1. No category

Bokslutskommuniké 2016
Press- och analytikerpresentation 7 februari 2017
Koncernen
Intäkter: 15,3 mdkr
Balansomslutning: 12,5 mdkr
Antal byggrätter: 32 500
Antal anställda: 2 422
Börsvärde: 19,2 mdkr 1)
2%
20 %
78 %
Norge
Sverige
Finland
0%
1)
1)
Rullande 12 månader
269 kr per aktie
2 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Belgien
Koncernen i sammandrag
Januari – december 2016
Enligt segmentsredovisning
• Intäkterna ökade till
15 752 mkr (14 447)
• Rörelseresultatet ökade till
2 011 mkr (1 590)
Mkr
%
2 500
20
18
16
2 000
14
12
1 500
10
• Rörelsemarginalen ökade
till 12,8 procent (11,0)
• Resultat fastighetsförsäljningar
15 mkr (56)
8
1 000
6
4
500
2
0
2011
2012
2013
Rörelseresultat
1)
3 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
12-månader rullande
2014
2015
Rörelsemarginal
2016 1)
0
Koncernen i sammandrag
Januari – december 2016
Enligt IFRIC 15
•
Resultatet före skatt ökade
till 1 871 mkr (1 427)
•
Intäkterna ökade till
15 291 mkr (13 939)
•
•
Rörelseresultatet ökade till
1 931 mkr (1 499)
Resultat per aktie ökade
till 20,40 kronor (14,50)
•
Räntabiliteten på eget kapital
ökade till 31,2 procent (23,7)
Skattkistan, Stockholm 171 bostäder
Hyllie Gränd 1, Malmö, 80 bostäder
4 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Koncernen i sammandrag
Januari – december 2016
•
Antal sålda bostäder 3 843 (3 770)
•
•
Antal produktionsstartade
bostäder 4 187 (3 731)
Byggrättsportföljen uppgick till
32 500 bostadsbyggrätter (31 100)
•
•
Kassaflödet från den löpande
verksamheten uppgick till
1 957 mkr (-230)
Övervärden exploateringsfastigheter
7,0 mdkr (4,2)
•
Styrelsen föreslår utdelning
9,50 kr (8,25) per aktie samt
återköpsbemyndigande
Mjölnaren, Järfälla, 97 bostäder
5 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Leidarkollen 2, Bergen, Norge, 36 bostäder
Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15
Januari - december
Rörelseresultat, mkr
2016
2015
JM Bostad Stockholm
1 295
1 078
JM Bostad Riks
480
308
JM Utland
204
166
JM Fastighetsutveckling
30
38
JM Entreprenad
43
45
-41
-45
2 011
1 590
-80
-91
1 931
1 499
Koncerngemensamma kostnader
Summa enligt segmentsredovisning
Omräkning JM Utland 1)
Totalt
1)
Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15
i förhållande till segmentsredovisning
6 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Söderterrassen, Stockholm, 48 bostäder
Ökat antal produktionsstarter
och ökad lönsamhet
•
Efterfrågan i Sverige och Norge har varit
stabil under 2016
•
Stockholm uppvisar en positiv utveckling –
fortsatt stort intresse för våra projekt
•
Bostadsverksamheten i övriga Sverige –
förstärkning av intäkter, resultat och marginal
•
I Norge och Finland utvecklas verksamheten
stabilt – god efterfrågan i Norge och viss
förbättring i Finland
•
Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande
till pågående produktion 77 % (86) – hög nivå
Monoliten, Stockholm 107 bostäder
7 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Priser på andrahandsmarknaden
Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden Q4 2007 – Q4 2016
Kr/m2
100 000
90 000
80 000
70 000
60 000
50 000
40 000
30 000
20 000
10 000
0
Q4
2007
Q4
2008
Q4
2009
Sthlm, Innerstan
Källa: Mäklarstatistik och WSP
8 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Q4
2010
Q4
2011
Q4
2012
Sthlm, Närförorter
Q4
2013
Q4
2014
