1. No category

NEW STANDARD APPROACH FOR CREDIT
RISK - OVERBLIK OG BETYDNING
A PUBLICATION BY FCG – THE FINANCIAL COMPLIANCE GROUP
Oktober 2015
Made simple:
” Basel komiteen offentliggjorde i december 2014 et forslag til revision af standardmetoden
for kreditrisiko. I løbet af foråret 2015 blev der foretaget en QIS (quantitative impact study),
hvilket skulle give en foreløbig indikation af effekten af det fremsatte forslag.
Hensigten med forslaget er at gøre op med flere aspekter i den eksisterende behandling af
udvalgte aktivsklasser og herigennem forbedre den eksisterende standardmetode. Et af de mest
markante ændringsforslag er opgøret med at anvende ekstern rating. I stedet vil instituttet
skulle beregne sin risikovægt på baggrund af udvalgte offentlige informationer. Dette vil få en
betydelig effekt på eksponeringer mod især institutter og virksomheder. Ligeledes vil forslaget
forventelig have en betydelig effekt på behandling af ejendomseksponering.
Ved siden af forslaget til den reviderede standardmetode foreslås det ligeledes at indføre et
floor på IRB metoden, således at kapitalkravet mellem de to metoder harmoniseres. ”
risikovægte på eksponeringer mod især
boliger.
Baggrund
Under den seneste finansielle krise viste det
sig, at eksterne credit ratings ikke altid var en
korrekt indikation af en given modparts
finansielle styrke. Dette betød, at flere
institutter realiserede betydelig tab til
modparter, som ellers havde en høj rating.
Som en konsekvens heraf har Basel komiteen
præsenteret et udkast til revideret
standardmetode, hvilket skal gøre op med den
tidligere afhængighed af eksterne ratings og
samtidig være mere risikosensitiv. Dette skal
gøres gennem indførelsen af faste
risikofaktorer, som anvendes for de enkelte
eksponeringsklasser.
Ligeledes stiller et parallelt udkast fra Basel
komiteen herudover forslag om styrke
sammenhængen mellem standardmetoden og
IRB metoden, hvilket skal ske gennem
indførelsen af et floor på IRB modeller.
Begge udkast fra Basel komiteen vil
forventeligt blive en del af et kommende Basel
IV udkast, hvilket antageligvis kan blive
implementeret allerede i 2018. Formålet med
dette Insight er præsentere det foreløbige
udkast.
Hvem er omfattet?
Den foreslåede revision af standardmetoden
og det mulige IRB floor vil have en effekt på alle
institutter, uanset om disse anvender
standardmetoden eller har en godkendt IRB
model. Dog er det FCGs vurdering, at effekten
vil blive betydelig for de institutter, der
anvender en IRB model, og som har lave
Det skal bemærkes, at den reviderede
standardmetode stadig kun er i udkastform,
hvilket betyder, at der stadig vil kunne
forekomme ændringer. Dog er det FCGs
holdning, at institutter allerede bør forholde
sig til den mulige effekt, og hvilke tiltag der kan
gøres for at mitigere den forretningsmæssig
effekt. Ligeledes bør det overvejes om det vil
være muligt at fremskaffe de nødvendige data
under det eksisterende setup.
Eksponeringer mod
institutter
Under den nuværende standardmetode kan
eksponeringer mod institutter tildeles en
risikovægt på baggrund af enten instituttets
eksterne credit rating eller på instituttets
residens land. Under den reviderede
standardmetode foreslås det, at risikovægten
bestemmes på baggrund af instituttet
common equity tier 1 (CET1) og net nonperforming assets ratio (NPA). Baggrund for at
disse faktorer netop er valgt, skyldtes at Basel
komiteen i sine indledende analyser har
konkluderet, at disse faktorer tilsammen er
dem, som bedst giver en indikation af et
institutions mulige default.
Det har overordnet været Basel komiteens
mål, at de nødvendige informationer skal være
tilgængelige. Institutter skal allerede i dag
offentliggøre deres CET1, mens NPA ikke er
noget
som
direkte
offentliggøres.
Konsekvensen heraf må derfor blive, at
institutter fremadrettet skal til at offentliggøre
sin NPA ratio regelmæssigt.
The Financial Compliance Group A/S | Amaliegade 5C, 3 | DK-1256 København K
Phone: +45 70 20 69 60 | www.fcg.dk
I det seneste udkast til den reviderede
standardmetode vil risikovægten ligge i et
interval mellem 30%-300%.
Eksponeringer mod
virksomheder
Tildelingen af risikovægt for eksponeringer
mod virksomheder er ligeledes baseret på to
faste faktorer, hvormed eksterne rating
fremadrettet ikke vil kunne anvendes. I det
foreløbige udkast har Basel komiteen valgt at
bruge omsætning og gearingsgrad som de to
faktorer.
Ved at anvende disse faktorer vil der især for
mindre lande være nogle betydelige
implikationer, eftersom værdierne er fastsat
som nominelle værdi. Dette betyder, at lande
med relativt få store virksomheder, og en høj
koncentration af innovationsvirksomheder vil
opleve højere kapitalkrav. Overordnet vil
denne generiske betragtning få stor betydning,
da der ikke skelnes mellem sektorer.
