FINAL Nordax Holding bokslutskommuniké 2014
27 februari 2015 Nordax Holding AB Bokslutskommuniké och delårsrapport för fjärde kvartalet 2014 Helåret 2014 (Siffror jämfört med helåret 2013) • • • • • • Rörelseintäkterna ökade med 21,8 % till 817 MSEK (671) Resultat före kreditförluster ökade med 18,2 % till 468 MSEK (396) Kreditförluster, netto, oförändrade -114 MSEK (-114), kreditförlustnivån uppgick till 1,2 % (1,5%) Rörelseresultatet ökade med 25,5 % till 354 MSEK (282) Nordax majoritetsägare, Vision Capital, kommer att utvärdera olika strategiska möjligheter avseende Visions aktieinnehav i Nordax. Detta kan innebära en börsnotering, men alla möjligheter kommer att utvärderas Synnöve Trygg utsedd till styrelseledamot. Fjärde kvartalet 2014 (Siffror jämfört med fjärde kvartalet 2013) • • • • • • Rörelseintäkterna ökade med 9,5 % till 207 MSEK (189) Resultat före kreditförluster var 115 MSEK (113) påverkat av utökade resurser inom regelefterlevnad och riskhantering Kreditförluster, netto minskade till -27 MSEK (-37), kreditförlustnivån uppgick till 1,1 % (1,8%) Rörelseresultatet ökade med 15,8 % till 88 MSEK (76) Omstrukturering av ägandet ökade kapitaltäckningsrelationen Nordax erhöll licens att bedriva bankrörelse. Volym, kapital och finansiering (Siffror jämfört med 31 december 2013) • • • • Nyutlåningen uppgick till 3 843 MSEK (3 180) Utlåning till allmänheten ökade med 1 664 MSEK och uppgick till 10 009 MSEK (8 345) Inlåningen ökade med 1 726 MSEK till 6 479 MSEK (4 753) Likviditetsreserven uppgick till 3 246 MSEK (1 807), likviditetstäckningsgraden uppgick till 3,15 (3,85). NYCKELTAL Kv 4 2014 Kv 3 2014 Kv 4 2013 2014 2013 Kärnprimärkapitalrelation i % 12,3 10,9 12,0 12,3 12,0 Total kapitalrelation i % 13,9 12,5 14,5 13,9 14,5 Räntabilitet på eget kapital i % 30 41 35 33 34 Kreditförluster i % 1,1 1,1 1,8 1,2 1,5 K/I-tal i % 44 36 39 43 41 163 160 138 163 138 Antal heltidsanställda Nordax Holding AB Box 23124 104 35 Stockholm www.nordax.se Org nr 556647-6726 Ordföranden har ordet 2014 var ännu ett framgångsrikt år för Nordax. Sedan Nordax förvärvades av sina nuvarande ägare 2010 har bolaget konsekvent ökat såväl intäkter som lönsamhet. Styrelsen ser möjligheter till fortsatt tillväxt framöver. Vi är glada över att välkomna Synnöve Trygg som styrelseledamot, under förutsättning att Finansinspektionen godkänner utnämningen. Synnöve har betydande erfarenheter från banksektorn efter att ha varit VD för SEB Kort i tjugo år. Nordax majoritetsägare, Vision Capital, har utsett Lazard och Morgan Stanley till finansiella rådgivare och gett dem mandat att utvärdera olika strategiska möjligheter avseende Visions aktieinnehav i Nordax. Samtliga möjligheter kommer att beaktas, inklusive möjligheten till en börsintroduktion, men det går inte att med säkerhet slå fast att en transaktion kommer att äga rum. Vi återkommer med ytterligare detaljer i sinom tid. VD har ordet 2014 ökade vi nyutlåningen med över 20 procent och vår låneportfölj till allmänheten överstiger nu 10 miljarder SEK. Under de senaste fem åren har utlåningen till allmänheten ökat med 18 procent i årlig genomsnittlig tillväxttakt. Den siffran är ett bevis på att vi har förtjänat våra kunders förtroende genom ett konkurrenskraftigt och sunt erbjudande. Vi är i dag en av de ledande nischbankerna i Norden. Under 2014 gick Norge om Sverige som vår största marknad med en låneportfölj uppgående till 3,9 miljarder SEK vid årets slut. I relativa tal växte vår låneportfölj i Tyskland mest under förra året. Vi påbörjade produkttester i Tyskland under 2012 och kreditportföljen har nu vuxit till 299 MSEK. Den tyska marknaden är hoppfull och vår expansion går enligt plan. Förra året passerade vi en viktig milstolpe när vi erhöll licens av Finansinspektionen att bedriva bankrörelse. Banklicensen gör att vi ytterligare kan stärka vårt varumärke på marknaden för konsumentkrediter i Norden och Tyskland. Det kommer även att göra det möjligt för oss att vidareutveckla vår produktportfölj inom sparande och potentiellt även inom nya områden. Nordax grundades av fem entreprenörer med gedigen erfarenhet av riskhantering och en av bolagets viktigaste kompetenser är vår kreditbedömning som är grundlig, sund och datadriven. Vi är stolta över vår ansvarsfulla kreditgivning och tar inga genvägar för att nå målet avseende kontrolled risk i vår låneportfölj. Detta, tillsammans med makroekonomiska faktorer och den befintliga portföljens förfalloprofil, har lett till att vår kreditförlustnivå minskat under de senaste tre åren från 1,8 procent till 1,2 procent 2014. Under 2014 har vi fortsatt med vår strategi att diversifiera finansieringen för att minska likviditets- och refinansieringsriskerna. Vi genomförde vår fjärde transaktion av tillgångssäkrade värdepapper med en portfölj bestående av norska privatlån på 2,1 miljarder NOK med kreditrating från Fitch och S&P. Vi lyckades även utöka antalet investerare i