כנס משקיעים
כנס משקיעים מרץ 2014 מידע צופה פני עתיד מטרת מצגת זו היא להציג את חברת פוקס ויזל בע"מ (להלן " -החברה") על פעילותה ותוצאותיה הכספיות. היא אינה מהווה הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך של החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור והיא מיועדת למסירת מידע בלבד. המידע המוצג במצגת הינו למטרות נוחות בלבד ואינו מהווה בסיס לקבלת החלטות השקעה ,אינו מחליף איסוף וניתוח מידע עצמאי ,אינו מהווה המלצה או חוות דעת וכן אינו תחליף לשיקול דעת עצמאי של כל משקיע ומשקיע .החברה אינה אחראית לשלמות או דיוק המידע והיא לא תישא באחריות לנזק העלול להיגרם כתוצאה מהשימוש בו .בכל סתירה או אי התאמה בין המידע המפורט במצגת זו לבין המידע הרשום בדוחות הכספיים של החברה יגבר האמור בדוחות הכספיים. בנוסף ,כוללת מצגת זו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך ,התשכ"ח .1968 -מידע כאמור כולל, בין היתר ,תחזיות ,מטרות ,הערכות ואומדנים ,המתייחסים לאירועים עתידיים ,אשר התממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה .התממשות המידע צופה פני עתיד מושפעת מגורמי הסיכון המאפיינים את פעילות החברה וכן מהתפתחויות בסביבה הכלכלית ובגורמים חיצוניים המשפיעים על פעילות החברה ,אשר אינם ניתנים להערכה מראש ואינם מצויים בהכרח בשליטתה של החברה. מבלי לגרוע מכלליות האמור ,יש לסייג במיוחד את תחזיות החברה והקבוצה ביחס לקצב הפתיחה ולמספר החנויות שיתווספו לרשתות הפועלות כיום .וכן את אסטרטגיית הצמיחה למותגים קיימים. פתיחת חנויות נוספות תלויה בתנאי שוק ,בביצועי כל אחת מן הרשתות ,בגובה דמי השכירות ,באיתור מיקומים מתאימים ,במידת ההשפעה הצפויה על חנויות קיימות ,בפתיחת או אי פתיחת מרכזים מסחריים חדשים ומועדי פתיחתם וכיוצ"ב גורמים שאינם בשליטתה המלאה של החברה .שינויים בגורמים כאמור וגורמים נוספים עשויים להשפיע על מספר החנויות שייפתחו ועל קצב פתיחתן. מידע צופה פני עתיד קוראי המצגת מוזהרים בזאת כי תוצאותיה והישגיה בפועל של החברה בעתיד עלולים להיות שונים מאלו אשר הוצגו במסגרת המידע צופה פני עתיד אשר נכלל במצגת זו .החברה אינה מתחייבת לעדכן או לשנות תחזיות ,נתונים ,מידע או הערכות המוזכרים במצגת זו על מנת שישקפו אירועים או נסיבות שיחולו לאחר מועד עריכת המצגת. הנהלת קבוצת FOX אבי זלדמן – יו"ר קבוצת FOX הראל ויזל -מנכ"ל קבוצת FOX רן ארנון -מנכ"ל FOXישראל 20 ,שנים בקבוצת FOX טליה פורת -מנכ"ל 4 ,FOX HOMEשנים בקבוצת FOX שרון ביטון -מנכ"ל 13 ,AMERICAN EAGLEשנים בקבוצת FOX מיכל ריבקינד -מנכ"ל 20 ,THE CHILDREN’S PLACEשנים בקבוצת FOX אסי ויזל -סמנכ"ל פיתוח מוצר 20 ,FOXשנים בקבוצת FOX אלעד ורד -סמנכ"ל ייצור ורכש 14 ,שנים בקבוצת FOX איציק אליאב -סמנכ"ל כספים 4 ,שנים בקבוצת FOX עינת פורטוגלי -סמנכ"ל