Grundkurs i trading
Framgångsrik daytrading i enkla steg grundkurs Copyright 2012, MinBörs.se, v3 Alla rättigheter reserverade. Publicerat av MinBörs.se 2012 Detta kursmaterial får ej lov att kopieras och distribueras fritt utan att ansöka om MinBörs tillåtelse. Detta kursmaterial får ej spridas mot betalning. Denna kurs får inte på något sätt modifieras utan MinBörs tillåtelse. Friskrivningsklausul Metoderna som finns beskrivna i kursen är till för utbildningssyfte. Tidigare resultat är inte nödvändigtvis en indikation på framtida resultat. Författarna frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som grundar sig på användandet av information från MinBörs.se. Daytrading är förknippad med risk och kan leda till att ditt kapital kan minska i värde. Stegen mot framgångsrik daytrading Följande steg visar hur du lättast når ditt mål att bli en framgångsrik daytrader. Steg 1 innefattar denna kurs. Steg 2,3 och 4 finns beskrivna i strategikursen som är en fortsättning på denna kurs. De resterande stegen är en del av vårt mentorprogram. Steg 1 – Lär dig grunderna i daytrading Grundkurs med övningsuppgifter (denna kurs) Steg 2 – Utveckla en tradingplan Strategikurs Steg 3 – Lär dig ett tradingsystem Strategikurs Steg 4 – Lär dig hur rädsla och girighet styr marknaden Strategikurs Steg 5 – Simulerat, daytrada med vägledning för att lära dig orderläggning och att se potentiella affärer Mentorskap Steg 6 – Simulerat, repetera tills du tradar på rutin Mentorskap Steg 7 – Skarpt, lär dig att kontrollera dina känslor när du är i marknaden Mentorskap Steg 8 – Lär dig att kontrollera dina positionsstorlekar Mentorskap Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 3 Innehållsförteckning Kapitel 1 – Bakgrund Utbildningens upplägg Dina förväntningar Kapitel 2 – Daytrading där du är kasinot Daytrading, ett spel med sannolikheter Kapitel 3 – Hur fungerar börsen Vad är en börs Mäklaren och aktier Vad kan vi daytrada mer än aktier Nödvändiga faktorer för daytrading Kapitel 4 – Tjäna pengar när andra förlorar Begrepp att känna till Kapitel 5 – Olika sätt att se på marknaden Fundamental analys Teknisk analys Kapitel 6 – Diagram ur olika synvinklar Ljusdiagram (Candlestickdiagram) Linjediagram OHLC-diagram Tidsaxeln Copyright 2012, www.MinBors.se 6 6 8 9 9 11 11 12 12 13 14 15 16 16 16 18 18 20 20 22 Sida 4 Kapitel 7 – Formationer i marknaden Dubbeltoppar och dubbelbottnar Huvud-skuldraformation 28 28 29 Kapitel 8 – Marknadsläge–trend eller sidledsrörelse 31 Marknadens sätt att röra sig Trendrörelse Sidledsrörelse Kapitel 9 – Vändpunkter i marknaden Nyheter Tidigare topp eller botten Årshögsta eller årslägsta Stöd och motstånd Pivotpunkter Gap Kapitel 10 – Förstå indikatorer Oscillatorer Trendindikatorer ATR – Average True Range Övningsuppgifter för grundkursen Copyright 2012, www.MinBors.se 31 31 35 36 36 37 38 38 45 49 51 51 54 55 58 Sida 5 Vår tro om daytrading Daytrading är en komplex uppgift som måste brytas ner i enkla steg för att man ska nå framgång 1. Bakgrund All framgång kräver studier och övning, samt en lärare som guidar dig Utbildningens upplägg För dig som vill bli en professionell daytrader har vi satt ihop ett komplett utbildningspaket, som totalt består av två kurser. Tanken är att du som är helt ny i branschen ska kunna få en bred kunskapsgrund redan från start. När du behärskar de grundläggande kunskaper som är nödvändiga för att bli en daytrader, har vi för dig i enkla steg förberett vägen som är nödvändig att gå för att kunna utvecklas till en professionell daytrader. När du är färdig med den kompletta utbildningen ska du kunna agera helt på egen hand utan att känna behov av att rådfråga någon för att ta beslut som rör marknaden. Vi har valt att avgränsa vår utbildning så att vi kan lyckas med vårt mål, att omvandla våra elever till professionella daytraders. Vårt mål är att omvandla våra elever till professionella daytraders Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 6 Vad ingår? Framgångsrik daytrading i enkla steg, grundkurs (denna kurs) Vi tar upp det grundläggande som du behöver veta för att kunna utvecklas till en framgångsrik daytrader. För att du ska kunna veta om du förstått materialet har vi en arbetsbok som även är utformad som ett test där du får en bedömning på ditt resultat. När du har tillräcklig kunskap och förståelse kan du fortsätta din utbildning genom att delta i vår strategikurs. Framgångsrik daytrading i enkla steg, strategikurs Innehåller ett komplett enkelt daytradingsystem som du ska lära dig att daytrada efter. Vi kommer i detalj att gå igenom hur och varför systemet fungerar, för att du ska få tillräckligt stark tillit för att satsa dina pengar efter dess uppsatta regler. Vi tar upp de viktigaste orsakerna till att folk aldrig blir framgångsrika och vad du måste veta för att lyckas med att konsekvent vara vinstgivande i marknaden. Som en avslutning kommer du precis som i grundkursen att arbeta med uppgifter i en arbetsbok som även är utformad som ett test. Mentorskap till våra kurser Vår erfarenhet har visat att det är väldigt svårt att på egen hand lyckas bli en professionell daytrader. Våra mentorer kommer att hjälpa dig för att nå framgång. De kommer att rätta dig när du gör fel, förklara om det är något som du inte förstår, eller hjälpa dig om du är osäker på om dina affärer är enligt reglerna. Har du frågor eller funderingar kommer de alltid att finnas till hands. Du kommer också få skräddarsydda uppgifter beroende på vad som hindrar dig från att nå framgång. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 7 Nycklar till framgång För att bli duktig inom ett visst område krävs träning och disciplin, ända tills saker till slut går med automatik. Följande tre utmärkande drag gäller för daytrading: 1. Ditt ansvar: Som nybörjare måste du lära dig daytrading steg för steg. Sätt mål för varje steg och vänta med de ekonomiska målen. Dessa kommer automatiskt när du har kunskapen. Var noga med att föra en tradingdagbok. 2. Fortlöpande utvärderingar: Som pilot får du genomgå flera tester och utvärderingar. Dina kunskaper utvärderas av lärare, och klarar du inte kraven får du öva mer. När du arbetar som självständig daytrader får du ingen som utvärderar det du gör och hindrar dig från att göra stora misstag. Den stora utmaningen som daytrader är att få sitt tradingkapital att utvecklas positivt. 3. Träna tills det du gör blir automatiserat: Om du måste tänka under din trade är du dömd att misslyckas. Du måste öva på dina regler så att du kan dem utantill. Det är viktigt att planera vad som ska göras om det oväntade händer. Förbered dig för dessa händelser och tänk igenom hur du skulle agera, ifall olika scenarier skulle uppkomma, även sådana du ser som osannolika. För att nå hit måste man ha daytradat en tid och fått viss erfarenhet. