1. No category

FIM RAHASTOT – RAHASTOESITE 17.4.2015
SISÄLLYSLUETTELO
Yleistä tietoa
3
Rahastoyhtiön hallinnoimat FIM Rahastot
4
Rahastotyypin suositeltu vähimmäissijoitusaika
7
Rahastojen aikaisempi tuottokehitys 31.12.2014
8
Rahasto-osuuksien osto ja myynti
10
Palkkiot ja kulut
12
S-Rahastot
16
Rahasto-osuuden arvon julkaiseminen, raportit ja arvonlaskennan virheet
18
Sijoitusrahastoihin ja rahastosijoittamiseen liittyviä riskejä
19
Sijoitusrahaston ja osuudenomistajien verotus
21
YLEISTÄ TIETOA
Tämä rahastoesite on voimassa 17.4.2015 lähtien. Rahastoesite
sisältää tietoa FIM Varainhoito Oy:n hallinnoimista FIM Rahastoista. Virallinen rahastoesite koostuu tästä rahastoesitteestä sekä
rahastokohtaisista sijoittajan avaintietoesitteistä ja rahastojen
säännöistä.
FIM Varainhoito Oy
FIM Rahastojen (jäljempänä ”FIM Rahastot” tai ”rahastot”) hallinnosta vastaa 18.1.1994 perustettu ja 25.5.1994 Suomen kaupparekisteriin rekisteröity FIM Varainhoito Oy (jäljempänä ”FIM”),
Y-tunnus 0979133-9, kotipaikka Helsinki.
FIMin toimialana on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu sijoitusrahasto- ja omaisuudenhoitotoiminta ja muu näihin liittyvä toiminta.
Yhtiön osakepääoma on 8 426 215,09 euroa. FIM Varainhoito Oy
ja säilytysyhteisönä toimiva FIM Sijoituspalvelut Oy ovat FIM Oyj:n
tytäryhtiöitä ja osa S-Pankki-konsernia.
Hallitus ja toimitusjohtaja
FIM Varainhoito Oy:n hallituksen puheenjohtaja on Pekka Ylihurula,
joka päätehtävänään toimii S-Pankki Oy:n toimitusjohtajana. Hallituksen jäsenet ovat Pekka Ylihurula ja Johannes Schulman sekä
osuudenomistajien valitsemana hallituksen jäsenenä Minna Kohmo.
FIM Varainhoito Oy:n ja FIM Oyj:n toimitusjohtajana toimii Teri
Heilala. FIM Varainhoito Oy:n toimitusjohtajan sijaisena toimii Jussi
Sokka.
Omistajaohjaus
FIM Rahastojen omistajaohjauksen tavoitteena on vaikuttaa rahastojen omistusten arvon myönteiseen kehittymiseen pitkällä aikavälillä ja vastuullisen toiminnan edistäminen.
FIM on allekirjoittanut YK:n määrittelemät vastuullisen sijoittamisen periaatteet (Principles for Responsible Investment; UNPRI).
FIM on sitoutunut ottamaan sijoitustoiminnassaan huomioon ns.
ESG-näkökohdat eli ympäristöön, yhteiskuntaan ja sijoituskohteena olevien yritysten hyvään hallintotapaan (environment, society,
corporate governance) liittyvät seikat.
Asiamiehet
FIM on ulkoistanut osittain FIM Rahastojen osuudenomistajarekisterin ylläpidon seuraaville yhteistyökumppaneille: Avanza Bank
AB, Aktieinvest Fondkommission AB, Carnegie Investmentbank
AB, Coeli AB, Consortum Capital Investments AB, EFG Investment Bank AB, Elite Varainhoito Oy, Enskild Kapitalförvaltning AB,
E*Trade Sverige AB, Fondmarknaden.se, Garantum Fondkommission AB, Handelsbanken AB, Länsförsäkringar Bank Aktiebolag,
Max Matthiessen AB, MFEX Mutual Funds Exchange AB, Minafonder.se, Netfonds Bank AS, Nordnet Bank AB, OMX Broker Services AB, Plain Capital AB, Remium Nordic AB, Skandiabanken AB
ja Swedbank AB.
Ulkoistaminen koskee osuudenomistajarekisteritietojen ylläpitoa
edellä mainittujen yhtiöiden kautta tulleiden osuudenomistajien osalta. FIM on tehnyt palkkionpalautussopimuksia rahastojen
maksamista kaupankäyntipalkkioista tai muista transaktiopalkkioista joidenkin arvopaperinvälittäjien tai rahastoyhtiöiden kanssa. FIM on tehnyt rahastoistaan kokonaisasiakkuuteen perustuvia
palkkionjako- ja palkkionpalautussopimuksia.
FIM Varainhoito Oy on S-Pankki-konserniin kuuluva yhtiö ja siten
sijoitusrahastojen markkinointia hoidetaan yhdessä S-Pankki-konsernin muun markkinointitoiminnan kanssa.
Tilintarkastajat
Tilintarkastajina toimivat KHT-yhteisö KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajana KHT Marcus Tötterman ja osuudenomistajien valitsema KHT Tiia Kataja. Varatilintarkastajat ovat KHT Virpi
Halonen ja osuudenomistajien valitsema KHT Oscar Orrström.
Valvova viranomainen
Rahastoyhtiötä ja rahastoja valvoo Finanssivalvonta, Snellmaninkatu 6, PL 103, 00101 Helsinki, puh. 010 831 51,
kirjaamo@finanssivalvonta.fi.
Säilytysyhteisö
Säilytysyhteisönä toimii FIM Sijoituspalvelut Oy, Y-tunnus
1771007-6, kotipaikka Helsinki. Yhtiön päätoimialana on arvopapereiden välitystoiminta, sijoituskohteiden säilytys- ja hoitopalvelut, selvitysosapuolena toimiminen ja säilytysyhteisön tehtävien
hoitaminen.
3
RAHASTOYHTIÖN HALLINNOIMAT FIM RAHASTOT
Osakerahastot
Pääasiallinen
sijoitusalue/-kohde
Sijoitusaste
osakkeissa1
FIM Brands
Sijoitusrahasto
Maailma, vahvojen
brändiyhtiöiden
osakkeet
FIM Brazil
Sijoitusrahasto
Fuusiohistoria, aiemmat nimet,
sijoituspolitiikan muutokset2
Rahastonhoitaja
Säännöt
vahvistettu3
0–100 %
Mikko Linnanvuori,
Länsimarkkinat-tiimi
8.1.2015
Brasilia, osakkeet
0–100 %
Kehittyvät
markkinat -tiimi
8.1.2015
FIM BRIC+
Sijoitusrahasto
BRIC-maat, suurten
yhtiöiden osakkeet
0–100 %
Hertta Alava,
Kehittyvät
markkinat -tiimi
8.1.2015
FIM Eurooppa
Sijoitusrahasto
Euroalue, suurten ja
keskisuurten yritysten
osakkeet
0–100 %
Aiempi nimi FIM Unioni
Sijoitusrahasto. Sijoituspolitiikkaa
muutettu 16.6.2014. Rahasto voi
sijoittaa koko Euroopan alueelle.
Tapani Koskenkari,
Länsimarkkinat-tiimi
8.1.2015
FIM Eurooppa
pienemmät yhtiöt
Sijoitusrahasto
Eurooppa, pienten ja
keskisuurten yritysten
osakkeet
0–100 %
Aiempi nimi FIM Visio
Sijoitusrahasto
Mika Heikkinen,
Länsimarkkinat-tiimi
8.1.2015
FIM Fenno
Sijoitusrahasto
Suomi, osakkeet
0–100 %
Mika Heikkinen,
Länsimarkkinat-tiimi
8.1.2015
FIM Frontier
Sijoitusrahasto
Reunamarkkinat,
osakkeet
0–100 %
Hertta Alava,
Mika Kannisto
8.1.2015
FIM India
Sijoitusrahasto
Intia, osakkeet
0–100 %
Kehittyvät
markkinat -tiimi
8.1.2015
FIM Kehittyvät
Markkinat Pienemmät
Yhtiöt Sijoitusrahasto
Kehittyvät markkinat, pienten ja keskisuurten yritysten
osakkeet
0–100 %
Aiempi nimi FIM BRIC+ Small
Cap Sijoitusrahasto. Fuusio: FIM
Emerging Europe (16.12.2013),
FIM China (16.12.2014).
Linda Blom,
Kehittyvät markkinat
-tiimi
8.1.2015
FIM Maailma
Sijoitusrahasto
Maailma, osakkeet
0–100 %
Fuusio: FIM Japan, FIM Japan Small
Cap, FIM Kiinteistö (23.2.2009),
FIM Green Energy (25.3.2013),
FIM Forte (16.6.2014). Aiempi
nimi FIM Mondo Sijoitusrahasto.
Sijoituspolitiikkaa muutettu
16.6.2014. Sijoittaa maailmanlaajuisesti (ml. Suomi).
Mikko Linnanvuori,
Länsimarkkinat-tiimi,
Kehittyvät markkinat
-tiimi
8.1.2015
FIM Nordic
Sijoitusrahasto
Pohjoismaat, osakkeet
0–100 %
Mika Heikkinen,
Länsimarkkinat-tiimi
8.1.2015
FIM Rohto
Sijoitusrahasto
Maailma, terveydenhuoltosektorin
yritysten osakkeet
0–100 %
Tapani Koskenkari,
Länsimarkkinat-tiimi
8.1.2015
FIM Russia
Sijoitusrahasto
Venäjä ja lähialueet,
osakkeet
0–100 %
Kuldar Rahuorg
8.1.2015
FIM Sahara
Sijoitusrahasto
Afrikka ja Lähi-itä,
osakkeet
0–100 %
Hertta Alava,
Mika Kannisto
8.1.2015
FIM USA
Sijoitusrahasto
Yhdysvallat, osakkeet
0–100 %
Mikko Linnanvuori,
Länsimarkkinat-tiimi
8.1.2015
Fuusio: FIM Ukraine (18.3.2013),
FIM Russia Small Cap (27.1.2015)
Aiempi nimi FIM Tekno
Sijoitusrahasto. Sijoituspolitiikkaa
muutettu 2.4.2013. Sijoitti
aiemmin tietoliikenne-, IT- ja
elektroniikkayhtiöiden osakkeisiin.
