Årsrapport 2012.pdf
Årsrapport 2012 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Ved din side. 2 /53 3 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Innhold Eika Alliansen 4 Dette er Eika Boligkreditt 5 Historie 2012: Sammendrag Dette er Eika Boligkreditt Selskapsstruktur Resultater og nøkkeltall Styret Ledergruppen Visjon, mål og strategier 6 7 8 9 10 12 13 14 Årsberetning og -regnskap 17 Hovedtall Årsberetning Erklæring fra styret og daglig leder Resultatregnskap Balanse – Eiendeler Balanse – Gjeld og egenkapital Egenkapitaloppstilling Kontantstrømoppstilling Noter til regnskapet Revisors beretning Kontrollkomiteens uttalelse 18 19 24 25 26 27 28 29 30 51 52 Nøkkeltall 53 4 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Eika Alliansen Eika Alliansen består av Eika Gruppen, Eika-bankene og Eika Boligkreditt. Samlet er alliansen en av de største aktørene i det norske finansmarkedet med over én million kunder og en forvaltningskapital på 280 milliarder. Eika Alliansen har en unik nærhet til kundene med 200 kontorer og 3 100 medarbeidere i 138 kommuner. Med flere enn 500 autoriserte finansielle rådgivere i bankene kombinerer Eika Alliansen nærhet til kunden med solid finansiell kompetanse. Gjennom Eika Gruppen tilføres Alliansen et bredt spekter av gode finansielle produkter og moderne infrastruktur for finansielle tjenester til både person- og bedriftsmarkedet. Samlet gjør dette Eika Alliansen til en av de viktigste aktørene for norske lokalsamfunn. Eika Boligkreditt Eika-bankene Eika Gruppen Eika Boligkreditt AS er et kredittforetak som er direkte eid av 79 lokalbanker og OBOS. Eika Boligkreditt tilbyr finansiering av boliglån innenfor 60 prosent av eiendomsverdi gjennom lokalbankene og OBOS. Selskapet har internasjonal rating og konsesjon som kredittforetak og finansierer sin utlånsvirksomhet gjennom obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Det innebærer at Eika Boligkreditt har mulighet til å oppta lån i det norske og internasjonale finansmarkedet, og til enhver tid finansiere seg der man oppnår markedets beste betingelser. Gjennom Eika Boligkreditt får alliansebankene dermed tilgang på svært gunstig finansiering, og kan opprettholde konkurransekraften i forhold til større norske og internasjonale banker. Eika Boligkreditt er en viktig bidragsyter til at kundene i lokalbankene og OBOS oppnår konkurransedyktige vilkår på sine boliglån. Lokale sparebanker har bidratt til finansiell trygghet og utvikling i norske lokalsamfunn i snart 200 år. Bankene i Eika Alliansen har full selvstendighet og styring med egen strategi, merkevare og profil. De har bred fysisk tilstedeværelse med flere enn 200 kontorer i 138 kommuner over store deler av landet. Deres nærhet til lokalsamfunnet gir bankene inngående kunnskap om sine kunder og lokale markeder. Denne kompetansen, kombinert med den personlige relasjonen til kundene, er bankenes viktigste konkurransefortrinn. Lokalbankene er derfor en viktig økonomisk rådgiver og kredittgiver til privatpersoner og næringsliv og de bidrar i stor grad til finansiering av lokal næringsvirksomhet og lokale arbeidsplasser. Lokalbankene er også viktige kompetansebedrifter i lokalsamfunn og gjennom gaveinstituttet en kilde til finansiering av lokal kultur, idrettslag og frivillige organisasjoner. Lokalbankene i Eika har landets høyeste kundetilfredshet blant banker med fysisk betjening. Eika Gruppen er finanskonsernet i Eika Alliansen, som er eid av 79 lokalbanker og OBOS. Eika Gruppens strategiske fundament er å styrke lokalbanken. Gruppen leverer en komplett plattform for bankinfrastruktur samt et fullt spekter av finansprodukter for bank, som gjør lokalbanken konkurransedyktig i forhold til de store forretningsbankene. Effektive IKT løsninger, betalingsformidling og kompetanseutvikling er sentrale tjenester som gir stordriftsfordeler til alliansebankene i tillegg til økonomi, merkevarebygging og kommunikasjon. Eika Gruppen er en av de største aktørene i det norske markedet for utvikling og salg av finansielle produkter og tjenester. Selskapet tilbyr blant annet skade- og livsforsikring fra Eika Forsikring, debet- og kredittkort, leasing og salgspantelån fra Eika Kredittbank, fond og obligatorisk tjenestepensjon fra Eika Kapitalforvaltning samt eiendomsmegling gjennom meglerkjedene Aktiv og Terra Eiendomsmegling (blir slått sammen til Aktiv Eiendomsmegling i 2013). Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Dette er Eika Boligkreditt Historie 2012: Sammendrag Dette er Eika Boligkreditt Selskapsstruktur Resultater og nøkkeltall Styret Ledergruppen Visjon, mål og strategier 6 7 8 9 10 12 13 14 5 /53 6 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Historie 2003 •Eika Boligkreditt blir stiftet den 24. mars 2003. 2005 2007 •Den 28. februar blir det første bolig lånet utbetalt til Rørosbanken. •Allerede i oktober samme år passeres første milliard i utlånsportefølje. 2009 2010 •I løpet av november passerer netto utlånsportefølje 20 mrd. kr. •Selskapets OMF'er blir nedgradert av Moodys Investor Service til Aa2 •Aktiviteten er økende og selskapet mottar for første gang over 1000 nye lånesøknader på en måned (juni). •Eika Boligkreditt deltar i bytteordningen med staten med til sammen 10,4 mrd. kr. •Eika Boligkreditt flytter sammen med Eika Gruppen til nye lokaler i Parkveien. •Kjartan M. Bremnes tar over som adm. direktør i Eika Boligkreditt. •Det norske regelverket for obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) trer i kraft i juni. •Samme måned blir Eika Boligkreditts OMF'er ratet til Aaa av Moodys Investor Service. •Selskapet utsteder sin første OMF i Norge i august, mens den første internasjonale transaksjonen blir satt 24. oktober. 2011 •Det norske fundingmarkedet er svært godt og Eika Boligkreditt henter over 11 mrd i det norske markedet alene. 2008 •I mars passerer netto utlånsportefølje 10 mrd. kr. •Selskapet utsteder sin første «jumbolino» som er betegnelsen på EUR 500 mill. 2012 •Eika Boligkreditt skilles ut fra Eika Gruppen og får direkte eierskap fra lokalbankene og OBOS. •Det etableres tettere avtalestruktur mellom de nye eierne og selskapet. •I løpet av juni passeres 50 mrd. kr. i forvaltningskapital. •Utsteder selskapets første «jumbo» (EUR 1 mrd.) i euromarkedet. •Det besluttes at selskapet skal endre merkenavn til Eika Boligkreditt. 7 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall 2012: Sammendrag 79 396 KOMMUNER Forvaltningskapital Eika Boligkreditt er direkte eid av 79 lokalbanker og OBOS. Eika Boligkreditt har lånekunder i 396 norske kommuner. Forvaltningskapitalen var på 56,3 mrd ved utgangen av 2012. LOKALBANKER % % 56,3 MRD. % 33 tusen KUNDER Eika Boligkreditt har 33 631 lånekunder i porteføljen. 33,3 37,7 42 567 Andelen boliglånskunder som bor i Norges 10 største byer. 37,7 prosent av av panteobjektene ligger i Oslo og Akershus. Gjennomsnittlig belåningsgrad på hele utlånsporteføljen var på 42 prosent, mens den andelen som omfatter fellesgjeld borettslag var på 13,2 prosent. I tillegg til ordinære boliglån bestod porteføljen av 567 lån til fellesgjeld borettslag. Kunder Panteobjekter Belåningsgrad Fellesgjeld Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Dette er Eika Boligkreditt Eika Boligkreditt er et kredittforetak som er direkte eid av 79 lokalbanker og OBOS. Selskapet har som hovedformål å sikre eierbankene (bankene og OBOS) i Eika Alliansen tilgang til langsiktig og konkurransedyktig funding ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett i det norske og internasjonale finansmarked. En viktig del av selskapets forretningsidé er å øke eierbankenes konkurransekraft og redusere deres risiko, herunder refinansieringsrisiko. Ved utgangen av 2012 hadde lokalbankene og OBOS overført til sammen 47,1 milliarder kroner i utlån, og på den måten avlastet eget fundingbehov med tilsvarende beløp. Selskapet har konsesjon som kredittforetak og tillatelse til å oppta lån i markedet ved å utstede obligasjoner med fortrinnsrett. I Norge ble regelverket for obligasjoner med fortrinnsrett vedtatt i 2007, og etablerte dermed en ny type obligasjoner som i løpet av få år har blitt en viktig kilde for finansiering av banker og kredittforetak. Ved å samle fundingaktiviteten knyttet til obligasjoner med fortrinnsrett i Eika Boligkreditt har lokalbankene og OBOS fått en aktør i obligasjonsmarkedet som med sin størrelse kan oppnå konkurransedyktige vilkår både i det norske og internasjonale obligasjonsmarked. Eika Boligkreditt startet sin virksomhet i februar 2005, og med dagens forvaltningskapital på 56,2 milliarder kroner er selskapet en viktig fundingkanal for alliansens banker og OBOS. For å sikre diversifiserte fundingkilder for bankene og OBOS, har selskapet som mål å være en aktiv utsteder både i det norske og internasjonale marked. 