transaktionen och ökade därmed vår närvaro på marknaden. Förra året ökade inlåningen från allmänheten med 1,7 miljarder SEK och uppgick till cirka 6,5 miljarder SEK. Detta visar att vårt produkterbjudande är attraktivt. Vår lägre finansieringskostnad har gjort det möjligt för oss att sänka våra utlåningsräntor med 1,0 procent i Norge och 1,5 procent i Sverige. Jag är glad över att rörelseintäkterna ökade med mer än 21 procent till 817 MSEK. Vi tog ett medvetet beslut förra året att öka kostnaderna med 27 procent för att möjliggöra tillväxt i vår inlånings- och utlåningsverksamhet samt för att investera ytterligare i regelefterlevnad, riskhantering och verksamhetsstyrning. Tack vare oförändrade kreditförluster ökade rörelseresultatet med 25,5 procent till 354 MSEK. Under de senaste fem åren har Nordax ökat sitt rörelseresultat med nästan 22 procent i genomsnittlig årlig tillväxttakt. Sammanfattningsvis har 2014 varit ännu ett mycket framgångsrikt år och jag skulle vilja tacka alla medarbetare på Nordax för deras fantastiska arbete, engagemang och bidrag till vår framgång. Jag ser fram emot ett spännande och framgångsrikt år 2015. Sida 2 av 20 Koncernen Helåret 2014 Rörelseintäkterna ökade med 21,8 % till 817 MSEK (671), främst drivet av högre ränteintäkter till följd av större utlåningsvolymer till allmänheten. Rörelsekostnaderna ökade med 27,4 % till 349 MSEK (274), vilket är drivet av Nordax volymtillväxt, kommersiella ambitioner samt utökade resurser inom regelefterlevnad och riskhantering. Antalet heltidsanställda ökade med 18,1 % till 163 personer vid årets slut. Alla nyanställda är baserade i Sverige eftersom Nordax strategi är att verka utifrån en central plattform i Stockholm. K/I-talet uppgick till 43 % (41 %). Kreditförlusterna, netto, förblev oförändrade under 2014 jämfört med föregående år och uppgick till -114 MSEK (-114). Den lägre kreditförlustnivån på 1,2 % (1,5) beror på externa makroekonomiska faktorer och den befintliga portföljens förfalloprofil. Rörelseresultatet ökade med 25,5 % till 354 MSEK (282). Skatt för räkenskapsåret 2014 ökade till 77 MSEK (62), vilket innebär en effektiv skattesats på 21,7 %. Nettoresultatet 2014 ökade med 25,3 % till 277 MSEK (221), vilket innebär 32,9 % i avkastning på eget kapital. Fjärde kvartalet Rörelseintäkterna ökade med 9,5 % till 207 MSEK (189), huvudsakligen till följd av högre ränteintäkter. Nettoresultatet från finansiella transaktioner minskade till -14 MSEK (8), vilket främst berodde på valutakursförändringar. Rörelsekostnaderna ökade med 26,0 % till 92 MSEK (73) och K/I-talet uppgick till 44 % (39 %). Kreditförlusterna, netto, minskade till -27 MSEK (-37) och kreditförlustnivån uppgick till 1,1 % (1,8), vilket återspeglar samma faktorer som för helåret. Rörelseresultatet under kvartalet ökade med 15,8 % till 88 MSEK (76). Nettoresultatet under kvartalet ökade med 19,0 % till 69 MSEK (58), vilket innebär 29,8 % i avkastning på eget kapital. Volym, kapital och finansiering Totala tillgångar uppgick den 31 december 2014 till 13 844 MSEK (10 536). Utlåning till allmänheten ökade under 2014 med 1 664 MSEK eller med 19,9% till 10 009 MSEK (8 345). Under 2014 gick Norge om Sverige som Nordax största marknad för utlåning till allmänheten. Under 2014 utökade bolaget sitt låneerbjudande och erbjuder nu lån på belopp upp till 400 000 SEK/NOK och med löptid upp till 15 år i både Sverige och Norge. Nordax startade försäljning i Tyskland 2012 och volymerna utvecklas försiktigt och enligt plan. Bolaget fattade ett strategiskt beslut 2007 att minska aktiviteterna i Danmark. Utlåning till kreditinstitut ökade under 2014 med 604 MSEK till 2 211 MSEK (1 607) av vilket 542 MSEK utgörs av pantsatta likvida tillgodohavanden hos bank och resten är likviditet. Sida 3 av 20 ÖVERSIKT MARKNADSSEGMENT – UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN MSEK 2014 2013 Tillväxt varav valutakurseffekter Tillväxt i % inkl valutakurseffekter Sverige 3 867 3 520 347 - Norge 3 921 3 288 633 -57 Danmark 245 295 -50 16 Finland 1 682 1 172 510 88 Tyskland 294 70 224 14 Totalt 10 009 8 345 1 664 60 9,9 19,2 -17,0 43,5 320,0 19,9 Inlåning från allmänheten ökade under 2014 med 36 % till 6 479 MSEK (4 753). Under 2014 utökade Nordax sitt produkterbjudande i Sverige inom sparande med en ny inlåningsprodukt. Relationen mellan ut- och inlåning var 154 % i slutet av 2014 jämfört med 176 % i slutet av 2013. Nordax diversifierar sin finansieringsrisk genom ytterligare tre finansieringskällor: säkerställda obligationer, seniora obligationer utan säkerhet och pantsatta lån. Vid årets utgång bestod Nordax finansiering av 3 110 MSEK i säkerställda obligationer, 500 MSEK i seniora obligationer utan säkerhet, 2 274 MSEK med finansiering mot pant hos två internationella banker och 6 460 MSEK i inlåning (i nominella belopp). Under 2014 lanserade Nordax sin fjärde transaktion av tillgångssäkrade värdepapper med en portfölj bestående av