4
Lyhyen koron rahastot
Pääasiallinen
sijoitusalue/-kohde
Duraatio4
FIM Korko Optimaattori
Erikoissijoitusrahasto
(rahastojen rahasto)
Maailma, erityyppiset
korkosegmentit5
FIM Likvidi
Sijoitusrahasto
Fuusiohistoria, aiemmat nimet,
sijoituspolitiikan muutokset2
Rahastonhoitaja
Säännöt
vahvistettu3
max 10 v.
Jouni Salmenkivi
3.12.2014
Euroalue,
rahamarkkinat5
max 6 kk
Janne Nisula
8.1.2015
Pitkän koron rahastot
Pääasiallinen
sijoitusalue/-kohde
Duraatio4
Rahastonhoitaja
Säännöt
vahvistettu3
FIM Euro
Sijoitusrahasto
Euroalue, valtioiden
joukkovelkakirjalainat5
max 15 v.
Jouni Salmenkivi
8.1.2015
FIM Euro High Yield
Erikoissijoitusrahasto
(rahastojen rahasto)
Eurooppalaiset high
yield -yrityslainat
max 10 v.
Janne Nisula
3.12.2014
FIM Kehittyvä Korko
Sijoitusrahasto
Kehittyvät markkinat,
valtioiden ja yritysten
joukkovelkakirjalainat
max 10 v.
Mikko Kuisma
8.1.2015
FIM Real
Sijoitusrahasto
Euromääräiset
inflaatiosuojatut
joukkolainat6
max 15 v.
Janne Nisula
8.1.2015
FIM Top Yield
Erikoissijoitusrahasto
Maailma, valtioiden ja
yritysten joukkovelkakirjalainat ja valuutat
max 15 v.
Mikko Kuisma
3.12.2014
Korkopainotteiset
yhdistelmärahastot
Pääasiallinen
sijoitusalue/-kohde
Sijoitusaste
osakkeissa
/duraatio4
Fuusiohistoria, aiemmat nimet,
sijoituspolitiikan muutokset2
Rahastonhoitaja
Säännöt
vahvistettu3
FIM Tuotto
Sijoitusrahasto
Maailma,
korkoinstrumentit ja
osakkeet5
max 15 v.
Muuttunut sijoituspolitiikka
2.5.2013. Osakesijoitusten
enimmäispainoa nostettu.
Rahaston aiempi nimi oli FIM Piano
Sijoitusrahasto.
Tapani Koskenkari,
Janne Nisula
8.1.2015
FIM Varainhoito
30 Sijoitusrahasto
(rahastojen rahasto)
Maailma,
korkoinstrumentit ja
osakkeet
Ari Pakarinen
8.1.2015
Osakepainotteiset
yhdistelmärahastot
Pääasiallinen
sijoitusalue/-kohde
Fuusiohistoria, aiemmat nimet,
sijoituspolitiikan muutokset2
Rahastonhoitaja
Säännöt
vahvistettu3
FIM Varainhoito
70 Sijoitusrahasto
(rahastojen rahasto)
Maailma, osakkeet ja
korkoinstrumentit
–
Fuusio:
FIM Omaisuusluokat (26.9.2008)
Ari Pakarinen
8.1.2015
FIM Varainhoito
100 Sijoitusrahasto
(rahastojen rahasto)
Maailma, osakkeet ja
korkoinstrumentit
–
Fuusio:
Premier Selection (3.2.2014)
Ari Pakarinen
8.1.2015
Fuusiohistoria, aiemmat nimet,
sijoituspolitiikan muutokset2
Muuttui erikoissijoitusrahastosta
sijoitusrahastoksi (3.2.2014)
–
Sijoitusaste
osakkeissa/
duraatio4
5
Absoluuttisen tuoton
rahastot
Pääasiallinen sijoitusalue/-kohde
Sijoitusaste
osakkeissa
FIM Orient Alpha
Erikoissijoitusrahasto
(rahastojen rahasto)
Aasia, pääomamarkkinoille
sijoittavat absoluuttisen tuoton
rahastot ja hedge-rahastot
–
Kiinteistörahastot
Pääasiallinen sijoitusalue/-kohde
FIM Asuntotuotto
Erikoissijoitusrahasto
Suomi, kasvukeskusten vuokra-asunnot
Rahastojen kokonaisriskin laskentaan käytetään sijoitusastetta. Sijoitusaste on kokonaisriskin mittari, joka kertoo kuinka suuri osa sijoitusrahaston varoista on sijoitettuna sijoituskohteisiin.
Fuusiohistoria, aiemmat nimet,
sijoituspolitiikan muutokset2
Fuusiohistoria, aiemmat nimet,
sijoituspolitiikan muutokset2
Rahastonhoitaja
Säännöt
vahvistettu3
Päivi Riutta-Nykvist,
Mark Mattila
3.12.2014
Rahastonhoitaja
Säännöt
vahvistettu3
Markus Liimatainen
3.12.2014
Eräistä FIM Rahastoista on olemassa S-ryhmän osuuskauppojen asiakasomistajille suunnattuja osuussarjoja. Lisätietoa näistä
osuussarjoista on saatavilla tämän rahastoesitteen sivuilta 16–17.
Tarkempia tietoja FIM Rahastoista ja rahastojen sijoituskohteista löytyy rahastokohtaisista sijoittajan avaintietoesitteistä ja säännöistä.
1
Normaali sijoitusaste on yli 75 %.
2
Rahastot, jotka ovat fuusioituneet sijoitusrahastoon sekä fuusiopäivä. Rahaston aikaisemmat nimet ja muutokset sijoituspolitiikassa.
3
Sääntöjen vahvistusmaa on Suomi. Erikoissijoitusrahastojen säännöt vahvistaa Rahastoyhtiön hallitus.
4
Duraatiolla tarkoitetaan korkorahaston kassavirtojen nykyarvolla painotettua keskimääräistä takaisinmaksuaikaa. Mitä suurempi duraatio, sitä suurempi on salkun
korkoriski eli herkkyys korkotason muutoksille.
5
Valtiot, joiden liikkeeseen laskemiin tai takaamiin arvopareihin rahastoyhtiön tarkoituksena on sijoittaa enemmän kuin 35 sadasosaa rahaston varoista ovat Suomi,
Saksa, Ranska ja Italia.
6
Valtiot, joiden liikkeeseen laskemiin tai takaamiin arvopareihin rahastoyhtiön tarkoituksena on sijoittaa enemmän kuin 35 sadasosaa rahaston varoista ovat Saksa,
Ranska ja Italia.
FIM hallinnoi seuraavia LähiTapiola-rahastoja: Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Aasia-Tyynimeri, Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola High Yield, Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Infra, Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Itä-Eurooppa, Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Japani, Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Korko 100,
Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Osake 100, Sijoitusrahasto LähiTapiola 2015, Sijoitusrahasto LähiTapiola 2020, Sijoitusrahasto LähiTapiola 2025, Sijoitusrahasto LähiTapiola 2035, Sijoitusrahasto LähiTapiola 2045, Sijoitusrahasto LähiTapiola Eurooppa, Sijoitusrahasto LähiTapiola Hyvinvointi, Sijoitusrahasto LähiTapiola
Kassakorko, Sijoitusrahasto LähiTapiola Kasvu, Sijoitusrahasto LähiTapiola Kehittyvät Korkomarkkinat, Sijoitusrahasto LähiTapiola Kehittyvät Markkinat, Sijoitusrahasto LähiTapiola Korkomaailma, Sijoitusrahasto LähiTapiola Kuluttaja, Sijoitusrahasto LähiTapiola Lyhytkorko, Sijoitusrahasto LähiTapiola Maailma 20, Sijoitusrahasto LähiTapiola Maailma 50, Sijoitusrahasto LähiTapiola Maailma 80, Sijoitusrahasto LähiTapiola Osinko, Sijoitusrahasto LähiTapiola Pitkäkorko, Sijoitusrahasto
LähiTapiola Pohjoinen Yrityskorko, Sijoitusrahasto LähiTapiola Suoja, Sijoitusrahasto LähiTapiola Suomi, Sijoitusrahasto LähiTapiola USA ja Sijoitusrahasto LähiTapiola Yrityskorko. LähiTapiola-rahastoista julkaistaan erillinen rahastoesite.
6
SUOSITELLUT VÄHIMMÄISSIJOITUSAJAT RAHASTOTYYPEITTÄIN
Yleisluontoiset suositellut vähimmäissijoitusajat rahastotyypeittäin:
Rahastotyyppi
Rahastotyypin suositeltu vähimmäissijoitusaika
Osakerahastot
5–10 vuotta
Lyhyen koron rahastot
3–24 kk
Pitkän koron rahastot
2–5 vuotta
Korkopainotteiset yhdistelmärahastot
3–5 vuotta
Osakepainotteiset yhdistelmärahastot
5–10 vuotta
Absoluuttisen tuoton rahastot
2–4 vuotta
Kiinteistörahastot
3–5 vuotta
7
RAHASTOJEN AIKAISEMPI TUOTTOKEHITYS 31.12.2014
Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Sijoitusten arvo ja niistä saatava tuotto voi nousta tai laskea, ja sijoittaja ei välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan.
Tuottoa ei ilmoiteta rahastoista, jotka ovat toimineet alle vuoden.
Rahasto
Sijoittajakohderyhmä
Rahasto
aloitti
toimintansa
FIM Asuntotuotto1
Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee tasaista
inflaatiosuojattua tuottoa, joka on korkeampaa
kuin korkosijoituksissa, mutta vähäriskisempää
kuin osakesijoituksissa
31.3.2014
FIM Brands
Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo vahvoja
tuotemerkkejä edustavien yhtiöiden pitkäaikaiseen
menestykseen
FIM Brazil
Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo investointien
ja kulutuskysynnän kasvuun Brasiliassa
FIM BRIC+
Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa sijoittaa
kehittyville markkinoille hajautetusti
A-sarja
C-sarja
A-sarja
D-sarja
12 kk
3 vuotta
p.a.
5 vuotta
p.a.
Rahaston
alusta p.a.