8 /53 9 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Ny eierstruktur og nytt navn Med virkning fra 18. mai 2012 ble Eika Boligkreditt skilt ut fra Eika Gruppen AS. Etter utskillingen er selskapet direkte eid av 79 norske lokalbanker og OBOS (eierbankene). I tilknytning til at eierbankene ble aksjonærer i Eika Boligkreditt ble det etablert en aksjonæravtale som blant annet regulerer at eierskapet i selskapet på årlig basis skal rebalanseres. Dette vil sikre en årlig justering hvor eierandelen til den enkelte bank og OBOS skal tilsvare eierbankens andel av utlånsbalansen i selskapet. Selskapsstruktur 80 aksjonærer 79 Lokalbanker og OBOS 100 % 100 % Eika Boligkreditt AS Eika Gruppen AS Nytt navn Etter innstilling fra styret i Eika Boligkreditt vedtok selskapets generalforsamling den 28. februar 2013 at selskapet skal endre navn fra Terra BoligKreditt AS til Eika Boligkreditt AS. Bakgrunnen for beslutningen er at finanskonsernet og bankalliansen Eika Gruppen våren 2013 har besluttet å endre navn fra Terra-Gruppen til Eika Gruppen. Siden Eika Boligkreditt besørger funding utelukkende for eierbankene, og er 100 prosent eid av de samme lokalbankene og OBOS, var det derfor naturlig for selskapet å endre til samme merkenavn som bankalliansen. Navneendringen vil lanseres mot slutten av mars 2013, og er godkjent fra Finanstilsynet. Adm. Direktør Kjartan M. Bremnes Risk Controller Mari Menne Sjoner Utlånssjef Hege A. Skoglund Markedssjef Kurt E. Mikalsen Økonomisjef Hugo J. Henriksen Finansdirektør Odd-Arne Pedersen Finanssjef Anders Mathisen 10 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Resultater og nøkkeltall Resultat før skatt Forvaltningskapital Innlånsportefølje Beløp i millioner kroner Beløp i milliarder kroner Beløp i milliarder kroner 120 60 60 100 50 50 80 40 40 60 30 30 40 20 20 20 10 10 0 0 2010 2011 2012 0 2010 2011 2012 2010 2011 Utlånsportefølje Antall nye lån Distributørprovisjoner Beløp i milliarder kroner Antall i tusen Beløp i millioner kroner 16 240 60 14 50 200 12 40 160 10 30 120 8 6 20 80 4 10 40 2 0 0 0 2010 2011 2012 2012 2010 2011 2012 2010 2011 2012 11 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Kapitaldekning Geografisk fordeling Verdi i prosent Fordelt per fylke 14 Akershus Aust-Agder Buskerud Finnmark Hedmark Hordaland Møre og Romsdal Nordland Nord-Trøndelag Oppland 12 10 8 6 4 2 0 2010 2011 2012 Kjernekapitaldekning Belåningsgrad LTV 1) Verdi i prosent Angitt i prosent og kroner LTV: 0-≤40 % LTV:>40 %-≤50 % LTV:>50 %-≤60 % LTV:>60 %-≤70 % LTV:>70 %-≤80 % 12 10 8 6 17,70 % 2,47 % 3,74 % 0,04 % 2,18 % 2,00 % 2,52 % 3,17 % 3,36 % 1,57 % Oslo Østfold Rogaland Sogn og Fjordane Sør-Trøndelag Telemark Troms Vest-Agder Vestfold 20,04 % 7,81 % 8,79 % 0,19 % 12,24 % 5,59 % 0,93 % 2,37 % 3,30 % 16 388,1 mill. kr. 10 767,0 mill. kr. 19 417,3 mill. kr. 396,2 mill. kr. 69,2 mill. kr. 4 Eika Boligkreditt tillater ikke belåningsgrader utover 60 prosent av boligens verdi. Ved etterfølgende beregning av prisutviklingen for boliger benyttes statistiske metoder for å fastsette oppdatert verdi. I denne prosessen vil det kunne oppstå avvik mellom takstverdi fastsatt av takstmann eller eiendomsmegler, og verdi fastsatt med grunnlag i statistiske metoder. I denne tabellen er belåningsgraden utelukkende beregnet med grunnlag i statistiske metoder, noe som medfører at belåningsgraden for enkelte lån overstiger 60 prosent belåningsgrad. 1) 2 0 2010 2011 2012 12 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Styret Øivind Gaarder Bjørn Riise Martin Mæland Odd Inge Løfald Terje Svendsen Styremedlem Styremedlem Styreleder Styremedlem Styremedlem ••Født: 1948 ••Stilling: Konsernsjef i Jernbanepers. Bank og Forsikring. ••Utdannelse: V.g.s., samt videreutdanning innen administrasjon, ledelse, IT og jus. ••Andre styreverv: Nestleder i Eika Kredittbank, varamedlem til styret i FNH. ••Styremedlem fra 2012. ••Født: 1963 ••Stilling: Banksjef i Klæbu sparebank. ••Utdannelse: EDB-ingienør fra TI, Foretaksøkonom fra TØH. ••Andre styreverv: Styreleder i Klæbu Næringsforum AS og AITeL Høgskolen i SørTrøndelag. ••Styremedlem fra 2008. ••Født: 1949 ••Stilling: Konsernsjef i OBOS. ••Utdannelse: Cand.mag. og cand. oecon fra Universitetet i Oslo. ••Andre styreverv: Styreleder i Veidekke ASA, nestleder i Entra Eiendom AS, styremedlem i Eika Gruppen AS. ••Styremedlem siden 2009, og styreleder fra 2012. ••Født: 1950 ••Stilling: Daglig leder i MidtNorsk Sparebankgruppe, konsulentvirksomhet. ••Utdannelse: Bygningsingienør og Bedriftsøkonom. ••Andre styreverv: Styreleder i Skog-Kompaniet AS. ••Styremedlem fra 2012. ••Født: 1956 ••Stilling: Selvstendig konsulentvirksomhet. ••Utdannelse: Siviløkonom NHH. ••Andre styreverv: Styreleder i Tercon AS, Nordenfjeldske Eiendomsfond AS, Fotball Media AS m.fl. ••Styremedlem fra 2011. 13 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Ledergruppen Kurt E. Mikalsen Odd Arne Pedersen Anders Mathisen Hugo J. Henriksen Hege Skoglund Kjartan M. Bremnes Markedssjef Finansdirektør Finanssjef Økonomisjef Utlånssjef Adm. direktør ••Født: 1968 ••utdannelse: Cand.mag. Universitetet i Bodø. ••Erfaring: DNB, GMAC Commercial Finance. ••Ansatt i selskapet fra 2006. ••Født: 1962 ••Utdannelse: Siviløkonom BI , AFA NHH, Master i Finans NHH. ••Erfaring: Terra Forvaltning, Terra Securities, Terra-Gruppen, Fearnley Fonds, DN Hypotekforening. ••Ansatt i selskapet fra 2008. ••Født: 1967 ••Utdannelse: Sivil økonom BI. ••Erfaring: Terra Forvaltning, SEB, Norges Bank. ••Ansatt i selskapet fra 2012. ••Født: 1969 ••Utdannelse: Siviløkonom Universitetet i Bodø. ••Erfaring: Terra-Gruppen, Ernst & Young. ••Ansatt i selskapet fra 2007. ••Født: 1966 ••Utdannelse: Diplom økonom BI. ••Erfaring: Spb. Gjensidige NOR, Spb. Kreditt AS. ••Ansatt i selskapet fra 2005. ••Født: 1965 ••Utdannelse: Advokat MNA Universitetet i Oslo/ King's College London. ••Erfaring: Advokatfirma BA-HR, Follo Consulting Team AS, Vesta Hygea AS. ••Ansatt i selskapet fra 2004. 14 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Et strategisk viktig selskap for bankene og OBOS En av fellesnevnerne for lokalbankene i Eika Alliansen er at de har sterk lokal forankring, de er blant landets minste banker og de har gjennomgående høy andel av sin virksomhet rettet mot privat- og boliglånsmarkedet. Da lokalbankene for 10 år siden bestemte seg for å etablere et felles boligkredittforetak var det som en direkte følge av en utvikling der lokalbankene, som alle andre banker, opplevde fallende innskuddsdekning og tilsvarende økt behov for ekstern finansiering i obligasjonsmarkedet. For små lokale banker betød det økt sårbarhet i forhold til å oppnå konkurransedyktige innlånspriser, samt høyere risikoeksponering ved at en ville bli utsatt for prissvingninger i det norske obligasjonsmarkedet. Den viktigste grunnen til etableringen av Eika Boligkreditt var således målet om å opprettholde konkurransekraften i boliglånssegmentet, som var og fortsatt er lokalbankenes viktigste marked, samt redusere finansierings- og refinansierings risikoen i obligasjonsmarkedet. Gjennom Eika Boligkreditt oppnår lokalbankene og OBOS indirekte tilgang til gunstig innlån gjennom et internasjonalt ratet kredittforetak som har konsesjon til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett i det norske og internasjonale markedet. Oppslutningen fra lokalbankene er svært bred (95 prosent), og ved utgangen av 2012 hadde bankene og OBOS etablert en utlånsportefølje i Eika Boligkreditt på 47,1 mrd. Det tilsvarer rundt halvparten av lokalbankenes totale eksternfinansiering, og andelen er økende. Innlånsprofilen gjennom Eika Boligkreditt er på gjennomgående lengre løpetid, til en betydelig gunstigere innlånspris, og med tilgang til et langt større og mer stabilt investormarked, enn det hver og en av lokalbankene eller OBOS ville hatt tilgang til på egenhånd. Nettopp derfor er Eika Boligkreditt blitt et viktig strategisk selskap for lokalbankene og OBOS – et selskap som bidrar til økt konkurransekraft og lavere risikoeksponering. 