1. No category

BELLA CENTER A/S
ÅRSRAPPORT 2012 / 48. REGNSKABSÅR
Skandinaviens største udstillings- og kongrescenter
1
2
INDHOLDSFORTEGNELSE
Oplysninger om selskabet og koncernen
4
Ledelsespåtegning
7
Den uafhængige revisors erklæring 8
Hoved- og nøgletal
11
Ledelsesberetning – Bella Center koncernen 13
Resultat- og totalindkomstopgørelse
22
Balance
24
Egenkapitalopgørelse, Koncern
26
Egenkapitalopgørelse, Moderselskab 26
Pengestrømsopgørelse
29
Noter
31
3
OPLYSNINGER OM SELSKABET
Selskabet
Bella Center A/S
Center Boulevard 5
2300 København S
CVR-nr. 26 06 77 15
Telefon: +45 32 52 88 11
Bestyrelse
Oscar Claudius Crohn
Johan Ewald Lorentzen
David Robson Overby
Mette Kapsch
Bo Faarborg Christensen*
Jan Klaus Lorentsen*
Hans Christian Ploug*
*Medarbejdervalgte repræsentanter
Direktionen
Arne Bang Mikkelsen
Allan Christian Holtzer
Aktionærer med mere end 5% af aktiekapitalen eller
5% af stemmerne (pr. 8.5.2013)
Bella Solstra A/S, c/o Solstra Capital Partners A/S,
Lautrupsgade 7, 2100 København Ø.
Alm. Brand Bank A/S,
Midtermolen 7, 2100 København Ø.
Tilknyttede virksomheder
Forum København ApS, CVR-nr. 84 64 84 18
Bella Center Services A/S, CVR-nr. 79 44 70 13
Bella Sky Hotel A/S, CVR-nr. 31 87 73 50
Revision
Ernst & Young
Godkendt Revisionspartnerselskab
Gyngemose Parkvej 50, 2860 Søborg
Hovedbankforbindelse
Nordea Bank Danmark A/S
4
5
6
LEDELSESPÅTEGNING
Ledelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar – 31. december 2012 for
Bella Center A/S.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31.
december 2012.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold,
beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
København, den 8. maj 2013
Direktionen:
Arne Bang Mikkelsen
Adm. direktør
Allan Holtzer
Økonomidirektør
Bestyrelsen:
Oscar Claudius CrohnJohan Ewald Lorentzen
Formand
Mette KapschBo Faarborg Christensen
David Robson Overby
Jan Klaus Lorentsen
Hans Christian Ploug
7
DEN UAFHÆNGIGE
REVISORS ERKLÆRING
til aktionærerne i Bella Center A/S
Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Bella Center A/S for regnskabsåret 1. januar
– 31. december 2012, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen
som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere
oplysningskrav i årsregnskabsloven.
kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der
giver et retvisende billede. Formålet hermed er at
udforme revisionshandlinger, der er passende efter
omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne
kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering
af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU
og yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven.
Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne
kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden
væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes
besvigelser eller fejl.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om
koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag
af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om
revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav
samt planlægger og udfører revisionen for at opnå
høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og
årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision
af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på
denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne
i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
koncernregnskabet og årsregnskabet.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet.
De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors
vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller
fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern
Ernst & Young
Godkendt Revisionspartnerselskab
8
Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og
årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet
af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december
2012 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven.
København, den 8. maj 2013
Carsten Collin
statsaut. revisor
Peter Jensen
statsaut. revisor 9
10
Hoved- og nøgletal
HOVED- OG NØGLETAL
Koncernens udvikling i de seneste 5 år kan beskrives således:
Resultat (t.kr)
Nettoomsætning
Dækningsbidrag
Værdiregulering af investeringsejendomme
Af- og nedskrivninger
Resultat før finansielle poster
Resultat før skat 1)
Resultat efter skat
Balance (t.kr.)
Balancesum
Egenkapital
Produktionsejendom
Hotelejendom
Investeringsejendom
Gæld til kreditinstitutter / bankgæld
Deklareret udbytte
Pengestrømme (t.kr.)
Pengestrømme før forskydninger
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Medarbejdere
Antal medarbejdere
Nøgletal
Bruttomargin
Aktiver/egenkapital
Egenkapitalforrentning
1)
2012
2011
2010
2009
2008
605.166
289.399
465.893
212.669
378.722
206.345
708.266
362.735
433.636
240.788
0
44.186
50.876
-20.307
-16.044
0
279.346
-241.876
-289.944
-224.338
1.353
16.553
45.809
37.010
27.183
0
28.325
166.916
153.893
115.296
40.991
19.582
116.433
102.886
77.016
2.774.042
648.044
578.236
1.330.937
640.614
1.549.214
0
2.798.089
685.244
582.705
1.339.181
629.553
1.551.151
0
2.667.942
763.960
734.042
0
628.749
1.360.445
0
2.061.849
754.905
712.823
0
619.794
760.122
25.978
1.810.765
673.473
696.734
0
618.537
648.313
37.666
95.062
40.450
-27.113
37.470
-44.186
-395.955
61.009
19.382
-664.045
182.218
185.351
-406.263
81.476
152.801
-286.509
431
355
249
285
247
47,8%
4,3
-2,4%
45,6%
4,1
-32,3%
54,5%
3,5
3,6%
51,2%
2,7
16,1%
55,5%
2,7
11,4%
Der er i årets resultat før skat for 2011 foretaget nedskrivning af ejendom med 250 mDKK.
11
12
LEDELSESBERETNING
Bella Sky Comwell Hotel – Nordeuropas største hotel - er omdrejningspunktet i Bella Center koncernens
strategiske udvikling. Hotellet er med 812 værelser og en unik arkitektur et flagskib for København – med
2 tårne, der hver hælder 15 grader. Hotellet på 44.000 kvm er opført i direkte forbindelse med Bella Center,
som med sine i alt 121.000 kvm sammenhængende indvendigt areal er Skandinaviens største kongres- og
udstillingscenter.
Der vil i de kommende år være særskilt fokus på at udnytte de samlede faciliteter i Bella Center til arrangementer, der skaber samtidig omsætning på flere forretningsområder, det være sig overnatninger, forplejning, møder, udstillinger og events. Hotellet har også øget tiltrækningen af internationale og nationale
kongresarrangementer. I 2012 husede koncernen 69 større kongresarrangementer med over 250 delegerede
– mod 45 i 2011. Hertil var Bella Center i de første 3 måneder af 2012 vært for en række møder under det
danske EU-formandskab.
I 2012 var der hele 26 internationale kongresarrangementer, hvilket er det højeste antal i koncernens historie (2011:17). Ikke mindst valgte de store kongresser EWEA og EAGE Bella Center og København som
base for deres aktiviteter (Europe´s Premier Wind Energy Event og European Association of Geoscientists
& Engineers).
Det seneste 10-års uophørlige udbygning af Bella Center – med Bella Sky Comwell Hotel som kulminationen heraf – betyder, at denne udvikling forventes at holde fremover. Til eksempel huser Bella Center i
2013 de to store kongresser ECTRIMS og SOE (verdens største kongres inden for skleroseforskning og
den internationale kongres for oftalmologi). Der er også allerede indgået aftaler om store kongresser flere
år frem i tid.
Udbygningen af Bella Center standser ikke her. I 2012 har Bella Center påbegyndt en omfattende fornyelse
og renovering af de permanente showrooms inden for design og mode. I løbet af de kommende år vil hele
35.000 etagemeter med op til 300 showrooms i CIFF Fashion House fremstå i et nyt og innovativt designudtryk. Til gavn for udstillere, indkøbere og besøgende.
Den samme fornyelse vil gøre sig gældende for Bella Centers største aktivitet, de halvårlige modemesser
CIFF, Copenhagen International Fashion Fair. Gennem en re-branding af CIFF understøtter Bella Center
modebranchens salgsbestræbelser. I 2012 har Bella Center investeret i en fornyelse af messens udtryk, ligesom messen fra Bella Centers side understøttes af en ny digital markedsføringsstrategi. Interesserede kan
læse mere om CIFF i messens nye signaturavis ’The CIFF Gazette’, som kan downloades på www.CIFF.dk.
De øvrige messe- og udstillingsaktiviteter i Bella Center er fortsat negativt påvirket af konjunkturerne. For
2012 afstedkom det et reduceret antal udstillere på flere af de fast tilbagevendende arrangementer.
I 2013 introduceres en helt ny fagmesse ’Energy Europe’ samt den ny fagmesse ’Designtrade’. For Designtrade efterstræbes der en international begivenhed for moderne dansk design med islæt af internationalt
design.
Bella Center forestår driften af multiarenaen Forum på Frederiksberg. Forum kan huse op til 8.500 siddende gæster – for stående koncerter op til 10.000 gæster. Med hele 14 koncerter og 35 teaterarrangementer
levede Forum op til sit ry som et oplevelseshus (2011: hhv. 4/33 arr). For så vidt angår koncerter afholdt
i 2012 kan nævnes Jenifer Lopez, Drake, Chris Brown og Swedish House Mafia. Af teaterarrangementer
kan nævnes Walking With Dinosaurs, Disney on Ice og Top Gear. I 2012 valgte Nordisk Film med sit nye
forretningsområde NF Live at placere sin første teater/show produktion ’Hey Jude’ i Forum, med sange fra
13
The Beatles. Forums mål er at være blandt de foretrukne samarbejdspartnere for eventarrangører. For
2013 vil det manifesteres i, at dørene åbnes for de
internationale arrangementer Cirque Du Soleil, We
Will Rock You og den danske opførelse af Shrek
The Musical. Hertil kommer Forum’s fast tilbagevendende publikumsudstillinger, som hvert år har
stor tilstrømning af besøgende.
Det 100% ejede datterselskab Bella Center Services
A/S, der leverer al forplejning forbundet med arrangementer i Bella Center, kom vel igennem 2012
som følge af fremgangen i kongresaktiviteterne i
Bella Center.
2012 blev det første fulde driftsår for Bella Sky
Comwell Hotel. Tæt ved 200.000 gæster valgte en
overnatning på hotellet. Bella Sky Comwell Hotel
efterlever at fastholde en høj standard og er således for 2. år i træk tildelt ’Travelers Choice Award’
for at være et af de 10 bedste hoteller i Danmark.
Prisen gives af bookingsitet Tripadvisor ud fra brugernes anmeldelser. Efter hotellet slog dørene op i
maj 2011, har det modtaget en række anerkendte
priser, blandt andet den prestigefyldte internationale hotelpris for ’Best Architecture in Europe’ givet
af Bloomberg Television. Magasinet Condé Nast
Traveller har placeret Bella Sky Comwell Hotel på
listen over verdens 65 hotteste nye hoteller i 2012.
Hotellet er opført og ejet af Bella Center A/S og
drives i et tæt samarbejde med Comwell, som er
Skandinaviens største specialiserede operatør på
konferencemarkedet, med tilsammen 15 hoteller i
drift i Danmark og Sverige.
Koncernresultat for året
Årets resultat går frem med 20 mDKK. Bella Center koncernens (efterfølgende ”koncernen”) resultatopgørelse for 2012 udviser et underskud før skat
på 20 mDKK, hvilket skal sammenholdes med et
underskud på 40 mDKK sidste år (før nedskrivning
af hotelejendom).
Jf. årsrapport 2011 var forventningen til 2012 en
resultatfremgang før skat og værdireguleringer af
ejendomme på 25-40 mDKK. Forventningen til
årets resultat skal ses i perspektiv til, at der var forudsat en tidligere kapitaludvidelse på 150 mDKK,
som stod planlagt til medio 2012. Udskydelse af
kapitaludvidelsen til primo 2013 har øget finansieringsudgifterne med 5 mDKK i 2012.
