9. Solvensregler
Solvensregler Lektion 9 - Solvensregler Grundläggande försäkringsrörelserätt 20-21 oktober 2015 6501863-v2 Föreläsare: Per Johan Eckerberg pje@vinge.se Disposition 6501863-v2 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Vad är Solvens? Hur kan man mäta Solvens? Solvens II De tre pelarna Värdering Investeringar Kapitalkrav 2 Huvudrubrik 2015-10-26 1. Vad är Solvens? Solvens= Ett mått på hur väl ett företags tillgångar räcker för att kunna betala företagets åtaganden Solvensregler= Regler som syftar till att säkerhetsställa företagets - soliditet, - likviditet och - kontroll över sina risker, 6501863-v2 så att åtagandena mot försäkringstagarna kan fullgöras, genom att ställa krav på att företaget ska ha en tillräcklig kapitalbas 3 Huvudrubrik 2015-10-26 2. Hur kan man mäta solvens? Solvensgrad: (nyckeltal, ej lagkrav) Solvenskvot S1: Marknadsvärdet på samtliga tillgångar dividerat med marknadsvärdet på samtliga skulder (åtaganden) ”Kapitalbasen” (det egna kapitalet och vissa efterställda skulder) dividerat med ”Solvensmarginalen” (ett buffertkrav baserat på värdet av de garanterade försäkringsåtagandena) Solvenskvot S2: ”Kapitalbasen” (eget kapital, visst tilläggskapital och efterställda skulder) dividerat med 6501863-v2 ”Solvenskapitalkravet” (ett buffertkrav baserat på alla försäkringsföretagets kvantifierbara risker, dvs även marknads-, motparts- och operativa risker) 4 Huvudrubrik 2015-10-26 3. Solvens II Syfte: • En framåtblickande och riskorienterad reglering • med utgångspunkt i företagets hela verksamhet och • baserat på en förebyggande tillsyn Genomförande: • • • • 6501863-v2 Detaljerade riktlinjer: Skulle ha antagits i svensk lag senast 1 Januari 2015 Kommer att antas i november 2015 (?) Ska börja gälla senast 1 Januari 2016 Kompletteras av ett antal EU-förordningar (Delgated Acts) som gäller direkt som lag i Sverige • Utfärdas av EIOPA (European Insurance and Occupational Pensions Authority) 5 Huvudrubrik 2015-10-26 6501863-v2 4. De tre pelarna Pelare I Kvantitativa krav Pelare II Kvantitativa krav Pelare III Marknadsdisciplin och transparens • Värdering av tillgångar och skulder • Investeringar • Solvenskapitalkrav • Minimikapitalkrav • Interna modeller • Kapitalbas • Företagsstyrning och intern kontroll • Egen risk- och solvensbedömning • Tillsynsregler • Offentliggörande • Tillsynsrapportering 6 Huvudrubrik 2015-10-26 5. Värdering Pelare I Kvantitativa krav • Värdering av tillgångar och skulder • Investeringar • Solvenskapitalkrav • Minimikapitalkrav • Interna modeller • Kapitalbas • 6501863-v1 6501863-v2 • Ett försäkringsföretag ska i sin solvensbalansräkning värdera sina tillgångar och skulder till verkligt värde (och inte på ett betryggande sätt) Med verkligt värde avses det belopp till vilket en tillgång skulle kunna överlåtas eller en skuld skulle kunna överlåtas eller regleras i en transaktion mellan oberoende parter 7 Huvudrubrik 2015-10-26 6. Investeringar Pelare I Kvantitativa krav • Värdering av tillgångar och skulder • Investeringar • Solvenskapitalkrav • Minimikapitalkrav • Interna modeller • Kapitalbas • • • 6501863-v1 6501863-v2 • Ett försäkringsföretag ska göra samtliga sina investeringar på ett aktsamt sätt Investeringar får endast göras i tillgångar vars risker försäkringsföretaget kan identifiera, mäta, övervaka, hantera, kontrollera, rapportera och på lämpligt sätt beakta i den egna risk- och solvensbedömningen Investeringar