I det foreløbige udkast vil risikovægtene ligge
mellem 60%-300%. I de tilfælde hvor
institutter ikke er i stand til at indsamle de
relevante informationer, vil eksponeringen
skulle tildeles en risikovægt på 300%, mens
nystartede virksomheder kan tildeles en
risikovægt på 110% i det første år efter
etableringen.
Kapitalinstrumenter i
institutter
institutter
under
den
eksisterende
standardmetode bliver risikovægtet med
enten 100% eller 250% med mindre disse
fradrages i kapitalen. For at styrke
risikofølsomheden i den nuværende metode,
foreslår Basel komiteen at der introduceres en
separat kategori for disse instrumenter, hvor
risikovægten vil ligge i et interval mellem
250%-400%.
Retail eksponeringer
Under den nuværende standardmetode i CRR
bliver retail eksponeringer tildelt en risikovægt
på 75%, hvilket Basel komiteen også ligger op
til i det seneste udkast såfremt udlånet
opfylder
visse
betingelser.
Såfremt
betingelserne
ikke
opfyldelse
vil
eksponeringen i stedet skulle tildeles en
risikovægt på 100%. Dog undersøger Basel
komiteen stadig, om den eksisterende
risikovægt er tilstrækkelig.
Eksponeringer mod fast
ejendom
Gennem den seneste finansielle krise viste den
eksisterende standardmetode en række
svagheder, hvilket Basel komiteen ønsker at
fjerne med den reviderede standardmetode. I
det foreløbige udkast fra Basel komiteen
forsøger denne, at eliminere disse svagheder
ved at indføre to separate kategorier for
eksponeringer i fast ejendom. Som en
konsekvens heraf vil der blive introduceret en
eksponeringsklasse for boliglån og en for
erhverv.
Investering i kapitalinstrumenter udstedt af
The Financial Compliance Group A/S | Amaliegade 5C, 3 | DK-1256 København K
Phone: +45 70 20 69 60 | www.fcg.dk
Under den eksisterende standardmetode
tildeles eksponeringer mod bolig, som er sikret
med pant i ejendommen, en risikovægt på
35%. I det foreløbige udkast vil risikovægten
for denne type eksponeringer fremadrettet
skulle bestemmes på baggrund af loan-tovalue (LTV) og debt service coverage (DSC).
LTV skal beregnes som det samlede lån, dvs.
det udestående lån inklusiv alle uudnyttede
faciliteter divideret med værdien af
ejendommen. DSC er i Basel komiteens udkast
defineret som ratioen mellem en persons
samlede gældsbetalinger og vedkommendes
samlede indkomst.
Risikovægten vil i det foreliggende udkast ligge
i et interval mellem 25%-100%. Med de
foreslåede variable vil risikovægten for denne
eksponeringsklasse forventelig stige markant,
eftersom begge variabler er relativ høje på det
danske marked.
For eksponeringer mod ejendomme til erhverv
og med pant heri, ligger Basel komiteen op til
at der kun anvendes én variabel, hvilket vil
være LTV. Det foreløbige udkast ligger op til et
interval for risikovægten mellem 75%-120%.
Behandling af off-balance
poster
Basel komiteen har i sin gennemgang af den
eksisterende standardmetode identificeret to
svagheder i behandlingen af off-balance
poster, hvilket er knyttet til kalibreringen af
credit conversion factors (CCF) og den
begrænsede konsistens til behandlingen under
IRB metoden.
Som en konsekvens af disse svagheder foreslår
Basel komiteen, at off-balance poster
fremadrettet skal tildeles en risikovægt
mellem 10%-100%. Den laveste vægt vil blive
tildelt kredittilsagn, som uden betingelser kan
tilbagekaldes uden forudgående information. I
den øvre ende af intervallet skal poster som
garantier, securities lending og repo-lignende
transaktioner tildeles en risikovægt 100%.
Overordnet skal ændringerne ses som en
tilpasning til de ændringer, der blev foretaget
til behandlingen af sådanne instrumenttyper i
leverage ratio beregningen under den
delegerede forordning.
Mitigerende teknikker
I forbindelse med gennemgangen af den
eksisterende standardmetode ligges der op til
en række ændringer, som skal fjerne de
svagheder, der findes i den nuværende
metode. Det er under de gældende regler
tilladt at anvende interne modeller sammen
med standardmetoden til bestemmelse af
kapitalkravet. I udkastet fra Basel komiteen
ligges der op til et opgør hermed, hvilket
betyder, at egne estimater for haircuts og VaR
modeller for visse secured financial
transactions (SFTs) ikke vil kunne anvendes
sammen med standardmetoden.
Basel komiteen foreslår ligeledes ændringer i
forhold til anvendelsen ad finansiel sikkerhed.
Konkret lægges der op til en kalibrering af de
tilsynsmæssige haircuts på nær de som
relaterer sig til stater og sekuritiseringer.
Som i behandlingen af de enkelte
krediteksponeringer, ligges der ligeledes op til
et opgør med anvendelsen af eksterne ratings,
hvilket vil have indflydelse på behandlingen af
kredit derivater, OTC derivater og repoer.
