‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫מדריכת לימודיה‪ :‬שירן חי‬ ‫‪shiran.hay19@gmail.com‬‬ ‫מערכי שיעור‪:‬‬ ‫מפגש ראשון‪8/12/13 -‬‬ ‫‪‬‬ ‫אין‬ ‫השפעה‬ ‫מהותית‪-‬‬ ‫מפגש שני‪22/12/13 -‬‬ ‫נכסים‬ ‫זמינים‬ ‫למסחר‪/‬למכירה‬ ‫‪‬‬ ‫השפעה מהותית‪ -‬שיטת השווי המאזני‬ ‫‪‬‬ ‫נכסים בלתי מוחשיים‬ ‫‪‬‬ ‫שינויים בשיעורי החזקה‬ ‫מפגש שלישי‪29/12/13 -‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫סוגיות מיוחדות‬ ‫‪‬‬ ‫תקופת המדידה‪ -‬שווי ארעי‬ ‫מפגש רביעי‪5/1/14 -‬‬ ‫‪‬‬ ‫התאמת מדיניות‬ ‫‪1‬‬ ‫פתירת מבחן מלא‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫שיטת השווי המאזני‬ ‫בחינת השפעה מהותי‬ ‫התקן קובע ‪ 4‬מבחנים כדלקמן‪:‬‬ ‫מבחן כמותי‪:‬‬ ‫שיעור‬ ‫תקן‬ ‫אופי ההחזקה‬ ‫טיפול חשבונאי‬ ‫החזקה‬ ‫‪1%-41%‬‬ ‫אין השפעה‬ ‫‪41%-01%‬‬ ‫השפעה‬ ‫‪IAS93‬‬ ‫ייתכנו שני מצבים‪:‬‬ ‫‪ .0‬מוחזקת למסחר‪ -‬הצגה‬ ‫לפי‬ ‫שווי‬ ‫הוגן‬ ‫כאשר‬ ‫הפרשי השערוך יזקפו‬ ‫לרווח והפסד‪.‬‬ ‫‪ .4‬זמינה למכירה‪ -‬הצגה לפי‬ ‫שווי הוגן כאשר הפרשי‬ ‫השערוך ייזקפו לקרן הון‪.‬‬ ‫מהותית‪-‬‬ ‫לחברה ‪IAS42‬‬ ‫שיטת השווי המאזני‪ -‬רישום‬ ‫המחזיקה יש את הכוח לקחת‬ ‫ההשקעה עפ"י עלות בתוספת‬ ‫חלק בקבל החלטות בדבר‬ ‫חלקה‬ ‫המחזיקה‬ ‫המדיניות הפיננסית והתפעולית‬ ‫ברווחי‪/‬הפסדי המוחזקת‪.‬‬ ‫של‬ ‫של המחוזקת‪.‬‬ ‫‪01%-011%‬‬ ‫שליטה‪ -‬לחברה המחזיקה יש ‪IFRS9 + IAS42‬‬ ‫הצגת‬ ‫את הכוח לקבוע את המדיניות‬ ‫מאוחדים‪.‬‬ ‫הפיננסית‬ ‫והתפעולית‬ ‫דוחות‬ ‫כספיים‬ ‫של‬ ‫המוחזקת‪.‬‬ ‫זכויות הצבעה פוטנציאליות‪ -‬החברה המחזיקה או כל צד אחר יכולים להיות הבעלים של מכשירים‬ ‫פיננסיים שעשויים להיות ממומשים‪/‬מומרים למניות ובכך להקטין‪/‬להגדיל את כוח ההצבעה של בעלי‬ ‫המניות בחברה המוחזקת‪ .‬לדוגמא‪ :‬אופציות‪ ,‬אג"ח הניתנות להמרה‪ ,‬אופציות רכש של מניות וכו'‪.‬‬ ‫זכויות הצבעה פוטנציאליות הניתנות למימוש באופן מיידי יילקחו בחשבון כאשר בודקים האם לחברה‬ ‫קיימת השפעה מהותית אך חישוב הרווחים יעשו לפי שיעורי ההחזקה בפועל!‬ ‫נקודות להתייחסות‪:‬‬ ‫א‪ .‬האופציות חייבות להיות ניתנות למימוש או להמרה באופן מיידי‪ .‬דהיינו‪ ,‬אין להתחשב באופציות‬ ‫חסומות או אופציות הניתנות למימוש החל מתאריך מאוחר‪.‬‬ ‫ב‪ .‬אילו ההמרה תלויה באירוע עתידי‪ ,‬אין להתחשב בזכות הפוטנציאלית עד למימוש האירוע בפועל‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫ג‪ .‬אין רלוונטיות אם נייר הערך בתוך כסף (סיכוי המרה גבוה) או מחוץ לכסף (סיכוי המרה נמוך)‪ ,‬וזאת‬ ‫מהסיבה שדנים על כוח ולכן גם אילו נייר הערך מחוץ לכסף‪ ,‬עדיין ניתן להפעילו בכדי לממש את‬ ‫הכוח‪.