"מ מר תעשיות בע .ח
ח.מר תעשיות בע"מ
דוח תקופתי לשנה שנסתיימה
ביום 13בדצמבר 4132
1
ח .מר תעשיות בע " מ
דוח תקופתי לשנת 4132
מוגש בזאת דוח תקופתי בהתאם לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) ,תש"ל ( 0791-להלן:
"התקנות") ,לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר ( 4102להלן" :תקופת הדוח").
שם התאגיד:
ח .מר תעשיות בע"מ
מס' חברה ברשם החברות:
541119015
כתובת:
רחוב הצורף ,5חולון
טלפון:
11-5594291
פקסימיליה:
11-1179250
דואר אלקטרוני:
Segev_h@mer-group.com
תאריך המאזן:
10בדצמבר 4102
תאריך הדוח:
44במרס4105 ,
2
תוכן עניינים:
פרק א' -תיאור עסקי התאגיד
פרק ב' -דוח הדירקטוריון על מצב עסקי התאגיד
פרק ג' -דוחות כספיים ליום 10בדצמבר4102 ,
פרק ד' -הצגת נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים
המיוחסים לחברה ליום 10בדצמבר4102 ,
פרק ה' -פרטים נוספים על התאגיד
פרק ו' -הדוח השנתי בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על
הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 7ב(א)
3
פרק א
תיאור עסקי התאגיד
4
תיאור עסקי התאגיד-תוכן עניינים
פרק
0
0.0
0.4
0.1
0.2
0.5
0.1
4
4.0
4.4
4.1
4.2
4.5
4.1
4.9
4.0
4.7
4.01
4.00
4.04
4.01
4.02
1
1.0
1.4
1.1
1.2
1.5
1.1
1.9
1.0
1.7
1.01
1.00
1.04
1.01
1.02
1.05
1.01
2
2.0
2.4
2.1
2.2
2.5
2.1
2.9
2.0
2.7
2.01
5
5.0
5.4
5.1
5.2
5.5
5.1
נושא
תיאור התאגיד ותאור התפתחות עסקיו
כללי
תחומי פעילות
השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו
חלוקת דיבידנדים
מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של התאגיד
הסביבה הכללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות התאגיד
תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות -חטיבת טלקום
מידע כללי
מוצרים ושירותים
פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים
מוצרים חדשים
לקוחות
צבר הזמנות
תחרות
עונתיות
כושר ייצור
הון אנושי
חומרי גלם וספקים
הון חוזר
יעדים ואסטרטגיה עסקית
צפי להתפתחות לשנה הקרובה
תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות -חטיבת בטחון
מידע כללי
מוצרים ושירותים
פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים
חדשים לקוחות
לקוחות
שיווק והפצה
צבר הזמנות
תחרות
מחקר ופיתוח
נכסים לא מוחשיים
כושר ייצור
הון אנושי
מלאי ,מוצרים וספקים
הון חוזר
יעדים ואסטרטגיה עסקית
צפי להתפתחות בשנה הקרובה
תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות -חטיבת קלינטק
מידע כללי
מגבלות חקיקה ותקינה
תחום מוצרים ושירותים
צבר הזמנות
תחרות
הון אנושי
מלאי מוצרים וספקים
הון חוזר
יעדים ואסטרטגיה עסקית
צפי להתפתחות בשנה הקרובה
תיאור עסקי הקבוצה -עניינים הנוגעים לפעולות הקבוצה בכללותה
רכוש קבוע ומתקנים
השקעות
הון אנושי
מיסוי מימון ,הסכמים בנקאיים וכיו"ב
מיסוי
מגבלות ופיקוח על פעילות החברה
5
עמוד
9
9
9
0
0
0
0
04
04
01
09
09
00
07
41
40
40
40
41
42
42
45
41
41
40
47
11
10
14
14
11
12
15
15
15
11
11
11
19
10
10
17
17
17
17
17
17
21
21
21
20
20
20
24
21
25
25
פרק
5.9
5.0
5.7
5.01
5.00
5.04
עמוד
25
25
25
21
21
21
נושא
הסכמים מהותיים
הליכים משפטיים
אסטרטגיה עסקית
צפי להתפתחות בשנה הקרובה
מידע כספי לגבי מגזרים גיאוגרפיים
דיון בגורמי סיכון
6
0
פעילות התאגיד ותיאור התפתחות עסקיו
3.3ח .מר תעשיות בע"מ (להלן" :החברה") התאגדה ביום 11בנובמבר 0709כחברה פרטית והחלה את
פעילותה העסקית בשנת .0700בשנת 0774נרשמו ניירות הערך של החברה למסחר בבורסה
לניירות ערך בתל-אביב בע"מ (להלן" :הבורסה") ,בהתאם לתשקיף אותו פרסמה החברה ביום 42
באוגוסט .0774
3.4תחומי פעילות
נכון למועד הדוח ,החברה פועלת במסגרת 1חטיבות באופן בו כל חטיבה מהווה מגזר פעילות של
הקבוצה ,כדלקמן:
.0חטיבת הטלקום -חטיבה זו מאחדת את פעילות הקבוצה בתחום שרותי תכנון ,הנדסה,
פריסה והקמה של רשתות תקשורת ,שרותי מעבדה וכן אספקת ציוד ופתרונות בתחומי
התקשורת.
.4חטיבת הביטחון -מרכזת את פעילות הקבוצה בתחומי ייעוץ ,אינטגרציה ואספקת מערכות
תוכנה בתחומי הביטחון Homeland Security ,ו .Public Safety-לחטיבה זו מספר מרכזי
פיתוח המשמשים את החברות בחטיבה.
.1חטיבת הקלינטק -חטיבה זו מספקת שירותי הנדסה ,הקמה ותפעול בתחום אנרגיות
מתחדשות .בנוסף ,החטיבה מחזיקה במרימון גז טבעי צפון בע"מ ( 1)51%אשר זכתה
במכרז לחלוקת הגז באזור חיפה והגליל ובמרימון פתרונות מים בע"מ ( )51%אשר מבצעת
פרויקטים בתחום הטיפול במים ,בעיקר בדרום אמריקה .בחודש דצמבר 4102מימשה
החברה את אחזקתה בחברת סאן טים גרופ (ראה סעיף 2.0.2להלן).
לקבוצה השקעות נוספת של החברה שאינן עונות להגדרת מגזר פעילות לפרטים נוספים ראה סעיף 5
להלן.
להלן תרשים של חברות הקבוצה הפעילות המהותיות למועד פרסום דוח זה( :לרשימת החברות
המלאה ראה נספח לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה):2
1יתרת מניות מרימון גז טבעי הצפון בע"מ ומרימון פתרונות מים בע"מ מוחזקות על ידי רימון שרותי ייעוץ בע"מ (להלן" :רימון") .רימון מוחזקת על ידי מר יוסף
אלמלם ותאגיד גרנות ,אשר אינם קשורים לחברה או לבעלי העניין בה.
2התרשים כולל חברות מהותיות בלבד .קיימות בקבוצה חברות נוספות שאינן פעילות או שאינן מהותיות לעסקי התאגיד.
7
C. Mer Industries Ltd
Security Division
Telecom Division
100%
100%
Mer Telecom
Ltd.
86%
Rotal
Networks
100%
TMCS
Communicatio
ns
011%
ORT Tech
Systems
37.5%
P.L.H. Ltd
100%
Mer Security &
Communication Systems
100%
90%
Athena
GS3
Mer
Metal Works
100%
Mer Infra.
Colombia
Infracomex
(Mexico)
100%
100%
Mer Infra. SA
(Chile)
Mer Infra
(Peru)
011%
100%
Mer Cello
Wireless
Mer Telecom
Bolivia
100%
TechMer Ltd.
TechMer NAMS
100%
Mer Group
Zambia
50%
50%
Merimon Natural
Gaz North LTD
Merimon Water
Solutions LTD
100%
Mer Renewable
Energy Ltd.
50%
Relix S.A (Chile)
2.05%
HLL
communication
17%
Playcast Media
Systems
27%
Oplon B.V.
13.39%
72.5%
Mer Telecom
DRC (Congo)
100%
Cleantech Division
100%
Mer Telecom
Myanmar
8
Xenia
Ventures Ltd.
3.1
השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו
השקעות בהון התאגיד
ביום 09בנובמבר ( 4101להלן" :מועד ההשלמה") לאחר השלמת כל התנאים המתלים ,הושלם הסכם
השקעה בחברה על ידי
קרנות פימי( 3להלן" :הסכם ההשקעה" או "העסקה" ,בהתאמה) .על פי
ההסכם ,הקצתה החברה לפימי 1,019,140מניות רגילות בנות 0ש"ח ע.נ ,.כ"א בתמורה לסך כולל של
כ 75-מיליון ש"ח ,אשר היוו במועד הקצאתן כ 47.09%-מהונה המונפק והנפרע של החברה ומזכויות
ההצבעה בה (בלא דילול ובדילול מלא) .במסגרת הסכם ההשקעה ,מונו ה"ה ישי דוידי ועמית בן צבי
לדירקטורים בחברה.
במועד ההשלמה נכנס לתוקפו הסכם בין בעלי השליטה בחברה עובר לעסקה לבין קרנות פימי ,ביחס
להשקעותיהם בחברה (להלן" :הסכם בעלי המניות") .לפרטים נוספים אודות הסכם ההשקעה והסכם
בעלי המניות ראו דיווח החברה מיום 01בספטמבר ,4101מס' אסמכתא.4101-10-020100 :
3.2
חלוקת דיבידנדים
לפרטים אודות חלוקת דיבידנד לבעלי המניות ראה ביאור 07ז בדוחותיה הכספיים של החברה.
החברה לא אימצה מדיניות חלוקה.
לפרטים אודות התחייבות החברה לתאגידים בנקאיים לעמידה באמות מידה פיננסיות ,ראה סעיף 5.2
להלן.
נכון ליום 10בדצמבר 4102לחברה עודפים ראויים לחלוקה בסך של כ 000 -מיליון ש"ח.
3.1
מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של התאגיד
ראה באור 44לדוחות הכספיים אודות מידע לגבי תחומי הפעילות (מגזרים) הפעילות של הקבוצה.
3.1
הסביבה הכללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות הקבוצה
.0שוק התקשורת הסלולארית -בשנים האחרונות התגבר מעבר של מפעילי הסלולאר מהשקעות
4CAPEXלהשקעות .5OPEXבמדינות בהן פועלת החברה באפריקה ובמרכז אמריקה החל תהליך
של מכירת אתרים שהקימו מפעילים במשך השנים לחברות ניהול אתרים (להלן" :חברות
( )"TowerCoכדוגמת .)ATC, Crown Castleחברות ה Towerco-משקיעות בהקמת אתרים
חדשים שישמשו מספר מפעילים ובכך יצמצמו את היקף האתרים החדשים ויהפכו את הרכב
ההוצאות וההשקעות של המפעילים מ Capex-ל Opex -תוך שיפור תזרים המזומנים של
המפעילים בטווח הקצר .המשך מגמה זו ,יגרום להערכת הנהלת החברה לקיטון בהיקף הקמת
אתרים חדשים מחד אולם אתרים אלו יהיו גדולים ומורכבים יותר לביצוע מאידך.
3הקרנות הינן כדלקמן ,FIMI Opportunity V, L.P :שלמיטב ידיעת החברה הינה שותפות מוגבלת שהתאגדה בדלאוור ארה"ב ורשומה בישראל
כשותפות זרה ו , FIMI Israel Opportunity V, Limited Partnership-שלמיטב ידיעת החברה הינה שותפות מוגבלת רשומה שהתאגדה בישראל.
למיטב ידיעת החברה ,השותף הכללי של השותפויות האמורות הינה חברה פרטית ישראלית בבעלות ושליטת מר ישי דוידי (באמצעות חברה פרטית
בבעלותו ושליטתו) (להלן" :השותף הכללי") .למיטב ידיעת החברה ,לשותף הכללי נתונות כל סמכויות הניהול של קרנות פימי וסמכויות ניהול השקעותיהן.
– Capital Expenditure - CAPEX 4השקעה לרכישת רכוש קבועה אשר ההוצאה בגינו הינה פחת.
– Operational Expenses – OPEX 5הוצאה שוטפת שנרשמת דוח רווח והפסד מיד עם היווצרותה
9
.4שוק ההון -עלות האשראי בישראל ,ארה"ב ומערב אירופה הינה ברמתה הנמוכה מזה מספר שנים
ולפי תחזיות בתי השקעות והבנקים ,צפויה להישאר ברמתה הנוכחים גם בשנת .4105להערכת
החברה ,המשך עלויות גיוס נמוכות וסביבת ריבית בסיסית נמוכה עשויה לסייע למפעילים ולחברות
ה Towerco-לגייס כסף ולהשקיע בתשתיות רשת מה שעשוי להגדיל את היקף הביקושים והמכירות
של חטיבת הטלקום.
.1תשתיות פס רחב באפריקה . -בשנים האחרונות חוברה היבשת בעזרת כבלים אופטיים תת ימיים,
אך רוב אוכלוסיית היבשת עדיין אינה מחוברת לתשתית זו .השימוש בשירותי אינטרנט גדל באלפי
אחוזים בעשור האחרון ,אך עדיין רק רבע מאוכלוסיית היבשת מחוברת לאינטרנט .הנתונים הנ"ל
מצביעים על פרויקטים רחבי היקף שיש לבצע כדי להקים תשתיות רחבות פס ולגשר על הפער.
צמיחה כלכלית מהירה של היבשת תחייב שימוש באינטרנט רחב פס ומגדילה את הביקושים תוך
השימוש בכבלים תת ימיים בלתי מנוצלים המספקים קישוריות לעולם .חשוב לציין שעיקר הקישוריות
בתוך היבשת עדיין מסתמכת על לווין ,תשתית יקרה בהשוואה לתשתית קווית קרקעית..
הדרישה להגדלת רוחבי סרט נמצאת לא רק בהקמת קווים אופטיים 6Backbonesלאורך היבשת
וקישור מדינות "כלואות" (מדינות שאין להן גישה ישירה לים) ,אלה גם בתוכנית העבודה של חברות
הסלולר הנדרשות לספק שרותי פס רחב ללקוחות בגלל גידול בשימוש במכשירי Smartphone
והדרישה להקים טבעות אופטיות בתוך הערים כדי לתמוך בשדרוג הרשת הסלולרית הקיימת 3Gל
.LTEבנוסף מפעילי הסלולר וחברות ה ISPמחברות לקוחות עסקיים בתשתית אמינה כחלופה ל
WiMAXאו רדיו אלחוטי.
-Big Data .2עם ריבוי המידע הדיגיטלי ,גידול במספר הרשתות החברתיות ובאמצעי העברת המידע,
מערכות Big Dataהופכות להיות צורך קיומי בכל תחומי עיבוד הנתונים בכלל ובארגוני מודיעין בפרט.
בכל העולם קיימות דרישות הולכות וגוברות למערכות המשלבות טכנולוגיות Big Dataולהערכת
הנהלת החברה ,תוך מספר שנים טכנולוגיות אלו יהוו את הבסיס לכל מערכת עיבוד נתונים .מחלקת
הפיתוח של חטיבת הביטחון החלה בפיתוח מערכת מודיעין מבוססת בחלקה על מוצרים ומערכות
של IBMהתומכת בטכנולוגיות .Big Dataהפיתוח מתבסס על ידע שנצבר בחברה במהלך פיתוח
מערכת ה .CK2I -ברבעון האחרון של שנת 4102הושקה גרסא ראשונית של המערכת והחל שיווק
המערכת ללקוחות שונים בארץ ובעולם.
.5טכנולוגית "( LTEדור רביעי" בסלולאר) -מפעילי התקשורת הסלולארית בארץ ובעולם עוברים
מטכנולוגיות דור 1לטכנולוגיות .LTEלהערכת הנהלת החברה ,המעבר לטכנולוגית LTEמחייב
הקמה של אתרים נוספים על מנת לענות על הצורך ההולך וגובר של תקשורת נתונים וכן נדרשים
אתרים נוספים לקבלת כיסוי מאחר והטכנולוגיה הינה רחבת סרט ובמדינות רבות הוקצו תדרים
בתחום הגבוהה של 4.1גיגה הרץ ואף בתחום ה 1.5גיגה הרץ .שימוש בתדרים אלו מקטין את
רדיוס השידור של הציוד המותקן באתרים ומחייב כאמור התקנת אתרים נוספים .המשך המעבר של
חברות לטכנולוגית LTEיגדיל את הביקושים לעבודות תשתית פאסיבית ולאספקת ציוד פאסיבי
ואקטיבי .לקבוצה מגוון יכולות ומוצרים הנותנים מענה לביקושים אלו בחברות הבנות מר טלקום
ורוטל מטוורקס (תחום התשתית) ומר-סלו בתחום ציוד הרשת.
– Backbone 6בתחום התקשורת הכוונה היא לשדרה המרכזית -קו התקשורת המרכזי של המפעילים החוצים את המדינה בה הם פועלים
11
מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך ,תשכ"ח( 3611-להלן " -מידע צופה
פני עתיד") המתבסס על הערכות ותחזיות ,משאים ומתנים ,השתתפות במכרזים והזמנות
שנתקבלו מלקוחות החטיבות השונות ועל ולפיכך עשוי להיות שונה בפועל מתחזיות החברה.
11
.4
תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות -חטיבת טלקום
4.3
מידע כללי
מבנה תחום הפעילות ושינויים החלים בו:
חטיבת הטלקום במבנה הנוכחי פועלת מ 0-בינואר .4101החטיבה מרכזת את פעילות הקבוצה בתחום
תשתיות תקשורת סלולארית ותקשורת רחבת פס ואספקת ציוד ללקוחות בתחום זה.
חטיבת הטלקום פועלת בישראל באמצעות החברות בנות מר טלקום בע"מ (להלן " :מר טלקום") ,רוטל
נטוורקס בע"מ (להלן" :רוטל") ,טי.אם סי .אס תקשורת בע"מ (להלן" :טי.אם.סי.אס" או ",)"TMCS
או.אר.טי.טק מערכות בע"מ (להלן" :או.אר.טי ".או " )"ORTומר -סלו פתרונות אלחוטיים בע"מ (להלן:
"סלו" או " .)"Cello Wirelessראה מבנה האחזקות בסעיף 0.2לעיל.
ברבעון השלישי של השנה ,החליטה הנהלת החברה על התמקדות במוצרים ושירותים בעלי פוטנציאל
מכירה ושיווק גבוהים יותר ובעלי מחזור מכירה קצר יותר (תשתיות פאסיביות ,תחבורה ציבורית וציוד
תקשורת לשיפור כיסוי רשתי) .כמו כן ,במהלך תקופת הדוח החברה מיקדה את מאמצי השיווק
בתחומים אלו.
החטיבה קיבלה במחצית השנייה של השנה הזמנות ראשונות מלקוחות חדשים במספר מדינות במרכז
ודרום אמריקה ואפריקה .כמו כן ,חברה בת בחטיבה קיבלה הודעת זכייה וחתמה על הסכם לאספקת
שירותי פריסת תשתית סיבים אופטיים תוך ניצול רשת החשמל כאשר הלקוח הסופי הינו חברת החמשל
בהיקף מצטבר של עד 01מיליון ₪לביצוע על פני שנתיים.
להלן תיאור היחידות העסקיות בתחום פעילות:
4.3.3
-Wireless Infrastructureיחידה זו מבצעת פרויקטים הכוללים תכנון ,ייצור והקמה של מתקני
תקשורת ומבנים לציוד תקשורת ,בינוי אתרים ,מגדלי אנטנות ותחנות בסיס ,קישורן למתגים
והתקנתן ,ומתן שירותים הנדסיים לציוד תקשורת סלולארית ,ותקשורת אלחוטית ומתגים.
ליחידה עסקית זו מספר מתחרים גלובליים ומספר רב של מתחרים מקומיים במדינות השונות.
התחרות מאופיינת על ידי חברות מקומיות בינוניות בהיקף פעילותן וביכולתן המקצועית
ובחברות גדולות המספקות שירותים שונים לשוק התקשורת ,חברות בעלות נוכחות בינלאומית
כדוגמת ,Plessey ,African Tower ,Alan Dick ,Ramboll, Camusatלידקום וחברות המספקות
שרותי הנדסה וניהול פרויקטים כדוגמת קבוצת ברן .המפעילים הגלובליים (כדוגמת Vodacom,
)Nextel, America Moviles, Airtel,וספקי הציוד הבינלאומיים (כדוגמת
ZTE, Huawei,
)Ericssonמעדיפים ,כאמור לעיל ,ספקים אשר יכולים לתת מענה במספר מדינות.
בשנים האחרונות חברות ניהול אתרים ( )Tower Coנכנסו לתחום הקמת אתרי תקשורת
סלואלרית והשכרתן למפעילילם השונים הן באפריקה והן במרכז ודרום אמריקה תוך ניצול
12
עלויות ה capex-הגבוהות של המפעילים ביחס לעלויות Opexוהעלות הנמוכה של גיוס הון
לפריסה מהירה של התשתית( .ראה גם 0.1.0לעיל).
4.3.4
( Broadbandתקשורת רחבת פס) -יחידה עסקית זו עוסקת בביצוע פרויקטים הכוללים תכנון,
ביצוע ,אספקת מוצרים ושירותים בתחום תשתיות תקשורת רחבות פס.
בתקופת הדוח קיבלה יחידה עסקית זו הזמנה ראשונה בחו"ל מלקוח באפריקה לפריסת
תשתית רחבת פס (סיבים אופטיים) בהיקף של כ 5-מיליון דולר במדינה במזרח אפריקה לביצוע
במחצית הראשונה של שנת .4105
שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיותו :סיבים אופטיים באפריקה -בשנה האחרונה החלו
חברות בינלאומיות להשקיע באפריקה בפרויקטים לפריסת רשתות סיבים אופטיים במדינות
אפריקה .כיום ,פריסת הסיבים האופטיים באפריקה נמצאת בשלב מוקדם מאוד יחסית לשאר
העולם .התפתחות רשתות הסלולאר ,גידול במספר המפעילים ,המשתמשים וצריכת ה,DATA-
מחייבים השקעות בפריסת סיבים בתוך המדינות ובין מדינות על מנת לתת מענה על הצורך
הגובר.
להערכת החברה ,בישראל קרו בשנה האחרונה וקורים בימים אלו מספר שינויים שישפיעו על
היקף הפעילות של החברה בשנת :4105
.0מעבר חברות התקשורת (מפעילי הסלולאר) מטכנולוגיות דור 1לטכנולוגיות ,LTEכמו גם
כניסתן לתחום הטלוויזיה הרב ערוצית (כדוגמת סלקום שהשיקה שרותי IPTVבשלהי שנת
)4102יאלצו אותן להשקיע בהקמת תשתיות פיזיות וסלולאריות לצורך מתן קצב נתונים
גבוה יותר ללקוח הסופי לתמיכה בשרותי וידאו באיכות HDלפי צריכה.
.4תחרות על שוק הטלפוניה הקווית שעדיין מוחזק בעיקרו ע"י חברת בזק עשוי להגדיל את
היקף הדרישה לסיבים אופטיים בתחום תשתיות התקשורת ולדרישה מוגברת של התקנות,
תחזוקה ושירות למוצרי קצה.
.1תחילת ביצוע פרויקטים לפריסת סיבים אופטיים תוך ניצול תשתית רשת החשמל הקיימת
של חברת החשמל עד הבית בקצבים של מאה מגה לשנייה ומעלה עבור חברת החשמל
כלקוח הסופי ו IBC-מולן משמשת חברת בת (רוטל נטוורקס) כקבלן משנה.
התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות או שינויים במאפייני הלקוחות שלו – אחת מהמטרות
בשילוב העסקי של פעילות ה Broadband -בחטיבת הטלקום בקבוצת מר הינה לצורך פתיחת
שווקים מתפתחים שבהם נמצאת חטיבת הטלקום בחו"ל (בעיקר בדרום אמריקה ואפריקה),
שימוש במשרדי החטיבה ,במוניטין שלה ובקשר הנוכחי של אנשי המכירות ומנהלי המדינות עם
הלקוחות בכל מדינה שישמשו מנוף להרחבת הפעילות של ה Broadband -שפעלה עד כה
בעיקר בישראל .זאת כחלק ממתן מענה באותן מדינות בהקמת תשתיות פיזיות ומתן פתרון
טכנולוגי תומך לתשתיות תקשורת רחבות פס המבוסס סיבים אופטיים למפעילי תקשורת סלולר
המשלבים מעבר למתן השרות המסורתי גם שרותי וידאו .OTT/IPTVבנוסף ,המגמה העולמית
של הקמת תשתית אחודה ברשויות מוניציפאליות המתכננות להקים רשת אופטית כחלק
מפתרון "עיר חכמה" ושימוש בתשתית ע"י מפעילי התקשורת במדינה (כדוגמת פרויקטי עיר
13
בטוחה בבואנוס איירס ובראשון לציון בהן פעלה חברת רוטל לפריסת תשתית הסיבים כקבלן
משנה של חטיבת הביטחון) מהווה הזדמנות להרחבת פעילות זו.
שינויים טכנולוגיים שיש בהם כדי להשפיע מהותית על תחום הפעילות – להערכת החברה,
בשנים הקרובות צפוי המשך תהליך הגדלת רוחב הפס עקב כניסת חברות הסלולאר לתחום
הטלוויזיה ,תחילת עבודות ופריסת תשתיות סיבים אופטיים על גבי רשת החשמל ,כחלק
מהקמת גוף המספק תשתית תקשורת פס רחב (בנוסף להוט ולבזק) ופיתוח רשתות סיבים
אופטיים על ידי רשויות מוניציפליות (כדוגמת ראשון לציון ותל אביב) .בנוסף ,עליה משמעותית
בשיעור השימוש בטלפונים סלולאריים חכמים ( )Smartphoneוטאבלטים מעלה את דרישת
המשתמשים לרוחב פס ומביא את חברות הסלולר לשדרג את הרשתות הקיימות לרשתות
רחבות פס המאפשרות הגדלת קיבולת שירותי ה.Data -
גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות :המשך כניסה לשווקים חדשים מחוץ למדינת ישראל
בעזרת התשתית הקיימת והנוכחות של חטיבת הטלקום בשילוב יכולת הנדסית ופרויקטאלית
בתחום מתן פתרונות רחבי פס שנצברו ,מאפשרים להציע את הפתרונות הטכנולוגים והידע
ללקוחות החטיבה ברחבי העולם.
4.3.1יחידה עסקית -Labsיחידה זו מספקת שירותי אחזקה ותיקונים של ציוד רשת וציוד קצה בעיקר
לטלוויזיה הרב ערוצית.
החברה בוחנת הרחבת שרותי התיקונים של היחידה לתחומים משיקים לפעילות החטיבה כגון
מתן שירותי אחזקה ותיקון מכשירי טלפון נייד וטאבלטים בדרך של שיתופי פעולה עם רשתות
בפריסה ארצית ועם מעבדות קיימות.
מבנה תחום הפעילות ושינויים החלים בו :הפעילות ביחידה זו מבוצעת באמצעות חברת טי אם
סי אס בע"מ (להלן .)"TMCS" :היחידה פועלת בישראל בשוק תנודתי הכפוף למגבלות
תקציביות של הלקוחות (בעיקר מפעילי הטלויזיה הוט ו )YES-המצויים בתחרות מתמדת.
– Smart Cards and Public Transportation 4.3.2פעילות יחידה עסקית זו מבוצעת באמצעות
חברת הבת או.אר.טי .היחידה מפתחת ומשווקת אפליקציות מבוססות כרטיסים חכמים ללקוחות
בתחום הסלולארי (כדוגמת מפעילים סלולאריים) ולקוחות בתחום התחבורה הציבורית.
היחידה העסקית מספקת מוצרי חומרה ותוכנה בארץ ובחו"ל בשווקי הסלולר והתחבורה
הציבורית .בתחום הסלולרי היחידה מפתחת אפליקציות לכרטיסי SIMובתחום התחבורה
היחידה מפתחת תוכנה למכשירי תחבורה ציבורית ובעיקר עבור כרטוס חכם .בתחום התחבורה
היחידה מספקת הן את המוצר והן שירותי התקנה ותחזוקה .בשנת 4102זכתה או.אר.טי .ב4-
פרויקטים בתחום התוכנה למפעילי תחבורה ציבורית בישראל .או.אר.טי .באמצעות הפריסה של
מר טלקום הגישה הצעות מחיר במספר מדינות לאספקת מערכות תוכנה דומות לאלו סופקו
בישראל.
4.3.1יחידה עסקית – - Network Coverageהיחידה מפתחת מוצרי תקשורת להרחבת כיסוי
סלולרי בתוך מבנים על ידי מערכת סיבים אופטיים ומגברי רדיו וכן על ידי פריסה של רפיטרים
וציוד .DASהמוצרים נפרסים גם באזורים חיצוניים בהם יש בעיות כיסוי של הרשת הסלולרית.
התקדמות פריסות הדור הרביעי בארץ ובעולם בצד עליית הדרישה לתקשורת נתונים ע"ג
14
הטלפונים הסלולריים יוצרת הזדמנות להמשך והרחבה של המערכות והצורך בהרחבת הכיסוי
לתוך מבנים וכן שדרוג של מערכות קיימות לתמיכה בדור הרביעי ורדיו לכוחות הצלה.
מבנה תחום הפעילות ושינויים החלים בו :הפעילות ביחידה זו מתבצעת באמצעות חברת מר-
סלו.
מגבלות ,חקיקה ותקינה:
בתחום - wirelessבישראל ,במקסיקו ,בצ'ילה ,בארגנטינה ובמספר מדינות באפריקה חוקקו חוקים
המגבילים את המפעילים הסלולאריים בהקמת אתרים חדשים (מרחק מבתים ומבנים ,גובה מקסימאלי
לאתר או הקמת אתרים משותפים למספר מפעילים).
בתחום TMCS - LABSכפופה לתקן ISO2001:2008ופועלת לפי תקני איכות של הלקוחות ברמת
MIL STD 015המגדיר רמת SLAנדרש.
בתחום - Network Coverageמוצרי רדיו מחויבים באישורי תקינה בהתאם למדינת היעד ובתהליך
אישור בהתאם לתדרים והספקי השידור.
חסמי הכניסה העיקריים:
- Wirelessקבלת אישורי דגם והוכחת כשירות מלקוחות טרם תחילת העבודה מולם ,זמינות של מלאי
לאספקה בזמן קצר ,יכולת ייצור לאספקה מתמשכת ,הסמכה מיצרני הציוד כתנאי לקבלת עבודות
בתחום המתגים והתקנת הציוד ,יכולת היערכות מהירה לביצוע פרויקטים במדינות שונות בהן אין
נוכחות קבועה לחטיבה ,איתנות פיננסית (ערבויות ,תנאי תשלום).
-Broadbandבתחום התקנות ושירות ,הפעילות מתבססת על שרות כלל ארצי ,יכולת וגיוס ופריסה של
טכנאים ברחבי הארץ וצי רכב גדול .בתחום תחזוקת ציוד הקצה ,חסם הכניסה הינו ידע בתחום
והשקעה בציוד בדיקה .בתחום מכירת הציוד חסם הכניסה הינו יכולת הנדסית לפיתוח ,בדיקה
והתאמת מוצרים אשר יענו על צרכי הלקוחות תוך התחשבות בעלות הייצור ומציאת גורמי ייצור
והתקשרות עימם .בתחום הקמת פרויקטים חסמי הכניסה הם יכולת הנדסית לתכנון ומציאת פתרונות,
יכולת ביצוע וחוסן פיננסי.
- Labsקבלת אישורי הסמכה של יצרני הציוד ועמידה בנוהלי הלקוחות וברמת הSLA -
הנדרשים.
-Network Coverageהמוצרים מבוססים על טכנולוגיה ייחודית המוגנת בפטנטים שבבעלות סלו,
יכולת פיתוח מוצרים חדשים התומכים בטכנולוגיות חדשות (כדוגמת .)LTE
חסמי יציאה
- Wireless, Labsהסכמי מסגרת וחוזים מחייבים ,תקופות אחריות בגין עבודות ומוצרים שסיפקו.
-Network Coverageאחריות למספר שנים עבור מוצרים אותם מוכרת סלו.
15
4.4מוצרים ושירותים
4.4.3
מוצרים המסופקים ע"י :Wireless Infrastructure
תשתיות לתקשורת אלחוטית -ייצור ,הקמה ותכנון מתקני תקשורת ,מבנים לציוד תקשורת ובינוי
אתרים.
- TI -Telecom Implementationהתקנת ציוד ותחנות בסיס ,קישורן למתגים והתקנת מתגים
וכן התקנות ופריסת רשת בתוך מבנים ).(In Building
מר טלקום ממשיכה ומפתחת דגמים חדשים של מגדלים ועמודי תקשורת כדוגמת מגדלים קלים
יותר העומדים בעומסי רוח חזקים המיועדים לכיסוי באזורים כפריים ,אתרים להנפה מהירה
לצורך מענה ,בזמן מינימאלי ,על צורך בהגדלת קיבולת באזור מסוים .מוצרים אלו מגבירים
ויגבירו את כושר התחרות של החטיבה במדינות בהן היא פועלת ויאפשרו כניסה למדינות חדשות
וקבלת הזמנות מלקוחות עמם טרם פעלה החטיבה בעבר.
4.4.4מוצרים ושירותים המסופקים ע"י :Broadband
תשתיות לתקשורת רחבת פס -תכנון ,פריסה ,ביצוע והתקנה של
מערכות סיבים אופטיים
ותשתיות RFלגופים אזרחיים וצבאיים בתחום הטלוויזיה בכבלים ,תקשורת נתונים ,אינטרנט
וטלפוניה ,חיבור לרשת התקשורת ,התקנת ציוד קצה בבתי הלקוחות ושירותים נלווים נוספים.
בנוסף ,ליחידה פתרונות תמסורת אופטיים ואלחוטיים (רדיו) בתחום הביטחוני ופתרונות אבטחת
מידע לארגונים.
מכירת והתקנת ציוד לתקשורת רחבת פס -כולל מכירת ציוד אקטיבי כגון מערכות תמסורת,
משדרים ,מקלטים ,ממירים ,נתבים ,מודמים ומערכות תמסורת וידאו והתקנתם ומכירת ציוד
פסיבי כגון שקעים ,כבלים ,מפצלים וכדומה בארץ ובחו"ל ,פתרונות להעברת ערוצי טלוויזיה
ותקשורת ללקוחות המספקים שרותי תקשורת רחבת פס Triple Play ,על גבי תשתית אופטית
( )Fiber To The Home- FTTHותשתיות ערים חכמות.
4.4.1
שירותים המסופקים ע"י :Labs
שירות התחזוקה כולל תיקון ,שדרוג ,חידוש ברמת רכיב ,פעולות מנע ,אינטגרציה ,בדיקות
קבלה ,בדיקות מוצר ,יעוץ הנדסי ,הנצלת ציוד ושירות .RMA
סל המוצרים כולל :ממירים דיגיטלים בתחום הכבלים והלווין ,מודמים בתחום הכבלים והטלפוניה,
נתבים ,מתגים ,מגברי מערכת וספקים כולל גיבוי ,ציוד מוקדים (מודלטורים ,פרוססורים,
מעבדים ,מקלטים) ,ציוד וידאו ,מסכים ,ציוד מיחשוב (בעיקר דיסקים).
4.4.2
מוצרים המסופקים ע"י :Smart Cards & Public Transportation
תחום כרטיסים חכמים -היחידה פיתחה אפליקציות מבוססות כרטיסים חכמים (כדוגמת כרטיס
"רב-קו" המשווק היום אצל חברות התחבורה הציבורית ,כרטיסי SIMלעולם התקשורת
הסלולארית וכו').
16
תחום תחבורה ציבורית -מערכת מקיפה לניהול ושליטה בכרטוס וכן שירותי ערך מוסף בכלי
התחבורה עצמו .כולל שירותי כרטוס וגביית דמי נסיעה באמצעות התקנים חכמים ותוכנה
משלימה.
היחידה העסקית מספקת מוצרים משלימים ללקוחות כדוגמת ציוד .Wi-Fiבמחצית השניה של
השנה התקבלו הזמנות ראשונות מלקוחות החטיבה במקסיקו לאספקת ציוד של יחידה עסקית
זו.
4.4.1
מוצרים המסופקים ע"י :Network Coverage
מוצרי הפצת רדיו סלולארי ונקודות גישה בתוך מבנים וקו מוצרי רפיטרים וציוד DASלשחזור
אות רדיו חלש ושידורו מחדש בעוצמה מוגברת לתא השטח הרצוי לצורך הרחבת הכיסוי
הסלולרי .קווי המוצרים של היחידה שודרגו וכוללים תמיכה בדור הרביעי ונקודות גישה אלחוטית
המשלבת את כל סוגי הטכנולוגיה הסלולרית הקיימת.
4.1פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים
להלן נתונים אודות התפלגות הכנסות החטיבה על פי המוצרים והשירותים העיקריים (באלפי ש"ח
ובאחוז מכלל הכנסות הקבוצה):
4132
Wireless Infrastructure
Broadband
Labs
Trans. Public & Smart Cards
Network Coverage
סה"כ
4134
4131
אלפי **₪
)*( %
אלפי **₪
)*( %
אלפי **₪
)*( %
110,127
70,646
12,414
51.1%
00.4%
4.1%
190,501
10,900
01,901
52.5%
01.0%
4.1%
145,100
019,105
44,041
20.7%
09.9%
4.7%
8,475
0.1%
9,110
0.0%
9,900
0.1%
5,865
435,449
1.7%
17.0%
210,905
19.9%
274,411
11.2%
(*) -שיעור באחוזים מסך הכנסות הקבוצה במאוחד.
(**) -המכירות הינן לצדדים שלישיים בלבד ואינם כוללים מכירות לחברות אחרות בקבוצה.
4.2מוצרים חדשים
- VivAlertחטיבת הטלקום מפתחת כיום בשיתוף מפא"ת ,לוט"ם ופיקוד העורף מערכת התרעה ביתית
חדשנית להתרעה ועדכון אוכלוסייה במצבי חירום כגון אסון טבע ,נפילת טילים ,רעידת אדמה ,דליפה של
חומרים מסוכנים ועוד .המערכת אינה תלויה בזמינות אמצעי התקשורת האישיים ותפעל גם בעת קריסת
מערכות תשתית .מערכת ההתרעה הביתית מבוססת על ערוצי DVB-Tשל רשת עידן פלוס .הפיתוח
אושר כפרויקט מו"פ דו שנתי ע"י מפא"ת והמדען הראשי שבמשרד התמ"ת .המערכת מאפשרת התרעה
מהירה ,אמינה וממוקדת לכל בית ותשלים את סל אמצעי ההתרעה של פיקוד העורף.
17
-Celloמר-סלו פתרונות אלחוטיים בע"מ מפתחת משפחת מוצרים מתקדמים עבור כיסוי כל טכנולוגיות
הסלולר בתוך מבנים ובמקומות בהם אין כיסוי סלולארי .באמצעות פתרונות אלו מפעילי הסלולר מרחיבים
את הכיסוי הקיים ומשפרים את איכות הקליטה והשידור במקומות מורכבים (כדוגמת חניונים ,בתי חולים,
מרכזי קניות ,בנינים רבי קומות וכו) .מוצרים אלו תומכים בכל טכנולוגיות הסלולר כולל פיתוח ייחודי של
micro cell DASלמערכות הדור הרביעי בטכנולוגיית .LTEמערכות אלו יכולות לשמש גם לפריסת רשתות
פרטיות על בסיס הדור הרביעי של מערכות סלולר LTEעבור רשתות סגורות כגון משטרה ורשויות
מקומיות לתקשורת רחבת סרט וניידת .מר-סלו פועלת גם במסגרת תוכנית מגנט טרה-סנטה במימון
המדען הראשי לפיתוח טכנולוגיות סיבים אופטיים עם נפח תעבורה בקצבים גבוהים מאוד (מעל טרה בייט
בשנייה) ולמרחקים של אלפי ק"מ ע"ב תשתית הסיבים הקיימת .במסגרת פעילות זו הגישה מר-סלו
בקשת רישום פטנט למשרד הפטנטים האמריקאי .החברה הגישה גם מספר הצעות על בסיס הטכנולוגיה
המפותחת בחברה לניהול רשתות חכמות לדור ה 2-והדור ה 5-לתוכנית אירופאית במסגרת Horizon
2020הנמצאות בבחינה בימים אלו.
4.1לקוחות
חטיבת הטלקום מבצעת פרויקטים בעיקר ללקוחות בתחום התקשורת שחלקם מפעילים כדוגמת ,yes
הוט ,סלקום ,פרטנר ,פלאפון ,נטוויז'ן ו 104-בארץ Telcel ,ו Claro -מקבוצת ,America Movil
Vodacom,ו Nextel-בחו"ל ,חברות Tower Managementומשרדי ממשלה (בעיקר בישראל).
מרבית לקוחות החברה אינם מעמידים בטחונות בגין האשראי הניתן להם.
לקבוצה ניסיון ומוניטין רב שנים בתחום זה והיא נחשבת למובילה באזורי פעילותה בארץ ובחו"ל .להלן
פרטים אודות היקף ההכנסות במגזר בחלוקה לפי סוגי לקוחות המגזר (מכירות לחיצוניים בלבד):
4132
4134
4131
%מסך
ההכנסות
המאוחד
אלפי ₪
%מסך
ההכנסות
המאוחד
אלפי ₪
%מסך
ההכנסות
המאוחד
אלפי ₪
מפעילים ובעלי
אתרים
50.5%
110,017
54.1%
157,424
47.9%
411,214
ספקי ציוד
1.7%
5,920
9.4%
27,127
09.4%
011,509
אחרים
1.2%
4,104
1.5%
1,041
0.0%
0,021
טלוויזיה בכבלים
משרדים ממשלתיים
ואחרים
סה"כ
0.1%
01,174
1.0%
45,700
00.7%
70,790
9.1%
29,000
1.1%
42,170
1.5%
49,211
16.3%
211,226
11.1%
213,132
11.2%
264,411
סוג הלקוח
18
להלן פרטים אודות היקף ההכנסות במגזר בחלוקה לפי אזורים גיאוגרפיים (מכירות לחיצוניים בלבד):
4132
ישראל
מרכז אמריקה
דרום אמריקה
אפריקה
שאר העולם
אירופה
סה"כ
4134
4131
%מסך
ההכנסות
המאוחד
אלפי ₪
%מסך
ההכנסות
המאוחד
אלפי ₪
%מסך
ההכנסות
המאוחד
אלפי ₪
07.0%
01.9%
07.7%
9.2%
2.1%
4%
17.0%
007,714
015,440
045,270
46,741
25,425
04,117
215,227
09.2%
42.5%
01.2%
9.0%
1.1%
0.7%
19.9%
000,107
019,071
004,095
20,171
0,711
01,170
210,902
47.0%
01.4%
01.4%
9.5%
1.2%
1.1%
11.2%
445,990
045,111
97,417
50,119
1,441
274,411
לחטיבה לקוח אחד מהותי אשר מחזור ההכנסות ממנו מהווים 01%או יותר מסך מחזור המכירות
המאוחד של הקבוצה בשנת :4101
לקוח
לקוח א'
4132
אלפי ₪
שיעור (*)
59,020
7.0%
4131
אלפי ₪
שיעור (*)
01.0%
72,401
4134
אלפי ₪
שיעור (*)
0.0%
14,110
(*) -שיעור מסך הכנסות הקבוצה במאוחד.
4.1צבר הזמנות
לתאריך המאזן ,צבר הזמנות החטיבה מסתכם ל 025,915 -אלפי 74,022 – 30.04.4101( ₪אלפי .)₪
להלן תחזית ההכרה בצבר ההזמנות לשנים ( 4105באלפי :)₪
צבר הזמנות לפי תחומי פעילות:
תחום
Broadband
Wireless Infrastructure
Smart Cards & Public
Transportation
Network Coverage
סה"כ
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
סה"כ
0,224
15,240
0,009
52,410
0,157
00,151
912
997
2,174
010,970
499
0,117
002
002
0,592
100
19,950
001
51,119
07,549
401
0,001
721
025,912
צבר הזמנות לפי אזורים גאוגרפיים:
תחום
מרכז אמריקה
דרום אמריקה
אפריקה
ישראל
אחר
סך הכל
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
סה"כ
13,612
18,978
26,261
8,635
272
67,758
5,834
9,723
38,680
2,256
114
56,607
1,945
16,409
1,173
19,527
779
1,034
1,813
07,225
11,125
04,047
01,177
101
145,704
19
מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד ומתבסס על הזמנות שנתקבלו בחברות הבנות .מועד ביצוע
ההזמנות הינו על פי הערכת הנהלת החברה .הביצוע בפועל תלוי במספר גופים שונים בכל מדינה
ביניהם הלקוחות ,רשויות מקומיות ,משרדי ממשלה ,עיריות ,חברת חשמל ועוד.
דרך ההתקשרות העיקרית של החברה עם לקוחותיה הינה בדרך של הסכמי מסגרת .לקוחות החברה
רשאים בכל עת ולפי שיקול דעתם להפסיק ביצוע עבודות שנתנו בהתאם להזמנת עבודה לפרק זמן מסוים
או לצמיתות וזאת מכל סיבה שהיא ומבלי שיהיה צורך לפרט את סיבת ההפסקה .במקרה של הודעה על
הפסקת ביצוע הזמנת עבודה כאמור ,ישלם הלקוח לחברה בגין עבודות שבוצעו על ידה עד למועד
ההפסקה ואשר בגינן קיבלה החברה אישור השלמה.
4.1תחרות
בתחומי פעילות החטיבה ,ישנם מספר רב של מתחרים מתחומי ליבה שונים:
-Infrastructureמתחרים גלובליים ומתחרים מקומיים במדינות השונות .התחרות מאופיינת על ידי חברות
מקומיות בינוניות בהיקף פעילותן וביכולתן המקצועית ובחברות גדולות המספקות שירותים שונים לשוק
התקשורת ,חברות בעלות נוכחות בינלאומית כדוגמת ,Plessey ,African Tower ,Alan Dick ,Ramboll
לידקום וחברות המספקות שרותי הנדסה וניהול פרויקטים כדוגמת קבוצת ברן.
החטיבה פועלת לשמר את מעמדה כיצרן מגדלי תקשורת ואינטגרטור מוביל בשוק התקשורת האלחוטית
במספר דרכים ובהן החזקת מלאי חומרי גלם ומגדלים על מנת לקצר את זמני אספקה ,הרחבה ושדרוג
היכולת הנדסית ,יכולת מכירת מוצרים משלימים ושירותים עתירי טכנולוגיה כמתואר לעיל ללקוחות קיימים
וחדשים ופריסה גלובלית של כח אדם המאפשרת ניידות וזמינות במענה לצרכי הלקוחות במדינות השונות
בהן פועלת היחידה.
Broadbandפועלת בסביבה תחרותית בה קיימים מספר רב של מתחרים הן בתחום השירותים והן בתחום
המוצרים .יחד עם זאת ,היחידה מהווה גורם משמעותי בישראל בכל התחומים בהם היא פועלת .תנאי
התחרות בהם החברה פועלת מגוונים.
- Labsהיחידה מפעילה מעבדת התיקונים נחשבת למובילה בתחומה בישראל .בין מתחריה העיקריים ניתן
למצוא את החברות הבאות :סילורה ,פ]ליינג קרגו ובזק-טק.
– Smart Cards & Public Transportationבתחומי התחבורה המתחרים העיקריים בארץ הינם מלמ תים,
שימקוטק ,טלדור .חלקה של החברה בפעילות זו בשוק בישראל אינו מהותי .בתחום הפצת כרטיסי SIM
המתחרים הם ,Blue Fish ,Obertur ,Gemalto :מורפו.
:Network Coverageמספר חברות מובילות בתחום הכיסוי באמצעיים אופטיים ורדיו בתוך מבנים מתחרות
בחברה כדוגמת Combaו .Mobile Access -היתרון היחסי מתבסס על איכות וטכנולוגיה שמוזילה את
עלויות הייצור ומאפשרת תחרות על איכות ותמחור.
21
4.1עונתיות
העונתיות באה לידי ביטוי בעיקר בתחומי הליבה המסורתיים :בדרך כלל ,הכנסות הInfrastructure -
ברבעון הראשון של השנה נמוכות ביחס להכנסות ביתר הרבעונים וזאת עקב תהליכי אשור תקציבים
והפקת הזמנות לספקים אשר מתבצע אצל מרבית המפעילים בחודשים נובמבר -ינואר .בדרום אמריקה
מתאפיין הרבעון הראשון בירידה בפעילות עקב חופשות הקיץ ,חופשת השנה החדשה והקרנבלים.
מתאריך קבלת ההזמנה ועד לתחילת ביצוע העבודות בפועל עובר פרק זמן ממוצע של כחודשיים .ברבעון
הראשון בדרך כלל מבוצעות עבודות שהתקבלו בגינן הזמנה וטרם הסתיים ביצועם בשנה הקודמת,
הזמנות ואספקות אד-הוק כמו גם עבודות שתהליך קבלת האישורים לתחילת ביצועם קצר.
תחום ההתקנות מאופיין לאורך השנים בפעילות רבה יותר בחודשי הקיץ .עם זאת ,יתכנו מבצעי קידום
מכירות אצל הלקוחות אשר ישפיעו על פעילות ההתקנות.
בשאר המוצרים אין אפיון עונתי מובהק.
להלן פרטים אודות מכירות החטיבה בחלוקה על פי רבעונים:
רבעון
I
II
III
IV
סך הכל
4132
אלפי ₪
%
09,197
41.1
011,421
42.2
001,544
41.0
045,114
40.0
215,227 011.1%
4131
אלפי ₪
%
70,792
40.2
001,115
45.0
045,121
49.0
040,114
41.1
210,902
011.1
4134
אלפי ₪
%
001,701
41.0
015,070
49.1
041,100
42.5
040,017
42.9
274,411
011.1
4.6כושר ייצור
יחידת Infrastructureמייצרת בישראל את מרבית מגדלי התקשורת ,הנמכרים בארץ ובחו"ל ,באמצעות
חברת מר עבודות מתכת בע"מ (להלן" :מר מתכת") (מוחזקת )011%המפעילה באשקלון מפעל לייצור
מגדלי תקשורת .מר מתכת תובעת לפי חוק לעידוד השקעות הון התשי"ט 0757 -הטבות מס במסלול
החלופי של אזור פיתוח א' (ראה באור 09לדוחות הכספיים) .מפעל זה עובד ,בהתאם להזמנות ולתכנון
מראש ,במשמרת אחת או יותר 5 ,ימים בשבוע או יותר ,לפי הצורך .במפעל מועסקים כ 21 -עובדי ייצור
ועוד כ 05-עובדי הנדסה ,בקרת איכות וניהול .המפעל פועל כיום בתפוקת ייצור מלאה ,במשמרת אחת
ומסוגל להגדיל באופן משמעותי את כושר הייצור בזמן קצר וללא השקעות משמעותיות נוספות בציוד.
במפעל 1קווי ייצור המספקים את מגוון המוצרים שמציעה החטיבה ללקוחותיה.
במספר מדינות בהן פועלת החטיבה הייצור של חלק מסל המוצרים של החטיבה נעשה באמצעות ספקים
מקומיים .השיקולים לייצור מקומי הינם עלויות הייצור המקומי ,עלויות השינוע ומכס.
21
4.31
הון אנושי
להלן תרשים המבנה הארגוני של החטיבה:
חטיבת טלקום
יחידות מטה
Business Units
לוגיסטיקה
Wireless
Infrastructur
e
הנדסה
Broadband
מכירה
ושיווק
Labs
Smart Card & Public
Transportation
Mer-Cello
Wireless
להלן פירוט מספר העובדים המועסקים בחטיבה ליום :10.04.02
BU Infrastructure
Broadband BU
Labs BU
יחידות עסקיות אחרות
תפעול
מכירות ,שיווק ופיתוח עסקי
סה"כ
ישראל
מקסיקו
אמריקה
הלטינית
011
054
74
12
44
00
200
054
054
404
404
אפריקה מזרח
אירופה
21
21
4
4
סה"כ
594
054
74
12
44
00
071
(ליום 10/04/4101הועסקו בחטיבה 721עובדים).
הקיטון במספר העובדים בחטיבה נובע ברובו מקיטון מספר העובדים בחברת הבת במקסיקו ובצמצום
מטה החטיבה.
מיום 10/04/4102ועד למועד הדוח לא חל שינוי מהותי במצבת כוח האדם של החטיבה.
ככלל העובדים מועסקים על פי הסכמי עבודה אישיים וחלקם זכאים למענקים על פי פרמטרים שונים.
היקף מענקים אלה אינו מהותי.
חלק מעובדי הקבוצה בתחום פעילות זה נדרשים לעמוד בתנאי הסמכה מטעם ספק הציוד ולצורך כך
נשלחים לקורסים והכשרות שונות .לחטיבה תוכנית הדרכה והכשרה המתבצעת בחברה עצמה ומחוצה
לה במטרה לשמר את הידע הדרוש לביצוע העבודות ברמת הבטיחות ,האיכות והמקצועיות להם
22
נדרשת החברה מלקוחותיה .עלות ההכשרה והדרכת העובדים בחטיבה זו לרבות בנושאי בטיחות
בעבודה אינה מהותית.
להערכת החברה ,לחטיבה לא קיימת תלות במי מהעובדים.
4.33
חומרי גלם וספקים-
חומרי הגלם העיקריים המשמשים את הקבוצה לטובת ייצור מגדלים והינם פלדה ואבץ (כחלק מתהליך
הגילוון) .מחיר הגילוון מהוה כ 41%-ממחיר העלות הישירה של ייצור המגדל .החטיבה חשופה
לתנודות במחירי הפלדה והאבץ בעולם .על פי רוב ,הפלדה נרכשת ממספר יבואנים עיקריים בארץ.
החטיבה שואפת להקטין את החשיפה לתנודתיות במחירי הפלדה במספר אופנים:
.0
הצמדת מחירי המוצרים שהיא מוכרת ללקוחותיה לסל הצמדות המושפע ממחיר הפלדה והאבץ
או לחילופין על ידי קבלת מקדמות מהלקוחות אשר משמשות לרכישת חומרי גלם.
.4
ביצוע הזמנת חומרי גלם על בסיס תחזיות תוך התייחסות לגורמים משתנים קשורים לחברה,
ללקוחותיה ולתנודות במחירי הפלדה.
