvajalec, saj dosega 6. mesto. 9.3. KONKURENČNI POLOŽAJ IZDAJATELJA Program prikolic in avtodomov/vanov Evropska panoga karavaninga se je v poslovnem letu 2014 stabilizirala, evropski trg počitniških vozil je glede na leto 2013 ostal na enakem nivoju (135.000 – 140.000 enot) ob predpostavljenem nespremenjenem obsegu proizvodnje, kar pomeni približno 3 % rast industrije glede na leto prej. Število registracij je na segmentu prikolic nekoliko upadlo in sicer za 1,9 %, kar je v skladu z dolgoročnim trendom, medtem ko je segment avtodomov in vanov na evropskem tržišču zrastel za 1,2 % in tako nadomestil izpad 27 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu povpraševanja prikolic. Nemški trg je s stabilno zmerno rastjo na obeh segmentih najpomembnejši in najstabilnejši evropski trg, medtem ko so v letu 2014 ponovno oživeli angleški, švedski, belgijski in španski trg. Opazneje je prvič upadel francoski trg in tudi za družbo pomembna norveški in finski trg, medtem ko italijanski, danski in nizozemski trgi še kar upadajo s sicer manjšo stopnjo kot leta prej. Leto 2014 je za Adrio Mobil pomenilo leto rasti tako po obsegu registracij (+4,4 %) kot po obsegu proizvodnje oz. prodaje (+7,9 %). Rast je bila ustvarjena s pridobivanjem tržnih deležev na uveljavljenih trgih in z rastjo prodaje na novih trgih. V letu 2014 je bil realiziran prvi pomemben obseg prodaje na kitajskem in izraelskem trgu, medtem ko so na avstralskem trgu z novim partnerjem in rastjo prodaje postavili dobre temelje za prihodnost. Rast je posledica preteklih vlaganj tako v krepitev aktivnosti na prodajno-trženjski strani, kot tudi posledica premišljenega in strateško zastavljenega produktnega razvoja. Adria še nikoli v svoji zgodovini ni na trgu predstavila toliko novosti kot v letu 2014, med drugim nova počitniška vozila, kar ji je poleg ostalih dejavnikov, omogočilo rast preko celega leta. Letna statistika za 2014 kaže 1,2 odstotno rast trga avtodomov na evropskem tržišču, medtem ko se je tržni delež Adrie v letu 2014 zvišal za 0,1 odstotne točke. Tržni delež Adrie na programu avtodomov je 6,6 %, kar je enako kot v letu 2012 oz. najbolje v zadnjih letih. Statistični podatki za program prikolic prikazujejo 1,9 % padec trga, tržni delež Adrie se je v letu 2014 povečal za 0,4 odstotne točke na 5,7 % kar je najvišje v zadnjem desetletju. V letu 2014 je bilo v Adrii Mobil, d.o.o. proizvedenih 8.461 enot, kar je za 213 enot oz. 3 % več kot je bilo načrtovanih in 4 % več kot je bil količinski obseg proizvodnje v letu 2013. Prodanih je bilo 8.517 enot, 17 enot več od načrtovanih, ter 610 enot, oz. 7,7 % več kot leto poprej. Program mobilnih hišic Evropski trg mobilnih hišic je zelo razdrobljen in nadzorovan pretežno s strani lokalnih proizvajalcev. Skoncentriran je na šestih ključnih geografskih trgih in sicer Francija, Velika Britanija, Španija, Nemčija, Italija in Hrvaška z velikim številom majhnih lokalnih proizvajalcev. Panoga v zadnjih letih izkazuje visoko stopnjo konkurence, saj se tržni deleži proizvajalcev po posameznih letih spreminjajo. Razlog za medletno nihanje tržnih deležev med proizvajalci je v nizki diferenciaciji proizvodov, kjer podjetja med seboj najbolj tekmujejo s cenami. Fiksni stroški za samo poslovanje družbe predstavljajo velik pomen. Pomemben dejavnik pri doseganju stroškovne učinkovitosti je oddaljenost proizvodnje linije do tržišča , saj stroški transporta predstavljajo visok delež v prodajnih cenah mobilnih hišic. Za prihodnji razvoj panoge mobilnih hišic se pričakuje enostavno sestavljanje enot na mestu postavitve s čimer bi znižali transportne stroške. Vodilna podjetja v panogi z uvajanjem standardizacije poslovanja ter razvojem novih skupin proizvodov za posamezne tržne segmente želijo doseči čim višjo stopnjo ekonomije obsega. Družbe si prizadevajo vstopiti na razvijajoče trge ter svojim strankam zagotoviti tudi poprodajne aktivnosti. 28 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu Glavnina prodaje se realizira od meseca januarja do aprila, ker je dejavnost izrazito sezonskega značaja, kar vodi do zahtevnejšega usklajevanja proizvodnje in financiranja zalog. Transportni stroški predstavljajo visoko stroškovno postavko, zato je bližina trga in proizvodnje ena izmed bistvenih konkurenčnih prednosti. Iz navedenega razloga Adria Dom kot najpomembnejša konkurenčna trga spremlja le Hrvaško in Italijo, kjer je bilo v letu 2014 od skupaj prodanih 2.638 mobilnih hiš, pod blagovno znamko Adria Home, prodanih 938 hiš oz. 36 %. Prednosti Adria Dom pred konkurenco so kvalitetnejši in bolj prilagodljivi proizvodi, bližina trga in poznavanje kulturnih navad ljudi, spoštovanje dobavnih rokov in dogovorov ter odzivnost poprodajnega servisa. Turizem Na področju dejavnosti turizma je bila družba osredotočena na hrvaško tržišče s poudarkom na razvijanju turistične dejavnosti v lastnem