‬‬ ‫ד‪ .‬יש להתחשב בכל סוגי ניירות הערך ההמירים‪ ,‬גם באלו המוחזקים ע"י החברה המחזיקה וגם באלו‬ ‫המוחזקים ע"י חיצוניים‪.‬‬ ‫ה‪ .‬אין להתחשב בכוונת ההנהלה אם להמיר או לא להמיר‪ ,‬זאת מהסיבה שיש למדוד את הכוח‬ ‫להשפיע ולא את הכוונה‪.‬‬ ‫ו‪ .‬אין להתחשב ביכולת הפיננסית להמיר היות וזהו נתון שאינו ניתן למדידה באופן מהימן‪.‬‬ ‫ז‪ .‬אין להתחשב בניירות ערך המירים אילו הם מראש הונפקו ללא מהות כלכלית‪.‬‬ ‫מבחן איכותי‬ ‫ייתכנו מצבים בהם למרות ששיעור ההחזקה יהיה נמוך מ‪ ,41% -‬תהיה השפעה מהותית‪ ,‬להלן‬ ‫המקרים‪:‬‬ ‫‪ .0‬ייצוג בדירקטוריון או בגוף‪ ,‬הממלא תפקיד מקביל‪ ,‬של הישות המושקעת‪ -‬החברה המחזיקה לוקחת‬ ‫חלק פעיל בקביעת המדיניות הכספית והתפעולית של החברה המוחזקת‪.‬‬ ‫‪ .4‬השתתפות בהליכי קביעת מדיניות‪ ,‬כולל השתתפות בהחלטות לגבי דיבידנדים או חלוקות אחרות‪-‬‬ ‫החברה המשקיעה משתתפת בהליכי קביעת מדיניות ושותפה בתהליכי חלוקות‪.‬‬ ‫‪ .9‬עסקאות מהותיות בין הישות לבין הישות המושקעת‪ -‬מדובר בעסקאות המעידות על תלות עסקית‪.‬‬ ‫‪ .2‬החלפה של הסגל הניהולי של הישות המושקעת‪ -‬לשיות קיימת השפעה של דרגים בכירים‬ ‫במושקעת‪.‬‬ ‫‪ .0‬הספקת מידע טכני חיוני‪ -‬יכולת קבלת מידע‪.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫אין השפעה מהותית ‪IAS93 -‬‬ ‫מוחזק למסחר‬ ‫ההפרש הזמני נוצר כתוצאה מסעיף תוצאתי‪ -‬רווח‪/‬הפסד מניירות ערך‪ ,‬לכן המיסים הנדחים ייווצרו גם‬ ‫הם כנגד רווח והפסד‪ -‬הכנסות‪/‬הוצאות ממיסים נדחים‪.‬‬ ‫מועד הרכישה‪ -‬רכישת מניות‬ ‫הוצאות רכישה‬ ‫ח‪ -‬השקעה במניות ‪XXX‬‬ ‫ח‪ -‬הוצאות רכישה ‪XXX‬‬ ‫ז‪ -‬עו"ש‬ ‫ז‪ -‬מזומן‬ ‫סוף שנה‪ -‬שערוך‬ ‫שווי במועד הרכישה‬ ‫ח‪ -‬השקעה במניות‬ ‫שווי בסוף שנה‬ ‫ז‪ -‬הכנסות מניי"ע‬ ‫התחייבות מיסים נדחים‬ ‫ערך בספרים‬ ‫שווי הוגן סוף שנה‬ ‫בסיס מס‬ ‫(מחיר רכישה)‬ ‫הפרש זמני‬ ‫‪XXX‬‬ ‫שיעור מס‬ ‫‪40%‬‬ ‫התחייבות מיסים נדחים‬ ‫‪1.40X‬‬ ‫ח‪ -‬הוצאות מיסים נדחים ‪1.40X‬‬ ‫ז‪ -‬התחייבות מיסים נדחים‬ ‫מכירה‬ ‫ח‪ -‬עו"ש‬ ‫תמורה ממכירה‬ ‫ז‪ -‬השקעה‬ ‫שווי הוגן במועד המכירה‬ ‫ז‪ -‬רווח מניי"ע‬ ‫‪P.N‬‬ ‫מיסים שוטפים‬ ‫תמורה‬ ‫תמורה ממכירה‬ ‫עלות‬ ‫(מחיר רכישה)‬ ‫רווח לצרכי מס‬ ‫‪YYY‬‬ ‫שיעור המס‬ ‫‪40%‬‬ ‫מיסים שוטפים‬ ‫‪1.40Y‬‬ ‫ח‪ -‬הוצאות מיסים שוטפים‬ ‫ז‪ -‬מס הכנסה לשלם‬ ‫סגירת הפרש זמני‬ ‫ח‪ -‬התחייבות מיסים נדחים ‪1.40X‬‬ ‫ז‪ -‬הכנסות מיסים נדחים‬ ‫‪4‬‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫דוגמא‪:‬‬ ‫ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2012‬רכשה חברה א' ‪ 01%‬ממניותיה של חברה ב' תמורת ‪ 100,000‬ש"ח‪ .