Årsregnskab Carsten Lind Olsen Jesper Janholm Ib Otte Hanne
32 Børsen FINANS FINANS Amagerbank-boss bliver siddende Han har været under skarp kritik, men selv afviser Amagerbankens adm. direktør at trække sig. »Jeg bliver siddende. Jeg får helt bestemt en meddirektør. Vi skal have styrket en række områder, og der skal nye kræfter til,« siger Jørgen Brændstrup til TV2 Finans. Det sker på dagen, hvor Amagerbanken har kunnet melde, at bankens aktieemission er lykkedes. Det betyder et nettoprovenu til banken på 878 mio. kr. – langt over de påkrævede 750 mio. kr. Både bestyrelse og ledelse har i den forbindelse købt aktier. Topchef Jørgen Brændstrup har købt for knap 1,2 mio. kr. nye aktier, mens bestyrelsesformand N.E. Nielsen har købt for godt 0,4 mio. kr., oplyser banken i en meddelelse. Flere bestyrelsesmedlemmer har købt for over 1 mio. kr., mest iøjnefaldende Jesper Reinhardt, der gennem selskabet Buster Holding har købt for over 13 mio. kr. nye aktier. Borsen.dk/Direkt Torsdag den 16. september 2010 Lokalbank over Otte ledende medarbejdere i Aarhus Lokalbank med adm. direktør Per Hermansen i spidsen solgte ved årsskiftet tre insolvente investeringsselskaber til banken HQ politianmelder handelschef Den svenske rigmandsbank HQ Bank har ifølge Dagens Industri politianmeldt bankens tidligere handelschef. Banken ønsker, at politiet udreder handlen, da bankens egen udredning viser flere uforklarlige hændelser. »Årsagen til politianmeldelsen er, at vi vil have, at en myndighed skal udrede, om der har været hændelser af kriminel karakter. Vores egen udredning viser hændelser, som bestyrelsen ikke kan forklare,« siger informationskontakt i HQ AB, Madeleine Bruce-Martinsson til di.se. HQ Banks grundlægger og bestyrelsesformand i investeringsselskabet Øresund, Sven Hagströmer, er overrasket over anmeldelsen. »Jeg havde ingen anelse om det her før i morges. Jeg har intet med det at gøre. Det passer HQ Banks bestyrelse helt selv, men det er da interessant, at de gør det,« siger han. Borsen.dk Ekspert: Saxos nye regler ikke nok Saxo Bank retter ind til højre og har vedtaget en række investorbeskyttende regler, efter Finanstilsynet har nedlagt en række påbud. Økonomiprofessor på Aarhus Universitet, Carsten Tanggaard, giver ikke meget for de nye regler. »Saxo Bank retter selvfølgelig ind efter påbuddene. Men jeg tror ikke, at reglerne giver god nok beskyttelse,« siger han og uddyber: »Ret beset kan man ikke advare private kunder nok mod at indgå i valutaspekulation, og det kan man jo ikke forestille sig, at banken skriver i deres salgsmateriale.« Borsen.dk EU vil stramme op på finansmarked EU-Kommissionen vil stramme op over for nogle af de mest kontroversielle produkter på finansmarkedet. Med et nyt forslag vil EU blandt andet have mulighed for at lave midlertidige forbud mod såkaldt short-selling, hvor man sælger værdipapirer, som man ikke ejer, i forventning om, at aktiekursen falder. Derefter køber man værdipapiret tilbage og scorer en hurtig gevinst på forskellen i kursværdi. »Intet finansielt marked har råd til fortsat at være det vilde vesten. (...) Vi er nødt til at mindske risikoen for hyper-spekulation,« siger Michel Barnier, EU-komissær for det indre marked og tjenesteydelser. Ritzau/Reuters Banker har penge nok det næste år Likviditeten hos de danske banker set over en bred kam er god, vurderer Nationalbanken i sin seneste kvartalsoversigt. Forudsat at ind- og udlånsmassen udvikler sig stabilt, og at der er fuld adgang til markedsbaseret finansiering, viser prognosen for de kommende 12 måneder, at de danske banker ikke får problemer med tomme pengekasser. Nationalbanken ser heller