15 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Strategipyramide Visjon «Vi øker bankenes konkurransekraft» Vi skal tilføre bankene økt konkurransekraft og redusere deres risiko ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett i det norske og internasjonale finansmarked. Forretningsidé Eika Boligkreditt skal ved profesjonell pleie av finansmarkedene, god internasjonal rating og høy kvalitet på sikkerhetsmasse og risikostyring, sikre eierbankene tilgang til langsiktig og konkurransedyktig funding. Strategiske mål Eika Boligkreditt skal være eierbankenes foretrukne kanal for ekstern funding. Posisjon Tilgjengelig – Offensiv – Redelig – Involverende – Langsiktig Kjerneverdier Satsingsområder Lønnsomhet og vekst Funding og rating Kostnadseffektivitet Kvalitet i alle ledd Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Økt konkurransekraft Redusert risikoeksponering 16 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Årsberetning og -regnskap Hovedtall Årsberetning Erklæring fra styret og daglig leder Resultatregnskap Balanse – Eiendeler Balanse – Gjeld og egenkapital Egenkapitaloppstilling Kontantstrømoppstilling Noter til regnskapet Revisors beretning Kontrollkomiteens uttalelse 18 19 24 25 26 27 28 29 30 51 52 17 /53 18 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Hovedtall 2012 112 mill. Resultat før skatt på 112,3 millioner kroner, mot et resultat før skatt på 33,3 millioner kroner i 2011. 348,4 mill Netto renteinntekter i 2012 på 348,4 millioner kroner, en økning på 101 prosent sammenlignet med 2011. 56,3 mrd. 211,2 mill. Ved utgangen av 2012 har selskapet en forvaltningskapital på 56,3 milliarder kroner, mot 43,3 milliarder kroner ved utgangen av 2011. Distributørprovisjoner til lokalbankene og OBOS utgjorde 211,2 millioner kroner i 2012, mot 110,1 millioner kroner i 2011. 52,6 mrd. Samlet innlånsportefølje på 52,6 milliarder kroner, en netto økning på 11,4 milliarder kroner eller 27,6 prosent siden utgangen av 2011. 11,8 % Ved utgangen av 2012 hadde selskapet en kapitaldekning på 11,8 prosent, mot 10 prosent ved forrige årsskifte. Kapitaldekningen er beregnet etter standardmetoden i henhold til Basel II. 26,6 % Samlet utlån på 47,1 milliarder kroner, en netto økning på 9,9 milliarder kroner eller 26,6 prosent siden utgangen av 2011. 42 % Gjennomsnittlig belåningsgrad på hele utlånsporteføljen var på 42 prosent, mens den andelen som omfatter fellesgjeld borettslag var på 13,2 prosent. Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall 19 /53 Årsberetning 2012 Selskapets virksomhet 19 –Virksomhetens art –Nytt navn –Ny eierstruktur –Avtaler om likviditets- og kapitalstøtte –Internasjonal rating –Utviklingen i utlånsporteføljen –Markedet for innlån 19 19 19 19 20 20 20 Resultatregnskap 20 –Resultat før skatt –Inntekter –Netto renteinntekter –Distributørprovisjoner 20 20 21 21 Balanse og likviditet 21 –Balanse –Innlån –Likviditet 21 21 21 Risikoforhold og kapitaldekning 21 –Risikoeksponering 21 –Kredittrisiko 22 –Markedsrisiko 22 –Valutarisiko 22 –Operasjonell risiko 22 –Likviditetsrisiko 22 –Forretningsrisiko 22 –Internkontroll for finansiell rappor22 tering –Ytre miljø, arbeidsmiljø og likestilling 22 Oppsummering av årsregnskapet 23 –Fortsatt drift 23 –Balanse, likviditet og kapitaldekning 23 –Resultatdisponering 23 Utsiktene fremover 23 Selskapets virksomhet Nytt navn Virksomhetens art Etter innstilling fra styret i Eika Boligkreditt vedtok selskapets generalforsamling den 28. februar 2013 at selskapet skal endre navn fra Terra BoligKreditt AS til Eika Boligkreditt AS. Bakgrunnen for beslutningen er at finanskonsernet og bankalliansen Eika Gruppen våren 2013 har besluttet å endre navn fra Terra-Gruppen til Eika Gruppen. Siden Eika Boligkreditt besørger funding utelukkende for eierbankene, og er 100 prosent eiet av de samme lokalbankene og OBOS, var det derfor naturlig for selskapet å endre til samme merkenavn som bankalliansen. Eika Boligkreditt har som hovedformål å sikre lokalbankene og OBOS (eierbankene) tilgang til langsiktig og konkurransedyktig funding ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett i det norske og internasjonale finansmarked. En viktig del av selskapets forretningsidé er å øke eierbankenes konkurransekraft og redusere deres risiko, herunder refinansieringsrisiko. Ved utgangen av 2012 hadde eierbankene overført til sammen 47,1 milliarder kroner i utlån, og på den måten avlastet eget fundingbehov med tilsvarende beløp. Selskapet har konsesjon som kredittforetak og tillatelse til å oppta lån i markedet ved å utstede obligasjoner med fortrinnsrett. I Norge ble regelverket for obligasjoner med fortrinnsrett vedtatt i 2007, og etablerte dermed en ny type obligasjoner som i løpet av få år har blitt en viktig kilde for finansiering av banker og kredittforetak. Ved å samle fundingaktiviteten knyttet til obligasjoner med fortrinnsrett i Eika Boligkreditt har eierbankene fått en aktør i obligasjonsmarkedet som med sin størrelse kan oppnå konkurransedyktige vilkår både i det norske og internasjonale obligasjonsmarked. Eika Boligkreditt startet sin virksomhet i februar 2005, og med dagens forvaltningskapital på 56,2 milliarder kroner er selskapet en viktig fundingkanal for eierbankene. For å sikre diversifiserte fundingkilder for eierbankene, har selskapet som mål å være en aktiv utsteder både i det norske og internasjonale marked. Ny eierstruktur Med virkning fra 18. mai 2012 ble Eika Boligkreditt skilt ut fra Eika Gruppen AS. Etter utskillingen er selskapet direkte eiet av 79 norske lokalbanker og OBOS (eierbankene). I tilknytning til at eierbankene ble aksjonærer i Eika Boligkreditt ble det etablert en aksjonæravtale som blant annet regulerer at eierskapet i selskapet på årlig basis skal rebalanseres. Dette vil sikre en årlig justering hvor eierandelen til den enkelte eierbank skal tilsvare eierbankens andel av utlånsbalansen i selskapet. Avtaler om likviditets- og kapitalstøtte I tilknytning til utskillelsen fra Eika Gruppen og etablering av direkte eierskap med eierbankene, ble det inngått avtaler som regulerer henholdsvis likviditets- og kapitalstøtte fra selskapets aksjonærer. Eierbankene inngikk 10. mai 2012 en ny avtale med Eika Boligkreditt om kjøp av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Avtalen erstatter den tidligere rammeavtalen om kjøp av OMF på 3 milliarder kroner. Hovedtrekkene i den nye avtalen er at eierbankene, så lenge de har utlånsportefølje i selskapet, under gitte forutsetninger er forpliktet til å tilføre Eika Boligkreditt likviditet. Likviditetsforpliktelsen er begrenset til forfall på selskapets OMF'er utstedt under Euro Medium Term Covered Note Programme (EMTCN - Programme) og tilhørende swapavtaler de kommende tolv måneder. I beregningen gjøres det fradrag for Eika Boligkreditts egen likviditet. I den grad eierbankene har kjøpt OMF under likviditetsavtalen, uten at disse er tilbakebetalt, kommer de til fratrekk ved beregning av eierbankens gjenstående likviditetsforpliktelse. Den enkelte eierbanks likviditetsforpliktelse er primært begrenset til dens pro-rata andel av utstedelsesbeløpet, som beregnes på grunnlag av hver eierbanks andel av selskapets utlånsportefølje. Dersom en eller flere eierbanker unnlater å oppfylle sine likviditetsforpliktelser under avtalen, kan likviditetsforpliktelsen for øvrige eierbanker økes til inntil det