Göteborg
Q4
2015
Malmö
Q4
2016
Hög nivå försäljning av bostäder
Antal sålda
bostäder
1 800
1 600
1 400
1 553 1 600 1 552
393
370
1 273
399
1 200
981
1 000
343
843
607
1 160 1 230 1 153
400
951
975
183
193
228
684
650
200
0
973
297
800
600
322
1 318
790
379
2014 2015 2016
JM Bostad Stockholm
2014 2015 2016
2014 2015 2016
JM Bostad Riks
JM Utland
Q1-Q3
9 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Q4
54
54
0
2014 2015 2016
JM Fastighetsutveckling
Hög produktionsstartsnivå
Antal
bostäder
2 000
1 800
1 600
1 400
1 200
1 667
1 745
1 505
377
470
634
1 003 368
1 000
358
327
800
600
1 228
1 336
653
1 128 1 197 1 111
400
676
860
978
473
200
0
180
782
877
136
228
554
741
2014 2015 2016
2014 2015 2016
2014 2015 2016
JM Bostad Stockholm
JM Bostad Riks
JM Utland
Q1-Q3
10 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Q4
284
229
54
2014 2015 2016
JM Fastighetsutveckling
Fågelholken
Järfälla
Antal bostäder
Produktionsstartade Q4 2016
Färdigställt år 2018
11 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
151
89
Slussen
Örebro
Antal bostäder
Produktionsstartade Q4 2016
Färdigställt år 2018
12 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
102
57
Entreen, Lørenskog
Oslo
Antal bostäder
Produktionsstartade Q4 2016
Färdigställt år 2018
13 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
452
43
Antal
Genomsnitt produktionsstartade
bostäder per etapp, flerbostadshus
140
127
120
100
80
75
60
54
40
30
20
0
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Stockholm
14 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Q4
2014
Q1
2015
Riks
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2015
Utland
Q1
2016
Q2
2106
Q3
2016
Q4
2016
Medelvärde, total
1)
7 984 bostäder i pågående produktion
Andelen sålda och bokade innebär låg risk i
pågående produktion Q4 2016
Antal
10 000
100%
9 000
80%
8 000
7 000
60%
6 000
5 000
40%
4 000
3 000
20%
2 000
1 000
0
Q4
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2013
2013
2014
2014
2015
2015
2016
2016
JM Utland
0%
Totalt
JM Bostad Stockholm
JM Bostad Riks
Normal nivå sålt/bokat
Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%)
1) Inklusive
416 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ‒ ingår ej i andel sålda/bokade
15 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Bostäder i pågående produktion
Koncernen
31 dec
2016
31 dec
2015
Antal bostäder 1)
7 984
7 212
Antal sålda bostäder
4 959
4 410
886
1 543
Andel sålda bostäder, %
65
64
Andel bokade bostäder, %
12
22
Andel sålda/bokade bostäder, %
77
86
Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2)
70
98
- varav i balansräkningen
64
71
416
338
Antal bokade bostäder
1)
2)
Inklusive hyresrätts- och vårdbostäder inom
JM Fastighetsutveckling ‒ ingår ej i andel sålda/bokade
Efter sista inflyttning enligt plan
16 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Bostad Stockholm
Mkr
Januari - december
2016
2015
Intäkter
7 162
6 273
Rörelseresultat 1)
1 295
1 078
18,1
17,2
13 000
12 400
3 786
3 627
-
0
Rörelsemarginal, %
Antal disponibla byggrätter
Antal bostäder i pågående produktion
1)
Varav fastighetsförsäljningar
Dalénum, Lidingö
• Stabil efterfrågan
• Stark försäljning
• Positiv utveckling och god lönsamhetsnivå
• Kassaflödet i balans beaktat minskningen av
exploateringsfastigheter
17 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Bostad Riks