הצטיידות החטיבה בפלדה מתבצעת בהתבסס על תחזית עבודות עתידיות לכ 1-חודשים מראש
במחיר הנקבע במועד ההזמנה הראשוני .בנוסף רוכשת החטיבה חומרי גלם ומוצרים נוספים בהם
ברגים ,כבלים ,סולמות וכד' בהיקף שאינו מהותי לחברה .לחטיבה מספר רב של קבלני משנה בארץ
ובעולם המספקים לה שירותים שונים לרבות גלוון באבץ חם ,צביעה ,עבודות הנדסה אזרחית ,הובלות
וכד'.
כמו כן ,החטיבה רוכשת ציוד נלווה כגון :גנראטורים ,מזגנים ,ציוד חשמל ומבנים ניידים במסגרת
פרויקטי Turn-Keyאותם מבצעת החברה .עם קבלת הזמנה מלקוח ,החברה מתקשרת עם ספקי ציוד
ומזמינה את הציוד בהתאם למפרט הנדרש על ידי הלקוח.
כאמור לעיל ,חלק מתהליך ייצור המגדל כולל גילוון באבץ חם .מחירי האבץ נתונים לשינויים בהתאם
למגמות בעולם ולרמת הביקוש לגילוון.
חומרי הגלם ומוצרי תקשורת המשמשים להתקנות ,לפרויקטים ,לתיקונים ולמכירה (ציוד תקשורת,
רכיבים אלקטרוניים ,ציוד עזר להתקנה כגון ברגים מקדחים וכו') הינם זמינים מספקים רבים בארץ
ובעולם .החלטה על רכישה מספק כלשהו תלויה בזמינות המוצר הנדרש ובמחירו.
כמו כן ,לחטיבה ישנם מספר ספקים איתם התקשרה בהסכמי מסגרת לטובת אספקת מוצרי תוכנה
משלימים בתחומי הליבה השונים.
לחטיבה אין ספק אשר רכישותיה ממנו בשנת 4102היוו מעל 01%מסך רכישות הקבוצה .כמו כן,
לאור קיומם של ספקים רבים לחומרי הגלם השונים והציוד להם נדרשת החטיבה ,אין לחטיבה ספק
אחד המהווה "ספק עיקרי" ולכן לחטיבה אין תלות בספק כלשהו .לחטיבה הסכמי בלעדיות עם מספר
ספקי ציוד.
23
4.34
הון חוזר
מדיניות הקבוצה הינה לשאוף להתאמת רמות המלאי של חמרי הגלם ושל המוצרים בשלבי הגמר
השונים ,לביקושים המשתנים על פי תחזית החברה וזאת על מנת ליתן מענה מהיר לביקושים או
הזמנות חדשות .מדיניות החטיבה ביחס להחזקת חומרי גלם ,בעיקר פלדה ,מתבססת על שני
פרמטרים :תחזית הצריכה של מוצרי החטיבה ומחיר חומרי הגלם בעולם .רמות מלאי החטיבה הינן
בהתאם להערכת הנהלת החברה למכירות שנת .4105
הקבוצה נוהגת לתת אחריות לתקופה של שנה או שנתיים למתקני התקשורת .לאור ניסיון העבר,
העלויות בגין אחריות זו אינן מהותיות.
ככלל שואפת החברה להתאים את מדיניות האשראי של הקבוצה ללקוחותיה אל מול ספקיה אולם עדיין
קיים פער בין מועד התשלום לספקי החטיבה למועד הגבייה מלקוחותיה.
אשראי לקוחות -החטיבה מעניקה ללקוחותיה אשראי לתקופה של בין 11עד 041ימים כמקובל בשוק.
במרבית המקרים מקבלת החברה מקדמה עם חתימה על הזמנת העבודה אשר משמשת בעיקרה
לרכישת חו"ג .מרבית הלקוחות אינם מעמידים בטחונות כנגד האשראי הניתן להם .החברה מבטחת
חלק מלקוחותיה בביטוח סיכוני אשראי.
בשנת 4102עמדה תקופת האשראי הממוצעת על 011יום (שנת 142 -4101יום) .ההיקף הממוצע
של האשראי ללקוחות לשנת 4102הסתכם ב 190 -מיליוני ש"ח (זהה לשנת .)4101
אשראי ספקים -החטיבה מקבלת אשראי מספקיה לתקופה של בין 11עד 041ימים כמקובל בשוק.
החברה אינה מעמידה בטחונות כנגד האשראי הניתן לה ,למעט חלק מרכישות של חומרי גלם ותוצרת
גמורה מחו"ל .בשנת 4102עמדה תקופת האשראי הממוצעת על 47יום (שנת 14 -4101יום).
החברה מפעילה קבלני משנה בתחום ההתקנות תנאי האשראי לקבלנים אלו עומד על שוטף 05 +
ימים.
הפער שבין ימי הלקוחות לימי הספקים נובע מכך שהחברה אינה משלמת לספקיה בשיטת "גב אל גב"
כנגד התקבולים אותם היא מקבלת מלקוחותיה.
4.31
יעדים ואסטרטגיה עסקית
החטיבה פועלת להרחבת תחומי פעילותה המסורתיים לצד הגדלת הפעילות בתחומים החדשים:
פתרונות תקשורת לתחבורה ציבורית וכיסוי רשתי .החטיבה הגדירה כיעד לשנת 4105כניסה למדינות
חדשות בעיקר במרכז אמריקה ואפריקה .החטיבה תמשיך לפתח ולשווק את המוצרים של מר-סלו ושל
או.אר.טי .במטרה להקים קו מוצרים לתחום הטלקום והתקשורת פרי פיתוח וייצור עצמי .הצלחת
פיתוח ומכירות ראשונות של מוצרים המפותחים כעת יאפשרו לחברה לייצר ערך לחברות אלו המבוסס
על המוצרים הקיימים בהם.
החטיבה מרכזת מאמצי שיווק על מנת להרחיב את פעילותה בתחום פריסת תשתיות רחבות פס
(פריסת סיבים אופטיים) לחו"ל ולשכפל את הפרויקט הראשון בתחום בו זכתה החטיבה ברבעון
הרביעי של שנת .4102
24
4.32
צפי להתפתחות בשנה הקרובה
החטיבה תמשיך לבסס את מעמדה בתחום אספקת מתקני תקשורת והקמתם במדינות בהן היא
פועלת .להערכת הנהלת החברה ,הכנסות החטיבה יגדלו בשיעור של 05%בשנת ,4105הן כתוצאה
מגידול בפעילות החטיבה והן כתוצאה מעליה בשע"ח של הדולר מול השקל.
להערכת הנהלת החברה ,בשנת 4105תרחיב החטיבה את פעילות מחוץ לישראל בתחום תשתיות
הסיבים האופטיים .כמו כן ,במחצית השנייה של השנה תשלים החברה את פיתוח המוצרים החדשים
כפי שתארו לעיל במסגרת פעילות חברת הבת מר-סלו ותחל בשיווקן ללקוחות קיימים וחדשים.
המידע לעיל הינו מידע צופה פני עתיד המבוסס על הערכות פנימיות של החברה והוא מסתמך על
גידול בפועל של חלק מפעילויות החטיבה ,מכרזים בארץ ובחו"ל אליהם ניגשה החטיבה ,פגישות
עם לקוחות ומו"מ המתנהלים עם לקוחות החטיבה ולקוחות חדשים ,אולם לחברה אין כל ודאות
בהתממשותו.
25
.1
חטיבת הביטחון
מידע כללי
1.3
חטיבה הביטחון עוסקת בשלושה תחומים עיקריים באמצעות שלוש חברות מרכזיות (להלן בסעיף 1זה:
"החטיבה"):
מר מערכות אבטחה ותקשורת בע"מ (להלן" :מר מערכות") -מספקת במסגרת פעילותה ייעוץ
והקמת מערכות משולבות בתחומים שונים ובעיקרם בתחום הביטחון ( )Defenseוהאבטחה
( ,)Homeland Securityמערכות שליטה ובקרה לבניינים חכמים ופתרונות תכנה לניהול מצבי חירום
ברשויות מקומיות ופרויקטים משולבי פלטפורמות יבילות;
טקמר בע"מ( -להלן" :טקמר") מפתחת ,משווקת ומספקת מערכות קשר ותקשורת לשימוש צבאי
ואזרחי .הטכנולוגיות בהן משתמשת טקמר כוללות עיבוד ספרתי של אותות וידאו ,אודיו ונתונים
והפצתם ברשתות IPאלחוטיות וקוויות;
אתנה ג'י.אס 1 .יישומים בטחוניים בע"מ (להלן" :אתנה")( -מוחזקת ע"י מר מערכות :)771%
אתנה נוסדה על ידי שבתי שביט (לשעבר ראש המוסד) ,המכהן כיו"ר דירקטוריון אתנה ,במטרה
לתת מענה בפן האבטחתי והלחימה בטרור לתחומי המודיעין ,אבטחת תעופה ,אבטחה ימית,
התערבות ראשונית של כוחות חירום ,תשתיות מערכתיות קריטיות ,ניהול משברים ומערכות אבטחה
לתחבורה ציבורית המונית .אתנה פועלת בשני תחומים עיקריים :האחד ,שרותי יעוץ וניהול פרויקטים
בתחום הביטחון והמודיעין כאשר על לקוחותיה נמנים גופים פרטיים ,מוסדות מדינה וממשלות ברחבי
העולם .לאתנה יכולת מתן פתרונות אבטחה פרואקטיבית ושירותים אשר מבוססים על יותר מ21-
שנות ניסיון .התחום השני בו פועלת אתנה הינו פיתוח פתרונות מבוססי תוכנה לעולם המודיעין
הלאומי והמסחרי .לאתנה מספר מוצרים פרי פיתוח עצמי:
-CK2Iמערכת לניהול ידע בארגוני ביטחון ואבטחה .מערכת מבוססת טכנולוגיות Microsoftאשר
פותחה והותקנה אצל מספר לקוחות מודיעין בעולם.
-Cy-Humintמערכת לאיסוף וניתוח מידע ממקורות אינטרנטיים גלויים ,רשתות חברתיות
ופורומים ומערכת WEBINTאשר הותקנה אצל מספר לקוחות מודיעיניים ומסחריים בעולם.
- SAIPבמחצית השנייה של שנת 4101החלה אתנה ,לאחר חתימה על הסכם עם ,IBMבפיתוח
פיתרון מבוסס Big Dataעל גבי טכנולוגיות IBMוטכנולוגיות משלימות מהמתקדמות בעולם.
(להלן .)"SAIP" :ראה גם .1.2.0לפרק זה.
1.0.0
להערכת החברה תחום מערכות הביטחון והאבטחה בעולם מושפע ממספר מגמות כגון :המצב
הגיאופוליטי הכללי בין המדינות (איום ,מלחמות ,סכסוכים ,שיתופי פעולה ,הגירה בלתי חוקית
במעברי גבול ועוד) ,רמת איומי הטרור ופיגועים מצד ארגוני הטרור ,רמת הפשיעה במדינות
7
יתרת המניות מוחזקות על ידי שבתי שביט ,יו"ר אתנה.
26
השונות (החלטות אסטרטגיות שנלקחות במדינות מסוימות בהתייחס לפשיעה) ואירועים חריגים
שהשפיעו באופן מהותי על מדיניות עולמית.
הקצנת הטרור האיסלמיסטי וריבוי התקפות ארגוני הטרור והתארגנויות עצמאיות במערב אירופה
מייצרים הזדמנויות רבות למערכות החטיבה ובראשן מערכת ה .SAIP -כיום ישנה התעניינות
רבה במערכת אשר נמצאת בשלבי סיום הפיתוח ומיועדת להיות מותקנת לצרכי הוכחת יכולת
במספר מקומות בעולם.
בשנים האחרונות ,המושג "עיר בטוחה" ( )Safe Cityהתרחב ל"עיר חכמה" ( .)Smart Cityבעיר
חכמה משולבות מערכות עירוניות רבות כגון ניהול מערכת תנועה עירונית (פרטית וציבורית),
ניהול רשת מים ,ניהול רשתות תקשורת עירוניות ,מערכת התראות על מפגעים (מזג אויר ,זיהום
אויר ועוד) וזאת בין היתר ,במטרה לשפר את איכות ורמת החיים ,ובטחון ותושבי העיר ולצמצם
את עלויות התחזוקה השוטפת של העיר .החטיבה מפתחת מערכת מתקדמת לניהול משברים
ומתן כלים טכנולוגיים לתחומים שהוצגו לעיל .בתחילת שנת 4102החלה החטיבה לשווק
פתרונות בתחום ניהול מערכות לבניינים המוגדרים גורדי שחקים ולקומפלקסים מורכבים כגון
בתי חולים.
המגמות שצוינו לעיל משפיעים על גידול בביקוש למערכות ביטחון ואבטחה בשוק המקומי
והבינלאומי .מנגד ,קיטון בתקציבי הביטחון הצבאיים (בניגוד לאזרחי) במדינות רבות ,גרם לכך
שחברות בי טחוניות גדולות שניזונו מתקציבי הביטחון צבאיים הפנו חלק ניכר ממאמציהן לשוק
מערכות האבטחה ( ,)HLSשהינו שוק משיק וסינרגטי ליכולותיהן הקודמות ,ודבר זה הגביר את
היקף התחרות בשוק.
בשנת 4102החלה החטיבה בביצוע פרויקטים בתחום ה Cyber Security-הכוללים יעוץ,
מתודולוגיות עבודה ואבטחה והדרכות ללקוחות ממשלתיים.
פרויקטים ופלטפורמות משולבות -בתחום זה מספקת החטיבה מתקנים יבילים (ניידים) לגופים
שונים כגון חילות שדה צבאיים ודיגום רכבים ייחודיים .העבודה כוללת תכנון ,הנדסה ,ייצור,
חיווט ,כבילה ,אספקה והתקנה של מתקנים ניידים ,על פי דרישות הלקוח .מתקנים אלו משמשים
את לקוחות החטיבה לשימושים שונים.
ככלל ,הפרויקטים בחטיבה מבוצעים כפרויקטי Turn-Keyהכוללים תכנון ,הקמת תשתיות ,פריסת
מערכות ,אינטגרציה ,הטמעה והדרכת המשתמשים וכן שירות ואחזקה בחוזים ארוכי טווח.
שילוב מערכות מגוונות בפרויקט הופך לנתח משמעותי במרבית הפעילויות .מערכות אלו נרכשות
חלקן מיצרנים שונים וחלקן מתוצרת החברה ומוכללות לפתרון אחד.
1.0.4
מגבלות חקיקה ,תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות -בחלק מהמקרים בהם
החטיבה מעוניינת לייצא את מוצריה ללקוחות בחו"ל נדרש אישור אפ"י (האגף ליצוא בטחוני
במשרד הביטחון) .האישור מתיר לחטיבה לנהל מו"מ ולמכור ציוד מוגדר ללקוח או מדינה
ספציפיים .ללא האשור הנ"ל ,חל על החטיבה איסור למכירת המוצרים נשוא הבקשה.
בישראל ,הפעילות מול משרד הביטחון מחייבת מספר ספק לחברה המספקת את
השירותים/מוצרים.
27
פעילות מול גופים בינלאומיים כגון האו"ם ומוסדות ממשלתיים במספר מדינות מחייבת תהליך
מוקדם של אישור החברה כספק מורשה של הארגון.
1.0.1
חסמי כניסה עיקריים של תחום הפעילות והשינויים החלים בהם -בתחום התכנה ,חסמי הכניסה
לתחום הפעילות של חטיבה זו הינם יכולת אימוץ של טכנולוגיות מתקדמות יחד עם השקעה
כספית ניכרת בפיתוח לאורך זמן .הקצב המהיר של השיפורים הטכנולוגיים גורם לכך שחברות
קטנות לא יכולות לאמץ טכנולוגיות אלו עקב חסם כלכלי .השפעתם של חסמים בתחום זה
פוחתת באופן עקבי ,דבר המאפשר כניסה של ספקים נוספים בעלי מבנה עלויות תחרותי יותר
היכולים לספק פתרונות בעלויות נמוכות יותר.
1.0.2
חסמי יציאה עיקריים של תחום הפעילות והשינויים החלים בהם -תקופות האחריות להן מחויבת
החטיבה בפרויקטים השונים אותם בצעה וערבויות הביצוע והטיב אותם הגישה החטיבה
במסגרת הפרויקטים אותם היא מבצעת.
1.4
תחום מוצרים ושירותים
תחום המוצרים והשרותים של החטיבה מחולק כלהלן:
1.4.0בטחון ואבטחה -יעוץ ,תכנון ,אינטגרציה ,הקמה ,אספקה ואחזקת מערכות ביטחון
ואבטחה לאתרים רגישים ומורכבים כגון נמלים ימיים ,נמלי תעופה ,בתי כלא ,מעברי
גבול ,מסילות ותחנות רכבת" ,ערים בטוחות"" ,ערים חכמות" הקמת מרכזי שליטה
לאומיים או פרויקטים לאירועים מיוחדים כגון אבטחת ועידת נשיאים ופרוייקט עיר בטוחה
בבואנוס איירס ,ארגנטינה .הפרויקטים משלבים טכנולוגיות אבטחה רבות כגון תוכנות
שליטה ובקרה פרי פיתוח עצמי ,מערכות טלוויזיה במעגל סגור (טמ"ס) ,מערכות הגנה
היקפיות כגון :גדרות אלקטרוניות ,מערכות בקרת כניסה ,מערכות זיהוי תנועה ,מערכות
הקלטה ושיקלוט ועוד .החטיבה משמשת כאינטגרטור מערכתי (")"System Integrator
לפרויקטים מערכתיים מורכבים בתחומי מערכות הביטחון והאבטחה ,מערכות קשר/שו"ב
צבאיות ( )C4Iוכדומה.
1.4.4מערכות קשר לשימוש צבאי ואזרחי .מערכות קשר אלו כוללת את -MDISמערכת
אינטרקום דיגיטלית המותקנת על גבי רק"מ (רכב קרבי משוריין) ומערכות קשר מבוססות
IPלכלי שיט וטיס.
-MACS 1.4.1מתג ( )R/VOIPהכולל את מגוון הטכנולוגיות כמו עיבוד סיפרתי של וידאו ,אודיו,
נתונים והפצת ברשתות IPתוך שימוש במגוון Gatewaysאשר פותחו בחברה .אבני הבניין
המודולאריות שפותחו באופן מלא בחברה מאפשרות מגוון רחב של יישומים כמו טיפול
במידע מולטימדיה ,יישומי אינטרקום ,שיחות ועידה ,שחזור וידאו ויכולת הקלטה.
1.4.2אתנה מרכזת בתוך החטיבה את תחום הידע הביטחוני (הכולל פעילויות ייעוץ ביטחוני
ושירותים ללקוחות בתחום המשאב האנושי ,לרבות מיון וגיוס כוח אדם מקצועי לצורכי
אבטחה ,וכן הדרכות כוח אדם לצורכי אבטחה במגוון תחומים) וכן היא כוללת בתוכה
מחלקת תוכנה העוסקת בפיתוח פתרונות תוכנה ייחודיים לעולם המודיעין והאבטחה:
28
1.4.2.0מיון וגיוס כח אדם– אתנה פיתחה מערכת מיון וגיוס ממוקדת אבטחה
המבוססת על שילוב של מבחנים ממוחשבים ,ראיונות ובדיקות מהימנות
(ממוחשבים ו/או פוליגרף) והיא מספקת את שירותיה בתחום במספר שפות,
לרבות אנגלית ,צרפתית וספרדית .אתנה מלווה את תהליך המיון וההדרכה גם
לאחר סיומו ומשמרת את היכולות שנרכשו אצל הלקוח באמצעות חוזי שרות
ותמיכה.
1.4.2.4הדרכה -אתנה מבצעת הדרכות והכשרות של עובדי מודיעין ,ביטחון ואבטחה
במגוון תחומים ונושאים ,ובמספר שפות (עברית ,אנגלית ,ספרדית ,צרפתית,
רוסית) .בשנים 4110-4102החברה ביצעה קורסים והדרכות בתחומים
הבאים :מודיעין בסיסי ,קורס מנתחי מודיעין ,מודיעין מרשתות חברתיות,
מפעילי חדר בקרה ,קציני ביטחון ,יחידות מיוחדות ,מאבטחי אישים ,שומרי
מתקנים מסווגים ,פרמדיקים באמבולנסי נט"ן (ניידות טיפול נמרץ) ,אבטחת
נוסעים בתעופה ,לוחמת סייבר ועוד.
1.1פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים
להלן נתונים אודות התפלגות הכנסות החטיבה ממכירות ללקוחות חיצוניים על פי המוצרים
והשירותים העיקריים לפי תחומי הפעילות העיקריים (באלפי ₪ובאחוז מכלל הכנסות הקבוצה):
4132
תחום
ייעוץ והקמת מערכות משולבות
מערכות קשר ותקשורת לשימוש צבאי
ואזרחי
יעוץ ,פיתוח כלים ,וביצוע פרויקטים
מתחום והמודיעין ()Intelligence
סה"כ
שיעור
4131
הכנסות
באלפי ₪
001,049
09.7%
77,514
02.1%
45,455
2.1%
12,150
5.0%
14,171
50,992
0.4%
51,150
0.1%
71,290
04.1%
071,051
11.0%
071,094
40.1%
495,107
19.2%
הכנסות
באלפי ₪
29
4134
שיעור
שיעור
הכנסות
באלפי ₪
027,002
40.4%
2.0%
להלן פרטים אודות פרויקטים עיקריים* אותם ביצעה החטיבה:
הכנסות
הכנסות שנזקפו בדוחות הכספיים
מהות
אזור
מועד
הפרויקט
ביצוע
תחילת
הפרויקט
הפרויקט
הקמת
מדינה
מערך
במערב
אבטחה
אפריקה
11/4104
כולל של
מועד סיום/
סיום צפוי
00/4104
היקף כספי
4102
4101
-
-
4104
17,999
צפויות
מהפרויקט
בשנת
הפרויקט
4105
17,999
-
%גמר
הנדסי ליום
10/04/02
100%
הקמת
מערכת
מדינה
מכ"מ
במרכז
ותקשורת
אמריקה
17/4101
04/4105
-
12,044
-
75,799
10,055
19.0%
בואנוס
הקמת
איירס,
מערך
ארגנטינ
Safe city
ה**
01/4101
9/4100
-
04,114
73,039
154,660
-
94%
* הכנסות המהוות 5%מסך ההכנסות במאוחד או 05%מסך הכנסות החטיבה.
** פרויקט העיר הבטוחה בארגנטינה הוקפא ונמצא במסגרת של הסדרת המשך ביצועו וסיומו מול
הלקוח .להערכת הנהלת החברה הפרויקט יסתיים בשנת .4105
1.2מוצרים חדשים
1.2.0
- SAIPמערכת ניהול ידע המותאמת לעולם ה .BIG DATA -ליבת התוכנה הינה מנוע חוקים
כמו גם מודולים נוספים לביצוע ניתוחים וחיתוכים של מידע והפיכתו לתובנות שאופיינו על
ידי מומחי מודיעין של חברת אתנה .הנהלות אתנה והחברה רואות בהשקעה במוצר זה
ובנגזרותיו השקעה אסטרטגית אשר פותחת לחטיבת הביטחון פלח שוק בו לא פעלה
הקבוצה בעבר .במסגרת תהליך זה הקימה אתנה מרכז פיתוח בשדרות וגייסה אנשי פיתוח
למרכז זה .לאחר החתימה על ההסכם עם ( IBM INFORMATION MANAGEMENTלהלן:
" ,)"IBMמושקעים מאמצי פיתוח משמעותיים לצורך פיתוח מערכת ניהול מודיעין (מידע)
מבוססת טכנולוגיות .Big Dataיתרונה המובהק של המערכת נעוץ בעובדה כי היא תוכננה
ופותחה על מנת להתמודד עם כל האתגרים של ,Big Dataובכך מהווה המערכת פתרון
ייחודי בהשוואה למערכות קיימות אשר עוברות התאמות כך שיוכלו לתמוך בחלק
מהאתגרים של ריבוי המידע .המערכת מסוגלת לתמוך ב:
-Volume 1.2.0.0כמות הנתונים איתה המערכת מתמודדת .ככלל אין הגבלה לכמות.
המערכת עושה שימוש בטכנולוגיות מבוססות Hadoopלצורך כך.
31
-Velocity 1.2.0.4קצב שינוי הנתונים .המערכת מטפלת בנתונים אשר נשמרים
בבסיסי נתונים ( )Data at Restוכן בנתונים הנוצרים אך אינם נשמרים בשום
מקום ( ,)Data in Motionכל זאת תוך שימוש בטכנולוגיות .Streamsהמערכת
מטפלת בנתונים בזמן אמת ( )Real Timeובקרוב לזמן אמת (
Near Real
.)Time
– Variety 1.2.0.1השוני במקורות המידע .המערכת תוכננה לתמוך בכל מקור מידע
יהיה אשר יהיה ,כל זאת ע"י יצירת שכבה סמנטית המאפשרת חיבור מקורות
אילו בצורה פשוטה וקלה ע"י המשתמש.
1.2.4
– Secure M Next Generationמערכת שו"ב (שליטה ובקרה) מתקדמת ומודרנית.
המערכת מפותחת על בסיס ניסיון מצטבר וידע טכנולוגי ותהליכים מהמתקדמים בעולם.
המערכת נבנית על מנת לספק פתרון שליטה ובקרה מיטבי וגמיש בתחום HLSעם דגש על
פרויקטי עיר בטוחה ( )Safe Cityועיר חכמה ( .)Smart Cityהמערכת כבר נמכרה ל 4-לקוחות
ופיתוח המערכת הסתיים .החברה בוחנת אפשרות של שילוב יכולות Machine to ( M4M
)machineובכך לאפשר ללקוחות יכולת תקשורת עם מערכות נוספות בארגון הלקוח או
מחוצה לו וכתוצאה מכך שליטה ובקרה טובים יותר על פעילות הארגון ,ובמקרים של רשויות
מקומיות אף שיפור השרות לתושב.
1.1לקוחות
להלן פרטים אודות היקף ההכנסות בחטיבה בחלוקה לפי סוגי לקוחות המגזר:
4132
4134
4131
סוג הלקוח
שעור (*)
אלפי ₪
שעור (*)
אלפי ₪
שעור (*)
אלפי ₪
משרדי ממשלה בארץ ובחו"ל
00.5%
009,171
01.0%
001,127
40%
405,991
תאגידים גדולים**
1.0%
10,257
2.2%
11,092
4%
04,115
אחרים***
5.5%
12,119
9.2%
51,127
1%
21,720
סה"כ
11.0%
071,051
40.1%
071,094
11%
495,107
* -אחוז מסך ההכנסות המאוחדות של החברה
** -כדוגמת תע"א ,רפאל ,מוטורולה
*** -כולל עיריות ,רשויות מקומיות
הקיטון בהכנסות משרדי הממשלה נובע בעיקרו מפרויקט עיר בטוחה בארגנטינה שהשפיע מהותית
על היקף ההכנסות ב.4104-
31
4132
סוג הלקוח
4134
4131
שעור (*)
אלפי ₪
שעור (*)
אלפי ₪
שעור (*)
אלפי ₪
ישראל
01.1%
11,147
04.4%
01,411
7%
11,179
מרכז אמריקה
0.0%
50,411
1.1%
0,900
0%
01,124
דרום אמריקה
1.5%
40,019
1.1%
22,911
01%
92,212
אפריקה
0.1%
51,145
1.1%
24,000
04%
72,942
אירופה ושאר העולם
1.1%
-
1.0%
225
0%
5,119
צפון אמריקה
0.4%
1,177
4.1%
09,714
1%
41,505
סה"כ
11.0%
071,051
40.1%
071,094
11%
495,107
1.1שיווק והפצה
תהליך השיווק בתחום פעילות החטיבה מאופיין בפעילות מול ממשלים וגופים מורכבים אשר משך
הזמן מפרסום מכרז ועד לקבלת הזמנה או חתימה על חוזה יכול להגיע לתקופה של שנה ואף יותר.
במהלך תקופת הדוח הושקעו מאמצים רבים בקידום פעילות החברה והרחבתה מחוץ לישראל
ובעיקר באזורים בהם פועלת הקבוצה תוך שימת דגש על המערכות הטכנולוגיות פרי פיתוח
החטיבה.
החטיבה ,באמצעות אנשי שיווק ומכירות ובאמצעות סוכנים ,מרכזת מאמצי שיווק במדינות בהן
פעלה בעבר ובמדינות בהן לחברה נציגות (באמצעות חברה בת או משרד קידמי) ומנצלת את
נוכחות החטיבות האחרות בקבוצה על מנת לשווק את יכולות החטיבה.
תחום מערכות קשר -השיווק ללקוחות הביטחוניים בארץ מבוצע באמצעות מנהלי לקוחות העובדים
מול החברות הגדולות בתחום הביטחוני (כדוגמת רפאל ,תעשיה אווירית) .המכירות ללקוחות
החטיבה בחו"ל הינן בצורת קבלן ראשי ,שיתופי פעולה עם ספקי ציוד בינלאומיים ,כקבלן משנה או
כספק של חברות מובילות (כגון תע"א) כאשר מוצרי החברה משולבים בפתרון הכולל המוצע ללקוח
הסופי.
1.1צבר הזמנות
חטיבת הביטחון מתאפיינת בסוגי פרויקטים מגוונים :פרויקטים שתקופת ביצועם מתפרסת על פני
מספר חודשים וכאלה שתקופת ביצועם מתפרסת מעבר לשנה אחת .ההבדלים בין הפרויקטים
נובעים מהיקפו של הפרויקט ,מורכבותו ,מיקומו הגיאוגרפי ,לוחות הזמנים ותאום עם גורמים
חיצוניים נוספים אשר להם השפעה על עמידה בלוחות זמנים.
ליום 10בדצמבר ,4102צבר ההזמנות של החטיבה הינו כ 054,571 -אלפי .₪ליום 10בדצמבר,
4101צבר ההזמנות של החטיבה היה כ 094,095 -אלפי .₪
32
תחום
ייעוץ והקמת מערכות משולבות
(מערכות)
מערכות קשר ותקשורת
לשימוש צבאי ואזרחי (טקמר)
יעוץ ,פיתוח כלים ,וביצוע
פרויקטים מתחום והמודיעין
(( )Intelligenceאתנה)
סה"כ
Q1
Q2
Q3
Q4
שנת
שנת
4105
4105
4105
4105
4101
4109
סה"כ
7,858
4,625
4,713
63,692
6,603
-
87,491
2,935
8,928
6,124
4,397
14,011
3,503
39,898
13,887
3,860
2,103
2930
2,424
-
25,204
24,680
17,413
12,940
71,019
23,038
3,503
152,593
להלן טבלה המציגה את קצב ההכרה בהכנסה הצפויה לשנים 4105-4109לפי אזורים גיאוגרפיים
בהם פועלת החטיבה (הנתונים באלפי 4105 ,₪בחלוקה לרבעונים):
תחום
ישראל
מרכז אמריקה
צפון אמריקה
אפריקה
סה"כ
Q1
4105
Q2
4105
Q3
4105
Q4
4105
שנת
4101
שנת 4109
5,566
6,053
400
12,661
24,680
9,605
2,599
2,575
2,634
17,413
6,856
1,501
2,575
2,008
12,940
5,842
63,758
750
669
71,019
20,614
2,424
-
3,503
-
23,038
3,503
סה"כ
51,986
76,335
6,300
17,972
152,593
המידע האמור בסעיף זה הינו בבחינת מידע צופה פני עתיד ,אשר ידוע לחברה במועד זה,
ועשוי להתממש באופן שונה בשל גורמים שאינם בשליטת החברה ,לרבות ביטול הזמנות ,או
שינוי היקף ההזמנות ממוצרי החברה.
1.1תחרות
ישראל
השוק הישראלי כולל מספר רב של חברות הפעילות בתחומי האבטחה .מרבית הלקוחות בתחום
הפעילות (בעיקר גופים ממשלתיים ,עיריות ,רשויות מקומיות ,בנקים וכו') שוכרים בדרך כלל יועץ
המסייע להם בתהליכי המכרז ולעיתים גם בביצוע הפרויקט .ככלל ,ליועצים הכרות טובה עם
החברות הפועלות בתחום ,יכולתן במתן פתרונות ועלויות הציוד וחומרי הגלם .תהליכים אלה
גורמים ליצירת שוק משוכלל ולהורדת רמת הרווחיות בו.
למיטב ידיעת החברה ,המתחרים העיקריים בישראל בתחום זה הינם :אלביט ,רפא"ל ,אפקון ,מגל,
מגאסון ,בינת ,ואורד.
בתחום מערכות הקשר והתקשורת הצבאית עיקר התחרות הינה מול חברות כגון אלביט ומוטורולה.
בתחום המודיעין המתחרים הישראליים העיקריים הינם חברות גדולות מהותית מאתנה ,כגון
אלביט ,ורינט ,נייס ונס.
התחרות בשוק בו פועלת החטיבה מתבטאת בעיקר בריבוי של מתחרים שניגשים למכרזים.
מחוץ לישראל
למיטב ידיעת החברה ,בפרויקטים משמעותיים בחו"ל בתחום האבטחה והמודיעין ניתן לציין בדרך
כלל שלושה סוגי מתחרים:
33
.0חברות בינלאומיות גדולות הפועלות בתחום כמו BAE ,Palantir ,EADS ,GE ,Siemens ,Thales
ואחרות.
.4חברות ישראליות כדוגמת אלביט ,רפאל ,אורד ומגל.
.1חברות מקומיות.
בפרויקטים גדולים החברה יכולה להשתלב כשותפה בקונסורציום או כקבלן משנה של הקבלן
הראשי שהוא בד"כ מהחברות המובילות בתחום.
החברה אינה יכולה להעריך את חלקה בתחום בשווקים האמורים בישראל ומחוצה לה.
1.6מחקר ופיתוח
הוצאות המו"פ בחטיבה משמשות לפיתוח מערכת אבטחה ובטחון ( )Secure Mומערכות מודיעין
לאומי ועסקי ( .)SAIP, CK2I, CY-Humintבתחום מערכות המודיעין מפתחת החטיבה מגוון פתרונות
לגופי מודיעין לאומיים כמו גם ללקוחות מסחריים ,הכוללים יכולות של איסוף אינפורמציה ממקורות
גלויים ,התכת מידע ( )Data Fusionממקורות שונים ,אחזור אינפורמציה ,מידור ,הפצה ,הפקת
דו"חות ,זיהוי מגמות ,אנליזה ,ויזואליזציה ,התראות אוטומטיות ועוד .החטיבה מספקת את
הפתרונות הללו ללקוחותיה כחלק מפרויקטים turn-keyהכוללים גם אספקת תשתיות תקשורת,
חומרה ,הדרכות טכניות ואופרטיביות ,תמיכה ועוד .הוצאות בפיתוח כוללות:
1.7.0
מחקר ופיתוח במימון החברה -מר מערכות מפתחת תוכנת שליטה ובקרה (שו"ב) לשילוב
מערכות ITשונות השותפות בפרויקטים המבוצעים על ידי החברה .פיתוח תוכנת השו"ב
באופן עצמאי על ידי החברה ,מאפשר לה גמישות וזמינות של פתרונות חדשים בהתאם
לצורך ,והמשכיות מפרויקט לפרויקט ,תוך ניצול הידע והתוכנה מפרויקטים קודמים.
1.7.4
מחקר ופיתוח במימון האיחוד האירופי או המדען הראשי הישראלי -חלק מהוצאות המו"פ
ממומן בחלקו על ידי המדען הראשי ,בתוכניות שהוגשו למדען הראשי בישראל .חלק אחר
ממומן בתוכניות בין לאומיות כדוגמת FP7של האיחוד האירופי.
1.7.1
היקף ההשקעות הכולל בפיתוח מוצרי החטיבה אלו הסתכם בתקופת הדוח בכ 09-מיליון
.₪
הנהלת החברה תמשיך ותשקיע בפיתוח תוכנת ה SAIP-כמו גם המשך פיתוח ועדכון
המערכות הקיימות בחטיבה .להערכת הנהלת החברה ,עלות הפיתוח נטו ,בשנת 4105
תסתכם בכ 01-מיליון .₪
ראה גם באור 41ב' לדוחות הכספיים.
נכסים לא מוחשיים
1.31
להלן רשימת המוצרים אשר פותחו בחברה ומהווים חלק מסל המוצרים שלה:
-Secure M/NGתוכנת שליטה ובקרה למערכות בטחון .תוכנה זו משמשת את החטיבה
בפרויקטים מתחום האבטחה כמערכת שו"ב (שליטה ובקרה) מנהלת בטחון.
מערכת קשר פנים דיגיטלית לרק"מ -החטיבה מוכרת מוצר זה למערכת הביטחון בישראל;
מתג -)ACS/mACS( R/VOIPרכזת רדיו וקול על תשתית ;IP
34
-CK2Iמערכת הכוללת מנוע חוקים אשר מנטרת מידע על גבי פלטפורמות שונות בהתאם
לדרישות הלקוח.
– Cy-Humintתוכנה לאיסוף וניתוח מידע מרשתות חברתיות ,פורומים ,צ'אטים ,בלוגים
ומיקרובלוגים.
- SAIPמערכת לאיסוף ,שמירה ,אחזור ,ניתוח והפצה של כמויות עצומות של מידע ( Big
)Dataבזמן אמת ,מכל מקור מידע רלוונטי באמצעות מנוע חוקים בהתאם לדרישות הלקוח.
1.33כושר יצור-
לחטיבה מפעל לייצור קרונות ופלטפורמות יבילות .מפעל זה עובד ,בהתאם להזמנות ולתכנון
מראש ,במשמרת אחת 5ימים בשבוע או יותר ,לפי הצורך .במפעל מועסקים כ 05 -עובדים
הכוללים עובדי ייצור ,עובדי הנדסה ,בקרת איכות וניהול .המפעל אינו פועל כיום בתפוקת ייצור
מלאה ומסוגל להגדיל באופן משמעותי את כושר הייצור בזמן קצר וללא השקעות משמעותיות
נוספות בציוד .סך ההשקעה בהקמת המפעל אינה מהותית.
1.34הון אנושי-
להלן פירוט מספר העובדים בחטיבה על פי מיקום גאוגרפי ושיוך לתחום פעילות :10.04.4102
ישראל
מרכז אמריקה
ארה"ב
דרום אמריקה
סה"כ
מערכות
95
1
1
3
80
אתנה
22
44
טקמר
45
2
27
סה"כ
144
1
3
3
151
ליום 10בדצמבר 4102 ,הסתכם מספר עובדי חטיבה זו ב( 050 -ביום 10בדצמבר 402 -4101
עובדים) .עיקר הקיטון נובע מתהליך התייעלות שבצעה החטיבה בישראל במחצית הראשונה של
שנת .4102
ככלל העובדים מועסקים על פי הסכמי עבודה אישיים וחלקם זכאים למענקים על פי פרמטרים
שונים .היקף מענקים אלה אינו מהותי.
חלק מעובדי הקבוצה בתחום פעילות זה נדרשים לעמוד בתנאי הסמכה מטעם ספק הציוד ולצורך
כך נשלחים לקורסים והכשרות שונות .לחטיבה תוכנית הדרכה והכשרה המתבצעת בחברה
עצמה ומחוצה לה במטרה לשמר את הידע הדרוש לביצוע העבודות ברמת הבטיחות ,האיכות
והמקצועיות להם נדרשת החברה מלקוחותיה .עלות ההכשרה והדרכת העובדים בחטיבה זו
לרבות בנושאי בטיחות בעבודה אינה מהותית.
אין לחטיבה תלות במי מהעובדים.
35
1.31מלאי מוצרים וספקים
המוצרים המשמשים את החטיבה הינם על פי רוב ציוד אלקטרוני הכולל ציוד המשמש לתחזוקת
המערכות וכן רכיבים אלקטרוניים מכל הסוגים .הספקים הינם ספקים זרים המיוצגים על פי רוב
על ידי נציגות בארץ .מוצרים אשר פותחו בחטיבה מיוצרים בחלקם בחו"ל ובחלקם בישראל.
לחברה אין ספק כלשהו אשר רכישותיה ממנו בשנת 4102היוו 01%לפחות מתוך סך רכישות
החברה של מוצרים שונים באותה שנה (במאוחד) .כמו כן ,לאור קיומם של ספקים רבים למוצרים
השונים להם נדרשת החברה ,אין לחברה ספק אחר אותו היא מחשיבה כ"ספק עיקרי".
לחברה אין תלות בספק כלשהו.
1.32הון חוזר
אשראי לקוחות -הקבוצה מעניקה ללקוחותיה בחטיבת המערכות אשראי לתקופה של בין 11עד
041ימים כמקובל בשוק .על פי רוב הלקוחות אינם מעמידים בטחונות כנגד האשראי הניתן להם.
בשנת 4102עמדה תקופת האשראי הממוצעת על 010יום (שנת 021 – 4101יום) .ההיקף
הממוצע של האשראי ללקוחות לשנת 4102הסתכם ב 09,170אלפי ( ₪שנת 19,071 -4101
אלפי .)₪הגידול בימי הלקוחות וביתרת הלקוחות נובע משינוי תנאי האשראי של חלק מלקוחות
החטיבה.
אשראי ספקים -הקבוצה מקבלת אשראי מספקיה בתחום המערכות לתקופה של בין 11עד 041
ימים כמקובל בשוק .החברה אינה מעמידה בטחונות כנגד האשראי הניתן לה .בשנת 4101עמדה
תקופת האשראי הממוצעת על 91יום( .בשנת 50 -4101יום).
מלאי -בתאריך הדוח נכלל במלאי החטיבה סך של כ 00-מיליוני .₪ככלל ,חטיבה זו רוכשת את
המלאים במהלך השוטף של ביצוע הפרויקטים השונים בהתאם להתקדמות בביצועם .מעבר
למלאי המצוין לעיל ,ערך המלאי בחטיבה זו אינו מהותי.
אחריות מוצרים ופרויקטים -חטיבה זו נוהגת לתת אחריות למוצריה ולפרויקטים שהיא מבצעת
לתקופה שבין מספר חודשים לשנה .על פי ניסיון העבר ,העלות בגין אחריות זו אינה מהותית
מכיוון שהמוצרים שנרכשים נמצאים לרוב בתקופת האחריות של היצרן/ספק.
1.31יעדים ואסטרטגיה עסקית
החברה שואפת להשגת היעדים הבאים:
קבלת הזמנות ראשונות מלקוחות עבור מערכת ה;SAIP-
הרחבת פעילות החטיבה בפרויקטי ייעוץ והדרכה בתחום האבטחה במדינות קיימות
ובמדינות חדשות.
הרחבת פעילות החטיבה בתחום המערכות והבניינים החכמים.
הסבת יכולות מערכת ה Secure M NG-למערכת תומכת .)Internet of Things( IoT
36
1.31צפי להתפתחות בשנה הקרובה
להערכת הנהלת החברה ,הכנסות החטיבה יגדלו בשנת 4105בהשוואה לשנת .4102שיתוף
הפעולה על IBMלצד הגברת ומיקוד מאמצי השיווק של החטיבה יניבו לחטיבה חוזים במהלך
השנה.
הצלחת הפרויקטים אותם מספקת החטיבה ללקוחותיה בתחום הייעוץ ,האינטגרציה בפרויקטי עיר
חכמה ומערכות הקשר לשימוש צבאי ואזרחי יהוו בסיס להמשך שיווק והוכחת יכולות החטיבה
בתכנון וביצוע פרויקטים מורכבים ,מרובי יישומים ועתירי טכנולוגיה במקומות בהן פועלת הקבוצה.
במהלך השנים האחרונות השקיעה החטיבה בפיתוח ובניית Conceptהעיר החכמה על סמך הידע
והניסיון שנצברו בה ,אותו היא מציגה ללקוחות קיימים ופוטנציאלים .הנהלת החברה צופה כי
במהלך 4105תכנס החברה לתחום הערים החכמות ( )Smart Cityבעולם .פרויקטים מסוג זה
לצד הפעילות המסורתית של החטיבה ישמשו מנועי צמיחה לשנים הבאות.
בנוסף ,חברות החטיבה מנהלות מגעים עם לקוחות נוספים במספר מדינות במרכז אמריקה,
בדרום אמריקה ואפריקה לביצוע פרויקטים בתחום האבטחה .להערכת הנהלת החברה במחצית
הראשונה של 4105יתקבלו הזמנות נוספות ,לביצוע כבר בשנת .4105
המידע האמור בסעיף זה הינו בבחינת מידע צופה פני עתיד ,אשר ידוע לחברה במועד זה,
ועשוי שלא להתממש בשל גורמים שאינם בשליטת החברה ,לרבות אי השתכללות המשאים
ומתנים אותם מנהלת החברה לכדי הסכמים מחייבים.
37
2
תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות -חטיבת קלינטק
2.3מידע כללי
חטיבה הקלינטק מרכזת את פעילות חברת הבת מר אנרגיות מתחדשות בע"מ (להלן" :מר
אנרגיות") ואת ההשקעות הבאות:
מרימון גז טבעי צפון בע"מ;
מרימון פתרונות מים בע"מ;
להלן תיאור של השירותים והמוצרים אותם מספקת החטיבה:
2.0.0
פרויקטי תשתית אנרגיה סולארית -מבוצע באמצעות חברת הבת מר אנרגיות .מר אנרגיות
מבצעת פרויקטי Turn-Keyמשלב ההרכשה וקבלת ההיתר ,הנדסת אתר ,המערכת עליה יותקנו
הפאנלים ,התקנתם ,חיבורם לרשת החשמל והפעלת המערכת .החטיבה משמשת כקבלן משנה
ליזמים המובילים בתחום זה בישראל (כדוגמת אנלייט ,אנרג'יקס ,סולאריה) .החברה לא מספקת
את ציוד המערכת (פאנלים סולאריים וממירי חשמל).
2.0.4
רישיון חלוקת גז טבעי -ביום 44באפריל ,4101הודיעה משרד האנרגיה והמים כי מרימון גז
טבעי צפון בע"מ (להלן" :מרימון גז") ,קיבלה את הרישיון להקמה ולהפעלה של רשת חלוקת גז
טבעי באזור חיפה והגליל( .ראה דיווח מיידי מיום 41/12/4101מספר אסמכתא 4101-10-
.)121201
מערכת החלוקה הינה מערכת שתפקידה לספק גז טבעי בלחץ נמוך (שאינו עולה על 01בר),
בעיקר לאזורי תעשיה וצרכנים קטנים .מערכת החלוקה מקבלת גז באמצעות תחנות הפחתת
לחץ ומדידה הנקראות ) PRMS (Pressure Reduction & Metering Systemsאשר מוזנות ע"י מערכת
ההולכה הארצית .נכון למועד הדוח ,מרימון גז עומדת בתכנית העבודה וצפויה להתחיל עבודות
בשטח ברבעון השני של שנת .4102
שלב ההקמה צפוי להמשך 9שנים ממועד הזכייה ועלותו הכוללת הינה כ 445-מיליון .₪מתוך
סכום זה ובכפוף לעמידה באבני דרך ,תקבל מרימון גז מענק מהמדינה בסך של 51מיליון .₪
מרימון גז עומדת בתכנית ההקמה כפי שתוכננה וצפויה להתחיל בעבודות ברבעון הראשון של
.4105
היקף ההשקעות הנדרש השלוש השנים הראשונות של הפרויקט הינו כ 051-מיליון .₪למועד
הדוח ,השקיעה החברה בצורה של הלוואת בעלים סך של כ 1.0-מיליון .₪
מרימון גז מנהלת מו"מ לקראת סגירה פיננסית של מימון הפרויקט בהיקף של 01%עם בנק
מוביל בישראל.
38
2.0.1
מרימון פתרונות מים בע"מ (להלן" :מרימון מים") -מרימון מחזיקה 51%מהון המניות של
Relix
–S.Aחברה רשומה בצ'ילה (להלן" :רליקס") הפועלת בתחום המכרות ,שהינו תחום מתפתח
ולרליקס פתרונות בתחום הטיפול במים בתהליך כרייה ממכרות .בשנת 4102רליקס הקימה
חברת בת בפרו במטרה לספק את אותם הפתרונות הניתנים בצ'ילה למדינות נוספות .בשנת
4102זכתה וביצעה חברת הבת בפרו פרויקטים ראשונים בתחום הטיפול במים .במקביל,
מרכזת מרימון מים מאמצי שיווק בעיקר באפריקה לביצוע פרויקטים בתחום הטיפול במים.
2.0.2
סאן טים גרופ בע"מ (להלן" :סאן טים") -ביום 40ביולי 4102חתמה סאן טים( ,למועד החתימה,
חברה נכדה אשר מניותיה רשומות למסחר בבורסה אשר חברה בת בבעלות מלאה של החברה
מחזיקה 11.11%מהון המניות שלה) על הסכם מיזוג משולש הופכי ("הסכם המיזוג") ,אשר
הצדדים לו הינם( :א) סאן טים (כחברה קולטת); (ב) פרוקוגניה (ישראל) בע"מ (להלן:
"פרוקוגניה") אשר הינה חברה ציבורית שמניותיה רשומות למסחר בבורסה (למיטב ידיעת
החברה ,פרוקוגניה הינה צד ג' שאינו קשור לסאן טים ,החברה או בעלי השליטה בה)( ,ג)
פרוקוגניה-מיזוג בע"מ חברה פרטית ייעודית בבעלות מלאה של פרוקוגניה (להלן" :פרוקוגניה-
מיזוג") .על פי הסכם המיזוג ,פרוקוגניה תרכוש ,באמצעות פרוקוגניה-מיזוג ,את כל הונה
המונפק והנפרע של סאן טים (להלן" :המניות הנרכשות") ,בדרך של מיזוג משולש הופכי,
שבסופו תהפוך סאן טים לחברה פרטית בבעלות מלאה של פרוקוגניה .שווי סאן טים על פי
עסקת המיזוג הינו 11,511,111ש"ח ,המשקפת מחיר למניית סאן טים של 0.0012ש"ח (להלן:
"תמורת המיזוג") .תמורת המיזוג תישא ריבית בשיעור שנתי של 0%והצמדה כקבוע בהסכם
המיזוג.
ביום 40באוגוסט 4102אישרה האספה הכללית של סאן טים את ההתקשרות בהסכם המיזוג.
על פי הסכם המיזוג והחלטות הדירקטוריונים של סאן טים ,פרוקוגניה ופרוקוגניה מיזוג.
ביום 11בנובמבר התקיימו כל התנאים המתלים והעסקה הושלמה .בחודש דצמבר התקבלה
במלואה התמורה בחברת הבת.02
כמו כן ,בחודש דצמבר פרעה סאן טים את הלוואות גיוס החוב הפרטי מחודש ינואר 4101אותם
העניקו בעלי ענין ומלווים פרטיים אחרים לחברה כאשר חלקה של החברה בגיוס זה הינו 1מיליון
ש"ח .רווח ההון שנרשם ממכירת מניות סאן טים הסתכם לכ 01.1 -מיליון ש"ח (לפני מס).
2.4
מגבלות חקיקה ,תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות -פעילות מרימון גז הינה
בעקבות חקיקה בתחום חלוקת הגז .למרות שההסכמים שחתמו מרימון גז הינם ארוכי טווח (45
שנה ו ,)-החלטה של המחוקק על שינוי התעריפים או תנאי ההסכמים יכולים להשפיע אופן
מהותי על תוצאות חברות אלו.
2.1
תחום מוצרים ושירותים – לתיאור פעילות מר אנרגיות ,ראה סעיף 2.0.0לעיל
2.2
צבר הזמנות -צבר ההזמנות של מר אנרגיות אינו מהותי.
2.1
תחרות -המתחרים התחום עבודות ההתקנה הינן חברות הפועלות בתחום התשתיות כדוגמת
נקסטקום ,ברן רביב ו EPCs -בינלאומיים כדוגמת בילקטריק.
2.1
הון אנושי -מר אנרגיות מעסיקה 1עובדים (מנכ"ל ומפקחים) .ביצוע הפרויקטים מבוצע ברובו על
ידי קבלני משנה.
2.1
מלאי מוצרים וספקים -מר אנרגיות רוכשת מלאי לצורך ביצוע פרויקט ואינה מחזיקה מלאים
בהיקף מהותי .למר אנרגיות אין תלות בספק כלשהו.
39
2.1
הון חוזר -יתרת ההון החוזר ,הלקוחות והספקים הינה בהיקף שאינו מהותי.
2.6
יעדים ואסטרטגיה עסקית-
2.31
המשך מיצוב מר אנרגיות כספק מוביל של תשתיות למערכות אנרגיה מתחדשת;
השלמת הסכם מימון במרימון גז ותחילת ביצוע עבודות;
צפי להתפתחות בשנה הקרובה-
לאור אי הודאות השוררת בתחום מכסות החשמל אין החברה יכולה להעריך את הביקושים
בתחום זה וכפועל יוצא מכך את היקף העבודות שתבצע בתחום .הנהלת החברה בוחנת
פרויקטים נוספים בתחום הקלינטק (כדוגמת אנרגית רוח) בישראל אולם גם בתחום זה ,חוסר
הודאות בדבר הכדאיות הכלכלית של תחום זה מעכב הקמת פרויקטים.
בזרוע ההשקעות של החטיבה ,בכוונת החברה להמשיך ולקדם את פרויקט הקמת התשתית
למערכת חלוקת הגז.
בתחום תשתיות להולכת מים ,באמצעות מרימון מים ,להמשיך לפתח תחום זה במדינות בהן
פועלת הקבוצה .רליקס מהווה עוגן למרימון מים לפעילות בדרום אמריקה.
המידע האמור בסעיף זה הינו בבחינת מידע צופה פני עתיד ,אשר ידוע לחברה במועד זה,
ועשוי שלא להתממש בשל גורמים שאינם בשליטת החברה ,לרבות ביטול המשאים ומתנים
אותם מנהלת החברה.
41
תיאור עסקי הקבוצה – עניינים הנוגעים לפעולות הקבוצה בכללותה
1
1.3
רכוש קבוע ומיתקנים
לפרוט בנוגע להרכב ותנועה ברכוש הקבוע של החברה ראה באור 7לדוחות הכספיים של החברה.
1.4
השקעות
5.4.0חלל תקשורת בע"מ ("חלל")
החברה מחזיקה (באמצעות חברה נכדה ,)011%נכון לתאריך דוח זה 2.02% ,מהונה
המונפק והנפרע של ממניות חלל ,חברה ציבורית הנסחרת בבורסה ( 1.15%בדילול מלא).
ההשקעה בחברת חלל מוצגת על פי שווי השוק של חלל בבורסה .ראה באור 7א לדוחות
הכספיים המצורפים.