‬ההשקעה‬ ‫סווגה לקבוצת השווי ההוגן דרך רווח והפסד‪.‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2012‬השווי ההוגן של ההשקעה הינו ‪ 110,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫ביום ‪ 1‬באפריל ‪ 2013‬ההשקעה נמכרה תמורת ‪ 125,000‬ש"ח‪ .‬שיעור המס‪25%‬‬ ‫נדרש ‪ :‬להציג פקודות יומן בגין התנועה בחשבון ההשקעה וכן סעיפים רלוונטיים מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫זמין למכירה‬ ‫ההפרש הזמני נוצר כתוצאה מסעיף תוצאתי‪ -‬רווח‪/‬הפסד מניירות ערך‪ ,‬לכן המיסים הנדחים ייווצרו גם‬ ‫הם כנגד רווח והפסד‪ -‬הכנסות‪/‬הוצאות ממיסים נדחים‪.‬‬ ‫מועד הרכישה‪ -‬רכישת מניות‬ ‫הוצאות רכישה‬ ‫ח‪ -‬השקעה במניות ‪XXX‬‬ ‫ח‪ -‬השקעה במניות ‪XXX‬‬ ‫ז‪ -‬עו"ש‬ ‫ז‪ -‬הוצאות רכישה‬ ‫סוף שנה‪ -‬שערוך‬ ‫ח‪ -‬השקעה במניות‬ ‫שווי במועד הרכישה‬ ‫ז‪ -‬קרן הון נטו‬ ‫(שיעור המס‬ ‫ז‪ -‬התחייבות מיסים נדחים‬ ‫שיעור המס‬ ‫שווי בסוף שנה‬ ‫מכירה‬ ‫ח‪ -‬עו"ש‬ ‫מספר מניות שנמכרו‬ ‫תמורה למניה‬ ‫ז‪ -‬השקעה‬ ‫מימוש קרן‪:‬‬ ‫ח‪ -‬קרן הון‬ ‫מספר מניות שנמכר‬ ‫סה"כ מניות‬ ‫ז‪ -‬התחייבות מיסים נדחים‬ ‫מספר מניות שנמכר‬ ‫סה"כ מניות‬ ‫ז‪ -‬רווח מניי"ע‬ ‫‪P.N‬‬ ‫‪5‬‬ ‫יתרת קרן‬ ‫יתרת התחייבות‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫מיסים שוטפים‬ ‫תמורה‬ ‫תמורה ממכירה‬ ‫עלות‬ ‫(מחיר רכישה)‬ ‫רווח לצרכי מס‬ ‫‪YYY‬‬ ‫שיעור המס‬ ‫‪40%‬‬ ‫מיסים שוטפים‬ ‫‪1.40Y‬‬ ‫ח‪ -‬הוצאות מיסים שוטפים‬ ‫ז‪ -‬מס הכנסה לשלם‬ ‫דוגמא‪:‬‬ ‫חברה א 'הוקמה ביום ‪ 1‬בינואר ‪ . 2012‬במועד הקמתה הנפיקה החברה ‪ 011,111‬מניות רגילות ‪ 0‬ש"ח‬ ‫ע‪.‬נ ‪.‬כל אחת בתמורה לערכן הנקוב ‪ .‬ביום ‪ 2‬בינואר ‪ 4104‬רכשה החברה ‪ 0,111‬מניות של‬ ‫חברה ג' (מהוות ‪ 10%‬ממניותיה)‪ .‬ההשקעה במניות חברה ג 'סווגה כזמינה למכירה‪ .‬לחברה‬ ‫התהוו עלויות עסקה בסך ‪ 4,111‬ש"ח‪.‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2012‬מימשה חברה א' ‪ 411‬מניות של חברה ג'‪ .‬שיעור המס‪40% -‬‬ ‫מחיר המניה של חברה ב'‪:‬‬ ‫‪₪ 21 -4.0.4104‬‬ ‫‪₪ 04 -90.04.4104‬‬ ‫‪ - ₪ 91 -90.04.4109‬הניחו ירידת ערך משמעותית ונמשכת ) אירוע הפסד (‬ ‫נדרש ‪ :‬להציג פקודות יומן בגין התנועה בחשבון ההשקעה וכן סעיפים רלוונטיים מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪6‬‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫השפעה מהותית ‪IAS42 -‬‬ ‫שלבי עבודה‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫מועד הרכישה‬ ‫ב‪.