kampu družbe Adria More. V sezoni 2015 je številom nočitev na Hrvaškem ostalo na približno enakem nivoju kot v sezoni 2014. Adria More je zaradi vsakoletnega dviga kvalitete in raznolikosti ponudbe ter tudi zaradi podaljšanja sezone povečala to število, predvsem pa zvišala cene nočitev, kar ji je omogočila kvalitetnejša ponudba. Slogan Adrie More je, da se zadovoljen gost vrača in s seboj povabi tudi prijatelje. Ostale dejavnosti Pod ostale dejavnosti štejemo dejavnost distribucije vseh proizvodov skupine Adria in prodajo osebnih vozil Fiat in Opel. Glede na to, da so vse delujoče družbe v skupini Adria Mobil leto 2014 zaključile pozitivno in tudi bolje kot leta 2013 ter od postavljenih planov za leto 2014, lahko zaključimo, da so vse dejavnosti konkurenčne ali pa celo boljše. 29 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 10. ORGANIZACIJSKA STRUKTURA 10.1. POLOŽAJ IZDAJATELJA V SKUPINI ACH Lastniška struktura družbe Adria Mobil, d. o. o. na dan 31. 03. 2015 je bila sledeča: · delež 86,7562 % v imetništvu ACH, d. d. Ljubljana, · delež 13,2438 % v skupnem imetništvu sledečih oseb: o o o o o o o o o o o Rozenberger Miran, Klobučar Zora, ACH, družba za gospodarjenje z naložbami, d.d., Ljubljana, Kermc Ivan, Jenkole Bojan, Jakoš Alojz, Jerman Ivan, Šimc Franc, Urbančič Zvonko, Papež Cvetko, Banić Vesela. Organizacijska shema Skupine ACH na dan 31.3.2015 30 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 10.1.1. ODVISNE DRUŽBE IN SKUPAJ OBVLADOVANA DRUŽBA Odvisne družbe Adrie Mobil d.o.o. na dan 31.12.2014 Družba IMV Adria Caravan, Aps Adria Mobil (Schweiz), GmbH Adria Concessionaries, Ltd. Fleetwood Group Holdings Adria More, d.o.o. Adria Star, d.o.o. Adria Benelux Adria Distribution Spain Adria Trade Rusija Adria Plus, d.o.o. Podgorje, d.o.o. Adria Dom, d.o.o. Dejavnost Trženje Trženje Trženje Storitve Turizem Storitve Trženje Trženje Trženje Storitve Proizvodnja Proizvodnja Kapitalska udeležba 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 99 % 100 % 98,3 % 100 % Vrednost deleža na 31.12.2014 107.368 0 0 741.250 2.766.324 4.968.637 300.000 0 0 515.610 1.154.504 1.350.000 Dejavnost storitev predstavlja družba Adria Plus, d.o.o. kot dobavitelj storitev lakiranja za temeljni proizvodni program Adria Mobil in kot prodajalec novih in rabljenih osebnih vozil, hkrati pa tudi v tesnem sodelovanju z Adrio More, d.o.o. krepi dejavnost servisiranja in trženja počitniških kapacitet. Zaradi pozitivnih trendov na področju turizma v prihodnosti načrtujejo krepitev tega programa. Delovanje tega področja bo temeljilo na usklajenem delovanju vseh dejavnosti na osnovi izkoriščanja medsebojnih sinergij v skupini Adria Mobil v povezavi s proizvodnjo produktov za preživljanje prostega časa. Dejavnost trženja vključuje: Adria Caravan ApS Dansko, Adrio Mobil Schweiz, Adrio Concessionaries, Ltd., Adrio Distribution Spain, Adrio Benelux in Adrio Trade Rusija. Vse navedene družbe predstavljajo podaljšano roko dejavnosti proizvodnje z močno distribucijsko mrežo. Dejavnost naložbenja vključuje družbi Adria Star, d.o.o. in družbo Fleetwood Group Holdings: Adria Star ima v lasti nepremičnino, za katero pa je predvidena odprodaja. 10.2. ODVISNOST IZDAJATELJA OD DRUGIH SUBJEKTOV Izdajatelj ni odvisen od nobenega subjekta v skupini. 31 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 11. INFORMACIJE O TRENDIH 11.1. IZJAVA O PRIČAKOVANJIH IZDAJATELJA Izdajatelj meni, da od zadnjih konsolidiranih računovodskih izkazov, ki so priloženi v obliki letnega poročila 2014, ni bilo nobenih bistveno neugodnih sprememb v njegovih pričakovanjih glede razmer, v katerih opravlja svojo osnovno dejavnost. 11.2. TRENDI, NEJASNOSTI, ZAHTEVE, OBVEZNOSTI POMEMBNO VPLIVAJO NA IZDAJATELJEVO POSLOVANJE 11.2.1. IN DOGODKI, KI LAHKO LETO 2015 V letu 2015 Adria Mobil praznuje 50-letnico blagovne znamke Adria. S predstavitvijo nove sezone 2015 je bil na Düsseldorfskem sejmu uradno obeležen začetek aktivnosti v zvezi s praznovanjem visokega jubileja. 12. maja 2015 je bil v sklopu praznovanja 50. letnega jubileja organiziran osrednji dogodek, ki se ga je udeležilo 370 trgovcev iz 13 držav, 173 dobaviteljev iz vse Evrope, 61 novinarjev ter preko 150 oseb iz ostale poslovne javnosti. Dne 13. maja pa je potekal slavnostni dogodek za vse zaposlene iz skupine Adria Mobil. Obeležje 50 let je pomenilo veliko dodatnih aktivnosti ter tudi stroškov, vse pa so vezane na boljši položaj blagovne znamke Adria na trgu in posledično večjo prodajo. Okolju je bilo podano jasno sporočilo – blagovna znamka Adria danes oblikuje sam vrh evropske industrije počitniških vozil. Kontinuirano se bo prenavljal in razvijali produktni portfelj. Veliko napora bo namenjeno doseganju ciljnih tržnih deležev programov in letni rasti prodaje. Osredotočenost bo usmerjena na ključne trge: Skandinavija, Francija, Nemčija, Italija in Benelux, vendar ob tem ne bodo zanemarili nadaljnji razvoja novih trgov na katere so v preteklosti že vstopili. Skupina Adria Mobil za leto 2015 načrtuje nadaljnjo rast prodaje, saj bo z nadaljnjimi vlaganji v razvoj Adria Mobil tudi v prihodnje ustvarjala trende na evropskem trgu počitniških vozil. Družbene in gospodarske spremembe, ki so pred skupino Adria Mobil ter panogo počitniških vozil, gotovo postavljajo velik izziv, zato številne prepoznane globalne trende - od novih tehnologij, zelene mobilnosti do trajnostnega razvoja – v Adrii Mobil vključujejo v svoje dolgoročne strategije, s katerimi želi uspešno nagovarjati jutrišnjega kupca. 