5.4.4נובקום טכנולוגיות בע"מ ("נובקום")
החברה מחזיקה בכ 19.2%-ממניות נובקום ,ההשקעה העיקרית של נובקום הינה בקסניה
ונצ'ר קפיטל בע"מ (להלן" :קסניה") .חברה ציבורית שמניותיה נסחרות בבורסה .נובקום
מחזיקה 7.11%מהון המניות המונפק של קסניה ( 0.10%בדילול מלא).
5.4.1עומרים השקעות מניבות ( )4111בע"מ (להלן" :עומרים")
עומרים הוקמה במהלך חודש נובמבר ( 4115מוחזקת על ידי החברה .)51%עומרים
התקשרה עם המכון הטכנולוגי חולון (להלן" :מזמין העבודה" או "המכון") בהסכם לביצוע
פרויקט הקמת מגדל מעונות סטודנטים ומתקנים אשר ישמשו את הסטודנטים .נכון למועד
הדוח השקיעה החברה בצורה של הלוואת בעלים סך של כ 4-מיליון ( ₪קרן בלבד) .במהלך
שנת 4110הסתיימו עבודות הביסוס והדיפון של הפרויקט .העבודות באתר הופסקו עקב
מכשלות באפשרות לביצוע הפרויקט שנגרמו על ידי מזמין העבודה.
לאור הפרות חוזרות ונשנות של ההסכם על ידי המכון הופסקה הבדיקה לאפשרות מחודשת
של קבלת מימון בטרם התקבלה אינדיקציה ממוסד פיננסי אליו פנתה עומרים בעבר בנוגע
לפרוייקט ולאחר שגופים פיננסים אחרים סרבו לתת מימון לפרויקט.
5.4.2השקעה בחברת ( OPLON BVלהלן "Oplon" :או "אופלון)
בשנת 4102השקיעה החברה באופלון סך של 211אלפי דולר .למועד הדוח החברה
מחזיקה במישרין ובעקיפין 49%מהון המניות של אופלון (בדילול מלא).
אופלון מפתחת שיטה חדשה למניעת התפתחות מיקרובים (חיידקים ופטריות) באמצעות
חומרים ידידותיים לאדם ולסביבה .היישומים אשר נמצאים בפיתוח :מוצר לטיהור מים ,פדים
לתעשיית ההיגיינה האישית ואריזות לפרות וירקות.
הנהלת אופלון מנהלת מו"מ עם משקיעים פוטנציאליים להשקעה באופלון שתאפשר לאופלון
להשלים את פיתוח המוצרים ושיווקם.
הנהלת החברה לא יכולה להעריך בשלב זה את הצלחתם של משאים ומתנים אלה אולם
להערכת הנהלת החברה לא צפוי הפסד במידה ומו"מ יבשילו לכדי הסכם.
41
5.4.5השקעה בחברת "פלייקסט מדיה סיסטמס בע"מ" (להלן":פלייקסט")
פלייקסט פועלת בתחום משחקי On-lineלטלוויזיה רב ערוצית ומפתחת משחקי On-lineעל
שרותי ענן ברמה המתחרה במשחקים על מחשבים אישיים או קונסולות משחקים ,ללא צורך
בשינוי הממירים הקיימים בבית המנוי או בתשתית הרשת.
בשנת 4102השקיעו החברה ורוטל סך של כ 141-אלפי דולר במסגרת שני סיבובי גיוס פנימי
בו השקיעו בעלי מניות נוספים בפלייקאסט .על פי הסכם ההלוואה ,המלווים יוכלו להמיר את
ההלוואה במקרה של גיוס הון או מכירה (להלן" :העסקה העתידית") בהנחה של 41%
ממחיר העסקה העתידית.
ברבעון הרביעי של שנת 4102חתמה פלייקאסט על מזכר הבנות למיזוג עם חברה מובילה
בתחום המשחקים בארה"ב (להלן" :החברה הרוכשת") .על פי מזכר ההבנות יקבלו בעלי
המניות של פלייקאסט מניות בחברה הרוכשת בהתאם לשווי שנקבע בין הצדדים לפלייקאסט
ולחברה הרוכשת .עסקת החלפת המניות אינה צפויה להניב רווח או הפסד מהותיים לחברה.
לאחר תאריך המאזן חתמה פלייקאסט על שני הסכמים ,האחד עם Samsungלפיו הטלויזיות
החכמות של Samsungיכללו את האפליקציה של פלייקאסט והשני עם Amazonלפיו תופיע
אפליקציית המשחקים של פלייקאסט בחנות האפליקציות של .Amazon
5.4.1השקעה בסאן טים גרופ בע"מ (להלן":סאן טים גרופ")
ראה 2.0.2לעיל.
1.1
הון אנושי
ביום 10בפברואר 4105הודיע מנכ"ל החברה עדי ברוק שברצונו לפרוש מתפקידו.
ביום 05בפברואר 4105אישר דירקטוריון החברה ,לאחר קבלת אישור ועדת התגמול של החברה,
להתקשר עם מנכ"ל חדש לחברה בהסכם בקשר עם תנאי כהונתו והעסקתו (להלן" :ההסכם"),
כדלקמן:
.0החברה תשלם למנכ"ל שכר חודשי בסכום של 011,111ש"ח ,הצמוד לעלייה במדד המחירים
לצרכן (להלן" :המשכורת") וכן תבצע הפרשות ,כמקובל בחברה ,לביטוח מנהלים ,קרן פנסיה
וקרן השתלמות .המנכ"ל יהיה זכאי לחופשה שנתית בת 44ימי עבודה לכל שנת עבודה מלאה
בחברה .החברה תעמיד לרשות המנכ"ל רכב בשווי של עד 451אלפי ש"ח ותישא בהוצאות
אחזקתו והשימוש בו .כן תישא החברה בהוצאות שוטפות סבירות אשר הוציא המנכ"ל ,בקשר
עם כהונתו ,כנגד קבלות.
.4למנכ"ל ישולם מענק בגובה 5-04משכורות ,ככל שהרווח השנתי 8של החברה בשנה בגינה
משולם המענק הינו לכל הפחות 11מיליון .₪
" 8רווח שנתי" – הרווח השנתי לפני מס של החברה ,ולפני תשלום המענק למנכ"ל ,על בסיס דוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה .בחישוב הרווח לא
יובאו בחשבון הרכיבים הבאים )0( :חלק החברה ברווחי (הפסדי) חברת אופלון BVשמתחת ל 51 -מיליון דולר; ( )4חלק החברה ברווחי (הפסדי)
פלייקסט מדיה סיסטמס בע"מ שמתחת ל 11 -מיליון דולר; ( )1רווחים/הפסדים הנובעים מאחזקות החברה במניות חלל תקשורת בע"מ; ( )2חלק החברה
ברווחי/הפסדי קריסטל קליר שותפות מוגבלת.
42
.1למנכ"ל יוקצו ,בכפוף לקבלת כל האישורים הנדרשים על פי דין 490,505 ,אופציות שאינן
רשומות למסחר ,הניתנות למימוש ל 490,505 -מניות רגילות בנות 0ש"ח ערך נקוב כל אחת
של החברה (המהוות כ 4.5% -מהונה המונפק והנפרע של החברה ומזכויות ההצבעה בה וכ-
4.27%בדילול מלא) בתמורה לכ 44.47 -ש"ח בגין כל אופציה ,המהווה תוספת של כ 5% -מעל
שער הנעילה הממוצע
של מניית החברה בבורסה ,ב 11 -ימי המסחר האחרונים שקדמו
להחלטת הדירקטוריון ,אשר יבשילו כדלקמן:
א .ביחס ל 014,717 -אופציות -שליש מהאופציות תבשלנה מדי שנה ,החל ממועד תחילת
ההעסקה;
ב .ביחס ליתרת 010,111האופציות -זכאות המנכ"ל לממשן תתגבש ככל ומחיר מניה בת 0
ש"ח ע.נ .של החברה בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ ,לא יפחת ממחיר של ₪ 01
במשך תקופה רצופה בת ששה ( )1חודשים קלנדריים .במקרה כאמור שליש מהאופציות
תבשלנה מדי שנה ,החל ממועד העמידה בתנאי זה.
למנכ"ל תעמוד הזכות לממש את האופציות על בסיס מרכיב ההטבה.
.2בהסכם נקבעו הוראות כמקובל בקשר עם סודיות ,אי תחרות והגנה על קניין רוחני.
.5ההסכם הינו בתוקף לתקופה שאינה קצובה בזמן וכל צד יכול לסיימו בכפוף למתן הודעה
מוקדמת בכתב של 1חודשים.
כניסתו של ההסכם לתוקף מותנית באימוץ מדיניות תגמול מעודכנת ובאישור ההסכם על ידי אורגני
החברה על פי כל דין .החברה תשוב ותדווח במסגרת זימון אספה לאישור מדיניות התגמול
המעודכנת (לאחר אישורה על ידי האורגנים הרלוונטיים) והסכם ההעסקה ,על פי כל דין.
לפרטים נוספים אודות תנאי העסקתו של מנכ"ל החברה ראה דיווח מיידי מיום 01/14/4105
שמספר האסמכתא שלו הוא .4105-10-110740
1.2
מימון ,הסכמים בנקאיים וכיו"ב
5.2.0להלן שיעור הריבית הממוצעת על הלוואות שהיו בתוקף במהלך תקופת הדו"ח ,שאינן
מיועדות לשימוש ייחודי בידי החברה ,תוך הפרדה בין הלוואות לזמן קצר והלוואות לזמן ארוך
ואבחנה בין מקורות אשראי בנקאיים ומקורות אשראי לא בנקאיים.
שיעור ריבית ממוצעת לשנת 4132להלוואות אשר
אינן מיועדות לשימוש ייחודי
הלוואות לטווח
קצר
הלוואות לטווח
ארוך
שיעור
ממוצע
2.43%
3.57%
4.9%
מקורות בנקאים
43
להלן פרטים בדבר ההתחייבויות הפיננסיות המהותיות של החברה:
הלוואות מבנקים
הלוואות מבנקים
הלוואות בנקים ז"א
שם ההתחייבות
מוסד פיננסי
מוסד פיננסי
מוסד פיננסי
041,021
14,214
00,710
פריים (1.45%+ממוצע)
LIBOR+3.0%-3.5%
פריים0%+
הלוואות און קול
רבעוני
רבעוני
בעת פרעון און-קול
רבעוני
רבעוני
בסיס הצמדה קרן וריבית
ללא הצמדה
דולר ארה"ב
ללא הצמדה
בטוחות שהועמדו לטובת
המלווה
שש"כ (שעבוד שוטף כללי) על
חברות הבת ,ערבות החברה
שש"כ (שעבוד שוטף כללי) על
חברות הבת ,ערבות החברה
שש"כ (שעבוד שוטף כללי) על
חברות הבת ,ערבות החברה
מאפייני המלווה
היקף ההלוואות
שיעור הריבית
מועדי פירעון קרן
מועדי תשלום ריבית
אמות מידה פיננסיות
סך הון עצמי לא יפחת מסך של
₪ 041,111
מתקיים 421,901אלפי ₪
שעור ההון העצמי לא יפחת מ-
47%מסך היקף המאזן
מתקיים 11.1%
יחס חובות והתח' החברה לבין
EBITDAלא יעלה על 1.9
לא מתקיים0.11 -
יחס בין חובות והתח' פיננסיים
לבין ההון העצמי לא יעלה על 4
מתקיים 0.15
מתקיים 02,707אלפי ₪
רווח תפעולי
יחס EBITDAלחלויות שוטפות
על ריבית לא יפחת בכל עת
שהוא מ.4-
יחס הון חוזר תפעולי -החוב
פיננסי נטו לזמן קצר בניכוי
חלויות שוטפות של התחייבויות
לז"א לבין ההון החוזר התפעולי
לא יעלה בכל עת על .91%
מתקיים 1.47
מתקיים55% ,
החברה יצרה לטובת ארבעה תאגידים בנקאיים שיעבוד צף פרי פסו על כל רכושה ונכסיה כבטוחה
לפרעון האשראים אשר קיבלה ו/או תקבל החברה מאת שלושת התאגידים הבנקאיים.
נכון לתאריך המאזן ,החברה לא עמדה בהתניה פיננסית אחת (התניה אודות יחס חוב נטו
לEBITDA-
שלא יעלה על )1.9כלפי ארבעת הבנקים הממנים את הקבוצה.
בתקופת הדוח ניהלה החברה מו"מ עם הבנקים המממנים שלה לקבל ויתור ( )Waiverלאי עמידה
בהתניה הפיננסית .ארבעת הבנקים המממנים את פעילות החברה הסכימו לתת לחברה ויתור לתקופה
של 1רבעונים החל מהרבעון השני של שנת 4102עד וכולל הרבעון הרביעי של שנת .4102לאחר
תאריך המאזן פנתה החברה לבנקים הממנים את פעילותה בבקשה לקבל ויתור ( )Waiverלאי עמידה
בהתניה הפיננסית .לרבעונים הראשון והשני של שנת .4105ארבעת הבנקים המממנים את פעילות
החברה הסכימו לתת לחברה ויתור לתקופה האמורה .החברה התחייבה כלפי בנק אחד כי בתקופה
בה החברה לא עומדת בהתניה הפיננסית ,היא תשמור על היחס הפיננסי לפיו החוב הפיננסי נטו ל-
EBITDAלפני הוצאות מו"פ לא יעלה על .2.5החברה עומדת ביחס זה ליום המאזן ולהערכת הנהלת
החברה תעמוד ביחס זה גם ברבעון הראשון והשני של שנת .4105
44
לאור אי העמידה בהתניה הפיננסית ,סיווגה החברה את ההלוואות כאמור (למעט הלוואות ספציפיות
לרכישת רכב וציוד) במסגרת אשראי לזמן קצר.
בתקופה שבין 10.04.4102לבין 47.1.4105נותר האשראי אותו לקחה הקבוצה מבנקים בלא שינוי.
ליום 47במרץ ,4105סך מסגרת האשראי לקבוצה הינה כ 451 -מיליון ₪מתוכה כ 41-מיליון ₪הינם
מסגרת להלוואות לטווח ארוך .יתרת האשראי לזמן ארוך שנוצלה לאותו תאריך הינה כ 41 -מיליון .₪
יתרת המסגרות הינה באשראי לז"ק ,בעיקר הלוואות און-קול.
5.2.4
אשראי הקבוצה הינו אשראי בריבית משתנה ,צמוד בחלקו לשיעור ריבית הפריים במשק ובחלקו
לשיעור ריבית ה.LIBOR-
החברה ממשיכה לדרג את יכולתה הפיננסית להחזיר ההלוואות לתאגידים בנקאיים .לאחר תאריך
המאזן ,בחודש ספטמבר 4102הורידה מדרוג את הדירוג של החברה ל Baa2 -עם קביעת אופק דירוג
יציב( .ראה דיווח מיום 11/17/4102מספר אסמכתא .)4102-10-011511ראה גם ביאורים ,01
02,01ו 41-ה' ו-ו' לדוחות הכספיים המצורפים.
1.1
מיסוי
לפרטים בקשר עם מיסוי הקבוצה ,ראה באור 01לדוחות הכספיים של החברה הכלולים בדוח זה.
1.1
מגבלות ופיקוח על פעילות החברה
לפרטים אודות מגבלות ופיקוח על פעילות החברה ראו סעיף 5.5לדוח השנתי של החברה לשנת
,4101כפי שפורסם ביום 49במרץ ( 4102מס' אסמכתא .)4102-10-141144 :למיטב ידיעת
החברה ,היא עומדת בכול הוראות הדין ומגבלות הפיקוח המהותיות החלות על החברה.
1.1
הסכמים מהותיים
להלן תמצית הוראות ההסכמים אשר החברה מחשיבה כהסכמים מהותיים:
5.9.0
קבלת רישיון רשת חלוקת גז -ביום 44באפריל ,4101הודיעה משרד האנרגיה והמים כי
מרימון גז טבעי צפון בע"מ ,חברה פרטית שהחברה המחזיקה ב 51%-מהונה המונפק
והנפרע ומזכויות ההצבעה בה ("מרימון") ,קיבלה את הרישיון להקמה ולהפעלה של רשת
חלוקת גז טבעי באזור חיפה והגליל( .ראה דיווח מיידי מיום 41/12/4101מספר אסמכתא
.)4101-10-121201בתקופת הדוח ולאחריו נחתמו הסכמי חלוקה ראשונים במרימון גז.
5.9.4
הסכם בעלי שליטה בחברה -לפרטים אודות הסכם בעלי המניות ראו סעיף 5.1.1לדוח
השנתי של החברה לשנת ,4101כפי שפורסם ביום 49במרץ ( 4102מס' אסמכתא4102- :
)10-141144ודיווח החברה מיום 01בספטמבר ,4101מס' אסמכתא.4101-10-020100 :
1.1
הליכים משפטיים
החברה אינה צד להליך משפטי מהותי בו עולה הסכום הנתבע על 01%מהרכוש השוטף של החברה
על בסיס דוחות מאוחדים .ראה גם סעיף )5( 1בפרק ב' להלן.
45
1.6
אסטרטגיה עסקית
החברה רואה במר-סלו ,או.אר.טי .ומערכת ה SAIP -כבעלי פוטנציאל צמיחה משמעותי בשנים
הבאות .פעילויות אלו כוללות מחלקות פיתוח ,ייצור ושיווק ולהערכת הנהלת החברה ,תרומת פעילויות
אלו לרווח החברה ,בין אם במסגרת מכירת המערכות בחטיבות השונות ובין אם באמצעות מכירת
הפעילויות עצמם ישיאו ערך לחברה (חברות מוצרים מוערכות במכפילי שווי גבוהים מאלו של חברות
פרויקטים).
הנהלת החברה תמשיך ותתמוך בפיתוח ,ייצור ,שיווק ומכירת מוצרים אלו מסגרת החטיבות.
1.31
צפי להתפתחות בשנה הקרובה
הנהלת חטיבת הטלקום מרכזת את מאמצי השיווק ללקוחות קיימים וחדשים ,בעיקר באפריקה ,מרכז
ודרום אמריקה .לאחר תאריך המאזן קיבלה החטיבה הודעת זכייה בפרויקט בתחום תשתיות רחבת
פס באפריקה .זהו פרויקט ראשון מסוגו שמבצעת החטיבה מחוץ לישראל .החטיבה תמנף את זכייתה
זו ואת ביצוע הפרויקט במטרה לזכות בפרויקטים נוספים עם לקוח זה ומול ללקוחות נוספים באפריקה
ובמרכז אמריקה.
בחטיבת המערכות ,עיקר מאמצי השיווק יתרכזו במערכת ה SAIP-אשר נכון למועד הדוח הוגשו מספר
הצעות ומענה למכרזים ללקוחות שונים בעולם.
החברה תשאף בטווח הארוך לבצע פעולה של מיזוג ,רכישה או הנפקה במסגרת חטיבותיה או
במסגרת היחידות העסקיות בתוך החטיבות.
1.33
מידע כספי לגבי מגזרים גיאוגרפיים
ראה באור 41ג' לדוחות הכספיים המצורפים.
1.34
דיון בגורמי סיכון
הקבוצה עוסקת בביצוע פרויקטים בתחומי התקשורת והביטחון .בשווקי הטלקום והביטחון בהם פעילה
כאמור החברה עלולים כל אחד מגורמים המפורטים להלן ,להשפיע לרעה על פעילות החברה:
סיכוני מאקרו
5.04.0
משבר בשוק ההון -לקוחות החברה בשווקי הטלקום פועלים בתחומים המתאפיינים בתחרות
עזה ורף כניסה גבוה התלוי בין היתר בחוסן הפיננסי .המשבר בשווקי ההון הקטין ,להערכת
החברה את היקף השקעותיהם של מפעילי התקשורת בהקמת אתרים חדשים וגרם לחיפוש
פתרונות זולים יותר למפעילים כגון הקמת אתרים משותפים למספר מפעילים (co-
.)location
5.04.4
רגולציה -שינוי רגולטורי בשוק הטלקום כדוגמת מתן רישיון למפעיל וירטואלי ,הפחתת דמי
הקישוריות או הגברת התקינה הקשורה למתקני אנטנות או תקנים אחרים בתחום איכות
הסביבה עלול לפגוע בפעילות לקוחות החברה והחברה.
46
5.04.1
מחיר פלדה ,אבץ -חומר הגלם העיקרי המשמש את החברה בפעילות מגזר התקשורת
האלחוטית הנו הפלדה המשמשת לייצור המגדלים והתרנים אותם מספקת החברה
ללקוחותיה .עליה קיצונית במחיר חמרי גלם אלה ללא אפשרות התאמת מחיר מקבילה,
תפגע ברווחיות החברה.
5.04.2
התחייבויות הקבוצה נושאות ריבית משתנה בהתאם לשינויים בשיעורי הפריים והלייבור.
עלייה בשיעורי הפריים והלייבור עלולים להשפיע לרעה על הוצאות המימון של החברה
5.04.5
לקבוצה חשיפה לשינויי שערי מטבע חוץ -בעיקר דולר אמריקאי ופזו מקסיקני (ראה 0.1.1
לעיל).
סיכונים ענפיים
5.04.1
חלק מהותי ממכירות החברה בחטיבת הטלקום מקורו בהכנסות מלקוחות בחו"ל ,בעיקר
באפריקה ובדרום ומרכז אמריקה .משבר פוליטי ,כלכלי או בטחוני בארצות אלה כמו גם
משבר מטבעי עלולים לפגוע בתוצאות העסקיות של החברה.
5.04.9
לתחרות בשוק הסלולאר בארץ ובעולם ובטלוויזיה הרב ערוצית בישראל השפעה ישירה של
השקעות המפעילים .המפעילים מציעים ללקוחותיהם חבילות מוזלות במטרה לשמר או
לקלוט לקוחות וכתוצאה ישירה מכך מפחיתים את ההשקעות בציוד ,בשרות ובתחזוקה.
5.04.0
לקוחות החברה אינם מעמידים בטחונות בגין האשראי הניתן להם .החברה רכשה ביטוח
אשראי ללקוחות החברה במספר מדינות ,וזאת לאחר בחינת הלקוחות המבוטחים והסיכון
הקיים לכל לקוח מבוטח.
5.04.7
בשנים האחרונות התגברה המודעות הציבורית להיבטים הסביבתיים של תשתיות הסלולאר.
החברה צופה שמגמה זו עלולה להביא את חברות הסלולאר להרחיק את מגדלי התקשורת
מאזורים מיושבים .צעד זה עלול להקטין את קצב הקמת המגדלים החדשים מחד אולם יגביר
את היקף הפעילות בהעתקה ושיתוף המגדלים הקיימים מאידך( .ראה גם .0.1.4ו4.02-
לעיל).
5.04.01בתחומי האבטחה והתקשורת בהם פועלת החברה ,נהוגה על פי רוב מתכונת התקשרות
לפיה ,למזמיני העבודה ,אפשרות לבטל התקשרות או הזמנות מסגרת בשל טעמים שאינם
בשליטת החברה .ביטול הזמנות או התקשרויות כאמור עלול להסב לקבוצה הוצאות בשל
הערכות מיוחדת שהקבוצה נערכה לה.
סיכון ייחודי לחברה
5.04.00לחברה תלות בה"ה חיים מר ויצחק בן בסט בשל הידע ,הניסיון והותק שלהם וקשריהם עם
לקוחות החברה ,ספקיה והבנקים מהם מקבלת החברה אשראי.
5.04.04פעילות חברת הבת במקסיקו ממשיכה להיות גורם עיקרי במכירות חטיבת הטלקום (כ41%-
בשנת .)4102שינוי תקינה או האטה בקצב ההשקעות של המפעילים יכולים להשפיע על
מכירות חטיבת הטלקום.
47
הערכת ההשפעה על עסקי החברה
גורם הסיכון
גדולה
בינונית
קטנה
סיכוני מקרו
משבר בשוק ההון
X
רגולציה
X
מחיר פלדה ונפט
X
שינויים בשיעורי הפריים והLIBOR-
X
חשיפה לשינויי שערי מטבע חוץ
X
סיכונים ענפיים
תחרות במדינות מתפתחות
X
תחרות בשוק הטלקום
X
בטחונות לאשראי לקוחות
X
איכות הסביבה
אופן התקשרות עם לקוחות
X
X
סיכונים ייחודיים לחברה
תלות באנשי מפתח
פעילות חטיבת הטלקום במקסיקו
X
X
תאריך 11 :במרס4131 ,
ח .מר תעשיות בע"מ
חיים מר
יו"ר דירקטוריון
יצחק בן בסט
סגן יו"ר הדירקטוריון
48
עדי ברוק
מנכ"ל
פרק ב
דוח הדירקטוריון
על מצב עסקי התאגיד
03במרס5302 ,
1
ח .מר תעשיות בע"מ
דוח דירקטוריון לשנה שהסתיימה ב 00 -בדצמבר 5302
(הנתונים הכספיים -בשקלים מדווחים)
מועצת המנהלים של ח .מר תעשיות בע"מ (להלן" :החברה") מתכבדת להגיש בזאת את דוח הדירקטוריון הכולל
סקירה עדכנית של פעילות החברה והחברות המוחזקות על ידה (להלן" :הקבוצה") ואת התוצאות הכספיות של
הקבוצה לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר ( 4112להלן" :תקופת הדוח").
לפרטים אודות פעילות הקבוצה ראה פרק א' לדוח תקופתי זה.
.0
לקוחות הקבוצה ואפיונם
כאמור ,הקבוצה פועלת בשוק התקשורת ובשוק הביטחון.
לקוחות הקבוצה מורכבים ,בארץ ובעולם ,ממפעילים וספקי ציוד ,משרדי ממשלה ,אינטגרטורים ותאגידים
גדולים אחרים.
שוק התקשורת מחוץ לישראל מתאפיין בתקופה האחרונה בגידול בביקושים ,אשר מתבטא בהגדלה
בקצב ההשקעות ברשתות הקיימות ובמעבר לטכנולוגיות מתקדמות יותר כמו הדור הרביעי.
להלן יתרת הלקוחות – על פי חטיבות הפעילות של הקבוצה (באלפי ש"ח):
סה"כ
חטיבה
טלקום
בטחון
קלינטק
אחר
סך הכול
בארץ
28,474
82,848
1,222
488
123,824
בחו"ל
122,473
41,828
121,121
00.05.02
411,222
82,282
1,222
488
318,114
00.05.00
182,272
72,822
2,232
483
477,422
.5התפלגות ההכנסות על פי תחומי פעילות
להלן טבלה המציגה את התפלגות ההכנסות על פי חטיבות הפעילות באחוזים :
חטיבה
ינואר-דצמבר
5302
ינואר-דצמבר
5300
ינואר-דצמבר
5305
טלקום
בטחון
קלינטק
סה"כ
28%
31%
1%
111%
28.8%
47.1%
2.3%
111%
23.2%
32.2%
1.1%
111%
2
.0אירועים עיקריים בתקופת הדוח ולאחריה
3.1
חטיבת הטלקום -בתקופת הדוח ,הנהלת החברה החליטה על הפסקת מאמצי השיווק
של חלק מהמוצרים אותם משווקת החטיבה תוך התמקדות במוצרים ושירותים בעלי
פוטנציאל מכירה ושיווק גבוהים יותר ובעלי מחזור מכירה קצר יותר (תשתיות פאסיביות,
תחבורה ציבורית וציוד תקשורת לשיפור כיסוי רשתי) .להערכת הנהלת החברה למועד
זה ,הכנסות חטיבת הטלקום בשנת 4112עתידות להיות גבוהות מהכנסות החטיבה
בשנת 4112בכ.12%-
3.4
חטיבת הביטחון -בתקופת הדוח המשיכה החטיבה במאמצי השיווק אשר התמקדו
במספר אזורים גיאוגרפיים :דרום מזרח אסיה ,מזרח אירופה/מדינות ברית המועצות
לשעבר ומרכז אמריקה.
בתחילת ספטמבר ,4112השיקה החטיבה גרסת ביתא של מערכת ה SAIP-אשר
פותחה בהתאמה למערכות ה Big Data-של .IBMבשני הרבעונים הבאים גרסה זו תותקן
במספר אתרי ביתא בארה"ב ,אירופה ,אמריקה הלטינית ומזרח אסיה .לפרטים נוספים
אודות מערכת SAIPראה סעיף .3.2.1לפרק א' ,תאור עסקי התאגיד לעיל.
בשנת 4112צפויה החטיבה לגשת למספר מכרזים בהם תוצע ללקוחות פוטנציאליים
מערכת ה SAIP-של החטיבה .זכייה באחד המכרזים תתרום לשיפור ברווחיות החטיבה
ותהווה אבן דרך משמעותית בהכרה ביכולות החטיבה ובמערכת שפותחה .במקביל,
ממשיכה החטיבה במאמצי השיווק של מוצר זה כמו גם של המוצרים הנוספים של
החטיבה.
להערכת הנהלת החברה ,הכנסות ראשונות פרי מערכת זו צפויות להיות במחצית
השנייה של שנת .4112
0.0
חטיבת הקלינטק -לאחר תאריך המאזן חתמה חברה בת על הסכם למתן עבודות
התקנה של מערכת סולאריות ( )PVללקוח בישראל בהיקף של כ 42-מיליון .₪הפרויקט
יתחיל ברבעון הראשון של שנת 4112ויסתיים ברבעון הרביעי.
האמור לעיל לעניין פעילותן החזויה של הקבוצה והחטיבות לרבות ההכנסות שינבעו
מהאמור ,הינו מידע צופה פני עתיד ,כהגדרתו בחוק ניירות ערך ,המבוסס על הערכות
פנימיות של החברה ,על חוזים עליהם חתמו החברות הבנות ועל תוצאות מכרזים אשר
הקבוצה משתתפת או מתעתדת להשתתף בהם .נכון למועד פרסום דוח זה אין כל ודאות
להתממשות ההערכות לעיל באופן מלא או חלקי ,ולמועדי התממשותן ,ככל שתתממשנה,
וזאת בין היתר בשל וגורמים שאינם בשליטת הקבוצה.
3
0.2
סאן טים גרופ בע"מ-
לפרטים בנוגע לעסקת מכירת מניות סאן טים גרופ שבידי החברה ראה סעיף 2.1.2
לפרק א' ,תאור עסקי התאגיד לעיל.
3.2
הנהלת החברה ונושאי משרה -לעניין שינויים בהנהלת החברה ובנושאי משרה בכירה,
ראה תקנות 42ו42 -א לפרק ד' ,פרטים נוספים ,להלן.
3.2
מדיניות תגמול ותגמול נושאי משרה בחברה -ביום 8בינואר 4112 ,אישרה אסיפת
בעלי המניות של החברה את מדיניות התגמול של החברה (לפרטים אודות מדיניות
התגמול של החברה ראה דיווח מיידי מיום 42בדצמבר ,4113 ,מס' אסמכתא 4113-
( 11-118171מידע זה מהווה הכללה על דרך ההפניה) (להלן" :מדיניות התגמול").
לפרטים אודות עדכון תנאי התגמול של יו"ר דירקטוריון החברה וסגנו על פי מדיניות
התגמול ,כפי שאושר על ידי האסיפה הכללית של החברה ,ביום 48במרץ 4112ראו
תקנה 44לפרק ד' -פרטים נוספים ,לדוח התקופתי ודיווח החברה מיום 48במרץ 4112
(מס' אסמכתא .)4112-11-142231:לפרטים אודות עדכון תנאי ההעסקה של מנכ"ל
החברה ראו תקנה 41לפרק ד' -פרטים נוספים ,לדוח התקופתי וכן דיווח החברה מיום
42באפריל ( 4112מס' אסמכתא.)4112-11-121121 :
לפרטים אודות עדכון תנאי ההעסקה של מר מריאן כהן ,דירקטור בחברה ראו תקנה 41
לפרק ד' -פרטים נוספים ,לדוח התקופתי וכן דיווח החברה מיום 18ביולי ( 4112מס'
אסמכתא.)4112-11-112812 :
לאחר תקופת הדוח אישרו ועדת התגמול ודירקטוריון החברה את מינויו של מר ניר
למפרט למנכ"ל החברה ,החל מיום 1במאי 4112ואת תנאי כהונתו והעסקתו ,לרבות
עדכון מדיניות התגמול ,המובאים לאישור אסיפת בעלי מניות החברה .לפרטים נוספים
ראו דיווח החברה מיום 14במרץ ( 4112מס' אסמכתא.)4112-11-121283 :
3.8
התניות פיננסיות -נכון לתאריך המאזן ,החברה לא עמדה בהתניה פיננסית אחת
(התניה אודות יחס חוב נטו ל EBITDA-שלא יעלה על )3.8כלפי ארבעת הבנקים
הממנים את הקבוצה.
ארבעת הבנקים המממנים את פעילות החברה הסכימו לתת לחברה ויתור בגין אי
העמידה בהתניה הפיננסית שלעיל עד לרבעון השני של שנת ( 4112כולל).
לאור אי העמידה בהתניה הפיננסית ,סיווגה החברה את ההלוואות כאמור (למעט
הלוואות ספציפיות לרכישת רכב וציוד) במסגרת אשראי לזמן קצר .ראה גם סעיף 2.2
לפרק א' תאור עסקי התאגיד לעיל.
4
3.7
( - Oplon B.Vלהלן" :אופלון" או " - )"Oplonלמועד הדוח החברה מחזיקה במישרין
ובעקיפין כ 42%-מהון המניות של אופלון .ההשקעה רשומה בספרי החברה בסך של כ-
2.2מיליון ש"ח .אופלון מפתחת שיטה חדשה למניעת התפתחות מיקרובים (חיידקים
ופטריות) באמצעות חומרים ידידותיים לאדם ולסביבה .היישומים בפיתוח :סימניות
לטיהור מים ,פדים לחיתולים ולמוצרי היגיינה נשיים ופדים לשמירה על טריות פירות,
ירקות ובשר.
בתקופת הדוח ,השקיעה החברה סך של כ 211-אלפי דולר באופלון.
.2המצב הכספי
הסעיף
31.14.4113 31.14.4112
ההסבר
הון עצמי -אלפי ש"ח
421,872
421,133
הון עצמי ביחס למאזן
32.3%
21.4%
הון חוזר
111,838
133,422
יחס שוטף
1.42
1.21
יחס מהיר
1.1
1.14
הירידה בהון החוזר ,ביחס השוטף וביחס המהיר
נובעת בעיקרה ממיון יתרת הלוואות לזמן ארוך
מהתחייבויות לזמן ארוך להתחייבויות השוטפות
עקב אי עמידת החברה בהתניות הפיננסיות כלפי
הבנקים הממנים את הקבוצה.
השקעות בחברות
המטופלות לפי שיטת
השווי המאזני
31,222
23,227
הקיטון ביתרת ההשקעות נובע בעיקרו ממימוש
ההשקעה בסאן טים (ראה 3.2לעיל).
נכסים פיננסיים זמינים
למכירה
22,712
23,121
הקיטון נובע ברובו מירידת שווי השוק של חברת
חלל תקשורת
התחייבויות לזמן ארוך
43,124
21,822
הקיטון נובע בעיקר ממיון יתרת הלוואות לז"א
לסעיף ההתחייבויות השוטפות עקב אי עמידת
החברה בהתניות הפיננסיות כלפי הבנקים
הממנים את הקבוצה.
ביתר סעיפי המאזן אין שינוי מהותי.
5
עיקר הירידה בהון העצמי נוסעת מההפסד הנקי
בגובה 12מיליון ₪ומירידת ערך נכסים פיננסיים
בסך של 8.4מיליון ש"ח
.2תוצאות הפעולות
שנת 4112
שנת 4113
רבעון Q4
4112
הכנסות ממכירות
231,874
274,323
171,781
שעור רווח גולמי
הסעיף
רבעון Q4
4113
ההסבר
171,414
עיקר הקיטון בשנה נובע מירידה בהכנסות
חטיבת הטלקום ובירידה בשע"ח של
הדולר.
41.2%
41.8%
41.4%
17.2%
רווח גולמי
148,322
124,781
37,312
33,183
הירידה בשיעור הרווח הגולמי השנתי
נובעת בעיקרה מירידה ברווח הגולמי של
פעילות תקשורת רחבת פס בחטיבת
הטלקום ושל פעילות חטיבת הביטחון
בישראל .בעלייה ברבעון הרביעי של שנת
4112נובעת מפרויקט שבוצע בחטיבת
הבטחון.
הוצאות מחקר
ופיתוח ,נטו
17,238
12,842
2,118
2,331
הגידול בהוצאות המו"פ בשנה וברבעון
נובעת בעיקר מהמשך ההשקעה בהוצאות
פיתוח מערכת הSAIP-
הוצאות מכירה
והנה"כ
118,838
112,138
47,281
31,428
בשנת 4112וברבעון הרביעי בהוצאות אלו
כוללות 4.2ו 1.2-מליון ₪שווי אופציות
בהתאמה
הכנסות אחרות
11,734
2,112
14,271
3,838
הגידול בתקופת הדוח נובע מרווח הון
ממימוש מניות סאן טים בסך של 11,121
אלפי ₪ברבעון הרביעי של השנה.
רווח תפעולי
12,818
42,112
18,178
4,224
הוצאות מימון ,נטו
12,881
8,124
3,281
1,218
בתקופת הדוח הוצאות בגין הפרשי שער
הסתכמו לכ 11,874 -אלפי ₪בהשוואה ל-
221אלפי ₪בשנה קודמת
הפסדי (רווחי)
אקוויטי
3,172
()712
1,221
228
בשנת -4113נרשמו רווחי אקוויטי של כ2-
מיליון ₪מסאן טים גרופ.
()12,242
8,132
8,884
()3,143
רווח נקי (הפסד)
.6נזילות ומקורות מימון
בתקופת הדוח מזומנים ששמשו לפעילות שוטפת הסתכמו ב 21,834-אלפי ₪לעומת תזרימי מזומנים
ששמשה פעילות זו בסך 18,242אלפי ₪אשתקד .ברבעון הרביעי הסתכם תזרים המזומנים ששימש
לפעילות שוטפת לסך של 17,144אלפי .₪לעומת תזרים מזומנים שנבע מפעילות שוטפת בסך של
1,781אלפי ₪בתקופה המקבילה אשתקד.
מזומנים שנבעו מפעילות השקעה בשנת הדוח הסתכמו ב 8,227-אלפי ₪לעומת מזומנים ששמשו
לפעילות השקעה בסך של 48,231אלפי ₪בשנה הקודמת.
תזרים המוזמנים שנבעו מפעילות השקעה ברבעון הרביעי הסתכם ל 41,224 -אלפי ₪ונובע ממימוש
ההשקעה והחזר הלוואה בסאן טים .בתקופה המקבילה אשתקד תזרים המזומנים ששימש לפעילות
השקעה הסתכם לסך של .8,741
6
המזומנים שנבעו מפעילות מימון בשנת הדוח הסתכמו ב 42,111 -אלפי ₪לעומת מזומנים שנבעו
מפעילות מימון בסך של 41,412אלפי ₪אשתקד.
תזרים המוזמנים ששימשו לפעילות מימון ברבעון הרביעי הסתכם ל 12,222 -אלפי ₪בהשוואה ל12,427-
בתקופה המקבילה אשתקד.
.7שינויים מהותיים שחלו בפעילות התאגיד ובעסקיו ובנתוני הדוחות הכספיים שלו:
להלן דוחות רווח והפסד על בסיס רבעוני לשנת :4112
רבעון ראשון
רבעון שני
רבעון שלישי
122,422
112,831
57,202
2,881
8,831
12,418
32
()0,623
228
2,314
127,182
141,171
57,302
2,182
8,738
17,184
82
()2,062
1,112
2,141
128,234
141,131
06,230
2,322
7,724
12,148
241
6,202
222
2,412
171,781
124,282
03,006
2,118
11,822
12,832
()14,271
07,031
2,132
8,212
444
427
1,122
1,221
3,172
()3,217
4,844
()00,201
()3,223
4,347
()03,773
()576
1,822
()5,553
05,067
4,182
1,115
()2,326
8,328
()02,252
הכנסות ממכירות
עלות המכירות
רווח גלמי
הוצאות מחקר ופיתוח ,נטו
הוצאות מכירה ושווק
הוצאות הנהלה וכלליות
הוצאות (הכנסות) אחרות
רווח מפעולות רגילות
הכנסות מימון
הוצאות מימון
חלק החברה בהפסדי חברות כלולות,
נטו
רווח(הפסד) לפני מסים
מיסים על ההכנסה (הטבת מס)
רווח נקי (הפסד)
רבעון רביעי
סה"כ 5302
231,874
211,218
051,062
17,238
21,372
28,322
()11,734
02,101
2,421
43,121
.3דווח בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם.
.1
שגב חוסטיק ,סמנכ"ל הכספים של החברה מונה לתפקיד אחראי ניהול סיכונים (לפרטים נוספים
אודות מר חוסטיק ,ראה תקנה 42א (ו) בפרק ד לדוח זה) .במסגרת ניהול הסיכונים ,נועצת החברה
באופן שוטף בחברת ייעוץ למתן שירותים בתחום ניהול הסיכונים וניהול חשיפות.
.4
תאור סיכוני שוק -פעילות החברה חשופה לסיכונים פיננסיים הכוללים סיכוני שער חליפין ,סיכוני
אשראי וסיכוני נזילות .הנהלת החברה משתמשת במכשירים פיננסיים שונים על מנת לגדר חשיפות
ספציפיות לסיכונים המוזכרים לעיל.
שינויים בשערי מטבע
א .בישראל -חלקן של ההכנסות בארץ אינן צמודות ,חלקן צמודות למדד המחירים לצרכן וחלקן
צמודות לשערי החליפין של הדולר והאירו .מנגד החלק העיקרי של ההוצאות בארץ הינו בשקלים ללא
7
הצמדה (שכר עבודה) וחלקן בהצמדה למדד המחירים לצרכן .החשיפה לשינויים בשערי המטבע
בפעילות בישראל אינה מהותית.
ב .מחוץ לישראל -פעילות הקבוצה במדינות במרכז ודרום אמריקה מתנהלת רובה ככולה במטבע
המקומי ,פרט לייבוא המגדלים המתבצע בדולר של ארה"ב .הכנסות החברות באפריקה ,נקובות
ברובן בדולר אמריקאי.
החברות בחו"ל פועלות כיחידות עצמאיות ושינויים בשערי המטבעות המקומיים גורמים לקבוצה
להיות חשופה כלכלית לפיחותים בשערי המטבע בגובה עודף הנכסים על ההתחייבויות.
.3
מדיניות התאגיד בניהול סיכוני שוק -הקבוצה פועלת במספר שווקים ובמספר תחומי פעילות .סיכוני
השוק כפי שתוארו לעיל נבחנים בהתאם למיקום הפעילות ,תחום הפעילות וסוג הלקוחות .חשיפות
לסיכוני שוק מדווחות למנהל הכספים ,בטרום קרות החשיפה האפשרית ,ככל שניתן.
הפיקוח על מדיניות ניהול סיכוני שוק ואופן מימושם -מנכ"ל החברה מפקח באמצעות סמנכ"ל
הכספים ,באופן שוטף ,על יישום המדיניות בניהול סיכוני שוק וכן על הפעולות הננקטות להקטנת
החשיפות הקיימות.
הנהלת החברה בוחנת ורוכשת מעת לעת עסקאות הגנה על המטבעות בהן קיימת פעילות מהותית
לחברה (פזו מקסיקני ,פזו צ'יליאני ,סולס פרואני) .לחברה חשיפה בגין ייצוא מתקני תקשורת
ושרותים באופן שמרבית הוצאות הייצור הינן שקליות והתקבולים הינם בדולר ארה"ב .החברה
מבצעת באופן שוטף תוך היוועצות ביועצים חיצוניים עסקאות הגנה על החשיפה על תזרים המזומנים
הצפוי מייצוא זה.
אחת לתקופה נבחנת כדאיות השימוש באשראי בנקאי שקלי לעומת אשראי בנקאי צמוד דולר.
אחת לרבעון נמסר דיווח לדירקטוריון ,ע"י יו"ר הדירקטוריון וסמנכ"ל הכספים ,על סיכוני השוק להם
חשוף התאגיד ,על פעולות הננקטות ועל דרכי ניהולן.
.2
דו"ח בסיסי הצמדה (אלפי ₪מדווחים)
היתרות לסוף התקופה משקפות את התנועות במהלך התקופה.
פעילות הקבוצה במקסיקו ,פרו ,צ'ילה ,קולומביה ,ונצואלה וארגנטינה מתנהלת רובה ככולה במטבע
מקומי ושינויים בשערי המטבעות המקומיים יוצרים חשיפה כלכלית שבאה לידי ביטוי חשבונאי בדוח
על השינויים בהון העצמי במסגרת קרן הון מהפרשי תרגום.
8
דוח בסיסי הצמדה ליום 31/14/4112
הצמדה
למדד
המחירים
לצרכן
רכוש
מזומנים ושווי מזומנים
לקוחות והכנסות לקבל
הכנסות לקבל מעבודות בחוזי
הקמה
חייבים ויתרות חובה
מלאי
לקוחות וחייבים לזמן ארוך
נכסים פיננסים זמינים למכירה
השקעות בחב' מוחזקות
הוצאות מראש
רכוש קבוע
אחר
דולר
אירו
ללא
הצמדה
פזו
מקסיקני
פריטים לא
כספיים
סה"כ
-
7,488
28,828
47,272
24,882
4,248
1,212
2,723
141,222
2,241
22,328
-
21,273
488,274
-
-
2,182
-
2,222
-
-
8,241
4,238
-
4,113
-
3,222
-
1,224
-
11,871
221
11,322
-
1,888
-
18,182
111,287
22,712
17,824
1,412
37,284
21,124
111,287
221
22,712
31,222
1,412
37,284
מוניטין ונכסים לא מוחשיים
-
-
-
-
-
-
4,133
4,133
נכסים בגין הטבות לעובדים
-
-
-
-
-
-
14,828
14,828
5,201
63,561
31,500
2,232
022,727
75,762
17,471
561,313
17,471
660,002
מסים נדחים
סה"כ רכוש
התחייבויות
אשראי מתאגידים בנקאיים
ואחרים
התחייבויות לספקים ולנותני
שירותים
זכאים ויתרות זכות
הכנסות מראש
הלו' לז"א מתאגידים בנקאיים
ואחרים
131
347
22,238
-
122,848
-
-
413,742
-
2,124
11,312
1,318
24,828
1,111
-
21,743
4,411
13,388
8,822
178
27,428
33,232
287
112,114
-
-
128
731
12,237
-
-
18,232
-
21
-
-
2,282
-
-
2,222
התחייבויות לא שוטפות אחרות
248
-
-
-
-
-
-
248
התחייבות בגין הטבות לעובדים
-
-
-
-
-
-
מסים נדחים
סה"כ התחייבויות
-
-
-
-
-
-
2,222
11,242
2,222
11,242
5,323
03,107
32,327
5,052
521,063
02,706
03,263
255,053
21,020
0,026
0,063
()030,252
03,353
523,603
עודף נכסים על התחייבויות
()001
9
523,736
דוח בסיסי הצמדה ליום 31/14/4113
הצמדה
למדד
המחירים
לצרכן
רכוש
מזומנים ושווי מזומנים
השקעות לזמן קצר
לקוחות והכנסות לקבל
חייבים ויתרות חובה
מלאי
לקוחות וחייבים לזמן ארוך
נכסים פיננסים זמינים למכירה
השקעות בחב' מוחזקות
הוצאות מראש
רכוש קבוע
מוניטין ונכסים לא מוחשיים
נכסים בגין הטבות לעובדים
מסים נדחים
סה"כ רכוש
התחייבויות
אשראי מתאגידים בנקאיים
ואחרים
התחייבויות לספקים ולנותני
שירותים
אחר
דולר
אירו
ללא
הצמדה
פזו
מקסיקני
פריטים לא
כספיים
סה"כ
4,228
-
3,817
28,832
-
32,421
48,712
8,222
4,821
-
4,837
3,431
-
3,243
24
142,782
8,222
1,133
11,281
-
2,818
81,271
2,743
-
13,222
81,232
48,221
23,121
1,433
38,824
4,724
24,238
24
477,422
32,388
81,232
1,133
23,227
23,121
1,433
38,824
4,724
-
-
-
-
-
-
14,213
14,213
5,267
60,622
73,565
6,063
023,306
35,050
12,228
566,767
12,228
626,577
187
424
24,232
-
143,882
-
-
122,828
-
2,422
7,778
1,212
22,727
3,448
-
22,721
2,842
14,312
7,722
-
38,178
18,711
211
71,273
-
-
881
4,223
17,128
-
-
41,214
-
172
2,878
-
12,212
-
-
44,272
התחייבויות לא שוטפות אחרות
-
-
-
-
-
-
4,221
4,221
התחייבות בגין הטבות לעובדים
-
-
-
-
-
-
מסים נדחים
סה"כ התחייבויות
-
-
-
-
-
-
2,322
41,422
2,322
41,422
2,052
01,332
66,322
2,063
523,233
50,353
51,670
036,523
25,623
00,203
5,333
()10,262
60,312
507,316
זכאים ויתרות זכות
הכנסות מראש
הלו' לז"א מתאגידים בנקאיים
ואחרים
עודף נכסים על התחייבויות
()5,627
563,307
עסקאות הגנת מטבע
במהלך תקופת הדוח ולאחריה בצעה חברת הבת מר טלקום בע"מ (להלן" :מר טלקום") עסקאות לצרכי
הגנה כדלקמן:
חודש
העסקה
סוג
מטבע
סכום (דולר
ארה"ב)
קניה/מכירה
Call/Put
שער Put
שער
תאריך פקיעה
מאי12-
אופ' ונילה
שקל/דולר ארה"ב
811,111
קניה/מכירה
Call/Put
3.23
3.28
יולי 4112
מאי12-
מאי12-
מאי12-
מאי12-
מאי12-
מאי12-
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
311,111
811,111
811,111
211,111
311,111
311,111
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
3.23
3.23
3.23
3.23
3.23
3.23
3.2
3.282
3.28
3.272
3.28
3.282
אוגוסט 4112
ספט 4112
אוק 4112
נוב 4112
פבר 4112
מרץ 4112
11
חודש
העסקה
מאי12-
מאי12-
סוג
אופ' ונילה
אופ' ונילה
מטבע
שקל/דולר ארה"ב
דולר ארה"ב/פזו מקסיקני
מאי12-
יולי12-
אוג12-
אוג12-
אוג12-
אוג12-
אוג12-
אוג12-
אוג12-
אוג12-
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
פורוורד
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
שקל/דולר ארה"ב
דולר ארה"ב/פזו מקסיקני
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
ספט12-
אופ' ונילה
שקל/דולר ארה"ב
ספט12-
ינו12-
דצמ12-
דצמ12-
דצמ12-
פבר12-
פבר12-
פבר12-
פבר12-
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
אופ' ונילה
שקל/דולר ארה"ב
שקל/אירו
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
שקל/דולר ארה"ב
סכום (דולר
ארה"ב)
311,111
4,111,111
1,111,111
לחודש
4,111,111
211,111
211,111
1,311,111
1,311,111
1,311,111
1,311,111
1,311,111
1,311,111
1,111,111
לחודש
211,111
לחודש
€ 4,111,111
2,111,111
2,211,111
4,111,111
211,111
1,211,111
1,211,111
1,211,111
קניה/מכירה
קניה/מכירה
מכירה/קניה
Call/Put
Call/Put
Put/Call
שער Put
3.23
14.2
שער
3.28
13.2
קניה/מכירה
מכירה/קניה
קניה/מכירה
מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
Call/Put
Put/Call
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
3.2
14.8
3.22
3.281
3.22-3.28
3.22-3.28
3.22-3.28
3.22-3.28
3.28
3.28
3.2
13.2
3.22
3.22
3.21
3.282
3.28
3.28
3.22
קניה/מכירה
Call/Put
3.22
3.22
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
קניה/מכירה
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
Call/Put
3.22
2.233
3.7
3.724
3.78
3.73
3.73
3.73
3.73
3.22
2.28
3.81
3.82
2.11
2.122
2.12
2.13
2.112
תאריך פקיעה
אפריל 4112
יוני 4112
יוני -4112מרץ
4112
ספט 4112
אוגוסט 4112
אוגוסט 4112
ספט 4112
אוק 4112
נוב 4112
דצמ 4112
ינואר 4112
פברואר 4112
אוק-דצמ
4112
ינו-מרץ 4112
מרץ 4112
מרץ 4112
יוני 4112
ספט' 4112
אוק4112-
נוב4112-
דצמ4112-
ינו4112-
עובר לפרסום דוח זה ,פרסמה החברה דוח ובו נתונים בדבר מצבת ההתחייבויות של החברה,
כנדרש בתקנה 03ה לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים) ,התש"ל .0173-לפרטים נוספים
ראו דוח מיידי מיום 03במרס ( 5302אסמכתא.)5302-30-367316 :
.1ניתוח רגישות
רגישות לשינויים בשע"ח דולר/שקל
מזומנים ושווי מזומנים
לקוחות והכנסות לקבל
הכנסות לקבל מעבודות בחוזי הקמה
חייבים ויתרות חובה
אשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים
התחייבות לספקים ולנותני שרותים
זכאים ויתרות זכות
הכנסות מראש
התקשרות איתנה -שכ"ד בישראל
התקשרות איתנה -שכ"ד בחו"ל
מכשירים למטרות הגנה שאינם מוכרים
חשבונאית
מכירת אופציות רכש דולר/שקל
קניית אופציות מכר דולר/שקל
סה"כ
רווח (הפסד) מהשינויים
5%
10%
1,434
2,869
2,650
5,300
204
408
173
346
)(3,322
)(6,644
)(565
)(1,131
)(397
)(795
)(8
)(17
)(57
)(115
)(431
)(862
שווי הוגן
0.331
28,686
52,996
4,076
3,455
)(66,439
)(11,306
)(7,945
)(167
)(1,147
)(8,619
)(2,050
)(811
)(3,180
)(2,509
1,072
)(7,847
)(4,515
)(1,015
)(6,171
11
רווח (הפסד) מהשינויים
-10%
-5%
)(2,869
)(1,434
)(5,300
)(2,650
)(408
)(204
)(346
)(173
6,644
3,322
1,131
565
795
397
17
8
115
57
862
431
1,432
2,297
4,048
2,214
6,543
9,398
השווי ההוגן של הרכיבים המוכרים במאזן ואלה שאינם מוכרים אך שכנגדם קיימת התקשרות איתנה
נאמד בכ )8,728( -אלפי ₪נכון ל .31/14/4112-שווי זה חשוף לשינויים בשע"ח באופן שעליית שע"ח
דולר/שקל מורידה את השווי ההוגן ,ולהפך במקרה של ירידת השער.
החברה רכשה אופציות מכר ומכרה אופציות רכש דולר/שקל .האופציות הן לטווח של עד כ 11-חודשים.