dobbelte av deres opprinnelige pro-rata andel. Den 10. mai 2012 ble det også etablert en aksjonæravtale hvor blant annet eierbankene under gitte forutsetninger er forpliktet til å tilføre selskapet den kapital som er nødvendig for å opprettholde selskapets kjernekapitalandel på minimum 9 prosent og en ansvarlig kapital på minimum 10 20 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall prosent, eller en høyere kjernekapitalandel eller tilleggskapitalandel som påkrevd eller anbefalt av Finanstilsynet. Den enkelte eierbanks kapitaliseringsforpliktelse er primært begrenset til dens pro-rata andel av en kapitalemisjon, som beregnes på grunnlag av hver eierbanks andel av selskapets utlånsportefølje. Dersom en eller flere eierbanker unnlater å oppfylle sine kapitaliseringsforpliktelser under avtalen, kan kapitaliseringsforpliktelsen for øvrige eierbanker økes til inntil det dobbelte av deres opprinnelige pro-rata andel. Avtalen om kjøp av OMF og Aksjonæravtalen kan under visse vilkår termineres. Internasjonal rating Selskapets obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) har internasjonal rating fra Moody’s Investor Service (Moody’s), og har for tiden en stabil rating på Aa2 (AA). For boliglån som inngår i Eika Boligkreditts sikkerhetsmasse er maksimal belåningsgrad (LTV) satt til 60 prosent, mens det norske OMF-regelverket, og de fleste andre tilsvarende selskaper, tillater inntil 75 prosent. I tillegg har eierbankene avgitt garantier i den grad det oppstår mislighold på overførte boliglån. Den høye kredittkvaliteten på utlånsporteføljen, kombinert med god risikostyring, har vært bekreftet av EMEA Covered Bonds Monitoring Overview, som er en kvartalsvis rapport som utgis av Moody’s. Hovedhensikten med rapporten er å underbygge Moody’s rating av OMF’er, og gi innsyn i ulike nøkkelforutsetninger som er avgjørende for ratingen. I Moody’s siste rapport, utgitt 28. januar 2013, er Eika Boligkreditt rangert på førsteplass blant europeiske utstedere når det gjelder lavest tapsrisiko knyttet til kredittkvaliteten i selskapets sikkerhetsmasse (Collateral Score). Rap- porten omfatter alle utstedere av covered bonds i Europa som er ratet av Moody’s (mer enn 200). Rangeringen fra Moody’s er en bekreftelse på at eierbankene tilfører selskapet boliglån av høy kvalitet. Utviklingen i utlånsporteføljen I 2012 økte selskapets utlånsportefølje fra 37,2 milliarder kroner til 47,1 milliarder kroner, noe som tilsvarer en nettovekst på 9,9 milliarder kroner eller 26,6 prosent. Selskapet har opprettholdt en intern regel om maksimal belåningsgrad på 60 prosent, selv om regelverket for obligasjoner med fortrinnsrett tillater inntil 75 prosent belåningsgrad. En viktig begrunnelse for nevnte regel er behovet for verdimessig buffer for å møte perioder i fremtiden med fall i boligprisene. Ved utgangen av 2012 er gjennomsnittlig belåningsgrad for selskapets boliglån, ikke medregnet fellesgjeld borettslag, på 51,3 prosent basert på verdiene ved etablering av boliglånene, og 46,8 prosent hvis man tar hensyn til etterfølgende prisutvikling på de pantsatte boliger. «Gjennomsnittlig belåningsgrad (LTV) er beregnet per lån og er vektet forhold til samlet utlån». Utlånsporteføljen består av både vanlige boliglån og fellesgjeld i borettslag. Ved utgangen av 2012 utgjorde vanlige boliglån 85,8 prosent av utlånsporteføljen, mens fellesgjeld til borettslag utgjorde resterende 14,2 prosent. Selskapet praktiserer generelt en streng norm i kredittvurderingen av boliglån, og en spesielt streng norm for finansiering av fellesgjeld til borettslag. Ved utgangen av 2012 var gjennomsnittlig belåningsgrad for fellesgjeld i borettslag 13,2 prosent. Siden oppstart av finansieringsvirksomheten i 2005 har selskapet aldri opplevd mislighold over 90 dager eller tap knyttet til utlånsvirksomheten, og denne gode utviklingen har fortsatt i 2012. Markedet for innlån Selskapets balanseførte verdi på innlån utgjorde ved utgangen av 2012 52,6 milliarder kroner, som er en økning på 11,4 milliarder kroner siden forrige årsskifte. For året under ett har Eika Boligkreditt gjennomført ni emisjoner av obligasjoner med fortrinnsrett i det norske- og det internasjonale markedet, i tillegg til utvidelser av eksisterende obligasjonslån. Selskapet har i tillegg tatt opp 1,9 milliarder kroner i senior usikrede sertifikat- og obligasjonsinnlån. Samlet emisjonsvolum i 2012 er 23,3 milliarder kroner. Selskapet nådde en milepæl i november 2012 gjennom å sette sin første jumbo OMF-transaksjon på € 1 milliard. Løpetiden på lånet var 5 år og lånevilkårene endte på 0,35 prosent over 5 års swaprente i euro. 36 investorer la inn ordre som var større enn € 25 mill. Ordreboken var på hele € 2,5 milliarder fordelt på 130 ordre, og ble lukket etter kun 2 timer. På grunn av den vedvarende usikkerheten innen EU vrir de internasjonale investorene gradvis investeringene over til mer stabile markeder, og dette nyter utstedere av norske OMF godt av. Før selskapets jumbo-transaksjon var største transaksjon fra tidligere € 650 millioner, som ble gjort i juni 2012. Totalt er det gjort tre euro-emisjoner i 2012 med et samlet emittert volum på € 2 150 millioner. Gjennomsnittlig løpetid for obligasjoner med fortrinnsrett utstedt i 2012 har vært om lag 5,5 år, med variasjoner fra 3 år til 15 år. I løpet av året har selskapet gjennomført tilbakekjøp av egne obligasjoner og hatt låneforfall på til sammen 11,7 milliarder kroner, slik at netto økning i innlånsporteføljen utgjør 11,6 milliarder kroner. Selskapets utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett skjer under selskapets låneprogram, €20 000 000 000 EMTCNProgramme, som er børsnotert ved London Stock Exchange. Låneprogrammet er sist revidert i august 2012. Tabellen nedenfor viser fordelingen av selskapets innlån i ulike instrumenter. Beløp i millioner kroner 31.12.12 Obligasjoner med fortrinnsrett 46 613 Obligasjonsinnlån fra Staten 6 920 Senior usikrede obligasjonsinnlån 1 150 Senior usikrede sertifikatinnlån 900 Ansvarlig lånekapital 319 Sum innlån 52 901 31.12.11 29 178 10 365 1 368 300 318 41 530 Resultatregnskap Resultat før skatt Eika Boligkreditt leverer for 2012 et resultat før skatt på 112,3 millioner kroner, mot 33,3 millioner i 2011. Resultatet er påvirket av en fallende pengemarkedsrente (3M Nibor), fra et nivå rundt 2,90 prosent ved inngangen til 2012 til 1,83 prosent i desember 2012. Reduksjonen i pengemarkeds renten har medført reduserte renteutgifter for selskapet uten at eierbankene har redusert rentenivået tilsvarende. I sum har dette medført en økt rentenetto for selskapet og økt driftsmargin på utlånsporteføljen. Inntekter Selskapets totale renteinntekter i 2012 utgjorde 1 806 millioner kroner, sammen lignet med 1 403 millioner kroner i 2011. 21 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Endringen forklares i hovedsak med økende utlånsportefølje og forvaltningskapital gjennom året. Netto renteinntekter Netto renteinntekter utgjorde 348 millioner i 2012, mot 173 millioner kroner i 2011. Den betydelige økning i selskapets rentenetto har sammenheng med betydelig vekst i utlånsporteføljen, reduserte rentekostnader og økte marginer på utlån. Om lag 96,5 prosent av boliglånene i utlånsporteføljen til Eika Boligkreditt AS har lånevilkår med flytende rente. Dette innebærer at selskapet, i samråd med eierbankene, kan endre utlånsrenten i takt med renteendringene i markedet. Distributørprovisjoner Distributørprovisjoner til bankene og OBOS økte i 2012 til 211,2 millioner kroner, sammenlignet med 110,1 millioner kroner i 2011. Ved siden av økt utlånsportefølje i 2012, viser økningen i distributørprovisjonene at eierbankene har kunnet øke sine marginer på utlånsporteføljen i løpet av året. Balanse og likviditet Balanse Eiendelene i selskapets balanse utgjorde 56,2 milliarder kroner ved utgangen av 2012, en økning på 12,9 milliarder kroner siste år. Utlån til kunder har økt med 9,9 milliarder kroner eller 26,6 prosent siden utgangen av 2011. Innlån Selskapets samlede innlån utgjorde 52,6 milliarder kroner ved utgangen av 