Årsrapport 2014 FINAL
Årsrapport 2014 CVR-nr. 15 31 37 14 Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse Side Selskabsoplysninger ..................................................................................................................................3 Hoved- og nøgletal ....................................................................................................................................4 Ledelsesberetning ......................................................................................................................................5 Aktionærinformation .................................................................................................................................13 Regnskabsberetning...................................................................................................................................15 Ledelsespåtegning .....................................................................................................................................19 Den uafhængige revisors erklæringer........................................................................................................20 Koncernens resultat- og totalindkomstopgørelse ......................................................................................22 Koncernens balance 31. december ............................................................................................................23 Egenkapitalopgørelse ................................................................................................................................25 Pengestrømsopgørelse ...............................................................................................................................26 Noteoversigt ..............................................................................................................................................27 Noter til koncernregnskab .........................................................................................................................28 Moderselskabets resultat- og totalindkomstopgørelse...............................................................................62 Moderselskabets balance 31. december ....................................................................................................63 Egenkapitalopgørelse ................................................................................................................................65 Pengestrømsopgørelse ...............................................................................................................................66 Noteoversigt ..............................................................................................................................................67 Noter til regnskab ......................................................................................................................................68 Andersen & Martini A/S 2 Selskabsoplysninger Selskabsoplysninger Selskabet Andersen & Martini A/S Agenavej 15 2670 Greve Telefon: Telefax: Hjemmeside: E-mail: 36 93 10 00 36 93 10 01 www.am.dk info@am.dk CVR-nr.: Hjemsted: Regnskabsår: 15 31 37 14 Greve 1. januar - 31. december Bestyrelse Henning Hürdum, formand Erik Justesen, næstformand Jens Erik Christensen Mads Kjær Kirsten Ægidius Direktion Peter Hansen, administrerende direktør Revisor PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Strandvejen 44 2900 Hellerup Koncernregnskab Omfatter moderselskabet Andersen & Martini A/S samt 100% ejede datterselskaber Andersen & Martini Biler A/S og Andersen & Martini Auto A/S Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes torsdag d. 30. april 2015, kl. 12.00 i selskabets afdeling på Agenavej 15, 2670 Greve. Andersen & Martini A/S 3 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal Hoved- og nøgletal 2014 2013 2012 2011 2010 (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) 699.821 677.185 774.113 822.700 828.270 84.497 76.814 83.110 80.796 75.145 -458 13.676 7.870 14.559 22.128 Resultat før skat og afskrivninger, efter renter -8.189 7.459 797 8.585 17.473 Resultat af primær drift -8.199 7.596 585 8.191 15.280 Resultat af finansielle poster -7.731 -6.217 -7.073 -5.974 -4.655 -15.930 1.379 -6.488 2.217 10.625 Selskabsskat 3.432 -110 1.543 -651 -2.787 Årets resultat -12.498 1.269 -4.945 1.566 7.838 Balancesum 377.595 386.638 363.619 369.627 301.538 Aktiekapital 23.830 23.830 23.830 23.830 23.830 Egenkapital 79.555 92.053 93.746 98.691 97.125 298.040 294.585 269.873 270.936 204.413 40.030 37.587 4.178 54.770 7.653 499 409 128 463 0 7.741 6.080 7.285 6.368 6.848 Hovedtal Nettoomsætning Omkostninger EBITDA Resultat før skat Gæld og hensatte forpligtelser Investering i materielle anlægsaktiver Investering i immaterielle anlægsaktiver Af- og nedskrivninger Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme til investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Årets pengestrøm 16.620 1.761 13.062 -26.760 -25.280 -23.875 -34.214 -5.681 -43.016 -5.320 6.726 30.822 -5.426 68.013 31.385 -529 -1.631 1.955 -1.763 785 -6,01 0,59 -2,29 0,73 3,47 7,99 0,82 6,05 -12,40 -11,19 -3,49 -15,19 3,42 -32,33 -13,55 Nøgletal Resultat pr. aktie, kr. (gnst.) Pengestrømme fra drift pr. aktie Fri pengestrøm pr. aktie Udbytte pr. aktie (kr.) 0 0 0 0 0 Indre værdi pr. aktie 38 44 43 46 45 Bruttomargin 10,9% 12,5% 10,8% 10,8% 10,9% Overskudsmargin -1,2% 1,1% 0,1% 1,0% 1,8% Egenkapitalandel (soliditet) 21,1% 23,8% 25,8% 26,7% 32,2% -14,6% 1,4% -5,1% 1,6% 8,0% 248 240 258 259 243 Antal aktier (ultimo) 2.081 2.081 2.158 2.158 2.158 Antal aktier (gennemsnitligt) 2.081 2.137 2.158 2.158 2.259 Egenkapitalforrentning Gennemsnitligt antal ansatte Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens ”Anbefalinger og Nøgletal”. Andersen & Martini A/S 4 Ledelsesberetning Ledelsesberetning Andersen & Martini A/S har i 2014 realiseret et resultat efter skat på minus t.kr. 12.498. Hovedårsagerne til det negative resultat skal findes i: Nedbringelse og nedskrivning af varelagre. Dette har isoleret set haft en engangseffekt på driften på godt kr. 10 mio. Uhensigtsmæssig udvikling på værkstederne, som dog er vendt nu qua organisatoriske ændringer og øget fokus på Lean-processer og ikke mindst ved at koncentrere værkstedsdriften på færre lokationer fremadrettet. Driftspåvirkning som følge af modernisering af flere afdelinger, ændring til single brand og omkostninger til forberedelse af det nye joint venture med Opel, som forventes igangsat i foråret 2015. Overenskomststridig og i øvrigt resultatløs strejke i september. Selskabet har i regnskabsåret 2014 stiftet det 100% ejede datterselskab, Andersen & Martini Auto A/S, som fremadrettet skal rumme alle aktiviteter for så vidt angår Opel. Dette selskab har ikke haft aktivitet i 2014, og det er planlagt, at Opel Danmark A/S indtræder med en ejerandel på 15% i dette selskab i løbet af foråret 2015 jf. den indgåede aftale om joint venture, som er beskrevet nedenfor. Idegrundlag Andersen & Martini A/S’ idegrundlag er at levere og servicere nye og brugte biler til forbrugere og virksomheder enten direkte eller gennem samarbejdspartnere - herunder leasing- og udlejningsselskaber. Det er ikke afgørende, om den enkelte bil sælges, leases eller lejes. Det afgørende er at opfylde kundernes transportbehov med størst mulig kvalitet og kundeservice. Selskabet forhandler og servicerer bilmærkerne Opel, Kia, Peugeot, Fiat, Saab, Cadillac og Corvette i det storkøbenhavnske område. Mission: Vores mission er, at enhver kundekontakt ved salg og service giver den højeste kundetilfredshed inden for bilbranchen i Danmark. Dette skal sikre fastholdelse af eksisterende og tiltrækning af nye kunder og dermed en stigende afsætning og indtjening. Vision: Vi vil være blandt Danmarks allerbedste bilforhandlere målt på kundetilfredshed og indtjening. Værdier: Vores værdisæt skal guide vores daglige arbejde for at sikre, at alle virksomhedens medarbejdere arbejder i samme retning for at opnå vores fælles vision. Service - Vi skal altid behandle kunden, så han/hun føler sig velkommen, godt tilpas og fuldt tilfreds Andersen & Martini A/S 5 Ledelsesberetning Kompetence - Vi skal udføre arbejdet rigtigt første gang af altid opdaterede og veluddannede medarbejdere Troværdighed - Vi skal levere den bestilte service til den aftalte tid. Ærlighed - Vi skal til enhver tid svare vores kunder ærligt. Forandringsparat - Vi skal løbende tilpasse vores services og produktsortiment til kundens behov (privat/erhverv). Vores medarbejdere - Vi skal sikre et sundt arbejdsmiljø til de rigtige medarbejdere. Drift Nettoomsætning og salg Andersen & Martini A/S leverede 3.095 nye Opel, Kia, Peugeot og Fiat personbiler i 2014, hvilket svarer til en fremgang på 7% i forhold til 2013, hvor der blev leveret 2.895 nye personbiler. For så vidt angår varebiler leverede Andersen & Martini A/S i alt 351 styk i 2014 mod 459 styk i 2013, svarende til en tilbagegang på knap 24%. Aktiviteten med Peugeot i Andersen & Martini Biler A/S startede op i april 2013, og i det første fulde salgsår, 2014, er der solgt 470 Peugeot personbiler og varebiler. Andersen & Martini A/S solgte 18% af alle Opel (person- og varebiler) i Danmark i 2014 mod knap 19% i 2013. For Kias vedkommende solgte Andersen & Martini A/S knap 13% af alle Kia i Danmark i 2014, hvilket var på niveau med andelen i 2013. Andersen og Martini A/S’ andel af det danske Fiat-salg faldt til knap 2% i 2014. Totalmarkedet for person- og varebiler i Danmark steg fra 206.000 i 2013 til 217.000 i 2014. Andersen & Martini A/S solgte flere personbiler i 2014 end i 2013, og fortsat med større vægt på de mindre biler. Salget af Opel personbiler generelt i Danmark er steget i 2014, mens salget af Opel varebiler er faldet ubetydeligt. Andersen & Martini’s salg af Opel til private er steget, mens salget til flåde er faldet. Salget af Kia i Danmark er faldet, men Andersen & Martini A/S har holdt sin andel af salget af Kia i Danmark. Der har således generelt været tilgang af privatkunder hos Andersen & Martini A/S. Ligesom i markedet generelt er hovedparten af salget flyttet over på mindre og billigere biler. Denne tendens synes dog nu stoppet således, at de mindre bilers andel af det danske marked er stagneret. Salget af Peugeot er steget i 2014, og Andersen & Martini var i 2014 den 14. største Peugeot personbilsforhandler og 4. største Peugeot varebilsforhandler. Andersen & Martini A/S 6 Ledelsesberetning Det samlede salg af brugte biler blev 2.609 styk, hvilket er 460 flere end året før. I regnskabsåret har Andersen & Martini A/S haft et øget salg af såvel nye som brugte biler. Søgningen til selskabets værksteder er steget i forhold til året før, men omsætningen er faldet, i mindre grad påvirket af overenskomststridig strejke. Selskabets totale omsætning er steget fra godt kr. 677 mio. til knap kr. 700 mio. Bruttoresultatet er faldet fra kr. 84,4 mio. til kr. 76,3 mio. Bruttomarginen er faldet fra 12,5% i 2013 til 10,9% i 2014. Omkostninger Produktionsomkostningerne steg i 2014 med kr. 31 mio., primært som følge af øget volumen, engangspåvirkning af tab ved nedbringelse og nedskrivning af lagerbiler med godt kr. 10 mio. samt afskrivning på leasingbiler. Øvrige omkostninger er i 2014 steget med knap kr. 8 mio. eller 10 % til knap kr. 85 mio. fra knap kr. 77 mio. i 2013. Hovedårsagen til denne stigning ligger i øgede personaleomkostninger samt omkostninger i relation til forberedelserne til joint venture med Opel. Årets resultat Andersen & Martini A/S opnåede i 2014 et resultat af primær drift på t.kr. minus 8.199 mod plus t.kr. 7.596 året før svarende til et fald på t.kr. 15.795. Resultatet før skat i 2014 blev minus t.kr. 15.930 mod plus t.kr.1.379 i 2013. Pengestrømme Andersen & Martini A/S har i regnskabsåret 2014 haft en negativ pengestrøm fra den primære drift før ændring af driftskapital på t.kr. -451. Stigning i lagre og fald i debitorer samt leverandørgæld har netto haft en positiv nettovirkning på pengestrømmen med t.kr. 24.772. Renter netto belaster pengestrømmene med t.kr. 7.701. Den samlede pengestrøm fra driftsaktiviteten var positiv i 2014 med t.kr. 16.620, primært som følge af en betydelig reduktion i beholdning af lagerbiler. Investeringer udgjorde t.kr. 23.875 og kan primært henføres til etablering af privatleasing aktivitet samt ombygning af forretninger. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet udgjorde positivt t.kr. 6.726 og vedrører finansiering af privatleasing aktiviteten samt reduktionen i lagerbiler herunder demo/udlejningsbiler. Investeringer Andersen & Martini A/S har i december 2014 underskrevet en aftale om indgåelse af et joint venture med Opel med henblik på at udskille Opel fra de øvrige forretningsområder hos Andersen & Martini A/S for at skabe mere fokus på det enkelte brand. Andersen & Martini A/S 7 Ledelsesberetning Forud for ovenstående har Andersen & Martini A/S dannet datterselskabet Andersen & Martini Auto A/S, som fremadrettet skal forestå salg og servicering af Opel, idet det nuværende datterselskab, Andersen & Martini Biler A/S skal forestå forhandling og servicering af koncernens øvrige brands. Moderselskabet, Andersen & Martini A/S, vil fremadrettet tillige udleje domicilejendommene til de respektive datterselskaber samt forestå alle centrale funktioner – herunder kundecenter, markedsføring, logistik, administration og økonomi for de to datterselskaber. Joint venture aftalen med Opel indebærer, at Opel indtræder med en 15% ejerandel i Andersen & Martini Auto A/S Opel til enhver tid er sikret, at der som minimum forhandles Opel på adresserne i Greve, Ballerup og Søborg Opel får på visse betingelser en put option på sine aktier i A&M Auto A/S Opel får på visse betingelser en call option på A&M’s aktier i A&M Auto A/S Opel får veto ret på en række strategiske områder – herunder køb og salg af ejendomme og udvidelse af forretningsområder. Dette gælder alene for så vidt angår A&M Auto A/S Joint venture aftalen indebærer derimod ikke, at Andersen & Martini får anderledes handelsbetingelser end andre forhandlere. I forbindelse med aftalen med Opel etableres 3 nye mono brand Opel forhandlere i hhv. Ballerup, Søborg og Greve. Andersen & Martini A/S 8 Ledelsesberetning Forretningen i Ballerup er færdig, og forretningen i Søborg er fuldt færdigbygget i løbet af april 2015. Derudover er planlagt en markant udvidelse af forretningen i Greve, hvor der bygges et helt nyt, eksklusivt Opel show room lige ud til Danmarks mest befærdede motorvej, som på det sted ved Greve Nord – afkørslen har ikke færre end 10 vognbaner. Andersen & Martini A/S har netop erhvervet jorden, og når lokalplanen er godkendt og byggetilladelse foreligger, forventeligt i løbet af 2015, påbegyndes byggeriet. Det nye show room bliver på 1.600 kvadratmeter i to etager, og det nuværende, mekaniske værksted i Greve opgraderes således, at kapaciteten bliver tilpasset den forøgede efterspørgsel. Samtidig etableres et nyt brugtvogns- og varevognscenter med aften-åbent på værkstedet således, at såvel private som erhvervskunder kan få serviceret deres biler uden for normal arbejdstid ved