norska privatlån på 2,1 miljarder NOK med kreditratingar från Fitch och S&P. Vid årets utgång hade Nordax en likviditetstäckningsgrad på 3,15 och långfristiga likviditetsmåttet (NSFR) uppgick till 1,46. Likviditetstäckningsgraden är 2,6 gånger högre än kraven i Basel III. Likviditetsreserven uppgick till 3 246 MSEK (1 807). Av dessa innehav var 51 % svenska banker, 19 % svenska säkerställda obligationer och 30 % svenska kommunpapper. Samtliga investeringar hade ett kreditbetyg mellan AAA och A+, med ett genomsnitt på AA. RISKEXPONERING OCH KAPITALTÄCKNINGSKVOTER ENLIGT BASEL III Riskexponering, MSEK Kärnprimärkapitalrelation i % Primärkapitalrelation i % Total kapitaltäckningsrelation i % Bruttosoliditetsgrad i % 2014-12-31 10 046 12,3 12,3 13,9 8,9 2014-09-30 9 559 10,9 10,9 12,5 7,7 2013-12-31 7 959 12,0 12,0 14,5 9,0 Kapitaltäckningsrelationerna förbättrades som ett resultat av en omstrukturering av koncernen i december 2014. Vid årsskiftet var kärnprimärkapitalsrelationen avsevärt över regleringskravets minimum på 8,0 %. Koncernen omstrukturerade sitt ägande för att uppnå en ägarstruktur som möjliggör att allt kapital som tillförts av ägarna kan räknas in i kärnprimärkapitalet, i enlighet med de nya reglerna i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag. Omstruktureringen ökade kapitaltäckningsrelationen för koncernen. Banklicens beviljad Den 5 december 2014 beviljade Finansinspektionen Nordax Finans AB, ett helägt dotterbolag till Nordax Holding AB, licens att bedriva bankrörelse. Banklicensen förväntas stärka bolagets varumärke på marknaden för konsumentkrediter i Norden och Tyskland och förtydliga bolagets verksamhet gentemot investerare och samarbetspartners. Banklicensen kommer även att göra det möjligt att ytterligare utveckla det befintliga produkterbjudandet inom sparande liksom en möjlig utökning av produkterbjudandet till exempelvis bankkort och självbetjäning. Nordax Finans AB ändrade bolagsnamn till Nordax Bank AB per den 10 december 2014. Sida 4 av 20 Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen är exponerad för både kreditrisker och övriga finansiella risker som marknadsrisker inklusive valutarisk, ränterisk i verkligt värde, ränterisk i kassaflödet och prisrisk samt likviditetsrisk. Koncernen är även exponerad för IT-risker och operativa risker. Koncernens övergripande risk- och kapitalhanteringspolicy sätter ramarna för riskerna liksom roller och ansvar för riskhantering inom koncernen. Det är även fortsättningsvis viktigt att planera för olika scenarier för att snabbt kunna anpassa verksamheten till ändrade marknadsvillkor om sådana förändringar skulle uppstå. Risksammansättningen för koncernen samt relaterad risk, likviditet och kapitalhantering, beskrivs i Nordax årsredovisning för 2013. Intern kontroll Koncernen har upprättat oberoende funktioner för riskkontroll och regelefterlevnad i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2014:1, FFFS 2010:7 samt Europeiska bankmyndighetens riktlinjer för intern styrning (GL 44). Funktionerna rapporterar direkt till styrelsen och verkställande direktören. Utvärdering av organisationen med avseende på bland annat den interna kontrollen genomförs med hjälp av en extern internrevision som utförs av revisionsbyrån Mazars. Det har inte bedömts kostnadseffektivt att upprätta en intern revisionsorganisation på grund av bolagets storlek. Dessutom ges bolaget möjlighet att dra fördel av den externa internrevisionsbyråns kunskap avseende alternativa lösningar inom för verksamheten viktiga områden, baserat på andra revisionsuppdrag som byrån har utfört. Redovisningsprinciper Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen för Nordaxkoncernen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, tillsammans med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (1995:1559), Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25. Moderbolagets årsredovisning har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Under 2014 har redovisningsprinciperna för koncernen och moderbolaget samt beräkningar och rapportering varit i allt väsentligt oförändrade jämfört med 2013. VD:s försäkran VD försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Stockholm den 27 februari 2015 Morten Falch VD Sida 5 av 20 Granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag för Nordax Holding AB per 31 december 2014 och den tremånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34, lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, samt årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 27 februari 2015 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Helena Kaiser de Carolis Auktoriserad revisor Sida 6 av 20 Kontakt För mer information kontakta gärna Morten Falch, VD, telefon 08-508 808 03, e-post morten.falch@nordax.se Camilla Wirth, CFO, telefon 08-508 808 03, e-post camilla.wirth@nordax.se Peter Lindell, mediakontakter, telefon 076-128 03 03, e-post