שיווק ופרסום 7 ,שנים בקבוצת FOX ברק מסה -סמנכ"ל תפעול ולוגיסטיקה ישראל 3 ,שנים בקבוצת FOX דני גאוני -סמנכ"ל מכירות ,FOXשנתיים בקבוצת FOX מיקי ברקן -סמנכ"ל השוק הבינלאומי ,שנתיים וחצי בקבוצת FOX איריס איינהורן -סמנכ"ל משאבי אנוש 6 ,שנים בקבוצת FOX נועה לנדאו -סמנכ"ל פיתוח עסקי ,שבע וחצי שנים בקבוצת FOX מירב כהן ורויטל לוי -בעלים; אילת לוי פלד -מנכ"ל LALINE אפי האוס -בעלים ומנכ"לית BILLABONG אילן חלפון -בעלים ומנכ"ל SACK’S מותגי הקבוצה חזון להמשיך להיות קבוצת הריטייל החזקה ,המובילה והרווחית בישראל ,הנותנת מענה לקהלים רחבים ככל האפשר במגוון תחומים (לא רק אופנה). אסטרטגיה אסטרטגיית הקבוצה :להיות השחקן המוביל בכל קטגוריה בה הוא פעיל. האסטרטגיה מתבססת על גידול וצמיחה בפעילות וברווחיות תוך שימוש במשאבים הקיימים ,בתוספת עלויות שוליות בלבד. אסטרטגיה דמותה העתידית של קבוצת FOXמורכבת ממספר חברות בתחומי פעילות שונים המהוות יחידות רווח והפסד נפרדות ,ובראשן מטה מקצועי אחד. התבססות הקבוצה על מספר מנועי צמיחה במקביל ,תוך כדי מקסום היתרונות של הקבוצה (לוגיסטיקה והפצה ,רכש ,כספים ,ניהול ,שיווק ,פיתוח קולקציה, מיתוג ,מיקומים בקניונים וכדומה) ויצירת סינרגיה ביניהם. היחידות התומכות הקונצרניות – כספים ,פרסום ושיווק ,תפעול ולוגיסטיקה ומשאבי אנוש ,מוזילות עלויות ,מועילות את תהליך העבודה ומספקות לכל החברות בקבוצה את המשאבים הנדרשים ברמה הגבוהה ביותר ,בדומה לקבוצות קמעונאות מובילות בעולם. סקירה פיננסית לתוצאות פעילות החברה 31.12.2013 נתונים פיננסים לשנים 2010-2013מאוחד לפי הדוחות הכספיים של החברה בהתאמה לביטול האיחוד היחסי רווח גולמי מכירות 1,200 1,047.7 800 600 924.6 1,000 629.1 700 697.5 400 200 200 100 0 0 2010 2011 2012 2013 160 135.3 140 120 84.0 101.2 54.9% 56.1% 55.8% 59.2% 2010 2011 2012 2013 רווח נקי רווח תפעולי 112.0 80 60 40 0 345.2 391.0 300 400 20 515.6 500 600 100 619.7 13.4% 14.5% 12.1% 12.9% 2010 2011 2012 2013 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 94.2 58.1 75.5 81.7 9.2% 10.8% 8.8% 9.0% 2010 2011 2012 2013 עיקר תוצאות פעילות החברה מדווחת על שיא בתוצאותיה לפיהן: מחזור המכירות של הקבוצה חצה את רף המיליארד ₪והסתכם לכ 1 -מיליארד .₪ בנוסף מציינת הקבוצה ,כי ללא איחוד יחסי של החברות בנות ,מנהלת הקבוצה מחזור מכירות מאוחד של כ 1.3 -מיליארד 100%( ₪מחברות בנות). הרווח הנקי בשנת 2013הסתכם לכ 94.2 -מיליון ,₪כ 9% -מהמכירות ,גידול של כ 12.5 -מיליון ₪בהשוואה לאשתקד. הרווח הגולמי לשנת 2013הסתכם בכ 619.7 -מיליון ,₪בהשוואה לרווח של כ 515.6 -מיליון ₪בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח התפעולי בשנת 2013הסתכם לכ 135.3 -מיליון ,₪כ 12.9% -מהמכירות ,גידול של כ 23.4 -מיליון ₪ בהשוואה לאשתקד. ההכנסות בשנת 2013גדלו בכ 13.3% -והסתכמו לכ 1,047.7 -מיליון ,₪לעומת כ 924.6 -מיליון ₪אשתקד. מכירות ורווח תפעולי -מגזרי פעילות 150.0 אופנה ואופנת הבית 1,200.0 130.0 960.7 1,000.0 800.0 600.0 107.6 87.0 70.0 50.0 400.0 200.0 114.0 109.0 90.0 590.0 515.1 אופנה בחו "ל 110.0 815.5 כולל חברות בנות 100% 11.0% 56.6 9.2% 13.6% 80.0 75.2 10.2% 97.9 2010 2011 רווח תפעולי 2012 2013 30.0 21.1 18.5% -10.0 מכירות ללין 130.0 124.8 111.3 11.4 2011 רווח תפעולי 135.5 89.8 150.0 2012 142.8 2013 מכירות אחרים 200.0 180.0 10.6% 10.0 2010 22.7 20.8% 21.7 25.0% 158.7 144.6 119.0 100.0 80.0 30.0 13.6% 12.2 17.7% 19.8 22.0 17.6% 23.8 17.5% 50.0 27.0 17.0% 5.0% 5.2% 6.2 19.4 13.4% 7.1 -20.0 2010 2011 רווח תפעולי 2012 מכירות 2013 2010 2011 רווח תפעולי 2012 מכירות 2013 דיבידנד שנתי ואחוז מהרווח הנקי הנתונים מוצגים במיליוני ₪ 75 65 55 45 35 25 15 5 -5 84.4% 53.0% 63.4% 50.0% 3.8 3.1 4.0 3.6 52.0 49.0 47.1 40.0 %מרווח נקי דיבידנד למניה EBITDAותזרים מזומנים שנתי הנתונים שנתיים ומוצגים במיליוני ₪ השקעות ברכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים (ללא תנועות בהשקעות פיננסיות) תזרים מפעילות שוטפת* 120 99.9 100 80.8 86.8 70 85.2 62.1 60 80 59.3 50 40 60 30 40 31.0 24.2 20 20 10 0 0 2010 2011 2012 2010 2013 2011 2012 2013 * 2010הינו תזרים מתואם (מדוח סולו +רווח סין) תזרים פנוי ( לפני החזר הלוואות ודיבידנד) EBITDA 180 165.7 160 60 56.6 140 55.8 120 50 25.8 30 119.1 103.8 100 37.8 40 136.4 80 60 20 40 10 20 0 0 2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013 איתנות פיננסית הנתונים שנתיים ומוצגים במיליוני ₪ יחס הון למאזן יחס כיסוי חוב נטו 300 62% -0.9 57% -0.4 54% -0.7 245.9 244.8 250 200 57% -0.2 210.8 200.2 190.3 166.8 147.2 150 100 92.1 98.1 78.0 53.0 50 35.1 0 דצמ 10 דצמ 11 דצמ 12 -50 נכסים פיננסים נטו התחייבויות מזומנים דצמ 13 מכירות חנויות זהות 9.00% 8.7% 7.1% 6.6% 7.00% 5.00% 2011 2012 2013 3.00% 1.00% -1.00% -0.2% אופנה ואופנת הבית גידול מצטבר 36.1% 0% אווירה וטיפוח 22.5% *חישוב שיעור הגידול במכירות החנויות הזהות בהתאם לדו"ח התקופתי לשנת 2013סעיף 3.1.3 יחסים פיננסים ע"פ דוחות כספיים 2013 2012 2011 תשואת דיבידנד למניה במונחים שנתיים 7.4% 10.5% 9.7% יחס שוטף 3.1 2.1 2.6 – EBITDAמיליוני ₪ 165.7 136.4 120.2 EBITDA %ממכירות 15.8% 14.8% 17.2% יחס כיסוי חוב נטו -0.2 -0.4 -0.5 ימי מלאי 160.1 155.8 138.6 ימי אשראי ללקוחות 31.9 32.8 41.3 נכסים פיננסים נטו (מזומנים והשקעות – התחייבויות) 35.1 53.0 78.0 הון עצמי לסך מאזן 57% 57% 54% הון עצמי – מיליוני ₪ 500.3 447.4 410.7 מכפיל למניה 