at aflevere bilen om eftermiddagen, leje en erstatningsbil til at køre hjem i, for næste morgen at bytte den igen, inden kundens normale arbejdstid begynder. På den måde opnås maksimal udnyttelse af kundens bil. Fotoet viser det planlagte show room set fra motorvejen med den eksisterende Andersen & Martini bygning i baggrunden. Joint venture aftalen med Opel indeholder en bestemmelse om, at såfremt Andersen & Martini A/S – uanset grund – ikke har etableret det planlagte show room inden udgangen af april 2016, eller Opel på et tidligere tidspunkt får vished om, at A&M ikke etablerer det planlagte show room, så har Opel ret, men ikke pligt til at udnytte sin call option på alle A&Ms aktier i A&M Auto A/S (til en af en uafhængig tredjemand vurderet pris) og samtidig købe den nuværende domicilejendom i Greve for en sum af kr. 55 mio. samt det netop erhvervede grundstykke mod motorvejen og et evt. igangværende byggeprojekt til kostpris. Andersen & Martini A/S 9 Ledelsesberetning På grund af joint venture aftalens karakter skal denne godkendes af de danske konkurrencemyndigheder, før den gennemføres. Såfremt der ikke opnås godkendelse fra konkurrencemyndighederne bortfalder aftalen. Det forventes, at konkurrencemyndighedernes afgørelse foreligger i foråret 2015. Den ændrede forretningsstruktur hos Andersen & Martini betyder større fokus på det enkelte brand. Således er der i dag etableret eksklusive Kia forretninger i hhv. Ballerup og Glostrup, ligesom der i 2013 blev etableret en eksklusiv Peugeot forretning i Ballerup. Forretningen i Gladsaxe vil fremadrettet rumme Kia og Fiat, og forretningerne i hhv. Taastrup og på Amager vil indtil det nye showroom i Greve er etableret fortsat rumme både Kia og Opel, men herefter vil disse to forretninger rumme eksklusive Kia forretninger. Andersen & Martini’s ejendom i Lyngby er som tidligere meddelt solgt på visse betingelser til fraflytning forventeligt ultimo 2015. I forbindelse med opgraderingen af de to ejendomme i hhv. Gladsaxe og Søborg, så de i løbet af foråret 2015 vil fremstå som eksklusive hhv. Kia og Opel forretninger, er det aftalt med hhv. Kia og Opel, at aktiviteterne i Lyngby flyttes til hhv. Gladsaxe for Kias vedkommende og Søborg for Opels vedkommende. Det forventes, at kunderne vil flytte med til disse mere attraktive forretninger, som ligger kun 5 km eller 10 minutters kørsel fra Lyngby. Denne disposition forventes fremadrettet – udover provenuet ved salget af selve ejendommen - at forbedre driften med omkring kr. 7 mio. p.a. som følge af reducerede omkostninger, idet omsætningen forventes holdt på samme niveau. Andersen & Martini A/S forventer, at den nye, opdelte forretningsstruktur med større fokus på det enkelte mærke, såvel organisatorisk som geografisk vil øge salget, kvaliteten, serviceniveauet og indtjeningen. Der er i regnskabsåret investeret ca. kr. 7 mio. i opgraderinger af selskabet ejendomme for at fastholde, at virksomhedens forretninger altid fremstår tidssvarende samt i god og forsvarlig stand. Selskabets ejendom i Lyngby Ejendommen i Lyngby er som omtalt ovenfor solgt på betingelse af, at den omhandlende lokalplan godkendes, hvilket ikke skete i 2014. Ledelsen forventer, at dette vil ske i 2015 og forventer, at ejendommen fraflyttes inden udgangen af 2015. Nettoindtægten ved salget af denne ejendom forventes at ligge i niveauet kr. 60-70 mio. før skat, men der er fortsat usikkerhed om denne indtægt kommer i 2015 eller 2016. Årets resultat Andersen & Martini A/S har i 2014 nedbragt koncernens lagre med kr. 57 mio. En stor del af denne nedbringelse omhandler tidligere demo- og udlejningsbiler, som isoleret set er solgt med et tab på godt kr. 10 mio. Samlet set er koncernens indtægter på brugte biler faldet med kr. 12 mio. fra 2013 til 2014. Samtidig har de organisatoriske udfordringer på værkstederne været en væsentlig årsag til nedgangen i indtjeningen på værkstederne. Ombygningerne til singlebrand forretninger har ligeledes forstyrret driften, og omkostninger til rådgivere og forberedelser i øvrigt omkring joint venture samarbejde med Opel har ligeledes påvirket årets resultat. Andersen & Martini A/S realiserede i 2014 et resultat før skat på minus t.kr. 15.930 mod plus t.kr. 1.379 i 2013. Efter skat blev resultatet minus t.kr. 12.498 mod plus t.kr.1.269 året før. Resultatet er utilfredsstillende, og ledelsen arbejder jf. ovenstående løbende på driftsmæssige forbedringer. Andersen & Martini A/S 10 Ledelsesberetning Det realiserede resultat for regnskabsåret 2014 er således negativt med ca. kr. 2 mio. i forhold til forventet resultat, udmeldt i fondsbørsmeddelelse nr. 2/2015. Afvigelsen kan henføres til yderligere nedskrivning på lagerbiler. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er ved regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder, som væsentligt vil kunne påvirke selskabets finansielle stilling. Fremtiden Aktivitetsniveauet i de første måneder af 2015 har for Andersen & Martini A/S samlet set ligget lidt over niveauet for samme periode i fjor og forventes øget resten af året som følge af introduktion af nye modeller og effekten af single-brand strategien samt, at Andersen & Martini er eneste Opel forhandler i København. På den baggrund og med baggrund i den ovenfor omtalte indsats på omkostnings- og produktivitetssiden forventes for året 2015 et positivt resultat i størrelsesordenen kr. 2 -5 mio. før effekt af salget af ejendommen i Lyngby. Risici Generelle risici Andersen & Martini A/S’ væsentligste driftsrisiko er knyttet til totalmarkedet for salg af biler generelt og den generelle markedsposition for de mærker, som selskabet forhandler. Samtidig ligger der en risiko i, om værkstedskunderne fortsat har den samme søgning til virksomhedens værksteder. Andersen & Martini A/S har gennemført og gennemfører produktivitets- og effektivitetsforbedringer for at øge indtjeningen og samtidig fastholde konkurrencedygtige priser på værkstedsarbejde for at imødegå konkurrencen fra såvel andre autoriserede som de uautoriserede værksteder, hvilket har betydet større søgning til og aktivitet på selskabets værksteder i 2014 end i 2013, men til lavere priser og dermed indtjening. Endelig er det fortsat Andersen & Martini A/S’ opfattelse, at kundens største krav til en bilforhandler og det tilhørende værksted er tillid, troværdighed, kvalitet og venlighed, hvilket er ord som går igen i alle Andersen & Martini A/S’ uddannelsesprogrammer. Der henvises i øvrigt til note 26 vedrørende beskrivelse af øvrige risici, samt samme note vedrørende kontrol- og risikostyring i regnskabsaflæggelsen. Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar og det underrepræsenterede køn Der henvises til selskabets hjemmeside www.am.dk/investor/CSR2015 , hvor disse emner er beskrevet. Andersen & Martini A/S 11 Ledelsesberetning Corporate Governance De reviderede ”Anbefalinger for god selskabsledelse” udsendt af ”Komiteen for god selskabsledelse”, som er gældende for børsnoterede aktieselskabers årsrapporter, har bestyrelse og direktion vurderet og forholdt sig til. Den detaljerede stillingtagen til de enkelte anbefalinger kan findes på selskabets hjemmeside www.am.dk/investor/corporate-governance. Det er bestyrelsens og direktionens opfattelse, at Andersen & Martini A/S i al væsentlighed efterlever de anførte anbefalinger med følgende afvigelser: Åbenhed og transparens Selskabet har fravalgt at bringe orienteringer på engelsk med baggrund i, at under 2% af selskabets navnenoterede aktionærer er bosiddende uden for Skandinavien. Der anvendes ikke kvartalsrapporter, idet selskabet finder halvårsrapportering i kombination med udsendelse af periodemeddelelser tilstrækkelig. Det øverste ledelsesorgans sammensætning og organisering I Andersen & Martini A/S er det kutyme med 4 - 6 generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer. Der har ikke været fremsat ønske om medarbejderrepræsentanter. Ved bestyrelsens sammensætning tilstræbes, at 3 medlemmer er uafhængige af selskabet, hovedaktionæren og væsentlige leverandør- eller kundeinteresser. Andersen & Martini A/S har valgt at afstå fra at fastsætte en øvre aldersgrænse, idet man ønsker at kunne disponere frit. Det anses ikke at være formålstjenligt at offentliggøre rekrutteringskriterierne for bestyrelsen samt bestyrelsens kompetencer. Det anses ikke som værende noget problem for selskabet, at nogle af bestyrelsesmedlemmerne har mere end 3 menige bestyrelsesposter, da de pågældende i deres øvrige virke kun arbejder på strategisk og ikke operationelt niveau. Grundet selskabets og bestyrelsens størrelse gennemføres ikke en formel selvevaluering, men formanden, og næstformanden drøfter løbende bestyrelsens arbejde og kompetencer, og formanden har årligt en samtale med det enkelte bestyrelsesmedlem. Uddybende information angående bestyrelsesarbejdet fremgår af ”Forretningsorden for bestyrelsen”, som er på selskabets hjemmeside www.am.dk. Som led i Andersen & Martini A/S’ vederlagspolitik anvendes ikke aktieoptioner, incitamentsprogrammer mv. til bestyrelse og direktion. Dette forventes ikke ændret i 2015. Andersen & Martini A/S har et revisionsudvalg, men har valgt at afstå fra at nedsætte andre udvalg og kommissioner. Den relativt snævre og velfungerende bestyrelse og direktion påtager sig arbejdet. Det udelukker ikke, at man lejlighedsvis benytter sig af ekstern bistand og/eller ad hoc udvalg. Whistleblower-ordning Andersen & Martini A/S har ikke nogen egentlig whistleblower-ordning, men en sådan forventes indført i løbet af 2015. Andersen & Martini A/S 12 Ledelsesberetning Aktionærinformation Aktiekapital Selskabets aktiekapital er opdelt i A- og B-aktier, således: Aktie Fondskode A-aktier Ej noteret B-aktier DK0010283597 Nominel værdi Stemmeret 3.584.000 10 20.246.000 1 Udbytte Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2014. Kapital og stemmer Selskabets aktiekapital på 23.830 t.kr. består af 358.400 stk. A-aktier med hver 10 stemmer og 2.024.600 stk. B-aktier med hver 1 stemme. Der er ikke præferencemæssige forskelle forbundet med de to aktieklasser bortset fra stemmeretsdifferentieringen. Ultimo 2014 var registreret 195 navnenoterede aktionærer i selskabets aktiebog som tilsammen tegnede 83,3% af aktiekapitalen og 98,2% af stemmerne. Nominel beholdning af egne aktier: 302.181 styk. Aktionærsammensætning ultimo 2014 fremgår nedenfor: Antal Antal Antal Kapital Stemmer A-aktier B-aktier Aktier (%) (%) 358.400 1.273.301 1.631.701 68,47 91,54 0 3.000 3.000 0,13 0,05 358.400 1.276.301 1.634.701 68,60 91,59 Øvrige navnenoterede aktionærer 0 347.265 347.265 14,57 6,54 Ikke navnenoterede aktionærer 0 98.853 98.853 4,15 1,87 Egne aktier 0 302.181 302.181 12,68 0,00 358.400 2.024.600 2.383.000 100,0 100,0 Helmsman Holding ApS og adm. direktør Peter Hansen incl. familie Bestyrelse incl. familie Direktion, bestyrelse og familie i alt I alt Andersen & Martini A/S direkte hovedaktionær er Helmsman Holding ApS, Hellerup, som igen er 100% ejet af Commander Holding ApS, Hellerup. Dette selskab ejes 100% af Andersen & Martini A/S’ adm. direktør, Peter Hansen. Årsregnskabet for Andersen & Martini A/S indgår i koncernregnskabet for Commander Holding ApS. Andersen & Martini A/S 13 Ledelsesberetning Fondsbørsmeddelelser i 2014 & 2015 Andersen & Martini A/S har i 2014 udsendt følgende fondsbørsmeddelelser: 31/03 2014: Meddelelse nr. 01/2014 28/04 2014: Meddelelse nr. 02/2014 14/05 2014: Meddelelse nr. 03/2014 29/08 2014: Meddelelse nr. 04/2014 24/10 2014: Meddelelse nr. 05/2014 22/12 2014: Meddelelse nr. 06/2014 Årsrapport 2013 Forløb af generalforsamlingen 28. april 2014 Periodemeddelelse 1. kvartal 2014 Delårsrapport 2014 Periodemeddelelse 3. kvartal 2014 Om ny forretningsstruktur Andersen & Martini A/S har i 2015 på datoen for offentliggørelse af regnskabet udsendt følgende fondsbørsmeddelelser: 07/01 2015: Meddelelse nr. 01/2015 04/03 2015: Meddelelse nr. 02/2015 Finanskalender Profitwarning vedr. resultatet for 2014 Finanskalender for 2015 Finanskalenderen for Andersen & Martini A/S er således: Årsrapport 2014: Ordinær generalforsamling: Periodemeddelelse 1. kvartal 2014: Offentliggørelse af delårsrapport: Periodemeddelelse 3. kvartal 2014 24. marts 30. april 13. maj 25. august 9. november Forslag til generalforsamlingen På selskabets generalforsamling 30. april 2015 vil bestyrelsen fremsætte forslag om, at selskabet fortsat kan erhverve egne aktier Kontaktperson Forespørgsler vedrørende relationer til investorer og aktiemarkedet kan rettes til: Adm. direktør Peter Hansen Telefon: 36 93 10 11 E-mail: ph@a-m.dk Andersen & Martini A/S 14 Regnskabsberetning Regnskabsberetning Årsrapporten for Andersen & Martini A/S - koncern- og årsregnskab - for 2014 er aflagt i overensstemmelse med IFRS som godkendt af EU, samt de krav NASDAQ OMX Copenhagen A/S i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Resultatopgørelse Nettoomsætning Nettoomsætningen i 2014 andrager t.kr. 699.821, hvilket er en stigning på t.kr. 22.636 i forhold til 2013. Dette skyldes hovedsageligt en stigning i salget af såvel nye som brugte biler. Samtidig har der været et fald i værkstedsomsætningen. Nettoomsætning og resultat af primær drift (t.kr.) 