2012, som er en økning på 27,6 prosent siden utgangen av 2011. Likviditet Ved utgangen av 2012 har Eika Boligkreditt en samlet likviditet på 8 milliarder kroner. I tråd med regelverket for obligasjoner med fortrinnsrett er denne likviditeten utelukkende plassert på en måte som sikrer lav risiko og høy grad av likviditet. Ved utgangen av 2012 var likviditeten plassert i norske statspapirer, kommunepapirer, OMF'er og som bankinnskudd i banker med internasjonal rating A-/A3 eller bedre. Størrelsen på selskapets likviditetsreserve kombinert med en relativ lav avkastning som følge av et meget konservativt investeringsunivers, innebærer en ikke ubetydelig kostnad for selskapet. Selskapet har likevel, basert på vedvarende sterk vekst i utlånsporteføljen og en konservativ likviditetspolicy, valgt å opprettholde relativ høy likviditetsgrad. Eika Boligkreditt har i løpet av 2012 opptatt finansiering (funding) for til sammen 23,3 milliarder kroner. I samme periode har utlånsporteføljen vokst med 9,9 milliarder kroner og det har vært låneforfall og førtidig tilbakekjøp for til sammen 11,7 milliarder kroner. Selskapet er i løpet av året blitt tilført økt egenkapital med til sammen 650 millioner kroner. Selskapets netto likviditet i 2012 er økt med om lag 2,8 milliarder kroner. I tillegg til avtale om kjøp av obligasjoner med fortrinnsrett med eierbankene, har Eika Boligkreditt en likviditetsfasilitet med DNB Bank ASA for et beløp inntil 1 milliard kroner. Formålet med begge fasilitetene er å sikre selskapet likviditet i en situasjon hvor selskapet ikke oppnår innlån i finansmarkedet. I 2009 deltok Eika Boligkreditt i den såkalte Bytteordningen med Staten, hvor selskapet kunne deponere egne OMF i bytte mot seks måneders statssertifikater. De avtalene som ble inngått under Bytteordningen beløper seg til 10,4 milliarder kroner og har forfall i 2013 og 2014. I desember 2012 valgte selskapet å førtidig innfri 3,5 millliarder kroner av et samlet forfall i Bytteordningen på 4,9 milliarder kroner i desember 2013. Basert på selskapets likviditetssituasjon og spredningen av fremtidige forfall under Bytteordningen, anser styret at det ikke knytter seg særskilte utfordringer til oppgjør av disse avtalene. Risikoforhold og kapitaldekning I løpet av 2012 er selskapet tilført til sammen 650 millioner kroner i økt egenkapital. Før utskillelsen ble det gjennomført to rettede emisjoner overfor Eika Gruppen AS på til sammen 160 millioner. Etter mai 2012 er det til sammen gjennomført tre rettede emisjoner overfor eierbankene på til sammen 490 millioner kroner. Tilleggskapitalen i selskapet er uendret i 2012, og selskapet har totale ansvarlige lån på 319 millioner kroner. Egenkapitaltilførsel samt endringer i utsatt skattefordel og immaterielle eiendeler har i løpet av året økt selskapets ansvarlige kapital til 2 029 millioner kroner ved utgangen av 2012, en økning på til sammen 658 millioner kroner. Eika Boligkreditt har utelukkende virksomhet innen utlån til bolig med sikkerhet innenfor 60 prosent av panteobjektets verdi ved innregning. I tråd med veksten i det samlede utlån har beregningsgrunnlaget for kapitaldekning økt tilsvarende, og utgjorde 17,1 milliarder kroner ved utgangen 2012. Dette beløpet utgjør en kvantifisering av selskapets risiko, og selskapets ansvarlige kapital beregnes som en størrelse i forhold til dette beregningsgrunnla- get. Ved utgangen av 2012 utgjorde selskapets samlede ansvarlige kapital en kapitaldekning på 11,8 prosent. Tabellen nedenfor viser utviklingen i kapitaldekning. Beløp i millioner kroner Vektet beregningsgrunnlag Ansvarlig kapital Ren kjernekapitaldekning i prosent Kapitaldekning i prosent 31.12.12 31.12.11 17 150 2 029 13 724 1 371 10,0 % 11,8 % 7,7 % 10,0 % Selskapets kapitalmål er en kapitaldekning på 10 prosent i total ansvarlig kapital og 9 prosent kjernekapitaldekning. Selskapet benytter standardmetoden i Basel II for beregning av kredittrisiko. Risikoeksponering Virksomheten i Eika Boligkreditt AS er forbundet med ulike former for risiko. Selskapet legger stor vekt på å ha en god løpende styring og kontroll av alle risikoer virksomheten er eksponert for. Styret har implementert et rammeverk for risikostyring og kontroll som bygger på COSO-rammeverket for helhetlig risikostyring. Rammeverket definerer risikovilje og prinsipper for styring av risiko og kapital som bygger på Basel II regelverket. Selskapets resultatmål er en konkurransedyktig egenkapitalavkastning. Risikostyringen skal bidra til at dette målet oppfylles, både ved at forretningsmessige muligheter utnyttes, og at potensielt negative resultatutslag begrenses. Det er utviklet strategier, rutiner og instrukser i forbindelse med risikogjennomganger som skal sikre at selskapet håndterer risikofaktorene på en tilfredsstillende måte. Det overvåkes periodisk at risikohåndteringen etterleves og fungerer som forutsatt. 22 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Selskapet har avdekket følgende risikoer; kredittrisiko, markedsrisiko, operasjonell risiko, likviditetsrisiko og forretningsrisiko. Kredittrisiko Virksomheten er utsatt for kredittrisiko gjennom kredittgivning til sine kunder. Kredittrisiko er hovedsakelig knyttet til utlån med sikkerhet i fast eiendom. Kredittgivningen styres gjennom strategi for balansestyring, strategi for kredittrisiko på utlån og kreditthåndbok, samt etter administrativ fullmaktsstruktur og et omfattende regelverk om saksbehandling og dokumentasjon som bidrar til å sikre forsvarlig behandling. Risiko i porteføljen blir kontinuerlig overvåket for å avdekke sannsynlighet for mislighold, samt å sikre en rask og forsvarlig behandling av misligholdte engasjementer. Tapsrisiko er videre redusert som følge av garantier avgitt fra eierbankene som distribuerer lånene. Selskapet har ikke tap på utlån eller garantier i 2012. Selskapet opprettholder en konservativ kredittpolicy og forventer ingen endring i fremtidig kredittrisiko. Selskapet har også kredittrisiko knyttet til bankinnskudd samt motpartsrisiko i etablerte derivatkontrakter med andre finansinstitusjoner og banker. Det er etablert rammer for kapitalforvaltningen som begrenser motpartsrisikoen. Det er videre etablert Credit Support Annex i tilknytning til ISDA-avtaler med samtlige derivatmotparter, som begrenser motpartrisikoen til Eika Boligkreditt ved at motparten ensidig stiller kontantsikkerhet i en situasjon der motparten opplever ratinghendelse. Markedsrisiko Markedsrisikoen som selskapet har ram- mer for å påta seg er renterisiko og kredittrisiko på verdipapirer. Selskapet er eksponert for renterisiko både gjennom finansielle plasseringer i rentepapirer og renterisiko knyttet til rentenetto. Risiko knyttet til rentenetto oppstår på grunn av ulik rentebinding på innlån og utlån, og at selskapet låner inn fra andre markeder enn det låner ut til, slik at renten på innlån endres uten at selskapet kan endre utlånsrenten like raskt. Risiko reduseres ved at innlån og utlån tilpasses samme rentebinding. Selskapet er også eksponert for kredittrisiko på plasseringer av overskuddslikviditet. I strategi for balansestyring og strategi for kapitalforvaltning er det etablert eksponeringsrammer for maksimal og gjennomsnittlig durasjon i balansen, maksimal løpetid på investeringer og maksimal kredittrisiko som ett ledd i forvaltningen av overskuddslikviditeten. Valutarisiko Selskapet er eksponert for valutarisiko gjennom innlån i utenlandsk valuta. Risiko er knyttet til verdisvingninger på valutainnlånet. Selskapets valutarisiko reduseres til et minimum gjennom bruk av finansielle derivater i tråd med selskapets strategi for balansestyring. Operasjonell risiko Denne type risiko og tapskilder ligger i den løpende driften, for eksempel gjennom svikt i systemer og rutiner, kompetansesvikt eller feil fra leverandører, ansatte, etc. Operasjonell risiko består av compliancerisiko og juridisk risiko. Selskapet har utarbeidet strategi for operasjonell risiko, rutinebeskrivelser, fullmaktsstrukturer, etc., og dette sammen med veldefinerte og klare ansvarsforhold er tiltak for