–
–
–
–
–
–
–
–
8.5.2000
13,44 %
22,12 %
15,81 %
5,99 %
28.10.2004
-2,39 %
-10,27 %
-8,02 %
5,93 %
7.12.2005
9,11 %
5,27 %
0,10 %
2,12 %
–
–
–
8,57 %
2.1.2014
FIM Euro
Rahasto sopii sijoittajalle, joka etsii rahamarkkinoita korkeampaa tuottopotentiaalia osakemarkkinoita alemmalla riskitasolla
14.9.1998
12,53 %
8,25 %
6,93 %
4,62 %
FIM Euro High Yield
Rahasto sopii sijoittajalle, joka etsii valtionlainoja
korkeampaa tuottopotentiaalia osakemarkkinoita
alemmalla riskitasolla
19.3.2007
4,09 %
10,22 %
7,87 %
4,90 %
FIM Eurooppa
Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee vakaata
perustaa ja hyvää osinkotuottoa eurooppalaisista
yhtiöistä
8.5.2000
1,46 %
17,49 %
6,20 %
1,12 %
FIM Eurooppa
pienemmät yhtiöt
Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa aktiivisesti
hoidetun, markkina-arvoltaan pienempiä yhtiöitä
sisältävän osakesalkun
30.9.2002
0,17 %
17,21 %
10,98 %
13,70 %
FIM Fenno
Rahasto sopii suomalaisten yritysten kasvumahdollisuuksiin uskovalle sijoittajalle
17.8.1998
7,10 %
19,93 %
8,21 %
15,75 %
FIM Frontier
Rahasto sopii pitkäjänteiselle sijoittajalle, joka
etsii sijoitussalkkuunsa tavanomaisesta poikkeavia,
korkean tuottopotentiaalin omaavia kohteita
30.8.2013
FIM India
Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo kulutuskysynnän kasvuun Intiassa
FIM Kehittyvä Korko
Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa hyödyntää
kehittyvien korkomarkkinoiden tuottopotentiaalin
osakesijoituksia pienemmällä riskillä
FIM Kehittyvät
Markkinat Pienemmät
Yhtiöt
Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo keskiluokan
kulutuksen kasvuun kehittyvillä markkinoilla
20,14 %
–
–
15,40 %
22,32 %
–
–
16,96 %
24.3.2003
53,65 %
17,56 %
5,52 %
14,82 %
31.3.2008
4,13 %
2,62 %
5,94 %
6,05 %
A-sarja
1.3.2011
16,41 %
6,08 %
–
-4,32 %
D-sarja
2.1.2014
–
–
–
14,97 %
A-sarja
C-sarja
FIM Korko
Optimaattori
Rahasto sopii korkovarainhoidosta kiinnostuneelle
sijoittajalle, joka tavoittelee rahamarkkinoita
parempaa tuottoa
19.3.2007
3,20 %
3,62 %
3,55 %
3,66 %
FIM Likvidi
Rahasto sopii sijoittajalle, joka etsii käteisenkaltaista levähdyspaikkaa varoilleen
3.11.1997
0,31 %
0,45 %
0,66 %
2,18 %
FIM Maailma
Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa osakepoimintaan erikoistuneen globaalin rahaston
A-sarja
C-sarja
10.3.2008
9,03 %
14,70 %
4,55 %
1,39 %
18.10.2000
9,86 %
15,53 %
5,30 %
2,11 %
8
Rahasto
Sijoittajakohderyhmä
Rahasto
aloitti
toimintansa
FIM Nordic
Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo pohjoismaiseen talouskasvuun
21.5.2001
FIM Orient Alpha
Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa hyödyntää
Aasian kehittyvien markkinoiden tuottopotentiaalin
perinteisiä osakerahastoja pienemmällä riskillä ja
tasaisemmalla tuotonvaihtelulla
28.9.2012
FIM Real
Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa suojata
sijoituksensa inflaatiolta
30.4.2004
FIM Rohto
Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo terveydenhuollon tuotteiden ja palveluiden kysynnän kasvavan maailmanlaajuisesti
FIM Russia
Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo Venäjän
talouskasvuun
FIM Sahara
Rahasto sopii pitkäjänteiselle sijoittajalle, joka etsii
tavanomaisesta poikkeavia kohteita kehittyvillä
markkinoilla
A-sarja
C-sarja
A-sarja
D-sarja
FIM Top Yield
5 vuotta
p.a.
Rahaston
alusta p.a.
7,60 %
21,37 %
8,43 %
5,42 %
4,06 %
–
–
5,52 %
–
–
5,77 %
4,74 %
5,29 %
3,96 %
3,59 %
8.5.2000
32,70 %
24,99 %
15,67 %
2,70 %
16.3.1998
-43,49 %
-21,73 %
-14,50 %
4,35 %
29.9.2006
30,24 %
26,44 %
15,74 %
8,54 %
–
–
–
26,19 %
2.1.2014
28.9.2012
FIM Tuotto
Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa turvata pääomiaan, mutta tavoittelee hieman korkomarkkinoita suurempaa tuottoa eurooppalaisista yhtiöistä
FIM USA
4,59 %
–
–
1,14 %
5,06 %
–
–
1,67 %
7.5.2001
9,20 %
8,16 %
7,16 %
4,76 %
Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa sijoittaa
laadukkaisiin yhtiöihin maailman suurimmille
osakemarkkinoille
4.1.1999
25,80 %
20,30 %
12,74 %
4,72 %
FIM Varainhoito 301
Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa kokonaisvaltaista matalan riskin varainhoitoa
7.12.2005
7,59 %
7,60 %
5,53 %
4,80 %
FIM Varainhoito 701
Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa kokonaisvaltaista kohtalaisen riskin varainhoitoa
7.12.2005
12,07 %
12,96 %
6,75 %
4,68 %
FIM Varainhoito 1001
Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa kokonaisvaltaista korkean riskin varainhoitoa
3.5.2010
15,64 %
16,34 %
–
4,08 %
C-sarja
1
3 vuotta
p.a.
4,22 %
Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee tavanomaisia korkosijoituksia parempaa tuottopotentiaalia
A-sarja
12 kk
Rahastosta on olemassa myös S-osuussarja, joka on suunnattu S-ryhmän osuuskauppojen asiakasomistajille. Lisätietoa S-osuussarjoista on saatavilla tämän rahastoesitteen sivuilta 16–17
9
RAHASTO-OSUUKSIEN OSTO JA MYYNTI
Rahasto-osuuksien merkitseminen
Rahasto-osuuksia voi ostaa (merkitä), vaihtaa ja myydä (lunastaa)
rahastoyhtiössä sekä muissa rahastoyhtiön sopimissa merkintäpaikoissa kunakin pankkipäivänä. Merkintä toteutetaan sille pankkipäivälle laskettuun arvoon, jolloin merkintäsumma on rahastoyhtiön käytettävissä edellyttäen, että rahastoyhtiölle on toimitettu
riittävät tiedot merkinnästä ja merkinnän suorittajasta kello 16.00
Suomen aikaa (FIM Indiaa koskien klo 10.00 Suomen aikaa)
mennessä.
Merkinnän ja merkintäilmoituksen voi tehdä verkkopalvelussa, www.fim.com, rahastomerkinnän yhteydessä ja soittamalla FIM Asiakaspalveluun, puh. (09) 6134 6250, tai FIMin
paikallistoimipisteisiin.
Rahastot, joiden merkintäkäytännöt poikkeavat edellä mainitusta,
on lueteltu seuraavassa.
FIM Top Yield
FIM Top Yieldin A-osuussarjan osalta merkintä tapahtuu kuten
edellä, ja C-osuussarjan osalta merkinnän voi tehdä vain kerran kuussa. C-osuussarjan merkintä toteutetaan kuun viimeiselle pankkipäivälle laskettuun osuuden arvoon (”arvopäivä”), mikäli
merkintäsumma on rahastoyhtiön käytettävissä ja merkintäilmoitus on tehty kyseisenä arvopäivänä klo 16.00 Suomen aikaa
mennessä.
FIM Orient Alpha
FIM Orient Alphan osalta A- ja C-osuussarjojen merkinnän voi
tehdä vain kerran kuussa. Merkintä toteutetaan kuun viimeiselle pankkipäivälle laskettuun osuuden arvoon (”arvopäivä”), mikäli
merkintäsumma on rahastoyhtiön käytettävissä ja merkintäilmoitus on tehty kolme pankkipäivää ennen kyseistä arvopäivää klo
16.00 Suomen aikaa mennessä.
FIM Asuntotuotto
FIM Asuntotuoton osuuksia voi merkitä kunkin neljännesvuoden
(maalis-, kesä-, syys- ja joulukuun) viimeisenä pankkipäivänä. Merkintä toteutetaan neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun osuuden arvoon, mikäli merkintäsumma on rahastoyhtiön käytettävissä ja merkintäilmoitus on tehty kyseisenä merkintäpäivänä
klo 16.00 Suomen aikaa mennessä ja rahastoyhtiölle on toimitettu
asianmukaiset sekä riittävät tiedot merkinnästä, merkinnän suorittajasta ja tämän henkilöllisyydestä. Mikäli rahastoyhtiö saa merkintämaksun ja/tai tiedot merkinnästä ja merkitsijän henkilöllisyydestä merkintäpäivänä klo 16.00 jälkeen, merkintäpäivä on seuraava
mahdollinen merkintäpäivä (seuraavan neljännesvuoden viimeinen
pankkipäivä), ja merkintäkurssi on tälle merkintäpäivälle laskettava arvo.
Rahasto-osuuksien lunastaminen
Rahasto-osuuksia lunastetaan antamalla toimeksianto puhelimitse, faksilla, verkkopalvelussa tai rahastoyhtiössä sekä luovuttamalla mahdollinen osuustodistus rahastoyhtiölle. Kello 16.00 Suomen
aikaa (FIM Indiaa koskevat klo 10.00 Suomen aikaa) mennessä
saapuneet lunastustoimeksiannot toteutetaan samalle päivälle las-
kettavaan arvoon, mikäli rahastossa on lunastukseen riittävät käteisvarat, ja tämän jälkeen saapuneet toimeksiannot seuraavalle pankkipäivälle laskettavaan rahaston arvoon, mikäli rahastossa on riittävät
käteisvarat. Jos varat rahasto-osuuksien lunastamiseen on hankittava myymällä arvopapereita, lunastaminen toteutetaan sille päivälle
laskettuun arvoon, jona varat arvopapereiden myynnistä on saatu.
Rahastot, joiden lunastuskäytännöt poikkeavat edellä mainitusta,
on lueteltu seuraavassa.
FIM Top Yield
FIM Top Yieldin A-osuussarjan osalta lunastus tapahtuu kuten
edellä. FIM Top Yieldin C-osuussarjan osuuksien osalta lunastuksia toteutetaan vain kerran kuussa kuun viimeisenä pankkipäivänä
(”arvopäivä”). Lunastustoimeksianto on annettava 5 pankkipäivää
ennen arvopäivää, jolloin lunastus toteutetaan arvopäivälle laskettavaan osuuden arvoon, mikäli rahastossa on riittävät käteisvarat.