‬‬ ‫חישוב עודפי עלות‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ייחוס והפחתת ע"ע‬ ‫ד‪.‬‬ ‫רווחי אקוויטי‬ ‫ה‪.‬‬ ‫דיבידנד‬ ‫ו‪.‬‬ ‫תנועה והרכב‬ ‫שלב א'‪ -‬מועד הרכישה‬ ‫הרכישה עשויה להתבצע מספר אופנים כדלקמן‪:‬‬ ‫סוג התמורה‬ ‫פקודת יומן במועד הרכישה‬ ‫הסבר‬ ‫תמורה‬ ‫ח‪ -‬השקעה‬ ‫במזומן‬ ‫ז‪ -‬מזומן‬ ‫‪XXX‬‬ ‫תמורה‬ ‫התמורה תימדד לפי שווים ההוגן של‬ ‫ח‪ -‬השקעה‬ ‫שווי הוגן נכס‬ ‫בנכסים‬ ‫הנכסים אשר הועברו ברכישה ולא לפי‬ ‫ז‪ -‬נכס‬ ‫ערך בספרים נכס‬ ‫ערכם בספרים‪.‬‬ ‫ז‪ -‬רווח‬ ‫‪P.N‬‬ ‫תמורה‬ ‫ח‪ -‬השקעה‬ ‫שווי למניה‬ ‫בהנפקת‬ ‫ז‪-‬הון מניות‬ ‫כמות המניות‬ ‫זכויות הוניות‬ ‫ז‪ -‬פרמיה‬ ‫‪P.N‬‬ ‫ע"י‬ ‫החברה‬ ‫כמות המניות‬ ‫** אילו מנפיקים תמורת אופציות אזי במקום פרמיה יהיה קרן הון‪.‬‬ ‫הרוכשת‬ ‫הוצאות הנפקה‪:‬‬ ‫ח‪ -‬פרמיה‬ ‫‪XXX‬‬ ‫ז‪-‬מזומן‬ ‫תמורה‬ ‫השווי ההוגן של המרכיב הנדחה יקבע‬ ‫נדחית‬ ‫ע"י היוון הסכומים שיש לשם בעתיד‬ ‫למועד‬ ‫הרכישה‪,‬‬ ‫לפי‬ ‫שיעור‬ ‫היוון‬ ‫המתאים לסיכון האשראי של הרוכשת‪.‬‬ ‫בכל תאריך חתך‪ ,‬יש להעמיד את‬ ‫ההתחייבות לפי ערכה הנוכחי ליום‬ ‫החתך (הכל בספרי הרוכשת)‪ .‬עדכון‬ ‫ההתחייבות בגין מרכיב חלוף הזמן‪,‬‬ ‫ח‪ -‬השקעה‬ ‫סכום שישולם בעתיד‬ ‫ז‪ -‬התחייבות נדחית נטו‬ ‫‪ = I‬שיעור סיכון אשראי של הרוכשת‬ ‫‪ = N‬זמן עד לתשלום‬ ‫עדכון התחייבות בסוף שנה‪:‬‬ ‫ח‪ -‬הוצאות ריבית‬ ‫ז‪-‬התחייבות נדחית נטו‬ ‫תוכר כהוצאת ריבית בדוח רווח והפסד‬ ‫ולא כהתאמה לעלות הרכישה‪.‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪XXX‬‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫תמורה‬ ‫מחויבות של הרוכשת להעביר תמורה‬ ‫מותנית‬ ‫לבעלים הקודמים של הרכשת כחלק‬ ‫מעסקת הרכישה אם אירוע‪/‬ים עתידים‬ ‫מוגדים‬ ‫יתרחשו‬ ‫או‬ ‫אילו‬ ‫ח‪ -‬השקעה‬ ‫סיכוי התממשות התנאי×סכום שישולם‬ ‫ז‪ -‬התחייבות מותנית נטו‬ ‫יתקיימו‬ ‫התנאים‪.‬‬ ‫* אילו התנאי לא מתממש או שהשווי ‪ = I‬שיעור סיכון אשראי של הרוכשת‬ ‫ההוגן של התחייבות קטן‪ -‬יש להכיר ‪ = N‬זמן עד לתשלום‬ ‫ברווח‬ ‫תמורת‬ ‫ח‪ -‬השקעה‬ ‫נטילת‬ ‫ז‪ -‬הלוואה‬ ‫התחייבות‬ ‫‪PV‬‬ ‫‪ PMT‬יחושב לפי ‪ i‬נרכשת‬ ‫‪ PV‬יחושב לפי ‪ i‬רוכשת‬ ‫רכישת מניות זהו המקרה היחיד בו יש שינוי בהון החברה הנרכשת‪:‬‬ ‫בהנפקה‬ ‫החברה הרכשת ולכן גם החברה‬ ‫ח‪ -‬מזומן‬ ‫תמורת מהנפקת סה"כ המניות‬ ‫הנרכשת תרשום פקודה בספריה‪:‬‬ ‫ז‪-‬הון מניות‬ ‫כמות מניות שחברה ב' הנפיקה‬ ‫ז‪ -‬פרמיה‬ ‫‪P.N‬‬ ‫החברה הרוכשת‪:‬‬ ‫ח‪ -‬השקעה‬ ‫מניות שא' רכשה‬ ‫מניות שב' הנפקה‬ ‫תמורה מהנפקת מניות של ב'‬ ‫ז‪-‬מזומן‬ ‫עלויות עסקה‪:‬‬ ‫ח‪ -‬השקעה‬ ‫‪XXX‬‬ ‫ז‪ -‬מזומן‬ ‫דוגמאות‬ ‫תמורה במזומן‬ ‫חברה א' רכשה ‪ 20%‬מהון המניות של חברה ב'‪ ,‬בתמורה ל‪.