plindell@brunswickgroup.com Åse Lindskog, investor relations, telefon 073-024 48 72, e-post ase.lindskog@nordax.se Finansiell kalender Årsredovisningen för 2014 kommer att publiceras på www.nordax.se den 16 april 2015 Delårsrapporten för första kvartalet 2015 kommer publiceras den 29 april 2015 Delårsrapporten för andra kvartalet 2015 kommer publiceras den 15 juli 2015 Delårsrapporten för tredje kvartalet 2015 kommer publiceras den 22 oktober 2015 Nordax Holding AB offentliggör denna information i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen skickades in för offentliggörande den 27 februari 2015 kl. 08.00 CET. Om Nordax Nordax är en ledande nischbank i Norden och erbjuder in- och utlåning till ungefär 100 000 kunder i Sverige, Norge, Finland, Danmark och Tyskland. Nordax har ungefär 200 anställda och de är alla samlade under ett tak i vårt kontor i Stockholm. Nordax grundades av fem entreprenörer med gedigen erfarenhet av riskhantering. Vår kreditprövningsprocess är vår kärnkompetens, den är grundlig, sund och datadriven. Våra kunder är finansiellt stabila och befinner sig mitt i livet. Genom en centraliserad och skalbar plattform befinner sig Nordax på en resa att bli en ledande nischbank i norra Europa. Den 31 december 2014 uppgick utlåningen till 10 miljarder kronor och inlåningen från allmänheten till 6,5 miljarder kronor. Nordax står under tillsyn av Finansinspektionen sedan 2004 och omfattas av den statliga insättningsgarantin. För mer information, se www.nordax.se. Sida 7 av 20 Rapport över resultat i koncernen KONCERNEN Alla belopp anges i MSEK Not Okt-dec 2014 Jul-sep 2014 Okt-dec 2013 Jan-dec 2014 Jan-dec 2013 317 316 272 1210 1 071 -100 -108 -99 -415 -424 217 208 173 795 647 4 3 4 15 15 -14 9 8 7 5 0 0 4 0 4 207 220 189 817 671 -64 -50 -53 -222 -191 Rörelseintäkter Ränteintäkter Räntekostnader Summa räntenetto Provisionsintäkter Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Rörelsekostnader Allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -1 -2 -1 -5 -5 Övriga rörelsekostnader -27 -27 -19 -122 -78 Summa rörelsekostnader -92 -79 -73 -349 -274 Resultat före kreditförluster 115 141 116 468 396 -27 -27 -37 -114 -114 88 114 79 354 282 -19 -25 -18 -77 -62 69 89 61 277 221 Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt på årets resultat PERIODENS RESULTAT 1 Rapport över totalresultat i koncernen Övrigt totalresultat överensstämmer med periodens resultat. Sida 8 av 20 Rapport över resultat i moderbolaget MODERBOLAGET Alla belopp anges i MSEK Not Okt-dec 2014 Jul-sep 2014 Okt-dec 2013 Jan-dec 2014 Jan-dec 2013 Övriga externa kostnader 0 0 0 0 - Summa rörelsekostnader 0 0 0 0 - Rörelseresultat 0 0 0 0 - Koncernbidrag 26 - 27 26 27 Räntekostnader och liknande kostnader -6 -6 -6 -24 -25 Resultat från finansiella investeringar 20 -6 21 2 2 Resultat efter finansiella poster 20 -6 21 2 2 0 - 0 0 - 20 -6 21 2 2 Rörelsekostnader Resultat från finansiella investeringar Skatt på årets resultat PERIODENS RESULTAT Rapport över totalresultat i moderbolaget Övrigt totalresultat överensstämmer med periodens resultat. Sida 9 av 20 Rapport över finansiell ställning i koncernen KONCERNEN Not 2014-12-31 2013-12-31 Utlåning till kreditinstitut 4, 5 2 211 1 607 Utlåning till allmänheten 1, 2, 4, 5 10 009 8 345 4, 5 1 585 550 7 6 Alla belopp anges i MSEK TILLGÅNGAR Obligationer och andra räntebärande värdepapper Materiella tillgångar Immateriella tillgångar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR 5 5 18 6 9 17 13 844 10 536 SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL Skulder Skulder till kreditinstitut 4, 5 2 259 2 314 Inlåning från allmänheten 4, 5 6 479 4 753 Emitterade värdepapper 4, 5 3 581 2 259 16 5 9 6 Övriga skulder 23 17 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 64 47 199 198 12 630 9 597 Aktiekapital 5 5 Övrigt tillskjutet kapital 6 6 Balanserad vinst, inkl. årets resultat 1 203 928 Summa eget kapital 1 214 939 13 844 10 536 9 180 7 498 Inga Inga Aktuell skatteskuld Uppskjuten skatteskuld Efterställda skulder Summa skulder Eget kapital SUMMA SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL Poster inom linjen Ställda panter för egna skulder Ansvarsförbindelser 6 Sida 10 av 20 Rapport över finansiell ställning i moderbolaget MODERBOLAGET Alla belopp anges i MSEK 2014-12-31 2013-12-31 Andelar i koncernföretag 204 204 Summa finansiella anläggningstillgångar 204 204 Summa anläggningstillgångar 204 204 Fordringar hos koncernföretag 26 31 Summa kortfristiga fordringar 26 31 Kassa och bank 20 13 Summa omsättningstillgångar 46 44 250 248 Aktiekapital 5 5 Reserver 6 6 Balanserad vinst, inkl. årets resultat 36 36 Summa eget kapital 47 47 - - Förlagslån 199 198 Summa långfristiga skulder 199 198 Kortfristiga skulder - - Skulder till koncernföretag 4 3 Summa kortfristiga skulder 4 3 Summa skulder 203 201 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 250 248 Inga Inga Inga Inga TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Skulder Långfristiga skulder Poster inom linjen Ställda panter för egna skulder Ansvarsförbindelser 6 Sida 11 av 20 Rapport över kassaflöden Koncern Alla belopp anges i MSEK Moderbolag Jan-dec 2014 Jan- dec 2013 Jan-dec 2014 Jan-dec 2013 Rörelseresultat 354 282 2 2 Betald skatt -63 -61 - - 1 5 - - -1 664 -955 - - -4 -8 5 -3 1 726 -2 412 - - 23 14 1 0 373 -3 135 8 -1 0 -2 0 - -1 035 1 442 - - - - - 5 -1 035 1 440 0 5 -55 533 - - 1 322 226 - - 1 1 1 1 -2 -2 -2 -2 1 266 758 -1 -1 604 -937 7 3 Likvida medel vid periodens början 1 607 2 544 13 10 Likvida medel vid periodens slut 2 211 1 607 20 13 Den löpande verksamheten Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Minskning/Ökning av utlåning till allmänheten Minskning/Ökning av övriga tillgångar Minskning/Ökning av inlåning från allmänheten Minskning/Ökning av övriga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Inköp av inventarier Investering/försäljning obligationer och andra räntebärande värdepapper Försäljning av aktier Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Minskning/Ökning av skuld till kreditinstitut Minskning/Ökning av emitterade värdepapper Minskning/Ökning efterställda skulder Lämnat koncernbidrag Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel definieras som belåningsbara statsskuldväxlar och utlåning till kreditinstitut. Sida 12 av 20 Rapport över förändringar i eget kapital KONCERNEN Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst Totalt 5 6 709 719 Årets resultat 220 220 Summa totalresultat 220 220 -1 -1 0 0 -1 -1 Alla belopp anges i MSEK INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2013 Totalresultat Transaktioner med aktieägare Lämnat koncernbidrag Skatteeffekt på koncernbidrag Summa transaktioner med aktieägare UTGÅENDE BALANS 31 DECEMBER 2013 5 6 928 939 INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2014 5 6 928 939 Årets resultat 277 277 Summa totalresultat 277 277 -2 -2 0 0 -2 -2 1 203 1 214 Totalresultat Transaktioner med aktieägare Lämnat koncernbidrag Skatteeffekt på koncernbidrag Summa transaktioner med aktieägare UTGÅENDE BALANS 31 DECEMBER 2014 5 6 Sida 13 av 20 MODERBOLAGET Aktiekapital Överkursfond Balanserad vinst Totalt 5 6 36 47 Årets resultat 1 1 Summa totalresultat 1 1 -1 -1 0 0 -1 -1 Alla belopp anges i MSEK INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2013 Totalresultat Transaktioner med aktieägare Lämnat koncernbidrag Skatteeffekt på koncernbidrag Summa transaktioner med aktieägare UTGÅENDE BALANS 31 DECEMBER 2013 5 6 36 47 INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2014 5 6 36 47 Årets resultat 2 2 Summa totalresultat 2 2 -2 -2 0 0 -2 -2 36 47 Totalresultat Transaktioner med aktieägare Lämnat koncernbidrag Skatteeffekt på koncernbidrag Summa transaktioner med aktieägare UTGÅENDE BALANS 31 DECEMBER 2014 5 6 Aktiekapitalet består av 5 204 037 stamaktier av samma slag med kvotvärde 1 kr. Samtliga aktier har lika röst. Sida 14 av 20 Noter Angivna belopp i noter är i MSEK om inget annat anges. Not 1 Kreditrisk av dessa mätningar utgör underlag för eventuella justeringar av kreditregelverk och scoremodeller. (i) Allmänt om kreditrisk Kreditgivning sker utifrån av styrelsen fastställda policys. Samtliga krediter bedöms inom en separat avdelning som finns centralt i koncernen. (iii) Riskhantering och riskkontroll Koncernens fortsatta verksamhet bygger på att kreditrisken kan hanteras och kontrolleras. Stor vikt läggs på att bygga upp rutiner som hanterar detta. Bland annat sker rapportering minst månatligen både till ledningsgruppen och till styrelsen. Rapportering av kreditrisken är också en centralt stående punkt på varje styrelsemöte. Konsumentkrediter lämnas utan fysisk säkerhet, varför kreditbedömning är av stor betydelse. För att erhålla en kredit krävs att kunden och lämnade ansökningshandlingar uppfyller ett antal policyregler. Vidare tas kreditbeslut beroende på den kreditvärdighet som beräknas enligt en modell som beräknar sannolikheten för att en kredittagare kan följa ingångna avtal, så kallad creditscoring. Scorepoängen avgör bland annat vilket belopp kunden beviljas. I de fall där inkomst- och skuldinformation inte finns att inhämta från kreditupplysningen, krävs att kunden inkommer med kompletterande underlag till ansökningshandlingarna så som t.ex. lönespecifikationer och skattedeklarationer för att bl.a. bekräfta uppgiven inkomst och skulder. Detta utgör underlag för bedömning av kundens ekonomiska situation, t.ex beräknas skuldsättningsgrad och ett ”kvar att leva på” belopp. Enheten för riskkontroll och compliance gör löpande kontroller av att kreditgivning sker enligt de av styrelsen fastställda instruktionerna. Eventuella avsteg skall enligt instruktion rapporteras till styrelsen. I samband med att koncernen erhållit upplåning från externa parter gör också dessa parter löpande och omfattande genomgångar med avseende