Korrigeret for denne resultatpåvirkning blev årsresultatet på niveau med den lave ende af det forventede interval. Det skyldes, at den europæiske
gældskrise i forlængelse af finanskrisen har indvirket mere end forventet på Bella Centers messe- og
udstillingsaktiviteter. Hertil kommer, at den udvidede hotelkapacitet i København har forøget konkurrencen, hvilket fortsat påvirker værelsespriserne
negativt for Bella Sky Comwell Hotel.
14
Ledelsen anser på den baggrund ikke koncernens
driftsresultatet for tilfredsstillende.
Når der ses bort fra investeringen i hotelejendommen og driften af Bella Sky Comwell Hotel under
opstart, er resultat før skat af Bella Center koncernens basisforretninger positiv med ca. 40 mDKK,
hvilket kan ses i forhold til 2011 på 20 mDKK.
Stigningen skyldes fremgangen for kongresforretningerne i 2012, som nævnt i indledningen.
Koncernens omsætning er på 605 mDKK mod
466 mDKK i 2011. Niveauskift i omsætning og
tilhørende omkostninger har tilknytning til et fuldt
driftsår af det ny hotel (7 mdr. i 2011) og stigningen
i kongresforretningerne.
Årets aktiviteter
Koncernen havde i alt 154 større arrangementer i
2012. Det er en stigning på 21%, sammenholdt med
året før, hvor koncernen husede 127 arrangementer.
Koncernen blev i 2012 besøgt af 1.181.000 gæster.
I 2011 var besøgstallet for koncernen på 1.108.000,
hvorved besøgstallet i 2012 steg med 7%, primært
som følge af et fuldt driftsår på hotellet. Antallet af
kongresdelegerede var på over 94.000 i 2012 mod
76.000 i 2011 (unikke besøgende).
Balance
Koncernbalancen er reduceret fra 2.798 mDKK i
2011 til 2.774 mDKK i 2012, hovedsagelig som
følge af reducerede tilgodehavender fra kunder.
Bella Centers grundareal udgør 267.488 kvadratmeter med en samlet byggeret på 187.242 etagemeter, modsvarende en bebyggelsesprocent på 70.
Det bebyggede areal er på i alt 163.605 etagemeter.
Ubenyttet byggeret er på 23.637 etagemeter. Ejendomme er i balancen opgjort til den kapitaliserede
værdi af den forventede pengestrøm.
Hotelejendommens balanceværdi er på 1.331
mDKK i 2012 mod 1.339 mDKK i 2011. Afkastrenten for hotelejendommen er fastsat til 7,33%
mod 7,19% sidste år.
Værdien af investeringsejendomme m.v. er på 641
mDKK i 2012 mod 630 mDKK sidste år. Værdi
af haller og mødefaciliteter i Bella Center inkl.
tilhørende grundareal er på 578 mDKK mod 583
mDKK sidste år. Afkastrenten er fastsat til 5,65%
for investeringsejendomme og 6,95% for haller og
mødefaciliteter (2011: 5,94% / 6,84%).
For en nærmere beskrivelse af følsomheden ved
ændrede forudsætninger for værdiansættelse af
ejendomme henvises til årsregnskabets note 10
samt anvendt regnskabspraksis. Der henvises til
note 22 for en uddybning af koncernens driftsmæssige og finansielle risici.
15
Egenkapital
Egenkapitalen udgør 648 mDKK mod 685 mDKK
i 2011.
Årets underskud efter skat på 16 mDKK er fragået
egenkapitalen. Egenkapitalen ultimo 2012 er negativt påvirket med 206 mDKK efter skat pga. 20 årig
renteswap fra variabelt til fast forrentede realkreditlån (reserve for sikringstransaktioner, +21 mDKK
i 2012).
Markedsværdi af renteswap på 249 mDKK er långivers beregning af nutidsværdien af renteforskellen mellem den variable og faste rente (dagsværdi).
Der henvises til note 22 for yderligere oplysninger
om rentesikring.
Forskellen mellem reserve for sikringstransaktioner
under egenkapitalen og markedsværdi af renteswap
i passivbalancen er modregnet i udskudt skat.
Finansiering
Koncernens nettofinansiering, dvs. gæld til pengeinstitutter minus bankindeståender, udgør 1.551
mDKK mod 1.564 mDKK i 2011. Finansieringen
er overvejende optaget som realkreditlån. Den rentesikrede andel af gælden udgør 980 mDKK ultimo
2012 (2011: 1.037 mDKK).
Som nævnt i årsrapport 2011var der planlagt tilførsel af ny kapital på 150 mDKK i 2012 for at styrke
Bella Centers kapitalgrundlag i lyset af påvirkningerne af finans- og gældskrisen.
På ekstraordinær generalforsamling ultimo december 2012 blev det vedtaget, at nedsætte aktiekapitalen fra nominelt 266.846.868 DKK til nominelt
56.037.838,08 DKK, ved at aktiernes pålydende
værdi nedsættes fra 1 kr. til 0,21 kr. Forskelsbeløbet på 211 mDKK henlægges til reserve under
egenkapitalen. Kapitalnedsættelsen er anmeldt til
Erhvervsstyrelsen primo januar 2013 og vil således
blive indregnet i årsregnskabet for 2013.
På generalforsamlingen blev det samtidig vedtaget
at forhøje aktiekapitalen gennem nytegning ved
fortegningsret af 714.768.342 nye aktier á kr. 0,21
til kurs DKK 100. Emissionen modsvarende 150
mDKK er indbetalt medio februar 2013 og anmeldt
til Erhvervsstyrelsen. Den nominelle aktiekapital
udgør herefter 206.139.189,90 DKK. Koncernen
disponerer derved over et likviditetsberedskab til
understøttelse af driften og udviklingen af Bella
Center. Der er etableret finansieringsaftale med
koncernens hovedbankforbindelse, herunder en videreførelse af driftskreditter og aftaler om amortisation af langfristet gæld.
Koncernens soliditet pr. ultimo 2012 udgør 23,4%
mod 24,5% i 2011. Som følge af kapitalforhøjelsen
er selskabets soliditet på 28,8% primo 2013.
16
Pengestrøm
Koncernens pengestrøm af drift udgør 95 mDKK
mod 37 mDKK i 2011. Balanceforskydninger i kundetilgodehavender/leverandørgæld m.v. er på netto
+16 mDKK. Betaling af finansielle omkostninger
udgør 71 mDKK. Der er anvendt 27 mDKK til
ordinære investeringer. Netto reduktion af nettogælden er således på 13 mDKK i 2012 (nettogæld: ændring i rentebærende bankgæld i alt minus ændring
i bankindeståender).
Moderselskabets regnskab
Indtægter fra datterselskaber indgår i moderselskabets regnskab, når der er udloddet udbytte fra
datterselskaber. Der er i 2012 udloddet 0 mDKK i
udbytte (2011: 20 mDKK). Moderselskabets regnskab er influeret af investeringen i hotelejendommen, som er opført af Bella Center og udlejet til
hoteldriftsselskabet. Der henvises til note 23 om
segmentregnskab. Her fremgår den primære indtjening (EBIT) og balance isoleret set for aktiviteterne
i Bella Center, Forum og Bella Sky Comwell Hotel.
Lovpligtig redegørelse om samfundsansvar
(CSR, Corporate Social Responsibilty)
Koncernen har særskilte politikker for miljø og sikkerhed.
Det er koncernens politik at anvende energi, vand
og råvarer så effektivt som muligt. Den bæredygtige indsats koordineres under fællesbetegnelsen
’Bæredygtig Bevidsthed’, gennem et udvalg af ledere og medarbejdere på tværs af forretningsområder og afdelinger.
Koncernen anvender bl.a. materialer med mindst
mulig miljøpåvirkning, både når det gælder fremstilling og genbrug. Ved opbygning af arrangementer er der stor fokus på sikkerhed og miljø. Miljøpolitikken udmønter sig i tæt samarbejde med kunder, leverandører og personale og i respekt for arrangementernes karakter. Overfor Bella Centers leverandører arbejdes der obligatorisk med et ’Code
of Conduct’ i regi bæredygtig bevidsthed.
Koncernen er miljøcertificeret med Green Key –
en international miljømærkningsordning, som er
repræsenteret i 13 lande. Med certificeringen efterlever koncernen krav til, at der arbejdes med miljøledelse, miljøinformation samt miljøtiltag. Bella
Center er partner i DSEI, Danish Sustainable Event
Initiative.
Bella Center er medlem af UN Global Compact og
efterlever derigennem en række hovedprincipper
for behandling af medarbejdere, miljømæssig bæredygtig drift af virksomheden, arbejdsklima samt
anti-korruption.
17
18
Bella Center har ved udgangen af 2012 reduceret
CO2 udledningen med ca. 21%, hvilket er på samme niveau som i 2011. Det er målsætningen at reducere den samlede CO2 udledning med 25%, senest i
slutningen af 2015.
I 2012 var Bella Center vært for Europas første
”Sustainable Events Conference”. Konferencen
havde fokus på innovative og bæredygtige tiltag i
mødebranchen.
Bella Center har forlænget placeringen af Vestas
vindmølle ud for Bella Center, som stod til udløb
medio 2012. Vindmøllen yder for nuværende en effekt svarende til ca. 8% af Bella Centers strømforbrug i 2012.
set i forhold til 2012, hvilket vil øge indtjeningen i
hoteldriftsselskabet.
Det er på den baggrund forventningen, at koncernens ordinære resultat før skat og evt. påvirkninger
af værdiregulering af ejendomme bliver på et lidt
højere niveau end 2012.
Værdiregulering af koncernens ejendomme er
knyttet til udviklingen i den forventede pengestrøm
og kapitaliseringsrenten. Der henvises til note 10
med følsomhedsanalyser.
For at afhjælpe Ørestadens økosystem har Bella
Center forsat sin aftale med den socioøkonomiske
organisation Bybi. Det betyder, at 600.000 bier har
bo på Bella Centers tag.
Som nævnt i indledningen er Bella Sky Comwell
Hotel omdrejningspunktet i Bella Center koncernens strategiske udvikling. Hotellet er det økonomisk største og vigtigste udviklingstræk i Bella
Centers 47 årige historie. Hotellet vil medvirke til
at styrke Bella Centers position som et af Europas
betydende og mest fleksible udstillings- og kongrescentre.
Overalt hvor det er muligt, anvendes der LED lamper og automatik i styringen af belysning og varme.
Det er forventningen, at koncernen vil give et stigende overskud af driften fra 2014.
Affaldssorteringen i Bella Center omfatter hele 16
fraktioner (affaldssorteringer).
Der er samarbejde med Røde Kors om deltidsansættelse af asylansøgere ligesom Bella Center har
medarbejdere i skånejob og givet hjælp til jobskifte
gennem indslusningsjob.
Forventninger til fremtiden
Koncernens forretninger i 2013 inden for messer,
udstillinger, permanente showrooms og kongresser
m.m. ventes samlet set på samme niveau som 2012.
Det uændrede indtjeningsniveau under ét skal ses i
perspektiv til, at enkeltstående indtægter på EU formandskabsmøderækken i 1. kvt. 2012 opvejes af
en fremgang for basisforretningerne i 2013. Hertil
kommer, at Bella Center i 2013 arbejder med tiltrækning af nye kongres- og messearrangementer.
Konjunkturerne og markedsbetingelserne, der har
betydet lavere priser for hotelværelser i København, forventes at fortsætte i 2013. Belægningsprocenten i hotellets 2. fulde driftsår forventes at stige,
Efterfølgende begivenheder
Som et resultat af kapitaltilførslen på 150 mDKK
primo 2013 og gennem aftaler med flere hovedaktionærer har Solstra Capital Partners (Bella Solstra A/S) bestemmende indflydelse i Bella Center.
Selskabet bestyrer investeringsfonde for investorer.
Solstra Capital Partners har kontorer i København
og London.
Solstra Capital Partners medvirker i kraft af bestyrelsesrepræsentation i Bella Center i koncernledelsen. Solstra Capital Partners støtter op omkring
Bella Centers strategi og handlingsplaner.