Ko. ajankohdan jälkeen annetut lunastustoimeksiannot toteutetaan
kyseisen kuukauden arvopäivää seuraavana arvopäivänä.
Jos varat rahasto-osuuksien lunastamiseen on hankittava myymällä arvopapereita, lunastaminen toteutetaan seuraavana mahdollisena arvopäivänä sen jälkeen, kun varat arvopapereiden myynnistä on
saatu.
FIM Orient Alpha
FIM Orient Alphan A- ja C-osuussarjojen osalta lunastustoimeksianto on annettava 26 pankkipäivää ennen arvopäivää, jolloin
lunastus toteutetaan arvopäivälle laskettavaan osuuden arvoon,
mikäli rahastossa on riittävät käteisvarat. Ko. ajankohdan jälkeen
annetut lunastustoimeksiannot toteutetaan kyseisen kuukauden
arvopäivää seuraavan kuukauden arvopäivälle laskettavaan osuuden arvoon.
Jos varat rahasto-osuuksien lunastamiseen on hankittava myymällä
arvopapereita, osalta lunastaminen toteutetaan seuraavana mahdollisena arvopäivänä sen jälkeen, kun varat arvopapereiden myynnistä on saatu.
FIM Asuntotuotto
FIM Asuntotuoton osuuksia voi lunastaa kunkin neljännesvuoden (maalis-, kesä-, syys- ja joulukuun) viimeisenä pankkipäivänä.
Mikäli lunastustoimeksianto on vastaanotettu edellisen neljännesvuoden viimeisenä pankkipäivänä kello 16.00 Suomen aikaa mennessä, lunastus toteutetaan kuluvan neljännesvuoden viimeiselle
pankkipäivälle laskettuun arvoon edellyttäen, että rahastoyhtiölle
on toimitettu asianmukaiset ja riittävät tiedot lunastuksen toteuttamiseksi, ja että rahastolla on riittävät käteisvarat. Edellisen neljännesvuoden viimeisen pankkipäivän (kello 16.00) jälkeen annetut lunastustoimeksiannot toteutetaan kuluvaa neljännesvuotta
seuraavan neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun
osuuden arvoon. Jos varat lunastamiseen on hankittava myymällä
rahaston omaisuutta, lunastaminen toteutetaan seuraavan mahdollisen neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun
osuuden arvoon, kun varat omaisuuden myynnistä on saatu.
10
Esimerkki 1: Lunastustoimeksianto annetaan 31.12. jolloin lunastaminen tapahtuu 31.3. osuuden arvolla, jos rahastolla on riittävät käteisvarat. Mikäli rahaston omaisuutta joudutaan myymään
lunastusta varten ja varat myynnistä saadaan ennen 31.3., tapahtuu lunastus 31.3. osuuden arvolla. Mikäli varat myynnistä saadaan vasta 31.3. jälkeen (mutta ennen 30.6.), tapahtuu lunastus
30.6. osuuden arvolla.
Esimerkki 2: Lunastustoimeksianto annetaan 2.1., jolloin lunastaminen tapahtuu 30.6. osuuden arvolla, jos rahastolla on riittävät
käteisvarat.
Rahasto-osuuksien vaihtaminen
Rahasto-osuuksia vaihdettaessa toimitaan samalla tavalla kuin
myytäessä, lukuun ottamatta vaihtoa, jossa lunastus kohdistuu
FIM Euro High Yield -rahastoon. Tällöin merkintä toiseen rahastoon toteutetaan vaihtotoimeksiannon antamista seuraavana pankkipäivänä laskettavalla rahaston arvolla, mikäli rahastossa on tarvittavat käteisvarat. Jos varat rahasto-osuuksien lunastamiseen
on hankittava myymällä arvopapereita, toimitaan kuten rahastoosuuksien lunastamista koskevassa kappaleessa on kuvattu.
Vaihdoissa, joissa lunastus kohdistuu FIM Asuntotuotto A ja C
-osuuksiin, FIM Orient Alpha A ja C -osuuksiin sekä FIM Top Yield
C -osuuksiin, merkintä toiseen rahastoon toteutetaan, kun lunastuksesta on saatu varat.
Vaihdoissa, joissa merkintä kohdistuu FIM Asuntotuotto A ja C
-osuuksiin, sijoittajan tulee huomioida, että näitä osuussarjoja
voidaan merkitä vain kerran neljännesvuodessa edellä mainittujen
määräaikojen puitteissa.
Vaihdoissa, joissa merkintä kohdistuu FIM Orient Alpha A ja C
-osuuksiin sekä FIM Top Yield C -osuuksiin, sijoittajan tulee huomioida, että näitä osuussarjoja voidaan merkitä vain kerran kuussa
edellä mainittujen määräaikojen puitteissa.
Tietoa S-Rahastojen rahasto-osuuksien ostosta, myynnistä ja vaihdosta löytyy sivuilta 16–17.
11
PALKKIOT JA KULUT
Vähimmäismerkintä
Vähimmäissmerkintä FIM Rahastoihin on 10 euroa lukuun ottamatta seuraavia poikkeuksia:
– FIM Asuntotuotto A-sarja, jonka vähimmäissijoitus on 5 000
euroa,
– FIM Asuntotuotto C-sarja, jonka vähimmäissijoitus on
1 000 000 euroa,
– FIM Frontier C-sarja, jonka vähimmäissijoitus on 500 000
euroa,
– FIM Maailma C-sarja, jonka vähimmäissijoitus on 500 000
euroa,
– FIM Orient Alpha C-sarja, jonka vähimmäissijoitus on 250 000
euroa ja
– FIM Top Yield C-sarja, jonka vähimmäissijoitus on 1 000 000
euroa.
Rahasto-osuuden merkinnästä ja lunastuksesta
perittävät kulut
Rahastoyhtiö voi periä rahasto-osuuksien merkinnöistä ja lunastuksista palkkion. Merkintäpalkkio peritään siitä summasta, jonka
asiakas on maksanut rahaston tilille. Lunastuspalkkio peritään siitä
summasta, jonka asiakas on lunastanut.
Rahastot voivat sijoittaa varojaan myös toisiin sijoitusrahastoihin.
Juoksevat kulut sisältävät myös mahdollisesti sijoituskohteina
olevista rahasto-osuuksista perityt hallinnointi- ja säilytyspalkkiot.
FIM Kuukausisäästö
FIM Kuukausisäästö on jatkuvaa rahastosäästämistä. Kuukausisäästön vähimmäissijoitus on 10 euroa kuukaudessa. Kuukausisäästöstä ei peritä merkintäpalkkiota, mutta normaali lunastuspalkkio peritään, kun osuudet myydään. Asiakas voi milloin
tahansa itse muuttaa säästösummaa, maksamistiheyttä sekä
myös lopettaa kuukausisäästämisen. Samanaikaisesti on mahdollista säästää useisiin rahastoihin.
Kuukausisäästäminen on mahdollista seuraaviin FIM Rahastoihin:
FIM Brands, FIM Brazil, FIM BRIC+, FIM Euro, FIM Euro High
Yield, FIM Eurooppa, FIM Eurooppa pienemmät yhtiöt, FIM
Fenno, FIM Forte, FIM Frontier A-sarja, FIM India, FIM Kehittyvä
Korko, FIM Kehittyvät Markkinat Pienemmät Yhtiöt, FIM Korko
Optimaattori, FIM Maailma A-sarja, FIM Nordic, FIM Real,
FIM Rohto, FIM Russia, FIM Sahara, FIM Top Yield A-sarja,
FIM Tuotto, FIM USA, FIM Varainhoito 30, FIM Varainhoito 70,
FIM Varainhoito 100.
Tuottosidonnainen palkkio
Siirtyminen rahastosta toiseen
Siirtyminen FIM Rahastosta toiseen FIM Rahastoon oikeuttaa
vaihtoetuun: asiakas säästää matalamman kahdesta palkkiosta
(joko lunastus- tai merkintäpalkkio).
Tuottosidonnaista palkkiota peritään seuraavista FIM Rahastoista:
Rahasto
Osuussarja
Rahaston hallinnoinnista perittävät kulut
FIM BRIC+
D-sarja
Malli A
Rahastoyhtiö saa korvauksena toiminnastaan hallinnointipalkkion, joka voi koostua kiinteästä tai kiinteästä ja tuottosidonnaisesta osasta.
FIM Frontier
A-sarja
Malli A
FIM Kehittyvät Markkinat
Pienemmät Yhtiöt
D-sarja
Malli A
Osassa rahastoista hallinnointipalkkio sisältää säilytysyhteisölle arvopapereiden säilyttämisestä ja siihen liittyvistä tehtävistä
maksettavan palkkion. Kiinteä (ja mahdollinen tuottosidonnainen)
palkkio on huomioitu rahasto-osuuden arvossa, eikä sitä veloiteta
rahasto-osuudenomistajalta erikseen.
FIM Orient Alpha
C-sarja
Malli B
FIM Sahara
D-sarja
Malli A
FIM Top Yield
C-sarja
Malli C
Osassa rahastoista säilytysyhteisölle maksettava säilytyspalkkio
veloitetaan erikseen korvauksena rahaston arvopapereiden säilyttämisestä. Mahdollinen säilytyspalkkio on huomioitu rahastoosuuden arvossa, eikä sitä veloiteta rahasto-osuudenomistajalta
erikseen.
Perittävät palkkiotyypit ja niiden määrät rahastokohtaisesti käyvät
ilmi FIM Rahastojen hinnastosta tämän rahastoesitteen sivuilta
14–15.
Juoksevat kulut
Rahastojen hinnastossa esitetyt juoksevat kulut perustuvat edellisenä vuonna perittyihin kuluihin ja ne sisältävät korvaukset
rahastoyhtiölle ja säilytysyhteisölle. Niiden määrä voi vaihdella
vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä tuottosidonnaisia palkkioita tai
rahaston maksamia kaupankäyntikuluja lukuun ottamatta toisen
rahaston osuuksien mahdollisesta ostamisesta tai myymisestä
maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot.
Tuottosidonnainen
palkkiomalli
Tuottosidonnaisen palkkion soveltamismallit
Malli A
Rahastoyhtiö voi veloittaa 8 % rahaston positiivisesta päivittäisestä tuotosta tuottosidonnaisena palkkiona. Tuottosidonnainen
palkkio lasketaan päivittäin rahaston arvosta hallinnointipalkkion
vähentämisen jälkeen ja kirjataan siirtovelkatilille. Jotta tuottosidonnaista palkkiota voidaan kirjata siirtovelkatilille, arvonlaskentahetken osuuden arvon on oltava edellisen neljännesvuoden viimeisen arvonlaskentahetken arvoa korkeampi, ja arvolaskentahetken
osuuden arvon on oltava edellisen arvonlaskentapäivän arvoa
korkeampi.