på kreditrisken. (iv) Principer för kreditriskreserveringar Principer för kreditreserveringar framgår av årsredovisningen 2013 not 2 och not 5. Kreditrisker i övriga motpartsförhållanden, till exempel derivat och finansiella placeringar, regleras av en policy fastställd av styrelsen. För motpartsrisker i derivatavtal används säkerhetsavtal för att begränsa risken. När värdet på en lånefordran har gått ner, minskas det redovisade värdet till det återvinningsbara värdet, vilket utgörs av bedömt framtida kassaflöde, diskonterat med den vid nedskrivningstidpunkten effektiva räntan för instrumentet. Företagsledningen använder uppskattningar som baseras på historiska kreditförluster för tillgångar med samma kreditrisk och attribut som dem i kreditportföljen. Metoderna och antagandena som används för att prognostisera framtida kassaflöden ses över regelbundet för att reducera skillnaden mellan uppskattade förluster och verkliga. (ii) Mätning av kreditrisk Löpande mäts kreditrisken i portföljen mot uppsatt mål. Mätningen sker bland annat utifrån hur krediter utvecklas över tid, dels beroende på hur gamla de enskilda krediterna är (s.k. vintage) dels beroende på mogenheten i den totala portföljen. Mätning görs både beroende på risken för att en kredit hamnar i krav samt om den behöver skrivas ned. Beräkning av reserv för grupper av krediter där förlusthändelser har inträffat men förlusterna inte kan knytas till enskilda engagemang, baseras på en fastställd modell. Kriterier på inträffade förluster är försening med betalning av amortering och ränta. Vidare sker löpande mätningar utifrån olika segment. Gällande kreditregelverk och scoremodeller följs upp löpnade för att säkerställa att regelverk och modeller fungerar effektivt. Resultatet KONCERNEN Alla belopp anges i MSEK Okt-dec 2014 Jul-sep 2014 Okt-dec 2013 Jan-dec 2014 Jan-dec 2013 Kreditförluster Årets bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster 1 -6 -4 -4 -21 -15 Reservering för lån med individuellt identifierad förlusthändelse1 -10 -25 -21 -80 -90 Gruppvis reservering för gruppvis värderade fordringar -11 2 -12 -13 -9 Årets kreditförluster -27 -27 -37 -114 -114 Med individuellt identifierad förlusthändelse avses fordringar förfallna mer än 180 dagar. Sida 15 av 20 Not 2 Utlåning till allmänheten KONCERNEN 31 december 2014 Fördelning av reserv förfallna fordringar Sverige Norge Danmark Finland Tyskland Totalt 3 573 3 585 208 1 452 289 9 106 Förfallna mindre än 30 dagar 45 86 8 77 3 220 -18 8% Förfallna 30-60 dagar 23 32 4 27 2 89 -19 21% Förfallna 61-90 dagar 13 21 6 10 1 51 -17 33% Förfallna 90-180 dagar 26 20 3 14 2 65 -33 51% 489 495 298 238 2 1 522 -957 63% 4 169 4 239 527 1 818 299 11 053 -1 044 54% -302 -318 -282 -136 -5 -1 044 3 867 3 921 245 1 682 294 10 009 Sverige Norge Danmark Finland Tyskland Totalt 3 266 2 967 255 1 016 70 7 573 Förfallna mindre än 30 dagar 45 91 9 39 0 185 -16 9% Förfallna 30-60 dagar 17 26 3 13 0 60 -13 22% Förfallna 61-90 dagar 15 20 7 7 0 49 -16 33% Förfallna 90-180 dagar 23 19 3 10 - 55 -27 49% 409 437 269 185 - 1 300 -805 62% 3 775 3 560 546 1 270 70 9 222 -877 53% -255 -272 -251 -98 0 -877 3 520 3 288 295 1 172 70 8 345 Ej förfallna Förfallna mer än 180 dagar Totalt 1 Reserv Summa utlåning till allmänheten 31 december 2013 Ej förfallna Förfallna mer än 180 dagar Totalt 1 Reserv Summa utlåning till allmänheten Fördelning av reserv förfallna fordringar 1 Reserv för fodringar förfallna mer än 180 dagar bedöms individuellt och uppgår till -957 MSEK (-805). Gruppvis reserv uppgår till -87 MSEK (-72). Skillnaden mellan redovisad reserv enligt ovan och årets kreditförluster enligt resultaträkningen beror på valutakurseffekter som redovisas under Nettoresultat av finansiella transaktioner. Not 3 Kapitaltäckningsanalys Informationen om kapitaltäckning i detta dokument avser sådan information som ska lämnas enligt 6 kap. 3-4 §§ Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och som avser information i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om offentliggörande av information om kapitaltäckning och riskhantering. Från och med kvartal 1 2014 redovisas den konsoliderade situationens kapitaltäckningsanalys. Övriga upplysningar som krävs enligt FFFS 2014:12 lämnas på hemsidan www.nordax.se. Information om den konsoliderade situationen Toppbolag i den konsoliderade situationen är Nelson Luxco Sarl. Bolagets enda verksamhet är att äga aktier i Nordax Group Holding AB. Observera att Nelson Luxco Sarl inte ingår i den konsoliderna redovisningen för koncernen Nordax Group Holding AB utan endast i den gruppbaserade redovisningen vid beräkning av kapitalkrav för den konsoliderade situationen. Följande bolag ingår både i den konsoliderade redovisningen för den finansiella företagsgruppen enligt full IFRS samt i den gruppbaserade redovisningen vid beräkning av kapitalkrav; Nordax Group Holding AB, Nordax Holding AB, Nordax Bank AB (publ), Nordax