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 20.000 15.000 10.000 5.000 0 -5.000 -10.000 2010 2011 Nettoomsætning (Skala t.v.) 2012 2013 2014 Resultat af primær drift (Skala t.h.) Produktionsomkostninger og andre omkostninger Produktionsomkostninger er steget fra t.kr. 592.776 til t.kr. 623.523 således, at bruttoresultatet udgør t.kr. 76.298 mod t.kr. 84.410 året før. Det primære driftsresultat er faldet med knap kr. 15,7 mio. Bruttomarginalen er faldet fra 12,5% til 10,9%. Salgsomkostninger er steget fra 2013 til 2014 med knap kr. 6 mio. til t.kr. 56.624. Stigningen skyldes primært øgede personaleomkostninger. Administrationsomkostninger er steget fra 2013 til 2014 med knap kr. 2 mio. til t.kr. 27.873. Stigningen ligger hovedsageligt inden for øgede personaleomkostninger samt omkostninger til rådgivere i forbindelse med joint venture med Opel samt øget vederlag til bestyrelsen. Andersen & Martini A/S 15 Regnskabsberetning Finansielle poster De finansielle indtægter er faldet med t.kr. 99. De finansielle omkostninger er steget med knap kr. 1,5 mio. til knap kr. 7,6 mio., hvilket primært kan henføres til etablering af privat leasing aktivitet. Skat af årets resultat Selskabets effektive skatteprocent er normalt 24,5 %. Forskellen kan henføres til ikke-fradragsberettigede omkostninger, samt regulering som følge af ændring i den fremtidige skatteprocent. Årets resultat Resultat af primær drift er faldet fra t.kr. 7.596 til minus t.kr. 8.199. Årets resultat efter skat minus t.kr. 12.498 mod t.kr. 1.269 sidste år. Udbytte Af hensyn til selskabets konsolidering foreslår bestyrelsen, at der ikke udloddes udbytte for 2014. Balancen Materielle anlægsaktiver Tekniske anlæg og maskiner er steget fra t.kr. 4.337 til t.kr. 4.520. Årsagen skal ses i en tilgang, der er lidt større end de foretagne afskrivninger. Indretning af lejede lokaler er faldet fra t.kr. 1.028 til t.kr. 887 som følge af en mindre tilgang i forhold til de foretagne afskrivninger. Ejendommene er efter afskrivninger og tilgang i form af forbedringer i forbindelse med overgang til single brand steget fra t.kr. 150.891 til t.kr. 157.910. Andre anlæg og driftsmateriel er efter afskrivninger og tilgang faldet fra t.kr. 5.415 til t.kr. 4.494, hvilket skyldes, at årets forbedringer er mindre end årets afskrivninger, uanset selskabets løbende investerer i tidssvarende teknologi og værktøj. Der er ultimo året indgået 136 leasingaftaler med privatkunder vedr. biler til en værdi af t.kr. 28.680. Varebeholdninger De samlede varebeholdninger er reduceret med 32% til t.kr. 122.690. Tilgodehavender fra salg Tilgodehavender fra salg er fra 2013 til 2014 steget fra t.kr. 24.459 til t.kr. 38.298 som følge af det øgede aktivitetsniveau i december 2014. Langfristede forpligtigelser Langfristede forpligtigelser er steget fra t.kr. 95.170 til t.kr. 114.633, hvilket hovedsageligt skyldes det øgede aktivitetsniveau på privatleasing området, hvor koncernen typisk finansierer leasing bilerne gennem finansiel leasing hos koncernens kreditinstitutter. Andersen & Martini A/S 16 Regnskabsberetning Garantiforpligtelser, der omfatter garanti- og reklamationsforpligtelser vedrørende salg af brugte biler, udgør t.kr. 218. Garantiforpligtelse vedrørende nye biler refunderes af importør og forventes ikke at påføre koncernen forpligtelser. Herudover er der hensat t.kr. 542 til fremtidige jubilæumsgratialer, heraf t.kr. 494 som langfristet forpligtelse. Gæld til pengeinstitutter Gæld til pengeinstitutter er fra 2013 til 2014 faldet fra t.kr. 122.210 til t.kr. 102.903. Årsagen ligger primært i lagernedbringelsen, herunder at der er anvendes mindre og billige biler og at selskabets har rationaliseret i såvel udlejnings- som demobilsflåden. Gæld til leverandører Gæld til leverandører er reduceret fra t.kr. 48.823 til t.kr. 41.916. Dette er hovedsageligt udtryk for et øjebliksbillede. Udviklingen i virksomhedens kapitalstruktur fra 2010-2014 kan illustreres således: Egenkapital og Gæld/Forpligtelser (t.kr.) 450.000 400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 2010 2011 2012 Egenkapital 2013 2014 Gæld/Forpligtelser Selskabets soliditetsgrad er faldet fra 23,8% ultimo 2013 til 21,1% ultimo 2014. Faldet skyldes hovedsageligt det negative resultat i 2014, som delvis opvejes af reduktionen i koncernens lagerbiler. Andersen & Martini A/S 17 Regnskabsberetning Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra primær drift før ændring i driftskapital udgør t.kr. -451, hvilket er t.kr. 13.877 mindre end i 2013. Pengestrømme fra den samlede driftsaktivitet udgør t.kr. 16.620 mod t.kr. 1.761 året før. Den positive pengestrøm fra den samlede driftsaktivitet stammer primært fra reduktionen af lagerbiler. Samlet udgør koncernens likvide midler t.kr. 560 pr. 31/12 2014. Koncernens likviditetsberedskab pr. 31. december 2014 kan opgøres således: (t.kr.) Likvide beholdninger ............................................................................................................ Uudnyttede trækningsfaciliteter ............................................................................................ 560 21.813 I alt......................................................................................................................................... 22.373 Uudnyttede trækningsfaciliteter består af trækningsretter hos virksomhedens pengeinstitutter (kassekreditter). Egenkapital Virksomhedens egenkapital udgør pr. 31. december 2014 t.kr. 79.555 sammenholdt med t.kr. 92.053 ved udgangen af 2013. Udviklingen i egenkapitalen og dennes forrentning kan illustreres således: Egenkapital (t.kr.)/Forrentning af egenkapital (%) 120.000 10,0% 100.000 5,0% 80.000 0,0% 60.000 -5,0% 40.000 -10,0% 20.000 -15,0% 0 -20,0% 2010 2011 Egenkapital 2012 2013 2014 Forrentning af egenkapital I 2013 kan faldet i egenkapitalen henføres til køb af egne aktier for t.kr. 2.962, mens faldet i 2014 egenkapitalen skyldes årets negative resultat. Da der ikke er knyttet bindinger til selskabets reservefond, er denne i regnskabsåret overflyttet til regnskabslinjen ”overført resultat”. Andersen & Martini A/S 18 Regnskabsberetning Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar – 31. december 2014 for Andersen & Martini A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2014. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og den finansielle stilling for koncernen og selskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står overfor. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Greve, den 24. marts 2015 Direktion Peter Hansen (administrerende direktør) Bestyrelse Henning Hürdum (formand) Erik Justesen (næstformand) Jens Erik Christensen Mads Kjær Andersen & Martini A/S Kirsten Ægidius 19 Påtegninger Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Andersen & Martini A/S Påtegning på koncernregnskab og årsregnskab Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Andersen & Martini A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2014, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Andersen & Martini A/S 20 Påtegninger Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2014 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Hellerup, den 24. marts 2015 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Mikkel Sthyr statsautoriseret revisor Andersen & Martini A/S Henrik Mikkelsen statsautoriseret revisor 21 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Koncernens resultat- og totalindkomstopgørelse Note 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) Nettoomsætning 2 699.821 677.185 Produktionsomkostninger 3 -623.523 -592.775 76.298 84.410 3 -56.624 -50.853 3,4 -27.873 -25.961 -8.199 7.596 Bruttoresultat Salgsomkostninger Administrationsomkostninger Resultat af primær drift Finansielle indtægter Finansielle omkostninger 5 57 156 6 -7.788 -6.373 -15.930 1.379 3.432 -110 -12.498 1.269 -12.498 1.269 0 0 -12.498 1.269 -12.498 1.269 Resultat før skat Skat af ordinært resultat 7 Årets resultat Totalindkomstopgørelse Årets resultat Anden totalindkomst Totalindkomst Fordelt således: Kapitalejerne i Andersen & Martini A/S Resultat pr. aktie af kr. 10. 11 -6,01 0,59 Udvandet resultat pr. aktie af kr. 10. 11 -6,01 0,59 Andersen & Martini A/S 22 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Koncernens balance 31. december Aktiver Note Software og licenser Immaterielle anlægsaktiver 8 Grunde og bygninger Indretning af lejede lokaler 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 992 698 992 698 157.910 150.891 887 1.028 Tekniske anlæg og maskiner 4.520 4.337 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 4.594 5.415 28.680 6.425 1.213 1.124 197.804 169.220 124 124 1.051 1.044 7,16 1.397 0 10 2.572 1.168 Langfristede aktiver i alt 201.368 171.086 Nye og brugte biler samt reservedele 122.690 180.485 122.690 180.485 38.298 24.459 109 133 14.210 8.898 360 488 Leasingbiler Materielle anlægsaktiver under udførelse Materielle anlægsaktiver 9 Andre værdipapirer og kapitalandele Deposita Udskudt skatteaktiv Andre langfristede aktiver Varebeholdninger 12 Tilgodehavender fra salg Igangværende arbejder for fremmed regning Andre tilgodehavender Forudbetalte omkostninger Tilgodehavender 13 52.977 33.978 Likvide beholdninger 14 560 1.089 Kortfristede aktiver i alt 176.227 215.552 Aktiver i alt 377.595 386.638 Andersen & Martini A/S 23 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Koncernens balance 31. december Passiver 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) Aktiekapital 23.830 23.830 Reservefond 0 50.000 Overført resultat 55.725 18.223 Foreslået udbytte 0 0 79.555 92.053 0 2.035 Leasinggæld 24.117 205 Realkreditinstitutter 88.928 91.368 Egenkapital i alt Udskudt skat Note 15 7,16 Jubilæumsforpligtelser Depositum 494 499 1.094 1.063 Langfristede forpligtelser i alt 17 114.633 95.170 Kortfristet del af langfristede forpligtelser 17 7.418 2.803 Garantiforpligtelser 17 218 230 Gæld til pengeinstitutter 17 102.903 122.210 6.283 5.141 Leverandørgæld 41.916 48.823 Anden gæld 24.669 20.208 Kortfristede forpligtelser i alt 183.407 199.415 Forpligtelser i alt 298.040 294.585 Passiver i alt 377.595 386.638 Forudbetalinger fra kunder Andersen & Martini A/S 18 24 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Egenkapitalopgørelse Aktiekapital Reservefond Egenkapital 01.01.2013 udbytte I alt (t.kr) (t.kr) (t.kr) 23.830 50.000 19.916 0 93.746 1.269 Køb egne aktier 2013 Foreslået udbytte for 2013 23.830 50.000 Årets resultat 2014 Anden totalindkomst 2014 Overført -50.000 Foreslået udbytte for 2014 Andersen & Martini A/S resultat (t.kr) Anden totalindkomst 2013 Egenkapital 31.12.2014 Foreslået (t.kr) Årets resultat 2013 Egenkapital 31.12.2013 Overført 23.830 0 1.269 0 0 -2.962 -2.962 0 0 18.223 0 92.053 -12.498 -12.498 0 0 50.000 0 0 0 55.725 0 79.555 25 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Pengestrømsopgørelse Note Resultat før skat Afskrivninger, netto Fortjeneste ved salg af anlægsaktiver Ændring i garanti- og jubilæumsforpligtelser Finansielle indtægter Finansielle udgifter Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital Pengestrøm fra primær drift 20 31.12.2014 31.12.2013 t.kr. t.kr. -15.930 1.379 8.242 6.090 -501 57 7 -317 -57 -156 7.788 6.373 -451 13.426 24.772 -5.443 24.321 7.983 Renteindtægter, modtaget 57 145 Renteomkostninger, betalt -7.758 -6.367 0 0 16.620 1.761 -7 2.496 -499 -409 -13.438 -6.425 Betalt selskabsskat Pengestrøm fra driftsaktivitet Køb/salg af finansielle anlægsaktiver Køb af immaterielle anlægsaktiver Køb af leasingbiler Salg af leasingbiler 2.237 512 Køb af øvrige materielle anlægsaktiver -12.629 -29.392 Salg af øvrige materielle anlægsaktiver 550 93 Køb af materielle anlægsaktiver under udførelse (netto) -89 -1.089 -23.875 -34.214 -3.206 -2.352 -58.478 -22.447 58.777 35.287 Pengestrøm fra investeringsaktivitet Fremmedfinansiering Afdrag på langfristet gæld Indfrielse af langfristet gæld Provenu ved optagelse af langfristet gæld Provenu ved optagelse af leasing gæld 28.940 0 -19.307 23.296 Køb af egne aktier 0 -2.962 Udbetalt udbytte 0 0 6.726 30.822 -529 -1.631 1.089 2.720 560 1.089 Ændring i gæld til pengeinstitutter Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Årets pengestrøm Likvider, primo Likvider, ultimo I likvider indgår deponeret beløb på t.kr. 545. Andersen & Martini A/S 26 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Noteoversigt Note 1: Note 2: Note 3: Note 4: Note 5: Note 6: Note 7: Note 8: Note 9: Note 10: Note 11: Note 12 Note 13: Note 14: Note 15: Note 16: Note 17: Note 18: Note 19: Note 20: Note 21: Note 22: Note 23: Note 24: Note 25: Note 26: Note 27: Note 28: Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Nettoomsætning Omkostninger Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Årets skat Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Andre langfristede aktiver Resultat pr. aktie Varebeholdning Tilgodehavender Likvider Egenkapital Udskudt skat Gæld til leasing-, realkredit-, pengeinstitutter mv. Anden gæld Eventualforpligtigelser og sikkerhedsstillelse Ændring i driftskapital Oplysninger om nærtstående parter og transaktioner med disse Bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere Ejendomsoversigt Lejeoversigt Anvendt regnskabspraksis Risici og interne kontroller Ændring i regnskabspraksis, herunder præsentation og implementering af regnskabsstandarder Begivenheder efter balancedagen Andersen & Martini A/S 27 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Noter til koncernregnskab Note 1 – Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. De foretagne skøn er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen vurderer, er forsvarlige, men som i sagens natur kan være usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden underlagt normale forretningsmæssige risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra disse skøn. Generelle risici for Andersen & Martini A/S er omtalt i ledelsens beretning samt i note 26. For Andersen & Martini A/S vil skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelsen af af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver, værdiansættelse af varebeholdninger og udskudt skat. I forbindelse med anskaffelse af materielle anlægsaktiver foretages en vurdering af de forventede brugstider af anlægsaktiverne. Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris fratrukket restværdien. Restværdien er det forventede beløb, som vil kunne opnås ved salg af aktivet i dag efter fradrag af salgsomkostninger, hvis aktivet allerede havde den alder og var i den stand, som aktivet forventes at være i efter afsluttet brugstid. For bygninger ansættes en individuel restværdi på op til 75% af kostprisen. Skøn over restværdier vedrører væsentligst bygninger og leasingbiler på operationelle leasingkontrakter, hvor restværdier revurderes ved indikation på ændringer i markedet dog mindst årligt. Dette indebærer et væsentligt element af skøn. Materielle anlægsaktiver udgør i alt kr. 197,8 mio., heraf grunde og bygninger med kr. 157,9 mio. og leasingbiler med kr. 28,7 mio. Der henvises i øvrigt til note 9 og ejendomsoversigten i note 23. I forbindelse med regnskabsaflæggelsen har ledelsen foretaget vurdering af ukurant del af selskabets beholdning af biler og reservedele. For lager af biler vurderes nettorealisationsværdi enkeltvis med udgangspunkt i databaser over tilsvarende biler udbudt til salg samt gennemførte handler. Lager biler udgør i alt brutto t.kr. 112.000 pr. 31. december 2014 og nedskrivning t.kr. 4.030. For lager af reservedele vurderes nettorealisationsværdi ud fra en aldersbetragtning. Reservedelslager udgør i alt brutto t.kr. 17.199 og nedskrivning t.kr. 2.399. Der henvises til specifikation heraf i note 12. Udskudt skat, herunder værdien af fremførselsberettigede underskud indregnes med den værdi de forventes at kunne udnyttes til ved fremtidig indtjening eller modregning i udskudte skatteforpligtelser. Ledelsen foretager derfor skøn over den fremtidige indtjening i forbindelse med vurdering af om og hvornår udskudte skatteaktiver vil blive anvendt. Udskudt skat er nærmere beskrevet i note 16. Den regnskabsmæssige værdi af fremførselsberettigede underskud udgør t.kr. 10.959, der er modregnet i negativ udskudt skat, primært vedrørende selskabets grunde og bygninger. Andersen & Martini A/S 28 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 2 - Nettoomsætning Nettoomsætningen består af salg af nye og brugte biler samt værkstedsydelser og reservedele m.m. Koncernen betragter ovenstående som ét forretningssegment. Salget foregår til kunder i det storkøbenhavnske område. Specifikation af nettoomsætning 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 591.451 565.206 3.709 0 Salg af øvrige ydelser 104.661 111.979 I alt 699.821 677.185 Salg af biler og reservedele Salg af leasingydelser (operationel leasing) Note 3 – Omkostninger Honorar til moderselskabets bestyrelse 650 400 99.836 95.699 Pensioner 8.082 7.828 Andre omkostninger til social sikring 1.316 1.291 109.884 105.218 Produktionsomkostninger 56.649 58.162 Salgsomkostninger 39.093 34.230 Administrationsomkostninger 14.142 12.826 Personaleomkostninger i alt 109.884 105.218 248 240 Henning