ingen tegn på, at de kommer under pres ved statsgarantiens udløb 30. september. Borsen.dk ■ Aarhus Lokalbank AF MORTEN JEPPESEN Aarhus Lokalbank købte umiddelbart før årsskiftet tre insolvente investeringsselskaber fra otte af bankens egne chefer med adm. direktør Per Hermansen i spidsen. Flere juridiske eksperter, heriblandt professor Lars Bo Langsted fra Aalborg Universitet, stiller sig tvivlende over for lovligheden af bankens ageren. Aarhus Lokalbank betalte de otte bankchefer 1,3 mio. kr. for de tre selskaber, som tilsammen havde en negativ egenkapital på mere end 10 mio. kr. og som i alt skyldte banken over 17 mio. kr. Dermed sikrede Per Hermansen og syv af hans chefkolleger i Aarhus Lokalbank sig en uventet formuegevinst på adskillige mio. kr. »Det er meget, meget svært at få øje på det forretningsmæssige sigte for Aarhus Lokalbank i det her, og derfor bør sagen kulegraves,« siger Lars Bo Langsted. De tre investeringsselskaber, Hadsten Aktie Invest Aps, Hadsten Aktie Invest II Aps og Hadsten Aktie Invest III, som Aarhus Lokalbank købte af de otte bankchefer, blev stiftet i 2006. De tre investeringsselskaber lånte i 2006 over 17 mio. kr. i banken. Pengene blev brugt på at investere i aktier i netop Aarhus Lokalbank. Hver af de otte chefer ejede på kryds og tværs anparter i de tre investeringsselskaber via personligt ejede anpartsselskaber. Samtidig købte det ene af Bankchefernes netværk Otte topchefer i Aarhus Lokalbank har sammen investeret mere end 20 mio. kr. i bankens egne aktier via private anpartsselskaber. Pengene til investeringerne lånte de otte chefer i Aarhus Lokalbank, og da bankens aktiekurs raslede ned, overtog Per Hermansen Bankdirektør Buchsti Holding Aps Ole Lønsmann Underdirektør Lønsmann Holding Aps Carsten Stenulm Underdirektør Stenulm & Tendrup Holding Aps Claus Kjær Filialdirektør, erhvervskunder Kjaer-Solbjerg Aps Dagmar Bæk Filialdirektør DBS Invest Aps Bjarne Fries Kreditchef Fries Invest Aps Henning L. Jensen Administrationschef Jensen-Hadsten Aps Claus Lauenborg Salgs- og udviklingschef Lauenborg Holding Aps Aarhus Lokalbank de forgældede investeringsselskaber med udgangen af 2009 og konverterede gælden til anpartskapital. Dermed blev topcheferne holdt skadesfrie af deres fejlslagne investering i bankens aktier. Handelsselskabet af 1/1 1973 Hadsten A/S Gæld 2008: 12,8 mio. kr. Årets resultat 2008: 67.760 kr. Hadsten Aktie Invest Aps Gæld 2008: 7,2 mio. kr. Årets resultat 2008: - 5,9 mio. kr. Egenkapital 2008: -2,7 mio. kr. Hadsten Aktie Invest II Aps Gæld 2008: 6,0 mio. kr. Årets resultat 2008: - 5,8 mio. kr. Egenkapital 2008: -4,3 mio. kr. Hadsten Aktie Invest III Aps Gæld 2008: 5,6 mio. kr. Årets resultat 2008: - 4,7 mio. kr. Egenkapital 2008: -4,0 mio. kr. Børsen 33 FINANS Torsdag den 16. september 2010 tog bankchefers gæld Aarhus Lokalbank overtog ved årsskiftet tre insolvente investerigsselskaber fra otte af bankens ledende medarbejdere. De tre selskaber havde negativ egenkapital på over 10 mio. kr., fordi de havde investeret i Aarhus Lokalbank, hvis aktier var styrtdykket under finanskrisen. Arkivfoto: Casper Dalhoff/Polfoto Århus Lokalbank Kursudvikling, kroner pr. aktie 250 200 150 -63,3% i perioden 100 50 0 3.1.2006 – – 15.9.2010 Kilde: Bloomberg investeringsselskaberne, Hadsten Aktie Invest Aps., i 2006 Handelsselskabet af 1/1 1973 Hadsten A/S af selskabet Center Finansiering A/S, som var et 100 pct. ejet datterselskab af Aarhus Lokalbank, som dengang hed Hadsten Bank. Millionlån til banktop Af 2006-regnskabet for Handelsselskabet fremgår det, at Hadsten Aktie Invest påtog sig gældsforpligtelser over for Aarhus Lokalbank på 14,8 