אופציות אלו מהוות חלק מאסטרטגיית צילינדר.
עלייה בשער החליפין דולר/שקל מורידה את השווי ההוגן של האופציות .השפעתה של ירידת שער הדולר
על שווי של האופציות הפוכה לזו של עליית השער.
חשיפת החברה הבסיסית היא חשיפה לעליית שער הדולר.
רגישות לשינויים בשע"ח אירו/שקל
מזומנים ושווי מזומנים
לקוחות והכנסות לקבל
חייבים ויתרות חובה
התחייבות לספקים ולנותני שרותים
זכאים ויתרות זכות
הכנסות מראש
סה"כ
רווח (הפסד) מהשינויים
5%
10%
121
243
80
161
73
145
)(65
)(131
)(9
)(19
)(42
)(83
158
316
שווי הוגן
2.7526
2,427
1,605
1,452
)(1,307
)(187
)(830
3,161
רווח (הפסד) מהשינויים
-10%
-5%
)(243
)(121
)(161
)(80
)(145
)(73
131
65
19
9
83
42
)(316
)(158
השווי ההוגן של הרכיבים המוכרים במאזן נאמד בכ 3,121 -אלפי ₪נכון ל .31/14/4112 -שווי
זה חשוף לשינויים בשע"ח באופן שעליית שע"ח מעלה את השווי ההוגן ולהפך במקרה של ירידת
השער.
חשיפת החברה הבסיסית היא חשיפה לירידת שער האירו.
רגישות לשינויים בשע"ח פזו מקסיקני/שקל
מזומנים ושווי מזומנים
לקוחות והכנסות לקבל
חייבים ויתרות חובה
התחייבות לספקים ולנותני שרותים
זכאים ויתרות זכות
התקשרות איתנה -שכ"ד בפזו מקסיקני
סה"כ
רווח (הפסד) מהשינויים
5%
10%
271
542
3,267
6,535
100
200
)(55
)(110
)(1,682
)(3,363
)(25
)(50
1,876
3,754
שווי הוגן
3.5606
5,420
65,346
1,997
)(1,101
)(33,635
)(496
37,532
רווח (הפסד) מהשינויים
-10%
-5%
)(542
)(271
)(6,535
)(3,267
)(200
)(100
110
55
3,363
1,682
50
25
)(3,754
)(1,876
השווי ההוגן של הרכיבים המוכרים במאזן ואלה שאינם מוכרים אך שכנגדם קיימת התקשרות איתנה
נאמד ב 38,234 -אלפי ₪נכון ל .31/14/4112 -שווי זה חשוף לשינויים בשע"ח באופן שעליית שע"ח
מעלה את השווי ההוגן ולהפך במקרה של ירידת השער.
חשיפת החברה הבסיסית היא חשיפה לירידה בשער הפזו.
12
נתוני בסיס ל31/14/4112 -
שער דולר/שקל3.7781 -
שער אירו/שקל 2.8422 -
פזו מקסיקני/שקל 1.4232 -
.03אומדנים חשבונאיים קריטיים
לפרטים אודות אומדנים חשבונאים קריטיים ראה ביאור 4לדוחות הכספיים.
.00דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית
דירקטוריון החברה החליט ,בהתאם לסעיף (84א) ( )14לחוק החברות ,תשנ"ט( 1888 -להלן" :חוק
החברות") ,כי המספר המזערי הנדרש של דירקטורים בדירקטוריון (שאינם דירקטורים חיצוניים) שעליהם
להיות בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית ,כמשמעותה בסעיף 421לחוק החברות ותקנות החברות
(תנאים ומבחנים לדירקטור בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית ולדירקטור בכל כשירות מקצועית) ,תשס"ו
( 4112להלן" :תקנת המומחיות") הינו שניים.
הדירקטורים בעלי המומחיות החשבונאית והפיננסית הינם:
.1
חיים מר – בעל .B.Scבמתמטיקה ומדעים מטעם מוסד הטכניון ,יו"ר דירקטוריון החברה ומכהן
כדירקטור בחברות נוספות בקבוצה
.4
ישי דוידי – בוגר הנדסת תעשיה וניהול ,ומוסמך במימון ומנהל עסקים .מנכ"ל ושותף בכיר בקרן פימי
ומכהן כדירקטור בחברות נוספות.
.3
מר עמית בן צבי – בוגר חשבונאות ובוגר במשפטים ,שותף בקרן פימי ולשעבר מנכ"ל הרמס
טכנולוגיות לוגיסטיות ומנהל פעילות אירופה ויפן במג'יק תוכנה.
.2
מריאן כהן – בעל .B.Scבהנדסה אזרחית מטעם הטכניון ,לשעבר מנכ"ל החברה .מכהן כדירקטור
בחברות נוספות בקבוצה.
.2
מר דוד בלומברג – בוגר כלכלה ומוסמך במנהל עסקים .חבר הוועדה המייעצת לענייני בנקאות בבנק
ישראל ,יו"ר דירקטוריון בסס"ח -החברה הישראלית לביטוחי אשראי והספרייה הלאומית ,דירקטור
ביובנק ,ובאפריקה ישראל נכסים בע"מ.
.2
מר פאול וייסבאך – בעל .M.Scלמדעי הפיזיקה ,לימודים לתואר שלישי בפיזיקה ,דירקטור חיצוני.
חבר בועדות מייעצות במספר חברות הייטק ,יו"ר ועדה מייעצת בקרן הון סיכון.
.8
גב' שירית כשר – בוגרת לימודי משפטים ומדעי החיים ועורכת דין ,דירקטורית בלתי תלויה .ראש
מחלקת תאגידים ומוצרים מובנים בבראק קפיטל ודירקטורית בחברות בקבוצת בראק קפיטל
( ,)BCREדירקטורית ונציגת ציבור בטוטו – המועצה להסדר ההימורים בספורט.
לפרטים נוספים אודות הדירקטורים האמורים ראו תקנה 42לפרק ד' ,פרטים נוספים אודות התאגיד ,להלן.
.05גילוי בדבר הליך אישור הדוחות הכספיים
הוועדה
בחודש מרץ 4111החליט דירקטוריון החברה על הקמת הועדה לבחינת הדוחות הכספיים (להלן" :ועדת
הדוחות") .בועדת הדוחות חברים ,נכון למועד זה ,חברי ועדת הביקורת של החברה ,קרי ,ה"ה פאול
13
וייסבאך (דח"צ ויו"ר ועדת הדוחות) ,נלי פקר (דח"צ) דוד בלומברג (דירקטור בלתי תלוי) ושלמה וקס
(בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית) וזאת בשים לב להשכלתם ולניסיונם המקצועי .לפרטים נוספים
אודות חברי ועדת הדוחות ראה תקנה 42לפרק ד' להלן.
1
לישיבות ועדת הדוחות ,כמו גם לישיבות הדירקטוריון בה נדונים ומאושרים הדוחות הכספיים ,מוזמנים
ונוכחים רואי החשבון המבקרים של החברה ,הפורשים את הממצאים העיקריים ,במידה והיו ,שעלו
מתהליך הביקורת או הסקירה .כמו כן מזומן מבקר הפנים של החברה .ועדת הדוחות הינה אורגן
המופקד על בקרת העל בתאגיד.
הליך אישור הדוחות הכספיים
הועדה בוחנת באמצעות הצגה מפורטת של סמנכ"ל הכספים ,ורו"ח החשבון המבקר של החברה את
הסוגיות המהותיות בדיווח הכספי ,לרבות ההערכות המהותיות והאומדנים הקריטיים שיושמו בדוחות
הכספיים ,את סבירות הנתונים ,את המדיניות החשבונאית שיושמה ושינויים שחלו בה ואת יישום עקרון
הגילוי הנאות בדוחות הכספיים ובמידע הנלווה להם .ועדת דוחות בוחנת היבטים שונים של בקרה וניהול
סיכונים ,הן כאלה המשתקפים בדוחות הכספיים (כדוגמת הדיווח על סיכונים פיננסיים) והן כאלה
המשפיעים על מהימנותם של הדוחות הכספיים .במקרה הצורך ,דורשת ועדת הדוחות כי יסקרו בפניה
נושאים לפי בחירתה.
להלן פרוט התהליכים אשר ננקטו טרם אישור הדוחות הכספיים ליום :31.14.4112
.1טיוטת הדוחות הכספיים ליום 31בדצמבר 4112נמסרה לחברי ועדת הדוחות ביום 12במרץ .4112
בישיבת ועדת הדוחות בקשר עם הדוחות הכספיים ליום 31בדצמבר ,4112שנערכה ביום 44במרץ
4112נכחו כל חברי ועדת הדוחות וכן ה"ה עדי ברוק ,מנכ"ל החברה ,שגב חוסטיק ,סמנכ"ל
הכספים ,רואה החשבון המבקר של החברה והמבקר הפנימי.
.4ועדת הדוחות בוחנת סוגיות מהותיות בדיווח הכספי ,לרבות עסקאות מהותיות שאינן במהלך
העסקים הרגיל ,במידה והיו ,את ההערכות המהותיות והאומדנים הקריטיים שיושמו בדוחות
הכספיים ,סבירות הנתונים ,הבקרות הפנימיות הקשורות בדיווח הכספי ,הערכות השווי עליהן
נסמכים נתונים בדוחות הכספיים (לרבות ההנחות והאומדנים שבבסיסם) ,המדיניות החשבונאית
שיושמה ושינויים שחלו בה ואת יישום עקרון הגילוי הנאות בדוחות הכספיים ובמידע הנלווה להם.
ועדת דוחות בוחנת היבטים שונים של בקרה וניהול סיכונים ,הן כאלה המשתקפים בדוחות הכספיים
(כדוגמת הדיווח על סיכונים פיננסיים) והן כאלה המשפיעים על מהימנותם של הדוחות הכספיים.
.3חברי הועדה יכולים לפנות בכל עת לסמנכ"ל הכספים בכל שאלה או הבהרה הנדרשת ,טרם
בהתכנסות הישיבה .במקרה הצורך ,דורשת ועדת הדוחות כי יסקרו בפניה נושאים לפי בחירתה.
.2במהלך הישיבה נסקרו הדוחות הכספיים של החברה על ידי סמנכ"ל הכספים ורואי החשבון של
החברה ,הוצגו השוואות בין התקופה המדווחת ותקופות קודמות ומקבילות ופורטו שינויים שחלו עקב
יישום תקני חשבונאות חדשים.
3
עובר למינוי חברי ועדת הדוחות הצהירו כל חברי ועדת הדוחות בהתאם לנדרש על פי תקנה (א)()2
לתקנות החברות (הוראות ותנאים לעניין הליך אישור הדוחות הכספיים) ,התש"ע – .4111
14
.2במהלך הדיון הציגו רואי החשבון המבקרים של החברה לוועדה סוגיות עקרוניות שהתעוררו במהלך
עבודת הביקורת.
.2הועדה דנה באפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי בחברה ובחנה בין היתר ,את
תהליך הערכות החברה בעניין תהליכי הבקרה הפנימית הנדרשים לצורך בחינת אפקטיביות הבקרה
הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ,לרבות תהליך זיהוי וקביעת התהליכים המהותיים בדוחות
הכספיים ,שהתבסס על מיפוי איכותי וכמותי ,זאת באופן של הצגה מפורטת על ידי סמנכ"ל הכספים
של החברה.
.8בתום הדיון ולאחר עיון ובדיקה מקיפים של הדוחות ולאחר שהובהר כי הדוחות הכספיים משקפים
בצורה נאותה את מצב עסקיה ותוצאות פעילותה של החברה המליצה הועדה לדירקטוריון החברה
לאשר את הדוחות הכספיים ליום 31בדצמבר .4112
.7המלצת ועדת הדוחות הועברה לדירקטוריון החברה ביום 42במרץ.4112 ,
.8ישיבת דירקטוריון החברה ,אשר נערכה ביום 31במרץ ,4112 ,פרק זמן של 2ימים ,לאחר קבלת
המלצות ועדת הדוחות אשר דנה בהמלצות הועדה .להנחת הדירקטוריון המלצות הועדה הועברו זמן
סביר לפני הדיון בדירקטוריון בהתחשב בהיקף ההמלצות בדוחות הכספיים ,הוחלט לקבל את המלצת
ועדת ולאשר את הדוחות הכספיים של החברה ליום 31בדצמבר .4112
.00גילוי בדבר שיעור הדירקטורים הבלתי תלויים
החברה לא אימצה בתקנונה הוראה בדבר שיעור הדירקטורים הבלתי תלויים ,כהגדרת מונח זה בסעיף 1
לחוק החברות התשנ"ט .1888-לפרטים אודות אי תלות הדירקטורים ראה תקנה 42לפרק ד' פרטים
נוספים.
.02גילוי בדבר המבקר הפנימי בתאגיד
.1שם המבקר :אורי אילן ,רואה חשבון.
.4תחילת כהונתו :ב .1.12.4114 -מינוי המבקר הפנימי אושר על-ידי ועדת ביקורת ודירקטוריון
החברה .בין הנימוקים לאישור המינוי :השכלתו ,כישוריו וניסיונו הרב של המבקר.
.3המבקר הפנימי עומד בסעיף ( 122ב) לחוק החברות ובסעיף 7לחוק הביקורת הפנימית.
.2המבקר הפנימי אינו עובד החברה .למיטב ידיעת החברה ,למבקר הפנימי אין אחזקות בניירות ערך
בחברה (או בגוף קשור).
.2כישורי המבקר :המבקר הינו בעל רישיון רואה חשבון מוסמך ,שותף אחראי על הביקורת הפנימית
במשרד זהר את זהר בשנים , 4112-4117שותף במשרד ברייטמן אלמגור זהר משנת 4117-4112
וכיום בעלי משרד עצמאי לשרותי ביקורת פנים .כמו כן ,הינו בעל תואר ראשון בחשבונאות וכלכלה
מהאוניברסיטה העברית.
.2היקף העסקה :המבקר הפנימי הועסק בשנת 4112בהיקף של 282שעות כדלקמן:
בחברה
מספר שעות העסקה בשנת
4112
בחברות מוחזקות
בארץ
142
221
15
בחברות מוחזקות
בחו"ל
-
.8תוכנית הביקורת מתייחסת גם לתאגידים מוחזקים מהותיים של החברה ,וכן לפעילות של החברה
ושל תאגידים מוחזקים שלה ,מחוץ לישראל.
.7תכנית הביקורות השנתית והשיקולים בקביעתה:
.1החשיפה לסיכונים של פעילויות ,נושאים ופעולות.
.4ההסתברות לקיומם של ליקויים תפעוליים ,ניהוליים ומנהליים.
.3ממצאים של ביקורות קודמות וסקר סיכונים שבוצע בחברה בשנת .4114
.2נושאים בהם מתבקשת ביקורת ע"י המוסדות המנהלים ו/או גורמים מחוץ לארגון (כגון:
רואה חשבון).
.2המשמעות הניהולית התפעולית ו/או הכלכלית של הנושא מבחינת בקרה פנימית והשגת
יעדי הארגון.
.2קיום בקרות רלוונטיות אחרות בארגון והמידע המצוי על יעילותם ו/או חולשותיהם.
.8הצורך בשמירה על מחזוריות.
מדי שנה מגיש המבקר הפנימי לועדת הביקורת ולדירקטוריון הצעה לתכנית עבודה שנתית הכוללת
מספר נושאים מתוך רשימה זו או נושאים אחרים אשר לדעתו טעונים בדיקה .ועדת הביקורת דנה
ומאשרת את תכנית העבודה השנתית ואת הנושאים שיבדקו על ידי המבקר הפנימי ,ונושאים אלה
נבדקים על ידי המבקר הפנימי בעבודתו השנתית .למבקר הפנים שיקול דעת לסטות מתכנית
הביקורת בהתאם לצרכי החברה לאחר התייעצות עם ועדת ביקורת.
מבקר הפנים מבצע את תכנית הביקורת בחלק מהתאגידים המוחזקים בארץ ובחו"ל .עסקאות
מהותיות -בתקופת הדוח לא נבחנו עסקאות מהותיות ,שבוצעו בתקופת הדוח ,על ידי מבקר
הפנים.
.2תקנים מקצועיים :המבקר הפנימי ,על פי הודעתו ,עורך את הביקורת הפנימית בהתאם לתקנים
המקצועיים המקובלים כאמור בסעיף (2ב) לחוק הביקורת הפנימית הכוללים בין היתר תקני תכונות
ותקני ביצוע.
הדירקטוריון הסתמך על דיווחי המבקר הפנימי בדבר עמידתו בתקנים המקצועיים לפיהם הוא עורך
את הביקורת.
.8הממונה הארגוני על המבקר הפנימי הינו יו"ר ועדת ביקורת.
.7דין וחשבון על ממצאי המבקר הפנימי הוגש בכתב ליושב ראש ועדת ביקורת ולמנכ"ל החברה טרם
ישיבות ועדת הביקורת שהתקיימו במהלך תקופת הדוח .כל הדוחות שהועברו נידנו בועדות הביקורת
שהתקיימו בתאריכים 18/17/4112 ,41/12/4112 ,43/13/4112 ,12/11/4112 :ו12/11/4112 -
.8כל המסמכים והמידע שמתבקשים על ידי המבקר הפנימי נמסרים לו ,כאמור בסעיף 8לחוק
הביקורת הפנימית ,וכן ניתנת לו גישה חופשית למידע כאמור באותו סעיף ובכלל זה גישה מתמדת
ובלתי אמצעית למערכות המידע של החברה ,לרבות הנתונים הכספיים ,לרבות תאגידים מוחזקים
מהותיים של החברה ,ולרבות עבור פעילות של החברה ושל תאגידים מוחזקים שלה ,מחוץ לישראל
.11לדעת ועדת הביקורת והדירקטוריון ,היקף אופי ורציפות הפעילות ותוכנית העבודה של המבקר
הפנימי הינם סבירים בנסיבות העניין ויש בהם כדי להגשים מטרות הביקורת הפנימית בתאגיד.
16
.11שכרו של מבקר הפנימי בגין השירותים שנתנו על ידו בשנת ,4112הסתכם בסך של כ 121 -אלפי
( ₪שנת 131 -4113אלפי .)₪
לדעת הדירקטוריון ,תגמול המבקר הפנימי לא משפיע על הפעלת שיקול דעתו המקצועי ,וזאת בין היתר,
בשים לב להתרשמות הדירקטוריון מהאופן בו הוא מבצע את מלאכת ביקורת הפנים בחברה.
.02שכר טרחת רואה חשבון
רואי החשבון המבקרים של החברה הינם קוסט ,פורר גבאי את קסירר ,רו"ח .להערכת החברה ,שכר
טרחתו של רואה החשבון המבקר הינו כמקובל בשוק בחברות מסוגן וגודלן של החברה ,ונקבע לאחר
משא ומתן עמם ובהתבסס על היקף עבודתם בפועל .דירקטוריון החברה הוסמך על ידי האספה הכללית
לדון ולאשר את שכר טירחתו של רואה החשבון המבקר.
שנת 4113
שנת 4112
רו"ח
רו"ח
רו"ח
רו"ח
מבקרים
אחרים
מבקרים
אחרים
שכר טרחה עבור שרותי בקורת
821
241
1,121
823
שכר טרחה עבור שירותים אחרים*
311
71
224
117
שעות שהושקעו בשרותי ביקורת
2,222
3,832
2,213
2,742
*שירותים אלה כוללים יעוץ בנושא מיסוי ויעוץ בנושא מערכות .IT
.06מדיניות התאגיד בנושא מתן תרומות
נכון למועד הדוח ,החברה לא קבעה מדיניות בנושא תרומות .הקבוצה תרמה לגופים שונים בישראל
במהלך השנה סך של כ 111-אלף ש"ח.
מועצת המנהלים של החברה מודה לכל עובדי הקבוצה ומנהליה על מאמציהם ותרומתם.
חיים מר
יצחק בן בסט
עדי ברוק
יו"ר הדירקטוריון
סגן יו"ר הדירקטוריון
מנכ"ל
תאריך החתימה על הדו"ח.31/13/4112 -
17
פרק ג
דוחות כספיים ליום 21.13.14
1
ח .מר תעשיות בע"מ
דוחות כספיים מאוחדים ליום 31בדצמבר2014 ,
תוכן העניינים
עמוד
דוח רואה החשבון המבקר בדבר ביקורת של רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי
2
דוח רואה החשבון המבקר
3
4-5
מאזנים מאוחדים
דוחות מאוחדים על הרווח והפסד
6
דוחות מאוחדים על הרווח הכולל
7
דוחות מאוחדים על השינויים בהון
8-9
דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים
10-11
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
12-66
-------------
קוסט פורר גבאי את קסירר
רח' עמינדב ,3
תל-אביב 6706703
טל+972-3-6232525 .
פקס +972-3-5622555
ey.com
דוח רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של ח .מר תעשיות בע"מ
בדבר ביקורת של רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי
בהתאם לסעיף 9ב (ג) בתקנות ניירות ערך
(דוחות תקופתיים ומיידיים) ,התש"ל1970-
ביקרנו רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי של ח .מר תעשיות בע"מ וחברות בנות (להלן -ביחד החברה) ליום 31
בדצמבר . 2014רכיבי בקרה אלה נקבעו כמוסבר בפיסקה הבאה .הדירקטוריון וההנהלה של החברה אחראים
לקיום בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי ולהערכתם את האפקטיביות של רכיבי בקרה פנימית על דיווח
כספי המצורפת לדוח התקופתי לתאריך הנ"ל .אחריותנו היא לחוות דיעה על רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי
של החברה בהתבסס על ביקורתנו.
לא בדקנו את האפקטיביות של רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי של חברות בנות שאוחדו אשר נכסיהן
והכנסותיהן הכלולים באיחוד מהווים 15%ו ,16%-בהתאמה ,מהסכומים המתייחסים בדוחות הכספיים
המאוחדים ליום 31בדצמבר 2014ולשנה שהסתיימה באותו תאריך .האפקטיביות של רכיבי בקרה פנימית על
דיווח כספי של אותן חברות בוקרה על ידי רואי חשבון מבקרים אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו וחוות דעתנו,
ככל שהיא מתייחסת לאפקטיביות של רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי של אותן חברות ,מבוססת על דוחות
רואי החשבון האחרים.
רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי שבוקרו על ידינו נקבעו בהתאם לתקן ביקורת 104של לשכת רואי חשבון
בישראל "ביקורת של רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי" על תיקוניו (להלן -תקן ביקורת .)104רכיבים אלה
הינם ) 1( :בקרות ברמת הארגון ,לרבות בקרות על תהליך העריכה והסגירה של דיווח כספי ובקרות כלליות של
מערכות מידע; ( )2בקרות על תהליך ההכנסות; ( )3בקרות על תהליך המזומנים; ( )4בקרות על תהליך המלאי; ()5
בקרות על תהליך השכר; ( )6בקרות על תהליך ההוצאות (כל אלה יחד מכונים להלן -רכיבי הבקרה המבוקרים).
ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקן ביקורת .104על-פי תקן זה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה
לזהות את רכיבי הבקרה המבוקרים ולהשיג מידה סבירה של ביטחון אם רכיבי בקרה אלה קויימו באופן אפקטיבי
מכל הבחינות המהותיות .ביקורתנו כללה השגת הבנה לגבי בקרה פנימית על דיווח כספי ,זיהוי רכיבי הבקרה
המבוקרים ,הערכת הסיכון שקיימת חולשה מהותית ברכיבי הבקרה המבוקרים ,וכן בחינה והערכה של
אפקטיביות התכנון והתפעול של א ותם רכיבי בקרה בהתבסס על הסיכון שהוערך .ביקורתנו ,לגבי אותם רכיבי
בקרה ,כללה גם ביצוע נהלים אחרים כאלה שחשבנו כנחוצים בהתאם לנסיבות .ביקורתנו התייחסה רק לרכיבי
הבקרה המבוקרים ,להבדיל מבקרה פנימית על כלל התהליכים המהותיים בקשר עם הדיווח הכספי ,ולפיכך חוות
ד עתנו מתייחסת לרכיבי הבקרה המבוקרים בלבד .כמו כן ,ביקורתנו לא התייחסה להשפעות הדדיות בין רכיבי
הבקרה המבוקרים לבין כאלה שאינם מבוקרים ולפיכך ,חוות דעתנו אינה מביאה בחשבון השפעות אפשריות
כאלה .אנו סבורים שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות דעתנו בהקשר המתואר
לעיל.
בשל מגבלות מובנות ,בקרה פנימית על דיווח כספי בכלל ,ורכיבים מתוכה בפרט ,עשויים שלא למנוע או לגלות
הצגה מוטעית .כמו כן ,הסקת מסקנות לגבי העתיד על בסיס הערכת אפקטיביות נוכחית כלשהי חשופה לסיכון
שבקרות תהפוכנה לבלתי מתאימות בגלל שינויים בנסיבות או שמידת הקיום של המדיניות או הנהלים תשתנה
לרעה.
לדעתנו ,החברה קיימה באופן אפקטיבי ,מכל הבחינות המהותיות ,את רכיבי הבקרה המבוקרים ליום 31בדצמבר
.2014
ביקרנו גם ,בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ,את הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לימים 31
בדצמבר 2014ו 2013-ולכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום 31בדצמבר 2014והדוח שלנו ,מיום 30
במרס 2015 ,כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אותם דוחות כספיים.
קוסט פורר גבאי את קסירר
רואי חשבון
תל-אביב,
30במרס2015 ,
2
קוסט פורר גבאי את קסירר
רח' עמינדב ,3
תל-אביב 6706703
טל+972-3-6232525 .
פקס +972-3-5622555
ey.com
דוח רואה החשבון המבקר
לבעלי המניות של ח .מר תעשיות בע"מ
ביקרנו את המאזנים המאוחדים המצורפים של ח .מר תעשיות בע"מ (להלן -החברה) לימים 31בדצמבר 2014ו-
2013ואת הדוחות המאוחדים על רווח והפסד ,הרווח הכולל ,השינויים בהון ותזרימי המזומנים לכל אחת מהשנים
שהסתיימו בימים 31בדצמבר 2013 ,2014ו .2012-דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה.
אחריותנו היא לחוות דיעה על דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו.
לא ביקרנו את הדוחות הכספיים של חברות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ 37.5%-וכ37.05% -
מכלל הנכסים המאוחדים לימים 31בדצמבר 2014ו ,2013-בהתאמה ,והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ ,41.63%-כ-
,45.3%וכ ,29.76%-מכלל ההכנסות המאוחדות לשנים שהסתיימו בימים 31בדצמבר 2013 ,2014ו ,2012-בהתאמה .כמו
כן לא ביקרנו את הדוחות הכספיים של חברות המוצגות על בסיס השווי המאזני ,אשר ההשקעה בהן הסתכמה לסך של
14,738אלפי ש"ח ו 9,749-אלפי ש"ח לימים 31בדצמבר 2014ו ,2013-בהתאמה ,ואשר חלקה של החברה ברווחי החברות
הנ"ל הסתכם לסך של 385אלפי ש"ח 696 ,אלפי ש"ח ו 728-אלפי ש"ח לשנים שהסתיימו בימים 31בדצמבר 2013 ,2014
ו ,2012-בהתאמה .הדוחות הכספיים של אותן חברות בוקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו וחוות
דעתנו ,ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותן חברות ,מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים.
ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ,לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי חשבון (דרך
פעולתו של רואה חשבון) ,התשל"ג . 1973-על פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג
מידה סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית .ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות
התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים .ביקורת כוללת גם בחינה של כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים
המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה.
אנו סבורים שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות דעתנו.
לדעתנו ,בהתבסס על ביקורתנו ועל הדוחות של רואי חשבון אחרים ,הדוחות הכספיים הנ"ל משקפים באופן
נאות ,מכל הבחינות המהותיות ,את המצב הכספי של החברה והחברות המאוחדות שלה לימים 31בדצמבר 2014ו2013-
ואת תוצאות פעולותיהן ,השינויים בהון ותזרימי המזומנים שלהן לכל אחת מהשנים שהסתיימו בימים 31בדצמבר
2013 ,2014ו 2012-בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים ) )IFRSוהוראות תקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים),
התש"ע.2010-
ביקרנו גם ,בהתאם לתקן ביקורת 104של לשכת רואי חשבון בישראל "ביקורת של רכיבי בקרה פנימית על דיווח
כספי" ,רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי של החברה ליום 31בדצמבר ,2014והדוח שלנו מיום 30במרס 2015 ,כלל
חוות דעת בלתי מסוייגת על קיומם של אותם רכיבים באופן אפקטיבי.
קוסט פורר גבאי את קסירר
רואי חשבון
תל-אביב,
30במרס 2015 ,
3
ח .מר תעשיות בע"מ
מאזנים מאוחדים
באור
ליום 31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
נכסים שוטפים
3
4א
4ב
5
6
מזומנים ושווי מזומנים
לקוחות והכנסות לקבל
הכנסות לקבל מעבודת בחוזי הקמה
חייבים ויתרות חובה
מלאי
50,683
299,482
9,520
40,062
101,478
52,439
270,188
18,068
35,429
90,635
501,225
466,759
נכסים לא שוטפים
לקוחות וחייבים לזמן ארוך
השקעות בחברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני
נכסים פיננסיים זמינים למכירה
הוצאות מראש בגין חכירה תפעולית
רכוש קבוע ,נטו
מוניטין ונכסים בלתי מוחשיים ,נטו
נכסים בגין הטבות לעובדים
מסים נדחים
7
8
2יד'2
9
15
16ה
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים.
4
540
31,665
56,804
1,216
38,592
2,033
12,759
18,280
1,033
43,548
63,160
1,233
39,742
2,842
12,513
15,447
161,889
179,518
663,114
646,277
ח .מר תעשיות בע"מ
מאזנים מאוחדים
באור
ליום 31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
התחייבויות שוטפות
10
11
12
אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
זכאים ויתרות זכות
הכנסות מראש
213,826
61,823
106,102
17,535
166,749
64,851
81,487
21,412
399,286
334,499
התחייבויות לא שוטפות
13
7ט'י'
15
16
הלוואות מבנקים ואחרים
התחייבויות לא שוטפות אחרות
התחייבויות בשל הטבות לעובדים
מסים נדחים
הון
4,545
527
6,445
11,525
22,585
2,550
5,355
21,255
23,042
51,745
18
17,820
144,819
()23,395
110,834
()33,800
3,067
()7,552
22,193
17,820
144,819
()23,395
125,159
()34,493
898
()7,552
29,462
הון מניות
פרמיה על מניות
מניות אוצר
יתרת רווח
התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ
קרן בגין תשלום מבוסס מניות
קרן בגין עסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
קרן בגין נכסים פיננסיים זמינים למכירה
233,986
252,718
זכויות שאינן מקנות שליטה
6,800
7,315
סך הכל הון
240,786
260,033
663,114
646,277
הבאורים והנספח המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים.
30במרס 2015 ,
תאריך אישור הדוחות הכספיים
חיים מר
יו"ר הדירקטוריון
5
עדי ברוק
מנכ"ל
שגב חוסטיק
סמנכ"ל כספים
ח .מר תעשיות בע"מ
דוחות מאוחדים על הרווח וההפסד
באור
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
(למעט נתוני רווח (הפסד) למניה)
20א
630,982
501,617
682,353
539,482
776,121
620,362
129,365
142,871
155,759
18,539
40,385
67,354
()11,832
16,724
43,986
61,153
()4,006
12,727
46,060
57,003
()9,827
14,919
25,014
49,796
6,251
()23,041
3,340
()10,502
4,842
()13,773
()3,185
806
()5,870
()5,056
9,369
18,658
11,623
34,995
19,736
רווח נקי (הפסד)
()14,425
7,035
15,259
מיוחס ל:
בעלי המניות של החברה
זכויות שאינן מקנות שליטה
()13,729
()696
8,162
()1,127
13,357
1,902
()14,425
7,035
15,259
הכנסות ממכירות
עלות המכירות
רווח גולמי
20ב
20ג
20ד
20ז
הוצאות מחקר ופיתוח ,נטו
הוצאות מכירה ושיווק
הוצאות הנהלה וכלליות
הכנסות אחרות
רווח תפעולי
הכנסות מימון
הוצאות מימון
חלק החברה ברווחי (הפסדי) חברות ,המטופלות לפי שיטת
השווי המאזני ,נטו
רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה
מסים על ההכנסה
20ה
20ו
16
21
רווח נקי למניה המיוחס לבעלי המניות של החברה (בש"ח)
רווח נקי (הפסד) בסיסי
()1.33
0.65
2.00
רווח נקי (הפסד) מדולל
()1.33
0.65
1.99
.
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים.
6
ח .מר תעשיות בע"מ
דוחות מאוחדים על הרווח הכולל
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
()14,425
רווח נקי (הפסד)
7,035
15,259
רווח (הפסד) כולל אחר (לאחר השפעת מס):
סכומים שלא יסווגו מחדש לאחר מכן לרווח או (הפסד):
()596
רווח (הפסד) מדידה מחדש בגין תכנית הטבה מוגדרת
2,990
()595
סכומים שיסווגו או המסווגים מחדש לרווח או הפסד בהתקיים תנאים
ספציפיים:
רווח (הפסד) בגין נכסים פיננסיים זמינים למכירה
התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות במטבע חוץ
()7,269
693
2,127
()10,561
()5,999
4,811
סה"כ הפסד כולל אחר
()7,172
()5,444
()1,783
סה"כ רווח (הפסד) כולל
()21,597
1,591
13,476
מיוחס ל:
בעלי מניות של החברה
זכויות שאינן מקנות שליטה
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים.
7
()20,901
()696
2,714
()1,123
11,379
2,097
()21,597
1,591
13,476
ח .מר תעשיות בע"מ
דוחות מאוחדים על השינויים בהון
פרמיה על
מניות
הון
מניות
יתרת
רווח
מניות
אוצר
מיוחס לבעלי מניות החברה
קרן בגין
התאמות
עסקאות עם
הנובעות
בעלי זכויות
מתרגום דוחות
שאינן מקנות
כספיים של
שליטה
פעילות חוץ
אלפי ש"ח
קרן בגין
נכסים
פיננסיים
זמינים
למכירה
קרן בגין
תשלום
מבוסס מניות
סה"כ
זכויות
שאינן מקנות
שליטה
סה"כ
הון
יתרה ליום 1בינואר2012 ,
14,542
51,693
()20,493
רווח נקי
רווח (הפסד) כולל אחר
188,245
13,357
()28,544
-
-
33,334
-
898
-
239,675
13,357
9,740
1,902
249,415
15,259
-
-
-
()595
4,616
-
()5,999
-
()1,978
195
()1,783
סה"כ רווח (הפסד) כולל
דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה
מימוש כתבי אופציות למניות
10
166
-
12,762
-
4,616
-
רכישה עצמית של מניות החברה
-
-
()2,902
-
-
()743
-
()5,999
-
-
11,379
()743
176
2,097
()1,050
()365
-
13,476
()1,050
()1,108
176
-
-
()2,902
-
()2,902
יתרה ליום 31בדצמבר2012 ,
14,552
51,859
()23,395
201,007
()23,928
רווח נקי
סה"כ רווח (הפסד) כולל אחר
-
-
-
8,162
2,990
()10,565
()743
-
27,335
898
247,585
10,422
258,007
2,127
-
8,162
()5,448
()1,127
4
7,035
()5,444
11,152
()10,565
-
2,127
-
2,714
()1,123
1,591
דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה
-
-
-
-
-
()6,809
-
-
()6,809
()105
()1,879
()105
()8,688
הנפקת מניות
עלות תשלום מבוסס מניות
דיבידנד ששולם
3,168
100
-
91,300
1,660
-
-
()87,000
-
-
-
-
94,468
1,760
()87,000
-
94,468
1,760
()87,000
יתרה ליום 31בדצמבר2013 ,
17,820
144,819
()23,395
125,159
()34,493
()7,552
29,462
898
252,718
7,315
260,033
רווח נקי
סה"כ רווח (הפסד) כולל אחר
-
-
-
()13,729
()596
693
-
()7,269
-
()13,729
()7,172
()696
-
()14,425
()7,172
סה"כ רווח (הפסד) אחר
-
-
-
()14,325
693
-
()7,269
-
()20,901
()696
()21,597
עלות תשלום מבוסס מניות
-
-
-
-
-
-
-
2,169
2,169
181
2,350
17,820
144,819
()23,395
110,834
()33,800
()7,552
22,193
3,067
233,986
6,800
240,786
סה"כ רווח (הפסד) אחר
יתרה ליום 31בדצמבר2014 ,
8
ח .מר תעשיות בע"מ
דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת
()14,425
רווח נקי (הפסד)
7,035
15,259
התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת:
התאמות לסעיפי רווח והפסד:
תשלום מבוסס מניות
רווח מרכישה במחיר הזדמנותי
הוצאות ריבית ,נטו
פחת והפחתות
הפסד (רווח) ממימוש רכוש קבוע ,נטו
חלק החברה (רווח) בהפסדי חברות המטופלות בהתאם לשיטת השווי
מאזני ,נטו
רווח ממכירת חברה שטופלה בהתאם לשיטת השווי המאזני
מסים על ההכנסה
שינוי בהתחייבויות בשל הטבות לעובדים ,נטו
ירידת ערך נכסים פיננסיים זמינים למכירה שנזקפה לרווח או הפסד
שערוך התחייבויות לתאגידים בנקאיים
2,169
5,028
10,810
135
3,185
)(10,357
9,757
271
1,841
22,839
()4,086
8,173
9,013
()122
8,284
10,605
60
()806
11,623
()650
593
()818
6,132
()9,809
19,736
()146
1,210
()498
22,920
35,574
שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות:
ירידה (עלייה) בלקוחות והכנסות לקבל
עלייה בחייבים ויתרות חובה לזמן קצר ולזמן ארוך
ירידה (עלייה) במלאי
עלייה (ירידה) בהתחייבויות לספקים ולנותני שירותים
עלייה (ירידה) בהכנסות מראש
עלייה (ירידה) בזכאים ויתרות זכות
מזומנים ששולמו במשך השנה עבור:
דיבידנד שהתקבל
ריבית ששולמה
מסים ששולמו
מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) שוטפת
()18,897
()6,360
()10,119
()3,780
()5,007
13,103
()41,189
()6,667
()822
5,011
2,483
16,295
1,480
()4,571
37,840
()23,340
16,209
()37,267
()31,060
()24,889
()9,649
()6,472
()12,615
976
()7,224
()18,244
593
()8,578
()9,904
()19,087
()24,492
()17,889
()41,732
()19,426
23,295
הבאורים והנספח המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים.
9
ח .מר תעשיות בע"מ
דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
תזרימי מזומנים מפעילות השקעה
החזר הלוואה מחברה שטופלה בהתאם לשיטת השווי המאזני
רכישת פעילות (ראה נספח א')
רכישת נכסים קבועים
תמורה ממימוש נכסים קבועים
רכישות והשקעות בחברות כלולות
תמורה ממימוש השקעה בחברות כלולות
תמורה נוספת לרכישת חברה מאוחדת
רכישת נכסים פיננסיים זמינים למכירה
תמורה ממימוש נכסים פיננסיים זמינים למכירה
מזומנים משועבדים ,נטו
מתן הלוואות ואשראי אחר לזמן ארוך לחברות כלולות
3,397
()9,992
1,091
()3,371
20,104
()2,563
120
()1,338
()1,302
()11,502
2,089
()3,282
()3,356
416
()10,693
()10,386
1,083
()5,713
11,919
()441
()2,834
18,165
()1,797
מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) השקעה
7,448
()27,630
9,996
תזרימי מזומנים מפעילות מימון
מימוש כתב אופציה למניות
תמורה מהנפקת מניות ,נטו
דיבידנד ששולם
דיבידנד ששולם לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
רכישת מניות החברה על ידי החברה
רכישת מניות מבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה ע"י חברה מאוחדת
קבלת מענקים מהמדען הראשי ומקרן בינלאומית
קבלת הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך
פרעון הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך
אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים ,נטו
()4,500
3,334
10,153
()19,600
36,625
()1,655
2,176
25,716
()19,185
4,039
מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) מימון
26,011
20,214
()18,442
הפרשי תרגום בגין יתרות של פעילויות במטבע חוץ
6,517
()4,502
985
עלייה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים
()1,756
()31,344
15,834
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה
52,439
83,783
67,949
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה
50,683
52,439
83,783
א.
1,760
94,468
()87,000
()105
176
()1,050
()2,902
()1,108
1,309
21,216
()18,103
()17,980
עסקאות שלא בוצעו במזומן
רכישת מניות מבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה באשראי
-
הבאורים והנספח המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים המאוחדים.
10
7,033
--
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :1
כללי
א.
ח .מר תעשיות בע"מ (להלן -החברה) וחברות מוחזקות שלה עוסקות בפיתוח ,ייצור והקמת
מערכות תקשורת ,מערכות ביטחון אלקטרוניות ,מערכות ניהול שליטה ובקרה ,ייצור ,הקמה ותכנון
של מגדלי תקשורת ,מבנים לציוד תקשורת ובינוי אתרים .החברה והחברות הבנות שלה פועלות
בעיקר בישראל ,במקסיקו ,בדרום אמריקה ובאפריקה.
ב.
הגדרות
ג.
החברה
-
ח .מר תעשיות בע"מ.
הקבוצה
-
ח .מר תעשיות בע"מ והחברות המוחזקות שלה המצוינות ברשימה
המצורפת בנספח בבאור .24
חברות מאוחדות
חברות אשר לחברה שליטה בהן (כהגדרתן ב )IFRS 10-ואשר דוחותיהןמאוחדים עם דוחות החברה.
חברות כלולות
-
חברות אשר לחברה השפעה מהותית בהן ואינן חברות מאוחדות ,ואשר
השקעת החברה בהן כלולה בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה על
בסיס השווי המאזני.
חברות מוחזקות
-
חברות מאוחדות וחברות כלולות .באשר לרשימת החברות ראה נספח
לדוחות הכספיים.
בעלי עניין
-
כהגדרתם בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים) ,התש"ע.2010-
צדדים קשורים
-
כהגדרתם ב.IAS 24-
אמות מידה פיננסיות
ביום 31בדצמבר 2014 ,וכן ברבעון השני והשלישי של שנת ,2014החברה לא עמדה באחת מאמות
המידה הפיננסיות.
אמות המידה הפיננסיות הינן:
.1
.2
.3
.4
.5
.6
.7
הון עצמי לא יפחת מ 120,000ש"ח.
יחס הון למאזן לא יפחת מ .29%
היחס בין כל החובות וההתחייבויות הפיננסיות ,נטו ,בניכוי 50%משווי מניות חלל ,סאן טים
וקסניה המוזקות על ידי החברה בצרוף מקדמות מלקוחות ל EBITDA-לא יעלה על .3.7
היחס בין החובות והתחייבויות פיננסיות לבין ההון העצמי לא יעלה על .2
רווח תפעולי חיובי
יחס EBITDAלחלויות שוטפות של ריבית לא יפתח בכל עת שהיא מ.2-
יחס הון חוזר תפעולי – שיעור החוב הפיננסי נטו לזמן קצר בניכוי חלויות שוטפות של חוב
לזמן ארוך (ככל שכלולות בו) ,מתוך ההון החוזר התפעולי לא יעלה ,בכל עת ,על .70%
החברה לא עמדה באמת מידה מספר שלוש מאמות המידה הפיננסיות האמורות לעיל .הפרה זו
מהווה עילה להעמדת ההלוואות לפירעון מיידי לפי דרישת התאגידים הבנקאיים .כתוצאה מההפרה
כאמור ,נכון ליום 31בדצמבר ,2014סיווגה החברה הלוואות בסך של כ 10 -מיליון ש"ח במסגרת
ההתחייבויות השוטפות .בתקופת הדוח ,פנתה החברה לתאגידים הבנקאיים וקיבלה ויתור על אי
עמידה כאמור ברבעון השני השלישי והרביעי .מכיוון שבהתאם לתקציב החברה לשנת ,2015ברבעון
ראשון ושני ,2015 ,היא אינה צופה לעמוד באמת המידה הפיננסיות השלישית לעיל ,פנתה החברה
במהלך חודש פברואר ,2015וקיבלה ויתור מהתאגידים הבנקאיים מראש לגבי העמידה באמת מידה
פיננסית זו.
החברה צופה כי תעמוד באמות המידה הפיננסיות ברבעון השלישי והרביעי בשנת .2015
11
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית
המדיניות החשבונאית המפורטת להלן יושמה בדוחות הכספיים בעקביות ,בכל התקופות המוצגות ,למעט
אם נאמר אחרת.
א.
בסיס הצגת הדוחות הכספיים
הדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (להלן .)IFRS -
כמו כן ,הדוחות הכספיים ערוכים בהתאם להוראות תקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים),
התש"ע.2010-
הדוחות הכספיים של החברה ערוכים על בסיס העלות ,למעט :נכסים והתחייבויות פיננסיות (כולל
מכשירים נגזרים) המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד והשקעות בחברות כלולות המטופלות על פי
שיטת השווי המאזני.
החברה בחרה להציג את פריטי הרווח או ההפסד לפי שיטת מאפיין הפעילות.
ב.
עיקרי השיקולים ,האומדנים וההנחות בעריכת הדוחות הכספיים
.1
השיקולים
בתהליך יישום עיקרי המדיניות החשבונאית בדוחות הכספיים ,הפעילה הקבוצה שיקול דעת
ושקלה את השיקולים לגבי הנושאים הבאים ,שלהם ההשפעה המהותית ביותר על הסכומים
שהוכרו בדוחות הכספיים:
-
סיווג חכירה
לצורך הבחינה האם יש לסווג חכירה כמימונית או תפעולית ,בוחנת החברה האם
החכירה מעבירה במהותה את כל הסיכונים וההטבות הנלווים לבעלות בנכס .בכלל
זאת בוחנת החברה ,בין היתר ,את קיומה של אופציית רכישה במחיר הזדמנותי ,את
תקופת החכירה ביחס לאורך החיים הכלכלי של הנכס ואת השווי ההוגן של תשלומי
החכירה המזעריים ביחס לשווי ההוגן של הנכס.
-
ירידת ערך נכסים פיננסיים זמינים למכירה
בכל תאריך מאזן בוחנת הקבוצה האם קיימת ראיה אובייקטיבית לכך שערכו של הנכס
נפגם וקיימת ירידת ערך לגביו .לצורך בחינת ירידת ערך כאמור מפעילה הקבוצה
שיקול דעת לגבי סממנים המעידים על ראיה אובייקטיבית המתייחסים לשיעור הירידה
בשווי ההוגן באחוזים וכן למשך תקופת הירידה בשווי ההוגן.
.2
אומדנים והנחות
להלן ההנחות העיקריות שנעשו בדוחות הכספיים בקשר לאי הודאות לתאריך הדיווח
ואומדנים קריטיים שחושבו על ידי הקבוצה ואשר שינוי מהותי באומדנים ובהנחות עשויים
לשנות את ערכם של נכסים והתחייבויות בדוחות הכספיים בתקופות הדיווח הבאות:
-
תביעות משפטיות
בהערכות סיכויי התביעות המשפטיות שהוגשו נגד החברה וחברות מוחזקות שלה,
הסתמכו החברות על חוות דעת יועציהן המשפטיים .הערכות אלה של היועצים
המשפטיים מתבססות על מיטב שיפוטם המקצועי ,בהתחשב בשלב בו מצויים
ההליכים ,וכן על הניסיון המשפטי שנצבר בנושאים השונים .מאחר שתוצאות
התביעות תקבענה בבתי המשפט ,עלולות תוצאות אלה להיות שונות מהערכות אלה.
12
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
ב.
עיקרי השיקולים ,האומדנים וההנחות בעריכת הדוחות הכספיים (המשך)
-
נכסי מסים נדחים
נכסי מסים נדחים מוכרים בגין הפסדים מועברים לצורכי מס ובגין הפרשים זמניים
ניתנים לניכוי ,שטרם נוצלו ,במידה שצפוי שתהיה הכנסה חייבת עתידית שכנגדה ניתן
יהיה לנצלם .נדרש אומדן של ההנהלה על מנת לקבוע את סכום נכס המסים הנדחים
שניתן להכיר בו בהתבסס על העיתוי ,סכום ההכנסה החייבת במס הצפויה ואסטרטגית
תכנון המס .ראה מידע נוסף בבאור 2כג'(.)2
-
הטבות בגין פנסיה והטבות אחרות לאחר סיום העסקה
התחייבות בגין תוכניות הטבה מוגדרות לאחר סיום העסקה נקבעת תוך שימוש
בטכניקות הערכה אקטואריות .חישוב ההתחייבות כרוך בקביעת הנחות בין השאר
לגבי שיעורי היוון ,שיעורי תשואה צפויים על נכסים ,שיעור עליית השכר ושיעורי
תחלופת עובדים .קיימת אי ודאות מהותית בגין אומדנים אלו בשל היות התוכניות
לזמן ארוך .ראה מידע נוסף בבאור .15
-
שווי הוגן של מכשיר פיננסי לא סחיר
השווי ההוגן של מכשיר פיננסי לא סחיר המסווג לרמה שלוש במדרג השווי ההוגן
נקבע בהתאם לתזרימי המזומנים העתידיים המהוונים לפי שיעורי היוון שוטפים בגין
פריטים בעלי תנאים ומאפייני סיכון דומים .קיימת אי ודאות בגין אומדן תזרימי
מזומנים עתידיים ואומדן שיעורי ההיוון .ראה מידע נוסף בבאור 15ז'.
-
אומדן עלויות על פי חוזה הקמה ואומדן שיעור הגמר ההנדסי
לקבוצה עבודות על פי חוזה הקמה במחיר קבוע.
ההכנסה מעבודות על פי חוזה הקמה מוכרת על פי שיעור גמר הנדסי .עלויות הכרוכות
בביצוע העבודה ואשר טרם התקבלו חשבונות בגינן נאמדות על ידי הנהלת החברה,
בהתבסס ,בין היתר ,על המידע העומד לרשותה .העלויות בפועל עלולות להיות שונות
מאומדנים אלה.
ג.
דוחות כספיים מאוחדים
הדוחות הכספיים המאוחדים כוללים את הדוחות של חברות שלחברה יש שליטה בהן (חברות
בנות) .שליטה מתקיימת כאשר לחברה יש כוח השפעה על הישות המושקעת ,חשיפה או זכויות
לתשואות משתנות כתוצאה ממעורבותה בישות המושקעת וכן היכולת להשתמש בכוח שלה כדי
להשפיע על סכום התשואות שינבע מהישות המשוקעת .בבחינת שליטה מובאת בחשבון השפעת
זכויות הצבעה פוטנציאליות רק אם הן ממשיות .איחוד הדוחות הכספיים מתבצע החל ממועד
השגת השליטה ,ועד למועד בו הופסקה השליטה.
הדוחות הכספיים של החברה והחברות הבנות ערוכים לתאריכים ולתקופות זהים .המדיניות
החשבונאית בדוחות הכספיים של החברות הבנות יושמה באופן אחיד ועקבי עם זו שיושמה בדוחות
הכספיים של החברה .יתרות ועסקאות הדדיות מהותיות ורווחים והפסדים הנובעים מעסקאות בין
החברה והחברות הבנות בוטלו במלואם בדוחות הכספיים המאוחדים.
זכויות שאינן מקנות שליטה בגין חברות בנות מייצגות את ההון בחברות הבנות שאינו ניתן לייחוס,
במישרין או בעקיפין ,לחברה האם .הזכויות שאינן מקנות שליטה מוצגות בנפרד במסגרת ההון של
החברה .רווח או הפסד וכל רכיב של רווח כולל אחר מיוחסים לחברה ולזכויות שאינן מקנות
שליטה .הפסדים מיוחסים לזכויות שאינן מקנות שליטה גם אם כתוצאה מכך יתרת הזכויות שאינן
מקנות שליטה בדוח המאוחד על המצב הכספי הינה שלילית.
13
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
ד.
מטבע הפעילות ,מטבע ההצגה ומטבע חוץ
.1
מטבע הפעילות ומטבע ההצגה
מטבע ההצגה של הדוחות הכספיים הינו ש"ח.
הקבוצה קובעת עבור כל חברה בקבוצה ,לרבות חברות המוצגות לפי שיטת השווי המאזני,
מהו מטבע הפעילות של כל חברה .מטבע הפעילות של החברה הינו ש"ח.
נכסים והתחייבויות של חברה מוחזקת המהווה פעילות חוץ לרבות עודפי עלות שנוצרו
מתורגמים לפי שער סגירה בכל תאריך דיווח .פריטי דוח רווח או הפסד מתורגמים לפי שערי
חליפין ממוצעים בכל התקופות המוצגות .הפרשי התרגום שנוצרו נזקפים לרווח (הפסד) כולל
אחר.
הלוואות בין-חברתיות בקבוצה ,אשר אין כוונה לסלקן והן אינן צפויות להיפרע בעתיד
הנראה לעין מהוות במהותן חלק מההשקעה בפעילות חוץ ,ולפיכך הפרשי שער מהלוואות
אלו (בניכוי השפעת המס) נזקפים ,בניכוי השפעת המס ,לרווח (הפסד) כולל אחר.
בעת מימוש פעילות חוץ ,או בעת מימוש חלקי של פעילות חוץ ,תוך איבוד שליטה ,הרווח
(הפסד) המצטבר המתייחס לאותה פעילות ,שהוכר ברווח כולל אחר נזקף לרווח או הפסד.
בעת מימוש חלקי של פעילות חוץ תוך שימור השליטה בחברה המאוחדת ,חלק יחסי של
הסכום שהוכר ברווח הכולל האחר מיוחס מחדש לזכויות שאינן מקנות שליטה.
.2
עסקאות ,נכסים והתחייבויות במטבע חוץ
עסקאות הנקובות במטבע חוץ נרשמות עם ההכרה הראשונית בהן לפי שער החליפין במועד
העסקה .לאחר ההכרה הראשונית ,נכסים והתחייבויות כספיים הנקובים במטבע חוץ
מתורגמים בכל תאריך דיווח למטבע הפעילות לפי שער החליפין במועד זה .הפרשי שער,
למעט אלה המהוונים לנכסים כשירים או נזקפים להון בעסקאות גידור ,נזקפים לרווח או
הפסד .נכסים והתחייבויות לא כספיים הנקובים במטבע חוץ המוצגים לפי עלות מתורגמים
לפי שער החליפין במועד העסקה .נכסים והתחייבויות לא כספיים הנקובים במטבע חוץ
המוצגים לפי שווי הוגן מתורגמים למטבע הפעילות בהתאם לשער החליפין במועד שבו נקבע
השווי ההוגן.