Hürdum, formand 200 115 Erik Justesen, næstformand 150 115 Jens Erik Christensen 100 85 0 85 Mads Kjær 100 0 Kirsten Ægidius 100 0 Per Martini, kommitteret 0 0 Bestyrelseshonorar i alt 650 400 Gage til selskabets direktion (heraf pension t.kr. 391/388) 2.979 2.979 Honorar til bestyrelse og direktion i alt 3.629 3.379 Gager og lønninger Personaleomkostninger i alt Personaleomkostninger indregnes således i de enkelte regnskabslinjer: Gennemsnitligt antal medarbejdere Honorar til selskabets bestyrelse og direktion fordeler sig således: Lars Taarn Pedersen Direktionen har 2 års opsigelse fra selskabets side og 6 måneders opsigelse fra egen side. Andersen & Martini A/S 29 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 3 – Omkostninger (fortsat) Af- og nedskrivninger Immaterielle anlægsaktiver 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 205 144 8.037 5.946 -501 -10 7.741 6.080 Produktionsomkostninger 3.483 2.875 Salgsomkostninger 3.483 2.622 775 583 7.741 6.080 Materielle anlægsaktiver Gevinst ved salg Af- og nedskrivninger i alt Af- og nedskrivninger indregnes således i de enkelte regnskabslinjer: Administrationsomkostninger Af- og nedskrivninger i alt Produktionsomkostninger kan i øvrigt specificeres som følger: Vareforbrug biler 512.612 475.570 Vareforbrug reservedele 59.859 58.580 Øvrigt vareforbrug 19.884 29.585 Øvrige produktionsomkostninger 31.168 29.040 Produktionsomkostninger i alt 623.523 592.775 Note 4 - Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer Revision 545 570 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 90 90 Skatterådgivning 55 55 Anden rådgivning 544 228 1.234 943 Renteindtægter mv. 12 86 Rykkergebyrer mv. 45 59 0 11 57 156 973 1.052 5.321 2.446 239 0 Øvrige renteomkostninger mv. 1.255 2.875 Finansielle omkostninger i alt 7.788 6.373 Samlet honorar Note 5 - Finansielle indtægter Kursavance Finansielle indtægter i alt Note 6 - Finansielle omkostninger Renteomkostninger til realkreditinstitutter Renteomkostninger til pengeinstitutter Renteomkostninger vedr. leasingaftaler Andersen & Martini A/S 30 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 7 - Årets skat Aktuel skat 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 0 0 3.432 -110 3.432 -110 3.902 -345 0 0 -69 -79 Regulering vedr. ændring af skatteprocent -401 314 Regulering af skat vedrørende tidligere år 0 0 3.432 -110 Udskudt skat Skat af ordinært resultat kan forklares således: Beregnet 24,5% skat af ordinært resultat før skat skatteeffekt af : Ikke skattepligtige indtægter Ikke fradragsberettigede omkostninger i øvrigt Software og Note 8 - Immaterielle aktiver licenser (t.kr.) Kostpris 01.01.2014 1.000 Tilgang 499 Afgang 0 Kostpris 31.12.2014 1.499 Ned- og afskrivninger 01.01.2014 302 Afskrivninger 205 Afgang 0 Ned- og afskrivning 31.12.2014 507 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2014 992 Kostpris 01.01.2013 591 Tilgang 409 Afgang 0 Kostpris 31.12.2013 1.000 Ned- og afskrivninger 01.01.2013 158 Afskrivninger 144 Afgang 0 Ned- og afskrivning 31.12.2013 302 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2013 698 Andersen & Martini A/S 31 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 9 - Materielle aktiver Andre Indretning Tekniske anlæg, Anlægsak- driftsma- tiver un- Grunde og af lejede anlæg og teriel og Leasing- der udfø- bygninger lokaler maskiner inventar biler relse I alt (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) 206.501 1.750 11.431 13.236 6.425 1.124 240.467 Tilgang 9.864 31 1.156 1.578 26.188 1.213 40.030 Afgang 0 0 0 -1.974 -2.244 -1.124 -5.342 216.365 1.781 12.587 12.840 30.369 1.213 275.155 55.610 722 7.094 7.821 0 0 71.247 2.845 172 973 2.150 1.897 0 8.037 0 0 0 -1.725 -208 0 -1.933 58.455 894 8.067 8.246 1.689 0 77.351 157.910 887 4.520 4.594 28.680 1.213 197.804 0 0 0 0 28.061 0 28.061 Kostpris 01.01.2014 Kostpris 31.12.2014 Ned- og afskrivninger 01.01.2014 Afskrivninger Afgang Ned- og afskrivning 31.12.2014 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2014 Heraf leasede aktiver Modtagende leasingydelser vedr. leasingbiler i 2015 udgør t.kr. 5.430 og 2016 og frem t.kr. 8.073 eller i alt t.kr. 13.503 Kostpris 01.01.2013 (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) 179.211 4.102 11.283 10.873 786 35 206.290 Tilgang 27.290 114 148 2.486 6.425 1.124 37.587 Afgang 0 -2.466 0 -123 -786 -35 -3.410 206.501 1.750 11.431 13.236 6.425 1.124 240.467 52.915 2.359 6.027 5.860 207 0 67.368 2.695 183 1.067 2.001 0 0 5.946 0 -1.820 0 -40 -207 0 -2.067 55.610 722 7.094 7.821 0 0 71.247 150.891 1.028 4.337 5.415 6.425 1.124 169.220 0 0 0 462 0 0 462 Kostpris 31.12.2013 Ned- og afskrivninger 01.01.2013 Afskrivninger Afgang Ned- og afskrivning 31.12.2013 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2013 Heraf leaset aktiv Modtagende leasingydelser vedr. leasingbiler i 2014 udgør t.kr. 963 og 2015 og frem t.kr. 1.823 eller i alt t.kr. 2.786 Andersen & Martini A/S 32 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 10 - Andre langfristede aktiver Regnskabsmæssig værdi 01.01.2014 Deposita Værdipapirer (t.kr.) (t.kr.) 1.044 124 Tilgang 7 0 Afgang 0 0 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2014 1.051 124 Regnskabsmæssig værdi 01.01.2013 1.868 124 Tilgang 18 0 Afgang -842 0 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2013 1.044 124 Note 11 - Resultat pr. aktie 2014 2013 -12.498 1.269 2.080.819 2.133.316 -6,01 0,59 Resultat pr. aktie beregnes som følger: Årets resultat - t.kr. Gennemsnitlig antal aktier Resultat pr. aktie Udvandet resultat pr. aktie beregnes som ovenfor, med reduktion af selskabets egne aktier: Årets resultat - t.kr. Gennemsnitlig antal aktier Resultat pr. aktie Andersen & Martini A/S -12.498 1.269 2.080.819 2.133.316 -6,01 0,59 33 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 12 – Varebeholdninger Som sikkerhed for varekredit vedrørende nye biler samt finansierede demo-/udlejningsbiler er der sædvanligt ejendomsforbehold i biler til lagerværdi på kr. 65,2 mio. (2013: kr. 81,4 mio.). Varebeholdningerne kan endvidere opgøres som følger: Værdi før Samlet nedskrivning nedskrivning Nettoværdi (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) 2014 Biler 112.000 -4.030 107.970 17.119 -2.399 14.720 129.119 -6.429 122.690 166.596 -2.454 164.142 17.684 -1.341 16.343 184.280 -3.795 180.485 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) -1.341 -2.970 0 2.353 Årets nedskrivning -1.058 -724 Nedskrivning 31.12 -2.399 -1.341 -2.454 -2.454 2.605 1.536 Årets nedskrivning -4.181 -1.536 Nedskrivning 31.12 -4.030 -2.454 Reservedele I alt 2013 Biler Reservedele I alt Nedskrivning reservedele: Nedskrivning 01.01 Årets konstaterede tab - salg/skrotning ukurante varer Nedskrivning biler: Nedskrivning 01.01 Årets konstaterede tab - salg Andersen & Martini A/S 34 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 13 - Tilgodehavender 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 38.734 24.862 -436 -403 38.298 24.459 109 133 14.210 8.898 360 488 Tilgodehavender i alt 52.977 33.978 Ikke forfaldent 27.809 25.292 Op til 4 måneder 22.722 7.459 2.446 1.227 52.977 33.978 -403 -488 283 297 Nedskrivning til tab -316 -212 Hensat til dækning af tab 31.12 -436 -403 Tilgodehavender fra salg, brutto Nedskrivning til tab Tilgodehavender fra salg Igangværende arbejder for fremmed regning Andre tilgodehavender Forudbetalte omkostninger Ældre end 4 måneder Total Alle tilgodehavender forfalder indenfor 1 år. Hensat til dækning af tab vedrører tilgodehavender ældre end 4 måneder. Afstemning af nedskrivning til tab Hensat til dækning af tab 01.01 Årets konstaterede tab Note 14 - Likvider Som sikkerhed for registreringsafgift og varemellemværender er deponeret likvider med kr. 0,5 mio. Andersen & Martini A/S 35 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 15 - Egenkapital Aktiekapitalen består af: 358.400 A-aktier af 10 kr. 2.024.600 B-aktier af 10 kr. For hver A-aktie gives ret til 10 stemmer, mens 1 B-aktie giver ret til 1 stemme. Fem års bevægelse på aktiekapitalen År Bevægelse 2010 Ingen 2011 Ingen 2012 Ingen 2013 Ingen 2014 Ingen Selskabets ledelse vurderer løbende om virksomhedens kapitalstruktur er i overensstemmelse med selskabets og aktionærernes interesser. Det overordnede mål er at opretholde en kapitalstruktur som sikrer selskabets evne til at operere som en going concern, og som giver mulighed for et tilfredsstillende afkast til virksomhedens aktionærer. Selskabets kapitalstruktur består af egenkapital, herunder aktiekapital, frie reserver og overført resultat. Der er ikke i 2014 foretaget ændringer i selskabets principper for kapitalstyring. Selskabet er ikke underlagt eksterne kapitalkrav. Selskabets beholdning af egne aktier sammensætter sig således: Antal Antal Antal Kostpris Kapital A-aktier B-aktier aktier Egne aktier pr. 01.01.2014 0 302.181 302.181 11.963.819 12,68 Årets handel 0 0 0 0 0 Egne aktier pr. 31.12.2014 0 302.181 302.181 11.963.819 12,68 % Som følge af begrænset omsættelighed i selskabets aktier, har selskabets ledelse besluttet, at tilbagekøbe aktier fra enkelte større aktionærer, der har ønsket at afhænde deres aktier i selskabet. Andersen & Martini A/S 36 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 16 - Udskudt skat 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) -2.035 -1.925 Årets udskudte skat 3.432 -110 Udskudt skat 31.12.2014 1.397 -2.035 -9.730 -8.865 Udskudt skat 01.01.2014 Udskudt skat vedrører: Materielle anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver -133 -154 Omsætningsaktiver 84 74 Gældsforpligtigelser 217 180 10.959 6.730 1.397 -2.035 Fremførselsberettigede skattemæssige underskud Skatteværdien af de fremførelsesberettigede skattemæssige underskud forventes at kunne realiseres inden for en kortere årrække, idet der forventes positiv skattepligtig indkomst fremover. Andersen & Martini A/S 37 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 17 – Gæld til leasing-, realkredit-, pengeinstitutter mv. Regnskabsmæssig Effektiv rente 2014 værdi 2013 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 17.052 18.063 Fast/ Variabel Lån Udløb rente Gæld til realkreditinstitutter 2030 Variabel 1,3% 1,5% Gæld til realkreditinstitutter 2031 Variabel 1,3% 1,5% 5.356 5.649 Gæld til realkreditinstitutter 2033 Variabel 1,1% 0,7% 34.069 35.178 Gæld til realkreditinstitutter 2041 Variabel 0,8% 1,0% 34.998 35.000 Gæld til pengeinstitut demo- og udlejningsbiler m.v. 2015 Variabel 2,1% 2,5% 32.716 48.872 Gæld vedr. leasede biler i øvrigt 2017 Variabel 3,3% 1,8% 28.940 462 Variabel 4,0% 4,2% 70.187 73.338 1.854 1.816 225.172 218.378 2014 2013 Realkreditinstitutter (t.kr.) (t.kr.) Langfristet 88.928 91.368 Kortfristet 2.547 2.522 91.475 93.890 Gæld til pengeinstitutter Gæld/forpligtelser i øvrigt Vægtet gennemsnitlig effektiv rente Forpligtelserne fordeler sig således: Realkreditinstitutter i alt 2,4% 2,4% Pengeinstitutter Langfristet 0 0 Kortfristet 102.903 122.210 Pengeinstitutter i alt 102.903 122.210 Langfristet 24.117 205 Kortfristet 4.823 257 28.940 462 Jubilæumsforpligtelse 01.01.2014 523 539 Anvendt i året -24 -36 Hensat for året 43 20 Jubilæumsforpligtelse 31.12.2014 542 523 Langfristet 494 499 Kortfristet 48 24 542 523 Leasinggæld Leasinggæld i alt Jubilæumsforpligtelser Jubilæumsforpligtelse i alt Andersen & Martini A/S 38 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 17 – Gæld til leasing-, realkredit-, pengeinstitutter mv. (fortsat) Garantiforpligtelser Garantiforpligtelse 01.01.2014 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 230 530 Anvendt i året -230 -530 Hensat for året 218 230 Garantiforpligtelse 31.12.2014 218 230 Langfristet 0 0 Kortfristet 218 530 Garantiforpligtelse i alt 218 530 Langfristet 1.094 1.063 Depositum i alt 1.094 1.063 Depositum (udlejning) Forpligtelserne er indregnet således i balancen: Langfristede forpligtelser 114.633 93.135 Kortfristede forpligtelser 110.539 125.243 225.172 218.378 225.036 218.686 78.745 81.904 Markedsværdi Forskel i bogført værdi og markedsværdi kan henføres til gæld til realkreditinstitutter. Langfristede forpligtelser, der forfalder efter 5 år fra regnskabsårets udløb (regnskabsmæssig værdi) Andersen & Martini A/S og tilknyttet virksomhed har aftaler vedrørende leasingfinansiering af demobiler inden for samlede fastsatte beløbsrammer. Andersen & Martini A/S og tilknyttet virksomhed kan frit disponere inden for rammen, således at en af porteføljen udgået demobil kan erstattes af en ny. Herudover har Andersen & Martini A/S aftaler vedrørende leasingfinansiering af Andersen og Martini privatleasede biler (re-leasing) inden for en fastsat beløbsramme. Den til enhver tid samlede restgæld inden for de fastsatte finansieringsrammer forrentes med en variabel rente. Hensættelse til jubilæumsforpligtelse følger selskabets tilsagn om et fastsat jubilæumsgratiale i forbindelse med medarbejderes 25 års jubilæum og er opgjort ud fra forventet sandsynlighed for udbetaling. Forpligtelser til at reparere solgte brugte biler indenfor garantiperioden er opgjort på basis af erfaringstal for garantireparationer. Garantiforpligtelse vedrørende nye biler refunderes af importør og forventes ikke at påføre selskabet omkostninger. Andersen & Martini A/S 39 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 18 - Anden gæld Består i det væsentlige af registreringsafgift, skyldige feriepenge, samt merværdiafgift . Note 19 - Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser Eventualforpligtelser Til brug for udbygning af afdelingen i Greve i forbindelse med det nye joint venture med Opel Danmark A/S, har koncernen afgivet bindende købstilbud på to grundarealer med i alt kr. 2,4 mio. Derudover indeholder joint venture aftalen en forpligtelse for Andersen & Martini A/S til at opføre det ovenfor nævnte show room i Greve. Selskabet har påtaget sig lejeforpligtelser. Vedrørende leje af ejendomme er disse specificeret i note 24. Øvrige forpligtigelser er hovedsageligt til leverandør af kopimaskiner, telefoni mv., hvoraf t.kr. 819 er under 1 år, (2013 t.kr. 1.039) og t.kr. 875 er mellem 1-5 år (2013 t.kr. 790). Sikkerhedsstillelser Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for realkreditinstitutter: Grunde og bygninger med en bogført værdi på: 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 157.910 150.891 Som sikkerhed for varekredit vedrørende nye biler er der sædvanligt ejendomsforbehold i biler til lagerværdi på kr. 29,0 mio., hvilket er et fald på kr. 3,6 mio. i forhold til 31. december 2013. Til sikkerhed for varemellemværende med leverandør er stillet pant i ejendommen i Lyngby for t.kr. 792. Gælden er kr. 1,4 mio. pr. 31. december 2014. Som sikkerhed for registreringsafgift og varemellemværender er deponeret likvider for kr. 0,5 mio. Note 20 - Ændring i driftskapital 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) Ændring i varebeholdninger 45.045 -2.002 Ændring i tilgodehavender -18.999 5.419 Ændring i leverandører og anden gæld -1.274 -8.860 Ændring i driftskapital 24.772 -5.443 Note 21 - Oplysning om nærtstående parter og transaktioner med disse De nærtstående parter i koncernen er bestyrelsen og direktionen, Helmsman Holding ApS og Commander Holding