The Financial Compliance Group A/S | Amaliegade 5C, 3 | DK-1256 København K
Phone: +45 70 20 69 60 | www.fcg.dk
Kapital floor på IRB
Checkliste
Som det historisk er set, så arbejder Basel
komiteen på at introducere et kapital floor.
Hovedformålet med at indføre et sådan i det
nuværende kapital framework er at
forhindring
overdreven
optimisme
i
institutternes anvendelse af interne modeller
og dermed fjerne utilsigtede incitamenter.
Kapital floor'et skal ses som et supplement til
leverage ratioen som vil blive implementeret
som et bindende søjle 1 krav under CRR i 2018.
Der har igennem de seneste år været stor
fokus på at implementere CRD IV og CRR,
hvilket har betydet et stort fokus på
kapitaliseringen af institutterne. Dette har
ligeledes medført et betydelig fokus på de
interne
modellers
performance,
og
muligheden for herigennem at sænke REA.
Floor'et vil blive baseret på den reviderede
standardmetode, men der er ikke taget
endelig stilling til, om dette skal baseres på de
individuelle risikotyper eller på den samlede
risikoeksponering (REA). Ligeledes er det ikke
offentliggjort, i hvilket niveau grænsen vil
blive. Dog må det forventes, at især nordiske
institutter som har en lav gennemsnitlig
risikovægtning, vil opleve en betydelig stigning
som følge af dette, hvilket kan betyde, at det
nuværende kapitalniveau ikke vil være
tilstrækkeligt.
Som en opfølgning på at styrke og forbedre
kapitalen under CRD IV / CRR, har Basel
komiteen nu vendt fokus mod behandlingen af
de enkelte risici og de kapitalkrav, der relaterer
sig hertil. Konsekvensen heraf er at
risikovægtene for flere aktivklasser øges
markant (se figur 1).
Som en del at en kommende Basel IV vil
udkastet få betydning for alle institutter,
uanset om disse anvender standardmetoden
eller en intern model i dag. Selvom der kun er
tale om et udkast, og at en implementering
tidligst må forventes i 2018, er det FCGs
holdning, at alle institutter bør forholde sig til
nedenstående punkter:
Figur 1: Ændringer i risikovægte
Nuværende standardmetode
Udkast til ny standardmetode
The Financial Compliance Group A/S | Amaliegade 5C, 3 | DK-1256 København K
Phone: +45 70 20 69 60 | www.fcg.dk
 Hvor meget vil det nuværende kapitalkrav
stige
under
den
reviderede
standardmetode.
 Hvilke forretningsområder vil blive ramt,
og kan der på baggrund af den nuværende
forretningsmodel allerede opstilles mulige
strategiske løsninger.
 Vil de nødvendig data være tilgængelige.
 Hvordan vil investeringer i bankcentraler
påvirke den nuværende kapital.
Yderligere overvejelser
institutter også bør gøre:
som
avancerede
 Hvilket niveau på et muligt kapital floor vil
den nuværende kapital kunne absorbere,
uden at de interne mål og regulatoriske
krav brydes.
 Hvordan sikres der et passende
sammenspil mellem standardmetoden og
IRB modellen.
 Vil et eventuelt floor på interne modeller
kunne betyde, at attraktiviteten ved at
have en intern model forsvinder.
FCGs specialister kan hjælpe din virksomhed
med alle aspekter omkring den reviderede
standardmetode og dens praktiske, juridiske
og operationelle implementering. Herunder
særligt med fokus på et holistisk syn på din
virksomheds udfordringer og muligheder i
relation til den reviderede standardmetode og
de eksisterende regler.
kontorer i København og Stockholm. FCGs
kunder omfatter flere af de største banker og
forsikringsselskaber i Norden samt en række
små specialiserede aktører i den finansielle
sektor. FCG hjælper finansielle virksomheder
med at opnå deres langsigtede strategiske mål
ved at identificere og afhjælpe de
udfordringer, som virksomhederne står
overfor.
FCG har mere end 70 medarbejdere med
indgående erfaring fra den finansielle sektor,
herunder finansielt tilsynsarbejde og
tilsvarende kompetencer inden for risiko- og
kapitalstyring.
FCG
har
deltaget
i
Baselkomitéen og andre internationale fora,
og vi har fra ledende positioner udviklet,
gennemført og forvaltet risikostyrings- og
compliance processer i alle typer af finansielle
virksomheder.
KONTAKT
Jesper S. Y. Skjærbæk, Senior Associate
Direkte: +45 2273 6101
Jesper.skjaerbaek@fcg.dk
OM FCG
The Financial Compliance Group (FCG) er en
rådgivningsvirksomhed, som er specialiseret i
Compliance og risikostyring i virksomheder,
som er under Finanstilsynets eller
udenlandske tilsynsmyndigheders tilsyn. FCG
er blandt de førende aktører indenfor
compliance og risikostyring i Norden med
The Financial Compliance Group A/S | Amaliegade 5C, 3 | DK-1256 København K
Phone: +45 70 20 69 60 | www.fcg.dk