Bella Center har påklaget ejendomsvurderingen i
oktober 2010, som ligger til grund for ejendomsskat i 2012. Eventuel refusion af ejendomsskat vil
blive taget til indtægt i 2013.
Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet yderligere begivenheder, der væsentligt vil
kunne påvirke vurderingen af koncernens eller selskabets finansielle stilling.
19
20
REGNSKABER
21
Resultat- og totalindkomstopgørelse
1. januar - 31. december
Koncern
Moderselskab
Note
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
Nettoomsætning
3
605.166
465.893
347.560
289.286
Direkte omkostninger
4
-315.767
-253.224
-122.825
-106.197
289.399
212.669
224.735
183.089
0
0
0
0
Resultatopgørelse
Dækningsbidrag
Værdiregulering af investeringsejendomme
Kapacitetsomkostninger
4
-121.934
-114.781
-80.496
-76.811
Ejendomsomkostninger
4
-72.403
-60.418
-41.348
-41.719
Af- og nedskrivninger
5
-44.186
-279.346
-28.869
-275.750
50.876
-241.876
74.022
-211.191
0
0
0
20.000
Resultat før finansielle poster
Udbytte fra datterselskaber
Finansielle indtægter
6
114
106
1.549
797
Finansielle omkostninger
7
-71.297
-48.174
-71.850
-48.657
-20.307
-289.944
3.721
-239.051
4.263
65.606
-1.633
58.021
-16.044
-224.338
2.088
-181.030
Resultat pr. 1 kr. aktie.
-0,06
-1,12
Udvandet resultat pr. 1 kr. aktie
-0,06
-1,12
-16.044
-224.338
2.088
-181.030
-28.455
-120.810
-28.455
-120.810
7.114
30.203
7.114
30.203
0
-13.721
0
-13.721
Anden totalindkomst
-21.341
-104.328
-21.341
-104.328
Årets totalindkomst
-37.385
-328.666
-19.253
-285.358
Resultat før skat
Skat af årets resultat
8
Årets resultat
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat
Anden totalindkomst
Dagsværdiregulering af afledte
finansielle instrumenter
19
Skat af dagsværdiregulering af
afledte finansielle instrumenter
Skat af dagsværdiregulering af
afledte finansielle instrumenter, tidligere år
22
13
23
Balance
pr. 31. december
Moderselskab
Koncern
Note
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
9
10.515
13.009
0
0
Produktionsejendomme
10
578.236
582.705
578.236
582.705
Hotelejendom
10
1.330.937
1.339.181
1.330.937
1.339.181
Investeringsejendomme
10
640.614
629.553
640.614
629.553
Driftsmateriel og inventar
11
137.085
150.045
18.766
22.846
2.697.387
2.714.493
2.568.553
2.574.285
Aktiver
Langfristede aktiver
Indretning af lejede lokaler
Materielle aktiver
Kapitalandele i dattervirksomheder
12
0
0
123.327
123.327
Deposita
13
1.865
1.832
0
0
1.865
1.832
123.327
123.327
2.699.252
2.716.325
2.691.880
2.697.612
5.561
5.702
1.764
2.316
5.561
5.702
1.764
2.316
44.323
60.393
32.329
42.759
5.751
3.343
2.667
2.773
0
0
24.803
50.497
7.715
10.034
3.465
3.866
Tilgodehavender
57.789
73.770
63.264
99.895
Likvide beholdninger
11.440
2.292
2.785
905
Kortfristede aktiver i alt
74.790
81.764
67.813
103.116
2.774.042
2.798.089
2.759.693
2.800.728
Finansielle aktiver
Langfristede aktiver i alt
Kortfristede aktiver
Råvarer og hjælpematerialer
14
Varebeholdninger
Tilgodehavender fra salg
15
Omkostninger for kommende
arrangementer
Tilgodehavende hos tilknyttede
virksomheder
Andre tilgodehavender
Aktiver i alt
24
14
Balance
pr. 31. december
Moderselskab
Koncern
Note
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
16
266.847
266.847
266.847
266.847
Overkurs ved emission
112.987
112.987
112.987
112.987
Reserve for dagsværdi på
investeringsaktiver
194.295
194.295
194.295
194.295
Reserve for opskrivninger
178.629
178.629
178.629
178.629
-205.588
-184.247
-205.588
-184.247
Overført resultat
100.874
116.733
134.819
132.546
Egenkapital i alt
648.044
685.244
681.989
701.057
Passiver
Egenkapital
Aktiekapital
Reserve for sikringstransaktioner
Langfristede forpligtelser
Udskudt skat
18
154.039
165.416
165.619
171.100
Kreditinstitutter
19
1.355.861
1.373.177
1.345.888
1.361.286
1.509.900
1.538.593
1.511.507
1.532.386
39.230
74.304
37.311
72.482
36.400
0
36.400
0
117.723
103.670
117.555
101.741
Faktureret for kommende
arrangementer
70.453
56.455
53.254
51.687
Deposita
13.029
14.714
13.029
14.714
Leverandører af varer og
tjenesteydelser
43.228
42.099
26.938
26.395
0
0
0
32.827
249.184
220.729
249.184
220.729
46.851
62.281
32.526
46.710
616.098
574.252
566.197
567.285
Forpligtelser i alt
2.125.998
2.112.845
2.077.704
2.099.671
Passiver i alt
2.774.042
2.798.089
2.759.693
2.800.728
Langfristede forpligtelser
Kortfristede forpligtelser
Kreditinstitutter
19
Andre pengekreditorer
Bankgæld
Gæld til tilknyttede virksomheder
Dagsværdi renteswap
Anden gæld
Kortfristede forpligtelser
19
15
25
Egenkapitalopgørelse, Koncern
Reserve for
(t.kr.)
Egenkapital pr. 1/1 2011
Aktiekapital
Reserve for
Overkurs
investe-
Reserve for
sikrings-
ved emission
ringsaktiver
opskrivning
transaktioner
Overført
resultat
I alt
129.884
0
194.295
178.629
-79.919
341.071
763.960
Årets resultat
0
0
0
0
0
-224.338
-224.338
Anden totalindkomst
0
0
0
0
-104.328
0
-104.328
Årets totalindkomst
0
0
0
0
-104.328
-224.338
-328.666
Kapitalforhøjelser
136.963
112.987
0
0
0
0
249.950
Transaktioner med ejerne i alt
136.963
112.987
0
0
0
0
249.950
Egenkapital pr. 1/1 2012
266.847
112.987
194.295
178.629
-184.247
116.733
685.244
Årets resultat
0
0
0
0
0
-16.044
-16.044
Anden totalindkomst
0
0
0
0
-21.341
0
-21.341
Årets totalindkomst
0
0
0
0
-21.341
-16.044
-37.385
Tilbageførsel af udbytte tidl. år
0
0
0
0
0
185
185
Transaktioner med ejerne i alt
0
0
0
0
0
185
185
266.847
112.987
194.295
178.629
-205.588
100.874
648.044
Egenkapital pr. 31/12 2012
Egenkapitalopgørelse, Moderselskab
Reserve for
(t.kr.)
Egenkapital pr. 1/1 2011
Aktiekapital
Reserve for
Overkurs
investe-
Reserve for
sikrings-
Overført
ved emission
ringsaktiver
opskrivning
transaktioner
resultat
I alt
129.884
0
194.295
178.629
-79.919
313.576
736.465
Årets resultat
0
0
0
0
0
-181.030
-181.030
Anden totalindkomst
0
0
0
0
-104.328
0
-104.328
Årets totalindkomst
0
0
0
0
-104.328
-181.030
-285.358
Kapitalforhøjelser
136.963
112.987
0
0
0
0
249.950
Transaktioner med ejerne i alt
136.963
112.987
0
0
0
0
249.950
Egenkapital pr. 31/12 2011
266.847
112.987
194.295
178.629
-184.247
132.546
701.057
Årets resultat
0
0
0
0
0
2.088
2.088
Anden totalindkomst
0
0
0
0
-21.341
0
-21.341
Årets totalindkomst
0
0
0
0
-21.341
2.088
-19.253
Tilbageførsel af udbytte tidl. år
0
0
0
0
0
185
185
Transaktioner med ejerne i alt
0
0
0
0
0
185
185
266.847
112.987
194.295
178.629
-205.588
134.819
681.989
Egenkapital pr. 31/12 2012
Udbytte pr. aktie udgør kr. 0
26
16
27
28
Pengestrømsopgørelse
1. januar - 31. december
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
50.876
-241.876
74.022
-211.191
0
0
0
0
Af- og nedskrivninger på langfristede aktiver
44.186
279.346
28.869
275.750
Pengestrømme før forskydninger
95.062
37.470
102.891
64.559
141
-3.359
551
-1.061
Tilgodehavender fra salg
16.070
-33.407
10.430
-19.355
Omkostninger for kommende arrangementer
-2.407
-1.181
106
-1.265
2.318
22.415
401
26.112
Faktureret for kommende arrangementer
11.934
13.297
1.568
13.634
Leverandører af varer og tjenesteydelser
1.130
-65.928
543
-73.852
Anden gæld mv.
-12.615
32.303
-13.448
22.520
Pengestrømme fra driftsaktiviteten før
finansielle poster
111.633
1.610
103.042
31.292
114
106
1.549
797
-71.297
-45.665
-71.850
-46.148
0
0
0
0
40.450
-43.949
32.741
-14.059
Køb af materielle aktiver
-27.080
-395.923
-23.137
-398.459
Køb af finansielle aktiver
-33
-32
0
0
Pengestrømme fra investeringsaktiviteten
-27.113
-395.955
-23.137
-398.459
Afdrag på fremmedfinansiering
-40.589
-217.030
-36.991
-217.228
36.400
405.225
36.400
405.225
Kapitalindskud
0
249.950
0
249.950
Mellemværende med datterselskaber
0
-237
-7.133
-26.830
-4.189
437.908
-7.724
411.117
9.148
-1.996
1.880
-1.401
Likvide beholdninger pr.
2.292
4.288
905
2.306
Årets pengestrøm
9.148
-1.996
1.880
-1.401
11.440
2.292
2.785
905
Resultat før finansielle poster
Opskrivninger på investeringsaktiver
Varebeholdninger
Andre tilgodehavender
Modtagne finansielle indtægter
Betalte finansielle omkostninger
Betaling af selskabsskat
Pengestrømme fra driftsaktiviteten
Optagelse af fremmedfinansiering
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten
Årets pengestrøm
Likvide beholdninger
Likvide beholdninger pr. 31/12
Ovenstående kan ikke udledes direkte fra resultatopgørelse og balance.
18
29
30
INDHOLDSFORTEGNELSE
noter til årsregnskabet
Note 1
Anvendt regnskabspraksis 32
Note 2
Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger
38
Note 3
Omsætning
40
Note 4
Personaleomkostninger
40
Note 5
Af- og nedskrivninger af langfristede aktiviteter
41
Note 6
Finansielle indtægter
41
Note 7
Finansielle omkostninger
41
Note 8
Skat af årets resultatet
42
Note 9
Indretning af lejede lokaler
42
Note 10 Ejendomme
44
Note 11 Driftsmateriel og inventar
47
Note 12 Kapitalandele i dattervirksomheder
47
Note 13 Deposita
49
Note 14 Varebeholdninger
49
Note 15 Tilgodehavender fra salg
50
Note 16 Aktiekapital
52
Note 17 Egne aktier
52
Note 18 Udskudt skat
53
Note 19 Finansielle aktiver og forpligtelser
54
Note 20 Sikkerhedsstillelser
58
Note 21 Eventualforpligelser samt andre økonomiske forpligtelser
59
Note 22 Finansielle risici
61
Note 23 Segmentoplysninger
62
Note 24 Nærtstående parter
65
Note 25 Honorar til selskabets generalforsamlingsvalgte revisorer 66
31
Note 1. Anvendt regnskabspraksis
.