Siirtovelkatilille mahdollisesti kertynyt tuottosidonnainen palkkio
maksetaan rahastoyhtiölle neljännesvuosittain jälkikäteen. Osuuden arvon ollessa edellisen arvonlaskentahetken arvoa alempi
siirtovelkatililtä palautetaan neljännesvuoden aikana mahdollises12
ti kertynyttä tuottosidonnaista palkkiota rahastolle enintään 8 %
negatiivisesta tuotosta, kuitenkin enintään neljännesvuoden aikana kertyneen palkkion verran.
Laskuesimerkki: Rahasto-osuuden alkuarvo 10 euroa nousee
ensimmäisen päivän aikana 10,5 euroon. Siirtovelkatilille kirjattava tuottosidonnainen palkkio on tällöin 8 % tuotosta, eli 0,04
euroa ((10,5-10)*8 %) rahasto-osuutta kohden ja rahasto-osuuden
arvo palkkioveloituksen jälkeen on 10,46 euroa.
Toisen päivän aikana rahasto-osuuden arvo laskee 10,2 euroon.
Rahastolle tulee palauttaa siirtovelkatililtä 8 % negatiivisesta tuotosta, eli 0,02 euroa rahasto-osuutta kohden ((10,46-10,2)*8 %),
jolloin rahasto-osuuden arvo on 10,22 euroa ja siirtovelkatilin kertymä neljännesvuoden toisen päivän jälkeen on 0,02 euroa rahasto-osuutta kohden.
Kolmannen päivän aikana rahasto-osuuden arvo laskee 9,8
euroon. Tällöin rahastolle tulee palauttaa 8 % negatiivisesta tuotosta. 8 % kolmannen päivän arvonmuutoksesta olisi 0,03 euroa
rahasto-osuutta kohden ((10,22-9,8)*8 %), mutta takaisin rahastolle voidaan palauttaa vain siirtovelkatilille kertynyt 0,02 euroa
rahasto-osuutta kohden, sillä siirtovelkatilin saldo ei voi olla negatiivinen. Tällöin rahasto osuuden arvoksi muodostuu 9,82 euroa ja
siirtovelkatilin kertymä on tyhjä.
Jos tämän jälkeen kuluvan neljännesvuoden aikana rahasto-osuuden arvo pysyisi alle neljännesvuoden alun 10 euron, ei tuottosidonnaista palkkiota maksettaisi neljännesvuoden lopussa. Tuottosidonnaista palkkiota siirtovelkatilille alkaisi kertyä vasta kuluvan
neljännesvuoden sinä arvonlaskentapäivänä, kun rahasto-osuuden
arvo nousisi yli 10 euron, joka oli ensimmäisen neljännesvuoden
aloituspäivän arvo.
Seuraavan neljännesvuoden aikana tuottosidonnaista palkkiota siirtovelkatilille alkaisi kertyä vasta, kun rahasto-osuuden arvo
olisi ensimmäisen neljännesvuoden viimeisen arvonlaskentapäivän arvoa ja edellisen arvonlaskentapäivän arvoa korkeampi.
Malli B
Tuottosidonnaista palkkiota voidaan veloittaa 10 % vertailutuoton ylitteestä, mikäli rahaston osuuden arvo on arvopäivänä (kuun
viimeinen pankkipäivä) korkeampi kuin yhtenäkään aikaisempana arvopäivänä (high watermark) lisättynä vertailutuotolla (3 kuukauden euribor). Mikäli osuuden arvo jää arvopäivänä vertailutuotolla lisätyn high watermarkin alle, ei tuottosidonnaista palkkiota
veloiteta.
Laskuesimerkki: Rahasto-osuuden alkuarvo 10 euroa, nousee ensimmäisen kuukauden aikana 11,2 euroon. Samaan aikaan rahaston
vertailutuotto nousee 10 eurosta 10,2 euroon. Rahaston tuotto on
1 euron vertailutuottoa korkeampi, josta tuottosidonnainen palkkio
10 % on 0,1 euroa. Rahasto-osuuden arvo palkkion vähentämisen
jälkeen on 11,1 euroa, joka on myös uusi high watermark.
Toisen kuukauden aikana rahaston osuuden arvo laskee 10,5
euroon ja samaan aikaan vertailutuotto nousee 11,3 euroon. Koska tuottoa ei ole syntynyt, ei tuottosidonnaista palkkiota veloiteta.
Kolmannen kuukauden aikana rahaston arvo nousee 11,3 euroon
ja samaan aikaan vertailutuotto edelleen 11,5 euroon. Rahaston
tuotto on 0,8 euroa, mutta osuuden arvo jää vertailutuoton alle,
joten tuottosidonnaista palkkiota ei veloiteta.
Neljännen kuukauden aikana rahaston arvo nousee 12,2 euroon
ja vertailutuotto 11,7 euroon. Rahaston tuotto on 0,5 euroa vertailutuottoa korkeampi, josta tuottosidonnainen palkkio 10 % on
0,05 euroa. Rahaston osuuden arvo tuottosidonnaisen palkkion vähentämisen jälkeen on 12,15 euroa, joka on myös uusi high
watermark.
Malli C
Tuottosidonnaista palkkiota voidaan veloittaa 20 % vertailutuoton ylitteestä, mikäli rahaston osuuden arvo on arvopäivänä (kuun
viimeinen pankkipäivä) korkeampi kuin yhtenäkään aikaisempana
arvopäivänä (high watermark) lisättynä vertailutuotolla (1 kuukauden euribor korotettuna 1 % pa.). Mikäli osuuden arvo arvopäivänä
jää vertailutuotolla lisätyn high watermarkin alle, ei tuottosidonnaista palkkiota veloiteta.
Laskuesimerkki: Rahasto-osuuden alkuarvo 10 euroa nousee
ensimmäisen kuukauden aikana 11,2 euroon. Samaan aikaan
rahaston vertailutuotto nousee 10 eurosta 10,2 euroon. Rahaston tuotto on 1 euron vertailutuottoa korkeampi, josta tuottosidonnainen palkkio 20 % on 0,2 euroa. Rahasto-osuuden arvo palkkion vähentämisen jälkeen on 11 euroa, joka on myös uusi high
watermark.
Toisen kuukauden aikana rahaston osuuden arvo laskee 10,5
euroon ja samaan aikaan vertailutuotto nousee 11,2 euroon. Koska tuottoa ei ole syntynyt, ei tuottosidonnaista palkkiota veloiteta.
Kolmannen kuukauden aikana rahaston arvo nousee 11,3 euroon
ja samaan aikaan vertailutuotto edelleen 11,4 euroon. Rahaston
tuotto on 0,8 euroa, mutta osuuden arvo jää vertailutuoton alle,
joten tuottosidonnaista palkkiota ei veloiteta.
Neljännen kuukauden aikana rahaston arvo nousee 12 euroon ja
vertailutuotto 11,6 euroon. Rahaston tuotto on 0,4 euroa vertailutuottoa korkeampi, josta tuottosidonnainen palkkio 20 % on 0,08
euroa. Rahaston osuuden arvo tuottosidonnaisen palkkion vähentämisen jälkeen on 11,92, joka on myös uusi high watermark.
Tuoton maksaminen tuotto-osuuksille
Mikäli rahastossa on käytössä tuotto-osuudet, päättää rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous tuotto-osuuksien omistajille jaettavasta
tuotosta ja sen maksamisesta. Tuotto-osuuksille maksettava tuotto
vähennetään tuotto-osuuksille laskettavasta rahaston pääomasta.
Tuotto-osuus maksetaan rahasto-osuudenomistajille rahastoyhtiön
varsinaisen yhtiökokouspäivän rekisteritietojen mukaisesti viimeistään yhden kuukauden kuluttua rahastoyhtiön varsinaisesta yhtiökokouksesta. Tuotto maksetaan rahasto-osuudenomistajan ilmoittamalle pankkitilille, ellei toisin sovita. Tieto yhtiökokouspäivästä on
saatavilla rahastoyhtiöstä sen aukioloaikoina.