ApS; sidstnævnte som ultimativ ejer. Koncernen har ikke i indeværende regnskabsår gennemført transaktioner med disse parter, udover et bilsalg (t.kr. 332) samt løn til direktionen. Der henvises i øvrigt til note 3. Der er endvidere ingen uafsluttede transaktioner eller forpligtelser med disse parter ultimo 2014. Andersen & Martini A/S 40 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 22 - Bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere Alle bestyrelsesmedlemmer er på valg hvert år. Bestyrelse Ledelseshverv i andre erhvervsvirksomheder Henning Hürdum, formand Alliance Properties A/S (BF) Medlem af bestyrelsen fra 2011 AP Lund A/S (BF) Uafhængig AP Roskilde (BF) Medlem af revisionsudvalget AP Volden (BF) Kaj Ove Madsen A/S København (BM) M & M Ejendomme A/S (BM) Erik Justesen, næstformand Peter Justesen Company A/S (BF) Medlem af bestyrelsen fra 2008 Søren Justesen Invest A/S (BF) Medlem af revisionsudvalget Fonden af 17.12.1981 (BF) Ikke uafhængig grundet bestyrelsespost i Birthe Justesens Fond (BF) Helmsman Holding CBO A/S (BF) Peter Justesen Holding A/S (BF) Helmsman Holding A/S (BM) Erik Justesen Holding A/S (BM) Ole Justesen Holding (BM) Direktør Bent Larsens fond (BM) Santa Rita Invest A/S (BM) Holdingselskabet af 6. marts 2000 ApS (BM) Toga ApS (BM) Jens Erik Christensen Sapere Aude (D) Medlem af bestyrelsen fra 2008 Skandia, Skandia Link Livsforsikring A/S, Skandia Formand for revisionsudvalget Livsforsikring A A/S, Skandia Livsforsikring A/S, Skandia Uafhængig Asset Management Fondsmægleraktieselskab (BF) Alpha Holding A/S (BF) Behandlingsvejviseren A/S (BF) Dansk Merchant Capital A/S (BF) Ecsact A/S (BF) Vördur tryggingarhf (BF) Husejernes Forsikring Assurance Agentur A/S (BF) Founders A/S (BF) Mediaxes A/S (BF) Nordic Corporate Investment A/S (BF) Bank Nordik A/S (BNF) Hugin Expert A/S (BNF) Norriq Holding A/S (BM) Nemi Forsikring A/S (BM) Prime Office A/S (BNF) Scandinavian Private Equity A/S (BM) Andersen & Martini A/S 41 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 22 - Bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere (fortsat) Bestyrelse Ledelseshverv i andre erhvervsvirksomheder Jens Erik Christensen (fortsat) Trygd P/F (BM) Medlem af revisionsudvalget i Skandia Link Livsfor sikring A/S, Skandia Livsforsikring A/S, Skandia Livs forsikring A A/S Mads Kjær Kjaer Group A/S (BF) Medlem af bestyrelsen fra 2014 Udsyn A/S (BF) Uafhængig Trio Port Ejendomme I ApS (BF) Trio Port Ejendomme II ApS (BF) Trio Port Ejendomme III ApS (BF) Trio Port Ejendomme IV ApS (BF) Grønløkken Ejendomme ApS (BF) Kogtvedskov ApS (BF) Markedspladsen Ejendomme ApS (BF) Sörup Deutschland A/S (BF) Sörup Property Group A/S (BF) Pasop Projekt ApS (BF) Skovbostrand Ejendomme ApS (BF) Udviklingsselskabet Faaborg ApS (BF) Svendborg Retail Park A/S (BF) Camahus Ejendomme ApS (BF) Svendborgsund Marina ApS (BF) Ryttermarken Ejendomme ApS (BF) Ejendomsselskabet Pasopvej P/S (BM) Ejendomsselskabet Grønnemosevej 6 ApS (D+BM) Afrika-Safari Invest A/S (BM) DG Afrika-Safari Invest A/S (BM) The Way Forward ApS (D+BM) Fonden MYC4 Foundation (BM) MYC4 A/S (D) Møllegade 22 ApS (D) Ejendomsaktieselskabet Svendborg (BM) Kirsten Ægidius Weber-Stephen Nordic ApS (D) Medlem af bestyrelsen fra 2014 Uafhængig Per Martini, kommiteret bestyrelsen Medlem af bestyrelsen fra 1968 Formand 1998-2012 Andersen & Martini A/S 42 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Direktion Peter Hansen, adm. Direktør Commander Holding ApS (D) Helmsman Holding ApS (BM) Advokat Hansen Holding A/S (BF) (BF) Bestyrelsesformand (BNF) Næstformand (BM) Bestyrelsesmedlem (D) Direktør Ledende medarbejdere Jan B. Asmussen, Chief Financial Officer Peter Sloth, salgschef Peter Elkjær, salgschef Lasse Damgaard Nielsen, salgschef Henning Rostkjær, driftschef (værksteder) Carsten Fleischer, eftermarkedschef Gert Dalskov, driftschef (facilities) Jesper Bjørn Hansen, CEM- & Forretningsudviklingschef Martin Ørbæk Nielsen, Projektchef Andersen & Martini A/S 43 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 22 - Bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere (fortsat) Bestyrelsen har følgende aktieposter i Andersen & Martini A/S ultimo 2014: Antal Antal Antal Kapital Stemmer A-aktier B-aktier aktier % % Erik Justesen 0 3.000 3.000 0,13% 0,05% Jens Erik Christensen 0 0 0 0,00% 0,00% Henning Hürdum 0 0 0 0,00% 0,00% Mads Kjær 0 0 0 0,00% 0,00% Kirsten Ægidius 0 0 0 0,00% 0,00% Bestyrelsen i alt 0 3.000 3.000 0,13% 0,05% Andersen & Martini A/S 44 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 23 - Ejendomsoversigt, beløb i t.kr. Ejendom Opført/ Renoveret år Købsår Grund m2 Etageareal m2 Samlet anskaffelses Bogført sum og værdi 31/12 byggesum 2014 Offentlig ejendomsvurdering pr. 1/10 2013 Taastrup Husmandsvej 3-7/ Snedkervej 7 Indeholder: Salgsudstilling, værksteder, lagre og kontorer 1992/2000 1977/1992/200 16.000 5.800 50.914 29.188 19.832 Glostrup (*) Hovedvejen 196 Indeholder: Salgsudstilling, værksteder, lagre og kontorer 1977 1963/1995/199 3.000 2.400 18.785 8.947 8.600 Lyngby (*) Lyngby Hovedgade 63 Indeholder: Salgsudstilling, værksteder, lagre og kontorer 1980 1937/1985 5.100 2.800 24.689 10.732 32.500 Amager Englandsvej 386 Indeholder: Salgsudstilling, værksteder, lagre og kontorer 2003 1968/1973/199 4.100 2.000 17.537 13.254 22.650 Søborg Gladsaxevej 340 Indeholder: Salgsudstilling, værksteder, lagre og kontorer 2004 1990/2002/200 6.900 3.900 31.455 24.720 31.000 Greve Agenavej 15 Indeholder:Værksteder, lagre og kontorer m.v. 2011 1978/2010/201 24.289 8.624 40.850 39.549 39.500 Ballerup (**) Tempovej 17 og 19-21 Indeholder: Salgsudstilling, værksteder, lagre og kontorer 2013 1967/1973/198 12.882 3.291 32.134 31.520 18.400 72.271 28.815 216.364 157.910 172.482 I alt *) Samlet anskaffelsessum og byggesum opgjort som bogført værdi pr. 1/1 1983 med tillæg af senere om- og tilbygninger. **) Ejendommene på Tempovej er efter anskaffelsen ombygget og forbedret i både 2013 og 2014. Andersen & Martini A/S 45 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 24 – Lejeoversigt Ejendom Opført/ Renoveret år Grund m2 Etageareal m2 Årlig leje Lejemålets udløb Forkøbsret Gladsaxe Gladsaxe Møllevej 19 1967/1996/ 2009 4.400 2.750 1.879 6 md. fra lejers side Indeholder: Salgsudstilling, værksteder, lagre, kontorer m.v. Glostrup Hovedvejen 196 Indeholder: Lager Nej 6 md. fra udlejers, tidligst 01.07.2015 500 500 256 Forlænges løbende 6 md. opsigelse Nej Lyngby Gyldendalsvej 4 Indeholder: Værksted og lager 1.500 600 220 Lejemål opsagt pr. 01.04.2015 Nej I alt 6.400 3.850 Alle beløb er angivet i t.kr. Huslejeforpligtelse i 2015 udgør t.kr. 1.131 t.kr. og 2016 og frem t.kr. 0 - i alt t.kr. 1.131. Andersen & Martini A/S 2.355 Huslejeforpligtelsen udgjorde i 2014 t.kr. 1.287 og 2015 og frem t.kr. 0 - i alt t.kr. 1.287. 46 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 25 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for Andersen & Martini A/S og koncernen aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber er fastlagt i IFRS-bekendtgørelsen udstedt i henhold til årsregnskabsloven samt de af NASDAQ OMX København A/S stillede krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Årsrapporten aflægges i danske kroner (DKK), der er præsentations- og funktionel valuta for selskabets og koncernens aktiviteter. De væsentligste elementer af anvendt regnskabspraksis er beskrevet nedenfor. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til 2013. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når de er sandsynlige og kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Leasing Leasingkontrakter, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), indregnes i balancen til det laveste af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af leasingydelserne, beregnet ved anvendelse af leasingaftalens interne rentefod eller en tilnærmet værdi heraf som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver af- og nedskrives efter samme praksis som fastlagt for selskabets øvrige anlægsaktiver. Andersen & Martini A/S 47 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel omkostningsføres løbende i resultatopgørelsen. Alle øvrige leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i anden valuta end den funktionelle valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagen og henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatet som finansielle poster. Materielle aktiver, varebeholdninger og andre ikke-monetære aktiver, der er købt i fremmed valuta og måles med udgangspunkt i historiske kostpriser, omregnes til transaktionsdagens kurs. Konsolideringspraksis Koncernregnskabet omfatter moderselskabet, Andersen & Martini A/S og dattervirksomheder, der alle direkte eller indirekte ejes 100% af moderselskabet. Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af reviderede regnskaber for de enkelte selskaber opgjort efter samme regnskabspraksis. Ved konsolideringen sammenlægges regnskabsposter med identisk betydning. Der elimineres for koncerninterne indtægter, omkostninger, renter, mellemværender, udbytter og ikke realiserede avancer på varebeholdninger. En oversigt over tilknyttede virksomheder fremgår af note 10 til moderselskabets regnskab. Resultatopgørelse Omsætning Nettoomsætning ved salg af produkter og tjenesteydelser indregnes i resultatet, når levering og risikoovergang til køber har fundet sted. Indtægter fra serviceaftaler indregnes som nettoomsætning, i takt med den aftalte tjenesteydelse leveres, således at nettoomsætningen svarer til salgsværdien af det i regnskabsåret udførte arbejde. Nettoomsætning måles til dagsværdien af det modtagne eller tilgodehavende vederlag. Hvis der er aftalt en rentefri kredit på betaling af det tilgodehavende vederlag, der strækker sig ud over den normale kredittid, beregnes dagsværdien af vederlaget ved at tilbagediskontere de fremtidige indbetalinger. Forskellen mellem dagsværdien og den nominelle værdi af vederlaget indregnes som en finansiel indtægt i resultatet over den forlængede kredittid ved at anvende den effektive rentes metode. Nettoomsætning opgøres eksklusive moms, registreringsafgift og andre afgifter, der opkræves på vegne af tredjemand, og rabatter. Modtagende leasingydelser omfatter indtægter fra udlejning/leasing af biler og indregnes over kontrakternes løbetid. Andersen & Martini A/S 48 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger, herunder vareforbrug indeholder omkostninger afholdt for at opnå årets nettoomsætning, herunder afskrivninger, lønninger og gager. Salgsomkostninger Salgsomkostninger indeholder omkostninger til salgspersonale, reklame- og udstillingsomkostninger m.v., herunder afskrivninger. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger indeholder omkostninger til det administrative personale, ledelsen, kontorlokaler, kontoromkostninger m.v., herunder afskrivninger. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger omfatter renteindtægter og -omkostninger, rentedelen af finansielle leasingydelser, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab på værdipapirer, gældsforpligtelser og transaktioner i fremmed valuta, amortisationstillæg eller -fradrag vedrørende prioritetsgæld mv. samt tillæg og godtgørelser under a conto skatteordningen. Renteindtægter og -omkostninger periodiseres med udgangspunkt i hovedstolen og den effektive rentesats. Skat af årets resultat Andersen & Martini A/S er sambeskattet med koncernens danske, tilknyttede virksomheder. Skat af årets resultat sammensætter sig af årets aktuelle skat samt ændringer i den opgjorte udskudte skat. Årets skat indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen eller i anden totalindkomst med den del, der kan henføres til posteringer henholdsvis direkte på egenkapitalen og i anden totalindkomst. Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balancedagen gældende skattesatser og -regler. Udskudt skat opgøres på baggrund af gældende skattesatser på udnyttelsestidspunktet. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver indeholder erhvervet software og licenser, som måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære afskrivninger baseret på en vurdering af aktivernes forventede brugstider. Software og licenser afskrives over 3 til 5 år. Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Andersen & Martini A/S 49 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For finansielt leasede aktiver udgør kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Hvis anskaffelsen eller brugen af aktivet forpligter selskabet til at afholde omkostninger til nedrivning eller retablering af aktivet, indregnes de skønnede omkostninger hertil som henholdsvis en hensat forpligtelse og en del af kostprisen for det pågældende aktiv. Hvis forpligtelsen er opstået i forbindelse med produktion af varebeholdninger, indregnes forpligtelsen som en del af kostprisen for de pågældende varer, jf. nedenfor. Der foretages lineære afskrivninger baseret på en vurdering af aktivernes forventede brugstider. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i mindre bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden er forskellig. Bygninger afskrives til scrapværdien lineært over 25 år. For tekniske anlæg og maskiner anslås individuelle brugstider på mellem 5-10 år. Driftsmateriel og inventar afskrives lineært over 3-5 år. For leasingbiler på operationelle leasingkontrakter foretages afskrivninger til skønnet scrapværdi over leasingperioden, typisk 1-3 år. Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis vareforbrug, indirekte produktionsomkostninger, salgsomkostninger samt administrationsomkostninger. Afskrivningsmetoder, brugstider og restværdier revurderes årligt. Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi, jf. afsnittet om nedskrivning nedenfor. Nedskrivning af immaterielle og materielle anlægsaktiver De regnskabsmæssige værdier af immaterielle og materielle aktiver med bestemmelige brugstider gennemgås på balancedagen for at fastsætte, om der er indikationer på værdiforringelse. Hvis dette er tilfældet, opgøres aktivets genindvindingsværdi for at fastslå behovet for eventuel nedskrivning og omfanget heraf. Hvis aktivet ikke frembringer pengestrømme uafhængigt af andre aktiver, opgøres genindvindingsværdien for den mindste pengestrømsfrembringende enhed, som aktivet indgår i. Genindvindingsværdien opgøres som den højeste værdi af aktivets henholdsvis den pengestrømsfrembringende enheds dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger og kapitalværdien ved fortsat brug. Når kapitalværdien opgøres, tilbagediskonteres skønnede fremtidige pengestrømme til nutidsværdi ved at anvende en diskonteringssats, der afspejler dels aktuelle markedsvurderinger af den tidsmæssige værdi af penge og dels de særlige risici, der er tilknyttet henholdsvis aktivet og den pengestrømsfrembringende enhed, og som der ikke er reguleret for i de skønnede fremtidige pengestrømme. Hvis henholdsvis aktivets og den pengestrømsfrembrinAndersen & Martini A/S 50 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 gende enheds genindvindingsværdi er lavere end den regnskabsmæssige værdi, nedskrives den regnskabsmæssige værdi til genindvindingsværdien. Nedskrivninger indregnes i resultatet. Ved eventuelle efterfølgende tilbageførsler af nedskrivninger som følge af ændringer i forudsætninger for den opgjorte genindvindingsværdi forhøjes henholdsvis aktivets og den pengestrømsfrembringende enheds regnskabsmæssige værdi til den korrigerede genindvindingsværdi, dog maksimalt til den regnskabsmæssige værdi, som aktivet eller den pengestrømsfrembringende enhed ville have haft, hvis nedskrivning ikke var foretaget. Værdipapirer Værdipapirer, omfattende aktier, obligationer og lignende, indregnes på handelsdatoen til dagsværdi og værdiansættes efterfølgende til børskurs for børsnoterede papirer og til en skønnet dagsværdi for andre papirer. Værdipapirer, som er en del af det likvide beredskab (handelsbeholdning), klassificeres som omsætningsaktiver, hvor værdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Andre aktieinvesteringer klassificeres som anlægsaktiver (kategorien ”disponible for salg”), hvor urealiserede værdireguleringer indregnes i anden totalindkomst. Varebeholdning Beholdninger af nye og brugte biler optages til faktisk anskaffelsespris. Beholdninger af reservedele m.v. opgøres til kostpris på grundlag af vejede gennemsnitspriser. Anskaffelsespriser opgøres inkl. hjemtagelsesomkostninger med tillæg af direkte og indirekte produktionsomkostninger. For beholdninger, hvor den forventede salgspris med fradrag af eventuelle færdiggørelsesomkostninger og omkostninger til at effektuere salget (nettorealisationsværdien) er lavere end anskaffelsesprisen henholdsvis kostprisen, foretages nedskrivning til nettorealisationsværdien. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget. Tilgodehavender Tilgodehavender omfatter tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser. Tilgodehavender indgår i kategorien finansielle aktiver med faste eller bestemmelige betalinger, som ikke er noteret på et aktivt marked, og som ikke er afledte finansielle instrumenter. Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Nedskrivning foretages på individuelt niveau. Igangværende arbejder for fremmed regning Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det på balancedagen udførte arbejde (produktionsmetoden) fratrukket foretagne a conto faktureringer. Salgsværdien måles på baggrund af færdiggørelsesgraden på balancedagen og de samlede forventede indtægter på det enkelte igangværende arbejde. Det enkelte igangværende arbejde indregnes i balancen under tilgodehavender eller forpligtelser, afhængig af om nettoværdien udgør et tilgodehavende eller en forpligtelse. Andersen & Martini A/S 51 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Forudbetalte omkostninger Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt a conto skat. Udskudt skat indregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, bortset fra udskudt skat på midlertidige forskelle vedrørende kontorejendomme eller som følge af første indregning af goodwill. Den udskudte skat opgøres med udgangspunkt i henholdsvis den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv og afvikling af den enkelte forpligtelse. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige positive skattepligtige indkomster. Det vurderes på hver balancedag, om det er sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes. Udskudt skat måles ved at anvende de skattesatser og -regler der – baseret på vedtagne eller i realiteten vedtagne love på balancedagen – forventes at gælde, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser eller -regler indregnes i resultatet, medmindre den udskudte skat kan henføres til transaktioner, der tidligere er indregnet direkte på egenkapitalen eller i anden totalindkomst. I sidstnævnte tilfælde indregnes ændringen ligeledes direkte på egenkapitalen henholdsvis i anden totalindkomst. Andre hensatte forpligtigelser Hensatte forpligtelser indregnes, når selskabet har en retlig eller faktisk forpligtelse som følge af begivenheder i regnskabsåret eller tidligere år, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre et træk på selskabets økonomiske ressourcer. Hensatte forpligtelser måles som det bedste skøn over de omkostninger, der er nødvendige for på balancedagen at afvikle forpligtelserne. Hensatte forpligtelser med forventet forfaldstid ud over et år fra balancedagen måles til nutidsværdi. Hensættelse til jubilæumsforpligtelse følger selskabets tilsagn om et fastsat jubilæumsgratiale i forbindelse med medarbejderes 25 års jubilæum. Andersen & Martini A/S 52 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Garantiforpligtigelser Garantiforpligtelser omfatter selskabets forpligtelse overfor eventuelle reklamationer på solgte brugte biler. De hensatte garantiforpligtelser måles og indregnes på baggrund af erfaringerne med garanti- og reklamationsarbejder. Finansielle gældsforpligtigelser Gæld til realkreditinstitutter måles på tidspunktet for lånoptagelse til dagsværdi fratrukket eventuelle transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder indregnes de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Andre finansielle forpligtelser omfatter bankgæld, leverandørgæld og anden gæld til offentlige myndigheder mv. Andre finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi fratrukket eventuelle transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles forpligtelserne til amortiseret kostpris. Forudbetalinger fra kunder Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne indtægter, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indirekte metode og opgøres som driftsresultatet, reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændringer i driftskapital samt betalte finansielle indtægter, finansielle omkostninger og selskabsskat. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af finansielle aktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle aktiver. Endvidere indregnes pengestrømme vedrørende finansielt leasede aktiver i form af betalte leasingydelser. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af selskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer med en løbetid under 3 måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå der kun er ubetydelig risiko for værdiændringer. Andersen & Martini A/S 53 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Segmentoplysninger Segmentoplysninger baseres på IFRS 8 ”Operating Segments”. Selskabet opererer kun med et segment (salg og servicering af person- og varebiler i det Storkøbenhavnske område). Periodens omsætning, resultat efter skat samt aktiver og passiver kan henføres hertil. Nøgletal Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens “Anbefalinger & Nøgletal”. Andersen & Martini A/S 54 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 26 – Risici og interne kontroller Finansielle risici Virksomheden er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i valutakurser og renteniveau. Det er virksomhedens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Den finansielle styring retter sig således alene mod styring af allerede påtagne finansielle risici. Prioritetsgæld for Ballerup og Søborg er refinansieret i 2014 med 1 årige rentetilpasningslån med variabel rente. Prioritetsgæld i øvrige ejendomme er i foråret 2014 om lagt til Flexkort med halvårlig rentetilpasning. Bankgælden er optaget på almindelige kassekreditter. Ledelsen vurderer til stadighed behovet for fremmedfinansiering. Fordelingen af gælden i kort- og langfristet gæld overvejes ligeledes løbende. Valutarisiko Virksomhedens indkøb og salg foregår stort set alene i danske kroner, hvorfor der ikke ligger valutarisici i nævneværdig grad. US-dollarkursen og den koreanske mønt kan på sigt påvirke priserne på de biler, der købes fra henholdsvis Cadillac Europe og Kia Motors fra henholdsvis USA og Korea. P.t. leveres hovedparten af de forhandlede biler (Opel, Fiat og en stigende andel af Kia-bilerne) fra EU. Selskabet forventer ikke en nævneværdig svækkelse af den danske krone over for Euro. Prioritetsgæld, øvrig gæld og tilgodehavender er i danske kroner. Renterisiko Andersen & Martini A/S’ rentebærende nettogæld, opgjort som prioritetsgæld, bankgæld og leasing-gæld, er i årets løb steget fra ca. kr. 217 mio. til kr. 223 mio. Med udgangspunkt i den kortfristede nettogæld ultimo 2014 vil en stigning på ét procentpoint i det generelle renteniveau medføre en stigning i de årlige renteomkostninger før skat på ca. kr. 2 mio. Kreditrisiko Andersen & Martini A/S’ kreditrisiko knytter sig hovedsageligt til værkstedsdriften og bedømmes som beskeden, da denne er fordelt over mange mindre debitorer, som betaler enten kontant eller med 8-14 dages kredit. Enkelte større leasing selskaber har løbende måned + 20 dage. Dertil kommer, at Andersen & Martini A/S vil lide et stort tab, såfremt et af de store leasingselskaber, eller en af de store banker, som køber biler med 8 dages kredit, måtte komme i vanskeligheder. Denne risiko betegner Andersen & Martini A/S dog som beskeden. Øvrige kunder betaler kontant før levering af biler. Andersen & Martini A/S’ løbende mellemværender med de store leverandører, Opel Danmark A/S, Kia Motors A/S, General Motors Europe er i al væsentlighed nettogæld til den enkelte leverandør. Selskabet påser løbende, at dette mellemværende ikke ændres til et tilgodehavende af nævneværdig størrelse. Likviditetsrisiko Koncernen har trækningsrettigheder i danske banker på kr. 92 mio. Der henvises i øvrigt til ledelsesberetning side 18, hvor koncernens uudnyttede trækningsfaciliteter fremgår. Andersen & Martini A/S 55 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Likviditetsmæssige udsving forekommer primært ved større leverancer af biler, og her har koncernen yderligere finansieringsmuligheder i form af fleksible kreditter vedr. nye lagerbiler. Alle demo- og udlejningsbiler er finansieret ved leasing, og disse biler er typisk solgt før leasingperiodens udløb, hvorfor den likviditetsmæssige risiko her er begrænset. Der har aldrig, således heller ikke i 2014 eller i den forløbne del af 2015, været brud på lånebetingelser. Der anvendes udelukkende pengeinstitutter med god kreditrating, minimum A-. Generel risiko Andersen & Martini A/S forhandler som nævnt ovenfor biler fra de store bilfabrikker, som ejes af GM, Kia-Hyundai, Fiat og Peugeot. Det er ledelsen vurdering, at risikoen ved at handle med ovenstående selskaber er er minimal. Interne kontroller og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for virksomhedens risikostyring og interne kontrol i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelsen af relevant lovgivning og anden regulering i relation til regnskabsaflæggelsen (compliance). Bestyrelsen og direktionen finder, at deres egen holdning til god risikostyring og intern kontrol i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocesser er bærende for virksomhedens holdning og den indskærpes derfor til stadighed. Virksomhedens risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen inkl. bl.a. it og skat er designet med henblik på effektivt at styre forretningen og aktiviteterne snarere end at eliminere risikoen for fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Virksomhedens risikostyrings- og interne kontrolsystemer i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen kan alene skabe rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås. Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende væsentlige risici og interne kontroller i forbindelse med virksomhedens aktiviteter og deres eventuelle indflydelse på regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen vurderer mindst en gang årligt virksomhedens organisationsstruktur og bemandingen på væsentlige områder, herunder specielt områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen inkl. bl.a. it og skat. Bestyrelsen og direktionen fastlægger og godkender overordnede retningslinjer, procedurer og kontroller på væsentlige områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Grundlaget herfor er en klar organisationsstruktur, klare rapporteringslinjer, autorisations- og attestationsprocedurer samt personadskillelse (”the four-eye principle”). Andersen & Martini A/S 56 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Virksomheden har retningslinjer inden for væsentlige områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsen herunder rente og valutadispositioner, skat og it-risiko. Direktionen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgivning og andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og rapporterer løbende herom til bestyrelsen. Bestyrelsen og direktionen foretager mindst årligt en overordnet risikovurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen vedtager på det grundlag retningslinjer for virksomheden, der bl.a. indeholder en beskrivelse af de væsentligste risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen samt tiltag med henblik på at styre henholdsvis eliminere og/eller reducere de identificerede risici. Bestyrelsen og direktionen tager som led i risikovurderingen årligt stilling til risikoen for besvigelser og til de foranstaltninger, der skal tages med henblik på at reducere og/eller eliminere risiko for dette. Herunder vurderer bestyrelsen den daglige ledelses mulighed for at tilsidesætte kontroller og for at udøve upassende indflydelse på regnskabsaflæggelsen. Beslutninger om tiltag med henblik på reduktion og/eller eliminering af risici baseres på en vurdering af væsentlighed sammenholdt med de derved forbundne omkostninger. Kontrolaktiviteterne tager udgangspunkt i risikovurderingen. Målet med virksomhedens kontrolaktiviteter er at sikre, at de af ledelsen udstukne mål, retningslinjer, manualer, procedurer m.v. opfyldes, samt rettidigt at forebygge, opdage og rette eventuelle fejl, afvigelser, mangler m.v. Kontrolaktiviteterne omfatter manuelle og fysiske kontroller samt generelle it-kontroller og automatiske applikationskontroller i de anvendte it-systemer m.v. Der er minimumskrav til forsvarlig sikring af aktiver samt til afstemninger og regnskabsanalytisk gennemgang, herunder løbende vurdering af performance og opfyldelsen af vedtagne mål. Direktionen har etableret en formel rapporteringsproces, der omfatter budgetrapportering og månedlig rapportering inkl. afvigelsesrapporter med månedlig/kvartalsvis ajourføring af skøn for årets resultater. Rapporteringen omfatter, ud over resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse, tillige noter og supplerende oplysninger. Der indhentes løbende oplysninger til brug for opfyldelsen af eventuelle notekrav samt andre oplysningskrav. Virksomheden har endvidere retningslinjer for regnskabsaflæggelsen og til den eksterne finansielle rapportering i overensstemmelse med lovgivningen og forskrifterne herfor. Et af målene med de ovennævnte retningslinjer er at sikre, at gældende oplysningsforpligtelser overholdes, samt at de afgivne oplysninger er dækkende, fuldstændige og præcise. Bestyrelsen lægger vægt på, at der – inden for de rammer, der gælder for børsnoterede selskaber – er en åben kommunikation i virksomheden, samt på, at den enkelte medarbejder kender sin rolle i den interne kontrol i virksomheden. Andersen & Martini A/S 57 