Årsrapporten for Bella Center A/S for 2012, der
for koncern såvel som moderselskab aflægges i
overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter,
og IFRS-bekendtgørelsen udstedt i henhold til årsregnskabsloven.
Regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år
med undtagelse af ændringer i standarder og fortolkningsbidrag beskrevet nedenfor.
Nye og ændrede standarder samt fortolkningsbidrag .
Bella Center A/S har i regnskabsåret implementeret
alle nye IFRS standarder, ændringer til eksisterende standarder og IFRIC fortolkningsbidrag, som er
godkendt af EU og har ikrafttræden i regnskabsåret
2011. Nedenfor er beskrevet de standarder, ændringer til eksisterende standarder og fortolkningsbidrag, som har relevans for Bella Center A/S og har
haft indvirkning på årsregnskabet for 2012:
•
Ændring til IAS 12 om udskudt skat på
bl.a. investeringsejendomme. Ændringen medfører
en antagelse om, at udskudt skat på investeringsejendomme, som måles til dagsværdi, skal opgøres
på salgsbasis. Ændringen omfatter endvidere materielle anlægsaktiver, som opskrives til dagsværdi
efter IAS 16. (godkendt af EU, ikrafttræden for
regnskabsår, der begynder den 1. januar 2012 eller
senere). Implementeringen af ændringen har ikke
påvirket årets resultat, egenkapitalen eller resultat
pr. aktie, da det vurderes at den opgjorte dagsværdi
kan sidestilles med en eventuel salgspris.
Nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft
IASB har vedtaget en række nye standarder og
ændringer til eksisterende standarder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft, men har
ikrafttræden i regnskabsåret 2012 og senere. Nedenstående standarder, ændringer og fortolkningsbidrag forventes at få indvirkning på årsregnskabet:
•
IFRS 9 om finansielle instrumenter, som
ændrer på den regnskabsmæssige behandling af finansielle instrumenter, herunder klassifikation og
måling af finansielle aktiver og forpligtelser (ikke
godkendt af EU, ikrafttræden for regnskabsår der
begynder den 1. januar 2015 eller senere).
•
IFRS 12 om oplysninger om kapitalandele. Standarden indeholder oplysningskravene
knyttet til kapitalandele i dattervirksomheder, associerede virksomheder og joint ventures. I forbindelse med vedtagelsen af IFRS 10 og 11 er tilføjet
en række nye oplysningskrav. (ikke godkendt af
EU, ikrafttræden for regnskabsår der begynder den
1. januar 2013 eller senere).
32
•
IFRS 13 om opgørelse af dagsværdi.
Standarden opsamler bestemmelserne om opgørelse af dagsværdi fra en række forskellige standarder
og præciserer oplysningskravene vedrørende aktiver og forpligtelser, som måles til dagsværdi. (ikke
godkendt af EU, ikrafttræden for regnskabsår der
begynder den 1. januar 2013 eller senere).
•
Ændring til IAS 1 om præsentation af
årsregnskabet. Ændringen medfører ændringer til
totalindkomstopgørelsen, hvor anden totalindkomst
fremover skal opdeles i anden totalindkomst, som
skal reklassificeres til resultatopgørelsen i et senere
regnskabsår og anden totalindkomst, som ikke skal
reklassificeres til resultatopgørelsen. (ikke godkendt af EU, ikrafttræden for regnskabsår der begynder den 1. juli 2012 eller senere).
Bella Center A/S forventer at implementere ovenstående, når de har ikrafttræden. Hvor ikrafttrædelsesdatoen i EU er en anden end hos IASB, påtænkes ændringerne førtidsimplementeret, således
IASB’s ikrafttrædelsesdato følges.
Herudover har IASB vedtaget yderligere en række
nye og ændrede standarder samt fortolkningsbidrag, der ikke er relevante for virksomheden og
ikke forventes at få indvirkning på fremtidige årsregnskaber.
Præsentationsvaluta samt funktionel valuta
Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Den funktionelle valuta er danske kroner.
Konsolideringspraksis
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Bella
Center A/S og de 100 % ejede dattervirksomheder
Bella Center Services A/S, Forum København ApS
og Bella Sky Hotel ApS.
Dattervirksomhedernes regnskaber er udarbejdet
efter den samme regnskabspraksis, som er benyttet
i moderselskabet.
Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af
de enkelte selskabers regnskaber ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter og med
efterfølgende eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne
mellemværender og udbytter samt realiserede og
urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem
de konsoliderede virksomheder. Urealiserede tab
elimineres på samme måde som urealiserede fortjenester, i det omfang der ikke sker værdiforringelse.
Moderselskabets kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af
dattervirksomhedens dagsværdi af identificerbare
nettoaktiver og indregnede eventualforpligtelser på
overtagelsestidspunktet.
33
Valutaomregning
For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fastsættes
en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som
benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end
den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til
den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen
på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle
indtægter eller omkostninger.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta
omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens valutakurs.
Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for
tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i den seneste
årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger.
RESULTATOPGØRELSEN
Nettoomsætning
Nettoomsætning består i hovedtræk af indtægter fra værelsessalg,
afholdelse af konferencer, standlejeindtægter, lejeindtægter, indtægter for opbygning og indretning af stande og mødefaciliteter,
EL-, IT-, TELE- og AV-leverancer, serviceydelser (parkering, vagt,
billettering m.m.), løsøresalg, samt restaurations- og cateringsleverancer.
Indtægter indgår som hovedregel i nettoomsætningen på tidspunktet for afholdelse af arrangementer og møder. Indtægter ved levering af serviceydelser og løsøre indregnes som nettoomsætning i
takt med levering af ydelsen.
Omsætningen opgøres efter fradrag af moms, afgifter, bidrag til
medleverandører og rabatter.
Værdiregulering af investeringsejendomme
Selskabets investeringsejendomme måles til dagsværdi, og værdireguleringerne indregnes i resultatopgørelsen.
Direkte omkostninger
Direkte omkostninger omfatter primært arrangementsomkostninger
og gager, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning.
Kapacitetsomkostninger
I kapacitetsomkostninger indregnes omkostninger, der afholdes til
gage og administration af selskabet.
Ejendomsomkostninger
Ejendomsomkostninger indeholder omkostninger til drift og vedligeholdelse af ejendommen, herunder forsikringer, energiforbrug
samt ejendomsskatter.
Af- og nedskrivninger
Afskrivninger på materielle anlægsaktiver beregnes lineært på
grundlag af kostpriser, baseret på nedenstående vurdering af de enkelte aktivers forventede brugstid.
De materielle anlægsaktiver afskrives lineært over den forventede
brugstid, baseret på følgende vurdering af brugstiderne:
34
Brugstid:
Hotelejendom
Udstillings- og kongreshaller,
auditorier mv.
Driftsmateriel og inventar
100 år
-
10-50 år
1-15 år
Indretning af lejede lokaler afskrives over lejemålets restløbetid.
Grunde samt investeringsejendomme afskrives ikke.
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets
scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurderes årligt.
Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører
afskrivning.
For et materielt anlægsaktiv ophører indregningen ved afhændelse,
eller hvor ingen økonomiske fordele forventes at tilflyde koncernen
i forbindelse med anvendelse eller afhændelse af aktivet. Eventuelle gevinster eller tab ved ophør af indregning af aktivet (målt som
forskellen imellem nettoprovenuet ved salg og den regnskabsmæssige værdi af aktivet) indregnes i resultatopgørelsen ved ophør af
indregning af aktivet.
Udbytte af kapitalandele i dattervirksomheder
Udbytte fra kapitalandele i dattervirksomheder indtægtsføres i moderselskabets resultatopgørelse i det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres.
Finansielle poster
Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen
med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter entreindtægter og -omkostninger, aktieudbytter, realiserede kursgevinster
og -tab vedrørende transaktioner i fremmed valuta, amortisering af realkreditlån samt godtgørelse under acontoskatteordningen mv................
Skat af årets resultat
Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst samt årets regulering af udskudt skat med fradrag
af den del af årets skat, der vedrører egenkapitalbevægelser.
Aktuel og udskudt skat vedrørende egenkapitalbevægelser indregnes direkte i egenkapitalen.
Selskabet er sambeskattet med de tilknyttede virksomheder. Selskabsskatten fordeles mellem overskuds- og underskudsgivende
selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Selskabet fungerer som administrationsselskab for sambeskatningskredsen, således at selskabet forestår afregning af skatter
mv. til skattemyndighederne.
Sambeskattede selskaber med overskydende skat godtgøres som
minimum i henhold til de gældende satser for rentegodtgørelser
af administrationsselskabet, ligesom sambeskattede selskaber med
restskat som maksimum betaler et tillæg i henhold til de gældende
satser for rentetillæg til administrationsselskabet.
BALANCEN
Materielle aktiver
Materielle aktiver omfatter indretning af lejede lokaler, driftsmateriel og inventar, ejendomme samt anlæg under opførelse.
Indretning af lejede lokaler samt driftsmateriel og inventar
Indretning af lejede lokaler samt driftsmateriel og inventar, måles
til oprindelig anskaffelsesværdi med tillæg af senere tilgange og
med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Anskaffelsesværdien på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, såfremt brugstiden på de enkelte bestanddele
er forskellig.
Efterfølgende omkostninger, f.eks. ved udskiftning af bestanddele
af et aktiv, indregnes i den regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre
fremtidige økonomiske fordele for koncernen. De udskiftede bestanddele ophører med at være indregnet i balancen, og den regnskabsmæssige værdi overføres til resultatopgørelsen. Alle andre
omkostninger til almindelig reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen.
Der foretages nedskrivningstest på indretning af lejede lokaler samt
driftsmateriel og inventar, såfremt der er indikationer på værdiforringelse. Nedskrivningstesten foretages for hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Aktiverne nedskrives til det højeste af
aktivets eller aktivgruppens kapitalværdi og nettosalgspris (genindvindingsværdi), såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige
værdi.
Ejendomme
Ejendomme i balancen klassificeres som investeringsejendom,
produktionsejendom eller hotelejendom. Investeringsejendom omfatter showrooms, kontorudlejning og ubebyggede grundarealer.
Produktionsejendom omfatter auditorier, mødefaciliteter og haller.
Balanceværdien af ejendomme omfatter bygninger med tilhørende
grundareal.
Hotelejendom er i 2012 udskilt fra produktionsejendomme og optaget som særskilt post. Dette har ikke haft indvirkning på resultatopgørelse eller balancesum
Ejendomme måles til dagsværdi på grundlag af en kapitaliseret
værdi af de forventede pengestrømme ud fra et markedsbestemt afkastningskrav. Den kapitaliserede værdi (NPV) fordeles på omsættelige aktiver, hovedsagelig ejendomme.
Pengestrøm opgøres efter DCF-modellen (Discounted Cash Flow)
dvs. før finansieringsudgifter og efter skat. I den forventede pengestrøm fratrækkes investeringer til opretholdelse af bygningernes
standard og arbejdskapitalbindinger m.v. Pengestrøm baseres på en
driftsprognose udarbejdet af Bella Centers ledelse. Efter en 5-årig
prognoseperiode opgøres et ’terminal driftsår’, som fremefter reguleres med en årlig vækstrate på 2% (2011: 2%).
Afkastrenter angives i regnskabet som en nominel sats før skat og
fastsættes i relation til markedsvilkår og risici for ejendomme med
tilsvarende aktiviteter. Der er tale om en vægtet rente (WACC), idet
renten for egenfinansiering og fremmedfinansiering multipliceres
med en kapitalstruktur for egenkapital på 50 % og fremmedkapital
på 50% (2011:50%/50%). Fremmedfinansieringsrenten fastsættes
på niveau med renten på et langt løbende realkreditlån. Egenfinansieringsrenten fastsættes til en risikofri rente med et rentetillæg på
6% (2011: 5%, dog 5,4% for hotelejendom). De 6% er det yderligere mindsteafkast, en investor i gennemsnit kan antages at kræve
jf. markedsnormer herfor. Den risikofri rente fastsættes til renten på
10-årige statsobligationer. Den fremkomne egenfinansieringsrente
multipliceres herefter med en markedsbestemt risikofaktor (kilde:
Bloomberg) alt efter arten af den konkrete ejendoms aktivitet og
baseret på sammenlignelige virksomheder. Der medvirker ekstern
rådgiver ved fastsættelsen af afkastrenter.