Finans AS, PMO Sverige OY, Nordax Nordic AB (publ), Nordax Sverige AB, Nordax Sverige 3 AB (publ), Nordax Nordic 2 AB och Nordax Nordic 3 AB (publ). Sida 16 av 20 Konsoliderade situationen Alla belopp anges i MSEK 2014-12-31 2013-12-31 Kärnprimärkapital 1 537 1 286 Primärt kapital 1 537 1 286 159 198 -304 -330 Kapitalbas netto 1 392 1 155 Riskexponerade tillgångar kreditrisk 8 234 6 826 541 276 1 271 857 10 046 7 959 Kärnprimärkapitalrelation 12,28% 12,02% Primärkapitalrelation 12,28% 12,02% Total kapitalrelation 13,86% 14,51% 1,73 1,81 KAPITALBAS Supplementärt kapital Avdrag från hela kapitalbasen Riskexponerade tillgångar marknadsrisk Riskexponerade tillgångar operativ risk Summa riskexponerade tillgångar Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav) Totalt kärnprimärkapital inklusive bufferkrav 7,00% -varav krav på kapitalkonserveringsbuffert 2,50% Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert1 7,78% Specifikation riskexponeringsbelopp2 Institutsexponeringar 444 Covered Bonds 325 60 55 7 085 5 902 597 523 48 21 8 234 6 826 Valutakursrisk 541 276 Summa riskexponeringsbelopp för marknadsrisk 541 276 Basmetoden 1 271 857 Summa riskexponeringsbelopp för operativa risker 1 271 857 Exponeringsmått för beräkning av bruttosoliditetsgrad 13 893 10 591 Bruttosoliditetsgrad 8,88% 9,03% Hushållsexponeringar Oreglerade poster Övriga poster Summa riskexponeringsbelopp för kreditrisk schablonmetoden BRUTTOSOLIDITET 1 Kärnprimärkapitalrelation 12,28% minus lagstadgat minimikrav på 4,5 % exklusive buffertkrav. Därutöver tillkommer ett totalt kapitalkrav på ytterligare 3,5 %. 2 Kapitalkravet uppgår till 8 % av riskexponeringsbeloppet enligt förordningen (EU) nr 575/2013 (CRR). Sida 17 av 20 Information om likviditetsrisk enligt FFFS 2014:12 Koncernen definierar likviditetsrisk som risken för att inte kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Koncernen använder tillgångsrelaterad upplåning där delar av koncernens tillgångsportföljer pantsätts som säkerhet för upplåningen. Koncernens långsiktiga strategi är att matcha utlåningstillgångarna och skuldernas löptid. Strategin strävar efter att uppnå en diversifierad finansieringsplattform bestående av, eget kapital, efterställd skuld, värdepapperisering (”ABS”), kreditfaciliteter från banker, inlåning från allmänheten samt företagsobligatoner. Kassaflöden som förväntas uppstå när samtliga tillgångar, skulder och poster utanför balansräkningen avvecklas beräknas. Nyckeltal ur balansräkningen (såsom cash ratio, loan to deposit ratio, liquidity coverage ratio, net stable funding ratio och deposit usage) beräknas och följs över tid för att belysa den finansiella strukturen och koncernens likviditetsrisk. Likviditetsrisken mäts månadsvis under olika scenarier och händelser (såsom försämrade advance rates och förändrade kassaflöden) och belyses såväl enskilt som i kombination med varandra. Beredskapsplanen innehåller tydliga ansvarsfördelningar samt instruktioner för hur koncernen ska komma tillrätta i en likviditetskrissituation. Planen anger lämpliga åtgärder för att hantera konsekvenserna av olika typer av krissituationer samt innehåller definitioner på händelser som utlöser och eskalerar beredskapsplanen. Beredskapsplanen har testats och uppdaterats. Målet är att nyttja finansieringskällor som uppfyller följande kriterier: • Ger hög matchning, av såväl valuta som av löptid mellan tillgångar och skulder. • Erbjuder diversifiering vad gäller marknader, investerare, instrument, förfall, valuta, motparter samt geografi. • Ger en låg likviditetsrisk samt har en hög möjlighet till refinansiering vid förfall, vilket framgår av prisstabilitet, regelbunden emissionsfrekvens samt bredd av investerarbas. • Ger tillgång till relativt stora volymer, det vill säga för att tillfredsställa behovet av att finansiera en växande balansräkning. 2014-12-31 hade Nordax en Liquidity Coverage Ratio (EBA definition) på 8,40 och en Net Stable Funding Ratio på 1,46, enligt Basel-kommitténs definition som ännu inte är fastställd. Samtliga tillgångar är finansierade minst till november 2016. Nordax likviditetsreserv 2014-12-31 var 3 246 MSEK. Av dessa placeringar var 51 % i nordiska banker, 19 % i svenska säkerställda obligationer och 30 % i svenska kommunpapper. Samtliga placeringar hade kreditbetyg mellan AAA och A+ från Standard & Poor’s och snittbetyget var AA. Snittlöptiden var 68 dagar. Alla bankplaceringar är omedelbart tillgängliga och samtliga värdepapper repobara i centralbank. Koncernen har en oberoende funktion för kontroll av likviditetsrisk. Funktionen rapporterar direkt till styrelsen och verkställande direktör. Mätning och rapportering av likviditetsrisk utförs på daglig basis och rapporteras till bolagets ledning. Likviditetrisken rapporteras på månadsbasis till styrelsen. Nordax finansieringskällor bestod 2014-12-31 av 3 110 MSEK finansiering genom den tillgångsrelaterade obligationsmarknaden (värdepapperiserade), 500 MSEK företagsobligationer, 2 274 MSEK finansiering mot pant hos två internationella banker samt 6 460 MSEK inlåning från allmänheten. Beloppen ovan avser nominella belopp. Not 4 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder KONCERNEN 31 december 2014 Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultatet Investeringar Lånefordringar som hålles till och kundförfall fordringar Övriga finansiella skulder Summa Innehas för handel Identifierade vid första redovisningstillfället Utlåning till kreditinstitut - - - 2 211 - 2 211 Utlåning till allmänheten - - - 10 009 - 10 009 Obligationer och andra räntebärande värdepapper - 1 585 - - - 1 585 Summa tillgångar - 1 585 - 12 220 - 13 805 Skulder till kreditinstitut - - - - 2 259 2 259 Inlåning från allmänheten - - - - 6 479 6 479 Emitterade värdepapper - - - - 3 581 3 581 Derivat 4 - - - - 4 Efterställda skulder - - - - 199 199 Summa skulder 4 - - - 12 518 12 522 Tillgångar Skulder Sida 18 av 20 Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultatet 31 december 2013 Investeringar Lånefordringar som hålles till och kundförfall fordringar Övriga finansiella skulder Summa Innehas för handel Identifierade vid första redovisningstillfället Utlåning till kreditinstitut - - - 1 607 - 1 607 Utlåning till allmänheten - - - 8 345 - 8 345 Obligationer och andra räntebärande värdepapper - 550 - - - 550 Derivat 9 - - - - 9 Summa tillgångar 9 550 - 9 952 - 10 511 Skulder till kreditinstitut - - - - 2 314 2 314 Inlåning från allmänheten - - - - 4 753 4 753 Emitterade värdepapper - - - - 2 259 2 259 Efterställda skulder - - - - 198 198 Summa skulder - - - - 9 524 9 524 Tillgångar Skulder Kundfordringar, leverantörsskulder och förutbetalda/upplupna räntor redovisas ej som finansiella instrument då de ej är materiella. Not 5 Finansiella tillgångar och skulders verkliga värden KONCERNEN Bokfört värde Verkligt värde Övervärde (+)/ undervärde (-) 2 211 2 211 - 10 009 12 302 2 293 1 585 1 585 - 13 805 16 098 2 293 Skulder till kreditinstitut1 2 259 2 259 - Inlåning från allmänheten1 6 479 6 479 - Emitterade värdepapper3 3 581 3 593 12 4 4 - 199 199 - 12 522 12 534 12 31 december 2014 Tillgångar Utlåning till kreditinstitut1 2 Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa tillgångar Skulder Derivat Efterställda skulder3 Summa skulder 1 Verkligt värde bedöms överensstämma med bokfört värde eftersom dessa är kortfristiga till sin natur. Värderingen inkluderar icke observerbar data och utlåning till allmänheten tillhör därmed nivå 3. 3 Verkligt värde upplysningen avseende emitterade värdepapper och förlagslån tillhör nivå 2 då data för värdering baseras på noterade priser direkt eller indirekt. 2 Sida 19 av 20 Beräkning av verkligt värde Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad (t.ex. finansiella tillgångar som innehas för handel och finansiella tillgångar som kan säljas) baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller övervakningsmyndighet finns lätt och regelbundet tillgängliga och dessa priser representerar verkliga och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncernens finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen. Dessa instrument återfinns i nivå 1. Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad fastställs med hjälp av värderingstekniker. Härvid används i så stor utsträckning som möjligt marknadsinformation då denna finns tillgänglig. Om samtliga väsentliga indata som krävs för verkligt värde värderingen av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i nivå 2. I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda instrumentet i nivå 3. Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande: • Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1) Andra observerbara data för tillgången eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar) (nivå 2). Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) (nivå 3) • • Under 2014 har klassificeringen och de olika nivåerna setts över och jämförelsesiffrorna för 2013 har ändrats, några flyttar på grund av förändrad värdering har ej skett under året. KONCERNEN 31 december 2014 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 585 - - 1 585 Summa tillgångar 1 585 - - 1 585 Derivat 4 - - 4 Summa skulder 4 - - 4 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa 550 - - 550 9 - - 9 559 - - 559 Tillgångar Skulder 31 december 2013 Tillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Derivat Summa tillgångar Not 6 Ansvarsförbindelser Nordax Holding AB har ställt ut en moderbolagsgaranti för Nordax Banks betalningsförpliktelser under de företagsobligationer som Nordax Bank har emitterat. Under moderbolagsgarantin åtar sig och garanterat Nordax Holding, såsom för egen skuld (proprieborgen), Nordax Banks samtliga betalningsåtaganden mot obligationsinnehavarna. Obligationerna har ett totalt nominellt belopp om 500 MSEK. Sida 20 av 20
© Copyright 2025