mio. kr. i forbindelse med købet af Handelsselskabet. De mange millioner var investeret i aktier i Aarhus Lokalbank. Dermed havde banken samlet lånt de otte topchefer over 30 mio. kr., som var blevet brugt til at investere i bankens egne aktier, uden der var stillet nogen form for sikkerhed. Bankens aktiekurs havde – ligesom som en række andre pengeinstitutters – gennem flere år haft kurs mod himlen. I sommeren 2007 toppede kursen i 246, men under finanskrisen raslede kursen ned, og ved årsskiftet 2009/2010 var kursen på aktier i Aarhus Lokalbank havnet nede på 67. Derved stod de tre investeringsselskaber Hadsten Aktie Invest Aps, Hadsten Aktie Invest II Aps og Hadsten Aktie Invest III med langt mere gæld, end aktierne var værd. Men Aarhus Lokalbank hjalp ved udgangen af 2009 de otte ledende medarbejdere ud af kattepinen ved at købe Hadsten Aktieinvest I, II og III. Officielt lød det i en fondsbørsmeddelelse 30. december 2009 fra Aarhus Lokalbank: »Bestyrelsen i Aarhus Lokalbank har i forlængelse af de seneste måneders kritik af bankernes incitamentsprogrammer valgt at tage de nye holdninger omkring incitamentsprogrammer til efterretning. Dette har betydet, at bankens incitamentsprogram, der løbende har været beskrevet i bankens regnskaber, lukkes, og aktierne ejet af de ovennævnte selskaber sælges tilbage til banken.« Men banken købte ikke aktierne. Banken betalte derimod de otte bankchefers anpartsselskaber 1,3 mio. kr. for de tre selskaber, Hadsten Aktie Invest I, II og III, selv om selskabernes egenkapital var negativ med i alt 11 mio. kr. Det fremgår af pengestrømsanalysen i bankens årsrapport for 2009. Samtidig konverterede Aarhus Lokalbank gælden i selskaberne til anpartskapital, så de tre investeringsselskaber i årsregnskaberne for 2009 stod med positiv egenkapital og plus på bundlinjerne. Ifølge årsregnskabet 2009 Bankformand: Det er træls Bestyrelsesformand for Aarhus Lokalbank, Rasmus Juhl Rasmussen, mener ikke, der er noget kritisabelt i, at Aarhus Lokalbank ved årsskiftet købte tre insolvente investeringsselskaber fra otte ledende medarbejdere for 1,3 mio. kr. Selskaberne havde en negativ egenkapital på 11 mio. kr. og skyldte Aarhus Lokalbank over 17 mio. kr. Bestyrelsesformanden forklarer, at der er tale om et aktieprogram, som er blevet afviklet, og han afviser, at det har påført banken tab. »Det du beskriver der, er jo rigtig træls for at sige det på godt jysk. Aktieprogrammet blev lavet i en anden tid, hvor alting gik godt. Men så kom finanskrisen, som også ramte vores aktier. Derfor ville vi gerne ud af de ordninger, og det er korrekt, at disse selskaber er købt tilbage til banken. Vi har betalt 1,3 mio. kr. for det skatteaktiv, der er i selskaberne, og så er vi ude for Hadsten Aktie Invest Aps. fremgår det, at selskabet 30. december 2009 har gennemført en gældskonvertering på 5.810.000 kr. I Hadsten Aktie Invest II blev der gennemført en gældskonvertering 30. december på 6.166.000 kr. og i Hadsten Aktie Invest III lød gældskonverteringen på 5.776.246 kr. Tilsammen blev der elimineret gæld for 17,7 mio. kr. Undgik Statstidende Samtidig fremgår det af Århus Lokalbanks årsrapport for 2009, at værdierne i de tre selskaber er opgjort til følgende: Hadsten Aktie In- af ordningerne,« siger Rasmus Juhl Rasmussen. Han forklarer, at banken har haft rådgivere på afviklingen af ordningen, og Aarhus Lokalbanks bestyrelsesformand afviser, at bankens ageren er på kant med loven. »Der er nogle skattemæssige underskud, som har en værdi. Det er derfor, det kan betale sig for begge parter at gå ud af det. Jeg tror ikke, at der kan være tvivl om, at det her er lovligt. Vi har