13.9 7.0 6.6 שווי שוק 1,312 575 496 שווי שוק ללא מזומנים ופיננסים נטו 1,277 522 418 יחס שווי שוק ללא מזומנים ופיננסים נטו לEBITDA - 7.71 3.83 3.48 תשואת מניות שנה 1 86% תשואת מניות 3שנים 158% תשואת מניות 5שנים 2002% מדדים TASE 100, TASE 75 דירוג האג"ח אופק יציב צפי פתיחת חנויות לפי מותג עד שנת 2016 FOX * שנה 2012 מס חנויות 133 אסטרטגיה 12/2013 7/2013 כ140 - 132 המשך חיזוק מסר הקז ואל בייסיק – .BASIC IS BEAUTIFUL מחירים אטרקטיביים לאורך כל השנה. שמירה על רמות מלאי אופטימאליות. מקסום המכירות והרווח הגולמי. *מספר החנויות הצפוי בתום כל שנה 2014 2015 2016 כ145 - כ152 - כ159 - FOX HOME שנה * מס חנויות 2012 7/2013 12/2013 2014 2015 2016 23 כ30 - 34 כ50 - כ57 - כ64 - אסטרטגיה להוביל את שוק מוצרי הבית בישראל תוך שימת דגש על חווית הקניה והשירות. *מספר החנויות הצפוי בתום כל שנה AMERICAN EAGLE שנה * מספר חנויות אסטרטגיה 2012 7/2013 18 כ23 - 2015 2014 12/2013 2016 כ38 - כ43 - 25 כ33 - להיות רשת האופנה הבינ"ל לצעירים המובילה בישראל. *מספר החנויות הצפוי בתום כל שנה AERIE שנה * מספר חנויות אסטרטגיה 2015 2014 12/2013 7/2013 2012 2016 כ16 - כ26 - - כ5 - 2 כ6 - להיות רשת ההלבשה התחתונה לצעירות המובילה בישראל. LALINE 2012 7/2013 12/2013 2014 2015 2016 שנה * מס חנויות בישראל 76 כ86 - 86 כ98 - כ103 - כ108 - * מס חנויות בשוק הבינ"ל 14 כ26 - 18 כ25 - כ50 - כ80 - אסטרטגיה להמשיך להוביל את שוק טיפוח הגוף בישראל. להתרחב בשוק הבינ"ל בשיטת הזכיינות בלבד. *מספר החנויות הצפוי בתום כל שנה SACK’S שנה מס חנויות * בישראל אסטרטגיה 2012 7/2013 12/2013 2014 2015 2016 15 כ18 - 16 כ20 - כ22 - כ24 - להמשיך להיות רשת חנויות בוטיק המציגה עיצובים אופנתיים לנשים תוך שימת דגש על חדשנות ,איכות וייחודיות. *מספר החנויות הצפוי בתום כל שנה BILLABONG שנה * מס חנויות אסטרטגיה 7/2013 2012 28 כ34 - 12/2013 2014 2015 2016 36 כ38 - כ40 - כ44 - להמשיך להיות רשת חנויות הגלישה והאופנה המובילה בישראל שמעבירה חווית תרבות וסגנון חיים ייחודי. *מספר החנויות הצפוי בתום כל שנה MARCHA BALLERINA שנה * מספר חנויות אסטרטגיה 2012 7/2013 12/2013 - כ20 - 14 2015 2014 2016 כ30 - כ35 - כ20 - להציג תמיד את טרנד הנעליים ה"חם ביותר" ,דגם אחד במגוון צבעים ובמחיר אטרקטיבי אחד. *מספר החנויות הצפוי בתום כל שנה THE CHILDREN’S PLACE שנה * מספר חנויות אסטרטגיה *מספר החנויות הצפוי בתום כל שנה 2014 2015 2016 כ23 - כ33 - כ43 - להיות שחקן משמעותי בשוק הילדים בישראל. מועדון הלקוחות DREAM CARD- DREAM CARDמועדון הלקוחות הושק בינואר 2014 המועדון המאוחד משלב את מותגי הקבוצה : קונספט "האיחוד הגדול" לקחנו את כל המותגים האהובים עליכם וצירפנו אותם לכרטיס אחד! 30 מועדון