₪ 011,111 -‬‬ ‫תמורה בנכסים‬ ‫חברה א' רכשה ‪ 20%‬מהון המניות של חברה ב'‪ ,‬בתמורה העבירה חברה א' נכס לבעל המניות של‬ ‫חברה ב'‪ .‬הנכס שהועבר מוצג בספרי חברה א' בסך ‪ ,₪ 011,111‬שוויו ההוגן למועד רכישת המניות‬ ‫הינו ‪.₪ 901,111‬‬ ‫תמורה בהנפקת זכויות הוניות ע"י החברה הרוכשת‬ ‫חברה א' רוכשת ‪ 91%‬מהון המניות של חברה ב'‪ .‬בתמורה מנפיקה חברה א' לבעלי המניות של חברה‬ ‫ב' ‪ 01,111‬מניות‪ ₪ 01 ,‬ע‪.‬נ כל אחד‪ .‬שווי המניות של חברה א' ‪.₪ 0‬‬ ‫‪8‬‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫תמורה נדחית‬ ‫חברה א' רוכשת ‪ 91%‬מהון המניות של חברה ב'‪ ,‬תמורת ‪ .₪ 01,111‬הסכם הרכישה הושלם ונחתם‬ ‫ב‪ 21% .0.0.12 -‬מהתמורה שולמו במועד חתימת ההסכם ו‪ 91% -‬ישולמו ביום ‪ .90.04.13‬שיעור היוון‬ ‫המתאים לסיכון אשראי של חברה א' הינו ‪.01%‬‬ ‫תמורה מותנית‬ ‫חברה א' רכשה ‪011%‬ב‪ 0.0.04 -‬מהון המניות של חברה ב' בתמורה ל‪:‬‬ ‫‪ ₪ 01,111 .0‬במזומן‬ ‫‪ ₪ 2,111 .4‬בתנאי שהרווח הכולל בשנת ‪ 4104‬יעלה על ‪.X‬‬ ‫‪ ₪ 4,111 .9‬בתנאי שהרווח הכולל בשנת ‪ 4109‬יעלה על ‪.Y‬‬ ‫במועד הרכישה‪ ,‬העריכה חברה א' כי הסיכוי שתנאי א' יתממש הינו ‪ 1%‬וכי הסיכוי שתנאי ב' יתממש‬ ‫הינו ‪.21%‬‬ ‫ב‪ , 90.04.04 -‬התברר כי התנאי הראשון לא התקיים וכי שווי התמוה בגין התנאי השני הינו ‪.₪ 011‬‬ ‫נניח כי ריבית ההיוון הינה ‪.01%‬‬ ‫רכישה בתמורה לנטילת התחייבות‬ ‫חברה א' רוכשת ‪ 011%‬ממניות חברה ב' מבעלי מניותיה‪ .‬בעלי המניות הקודמים מימנו את רכישת‬ ‫מניות חברה ב' בעבר בהלוואה‪ .‬ליום הרכישה יתרת קרן ההלוואה הינה ‪ .₪ 0,111‬הללוואה תוחזר‬ ‫בתשלום אחד לאחר שנתיים‪ ,‬בתוספת ריבית של ‪ .2%‬שיעור ריבית השוק למועד הרכישה הינו ‪.6%‬‬ ‫שווי הנכסים וההתחייבויות המזוהים של חברה ב' הינו ‪ 611‬ש"ל‪.‬‬ ‫רכישת מניות לראשונה בהנפקה‬ ‫לחברה ב' הון מניות של ‪ .011‬ביום ‪ 90.04.04‬הנפיקה חברה ב' ‪ 411‬מניות נוספות תמורת ‪.₪ 2,111‬‬ ‫חברה א' רכשה בהנפקה זו ‪ 041‬מניות‪.‬‬ ‫שלב ב'‪ -‬חישוב עודפי עלות (‪)PPA‬‬ ‫שולם‬ ‫חלקי בהון העצמי‬ ‫הפרש מקורי‪/‬עודף עלות‬ ‫תמורה בגין הרכישה (שלב א')‬ ‫שעור החזקה‬ ‫הון עצמי נרכשת)‬ ‫‪XXX‬‬ ‫** יש לשים לב שבהון עצמי נרכשת‪ ,‬יש להפחית מוניטין של הנרכשת‪.