.3
פריטים כספיים צמודי מדד
נכסים והתחייבויות כספיים הצמודים על פי תנאיהם לשינויים במדד המחירים לצרכן
בישראל (להלן -המדד) מותאמים לפי המדד הרלוונטי ,בכל תאריך דיווח ,בהתאם לתנאי
ההסכם.
ה.
שווי מזומנים
שווי מזומנים נחשבים השקעות שנזילותן גבוהה ,הכוללות פקדונות בתאגידים בנקאיים לזמן קצר
אשר אינם מוגבלים בשעבוד ,שתקופתם המקורית אינה עולה על שלושה חודשים ממועד ההשקעה.
ו.
הפרשה לחובות מסופקים
ההפרשה לחובות מסופקים נקבעת באופן ספציפי בגין חובות שלהערכת הנהלת החברה גבייתם
מוטלת בספק .חובות לקוחות שחלה ירידה בערכם ,נגרעים במועד בו נקבע שחובות אלה אינם
ניתנים לגבייה.
14
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
ז.
מלאי
מלאי נמדד לפי הנמוך מבין עלות או שווי מימוש נטו .עלות המלאי כוללת את ההוצאות לרכישת
המלאי ולהבאתו למקומו ולמצבו הנוכחיים .שווי מימוש נטו הינו אומדן מחיר המכירה במהלך
העסקים הרגיל בניכוי אומדן עלויות להשלמה ועלויות הדרושות לביצוע המכירה.
עלות המלאי נקבעת כדלקמן:
חומרי גלם
-לפי שיטת הממוצע המשוקלל.
תוצרת גמורה
על בסיס עלות ממוצעת הכוללת חומרים ,עבודה והוצאות ייצורישירות ועקיפות אחרות.
החברה בוחנת מדי תקופה את מצב המלאי וגילו ומבצעת הפרשות למלאי איטי בהתאמה.
בתקופה מסוימת בה אין מייצרים בתפוקה נורמאלית ,עלות המלאי אינה כוללת עלויות תקורה
קבועות נוספות מעבר לאלו הנדרשות בתפוקה נורמאלית .עלויות ,כאמור ,שלא הועמסו ,נזקפו
כהוצאה לדוח רווח והפסד בתקופה בה התהוו .כמו כן ,עלות המלאי אינה כוללת סכומים חריגים
של עלויות חומרים ,עבודה ואחרות הנובעים מחוסר יעילות.
ח.
תקופת המחזור התפעולי
המחזור התפעולי של החברה הינו בעיקר שנה.
ט.
מכשירים פיננסיים
נכסים פיננסיים בתחולת IAS 39מוכרים במועד ההכרה הראשונית בהם לפי שווי הוגן ובתוספת
עלויות עסקה המיוחסות ישירות ,למעט לגבי השקעות המוצגות בשווי הוגן עם שינויים בו לדוח
רווח והפסד.
.1
נכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד
בקבוצה זו נכללים נכסים פיננסיים ונגזרים ,המסווגים כמוחזקים למסחר.
.2
הלוואות וחייבים
לקבוצה הלוואות וחייבים אשר הינם נכסים פיננסיים בעלי תשלומים קבועים או הניתנים
לקביעה שאינם נסחרים בשוק פעיל .לאחר ההכרה הראשונית ,הלוואות מוצגות על פי
תנאיהן לפי עלות מופחתת תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית .אשראי לזמן קצר מוצג
לפי תנאיו ,בדרך כלל בערכו הנומינלי.
.3
נכסים פיננסיים זמינים למכירה
נכסים פיננסיים זמינים למכירה הינם נכסים פיננסיים (שאינם נגזרים) שיועדו כזמינים
למכירה.לאחר ההכרה הראשונית ,נכסים פיננסיים זמינים למכירה נמדדים לפי השווי ההוגן.
רווחים או הפסדים כתוצאה מהתאמות שווי הוגן נזקפים לרווח (הפסד) כולל אחר .במועד
גריעת ההשקעה או במקרה של ירידת ערך ,הרווח (הפסד) כולל אחר מועבר לדוח רווח
והפסד .באשר להכרה בדיבידנדים בגין השקעות במכשירים הוניים ,ראה סעיף כז'.
.4
התחייבויות פיננסיות
התחייבויות פיננסיות בעלות מופחתת
הלוואות ואשראי מוכרים לראשונה לפי שווי הוגן בניכוי עלויות עסקה מיוחסות ישירות,
במידה שקיימות .לאחר ההכרה הראשונית ,הלוואות ,מוצגות על פי תנאיהן לפי עלות
מופחתת תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית .אשראי לזמן קצר מוצג לפי תנאיו ,בדרך
כלל בערכו הנומינלי.
15
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
.5
גריעת מכשירים פיננסיים
נכסים פיננסיים
נכס פיננסי נגרע כאשר פקעו הזכויות החוזיות לקבלת תזרימי המזומנים מהנכס הפיננסי ,או
החברה העבירה את הזכויות החוזיות לקבלת תזרימי המזומנים מהנכס הפיננסי או נטלה על
עצמה מחוייבות לשלם את תזרימי המזומנים שהתקבלו במלואם לצד השלישי ,ללא עיכוב
משמעותי ,ובנוסף העבירה באופן ממשי את כל הסיכונים וההטבות הקשורים לנכס או לא
העבירה ואף לא הותירה באופן ממשי את כל הסיכונים וההטבות הקשורים לנכס אך העבירה
את השליטה על הנכס.
עסקת מכירת לקוחות ( )Factoringושוברי אשראי של לקוחות מטופלת כגריעה כאשר
מתקיימים התנאים כאמור לעיל.
כאשר החברה העבירה את זכויותיה לקבל תזרימי מזומנים מהנכס ולא העבירה ולא הותירה
באופן ממשי את הסיכונים וההטבות הקשורים בנכס ואף לא העבירה את השליטה על הנכס,
מוכר נכס חדש בהתאם למידת המעורבות הנמשכת של החברה בנכס .מעורבות נמשכת בדרך
של ערבות לנכס המועבר נמדדת לפי הנמוך מבין היתרה המקורית של הנכס בדוחות הכספיים
והסכום המירבי של התמורה שהחברה עשויה להידרש לשלם בחזרה.
התחייבויות פיננסיות
התחייבות פיננסית נגרעת כאשר היא מסולקת ,דהיינו ההתחייבות נפרעה ,בוטלה או פקעה.
התחייבות פיננסית מסולקת כאשר החייב (הקבוצה):
.6
פורע את ההתחייבות על ידי תשלום במזומן ,בנכסים פיננסיים אחרים ,בסחורות או
שירותים ,או
משוחרר משפטית מההתחייבות.
מניות אוצר
מניות החברה המוחזקות על ידי החברה מוצגות לפי העלות המקוזזת מהון החברה .כל רווח
או הפסד הנובע מרכישה ,מכירה ,הנפקה או ביטול של מניות אוצר נזקף ישירות להון.
יא.
ירידת ערך נכסים פיננסיים
הקבוצה בוחנת בכל תאריך דיווח האם קיימת ראיה אובייקטיבית לירידת ערך בגין נכס פיננסי או
קבוצה של הנכסים הפיננסיים הבאים:
.1
נכסים פיננסים המוצגים בעלות המופחתת
הראיה האובייקטיבית לגבי הלוואות וחייבים המוצגים בעלותם המופחתת קיימת כאשר
אירוע אחד או יותר השפיעו באופן שלילי על אומדן תזרימי המזומנים העתידיים מהנכס
לאחר מועד ההכרה .סכום ההפסד הנזקף לרווח או הפסד נמדד כהפרש בין יתרת הנכס
בדוחות הכספיים לבין הערך הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים העתידיים (שאינם כוללים
הפסדי אשראי עתידיים שטרם התהוו) ,המהוונים בהתאם לשיעור הריבית האפקטיבית
המקורית .אם הנכס הפיננסי נושא ריבית משתנה ,ההיוון נעשה בהתאם לשיעור הריבית
האפקטיבית הנוכחית .בתקופות עוקבות הפסד מירידת ערך מבוטל כאשר ניתן לייחס באופן
אובייקטיבי את השבת ערכו של הנכס לאירוע שהתרחש לאחר ההכרה בהפסד .ביטול כאמור
נזקף לרווח או הפסד עד לגובה ההפסד שהוכר.
16
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
.2
נכסים פיננסיים זמינים למכירה
לגבי נכסים פיננסיים זמינים למכירה שהם מכשירים הוניים ,הראיה האובייקטיבית כוללת
ירידה משמעותית או מתמשכת בשווי ההוגן של הנכס מתחת לעלותו וכן בחינת שינויים
בסביבה הטכנולוגית ,הכלכלית או המשפטית או בסביבת השוק בה פועלת החברה שהנפיקה
את המכשיר .הבחינה של ירידה משמעותית או מתמשכת ,תלויה בנסיבות בכל תאריך דיווח,
כאשר ,במסגרת הבחינה ,מובאות בחשבון התנודתיות ההיסטורית בשווי ההוגן וכן קיומה של
מגמה מתמשכת של ירידה בשווי ההוגן כאשר קיימת ראיה לירידת ערך ,ההפסד המצטבר
שנזקף לרווח כולל אחר מסווג מחדש לדוח רווח והפסד בתקופות עוקבות ,ביטול הפסד
מירידת ערך אינו נזקף לרווח או הפסד אלא נזקף לרווח כולל אחר.
יב.
מכשירים פיננסיים נגזרים לצרכי הגנה (גידור)
הקבוצה מבצעת לעתים התקשרויות במכשירים פיננסיים נגזרים כגון חוזי אקדמה ) (Forwardבגין
מטבע חוץ כדי להגן על עצמה מפני הסיכונים הכרוכים בשיעורי הריבית ותנודות בשערי החליפין
של מטבע חוץ .נגזרים פיננסיים אלה מוכרים לראשונה לפי השווי ההוגן ועלויות עסקה הניתנות
לייחוס נזקפות לרווח והפסד בעת התהוותן .לאחר ההכרה הראשונית ,הנגזרים הפיננסיים נמדדים
לפי השווי ההוגן.
רווחים או הפסדים הנובעים משינויים בשווי ההוגן של נגזרים שאינם משמשים למטרות גידור
נזקפים מיידית לדוח רווח והפסד.
השווי ההוגן של חוזי אקדמה בגין מטבע חוץ מחושב בהתייחס לשערי חליפין קיימים עבור חוזים
עם מועדי פרעון דומים.
יג.
קיזוז מכשירים פיננסיים
נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות מקוזזים והסכום נטו מוצג בדוח על המצב הכספי אם קיימת
זכות שניתנת לאכיפה משפטית לקזז את הסכומים שהוכרו ,וכן קיימת כוונה לסלק את הנכס ואת
ההתחייבות על בסיס נטו או לממש את הנכס ולסלק את ההתחייבות במקביל.
ה זכות לקזז חייבת להיות ניתנת לאכיפה משפטית לא רק במהלך העסקים הרגיל של הצדדים לחוזה
אלא גם במקרה של פשיטת רגל או חדלות פירעון של אחד הצדדים .על מנת שהזכות לקזז תהיה
קיימת באופן מיידי ,אסור שהיא תהיה תלויה באירוע עתידי או שיהיו פרקי זמן שבהם היא לא
תחול ,או שיהיו אירועים שיגרמו לפקיעתה.
יד.
מדידת שווי הוגן
שווי הוגן הוא המחיר שהיה מתקבל במכירת נכס או המחיר שהיה משולם להעברת התחייבות
בעסקה רגילה בין משתתפים בשוק במועד המדידה.
מדידת שווי הוגן מבוססת על ההנחה כי העסקה מתרחשת בשוק העיקרי של הנכס או ההתחייבות,
או בהיעדר שוק עיקרי ,בשוק הכדאי ( )advantageousביותר.
השווי ההוגן של נכס או התחייבות נמדד תוך שימוש בהנחות שמשתתפים בשוק ישתמשו בעת
תמחור הנכס או ההתחייבות ,בהנחה שמשתתפים בשוק פועלים לטובת האינטרסים הכלכליים
שלהם.
מדידת שווי הוגן לנכס לא פיננסי מביאה בחשבון את היכולת של משתתף בשוק להפיק הטבות
כלכליות באמצעות הנכס בשימוש המיטבי שלו או על ידי מכירתו למשתתף אחר בשוק שישתמש
בנכס בשימוש המיטבי שלו.
הקבוצה משתמשת בטכניקות הערכה שהן מתאימות לנסיבות ושקיימים עבורן מספיק נתונים
שניתנים להשגה כדי למדוד שווי הוגן ,תוך מיקסום השימוש בנתונים רלוונטיים שניתנים לצפייה
ומיזעור השימוש בנתונים שאינם ניתנים לצפייה.
17
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
כל הנכסים וההתחייבויות הנמדדים בשווי הוגן או שניתן גילוי לשווי ההוגן שלהם מחולקים
לקטגוריות בתוך מידרג השווי ההוגן ,בהתבסס על רמת הנתונים הנמוכה ביותר ,המשמעותית
למדידת השווי ההוגן בכללותה:
רמה :1
רמה :2
רמה :3
טו.
מחירים מצוטטים (ללא התאמות) בשוק פעיל של נכסים והתחייבויות זהים.
נתונים שאינם מחירים מצוטטים שנכללו ברמה 1אשר ניתנים לצפייה במישרין או
בעקיפין.
נתונים שאינם מבוססים על מידע שוק ניתן לצפייה (טכניקות הערכה ללא שימוש
בנתוני שוק ניתנים לצפייה).
חכירות
המבחנים לסיווג חכירה כמימונית או כתפעולית מבוססים על מהות ההסכמים והם נבחנים במועד
ההתקשרות על פי הכללים שנקבעו ב.IAS 17-
הקבוצה כחוכר
.1
חכירה מימונית
בחכירה מימונית של רכבים ומכונות ,הועברו באופן ממשי כל הסיכונים וההטבות הקשורים
לבעלות על הנכס החכור .הנכס החכור נמדד בתחילת תקופת החכירה לפי הנמוך מבין השווי
ההוגן של הנכס החכור או הערך הנוכחי של תשלומי החכירה המינימליים.
לאחר ההכרה הראשונית ,מטופל הנכס החכור בהתאם למדיניות החשבונאית הנהוגה לגבי
נכס זה (ראה גם באור 17ו').
.2
חכירה תפעולית
הסכמי חכירה ,בהם לא מועברים באופן ממשי כל הסיכונים וההטבות הגלומים בבעלות על
הנכס ,מסווגים כחכירה תפעולית .עלויות ישירות ראשוניות שהתהוו מתווספות לעלות
הפנקסנית של הנכס המושכר ומוכרות על פני תקופת השכירות.
טז.
צירופי עסקים ומוניטין
צירופי עסקים מטופלים בשיטת הרכישה .עלות הרכישה נמדדת על פי השווי ההוגן של התמורה
שהועברה במועד הרכישה בתוספת זכויות שאינן מקנות שליטה בנרכשת .בכל צירוף עסקים,
החברה בוחרת האם למדוד את הזכויות שאינן מקנות שליטה בנרכשת בהתאם לשוויים ההוגן
במועד הרכישה או לפי חלקן היחסי בשווי ההוגן של הנכסים המזוהים נטו של הנרכשת.
עלויות רכישה ישירות נזקפות בעת התהוותן לדוח רווח או הפסד.
בצירוף עסקים המושג בשלבים ,זכויות הוניות בנרכשת שהוחזקו על ידי הרוכשת קודם להשגת
השליטה נמדדות בשווי הוגן למועד הרכישה תוך הכרה בדוח רווח או הפסד משערוך ההשקעה
הקודמת במועד העלייה לשליטה.
לאחר ההכרה הראשונית ,נמדד המוניטין לפי העלות בניכוי הפסד מירידת ערך שנצבר ,במידה
שקיים .המוניטין אינו מופחת באופן שיטתי .באשר לבחינת ירידת ערך של מוניטין ,ראה סעיף כא'.
מוניטין נמדד לראשונה לפי העלות ,שהינה ההפרש בין תמורת הרכישה והזכויות שאינן מקנות
שליטה לבין הסכום נטו של הנכסים המזוהים שנרכשו ושל ההתחייבויות שניטלו .אם סכום
המוניטין שהתקבל הינו שלילי ,הרוכש יכיר ברווח שנוצר במועד הרכישה.
18
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
יז.
השקעות בחברות כלולות
חברות כלולות הינן חברות שלקבוצה יש השפעה מהותית על המדיניות הכספית והתפעולית שלהן,
אך לא שליטה .ההשקעה בחברה כלולה מוצגת על בסיס שיטת השווי המאזני.
ההשקעה בחברה כלולה מוצגת על בסיס השווי המאזני .לפי שיטת השווי המאזני ,ההשקעה בחברה
הכלולה מוצגת בדוח על המצב הכספי לפי עלות בתוספת שינויים שלאחר הרכישה בחלק הקבוצה
בנכסים נטו ,לרבות רווח (הפסד) כולל אחר של החברה הכלולה .שיטת השווי המאזני מיושמת עד
למועד איבוד ההשפעה המהותית או סיווגה כהשקעה המוחזקת למכירה.
מוניטין בגין רכישת החברה הכלולה נמדד לראשונה כהפרש שבין עלות הרכישה לבין חלק הקבוצה
בשווי ההוגן ,נטו של הנכסים המזוהים ,ההתחייבויות המזוהות וההתחייבויות התלויות של החברה
הכלולה .לאחר ההכרה הראשונית נמדד המוניטין לפי העלות ואינו מופחת באופן שיטתי .מוניטין
נבחן לצורך בחינת ירידת ערך כחלק מהשקעה בחברה הכלולה בכללותה.
בחברות כלולות בהן נגרמו הפסדים בסכומים העולים על ההון שלהן ,הכירה החברה בחלקה
בהפסדי החברות הכלולות עד גובה השקעתה בחברות הכלולות בתוספת הפסד העלול להיגרם לה
כתוצאה מערבות או תמיכה פיננסית אחרת שניתנו בעבור חברות כלולות אלה עד לגובה הערבות
או התמורה הפיננסית האחרת .לצורך כך ,ההשקעה כוללת פריטים כספיים לקבל לזמן ארוך (כגון
הלוואות שניתנו) אשר אין כוונה לסלקם והם אינם צפויים להיפרע בעתיד הנראה לעין.
הדוחות הכספיים של החברה והחברות הכלולות ערוכים לתאריכים ולתקופות זהים .המדיניות
החשבונאית בדוחות הכספיים של החברות הכלולות יושמה באופן אחיד ועקבי עם זו שיושמה
בדוחות הכספיים של הקבוצה.
בעת עלייה בשיעור החזקה בחברה כלולה תוך שימור ההשפעה המהותית באותה חברה ,החברה
מיישמת את שיטת הרכישה רק בגין אותו חלק שנרכש כאשר ההשקעה הקודמת בחברה הכלולה
נותרת ללא שינוי .בעת ירידה בשיעור החזקה בחברה כלולה תוך שימור ההשפעה המהותית באותה
חברה ,החברה מממשת חלק יחסי מהשקעתה בחברה הכלולה ומכירה ברווח או הפסד מהמכירה.
במעד איבוד ההשפעה המהותית או השליטה המשותפת ,הקבוצה מודדת בשווי הוגן השקעה
כלשהיא שנותרה בחברה הכלולה או בעסקה המשותפת ,ומכירה ברווח או הפסד בהפרש שבין
התמורה ממימוש ההשקעה בחברה הכלולה או העסקה המשותפת והשווי ההוגן של ההשקעה
שנותרה לבין הערך בספרים של ההשקעה שמומשה במועד זה.
יח.
רכוש קבוע
פריטי הרכוש הקבוע מוצגים לפי העלות בתוספת עלויות רכישה ישירות ,בניכוי פחת שנצבר ,בניכוי
הפסדים מירידת ערך שנצברו ובניכוי מענקי השקעה שהתקבלו בגינם ואינם כוללים הוצאות לצורך
תחזוקה שוטפת .העלות כוללת חלקי חילוף וציוד עזר שניתן להשתמש בהם רק בהקשר למכונות
וציוד.
הפחת מחושב בשיעורים שנתיים שווים על בסיס שיטת הקו הישר לאורך תקופת החיים
השימושיים בנכס ,כדלקמן:
%
4
10-33
15
6-15
33
ראה להלן
בניינים (למעט מרכיב הקרקע
מכונות וציוד
כלי רכב
ריהוט וציוד משרדי
מחשבים וציוד היקפי
שיפורים במושכר
בעיקר %
15
7
שיפורים במושכר מופחתים לפי שיטת הקו הישר על פני תקופת השכירות (לרבות תקופת האופציה
להארכה שבידי הקבוצה שבכוונתה לממשה) או בהתאם לתקופת החיים המשוערת של הנכסים ,לפי
הקצר שבהם.
19
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
אורך החיים השימושיים שיטת הפחת וערך השייר של כל נכס נבחנים לפחות בכל סוף שנה
והשינויים מטופלים כשינוי אומדן חשבונאי באופן של מכאן-ולהבא .לגבי בחינת ירידת ערך של
רכוש קבוע ,ראה סעיף כא' להלן.
הפחתת הנכסים מופסקת כמוקדם מבין המועד בו הנכס מסווג כמוחזק למכירה לבין המועד שבו
הנכס נגרע .נכס נגרע מהדוחות הכספיים במועד המכירה או כאשר לא צפויות עוד הטבות כלכליות
מהשימוש בנכס.
יט.
נכסים בלתי מוחשיים
נכסים בלתי מוחשיים הנרכשים בנפרד נמדדים עם ההכרה הראשונית לפי העלות בתוספת עלויות
רכישה ישירות .נכסים בלתי מוחשיים הנרכשים בצירופי עסקים נכללים לפי השווי ההוגן במועד
הרכישה .עלויות בגין נכסים בלתי מוחשיים אשר פותחו באופן פנימי ,למעט עלויות פיתוח מהוונות,
נזקפות לדוח רווח והפסד בעת התהוותן.
לאחר ההכרה הראשונית נכסים בלתי מוחשיים נמדדים על פי עלותם בניכוי הפחתה מצטברת
ובניכוי הפסדים מירידת ערך שנצברו.
על-פי הערכת ההנהלה ,לנכסים הבלתי מוחשיים אורך חיים שימושיים מוגדר .הנכסים מופחתים על
פני אורך החיים השימושיים שלהם על בסיס שיטת הקו הישר ונבחנת לגביהם ירידת ערך כאשר
קיימים סימנים המצביעים על ירידת ערך .תקופת ההפחתה ושיטת ההפחתה של נכס בלתי מוחשי
בעל אורך חיים שימושיים מוגדר נבחנות לפחות בכל סוף שנה.
אורך החיים השימושיים של הנכסים הבלתי מוחשיים הינו כדלקמן:
שנים
5
1
5
הסדר הפצה
ידע
צבר הזמנות
רווחים או הפסדים מגריעת נכס בלתי מוחשי נמדדים לפי ההפרש בין התמורה ממימוש ,נטו ועלות
הנכס ונזקפים לדוח רווח והפסד.
כ.
עלויות מחקר ופיתוח
עלויות מחקר נזקפות לדוח רווח והפסד עם התהוותן.
כא.
ירידת ערך נכסים לא פיננסיים
החברה בוחנת את הצורך בירידת ערך נכסים לא פיננסיים .כאשר ישנם סימנים כתוצאה מאירועים
או שינויים בנסיבות המצביעים על כך שהיתרה בדוחות הכספיים אינה בת-השבה .במקרים בהם
היתרה בדוחות הכספיים של הנכסים הלא פיננסיים עולה על הסכום בר-ההשבה שלהם ,מופחתים
הנכסים לסכום בר-ההשבה שלהם .הסכום בר-ההשבה הוא הגבוה מבין שווי הוגן בניכוי עלויות
מכירה ושווי שימוש .בהערכת שווי השימוש מהוונים תזרימי המזומנים הצפויים לפי שיעור ניכיון
לפני מס המשקף את הסיכונים הספציפיים לכל נכס .בגין נכס שאינו מייצר תזרימי מזומנים
עצמאיים נקבע סכום בר-השבה עבור היחידה מניבת המזומנים שאליה שייך הנכס .הפסדים מירידת
ערך נזקפים לדוח רווח והפסד.
הפסד מירידת ערך של נכס ,למעט מוניטין ,מבוטל רק כאשר חלו שינויים באומדנים ששימשו
בקביעת הסכום בר-ההשבה של הנכס מהמועד בו הוכר לאחרונה ההפסד מירידת הערך .ביטול
ההפסד כאמור מוגבל לנמוך מבין סכום ירידת הערך של הנכס שהוכר בעבר (בניכוי פחת או הפחתה)
או סכום בר-ההשבה של הנכס .לגבי נכס הנמדד לפי העלות ,ביטול הפסד כאמור נזקף לרווח או
הפסד.
20
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
הקריטריונים להלן מיושמים בבחינת ירידת ערך של הנכסים הספציפיים הבאים:
.1
מוניטין בגין חברות מאוחדות
החברה בוחנת את המוניטין לצורך ירידת ערך ,אחת לשנה ביום 31בדצמבר ,או לעיתים
קרובות יותר אם אירועים או שינויים בנסיבות מצביעים על כך שקיימת ירידת ערך.
בחינת ירידת ערך של מוניטין נקבעת על ידי בחינת הסכום בר-ההשבה של היחידה מניבת
המזומנים (או קבוצה של יחידות מניבות מזומנים) שאליה הוקצה המוניטין .כאשר הסכום
בר-ההשבה של היחידה מניבת המזומנים (או קבוצה של יחידות מניבות מזומנים) נמוך
מהיתרה בדוחות הכספיים של היחידה מניבת המזומנים (או קבוצה של יחידות מניבות
מזומנים) שאליה הוקצה המוניטין ,מוכר הפסד מירידת ערך המיוחס ראשית למוניטין.
הפסדים מירידת ערך מוניטין אינם מבוטלים בתקופות עוקבות
.2
חברות כלולות
החברה קובעת ,לאחר יישום שיטת השווי המאזני ,האם יש צורך להכיר בהפסד נוסף בגין
ירידת ערך של ההשקעה בחברות כלולות .החברה קובעת בכל תאריך מאזן אם קיימת ראייה
אובייקטיבית על ירידת ערך של ההשקעה בחברה כלולה.
כב.
מענקים ממשלתיים
מענקים ממשלתיים מוכרים כאשר קיים בטחון סביר שהמענקים יתקבלו והחברה תעמוד בכל
התנאים לקבלת המענק.
מענקים ממשלתיים שהתקבלו מהמדען הראשי בישראל ,בגין תמיכה בפעילות מחקר ופיתוח
הכוללת התחייבות לתשלומי תמלוגים למדינה המותנים בביצוע מכירות עתידיות הנובעות
מהפיתוח ,מוכרים במועד קבלתם כהתחייבות אם צפויות הטבות כלכליות כתוצאה מפעילות
המחקר שיביאו למכירות המזכות את המדינה בתמלוגים.
בכל תאריך דיווח בוחנת החברה האם קיים בטחון סביר שההתחייבות שהוכרה ,כולה או חלקה ,לא
תסולק .אם אומדן המכירות העתידיות מראה כי בטחון סביר כאמור לא קיים ,מוכרת התחייבות
מתאימה המשקפת את תשלומי התמלוגים החזויים ובמקביל מוכרת הוצאת מחקר ופיתוח.
סכומים המשולמים כתמלוגים מוכרים כסילוק ההתחייבות.
כג.
מסים על ההכנסה
מסים על ההכנסה בדוח רווח והפסד כוללים מסים שוטפים ומסים נדחים .תוצאות המס בגין מסים
שוטפים או נדחים נזקפות לדוח רווח והפסד ,למעט אם הן מתייחסות לפריטים הנזקפים ישירות
להון.
.1
מסים שוטפים
חבות בגין מסים שוטפים נקבעת תוך שימוש בשיעורי המס וחוקי המס שחוקקו או אשר
חקיקתם הושלמה למעשה ,עד לתאריך המאזן ,וכן התאמות נדרשות בקשר לחבות המס
לתשלום בגין שנים קודמות.
.2
מסים נדחים
מסים נדחים מחושבים בגין הפרשים זמניים בין הסכומים הנכללים בדוחות הכספיים לבין
הסכומים המובאים בחשבון לצורכי מס.
21
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
יתרות המסים הנדחים מחושבות לפי שיעור המס הצפוי לחול כאשר הנכס ימומש או
ההתחייבות תסולק ,בהתבסס על חוקי המס שחוקקו או אשר חקיקתם הושלמה למעשה עד
לתאריך הדיווח.
בכל תאריך דיווח נכסי מסים נדחים נבחנים ובמידה שלא צפוי ניצולם הם מופחתים,
הפרשים זמניים בגינם לא הוכרו נכסי מסים נדחים נבחנים בכל תאריך דיווח ובמידה
שניצולם צפוי מוכר נכס מס נדחה מתאים.
בחישוב המסים הנדחים לא מובאים בחשבון המסים שהיו חלים במקרה של מימוש
ההשקעות בחברות מוחזקות ,כל עוד מכירת ההשקעות בחברות מוחזקות אינה צפויה בעתיד
הנראה לעין .כמו כן ,לא הובאו בחשבון מסים נדחים בגין חלוקת רווחים על ידי חברות
מוחזקות כדיבידנדים ,מאחר שחלוקת הדיבידנד אינה כרוכה בחבות מס נוספת ,או בשל
מדיניות החברה שלא ליזום חלוקת דיבידנד על ידי חברה מאוחדת הגוררת חבות מס נוספת.
מסים נדחים מקוזזים אם קיימת זכות חוקית לקיזוז נכס מס שוטף כנגד התחייבות מס
שוטפת והמסים הנדחים מתייחסים לאותה ישות החייבת במס ולאותה רשות מס.
כד.
עסקאות תשלום מבוסס מניות
עובדים של החברה זכאים להטבות בדרך של תשלום מבוסס מניות בתמורה למכשירים הוניים
(להלן -עסקאות המסולקות במכשירים הוניים).
עלות העסקאות המסולקות במכשירים הוניים עם עובדים נמדדת לפי השווי ההוגן של המכשירים
ההוניים שהוענקו במועד ההענקה .השווי ההוגן נקבע באמצעות שימוש במודל תמחור מקובל.
עלות העסקאות המסולקות במכשירים הוניים מוכרת בדוח רווח והפסד יחד עם גידול מקביל בהון
העצמי על פני התקופה שבה תנאי השירות מתקיימים ומסתיימת במועד שבו העובדים הרלוונטיים
זכאים לגמול.
כה.
התחייבויות בשל הטבות לעובדים
בקבוצה קיימות מספר תוכניות הטבה לעובדים.
.1
הטבות לעובדים לזמן קצר
הטבות לעובדים לזמן קצר הינן הטבות אשר חזויות להיות מסולקות במלואן לפני 12חודש
לאחר תום תקופת הדיווח השנתית שבה העובדים מספקים את השירותים המתייחסים.
הטבות אלו כוללות משכורות ,ימי חופשה ,מחלה ,הבראה והפקדות מעסיק לביטוח לאומי
ומוכרות כהוצאה עם מתן השירותים .התחייבות בגין בונוס במזומן או תוכנית להשתתפות
ברווחים ,מוכרת כאשר לקבוצה קיימת מחוייבות משפטית או משתמעת לשלם את הסכום
האמור בגין שירות שניתן על ידי העובד בעבר וניתן לאמוד באופן מהימן את הסכום.
.2
הטבות לאחר סיום העסקה
התוכניות ממומנות בדרך כלל על ידי הפקדות לחברות ביטוח והן מסווגות כתוכניות להפקדה
מוגדרת וכן כתוכניות להטבה מוגדרת.
לקבוצה תוכניות להפקדה מוגדרת ,בהתאם לסעיף 14לחוק פיצויי פיטורין שלפיהן הקבוצה
משלמת באופן קבוע תשלומים מבלי שתהיה לה מחוייבות משפטית או משתמעת לשלם
תשלומים נוספים גם אם בקרן לא הצטברו סכומים מספיקים כדי לשלם את כל ההטבות
לעובד המתייחסות לשירות העובד בתקופה השוטפת ובתקופות קודמות.
הפקדות לתוכנית ל הפקדה מוגדרת בגין פיצויים או בגין תגמולים ,מוכרות כהוצאה בעת
ההפקדה לתוכנית במקביל לקבלת שירותי העבודה מהעובד.
22
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
בנוסף לקבוצה תוכנית להטבה מוגדרת בגין תשלום פיצויים בהתאם לחוק פיצויי פיטורין.
לפי החוק ,זכאים עובדים לקבל פיצויים עם פיטוריהם או עם פרישתם .ההתחייבות בשל
סיום העסקה נמדדת לפי שיטת שווי אקטוארי של יחידת הזכאות החזויה .החישוב
האקטוארי מביא בחשבון עליות שכר עתידיות ושיעור עזיבת עובדים ,וזאת על בסיס הערכה
של עיתוי התשלום .הסכומים מוצגים על בסיס היוון תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים,
לפי שיעורי הריבית של אגרות חוב קונצרניות ,אשר מועד פרעונן דומה לתקופת ההתחייבות
המתייחסת לפיצויי הפרישה.
החברה מפקידה כספים בגין התחייבויותיה לתשלום פיצויים לחלק מעובדיה באופן שוטף
בקרנות פנסיה וחברות ביטוח (להלן -נכסי התוכנית) .נכסי התוכנית הם נכסים המוחזקים
על ידי קרן הטבות עובד לזמן ארוך או בפוליסות ביטוח כשירות .נכסי התוכנית אינם זמינים
לשימוש נושי הקבוצה ,ולא ניתן לשלמם ישירות לקבוצה.
ההתחייבות בשל הטבות לעובדים המוצגת בדוח על המצב הכספי מייצגת את הערך הנוכחי
של התחייבות ההטבות המוגדרת בניכוי השווי ההוגן של נכסי התוכנית.
מדידות מחדש של ההתחייבות נטו נזקפות לרווח כולל אחר בתקופת התהוותן.
שינוי באומדנים בנובמבר 2014פרסם סגל רשות ניירות ערך את עמדה חשבונאית מספר 43-3
בדבר קיומו של שוק עמוק באגרות חוב קונצרניות באיכות גבוהה בישראל (להלן "העמדה"),
וזאת לצורך קביעת שיעור ההיוון של מחויבויות להטבה מוגדרת והטבות אחרות לטווח ארוך
הנקובות בשקל בהתאם ל . IAS 39-על פי העמדה ,יש לטפל במעבר משימוש בשיעור תשואה
של אגרות חוב ממשלתיות ( )%3.23לשיעור תשואה.
כו.
הכרה בהכנסות
הכנסות מוכרות בדוח רווח והפסד כאשר הן ניתנות למדידה באופן מהימן ,צפוי שההטבות
הכלכליות הקשורות לעסקה יזרמו לחברה וכן העלויות שהתהוו או שיתהוו בגין העסקה ניתנות
למדידה באופן מהימן .ההכנסות נמדדות על פי שוויה ההוגן של התמורה בעסקה בניכוי הנחות
מסחריות ,הנחות כמות והחזרות.
להלן הקריטריונים הספציפיים בדבר הכרה בהכנסה לגבי סוגי ההכנסות הבאים:
הכנסות ממכירת סחורות
הכנסות ממכירות סחורות מוכרות כאשר הועברו כל הסיכונים והתשואות המשמעותיים הנגזרים
מהבעלות על הסחורות לקונה והמוכרת אינה שומרת מעורבות ניהולית נמשכת .בדרך כלל ,מועד
המסירה הינו המועד שבו הועברה הבעלות.
הכנסות ממתן שירותים
הכנסות ממתן שירותים מוכרות בהתאם לשלב ההשלמה של העסקה לתאריך הדיווח .על-פי שיטה
זו ,ההכנסות מוכרות בתקופות הדיווח שבהן סופקו השירותים .במקרה שתוצאת החוזה אינה ניתנת
למדידה באופן מהימן ,ההכנסה מוכרת עד לגובה ההוצאות שהתהוו הניתנות להשבה.
הכנסות מעבודות על פי חוזי הקמה
לקבוצה עבודות על פי חוזי הקמה במחיר קבוע.
הכנסה מעבודות על פי חוזה הקמה מוכרת על פי שיטת שיעור ההשלמה כאשר מתקיימים כל
התנאים הבאים :ההכנסות ידועות או ניתנות לאומדן מהימן ,גביית ההכנסות צפויה ,העלויות
הכרוכות בביצוע העבודה ידועות או ניתנות לאומדן מהימן ,לא קיימת אי ודאות מהותית באשר
ליכולת הקבוצה (הקבלן המבצע) להשלים את העבודה ולעמוד בתנאים החוזיים עם הלקוח ושיעור
ההשלמה ניתן לאומדן מהימן .שיעור ההשלמה נקבע על בסיס גמר שלבים הנדסיים של העבודה.
לגבי עבודות שבהן צפוי הפסד נזקפת הפרשה למלוא ההפסד הצפוי.
23
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
כל עוד לא מתקיימים כל התנאים להכרה בהכנסה מעבודות על פי חוזה ביצוע ,מוכרת הכנסה
בגובה עלויות שהוצאו ,אשר השבתן צפויה ("( )PROBABLEהצגת מרווח אפס").
הסכמי מכירה בעלי מספר רכיבים
הכנסה מהסכמי מכירה ,שאין בהם זכות החזרה כללית ,הכוללים מספר רכיבים כגון מכשיר ,שירות,
והסכמי תמיכה ,מפוצלת ליחידות חשבונאיות נפרדות ומוכרת בנפרד לגבי כל יחידה חשבונאית.
רכיב מהווה יחידה חשבונאית נפרדת אם ורק אם ,קיים לו ערך בנפרד ללקוח .בנוסף ,קיימות ראיות
מהימנות ואובייקטיביות לשווי ההוגן של כל הרכיבים בהסכם או לשווי ההוגן של הרכיבים שטרם
סופקו .רכיבים שלא פוצלו ליחידה חשבונאית עקב אי עמידה בתנאים שפורטו לעיל מקובצים יחדיו
ליחידה חשבונאית אחת .ההכרה בהכנסה מהיחידות החשבונאיות השונות מוכרת כאשר התקיימו
התנאים להכרה בהכנסה מהרכיבים הכלולים באותה יחידה חשבונאית בהתאם לסוגם ,ורק עד
לגובה התמורה שאינה מותנית בהשלמה או ביצוע יתרת הרכיבים בחוזה.
הכנסות מדיבידנד
הכנסות מדיבידנד בגין השקעות בנכסים פיננסים זמינים למכירה מוכרות במועד הקובע לזכאות
לדיבידנד.
כז.
עלות ההכנסות
בעלות המכירות נכללות הוצאות בגין אובדן ,איחסון ושינוע מלאי עד לנקודת המכירה הסופית .כמו
כן ,נכללים בעלות המכירות הפסדים בגין ירידת ערך מלאי ,מחיקת מלאי והפרשות בגין מלאי איטי.
כח.
רווח למניה
הרווח למניה מחושב לפי מספר המניות הרגילות .ברווח הבסיסי למניה נכללות רק מניות אשר
קיימות בפועל במהלך התקופה ומניות רגילות פוטנציאליות נכללות רק בחישוב הרווח המדולל
למניה במידה שהשפעתן מדללת את הרווח למניה .בנוסף ,ניירות ערך המירים שהומרו במהלך
התקופה נכללים ברווח המדולל למניה רק עד למועד ההמרה ,ומאותו מועד נכללים ברווח הבסיסי
למניה .חלקה של החברה ברווחי חברות מוחזקות מחושב לפי חלקה ברווח למניה של אותן חברות
מוחזקות מוכפל במספר המניות שבידי החברה.
כט.
הפרשות
הפרשה בהתאם ל IAS 37-מוכרת כאשר לקבוצה קיימת מחויבות (משפטית או משתמעת) בהווה
כתוצאה מאירוע שהתרחש בעבר ,צפוי שיידרש שימוש במשאבים כלכליים על מנת לסלק את
המחויבות וניתן לאמוד אותה באופן מהימן.
אחריות
הקבוצה מכירה בהפרשה לאחריות בגין מכירת מוצריה .האחריות מוגבלת לתקלות טכניות
המוגדרות על ידה ואינה כוללת אחריות כתוצאה מנזקי הלקוח.
תביעות משפטיות
הפרשה בגין תביעות מוכרת כאשר לקבוצה קיימת מחוייבות משפטית בהווה או מחוייבות
משתמעת כתוצאה מאירוע שהתרחש בעבר ,יותר סביר מאשר לא ( )more likely than notכי הקבוצה
תידרש למשאביה הכלכליים לסילוק המחוייבות וניתן לאמוד אותה באופן מהימן.כאשר השפעת ערך
הזמן מהותית ,נמדדת ההפרשה בהתאם לערכה הנוכחי.
24
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
ל.
גילוי לתקני IFRSחדשים בתקופה שלפני יישומם
.1
- IFRS 9מכשירים פיננסיים
בחודש יולי 2014ה IASB-פירסם את הנוסח המלא והסופי של - IFRS 9מכשירים פיננסיים,
המחליף את - IAS 39מכשירים פיננסיים :הכרה ומדידה( IFRS 9 .להלן -התקן) מתמקד
בעיקר בסיווג ובמדידה של נכסים פיננסיים והוא חל על כל הנכסים הפיננסיים שבתחולת
.IAS 39
התקן קובע כי בעת ההכרה לראשונה כל הנכסים הפיננסיים יימדדו בשווי הוגן .בתקופות
עוקבות יש למדוד מכשירי חוב בעלות מופחתת רק אם מתקיימים שני התנאים המצטברים
הבאים:
-
הנכס מוחזק במסגרת מודל עסקי שמטרתו היא להחזיק בנכסים על מנת לגבות את
תזרימי המזומנים החוזיים הנובעים מהם.
-
על פי התנאים החוזיים של הנכס הפיננסי ,החברה זכאית ,במועדים מסויימים ,לקבל
תזרימי מזומנים המהווים אך ורק תשלומי קרן ותשלומי ריבית על יתרת קרן.
המדידה העוקבת של כל יתר מכשירי החוב והנכסים הפיננסיים האחרים תהיה על פי שווי
הוגן .התקן קובע הבחנה בין מכשירי חוב אשר ימדדו בשווי הוגן דרך רווח או הפסד ומכשירי
חוב שימדדו בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר.
נכסים פיננסיים שהינם מכשירים הוניים יימדדו בתקופות עוקבות בשווי הוגן ,וההפרשים
ייזקפו לרווח והפסד או לרווח (הפסד) כולל אחר ,על פי בחירת החברה לגבי כל מכשיר
ומכשיר .אם מדובר במכשירים הוניים המוחזקים למטרות מסחר ,חובה למדוד אותם בשווי
הוגן דרך רווח או הפסד.
לעניין גריעה ובנושא התחייבויות פיננסיות קובע התקן את אותן הוראות שנדרשות לפי
הוראות IAS 39לגבי גריעה ולגבי התחייבויות פיננסיות שלא נבחרה לגביהן חלופת השווי
ההוגן.
לפי התקן ,סכום השינוי בשווי ההוגן של ההתחייבות -שמיוחס לשינויים בסיכון האשראי -
ייזקף לרווח כולל אחר .כל יתר השינויים בשווי ההוגן ייזקפו לרווח או הפסד.
התקן כולל דרישות חדשות בנוגע לחשבונאות גידור .
התקן ייושם החל מהתקופות השנתיות המתחילות ביום 1בינואר .2018 ,אימוץ מוקדם
אפשרי.
החברה בוחנת את ההשפעה האפשרית של התקן ,אך אין ביכולתה ,בשלב זה ,לאמוד את
השפעתו ,אם בכלל ,על הדוחות הכספיים.
.2
- IFRS 15הכרה בהכנסה מחוזים עם לקוחות
( IFRS 15להלן -התקן) פורסם על ידי ה IASB-במאי.2014 ,
התקן מחליף את IAS 18הכנסות IAS 11 ,חוזי הקמה ואת IFRIC 13תכניות נאמנות לקוחות15 ,
IFRICהסכמים להקמת מבנים IFRIC 18 ,העברות של נכסים מלקוחות ו SIC 31-הכנסות -עסקאות
חליפין הכוללות שירותי פרסום.
התקן מציג מודל בן חמישה שלבים שיחול על הכנסות הנובעות מחוזים עם לקוחות:
שלב - 1
שלב - 2
שלב - 3
זיהוי החוזה עם הלקוח ,לרבות התייחסות לקיבוץ חוזים וטיפול בשינויים
( )modificationsבחוזים.
זיהוי מספר מחויבויות ביצוע נפרדות ( )distinctבחוזה.
קביעת מחיר העסקה ,לרבות התייחסות לתמורה משתנה ,רכיב מימון משמעותי,
תמורות שאינן במזומן ותמורה שתשולם ללקוח.
25
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :2
עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
שלב - 4
שלב - 5
הקצאת מחיר העסקה לכל מחויבות ביצוע נפרדת על בסיס מחיר המכירה היחסי
הנפרד תוך שימוש במחירים נצפים אם הם זמינים ,או באומדנים והערכות.
הכרה בהכנסה בעת עמידה במחויבות ביצוע ,תוך הבחנה בין קיום מחויבות במועד
מסוים לבין קיום מחויבות לאורך זמן.
התקן ייושם למפרע החל מהדוחות הכספיים לתקופות שנתיות המתחילות ביום 1בינואר 2017 ,או
לאחריו .אימוץ מוקדם אפשרי .התקן מאפשר לבחור ביישום למפרע חלקי עם הקלות מסוימות,
שלפיו התקן ייושם על חוזים קיימים החל מתקופת היישום לראשונה ואילך ,ולא תידרש הצגה
מחדש של מספרי ההשוואה כל עוד נכללים גילויים השוואתיים שנקבעו בתקן.
החברה בוחנת את ההשפעה האפשרית של התקן ,אך אין ביכולתה ,בשלב זה ,לאמוד את השפעתו,
אם בכלל ,על הדוחות הכספיים.
באור - :3
מזומנים ושווי מזומנים
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
מזומנים במטבע ישראלי
מזומנים ופקדונות למשיכה מיידית במטבע חוץ
פקדונות לזמן קצר במטבע חוץ
6,208
43,557
918
4,760
46,856
823
50,683
52,439
הפקדונות לזמן קצר בתאגידים הבנקאיים במטבע חוץ נושאים ריבית בשיעור של כ.3.5% -
באשר לתנאי הצמדה של המזומנים והפקדונות לזמן קצר ,ראה באור .14
באור - :4
לקוחות והכנסות לקבל
א.
ההרכב
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
חובות פתוחים ()1
הכנסות לקבל
שטרות לגבייה
()1
בניכוי -הפרשה לחובות מסופקים
26
156,790
141,639
1,053
142,224
126,578
1,386
299,482
270,188
740
699
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :4
לקוחות והכנסות לקבל (המשך)
ב.
הכנסות לקבל מעבודות בחוזי הקמה
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
עלויות שהתהוו בתוספת רווחים שהוכרו
234,486
279,300
בניכוי -חשבונות על התקדמות עבודה
224,966
261,232
9,520
18,068
יתרת ההכנסות לקבל מייצגת סכומים שטרם הגיע מועד פרעונם לתאריך הדיווח (ללא פיגור בגבייה).
ג.
ניתוח יתרת לקוחות
להלן ניתוח יתרת הלקוחות שלא הוכרה בגינם ירידת ערך (הפרשה לחובות מסופקים) ,לפי תקופת
הפיגור בגבייה ביחס לתאריך המאזן:
לקוחות שטרם
הגיע מועד
פרעונם (ללא
פיגור בגבייה)
באור - :5
לקוחות שמועד פרעונם עבר והפיגור בגבייתם הינו
מעל 120
120-90
90-60
60-30
עד
יום
יום
יום
יום
30יום
אלפי ש"ח
סך הכל
31בדצמבר2014 ,
99,332
24,629
8,475
5,013
9,466
10,928
157,843
31בדצמבר2013 ,
78,941
37,667
11,542
5,073
901
9,486
143,610
חייבים ויתרות חובה
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
עובדים ()1
מוסדות ממשלתיים
הוצאות מראש
חייבים אחרים
()1
1,481
13,095
17,941
7,545
1,130
7,638
18,711
7,950
40,062
35,429
היתרות צמודות למדד המחירים לצרכן ובחלקן נושאות ריבית בשיעור של 4%לשנה.
27
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :6
מלאי
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
חומרי גלם ועזר
תוצרת גמורה ()1
26,109
75,369
25,627
64,769
מקדמות על חשבון מלאי
-
239
101,478
90,635
1,820
1,644
()1
באור - :7
בניכוי ירידת ערך מלאי
השקעות בחברות מוחזקות
א.
ההרכב
31בדצמבר
2014
אלפי ש"ח
פירוט ההשקעות:
עלות המניות
הפסדים שנצברו ממועד הרכישה ,נטו
הלוואות
התאמות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ
ב.
2013
50,311
()31,793
12,907
240
51,488
()23,837
14,993
904
31,665
43,548
מידע נוסף בגין חברות מוחזקות
.1
רשימת חברות מאוחדות וכלולות ,ראה בנספח לדוחות הכספיים.
.2
פרוטים נוספים לחברות כלולות
א)
סאן טים גרופ בע"מ (להלן -סאן טים גרופ)
ביום 21ביולי 2014חתמה סאן טים גרופ בע"מ (להלן" :סאן טים") ,חברה נכדה אשר
מניותיה נכון לאותו היום היו מה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב
בע"מ (להלן" :הבורסה") ,ואשר חברה בת בבעלות מלאה של החברה מחזיקה 33.06%
מהון המניות שלה על הסכם מיזוג משולש הופכי ("הסכם המיזוג") ,אשר הצדדים לו
הינם( :א) סאן טים (כחברה קולטת); (ב) פרוקוגניה (ישראל) בע"מ (להלן" :פרוקוגניה")
אשר הינה חברה ציבורית שמניותיה רשומות למסחר בבורסה (למיטב ידיעת החברה,
פרוקוגניה הינה צד ג' שאינו קשור לסאן טים ,החברה או בעלי השליטה בה)( ,ג)
פרוקוגניה-מיזוג בע"מ.
על פי הסכם המיזוג ,פרוקוגניה תרכוש ,באמצעות פרוקוגניה-מיזוג ,את כל הונה
המונפק והנפרע של סאן טים (להלן" :המניות הנרכשות") ,בדרך של מיזוג משולש
הופכי ,שבסופו תהפוך סאן טים לחברה פרטית בבעלות מלאה של פרוקוגניה .שווי
סאן טים על פי עסקת המיזוג הינו 60,500,000ש"ח ,המשקפת מחיר למניית סאן טים
של 1.8164ש"ח (להלן" :תמורת המיזוג") .ביום 28באוגוסט 2014אישרה האספה
הכללית של סאן טים את ההתקשרות בהסכם המיזוג.
28
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :7
השקעות בחברות מוחזקות (המשך)
על פי הסכם המיזוג והחלטות הדירקטוריונים של סאן טים ,פרוקוגניה ופרוקוגניה
מיזוג ,ביום 30בנובמבר התקיימו כל התנאים המתלים והעסקה הושלמה .במהלך
חודש דצמבר 2014המיזוג הושלם והתמורה התקבלה במלואה .במסגרת הסכם המיזוג
פרעה סאן טים הלוואות גיוס החוב הפרטי מחודש ינואר 2013אותם העניקו בעלי
עניין ומלווים פרטיים אחרים לחברה .סכום הקרן של הלוואות גיוס החוב הפרטי עומד
על 10,620אלפיש"ח כאשר חלקה של החברה בגיוס זה הינו 3,000אלפי ש"ח .רווח
ההון שנרשם ברבעון הרביעי ממכירת מניות סאן טים הסתכם לסך של כ 10,000-אלפי
ש"ח ,אשר נרשם בחלק מסעיף ההכנסות האחרות בדו"ח על הרווח והפסד.
ב)
השקעה באופלון
בשנת 2013במסגרת סיבוב השקעה ,השקיעה החברה בדרך של הלוואות גישור סך של
2,690אלפי ש"ח באופלון מתוכם הלוואה בסך 1,302אלפי ש"ח הומרה להון .בשנת
2014החברה השקיעה 400אלף דולר באופלון ,והמירה את יתרת ההלוואה להון.
ליום 31בדצמבר 2014 ,החברה מחזיקה במישרין ובעקיפין כ 31% -מהון המניות של
אופלון ,וכ 27% -בדילול מלא.
יו"ר הדירקטוריון וסגן יו"ר הדירקטוריון בחברה מחזיקים כל אחד בכ 1% -ממניות
חברת אופלון ,בדילול מלא.
החברה בחנה את סכום בר ההשבה של ההשקעה על בסיס אינדיקטורים לקביעת שווי
הוגן ,ומאחר וסכום בר ההשבה עולה על הערך בספרים לא נכללה הפרשה בדוחות
הכספיים.
ג)
הסכם מכירת ארכוס טכנולוגיות
ביום 31בינואר ,2012הושלם הסכם למכירת 100%מהון המניות של חברת ארכוס
בע"מ (להלן :ארכוס) בתמורה כוללת של עד כ 26,00 -אלפי ש"ח.
כתוצאה מהעסקה רשמה הקבוצה בשנת 2012רווח כ 10,900 -אלפי ש"ח הנכלל
במסגרת הכנסות אחרות.
ד)
קסניה
קסניה ונצ'ר קפיטל בע"מ (להלן -קסניה) התאגדה לצורך הפעלת מרכז למחקר ופיתוח
תעשייתי בתנאי חממה טכנולוגית בקרית גת ונסחרת בבורסה של תל-אביב.
ליום 31בדצמבר 2014 ,החברה מחזיקה ב 2,519,180-מניות רגילות המהוות 8.27%מהון
המניות של קסניה ,במישרין ,ובעקיפין (דרך חברה כלולה) מחזיקה החברה 12.9%מהון
המניות של קסניה.
כמו כן ,יו"ר הדירקטוריון מחזיק ב 1.09%ממניות החברה .יתרת חשבון ההשקעה של
החברה בקסניה ליום 31בדצמבר 2014מסתכם ב 4,372אלפי ש"ח.
ה)
פ.ל.ה
פ.ל.ה הנדסה הינה חברה פרטית ,תושבת ישראל אשר התאגדה והחלה את פעילותה
העסקית באוגוסט ,1998החברה עוסקת בייצור ושיווק של עמודי תאורה.
לתאריך המאזן ,מחזיקה החברה (באמצעות חברה מאוחדת) 37.5%מהון המניות של
פ .ל .ה.