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Virksomhedens væsentligste risici og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, bestyrelsens holdning hertil og de iværksatte tiltag i forbindelse hermed kommunikeres løbende internt i virksomheden til de berørte medarbejdere. Bestyrelse og direktion lægger vægt på, at den enkelte medarbejder til stadighed, rettidigt har relevante informationer til rådighed til at kunne udføre opgaverne. Informationssystemerne indrettes med henblik på, at der under hensyntagen til den for børsnoterede selskaber foreskrevne fortrolighed, løbende på relevant niveau identificeres, opsamles og kommunikeres relevant information, rapporter m.v., som gør det muligt for den enkelte effektivt og pålideligt at udføre opgaverne og at udføre de aftalte kontroller. Målet hermed er, at virksomheden til stadighed kan kontrollere udførelsen af aktiviteterne og rapportere troværdigt med henblik på effektivt at styre virksomheden operationelt, finansielt og i overensstemmelse med gældende lovgivning og forskrifter. Informationssystemet med tilhørende manuelle og systemmæssige rutiner skal gøre det muligt at udføre og dokumentere kontroller effektivt og hensigtsmæssigt. Endvidere skal informationssystemerne muliggøre, at der rettidigt kommunikeres effektivt og pålideligt op og ned i organisationen samt, hvor relevant, med kunder, leverandører, myndigheder, aktionærer, investorer, finansmarkederne, pressen m.v. Ethvert risikostyrings- og internt kontrolsystem skal løbende overvåges, kontrolleres og kvalitetssikres for at sikre, at det er effektivt. Overvågningen sker ved regelmæssigt at gennemføre vurderinger og kontroller på alle niveauer i virksomheden. Omfanget og hyppigheden af de periodiske vurderinger afhænger primært af risikovurderingen herfor og effektiviteten af de løbende kontroller. Eventuelle svagheder, kontrolsvigt, overskridelser af udstukne retningslinjer, rammer m.v. eller andre væsentlige afvigelser rapporteres op i organisationen i overensstemmelse med virksomhedens retningslinjer og instruktionerne herfor. Svagheder, mangler og/eller overskridelser rapporteres til direktionen. Væsentlige forhold rapporteres tillige til bestyrelsen. Bestyrelsen modtager løbende rapporter fra direktionen om overholdelsen af de udstukne retningslinjer m.v. samt om konstaterede svagheder, mangler og/eller overtrædelser af vedtagne retningslinjer, forretningsgange og interne kontroller. De generalforsamlingsvalgte revisorer rapporterer i revisionsprotokollen til bestyrelsen væsentlige svagheder i virksomhedens interne kontrolsystemer i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Mindre væsentlige forhold rapporteres i Management Letters til direktionen. Bestyrelsen overvåger, at direktionen reagerer effektivt på eventuelle svagheder og/eller mangler, samt at aftalte tiltag i relation til styrkelse af risikostyring og interne kontroller i relation til regnskabsaflæggelsesprocessen implementeres som planlagt. Direktionen følger op på implementeringen af tiltag til afhjælpning af konstaterede svagheder samt på forhold, der er omtalt i Management Letters m.v. Andersen & Martini A/S 58 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 27 - Implementering af nye og ændrede standarder samt fortolkningsbidrag Der er i regnskabsåret 2014 implementeret følgende nye regnskabsstandarder: IFRS 10 ”Koncernregnskab”. Præcisering af definitionen på kontrol over en anden virksomhed. Kontrol foreligger, når følgende forhold er opfyldt: o Bestemmende indflydelse over virksomheden o Risiko forbundet med eller ret til variable afkast til virksomheden o Muligheden for at bruge den bestemmende indflydelse over virksomheden til at påvirke afkast IFRS 11 ”Fællesledede arrangementer” IFRS 12 ”Oplysning om kapitalandele i andre virksomheder” Ændring til IAS 36 ”Værdiforringelse af aktiver” IAS 32 ”Finansielle instrumenter – præsentation” Ændring til IFRS 10, IFRS 12 og IAS 27. Ændring til IAS 39 ”Finansielle instrumenter: Indregning og måling” IFRIC 21 ”Afgifter” Implementeringen af disse ændringer i standarder og fortolkninger har ikke haft væsentlig effekt for Andersen & Martini A/S. Vedtagne regnskabsstandarder samt fortolkningsbidrag, der ikke er trådt i kraft: Følgende ændrede regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der kan have relevans for Andersen & Martini A/S, er vedtaget af IASB og godkendt af EU. Standarderne træder i kraft senere, hvorfor de først vil blive implementeret i årsrapporterne for henholdsvis 2015 og 2016. Årlige forbedringer 2010-2012. Præciseringer og mindre justeringer til IFRS 2, IFRS 3, IFRS 8, IFRS 13, IAS 1, IAS 7, IAS 12, IAS 16, IAS 24 og IAS 36. Årlige forbedringer 2011-2013. Præciseringer og mindre justeringer til IAS 1, IFRS 1, IFRS 13 og IAS 40. Andersen & Martini A/S har vurderet effekten af de nye IFRS standarder og fortolkninger. Andersen & Martini A/S har konkluderet, at alle de gældende standarder og fortolkninger, der er trådt i kraft for regnskabsår der påbegyndes 1. januar 2015 enten ikke er relevante eller ikke forventes at få væsentlig betydning på regnskabet. IASB har udstedt følgende ændringer til standarder og nye fortolkningsbidrag, der kunne være relevante for Andersen & Martini A/S, men som endnu ikke er godkendt af EU: IFRS 9 ”Måling og klassifikation af finansielle aktiver og forpligtelser” IFRS 11, ”Fælles kontrollerede arrangementer” IFRS 14 ”Regulatoriske aktiver/forpligtelser” Andersen & Martini A/S 59 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 IFRS 15 ”Indtægter”. Ny standard om indregning af indtægter, som kan påvirke indregning af indtægter på en række områder, herunder: o Den tidsmæssige placering af indregningen af omsætning o Indregning af variabelt vederlag o Allokering af indtægter fra sammensatte kontrakter o Indregning af indtægter fra licensrettigheder o Kontraktserhvervelsesomkostninger o Yderligere oplysningskrav. Effekten af denne standard på Andersen & Martinis årsrapport er under vurdering. IAS 27 “Koncernregnskaber og separate regnskaber”. Moderselskaber kan anvende indre værdis metode ved indregning af kapitalandele i dattervirksomheder, associerede virksomheder og joint ventures. Præciseringer og mindre justeringer til IAS 16, IAS 27, IFRS 5, IFRS 7, IFRS 10, IFRS 12, IAS 19, IAS 28 og IAS 34. Andersen & Martini A/S forventer, at disse standarder og fortolkninger vil blive implementeret, når de træder i kraft. Note 28 Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter årsafslutningen indtruffet hændelser af væsentlig betydning, som burde have været indarbejdet i årsrapporten for 2014 for koncern og moderselskab. Andersen & Martini A/S 60 MODERSELSKAB Årsrapport 2014 Andersen & Martini A/S 61 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Moderselskabets resultat- og totalindkomstopgørelse Note 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) Nettoomsætning 2 647.499 652.461 Produktionsomkostninger 3 -574.230 -569.562 73.269 82.899 3 -55.309 -48.966 3,4 -26.525 -25.098 -8.565 8.835 Bruttoresultat Salgsomkostninger Administrationsomkostninger Resultat af primær drift Finansielle indtægter Finansielle omkostninger 5 200 165 6 -7.400 -6.342 -15.765 2.658 3.406 -425 -12.359 2.233 -12.359 2.233 0 0 -12.359 2.233 Resultat før skat Skat af ordinært resultat 7 Årets resultat Totalindkomstopgørelse Årets resultat Anden totalindkomst Totalindkomst Forslag til resultatdisponering Andersen & Martini A/S 11 62 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Moderselskabets balance 31. december Aktiver Note Software og licenser Immaterielle anlægsaktiver 8 Grunde og bygninger Indretning af lejede lokaler 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 992 698 992 698 157.910 150.891 887 1.028 Tekniske anlæg og maskiner 4.520 4.337 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 4.594 5.415 28.680 6.425 1.213 1.124 197.804 169.220 2.000 500 124 124 Leasingbiler Materielle anlægsaktiver under udførelse Materielle anlægsaktiver 9 Kapitalandele tilknyttede virksomheder Andre værdipapirer og kapitalandele Udskudt skatteaktiv 1.058 0 1.051 1.044 4.233 1.668 Langfristede aktiver i alt 203.029 171.586 Nye og brugte biler samt reservedele 112.805 170.461 112.805 170.461 34.826 22.673 109 133 7,16 Deposita Andre langfristede aktiver Varebeholdninger 10 12 Tilgodehavender fra salg Igangværende arbejder for fremmed regning Tilgodehavende tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Forudbetalte omkostninger 3.941 2.308 13.181 8.763 360 450 Tilgodehavender 13 52.417 34.327 Likvide beholdninger 14 560 1.056 Kortfristede aktiver i alt 165.782 205.844 Aktiver i alt 368.811 377.430 Andersen & Martini A/S 63 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Moderselskabets balance 31. december Passiver Note Aktiekapital Reservefond 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 23.830 23.830 0 50.000 Overført resultat 56.828 19.187 Foreslået udbytte 0 0 80.658 93.017 0 2.349 Leasinggæld 24.117 205 Realkreditinstitutter 88.928 91.368 494 499 Egenkapital i alt Udskudt skat 15 7,16 Jubilæumsforpligtelser Depositum 1.094 1.063 Langfristede forpligtelser i alt 17 114.633 95.484 Kortfristet del af langfristede forpligtelser 17 7.418 2.803 Garantiforpligtelser 17 202 230 17 98.953 117.349 5.809 4.849 36.931 43.288 24.207 20.410 Kortfristede forpligtelser i alt 173.520 188.929 Forpligtelser i alt 288.153 284.413 Passiver i alt 368.811 377.430 Gæld til pengeinstitutter Forudbetalinger fra kunder Leverandørgæld Anden gæld Andersen & Martini A/S 18 64 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Egenkapitalopgørelse Overført Egenkapital 01.01.2013 Aktiekapital Reservefond resultat udbytte I alt (t.kr) (t.kr) (t.kr) (t.kr) 23.830 (t.kr) 50.000 Årets resultat 2013 Køb egne aktier 2013 Foreslået udbytte for 2013 23.830 50.000 Årets resultat 2014 Anden totalindkomst 2014 Overført -50.000 Foreslået udbytte for 2014 Egenkapital 31.12.2014 Andersen & Martini A/S 19.916 0 2.233 Anden totalindkomst 2013 Egenkapital 31.12.2013 Foreslået 23.830 0 93.746 2.233 0 0 -2.962 -2.962 0 0 19.187 0 93.017 -12.359 -12.359 0 0 50.000 0 0 0 56.828 0 80.658 65 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Pengestrømsopgørelse Note Resultat før skat Afskrivninger, netto Fortjeneste ved salg af anlægsaktiver Ændring i garanti- og jubilæumsforpligtelser Finansielle indtægter 31.12.2014 31.12.2013 t.kr. t.kr. -15.765 2.658 8.242 6.090 -501 57 -9 -317 -200 -165 7.400 6.342 -833 14.665 25.245 -1.395 24.412 13.270 Renteindtægter, modtaget 200 154 Renteomkostninger, betalt -7.370 -6.336 Finansielle udgifter Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital Pengestrøm fra primær drift Betalt selskabsskat 20 0 0 Pengestrøm fra driftsaktivitet 17.242 7.088 Køb/salg af finansielle anlægsaktiver -1.507 1.996 Køb af immaterielle anlægsaktiver -499 -409 Køb af leasingbiler -13.438 -6.425 Salg af leasingbiler 2.237 512 Køb af øvrige materielle anlægsaktiver -12.629 -29.392 Salg af øvrige materielle anlægsaktiver 550 93 Køb af materielle anlægsaktiver under udførelse -89 -1.089 -25.375 -34.714 -3.206 -2.352 -58.478 -22.447 Provenu ved optagelse af langfristet gæld 58.777 35.287 Provenu ved optagelse af leasinggæld 28.940 0 Pengestrøm fra investeringsaktivitet Fremmedfinansiering Afdrag på langfristet gæld Indfrielse af langfristet gæld Ændring i gæld til pengeinstitutter -18.396 18.436 Køb af egne aktier 0 -2.962 Udbetalt udbytte 0 0 7.637 25.962 -496 -1.664 1.056 2.720 560 1.056 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Årets pengestrøm Likvider, primo Likvider, ultimo I likvider indgår deponeret beløb på t.kr. 545. Andersen & Martini A/S 66 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Noteoversigt Note 1: Note 2: Note 3: Note 4: Note 5: Note 6: Note 7: Note 8: Note 9: Note 10: Note 11: Note 12 Note 13: Note 14: Note 15: Note 16: Note 17: Note 18: Note 19: Note 20: Note 21: Note 22: Note 23: Note 24: Note 25: Note 26: Note 27: Note 28: Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Nettoomsætning Omkostninger Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Årets skat Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Andre langfristede aktiver Forslag til resultatdisponering Varebeholdning Tilgodehavender Likvider Egenkapital Udskudt skat Gæld til leasing-, realkredit-, pengeinstitutter mv. Anden gæld Eventualforpligtigelser og sikkerhedsstillelse Ændring i driftskapital Oplysninger om nærtstående parter og transaktioner med disse Bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere Ejendomsoversigt Lejeoversigt Anvendt regnskabspraksis Risici og interne kontroller Ændring i regnskabspraksis, herunder præsentation og implementering af regnskabsstandarder Begivenheder efter balancedagen Andersen & Martini A/S 67 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Noter til regnskab Note 1 – Regnskabsmæssige skøn og vurderinger For beskrivelse af de regnskabsmæssige skøn og vurderinger, henvises til note 1 til koncernregnskabet. Herudover kan følgende specifikke oplysninger giver for moderselskabet: I forbindelse med regnskabsaflæggelsen har ledelsen foretaget vurdering af ukurant del af selskabets beholdning af biler og reservedele. For lager af biler vurderes nettorealisationsværdi enkeltvis med udgangspunkt i databaser over tilsvarende biler udbudt til salg samt gennemførte handler. Lager biler udgør i alt brutto t.kr. 104.215 pr. 31. december 2014 og nedskrivning t.kr. 4.030. For lager af reservedele vurderes nettorealisationsværdi ud fra en aldersbetragtning. Reservedel lager udgør i alt brutto t.kr. 17.199 og nedskrivning t.kr. 2.399. Der henvises til specifikation heraf i note 12. Note 2 - Nettoomsætning Nettoomsætningen består af salg af nye og brugte biler samt værkstedsydelser og reservedele m.m. Selskabet betragter ovenstående som ét forretningssegment. Salget foregår til kunder i det storkøbenhavnske område. Specifikation af nettoomsætning: 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 539.128 540.481 3.709 0 Salg af øvrige ydelser 104.662 111.980 I alt 647.499 652.461 Salg af biler og reservedele Salg af leasingydelser (operationel leasing) Andersen & Martini A/S 68 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 3 – Omkostninger Honorar til moderselskabets bestyrelse Gager og lønninger 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 650 400 99.836 95.699 Pensioner 8.082 7.828 Andre omkostninger til social sikring 1.316 1.291 -2.300 -1.868 107.584 103.350 Produktionsomkostninger 56.649 58.162 Salgsomkostninger 37.676 33.018 Administrationsomkostninger 13.259 12.170 Personaleomkostninger i alt 107.584 103.350 248 240 Henning Hürdum, formand 200 115 Erik Justesen, næstformand 150 115 Jens Erik Christensen 100 85 0 85 Mads Kjær 100 0 Kirsten Ægidius 100 0 Per Martini, kommitteret 0 0 Bestyrelseshonorar i alt 650 400 Gage til selskabets direktion (heraf pension t.kr. 391/388) 2.979 2.979 Honorar til bestyrelse og direktion i alt 3.629 3.379 Viderefaktureret løn til tilknyttet virksomhed, jf. managementaftale Personaleomkostninger i alt Personaleomkostninger indregnes således i de enkelte regnskabslinjer: Gennemsnitligt antal medarbejdere