13
FIM Rahastojen hinnasto
Rahasto
Merkintäpalkkio
Kuukausisäästö
Lunastuspalkkio
Hallinnointipalkkio
Säilytyspalkkio
Juoksevat kulut
(2014)
Salkun
kiertonopeus*
(2014)
A-sarja
2,0 %
C-sarja
2,0 %
–
1,0 %–4,0 % (10)
1,9 % (4)
–
2,50 % (11)
20 % (12)
–
1,0 %–4,0 % (10)
1,0 % (4)
–
1,60 % (11)
20 % (12)
FIM Brands
1,0 %
0,0 %
1,0 %
1,7 %
0,1 %
1,8 %
0%
FIM Brazil
1,0 %
0,0 %
2,0 %
2,2 % (4)(7)
–
2,21 %
89 %
A-sarja
1,0 %
0,0 %
2,0 %
1,91 %
48 %
1,0 %
0,0 %
2,0 %
1,9 % (4)(7)
1,5 % (4) + 8 % (6)
–
D-sarja
–
1,51 %
48 %
FIM Euro
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,4 %
0,1 %
0,5 %
120 %
FIM Euro High Yield
0,5 %
0,0 %
0,5 %
0,2 %
0,0 %
1,05 %
0%
FIM Eurooppa
1,0 %
0,0 %
1,0 %
1,8 % (4)
–
1,8 %
71 %
FIM Eurooppa
pienemmät yhtiöt
1,0 %
0,0 %
1,0 %
1,8 5% (4)
–
1,86 %
0%
FIM Fenno
1,0 %
0,0 %
1,0 %
1,5 %
0,1 %
1,6 %
35 %
A-sarja
1,0 %
0,0 %
2,0 %
1,5 % (4) + 8 % (9)
–
1,51 %
2%
C-sarja
0,0 %
–
0,0 %
1,9 % (4)
–
1,91 %
2%
–
2,21 %
130 %
FIM Asuntotuotto
FIM BRIC+
FIM Frontier
(4)(7)
FIM India
1,0 %
0,0 %
2,0 %
2,2 %
FIM Kehittyvä Korko
0,5 %
0,0 %
0,5 %
0,9 % (4)
–
0,90 %
51 %
A-sarja
1,0 %
0,0 %
2,0 %
2,21 %
79 %
1,0 %
0,0 %
2,0 %
2,2 % (4)(7)
1,5 % (4) + 8 % (6)
–
D-sarja
–
1,51 %
79 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,15 %
0,0 %
0,74 %
0%
0,05 %
0,19 %
551 %
FIM Kehittyvät
Markkinat Pienemmät
Yhtiöt
FIM Korko Optimaattori
FIM Likvidi
(8)
0,0 %
–
0,0 %
A-sarja
1,0 %
0,0 %
1,0 %
1,8 % (4)
–
1,81 %
0%
C-sarja
1,0 %
–
1,0 %
1,1% (4)
–
1,11 %
0%
FIM Nordic
1,0 %
0,0 %
1,0 %
1,7 %
0,1 %
1,82 %
101 %
A-sarja
1,0 %
–
1,0 %
1,2 %
0,05 %
2,85 %
90 %
C-sarja
0,0 %
–
0,0 %
0,6 %+10 % (1)
0,05 %
2,25 %
90 %
FIM Real
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,45 %
0,05 %
0,51 %
28 %
FIM Rohto
1,0 %
0,0 %
1,0 %
1,7 %
0,1 %
1,81 %
129 %
–
2,24 %
112 %
0,13 %
FIM Maailma
FIM Orient Alpha
FIM Russia
1,0 %
0,0 %
2,0 %
2,2 %
(4)(7)
14
Merkintäpalkkio
Kuukausisäästö
Lunastuspalkkio
Hallinnointipalkkio
Säilytyspalkkio
Juoksevat kulut
(2014)
Salkun
kiertonopeus*
(2014)
A-sarja
1,0 %
0,0 %
2,0 %
2,2 % (4)(7)
–
1,0 %
0,0 %
2,0 %
1,5 % (4) + 8 % (6)
–
2,23 %
1,53 %
0%
D-sarja
A-sarja
0,5 %
0,0 %
0,5 %
0,9 %
0,15 %
1,07 %
0%
C-sarja
0,0 %
–
0,0 (2) /0,5 %
0,2 %+20 % (3)
0,15 %
0,37 %
0%
(4)
–
1,61 %
47 %
Rahasto
FIM Sahara
0%
FIM Top Yield
FIM Tuotto
0,5 %
0,0 %
0,5 %
1,6 %
FIM USA
1,0 %
0,0 %
1,0 %
1,5 % (4)
–
1,5 %
0%
FIM Varainhoito 30
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,0 % (4)(5)
–
0,77 %
1%
FIM Varainhoito 70
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,0 % (4)(5)
–
1,18 %
99 %
FIM Varainhoito 100
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,0 % (5)
0,0 %
1,33 %
40 %
Tietoa S-Rahastojen palkkioista ja kuluista on saatavilla tämän rahastoesitteen sivuilta 16–17.
*)
Luku kuvaa rahaston arvopapereiden vaihtuvuutta. Kiertonopeus lasketaan siten, että rahaston ostamien ja myymien arvopapereiden yhteissummasta vähennetään
rahaston merkintöjen ja lunastuksien yhteissumma. Näin saatu arvo jaetaan rahaston keskimääräisellä arvolla. Tällä laskentatavalla pyritään eliminoimaan rahastoosuuksien merkinnöistä tai lunastuksista aiheutuva kierto.
1
Lisäksi rahastokohtainen tuottosidonnainen palkkio 10 % 3 kuukauden euriborin ylittävältä osalta ja high watermark.
2
Mikäli sijoitusaika on yli 3 kuukautta.
3
Lisäksi rahastokohtainen tuottosidonnainen palkkio 20 % 1 kuukauden euriborin, lisättynä 1 prosenttiyksiköllä p.a., ylittävältä osalta ja high watermark.
4
Säilytyspalkkio sisältyy hallinnointipalkkioon.
5
Rahastosta ei peritä hallinnointipalkkiota 3.6.2013 alkaen.
6
Lisäksi rahastokohtainen tuottosidonnainen palkkio 8 % positiivisesta päivittäisestä tuotosta.
7
Rahaston hallinnointipalkkiota on alennettu 2.12.2013 alkaen.
8
Voimassa 1.1.2013–31.12.2015. Normaali hallinnointipalkkio on 0,25 %.
9
Lisäksi rahastokohtainen tuottosidonnainen palkkio 8 % positiivisesta päivittäisestä tuotosta. Tuottosidonnaista palkkiota peritään 1.10.2013 alkaen.
10
Rahastosta veloitetaan lunastuspalkkiota suhteessa sijoitusaikaan. Sijoitusajan ollessa 1 vuosi tai vähemmän peritään lunastuspalkkiota 4 %. Sijoitusajan ollessa
1 vuosi–3 vuotta peritään lunastuspalkkiota 3 %. Sijoitusajan ollessa 3–4 vuotta peritään lunastuspalkkiota 2 %. Sijoitusajan ollessa yli 4 vuotta peritään lunastuspalkkiota 1 %. Lunastuspalkkio tilitetään rahastolle.
11
Arvio juoksevista kuluista vuodelle 2015. Tarkempia tietoja rahastosta veloitettavista kustannuksista on rahaston säännöissä.
12
Arvio kiertonopeudesta vuodelle 2015.
15
S-RAHASTOT
S-Rahastot ovat FIM Rahastojen osuussarjoja, jotka on suunnattu
S-ryhmän osuuskauppojen asiakasomistajille:
– S-Asuntorahasto on FIM Asuntotuotto Erikoissijoitusrahaston
S-osuussarja,
– S-Säästörahasto Varovainen on FIM Varainhoito 30 Sijoitusrahaston S-osuussarja,
– S-Säästörahasto Kohtuullinen on FIM Varainhoito 70 Sijoitusrahaston S-osuussarja ja
– S-Säästörahasto Rohkea on FIM Varainhoito 100 Sijoitusrahaston S-osuussarja.
Lisätietoa rahastoista ja niiden sijoituskohteista on saatavilla
S-Pankin verkkopalvelussa www.s-pankki.fi sekä tämän rahastoesitteen sivuilla 4–6.
Vähimmäismerkintä
Vähimmäismerkintä S-Rahastoihin on 10 euroa lukuun ottamatta
S-Asuntorahastoa, jonka vähimmäissijoitus on 200 euroa.
Rahasto-osuuksien osto ja myynti
Merkitseminen
Rahasto-osuuksia voi ostaa (merkitä) ainoastaan S-Pankin verkkopankin (www.s-pankki.fi) kautta.
S-Säästörahastot
S-Säästörahastojen merkintä toteutetaan sille pankkipäivälle laskettuun arvoon, jolloin merkintäsumma on rahastoyhtiön käytettävissä edellyttäen, että rahastoyhtiölle on toimitettu riittävät tiedot
merkinnästä ja merkinnän suorittajasta kello 16.00 Suomen aikaa
mennessä.
S-Asuntorahasto
S-Asuntorahaston osuuksia voi merkitä kunkin neljännesvuoden
(maalis-, kesä-, syys- ja joulukuun) viimeisenä pankkipäivänä. Merkintä toteutetaan neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun osuuden arvoon, mikäli merkintäsumma on rahastoyhtiön käytettävissä ja merkintäilmoitus on tehty kyseisenä merkintäpäivänä
klo 16.00 Suomen aikaa mennessä ja rahastoyhtiölle on toimitettu
asianmukaiset sekä riittävät tiedot merkinnästä, merkinnän suorittajasta ja tämän henkilöllisyydestä. Mikäli rahastoyhtiö saa merkintämaksun ja/tai tiedot merkinnästä ja merkitsijän henkilöllisyydestä merkintäpäivänä klo 16.00 jälkeen, merkintäpäivä on seuraava
mahdollinen merkintäpäivä (seuraavan neljännesvuoden viimeinen
pankkipäivä), ja merkintäkurssi on tälle merkintäpäivälle laskettava arvo.
Lunastaminen
Rahasto-osuuksia voi myydä (lunastaa) ainoastaan S-Pankin verkkopankin (www.s-pankki.fi) kautta.
S-Säästörahastot
S-Säästörahastojen rahasto-osuuksia lunastetaan antamalla toimeksianto S-Pankin verkkopankissa ja toimittamalla mahdollinen
osuustodistus rahastoyhtiölle. Kello 16.00 Suomen aikaa mennes-
sä saapuneet lunastustoimeksiannot toteutetaan samalle pankkipäivälle laskettavaan arvoon, mikäli rahastossa on lunastukseen
riittävät käteisvarat, ja tämän jälkeen saapuneet toimeksiannot
seuraavalle pankkipäivälle laskettavaan rahaston arvoon, mikäli
rahastossa on riittävät käteisvarat.
Jos varat rahasto-osuuksien lunastamiseen on hankittava myymällä arvopapereita, lunastaminen toteutetaan sille päivälle laskettuun
arvoon, jona varat arvopapereiden myynnistä on saatu.
S-Asuntorahasto
S-Asuntorahaston osuuksia voi lunastaa kunkin neljännesvuoden (maalis-, kesä-, syys- ja joulukuun) viimeisenä pankkipäivänä.
Mikäli lunastustoimeksianto on vastaanotettu edellisen neljännesvuoden viimeisenä pankkipäivänä kello 16.00 Suomen aikaa mennessä, lunastus toteutetaan kuluvan neljännesvuoden viimeiselle
pankkipäivälle laskettuun arvoon edellyttäen, että rahastoyhtiölle
on toimitettu asianmukaiset ja riittävät tiedot lunastuksen toteuttamiseksi, ja että rahastolla on riittävät käteisvarat. Edellisen neljännesvuoden viimeisen pankkipäivän (kello 16.00) jälkeen annetut lunastustoimeksiannot toteutetaan kuluvaa neljännesvuotta
seuraavan neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun
osuuden arvoon. Jos varat lunastamiseen on hankittava myymällä
rahaston omaisuutta, lunastaminen toteutetaan seuraavan mahdollisen neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun
osuuden arvoon, kun varat omaisuuden myynnistä on saatu.
Esimerkki 1: Lunastustoimeksianto annetaan 31.12. jolloin lunastaminen tapahtuu 31.3. osuuden arvolla, jos rahastolla on riittävät käteisvarat. Mikäli rahaston omaisuutta joudutaan myymään
lunastusta varten ja varat myynnistä saadaan ennen 31.3., tapahtuu lunastus 31.3. osuuden arvolla. Mikäli varat myynnistä saadaan vasta 31.3. jälkeen (mutta ennen 30.6.), tapahtuu lunastus
30.6. osuuden arvolla.