Opskrivninger eller tilbageførsler heraf efter fradrag af udskudt
skat vedrørende produktions- og hotelejendomme indregnes i egenkapitalen under opskrivningsreserve. Nedskrivninger til en værdi
under kostpris indregnes i resultatopgørelsen. Værdireguleringer
vedrørende investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen
i en særskilt post.
Kapitalandele i dattervirksomheder
Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris. I tilfælde,
hvor kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til
denne lavere værdi.
Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-princippet. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen nedskrives til denne
lavere værdi. Kostprisen for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres
som salgssum med fradrag af omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed,
ukurans og udvikling i forventet salgspris.
Tilgodehavender
Tilgodehavender fra salg mv. måles til amortiseret kostpris, der
sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Hensættelsen er foretaget på grundlag af en individuel vurdering af de fordringer, der
skønnes behæftet med risiko for tab.
Egenkapital
Reserve for investeringsaktiver og reserve for opskrivning opgøres
som henholdsvis værdireguleringen af investeringsejendomme efter skat og værdireguleringen af produktionsejendomme efter skat.
Udbytte, som foreslås udbetalt for regnskabsåret, præsenteres som
en særskilt post under egenkapitalen. Udbytte indregnes som en
forpligtelse på deklareringstidspunktet. Køb og salg af egne aktier
indregnes direkte i egenkapitalen under frie reserver.
Betalbar og udskudt skat
Aktuelle skatteforpligtelser indregnes i balancen som beregnet skat
af årets forventede skattepligtige indkomst reguleret for ændring i
skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter.
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af
alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, bortset fra midlertidige
forskelle, som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver og forpligtelser, og som hverken påvirker resultat eller den skattepligtige indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan
foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på
grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes under andre langfri-
35
36
stede aktiver med den værdi, hvortil de forventes at
blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte
skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion.
Pengestrømme fra driftsaktivitet præsenteres indirekte og opgøres som årets resultat reguleret for
ikke-likviditetskrævende driftsposter, ændring i
driftskapitalen, betalte finansielle poster samt betalte selskabsskatter.
Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede konceninterne avancer og tab.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter
betalinger i forbindelse med køb og salg af anlægsaktiver og værdipapirer henført til investeringsaktivitet.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler
og skattesatser, der med balancedagens lovgivning
vil være gældende, når den udskudte skat forventes
udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som
følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.
Finansielle gældsforpligtelser
Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af
afholdte transaktionsomkostninger. Rentebærende
gæld måles efterfølgende til amortiseret kostpris
opgjort på basis af den effektive rente på låneoptagelsestidspunktet.
Øvrige forpligtelser måles efterfølgende til amortiseret kostpris svarende til den nominelle restgæld.
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indregnes til
dagsværdi. Afledte finansielle instrumenter indgået
til sikring af forventede fremtidige pengestrømme
indregnes i egenkapitalen, indtil den sikrede transaktion gennemføres. Såfremt den sikrede transaktion resulterer i et aktiv eller en forpligtelse, indregnes den akkumulerede kursregulering i kostprisen
på aktivet eller forpligtelsen, og såfremt transaktionen resulterer i en indtægt eller en omkostning,
indregnes den akkumulerede kursregulering i resultatopgørelsen sammen med den sikrede post.
Værdiregulering til dagsværdi af afledte finansielle
instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for
behandling som sikringsinstrumenter, indregnes i
resultatopgørelsen.
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme for
året, årets forskydning i likvider samt likvider ved
årets begyndelse og slutning.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter
udbyttebetalinger til aktionærer, kapitalforhøjelser og –nedsættelser samt optagelse af lån og afdrag på rentebærende gæld.....................................
Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer med ubetydelig risiko for
værdiændringer.
Nøgletal
Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med
Den Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalinger og Nøgletal 2010”.
Bruttomargin: Bruttofortjeneste (dækningsbidrag) / Nettoomsætning * 100
Aktiver/egenkapital:
Samlede aktiver/egenkapital
Egenkapitalforrentning:
Årets resultat/gnsn. egenkapital * 100
Segmentoplysninger
Der gives segmentoplysninger om forretningsområder. Segmentopdelingen er i overensstemmelse
med koncernens interne rapportering og ansvarsområder.
Resultat af primær drift er opgjort efter fradrag af
driftsomkostninger, der direkte kan henføres til forretningsområdet samt en andel af de fælles driftsomkostninger, der på et rimeligt grundlag indirekte
kan henføres til forretningsområdet.
Segmentaktiver omfatter de aktiver, som anvendes
direkte i segmentets drift, herunder immaterielle og
materielle aktiver.
37
Note 2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Flere regnskabsposter kan ikke måles med sikkerhed, men kun skønnes. Sådanne skøn omfatter vurderinger
på baggrund af de seneste oplysninger, der er til rådighed på tidspunktet for regnskabsaflæggelsen. Det kan
være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn på grund af ændringer af de forhold, der lå til grund for
skønnet, eller på grund af supplerende information, yderligere erfaring eller efterfølgende begivenheder.
I forbindelse med den praktiske anvendelse af den beskrevne regnskabspraksis har ledelsen foretaget følgende væsentlige regnskabsmæssige vurdering, der har haft en betydelig indflydelse på årsregnskabet.
Kapitalforhold
Den planlagte tilførsel af ny aktiekapital er vedtaget af selskabets aktionærer på ekstraordinær generalforsamling ultimo december 2012. Kapitaltilførsel på 150 mDKK ved nytegning af aktier er sket medio
februar 2013.
Ledelsen forventer, baseret på kapitalforhøjelsen, at disponere over et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til
understøttelse af koncernens daglige drift, betaling af koncernens økonomiske forpligtelser og ordinære investeringer, og dermed er regnskabet aflagt under forudsætning om en fortsat drift. Likviditetsberedskabet
er opgjort efter foreliggende bestyrelsesgodkendte drifts- og likviditetsbudgetter for koncernen.
Dagsværdiregulering af ejendomme
Bella Center måler investerings- og produktionsejendomme til dagsværdi. Værdiregulering af investeringsejendomme føres over resultatopgørelsen, og værdiregulering af produktionsejendomme føres over egenkapitalen.
Målinger til dagsværdi foretages uændret på baggrund af en kapitaliseret værdi af ledelsens opgørelse af de
forventede årlige pengestrømme af driften i et on going concern regi ud fra et markedsbestemt afkastkrav.
Målingerne indeholder flere elementer, der er baseret på ledelsens skøn over de aktuelle markedsforhold,
herunder afkastrente, kapitalstruktur, og vækstrate. For nærmere beskrivelse af de skønsmæssige forudsætninger samt følsomhedsanalyse ved ændringer heri henvises til note 10.
38
39
Noter
Moderselskab
Koncern
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
421.406
351.283
347.560
289.286
66.076
68.917
Bella Sky
187.000
93.776
Elimineringer
-69.316
-48.083
605.166
465.893
347.560
289.286
186.317
159.815
96.576
90.899
13.791
10.918
7.194
6.528
3.567
2.878
1.531
1.514
203.675
173.611
105.301
98.941
104.174
73.683
26.766
28.361
Kapacitetsomkostninger
97.279
95.107
76.313
65.758
Ejendomsomkostninger
964
1.022
964
1.023
Aktiveret anlægsaktiver
1.258
3.799
1.258
3.799
203.675
173.611
105.301
98.941
615
646
615
646
9.241
8.893
9.241
8.893
0
0
0
0
148
151
148
151
9.389
9.044
9.389
9.044
Note 3.
Omsætning
Bella Center
Forum
Note 4.
Personaleomkostninger
Personaleomkostninger er opgjort således:
Lønninger og gager
Pensionsomkostninger
Andre omkostninger til social sikring
Personaleomkostningerne fordeles således:
Direkte omkostninger
Gager og vederlag, bestyrelsen
Aflønning af direktion:
Gager og vederlag
Bonus
Pension
Direktionen er omfattet af en årlig tantiemeordning samt en bonusordning, der afhænger af fremtidige resultater. Dele af direktionen er
omfattet af en fratrædelsesordning på 3 års gage og vederlag. Den resterende direktion er omfattet af en opsigelsesaftale på 1 års gage,
vederlag og pension m.v.
40
30
Noter
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
8.637
9.244
4.743
6.679
Bonus
300
0
0
0
Pension
714
847
391
525
9.651
10.091
5.134
7.204
431
355
178
172
2.494
2.311
0
0
Produktionsejendomme
10.824
10.134
10.824
10.134
Hotelejendom
11.723
5.523
11.723
5.523
Driftsmateriel og inventar
19.145
11.415
6.322
10.130
Afskrivninger i alt
44.186
29.383
28.869
25.787
Nedskrivning af hotelejendom
0
250.000
0
250.000
Fortjeneste ved salg af driftsmidler
0
-37
0
-37
44.186
279.346
28.869
275.750
Renteindtægter, tilknyttede virksomheder
0
0
1.484
737
Andre renteindtægter, valutakursgevinster
og lignende indtægter
114
106
65
60
114
106
1.549
797
0
0
1.541
1.620
63.287
62.147
62.642
61.411
0
-21.418
0
-21.418
8.010
7.445
7.667
7.044
71.297
48.174
71.850
48.657
Note 4.
Personaleomkostninger -fortsat
Aflønning af ledende medarbejdere:
Gager og vederlag
Gennemsnitligt antal medarbejdere
Note 5.
Af- og nedskrivninger af
langfristede aktiver
Indretning af lejede lokaler
Note 6.
Finansielle indtægter
Finansielle indtægter fra tilgodehavender og
anden gæld målt til amortiseret kostpris:
Note 7.
Finansielle omkostninger
Finansielle omkostninger fra finansielle
forpligtelser målt til amortiseret kostpris:
Renteomkostninger, tilknyttede virksomheder
Renter af langfristet gæld
Aktiverede renter
Renteomkostninger, valutakurstab
og lignende omkostninger
31
41
Noter
Moderselskab
Koncern
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
Beregnet selskabsskat, ekskl. finansieringstillæg
0
-8.563
2.035
-2.022
Regulering tidligere år
0
13.721
0
13.721
-11.377
-87.246
-7.516
-86.202
-11.377
-82.088
-5.481
-74.503
Skat af årets resultat
-4.263
-65.606
1.633
-58.021
Skat af anden totalindkomst
-7.114
-16.482
-7.114
-16.482
-11.377
-82.088
-5.481
-74.503
25,0
25,0
25,0
25,0
0,0
0,0
0,0
1,8
Skattemæssigt ikke-fradragsberettigede
omkostninger, procent
-4,0
-2,4
18,9
-2,6
Effektiv skatteprocent
21,0
22,6
43,9
24,2
39.098
38.549
0
0
Tilgang i årets løb
0
549
0
0
Afgang i årets løb
-380
0
0
0
Kostpris pr. 31/12
38.718
39.098
0
0
26.089
23.778
0
0
2.494
2.311
0
0
-380
0
0
0
Af- og nedskrivninger pr. 31/12
28.203
26.089
0
0
Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12
10.515
13.009
0
0
Note 8.
Skat af årets resultat
Ændring i afsat udskudt skat
Som fordeler sig således:
Den effektive skatteprocent kan
opgøres således:
Dansk skatteprocent
Skattefrit udbytte
Note 9.
Indretning af lejede lokaler
Kostpris
Saldo pr. 1/1
Af- og nedskrivninger
Saldo pr. 1/1
Årets afskrivninger
Årets af- og nedskrivninger på
afhændede og udrangerede aktiver
42
32
43
Noter
Note 10.