הלקוחות DREAM CARD- ההצטרפות למועדון הלקוחות חינם!!! לחברי מועדון קיימים באחד מהמועדונים: FOX, FOX HOME, LALINE, BILLABONG מצטרפים חדשים -בעלות של ₪ 69 חד פעמי – לכל החיים! אבני דרך המועדון המאוחד דמי חבר ₪ 69חד פעמי. הטבה הצטרפות ₪ 100מתנה למימוש בחודש העוקב באחת מהרשתות במועדון. הטבת יום הולדת 30%הנחה חד פעמי בחודש יום ההולדת - בכל אחת מהרשתות במועדון ( 7הטבות יום הולדת). צבירת נקודות 10%צבירה בכל קנייה ,בכל אחת מהרשתות במועדון (מסכום התשלום בפועל) למימוש נדרש מינימום של CASH BACK - ₪ 30 בנוסף הטבות ומבצעים בלעדיים לאורך השנה ,בכל אחת מהרשתות במועדון. כרטיסי המועדון 33 אסטרטגיית הצמיחה -קבוצת 2014-2016 - FOX חיזוק המותגים הקיימים מנועי צמיחה חדשים אסטרטגיית הצמיחה – מותגים קיימים FOX FOX HOME AMERICAN EAGLE AERIE LALINE SACK’S BILLABONG THE CHILDREN’S PLACE MARCHA BALLERINA אסטרטגיית הצמיחה – מותגים קיימים – סיכום * 2014 2015 2016 מותג /שנה 133 כ140 - 132 כ145 - כ152 - כ159 - FOX HOME 23 כ30 - 34 כ50 - כ57 - כ64 - AMERICAN EAGLE 18 כ23 - 25 כ33 - כ38 - כ43 - - כ5 - 2 כ6 - כ16 - כ26 - LALINE ISRAEL 76 כ86 - 86 כ98 - כ103 - כ108 - SACK’S ISRAEL 15 כ18 - 16 כ20 - כ22 - כ24 - BILLABONG 28 כ34 - 36 כ38 - כ40 - כ44 - MARCHA BALLERINA - כ20 - 14 כ20 - כ30 - כ35 - THE CHILDEN’S PLACE - - - כ23 - כ33 - כ43 - 293 כ356 - 345 כ433 - כ491 - כ546 - FOX ISRAEL AERIE סה"כ 12/2013 7/2013 2012 *מספר החנויות הצפוי בתום כל שנה אסטרטגיית הצמיחה – מותגים קיימים – סיכום תוך שלוש שנים צפויה קבוצת FOXלגדול בכמעל 50% -במספר החנויות ברשתות הקיימות (לא בשטחי מסחר). תוך שלוש שנים צפויה קבוצת FOXלהמשיך להוביל את השוק בכל אחת מהקטגוריות בהן היא פעילה. קבוצת FOXתמשיך למקסם את יתרונותיה כקבוצת הריטייל הגדולה בישראל תוך הוזלת עלויות ,שימוש במשאבים הקיימים והמשך התייעלות. מנועי צמיחה חדשים כקבוצת הריטייל הגדולה והמקצועית ביותר בישראל, המתבססת על פעילויות שונות ,מגוונות ורווחיות כל אחת בתחומה: אופנה ,תחום הבית ,תחום הטיפוח ועוד ,אנו מרגישים בטוחים ובשלים להביא מותגים חדשים חזקים נוספים לישראל. המשך אסטרטגיית הצמיחה מה על הפרק: כל מותג מתחום הריטייל רלבנטי לא רק אופנה. מותגים חזקים עם מחזור הכנסות שנתי של 100מליון ₪לפחות. אנו מקבלים כל הזמן פניות מחברות בינ"ל גדולות ששוקלות להיכנס לישראל .עד היום בחנו מספר חברות גדולות ורציניות ולא מצאנו שהן מביאות עימן בשורה אמיתית חדשה המתאימה לקהל הישראלי ,לכן ויתרנו. אנו מאמינים שקיימים מותגים גדולים וחזקים אשר מתאימים לקהל הישראלי ,לקניונים ולמרכזים המסחריים הגדולים אשר יכולים להביא עימם ערך מוסף .את המותגים הללו אנו רוצים לבחון בעתיד להביא לישראל. תודה רבה!
© Copyright 2024