Esimerkki 2: Lunastustoimeksianto annetaan 2.1., jolloin lunastaminen tapahtuu 30.6. osuuden arvolla, jos rahastolla on riittävät
käteisvarat.
Rahasto-osuuksien vaihtaminen
Rahasto-osuuksia voi vaihtaa ainoastaan S-Pankin verkkopankin
(www.s-pankki.fi) kautta. Rahasto-osuuksia vaihdettaessa toimitaan samalla tavalla kuin myytäessä (lunastettaessa). Jos varat
rahasto-osuuksien lunastamiseen on hankittava myymällä arvopapereita, toimitaan kuten lunastamista koskevassa kappaleessa on
kuvattu.
S-Asuntorahasto
Vaihdoissa, joissa lunastus kohdistuu S-Asuntorahastoon, merkintä toiseen rahastoon toteutetaan, kun lunastuksesta on saatu
varat.
Vaihdoissa, joissa merkintä kohdistuu S-Asuntorahastoon, sijoittajan tulee huomioida, että rahastoa voidaan merkitä vain kerran
neljännesvuodessa edellä mainittujen määräaikojen puitteissa.
16
Palkkiot ja kulut
Rahasto-osuuden merkinnästä ja lunastuksesta perittävät kulut
Rahastoyhtiö voi periä rahasto-osuuksien merkinnöistä ja lunastuksista palkkion. Merkintäpalkkio peritään siitä summasta, jonka
asiakas on maksanut rahaston tilille. Lunastuspalkkio peritään siitä
summasta, jonka asiakas on lunastanut.
Rahaston hallinnoinnista perittävät kulut
Rahastoyhtiö saa korvauksena toiminnastaan hallinnointipalkkion, joka voi koostua kiinteästä tai kiinteästä ja tuottosidonnaisesta
osasta. S-Rahastoissa ei ole tuottosidonnaista osaa.
Osassa rahastoista hallinnointipalkkio sisältää säilytysyhteisölle arvopapereiden säilyttämisestä ja siihen liittyvistä tehtävistä
maksettavan palkkion. Kiinteä (ja mahdollinen tuottosidonnainen)
palkkio on huomioitu rahasto-osuuden arvossa, eikä sitä veloiteta
rahasto-osuudenomistajalta erikseen.
Osassa rahastoista säilytysyhteisölle maksettava säilytyspalkkio
veloitetaan erikseen korvauksena rahaston arvopapereiden säilyttämisestä. Mahdollinen säilytyspalkkio on huomioitu rahastoosuuden arvossa, eikä sitä veloiteta rahasto-osuudenomistajalta
erikseen.
Perittävät palkkiotyypit ja niiden määrät rahastokohtaisesti on esitetty S-Rahastojen hinnastossa tämän rahastoesitteen sivulla 17.
Juoksevat kulut
Hinnastossa esitetyt juoksevat kulut perustuvat edellisenä vuonna perittyihin kuluihin ja ne sisältävät korvaukset rahastoyhtiölle
ja säilytysyhteisölle. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen.
Ne eivät sisällä tuottosidonnaisia palkkioita tai rahaston maksamia kaupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien mahdollisesta ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja
lunastuspalkkiot.
S-Säästörahastot sijoittavat varojaan toisiin sijoitusrahastoihin.
Juoksevat kulut sisältävät myös sijoituskohteina olevista rahastoosuuksista perityt hallinnointi- ja säilytyspalkkiot.
S-Rahastojen hinnasto
*)
Rahasto
Merkintäpalkkio
Lunastuspalkkio
Hallinnointipalkkio
Säilytyspalkkio
Juoksevat kulut
(2014)
Salkun kiertonopeus*
(2014)
S-Asuntorahasto
2,0 %
1,0 %–4,0 % (1)
1,9 % (2)
–
2,5 % (3)
20 % (4)
S-Säästörahasto Kohtuullinen
0,0 %
0,0 %
0,0 % (2)
–
1,18 %
99 %
S-Säästörahasto Rohkea
0,0 %
0,0 %
0,0 %
0,0 %
1,33 %
40 %
S-Säästörahasto Varovainen
0,0 %
0,0 %
0,0 % (2)
–
0,77 %
1%
Luku kuvaa rahaston arvopapereiden vaihtuvuutta. Kiertonopeus lasketaan siten, että rahaston ostamien ja myymien arvopapereiden yhteissummasta vähennetään
rahaston merkintöjen ja lunastuksien yhteissumma. Näin saatu arvo jaetaan rahaston keskimääräisellä arvolla. Tällä laskentatavalla pyritään eliminoimaan rahastoosuuksien merkinnöistä tai lunastuksista aiheutuva kierto.
1
Rahastosta veloitetaan lunastuspalkkiota suhteessa sijoitusaikaan. Sijoitusajan ollessa 1 vuosi tai vähemmän peritään lunastuspalkkiota 4 %. Sijoitusajan ollessa
1 vuosi–3 vuotta peritään lunastuspalkkiota 3 %. Sijoitusajan ollessa 3–4 vuotta peritään lunastuspalkkiota 2 %. Sijoitusajan ollessa yli 4 vuotta peritään lunastuspalkkiota 1 %.
2
Säilytyspalkkio sisältyy hallinnointipalkkioon.
3
Arvio juoksevista kuluista vuodelle 2015. Tarkempia tietoja rahastosta veloitettavista kustannuksista on rahaston säännöissä.
4
Arvio kiertonopeudesta vuodelle 2015.
17
RAHASTO-OSUUDEN ARVON JULKAISEMINEN,
RAPORTIT JA ARVONLASKENNAN VIRHEET
Rahasto-osuuden arvo ja sen julkistaminen
Olennaisen virheen raja
Rahastoyhtiö laskee rahaston sekä rahasto-osuuden arvon jokaisena arvostuspäivänä. Rahaston ja rahasto-osuuden arvo lasketaan
sijoitusrahastolain ja rahaston sääntöjen mukaisesti.
Arvonlaskennan virheistä pidetään rahastokohtaista listaa, johon
osuudenomistajilla on oikeus tutustua.
FIM Rahastojen arvot pyritään julkaisemaan verkkopalvelussa
www.fim.com seuraavana arkipäivänä klo 12.00 mennessä. FIM
Top Yield C-sarjan osuuksien sekä FIM Orient Alpha A- ja C-sarjojen
osuuksien arvot julkaistaan vähintään kerran viikossa. FIM Asuntotuoton osuuksien arvot julkaistaan 15 pankkipäivää neljännesvuoden päättymisen jälkeen.
S-Rahastojen arvot julkaistaan S-Pankin verkkopalvelussa
www.s-pankki.fi.
Katsaukset ja tilikausi
Rahastoyhtiö julkaisee jokaisesta rahastosta säännöllisesti vuosikertomuksen ja puolivuotiskatsauksen. Rahaston puolivuotiskatsaus sekä rahaston ja rahastoyhtiön vuosikertomukset ovat saatavissa
rahastoyhtiöstä sen aukioloaikoina.
Kaikkien rahastojen osalta laaditaan erillinen tilinpäätös jokaiselta
tilikaudelta. Tilikausi on kalenterivuosi.
Rahasto
Virheluokka
Olennaisen virheen raja
(rahaston arvosta)
FIM Asuntotuotto
IV
0,1 %
FIM Brands
I
FIM Brazil
FIM BRIC+
Arvonlaskentavirhe on olennainen silloin, kun se ylittää suuruudeltaan tietyn osuuden rahaston arvosta. Olennaisen virheen rajaa
määriteltäessä rahastot jaetaan neljään luokkaan vuotuisen volatiliteetin, eli tuottojen vaihtelun, mukaan. Näissä luokissa olennaisen virheen raja on 0,1–0,5 %.
Sijoitusrahastojen luokittelu volatiliteetin mukaan arvonlaskennan
olennaista virhettä määriteltäessä:
– I luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on ≥
10 %
– II luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on ≥
5 % ja < 10 %
– III luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on ≥
2 % ja < 5 %
– IV luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on ≤
2%
Rahastot, joilla ei ole kolmen kuukauden tuottohistoriaa tai joille ei
jostain syystä ole laskettu tai julkistettu katsauksissa volatiliteettitunnuslukua, katsotaan aina kuuluvaksi luokkaan IV.
Rahasto
Virheluokka
Olennaisen virheen raja
(rahaston arvosta)
FIM Likvidi
IV
0,1 %
0,5 %
FIM Maailma
I
0,5 %
I
0,5 %
FIM Nordic
I
0,5 %
I
0,5 %
FIM Orient Alpha
III
0,2 %
FIM Euro
III
0,2 %
FIM Real
III
0,2 %
FIM Euro High Yield
IV
0,1 %
FIM Rohto
I
0,5 %
FIM Eurooppa
I
0,5 %
FIM Russia
I
0,5 %
FIM Eurooppa pienemmät yhtiöt
I
0,5 %
FIM Sahara
I
0,5 %
FIM Fenno
I
0,5 %
FIM Top Yield
III
0,2 %
FIM Frontier
I
0,5 %
FIM Tuotto
II
0,3 %
FIM India
I
0,5 %
FIM USA
I
0,5 %
FIM Kehittyvä Korko
II
0,3 %
FIM Varainhoito 30
III
0,2 %
FIM Kehittyvät Markkinat
Pienemmät Yhtiöt
I
0,5 %
FIM Varainhoito 70
II
0,3 %
FIM Varainhoito 100
I
0,5 %
FIM Korko Optimaattori
IV
0,1 %
18
SIJOITUSRAHASTOIHIN JA RAHASTOSIJOITTAMISEEN
LIITTYVIÄ RISKEJÄ
Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Historiallinen
tuotto ei ole tae tulevasta. Sijoitusten arvo ja niistä saatava tuotto
voi nousta tai laskea, ja sijoittaja ei välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan.
Markkina- ja näkemysriskit
Osakemarkkinoille sijoittamiseen liittyy riski sijoituksen markkina-arvon heilahteluista, ja sijoituksen markkina-arvo voi vaihdella
voimakkaasti.
Korkomarkkinoille sijoittamiseen liittyy riski sijoituksen markkinaarvon heilahtelusta. Sijoitus voi menettää arvoaan markkinakoron
muuttuessa.
Lisäksi aktiivinen ja kantaaottava rahastonhoitotyyli voi vaikuttaa
huomattavasti rahaston arvoon.