32 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 12. NAPOVED ALI OCENA DOBIČKA Izdajtelj ni objavil napovedi ali ocen dobička za prihajajoča obdobja v prospektu, saj ni nikjer javno objavil finančnih podatkov, komentarjev ali ocen oz. napovedi, ki bi se nanašala na prihodnja časovna obdobja. 33 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 13. UPRAVNI, POSLOVODNI IN NADZORNI ORGANI 13.1. IMENA ČLANOV UPRAVNIH, POSLOVODNIH IN NADZORNIH ORGANOV Uprava: Sonja Gole, generalna direktorica Nadzorni svet: Brane Kalpič (predsednik) Borut Razdevšek (član) Janez Kastelec (član) Revizijska komisija 13.2. Izdajatelj nima vzpostavljenega odbora za revizijo. IZJAVA GLEDE NASPROTJA INTERESOV Izjavljamo, da nasprotja med osebami iz točke 13.1. med njihovimi dolžnostmi do Izdajatelja in njihovimi osebnimi koristmi in ali drugimi dolžnostmi, niso podana. 34 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 14. OBIČAJNI POSTOPKI ODBORA 14.1. IZDAJATELJEV REVIZIJSKI ODBOR Izdajatelj nima vzpostavljenega odbora za revizijo. 14.2. IZJAVA, ALI IZDAJATELJ RAVNA V SKLADU Z REŽIMOM UPRAVLJANJA PODJETIJ Izdajatelj v državi vpisa družbe v register ne ravna v skladu z nobenim posebnim režimom upravljanja. Izdajatelj do uvrstitve Obveznic na organizirani trg ni bil javna družba in ni bil zavezan k nobenemu kodeksu upravljanja niti k objavi izjave o upravljanju v skladu s petim odstavkom 70. člena ZGD-1. Od uvrstitve Obveznic na organiziran trg dalje bo Izdajatelj spoštoval vse upoštevne predpise, veljavne v Republiki Sloveniji, v zvezi s tem. 35 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 15. VEČJI DELNIČARJI 15.1. IZJAVA O NEPOSREDNEM ALI POSREDNEM LASTNIŠTVU ALI NADZORU ACH d.d. je skozi neposredno imetništvo in skupno imetništvo poslovnega deleža imetnik 99,7 % Izdajatelja, kar mu omogoča največji delež glasovalnih pravic v osnovnem kapitalu. 91 % lastnik ACH d.d. je Protej d.o.o., ki ima več manjšinskih lastnikov. Delničar Delež lastništva v % ACH d.d. 86,7562 % Skupni poslovni delež, ki je v imetništvu sledečih oseb: o o o o o o o o o o o Rozenberger Miran, Klobučar Zora, ACH, družba za gospodarjenje z naložbami, d.d., Ljubljana, Kermc Ivan, Jenkole Bojan, Jakoš Alojz, Jerman Ivan, Šimc Franc, Urbančič Zvonko, Papež Cvetko, Banić Vesela. 13,2438 % ACH d.d. je leta 2014 z bankami upnicami sklenil dogovor o prestrukturiranju družbe (MRA) ter med drugim v zavarovanje terjatev upnikov zastavil svoje poslovne deleže Adrie Mobil. Adrii Mobil je celotna vsebina dogovora poznana, saj je sopodpisnik dogovora, pri čemer s podpisom Adria Mobil ni prevzela nobenih finančnih obveznosti ACH ali do ACH. Adria Mobil sicer namerava v skladu s svojo dividendno politiko v naslednjih dveh letih izplačati dividende v višini 25 mio EUR. Adria Mobil ni z nobenim sporazumom zavezana k izplačilu dividend. 15.2. IZJAVA O MOREBITNIH DOGOVORIH S POSLEDICO SPREMEMBE V NADZORU Izdajatelj ni seznanjen z morebitnimi dogovori, ki bi lahko za posledico imeli spremembo v nadzoru Izdajatelja. 36 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 16. FINANČNE INFORMACIJE O IZDAJATELJEVIH SREDSTVIH IN OBVEZNOSTIH, FINANČNEM STANJU TER POSLOVNIH IZIDIH 16.1. PRETEKLE FINANČNE INFORMACIJE IN RAČUNOVODSKI IZKAZI Finančne informacije za poslovni leti 2013 in 2014 so bile revidirane s strani revizijske družbe Ernst & Young revizija, poslovno svetovanje, d.o.o., Dunajska cesta 111, 1000 Ljubljana, Slovenija. Revizijska poročila o preteklih finančnih informacijah niso negativna, ne vsebujejo mnenja s pridržkom, niti izdaja mnenja ni bila odklonjena. Finančne informacije izhajajo iz konsolidiranih računovodskih izkazov Izdajatelja. 16.1.1. MOBIL KONSOLIDIRAN IZKAZ VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA SKUPINE ADRIE V EUR I. Čisti dobiček poslovnega leta po obdavčitvi II. Drugi vseobsegajoči donos Drugi vseobsegajoči donos, ki ne bo prerazvrščen v IPI v naslednjih obd. Spremembe rezervacij za odpravnine ob upokojitviaktuarske izgube Drugi vseobsegajoči donos, ki bo prerazvrščen v IPI v naslednjih obd. Prevedbene rezerve III. Vseobsegajoči donos poslovnega leta po obdavčitvi -vseobsegajoči poslovni izid, ki pripada lastnikom obvlad. družbe - vseobsegajoči poslovni izid, ki pripada neobvladujočemu del. 2013 2014 14.132.194 -341.374 0 12.872.594 -285.110 0 -295.280 -481.317 0 0 -46.094 196.207 13.790.820 12.587.484 13.773.588 12.571.120 17.232 16.364 37 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 16.1.2. KONSOLIDIRAN IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA SKUPINE ADRIE MOBIL PO RAZLIČICI I Postavka “Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve” je v izkazu poslovnega izida po različici I (prikaz stroškov po naravnih vrstah) prikazana ločeno v postavki “4. Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve”. V 000 EUR 1. KOSMATI DONOS IZ POSLOVANJA 2. Čisti prihodki od prodaje Čisti prihodki od prodaje družbam v skupini - Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev - domači trg - Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala - domači trg - Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev - tuji trg - Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala - tuji trg Čisti prihodki od prodaje drugim podjetjem - Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev - domači trg - Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala - domači trg - Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev - tuji trg - Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala - tuji trg Čisti prihodki od prodaje nadrejenemu podjetju (ACH) - Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev - domači trg (ACH) - Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala - domači trg (ACH) 3. Sprememba vrednosti zalog proizvodov in nedokončane proizvodnje 4. Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve 5. Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prih.) 6. BRUTO MARŽA (KDP - čista NV) 7. Stroški blaga, materiala in storitev Stroški porabljenega materiala (VC) - Stroški porabljenega materiala - Stroški porabljenega materiala v skupini - Stroški porabljenega materiala v skupini (AC Intercar) - Stroški porabljenega materiala v skupini (Avto Triglav) Nabavna vrednost prodanega blaga (VC) - Nabavna vrednost prodanega blaga - Nabavna vrednost prodanega blaga v skupini - Nabavna vrednost prodanega blaga v skupini (AC Intercar) - Nabavna vrednost prodanega blaga v skupini (Avto Triglav) Stroški potrošnega materiala in energije (FC) - Stroški potrošnega materiala in energije - Stroški potrošnega materiala in energije v skupini - Stroški potrošnega materiala in energije v skupini (AC Intercar, Avto Triglav) Stroški storitev - Stroški storitev - Stroški storitev v skupini - Stroški storitev v skupini (AC Intercar, Avto Triglav) 8. Stroški dela Stroški plač 31.12.2013 241.563 236.174 0 0 0 0 0 235.761 4.596 6.303 222.414 2.449 413 366 47 31.12.2014 253.832 247.919 0 0 0 0 0 247.558 12.165 6.497 226.606 2.290 361 317 44 572 3.598 743 4.073 68.278 185.178 164.393 91.271 0 349 72.773 8.892 8.303 0 27 562 2.248 2.246 0 1.078 1.237 71.522 196.065 173.074 95.057 0 202 77.815 9.237 8.728 0 14 495 2.173 2.172 0 2 2 9.646 9.589 0 57 31.712 23.126 11.580 11.538 0 42 34.744 25.217 38 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu Stroški socialnih zavarovanj Stroški pokojninskih zavarovanj Drugi stroški dela 9. Odpisi vrednosti Amortizacija - Amortizacija NDS - Amortizacija nepremičnin - Amortizacija opreme Prevrednotovalni poslovni odhodki 10. Drugi poslovni odhodki (drugi stroški poslovanja) 11. STALNI STROŠKI - FIS 12. POSLOVNI IZID IZ POSLOVANJA PRED AMRT - EBITDA 13. POSLOVNI IZID IZ POSLOVANJA - EBIT 14. Finančni prihodki iz deležev Finančni prihodki iz deležev v družbah v skupini Finančni prihodki iz deležev v drugih družbah Finančni prihodki iz drugih naložb 15. Finančni prihodki iz danih posojil Finančni prihodki iz posojil, danih družbam v skupinam Finančni prihodki iz posojil, danih drugim družbam 16. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do družb v skupini Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do drugih Pozitivne tečajne razlike 17. Finančni odhodki iz oslabitve in odpisov finančnih naložb Izgube iz finančnih naložb v odvisne družbe Izgube iz drugih finančnih naložb Izguba zaradi oslabitve dobrega imena 18. Finančni odhodki iz finančnih obveznosti Finančni odhodki iz posojil, prejetih od družb v skupini Finančni odhodki iz posojil, prejetih od bank Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti Finančni odhodki za obresti od obveznic 19. Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti do družb v skupini Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti do dobaviteljev in menične obveznosti Finančni odhodki iz drugih poslovnih obveznosti Negativne tečajne razlike 20. FINANČNI PRIHODKI 21. FINANČNI ODHODKI 22. FINANČNI IZID 23. POSLOVNI IZID IZ REDNEGA DELOVANJA Drugi prihodki Drugi odhodki 24. POSLOVNI IZID ZUNAJ REDNEGA DELOVANJA 25. POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO Davek iz dobička Odloženi davki 26. ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA 2.547 1.787 4.252 9.376 4.069 153 1.541 2.374 5.307 481 53.463 24.192 14.816 241 0 241 0 673 0 673 1.459 0 1.459 0 1.210 0 1.210 0 1.482 0 1.178 303 0 221 0 2.848 1.905 4.774 5.083 3.955 156 1.575 2.225 1.128 1.166 54.746 21.858 16.775 189 0 189 0 505 0 505 408 0 183 225 0 0 0 0 2.500 0 1.079 269 1.152 441 0 24 24 56 141 2.372 2.913 -540 14.275 0 0 0 14.275 2.429 2.285 14.132 387 31 1.102 2.942 -1.840 14.935 0 0 0 14.935 2.051 -11 12.873 39 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu Čisti poslovni izid večinskega lastnika Čisti poslovni izid manjšinskega lastnika 14.115 18 12.865 8 16.1.3. KONSOLIDIRAN IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA SKUPINE ADRIE MOBIL PO RAZLIČICI II Postavka “Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve” je v izkazu poslovnega izida po različici II (prikaz stroškov po funkcionalni metodi) vključena v postavko “Čisti prihodki od prodaje”. V 000 EUR Čisti prihodki iz prodaje Proizvajalni stroški prodanih proizvodov ali NV prodanega blaga Kosmati poslovni izid od prodaje Stroški prodajanja Stroški splošnih dejavnosti Drugi poslovni prihodki Poslovni izid iz poslovanja Finančni prihodki iz deležev v pridruženih družbah Finančni prihodki iz danih posojil Finančni prihodki iz poslovnih terjatev Finančni odhodki za oslabitev finančnih naložb Finančni odhodki iz finančnih obveznosti Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti Dobiček pred obdavčitvijo Davek iz dobička Odloženi davki Dobiček obdobja iz rednega delovanja Čisti poslovni izid obračunskega obdobja ČISTI POSLOVNI IZID PRIPADA: a) lastnikom obvladujoče družbe b) neobvladujočemu deležu 31.12.2013 236.918 -190.625 46.292 -10.575 -24.975 4.073 14.816 241 673 1.459 -1.210 -1.482 -221 14.275 -2.429 2.285 14.132 14.132 31.12.2014 248.997 -199.394 49.603 -9.385 -24.679 1.237 16.775 189 505 408 0 -2.500 -441 14.935 -2.051 -11 12.873 12.873 14.115 18 12.865 8 Razlika v postavki “Čisti prihodki od prodaje” v Izkazu poslovnega izida po različici I (prikaz stroškov po naravnih vrstah) in Izkazu poslovnega izida po različici II (prikaz stroškov po funkcionalnem principu), je posledica prikaza postavke “Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve” v višini 1.078 tisoč EUR. Skladno z Mednarodnimi računovodskimi standardi se namreč ta postavka pri različici II upošteva v okviru Čistih prihodkov od prodaje, pri različici I pa v okviru posebne točke 4. Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve. 40 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 16.1.4. KONSOLIDIRANA BILANCA STANJA SKUPINE ADRIA MOBIL V EUR Sredstva Dolgoročna sredstva Neopredmetena sredstva Nepremičnine in oprema Naložbene nepremičnine Dolgoročne finančne naložbe a. Dolgoročne finančne naložbe razen posojil b. Dolgoročna posojila Dolgoročne poslovne terjatve Odložene terjatve za davek Kratkoročna sredstva Zaloge Kratkoročne finančne naložbe - Kratkoročna posojila - Kratkoročna finančne naložbe razen posojil Kratkoročne poslovne terjatve Denarna sredstva Kratkoročne aktivne časovne razmejitve Kapital in obveznosti Kapital a. Kapital lastnikov obvladujoče družbe Vpoklican kapital Kapitalske rezerve Rezerve iz dobička Preneseni čisti poslovni izid Presežek iz prevrednotenja Čisti poslovni izid poslovnega leta Uskupinjevalni popravek kapitala b. Kapital neobvladujočem deležu Rezervacije in dolgoročne PČR Dolgoročne obveznosti Dolgoročne finančne obveznosti Dolgoročne poslovne obveznosti Kratkoročne obveznosti Kratkoročne finančne obveznosti Kratkoročne poslovne obveznosti Kratkoročne obveznosti za davek od dobička Kratkoročne pasivne časovne razmejitve 31.12.2013 163.988.071 56.821.713 364.519 42.420.331 4.762.030 5.066.396 3.203.398 1.862.998 149.649 4.058.788 106.748.749 38.751.989 12.870.670 12.870.670 50.082.236 5.043.854 417.610 163.988.071 48.650.222 48.574.108 3.417.681 624.187 3.032.223 27.740.680 -295.280 14.114.535 -59.918 76.114 15.223.542 35.038.012 34.827.156 210.856 61.844.522 17.888.492 43.378.610 577.420 3.231.773 31.12.2014 171.198.259 66.164.598 310.079 42.093.716 5.030.538 14.530.925 274.557 14.256.368 151.496 4.047.844 104.704.609 43.628.221 1.883.777 1.724.926 158.851 49.504.042 6.693.369 329.052 171.198.259 61.545.977 61.504.917 3.417.681 624.187 3.032.223 41.851.408 -481.317 12.864.528 196.207 41.060 16.237.988 37.299.754 37.190.935 108.819 52.851.818 5.090.381 47.672.437 89.000 3.262.722 41 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 16.1.5. Od 1.1.2014 do 31.12.2014 Začetno stanje v poslovnem obdobju Drugo Čisti poslovni izid Sprememba rezervacij za aktuarske izgube Izplačilo dividend Razporedite v čistega dobička Drugoprevedbene razlike Stanje 31.12.2014 Od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 V evrih Zač. stanje v poslovnem obdobju 1. 