selvfølgelig haft rådgivere på, så jeg mener, det er helt legalt at købe selskaber tilbage. Men jeg kan ikke forklare det dybere, så skal jeg have rådgivere på. Men jeg mener, at det er lavet lige efter bogen,« siger Rasmus Juhl Rasmussen. Det har trods utallige forsøg ikke været muligt at få en kommentar fra Aarhus Lokalbanks adm. direktør Per Hermansen. moje vest Aps: 5 mio. kr., Hadsten Aktie Invest II Aps: 3,1 mio. kr. og Hadsten Aktie Invest III Aps: 3.5 mio. kr. Dermed har der været et direkte tab på gældskonverteringen på 6,3 mio. kr. Dertil skal lægges købsprisen på 1,3 mio. kr., som banken betalte de otte bankchefer for de tre investeringsselskaber. Flere af de bagvedliggende anpartsselskaber, som er personligt ejet af chefkredsen i Aarhus Lokalbank – heriblandt Per Hermansens private selskab, Buchsti Holding Aps. – blev opløst 9. juli i år ved hjælp af såkaldt solvent likvidation. Normalt sker det ved offentliggørelse i Statstidende, så offentlig- heden bliver orienteret. Men bankcheferne har benyttet et særligt system, hvor der afgives en opløsningserklæring til Skat, hvor der garanteres, at der ingen kreditorer er. Den erklæring kunne afgives, fordi alle bankchefernes anpartsselskaber var skruet sådan sammen, at de ikke hæftede for datterselskabers gæld. Derved blev de private anpartsselskaber slettet uden offentligheden fik kendskab til det. Samtidig har seks af selskaberne undgået at lave regnskab for 2009, heriblandt Per Hermansens selskab Buchsti Holding Aps. morten.jeppesen@borsen.dk Professor: Det ser mærkeligt ud ■ Aarhus Lokalbank AF MORTEN JEPPESEN De relevante myndigheder – herunder Finanstilsynet – bør straks iværksætte en kulegravning af forholdene i Aarhus Lokalbank. Sådan lyder det klare budskab juraprofessor Lars Bo Langsted fra Aalborg Universitet, efter han har haft lejlighed til at se på, hvordan otte topchefer fra den lille østjyske bank har solgt tre insolvente investeringsselskaber til banken for 1,3 mio. kr. Professoren fra Aalborg tvivler på, at konstruktionen er lovlig, men han ønsker ikke at give en konkret juridisk vurdering, før myndigheder har haft lejlighed til at se på sagen. »Det er et problem, at banken tilsyneladende forærer disse bankchefer penge. De kalder det selv for et incitamentsprogram. Men der er jo ikke meget incitament i, at man dækker folks gamle gæld. Det er svært at se, hvordan det kan forsvares. Det ser meget mærkeligt ud, og man må gå stærkt ud fra, at det er foregået på bestyrelsesniveau. Man kan spørge om, hvad bestyrelsens grundlag er for at udbetale penge på den måde. Bestyrelsens beslutninger skal have et forretningsmæssigt sigte, og det er meget, meget svært at få øje på her,« siger Lars Bo Langsted. Orientering af aktionærerne Også partner og investeringschef Johnny Madsen fra Dansk Formueog Investeringspleje står uforstående over for forholdene i Aarhus Lokalbank. »Ledende medarbejdere må ikke optage lån, der investeres i værdipapirer, hvor værdipapirerne er stillet som sikkerhed. Det forklarer, hvorfor der ikke er lavet nogen sikkerhedsstillelse eller personlig hæftelse i hele konstruktionen, men det lugter af en omgåelse reglerne,« siger Johnny Madsen. Han undrer sig samtidig over, at aktionærerne i meget lidt omfang er blevet orienteret om det, der er foregået. »Alle de finurligheder, som banken har lavet, både i forbindelse med stiftelse af selskaberne og i forbindelse med købet af de insolvente selskaber, har der ikke stået noget om i regnskaberne, hvilket jo er det absolut vigtigste, hvis man skal kunne vurdere risikoen i incitamentsprogrammet,« siger Johnny Madsen. morten.jeppesen@borsen.dk
© Copyright 2024