Likviditeettiriski
Rahaston sijoitusten muuttaminen käteiseksi ei ehkä tapahdu kohtuulliseen hintaan tai odotetussa ajassa, mikä voi vaikeuttaa lunastusten maksua. Kehittyvillä markkinoilla likviditeetillä voi olla huomattava vaikutus sijoitusten tuottoon.
Ennalta arvaamattomat tapahtumat
Ennalta arvaamattomat tapahtumat, kuten poliittiset tai viranomaisten toimet liittyen esimerkiksi verotukseen, valuuttaan tai
lainsäädännön muutoksiin, saattavat vaikuttaa rahaston arvonkehitykseen ja rahaston omistamien arvopapereiden likviditeettiin.
Kehittyvillä markkinoilla poliittisella riskillä voi olla huomattava
vaikutus sijoitusten tuottoon.
Vastapuoliriski
Kaupankäynnin vastapuoli tai arvopaperin liikkeeseenlaskija saattaa laiminlyödä sovitut velvoitteensa.
Luottoriski
Luottoriski tarkoittaa epävarmuutta velkainstrumenttien liikkeeseenlaskijoiden maksukyvystä. Korkoarvopaperin liikkeeseenlaskija joutuu maksamaan riskilisän markkinoiden riskittömänä korkona
pitämän koron lisäksi. Luottoriski vaikuttaa rahaston korkosijoitusten arvoon liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen muuttuessa tai
luottoriskilisien muuttuessa yleisesti. Luottoriskilisien noustessa
rahaston arvo laskee ja päinvastoin.
Operatiivinen riski
Operatiivisia riskejä voi aiheutua ulkoisten tekijöiden, kuten teknologiaan, organisaatioon tai prosessien puutteelliseen toimintaan
liittyvien seikkojen, vuoksi.
Markkina-alue- tai toimialariski
Tietyn toimialan, maan tai maantieteellisen alueen arvonkehitys poikkeaa huomattavasti arvopaperimarkkinoiden yleisestä
arvonkehityksestä.
Valuuttakurssiriski
Rahastoon kohdistuu valuuttakurssiriski silloin, kun sijoituksia tehdään muissa valuutoissa kuin euroissa.
Johdannaiset ja tehokkaan salkunhoidon menetelmät ja
niihin liittyviä riskejä
Rahastot voivat käyttää menetelmiä ja instrumentteja salkunhoidon tehostamiseksi ja suojautuakseen riskeiltä, kuten alentaa tai
lisätä rahaston altistumista arvopapereiden hintojen, korkotason
tai valuuttakurssien vaihtelulle. Tällaisia menetelmiä ovat johdannaisten (optiot, futuurit ja termiinit) ja arvopaperilainaussopimusten käyttö.
Rahastot voivat suojautua, hankkia lisätuottoja tai tehostaa salkunhoitoa käyttämällä johdannaisia. Valuuttajohdannaisia voidaan käyttää vain suojaustarkoituksessa, lukuun ottamatta
rahastoja, jotka sääntöjensä mukaan voivat käyttää niitä myös
salkunhoidon tehostamiseksi. Rahastot voivat harjoittaa myös
arvopaperilainausta.
Yllämainittuja menetelmiä käytettäessä ei ole takeita siitä, että
niiden käyttö johtaa tavoiteltuun lopputulokseen, ja rahasto voi
kärsiä jopa tappioita. Johdannaisten käyttö suojaustarkoituksessa voi vähentää rahaston riskiä ja tuotto-odotusta. Johdannaisten
käyttö lisätuottojen saamiseksi voi lisätä rahaston tuottomahdollisuuksia, mutta myös riskitaso voi tällöin nousta verrattuna tilanteeseen jossa ostetaan suoraan johdannaissopimuksen kohteena
olevaa omaisuutta.
Johdannaistransaktioihin liittyy riskejä ja transaktiokuluja, joille rahasto ei altistuisi, jos ko. menetelmiä ei käytettäisi. Johdannaisten käyttö ei kuitenkaan aiheuta muutoksia rahaston ilmoitettuun sijoitustavoitteeseen. Johdannaisten käyttöön liittyviä riskejä
ovat mm. seuraavat: a) riippuvuus salkunhoitajan kyvystä ennustaa markkinoiden muutosta ja suuntaa; b) epätäydellinen korrelaatio johdannaissopimusten hintojen ja niiden kohde-etuutena olevien arvopapereiden tai valuuttojen hintamuutosten välillä; c) näiden
sopimusten mahdollinen jälkimarkkinan ja sitä kautta likviditeetin puute; d) rahaston mahdollinen johdannaispositiosta johtuva
kyvyttömyys ostaa tai myydä tietty arvopaperi edullisella hetkellä
tai rahaston mahdollinen johdannaispositiosta johtuva velvollisuus
myydä arvopaperi epäedullisella hetkellä sekä e) vakioimattomien
johdannaisten vastapuolen kyvyttömyys suoriutua velvoitteistaan.
Johdannaissopimuksista aiheutuu rahastolle kaupankäyntikuluja. Näiden maksujen saajana ovat johdannaissopimusten kaupankäyntivastapuolet sekä selvitysvastapuolet, ja maksuja saatetaan
maksaa myös rahastoyhtiön kanssa samaan konserniin kuuluvalle
yhtiölle.
Rahastot voivat tehdä arvopaperilainaussopimuksia erikseen
hyväksyttyjen vastapuolten kanssa. Lainaussopimus tarkoittaa
sitä, että rahasto lainaa omistamansa arvopaperin ja saa lainaksi ottajalta korvauksen. Arvopaperilainat ovat purettavissa kuluitta
koska tahansa.
Rahastolle arvopaperilainauksesta tulevasta tuotosta vähennetään
maksut, jotka maksetaan arvopaperilainauksen järjestävälle ja
hallinnoivalle taholle, joka voi kuulua samaan konserniin rahastoyhtiön kanssa.
19
Arvopaperilainauksen riski liittyy lainaajan mahdolliseen maksukyvyttömyyteen tai kyvyttömyyteen palauttaa lainatut arvopaperit,
jolloin arvopapereiden takaisinsaanti viivästyy ja rahasto voi kärsiä
pääomatappion.
Vakuudet
Rahastot antavat ja saavat johdannaiskaupankäynnin yhteydessä vakuuksia, jotka ovat euromääräisiä käteisvakuuksia. Vakuuksien taso määräytyy yleisesti käytössä olevien laskentamenetelmien
perusteella. Vakuuksia ei sijoiteta edelleen.
Arvopaperilainauksessa rahaston riskin rajoittamiseksi lainaksiottajan tulee asettaa rahastoyhtiön vakuuspolitiikan mukainen
vakuus, joka on arvoltaan vähintään 100 % lainattujen arvopapereiden arvosta. Vakuudet voivat olla käteistä tai EU- tai ETAalueen korkean luottoluokituksen omaavan valtion obligaatioita.
Vakuudet arvostetaan päivittäin. Saatu käteisvakuus säilytetään
sijoitusrahaston nimissä olevalla tilillä kolmannella osapuolella.
Vakuutta ei sijoiteta edelleen.
20
SIJOITUSRAHASTON JA OSUUDENOMISTAJIEN VEROTUS (2015)
Yleistä
Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot ovat Suomessa tuloverosta
vapaita yhteisöjä. Rahasto ei maksa veroa Suomessa syntyneistä
luovutusvoitoista tai Suomesta saaduista osingoista ja korkotuloista. Ulkomailta saaduista osinko- ja korkotuloista sijoitusrahasto
maksaa sovellettavan verosopimuksen mukaisen lähdeveron.
Rahasto-osuuden lunastuksen tai vaihdon yhteydessä rahastosijoittajalle voi syntyä luovutusvoittoa tai -tappiota. Luovutusvoitto
on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja
kotimaiselle kuolinpesälle pääomatuloa, josta maksetaan pääomatulovero (vuonna 2015 30 %, yli 30 000 euron ylittävästä osasta
33 %).
Luovutustappio voidaan vähentää verovuoden tai sitä seuraavan
viiden vuoden aikana syntyneistä luovutusvoitoista. Luonnollisen
henkilön ja kotimaisen kuolinpesän saama omaisuuden luovutusvoitto ei ole veronalaista tuloa, jos verovuonna luovutetun omaisuuden yhteenlasketut luovutushinnat ovat enintään 1 000 euroa.
Vastaavasti omaisuuden luovutustappio ei ole vähennyskelpoinen, jos verovuonna luovutetun omaisuuden yhteenlasketut hankintamenot ovat enintään 1 000 euroa. Sijoitusrahaston tuottoosuuksille maksamasta tuotosta rahastoyhtiö pidättää Suomessa
yleisesti verovelvolliselta luonnolliselta henkilöltä ja kotimaiselta
kuolinpesältä ennakonpidätyksen (vuonna 2015 30 %).
Veroilmoitus
Rahastoyhtiö ilmoittaa mm. rahasto-osuuksien omistustiedot vuosittain veroviranomaisille. Osuudenomistaja saa verottajalta esitäytetyn veroilmoituksen, joka osuudenomistajan on tarkistettava ja ilmoitettava verottajalle siinä havaitsemansa virheellisyydet
ja puutteet. Osuudenomistajan on itse ilmoitettava tarvittaessa
verottajalle luovutusvoitot ja -tappiot.
Tarkemmat tiedot ja kulloinkin sovellettavat verokannat löytyvät
osoitteesta www.vero.fi.
21
FIM
Pohjoisesplanadi 33 A
00100 Helsinki
Vaihde (09) 613 4600
Faksi (09) 6134 6360
www.fim.com
FIM Asiakaspalvelu
puh. (09) 6134 6250
asiakaspalvelu@fim.com
JYVÄSKYLÄ
Kauppakatu 18 B
40100 Jyväskylä
Puh. 010 230 3810
Faksi 010 230 3811
jyvaskyla@fim.com
KUOPIO
Puijonkatu 29 A
70100 Kuopio
Puh. 010 230 3820
Faksi 010 230 3821
kuopio@fim.com
OULU
Isokatu 16 B 13
90100 Oulu
Puh. 010 230 3840
Faksi 010 230 3841
oulu@fim.com
TAMPERE
Hämeenkatu 13 B
33100 Tampere
Puh. 010 230 3860
Faksi 010 230 3861
tampere@fim.com
TURKU
Linnankatu 20 A 2
20100 Turku
Puh. 010 230 3870
Faksi 010 230 3871
turku@fim.com
22