29
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :7השקעות בחברות מוחזקות (המשך)
ו)
השקעה במרימון גז טבעי צפון בע"מ
במהלך חודש ספטמבר 2012הקימו רימון שירותי יעוץ וניהול בע"מ בשיתוף עם
החברה את מרימון גז טבעי צפון בע"מ בחלקים שווים במטרה לגשת למכרז להקמה
והפעלה של רשת חלוקה לגז טבעי באזור חיפה והגליל .בתאריך ה 6בדצמבר 2012
התקבלה הודעת זכייה למתן רישיון להקמתה והפעלתה של רשת חלוקה לגז טבעי
באזור חיפה והגליל .היקף ההשקעה הצפוי בפרויקט הינו כ 200,000-אלפי ש"ח .ליום
31בדצמבר 2014ההשקעה במרימון גז עומדת על כ 3,700 -אלפי ש"ח.
ז)
השקעה במרימון פתרונות מים בע"מ
מרימון פתרונות מים בע"מ הוקמה במהלך חודש ינואר ,2013בשיתוף פעולה בין רימון
שירותי יעוץ וניהול בע"מ לבין חברה בת .החברה עוסקת בפרויקטי מים בארץ ובחו"ל.
ליום 31בדצמבר 2014ההשקעה במרימון מים עומדת על כ 4,300-אלפי ש"ח.
.3
רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה
א)
או .אר .טי .טק מערכות בע"מ
בחודש מרס 2012מימשה החברה אופציה לרכישת 15%נוספים ממניות החברה
או.אר.טי.טק מערכות בע"מ ,ובכך הגדילה את שיעור ההחזקה בה ל .65%
במרס ,2012החברה שילמה לבעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה סכום נוסף של 1,100
אלפי ש"ח .ההפרש בסך של 743אלפי ש"ח בגין התמורה ובין היתרה בדוחות
הכספיים של הזכויות שנרכשו נזקף לקרן הון בגין עסקאות עם בעלי זכויות שאינן
מקנות שליטה.
ברבעון רביעי של שנת 2013רכשה החברה את יתרת אחזקות צד ג' באו.אר.טי)35%( .
תמורת סך של כ 5,700אלפי ש"ח בשמונה תשלומים רבעוניים של 575אלף ש"ח כ"א
החל מהרבעון הרביעי של שנת .2013בנוסף סכום הרכישה כולל רכיב של תמורה
מותנית בשיעור של 5%מהתקבולים שיתקבלו בפועל כתוצאה ממכירת תוכנה
שפותחה על ידי החברה בשלושה תחומי פעילות כמפורט בהסכם וזאת עד לסך
מקסימלי של 1,100אלפי ש"ח נוספים.
ב)
אתנה בע"מ
במהלך חודש יולי 2013חתמה חברת מר מערכות ,על שני הסכמים לרכישת מניותיהם
של שני בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בחברת הבת אתנה ג'י.אס .3יישומים
בטחוניים בע"מ בתמורה לסך של כ 3,200 -אלפי ש"ח .מר מערכות מחזיקה לאחר
העסקה 90%מהון המניות הנפרע של אתנה .התשלום עבור המניות מבוצע בששה
תשלומים רבעונים שווים וכפוף בחלקו לקיום אבני דרך כפי שהוגדרו בהסכמים .ההפרש
בסך כ 2,600-אלפי ש"ח בגין התמורה המהוונת ובין היתרה בדוחות הכספיים של
הזכויות שנרכשו נרשם בקרן הון בגין עסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה.
.4
צירופי עסקים
סלו בע"מ
ביום 23באוקטובר ,2013 ,חתמה חברה מאוחדת על הסכם לרכישת פעילות חברת אופטיווי
בע"מ הנמצאת בתהליך פירוק זמני ואשר עוסקת בפיתוח ובשיווק פתרונות כיסוי רשת בתחום
התקשורת הסלולארית תמורת סך של 1,300אלפי ש"ח .הפעילות שנרכשה עולה לכדי עסק
כהגדרתו ב IFRS-3 -ועל כן העסקה טופלה כצירוף עסקים .החברה הכירה בשווי ההוגן של
הנכסים שנרכשו וההתחייבויות שניטלו במסגרת צירוף העסקים .תמורת הרכישה וכן השווי
ההוגן של הנכסים וההתחייבויות שנרכשו ניתנים להתאמה סופית עד 12חודשים ממועד
הרכישה .לצורך הקצאת תמורת הרכישה התקשרה החברה עם מעריך שווי חיצוני בלתי תלוי.
בהתאם להערכת השווי נקבע כי השווי ההוגן נטו של הנכסים שנרכשו וההתחיבויות שניטלו
הינו כ 5,400 -אלפי ש"ח.התמורה ששולמה יוחסה למלאי בסך כ 4,009אלפי ש"ח ,רכוש קבוע
בסך 528אלפי ש"ח וצבר הזמנות בסך כ 851 -אלפי ש"ח.
30
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :7השקעות בחברות מוחזקות (המשך)
ההפרש בין התמורה ששולמה לבין השווי ההוגן נטו של הנכסים וההתחייבויות
שהוכרו ברכישה בסך של כ 4,000-אלפיש"ח נרשם כרווח מרכישה במחיר הזדמנותי
אשר נכלל כחלק מסעיף הכנסות אחרות בדוח על הרווח או הפסד.
באור - :8
נכסים פיננסיים זמינים למכירה
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
מניות בלתי סחירות
מניות סחירות (ראה א להלן)
17,607
39,197
14,926
48,234
56,804
63,160
פירוט ההשקעות העיקריות בנכסים פיננסים זמינים למכירה:
א.
השקעה בחלל תקשורת בע"מ (להלן -חלל)
יתרת אחזקות החברה במניות חלל מסתכמת לכ 850 -אלפי מניות המהוות 4.14%מהון המניות
המונפק של חלל .ליום 31בדצמבר 2014 ,ההשקעה במניות חלל מוצגת בשווי של 39,197אלפי ש"ח.
ב.
השקעה בפלייקסט מדיה סיסטמס בע"מ (להלן -פלייקסט)
בתקופת הדוח השקיעה החברה וחברת בת בדרך של הלוואת גישור 2,563אלפי ש"ח בחברת
פלייקסט ,כחלק מסיבוב גיוס מבעלי המניות בפלייקסט .הקבוצה מחזיקה כ 17% -מהון המניות של
חברת פלייקסט.
ליום 31בדצמבר 2014 ,ההשקעה במניות פלייקסט על ידי הקבוצה מוצגת בשווי של 15,391אלפי
ש"ח.
31
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :9
רכוש קבוע
א.
ההרכב והתנועה:
שנת 2014
קרקע
ומבנים
מכונות,
מחשבים
וציוד
ריהוט
כלי
וציוד
רכב
משרדי
אלפי ש"ח
שיפורים
במושכר
סה"כ
עלות
יתרה ליום 1בינואר2014 ,
תוספות במשך השנה
התאמות הנובעות מתרגום דוחות
כספיים של פעילויות חוץ
גריעות במשך השנה
7,279
30
44,552
3,385
6,652
1,262
26,245
2,031
17,035
3,284
101,763
9,992
-
()6
()61
()3
()207
()50
()2,945
()15
()56
()74
()3,269
יתרה ליום 31בדצמבר2014 ,
7,309
47,870
7,704
25,281
20,248
108,412
-
פחת שנצבר
יתרה ליום 1בינואר2014 ,
תוספות במשך השנה
התאמות הנובעות מתרגום דוחות
כספיים של פעילויות חוץ
גריעות במשך השנה
1,075
286
33,488
4,333
3,615
537
13,941
3,639
9,902
1,187
62,021
9,982
1
-
()4
()10
26
()6
()149
()2,024
()13
()3
139
()2,043
יתרה ליום 31בדצמבר2014 ,
1,362
37,807
4,172
15,405
11,073
69,819
יתרת עלות מופחתת ליום 31
בדצמבר2014 ,
5,947
10,064
3,532
9,875
9,175
38,592
שנת 2013
קרקע
ומבנים
מכונות,
מחשבים
וציוד
ריהוט
כלי
וציוד
רכב
משרדי
אלפי ש"ח
שיפורים
במושכר
סה"כ
עלות
יתרה ליום 1בינואר2013 ,
תוספות במשך השנה
רכישת פעילות
התאמות הנובעות מתרגום דוחות
כספיים של פעילויות חוץ
גריעות במשך השנה
7,282
-
41,650
3,508
528
5,498
555
-
28,656
4,284
-
13,454
3,155
-
96,540
11,502
528
()3
-
()634
()500
854
()255
()2,185
()4,510
467
()41
()1,501
()5,306
יתרה ליום 31בדצמבר2013 ,
7,279
44,552
6,652
26,245
17,035
101,763
פחת שנצבר
ב.
יתרה ליום 1בינואר2013 ,
תוספות במשך השנה
התאמות הנובעות מתרגום דוחות
כספיים של פעילויות חוץ
גריעות במשך השנה
380
287
29,969
4,020
1,910
197
17,276
3,142
7,847
1,339
57,382
8,985
408
-
()465
()36
1,538
()30
()3,224
()3,253
736
()20
()1,007
()3,339
יתרה ליום 31בדצמבר2013 ,
1,075
33,488
3,615
13,941
9,902
62,021
יתרת עלות מופחתת ליום 31
בדצמבר2013 ,
6,204
11,064
3,037
12,304
7,133
39,742
באשר לשעבודים ,ראה באור .19
32
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :10
אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
משיכות יתר והלוואות לזמן קצר ()2( )1
חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך ()2
()1
()2
()3
באור - :11
186,328
27,498
149,729
17,020
213,826
166,749
היתרות בעיקרן אינן צמודות ונושאות בממוצע ריבית פריים בתוספת ( 0.65%-0.25%ריבית הפריים
לתאריך הדיווח ,)0.25%או ריבית קבועה בשיעור של כ.2.3%-
באשר לביטחונות ,ראה באור 19ולהתחייבות לאמות מידה פיננסיות ,ראה באור 13ג'.
באשר להתחייבות לאמות מידה פיננסיות ,ראה באור 13ג'.
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
31בדצמבר
2014
חובות פתוחים
שטרות לפרעון
אלפי ש"ח
2013
59,605
2,218
62,195
2,656
61,823
64,851
החובות לספקים אינם נושאים ריבית .ממוצע ימי אשראי ספקים הינו שוטף .60 +
באור - :12
זכאים ויתרות זכות
ההרכב:
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
עובדים ומוסדות בגין שכר
הוצאות לשלם
מקדמות מלקוחות
מוסדות ממשלתיים
זכאים אחרים
33
18,751
57,560
3,385
22,545
3,861
22,740
36,344
3,347
12,695
6,361
106,102
81,487
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :13
התחייבויות לא שוטפות
א.
ההרכב
ליום 31בדצמבר2014 ,
שיעור ריבית
אפקטיבית
%
3.79
4.54
הלוואות מתאגידים בנקאיים
התחייבות בגין חכירה מימונית
סך הכל
ליום 31בדצמבר2013 ,
שיעור ריבית
אפקטיבית
%
4.57
5.1
הלוואות מתאגידים בנקאיים
התחייבות בגין חכירה מימונית
סך הכל
ב.
יתרה
אלפי ש"ח
יתרה בניכוי
חלויות שוטפות
אלפי ש"ח
30,305
1,738
3,780
765
32,043
4,545
יתרה
אלפי ש"ח
יתרה בניכוי
חלויות שוטפות
אלפי ש"ח
35,455
4,150
20,775
1,810
39,605
22,585
מועדי הפרעון לאחר תאריך הדיווח ליום 31בדצמבר* 2014 ,
שנה
ראשונה
שנה
שנה
רביעית
שלישית
אלפי ש"ח
שנה שנייה
שנה
חמישית
סך-הכל
התחייבות בגין חכירה מימונית
הלוואות לזמן ארוך
1,023
16,443
475
9,984
147
2,839
66
938
27
101
1,738
30,305
סך הכל
17,466
10,459
2,986
1,004
128
32,043
*)
הסכומים המוצגים הינם על פי התנאים החוזיים המקוריים ולא על פי הסיווג בדוחות
הכספיים.
מועדי הפרעון לאחר תאריך הדיווח ליום 31בדצמבר2013 ,
שנה
ראשונה
שנה שנייה
שנה
שנה
רביעית
שלישית
אלפי ש"ח
שנה
חמישית
סך-הכל
2
ג.
התחייבות בגין חכירה מימונית
הלוואות לזמן ארוך
,340
14,680
1,521
13,152
252
6,489
37
584
550
4,150
35,455
סך הכל
17,020
14,673
6,741
621
550
39,605
אמות מידה פיננסיות בקשר להלוואות מבנקים
לחברה התחייבות לעמידה בתנאים פיננסיים כלפי תאגידים בנקאיים ,נותני אשראי לחברה .לפירוט
אמות המידה הפיננסיות והעמידה בהן ראה באור 1ג
ד.
באשר לתנאי הצמדה וריבית של התחייבויות לזמן ארוך ,ראה באור .14
34
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :13
התחייבויות לא שוטפות (המשך)
ה.
מענקים ממשלתיים
2013
2014
אלפי ש"ח
יתרה ליום 1בינואר
מענקים שהתקבלו במהלך השנה
15,273
2,729
13,097
2,176
-
יתרה ליום 31בדצמבר
18,002
15,273
מוצג בדוח על המצב הכספי במסגרת:
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
837
התחייבויות שוטפות
837
החברה וחלק מהחברות המאוחדות שלה קיבלו מממשלת ישראל מענקי השתתפות במחקר ופיתוח
ובתמורה לכך התחייבו לשלם תמלוגים בשיעור של 3.5%ממכירות פרי המחקר והפיתוח שמומנו
כאמור ,בסכום של עד 3.5%מסך המענקים שהתקבלו .סך המענקים שהתקבלו עד ליום 31בדצמבר,
2014עומד על 18,002אלפי ש"ח ,ואילו סך התמלוגים ששולמו עד למועד זה עומד על 1,367אלפי
ש"ח.
באור - :14מכשירים פיננסיים
א.
סיווג הנכסים הפיננסיים
להלן סיווג הנכסים הפיננסיים וההתחיבויות הפננסיות במאזן לקבוצות המכשירים הפיננסיים
בהתאם ל:IAS 39-
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
נכסים פיננסיים
נכסים פיננסיים זמינים למכירה
נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד
56,804
22
63,160
52
סה"כ נכסים פיננסים בשווי הוגן
56,826
63,212
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
נכסים פיננסים בעלות מופחתת:
הלוואות לחברות מוחזקות
הלוואות וחייבים
12,907
40,062
15,898
35,429
סה"כ נכסים פיננסיים בעלות מופחתת
52,969
51,327
סה"כ נכסים פיננסים
109,795
114,539
התחייבויות פיננסיות הנמדדות בעלות מופחתת
218,371
189,334
35
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :14מכשירים פיננסיים (המשך)
ב.
נגזרים שלא יועדו כמכשירים מגדרים
לקבוצה הלוואות הנקובות במטבע חוץ וחוזי אקדמה במטבע חוץ שמטרתם להגן עליה מפני
החשיפה לתנודות בשערי חליפין בגין חלק מהעסקאות שלה .חוזי האקדמה במטבע חוץ לא יועדו
כגידורים של תזרימי מזומנים ,שווי הוגן או השקעה נטו בפעילות חוץ ,והם נחתמים לתקופות
הזהות לתקופות בהן לחברה חשיפות למטבע חוץ בגין עסקאות ,בדרך כלל אחת ל 24-חודשים.
נגזרים אלה אינם נחשבים כגידור מבחינה חשבונאית.
פוזיציות בנגזרים ליום 31בדצמבר2014 ,
דולר /ש"ח
ערך הוגן
עד שנה
SHORT
LONG
אלפי ש"ח
נגזרים למטרות הגנה -לא מוכר חשבונאית:
2,509
אופציות
PUT
-
אופציות
CALL
1,072
פוזיציות בנגזרים ליום 31בדצמבר2013 ,
דולר /ש"ח
ערך הוגן
עד שנה
SHORT
LONG
אלפי ש"ח
נגזרים למטרות הגנה -לא מוכר חשבונאית:
ג.
אופציות
PUT
-
30
אופציות
CALL
1,622
-
שווי הוגן
גילויים כמותיים בגין מידרג השווי ההוגן על הנכסים וההתחייבויות ליום 31בדצמבר:2013 ,
31בדצמבר2014 ,
נכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן
31בדצמבר2014 ,
רמה 3
רמה 2
מבוקר
אלפי ש"ח
רמה 1
39,196
-
נכסים פיננסים זמינים למכירה
חוזי אקדמה על מטבע חוץ
36
-
17,608
1,072
סה"כ
56,804
1,072
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :14מכשירים פיננסיים (המשך)
התחייבויות פיננסיות הנמדדות בשווי הוגן
31בדצמבר2014 ,
רמה 3
רמה 2
מבוקר
אלפי ש"ח
רמה 1
חוזי אקדמה על מטבע חוץ
התחייבויות למדען
התחייבויות לבעלי זכיות שאינן
מקנות שליטה
סה"כ
-
-
2,509
624
2,509
624
-
-
1,028
1,028
31בדצמבר2013 ,
נכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן
31בדצמבר2013 ,
רמה 3
רמה 2
מבוקר
אלפי ש"ח
רמה 1
48,234
-
נכסים פיננסים זמינים למכירה
חוזי אקדמה על מטבע חוץ
-
סה"כ
63,160
1,622
14,926
1,622
התחייבויות פיננסיות הנמדדות בשווי הוגן
31בדצמבר2013 ,
רמה 3
רמה 2
מבוקר
אלפי ש"ח
רמה 1
חוזי אקדמה על מטבע חוץ
התחייבויות למדען
התחייבויות לבעלי זכיות שאינן
מקנות שליטה
סה"כ
-
-
30
837
30
837
-
-
6,377
6,377
התאמה בגין מדידות שווי הוגן המסווגות ברמה 3במדרג השווי ההוגן של מכשירים פיננסים:
נכסים פיננסיים
זמינים למכירה
אלפי ש"ח
9,304
יתרה ליום 1בינואר2014 ,
סך הפסד שהוכר:
סך רווח (הפסד) שהוכר
רכישת נכסים פיננסים זמינים למכירה
שינוי בהתחייבויות בגין רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה
()2,697
2,563
5,349
יתרה ליום 31בדצמבר2014 ,
14,519
סך הפסד לשנה שהוכר ברווח או הפסד בגין נכסים המוחזקים בסוף תקופת
הדיווח
()120
37
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :14מכשירים פיננסיים (המשך)
נכסים פיננסיים
זמינים למכירה
אלפי ש"ח
13,096
יתרה ליום 1בינואר2013 ,
סך הפסד שהוכר:
סך רווח (הפסד) שהוכר
רכישת נכסים פיננסים זמינים למכירה
שינוי בהתחייבויות בגין רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה
()771
3,356
()6,377
יתרה ליום 31בדצמבר2013 ,
9,304
סך הפסד לשנה שהוכר ברווח או הפסד בגין נכסים המוחזקים בסוף תקופת
הדיווח
()593
הטבלה שלהלן מפרטת את היתרה בדוחות הכספיים והשווי ההוגן של קבוצות מכשירים פיננסיים,
המוצגים בדוחות הכספיים ,שלא על-פי שווים ההוגן:
שווי הוגן
יתרה
31בדצמבר
31בדצמבר
2013
2014
2013
2014
אלפי ש"ח
התחייבויות פיננסיות
הלוואה בריבית קבועה ()1
()1
57,380
28,296
53,961
24,389
השווי ההוגן של הלוואה לזמן ארוך שהתקבלה הנושאת ריבית קבועה מבוסס על חישוב
הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים לפי שיעור ריבית המקובל להלוואה דומה בעלת מאפיינים
דומים .השווי ההוגן נמדד בהתאם לרמה 3במדרג שווי הוגן.
היתרה בדוחות הכספיים של מזומנים ושווי מזומנים ,השקעות לזמן קצר ,לקוחות ,חייבים ויתרות
חובה ,השקעה בבטוחות סחירות ,הלוואות לחברות כלולות ,הלוואות שניתנו לזמן ארוך ,אשראי
מתאגידים בנקאיים ואחרים ,התחייבויות לספקים ולנותני שירותים וזכאים ויתרות זכות תואמת או
קרובה לשווי ההוגן שלהם.
ד.
גורמי סיכון פיננסי
פעילויות הקבוצה חושפות אותה לסיכונים פיננסיים שונים ,כגון סיכון שוק (לרבות סיכון מטבע,
סיכון שווי הוגן בגין שיעור ריבית ,סיכון מדד המחירים לצרכן וסיכון מחיר) ,סיכון אשראי וסיכון
תזרים מזומנים בגין שיעור ריבית.
ניהול הסיכונים מבוצע על ידי מנהל הכספים של הקבוצה בהתאם למדיניות שאושרה על ידי
הדירקטוריון .הדירקטוריון קובע את המדיניות הספציפית לחשיפות מסוימות לסיכונים ,כגון סיכון
שער חליפין ,סיכון שיעור ריבית ,סיכון אשראי והשקעות עודפי נזילות.
38
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :14מכשירים פיננסיים (המשך)
)1
סיכוני שוק
א)
סיכון שער חליפין (מטבע חוץ)
הקבוצה פועלת בפריסה בינלאומית והיא חשופה לסיכון שער חליפין הנובע מחשיפה
למטבעות שונים ,בעיקר לפזו המקסיקני ולדולר של ארה"ב.
סיכון שער חליפין נובע מעסקאות מסחריות עתידיות ,נכסים שהוכרו והתחייבויות
שהוכרו הנקובים במטבע חוץ שאינו מטבע המדידה של הקבוצה וכן מהשקעות נטו
בפעילויות חוץ.
החברה בוחנת ,מעת לעת ,שימוש בנגזרים להקטנת החשיפות.
ב)
סיכון אשראי
סיכון אשראי מבטא את הסיכון הנובע מכך שהצד הנגדי למכשיר הפיננסי (בעיקר
לקוחות וחייבים) לא יכבדו את התחייבויותיהם לחברה.
ג)
סיכון שיעור ריבית
סיכון שיעור הריבית של הקבוצה ,נובע בעיקר מאשראי והלוואות מתאגידים בנקאיים.
התחייבויות הנושאות שיעורי ריבית משתנים חושפות את הקבוצה לסיכון שיעור
ריבית בגין תזרים מזומנים ואלו הנושאות שיעורי ריבית קבועים חושפות את הקבוצה
לסיכון שיעור ריבית בגין שווי הוגן.
ד)
סיכון תזרים מזומנים בגין שיעור ריבית
הקבוצה חשופה לסיכון בגין שינויים בריבית השוק הנובע מהלוואות לזמן קצר
שהתקבלו ונושאות ריבית משתנה .מדיניות הקבוצה היא לנהל את עלויות המימון
המתייחסות לריבית תוך שימוש בתמהיל בין ריבית משתנה לבין ריבית קבועה בגין
הלוואות לזמן ארוך של הקבוצה.
ה)
סיכון מדד המחירים לצרכן
לקבוצה אין הלוואות מתאגידים בנקאיים אשר צמודות לשינויים במדד המחירים
לצרכן בישראל .כמו כן ,הסכום נטו של המכשירים הפיננסיים אשר צמוד למדד
המחירים לצרכן ושבגינו קיימת לקבוצה חשיפה לשינויים במדד המחירים לצרכן ,הינו
כ )319( -אלפי ש"ח נכון ליום 31בדצמבר 31( 2014 ,בדצמבר - 2013 ,כ 1,293 -אלפי
ש"ח).
ו)
סיכון המחיר
לקבוצה השקעות במכשירים פיננסיים סחירים בבורסה לניירות ערך ,מניות המסווגות
כנכסים פיננסיים זמינים למכירה ונכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח או
הפסד ,אשר בגינן הקבוצה חשופה לסיכון בגין תנודתיות במחיר נייר הערך הנקבע
בהתבסס על מחירי שוק בבורסה .היתרה בדוחות הכספיים ליום 31בדצמבר 2014 ,של
השקעות אלה הינה 39,218אלפי ש"ח ( 31בדצמבר 45,443 - 2013 ,אלפי ש"ח).
39
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :14מכשירים פיננסיים (המשך)
)2
סיכון אשראי
ריכוזי סיכון אשראי
סיכון אשראי הוא הסיכון שצד נגדי למכשיר פיננסי ייכשל בביצוע המחויבות ויגרום לחברה
הפסד כספי .ריכוז סיכוני אשראי עשוי להתעורר מחשיפות של התקשרות במספר מכשירים
פיננסיים עם גוף אחד (ריכוז יחיד) או כתוצאה מהתקשרות עם מספר קבוצות חייבים בעלות
אפיונים כלכליים דומים ,שיכולתם לעמוד במחויבויותיהם צפויה להיות מושפעת באופן דומה
משינוי ים בתנאים כלכליים או אחרים (ריכוז קבוצתי) .תכונות העשויות לגרום לריכוז סיכון
כוללות את מהות הפעילויות שבהן עוסקים חייבים ,כגון הענף שבו הם פועלים ,האזור
הגיאוגרפי שבו מתבצעות פעילויותיהם ורמת איתנותם הפיננסית של קבוצות לווים.
א)
לתאריך הדיווח כוללת יתרת הלקוחות חובות של מספר לקוחות במדינות בהן פועלת
החברה ,אשר לגביהם קיים ריכוז סיכון אשראי ,כדלקמן:
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
לקוחות בישראל ואחר
הפרשה לחובות מסופקים
148,531
()740
151,309
()699
לקוחות בישראל ואחר ,נטו
147,791
150,610
לקוחות מרכז ודרום אמריקה
140,646
126,806
לקוחות אפריקה
11,045
11,873
המכירות ללקוחות אלה הסתכמו כדלקמן:
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2013
2014
2012
אלפי ש"ח
ישראל ואחר
226,705
290,493
348,356
ימי אשראי ממוצעים
240
175
138
מרכז ודרום אמריקה
306,344
269,620
280,945
ימי אשראי ממוצעים
159
162
133
אפריקה
97,933
122,240
146,820
ימי אשראי ממוצעים
43
56
61
החברה מוכרת ללקוחותיה בתנאי תשלום הכוללים מקדמה והיתרה באשראי שבין 15
ל 90-ימים מיום אישור הלקוח להוצאת חשבונית .החברה מבצעת באופן שוטף הערכת
האשראי הניתן ללקוחותיה ,תוך בדיקת התנאים הפיננסיים הסביבתיים שלהם ,אך
אינה דורשת בטחונות להבטחת חובות אלה .החברה מבצעת הפרשה לחובות
מסופקים ,בהתבסס על גורמים המשפיעים על סיכון האשראי של לקוחות מסויימים,
ניסיון עבר ומידע אחר .החברה מבטחת בביטוח אשראי חלק מלקוחותיה בהתבסס על
גורמים המשפיעים על סיכון האשראי של הלקוחות ,נסיון העבר ומידע אחר.
40
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :14מכשירים פיננסיים (המשך)
ב)
החברה מחזיקה מזומנים ושווי מזומנים ,השקעות לזמן קצר ולזמן ארוך ומכשירים
פיננסיים אחרים במוסדות פיננסיים שונים .מוסדות פיננסיים אלו ממוקמים באזורים
גיאוגרפיים שונים ברחבי העולם ,ומדיניות החברה הינה ביזור השקעותיה בין
המוסדות השונים .בהתאם למדיניות החברה ,מבוצעות באופן שוטף הערכות על
איתנות האשראי היחסית של המוסדות הפיננסיים השונים.
41
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :14מכשירים פיננסיים (המשך)
.3
ריכוז סיכון נזילות
הטבלה שלהלן מציגה את זמני הפרעון של ההתחייבויות הפיננסיות של הקבוצה על פי התנאים החוזיים בסכומים לא מהוונים:
ליום 31בדצמבר2014 ,
הלוואות מתאגידים בנקאיים *)
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
זכאים ויתרות זכות
התחייבויות לא שוטפות אחרות
התחייבויות בגין חכירה מימונית
לפרעון
מיידי
עד 3
חודשים
מ 3-חודשים משנה עד משנתיים מ 3-שנים מ 4-שנים
שנתיים עד 3שנים עד 4שנים עד 5שנים
עד שנה
אלפי ש"ח
סה"כ
63,346
18,525
2,760
-
81,749
32,092
54,600
243
57,676
11,112
37,821
780
9,984
90
7,536
527
475
2,839
4
147
938
66
101
27
216,633
61,823
102,717
527
1,738
84,631
168,684
107,389
18,612
2,990
1,004
128
383,438
ליום 31בדצמבר2013 ,
הלוואות מתאגידים בנקאיים *)
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
זכאים ויתרות זכות
התחייבויות לא שוטפות אחרות
התחייבויות בגין חכירה מימונית
לפרעון
מיידי
עד 3
חודשים
91,197
21,711
22,740
-
13,094
32,764
24,229
564
135,648
70,651
מ 3-חודשים משנה עד משנתיים מ 3-שנים מ 4-שנים
שנתיים עד 3שנים עד 4שנים עד 5שנים
עד שנה
אלפי ש"ח
59,335
10,376
31,171
1,776
13,935
-
6,489
-
2,275
1,521
275
252
584
37
550
-
185,184
64,851
78,140
2,550
4,150
102,658
17,731
7,016
621
550
334,875
*) הסכומים המוצגים הינם על פי התנאים החוזיים המקוריים ולא על פי הסיווג בדוחות הכספיים.
42
סה"כ
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :14מכשירים פיננסיים (המשך)
ו.
מבחני רגישות בגין שינוי בגורמי שוק
ליום 31בדצמבר2014 ,
מבחן רגישות לשינויים
בשיעורי ריבית שקלית
רווח (הפסד) מהשינוי
ירידת ריבית
עליית ריבית
של 2%
של 2%
אלפי ש"ח
341
רווח (הפסד) מהשינוי
()354
מבחן רגישות לשינויים בשער
החליפין של הדולר
רווח (הפסד) מהשינוי
ירידת שע"ח
עליית שע"ח
של 10%
של 10%
אלפי ש"ח
רווח (הפסד) מהשינוי
()6,170
המכשיר
מבחן רגישות לשינויים בשער
החליפין של הפזו המקסיקני
רווח (הפסד) מהשינוי
ירידת שע"ח
עליית שע"ח
של 10%
של 10%
אלפי ש"ח
()44
רווח(הפסד) מהשינוי
9,397
44
מבחן רגישות לשינויים בשערי
הבורסה של ניירות ערך סחירים
השינוי בהון
ירידה בגורם
השוק של
עלייה בגורם
10%
השוק של 10%
אלפי ש"ח
3,920
שינוי בניירות ערך זמין למכירה
()3,920
מבחני רגישות והנחות העבודה העיקריות
החברה ביצעה מבחני רגישות לגורמי סיכון שוק עיקריים שיש בהם כדי להשפיע על תוצאות
הפעולות או המצב הכספי המדווחים .מבחני הרגישות מציגים את הרווח או ההפסד ו/או
השינוי בהון העצמי (לפני מס) ,עבור כל מכשיר פיננסי בגין משתנה הסיכון הרלוונטי שנבחר
עבורו נכון לכל מועד דיווח.
בהלוואות לזמן ארוך בריבית משתנה ,מבחן הרגישות לסיכון ריבית התבצע רק על הרכיב
המשתנה בריבית.
43
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :15
נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים
הטבות לעובדים כוללות הטבות לאחר סיום העסקה ,והטבות בגין פיטורין.
א.
הטבות לאחר סיום העסקה
דיני העבודה וחוק פיצויי פיטורין בישראל מחייבים את החברה לשלם פיצויים לעובד בעת
פיטורין או פרישה או לבצע הפקדות שוטפות בתוכניות הפקדה מוגדרת לפי סעיף 14לחוק
פיצויי פיטורין כמתואר להלן .התחייבות החברה בשל כך מטופלת כהטבה לאחר סיום
העסקה .חישוב התחייבות החברה בשל הטבות לעובדים מתבצע על פי הסכם העסקה בתוקף
ומבוסס על משכורת העובד ותקופת העסקתו אשר יוצרים את הזכות לקבלת הפיצויים.
ההטבות לעובדים לאחר סיום העסקה ממומנות ,בדרך כלל ,על ידי הפקדות המסווגות
כתוכנית להטבה מוגדרת או כתוכנית להפקדה מוגדרת כמפורט להלן.
.1
תוכניות להפקדה מוגדרת
לגבי חלק מתשלומי הפיצויים ,חלים תנאי סעיף 14לחוק פיצויי פיטורין ,התשכ"ג-
,1963על-פיו הפקדותיה השוטפות של הקבוצה בקרנות פנסיה ו/או בפוליסות בחברות
ביטוח ,פוטרות אותה מכל התחייבות נוספת לעובדים ,בגינם הופקדו הסכומים כאמור
לעיל .הפקדות אלו וכן הפקדות בגין תגמולים מהוות תוכניות להפקדה מוגדרת.
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
הוצאות בגין תוכניות להפקדה מוגדרת
.2
6,211
6,651
6,926
תוכניות להטבה מוגדרת
החלק של תשלומי הפיצויים שאינו מכוסה על ידי הפקדות בתוכניות להפקדה מוגדרת,
כאמור לעיל ,מטופל על ידי הקבוצה כתוכנית להטבה מוגדרת לפיה מוכרת התחייבות
בגין הטבות עובדים ובגינה הקבוצה מפקידה סכומים בקופות מרכזיות לפיצויים
ובפוליסות ביטוח מתאימות.
44
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :15נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים (המשך)
א)
שינויים בהתחייבות להטבה מוגדרת ובשווי הוגן של נכסי תוכנית
שנת 2014
הוצאות שנזקפו לרווח או הפסד
עלות
שירות
שוטף
יתרה ליום
1בינואר,
2014
עלות
שירות עבר
והשפעת
הוצאות
ריבית ,נטו סילוקים
סה"כ
הוצאות
שנזקפו
לרווח או
הפסד
בתקופה
רווח (הפסד) בגין מדידה מחדש ברווח כולל אחר
תשואה על
נכסי תוכנית
סה"כ
רווח (הפסד) רווח (הפסד)
(למעט
אקטוארי רווח (הפסד) השפעה על
אקטוארי
סכומים
רווח כולל
בגין שינויים בגין שינויים אקטוארי
שהוכרו
אחר
בגין סטיות
בהנחות
בהנחות
בהוצאות
תשלומים
בתקופה
בניסיון
מהתוכנית ריבית נטו) הדמוגרפיות הפיננסיות
הפקדות
שהופקדו על
ידי המעביד
יתרה ליום
31בדצמבר,
2014
התחייבויות להטבה
מוגדרת
39,529
1,831
1,437
-
3,267
()2,248
-
-
361
()420
()59
-
40,489
שווי הוגן של נכסי
תוכנית
()46,687
-
()1,656
-
()1,656
1,966
655
-
-
-
655
()1,080
()46,802
התחייבות (נכס) נטו
בגין הטבה
מוגדרת
()7,158
1,831
()219
-
1,612
()282
655
-
361
()420
596
()1,080
()6,313
שנת 2013
הוצאות שנזקפו לרווח או הפסד
יתרה ליום
1בינואר,
2013
התחייבויות להטבה
מוגדרת
44,808
שווי הוגן של נכסי
תוכנית
()48,056
התחייבות (נכס) נטו
בגין הטבה
מוגדרת
()3,248
עלות
שירות
שוטף
1,322
1,322
עלות
שירות עבר
והשפעת
הוצאות
ריבית ,נטו סילוקים
סה"כ
הוצאות
שנזקפו
לרווח או
הפסד
בתקופה
רווח (הפסד) בגין מדידה מחדש ברווח כולל אחר
תשואה על
נכסי תוכנית
סה"כ
רווח (הפסד) רווח (הפסד)
(למעט
אקטוארי רווח (הפסד) השפעה על
אקטוארי
סכומים
הפקדות
רווח כולל
בגין שינויים בגין שינויים אקטוארי
שהוכרו
שהופקדועל
אחר
בגין סטיות
בהנחות
בהנחות
בהוצאות
תשלומים
ידי המעביד
בתקופה
בניסיון
מהתוכנית ריבית נטו) הדמוגרפיות הפיננסיות
יתרה ליום
31בדצמבר,
2013
1,778
-
3,100
()5,676
-
-
()2,606
()97
()2,703
-
39,529
()1,828
-
()1,828
4,622
()287
-
-
-
()287
()1,138
()46,687
()50
-
1,272
45
()1,054
()287
-
()2,606
()97
()2,990
()1,138
()7,158
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :15נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים (המשך)
ב)
פירוט נכסי התוכנית לפי שווי הוגן
31בדצמבר
2014
אלפי ש"ח
מזומנים ושווי מזומנים
מכשירי הון
מכשירי חוב
נגזרים
קרנות השקעות
חוב מובנה
ג)
2,369
489
25,165
12,071
2,126
4,517
2013
2,337
618
25,244
11,386
2,429
4,608
ההנחות העיקריות בגין תוכנית להטבה מוגדרת
שיעור היוון
שיעור עליית שכר צפויה
תוחלת חיים צפויה לאחר גיל 65
2014
%
3.8
2.6
2013
%
4.0
2.6
מספר שנים
מספר שנים
21.8
21.7
להלן שינויים אפשריים הנחשבים לסבירים לסוף תקופת הדיווח ,לכל הנחה אקטוארית
בהנחה שיתר ההנחות האקטואריות נותרו ללא שינוי:
השינוי
במחויבות
להטבה מוגדרת
אלפי ש"ח
ליום 31בדצמבר :2014
מבחן רגישות לשינוי בשיעור עליית שכר צפויה
השינוי כתוצאה מ:
2,199
עליית שכר של 1%
מבחן רגישות לשינוי שיעור ההיוון של התחייבות ונכסי התכנית
השינוי כתוצאה מ:
()1,902
2,369
עליית שיעור היוון של 1%
ירידת שיעור היוון של 1%
- 46 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :16
מסים על ההכנסה
א.
חוקי המס החלים על חברות הקבוצה
.1
חברות בישראל
על-פי החוק ,עד לתום שנת 2007נמדדו התוצאות לצורכי מס בישראל כשהן מותאמות
לשינויים במדד המחירים לצרכן.
בחודש פברואר 2008התקבל בכנסת תיקון לחוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה),
התשמ"ה 1985-המגביל את תחולתו של חוק התיאומים משנת 2008ואילך .החל משנת ,2008
נמדדות התוצאות לצורכי מס בערכים נומינליים למעט תיאומים מסוימים בגין שינויים במדד
המחירים לצרכן בתקופה שעד ליום 31בדצמבר .2007 ,תיאומים המתייחסים לרווחי הון ,כגון
בגין מימוש נדל"ן (שבח) וניירות ערך ,ממשיכים לחול עד למועד המימוש .התיקון לחוק כולל
בין היתר את ביטול התוספת והניכוי בשל אינפלציה והניכוי הנוסף בשל פחת (לנכסים בני
פחת שנרכשו לאחר שנת המס )2007החל משנת .2008
החוק לעידוד השקעות הון ,התשי"ט( 1959-להלן -החוק)
על פי החוק ,זכאיות החברות להטבות מס שונות ,בתוקף מעמד של "מפעל מאושר" שניתן
לחלק ממפעליהן או "מפעל מוטב" ,באם נקבע מעמדן כמפעל הזכאי להטבות מס לאחר תיקון
60לחוק ,כמשמעותו בחוק זה.
בשנת 2005הוקמה חברה מאוחדת ,מר עבודות מתכת בע"מ ,אשר ביצעה והפעילה השקעות
ותובעת בגינן במסגרת תיקון מספר 60לחוק הטבות במסלול חלופי באזור פיתוח א' ,בהתאם
לעמדת החברה כי "התוכנית המאושרת" עונה לקריטריונים של "מפעל מוטב" לפי החוק.
התנאים הבסיסים לקבלת הטבות במסלול חלופי הינו שהמפעל הינו "מפעל בר תחרות"
ושעיקר פעילותו בשנת המס בישראל הינה "ייצורית" תנאי נוסף לקבלת הטבות במסלול
חלופי הינו שבוצעה השקעה מזערית מזכה .מדובר בהשקעה ברכישות נכסים יצרניים
במכונות וציוד שאותה יש לבצע בתוך שלוש שנים .ההשקעה המזערית המזכה הנדרשת
להקמת מפעל היא 300אלפי ש"ח.
ההטבות העיקריות הינן:
א)
שיעורי מס מופחתים בהתאם לחוק לאחר תיקון 60
ההכנסות החייבות הנובעות מהמפעל המאושר זכאיות לפטור ממס לתקופה שבין
שנתים לעשר השנים הראשונות (בהתאם לאזור פיתוח) של תקופת ההטבות ולמס
מופחת בשיעור של 10%-25%לתקופה של 5-8שנים ביתרת תקופת ההטבות (בהתאם
לשיעור החזקת החוץ) .תקופת ההטבות מוגבלת ל 7 -עד 10שנים (בהתאם לשיעור
החזקת החוץ) מהשנה הראשונה שהחברה מייצרת הכנסה חייבת ,או 12שנים מיום
תחילתה של שנת הבחירה .דיבידנד המחולק מההכנסה ממפעל מוטב של חברת מר
עבודות מתכת בע"מ זכאיות לפטור ממס לתקופה של 10שנים חייב במס בשיעור של
15%בידי מקבלו.
ההכנסות החייבות הנובעות מהמפעל המוטב זכאיות לפטור ממס לתקופה של 10
שנים ,החל משנת ההקמה של החברה.
אם יחולק דיבידנד מהכנסות הזכאיות לפטור ממס כאמור לעיל ,תחוייבנה החברות
במס בשיעור שהיה חל על הכנסתן ממפעל מאושר או מפעל מוטב בשנה בה הופקה
ההכנסה ,אילולא היו בתקופת הפטור .מדיניות החברות היא לא לחלק דיבידנד
מרווחים אלו.
ב)
פחת מואץ
בגין מכונות ,מחשבים וציוד המשמשים את המפעל המאושר זכאיות החברות לניכוי
פחת מואץ במשך 5שנות מס ,החל בשנת ההפעלה של כל נכס.
- 47 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :16
מסים על ההכנסה (המשך)
ג)
תנאים לתחולת ההטבות
ההטבות דלעיל מותנות בקיום התנאים שנקבעו בחוק ,בתקנות שהותקנו על פיו .אי
עמידה בתנאים עלולה לגרום לביטול ההטבות ,כולן או מקצתן ,ולהחזר סכומי
ההטבות בתוספת ריבית .על פי הערכת ההנהלות ,החברות עומדות בתנאים האמורים.
בחודש דצמבר 2011הגישה חברת מר מערכות בע"מ הודעה לפקיד השומה על שנת
המס 2010כשנת בחירה לעניין קבלת הטבות המס המנויית בסעיף 51א לחוק ,מכוח
מעמדה כ"מפעל מוטב" לפי סעיף 51ד' בתיקון מס' 60לחוק.
בגין תוכניות הרחבה שבוצעו לאחר 1באפריל 2005 ,במסגרת תיקון מספר 60לחוק,
תחילת תקופת ההטבות נקבעת החל משנת הבחירה או מהשנה בה נוצרה לחברה
הכנסה חייבת לראשונה ,כמאוחר שבהן ,ובלבד שלא עברו 12שנים מיום תחילתה של
שנת הבחירה.
במידה שיחולק דיבידנד מהכנסות הפטורות ממס כאמור לעיל ,תתחייב החברה במס
בשיעור שהיה חל על הכנסתה ממפעל מוטב בשנה בה הופקה ההכנסה ,אילולא בחרה
במסלול החלופי .מדיניות החברה היא לא לחלק דיבידנד כאמור.
במידה שהתוכנית במסלול חלופי אושרה לאחר 1באפריל ,2005 ,התנאי הבסיסי
לקבלת ההטבות במסלול זה הינו שהמפעל תורם לעצמאות הכלכלית של משק המדינה
והוא בר תחרות לתוצר המקומי הגולמי (להלן -מפעל בר תחרות) .לשם עמידה בתנאי
זה בקשר להקמת מפעל ,קובע החוק דרישות שונות לעניין מפעל תעשייתי.
לעניין מפעל תעשייתי ,נדרש כי בכל שנת מס בתקופת ההטבות יתקיים בו אחד
מאלה:
א)
עיקר פעילותו הוא בתחום ביוטכנולוגיה או ננוטכנולוגיה ,וניתן על כך אישור
מאת ראש המינהל למחקר ופיתוח תעשייתי ,לפני אישור התוכנית כאמור.
ב)
הכנסתו בשנת המס ממכירות המפעל בשוק מסוים אינה עולה על 75%מכלל
הכנסתו ממכירות המפעל באותה שנת מס" .שוק" מוגדר כמדינה או טריטוריית
מכס נפרדת.
ג)
25%או יותר מכלל הכנסתו בשנת המס ממכירות המפעל ,הם ממכירות בשוק
מסוים המונה 12מליון תושבים לפחות.
תיקון החוק לעידוד השקעות הון ,התשי"ט1959-
בחודש דצמבר 2010אושר בכנסת חוק המדיניות הכלכלית לשנים 2011ו( 2012 -תיקוני
חקיקה) ,התשע"א ,2011-אשר קובע ,בין היתר ,תיקונים בחוק לעידוד השקעות הון ,התשי"ט-
( 1959להלן -החוק) .תחולת התיקון היא מיום 1בינואר .2011 ,התיקון משנה את מסלולי
ההטבות שבחוק ומחיל שיעור מס אחיד על כלל ההכנסות המועדפות של החברה .החל משנת
המס ,2011החברה רשאית לבחור (ללא אפשרות לחזור בה מבחירתה) אם לעבור לתחולת
התיקון והחל מאותה שנת מס שלגביה נעשתה הבחירה יחולו עליה שיעורי המס המתוקנים.
שיעורי המס על פי התיקון לחוק הינם :בשנים 2011ו( 15% 2012-באזור פיתוח א' ,)10% -
בשנים 2013ו( 12.5% 2014-באזור פיתוח א' ,)7% -ובשנת 2015ואילך ( 12%באזור פיתוח א' -
.)6%
ביום 28במאי 2012 ,הודיעה חברת בת ,מר עבודות מתכת בע"מ ,על מעבר ל"מפעל המועדף".
ביום 31במאי 2012 ,הודיעה חברת בת ,מר מערכות בע"מ ,על מעבר ל"מפעל המועדף".
- 48 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :16
מסים על ההכנסה (המשך)
חוק הרווחים הכלואים -הוראת שעה
ביום 5בנובמבר 2012נחקק תיקון מס' 69והוראת שעה לחוק העידוד החוק לעידוד השקעות
הון ,התשי"ט( 1959-להלן":הוראת השעה") ,המציע הסדר לתשלום מס מופחת לחברות
שקיבלו פטור ממס חברות מכוח החוק האמור .בהוראת השעה נקבע כי חברות שיבחרו
להחיל את הוראת השעה (בתוקף לשנה אחת) ,יהיו זכאיות ליהנות מהנחה במס בגין
"הפשרת" הרווחים הפטורים שהצטברו להם עד ליום ( 31.12.2011להלן" :מס החברות
המוטב") .מס החברות המוטב ,יקבע בהתאם ליחס הרווחים הפטורים אותם תבקש החברה
לשחרר מכלל רווחיה הפטורים ,וינוע בין 40%ל 70% -משעור מס החברות שהיה חל על אותה
הכנסה בשנה בה הופקה אלמלא הייתה פטורה ,אך בכל מקרה לא יפחת מ .6%-כמו כן ,נקבע
מנגנון המחייב את החברה שבחרה בהטבת המס להשקיע" השקעה מיועדת" :בנכסים
המשמשים את המפעל ,במו"פ או בשכר עובדים חדשים ,בשיעורים הקבועים בהוראת השעה
ובמהלך תקופה של 5שנים שתחילתן בשנת ההודעה .אי עמידה בתנאי זה יחייב את החברה
בתשלום מס חברות נוסף.
במהלך חודש מרס ,2013הודיעה חברת מר מתכת בע"מ על חלוקת "רווחיה הכלואים".
החברה יצרה הפרשה למס בשנת 2012בשל חלוקת הרווחים הכלואים .המסים שולמו בשנת
.2013
.2
חברות מאוחדות מחוץ לישראל
החברות המאוחדות ,שמקום התאגדותן מחוץ לישראל ,נישומות לפי חוקי המס בארצות
מושבן.
ב.
שיעורי המס החלים על ההכנסות של חברות הקבוצה
.1
חברות בישראל
שיעור מס החברות בישראל בשנים 2012ו 2013 -היה 25%ובשנת .26.5% - 2014
חבר בני אדם חייב במס על רווח הון ריאלי בשיעור מס החברות החל בשנת המכירה.
בחודש אוגוסט 2013פורסם החוק לשינוי סדרי עדיפויות לאומיים (תיקוני חקיקה להשגת
יעדי התקציב לשנים 2013ו ,)2014-תשע"ג( 2013-חוק התקציב) ,אשר כולל בין היתר שינויים
פיסקאליים אשר מטרתם העיקרית היא העמקת גביית המיסים לאותן השנים.
השינויים האמורים כוללים ,בין היתר ,העלאת שיעור מס החברות מ 25% -ל ,26.5% -ביטול
הורדת שיעורי המס במפעל מועדף (אזור פיתוח א' 9% -ואזור שאינו פיתוח א')16% -
ובמקרים מסוימים העלאת שיעור המס על דיבידנד לעניין חוק עידוד השקעות הון לשיעור
של 20%החל מיום 1בינואר .2014כמו כן ,קיימים שינויים נוספים ,כגון מיסוי רווחי שערוך
וזאת החל מיום 1באוגוסט ,2013אולם כניסתן לתוקף של ההוראות האמורות לגבי רווחי
שיערוך מותנית בפרסום תקנות המגדירות מהם "עודפים שלא חייבים במס חברות" וכן
תקנות שיקבעו הוראות למניעת כפל מס העלולים לחול על נכסים מחוץ לישראל .נכון למועד
אישור דוחות כספיים אלה ,תקנות כאמור טרם פורסמו.
יתרות המסים הנדחים הנכללות בדוחות הכספיים ליום 31בדצמבר 2013 ,מחושבות לפי
שיעורי המס החדשים ,שחקיקתם הושלמה למעשה נכון לתאריך המאזן ועל כן הן כוללות את
השינויים האמורים לעיל ,ככל שרלוונטיים לחברה.
כתוצאה מהשינוי בשיעור המס החברה הכירה בהכנסות מס נדחה בסכום של כ 223אלפי
ש"ח.
.2
חברות מאוחדות מחוץ לישראל
שיעורי המס העיקריים החלים על החברות המאוחדות שמקום התאגדותן מחוץ לישראל
הינם בין 20%ל.34%-
בין מדינת ישראל לבין מקסיקו ,הולנד וארצות הברית קיימות אמנות למניעת כפל מס.
- 49 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :16
מסים על ההכנסה (המשך)
ג.
שומות מס
שומות מס סופיות
לרוב החברות המאוחדות בישראל ובחו"ל שומות מס סופיות או הנחשבות כסופיות עד וכולל שנת
המס .2009
ד.
הפסדים מועברים לצורכי מס
לתאריך הדיווח לחברה ולחברות מאוחדות הפסדים עסקיים לצורכי מס המסתכמים לסך של כ-
128,976אלפי ש"ח ,חברות בנות בארץ 127,352אלפי ש"ח ובחברות בנות בחו"ל 1,624אלפי ש"ח.
בגין יתרת ההפסדים כאמור נרשמו בדוחות הכספיים נכסי מסים נדחים בסך של כ 7,985-אלפי ש"ח.
לא נכלל נכס מס נדחה בגין הפסדים עסקיים להעברה בסך של כ 98,927-אלפי ש"ח ,בהיעדר צפי
לניצולו בעתיד הנראה לעין.
ה.
מסים נדחים
ההרכב:
מאזנים
31בדצמבר
2013
2014
דוחות רווח והפסד
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
התחייבויות מסים נדחים
נכסים פיננסיים זמינים למכירה *)
הטבות לעובדים
הפרשי עיתוי בגין התרת הוצאות והכנסות **)
7,562
848
3,928
10,375
632
11,831
12,338
22,838
216
()9,190
()1,273
1,680
()508
3,055
נכסי מסים נדחים
407
7,985
נכסים פיננסיים זמינים למכירה *)
הפסדים מועברים לצורכי מס
196
הפרשה לחובות מסופקים
הטבות לעובדים
הפרשי עיתוי בגין התרת הוצאות והכנסות **) 10,505
19,093
758
8,900
915
()2,790
()3,144
171
600
6,601
()25
600
()3,904
356
1,878
()542
247
()14
()1,302
17,030
()11,388
הכנסות מסים נדחים
התחייבויות מסים נדחים ,נטו
*)
**)
()6,755
()691
()1,396
5,808
השינוי נזקף לרווח כולל אחר
חלק מהשינוי נזקף לרוח כולל אחר.
המסים הנדחים מוצגים במאזן כדלקמן:
המסים הנדחים מחושבים לפי שיעור מס ממוצע של 26.5%בהתבסס על שיעורי המס הצפויים
לחול בעת המימוש.
- 50 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :16
מסים על ההכנסה (המשך)
מסים נדחים בגין פריטים שנזקפו לרווח כולל אחר
סכומי מסים נדחים שנזקפו לרווח כולל אחר בגין:
2014
הפסד בגין נכסים פיננסיים זמינים למכירה
הפסד (רווח) קרן בגין הפרש תרגום
ו.
31בדצמבר
2013
2012
1,769
()594
()664
-
2,070
()140
1,175
()664
1,926
מס תיאורטי
להלן מובאת התאמה בין סכום המס ,שהיה חל אילו כל ההכנסות וההוצאות ,הרווחים וההפסדים
בדוח רווח והפסד היו מתחייבים במס לפי שיעור המס הסטטוטורי ,לבין סכום מסים על ההכנסה
שנזקף בדוח רווח והפסד:
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה
()5,056
18,658
34,995
שיעור המס הסטטוטורי
26.5%
25%
25%
מס מחושב לפי שיעור המס הסטטוטורי
עלייה (ירידה) במסים על ההכנסה הנובעת מהגורמים
הבאים- :
חלק החברה בהפסד חברות כלולות ,נטו
יצירת מסים נדחים בגין הפסדים מהעבר
הטבת מס הנובעת מהפחתה בשיעור המס של "מפעל
מאושר"
מימוש הפסדים שבגינם לא נוצר מס נדחה
הפסד בגינו לא נוצר מס נדחה
תוספת (חסכון) במס בגין הכנסה בשיעור מס אחר
בחברות בחוץ לארץ
הוצאות לא מוכרות (הכנסות פטורות) ,נטו
שינוי בשיעור המס
מסים בגין שנים קודמות
הפרשה למס בגין רווחים כלואים
רווח מרכישה במחיר הזדמנותי
חלק החברה ברווחי (הפסדי) חברות כלולות ,נטו
הפרשים בבסיס המדידה ואחרים
()1,340
4,664
8,749
845
393
()501
130
()2,037
()1,297
()4,252
10,852
()127
()1,173
9,383
201
3,038
59
1,049
50
4,306
()759
90
700
()1,164
1,036
()1,021
()201
()63
636
()324
()86
()41
10,261
1,467
()2,258
מסים על ההכנסה
9,369
11,623
19,736
שיעור מס אפקטיבי
()185%
62%
57%
- 51 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :16
מסים על ההכנסה (המשך)
ז.
מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד (לפני באור מס תיאורטי)
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
מסים שוטפים
מסים נדחים (ראה גם ה לעיל)
מסים בגין שנים קודמות
הפרשה למס בגין רווחים כלואים
באור - :17
16,451
()11,388
4,306
-
11,278
()691
1,036
-
10,912
()1,396
()41
10,261
9,369
11,623
19,736
התחייבויות תלויות והתקשרויות
א.
ב.
ערבויות
.1
החברה נתנה ערבות בלתי מוגבלת לחברות ג'י.אי.אם .אנרגיה ירוקה בע"מ ,מר טלקום בע"מ,
מר מערכות אבטחה ותקשורת בע"מ ו 86%-מהיקף אשראי של רוטל נטוורקס.
חברות מאוחדות נתנו ערבויות בסך של כ 155-אלפי ש"ח בגין מכרזים שונים.
חברות מאוחדות נתנו ערבויות בסך של 1,377אלפי ש"ח בגין השכרת מבנים.
.2
החברה והחברות המאוחדות נתנו ללקוחות ערבויות טיב ,מקדמה וביצוע לפרויקטים בסך של
כ 71,656-אלפי ש"ח.
.3
החברה וחברות מאוחדות נתנו ערבויות לחברות ליסינג בסך של כ 262-אלפי ש"ח.
תביעות משפטיות
נגד החברה הוגשו תביעות כדלקמן:
.1
.2
תביעה של עובד לשעבר של חברה בת במרכז אמריקה לתשלום מענקי שכר בסכום כולל
המגיע לכ 1,000-אלפי דולר .בשלב זה לא ניתן להעריך את הסיכון הטמון בתביעה זו
.3
תביעה של עובד לשעבר של חברת בת לתשלום מענקי שכר בסכום כולל המגיע לכ2,800 -
אלפי ש"ח .בשלב זה לא ניתן להעריך את הסיכון הטמון בתביעה זו
.4
בשנת 2012הוגש כתב אישום על ידי הרשות להגבלים עסקיים נגד החברות הבנות מר טלקום
בע"מ ומר מערכות אבטחה ותקשורת בע"מ ,נגד נושא משרה לשעבר בחברה ודירקטור
בחברות בנות ונגד חברה נוספת בבעלות צד ג' ומנהלה אשר על פיו הם מואשמים בטענה
לכאורה כי ביצעו תיאום הצעות מחיר למכרז בשנת .2010
הנהלת החברה ,בהסתמך על חוות דעת יועציה המשפטיים ,כללה הפרשה חלקית בדוחות הכספיים
בגין התביעות הנ"ל.
- 52 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :17
התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך)
ג.
התחייבות לתשלום תמלוגים
חברות בנות התחייבו לשלם תמלוגים לממשלת ישראל בגין מכירות מוצרים שפותחו במהלך מחקר
שמומן על ידי מענקי מחקר של הממשלה .התמלוגים הם בשיעור של 3.5%ממחיר המכירה של
המוצרים המפותחים במסגרת המחקר עד להשלמת 100%-150%מהמענק שהתקבל צמוד לדולר.
יתרת ההתחייבות בגין המענקים הנ"ל ליום 31בדצמבר 2014 ,המותנית במכירות הינה בסך של
4,494אלפי דולר .החברה כללה בדוחותיה הפרשה בגין התחיבות זו בסך של 215אלפי דולר .בדוחות
לא נכללה הפרשה בגין יתרת ההתחייבות בסך של 4,279אלפי דולר וזאת כיוון שהחברה אינה צופה
מכירות נוספות.
ד.
הסכמי העסקה עם בעלי שליטה
בעלי השליטה ,ה"ה חיים מר ויצחק בן בסט ,זכאים למשכורת חודשית של 101אלפי ש"ח ו81 -
אלפי ש"ח (צמוד למדד חודש יולי 2011בהתאמה) .כמו כן זכאים בעלי השליטה לשישה חודשי שכר
נוספים לאחר הפסקת עבודתם ,בין אם יפוטרו ובין אם יתפטרו.
ביום 7בינואר 2014אישרה האסיפה הכללית של החברת את מדיניות התגמול .ע"פ מדיניות
התגמול ,יו"ר הדירקטוריון וסגנו יהיו זכאים לבונוס בגובה 3%ו 1.5%-מרווח לפני מס העולה על
30,000אלפי ש"ח .סך הבונוס ליו"ר הדירקטוריון וסגנו לא יעלה על 1,800ו 900-אלפי ש"ח בהתאמה
צמוד למדד הידוע ביום כניסתה לתוקף של מדיניות זו .עוד נקבע כי במידה שבדוחותיה המאוחדים
של החברה ירשם הפסד לפני מס בשנה נתונה ,הפסד זה יועבר לשנה הבאה לצורך חישוב הרווח
בגינו ישולם מענק בשנה הבאה.
ה.
הסכמי שכירות
הקבוצה שוכרת מספר מבני תעשייה ומשרדים לתקופות שונות .דמי השכירות הצפויים על פי
הסכמים אלו צמודים בחלקם למדד המחירים לצרכן ובחלקם לדולר.
התשלומים הצפויים בגין הסכמים אלו ,הינם:
31בדצמבר
2014
אלפי ש"ח
9,066
6,247
1,928
828
2015
2016
2017
2018
18,069
ו.
התקשרויות
.1
התחייבות לתשלומי חכירה תפעולית
לקבוצה הסכמי חכירה תפעוליים על כלי רכב מסחריים .לחכירות אורך חיים ממוצע של 3-5
שנים ,מבלי שקיימת אופציית הארכה בחוזה .לא הוטלו הגבלות מסוימות על חוכר שנכנס
להסכם חכירה זה.
תשלומי החכירה המינימליים העתידיים לחוזי החכירה התפעולית שאינם ניתנים לביטול
ליום 31בדצמבר הינם:
- 53 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :17
התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך)
2014
אלפי ש"ח
3,352
2,816
2,196
2015
2016
2017
8,364
.2
זכויות חכירה מהוונות של קרקע ממינהל מקרקעי ישראל
זכויות חכירה מהוונות של קרקע ממינהל מקרקעי ישראל באשקלון עליה נבנה מפעל חדש
לייצור מתקני תקשורת של חטיבת תקשורת אלחוטית .הסכום המיוחס לזכויות המהוונות
מוצג במאזן כהוצאות מראש בגין חכירה תפעולית ומופחת על פני תקופת החכירה ,ראה גם
באור 2יד' .תקופת החכירה מסתיימת בשנת .2056
באור - :18
הון
א.
הרכב הון המניות הנומינלי הינו כדלקמן:
31בדצמבר 2014
מונפק
ונפרע
רשום
מספר המניות
20,000,000
מניות רגילות בנות 1ש"ח ע.נ .כ"א
11,683,323
31בדצמבר 2013
מונפק
ונפרע
רשום
מספר המניות
12,000,000
מניות רגילות בנות 1ש"ח ע.נ .כ"א
11,683,323
בנובמבר 2013הקצתה החברה לקרן " פימי" (להלן "המשקיע") 3,167,628מניות רגילות בנות 1ש"ח
ע.נ .כ"א של החברה ,אשר מהוות לאחר הקצאתן כ 30%-מהון המניות המונפק והנפרע של החברה
ומזכויות ההצבעה בה ,בתמורה לסך של כ 95,000-אלפי ש"ח.
בנובמבר 2013מימשו שני עובדי החברה 100,000אופציות למניות.
זכויות הנלוות למניות
.1
.2
זכויות הצבעה באסיפה הכללית ,זכות לדיבידנד ,זכויות בפירוק החברה וזכות למינוי
הדירקטורים בחברה.
סחירות בבורסה לניירות ערך בתל-אביב.
- 54 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :18
הון (המשך)
ב.
מניות החברה המוחזקות על ידיה
החזקות החברה במניותיה הינן כדלקמן:
31בדצמבר
2013
2014
%
מניות
שיעור מההון המונפק
7.04
עלות
23,395
7.04
אלפי ש"ח
ג.
23,395
ניהול ההון בחברה
מטרות החברה בניהול ההון שלה הינן:
ד.
.1
לשמר את יכולת הקבוצה להבטיח את המשכיות העסק ובכך ליצור תשואה לבעלי המניות,
משקיעים ובעלי עניין אחרים.
.2
לדאוג להבטחת תשואה הולמת לבעלי המניות באמצעות תמחור המוצרים והשירותים
המותאמת לרמת הסיכון הקיימת בפעילותה העסקית של הקבוצה.
.3
לשמור על דירוג אשראי גבוה ויחסי הון טובים שיבטיחו תמיכה בפעילות העסקית וייצרו ערך
מרבי לבעלי המניות.
דיבידנד
בתאריכים 21במרץ 2013ו 5-בנובמבר 2013הכריזה החברה על חלוקות דיבידנד בסך של 10,000
אלפי ש"ח ו 77,000-אלפי ש"ח המהווים 1.32ו 10.01-ש"ח לכל מניה רגילה של החברה (ליום
ההכרזה) ,בכפוף להמרות נוספות של כתבי אופציה לאחר תאריך ההכרזה ועד ליום הקובע.
הדיבידנדים שולמו בתאריך 17באפריל ,2013ו 25 -בנובמבר .2013
באור - :19
שעבודים
א.
בחברה -קיים שעבוד שוטף על כל רכושה ונכסיה של החברה ,לרבות הזכויות בגינם וזכויות
הביטוח בגינם לטובת בנק הפועלים בע"מ ,בנק לאומי לישראל בע"מ ,הבנק הבינלאומי הראשון
בע"מ ו HSBC PLC.-וכמו כן ,קיים שעבוד קבוע על הון המניות הנפרע של החברה והמוניטין שלה,
כספים וזכויות ביטוח לטובת הבנק הבינלאומי הראשון בע"מ ובנק לאומי לישראל בע"מ .השעבודים
הנ"ל ניתנו להבטחת התחייבויות הקבוצה .לחברה קיים שעבוד על ניירות ערך בבנק הפועלים
בע"מולאומי לישראל בע"מ .בנוסף ,לחברה שעבוד קבוע על כלי רכב וציוד וע לזכויות מביטוח כלי
הרכב הנ"ל לטובת הבנקים ומוסדות פיננסיים ללא הגבלה בסכום.
ב.
מר טלקום בע"מ -קיים שעבוד שוטף על כל רכושה ונכסיה של החברה ,לרבות הזכויות בגינם
וזכויות הביטוח בגינם .שעבוד קבוע על כלי רכב וציוד ועל זכויות מביטוח כלי הרכב הנ"ל לטובת
בנקים ומוסדות פיננסיים ללא הגבלה בסכום .כמו כן ,קיים שעבוד שוטף על פקדון ללא הגבלה
בסכו ם לטובת בנק הפועלים בע"מ ושעבוד שוטף על בטוחות סחירות לטובת בנק לאומי לישראל
בע"מ ,ללא הגבלה בסכום .לחברה שעבוד רובץ מדרגה ראשונה על כל הנכסים ,הכספים ,הרכוש
והזכויות מכל סוג שהוא לחברה גם שעבוד קבוע מדרגה ראשונה להון המניות של ה החברה שטרם
נדרש ו/או שנדרש וטרם נפרע ואת המוניטין שלה.
- 55 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :19
באור - :20
שעבודים (המשך)
ג.
רוטל נטוורקס בע"מ -שעבוד קבוע על הפקדונות בבנק הפועלים בע"מ ושעבוד שוטף על כל ניירות
הערך ,השטרות והמסמכים הסחירים האחרים ושעבוד שוטף ללא הגבלה על כל הכספים שהחברה
זכאית או תהיה זכאית לקבל מלקוח לטובת ספק .כמו כן ,קיים שעבוד קבוע על כלי רכב ועל זכויות
מביטוח כלי רכב הנ"ל לטובת בנק לאומי לישראל בע"מ ,הבנק הבינלאומי הראשון לישראל בעמ
ולאומי ליסינג להשקעות בע"מ.
ד.
טי.אם.סי.אס .תקשורת בע"מ -שעבוד צף בדרגה ראשונה על רכושה ונכסיה של
טי.אם.סי.אס .וזכויות הביטוח לטובת בנק הפועלים בע"מ.
ה.
מר עבודות מתכת -שעבוד קבוע על כלי רכב וציוד ועל זכויות מביטוח כלי הרכב והציוד הנ"ל
לטובת בנקים ומוסדות פיננסיים ללא הגבלה בסכום.
פרוטים נוספים לסעיפי דוחות רווח והפסד
א.
עלות המכירות
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
חומרים שנצרכו ועבודות חוץ
שכר ,משכורות ונלוות
פחת
הוצאות יצור אחרות
עלייה (ירידה) במלאי תוצרת גמורה
ב.
311,765
126,884
5,083
59,573
()1,688
326,270
128,274
5,228
75,180
4,530
359,516
127,299
7,082
78,934
47,531
501,617
539,482
620,362
הוצאות מחקר ופיתוח ,נטו
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
הוצאות מחקר ופיתוח ,נטו
מענקים ממדען ראשי
ג.
20,486
()1,947
18,910
()2,186
12,727
-
18,539
16,724
12,727
הוצאות מכירה ושיווק
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
שכר ,משכורות ונלוות
נסיעות לחו"ל
אחרות
- 56 -
17,534
3,303
19,548
20,329
3,915
19,743
22,747
3,162
20,151
40,385
43,986
46,060
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :20
פרוטים נוספים לסעיפי דוחות רווח והפסד (המשך)
ד.
הוצאות הנהלה וכלליות ,נטו
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
שכר ,משכורות ונלוות
אחזקת משרדים
פחת
הוצאות (ביטול הוצאות) חובות מסופקים ואבודים
אחרות
ה.
623
224
5,404
115
451
()8
2,782
220
836
26
3,760
6,251
3,340
4,842
הוצאות מימון
הוצאות מימון בגין אשראי לזמן קצר
הוצאות מימון בגין הלוואות לזמן ארוך
הפסד מניירות ערך סחירים ,נטו
מכשירים פיננסיים נגזרים
הוצאות מימון אחרות ,נטו
ז.
67,354
61,153
57,003
הכנסות מימון
הכנסות מהלוואה לחברות כלולות
חובות נושאים ריבית מתאגידים בנקאיים
רווח מניירות ערך סחירים ,נטו
הכנסות מימון אחרות ,נטו (בעיקר הפרשי שער)
ו.
27,393
10,360
4,889
41
24,671
27,673
8,973
3,442
()756
21,821
19,299
8,225
2,977
300
26,202
5,471
1,355
29
7,337
8,849
5,957
1,203
()1,259
4,601
7,750
1,460
44
4,519
23,041
10,502
13,773
הכנסות אחרות ,נטו
רווח הון (הפסד) ממימוש השקעות בכלולות
רווח הון (הפסד) ממימוש רכוש קבוע ,נטו
הכנסות (הוצאות) אחרות ,נטו ()1
10,355
()135
1,612
()47
122
3,931
11,038
()60
()1,151
11,832
4,006
9,827
( )1בשנת 2013רווח בגין רכישה הזדמנותית ,ראה גם באור (7ב).4
- 57 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :21
רווח נקי (הפסד) למניה
א.
פרוט כמות המניות והרווח ששימשו בחישוב הרווח נקי למניה
לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר
2012
2013
2014
כמות מניות
כמות מניות
כמות מניות
רווח נקי
משוקללת
רווח נקי
משוקללת
רווח נקי
משוקללת
אלפי ש"ח
אלפים
אלפי ש"ח
אלפים
אלפי ש"ח
אלפים
ב.
כמות המניות והרווח (הפסד)
10,871
()14,287
8,000
7,035
7,619
13,357
לצורך חישוב רווח נקי בסיסי
10,871
()14,287
8,000
7,035
7,619
13,357
השפעת מניות רגילות פוטנציאליות
מדללות
-
-
52
-
52
-
לצורך חישוב רווח נקי (הפסד) מדולל
10,871
()14,287
8,052
7,035
7,671
13,357
בחישוב הרווח הנקי המדולל למניה לא נכללו כתבי אופציה (סדרה ,)3מכיוון שהשפעתם אנטי
מדללת.
באור - :22מגזרי פעילות
א.
כללי
.1
מגזרי הפעילות נקבעו בהתבסס על המידע הנבחן על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי
( )CODMלצורכי קבלת החלטות לגבי הקצאת משאבים והערכת ביצועים .בהתאם לזאת,
למטרות ניהול ,הקבוצה בנויה לפי מגזרי פעילות בהתבסס על המוצרים והשירותים של
היחידות העסקיות ולה מגזרי פעילות כדלקמן:
א)
חטיבת טלקום
חטיבה זו עוסקת בפעילות של ייצור ,הקמה ותכנון מגדלי תקשורת ,מבנים לציוד
תקשורת ובינוי אתרים ,התקנת אנטנות ותחנות בסיס ,קישורן למתגים והתקנת
מתגים ,עבודות תשתיות בתחום הסיבים האופטיים ותקשורת רחבת פס ,אספקת
מוצרים ושירותי תחזוקה ותיקונים למוצרים וציוד קצה למוצרים בתחום הטלקום.
ב)
חטיבת ביטחון (לשעבר חטיבת מערכות)
חטיבת הביטחון כוללת בתוכה קבוצת פיתוח ,ייצור מוצרים ,מהנדסי אינטגרציה,
טכנאים ומתקינים .עיקר פעילות חטיבה זו בתחומי מערכות תקשורת צבאיות
ומערכות בטחון.
ג)
חטיבת קלינטק
חטיבה זו עוסקת בהקמת פרויקטים בתחום האנרגיה המתחדשת בישראל.
.2
כל ההכנסות ומרבית ההוצאות מיוחסות ישירות למגזרים העסקיים .יתרת ההוצאות שאינן
ישירות מוקצות למגזרים באופן סביר.
.3
פריטים שלא הוקצו ,הכוללים בעיקר נכסי מטה של הקבוצה ,עלויות הנהלה וכלליות ,ומסים
על ההכנסה ,מנוהלים על בסיס קבוצתי.
.4
תוצאות המגזרים כוללות מכירות בין המגזרים העסקיים .מכירות אלו מדווחות בהתאם
למחירי שוק תחרותי לאותם מוצרים ושרותים הנמכרים ללקוחות שאינם צד קשור לחברה.
עסקאות אלו מבוטלות בדוחות המאוחדים.
- 58 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :22מגזרי פעילות (המשך)
.5
ב.
נכסי המגזר כוללים את כל הנכסים התפעוליים בהם משתמש המגזר ומורכבים בעיקר
ממזומנים ושווי מזומנים ,המחאות לגבייה ,לקוחות ורכוש קבוע .את רוב הנכסים ניתן לייחס
למגזר מסוים .הסכומים של נכסים מסויימים המשמשים במשותף ל 2-מגזרים או יותר,
מוקצים למגזרים על בסיס יחס מחזור המכירות.
ההתחייבויות של המגזר כוללות את כל ההתחייבויות התפעוליות הנובעות מהפעילות
התפעולית של המגזר ומורכבות בעיקר מהתחייבויות לספקים ולנותני שרותים וזכאים
ויתרות זכות .הנכסים וההתחייבויות של המגזר אינם כוללים נכסי מס הכנסה.
דיווח בדבר מגזרי פעילות
.1
הכנסות מחיצונים
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
טלקום
בטחון
קלינטק
אחרים
435,449
190,156
5,373
4
461,793
190,872
29,577
111
491,163
275,389
9,332
237
630,982
682,353
776,121
הכנסות בין מגזרים:
טלקום
בטחון
קלינטק
אחרים
.2
4,356
15
89
36
11,941
2,520
-
14,535
7,183
-
4,496
14,461
21,718
סך הכל הכנסות
התאמות
635,478
()4,496
696,814
()14,461
797,839
()21,718
סך הכל בדוחות רווח והפסד
630,982
682,353
776,121
תוצאות המגזר והתאמה לרווח נקי (הפסד)
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
16,928
()5,745
7,763
()4,027
46,729
()16,146
706
()6,275
15,250
39,488
()1,106
()4,431
טלקום
בטחון
קלינטק
אחרים
14,919
רווח תפעולי
()16,790
הוצאות מימון ,נטו
()9,369
מסים על ההכנסה
חלק הקבוצה ברווחי (הפסדי) חברות כלולות *) ()3,185
25,014
()7,162
()11,623
806
49,201
()8,931
()19,736
()5,870
7,035
14,664
רווח נקי
*)
()14,425
חלק הקבוצה בהפסדי חברות כלולות נכלל במגזר אחרים.
- 59 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :22מגזרי פעילות (המשך)
.3
נכסים המשמשים את המגזר
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
טלקום
בטחון
קלינטק
347,427
129,484
3,943
315,994
126,972
7,753
480,854
450,719
השקעות בחברות כלולות:
נכסים שלא הוקצו למגזרים
סך הכל נכסים
.4
31,665
43,543
150,595
152,015
663,114
646,277
התחייבויות המגזר
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
.5
טלקום
בטחון
קלינטק
88,812
61,175
636
78,220
61,285
1,742
התחייבויות שלא הוקצו למגזרים
150,623
271,705
141,247
244,997
סך הכל התחייבויות
422,328
386,244
עלות רכישת נכסים לזמן ארוך
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
טלקום
בטחון
קלינטק
אחר
- 60 -
8,584
795
2
612
8,506
1,828
22
1,908
5,945
2,707
279
1,460
9,993
12,264
10,391
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :22מגזרי פעילות (המשך)
.6
פחת והפחתות
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
טלקום
בטחון
קלינטק
אחר
ג.
7,327
1,720
45
890
6,632
1,522
45
786
8,378
1,103
4
669
9,982
8,985
10,154
מידע גאוגרפי
המגזרים הגאוגרפיים מוצגים על בסיס מיקום הלקוחות ומחולקים לארבעה מגזרים:
.1
ישראל
-במגזר זה פעילות חטיבת הטלקום ,הביטחון והקלינטק.
.2
אירופה
-במגזר זה פעילות חטיבת הטלקום.
.3
דרום אמריקה
-הפעילויות במגזר זה הן בתחום חטיבות הטלקום והביטחון.
.4
מרכז אמריקה
-במגזר זה פעילות חטיבות הטלקום וביטחון מרוכזות בעיקרן במקסיקו.
.5
אפריקה
-במגזר זה פעילות חטיבת הטלקום ומערכות.
הכנסות המדווחות בדוחות הכספיים הופקו במדינת המושב של החברה (ישראל) ומחוצה לה
בהתבסס על מיקום הלקוחות כדלקמן:
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
ישראל
אירופה
דרום אמריקה
מרכז אמריקה
אפריקה
שאר העולם
- 61 -
188,611
12,669
142,772
163,572
97,933
25,425
231,592
13,543
156,935
168,908
91,507
19,868
290,132
19,022
153,914
136,132
153,302
23,619
630,982
682,353
776,121
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :22מגזרי פעילות (המשך)
יתרתם בדוחות הכספיים של נכסים קבועים לפי מדינת המושב ומחוצה לה ובהתבסס על מיקום
הנכסים כדלקמן:
עלות רכישת נכסים לזמן ארוך
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
נכסי המגזר
31בדצמבר
2013
2014
ישראל
דרום אמריקה
מרכז אמריקה
אפריקה
243,096
97,022
107,141
20,744
226,546
77,997
127,052
10,823
7,902
1,287
185
348
9,626
604
580
328
8,963
816
170
437
468,003
442,418
9,722
11,138
10,386
במהלך הרבעון הרביעי החברה החליטה כי החל מתחילת 2013על שינוי מבני של חטיבותיה.
במסגרת השינוי המבנה חטיבת הטלקום וחטיבת תקשורת רחבת פס אוחדו לחטיבה אחת ,הוקמה
חטיבה חדשה שתרכז את פעילות הקבוצה בתחום הקלינטק ושמה של חטיבת מערכות שונה
לחטיבת בטחון.
ד.
לקוחות עיקריים באחוזים מסך כל המכירות
הכנסות מלקוחות עיקריים האחראים ,כל אחד ,ל 10% -ומעלה מסך ההכנסות המדווחות בדוחות
הכספיים:
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
באחוזים
לקוח א' (מגזר טלקום)
לקוח ב' (מגזר טלקום)
9
1
13
4
8
12
סך הכל לקוחות עיקריים
10
17
20
החשיפה לסיכוני אשראי לקוחות הינה מוגבלת בהתחשב במספר הרב ופיזורם של הלקוחות.
הכנסות החברה נובעות ,בעיקר ,מביצוע פרויקטים.
- 62 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :23
יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים
א.
יתרות עם בעלי עניין וצדדים קשורים
ההרכב:
ליום 31בדצמבר2014 ,
בעל
שליטה
לקוחות והכנסות לקבל
הלוואות לחברות כלולות
חייבים ויתרות חובה
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
זכאים ויתרות זכות
חברות
כלולות
אלפי ש"ח
12,907
168
-
42
20
בעל עניין
וצדדים
קשורים
אחרים
3,880
38
-
ליום 31בדצמבר2013 ,
בעל
שליטה
הלוואות לחברות כלולות
חייבים ויתרות חובה
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
ב.
חברות
כלולות
אלפי ש"ח
17,755
349
12
-
בעל עניין
וצדדים
קשורים
אחרים
34
132
הטבות לצדדים קשורים ובעלי עניין
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
שכר ונלוות למועסקים בחברה או מטעמה
3,993
5,598
7,084
שכר דירקטורים שאינם מועסקים בחברה או מטעמה
798
593
391
דמי שכירות לבעל עניין
178
175
173
ביטוח דירקטורים
81
58
59
דמי ייעוץ לבעל עניין
497
532
412
מספר האנשים אליהם מתייחסים השכר וההטבות
צדדים קשורים ובעלי העניין המועסקים בחברה או
מטעמה
דירקטורים שאינם מועסקים בחברה
- 63 -
3
8
3
7
4
5
11
10
9
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור - :23
יתרות ועסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים (המשך)
ג.
עסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים
לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר2014 ,
צדדים
קשורים
בעל
אחרים
שליטה
אלפי ש"ח
179
הכנסות
עלות המכר
17,716
758
לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר2013 ,
צדדים
קשורים
בעל
אחרים
שליטה
אלפי ש"ח
175
עלות המכר
1,600
לשנה שהסתיימה ביום 31בדצמבר2012 ,
צדדים
קשורים
בעל
אחרים
שליטה
אלפי ש"ח
עלות המכר
ד.
173
-
הכנסות והוצאות מצדדים קשורים ומבעלי עניין
תנאי העסקאות עם צדדים קשורים
הקניות והמכירות מצדדים קשורים מבוצעות במחירי שוק .יתרות שטרם נפרעו לתום השנה אינן
מובטחות ,אינן נושאות ריבית ויישובן יעשה במזומן .לא התקבלו או ניתנו כל ערבויות בגין סכומים
לקבל או לשלם .לשנים שהסתיימו בימים 31בדצמבר 2013 ,2014 ,ו 2012-החברה לא רשמה כל
הפר שה לחובות מסופקים בגין סכומים לקבל מצדדים קשורים .אומדן ההפרשה לחובות מסופקים
מחושב כל שנת כספים בדרך של בחינת המצב הכספי של הצד הקשור והשוק בו הוא פועל.
- 64 -
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור :24
רשימת חברות מוחזקות
מדינת
התאגדות
א.
שיעור
החזקה
%
חברות מאוחדות
ישראל
ישראל
ישראל
ישראל
ישראל
ישראל
ישראל
ישראל
הולנד
הולנד
ישראל
ישראל
ישראל
מקסיקו
ארה"ב
ישראל
ישראל
הולנד
הולנד
ג'י.אי.אם אנרגיה ירוקה בע"מ (להלן )GEM :
מ.מ .לווינות ותקשורת בע"מ (מוחזקת על-ידי )GEM
רוטל נטוורקס בע"מ (להלן -רוטל)
רוטל תשתיות תקשורת בע"מ (מוחזקת על-ידי רוטל)
נטלינקום בע"מ (מוחזקת על-ידי רוטל) *)
טי.אם.סי.אס .תקשורת בע"מ (מוחזקת על-ידי רוטל)
פארק תעשיות משגב בע"מ
אס.טי.אס .מערכות אלקטרוניות בע"מ (להלן -אס.טי.אס) *)
Leros International B.V.חברה רשומה בהולנד *)
( Cesare holdings B.V.מוחזקת ע"י )LEROS
מר מערכות אבטחה ותקשורת בע"מ (להלן -מר מערכות)
טקמר בע"מ (מוחזקת על ידי מר מערכות)
אתנה גי.אס 3.יישומים בטחוניים בע"מ (מוחזקת על ידי מר מערכות) (להלן -אתנה)
( Athena GS3 de Mexico, S.A. DE C.V.מוחזקת על ידי אתנה)
( Mer Inc.מוחזקת על ידי מר מערכות)
מר טלקום בע"מ (להלן -מר טלקום)
מר עבודות מתכת בע"מ (מוחזקת על ידי מר טלקום)
( Truparu B.V.מוחזקת על-ידי טלקום) (להלן )Truparu -
( TMV Wireless B.Vמוחזקת על ידי )Truparu
( Terence Technologies V.O.F.שותפות המוחזקת 99%על-ידי Truparuו 1%-על-ידי TMV
הולנד
( )Wirelessלהלן )Terence Technologies -
הולנד
( Regard Interactive B.V.מוחזקת על-ידי מר מערכות)
ישראל
מר אנרגיות מתחדשות בע"מ (מוחזקת על ידי מר טלקום)
הולנד
( Cellular B.V.מוחזקת על-ידי ( )Terence Technologiesלהלן )Cellular -
קולומביה
( Mer Infraestructura Colombia Ltd.מוחזקת על-ידי )Cellular
צ'ילה
( Mer Infrastructura Chile S.Aמוחזקת על-ידי )Cellular
Mer Cellular Cyprus Ltd.חברה רשומה בקפריסין (מוחזקת על-ידי ( )Cellularלהלן Mer -
קפריסין
)Cyprus
מאוריציוס
( Mer Infrastructure Ltd.מוחזקת על-ידי )*Cellular
סנגל
( Mer Telecom Senegal SARLמוחזקת על-ידי )*Cellular
קפריסין
( Abernet Holdings Limitedמוחזקת על-ידי )* )Mer Cyprus
פרו
( Mer Infraestructura Peru S.C.R.Lמוחזקת על-ידי )Cellular
מקסיקו
( Mer Security Mexico S.A de C.Vמוחזקת על-ידי )Regard B.V
מקסיקו
( Infracomex S.A. de C.Vמוחזקת על-ידי )Cellular
מקסיקו
( Mexmerco S.A. de C.Vמוחזקת על-ידי )*)Infracomex
מקסיקו
( Servcel SA de C.Vמוחזקת על-ידי )Infracomex
הונדורס
( Mer Honduras SA de C.Vמוחזקת על-ידי )*)Cellular
גוואטמלה
( Mer Infraestructura S.A.מוחזקת על-ידי )Infracomex
גאנה
( Mer Telecom Ghana Limitedמוחזקת על ידי )Cellular
טנזניה
( Mer Telecom Tanzania Limitedמוחזקת על ידי )Cellular
פנמה
( Mer Panama Limitedמוחזקת על ידי )Cellular
ג'מייקה
( Mer Jamaica Limitedמוחזקת על ידי )Cellular
קונגו
( Mer DRC SARLמוחזקת על ידי )Mer Cyprus
ארגנטינה
( Mer Infrastructure Argentina S.A.מוחזקת על ידי )Cellular
אוגנדה
( Mer Telecom Uganda Limitedמוחזקת על ידי )*Cellular
רואנדה
( Mer Telecom Rwandaמוחזקת על ידי )Cellular
נפאל
( Cellular Infrastructure Nepal Limitedמוחזקת על ידי )*Cellular
ניז'ר
( Sonincel C.A.מוחזקת על ידי )Cellular
אנגולה
( E.Y.A. LTDA.מוחזקת על ידי )Cellular
בוליביה
( Mer Telecom Boliviaמוחזקת על ידי )Cellular
קוסטה ריקה
( Mer Costa Ricaמוחזקת ע"י )Cellular
ישראל
או.אר.טי.טק .מערכות בע"מ (מוחזקת ע"י מר טלקום)
ארגנטינה
( Mer Systems S.A.מוחזקת ע"י מר מערכות)
ארה"ב
( Techmer NAMS LLCמוחזקת ע"י מר מערכות)
מיאנמר
( Mer Myanmar Company Limitedמוחזקת ע"י )Mer Telecom Singapore PTE.LTD
זמביה
( Mer Group (Zambia) Limitedמוחזקת ע"י )Mer Telecom
- 65 -
100
100
86
86
64.5
86
72
100
100
100
100
100
90
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
72.5
100
100
ח .מר תעשיות בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
באור :24
רשימת חברות מוחזקות (המשך)
מדינת
התאגדות
א.
שיעור
החזקה
%
חברות מאוחדות (המשך)
( Techmer Incמוחזקת ע"י טקמר)
( Tamnon S.A de C.Vמוחזקת ע"י )Infracomex
( Mer Telecom Kazachstanמוחזקת על ידי )Cellular
( Mer Telecom Mozambique Ltda.מוחזקת על ידי )Cellular
Mer Telecom Singapore PTE
Mer Telecom Praguay
ארה"ב
מקסיקו
קזחסטאן
מוזמביק
סינגפור
פרגאווי
100
100
100
100
100
100
חברות כלולות
ב.
*)
עומרים השקעות מניבות ( )2005בע"מ
נובקום טכנולוגיות בע"מ
פ.ל.ה הנדסת תאורה בע"מ (מוחזקת על-ידי מר עבודות מתכת)
אפיק הצפון השקעות בע"מ (מוחזקת על-ידי מר טלקום)
קריסטל קליר שותפות בלתי מוגבלת
( Oplon B.V.מוחזקת על ידי Lerosוהחברה)
פיק דינמיקס
מרימון גז
מרימון מים
קסניה
לא פעילה.
------------
F:\W2000\w2000\915603\M\14\C12-C MER-IFRS.docx
- 66 -
ישראל
ישראל
ישראל
ישראל
ישראל
הולנד
ישראל
ישראל
ישראל
ישראל
50
37.28
37.5
33.3
30
31
29
100
100
12.4
פרק ד
הצגת נתונים כספיים מתוך
הדוחות הכספיים המאוחדים
המיוחסים לחברה
ליום 13בדצמבר 1034
1
ח .מר תעשיות בע"מ
הצגת נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים
המיוחסים לחברה
ליום 31בדצמבר2014 ,
קוסט פורר גבאי את קסירר
רח' עמינדב ,3
תל-אביב 6706703
טל+972-3-6232525 .
פקס +972-3-5622555
ey.com
לכבוד
בעלי המניות של חברת ח .מר תעשיות בע"מ
רחוב הצורף 5
חולון
א.ג.נ,.
הנדון:
דוח מיוחד של רואה החשבון המבקר
על מידע כספי נפרד לפי תקנה 9ג לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) ,התש"ל1970-
ביקרנו את המידע הכספי הנפרד המובא לפי תקנה 9ג לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) ,התש"ל-
1970של ח .מר תעשיות בע"מ (להלן -החברה) לימים 31בדצמבר 2014ו 2013-ולכל אחת משלוש השנים
שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום 31בדצמבר 2013ואשר נכלל בפרק ד לדוח התקופתי של החברה .המידע הכספי
הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה .אחריותנו היא לחוות דיעה על המידע הכספי הנפרד
בהתבסס על ביקורתנו.
לא ביקרנו את המידע הכספי מתוך הדוחות הכספיים של חברות מוחזקות אשר הנכסים בניכוי התחייבויות
המיוחסים להן ,נטו הסתכמו לסך של 182,926אלפי ש"ח ו 183,981-אלפי ש"ח לימים 31בדצמבר 2014ו,2013-
בהתאמה ,ואשר הרווח מחברות מוחזקות אלה הסתכם לסך של 558אלפי ש"ח 32,023 ,אלפי ש"ח ו 11,168-אלפי
ש"ח לשנים שהסתיימו בימים 31בדצמבר 2013 ,2014ו ,2012-בהתאמה .הדוחות הכספיים של אותן חברות בוקרו
על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו וחוות דעתנו ,ככל שהיא מתייחסת לסכומים אלה שנכללו
בגין אותן חברות ,מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים.
ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל .על פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את
הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין במידע הכספי הנפרד הצגה מוטעית מהותית.
ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובפרטים הכלולים במידע הכספי הנפרד .ביקורת
כוללת גם בחינה של הכללים החשבונאיים שיושמו בעריכת המידע הכספי הנפרד ושל האומדנים המשמעותיים
שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה של המידע הכספי הנפרד .אנו
סבורים שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות דעתנו.
לדעתנו ,בהתבסס על ביקורתנו ועל הדוחות של רואי חשבון אחרים ,המידע הכספי הנפרד ערוך ,מכל הבחינות
המהותיות ,בהתאם להוראות תקנה 9ג לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) ,התש"ל.1970-
קוסט פורר גבאי את קסירר
רואי חשבון
תל-אביב,
30במרס2015 ,
- 2 -
דוח מיוחד לפי תקנה 9ג'
נתונים כספיים ומידע כספי מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים
המיוחסים לחברה
להלן נתונים כספיים ומידע כספי נפרד המיוחסים לחברה מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של הקבוצה ליום
31בדצמבר 2014 ,המפורסמים במסגרת הדוחות התקופתיים (להלן -דוחות מאוחדים) ,המוצגים בהתאם לתקנה
9ג' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) ,התש"ל.1970-
עיקרי המדיניות החשבונאית שיושמה לצורך הצגת נתונים כספיים אלה פורטו בבאור 2לדוחות המאוחדים.
חברות מוחזקות כהגדרתן בבאור 1בדוחות המאוחדים.
- 3 -
ח .מר תעשיות בע"מ
נתונים כספיים מתוך המאזנים המאוחדים המיוחסים לחברה
ליום 31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
מידע נוסף
נכסים שוטפים
מזומנים ושווי מזומנים
חייבים ויתרות חובה
ה1
סך הכל נכסים שוטפים
337
92,119
398
85,858
92,456
86,256
נכסים לא שוטפים
נכסים פיננסים זמינים למכירה
הלוואות לחברות מוחזקות
נכסים בניכוי התחייבויות המיוחסים לחברות מוחזקות ,נטו לרבות
מוניטין
רכוש קבוע ,נטו
מסים נדחים
ב1
ה1
11,027
46,546
9,135
44,079
ד4
99,072
3,193
1,117
124,383
3,473
1,117
160,955
182,187
253,411
268,443
סך הכל נכסים לא שוטפים
התחייבויות שוטפות
אשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
זכאים ויתרות זכות
ג1
סך הכל התחייבויות שוטפות
255
553
15,780
1,961
422
10,059
16,588
12,442
התחייבויות לא שוטפות
הלוואות מאחרים
התחייבויות בשל הטבות לעובדים
256
2,581
490
2,793
סך הכל התחייבויות לא שוטפות
2,837
3,283
הון המיוחס לבעלי מניות החברה
הון מניות
פרמיה על מניות
מניות אוצר
קרן הון בגין עסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
קרן מעסקאות תשלום מבוסס מניות
קרן הון מהפרשי תרגום
יתרת רווח
קרנות הון בגין נכסים פיננסיים זמינים למכירה
17,820
144,819
()23,395
()7,552
3,067
()33,800
110,834
22,193
17,820
144,819
()23,395
()7,552
898
()34,493
125,159
29,462
סך הכל הון
233,986
252,718
253,411
268,443
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד.
30במרס2015 ,
תאריך אישור הדוחות הכספיים
חיים מר
יו"ר הדירקטוריון
- 4 -
עדי ברוק
מנכ"ל
שגב חוסטיק
סמנכ"ל כספים
ח .מר תעשיות בע"מ
נתונים כספיים מתוך המאזנים המאוחדים המיוחסים לחברה
מידע נוסף
ה2
הכנסות ממכירות
הוצאות הנהלה וכלליות
הכנסות אחרות
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
()4,577
528
11,134
()11,764
-
13,234
()7,529
-
רווח (הפסד) תפעולי
()4,049
()630
5,705
הכנסות מימון
הוצאות מימון
רווח (הפסד) מחברות מוחזקות
8,867
()140
()21,036
2,788
()683
7,898
894
()746
9,002
()16,358
2,629
9,373
()1,211
14,855
()1,498
()13,729
8,162
13,357
רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה
הכנסות (הוצאות) מסים על ההכנסה
ד
רווח נקי (הפסד) המיוחס לחברה
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד.
- 5 -
ח .מר תעשיות בע"מ
נתונים כספיים מתוך המאזנים המאוחדים המיוחסים לחברה
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
()13,729
רווח נקי המיוחס לחברה
8,162
13,357
רווח (הפסד) כולל אחר המיוחס לחברה (לאחר השפעת המס):
סכומים שלא יסווגו מחדש לאחר מכן לרווח או הפסד:
()596
רווח (הפסד) אקטוארי בגין תכנית הטבה מוגדרת
2,990
()595
סכומים שיסווגו או המסווגים מחדש לרווח או הפסד בהתקיים תנאים
ספציפיים:
רווח (הפסד) בגין נכסים פיננסיים זמינים למכירה
התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים
()7,269
693
2,127
()10,565
()5,999
4,616
סה"כ רכיבים שיסווגו או המסווגים מחדש לרווח או הפסד
()6,576
()8,438
()1,383
סך הכל הפסד כולל אחר המיוחס לחברה
()7,172
()5,448
()1,978
סך הכל רווח כולל המיוחס לחברה
()20,901
2,714
11,379
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד.
- 6 -
ח .מר תעשיות בע"מ
נתונים כספיים מתוך המאזנים המאוחדים המיוחסים לחברה
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת של החברה
()13,729
רווח נקי (הפסד) המיוחס לחברה
8,162
13,357
התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת של
החברה:
התאמות לסעיפי רווח והפסד של החברה:
תשלום מבוסס מניות
שערוך חובות לזמן ארוך
פחת והפחתות
הוצאות מימון ,נטו
שערוך התחייבויות לתאגידים בנקאיים והתחייבויות אחרות לזמן
ארוך
הפסד ממימוש רכוש קבוע
הפסד (רווח) בגין חברות מוחזקות
מסים על ההכנסה
שינוי בהתחייבויות בשל הטבות לעובדים ,נטו
2,169
()2,066
890
()5,445
()666
786
()327
()475
664
133
27
21,036
()2,629
()808
48
()7,898
400
414
44
56
()9,002
1,498
226
13,174
()7,243
()6,856
שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות של החברה:
ירידה (עלייה) בחייבים ויתרות חובה
עלייה (ירידה) בהתחייבויות לספקים ולנותני שירותים
עלייה (ירידה) בזכאים ויתרות זכות
()6,261
131
13,875
()40,932
()316
44,499
()12,725
()5
17,274
7,745
3,251
4,544
מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך השנה בחברה עבור:
ריבית ששולמה
דיבידנד שהתקבל
מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת של החברה
()80
-
()79
-
()84
4,300
()80
()79
4,216
7,110
4,091
15,261
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד.
- 7 -
ח .מר תעשיות בע"מ
נתונים כספיים מתוך המאזנים המאוחדים המיוחסים לחברה
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
תזרימי מזומנים מפעילות השקעה של החברה
תמורה ממכירת רכוש קבוע
רכישת רכוש קבוע ,נטו
השקעה ומתן הלוואות לחברות מוחזקות
רכישת ניירות ערך זמינים למכירה
()610
()2,702
()1,892
()1,673
()10,621
()2,477
75
()1,449
()7,322
()2,192
מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה של החברה
()5,204
()14,771
()10,888
תזרימי מזומנים מפעילות מימון של החברה
מימוש אופציות
הנפקת מניות
רכישת מניות החברה על ידי החברה
דיבידנד ששולם לבעלי מניות החברה
קבלת הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך ,נטו
אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ואחרים ,נטו
()296
()1,671
1,760
94,468
()87,000
()296
1,670
176
()2,902
135
()1,801
מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) מימון של
החברה
()1,967
10,602
()4,392
עלייה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים
()61
()78
()19
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה
398
476
495
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה
337
398
476
(א)
פעילויות מהותיות שלא במזומן של החברה
המרת הלוואות להון מחברה כלולה
דיבידנד שהתקבל כנגד הגדלת חו"ז עם חברות מוחזקות
-
2,762
87,000
9,643
-
-
89,762
9,643
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד.
- 8 -
ח .מר תעשיות בע"מ
מידע נוסף
א.
אמות מידה פיננסיות
ביום 31בדצמבר 2014 ,וכן ברבעון השני והשלישי של שנת ,2014החברה לא עמדה באחת
מאמות המידה הפיננסיות.
אמות המידה הפיננסיות הינן:
.1
.2
.3
.4
.5
.6
.7
הון עצמי לא יפחת מ 120,000ש"ח.
יחס הון למאזן לא יפחת מ .29%
היחס בין כל החובות וההתחייבויות הפיננסיות ,נטו ,בניכוי 50%משווי מניות חלל,
סאן טים וקסניה המוזקות על ידי החברה בצרוף מקדמות מלקוחות ל EBITDA-לא
יעלה על .3.7
היחס בין החובות והתחייבויות פיננסיות לבין ההון העצמי לא יעלה על .2
רווח תפעולי חיובי
יחס EBITDAלחלויות שוטפות של ריבית לא יפתח בכל עת שהיא מ.2-
יחס הון חוזר תפעולי – שיעור החוב הפיננסי נטו לזמן קצר בניכוי חלויות שוטפות של
חוב לזמן ארוך (ככל שכלולות בו) ,מתוך ההון החוזר התפעולי לא יעלה ,בכל עת ,על
.70%
החברה לא עמדה באמת מידה מספר שלוש מאמות המידה הפיננסיות האמורות לעיל .הפרה זו
מהווה עילה להעמדת ההלוואות לפירעון מיידי לפי דרישת התאגידים הבנקאיים .כתוצאה מההפרה
כאמור ,נכון ליום 31בדצמבר ,2014סיווגה החברה הלוואות בסך של כ 10 -מיליון ש"ח במסגרת
ההתחייבויות השוטפות .בתקופת הדוח ,פנתה החברה לתאגידים הבנקאיים וקיבלה ויתור על אי
עמידה כאמור ברבעון השני השלישי והרביעי .מכיוון שבהתאם לתקציב החברה לשנת ,2015ברבעון
ראשון ושני ,2015 ,היא אינה צופה לעמוד באמת המידה הפיננסיות השלישית לעיל ,פנתה החברה
במהלך חודש פברואר ,2015וקיבלה ויתור מהתאגידים הבנקאיים מראש לגבי העמידה באמת מידה
פיננסית זו.
החברה צופה כי תעמוד באמות המידה הפיננסיות ברבעון השלישי והרביעי בשנת .2015
ב .תקנים חדשים ,פרשנויות ותיקונים שיושמו לראשונה על ידי החברה ואשר השפעתם על המידע הכספי הנפרד
של החברה הינה מהותית
.1
- IFRS 9מכשירים פיננסיים
בחודש יולי 2014ה IASB-פירסם את הנוסח המלא והסופי של - IFRS 9מכשירים פיננסיים ,המחליף
את - IAS 39מכשירים פיננסיים :הכרה ומדידה( IFRS 9 .להלן -התקן) מתמקד בעיקר בסיווג
ובמדידה של נכסים פיננסיים והוא חל על כל הנכסים הפיננסיים שבתחולת .IAS 39
התקן קובע כי בעת ההכרה לראשונה כל הנכסים הפיננסיים יימדדו בשווי הוגן .בתקופות עוקבות
יש למדוד מכשירי חוב בעלות מופחתת רק אם מתקיימים שני התנאים המצטברים הבאים:
-
הנכס מוחזק במסגרת מודל עסקי שמטרתו היא להחזיק בנכסים על מנת לגבות את תזרימי
המזומנים החוזיים הנובעים מהם.
-
על פי התנאים החוזיים של הנכס הפיננסי ,החברה זכאית ,במועדים מסויימים ,לקבל תזרימי
מזומנים המהווים אך ורק תשלומי קרן ותשלומי ריבית על יתרת קרן.
המדי דה העוקבת של כל יתר מכשירי החוב והנכסים הפיננסיים האחרים תהיה על פי שווי הוגן.
התקן קובע הבחנה בין מכשירי חוב אשר ימדדו בשווי הוגן דרך רווח או הפסד ומכשירי חוב שימדדו
בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר.
- 9 -
ח .מר תעשיות בע"מ
מידע נוסף
ב.
תקנים חדשים ,פרשנויות ותיקונים שיושמו לראשונה על ידי החברה ואשר השפעתם על המידע הכספי
הנפרד של החברה הינה מהותית (המשך)
נכסים פיננסיים שהינם מכשירים הוניים יימדדו בתקופות עוקבות בשווי הוגן ,וההפרשים ייזקפו
לרווח והפסד או לרווח (הפסד) כולל אחר ,על פי בחירת החברה לגבי כל מכשיר ומכשיר .אם מדובר
במכשירים הוניים המוחזקים למטרות מסחר ,חובה למדוד אותם בשווי הוגן דרך רווח או הפסד.
לעניין גריעה ובנושא התחייבויות פיננסיות קובע התקן את אותן הוראות שנדרשות לפי הוראות
IAS 39לגבי גריעה ולגבי התחייבויות פיננסיות שלא נבחרה לגביהן חלופת השווי ההוגן.
לפי התקן ,סכום השינוי בשווי ההוגן של ההתחייבות -שמיוחס לשינויים בסיכון האשראי -ייזקף
לרווח כולל אחר .כל יתר השינויים בשווי ההוגן ייזקפו לרווח או הפסד.
התקן כולל דרישות חדשות בנוגע לחשבונאות גידור .
התקן ייושם החל מהתקופות השנתיות המתחילות ביום 1בינואר .2018 ,אימוץ מוקדם אפשרי.
החברה בוחנת את ההשפעה האפשרית של התקן ,אך אין ביכולתה ,בשלב זה ,לאמוד את השפעתו,
אם בכלל ,על הדוחות הכספיים.
.2
- IFRS 15הכרה בהכנסה מחוזים עם לקוחות
( IFRS 15להלן -התקן) פורסם על ידי ה IASB-במאי.2014 ,
התקן מחליף את IAS 18הכנסות IAS 11 ,חוזי הקמה ואת IFRIC 13תכניות נאמנות לקוחות15 ,
IFRICהסכמים להקמת מבנים IFRIC 18 ,העברות של נכסים מלקוחות ו SIC 31-הכנסות -עסקאות
חליפין הכוללות שירותי פרסום.
התקן מציג מודל בן חמישה שלבים שיחול על הכנסות הנובעות מחוזים עם לקוחות:
שלב - 1
שלב - 2
שלב - 3
שלב - 4
שלב - 5
זיהוי החוזה עם הלקוח ,לרבות התייחסות לקיבוץ חוזים וטיפול בשינויים
( )modificationsבחוזים.
זיהוי מספר מחויבויות ביצוע נפרדות ( )distinctבחוזה.
קביעת מחיר העסקה ,לרבות התייחסות לתמורה משתנה ,רכיב מימון משמעותי,
תמורות שאינן במזומן ותמורה שתשולם ללקוח.
הקצאת מחיר העסקה לכל מחויבות ביצוע נפרדת על בסיס מחיר המכירה היחסי
הנפרד תוך שימוש במחירים נצפים אם הם זמינים ,או באומדנים והערכות.
הכרה בהכנסה בעת עמידה במחויבות ביצוע ,תוך הבחנה בין קיום מחויבות במועד
מסוים לבין קיום מחויבות לאורך זמן.
התקן ייושם למפרע החל מהדוחות הכספיים לתקופות שנתיות המתחילות ביום 1בינואר 2017 ,או
לאחריו .אימוץ מוקדם אפשרי .התקן מאפשר לבחור ביישום למפרע חלקי עם הקלות מסוימות,
שלפיו התקן ייושם על חוזים קיימים החל מתקופת היישום לראשונה ואילך ,ולא תידרש הצגה
מחדש של מספרי ההשוואה כל עוד נכללים גילויים השוואתיים שנקבעו בתקן.
החברה בוחנת את ההשפעה האפשרית של התקן ,אך אין ביכולתה ,בשלב זה ,לאמוד את השפעתו,
אם בכלל ,על הדוחות הכספיים.
- 10 -
ח .מר תעשיות בע"מ
מידע נוסף
ג.
גילוי בדבר הנכסים הפיננסיים המיוחסים לחברה (ללא סכומים בגין חברות מוחזקות)
.1
מועדי המימוש החזויים של ההשקעות המהותיות לפי קבוצות המכשירים הפיננסיים בהתאם
ל IAS 39 -המיוחסים לחברה:
31בדצמבר2014 ,
משנתיים עד
3שנים
נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד:
מניות
נכסים פיננסים זמינים למכירה:
מניות
מעל
5שנים
אלפי ש"ח
סך הכל
11,027
-
11,027
11,027
-
11,027
31בדצמבר2013 ,
משנתיים עד
3שנים
נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד:
מניות
נכסים פיננסים זמינים למכירה:
מניות
.2
הנכסים הפיננסים של החברה אינם צמודים.
- 11 -
מעל
5שנים
אלפי ש"ח
סך הכל
9,135
-
9,135
9,135
-
9,135
ח .מר תעשיות בע"מ
מידע נוסף
ד.
גילוי בדבר ההתחייבויות הפיננסיות המיוחסות לחברה (ללא סכומים בגין חברות מוחזקות)
.1
זכאים ויתרות זכות המיוחסים לחברה
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
הוצאות לשלם
התחייבויות לעובדים והתחייבויות אחרות בגין שכר ומשכורת
חו"ז מול חברות בנות
מוסדות ממשלתיים
.2
1,005
1,765
13,010
-
562
2,832
4,000
2,665
15,780
10,059
סיכון נזילות המיוחס לחברה
החברה בוחנת את הסיכון למחסור במזומנים באמצעות תקציבים רבעוניים.