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 8 2. Daytrading där du är kasinot Daytrading, ett spel med sannolikheter Det enda som skiljer dig från att ha 50 procent vinstchans på roulette för rött eller svart är nollan (ibland finns det dubbelnolla också!). Hade den inte funnits skulle dina chanser varit 50 procent för vinst. Nu har istället kasinot 51,4 procent chans att vinna i långa loppet. Denna lilla fördel räcker för att kasinot ska tjäna massor med pengar varje år. Ett roulettebord går med förlust flera dagar varje år men över hela året är det en fantastisk vinstmaskin trots det mindre övertaget som kasinot har. En av de svåraste sakerna att acceptera med daytrading är att det är ett spel med sannolikheter precis som i roulette. Skillnaden är att i roulette har du oddsen emot dig. Det finns inte ett enda daytradingsystem i världen som är hundraprocentigt. De mest träffsäkra daytradingsystemen idag har inte en träffsäkerhet på mer än 70-75 procent. De allra flesta system har en betydligt lägre sannolikhet för att få en vinsttrade och det finns många system som ligger under 50 procent i vinstchans. Anledningen till att man kan tjäna pengar på ett sådant system är att vinsterna är så mycket större än förlusterna. Därför måste du lära dig att förstå grunderna för hur ett system är utformat. Det beror alltid på två faktorer: Hur många gånger vi gör vinst i förhållande till förlust Hur stora våra vinster är i förhållande till våra förluster Ett system med låg träffsäkerhet, till exempel 50 procent, är svårare att daytrada av två anledningar: Systemet kräver större enskilda vinster för att täcka det större antalet förluster Systemet kommer att göra att du får fler förluster i rad, när förlorande perioder inträffar Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 9 Om vi har ett tradingsystem som har en vinstchans på till exempel 60 procent borde det inte vara så svårt att stapla pengarna på hög, när kasinot kan göra det med 51.4 procent vinstchans. De flesta som daytradar har inte ett system som de har testat på historisk marknadsdata. De förstår inte hur viktigt detta är. De vet då inte vilken vinstchans de har, var de ska ta sina mål eller hur många förlorande affärer i rad som kan anses normalt för systemet. Detta skapar osäkerhet och rädsla, vilket ofta leder till att de inte klarar att följa systemet. Jakten på nästa system slutar med samma resultat. Det går bra så länge som systemet levererar vinster. När flera förluster i rad inträffar sviker de även detta system för att leta efter något som är bättre. Du måste veta vad du kan förvänta dig, speciellt när du är i förlorande perioder. Därför måste du själv testa tradingsystemet på historisk data för att få självförtroende för det. Ett annat exempel där sannolikheten är avgörande är poker. Poker är också ett spel där du måste se till att ha oddsen på din sida. När du väl har det, är det naturligt att du vågar och kan satsa mer. Det finns pokerspelare idag som tjänar stora summor på sitt spelande. De som är duktiga på poker vet exakt vad de har för odds för och emot sig när de spelar. Denna kunskap i kombination med ett starkt psyke är en del av nycklarna till att vara framgångsrik i poker. Framgångsrik daytrading innebär att ha sannolikheten på sin sida Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 10 3. Hur fungerar börsen En bra grund att ha om du ska bli en daytrader är kunskapen om hur en börs fungerar och dess uppgift i det finansiella systemet. Du bör också känna till de instrument man handlar på börsen samt de som är bäst att daytrada. Fastän många instrument är lika i utformning, är alla inte lika fördelaktiga att daytrada. Dessa skillnader talar gärna mäklarna tyst om. Vi kommer enkelt och kortfattat ta upp dessa ämnen i detta kapitel. Varför en börs? Börsens fungerar som en marknad där du kan köpa och sälja finansiella instrument. För att göra det enkelt håller vi oss till enbart aktier för att förklara hur börsen fungerar. Om det inte funnits någon aktiebörs hade du förmodligen via annons varit tvungen att själv söka upp någon att sälja dina aktier till. Börsen är en stor marknadsplats som gör handeln med aktier möjlig. På börsen bjuds dina och andras aktier ut till priser som du själv bestämmer, precis som om du ska sälja din bil. Det är tillgång och efterfrågan som bestämmer priset. Finns det stor efterfrågan på just din bilmodell, och om du säljer den billigare än andra som annonserar samma modell, ökar chanserna avsevärt för att du ska få bilen snabbt såld. Vill ingen köpa din bil för utsatt pris, blir du tvungen att sänka priset eller vänta för att se om någon är beredd att betala det pris som du valt att annonsera för. Likadant fungerar det på börsen. Ligger du för högt i pris i förhållande till andra som bjuder ut samma aktier kommer det att dröja längre tid innan försäljningen är genomförd eller så blir en försäljning omöjlig. Det tvingar dig till att sänka priset eller behålla aktierna. Idag är de flesta handelsplatserna för finansiella instrument elektroniska, det vill säga att all handel sker över internet. Det finns fortfarande handelsplatser, där folk handlar genom att de ropar ut sina ordrar, men dessa håller på att försvinna. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 11 Mäklaren och aktier Det är via mäklaren du gör alla dina affärer. Här har du ditt konto som är en nödvändighet för att kunna daytrada. Det är mäklarens uppgift att förse dig med aktuella kurser, med tekniska lösningar som gör det möjligt för dig att daytrada över nätet, samt kontrollerar så att du inte gör något olagligt. Mäklaren har också som uppgift att se till så att du har åldern inne för att lägga ordrar. Aktierna du äger motsvarar en del av ett företag. Ju fler aktier du äger desto större del av företaget äger du. Finns det en god tro på företagets ekonomiska utveckling kommer aktierna att få större efterfrågan och priset kommer med stor sannolikhet öka för aktien. Det är alltså det förväntade resultatet som marknaden beräknar i aktiepriset och inte historiska händelser. Vinsten företaget genererar kan sedan antingen delas ut till aktieägarna eller användas till att investera, för att företaget ska kunna växa och på så vis senare kunna tjäna mer pengar. Att sälja aktier är ett sätt för företag att få in pengar för till exempel nya investeringar eller för att betala av lån(amortera). Tänk dig själv att starta ett flygbolag och med egna pengar köpa in alla flygplan som är nödvändiga för verksamheten. Vad kan vi daytrada mer än aktier Andra finansiella instrument som handlas över börsen förutom aktier är terminer, warranter och optioner. Dessa instrument är exempel på derivatinstrument. För att handla med dessa instrument behöver vi inte ha så mycket pengar som motsvarar värdet på varan vi handlar. Detta kallas hävstång. Om vi till exempel har en hävstång på 10 gånger innebär det att vi bara behöver ha 1 000 kr för att kunna köpa aktier för ett värde motsvarande 10 000 kr. Denna hävstång kan ge dig stora vinster med lite pengar men också stora förluster. Hävstången fungerar på båda hållen. Alla dessa instrument handlas med kontrakt. En stor skillnad på kontrakt och aktier är att det i ett företag bara finns ett visst begränsat antal aktier att köpa och sälja, vilket inte är fallet med kontrakt. Antalet kontrakt är obegränsat så länge det finns nya köpare och säljare. När en ny köpare och säljare träffar avtal bildas ett nytt kontrakt. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 12 Nödvändiga faktorer för daytrading Det vi söker hos ett finansiellt instrument som är lämpligt för daytrading är: Hög volatilitet = stora dagliga kursrörelser för möjlighet till större vinster Stor volym = stor handel vilket gör att vi kan göra entré och utgång där vi vill. Att göra entré innebär att vi köper aktier och utgång innebär att vi säljer de aktier vi tidigare har köpt Låga kostnader för entré och utgång. När du gör entré och utgång betalar du en avgift till mäklaren, denna avgift kallas courtage. Liten spread. Spread är skillnaden mellan köp- och säljkurs Att enbart fokusera på en marknad är viktigt, när du är i början av din utbildning. Det är viktigt att lära känna en marknad ordentligt och bli proffs på denna, innan du studerar andra. Olika marknader har sin puls och sitt sätt att röra sig. Eftersom grunden för teknisk analys är lika i alla marknader, och då de flesta som är nya i branschen har lättare att relatera till aktier, har vi för enkelhetens skull valt att bara prata om aktier i denna kurs. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 13 4. Tjäna pengar när andra förlorar De som är nya i daytrading tror ofta att det bara går att tjäna pengar när priset stiger på en aktie. Vi kan köpa en aktie för 100 kr och spekulera i att aktien ska stiga i pris. Har aktien stigit till 150 kr kan vi sälja den med en vinst på 50 kr per aktie. Idag kan man även tjäna pengar när marknaden faller i pris. Detta fungerar för i princip alla instrument man kan daytrada idag, och upplevs ofta som konstigt för de som är nya i branschen. Hur kan man tjäna pengar på att något går ner i pris? Om vi handlar aktier och tror att en aktie kommer att sjunka i pris vill vi först sälja för ett högt pris och senare köpa tillbaka aktien för ett lägre pris, detta kallas blankning. Blankning fungerar på följande sätt: 1. Mäklaren äger 100 Googleaktier som han lånar ut till oss 2. Vi säljer aktierna mäklaren lånat ut till oss för 500 kr/aktie, vilket ger oss 50 000 kr (vi har sålt innan vi har köpt!) 3. Två timmar senare har aktien sjunkit till 495 kr och vi köper 100 aktier till detta pris för de pengar vi fick från försäljningen i steg två. Nu lämnar vi tillbaka aktierna till mäklaren och affären är avslutad. Vi har då tjänat (500-495) * 100 = 500 kr på affären (vi räknar inte avgifterna i detta exempel för att göra det enkelt) Möjligheten att göra vinst både i en uppåtgående marknad och i en nedåtgående marknad, gör det möjligt att tjäna mer pengar. Vi tjänar ofta pengar snabbare i nedgång än i uppgång. Hastigheten i nedgångar är normalt sett högre än hastigheten i uppgångar. Anledningen till att det är så beror på rädslan som folk i allmänhet har för att förlora pengar. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 14 Begrepp att känna till Att köpa först kallas att gå lång (go long på engelska) och att sälja först kallas att gå kort (go short på engelska). En marknad som stiger kallas en bullmarknad och en marknad som sjunker kallas en bearmarknad. Dessa uttryck kommer ifrån att tjuren (bull) stångar sitt offer som åker upp i luften och att björnen (bear) slår sitt offer med ramen (björnens ”tass” heter ram) som då kastas ner mot marken. Bull market – marknaden har en stigande riktning Bear Market – marknaden har en fallande riktning Gå lång – att köpa i en marknad Gå kort – att sälja i en marknad Blanka – låna en aktie för att kunna sälja och köpa tillbaka med vinst Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 15 5. Olika sätt att se på marknaden För att analysera marknaden och dess riktning finns två olika metoder: Fundamental analys Teknisk analys Fundamental analys Fundamental analys används av investerare och handlar om att analysera ett företag för att kunna förutspå om kursen kommer att gå upp eller ner på lite längre sikt. Ett bra mått på när det är lämpligt att använda fundamental analys, är när din investeringsperiod sträcker sig över sex månader eller mer. Fundamental analys innebär att man studerar företagets redovisade vinst, omsättning, kassaflöde och andra ekonomiska parametrar. Ur dessa värderar man företaget och jämför detta med dagens aktiekurs för att få en indikation på om företaget är undervärderat eller övervärderat. Detta ligger till grund för om man vill köpa eller sälja aktien på lite längre sikt. Teknisk analys Klassisk teknisk analys Klassisk teknisk analys innebär att du i ett diagram analyserar den framtida kursutvecklingen för en aktie, se bild 1. Du försöker att hitta och markera olika nivåer och formationer som kan vara viktiga för hur kursen ska utvecklas i framtiden. Om priset har vänt på en viss nivå flera gånger tidigare är det stor sannolikhet att den kommer att vända där igen. Anledningen till detta är att andra också ser eller minns att priset har vänt där och det blir självuppfyllande. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 16 Bild 1 – Vändning i pris I bild 1 ser vi att priset har vänt flera gånger vid den röda linjen. Skulle priset närma sig denna nivå igen, finns det skäl att anta att det kommer att vända. För att jobba som daytrader krävs det att man är en mästare på att hitta dessa nivåer. Vi har därför gjort många övningar kring detta område i denna kurs. Det krävs ofta mycket tid och tålamod för att utveckla dessa kunskaper. Är det något som är oklart och om du behöver hjälp finns våra mentorer där för dig. Modern teknisk analys I modern teknisk analys använder man förutom det som ingår i den klassiska analysen även tekniska indikatorer. En teknisk indikator är en matematisk uträkning som utgår ifrån priset. Det finns idag hundratals tekniska indikatorer som är till för att hjälpa en att ta beslut om när man ska köpa och sälja. Många nybörjare gör felet att de använder för många indikatorer för att de tror att de då kan undvika förlustaffärer. Detta går tyvärr inte, då det är sannolikheter vi har att göra med. För många indikatorer kommer bara att göra besluten svårare. Istället för att använda för många indikatorer är det bättre att du blir mästare på ett litet antal, samt lär dig hur dessa fungerar i olika förhållanden. Om du förstår vad dessa gör och hur de fungerar kommer du lättare att få förtroende för dem. Det är därför som enkla indikatorer fungerar bäst. Enkla indikatorer fungerar bäst, då dessa är lätta att få förtroende för Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 17 6. Diagram ur olika synvinklar Diagram används för att se hur priset varierar och för att kunna hitta återkommande formationer som man kan daytrada. Det finns många olika sätt man kan visa priset på. Vi ska gå igenom de vanligaste diagramtyperna här. Ljusdiagram (Candlestickdiagram) Ljusdiagram är den vanligaste typen av diagram och heter candlestickchart på engelska. Här kan man direkt se om priset har gått upp eller ner genom att titta på färgen på varje ljus. Den vanligaste färgsättningen är att grönt visar när priset har gått upp och att rött visar när priset har gått ner, se bild 1. Ljusdiagram är den diagramtyp som vi rekommenderar och som vi använder oss utav för att analysera priset. Bild 1 – Ljusdiagram För- och nackdelar med ljusdiagram: En fördel är att vi får mycket information om priset, vilket vi också ser på ett enkelt och tydligt sätt. En nackdel är att ett ljusdiagram tar stor plats på skärmen, vilket försvårar om man vill ha information om kursrörelsen under en längre tidsperiod. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 18 Ett ljus visar öppningspris, stängningspris, lägsta pris samt högsta pris, se bild 2. Anledningen till att dessa har blivit så populära är att det är lätt att se hur priset har utvecklats. Bild 2 Om öppningspriset och stängningspriset är på samma nivå kallas detta ljus en doji, se bild 3. Detta ljus har ingen färg. Bild 3 – Doji, samma öppningspris som stängningspris Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 19 Linjediagram Ett linjediagram visar prisets rörelser som en sammanhängande linje, se bild 4. Det är väldigt lätt att se prisets rörelser i ett linjediagram, vilket kan vara en fördel för en nybörjare. Bild 4 - Linjediagram OHLC-diagram Denna diagramtyp kallas också barchart och var vanlig förr men har blivit utkonkurrerad av ljusdiagram. Denna diagramtyp används ofta utan färger. Alla bars är då svarta. OHLC står för OpenHighLowClose. Det är inte så lätt att se hur priset har utvecklats som med ljusdiagram, trots att vi ser samma typ av information, se bild 5. Bild 5 – OHLC-diagram Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 20 För- och nackdelar med OHLC-diagram: Lämpar sig bra till att visa kursrörelsen över lång tid på skärmen Informationen som varje enskild bar ger oss är svåravläst och tar lång tid att ta till sig Det finns många andra diagramtyper, men de vi beskriver i denna kurs är de vanligaste. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 21 Tidsaxeln Har du bestämt dig för att titta på ett ljusdiagram ska du därefter välja i vilket tidsintervall du vill se prisets rörelser. Väljer du att titta på ett 5-minutersdiagram, se bild 6, representerar varje ljus en tidsperiod av fem minuter. Tittar du på ett dagsdiagram bildas ett ljus per dag. En daytrader utgår från diagram med korta tidsintervall. Bild 6, 5-minutersdiagram, varje ljus är 5 minuter långt Tittar du på ett 60-minuters ljusdiagram motsvarar varje ljus en timmes handel. De vanligaste tidsintervallerna som används är månad, vecka, dag, timme, 15-minuter, 5minuter, 3-minuter, samt en minut. Men det är inte säkert att varje enskild daytrader tittar på alla dessa tidsintervall. