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ICCF @ HEC Paris
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ème
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Programme détaillé
du 18 septembre 2015 au 29 février 2016
1 - Analyse financière
2 - Evaluation de société
3 - Choix d’investissement et de financement
4 - Examen en centre Pearson Vue
3 cours de finance d’entreprise, par Pascal Quiry
1
18/9 - 9/11
Analyse financière
2
13/11 - 8/1
3
8/1 - 29/2
Evaluation de société Choix d’investissement et de financement
4
29/2 - 31/5
Examens blancs
Examen ICCF®
un programme certifiant
# 70h minimum de travail personnel
# certificat HEC Paris
# appartenance à HEC Executive Community
programme type d’une semaine
vendredi
samedi
dimanche
lundi
mise à disposition des ressources de la
nouvelle semaine
22h00 Paris : remise du quiz hebdomadaire de la
semaine écoulée
mardi
mercredi
20h00 Paris : session live (à confirmer)
jeudi
vendredi
samedi
dimanche
mise à disposition des ressources de la nouvelle
semaine (les anciennes restent disponibles)
22h00 Paris : remise du quiz hebdomadaire de la
semaine écoulée
inscriptions et informations complémentaires
site internet : hecparis.fbmx.net
nous écrire : hec@fbmx.com
1 - Analyse financière - du 18/9 au 9/11
Objectifs
# analyser les documents financiers de l’entreprise (compte
de résultat, bilan, tableau de flux) dans différents contextes
stratégiques
# construire et interpréter les indicateurs clés des équilibres
financiers de l’entreprise
# mener à bien des analyses financières complètes de façon
autonome
# porter un diagnostic pertinent sur la situation financière des
entreprises
1 - Analyse financière - du 18/9 au 9/11
1ère semaine
Introduction à l’analyse
financière :
* Pourquoi procéder à des
analyses financières ?
* Quelles sont les erreurs à
éviter ?
* Quel est le plan type d’une
analyse financière ?
Première partie : l’analyse des
marges ou la création de
richesse
2ème semaine
Seconde partie : l’analyse des
investissements
* Les acquisitions d’actifs
immobilisés
* Degré de vétusté des
immobilisations
* Politique d’investissement.
* Le besoin en fonds de roulement
1 - Analyse financière - du 18/9 au 9/11
3ème semaine
4ème semaine
Troisième partie : l’analyse des financements
* Dans une approche dynamique
* Dans une approche statique
Quatrième partie : l’analyse de la
rentabilité
* Rentabilité économique
* Rentabilité des capitaux propres
* L’effet de levier
1 - Analyse financière - du 18/9 au 9/11
Semaines 4, 5 et 6
Etude de cas
1 - Quiz
2 - Note de synthèse
3 - Correction des pairs
2 - Evaluation de société - du 13/11 au 8/1
Objectifs
# comprendre et comparer les principales méthodes de
valorisation de l’entreprise
# repérer et interpréter les points compliqués qu’elles recèlent
# comprendre leurs résultats éventuellement différents, et ce
que cela signifie sur l’entreprise
# mettre en oeuvre ces différentes méthodes
2 - Evaluation de société - du 13/11 au 8/1
1ère semaine
2ème semaine
Panorama général :
* Pourquoi fait-on des évaluations
* Deux méthodes et deux
approches
Première partie : la méthode des
multiples
* La détermination des multiples
* Quels multiples ?
* Quels comparables ?
* Application au cas
2 - Evaluation de société - du 13/11 au 8/1
3ème semaine
Deuxième partie : actualisation
des flux
* Coût du capital
* Application au cas
* Erreurs à éviter
* De la valeur économique à la
valeur des capitaux propres
4ème semaine
Troisième partie : éléments
d’approfondissement
* Méthodes patrimoniales
* Opco / Propco
* Evaluation des groupes
2 - Evaluation de société - du 13/11 au 8/1
Semaines 4, 5 et 6
Etude de cas
3 - Choix d’investissement... - du 8/1 au 29/2
Objectifs
# appréhender les choix d’investissement et de financement
# maîtriser les outils de décisions
# faire des recommandations pertinentes dans le double
domaine du financement et de l’inbvestissement
3 - Choix d’investissement... - du 8/1 au 29/2
1ère semaine
2ème semaine
Première partie : choix
d’investissement
* Les outils
* La VAN
* Le TRI
* Le délai de récupération
* Concepts, intérêts et défauts
des outils.
Deuxième partie : les
fondements conceptuels des
choix de financement
* L’approche traditionnelle
* Les approches de
Modigliani-Miller
* La théorie du pecking order
* Les autres approches
3 - Choix d’investissement... - du 8/1 au 29/2
3ème semaine
Troisième partie : comment
choisir sa structure financière ?
* L’approche traditionnelle
* Les grands concepts
* Les facteurs de choix
* Les critères comptables et
financiers
4ème semaine
Quatrième partie : mise en
oeuvre de la politique
d’endettement
* La structure de la dette
* Les covenants
* Renégocier sa dette
* Pourquoi garder des liquidités à
l’actif
* Les leviers
3 - Choix d’investissement... - du 8/1 au 29/2
Semaines 4, 5 et 6
Etude de cas
révisions et compléments
# compléments e-learning
# examens blanc
# classe virtuelle finale
examen en centre Pearson Vue
* QCM de 120 questions
* trouver votre centre :
http://www.pearsonvue.com/firstfinance/
* quand vous le souhaitez, avant le 31 mai 2016