ska göras på ett sätt som säkerställer säkerhet, kvalitet, likviditet och lönsamhet I händelse av intressekonflikter mellan försäkringsföretaget och försäkringstagarna ska tillgångarna investeras på ett sätt som bäst gagnar försäkringstagarnas intressen 8 Huvudrubrik 2015-10-26 7. Kapitalkrav Tillgångar Kapitalbas = Eget kapital och Efterställda skulder Försäkringstekniska avsättningar - FTA 6501863-v1 6501863-v2 Övriga skulder SolvenskapitalKravet – SCR Minimikapitalkravet - MCR Garantibelopp Kapitalbaskravet • Ett försäkringsföretag ska ha en kapitalbas som minst uppgår till ett solvenskapitalkrav (SCR) eller det högre belopp som ska gälla efter beslut av Finansinspektionen om kapitaltillägg. Kapitalbasen får inte understiga ett minimikapitalkrav (MCR) 9 Huvudrubrik 2015-10-26 7. Kapitalkrav Tillgångar Kapitalbas = Eget kapital och Efterställda skulder Försäkringstekniska avsättningar - FTA 6501863-v1 6501863-v2 Övriga skulder SolvenskapitalKravet – SCR Minimikapitalkravet - MCR Garantibelopp Kapitalbas S2 = primärkapital plus tilläggskapital (7 kap 2 § S2FRL) Primärkapital = tillgångar minus FTA och andra skulder plus efterställda skulder (7 kap 3 § S2FRL) Kapitalbas S1 = eget kapital plus obeskattade reserver. Efterställda skulder om FI medger det (7 kap 3 § S1FRL + FFFS 2007:8) 10 Huvudrubrik 2015-10-26 Kapitalbas Kapitalbasens sammansättning under S2 Solvensbalansräkning och godkända poster utanför balansräkningen Tillgänglig kapitalbas Eget kapital Primärkapital Tillgångar Efterställda skulder Försäkringstekniska avsättningar FTA Tilläggskapital Övriga skulder 6783000-v2 Godkända poster utanför balansräkningen 11 Huvudrubrik 2015-10-26 7. Kapitalkrav Tillgångar Kapitalbas = Eget kapital och Efterställda skulder Försäkringstekniska avsättningar - FTA Övriga skulder SolvenskapitalKravet – SCR Minimikapitalkravet - MCR Garantibelopp Kapitalbasnivåer (”tiers”) S2 (7 kap 7 § S2FRL): 1. (i) Kan täcka förluster helt och (ii) är fullt efterställd 2. Endast (ii) 3. Varken (i) eller (ii) Kapitalbasnivåer S1: alla kapitalbasposter är nivå 1 (tier 1) men begränsas av 50/25regeln 6501863-v3 6501863-v1 6501863-v2 Övergångsregel: kapitalbaspost i S1 förblir nivå 1 t o m 2025 12 Huvudrubrik 2015-10-26 Klassificering av poster i kapitalbasen i S2 utifrån egenskaper och kriterier Tillgänglig kapitalbas Tillgänglig kapitalbas fördelad på nivå Primärkapital Nivå 1 Nivå 2 Tilläggskapital 6783000-v2 Nivå 3 13 Huvudrubrik 2015-10-26 Kapitalkrav Tillgångar Kapitalbas = Eget kapital och Efterställda SolvenskapitalKravet – SCR skulder Försäkringstekniska avsättningar - FTA 6501863-v1 6501863-v2 Övriga skulder Minimikapitalkravet - MCR Garantibelopp Solvenskapitalkravet SCR • Solvenskapitalkravet ska beräknas med utgångspunkt i alla de kvantifierbara risker som försäkringsföretaget är utsatt för och minst täcka 1. 2. 3. 4. försäkringsrisker, marknadsrisker, motpartsrisker, och operativa risker 14 Huvudrubrik 2015-10-26 Kapitalkrav Tillgångar Kapitalbas = Eget kapital och Efterställda SolvenskapitalKravet – SCR skulder Försäkrings- Minimikapitalkravet - MCR Garantibelopp Minimikapitalkravet MCR tekniska avsättningar • Minimikapitalkravet ska beräknas med utgångspunkt i försäkringsföretagets 1. 2. 3. 4. 5. 