Ejendomme
Produktionsejendomme
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
590.482
576.940
590.482
576.940
Tilgang i årets løb
6.355
13.542
6.355
13.542
Afgang i årets løb
-55
0
-55
0
Kostpris pr. 31/12
596.782
590.482
596.782
590.482
Saldo pr. 1/1
149.240
149.240
149.240
149.240
Opskrivninger pr. 31/12
149.240
149.240
149.240
149.240
157.017
146.883
157.017
146.883
10.824
10.134
10.824
10.134
-55
0
-55
0
Af- og nedskrivninger pr. 31/12
167.786
157.017
167.786
157.017
Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12
578.236
582.705
578.236
582.705
-158.240
-156.265
-158.240
-156.265
Haller/auditorier/mødefaciliteter:
Kostpris
Saldo pr. 1/1
Opskrivninger
Af- og nedskrivninger
Saldo pr. 1/1
Årets afskrivninger
Årets nedskrivninger
Forskel på regnskabsmæssig værdi pr. 31/12
og regnskabsmæssig værdi hvis opskrivning
ikke var optaget
Produktionsejendomme er opgjort til dagsværdi ved at tilbagediskontere de forventede pengestrømme med en afkastrente på 6,95%
(2011:6,84%). Indtægter af produktionsvirksomhed indbefatter indtægter af arrangementer (messer, udstillinger, kongresser, møder og
events). For yderligere præcisering henvises til afsnit om anvendt regnskabspraksis.
Følsomhed -- værdiregulering af produktionsejendomme
Værdiregulering af ejendomme er afhængig af udviklingen i afkastrenten, den forventede pengestrøm samt den forventede vækstrate.
For produktionsvirksomhed påvirker en ændring i kapitaliseringsrenten på +/- 0,25% point eller en permanent ændring i resultat før
skat på +/- 2,5 mDKK ejendomsværdien med +/- 40-50 mDKK. Følsomheden ved udsving i vækstraten på +/- 0,25% point påvirker
ejendomsværdien med +/- 30-40 mDKK.
44
Noter
Note 10.
Ejendomme - fortsat
Produktionsejendom
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
1.505.773
65.813
1.505.773
65.813
Tilgang i årets løb
3.479
1.439.960
3.479
1.439.960
Afgang i årets løb
0
0
0
0
Kostpris pr. 31/12
1.509.252
1.505.773
1.509.252
1.505.773
Saldo pr. 1/1
88.931
88.931
88.931
88.931
Opskrivninger pr. 31/12
88.931
88.931
88.931
88.931
255.523
0
255.523
0
11.723
5.523
11.723
5.523
0
250.000
0
250.000
267.246
255.523
267.246
255.523
1.330.937
1.339.181
1.330.937
1.339.181
Hotelejendom:
Kostpris
Saldo pr. 1/1
Opskrivninger
Af- og nedskrivninger
Saldo pr. 1/1
Årets afskrivninger
Årets nedskrivninger
Af- og nedskrivninger pr. 31/12
Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12
Af den regnskabsmæssige værdi udgør finansieringsomkostninger indregnet i kostprisen 88.929 t.kr. (2011: 88.929 t.kr.)
Forskel på regnskabsmæssig værdi pr. 31/12
og regnskabsmæssig værdi hvis opskrivning
ikke var optaget (opskrivning af grundværdi)
-88.931
-88.931
-88.931
-88.931
Hotelejendom er opgjort til dagsværdi ved at tilbagediskontere de forventede pengestrømme med en afkastrente på 7,33%
(2011:7,19%). For yderligere præcisering henvises til afsnit om anvendt regnskabspraksis. Indtægter af hotelvirksomhed indbefatter
indtægter forbundet med overnatninger på hotelværelser samt møder og events. Efter at hotellet er indkørt over en periode på 5 år fra
åbning, forventes værelsesbelægning og værelsespriser at være på niveau med øvrige 4 stjernede hoteller i København, under hensyntagen til beliggenheden op til Bella Centers konferencefaciliteter.
Følsomhed -- værdiregulering af hotelejendom
Værdiregulering af ejendommen er afhængig af udviklingen i afkastrenten, den forventede pengestrøm samt den forventede vækstrate.
Værdiregulering af ejendomme er afhængig af udviklingen i afkastrenten, den forventede pengestrøm samt den forventede vækstrate.
For hotelvirksomhed påvirker en ændring i kapitaliseringsrenten på +/- 0,25% point eller en permanent ændring i resultat før skat på
+/- 2,5 mDKK ejendomsværdien med hhv. +/- 70-80 mDKK og +/- 30 mDKK. Følsomheden ved udsving i vækstraten på +/- 0,25%
point påvirker ejendomsværdien med +/- 30-40 mDKK.
45
Noter
Note 10.
Ejendomme - fortsat
Investeringsejendomme
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
370.492
369.668
370.492
369.668
Tilgang i årets løb
11.061
804
11.061
804
Kostpris pr. 31/12
381.553
370.492
381.553
370.492
Saldo pr. 1/1
259.061
259.061
259.061
259.061
Opskrivninger pr. 31/12
259.061
259.061
259.061
259.061
Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12
640.614
629.553
640.614
628.749
Udlejning & ubebygget grundareal
Kostpris
Saldo pr. 1/1
Opskrivninger
Investeringsejendomme er opgjort til dagsværdi ved at tilbagediskontere de forventede pengestrømme til en afkastrente på 5,65%
(2011:5,94%). Indtægter af udlejningsvirksomhed indbefatter indtægter af længerevarende kontorlejemål og showrooms samt frasalgsværdien af ubebyggede grunde. For yderligere præcisering henvises til afsnit om anvendt regnskabspraksis.
Følsomhed -- værdiregulering af investeringsejendomme
Værdiregulering af ejendomme er afhængig af udviklingen i afkastrenten, den forventede pengestrøm samt den forventede vækstrate.
For udlejningsvirksomhed påvirker en ændring i kapitaliseringsrenten på +/- 0,25% point eller en permanent ændring i resultat før
skat på +/- 2,5 mDKK ejendomsværdien med +/- 50 mDKK. Følsomheden ved udsving i vækstraten på +/- 0,25% point påvirker
ejendomsværdien med +/- 50 mDKK.
46
Noter
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
226.923
106.279
81.245
78.999
Tilgang i årets løb
6.186
125.655
2.242
7.080
Afgang i årets løb
-10.397
-5.011
-4.523
-4.834
Kostpris pr. 31/12
222.712
226.923
78.964
81.245
Saldo pr. 1/1
76.878
70.426
58.399
53.099
Årets afskrivninger
19.146
6.671
6.322
5.386
0
-133
0
0
-10.397
-86
-4.523
-86
85.627
76.878
60.198
58.399
137.085
150.045
18.766
22.846
Saldo pr. 1/1
0
0
123.327
1.712
Kapitalforhøjelse
0
0
0
121.615
Udbytte udover indtjening i ejer periode
0
0
0
0
Kostpris pr. 31/12
0
0
123.327
123.327
Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12
0
0
123.327
123.327
Note 11.
Driftsmateriel og inventar
Kostpris
Saldo pr. 1/1
Af- og nedskrivninger
Årets nedskrivninger
Årets af- og nedskrivninger på
afhændede og udrangerede aktiver
Af- og nedskrivninger pr. 31/12
Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12
Note 12.
Kapitalandele i dattervirksomheder
Kostpris
36
47
48
Noter
Note 12.
Kapitalandele i dattervirksomheder - fortsat
Resultat og egenkapital udgør ifølge årsrapporten for 2012:
Nominel
kapital
t.kr.
Ejerandel
%
Egenkapital
t.kr.
Resultat
t.kr.
Virksomhedens navn og retsform
Hjemsted
Valuta
Bella Center Services A/S
Danmark
DKK
500
100%
13.663
4.411
Forum København ApS
Danmark
DKK
500
100%
16.977
4.446
Bella Sky Hotel A/S
Danmark
DKK
1.000
100%
58.740
-26.989
Resultat og egenkapital udgør ifølge årsrapporten for 2011:
Nominel
kapital
t.kr.
Ejerandel
%
Egenkapital
t.kr.
Resultat
t.kr.
Virksomhedens navn og retsform
Hjemsted
Valuta
Bella Center Services A/S
Danmark
DKK
500
100%
9.252
3.775
Forum København ApS
Danmark
DKK
500
100%
12.531
4.019
Bella Sky Hotel ApS
Danmark
DKK
1.000
100%
85.729
-31.102
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
Saldo pr. 1/1
1.832
1.800
0
0
Tilgang i året
33
32
0
0
Kostpris pr. 31/12
1.865
1.832
0
0
Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12
1.865
1.832
0
0
Råvarer og hjælpematerialer
5.561
5.702
1.764
2.316
Varebeholdning pr. 31/12
5.561
5.702
1.764
2.316
200
390
150
340
44.440
34.112
4.396
3.989
Note 13.
Deposita
Kostpris
Note 14.
Varebeholdninger
Nedskrivninger af varebeholdninger
udgør pr. 31/12 2012
Vareforbrug for året
37
49
Noter
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
Tilgodehavender fra salg
44.323
60.393
32.329
42.759
Tilgodehavender pr. 31/12
44.323
60.393
32.329
42.759
629
910
373
436
Inkassodebitorer
1.737
1.953
563
835
Konkurs- og betalingsstandsningsdebitorer
2.735
2.658
2.453
2.459
5.101
5.521
3.389
3.730
4.417
3.962
2.984
3.069
491
976
307
317
-340
-521
-282
-402
4.568
4.417
3.009
2.984
Op til 30 dage
3.632
18.268
458
7.478
Mellem 30 og 90 dage
1.261
6.964
753
6.324
858
425
241
128
5.751
25.657
1.452
13.930
Note 15.
Tilgodehavender fra salg
Regnskabsmæssig værdi af tilgodehavender
indregnet til nettorealisationsværdi:
Ordinære debitorer
Nedskrivninger, der er indeholdt i ovenstående
tilgodehavender, har udviklet sig som følger:
1/1
Hensættelser i året
Tilbageførte hensættelser
31/12
Herudover indgår tilgodehavender, der
pr. 31/12 var overforfaldne, men ikke
nedskrevet, som følger:
Forfaldsperiode
Over 90 dage
Den maksimale kreditrisiko er afspejlet i de regnskabsmæssige værdier af de enkelte finansielle aktiver, der indgår i balancen.
50
38
51
Noter
Note 16.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
266.847
266.847
266.847
266.847
Aktiekapital
Moderselskabets aktiekapital på kr. 266.847.000 sammensættes således:
266.847.000 A-aktier a kr. 1,-
Selskabskapitalen er fuldt indbetalt.
Som omtalt i ledelsesberetningen er der efter balancedagen foretaget kapitaludvidelse ved nytegning af aktier for nominelt
150 mDKK.
Note 17.
Egne aktier
Antal stk.
2012
Pr. 1/1
Nominel
værdi
2012
t.kr.
Antal stk.
2011
Nominel
værdi
2011
t.kr.
Andel af
aktiekapital
2012
%
Andel af
aktiekapital
2011
%
178.000
178.000
178
178
0,07
0,07
Køb
0
0
0
0
0
0
Salg
0
0
0
0
0
0
178.000
178.000
178
178
0,07
0,07
Egne aktier pr. 31/12
39
52
Noter
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
165.416
247.504
171.100
245.603
Ændringer i årets udskudt skat
-4.263
-65.055
1.633
-46.128
Ændringer i udskudt skat af anden totalindkomst
-7.114
-34.482
-7.114
-34.482
0
17.449
0
6.107
154.039
165.416
165.619
171.100
Note 18.
Udskudt skat
Udskudt skat pr. 1/1
Skattemæssige underskud
Udskudt skat pr. 31/12
Ved opgørelsen af udskudt skat er der i år, såvel som sidste år, anvendt en skatteprocent på 25%.