Mkr
Intäkter
Januari - december
2016
2015
3 820
3 278
Rörelseresultat 1)
480
308
Rörelsemarginal, %
12,6
9,4
Antal disponibla byggrätter
9 700
9 900
Antal bostäder i pågående produktion
2 240
1 944
37
0
1)
Varav fastighetsförsäljningar
• Stabil efterfrågan
• Stark försäljning
• Förstärkning av intäkter, resultat och marginal
• Kassaflödet förstärks främst beroende på tillfällig
minskning av rörelsekapital
Åriket, Uppsala
18 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
JM Utland
Mkr
Januari - december
2016
2015
Intäkter
3 477
3 059
3 056
2 664
Rörelseresultat 1)
204
166
- varav JM Norge
227
181
Rörelsemarginal, %
5,9
5,4
- varav JM Norge
7,4
6,8
Antal disponibla byggrätter
8 900
8 200
Antal bostäder i pågående produktion
1 542
1 303
-23
39
- varav JM Norge
1)
Varav fastighetsförsäljningar
• Stabil efterfrågan
• Stark försäljning i Norge
• Viss förbättring i Finland
• Kassaflödet dämpas något av investeringar i
exploateringsfastigheter
19 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Grefsen Stasjon, Oslo
JM Fastighetsutveckling
Januari - december
2016
2015
Mkr
Intäkter
142
206
30
38
Antal disponibla bostadsbyggrätter
900
600
Antal bostäder i pågående produktion
416
338
1
17
Rörelseresultat 1)
1) Varav
fastighetsförsäljningar
• Två hyresrättsprojekt startade under fjärde kvartalet
‐ Hägernäs, Täby, 136 hyresbostäder
‐ Alphyddan, Nacka, 93 studentbostäder
• Hyresrättsprojekt om 187 bostäder i Stureby,
Stockholm pågår
• 416 hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion
20 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Hyresrättsprojekt, Hägernäs, Täby
JM Entreprenad
Januari - december
2016
2015
Mkr
Intäkter 1)
1 665
2 084
Rörelseresultat
43
45
Rörelsemarginal, %
2,6
2,2
1) Varav
514
453
internt
• God efterfrågan men stark
konkurrens
• Bra orderläge
• Minskade intäkter –
kraftvärmeverksprojektet avslutat
• Kassaflödet begränsas av fördröjd
betalning från beställare där tvist
föreligger
21 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Henriksdalshamnen, Hammarby Sjöstad
Disponibel byggrättsportfölj
Antal byggrätter
2016-12-31
2015-12-31
Region
Stockholm
13 900
2)
13 000
Malmö/Lund
3 400
3 300
Göteborg
2 700
3 000
Uppsala 4)
3 600
3 600
Norge
6 700
5 900
Helsingfors
2 000
2 100
200
200
32 500
31 100
3)
Belgien
Totalt
1)
2)
Lomma Strandstad, Lomma
Avrundat till jämna hundratal
varav 900 resp. 600 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder
3) avser Region Väst
4) avser Region Öst
1)
2)
22 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Oförändrad nivå exploateringsfastigheter
Byggrätter i balansräkningen
Mkr
2013
2014
2015
2016
Ingående balans
5 769
5 988
6 802
7 067
Tillkommer
1 274
2 273
2 695
1 903
-1 055
-1 459
-2 430
-1 849
5 988
6 802
7 067
7 121
Avgår
Utgående balans
23 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Drygt 4 års produktion i balansräkningen
Antal byggrätter 1)
2016-12-31
I balansräkningen
Produktions2)
starter
Genom2)
loppstid, år
JM Bostad Stockholm
8 000
1 745
4,6
JM Bostad Riks
5 500
1 336
4,1
JM Utland
4 300
877
4,9
100
229
0,4
17 900
4 187
4,3
JM Fastighetsutveckling
Koncernen
1)
Bostadsbyggrätter
2)
Riktvärde 5 år
24 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
64 osålda bostäder i balansräkningen
till ett belopp om 233 mkr
Mkr
300
235
233
Q4 2015
Q1 2016
247
240
233
Q2 2016
Q3 2016
Q4 2016