Honorar til selskabets bestyrelse og direktion fordeler sig således: Lars Taarn Pedersen Direktionen har 2 års opsigelse fra selskabets side og 6 måneders opsigelse fra egen side. Af- og nedskrivninger 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 205 144 8.037 5.946 -501 -10 7.741 6.080 Produktionsomkostninger 3.483 2.875 Salgsomkostninger 3.483 2.622 775 583 7.741 6.080 Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Gevinst ved salg Af- og nedskrivninger i alt Af- og nedskrivninger indregnes således i de enkelte regnskabslinjer: Administrationsomkostninger Af- og nedskrivninger i alt Andersen & Martini A/S 69 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 3 – Omkostninger (fortsat) Produktionsomkostninger kan i øvrigt specificeres som følger: Vareforbrug biler 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 460.468 452.598 Vareforbrug reservedele 59.859 58.580 Øvrigt vareforbrug 22.970 29.550 Øvrige produktionsomkostninger 30.933 28.834 Produktionsomkostninger i alt 574.230 569.562 470 495 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 90 90 Skatterådgivning 55 55 Anden rådgivning 544 228 1.159 868 12 78 143 17 45 59 0 11 200 165 973 1.052 4.970 2.422 Note 4 - Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer Revision Samlet honorar Note 5 - Finansielle indtægter Renteindtægter mv. Renteindtægter tilknyttet virksomhed Rykkergebyrer mv. Kursavance Finansielle indtægter i alt Note 6 - Finansielle omkostninger Renteomkostninger til realkreditinstitutter Renteomkostninger til pengeinstitutter Renteomkostninger vedr. leasingaftaler 236 0 Øvrige renteomkostninger mv. 1.221 2.868 Finansielle omkostninger i alt 7.400 6.342 Andersen & Martini A/S 70 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 7 - Årets skat Aktuel skat 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 0 0 3.406 -425 3.406 -425 3.862 -665 0 0 -69 -80 Regulering vedr. ændring af skatteprocent -387 320 Regulering af skat vedrørende tidligere år 0 0 3.406 -425 Udskudt skat Skat af ordinært resultat kan forklares således: Beregnet 24,5% skat af ordinært resultat før skat skatteeffekt af : Ikke skattepligtige indtægter Ikke fradragsberettigede omkostninger i øvrigt Software og Note 8 - Immaterielle aktiver licenser (t.kr.) Kostpris 01.01.2014 1.000 Tilgang 499 Afgang 0 Kostpris 31.12.2014 1.499 Ned- og afskrivninger 01.01.2014 302 Afskrivninger 205 Afgang 0 Ned- og afskrivning 31.12.2014 507 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2014 992 Kostpris 01.01.2013 591 Tilgang 409 Afgang 0 Kostpris 31.12.2013 1.000 Ned- og afskrivninger 01.01.2013 158 Afskrivninger 144 Afgang 0 Ned- og afskrivning 31.12.2013 302 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2013 698 Andersen & Martini A/S 71 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 9 - Materielle aktiver Andre Indretning Tekniske anlæg, Anlægsak- driftsma- tiver un- Grunde og af lejede anlæg og teriel og Leasing- der udfø- bygninger lokaler maskiner inventar biler relse I alt (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) 206.501 1.750 11.431 13.236 6.425 1.124 240.467 Tilgang 9.864 31 1.156 1.578 26.188 1.213 40.030 Afgang 0 0 0 -1.974 -2.244 -1.124 -5.342 216.365 1.781 12.587 12.840 30.369 1.213 275.155 55.610 722 7.094 7.821 0 0 71.247 2.845 172 973 2.150 1.897 0 8.037 0 0 0 -1.725 -208 0 -1.933 58.455 894 8.067 8.246 1.689 0 77.351 157.910 887 4.520 4.594 28.680 1.213 197.804 0 0 0 0 28.061 0 28.061 Kostpris 01.01.2014 Kostpris 31.12.2014 Ned- og afskrivninger 01.01.2014 Afskrivninger Afgang Ned- og afskrivning 31.12.2014 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2014 Heraf leasede aktiver Modtagende leasingydelser vedr. leasingbiler i 2015 udgør t.kr. 5.430 og 2016 og frem t.kr. 8.073 eller i alt t.kr. 13.503 Kostpris 01.01.2013 (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) 179.211 4.102 11.283 10.873 786 35 206.290 Tilgang 27.290 114 148 2.486 6.425 1.124 37.587 Afgang 0 -2.466 0 -123 -786 -35 -3.410 206.501 1.750 11.431 13.236 6.425 1.124 240.467 52.915 2.359 6.027 5.860 207 0 67.368 2.695 183 1.067 2.001 0 0 5.946 0 -1.820 0 -40 -207 0 -2.067 55.610 722 7.094 7.821 0 0 71.247 150.891 1.028 4.337 5.415 6.425 1.124 169.220 0 0 0 462 0 0 462 Kostpris 31.12.2013 Ned- og afskrivninger 01.01.2013 Afskrivninger Afgang Ned- og afskrivning 31.12.2013 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2013 Heraf leaset aktiv Modtagende leasingydelser vedr. leasingbiler i 2014 udgør t.kr. 963 og 2015 og frem t.kr. 1.823 eller i alt t.kr. 2.786 Andersen & Martini A/S 72 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Kapitalandele tilknyttede Note 10 - Andre langfristede aktiver Deposita Værdipapirer virksomheder (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) 1.044 124 500 Tilgang 7 0 1.500 Afgang 0 0 0 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2014 1.051 124 2.000 Regnskabsmæssig værdi 01.01.2013 1.868 1.796 0 Regnskabsmæssig værdi 01.01.2014 Tilgang 18 0 500 Afgang -842 -1.672 0 1.044 124 500 Regnskabsmæssig værdi 31.12.2013 Tilknyttede virksomheder: Kapital Egenkapital Kapitalandel (t.kr.) (t.kr.) Andersen & Martini Biler A/S, Agenavej 15, 2670 Greve 500 370 100% Andersen & Martini Auto A/S, Agenavej 15, 2670 Greve 500 500 100% 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 0 0 Overført overskud eller underskud -12.359 2.233 Disponeret i alt -12.359 2.233 Note 11 - Forslag til resultatdisponering Forslag til resultatdisponering: Udbytte for regnskabsåret Andersen & Martini A/S 73 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 12 – Varebeholdninger Som sikkerhed for varekredit vedrørende nye biler samt finansierede demo-/udlejningsbiler er der sædvanligt ejendomsforbehold i biler til lagerværdi på kr. 61,7 mio. (2013: kr. 78,5 mio.). Varebeholdningerne kan endvidere opgøres som følger: Værdi før Samlet nedskrivning nedskrivning Nettoværdi (t.kr.) (t.kr.) (t.kr.) 2014 Biler 102.115 -4.030 98.085 17.119 -2.399 14.720 119.234 -6.429 112.805 156.572 -2.454 154.118 17.684 -1.341 16.343 174.256 -3.795 170.461 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) -1.341 -2.970 0 2.353 Årets nedskrivning -1.058 -724 Nedskrivning 31.12 -2.399 -1.341 -2.454 -2.454 2.605 1.536 Årets nedskrivning -4.181 -1.536 Nedskrivning 31.12 -4.030 -2.454 Reservedele I alt 2013 Biler Reservedele I alt Nedskrivning reservedele: Nedskrivning 01.01 Årets konstaterede tab - salg/skrotning ukurante varer Nedskrivning biler: Nedskrivning 01.01 Årets konstaterede tab - salg Andersen & Martini A/S 74 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 13 – Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg, brutto Nedskrivning til tab Tilgodehavender fra salg Igangværende arbejder for fremmed regning Tilgodehavende tilknyttede virksomheder 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 35.262 23.076 -436 -403 34.826 22.673 109 133 3.941 2.308 13.181 8.763 360 450 Tilgodehavender i alt 52.417 34.327 Ikke forfaldent 29.553 26.998 Op til 4 måneder 20.597 6.102 2.267 1.227 52.417 34.327 -403 -488 283 297 -316 -212 0 0 -436 -403 Andre tilgodehavender Forudbetalte omkostninger Ældre end 4 måneder Total Alle tilgodehavender forfalder indenfor 1 år. Hensat til dækning af tab vedrører tilgodehavender ældre end 4 måneder. Afstemning af nedskrivning til tab Hensat til dækning af tab 01.01 Årets konstaterede tab Nedskrivning til tab Regulering af hensættelse Hensat til dækning af tab 31.12 Note 14 - Likvider Som sikkerhed for registreringsafgift og varemellemværender er deponeret likvider med kr. 0,5 mio. Andersen & Martini A/S 75 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 15 – Egenkapital Der henvises til note 15 til koncernregnskabet. Note 16 - Udskudt skat 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) -2.035 -1.925 Årets udskudte skat 3.432 -110 Udskudt skat 31.12.2014 1.397 -2.035 -9.730 -8.865 Udskudt skat 01.01.2014 Udskudt skat vedrører: Materielle anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver -133 -154 Omsætningsaktiver 84 74 Gældsforpligtigelser 217 180 10.959 6.730 1.397 -2.035 Fremførselsberettigede skattemæssige underskud Skatteværdien af de fremførelsesberettigede skattemæssige underskud forventes at kunne realiseres inden for en kortere årrække, idet der forventes positiv skattepligtig indkomst fremover. Andersen & Martini A/S 76 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 17 – Gæld til leasing-, realkredit-, pengeinstitutter mv. Regnskabsmæssig Effektiv rente 2014 værdi 2013 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 17.052 18.063 Fast/ Variabel Lån Udløb rente Gæld til realkreditinstitutter 2030 Variabel 1,3% 1,5% Gæld til realkreditinstitutter 2031 Variabel 1,3% 1,5% 5.356 5.649 Gæld til realkreditinstitutter 2033 Variabel 1,1% 0,7% 34.069 35.178 Gæld til realkreditinstitutter 2041 Variabel 0,8% 1,0% 34.998 35.000 Gæld til pengeinstitut demo- og udlejningsbiler m.v. 2015 Variabel 2,1% 2,5% 29.216 45.970 Gæld vedr. leasede biler i øvrigt 2017 Variabel 3,3% 1,8% 28.940 462 Variabel 4,0% 4,2% 69.737 71.379 1.838 1.816 221.206 213.517 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) Langfristet 88.928 91.368 Kortfristet 2.547 2.522 91.475 93.890 Langfristet 0 0 Kortfristet 98.953 117.349 Pengeinstitutter i alt 98.953 117.349 Langfristet 24.117 205 Kortfristet 4.823 257 28.940 462 Jubilæumsforpligtelse 01.01.2014 523 539 Anvendt i året -24 -36 Hensat for året 43 20 Jubilæumsforpligtelse 31.12.2014 542 523 Langfristet 494 499 Kortfristet 48 24 542 523 Gæld til pengeinstitutter Gæld/forpligtelser i øvrigt Vægtet gennemsnitlig effektiv rente Forpligtelserne fordeler sig således: 2,4% 2,4% Realkreditinstitutter Realkreditinstitutter i alt Pengeinstitutter Leasinggæld Leasinggæld i alt Jubilæumsforpligtelser Jubilæumsforpligtelse i alt Andersen & Martini A/S 77 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 17 – Gæld til leasing-, realkredit-, pengeinstitutter mv. (fortsat) Garantiforpligtelser Garantiforpligtelse 01.01.2014 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 230 530 Anvendt i året -230 -530 Hensat for året 202 230 Garantiforpligtelse 31.12.2014 202 230 Langfristet 0 0 Kortfristet 202 230 Garantiforpligtelse i alt 202 230 Langfristet 1.094 1.063 Depositum i alt 1.094 1.063 Depositum (udlejning) Forpligtelserne er indregnet således i balancen: Langfristede forpligtelser 114.633 93.135 Kortfristede forpligtelser 106.573 120.382 221.206 213.517 221.070 213.825 78.745 81.904 Markedsværdi Forskel i bogført værdi og markedsværdi kan henføres til gæld til realkreditinstitutter. Langfristede forpligtelser, der forfalder efter 5 år fra regnskabsårets udløb (regnskabsmæssig værdi) Andersen & Martini A/S har aftaler vedrørende leasingfinansiering af demobiler inden for en samlet fastsat beløbsramme. Andersen & Martini A/S kan frit disponere inden for rammen, således at en af porteføljen udgået demobil kan erstattes af en ny. Herudover har Andersen & Martini A/S aftaler vedrørende leasingfinansiering af Andersen og Martini privatleasede biler (re-leasing) inden for en fastsat beløbsramme. Den til enhver tid samlede restgæld inden for de fastsatte finansieringsrammer forrentes med en variabel rente. Hensættelse til jubilæumsforpligtelse følger selskabets tilsagn om et fastsat jubilæumsgratiale i forbindelse med medarbejderes 25 års jubilæum og er opgjort ud fra forventet sandsynlighed for udbetaling. Forpligtelser til at reparere solgte brugte biler indenfor garantiperioden er opgjort på basis af erfaringstal for garantireparationer. Garantiforpligtelse vedrørende nye biler refunderes af importør og forventes ikke at påføre selskabet omkostninger. Andersen & Martini A/S 78 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 18 - Anden gæld Består i det væsentlige af registreringsafgift, skyldige feriepenge, samt merværdiafgift. Note 19 - Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser Eventualforpligtelser Til brug for udbygning af afdelingen i Greve i forbindelse med det nye joint venture med Opel Danmark A/S, har koncernen afgivet bindende købstilbud på to grundarealer med i alt kr. 2,4 mio. Selskabet har påtaget sig lejeforpligtelser. Vedrørende leje af ejendomme er disse specificeret i note 24. Øvrige forpligtigelser er hovedsageligt til leverandør af kopi- og faxmaskiner, telefoni mv., hvoraf t.kr. 819 er under 1 år, (2013 t.kr. 1.039) og t.kr. 875 er mellem 1-5 år (2013 t.kr. 790). Der hæftes solidarisk for selskabsskat for sambeskattede selskaber, samt betaling af moms. Sikkerhedsstillelser Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for realkreditinstitutter: Grunde og bygninger med en bogført værdi på: Note 20 - Ændring i driftskapital 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) 157.910 150.891 2014 2013 (t.kr.) (t.kr.) Ændring i varebeholdninger 44.906 8.022 Ændring i tilgodehavender -18.090 5.070 Ændring i leverandører og anden gæld -1.571 -14.487 Ændring i driftskapital 25.245 -1.395 Note 21 - Oplysning om nærtstående parter og transaktioner med disse De nærtstående parter i Andersen & Martini A/S er bestyrelsen og direktionen, Helmsman Holding ApS og Commander Holding ApS samt datterselskaberne Andersen & Martini Biler A/S og Andersen & Martini Auto A/S. Der er ingen uafsluttede transaktioner eller forpligtelser med disse parter ved udgangen af 2014. Andersen & Martini A/S har indgået management aftale med datterselskabet Andersen & Martini Biler A/S. Der er i 2014 faktureret følgende i henhold til den indgåede management aftale: Husleje mv. t.kr. 437, andel af lønudgifter sælgere og administration t.kr. 2.300 og management-fee t.kr. 367. Herudover er der gennemført et bilsalg (t.kr. 332) samt udbetalt løn til direktionen. Tilgodehavende hos tilknyttet virksomhed, t.kr. 3.941, anses som et ordinært varemellemværende. Note 22 - Bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere Der henvises til note 22 til koncernregnskabet. Andersen & Martini A/S 79 Årsrapport 1. januar - 31. december 2014 Note 23 - Ejendomsoversigt Der henvises til note 23 til koncernregnskabet. Note 24 - Lejeoversigt Der henvises til note 24 til koncernregnskabet. Note 25 Anvendt regnskabspraksis Andersen & Martini A/S’ årsregnskab for 2014 aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. I forhold til den beskrevne anvendte regnskabspraksis for koncernen, jf. note 25 til koncernregnskab, afviger selskabet alene på følgende punkter: Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder i moderselskabet, måles til kostpris. Hvis kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives den over resultatopgørelsen til denne lavere værdi. Udbytte fra kapitalandele Udbytte fra kapitalandele i tilknyttede virksomheder indtægtsføres i moderselskabets resultatopgørelse i det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. Note 26 Risici og interne kontroller Der henvises til note 26 til koncernregnskabet. Note 27 Ændring i regnskabspraksis, herunder præsentation og implementering af regnskabsstandarder Der henvises til note 27 til koncernregnskabet. Note 28 Begivenheder efter balancedagen Der henvises til note 28 til koncernregnskabet. Andersen & Martini A/S 80
© Copyright 2024