‬‬ ‫‪9‬‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫שלב ג'‪ -‬ייחוס והפחתת עודפי עלות‬ ‫סעיף‬ ‫יתרת פתיחה ע"ע‬ ‫‪X‬‬ ‫שעור החזקה×(ערך בספרים ‪ -‬שווי הוגן)‬ ‫י‪.‬ס ע"ע‬ ‫הפחתה‬ ‫יתרת פתיחה ע"ע‬ ‫יתרת אורך חיי הנכס‬ ‫הפחתה ‪-‬‬ ‫יתרת‬ ‫פתיחה‬ ‫התחייבות‪/‬נכס שעור החזקה×(ערך בספרים ‪ -‬שווי הוגן)‬ ‫שיעור המס ×סכום ההפחתה‬ ‫מס‬ ‫הפחתה ‪-‬‬ ‫יתרת‬ ‫פתיחה‬ ‫מוניטין‬ ‫‪P.N‬‬ ‫‪-------‬‬ ‫‪P.N‬‬ ‫עודף עלות משלב ב'‬ ‫סה"כ הפחתות‬ ‫י‪.‬ס‬ ‫** שיעור המס של הנרכשת‬ ‫עודפי העלות מופחתים כדלקמן‪:‬‬ ‫‪ .0‬עודף עלות מלאי‪ -‬ייזקף לרווח והפסד כאשר המלאי יימכר בכלולה או בעת ירידת ערכו‪ ,‬בדרך כלל‬ ‫בתקופה העוקבת‪ ,‬בהתאם להוראות ‪.IAS4‬‬ ‫‪ .4‬עודף עלות בגין בר פחת‪ -‬יופחת על פני יתרת אורך חיו השימושים‪ ,‬בהתאם להוראות ‪.IAS06‬‬ ‫‪ .9‬עודף עלות קרקע‪ -‬לא יופחת וייזקף לרווח והפסד בעת מימוש הקרקע בידי החברה הכלולה‪ ,‬או‬ ‫בעת ירידת ערך‪.‬‬ ‫‪ .2‬עודף עלות בגין הלוואה‪ -‬הפחתה ע"פ שיטת הריבית האפקטיבית (לפי הריבית בשוק במועד‬ ‫רכישת הכלולה)‪ ,‬בהתאם ל‪.IAS93 -‬‬ ‫** ערך בספרים של ההלוואה יהיה‬ ‫תקופה בשנה‬ ‫ריבית‬ ‫‪ .0‬עודף עלות בגין מוניטין‪ -‬לא יופחת באופן שיטתי‪.‬‬ ‫‪ .6‬עודף עלות בגין תביעה‪ -‬כאשר מתקבל פסק דין מביהמ"ש‪ /‬תביעה מתבררת‪ -‬יש למחוק את כל‬ ‫עודף העלות‪.‬‬ ‫כאשר החברה הכלולה רשמה ספריה הפרשה בגין תביעה‪ ,‬יש לבצע עדכון לעודף עלות‪:‬‬ ‫שעור החזקה × (הפרשה בספרי הכלולה ‪ -‬שווי הוגן תביעה)‬ ‫שלב ד'‪ -‬חישוב רווחי אקוויטי‬ ‫חלקי ברווחי החברה בכלולה‬ ‫שעור החזקה‬ ‫חודשים עד סוף שנה‬ ‫הפחתת עודפי עלות‬ ‫(עמודת הפחתה מהטבלה)‬ ‫רווחי אקוויטי‬ ‫‪XXX‬‬ ‫ח‪ -‬השקעה‬ ‫‪XXX‬‬ ‫ז‪ -‬רווחי אקוויטי‬ ‫‪11‬‬ ‫רווחי הכלולה‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫שלב ה'‪ -‬קבלת דיבידנד‬ ‫ח‪ -‬מזומן‬ ‫שעור החזקה‬ ‫דיבידנד שחולק‬ ‫ז‪ -‬השקעה‬ ‫שלב ו'‪ -‬הרכב ותנועה בחשבון השקעה‬ ‫תנועה‬ ‫חשבון זה מציג את התנועות בחשבון במהלך כל השנה‬ ‫י‪.‬פ‬ ‫י‪.‬פ של חשבון ההשקעה‪ ,‬בשנה שבה ההשקעה נרכשה‪ -‬י‪.‬פ=ס‬ ‫רכישה‬ ‫תמורה ששולמה בגין הרכישה (שלב א')‬ ‫רווחי אקוויטי‬ ‫חלקי ברווחים של החברה הנרכשת (שלב ד')‬ ‫דיבידנד‬ ‫(דיבידנד שחולק) (שלב ה')‬ ‫י‪.‬ס השקעה‬ ‫‪XXX‬‬ ‫הרכב‬ ‫חשבון זה מציג יתרות בלבד‬ ‫חלקי בהון העצמי של הכלולה‬ ‫שעור החזקה‬ ‫דיבידנד‪-‬‬ ‫חודשים לסוף שנה‬ ‫יתרת סגירה ע"ע (מיוחס‪+‬לא מיוחס)‬ ‫עמודה של י‪.