200
100
0
25 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Kassaflöde
Kassaflödesanalys, mkr
Q4
2015
Q1
2016
Q2
2016
Q3
2016
Q4
2016
Från den löpande verksamheten 1) 2) 3)
-423
601
886
102
368
Från investeringsverksamheten
-2
0
-3
-2
-1
Från finansieringsverksamheten
143
-696
-784
-207
-25
Summa kvartalets kassaflöde
-282
-95
99
-107
342
1 275
1 182
1 282
1 177
1 520
-54
-54
-58
-57
-72
-604
319
241
7
-501
-79
-135
-99
-90
-89
Likvida medel vid periodens slut
1)
2)
3)
Varav nettoinvestering
projektfastigheter
Varav nettoinvestering
exploateringsfastigheter
Varav betald skatt
26 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Stark finansiell ställning och likviditet
Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-)
Mkr
ggr
1 500
1,5
1 000
1
435
500
0
0,5
0
-500
-0,5
-1 000
2012
2013
2014
Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-)
1)
2015
31 dec 1)
2016
-1
• Soliditet 40 procent (38)
• Tillgänglig likviditet 4 320 mkr
(3 575) varav likvida medel
1 520 mkr (1 275)
• Outnyttjade checkkrediter och
kreditavtal om 2 800 mkr (2 300)
• Kreditavtalen om 2 400 mkr
har en genomsnittlig löptid om
1,5 år (1,7)
• Återköp egna aktier om 125 mkr
under fjärde kvartalet
Skuldsättningsgrad
Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 497 mkr (509)
27 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Finansnetto
Januari - december
2016
2015
Mkr
Finansiella intäkter
17
9
-
2
17
11
-36
-49
-
-2
-32
-32
-9
-
Finansiella kostnader
-77
-83
Finansnetto
-60
-72
Omvärderingar/valutasäkringar
1)
Finansiella intäkter
Räntekostnader
Omvärderingar/valutasäkringar
1)
Räntekostnader pensioner
Valutaeffekt vid avveckling av verksamhet 2)
1) Avser fordringar JM Utland
2) Avser JMs verksamhet i Danmark
28 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Resultatkomponenter bostadsaffären
Successiv vinstavräkning (brutto) Q4 2016 (Q3 2016)
Kostnadsbaserad effekt
343 mkr (297)
+
Omvärderingseffekt
373 mkr (327)
+
Alltid positiv
Normalt positiv
Upparbetade kostnader ×
täckningsbidragsmarginal
(för den aktuella perioden)
Förändrad bedömning om
prognostiserat totalt täckningsbidrag
och /eller totala kostnader för ett
projekt som innebär omvärdering av
tidigare perioders upparbetade
resultat
=
29 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
Periodens resultat,
784 mkr (627)
Försäljningseffekt
68 mkr (3)
Positiv / negativ
Förändringen i relation
mellan upparbetningsgrad
och försäljningsgrad inom en
period (IB – UB)
(Justering av upparbetat
resultat avseende ej sålda
bostäder)
Omvärderingseffekter - bostadsaffären
Mkr
Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016
Koncern
324
287
333
327
373
Stockholm
Riks
Utland
Summa
Q3 2016
200
83
44
327
Q4 2016
217
111
45
373
Affärssegment
Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under
Q4 2016 uppgick till 373 mkr med fortsatt stabil bedömning av
marknadsförutsättningarna under aktuell prognosperiod.
30 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf
JM nuläge
• Kundfokuserad – starkt varumärke
• 32 500 byggrätter i attraktiva lägen
• Fundamentalt goda förutsättningar
• Hållbart samhällsbyggande
• Effektiva ledningssystem
• Stark balansräkning – kassaflödesfokus
• Väl avvägd riskprofil
• Kompetensutveckling prioriterat
Kajen 4 och 5, Liljeholmskajen
31 │ 2017-02-07 │ Press- och analytikerpresentation // ytf