6. försäkringstekniska avsättningar, premieinkomst, positiva risksumma, uppskjutna skatter och administrativa kostnader samt med hänsyn till avgiven återförsäkring - FTA 6501863-v1 6501863-v2 Övriga skulder 15 Huvudrubrik 2015-10-26 Krav för medräkning i kapitalbasen under S2 Tillgänglig kapitalbas fördelad på nivå Medräkningsbar kapitalbas Nivå 1 Nivå 1 Kapitalkrav Solvenskapitalkrav Nivå 2 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Nivå 1 Minimikapitalkrav 6783000-v2 Nivå 2 16 Huvudrubrik 2015-10-26 Försäkringsaktiebolag • Vinstutdelande FAB får använda alla för vanliga AB tillåtna upplåningsformer: ˗ ”Vanliga” lån ˗ Förlagslån ˗ Kapitalandelslån ˗ Vinstandelslån Förbjudna för icke-vinstutdelande FAB ˗ Teckningsoptioner ˗ Konvertibler 6783000-v2 Men: • om ett lån inte kan räknas in i det egna kapitalet gäller upplåningsbegränsningen (4:5 S1FRL och 4:6 S2FRL) • om ett lån inte är fullt ”efterställt” eller inte kan täcka förluster helt kan det inte räknas in i kapitalbasen i S1FRL eller i tier1 av kapitalbasen i S2FRL • om ett lån, som är fullt efterställt, inte kan täcka förluster helt, kan det räknas in i tier2 av kapitalbasen i S2FRL • Övergångsregel: kapitalbaspost i S1 förblir nivå 1 t o m 2025 17 Huvudrubrik 2015-10-26 ÖMS (och Föreningar) • Alla ÖMS (och Föreningar) får använda alla för ekonomiska föreningar tillåtna upplåningsformer: ˗ ”Vanliga” lån ˗ Förlagslån ˗ Kapitalandelslån ˗ Vinstandelslån (Teckningsoptioner och konvertibler kan endast förekomma i FAB) 6783000-v2 Men: • om ett lån inte kan räknas in i det egna kapitalet gäller upplåningsbegränsningen (4:5 S1FRL och 4:6 S2FRL) • om ett lån inte är fullt ”efterställt” eller inte kan täcka förluster helt kan det inte räknas in i kapitalbasen i S1FRL eller i tier1 av kapitalbasen i S2FRL • om ett lån, som är fullt efterställt, inte kan täcka förluster helt, kan det räknas in i tier2 av kapitalbasen i S2FRL • Övergångsregel: kapitalbaspost i S1 förblir nivå 1 t o m 2025 18 Huvudrubrik 2015-10-26 Upplåningsbegränsningen 4 kap. 5 § S1-FRL och 4 kap. 6 § S2-FRL 5 § Ett försäkringsföretag får ta upp eller ta över lån (upplåning) bara om det görs för att effektivisera kapitalförvaltningen eller om det i övrigt är motiverat av försäkringsrörelsen. I verksamhet avseende tjänstepensionsförsäkring får dock upplåning bara ske om det görs för att tillgodose tillfälliga likviditetsbehov eller för att uppfylla kraven på en tillräcklig kapitalbas i 7 kap. Utöver första och andra styckena krävs att den samlade upplåningen är av ringa betydelse med hänsyn till rörelsens omfattning och kapitalbasens storlek. Om det finns särskilda skäl, får Finansinspektionen i ett enskilt fall besluta om undantag från kravet på att upplåningen ska vara av ringa betydelse. • Ett försäkringsbolag får endast ta upp eller ta över lån (upplåning) med vissa angivna begränsningar • Upplåningen måste (1) syfta till att effektivisera kapitalförvaltningen eller i övrigt vara motiverad av den bedrivna försäkringsrörelsen som sådan samt (2) vara av ringa betydelse med hänsyn till rörelsens omfattning och kapitalbasens storlek • I tjänstepensionsverksamhet måste upplåningen dessutom (1) syfta till att tillgodose tillfälliga likviditetsbehov eller uppfylla kraven på en tillräcklig kapitalbas samt (2) vara av ringa betydelse med hänsyn till rörelsens omfattning och kapitalbasens storlek • ”Ringa betydelse” = Samlad upplåning under 5% av kapitalbasen (10% om verksamheten är begränsad) 6783000-v2 • Finansinspektion får, om det finns särskilda skäl, medge undantag från kravet på att upplåningen ska vara av ringa betydelse 19
© Copyright 2024