1. 2013 Drugo Čisti poslovni izid sprememba rezervacij za aktuarske izgube Izplačilo dividend Razporedite v čistega dobička Drugoprevedbene razlike Stanje 31. 12. 2013 KONSOLIDIRAN IZKAZ GIBANJA KAPITALA SKUPINE ADRIE MOBIL Vpoklican kapital Kapitalske rezerve Rezerve iz dobička Preneseni čisti poslovni izid 3.417.681 624.187 3.032.223 27.740.680 Čisti poslovni izid Presežek iz prevredno tenja Uskupin. popravek kapitala Skupaj kapital ki pripada last.obv.d. Kapital ki pripada neobvlad. delu Skupaj kapital 14.114.535 -295.280 -59.918 48.574.108 76.114 48.650.222 -3.807 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.417.681 624.187 3.032.223 Vpoklican kapital Kapitalske rezerve 3.417.681 624.187 Rezerve iz dobička 3.032.223 -3.807 12.864.528 12.864.528 -186.037 14.114.535 41.851.408 Preneseni čisti poslovni izid 50.735.102 -481.317 Presežek iz prevredn otenja Čisti poslovni izid 9.959.305 -186.037 -4.459 -4.459 256.125 -38.611 217.464 196.207 61.504.917 41.060 61.545.977 Uskupin. popravek kapitala 8.551 Skupaj kapital ki pripada last.obv.d. 67.777.049 Kapital ki pripada neobvlad . delu Skupaj kapital 39.886 67.816.935 546.273 0 0 0 14.114.535 0 0 0 - 0 0 0 -33.500.000 0 0 0 9.959.305 0 0 0 3.417.681 624.187 3.032.223 12.872.594 256.125 546.273 27.740.680 8.066 -186.037 -14.114.535 12.864.528 -3.807 14.114.535 -295.280 546.273 17.659 14.132.195 -295.280 -295.280 -33.500.000 -3.807 -68.469 -68.469 22.375 -59.918 48.574.108 76.114 -33.503.807 -9.959.305 14.114.535 -295.280 -46.094 48.650.222 42 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 16.1.6. KONSOLIDIRAN IZKAZ DENARNIH TOKOV SKUPINE ADRIE MOBIL V EUR DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU Postavke izkaza poslovnega izida Dobiček pred obdavčitvijo Davek od dohodka Drugi davki/odloženi davki Popravki poslovnega izida Finančni prihodki od deležev v pridruženih družbah Neto stroški financiranja Popravek vrednosti finančnih naložb Učinek pri prodaji osnovnih sredstev Popravek vrednosti neopredmetenih sredstev Popravek vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev Popravek vrednosti naložbenih nepremičnin Popravek vrednosti zalog in terjatev –v IPI neto Oblikovanje in odprava rezervacij in pasivnih časovnih razmejitev Drugo Dobiček iz rednega delovanja pred spremembami v obratnem kapitalu Povečanje /zmanjšanje poslovnih in drugih terjatev Povečanje /zmanjšanje aktivnih časovnih razmejitev Povečanja/zmanjšanje odloženih terjatev za davek Povečanja/zmanjšanje zalog Povečanje/zmanjšanje finančnih naložb za trgovanje Povečanje /zmanjšanje rezervacij Povečanja/zmanjšanje poslovnih in drugih dolgov Povečanja/zmanjšanje pasivnih časovnih razmejitev Denarni tok iz poslovanja Prejemki od obresti Izdatki za obresti Prebitek prejemkov pri poslovanju in prebitek izdatkov pri poslovanju DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU Prejemki pri naložbenju Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev Prejemki od odtujitve drugih finančnih naložb razen posojil Prejemki od deležev pridruženih družb Izdatki pri naložbenju Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev Izdatki za pridobitev naložbenih nepremičnin Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev Izdatki za pridobitev za prodajo razpoložljivih finančnih naložb Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb v pridružene družbe Izdatki za dana posojila in predujme drugim strankam Prebitek prejemkov pri naložbenju in prebitek izdatkov pri naložbenju DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU Prejemki pri financiranju Prejemki od povečanja dolgoročnih finančnih obveznosti Prejemki od povečanja kratkoročnih finančnih obveznosti Izdatki pri financiranju Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku Prebitek prejemkov pri financiranju in prebitek izdatkov pri financiranju Pobotane tečajne razlike Stanje denarja in denarnih ustreznikov na začetku leta Povečanje - zmanjšanje denarja in denarnih ustreznikov Stanje denarja in denarnih ustreznikov na koncu leta 31.12.2013 31.12.2014 14.132.193 14.275.487 -2.428.593 2.285.299 12.872.593 14.935.092 -2.051.480 -11.019 0 -188.645 2.222.287 213 0 713.412 2.231.428 1.574.626 819.154 -240.980 808.932 1.209.901 -2.991.919 153.320 3.915.548 4.646.896 647.338 12.959 22.294.188 -2.887.111 -141.465 -1.826.175 -1.089.919 -1.867.441 1.654.391 -2.109.315 14.027.153 672.468 -1.481.577 13.218.043 6.798.277 6.366.195 191.102 240.980 -8.732.431 -109.206 -34.402 20.210.666 12.717 88.558 10.944 -4.876.232 -158.581 1.014.446 3.293.299 30.951 19.626.768 688.214 -2.500.430 17.814.552 122.073 -66.572 -5.403.249 188.645 -5.654.815 -658.972 -268.507 -3.479.440 -3.219.977 -1.934.154 -1.247.896 -5.532.742 74.612.125 4.828.460 69.783.665 -82.789.303 -8.262.250 -74.523.247 -3.807 -8.177.179 9.649.135 5.031.292 4.617.843 -20.025.905 -3.200.001 -16.821.445 -4.459 -10.376.770 -255.525 5.043.854 1.649.515 6.693.369 1.937.143 3.106.711 5.043.854 43 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 16.1.7. ZAVAROVANI KREDITI Kreditne obveznosti zavarovane s hipoteko po stanju na dan 31.3.2015 Družba Znesek kredita v EUR Banka 1 Javni slad RS Javni slad RS Javni slad RS Javni slad RS Banka 2 Banka 3 Banka 4 Banka 5 Banka 6 Banka 7 SKUPAJ SKUPAJ (31.12.2014) 16.1.8. Znesek v drugi valuti Zapadlost Zavarovanje 4.500.000,00 1.716.575,72 809.733,19 429.656,69 283.892,77 2.080.000,00 2.355.297,26 278.461,55 1.500.000,00 2.000.000,00 15.953.617,18 Višina zavarovanja v EUR 4.500.000,00 1.716.575,72 809.733,19 429.656,69 283.892,77 2.080.000,00 2.355.297,26 278.461,55 4.000.000,00 3.000.000,00 19.453.617,18 128.870,09 € (v DKK) 128.870,09 € (v DKK) 14.130.728,61 16.620.728,61 129.228,38 € (v DKK) 30.09.2019 30.10.2028 31.10.2022 31.05.2022 31.05.2021 31.07.2017 31.12.2027 30.06.2017 01.12.2019 30.06.2018 22.02.2016 - Hipoteka Hipoteka Hipoteka Hipoteka Hipoteka Hipoteka Hipoteka Hipoteka Hipoteka Hipoteka Hipoteka Hipoteka Hipoteka POROŠTVA V letu 2014 je Adria Mobil, d.o.o. izdala poroštvo za družbo Avto Triglav, d.o.o. v višini 10.000.000 EUR, ki pa je zavarovano tako, da znesek terjatev iz morebitnega unovčenega poroštva takoj pobota z rednimi obveznostmi, ki jih ima družba Adria Mobil, d.o.o. do družbe Avto Triglav, d.o.o. Navedeno poroštvo je dano iz poslovnih razlogov in sicer za zavarovanje terjatev dobavitelja Fiat do družbe Avto Triglav, saj le-ta izvaja dobavo baznih vozil Adrii Mobil za proizvodnjo avtodomov in vanov. Tako poroštvo, tudi po njegovi morebitni novaciji ali drugačni spremembi, v primerljivem obsegu ne more predstavljati kršitve zavez Izdajatelja. 16.2. REVIDIRANJE PRETEKLIH LETNIH FINANČNIH INFORMACIJ 16.2.1. IZJAVA O REVIZIJI INFORMACIJ Revizor izdajatelja za poslovni leti 2013 in 2014 je bila revizorska hiša Ernest & Young, Dunajska 111, Ljubljana. Omenjena družba je vpisana v register revizijskih družb pri Slovenskem inštitutu za revizijo. 44 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 45 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 46 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 16.2.2. IZJAVA O OSTALIH INFORMACIJAH Ostale informacije, podane v predmetnemu dokumentu, razen tistih, pri katerih je izrecno navedeno drugače, niso bile revidirane. 16.3. STAROST ZADNJIH FINANČNIH INFORMACIJ Zadnje leto revidiranih finančnih informacij ni starejše od 18 mesecev od datuma predmetnega dokumenta. 16.4. VMESNE IN DRUGE FINANČNE INFORMACIJE Od zadnjih revidiranih finančnih izkazov Izdajatelj ni objavil četrtletnih ali polletnih finančnih informacij. 16.5. PRAVNI IN ARBITRAŽNI POSTOPKI Izdajatelj v okviru te točke predstavlja pomembnejše pravne postopke, v katerih nastopa kot stranka v obdobju zadnjih 12 mesecev. Izdajatelj sicer na podlagi dostopnih podatkov, pridobljenih strokovnih mnenj in tudi oblikovane rezervacije ocenjuje, da postopki za Izdajatelja tudi ob neugodnem izidu ne bi utegnili imeti občutnega vpliva na poslovanje Izdajatelja. 16.5.1. TOŽBE ZOPER ADRIO MOBIL Zadeva: del delavcev družbe Sun Roller, S.A. c/a Adria Mobil, d.o.o. Novo mesto, opr. št. 22/2014, sodišče: »Social Court number 1 of Mataró«, zaradi plačila 2.303.285,62 EUR Tožbo je vložilo 36 delavcev družbe Sun Roller , S.A., in sicer v zvezi z dolgovi družbe Sun Roller, S.A. zoper Adrio Mobil kot družbo lastnico. Znesek zahtevka znaša 2.303.285,62 EUR. Zadeva: del delavcev družbe Sun Roller, S.A. c/a Adria Mobil, d.o.o. Novo mesto, opr. št. 427/2014, sodišče: »Social Court number 1 of Mataró«, zaradi plačila 2.326.102,64 EUR Tožbo je vložilo 76 delavcev družbe Sun Roller , S.A., in sicer v zvezi z dolgovi družbe Sun Roller, S.A. zoper Adrio Mobil kot družbo lastnico. Znesek zahtevka znaša 2.326.102,64 EUR. Oba postopka sta v teku na sodišču prve stopnje, pri čemer je glavna obravnava z razpisana za mesec september 2015.Pravno mnenje, podano s strani španskih odvetnikov za potrebe revizije, pravi, da so možnosti uspeha tožnikov zoper Adrio Mobil v obeh tožbah minimalne, vendar je Adria Mobil kljub temu oblikovala rezervacijo v skupni višini 1.485.000,00 EUR. 47 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 16.5.2. ŠTEVILO CIVILNIH SPOROV, V KATERIH JE IZDAJATELJ TOŽEČA STRANKA, IN SEŠTEVEK VREDNOSTI SPOROV Zadeva: ADRIA MOBIL, d.o.o. Novo mesto c/a HIDRIA INŽENIRING d.o.o., opr. št. I Pg 68/2014, Okrožno sodišče v Novem mestu, zaradi plačila odškodnine 2.318.257,40 EUR s pp Tožba je bila s strani družbe Adria Mobil vložena dne 20.02.2014 zaradi plačila odškodnine v višini 2.318.257,40 EUR s pp zaradi škode, ki je nastala s porušitvijo objekta zaščite gotovih izdelkov s sončno elektrarno na poslovnem naslovu tožeče stranke, izgrajenega s strani tožene stranke. Postopek je v teku na sodišču prve stopnje, do dne izdaje tega dokumenta še ni bilo glavne obravnave. 