å redusere den operasjonelle risikoen. Det er videre tegnet hensiktsmessige forsikringsordninger, samt relevante beredskapsplaner for å håndtere krisesituasjoner. Likviditetsrisiko Selskapet har en likviditetsrisiko knyttet til virksomheten. Likviditetsrisiko er risikoen for at selskapet ikke klarer å innfri sine forpliktelser ved forfall uten at det oppstår store kostnader i form av dyr refinansiering eller behov for førtidig realisering av eiendeler. Selskapet har vesentlig ekstern finansiering og forventer fortsatt høy vekst i utlånsporteføljen. For å oppnå tilfredsstillende likviditetsrisiko har selskapet i sin likviditetsstrategi vektlagt en god spredning på instrumenter, markeder og løpetider på innlånene og på investeringene gjort i forvaltningen av overskuddslikviditeten. Forretningsrisiko Forretningsrisiko er risiko for uventet tap eller inntektssvikt på grunn av endringer i eksterne forhold som markedssituasjonen eller myndighetenes reguleringer. Forretningsrisiko består av strategisk risiko, ratingrisiko, omdømmerisiko og eierrisiko. Ved at selskapets eierbanker også er selskapets aksjonærer har selskapet redusert den strategiske risikoen. Risikoen er ytterligere redusert ved at kostnadene for selskapets distribusjonsapparat er direkte avhengig av porteføljens størrelse og kvalitet. Avtaler med banker som ikke er aksjonærer vil øke selskapets strategiske risiko moderat. Omdømmerisikoen er i tillegg til eget omdømme i stor grad relatert til Eika som merkevare. Internkontroll for finansiell rapportering Eika Boligkreditt AS har etablert rammeverk for risikostyring og internkontroll knyttet til regnskapsrapporteringsprosessen. Disse behandles i styret årlig, eller ved behov. Formål med risikostyring og internkontroll er å redusere risikoen til et akseptabelt nivå. Selskapet er organisert med økonomisjef som har ansvaret for selskapets økonomifunksjon. Selskapet kjøper i tillegg regnskapsmessige tjenester som regnskapsføring og finansiell rapportering fra Eika Gruppen AS. Selskapets økonomiavdeling har ansvar for å påse at all finansiell rapportering skjer i samsvar med gjeldende lovgivning, regnskapsstandarder og styrets retningslinjer. Avdelingen har videre etablert rutiner som skal påse at regnskapsrapportering er av tilfredsstillende kvalitet. Alle transaksjoner registreres i forsystem og det utføres detaljerte avstemmingskontroller daglig og månedelig. Disse tiltakene bidrar til at selskapet skal avgi korrekt, gyldig og fullstendig rapportering. Det er videre etablert kontrolltiltak som rimelighets- og sannsynlighetskontroller. Ytre miljø, arbeidsmiljø og likestilling Eika Boligkreditt AS hadde ved årsskiftet 16 fast ansatte medarbeidere. I tillegg har selskapet inngått avtale med Eika Gruppen om kjøp av tjenester på en rekke områder. Betjening av selskapets lånekunder besørges i hovedsak av eierbankene. Arbeidsmiljøet anses som godt og det er ikke registret skader eller arbeidsulykker på arbeidsplassen i 2012. Det har vært et samlet sykefravær på 0,7 prosent. Eika Boligkreditt AS har som mål å være 23 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn. Selskapet har i sin policy innarbeidet forholdet rundt likestilling som tar sikte på at det ikke skal forekomme forskjellsbehandling grunnet kjønn i saker som for eksempel lønn, avansement, rekruttering med mer. Virksomhetens bransje medfører ingen vesentlig forurensning eller utslipp som kan være til skade for det ytre miljø. Fortsatt drift Oppsummering av årsregnskapet Selskapets har per 31. desember 2012 en bokført egenkapital på 1 801 millioner kroner. Eika Boligkreditt AS hadde en kapitaldekning på 11,8 prosent ved utgangen av 2012. Kapitaldekningen er beregnet etter standardmetoden i henhold til Basel II. Fri egenkapital var per 31. desember 2012 på 555 867 tusen kroner. Årsregnskapet for 2012 er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards («IFRS») som er vedtatt av EU. Etter styrets oppfatning gir det fremlagte årsregnskapet med balanse en rettvisende oversikt over selskapets drift og økonomiske stilling ved årsskiftet. Årsberetningen gir videre en rettvisende oversikt over utvikling og resultat av virksomheten og selskapets stilling. Totale renteinntekter utgjorde 1 806 millioner kroner, totale rentekostnader utgjorde 1 458 millioner kroner og netto renteinntekter utgjorde 348 millioner kroner. Netto renteinntekter etter provisjonskostnader utgjorde 136 millioner kroner i 2012. Det har i 2012 ikke vært tap på utlån og garantier. Regnskapet for 2012 viser et totalresultat for perioden på 81 739 tusen kroner mot et totalresultat på 24 831 tusen kroner i 2011. I samsvar med regnskapslovens § 3-3 bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er lagt til grunn ved utarbeidelse av årsregnskapet. Det er ikke inntruffet hendelser etter balansedato som antas å påvirke selskapets virksomhet. Balanse, likviditet og kapitaldekning Resultatdisponering Totalresultatet for 2012 er på 81 739 tusen kroner. Styret har i sin vurdering av forslag til utbytte for 2012 lagt vekt på å føre en konsistent utbyttepolitikk over tid. Styret har derfor foreslått å dele ut totalresultat for perioden med 81 739 tusen kroner som utbytte for 2012. Utdeling av periodens totalresultat som utbytte er videre begrunnet i den avtaleregulerte kapitaliseringsforpliktelse som gjelder for eierbankene, og som er redegjort for over under overskriften «Avtaler om likviditets- og kapitalstøtte». Utsiktene fremover Styret forventer fortsatt sterk vekst i utlånsporteføljen, i tråd med at eierbankene avlaster eget fundingbehov med finansiering fra selskapet. Tilbakemeldinger fra eierbankene tyder på at deres relative konkurransekraft er styrket i 2012, noe som støtter opp om en forventning om fortsatt vekst i utlånsporteføljen. Det norske boligmarkedet er preget av høy omsettelighet og prisvekst. Denne utviklingen er knyttet til god vekst og kapasitetsutnyttelse i norsk økonomi, som igjen bidrar til lønnsvekst og økende etterspørsel. I tillegg bidrar lave renter og befolkningsvekst til økt etterspørsel etter boliger. Mye tyder på en fortsatt positiv utvikling i boligmarkedet, selv om det antas at den årlige prisvekst vil bli noe lavere enn hva man har sett de senere år. Høsten 2012 ble det i offentlig korrespondanse mellom Finansdepartementet og Finanstilsynet reist spørsmål om det bør innføres en begrensning av hvor stor andel av bankenes boliglån som kan overføres til kredittforetak som utsteder obligasjoner med fortrinnsrett. I brev av 19. desember 2012 har Finansdepartementet bedt om at Finanstilsynet utreder mulig- heten for en kvalitativ regel som regulerer at banker ikke kan overføre mer boliglån enn det som er forsvarlig. En oversikt pr. 30. 06. 2012 over hvor stor andel boliglån ulike banker i Norge har overført til slike kredittforetak, viser at eierbankene i Eika Boligkreditt relativt sett har en svært lav overføringsgrad, bare om lag 23 prosent av sine boliglån. Kombinert med at eierbankenes låneportefølje i Eika Boligkreditt har en lav gjennomsnittlig belåningsgrad (indeksert LTV=42 prosent), er det ventet at innføring av en eventuell kvalitativ regel vil få begrenset innvirkning på den videre vekst i utlånsporteføljen. Selv om det kan antas at det internasjonale finansmarked fortsatt vil være preget at uro i tiden som kommer, tror styret at interessen for norske obligasjoner med fortrinnsrett vil være god. Den gode makroøkonomiske tilstanden Norge befinner seg i sammenlignet med øvrige europeiske land, kombinert med en generelt god økonomisk situasjon for privathusholdninger og bedrifter, medfører at norske utstedere er etterspurt blant norske og internasjonale investorer i finansmarkedet. Selskapet tar derfor sikte på å være en aktiv utsteder både i det norske og internasjonale finansmarked i tiden som kommer. Oslo, 18. mars 2013 I styret for Eika Boligkreditt AS Martin Mæland Styrets leder Odd Inge Løfald Bjørn Riise Øivind Gaarder Terje Svendsen Kjartan M. Bremnes Adm. direktør 24 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Erklæring