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 22 En mindre vanlig typ är volymdiagram, se bild 7. För oss tog det ett tag innan vi insåg storheten i volymdiagram. Idag använder vi uteslutande volymdiagram för att leta efter möjliga entréer. På ett volymdiagram ställer man in hur många aktier som ska ha bytt ägare innan ett nytt ljus bildas. Om vi tittar på ett 3000-volym ljusdiagram innebär det att vi får ett nytt ljus för var 3000:e aktie som bytt ägare. I bild 7 ser vi på tidsaxeln att tidsintervallerna är oregelbundna på grund av att vi aldrig vet hur långt ett ljus är tidsmässigt. Anledningen till detta är att varje ljus är helt beroende av en viss volym för att bildas och inte av tiden. I ett volymdiagram representerar varje ljus samma volymstorlek med varierad tid I ett tidsdiagram representerar varje ljus samma tidsenhet med varierad volym Bild 7 – 3000-volymdiagram i jämförelse med 3-minutersdiagrammet i bild 8 Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 23 Bild 8 – 3-minutersdiagram i jämförelse med 3000-volymdiagrammet i bild 7 Den stora fördelen med ett volymdiagram framför ett tidsdiagram är, att när det är mycket aktivitet i marknaden får vi många ljus och när det är lite aktivitet i marknaden får vi få ljus. Detta gör att vi får snyggare och mjukare svingar med ett volymdiagram jämfört med ett tidsdiagram, som ofta har en väldigt kantig priskurva. I bild 7 har vi stor aktivitet i marknaden vilket ger många ljus på ett 3000volymdiagram jämfört med ett 3-minutersdiagram. I 3000-volymdiagrammet ser vi tydligt små svängningar i marknaden medan vi i 3-minutersdiagrammet bara ser många långa röda ljus. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 24 Tittar vi på dessa två diagram under en tid då det är liten aktivitet i marknaden kommer förhållandet att vara det motsatta, se bild 9 och 10. I 3000volymdiagrammet ser vi få ljus under en lång tidsrymd medan vi i ett 3minutersdiagram alltid får ett ljus per 3-minutersintervall. Bild 9 – 3000-volymdiagram vid låg aktivitet Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 25 Bild 10 - 3-minutersdiagram vid låg aktivitet Det blir som om vi filtrerar bort det mesta av bruset när marknaden är väldigt lugn och långsam, samtidigt som vi får med kursens rörelse när tempot är högt. Vid nyheter då aktiviteten ökar kraftigt får vi till exempel många ljus under en minut på ett volymdiagram men på ett 1-minutersdiagram får vi bara ett långt ljus och missar hur priset rör sig. Fördelen med volymdiagram i jämförelse med tidsdiagram är att: Vi filtrerar bort brus i diagrammet som bildas under stillsamma perioder i marknaden, vilket underlättar för vår analys Vi ser kursrörelser även i högt tempo i marknaden Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 26 I korthet Ljus Ett ljus utan färg kallas en doji Ett ljus med grön kropp visar att priset har stängt högre än vid öppning Ett ljus med röd kropp visar att priset har stängt lägre än vid öppning Ljusdiagram I ett ljusdiagram får vi mycket information om priset på ett visuellt sett Är den vanligaste diagramtypen Kallas även för candlestickdiagram OHLC-diagram Det är lättare att se längre historiska tidsperioder i denna diagramtyp Kallas även barchart Linjediagram I ett linjediagram är det lätt att se de stora variationerna i priset Volymdiagram I ett volymdiagram representerar varje ljus samma volymstorlek med varierad tid Ett volymdiagram visar prisets variationer tydligare än ett tidsdiagram. Tidsdiagram I ett tidsdiagram representerar varje ljus samma tidsenhet med varierad volym Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 27 7. Formationer i marknaden Formationer i marknaden bildas bland annat på grund av att vi människor styrs av rädsla och girighet. Den främsta orsaken är psykologiska faktorer. De formationer vi tar upp här är de vanligast förekommande. Dubbeltoppar och dubbelbottnar En dubbeltopp bildas av att priset har stigit och därefter vänt neråt vid samma pris två gånger, se bild 1. En dubbelbotten bildas av att priset har sjunkit och därefter vänt uppåt vid samma pris två gånger, se bild 2. Bild 1 – Dubbeltopp Bild 2 - Dubbelbotten För att vi ska kalla det en dubbeltopp eller dubbelbotten behöver inte priset vända på exakt samma nivå, se bild 2. Det finns flera anledningar till att det bildas dubbeltoppar och dubbelbottnar. En anledning är de personer som sålde vid den första bildade bottnen och spekulerade i en nedgång. När priset sedan stiger igen efter att den första bottnen har bildats har de en förlust i sin affär. När marknaden sedan kommer tillbaka för andra gången, ligger de helt plötsligt break-even. De är då lättade att kunna avsluta sin affär utan att göra förlust. Deras köp ger då en skjuts åt priset uppåt igen. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 28 Andra anledningar till att priset vänder är att det finns en förväntan i marknaden som infrias. Många daytraders ser den första toppen eller bottnen och spekulerar i en vändning på samma nivå. Priset behöver inte vända på exakt samma prisnivå på de båda topparna eller bottnarna, för att man ska se det som en dubbeltopp eller dubbelbotten. Hur stor skillnad i priset som är acceptabel beror bland annat på i vilket tidsperspektiv man tittar. Tittar vi på hur priset har utvecklats över flera år och letar efter dubbeltoppar, accepterar man en större differens i priset, än om man tittar på ett diagram som visar ett ljus per minut. Huvud-skuldraformation Bild 3 – Huvud-skuldra Bild 4 – Omvänd huvud-skuldra En huvud-skuldraformation är en vanlig formation och ses ofta som ett tecken på en vändning av priset. Priset stiger på vänster skuldra, och når sin kulmen vid huvudet, och sjunker därefter för att sedan stiga en sista gång och bilda den högra skuldran, se bild 3. En huvud-skuldraformation kan även vara upp- och nervänd och innebär även här en vändning i marknaden från att ha varit nedåtgående till att vara uppåtgående, se bild 4. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 29 De båda skuldrorna behöver inte vara lika höga för att det ska ses som en huvudskuldraformation, se bild 4. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 30 8. Marknadsläge–trend eller sidledsrörelse Marknadens sätt att röra sig Prisets rörelse kan befinna sig i en trend uppåt, neråt, eller i en sidledsrörelse. Tekniska indikatorer, som kommer att beskrivas i ett senare kapitel, är anpassade att fungera i en trendmarknad eller en marknad som rör sig i sidled. Många tradingsystem är konstruerade för en marknad som rör sig antingen sidledes eller i en trend. Trendrörelse Tittar vi på bild 1 ser vi en marknad som befinner sig i en trendrörelse uppåt. Det som karakteriserar en uppåtgående trendrörelse är att priset skapar högre och högre bottnar och samtidigt högre och högre toppar. En uppåtgående trend visar att det finns en stor köpkraft i marknaden. Det som skapar den stigande vågrörelsen uppåt med högre toppar och högre bottnar, har flera förklaringar. En anledning är att flera aktörer i marknaden säljer för att ta hem vinster, vilket gör att priset sjunker en aning och en högre botten bildas. När denna vinsthemtagning är gjord kan priset fortsätta att stiga. Vi kommer att gå in på marknadspsykologi mer i detalj i den andra kursen. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 31 Bild 1 – Högre toppar och högre bottnar Upptrend = Köpkraft = högre toppar och högre bottnar Nedtrend = Säljkraft = lägre toppar och lägre bottnar Om vi är i en upptrend, där priset gör högre toppar och bottnar, kommer det första tecknet på att kraften håller på att ta slut, att vara att en högre topp som följs av en lägre topp. Om vi sedan får en lägre botten, visar det att köpkraften stannat av och att vi kanske har fått en trendvändning från en tidigare upptrend till en nedtrend, se bild 2. När en trendvändning har skett i en upptrend, skapas en huvudskuldraformation, se bild 2. I bild 1 och 2 har vi satt ut svängningarna i priset med en blå streckad linje. Det är viktigt att förstå att detta inte är en exakt vetenskap och att en annan daytrader Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 32 kanske inte sätter ut alla toppar och bottnar exakt som vi har gjort. Det som kan skilja är hur liten en svängning kan vara för att man ska se det som att en ny topp och botten har bildats. Begreppen LB – Lägre Botten, HB – Högre Botten, HT – Högre Topp samt LT – Lägre Topp, används som förkortningar till dessa begrepp. Bild 2- En upptrend har brutits Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 33 En nedåtgående trend karakteriseras av lägre toppar och lägre bottnar, se bild 3. Nedåtgående trender har ofta en högre hastighet än en uppåtgående trend. Rädsla för förluster och panik hos marknadsaktörer skapar snabba och branta nergångar. En nedåtgående trend bryts av att vi får en högre botten och en högre topp. Bild 3 – Lägre toppar och lägre bottnar Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 34 Sidledsrörelse I en sidledsrörelse har vi ingen tydlig trendriktning upp eller ner. Priset rör sig åt sidan. Toppar och bottnar är på ungefär samma nivå. Vi kan rita ut en stödlinje och en motståndslinje över och under priset. Motståndslinjen och stödlinjen kommer att ligga nära varandra. I bild 4 har vi ritat ut en motståndslinje ovanför priset och en stödlinje under priset. Stöd och motstånd beskrivs utförligt i nästa kapitel. En sidledsrörelse är det vanligaste marknadsläget och den mesta tiden av dagen rör sig priset sidledes. Bild 4 – Sidledsrörelse I korthet Upptrend – Högre toppar och högre bottnar i priset Nedtrend – Lägre toppar och lägre bottnar i priset Sidledsrörelse – Priset rör sig mellan två olika prisnivåer Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 35 9. Vändpunkter i marknaden Vändpunkter Vändpunkter är grunden för att analysera marknaden. De används både för att söka entréer och utgångar. Nästan alla daytraders bygger sina analyser och sina system kring denna kunskap. Innan du gör entré i marknaden är det viktigt att förstå var eventuella vändpunkter i marknaden kan finnas. Dessa hjälper till att bestämma din utgång. Vad är det som gör att priset vänder neråt från att ha varit på väg upp, eller vänder uppåt från att ha varit på väg ner? Det finns många olika orsaker till att priset byter riktning. Några av dessa är: Nyheter Tidigare topp eller botten Jämna tal i priset Årshögsta eller årslägsta Tidigare stöd eller motstånd Pivotnivåer Nyheter Nyheter kan ha stor betydelse för hur priset utvecklas. Priset kan vända tvärt om en nyhet är mycket sämre eller bättre än förväntat. Nyheter är svåra att analysera, då vi inte kan veta hur marknaden kommer att reagera. Reaktionen kan bli minimal eller extrem. Marknaden kan också tycka att reaktionen på nyheten var överdriven, då man efter närmare analys kommit fram till att det inte var så bra eller dåligt som man först trott. Vi kan då få en tvärvändning i motsatt riktning igen, se bild 1. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 36 Bild 1 – Arbetslöshetssiffror presenteras, först en positiv reaktion, sedan dyker marknaden Nyhetens påverkan på priset styrs inte av utfallet på nyheten utan av utfallet på nyheten i förhållanden till det förväntade värdet. Vi tar ett exempel: Förväntade arbetslöshetssiffror: 8 % Verklig siffra: 10 % Om arbetslösheten förväntas ligga på 8 procent, men det visar sig att den hamnar på 10 procent, är det troligt att marknaden kommer att sjunka, på grund av att den verkliga siffran på arbetslösheten var sämre än förväntat. Tidigare topp eller botten En tidigare ensam topp eller botten kan vara en potentiell vändpunkt. I bild 2 ser vi att priset är på väg upp mot en tidigare topp. Denna topp är en möjlig vändpunkt i priset (det blev också så i verkligheten!). Har priset stigit oavbrutet under en längre tid minskar sannolikheten för att priset ska vända vid en tidigare topp om vi är i en upptrend. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 37 Bild 2 – Möjlig vändpunkt Jämna tal i priset Jämna pristal som till exempel 100-nivåer och 1000-nivåer har stor psykologisk laddning, då folk förväntar sig att priset ska stanna upp vid dessa jämna tal. Anledningen till att folk agerar vid dessa nivåer är att de är lätta att se och komma ihåg. Det är till exempel lättare att komma ihåg att vi gjorde entré på nivån 100 än vid nivån 94,75. Årshögsta eller årslägsta När priset kommer tillbaka till dagshögsta och dagslägsta är en vändning tänkbar. Kommer priset tillbaka till den högsta och lägsta nivån för året, är förväntningarna på en vändning mycket stor. Stöd och Motstånd När man tittar på priset i ett diagram kan man se att priset vänder på vissa nivåer flera gånger. Dessa nivåer utgör stöd och motstånd i marknaden. Läran om prisets stöd och motstånd är grunden i teknisk analys. Stöd och motstånd användes innan datorn skapades och har fortfarande mycket stor betydelse. Det är därför viktigt att du förstår och lär dig dessa begrepp så att inga oklarheter kvarstår. Frågor som man måste ta hänsyn till är: Varför bildas stöd och motstånd? Hur upptäcker jag dessa? Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 38 Hur ska jag rita ut stöd och motståndslinjer? Hur ska jag agera när priset ligger vid dessa linjer? Har vissa stöd och motstånd större betydelse än andra, varför? Vad avgör styrkan hos ett stöd och motstånd? Vilka regler gäller för olika typer av stöd och motstånd? Motstånd kallar man en linje som kan dras över priset, se bild 3. Stödlinje kallar man en linje som kan dras under priset, se bild 4. En nivå har bildats som gör att priset har svårt att passera här. Vi kan se det som en kraft som hindrar priset vid dessa nivåer. För att man ska kunna tala om stöd och motstånd måste priset ha testat samma nivå minst två gånger. Det kan inte påtalas för många gånger hur viktigt det är att förstå och själv kunna dra ut dessa linjer. Nästan alla daytraders ser dessa linjer och daytradar efter dem. Det gör dem så viktiga. Bild 3 – Motståndsnivå Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 39 Bild 4 – Stödnivå När vi började med daytrading och skulle sätta ut dessa nivåer, trodde vi att priset måste vända på exakt samma nivå som första gången. Ingenting är exakt i daytrading och det är en bedömningsfråga hur stor avvikelsen i priset får vara föra att vi ska anse att det är samma nivå. Stöd och motstånd ska ses som områden istället för en exakt linje. Detta blir väldigt tydligt i bild 3. Här är inte alla toppar på exakt samma nivå. Priset har inte riktigt orkat upp till den utritade motståndsnivån vid ett flertal tillfällen men man ser ändå att det bildas ett starkt motståndsområde runt den dragna linjen. I bild 4 är den högra bottnen lite lägre än den vänstra. En nivå som är mer tydlig och exakt, har större betydelse, då denna är lättare att agera efter och ses av fler aktörer i marknaden. Motstånd – en övre nivå i ett diagram som hindrar att priset rör sig över denna nivå Stöd – en lägre nivå i ett diagram som hindrar att priset rör sig under denna nivå Motstånd bildar stöd – Stöd bildar motstånd När en motståndsnivå en gång brutits och priset vänder tillbaka mot samma nivå fungerar nu denna som stöd för priset. Den tidigare utdragna motståndslinjen bildar en stödlinje. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 40 Precis samma sak händer när priset passerar en stödnivå. När priset vänder tillbaka mot stödlinjen bildar denna ett motstånd för priset, se bild 5. Bild 5 - Stöd har blivit motstånd En jämförelse: Tänk dig att du står på andra våningen av en trevåningsbyggnad. Golvet som du står på är ditt stöd som gör att du inte faller ner till första våningen. Taket är ditt motstånd, vilket hindrar dig från att komma till tredje våningen. Föreställ dig nu att du tar hissen ner till första våningen. Taket som tidigare var ett golv och fungerade som stöd under dina fötter är nu ett motstånd. Stöd blir till motstånd när de en gång brutits Motstånd blir till stöd när de en gång brutits Trendlinjer och trendkanaler Stöd och motstånd behöver inte vara horisontella. Vi kan skapa stöd och motståndslinjer i en trend uppåt eller nedåt. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 41 En övre trendlinje får vi genom att dra en linje mellan minst två toppar. Det samma gäller för en undre trendlinje med skillnaden, att du drar linjen mellan bottnarna. Ju fler punkter som sammanbinds när man drar linjen desto starkare är den. Om marknaden bildat högre toppar eller bottnar har vi en stigande trendlinje. Har marknaden istället bildat lägre toppar eller bottnar har vi en fallande trendlinje. En trendlinje kan ligga över eller under priset, medan en trendkanal består av en övre och en undre trendlinje som omsluter priset, se bild 6. Lutningens storlek bestämmer styrkan i trenden, ju brantare lutning desto starkare trend. När du drar linjen, får du aldrig en perfekt passning mellan alla vändpunkterna, utan linjen dras så att den bäst passar de vändpunkter som bildats. Bild 6 – Trendlinjer och trendkanal Är alla stöd och motståndsnivåer lika viktiga? Vi har lättare för att minnas och att se nivåer som varje gång de träffats, haft små avvikelser ifrån varandra. Om vi till exempel har flera träffar på exakt samma nivå kommer fler personer som analyserar marknaden att notera denna nivå och agera efter den. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 42 Det finns två typer av stöd och motstånd: Horisontella stöd och motstånd Trendstöd och trendmotstånd Horisontella nivåer ger en tydligare objektiv synvinkel, vilket gör att de har ett större analysvärde. När vi har vetskapen om att dessa nivåer är lätta att se, vet vi också att andra som följer marknadens rörelser ser samma nivåer som vi ser. Stöd och motstånd som bildas i en trend har mindre betydelse för vår analys. Anledningen är att dessa nivåer är mer subjektiva. Trendlinjer och trendkanaler som vi får ut från dessa områden ritas ofta olika, beroende på vem som analyserar marknaden. Skillnader kan också bero på vilken tidsskala man tittar på. Trendlinjer och trendkanaler används därför bäst till att enbart visa riktningen i marknaden. Horisontella stöd och motstånd kan vi däremot använda för eventuella entréer och utgångar. Styrkan för stöd och motstånd bestäms av: Antalet träffar på eller vid nivån Tidsperioden för en nivå. Ju längre desto starkare Storleken på avvikelserna vid nivån. Ju mer exakt nivå desto starkare, se bild 7 och 8. Typ av nivå. Horisontellt stöd och motstånd har större betydelse i vår analys än stöd och motstånd i trend. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 43 Bild 7 – Exempel på ett starkt motstånd Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 44 Bild 8 – Exempel på ett svagt motstånd Pivotpunkter Förr i tiden när handlarna stod på börsgolvet och tittade på hur priset rörde sig upp och ner, ville de få en känsla för var dagens pris befann sig i förhållande till gårdagens prisrörelser. De tog gårdagens stängningskurs, högsta kurs och lägsta kurs för dagen och gjorde diverse beräkningar och fick ut ett antal prisnivåer. Dessa prisnivåer kallas pivotpunkter. På detta sätt kunde de se marknadens riktning och hur långt priset hade rört sig under dagen i förhållande till gårdagen. Pivotpunkter är statiska nivåer som priset kan tänkas vända på. Dessa är väldigt starka stöd och motståndsnivåer som respekteras ofta av marknaden, och anledningen är att det är många som tittar på dem, se bild 9. De blir helt enkelt Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 45 självuppfyllande. I bild 9 ser vi att R1 har blivit ett motstånd. Priset har varit uppe och vänt på R1 flera gånger. Bild 9 – Pivotlinjer, R1 har blivit ett motstånd för priset För att räkna ut pivotnivåerna utgår man från det man kallar pivotpunkten PP = (C + H + L) / 3, där C är gårdagens stängningspris, H är gårdagens högsta pris och L är gårdagens lägsta pris. Från denna nivå räknar man sedan ut tänkbara motståndsnivåer och stödnivåer i marknaden. Motståndsnivå 1, 2 och 3 benämns R1, R2, R3 (R=resistance) och stödnivåerna 1,2 och 3 benämns S1, S2, S3. Pivotlinjerna Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 46 består av R3, R2, R1, PP, S1, S2 och S3 sett uppifrån och ner, se bild 9. R1, R2 och R3 som ligger ovanför pivotlinjen kan utgöra tänkbara motstånd för priset och S1, S2 samt S3 som ligger under pivotlinjen kan utgöra tänkbara stöd för priset. När man lägger ut dessa linjer i ett diagram lägger man också ofta ut PC (Previous Close) gårdagens stängning, TL (Todays Low) dagens lägsta nivå, TH (Todays High) dagens högsta nivå, PL (Previous Low) gårdagens lägsta nivå samt PH (Previous High) gårdagens högsta nivå, se bild 10. Dessa linjer utgör inte så starka potentiella stöd och motstånd som pivotlinjerna men respekteras tillräckligt ofta för att vara intressanta att se i ett diagram. Bild 10 – PC, TH, TL, PL och PH Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 47 I bild 11 ser vi hur priset studsar på gårdagens stängningspris, går upp till pivotlinjen, svänger något över pivotlinjen för att sedan vända neråt igen och bryta igenom gårdagens stängningspris. Det är viktigt att komma ihåg att oavsett vilken metod man daytradar efter så är det ett spel med sannolikheter. Det finns inga linjer eller formationer som respekteras till 100 procent. Bild 11 – Studs på gårdagens stängning I grund och botten är det vårt minne för tidigare händelser samt våra känslor såsom girighet, oro och rädsla som skapar alla typer av vändpunkter. Vi går in på detta mer i detalj i kurs 2. De vändpunkter som ligger närmst det nuvarande priset har alltid större betydelse än de som ligger längre bak i tiden. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 48 Gap – Skillnaden mellan dagens öppningspris och gårdagens stängningspris En nivå som är mycket viktig i daytrading är föregående dags stängningspris. Skillnaden mellan dagens öppningspris och gårdagens stängningspris kallas gap. Det är många som spekulerar i att detta gap ska slutas vid dagens öppning. Om gårdagens stängningspris var 1179 och dagens öppningspris är 1175 är det väldigt troligt att priset under dagen kommer att stänga gapet, det vill säga priset kommer att gå upp till gårdagens stängningspris 1179, se bild 12. Bild 12 – Gap Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 49 I korthet Nyheter kan ha en stor påverkan på priset och är viktiga att ha kontroll på för en daytrader Tidigare toppar och bottnar kan utgöra potentiella vändpunkter i marknaden Jämna tal i priset och framför allt jämna 100-tal och 1 000-tal kan ha stor betydelse Årshögsta och årslägsta utgör alltid en möjlig vändpunkt i priset Tidigare stöd och motstånd utgör alltid möjliga vändpunkter i marknaden Pivotpunkter är starka vändpunkter i marknaden Horisontella stöd och motstånd är mycket starkare stöd och motstånd än trendlinjer och trendkanaler. Horisontella stöd och motstånd är lättare att identifiera, vilket ger dem större betydelse. Pivotlinjer är statiska nivåer som räknas ut från gårdagens högsta-, lägsta- och stängningspris. Marknaden vänder ofta på dessa nivåer. Gapet är skillnaden mellan gårdagens stängningspris och dagens öppningspris. Gapet har stor betydelse i daytrading och många som jobbar med daytrading spekulerar i att priset ska komma tillbaka till gårdagens stängningspris. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 50 10. Förstå indikatorer En teknisk indikator är en matematisk uträkning som utgår ifrån priset. De flesta indikatorer visas i ett separat fönster under diagramfönstret men en del indikatorer visas i prisfönstret. Den vanligaste indikatorn som visas i prisfönstret är Glidande Medelvärde. Det finns idag hundratals tekniska indikatorer som är till för att hjälpa en att ta beslut om när man ska köpa och sälja. Många nybörjare gör felet att de använder för många indikatorer för att de tror att de då kan undvika förlustaffärer. Det går inte att eliminera förlustaffärer och vi rekommenderar att man använder som mest fyra till fem indikatorer. Indikatorer kan delas in i två huvudgrupper, oscillatorer och trendindikatorer. Oscillatorer används framför allt när marknaden går sidledes. Det finns indikatorer som inte passar in på någon av dessa kategorier, och det är bland annat ATR som vi kommer att gå in på längre fram. Oscillatorer Oscillatorer kallas också momentumindikatorer och fungerar bäst i en marknad som går sidledes. De visar om ett instrument är överköpt eller översålt. Med överköpt menas att aktien blivit så dyr och priset så pass högt, att det borde vända neråt. Med översålt menas det motsatta, det vill säga att priset för aktien är för lågt och borde vända uppåt. De oscillatorer som används mest är RSI – Relative Strenght Index, Stochastics samt MACD – Moving Average Convergence Divergence. I bild 1 ser vi RSI med parametervärdet 14, detta innebär att de 14 senaste ljusen har använts för att beräkna värdet på RSI. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 51 Bild 1 – RSI(14) Ett högre parametervärde för en indikator gör att den reagerar långsammare på ändringar i priset, då den beräknas på fler ljus, se bild 2. Detta i sin tur resulterar i färre köp- och säljsignaler men de får högre tillförlitlighet. Ett lågt parametervärde ger snabba variationer i indikatorn och fler köp- och säljsignaler men också sämre tillförlitlighet. Oscillatorer: Visar om priset är överköpt eller översålt Fungerar bäst i sidledsrörelser Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 52 RSI och Stochastics har ett värde som varierar mellan 0 och 100. Ett värde över 70 för RSI eller 80 för Stochastics brukar ses som en indikation på att instrumentet är överköpt och att det är läge att sälja, medan ett värde under 30 för RSI eller 20 för Stochastics ses som en indikation på att det är översålt och att det är läge för att köpa. I bild 2 ser vi att vi får färre överköpta och översålda signaler på RSI(14) än på RSI(9), värdet på RSI(9) varierar mer och snabbare än värdet på RSI(14). Bild 2 – Jämförelse i variation för RSI med olika parametervärden Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 53 Trendindikatorer Det finns ett antal indikatorer för att detektera en trend och några av dessa är glidande medelvärde och ADX (Average Directional Index). Den vanligaste trendindikatorn är glidande medelvärde. Den indikerar om priset är på väg upp eller ner, se bild 3. Det finns enkla glidande medelvärden (SMA, Simple Moving Average) och exponentiellt glidande medelvärden (EMA, Exponential Moving Average). Skillnaden är att det exponentiella glidande medelvärdet tar mer hänsyn till vad som har hänt i priset den senaste tiden, medan det enkla glidande medelvärdet lägger lika mycket vikt vid vad som har hänt under hela tidsperioden för beräkningen. Detta göra att det exponentiella medelvärdet följer priset bättre än det enkla medelvärdet. Prisets små variationer syns tydligare med EMA. Bild 3 – SMA(20) blå linje och EMA(20) röd linje Det enkla glidande medelvärdet bygger på att det varje dag beräknas ett medelvärde för slutkursen ett bestämt antal dagar tillbaka i tiden. Väljer man till exempel ett 14dagars glidande medelvärde, beräknas medelvärdet över de senaste 14 börsdagarna, genom att slutkurserna adderas och divideras med 14. Dagen därpå väljs istället de nya 14 gångna börsdagarna och ett nytt medelvärde räknas ut. Sätter man ihop flera medelvärden blir resultatet en kurva som beskriver utvecklingen i aktien. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 54 Medelvärde kan användas på alla typer av diagram. Använder vi indikatorn på ett 60minutersdiagram får vi ut medelvärdet för de senaste 14 timmarna (om vi valt 14 perioders inställning). Kortare perioder för SMA är mycket känsligare och identifierar trender mycket tidigare. De ger också fler felsignaler. Längre inställningar på SMA är mer pålitliga men visar bara den större trenden och reagerar dessutom långsamt på förändringar i priset. Det är vanligt att man använder flera SMA för att jämföra den kortare trenden med den längre. ATR – Average True Range Denna indikator visar volatiliteten i priset och anger hur stort avstånd det är i genomsnitt mellan lägsta och högsta pris per dag (om du använder indikatorn på dagsdiagram). Om vi till exempel använder ATR(7) på ett dagsdiagram visar ATR det genomsnittliga avståndet mellan lägsta och högsta nivån för dagen beräknat på de senaste sju dagarna. I bild 4 ser vi ATR under den mest turbulenta delen av finanskrisen. ATR(7) var uppe i 90 för S&P 500 vilket innebär att indexet rörde sig 90 punkter i snitt under en dag. Normala sett ligger ATR(7) för S&P 500 under 20. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 55 Bild 4 – ATR under finanskrisen hösten 2008 Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 56 I korthet Indikatorer delas in i oscillatorer och trendindikatorer. Oscillatorer fungerar bäst i en marknad som går sidledes och trendindikatorer fungerar bäst i en marknad som har en tydlig riktning upp eller ner. Ett högre parametervärde för indikatorer gör att de reagerar långsammare på ändringar i priset och ger färre sälj- och köpsignaler men de får högre tillförlitlighet. Ett kortare parametervärde för indikatorn gör att de reagerar snabbare på ändringar i priset och ger fler sälj- och köpsignaler men de får sämre tillförlitlighet. Oscillatorer: Kallas också för momentumindikatorer Fungerar bäst i sidledrörelser Visar om priset är överköpt eller översålt De vanligaste oscillatorerna är RSI, Stochastics och MACD Trendindikatorer: Den dominerande trendindikatorn är glidande medelvärde Glidande medelvärde kan vara enkla eller exponentiella ATR – Average True Range, mäter volatiliteten i priset. Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 57 Övningsuppgifter för grundkursen Facit till uppgifterna finns på vår hemsida, www.MinBörs.se Syftet med uppgifterna är att du ska kunna testa och öva dig på de kunskaper som du fått i den första kursen. För att du ska kunna dra största möjliga nytta av uppgifterna, rekommenderar vi att du läser kursmaterialet noga och se till att du förstår det, innan du går vidare till frågorna. Facit till frågorna hittar du på vår hemsida. Resultatet du får när du gått igenom alla frågorna ger dig en indikation på hur väl du har förstått materialet. Undrar du över något, vill ha hjälp eller har förslag till förbättringar, skicka ett email till oss på info@minbors.se . Antal rätt 0-33 Åtgärd Du behöver läsa om denna kurs och gå igenom frågorna på nytt. Tycker du att du behöver mer hjälp, skicka ett email till oss. 34-43 Du är en bit på väg och verkar ha förstått det grundläggande, men vi rekommenderar att du läser om denna kurs och studerar det du har missat innan du går vidare till nästa kurs. 44-54 Du har förstått det mesta men bör gå igenom det du har fel på och sedan fortsätta med nästa kurs. 55-60 GRATTIS! Du verkar ha förstått allting och du kan direkt fortsätta med nästa kurs. 61-62 Är det möjligt!? Du är definitivt ingen nybörjare på daytrading eller så lär du dig väldigt fort. För din del gäller det att inte underskatta de mentala delarna i daytrading, resten verkar du ha kontroll på! Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 58 1. Hur länge varar en affär som längst för en daytrader? (1p) Svar: ____________________________________________ (1p) 2. Vad innebär det att marknaden är bullish respektive bearish? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) 3. Vad menas med att gå lång respektive att gå kort? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 59 4. Vad kallas den formation som siffrorna 1, 2, och 3 bildar i bilden nedan? (1p) Svar: ____________________________________________________ (1p) 5. Vad är en börs? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) 6. Vad gör en mäklare? Ange minst två uppgifter som de har (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 60 7. Vad visar siffrorna i bilden nedan? Alternativen är en HT – Högre Topp, HB – Högre Botten, LT– Lägre Topp eller en LB – Lägre Botten. (3p) 1: _______________________________ (1p) 2: _______________________________ (1p) 3: _______________________________ (1p) 8. Nämn tre egenskaper ett finansiellt instrument bör ha för att vara lämpligt för daytrading (3p) Svar: __________________________________________________________________ (3p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 61 9. Vilka två olika huvudtyper av marknadslägen finns det? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) 10. Vad karakteriserar en sidledsrörelse? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) 11. Sätt ut högsta, lägsta, stängning och öppning på varje enskilt ljus i bilden nedan! (4p) 1 2 3 4 12. Nämn tre orsaker till att priset byter riktning (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 62 13. Vad menas med ett motstånd? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) 14. Varför är ett horisontellt stöd starkare än ett trendstöd? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) 15. Nämn tre saker som anger styrkan på ett stöd eller ett motstånd? (3p) Svar: __________________________________________________________________ (3p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 63 16. Ange vilka pivotnivåer vi ser vid siffrorna 1 till 3 i bilden nedan? (3p) 1: _______________________________ (1p) 2: _______________________________ (1p) 3: _______________________________ (1p) 17. Varför tittar vi på pivotpunkter? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) 18. Hur räknas pivotpunkten ut? (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 64 Svar: __________________________________________________________________ (1p) 19. Nedan ser du två typer av diagram, vad heter dessa? (2p) Bild 1 Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 65 Bild 2 Diagramtypen för bild 1 är: ________________________________ (1p) Diagramtypen för bild 2 är:_________________________________ (1p) 20. Vad är fördelen med ett volymdiagram framför ett tidsdiagram? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) 21. Vilken diagramtyp är mest använd av tidsdiagram och volymdiagram? (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 66 Svar: __________________________________________________________________ (1p) 22. Om du använder volymdiagram, varför bör du ändå titta på tidsdiagram? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) 23. Vi tittar på ett 1500v volymdiagram. Vad krävs för att ett nytt ljus ska bildas? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 67 24. Vad skiljer ett ljus med en grön kropp från ett ljus med en röd kropp prismässigt på ett ljusdiagram? Svar: __________________________________________________________________ (1p) 25. Vad är en doji? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) 26. Vad visar siffrorna i bilden nedan? Alternativen är en HT – Högre Topp, HB – Högre Botten, LT– Lägre Topp eller en LB – Lägre Botten. (3p) 1: _______________________________ (1p) 2: _______________________________ (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 68 3: _______________________________ (1p) 27. Vad visar siffrorna i bilden nedan? Alternativen är en HT- Högre Topp, HB- Högre Botten, LT- Lägre Topp, LB- Lägre Botten. (3p) 1: ________________________________________________ (1p) 2: ________________________________________________ (1p) 3: ________________________________________________ (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 69 28. I bilden nedan har vi satt ut siffror vid olika formationer och linjer, ange vad det är för linjer eller formation du ser? Alternativen är: stöd, motstånd, trendstöd, trendmotstånd, trendkanal. (4p) 3 4 1 2 1: __________________________________ (1p) 2: __________________________________ (1p) 3: __________________________________ (1p) 4: __________________________________ (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 70 29. Vilka vändpunkter är det du ser vid siffrorna i bilden nedan? Alternativen är: stöd, motstånd, trendlinje, trendkanal. (2p) 2 1 1: ____________________________ (1p) 2: ____________________________ (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 71 30. Vad ser du i bilden nedan? (1p) Svar: ________________________________ (1p) 31. Vad kallas skillnaden i priset vid den vertikala linjen och varför uppkommer den? (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 72 Svar: __________________________________________________________________ (1p) 32. Befinner sig priset i diagrammet nedan i en trend eller i en sidledsrörelse?(1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 73 Svar: ___________________________________ (1p) 33. Befinner sig priset i följande diagram i en trend eller i en sidledsrörelse (1p) Svar: _____________________________________ (1p) 34. Vad är skillnaden på ett enkelt glidande medelvärde (SMA) och ett exponentiellt glidande medelvärde (EMA)? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 74 35. Tala om vilket som är ett enkelt glidande medelvärde (SMA) och vilket som är ett exponentiellt glidande medelvärde (EMA) i bilden nedan. Båda medelvärdena har samma parameterinställning! (2p) 2 1 1: ________________________________________________________________ (1p) 2: ________________________________________________________________ (1p) 36. Vad betyder RSI och vad är det för typ av indikator? (2p) Svar: __________________________________________________________________ (2p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 75 37. RSI ligger över 70. Är du mer intresserad av att köpa eller sälja vid denna nivå, se bilden nedan? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) 38. Vilket är det lägsta respektive högsta värde RSI kan ha? (1p) Svar: _____________________________ (1p) 39. Vad betyder ATR? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) 40. Förklara vad parameterinställningen 7 i indikatorn ATR(7) betyder om vi tittar på ett dagsdiagram? (1p) Svar: __________________________________________________________________ (1p) Copyright 2012, www.MinBors.se Sida 76 Index Aktierna, 12 ATR, 55 Barchart, 20 Bearmarknad, 15 Blankning, 14 Bullmarknad, 15 Börs, 11 Candlestickdiagram, 18 Courtage, 13 Doji, 19 Dubbelbottnar, 28 Dubbeltoppar, 28 EMA, 54 Entré, 13 Fundamental analys, 16 Gap, 49 Gå kort, 15 Gå lång, 15 Huvud-skuldraformation, 29 Index, 13 Indikatorer, 51 Instrument, 12 Jämna tal, 38 Klassisk teknisk analys, 16 Linjediagram, 20 Copyright 2012, www.MinBors.se Ljusdiagram, 18 MA, 54 marknad, 11 Marknadsläge, 31 Modern teknisk analys, 17 Motstånd, 38 Mäklaren, 12 Nyheter, 36 OHLC-diagram, 20 Pivotlinjer, 45 S&P 500, 13 Sidledsrörelse, 31 Stöd, 38 Teknisk analy, 16 Trend, 31 Trendkanaler, 41 Trendlinjer, 41 Utgång, 13 Volatilitet, 13 Volym, 13 Volymdiagram, 23 Vändpunkter, 36 Årshögsta, 38 Årslägsta, 38 Sida 77
© Copyright 2024