Koncernen
Den udskudte skat fordeler sig således:
Udskudt
skatteforpligtelse
2012
t.kr.
Udskudt
skatteaktiv
2012
t.kr.
Udskudt
skatteforpligtelse
2011
t.kr.
Udskudt
skatteaktiv
2011
t.kr.
Materielle aktiver
10.736
190.179
6.634
195.816
Tilgodehavender
1.142
0
1.104
0
37
0
85
0
1.187
0
627
0
Skattemæssige underskud
23.038
0
21.950
0
Udskudt skat i alt
36.140
190.179
30.400
195.816
Andre aktiver
Anden gæld
Moderselskab
Den udskudte skat fordeler sig således:
Udskudt
skatteforpligtelse
2012
t.kr.
Udskudt
skatteaktiv
2012
t.kr.
Materielle aktiver
Udskudt
skatteforpligtelse
2011
t.kr.
Udskudt
skatteaktiv
2011
t.kr.
5.447
190.179
3.867
195.816
752
0
746
0
37
0
85
0
1.187
0
627
0
Skattemæssige underskud
17.137
0
19.391
0
Udskudt skat i alt
24.560
190.179
24.716
195.816
Tilgodehavender
Andre aktiver
Anden gæld
40
53
Noter
Koncern
2012
t.kr.
Noter
Note 19.
Finansielle aktiver og forpligtelser
Lån og tilgodehavender målt til amortiseret
kostpris
Deposita
Note
19.
Finansielle
Tilgodehavender
fra salgaktiver og forpligtelser
Lån
og tilgodehavender
målt til virksomheder
amortiseret
Tilgodehavender
fra tilknyttede
kostpris
Andre tilgodehavender
Deposita
Likvide beholdninger
Tilgodehavender
fra salg målt til
Lån og tilgodehavender
amortiseret kostpris
i alt
Tilgodehavender
fra tilknyttede
virksomheder
Kreditinstitutter
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Andre pengekreditorer
Anden gæld
Bankgæld
Gæld til dattervirksomheder
Deposita
Finansielle forpligtelser målt til
Leverandører
varer ogi alt
tjenesteydelser
amortiseret af
kostpris
Anden gæld
Finansielle forpligtelser målt til dagsværdi
Gæld til dattervirksomheder
via anden totalindkomst
Finansielle
målt til
1
Renteswapforpligtelser
amortiseret kostpris i alt
Finansielle forpligtelser målt til dagsværdi
via anden totalindkomst i alt
Finansielle forpligtelser målt til dagsværdi
via anden totalindkomst
Finansielle
1 forpligtelser i alt
Renteswap
2012
t.kr.
Moderselskab
2011
t.kr.
1.832
2012
t.kr. 0
2011
t.kr. 0
44.323
60.393
32.329
42.759
0
0
24.803
50.497
4.562
1.865
11.440
44.323
6.509
1.832
2.292
60.393
1.891
0
2.785
32.329
2.167
0
905
42.759
62.190
0
71.026
0
61.808
24.803
96.328
50.497
6.509
1.891
2.167
2.292
2.785
905
71.026
61.808
96.328
1.447.481
1.383.199
1.433.767
0
36.400
0
117.723
103.670
117.555
101.741
13.029
1.395.091
43.228
36.400
30.846
117.723
0
13.029
14.714
1.447.481
42.099
0
48.542
103.670
0
14.714
13.029
1.383.199
26.938
36.400
21.903
117.555
0
13.029
14.714
1.433.767
26.395
0
37.171
101.741
32.827
14.714
43.228
1.636.317
30.846
42.099
1.656.506
48.542
26.938
1.599.024
21.903
26.395
1.646.615
37.171
62.190
0
0
0
220.729
1.656.506
249.184
1.599.024
220.729
1.646.615
249.184
220.729
249.184
220.729
1.885.501
249.184
1.877.235
220.729
1.848.208
249.184
1.867.344
220.729
1.885.501
1.877.235
1.848.208
Af gæld til kreditinstitutter udgør amortiseringskonto pr. 31. december 2012 13.710 t.kr. (2011: 15.948 t.kr.).
1
1
Renteswap er værdiansat til niveau 2 i dagsværdihierakiet
Renteswap er værdiansat til niveau 2 i dagsværdihierakiet
54
32.827
249.184
1.636.317
Finansielle forpligtelser målt til dagsværdi
via
totalindkomst
i alt
249.184
249.184
Afanden
gæld til
kreditinstitutter
udgør amortiseringskonto pr. 31. december
2012 13.710220.729
t.kr. (2011: 15.948 t.kr.).
Finansielle forpligtelser i alt
2011
t.kr.
2012
t.kr.
1.865
Kreditinstitutter
1.395.091
Dagsværdien
af finansielle aktiver er lig med den regnskabsmæssige
værdi.
Andre pengekreditorer
36.400
Finansielle
Bankgæld forpligtelser målt til amortiseret
kostpris
Deposita
2011
t.kr.
Koncern
Andre tilgodehavender
4.562
Dagsværdien
af
finansielle
aktiver
er
lig
med
den
regnskabsmæssige
værdi.
Likvide beholdninger
11.440
Lån og tilgodehavender målt til
Finansiellekostpris
forpligtelser
amortiseret
i alt målt til amortiseret
kostpris
Moderselskab
220.729
1.867.344
55
Noter
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
Forfalder inden for 1 år fra 31/12 2012
327.046
333.015
299.174
334.369
Forfalder mellem 1 og 5 år fra 31/12 2012
397.276
488.791
387.406
478.921
Forfalder imellem 5 og 10 år fra 31/12 2012
529.533
333.089
528.299
329.388
Forfalder imellem 10 og 15 år fra 31/12 2012
510.345
546.684
510.345
546.684
Forfalder over 15 år fra 31/12 2012
360.230
491.718
360.230
491.718
Bruttoværdi pr. 31/12 2012
2.124.430
2.193.297
2.085.454
2.181.080
Heraf amortisering og renter
-238.926
-316.062
-237.246
-313.737
Note 19.
fortsat
Finansielle aktiver og forpligtelser -
Finansielle forpligtelser
Finansielle forpligtelser er en bruttoværdi som opgøres som summen af renter og afdrag på gæld til pengekreditorer, varekreditorer
samt andre betalingsforpligtelser til forfald indenfor de givne periodeintervaller. Forpligtelser uden aftalt forfaldstidspunkt, herunder
kassekreditter, feriepengesaldi, deposita mv. indregnes som forfaldne inden for 1 år.
Finansielle forpligtelser
Forfalder inden for 1 år fra 31/12 2012
309.257
320.309
280.750
322.310
Forfalder mellem 1 og 5 år fra 31/12 2012
320.721
389.186
311.974
380.879
Forfalder imellem 5 og 10 år fra 31/12 2012
456.363
237.852
455.137
234.266
Forfalder imellem 10 og 15 år fra 31/12 2012
466.531
478.654
466.531
478.654
Forfalder over 15 år fra 31/12 2012
349.129
468.516
349.129
468.516
1.902.001
1.894.517
1.863.521
1.884.625
Dagsværdi pr. 31/12 2012
Finansielle forpligtelser er tilsvarende en bruttoværdi men opgøres ekskl. forfaldne renter og inklusive kurstab mv. ved førtidig indfrielse.
Sikring af fremtidige pengestrømme
For at sikre risikoen for udsving i renten er der indgået aftaler om renteswap.
Selskabet swapper rentebetalinger på realkreditlåneramme på op til 430 mio. kr. med en variabel CIBOR6 rente til en fast rente på
3,750%. Løbetid af swap er på 3 år, med seriel afvikling.
Herudover swapper selskabet rentebetalinger på realkreditlåneramme på op til 750 mio. kr. i 2012 fra en variabel CIBOR6 rente til en
fast rente på 5,07%. Swap er afdragsfri i 3 år, hvorefter restløbetiden af swap på 15 år afvikles serielt. Renteswappen dækker derved
fremtidige rentebetalinger i perioden henholdsvis 31.12.12 til 31.12.15 og 31.12.13 til 31.12.30. Sikringen har været effektiv hele
regnskabsåret.
56
42
Noter
Note 19.
Finansielle aktiver og forpligtelser - fortsat
Som et resultat af renteudviklingen siden etableringen af renteswap i 2008/2009 vil en eventuel indfrielse af de rentesikrede lån være
behæftet med en betaling af den tilbagediskonterede værdi af renteforskelle opstået siden renteswap etableringen. Den negative dagsværdi af renteswap er indregnet under anden gæld, og ændringer i dagsværdien efter skat pr. 31. december 2012 er indregnet på egenkapitalen. I takt med udløb og ved fremtidige renteudsving samt forventninger hertil vil der fremadrettet forekomme ændringer til
dagsværdien. Ved almindelig amortisation af lånene vil beløbet i sin helhed blive udfaset til 0 kroner, dvs. uden betaling af nogen art.
Reserve for sikringstransaktioner indeholder markedsværdien af indgåede aftaler om renteswap, som på balancedagen udgør t.kr.
205.588 efter skat. Årets bevægelse er udtryk for ændring i markedsværdien for den effektive del af renteswap kontrakter, og udgør
t.kr. 21.341 efter skat. I 2011 udgjorde bevægelserne efter skat t.kr. 104.328. Der er i 2012 indregnet t.kr. 35.411 under finansielle
omkostninger i resultatopgørelsen, som følge af de indgåede renteswap kontrakter er sikret til en højere rentesats end rentens markedsniveau pr. 31. december 2012. Der er i 2011 indregnet t.kr. 13.024 under finansielle omkostninger i resultatopgørelsen.
2012
Renteswap – effektiv sikring, brutto
2011
Regulering
over resultatopgørelse
Regulering
over
egenkapital
Dagsværdi
Regulering
over resultatopgørelse
Regulering
over
egenkapital
Dagsværdi
0
-28.455
-249.184
0
-120.810
-220.729
0
-28.455
-249.184
0
-120.810
-220.729
43
57
Noter
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2.549.787
2.551.439
2.549.787
2.551.439
2.549.787
2.551.439
2.549.787
2.551.439
Realkreditpantebrev,
Nordea Kredit Realkredit A/S
0
40.007
0
40.007
Realkreditpantebrev,
Nordea Kredit Realkredit A/S
330.000
330.000
330.000
330.000
Realkreditpantebrev,
Nordea Kredit Realkredit A/S
109.349
109.349
109.349
109.349
Realkreditpantebrev,
Nordea Kredit Realkredit A/S
59.880
59.880
59.880
59.880
Realkreditpantebrev,
Nordea Kredit Realkredit A/S
146.985
159.784
146.985
159.784
Realkreditpantebrev,
Nordea Kredit Realkredit A/S
750.696
750.696
750.696
750.696
Ejerpantebrev
115.000
115.000
115.000
115.000
1.512.183
1.564.716
1.512.183
1.564.716
Note 20.
Sikkerhedsstillelser
Til sikkerhed for gæld til kreditinstitutter er
der afgivet sikkerhed i følgende aktiver:
Produktions- og investeringsejendomme,
regnskabsmæssig værdi
Sikkerhedsstillelse er etableret gennem
Følgende 1:
I alt
1) Listet i prioriteret rækkefølge
58
44
Noter
Note 21.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
11.891
13.713
Eventualforpligtelser samt andre økonomiske forpligtelser
Eventualforpligtelser, moderselskab
Kautionsforpligtelser for bankengagement i dattervirksomhed
Selskabet er sambeskattet med dets koncernforbundne selskaber. Endvidere er selskabet fælles momsregistreret med dets dattervirksomheder Bella Center Services A/S og Bella Sky Hotel ApS, og disse selskaber hæfter således solidarisk for moms og afgifter.