‬ס ע"ע מהטבלה בשלב ג'‬ ‫י‪.‬ס השקעה‬ ‫‪XXX‬‬ ‫הצגה מאוחדת‪:‬‬ ‫יש לשים לב שיתרת הסגירה בחשבון ההשקעה זהה ליתרת הסגירה בחשבון ההרכב‬ ‫הרכב‬ ‫תנועה‬ ‫י‪.‬פ‬ ‫‪XXX‬‬ ‫חלקי בהון העצמי של הכלולה‬ ‫‪XXX‬‬ ‫רכישה‬ ‫‪XXX‬‬ ‫יתרות עודפי עלות (מיוחס‪+‬לא מיוחס)‬ ‫‪XXX‬‬ ‫רווחי אקוויטי‬ ‫‪XXX‬‬ ‫דיבידנד‬ ‫(‪)XXX‬‬ ‫י‪.‬ס השקעה‬ ‫‪XXX‬‬ ‫י‪.‬ס השקעה‬ ‫‪XXX‬‬ ‫‪11‬‬ ‫×רווח ב' השנה ‪ -‬י‪.‬פ הון של ב'‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫נכסים בלתי מוחשיים‬ ‫הרוכש יכיר בנפרד מהמוניטין בנכס בלתי מוחשי הניתן לזיהוי‪ .‬נכס בלתי מוחשי יהיה ניתן לזיהוי אילו‬ ‫יעמוד באחד מהקריטריונים הבאים‪:‬‬ ‫א‪ .‬ניתן להפרדה ‪ -‬ניתן להפריד אותו או לפצל אותו מהישות ‪,‬למכור אותו ‪,‬להעניק רישיון לשימוש בו ‪,‬‬ ‫להשכיר אותו או להחליפו וכו'‪ ,‬מבלי להתחשב אם הישות מתכוונת לעשות זאת‪.‬‬ ‫ב‪ .‬נובע מזכויות חוזיות או משפטיות מבלי להתחשב אם זכויות אלה ניתנות להעברה או הפרדה‬ ‫מהישות‪.‬‬ ‫דוגמאות לפריטים אשר מקיימים את ההגדרה של נכס בלתי מוחשי ויוכרו בנפרד‪:‬‬ ‫סימנים מסחריים ‪,‬שמות מסחריים ‪,‬הסכמים למניעת תחרות ‪,‬רשימת לקוחות ‪,‬צבר הזמנות ‪,‬קשרי‬ ‫לקוחות ‪,‬היתרי בנייה ‪,‬הסכמי חכירה ‪,‬זיכיונות‪ ,‬טכנולוגיה שרשומה או לא רשומה כפטנט‪.‬‬ ‫דוגמאות לפריטים שאינם מקיימים את ההגדרה של נכס בלתי מוחשי (לפיכך בסופו של דבר‬ ‫יכללו במוניטין)‪:‬‬ ‫כוח עבודה ‪,‬נתח שוק‪.‬‬ ‫‪12‬‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫שינויים בשיעורי החזקה‬ ‫שיעורי ההחזקה יכולים להשתנות בשל הסיבות הבאות‪:‬‬ ‫‪‬‬ ‫רכישות בשלבים‬ ‫‪‬‬ ‫מימוש השקעה‬ ‫‪‬‬ ‫הנפקת מניות ע"י החברה כלולה‪.‬‬ ‫רכישות בשלבים‬ ‫להלן שני מקרים אפשריים‪:‬‬ ‫‪ .0‬עליה בשיעור ההחזקה כאשר למחזיקה כבר קיימת השפעה מהותית‪ -‬יישום שיטת ‪step by‬‬ ‫‪ ,step‬דהיינו במועד הרכישה יש לחשב עודף עלות ומוניטין רק בגין הרכישה הנוספת וזאת משום‬ ‫שעל האחוזים הקיימים כבר חושבו הפרשים מקוריים‪.‬‬ ‫** את הרובד הראש יש להפחית על פני כל השנה‬ ‫‪ .4‬עליה להשפיעה מהותית לראשונה‪ -‬לפני הרכישה לא הייתה למחזיקה השפעה מהותית ואילו‬ ‫לאחר הרכישה נוצרת השפעה מהותית לראשונה‪ .‬קיימים שני מקרים כדלקמן‪:‬‬ ‫א‪ .‬זמין למכירה‪ -‬נכסים מסוג זה יוצרים קרן הון ולכן בעת חישוב ע"ע לראשונה‪ ,‬קיימות ‪ 4‬גישות‬ ‫בנוגע לטיפול בקרן‪:‬‬ ‫‪‬‬ ‫מימוש קרן ההון לרווח והפסד באופן מיידי‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫זקיפת קרן ההון לרווח והפסד רק בעת מימוש ההשקעה‪.‬‬ ‫ב‪ .