16.5.3. UPRAVNI POSTOPKI, KI LAHKO POMEMBNO VPLIVAJO NA PREMOŽENJE ALI DEJAVNOST IZDAJATELJA Izdajatelj je udeležen v upravnem postopku, v katerem bo upravni organ po tem, ko je bilo o tem vprašanju že trikrat presojano na Upravnem sodišču, izdal odločbo o odmeri komunalnega prispevka. Izdajatelj je komunalni prispevek že plačal, zato bo na podlagi nove odločbe moral komunalni prispevek doplačati ali pa ga bo prejel delno vrnjenega, kar v nobenem primeru ne bo vplivalo na njegovo premoženje ali dejavnost. 16.6. ZNATNA SPREMEMBA FINANČNEGA ALI TRŽNEGA POLOŽAJA IZDAJATELJA Po koncu zadnjega finančnega obdobja ni bilo znatnih sprememb finančnega ali tržnega položaja skupine Adria Mobil. 48 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 17. DODATNE INFORMACIJE 17.1. DELNIŠKI (DRUŽBENIŠKI) KAPITAL Izdajatelj je družba z omejeno odgovornostjo z osnovnim kapitalom 3.417.681,00 EUR, ki je razdeljen med 3 poslovne deleže, ki so vsi v celoti vplačani in prevzeti. 17.2. DRUŽBENA POGODBA Temeljni pravni akt Izdajatelja je družbena pogodba družbe Adria Mobil d.o.o. Čistopis trenutno veljavne družbene pogodbe je bil sprejet dne 13.03.2015 in je zapisan v notarskem potrdilu, opr. št. SV 457/15, notarja Mira Košaka, ki hrani izvirnik potrdila s priloženim čistopisom statuta. Družba je vpisana v sodnem registru Okrožnega sodišča v Novem mestu z matično št. 5479541000, v poslovnem registru Slovenije (PRS), ki je skladno z Zakonom o Poslovnem registru Slovenije (ZPRS-1, Uradni list RS, št. 49/2006, 33/2007) osrednja baza podatkov o vseh poslovnih subjektih s sedežem na področju Republike Slovenije, pa so vpisani oz. objavljeni še ostali relevantni podatki o družbi, vključno z vsakokrat veljavnim besedilom statuta. V skladu s 3. členom ZGD-1 je cilj in namen Izdajatelja, ki je gospodarski subjekt, organiziran kot družba z omejeno odgovornostjo, opravljanje pridobitnih dejavnosti, ki se opravljajo na trgu zaradi pridobivanja dobička. 49 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 18. POMEMBNE POGODBE Izdajatelj izjavlja, da ne obstajajo pomembne pogodbe, ki niso sklenjene v rednem teku Izdajateljevega poslovanja in bi lahko imele za posledico, da bi kateri koli član skupine imel obveznost ali izkazoval upravičenost, ki je bistvena za Izdajateljevo sposobnost izpolnjevanja obveznosti do imetnikov vrednostnih papirjev v zvezi z vrednostnimi papirji, ki so predmet tega prospekta. 50 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 19. INFORMACIJE TRETJIH OSEB IN IZJAVA STROKOVNJAKOV IN DEKLARACIJE O VSEH INTERESIH V prospektu ni vključeno nobeno mnenje ali poročilo, ki se pripisuje osebi kot strokovnjaku. Prav tako ni v prospektu nobenih informacij, katerih izvor bi bila tretja oseba oz. je to označeno z navedbo vira informacij. V tem prospektu so informacije o posameznih javno dostopnih informacijah, pripravljenih s strani tretjih oseb, označene pod tabelami oz. v delih prospekta, ki takšne podatke vsebujejo, in sicer so navedeni, po katerih so te informacije povzete. Izdajatelj ni samostojno preveril informacij iz teh virov, verjame pa, da so tam navedene informacije zanesljive. Izdajatelj ne jamči, da so te informacije točne. Informacije iz navedenih virov v prospektu so točno povzete in kolikor je Izdajatelj seznanjen in je lahko ugotovil iz informacij, ki jih objavijo takšni viri, niso bila izpuščena nobena dejstva, zaradi katerih bi bile objavljene informacije netočne ali zavajajoče. Takšne informacije, podatki in statistike lahko vsebujejo približke ali ocene oz. so zaokrožene. 51 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu 20. DOKUMENTI NA VPOGLED Na sedežu družbe Adria Mobil je možen vpogled v spodaj našteto dokumentacijo, in sicer vsak delovni dan od 10. do 12. ure, pri čemer je potrebna predhodna telefonska najava. Dokumentacija, ki je na voljo: (a) družbena pogodba Adrie Mobil, (b) vsa poročila, dopisi in drugi dokumenti, pretekle finančne informacije, vrednotenja in izjave, ki jih je pripravil izvedenec na zahtevo Izdajatelja, če so deli le-teh vključeni v predmetni dokument ali če se ta dokument na njih sklicuje; (c) pretekle finančne informacije Izdajatelja ali, če gre za skupino, pretekle finančne informacije Izdajatelja in njegovih hčerinskih podjetij za vsako izmed dveh poslovnih let pred objavo tega dokumenta registracijskega dokumenta. 52 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu IZDAJATELJ ADRIA MOBIL Proizvodnja, trgovina in storitve, d.o.o. Novo mesto Straška cesta 50 8000 Novo mesto ORGANIZATOR IZDAJE PRAVNI SVETOVALEC IZDAJATELJA ABANKA VIPA d.d. Odvetniška pisarna Miro Senica in odvetniki, d.o.o. Slovenska cesta 58 Barjanska cesta 3 1000 Ljubljana 1000 Ljubljana --- konec dokumenta --- 53 Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
© Copyright 2024