הטבלה להלן מציגה את זמני הפרעון של ההתחייבויות הפיננסיות של החברה על פי התנאים
החוזיים בסכומים לא מהוונים:
31בדצמבר2014 ,
עד
שנה
הלוואות מתאגידים
בנקאיים ואחרים
התחייבויות לספקים
ולנותני שירותים
זכאים
מ 3-שנים עד
משנתיים
4שנים
עד 3שנים
אלפי ₪
משנה עד
שנתיים
מ 4-שנים עד
5שנים
סך הכל
255
208
58
-
-
521
553
2,770
-
-
-
13,010
553
15,780
3,578
208
58
-
13,010
16,854
31בדצמבר2013 ,
עד
שנה
הלוואות מתאגידים
בנקאיים ואחרים
התחייבויות לספקים
ולנותני שירותים
זכאים
מ 3-שנים עד
משנתיים
4שנים
עד 3שנים
אלפי ש"ח
משנה עד
שנתיים
מ 4-שנים עד
5שנים
סך הכל
1,961
242
198
50
-
2,451
422
6,059
-
-
-
4,000
422
10,059
8,442
242
198
50
4,000
12,932
- 12 -
ח .מר תעשיות בע"מ
מידע נוסף
ה.
גילוי בדבר יתרות נכסי מסים נדחים והתחייבויות מסים נדחים המיוחסות לחברה (ללא סכומים בגין
חברות מוחזקות) וגילוי בדבר הכנסות מסים או הוצאות מסים המיוחסות לחברה (ללא סכומים בגין
חברות מוחזקות)
.1
חוקי המס החלים על החברה
חוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה) ,התשמ"ה1985-
על-פי החוק ,עד לתום שנת 2007נמדדו התוצאות לצורכי מס בישראל כשהן מותאמות לשינויים
במדד המחירים לצרכן.
בחודש פברואר 2008התקבל בכנסת תיקון לחוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה) ,התשמ"ה-
1985המגביל את תחולתו של חוק התיאומים משנת 2008ואילך .החל משנת ,2008נמדדות
התוצאות לצורכי מס בערכים נומינליים למעט תיאומים מסוימים בגין שינויים במדד המחירים
לצרכן בתקופה שעד ליום 31בדצמבר .2007 ,תיאומים המתייחסים לרווחי הון ,כגון בגין מימוש
נדל"ן (שבח) וניירות ערך ,ממשיכים לחול עד למועד המימוש .התיקון לחוק כולל ,בין היתר ,את
ביטול תיאום התוספת והניכוי בשל אינפלציה והניכוי הנוסף בשל פחת (לנכסים בני פחת שנרכשו
לאחר שנת המס )2007החל משנת .2008
.2
שיעורי המס החלים על החברה
שיעור מס החברות בישראל בשנים 2012ו 2013 -היה 25%ובשנת .26.5% – 2014
חבר בני אדם חייב במס על רווח הון ריאלי בשיעור מס החברות החל בשנת המכירה.
בחודש אוגוסט 2013פורסם החוק לשינוי סדרי עדיפויות לאומיים (תיקוני חקיקה להשגת יעדי
התקציב לשנים 2013ו ,)2014-תשע"ג( 2013-חוק התקציב) ,אשר כולל בין היתר שינויים פיסקאליים
אשר מטרתם העיקרית היא העמקת גביית המיסים לאותן השנים.
השינויים האמורים כוללים ,בין היתר ,העלאת שיעור מס החברות מ 25% -ל ,26.5% -ביטול הורדת
שיעורי המס במפעל מועדף (אזור פיתוח א' 9% -ואזור שאינו פיתוח א' )16% -ובמקרים מסוימים
העלאת שיעור המס על דיבידנד לעניין חוק עידוד השקעות הון לשיעור של 20%החל מיום 1בינואר
. 2014כמו כן ,קיימים שינויים נוספים ,כגון מיסוי רווחי שערוך וזאת החל מיום 1באוגוסט ,2013
אולם כניסתן לתוקף של ההוראות האמורות לגבי רווחי שיערוך מותנית בפרסום תקנות המגדירות
מהם "עודפים שלא חייבים במס חברות" וכן תקנות שיקבעו הוראות למניעת כפל מס העלולים
לחול על נכסים מחוץ לישראל .נכון למועד אישור דוחות כספיים אלה ,תקנות כאמור טרם פורסמו.
יתרות המסים הנדחים הנכללות בדוחות הכספיים ליום 31בדצמבר 2013 ,מחושבות לפי שיעורי
המס החדשים ,שחקיקתם הושלמה למעשה נכון לתאריך המאזן ועל כן הן כוללות את השינויים
האמורים לעיל ,ככל שרלוונטיים לחברה.
.3
שומות מס סופיות
לחברה הוצאו שומות מס הנחשבות כסופיות עד שנת המס .2010
- 13 -
ח .מר תעשיות בע"מ
מידע נוסף
ה.
גילוי בדבר יתרות נכסי מסים נדחים והתחייבויות מסים נדחים המיוחסות לחברה (ללא סכומים בגין
חברות מוחזקות) וגילוי בדבר הכנסות מסים או הוצאות מסים המיוחסות לחברה (ללא סכומים בגין
חברות מוחזקות) (המשך)
.4
מסים נדחים המיוחסים לחברה
ההרכב
דוחות רווח והפסד
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
מאזנים
31בדצמבר
2013
2014
נכסי מסים נדחים
הפסדים מועברים לצורכי מס
הטבות לעובדים
1,117
1,117
1,117
1,117
-
-
הוצאות מסים נדחים
נכסי מסים נדחים ,נטו
129
1,117
129
()186
138
()48
1,171
מסים על ההכנסה המתייחסים לסעיפי הון
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
רווח בגין נכסים פיננסיים זמינים למכירה
.5
-
-
407
מסים על ההכנסה המיוחסים לחברה הכלולים בדוחות רווח והפסד
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
הכנסות (הוצאות) מסים נדחים
הוצאות מיסים שנים קודמות
2,629
129
-
()48
-
סה"כ מיסים על הכנסה
2,629
129
()48
- 14 -
ח .מר תעשיות בע"מ
מידע נוסף
ו.
הלוואות ,יתרות והתקשרויות מהותיות עם חברות מוחזקות
יתרות ועסקאות עם חברות מוחזקות
.1
יתרות עם חברות מוחזקות
א)
ההרכב
31בדצמבר
2013
2014
אלפי ש"ח
חייבים ויתרות חובה
יתרות חובה לזמן ארוך
ב)
.2
90,479
46,546
84,800
44,079
החברה ערבה לטובת ארבעה בנקים לחובותיהן של חברות מאוחדות ( )100%ללא הגבלה
בסכום .להבטחת הערבות נרשם שעבוד שוטף ללא הגבלה בסכום על נכסי החברה המאוחדת.
כמו כן ערבה החברה לטובת ארבעה בנקים לסך השווה ל 86%-מחובותיה של חברה מאוחדת
( ,)86%ללא הגבלה בסכום .להבטחת הערבות נרשם שעבוד שוטף ללא הגבלה בסכום על נכסי
החברה המאוחדת.
עסקאות עם חברות מוחזקות
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
מכירות
.3
9,809
-
13,234
הכנסות והוצאות מימון עם חברות מוחזקות
לשנה שהסתיימה ביום
31בדצמבר
2012
2013
2014
אלפי ש"ח
8,867
הכנסות מימון
- 15 -
2,788
894
ח .מר תעשיות בע"מ
מידע נוסף
ז.
השקעות בחברות מוחזקות
השקעה באופלון
בשנת 2013במסגרת סיבוב השקעה ,השקיעה החברה בדרך של הלוואות גישור סך של 2,690אלפי ש"ח
באופלון מתוכם הלוואה בסך 1,302אלפי ש"ח הומרה להון .בשנת 2014החברה השקיעה 400אלף דולר
באופלון ,והמירה את יתרת ההלוואה להון.
ליום 31בדצמבר 2014 ,החברה מחזיקה במישרין ובעקיפין כ 31% -מהון המניות של אופלון ,וכ27% -
בדילול מלא.
יו"ר הדירקטוריון וסגן יו"ר הדירקטוריון בחברה מחזיקים כל אחד בכ 1% -ממניות חברת אופלון ,בדילול
מלא.
החברה בחנה את סכום בר ההשבה של ההשקעה על בסיס אינדיקטורים לקביעת שווי הוגן ,ומאחר וסכום
בר ההשבה עולה על הערך בספרים לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים.
אופלון מפתחת שיטה חדשה למניעת התפתחות מיקרובים (חיידקים ופטריות) באמצעות חומרים
ידידותיים לאדם ולסביבה .היישומים הראשונים אשר נמצאים בפיתוח :אריזות למשקאות קלים ,אריזות
לחלב ,מיכלים המטהרים מים ,צנתר לדרכי השתן וחומרים קוסמטיים חדשים לטיפול בנגעי עור.
הסכם השקעה בפלייקסט
בתקופת הדוח השקיעה החברה וחברת בת בדרך של הלוואת גישור 2,563אלפי ש"ח בחברת פלייקסט,
כחלק מסיבוב גיוס מבעלי המניות בפלייקסט .הקבוצה מחזיקה כ 17% -מהון המניות של חברת פלייקסט.
ליום 31בדצמבר 2014 ,ההשקעה במניות פלייקסט על ידי הקבוצה מוצגת בשווי של 15,391אלפי ש"ח.
השקעה בקסניה
קסניה ונצ'ר קפיטל בע"מ (להלן -קסניה) התאגדה לצורך הפעלת מרכז למחקר ופיתוח תעשייתי בתנאי
חממה טכנולוגית בקרית גת ונסחרת בבורסה של תל-אביב.
ליום 31בדצמבר 2014 ,החברה מחזיקה ב 2,519,180-מניות רגילות המהוות 8.27%מהון המניות של קסניה,
במישרין ,ובעקיפין (דרך חברה כלולה) מחזיקה החברה 12.9%מהון המניות של קסניה.
כמו כן ,יו"ר הדירקטוריון מחזיק ב 1.09%ממניות החברה .יתרת חשבון ההשקעה של החברה בקסניה ליום
31בדצמבר 2014מסתכם ב 4,372אלפי ש"ח.
השקעה במרימון גז טבעי צפון בע"מ
במהלך חודש ספטמבר 2012הקימו רימון שירותי יעוץ וניהול בע"מ בשיתוף עם החברה את מרימון גז
טבעי צפון בע"מ בחלקים שווים במטרה לגשת למכרז להקמה והפעלה של רשת חלוקה לגז טבעי באזור
חיפה והגליל .בתאריך ה 6בדצמבר 2012התקבלה הודעת זכייה למתן רישיון להקמתה והפעלתה של רשת
חלוקה לגז טבעי באזור חיפה והגליל .היקף ההשקעה הצפוי בפרויקט הינו כ 200,000אלפי ש"ח.
ליום 31בדצמבר 2014ההשקעה במרימון גז עומדת על כ 3,700 -אלפי ש"ח.
-------------------
F:\W2000\w2000\915603\M\14\12-C MER-IFRS-SOLO.docx
- 16 -
פרק ה
פרטים נוספים על התאגיד
תקנה 01א':
דו"חות כספיים :תמצית דו"חות רווח והפסד רבעונים (באלפי ש"ח מותאמים)
הכנסות ממכירות
עלות המכירות
רווח גולמי
הוצאות מחקר ופיתוח ,נטו
הוצאות מכירה ושווק
הוצאות הנהלה וכלליות
(הכנסות) הוצאות אחרות
רווח מפעולות רגילות
הכנסות מימון
הוצאות מימון
רווח נקי (הפסד)
תקנה 01ג':
458,414
184,446
043570,
41,154
18,511
46,511
()44,154
025303
4,414
45,814
רבעון ראשון
רבעון שני
רבעון שלישי
411,441
444,658
435,72
1,444
4,458
44,444
51
()75021
446
1,584
411,441
444,414
435102
1,461
4,156
41,864
41
(),500,
4,881
1,844
416,454
444,454
705,10
1,514
1,144
44,446
444
05,7,
114
4,441
418,144
414,161
715700
1,846
44,614
44,454
()44,114
035013
1,851
6,181
444
441
4,411
4,114
5,411
()15233
4,444
()005203
()152,1
4,541
()015331
()430
4,411
()45441
045003
4,461
35334
(),51,0
4,544
()02524,
חלק החברה ברווחי (הפסדי) חברות
כלולות ,נטו
רווח(הפסד) לפני מסים
מיסים על ההכנסה (הטבת מס)
רבעון רביעי
סה"כ 4102
שימוש בתמורת ניירות הערך
אין
תקנה :00
רשימת השקעות בחברות בת ובחברות קשורות מהותיות לתקופת המאזן
שם החברה
סוג
המניה
מס'
המניות
סה"כ
ע.נ.
עלות
מדווחת
ערך מאזני
מדווח
שעור מהון
מונפק
מר מערכות
אבטחה
ותקשורת
בע"מ
מר טלקום
בע"מ
רוטל
נטוורקס
בע"מ
רגילה
588
588
18,488
-
488
שעור מכוח
ההצבעה
ומהסמכות
למנות
מנהלים
488
רגילה
6,188,888
61,888
45,445
-
488
488
רגילה
4,414
4,414
4,448
-
14
14
תקנה :04
שינויים בהשקעות בחברות בנות ובחברות קשורות מהותיות בתקופת הדו"ח (באלפי )₪
אין
5
תקנה :07
הכנסות של חברות בנות וקשורות מהותיות והכנסות התאגיד מהן בתקופת הדו"ח
(באלפי )₪
רווח (הפסד)
לפני מס
רווח (הפסד)
אחרי מס
דיבידנד
דמי ניהול
ריבית
מר מערכות אבטחה ותקשורת בע"מ
מר טלקום בע"מ
()4,844
5,144
()1,111
()4,618
-
-
-
רוטל נטוורקס בע"מ
()5,144
()5,111
-
-
-
שם החברה
תקנה :02
רשימת קבוצות של יתרות הלוואות
מתן הלוואות אינו אחד מעיסוקיה העיקריים של החברה.
תקנה :41
מסחר בבורסה -ני"ע שנרשמו למסחר -הפסקת המסחר -מועדים וסיבות
במהלך תקופת הדוח לא הופסק המסחר בניירות הערך של החברה.
תקנה :40
תשלומים לנושאי משרה בכירה (נתוני התגמולים -באלפי .)₪
פרטי מקבל התגמולים
תגמולים בעבור שירותים
היקף
שעור החזקה
תגמולים אחרים
תשלום
שם
תפקיד
משרה
בהון התאגיד
שכר
מענק
חיים מר*
מבוסס
דמי שכירות
מניות
סה"כ
יו"ר דירקטוריון
488%
55.61%
4,146
-
-
461
4,664
סגן יו"ר דירקטוריון
488%
48.11%
4,444
-
-
-
4,444
מריאן כהן**
דירקטור
488%
4.16%
4,458
-
-
-
4,458
יוסף
דירקטור בחברות בנות של
זיידמן***
החברה
488%
4.4%
4,415
-
-
-
4,415
עדי ברוק****
מנכ"ל
488%
-
4,511
-
464
-
4,855
4,144
-
464
461
6,518
יצחק בן
בסט*
סה"כ
הערות:
* -לעניין שכרם של מר חיים מר ומר יצחק בן בסט ,ראה תקנה 44להלן.
** -מר כהן כיהן בשנת 4841כדירקטור .מר כהן זכאי לשכר חודשי ברוטו בסך 61,588ש"ח (צמודים למדד,
כאשר מדד הבסיס הינו בגין חודש אוקטובר .)4844 ,החברה העמידה לרשותו רכב ,טלפון נייד והעניקה לו את
יתר התנאים הסוציאליים המקובלים.
*** -מר זיידמן כיהן בשנת 4841כדירקטור בחברות הבנות מר טלקום בע"מ ומר מערכות אבטחה ותקשורת
בע"מ .מר זיידמן זכאי לשכר חודשי ברוטו בסך 61,588ש"ח (צמודים למדד ,כאשר מדד הבסיס הינו בגין חודש
אוקטובר .)4844 ,החברה העמידה לרשותו רכב ,טלפון נייד והעניקה לו את יתר התנאים הסוציאליים
המקובלים.
6
**** -מנכ"ל החברה -מר ברוק מכהן כמנכ"ל החברה מיום .41414845מר ברוק זכאי לשכר חודשי ברוטו בסך
( ₪ 18,888צמודים למדד ,כאשר מדד הבסיס הינו בגין חודש אוקטובר .)4845 ,החברה העמידה לרשותו
רכב ,טלפון נייד והעניקה לו את יתר התנאים הסוציאליים המקובלים.
לפרטים אודות מנגנון המענק לו זכאי מר ברוק ,ונימוקי דירקטוריון החברה וועדת התגמול בקשר עם תנאי
העסקתו ראו דיווח החברה מיום 41בדצמבר ( 4845מס' אסמכתא .)4845-84-486818 :לפרטים אודות
הקצאת 555,448אופציות לא רשומות למסחר למנכ"ל החברה ,מר עדי ברוק ולסמנכ"ל הכספים בחברה ,מר
שגב חוסטיק ,כנגד תשלום מחיר מימוש בסך של 51.14ש"ח לאופציה ,לא צמוד ,בהתאם לתכנית האופציות
של החברה לשנת 4845לרבות נימוקי דירקטוריון החברה וועדת התגמול ראו דיווחי החברה מיום 46במרס
4841ומיום 41באפריל ( 4841מס' אסמכתאות 4841-84-844818 :ו ,4841-84-818448 -בהתאמה).
א .שכר דירקטורים שאינם מועסקים בחברה 641 -אלפי ₪אשר שולמו ל 1-דירקטורים .שכר הדירקטורים
אינו עולה על הסכום המירבי לפי תקנות הגמול.
ב .בפרק הזמן בין מועד הדוח לבין מועד פרסומו ,שולם לנושאי המשרה שלעיל שכר ואו דמי ניהול ,לפי
העניין ,בהתאם לתנאים דלעיל באופן יחסי כמספר החודשים שבתקופה זו.
ג .החברה שילמה בשנת 4841שכר והוצאות נלוות לדירקטורים של החברה שאינם מפורטים בטבלה לעיל,
בגין כהונתם ,סך כולל של כ 641 -אלפי .₪
תקנה 40א :בעלי השליטה בחברה:
למיטב ידיעת החברה ,בעלי השליטה בה ,הינם:
א.
חיים מר ,המחזיק במניות החברה באופן ישיר וכן באמצעות החברות מר אופקים בע"מ ומר-ליעל בע"מ,
חברות פרטיות בבעלות חיים מר ואשתו דורה מר;
ב.
יצחק בן בסט ,המחזיק במניות החברה באופן ישיר ובאמצעות חברת רון דן השקעות בע"מ ,חברה פרטית
בבעלות יצחק בן בסט ואשתו טלי בן בסט;
ג.
קרנות פימי.1
(להלן" :בעלי השליטה")
למיטב ידיעת החברה ,בעלי השליטה קשורים ביניהם בהסכם הצבעה (לפרטים ראו סעיף 1.4.5לפרק א',
תיאור עסקי התאגיד לדוח השנתי של החברה לשנת ,)4845המקנה להם את השליטה בחברה ולפיכך רואה
החברה בחברות האחזקה המוחזקות בידי בעלי השליטה כמחזיקות במשותף במניות החברה.
לפרטים נוספים אודות החזקות בעלי השליטה בחברה ,ראו דיווח מיידי מיום 4במרץ ,4841מס' אסמכתא
( 4841-84-814654מידע זה מהווה הכללה על דרך ההפניה) .להלן פרוט החזקות בעלי השליטה בחברה,
למיטב ידיעת החברה ,נכון למועד פרסום הדוח:
FIMI Opportunity V, L.P 1שלמיטב ידיעת החברה הינה שותפות מוגבלת שהתאגדה בדלאוור ארה"ב ורשומה בישראל
כשותפות זרה ו ,FIMI Israel Opportunity V, Limited Partnership -שלמיטב ידיעת החברה הינה שותפות מוגבלת רשומה
שהתאגדה בישראל.
7
המחזיק
מניות רגילות (ש"ח ע"נ)
%בהון ובהצבעה
מר אופקים בע"מ
5,414,414
44.58%
חיים ודורה מר
111,114
1.16%
מר ליעל בע"מ
618
8.84%
רון-דן השקעות בע"מ
4,844,164
4.54%
יצחק וטלי בן בסט
456,441
4.46%
פימי 4844 1בע"מ
5,446,441
44.46%
סה"כ
251035702
37.,2%
2
תקנה :44עסקאות עם בעל שליטה:
עסקאות בהתאם לסעיף : )1(468
.4
לפרטים אודות הענקת כתב שיפוי וכיסוי אחריותם של ה"ה חיים מר ,יצחק בן בסט ,ישי דוידי ועמית בן צבי
בחברה ובחברות בנות וקשורות שלה בפוליסה לביטוח אחריות ונושאי משרה ,ראה תקנה 44א' לפרק זה.
.4
בחודש מרץ ,4841אישרה האסיפה הכללית של החברה התקשרות עם מר חיים מר בהסכם להעסקתו
כיו"ר דירקטוריון החברה .למשך תקופה של שלוש שנים ,בתנאים כדלקמן:
א .בהתאם להסכם העסקה מר חיים מר זכאי למשכורת חודשית בסך של כ 484 -אלפי ש"ח לחודש
צמוד למדד הידוע ביום התשלום (כאשר מדד הבסיס הינו מדד חודש יולי )4844וכן לתנאים נוספים
כמקובל ,לרבות רכב צמוד מדרגה ,6טלפון סלולארי ,חופשה שנתית ,דמי הבראה ,דמי מחלה,
ביטוח מנהלים ,קרן השתלמות ופוליסת ביטוח 'ריסק' בעלות כוללת לתאריך הדוח ,בסך של כ16 -
אלפי ש"ח לחודש (כולל דמי ביטוח לאומי – חלק המעסיק).
ב .כמו כן ,מר חיים מר זכאי למענק בגובה 5%מהרווח השנתי לפני מס של החברה העולה על סך של
58,888אלפי ש"ח ,על בסיס דוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה ,בנטרול המענק עבורו .על
אף האמור לעיל ,סך המענק ,לא יעלה על סך של 4,188אלפי ₪בשנה .לצורך חישוב המענק ,הפסד
לפני מס יועבר לשנה העוקבת ויצורף לרווח1הפסד בשנה זו ,תוך שזקיפת הפסד כאמור תועבר הלאה
עד לשנה בה הרווח השנתי יהא חיובי .רווח שלא שולם מפאת תקרת המענק לא יועבר לשנה עוקבת
ולא יצטבר לרווח (הפסד) שנתי בשנה עוקבת .יו"ר הדירקטוריון יידרש להשיב חזרה לחברה
תשלומים עודפים ששולמו לו במזומן כחלק מתנאי כהונתו והעסקתו ,במידה ושולמו על בסיס נתונים
שהתבררו כמוטעים והוצגו מחדש בדוחות הכספיים של החברה.
ג .על החברה לתת למר חיים מר הודעה מראש בת 4חודשים בעת ניתוק יחסי עובד-מעביד עמו .עם
מתן הודעה כאמור תופסק עבודתו של מר חיים מר ושכרו ישולם לו מדי חודש בחודשו עד תום 4
חודשים ממשלוח ההודעה כאמור .מר חיים מר רשאי להתפטר מעבודתו בהודעה בכתב לחברה
שנתן תשעים ימים מראש .לאחר הפסקת עבודתו של מר חיים מר בפועל ,תשלם החברה במקרה
2מתוך סך המניות המונפקות בניכוי המניות הרדומות
8
כאמור למר חיים מר שכר חודשי במשך 4חודשים לאחר הפסקת עבודתו בפועל .לחברה תעמוד
הזכות לדרוש את המשך עבודתו בפועל בתקופות האמורות.
ד .מר חיים מר התחייב שלא להתחרות בעסקיה הישירים של החברה במשך 41חודשים לאחר ניתוק
יחסי עובד מעביד עמו ,למעט בתחום ענף הבניה ,מבני המתכת ותחומי הייעוץ.
.5
בחודש מרץ ,4841אישרה האסיפה הכללית של החברה התקשרות עם מר יצחק בן בסט בהסכם
להעסקתו כסגן יו"ר דירקטוריון החברה למשך תקופה של שלוש שנים ,בתנאים כדלקמן:
א .בהתאם להסכם העסקה מר יצחק בן בסט זכאי למשכורת חודשית בסך של כ 14 -אלפי ש"ח לחודש
צמוד למדד הידוע ביום התשלום (כאשר מדד הבסיס הינו מדד חודש יולי )4844וכן לתנאים נוספים
כמקובל ,לרבות רכב צמוד מדרגה ,6טלפון סלולארי ,חופשה שנתית ,דמי הבראה ,דמי מחלה,
ביטוח מנהלים ,קרן השתלמות ופוליסת ביטוח 'ריסק' בעלות כוללת לתאריך הדוח ,בסך של כ11 -
אלפי ש"ח לחודש (כולל דמי ביטוח לאומי – חלק המעסיק).
ב .כמו כן ,מר יצחק בן בסט זכאי למענק בגובה 4.1%מהרווח השנתי לפני מס של החברה ,העולה על
סך של 58,888אלפי ש"ח ,על בסיס דוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה .על אף האמור לעיל,
סך המענק ,לא יעלה על סך של 488אלפי ₪בשנה .לצורך חישוב המענק ,הפסד לפני מס יועבר
לשנה העוקבת ויצורף לרווח1הפסד בשנה זו ,תוך שזקיפת הפסד כאמור תועבר הלאה עד לשנה בה
הרווח השנתי יהא חיובי .רווח שלא שולם מפאת תקרת המענק לא יועבר לשנה עוקבת ולא יצטבר
לרווח (הפסד) שנתי בשנה עוקבת .סגן יו"ר הדירקטוריון יידרש להשיב חזרה לחברה תשלומים
עודפים ששולמו לו במזומן כחלק מתנאי כהונתו והעסקתו ,במידה ושולמו על בסיס נתונים שהתבררו
כמוטעים והוצגו מחדש בדוחות הכספיים של החברה.
ג .על החברה לתת למר יצחק בן בסט הודעה מראש בת 4חודשים בעת ניתוק יחסי עובד-מעביד עמו.
עם מתן הודעה כאמור תופסק עבודתו של מר יצחק בן בסט ושכרו ישולם לו מדי חודש בחודשו עד
תום 4חודשים ממשלוח ההודעה כאמור .מר יצחק בן בסט רשאי להתפטר מעבודתו בהודעה בכתב
לחברה שנתן תשעים ימים מראש .לאחר הפסקת עבודתו של מר יצחק בן בסט בפועל ,תשלם
החברה במקרה כאמור למר יצחק בן בסט שכר חודשי במשך 4חודשים לאחר הפסקת עבודתו
בפועל .לחברה תעמוד הזכות לדרוש את המשך עבודתו בפועל בתקופות האמורות.
ד .מר יצחק בן בסט התחייב שלא להתחרות בעסקיה הישירים של החברה במשך 41חודשים לאחר
ניתוק יחסי עובד מעביד עמו ,למעט בתחום ענף הבניה ,מבני המתכת ותחומי הייעוץ.
.1
בהתאם להחלטות ועדת הביקורת מיום 44בספטמבר 4841ודירקטוריון החברה מיום 4באוקטובר 4841
אישרה האסיפה הכללית של החברה ביום 46בנובמבר 4841את חידוש התקשרות החברה בהסכם
לקבלת שירותים משפטיים עם עו"ד דורה מר ,אשתו של מר חיים מר ,הנמנית על בעלי השליטה בחברה
מכוח החזקותיה במשותף עם מר חיים מר במניות החברה (להלן" :הסכם לקבלת שירותים משפטיים"),
למשך תקופה של שלוש שנים ,בתנאים כדלקמן:
א .בתמורה לשירותי ייעוץ משפטי שוטף בכל העניינים ,הניתן על ידי עו"ד דורה מר (להלן" :יעוץ
משפטי") לחברה ולחברות הבנות שלה בישראל ,למעט רוטל נטוורקס בע"מ וחברות הבנות שלה
זכאית עו"ד דורה מר לשכר טרחה חודשי בסך של 54,888ש"ח בגין יעוץ משפטי בהגבלה של 488
9
שעות ייעוץ חודשיות (להלן" :הריטיינר") .יובהר כי בשנת ,4841היקף שעות הייעוץ המשפטי החודשי
בפועל ,בהתאם לריטיינר עלה באופן ניכר על 488שעות חודשיות ,מבלי שנגבתה תמורה נוספת .יחד
עם זאת יובהר כי סכום הריטיינר ישולם גם במקרה בו יוענקו פחות מ 488 -שעות יעוץ משפטי.
ב .תמורת השירותים המשפטיים לרוטל משולמת תמורה של ( $418בתוספת מע"מ) בגין כל שעת יעוץ
משפטי.
ג .בנוסף לעיל ,עו"ד דורה מר זכאית להחזר הוצאות שהוצאו במסגרת מתן השירותים ,כאמור.
ד .כל צד יהא רשאי להביא את ההסכם לידי סיום בהודעה של 58יום מראש ובכתב.
עסקאות אחרות
בהתאם לאישור ועדת הביקורת מיום 41במרץ 4845ולאישור דירקטוריון החברה מיום 44במרץ ,4845חברת
בת ( )488%שוכרת מבעל שליטה שטח של 4,551מ"ר באזור התעשייה בחולון .השטח משמש מסגרייה
ומחסן של החברה .בתמורה לשטח הנ"ל משלמת חברת הבת סך שנתי של 441אלפי ( ₪על פי מדד .)414844
סכום זה צמוד למדד .ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה אישרו כי העסקה האמורה אינה עסקה חריגה.
העסקה מתחדשת אוטומטית כל שנה.
תקנה :42
מניות וני"ע המוחזקים על ידי בעל ענין בתאגיד 5בחברה בת או בחברה קשורה סמוך ככל
האפשר לתאריך הדו"ח
לפרטים אודות אחזקות בעלי עניין בחברה בניירות ערך של החברה ושל חברות מוחזקות מהותיות שלה ,ראה
דיווח מיידי מיום 8418514841מס' אסמכתא 4841-84-814654
תקנה 42א:
הון רשום 5מונפק וניירות ערך המירים
לפרטים אודות ההון הרשום וההון המונפק של החברה ראה דיווח מיידי מיום 4118414841מס' אסמכתא
.4841-84-844581
תקנה 42ב:
מרשם בעלי המניות של התאגיד
לפרטים אודות מרשם בעלי המניות של החברה ראה דיווח מיידי מיום 4614414118414841מס' אסמכתא
.4841-84-844581
תקנה 4,א :מען רשום
רחוב :הצורף 1
עיר:
חולון
מיקוד11114 :
דוא"לSegev_h@mer.co.il :
טלפון85-1164154 :
פקס85-4846114 :
01
דירקטוריון החברה (תקנה )40
שם
הדירקטור
4חיים מר
מספר תעודת
זהות
תאריך
לידה
מענו
להמצאת
כתבי בי-
דין
נתינות
חברות
בועדה או
ועדות של
הדירקטוריון
דירקטור
בלתי
תלוי/
דירקטור
חיצוני
בעל
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
או כשירות
מקצועית
תפקיד שממלא
כעובד החברה5
של חברה בת
שלה 5של
חברה קשורה
שלה 5או של
בעל עניין בה
התאריך
שבו
החלה
כהונתו
כדירקטור
של
החברה
השכלה
עיסוק ב ,-שנים האחרונות
ופירוט תאגידים בהם משמש
כדירקטור.
בן
משפחה
של בעל
עניין
אחר
בחברה
81845411
44.44.11
רחוב
יואב ,41
תל אביב
ישראלית
לא
לא
בעל
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
יו"ר דירקטוריון
4.44.16
.B.Sc
במתמטיקה
ומדעים
מטעם מוסד
הטכניון
דירקטור בחברות MTSבע"מ
,MTS IntegraTrak Inc.
S.T.Sמערכות אלקטרוניות
בע"מ ,נובקום טכנולוגיות בע"מ,
ג'י.אי.אם .אנרגיה ירוקה בע"מ,
פארק תעשיות משגב בע"מ,
IMSNבע"מ ,סיטמר בע"מ,
חלל תקשורת בע"מ ,אתנה
ג'י.אס 5.יישומים ביטחוניים
בע"מ ,באנדויד בע"מ ,מ.מ.
לווינות ותקשורת בע"מ,
פלייקאסט מדיה סיסטמס בע"מ,
או.אר.טי.טק .מערכות בע"מ,
קסניה ונצ'ר קפיטל בע"מ ,מר
אנרגיות מתחדשות בע"מ ,מר
טלקום בע"מ ,מר עבודות מתכת
בע"מ ,מר מערכות אבטחה
ותקשורת בע"מ ,טקמר בע"מ,
מר ליעל בע"מ ,מר אופקים
בע"מ
כן,
בעלה
של
דורה
מר,
היועצת
המשפט
ית של
החברה.
מספר תעודת
זהות
תאריך
לידה
מענו
להמצאת
כתבי בי-
דין
נתינות
חברות
בועדה או
ועדות של
הדירקטוריון
דירקטור
בלתי
תלוי/
דירקטור
חיצוני
בעל
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
או כשירות
מקצועית
תפקיד שממלא
כעובד החברה5
של חברה בת
שלה 5של
חברה קשורה
שלה 5או של
בעל עניין בה
התאריך
שבו
החלה
כהונתו
כדירקטור
של
החברה
השכלה
עיסוק ב ,-שנים האחרונות
ופירוט תאגידים בהם משמש
כדירקטור.
בן
משפחה
של בעל
עניין
אחר
בחברה
שם
הדירקטור
4יצחק בן
בסט
14614445
86.84.11
רח'
ועידת
קטוביץ'
44תל
אביב
ישראלית
לא
לא
לא
סגן יו"ר
הדירקטוריון של
החברה
4.44.16
.B.Sc
בהנדסה
אזרחית
מטעם
הטכניון
דירקטור בחברות :פארק
תעשיות משגב בע"מIMSN ,
בע"מ ,מ.מ .לווינות בע"מ,
,MTS IntegraTrak Inc
ג'י.אי.אם .אנרגיה ירוקה בע"מ,
MTSבע"מ ,אפיק הצפון
השקעות בע"מ ,רון-דן השקעות
בע"מ ,רון-דן ניהול בע"מ,
עומרים השקעות מניבות
( )4881בע"מ ,נטלינקום בע"מ,
מ.מ .לווינות ותקשורת בע"מ,
מרימון גז טבעי צפון בע"מ,
מרפל בע"מ ,רוטל נטוורקס
בע"מ ,מר מערכות אבטחה
ותקשורת בע"מ ,מר טלקום
בע"מ ,מר עבודות מתכת בע"מ,
סיטמר בע"מ ,פ.ל.ה .הנדסת
תאורה בע"מ,
לא
5מריאן כהן
845811168
41.48.14
רח' נחל
צאלים
114
מכבים
ישראלית
לא
לא
בעל
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
דירקטור
44.84.81
.B.Sc
בהנדסה
אזרחית
מטעם
הטכניון
דירקטור בחברות הבאות:
פארק תעשיות משגב בע"מ,
אס.טי.אס מערכות אלקטרוניות
בע"מ ,מר טלקום בע"מ ,מר
עבודות מתכת בע"מ ,מרימון
פתרונות מים בע"מ ,רוטל
נטוורקס בע"מ
בעלה
של ד"ר
גלית
כהן,
דירקטור
ית
בחברה
02
מספר תעודת
זהות
תאריך
לידה
מענו
להמצאת
כתבי בי-
דין
נתינות
חברות
בועדה או
ועדות של
הדירקטוריון
דירקטור
בלתי
תלוי/
דירקטור
חיצוני
בעל
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
או כשירות
מקצועית
תפקיד שממלא
כעובד החברה5
של חברה בת
שלה 5של
חברה קשורה
שלה 5או של
בעל עניין בה
התאריך
שבו
החלה
כהונתו
כדירקטור
של
החברה
השכלה
עיסוק ב ,-שנים האחרונות
ופירוט תאגידים בהם משמש
כדירקטור.
בן
משפחה
של בעל
עניין
אחר
בחברה
שם
הדירקטור
1ד"ר גלית
כהן
811111884
81.85.41
רח' נחל
צאלים
114
מכבים
ישראלית
לא
לא
לא
אין
44.81.81
1שלמה וקס
86844115
81.84.14
רח'
השלום
,5רעננה
ישראלית
ועדת ביקורת,
ועדה לבחינת
הדוחות
הכספיים,
ועדת תגמול,
ועדת אכיפה
לא
לא
אין
44.85.84
D.M.d
רופאת
שיניים,
.M.A
במדעי
החיים
.B.A,
במדעי
החיים
מטעם האונ'
העברית.
.B.Aבמדעי
המדינה,
אונ' ,בוגר
המכללה
לביטחון
לאומי ,בוגר
קורס
דירקטורים
של המי"ל.
ניהול ארבע מרכזים רפואיים
ברחבי הארץ ,רופאת שיניים.
אשתו
של מר
מריאן
כהן,
דירקטור
בחברה
מנכ"ל איגוד תעשיות
האלקטרוניקה והתוכנה ,יועץ
בתחום תקשורת בחברות שונות
בארץ ובחו"ל .דירקטור בחברות
סלקום בע"מ ,וטמבור בע"מ.
לא
4פאול
וייסבאך
841444845
41.44.11
רחוב
אז"ר
,414
כפר סבא
ישראלית
ועדת ביקורת,
יו"ר ועדה
לבחינת
הדוחות
הכספיים,
ועדת תגמול,
ועדת אכיפה
דירקטור
חיצוני
בעל
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
אין
81.84.86
.M.Sc
למדעי
הפיזיקה,
לימודים
לתואר
שלישי
בפיזיקה
-
לא
01
מספר תעודת
זהות
תאריך
לידה
מענו
להמצאת
כתבי בי-
דין
נתינות
חברות
בועדה או
ועדות של
הדירקטוריון
דירקטור
בלתי
תלוי/
דירקטור
חיצוני
בעל
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
או כשירות
מקצועית
תפקיד שממלא
כעובד החברה5
של חברה בת
שלה 5של
חברה קשורה
שלה 5או של
בעל עניין בה
התאריך
שבו
החלה
כהונתו
כדירקטור
של
החברה
השכלה
עיסוק ב ,-שנים האחרונות
ופירוט תאגידים בהם משמש
כדירקטור.
בן
משפחה
של בעל
עניין
אחר
בחברה
שם
הדירקטור
6דוד
בלומברג
4411444
44.4.4411
עוזיה
,41
ירושלים
ישראלית
ועדת ביקורת,
ועדה לאישור
הדוחות
הכספיים
דירקטור
בלתי
תלוי
בעל
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
לא
84.81.45
MBA
מנהל
עסקים
יו"ר דירקטוריון הספריה
הלאומית ,יו"ר דירקטוריון
ב.ס.ס.ח -החברה הישראלית
לביטוח אשראי בע"מ.
לא
1נלי פקר
814464481
44.4.4414
אפשטיין
4א',
תל-
אביב
ישראלית
יו"ר ועדת
תגמול
דח"צ
כשירות
מקצועית
לא
41.1.45
BAכלכלה
4ישי דוידי
16145546
5.4.4444
יגאל אלון
,41תל-
אביב
ישראלית
לא
לא
בעל
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
בעל שליטה
בבעל עניין
בתאגיד -קרן
פימי
41.48.45
MBA
עבודה
סוציאלית
B.Sc
הנדסת
תעשיה
וניהול,
4עמית בן
8צבי
844411611
44.4.4444
יגאל אלון
,41תל-
אביב
ישראלית
לא
לא
בעל
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
בעל שליטה
בבעל עניין
בתאגיד -קרן
פימי
41.48.45
4שירית
4כשר
844185554
48.6.4446
מנחם
בגין 6
ישראלית
לא
דירקטור
ית בלתי
בעלת
מומחיות
לא
46.1.41
בוגר
בכלכלה
01
MBAמימון
ומנהל
עסקים
BA
חשבונאות,
LLB
משפטים
LLB
מכהן כדירקטור בתאגידים:
יובנק בע"מ ,אפריקה ישראל
נכסים בע"מ ,תשתיות ישראל
ניהול ( 4תש"י).
עובד סוציאלי במרפאה לבריאות
הנפש ,שירותי בריאות כללית.
מכהן כדירקטור בנכסי נלי פקר
אחזקות ( )4888בע"מ
מנכ"ל ושותף בכיר בקרן פימי.
שותף בקרן פימי מ,4844-
דירקטור בחברות שבבעלות
הקרן ,מנכ"ל הרמס טכנולוגיות
ומנהל פעילות אירופה ויפן
במג'יק תוכנה .4881-4844
ראש מחלקת תאגידים ומוצרים
מובנים בבראק קפיטל,
לא
לא
לא
לא
מספר תעודת
זהות
שם
הדירקטור
תאריך
לידה
מענו
להמצאת
כתבי בי-
דין
נתינות
חברות
בועדה או
ועדות של
הדירקטוריון
רמת גן
דירקטור
בלתי
תלוי/
דירקטור
חיצוני
בעל
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
או כשירות
מקצועית
תלויה
חשבונאית
ופיננסית
תפקיד שממלא
כעובד החברה5
של חברה בת
שלה 5של
חברה קשורה
שלה 5או של
בעל עניין בה
התאריך
שבו
החלה
כהונתו
כדירקטור
של
החברה
השכלה
עיסוק ב ,-שנים האחרונות
ופירוט תאגידים בהם משמש
כדירקטור.
משפטים
ודירקטורית חברות פרטיות
בקבוצת ברק קפיטל (,)BCRE
דירקטורית ונציגת ציבור בטוטו
– המועצה להסדר ההימורים
בספורט ,דירקטורית באפוסנס
בע"מ,
B.Scמדעי
החיים
בן
משפחה
של בעל
עניין
אחר
בחברה
נושאי משרה בכירה של החברה (תקנה 40א)
שם
נושא
המשרה
הבכירה
עדי
ברוק
4
4
אורי
אילן
מספר תעודת
זהות
תאריך לידה
תאריך
תחילת כהונה
תפקידו בחברה 5בחברת
הבת שלה 5בחברה
קשורה שלה או בבעל
עניין בה
בעל
עניין
בחברה
בן משפחה של
נושא משרה
בכירה אחר או של
בעל עניין בחברה
השכלה
עיסוק בחמש שנים האחרונות
841888841
48.48.41
84.84.45
מנכ"ל ,דירקטור באופלון
פיור סאיינס בע"מ
לא
לא
84.81.44
מבקר פנים
.B.Aבמנהל עסקים.M.B.A ,
במנהל עסקים מהמכללה
למנהל .בוגר קורס דירקטורים
של המי"ל
.B.Aבכלכלה מטעם אונ' תל
אביב .M.B.A ,במנהל עסקים
מטעם אונ' תל אביב ,רו"ח
מנכ"ל דה קוואן יזמות והשקעות
3
814518845
81.81.11
לא
3יסיים את כהונתו ביום 11באפריל.2105 ,
05
לא
בע"מ,
שותף במשרד רו"ח ברייטמן אלמגור
בע"מ
מוסמך
5
שגב
חוסטיק
844161451
44.86.64
84.86.44
.1
רותם
יואלי
846441614
81.84.64
84.84.4844
מזכיר החברה וסמנכ"ל
כספים ,דירקטור בחברות
רוטל נטוורקס בע"מ,
מרימון גז טבעי צפון בע"מ,
מרימון פתרונות מים בע"מ,
או.אר.טי.טק .מערכות
בע"מ.
מנכ"ל חטיבת הביטחון
לא
לא
רואה חשבון .B.A ,במנהל
עסקים התמחות בחשבונאות
מטעם המכללה למנהל
סמנכ"ל כספים של החברה
לא
לא
תואר שני ( )M.Aבמדיניות
ציבורית למנהלים,
אוניברסיטת ת"א ,.תואר
ראשון ( )B.Aבמדעי המחשב,
התמחות במנהל עסקים,
המרכז הבינתחומי – הרצלייה.
מנכ"ל תנועת הצופים ,יו"ר
הדירקטוריון של מועצת תנועות הנוער
נושאי משרה שכהונתם הסתיימה בשנת הדוח:
4
.4
שם נושא
המשרה
הבכירה
אלישע
ינאי
עוז עובדי
מספר תעודת
זהות
תאריך ליד
תאריך
תחילת כהונה
881144154
41.84.11
58.44.48
תפקידו בחברה ,בחברת הבת
שלה ,בחברה קשורה שלה או
בבעל עניין בה
יו"ר דירקטוריון חטיבת מערכות
81.81.41
841614411
44.86.64
45 .84.85
מנכ"ל חטיבת הטלקום
84.86.41
06
תאריך סיום כהונה
תקנה 40ב:
מורשה חתימה של התאגיד
בהתאם להחלטת דירקטוריון החברה ,מספר מורשי החתימה הבלעדיים שנקבעו על ידי התאגיד הינם ארבעה:
ה"ה חיים מר -יו"ר הדירקטוריון ,יצחק בן בסט -סגן יו"ר הדירקטוריון ,ועדי ברוק -מנכ"ל החברה .הנ"ל יכולים
לחתום באופן בלעדי בשם החברה והחברות הבנות שלה בכל הקשור למענה למכרזים ,הצעות החברה ו1או
RFPוכו' המסמכים הנלווים אליהם ,הסכמי החברה ו1או מסמכים הקשורים לנ"ל .לפרטים בדבר מורשי
החתימה הנ"ל ראה תקנה 44א לעיל.
רואי חשבון של החברה
תקנה :43
קוסט פורר גבאי את קסירר רו"ח ,רח' עמינדב ,5ת"א.
שינוי בתזכיר או בתקנון
תקנה :41
ביום 46במרס 4841אישרה האסיפה הכללית את תיקון תזכיר ותקנון החברה במסגרת הגדלת הון המניות
הרשום של החברה ב 1,888,888 -ש"ח מחולק ל 1,888,888 -מניות רגילות בנות 4ש"ח ע.נ .כל אחת ,כך
שיעמוד על סך של 48,888,888ש"ח ,מחולק ל 48,888,888 -מניות רגילות בנות 4ש"ח ע.נ .כל אחת.
תקנה :43
המלצות והחלטות הדירקטוריון
לפרטים אודות החלטה להגדלת ההון הרשום של החברה ,ותיקון תזכיר ותקנון החברה בהתאם ,ראו
תקנות 41א' ו 41 -לעיל.
בשנת הדוח לא התקבלו החלטות דירקטוריון בנושאים המפורטים בתקנות (44ב).
החלטות אסיפה כללית מיוחדת
o
לעניין החלטות אסיפה כללית מיוחדת בדבר התקשרויות עם נושאי משרה בכירה והתקשרויות עם
בעלי שליטה ראה תקנות 44ו 44 -לעיל ,בהתאמה.
o
ביום 6בינואר 4841אישרה אסיפת בעלי המניות בחברה את מדיניות התגמול של החברה בהתאם
להוראות סעיף 446א' לחוק החברות .לפרטים ראו סעיף 5.4לפרק ב' ,דוח הדירקטוריון ,לעיל.
o
ביום 44ביולי 4841אישרה האסיפה הכללית את תנאי כהונתה של גב' שירית כשר כדירקטורית
בלתי תלויה בחברה .לפרטים נוספים אודות הגמול המשולם לדירקטורים בחברה ראו תקנה 44
לעיל .לפרטים אודות שיפוי וביטוח אחריות נושאי משרה ראו תקנה 44א להלן.
תקנה 43א:
.4
החלטות החברה
לעניין החלטות בדבר התקשרויות עם נושאי משרה בכירה והתקשרויות עם בעלי שליטה ראה תקנות 44ו-
44לעיל ,בהתאמה
.4
פטור 5ביטוח או התחייבות לשיפוי לנושא משרה שבתוקף בתאריך הדוח
ביטוח -לפרטים אודות פוליסת ביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה ראה סעיף 48לדיווח החברה מיום
48באפריל ,4844מס' אסמכתא.4844-84-844111 :
07
התחייבות לשיפוי -לפרטים אודות כתב שיפוי המקובל בחברה לדירקטורים ונושאי משרה בחברה החברה
לרבות דירקטורים ו1או נושאי משרה שהינם בעלי שליטה בחברה ,ראה נספח ב' לדיווח החברה מיום 48
באפריל ,4844מס' אסמכתא.4844-84-844111 :
תאריך 71 :במרץ410, 5
ח .מר תעשיות בע"מ
חיים מר
יו"ר הדירקטוריון
יצחק בן בסט
סגן יו"ר הדירקטוריון
08
עדי ברוק
מנכ"ל
פרק ו
דוח שנתי בדבר אפקטיביות הבקרה
הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי
לפי תקנה 3ב(א)
09
דוח שנתי בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 9ב(א) לתקנות
ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) 5התש"ל0331 -
ההנהלה ,בפיקוח הדירקטוריון של ח.מר תעשיות בע"מ (להלן -התאגיד) ,אחראית לקביעתה והתקיימותה של
בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.
לעניין זה ,חברי ההנהלה הם:
.4עדי ברוק ,מנהל כללי;
.4שגב חוסטיק ,סמנכ"ל כספים;
בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד ,אשר תוכננו בידי המנהל
הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם ,או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים
האמורים ,בפיקוח דירקטוריון התאגיד ,אשר נועדו לספק מידה סבירה של ביטחון בהתייחס למהימנות הדיווח
הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין ,ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא
מפרסם על פי הוראות הדין נאסף ,מעובד ,מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.
הבקרה הפנימית כוללת ,בין השאר ,בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור,
נצבר ומועבר להנהלת התאגיד ,לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי
שמבצע בפועל את התפקידים האמורים ,וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים ,בהתייחס לדרישת
הגילוי.
בשל המגבלות המבניות שלה ,בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט
שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.
ההנהלה ,בפיקוח הדירקטוריון ,ביצעה בדיקה והערכה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי
בתאגיד והאפקטיביות שלה .הערכת אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי והגילוי
שביצעה ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון כללה:
.4עדכון מסמך המיקוד ( )Scopingלשנת ,4841באמצעותו זוהו היחידות העסקיות הרלוונטיות והתהליכים
המהותיים מאוד לדיווח הכספי ולגילוי ,כלהלן )4( :בקרות על תהליך ההוצאות; ( )4בקרות על תהליך
ההכנסות ( )5בקרות על תהליך מזומנים; ( )1בקרות על תהליך השכר; ( )1בקרות על תהליך המלאי.
כמו כן נכללו רכיבי הבקרה הפנימית הבאים :בקרות ברמת הארגון של הישות המדווחת ( ,)ELCלרבות
בקרות על תהליך העריכה והסגירה של דיווח כספי ובקרות כלליות של מערכות מידע (.)ITGC
.4נעשה מיפוי ותיעוד הבקרות הקיימות בתאגיד ,הערכת אפקטיביות התכנון של הבקרות ,ניתוח פערי
הבקרה הקיימים ,הערכת אפקטיביות התפעול של הבקרות ,הערכה כוללת של אפקטיביות הבקרה
הפנימית.
בהתבסס על הערכת האפקטיביות שביצעה ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון כמפורט לעיל ,הדירקטוריון והנהלת
התאגיד הגיעו למסקנה ,כי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד ליום 54בדצמבר 4841היא
אפקטיבית.
21
(א) הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 3ב(ד)( )0לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) 5התש"ל-
:0331
הצהרת מנהלים
הצהרת מנהל כללי
אני ,עדי ברוק ,מצהיר כי:
.4
.4
.5
.1
.1
בחנתי את הדוח התקופתי של ח.מר תעשיות בע"מ (להלן -התאגיד) לשנת ( 4841להלן – הדוחות).
לפי ידיעתי ,הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה
מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם ,לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים ,לא יהיו מטעים
בהתייחס לתקופת הדוחות.
לפי ידיעתי ,הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות ,מכל הבחינות
המהותיות ,את המצב הכספי ,תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות
שאליהם מתייחסים הדוחות.
גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד ,לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד
בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
א .את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה
הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של
התאגיד לאסוף ,לעבד ,לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות
הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
ב .כל תרמית ,בין מהותית ובין שאינה מהותית ,שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו
במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח
הכספי ועל הגילוי.
אני ,לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
א .קבעתי בקרות ונהלים ,או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי ,המיועדים
להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד ,לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות
ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים) ,התש"ע ,4848-מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד
ובחברות המאוחדות ,בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן -
ב .קבעתי בקרות ונהלים ,או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי ,המיועדים
להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות
הדין ,לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים.
ג .הערכתי את האפקטיביות של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ,והצגתי בדוח זה
את מסקנות הדירקטוריון וההנהלה לגבי האפקטיביות של הבקרה הפנימית כאמור למועד
הדוחות.
אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר ,על פי כל דין.
________________
58במרץ4841 ,
עדי ברוק -מנהל כללי
תאריך
20
(ב) הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 3ב(ד)( )4לפי תקנה
3ב(ד)( )4לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) 5התש"ל0331 -
הצהרת מנהלים
הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים
אני ,שגב חוסטיק ,מצהיר כי:
.4
.4
.5
.1
.1
בחנתי את הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות של ח.מר תעשיות בע"מ (להלן -התאגיד)
לשנת ( 4841להלן – הדוחות).
לפי ידיעתי ,הדוחות הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של
עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם ,לאור הנסיבות
שבהן נכללו אותם מצגים ,לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות.
לפי ידיעתי ,הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות ,מכל הבחינות
המהותיות ,את המצב הכספי ,תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות
שאליהם מתייחסים הדוחות.
גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד ,לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד
בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
א .את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה
הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ולמידע הכספי
האחר הכלול בדוחות ,העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף,
לעבד ,לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי
והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן -
ב .כל תרמית ,בין מהותית ובין שאינה מהותית ,שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו
במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח
הכספי ועל הגילוי.
אני ,לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
א .קבעתי בקרות ונהלים ,או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי ,המיועדים
להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד ,לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות
ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים) ,התש"ע ,4848-ככל שהוא רלוונטי לדוחות הכספיים
ולמידע כספי אחר הכלול בדוחות ,מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות,
בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן -
ב .קבעתי בקרות ונהלים ,או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחנו ,המיועדים
להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות
הדין ,לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים.
ג .הערכתי את האפקטיביות של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ,ככל שהיא
מתייחסת לדוחות הכספיים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות למועד הדוחות .מסקנותיי
לגבי הערכתי כאמור הובאו לפני הדירקטוריון וההנהלה ומשולבות בדוח זה.
אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר ,על פי כל דין.
________________
58במרץ4841 ,
שגב חוסטיק -סמנכ"ל כספים
תאריך
22
© Copyright 2024