‬זמין למסחר‪ -‬יישום שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫חישוב עודף עלות‪:‬‬ ‫שולם‬ ‫צמי נרכשת)‬ ‫תמורה עבור רכישת המניות הנוספות ‪ +‬המניות שהיו בהתאם לשווים ההוגן‬ ‫חלקי בהון העצמי‬ ‫עודף עלות‬ ‫‪XXX‬‬ ‫מימוש השקעה‬ ‫קיימים ‪ 4‬מקרים שעשויים להיווצר ממימוש השקעה‪:‬‬ ‫‪ .0‬ירידה בשיעור ההחזקה ללא איבוד ההשפעה המהותית‪-‬‬ ‫יש לחשב רווח‪/‬הפסד כתוצאה‬ ‫מהמימוש‪ .‬יש לזכור שגם את יתרות עודפי העלות יש לממש באופן יחסי (לפי שיטת הממוצע)‪.‬‬ ‫הרכב לפני‬ ‫הרכב אחרי‬ ‫הון עצמי מוחזקת‬ ‫‪XXX‬‬ ‫‪ -XXX‬הרכב ההון של המוחזקת לא משתנה‬ ‫שיעור החזקה‬ ‫שיעור החזקה מקורי‬ ‫שיעור החזקה חדש‬ ‫העצמי‬ ‫חלקי בהון‬ ‫החזקה‬ ‫הון עצמי מוחזקת ×שיעור‬ ‫הון עצמי מוחזקת ×שיעור החזקה‬ ‫חלקי ביתרת ע"ע‬ ‫יתרת סגירה ע"ע מהטבלה בשלב ג'‬ ‫חשבון השקעה‬ ‫‪YYY‬‬ ‫שעור החזקה חדש‬ ‫שעור החזקה ישן‬ ‫‪YYY‬‬ ‫‪13‬‬ ‫יתרת סגירה ע"ע‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫פקודת יומן‬ ‫ח‪ -‬מוזמן‬ ‫תמורה בגין מימוש‬ ‫ז‪ -‬השקעה‬ ‫חשבון השקעה לפני מימוש ‪ -‬חשבון השקעה אחרי מימוש‬ ‫ח‪ -‬הפסד‪ /‬ז‪ -‬רווח‬ ‫‪P.N‬‬ ‫‪ .4‬ירידה בשיעור ההחזקה עם איבוד ההשפעה המהותית‪ -‬יש לעבור ליישום ‪ .IAS93‬במועד איבוד‬ ‫ההשפעה המהותית יש למדוד את ההשקעה שנותרה בכלולה בהתאם לשווי ההוגן‪.‬‬ ‫פקודת יומן‬ ‫השקעה ‪IAS93‬‬ ‫שמומשו ×שווי הוגן לאותוח‪-‬‬ ‫היום‬ ‫ז‪ -‬השקעה‪IAS42 -‬‬ ‫י‪.‬ס השקעה ליום המכירה‬ ‫ח‪ -‬הפסד‪/‬ז‪ -‬רווח‬ ‫‪P.N‬‬ ‫הנפקת מניות ע"י החברה הכלולה‬ ‫‪ .0‬החברה המחזיקה לא רוכשת מניות הנפקה‪ -‬ירידה בשיעור ההחזקה‪ ,‬עשויים להיווצר ‪ 4‬מצבים‪:‬‬ ‫א‪ .‬נותרה השפעה מהותית‪.‬‬ ‫ב‪ .‬איבוד השפעה מהותית‪.‬‬ ‫‪ .4‬החברה המחזיקה רכשה מניות בהנפקה‪ -‬עשויים להיווצר ‪ 9‬מצבים‪:‬‬ ‫א‪ .‬שיעור ההחזקה נותר ללא שינוי‬ ‫ב‪ .‬ירידה בשיעור ההחזקה‪:‬‬ ‫‪‬‬ ‫נותרה השפעה‬ ‫‪‬‬ ‫איבוד השפעה‬ ‫ג‪ .‬עליה בשיעור ההחזקה‪ -‬בהכרח תיוותר השפעה‪.‬‬ ‫הנפקת מניות‬ ‫ע"י הכלולה‬ ‫החברה‬ ‫המחזיקה לא‬ ‫רוכשת מניות‬ ‫תיוותר השפעה‬ ‫מהותית‬ ‫איבוד השפעה‬ ‫מהותית‬ ‫החברה‬ ‫המחזיקה‬ ‫רכשה מניות‬ ‫ירידה בישוער‬ ‫החזקה‬ ‫שיעור החזקה‬ ‫נותר ללא שינוי‬ ‫תיוותר השפעה‬ ‫ירידה בשיעור ההחזקה = מימוש השקעה‬ ‫עליה בשיעור ההחזקה = רכישה נוספת‪.‬‬ ‫‪14‬‬ ‫איבוד השפעה‬ ‫עליה בשיעור‬ ‫החזקה‬ ‫תיוותר השפעה‬ ‫מהותית‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫שאלה ממבחן‪03.3.09 -‬‬ ‫‪15‬‬ ‫שירן חי‬ ‫לימודיה‪ -‬צירופי עסקים א' ‪4102‬‬ ‫‪16‬‬