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
Huslejeforpligtelser
5.666
5.623
0
0
Operationelle leasingforpligtelser
4.689
2.628
3.922
2.104
10.355
8.251
3.922
2.104
23.516
23.334
0
0
4.752
4.429
4.019
3.564
28.268
27.763
4.019
3.564
3.049
3.025
0
0
62
5
63
5
3.111
3.030
63
5
Omkostninger til operationel leasing i året
5.167
2.974
4.380
2.199
Omkostninger til husleje i året
5.617
5.542
0
0
Andre økonomiske forpligtelser
Andel der forfalder inden 1 år fra 31/12 2012
Andel der forfalder mellem 1 og 5 år fra
31/12 2012
Huslejeforpligtelser
Operationelle leasingforpligtelser
Andel der forfalder udover 5 år fra 31/12 2012
Huslejeforpligtelser
Operationelle leasingforpligtelser
45
59
60
Note 22. Finansielle risici
Koncernens risikostyringspolitik
Koncernen er som følge af sin drift, investeringer
og finansiering eksponeret over for ændringer i
valutakurser og renteniveau. Det er koncernens
politik ikke at foretage spekulation i finansielle
risici. Koncernens finansielle styring retter sig således alene mod styring af de finansielle risici, der er
en direkte følge af koncernens drift og finansiering.
Vedrørende beskrivelse af anvendt regnskabspraksis og metoder, herunder anvendte indregningskriterier og målingsgrundlag, henvises til omtale
under anvendt regnskabspraksis. I øvrigt henvises
til ledelsens beretning og noter.
Valutarisici
Den overvejende del af koncernens indtægter og
omkostninger er i DKK. Ca. 10-15% af koncernens omsætning faktureres i EUR. Eksponering i
EUR afdækkes ikke. Det er ikke selskabets vurdering, at der er væsentlige risici heri. Enkelte
investeringsanskaffelser og indkøb handles i EUR.
Der er ikke optaget lån i udenlandsk valuta.
Renterisici
Den overvejende del af koncernens finansiering er
variabelt forrentet realkreditlån med lang løbetid.
Der er foretaget rentesikring af 750 mio. kr. realkreditlån over 20 år samt 430 mDKK over 5 år ved
indgåelse af renteswap fra variabelt forrentede lån
til fast forrrentede lån. En tilbagediskontering af
renteforskellen mellem variabelt forrentede lån og
de fastforrentede renteswap udgør -249,2 mDKK,
også kaldet markedsværdien ved førtidig indfrielse.
Rentefølsomheden for markedsværdi af rentesikring er ved renteudsving per +/-1% på 87 mDKK.
Der er herudover optaget fastforrentede inkonvertible
lån med lang løbetid for ca. 150 mio. kr. Øvrig låntagning er etableret som variabelt forrentede F1 eller
CIBOR6/12 baserede lån. Løbende bankgæld er
etablerede som variabelt forrentet NBOR kassekredit.
Den foretagne rentesikring af realkreditlån er indgået for at reducere driftsrisici af renteudsving, set
i forhold til rentabiliteten af de finansierede investeringsobjekter. Rentesikring afklares af direktionen i forening med selskabets bestyrelsesformand
og sker i tilknytning til det konkrete investeringsobjekt. Ved udgangen af 2012 er der renterisikoafdækning for ca. 64% (2011: 67%) af den samlede
nettobankgæld.
Ved følsomheden ved udsving i afkastrenter til
grund for værdiansættelse af ejendomme henvises
til note 10.
Likviditetsrisici
Selskabets likviditetsrisici knytter sig til kortfristede låneaftaler med kreditinstitutter, modsvarende ejerpantsikret gæld. Vilkår og betingelser for
selskabets kreditter forhandles løbende med kreditinstitutter. Der tilstræbes en videst mulig afvikling
af selskabets fremmedfinansiering. Afdragsforpligtelser pr. 31. december 2012 fremgår af note 19 om
finansielle aktiver og forpligtelser.
Koncernens likviditetsreserve består af likvide
midler og uudnyttede kreditfaciliteter. Det er
koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt
likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere
hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i
likviditeten. Koncernens likviditetsstyring forestås
af moderselskabet på basis af en likviditetsprognosemodel baseret på fremskrivning af driften og forventede ind- og udbetalinger. Prognose opdateres
frekvent, med frekvensen afstemt til størrelsen af
ubenyttede trækretter på kreditter.
Kreditrisici
Kortperiodisk udlejning af koncernens faciliteter
ledsages overvejende af forudbetalinger fra kunder.
Salg på kredit knytter sig overvejende til følgeleverancer tilknyttet de enkelte arrangementer.
Kreditrisikoen er tilknyttet balanceudsving i tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser, forudbetalinger samt underleverandører. Den maksimale kredit
risiko svarer til de regnskabsmæssige værdier indregnet i balancen. Moderselskabet forestår vilkår /
betingelser for kreditvurdering / underleverandørforhold i alle koncernens selskaber.
Eksponeringen overfor kreditrisiko fra tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser styres i de
operationelle dattervirksomheder, og betalingsbetingelser og kreditrammer fastsættes ud fra en
vurdering af kunden, herunder kundens finansielle
stilling og de aktuelle markedsforhold.
Kapitalstyring
Bella Centers balancesum består overvejende af
ejendomme. Værdiregulering af ejendomme influerer egenkapitalen, enten via resultatopgørelsen
(investeringsejendomme) eller direkte på opskrivningsreserver (produktionsejendomme). Forudsætninger til grund for ejendommenes værdiansættelse
overvåges løbende, herunder benchmark til markedsbestemte afkastrenter samt revision af økonomiske
scenarier for udviklingen i pengestrøm på 5-års
sigt. For en nærmere uddybning heraf henvises til
note 10, ejendomme.
Bella Centers finansieringsstrategi fastlægges i
samarbejde med bestyrelsen og revideres i tilknytning til større investeringsanskaffelser. Mindst 1
gang årligt revideres sammensætningen af og vilkår
for al fremmedfinansiering. I den henseende afvejes
den optimale kapitalstruktur for selskabet fremadrettet.
Alle forsikringsforhold revideres en gang årligt i
samarbejde med ekstern rådgiver.
61
Noter
Note 23
Segmentoplysninger 2012
Bella Center
Forum
Bella Sky Hotel Elimineringer Koncern i alt
Resultatopgørelse 2012
Omsætning
421.406
66.076
187.000
-69.316
605.166
Dækningsbidrag
250.162
26.443
73.361
-60.567
289.399
-141.256
-17.506
-96.142
60.567
-194.337
-29.511
-2.857
-11.818
0
-44.186
79.395
6.080
-34.599
0
50.876
0
10.515
0
0
10.515
2.549.787
0
0
0
2.549.787
22.028
1.235
113.822
0
137.085
212.271
40.020
37.494
-213.130
76.655
1.453.149
51.770
1.482.253
-213.130
2.774.042
Dækningsgrad (Bruttomargin, DB / omsætning)
59,4%
40,0%
39,2%
47,8%
Overskudsgrad (EBIT margin, EBIT/ omsætning)
18,8%
9,2%
-18,5%
8,4%
2,9%
11,7%
-22,9%
1,8%
Kapacitets- og ejendomsomkostninger
Afskrivninger
Resultat før finansielle poster og skat (EBIT)
Balance 2012
Indretning af lejede lokaler
Ejendomme
Driftsmateriel og inventar
Øvrige aktiver
Aktiver i alt
Nøgletal 2012
Afkastningsgrad (EBIT / balancesum)
62
63
Noter
Note 23
Segmentoplysninger 2011
Bella Center
Forum
Bella Sky Hotel Elimineringer Koncern i alt
Resultatopgørelse 2011
Omsætning
351.283
68.917
93.776
-48.083
465.893
Dækningsbidrag
207.089
26.107
24.957
-45.484
212.669
Kapacitets- og ejendomsomkostninger
-137.193
-17.922
-65.568
45.484
-175.199
Værdiregulering af ejendom
-250.000
0
0
0
-250.000
-26.561
-2.779
-6
0
-29.346
-206.665
5.406
-40.617
0
-241.876
0
13.009
0
0
13.009
2.551.439
0
0
0
2.551.439
26.444
1.492
122.109
0
150.045
242.631
30.243
33.201
-222.479
83.596
2.820.514
44.744
155.310
-222.479
2.798.089
59,0%
37,9%
26,6%
45,6%
-58,8%
7,8%
-43,3%
51,9%
-7,3%
12,1%
-26,2%
-8,6%
Afskrivninger
Resultat før finansielle poster og skat (EBIT)
Balance 2011
Indretning af lejede lokaler
Ejendomme
Driftsmateriel og inventar
Øvrige aktiver
Aktiver i alt
Nøgletal 2011
Dækningsgrad (Bruttomargin, DB / omsætning)
Overskudsgrad (EBIT margin, EBIT/ omsætning)
Afkastningsgrad (EBIT / balancesum)
49
64
Noter
Note 24.
Nærtstående parter
Nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter aktionærer, bestyrelse, direktion og koncernselskaber.
Der er ingen aktionærer, som har bestemmende indflydelse på balancedagen pr. 31/12 2012. Aktionærer pr. 31/12 2012 med mere end
5% af aktiekapitalen eller 5% af stemmerne er følgende:
Alm. Brand Bank A/S, Midtermolen 7, 2100 København Ø.
Bella Center Holding A/S, c/o I/S EjendomsInvest, Hammershusgade 9, 2100 København Ø.
Fjordbank Mors af 2011, Algade 2, 7900 Mors.
K/S Snekkersten Hotel & Spa c/o I/S EjendomsInvest, Hammershusgade 9, 2100 København Ø.
Nordea Bank Danmark A/S, Hovedvejen 112, 2600 Glostrup.
Nykredit Bank A/S, Kalvebod Brygge 1, 1560 København V.
Proark ApS, c/o I/S EjendomsInvest, Hammershusgade 9, 2100 København Ø.
Efter kapitaludvidelse ved nytegning af aktier for nominelt 150 mDKK pr. 20/2 2013 har Bella Solstra A/S bestemmende indflydelse.
Aktionærer pr. 20/2 2013 med mere en 5% af aktiekapitalen eller 5% af stemmerne er følgende:
Bella Solstra A/S, c/o Solstra Capital Partners A/S, Lautrupsgade 7, 2100 København Ø.
Alm. Brand Bank A/S, Midtermolen 7, 2100 København Ø.
Omfang af transaktioner med nærtstående parter:
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
Køb af varer og tjenesteydelser fra bestyrelsen 1)
0
2.835
0
2.826
Salg af varer og tjenesteydelser til bestyrelsen
0
0
0
0
Køb af varer og tjenesteydelser fra
tilknyttede virksomheder
0
199
71.290
53.180
Salg af varer og tjenesteydelser til
tilknyttede virksomheder
0
0
59.979
51.720
Bestyrelsen
2012
t.kr.
2011
t.kr.
Tilknyttede virksomheder
1)
Et bestyrelsesmedlem var i perioden 1. januar – 30. juni 2011 partner i et advokatfirma, der løbende leverede sædvanlige advokat-
ydelser til koncernen.
Koncernselskaberne køber og sælger varer og ydelser internt.
Herudover er der ikke, bortset fra ledelsesvederlag og sikkerhedsstillelser for dattervirksomhed, der er omtalt i årsrapporten note 4 og
21, gennemført transaktioner med nærtstående parter.
65
Noter
Note 25.
Honorar til selskabets generalforsamlingsvalgte revisorer
Koncern
Moderselskab
2012
t.kr.
2011
t.kr.
Honorar for lovpligtig revision
540
500
306
306
Honorar for skatterådgivning
245
51
245
51
Honorar for andre ydelser
866
779
826
581
1.330
1.377
938
1.651
Layout: Wicki Jørgensen, Bella Center A/S
Fotos: Thomas Skou og Claus Starup
66
2012 2011
t.kr. t.kr.
67
Center Boulevard 5
DK-2300 Copenhagen S
Tel +45 3252 8811
bc@bellacenter.dk
bellacenter.dk
68