iht. verdipapirhandelloven § 5-5 Vi bekrefter herved at selskapets årsregnskap for perioden 1. januar til 31. desember 2012 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Årsberetningen gir etter vår beste overbevisning en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet, samt en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 18. mars 2013 I styret for Eika Boligkreditt AS Martin Mæland Styrets leder Odd Inge Løfald Bjørn Riise Øivind Gaarder Terje Svendsen Kjartan M. Bremnes Adm. direktør 25 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Resultatregnskap Beløp i tusen kroner Noter 2012 2011 RENTEINNTEKTER Renter av utlån til kunder Renter av utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Renter av obligasjoner, sertifikater og finansielle derivater Andre renteinntekter Sum renteinntekter 1 613 171 58 572 120 992 13 222 1 805 957 1 266 771 81 615 43 351 10 883 1 402 620 RENTEKOSTNADER Rentekostnader på utstedte verdipapirer Rentekostnader på ansvarlig lånekapital Andre rentekostnader Sum rentekostnader 1 436 900 14 771 5 854 1 457 524 1 207 441 17 840 4 030 1 229 311 348 432 173 309 212 315 110 684 136 118 62 625 3 356 2 932 Netto renteinntekter Provisjonskostnader Note 22 Netto renteinntekter etter provisjonskostnader Utbytte fra aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg Note 11 NETTO GEVINST OG TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Netto gevinst og tap på obligasjoner og sertifikater Netto gevinst og tap på virkelig verdisikring av utstedte verdipapirer Netto gevinst og tap på finansielle derivater Netto gevinst og tap på utlån til virkelig verdi Sum gevinst og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi Note 11 Note 8,11 Note 11 Note 11 6 274 3 601 (1 327) 7 361 15 909 3 987 (1 018) (14 192) 17 604 6 381 LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER Lønn, honorarer og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Note 17 Note 23 17 165 13 386 30 551 13 769 12 564 26 333 Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån og garantier Note 13 Note 23 Note 4 1 553 10 999 - 1 447 10 871 - 112 280 33 287 30 541 81 739 8 456 24 831 81 739 24 831 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD Skattekostnad RESULTAT FOR PERIODEN Andre inntekter og kostnader TOTALRESULTAT FOR PERIODEN Totalresultatet for perioden tilskrives selskapets aksjonærer. Note 19 26 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Balanse Beløp i tusen kroner Noter EIENDELER Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Note 4, 10,12 Note 4,9,10,12,16 Verdipapirer Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg Sum verdipapirer Note 4,9 Note 4,8,9 Note 9,10,14 Andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige immaterielle eiendeler Sum andre immaterielle eiendeler Note 19 Note 13 Andre finansielle eiendeler Note 4,10,20 SUM EIENDELER 31.12.12 31.12.11 1 934 368 47 085 795 3 330 351 37 193 832 6 070 099 970 974 15 000 7 056 073 1 882 581 741 861 15 000 2 639 442 5 021 4 318 9 339 11 738 4 699 16 437 79 372 74 638 56 164 946 43 254 700 27 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Balanse Beløp i tusen kroner Noter GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Finansielle derivater Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lånekapital Note 5,8,9,10 Note 5,6,10,12,15 Note 4,10,21 Note 18 Note 5,10,12,15 SUM GJELD Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkursfond Innbetalt ikke registrert kapitalforhøyelse Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Note 24 Note 24,25 Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital SUM EGENKAPITAL Note 24,25 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 31.12.12 31.12.11 395 032 786 703 52 582 767 278 454 2 118 318 601 100 000 358 133 41 211 527 195 461 1 725 318 321 54 363 675 42 185 167 391 735 728 648 120 000 477 728 1 718 111 262 871 327 512 477 728 1 068 111 83 160 83 160 1 801 271 1 422 1 422 1 069 533 56 164 946 43 254 700 Oslo, 18. mars 2013 I styret for Eika Boligkreditt AS Martin Mæland Styrets leder Odd Inge Løfald Bjørn Riise Øivind Gaarder Terje Svendsen Kjartan M. Bremnes Adm. direktør 28 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Egenkapital oppstilling Beløp i tusen kroner Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Balanse per 1. januar 2010 Resultat for perioden Kapitalforhøyelse Nedsettelse av overkursfond Utbetalt konsernbidrag og utbytte for 2009 Balanse per 31. desember 2010 155 383 67 488 222 871 477 413 207 512 (477 413) 207 512 315 477 413 477 728 2 857 32 220 (34 079) 998 635 968 32 220 275 000 (34 079) 909 109 Resultat for perioden Kapitalforhøyelse Utbetalt konsernbidrag og utbytte for 2010 Balanse per 31. desember 2011 40 000 262 871 120 000 327 512 477 728 24 831 (24 408) 1 422 24 831 160 000 (24 408) 1 069 533 Resultat for perioden Kapitalforhøyelse Balanse per 31. desember 2012 157 144 420 015 492 856 820 368 477 728 81 739 83 160 81 739 650 000 1 801 271 29 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Kontantstrøm oppstilling Beløp i tusen kroner KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Ordinært resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Ordinære avskrivninger Pensjonskostnad uten kontanteffekt Endring i lån til kunder Endring i obligasjoner og sertifikater Endring finansielle derivater Endring i andre eiendeler Endring kortsiktig gjeld og tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Brutto innbetaling ved utstedelse av obligasjons- og sertifikatgjeld Brutto nedbetaling av obligasjons- og sertifikatgjeld Brutto nedbetaling av ansvarlig lånekapital Brutto innbetaling ved opptak av gjeld til kredittinstitusjon Brutto nedbetaling av gjeld til kredittinstitusjoner Utbetaling av konsernbidrag og utbytte Innbetaling av ny aksjekapital Valuta- og sikringseffekter Netto kontantstrøm fra finansielle aktiviteter Netto endring bankinnskudd, kontanter og lignende Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende per 1. januar Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende ved utgangen av perioden 2012 2011 112 279 (7 614) 1 553 393 (9 891 963) (4 187 518) 199 457 (4 734) 66 784 (13 711 363) 33 287 (2 827) 1 447 82 (7 289 934) (335 018) (280 060) (28 507) 43 921 (7 857 609) (1 172) (1 172) (2 021) (2 021) 23 326 643 (11 771 452) 280 395 032 (100 000) 650 000 (183 951) 12 316 552 12 178 826 (3 978 571) (119 695) 100 000 (33 900) 160 000 292 008 8 598 668 (1 395 983) 3 330 351 1 934 368 739 038 2 591 313 3 330 351 30 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Noter til regnskapet Note 1 – R egnskapsprinsipper –Note 1 –Note 2 –Note 3 –Note 4 –Note 5 –Note 6 –Note 7 –Note 8 – Regnskapsprinsipper 30 ruk av estimater og skjønn 32 –B inansiell risiko –F 33 – Kredittrisiko 33 – Likviditetsrisiko 36 arkedsrisiko –M 37 nnen risiko –A 38 –D erivater og sikringsbokføring38 –Note 9 – Virkelig verdi hierarki 38 –Note 10– Klassifisering av finansielle instrumenter40 –Note 11 – N etto gevinst og tap fra finansielle instrumenter til virkelig verdi 41 –Note 12 – Virkelig verdi av finansielle instrumenter til 41 amortisert kost –Note 13 – Varige Immaterielle eiendeler42 –Note 14– Aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg 42 –Note 15 – Gjeld 42 –Note 16– S ikkerhetsmasse 45 –Note 17 – Lønnskostnader 45 –Note 18– Pensjoner 46 –Note 19– S kattekostnad 47 –Note 20– A ndre finansielle eiendeler 48 –Note 21– A nnen Gjeld 48 –Note 22– Provisjonskostnader 48 –Note 23– Administrasjonskostnader og andre driftskostnader 48 –Note 24– Aksjekapital og aksjonær informasjon49 –Note 25– Kapitaldekning 50 –Note 26– Eierskap 50 Generelt Eika Boligkreditt har konsesjon som norsk kredittforetak og er gitt tillatelse til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett. Foretaket ble stiftet 24. mars 2003, og startet sin utlånsvirksomhet 15. februar 2005. Foretaket tilbyr utelukkende boliglån med sikkerhet innenfor 60 prosent av panteobjektets verdi ved innregning, og lånene distribueres via lokalbankene (sparebanker og en forretningsbank) og OBOS (Oslo Bolig- og Sparelag), heretter omtalt som eierbankene. Som boliglån medregnes også lån til fritidseiendom. Foretakets formål er å løse en vesentlig andel av fundingbehovet for eierbankene i Eika Alliansen, og samtidig redusere den fremtidige refinansieringsrisikoen for selskapets eierbanker. Eika Boligkreditt AS avlegger regnskap for 2012 i samsvar med International Financial Reporting Standards («IFRS») som er vedtatt av EU. Med unntak for finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultatet, finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg samt virkelig verdisikring er regnskapet basert på historisk kost-prinsippet. Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Regnskapet ble godkjent av styret og godkjent for utstedelse den 18. 03. 2013. Navneendring Etter innstilling fra styret i Eika Boligkreditt vedtok selskapets generalforsamling den 28. februar 2013 at selskapet skal endre navn fra Terra BoligKreditt AS til Eika Boligkreditt AS. Bakgrunnen for beslutningen er at finanskonsernet og bankalliansen Eika Gruppen våren 2013 har besluttet å endre navn fra Terra-Gruppen til Eika Gruppen. Siden Eika Boligkreditt besørger funding utelukkende for eierbankene, og er 100 prosent eiet av de samme bankene og OBOS, var det derfor naturlig for selskapet å endre til samme merkenavn som bankalliansen. Vedtatte, ikke ikrafttrådte standarder og fortolkninger IFRS 9 Finansielle instrumenter IFRS 9 trer i kraft for regnskapsår som starter 1. januar 2015 eller senere. Tidligere anvendelse er tillatt, forutsatt at alle ferdigstilte prosjekter implementeres samtidig (om ikke alt implementeres). Standarden kan ikke anvendes i Norge før den er EU-godkjent. EU-godkjennelse er utsatt i påvente av ferdigstillelsen av resterende delprosjekter (nedskrivning og regnskapsmessig sikring). Eika Boligkreditt vil fremover vurdere effekten av ny IFRS 9. Imidlertid anses det hensiktsmessig å avvente ferdigstillelsen av alle faser av prosjektet til ny IFRS 9 for å kunne foreta en fullstendig vurdering av de regnskapsmessige effektene ved ny klassifikasjon og måling av selskapets finansielle instrumenter. IFRS 13 Virkelig verdimåling IFRS 13 Virkelig verdimåling fastsetter et enhetlig rammeverk for måling av virkelig verdi for regnskap rapportert etter IFRS. IFRS 13 benyttes når andre IFRS standarder krever eller tillater måling og noteopplysninger etter virkelig verdi. IFRS 13 har ikraftsettelse for regnskapsperioder som starter på eller etter 1. januar 2013. Eika Boligkreditt AS forventer ikke at innføring av IFRS 13 vil ha vesentlig påvirkning på selskapsregnskapet. Eika Boligkreditt forventer å implementere IFRS 13 per 1. januar 2013. IAS 19 Ytelser til ansatte Endringene i IAS 19 medfører umiddelbar innregning av aktuarielle gevinster og tap gjennom at korridormetoden fjernes; rentekostnad skal beregnes ved å multiplisere netto pensjonsforpliktelse eller eiendel med den relevante renten; og alle tidligere kostnader ved pensjonsopptjeninger skal innregnes umiddelbart når en plan avkortes eller endres. Endringene er gitt ikrafttredelse senest for års- regnskap som starter fra og med 1. januar 2013. Tidligere anvendelse er tillatt. Eika Boligkreditt gjennomgår endringene for å vurdere effektene på selskapets finansielle rapportering. Utenlandsk valuta Funksjonell og presentasjonsvaluta Eika Boligkreditt AS har norske kroner som funksjonell valuta og benytter også norske kroner som presentasjonsvaluta. Omregning av transaksjoner i utenlandsk valuta Under utarbeidelsen av regnskapet til selskapet blir transaksjoner i andre valutaer enn selskapets driftsvaluta (utenlandsk valuta) regnskapsført til kursen på transaksjonstidspunktet. Ved utgangen av hver rapporteringsperiode blir monetære poster i utenlandsk valuta omregnet til kursen på rapporteringstidspunktet. Inntektsføring Renteinntekter inntektsføres gjennom den effektive rentemetoden. Den effektive renten er den renten som nøyaktig diskonterer estimerte framtidige kontante inn- eller utbetalinger over det finansielle instrumentets forventede levetid til netto balanseført verdi av den finansielle eiendelen eller den finansielle forpliktelsen. Ved beregning av den effektive renten er kontantstrømmene estimert og alle honorarer og punkter betalt eller mottatt mellom parter i kontraktene inngår som en integrert del av den effektive renten. Finansielle instrumenter Klassifikasjon Finansielle eiendeler og forpliktelser klassifiseres i en av følgende kategorier: – finansiell eiendel og forpliktelse til virkelig verdi over resultatet: •holdt for omsetning 31 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall •øremerket til virkelig verdi over resultatet – utlån og fordringer – tilgjengelig for salg – Andre finansielle forpliktelser Finansiell eiendel og forpliktelse til virkelig verdi over resultatet Med unntak for derivater, har ikke Eika Boligkreditt AS finansielle eiendeler og forpliktelser som er klassifisert som holdt for omsetning. En finansiell eiendel øremerkes til virkelig verdi over resultatet dersom: – Den eliminerer eller i vesentlig grad reduserer en uoverensstemmelse i måling eller innregning som ellers ville oppstå av måling av eiendeler eller forpliktelser eller av innregning av gevinster eller tap på disse på ulikt grunnlag, eller – Den er en del av en gruppe av finansielle eiendeler som forvaltes, og deres inntjening vurderes på grunnlag av virkelig verdi, i samsvar med en dokumentert risikohåndterings- eller investeringsstrategi, og informasjonen om selskapet gis internt på dette grunnlag til styre og daglige leder i Eika Boligkreditt AS. Fastrenteutlån til kunder samt alle sertifikater og obligasjoner med fast avkastning er øremerket til virkelig verdi over resultatet. Selskapet har ingen finansielle eiendeler som er klassifisert som holdes til forfall. Utlån og fordringer En finansiell eiendel klassifiseres i kategorien utlån og fordringer dersom den er en ikke-derivativ finansiell eiendel med betalinger som er faste eller lar seg fastsette, og som ikke blir notert i et aktivt marked, unntatt – Dersom den er klassifisert som holdt for omsetning, – Øremerket til virkelig verdi over resultatet, eller – Øremerket som tilgjengelig for salg Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, flytende renteutlån til kunder, opptjente renteinntekter og andre kortsiktige fordringer faller inn under denne kategorien for Eika Boligkreditt. Finansielle eiendeler tilgjengelige for salg En finansiell eiendel som ikke er et derivat og som verken er klassifisert som utlån og fordringer eller som finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, klassifiseres som tilgjengelig for salg. Eika Boligkreditt har klassifisert aksjer som tilgjengelig for salg. tjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres. Finansielle forpliktelser fraregnes fra balansen når de har opphørt — dvs. når plikten angitt i kontrakten er oppfylt, kansellert eller utløpt. Andre finansielle forpliktelser En finansiell forpliktelse klassifiseres i kategorien andre finansielle forpliktelser dersom den er en ikke-derivativ finansiell forpliktelse og den ikke er øremerket til virkelig verdi over resultatet. Selskapet har klassifisert gjeld til kredittinstitusjoner, gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer, ansvarlig lånekapital og annen gjeld i denne kategorien. Virkelig verdi Finansielle eiendeler klassifisert til virkelig verdi over resultatet og finansielle eiendeler tilgjengelige for salg måles til virkelig verdi på balansedagen. Virkelig verdi er det beløp eiendelen kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte og frivillige parter. For sertifikater og obligasjoner som omsettes i et aktivt marked, settes virkelig verdi til kjøpskurs på siste handelsdag frem til og med balansedagen. For sertifikater og obligasjoner, aksjer og derivater som ikke omsettes i et aktivt marked fastsettes virkelig verdi ved hjelp av verdsettingsmetoder. Verdsettingsmetoder omfatter bruk av nylig foretatte markedstransaksjoner på armlengdes avstand mellom velinformerte og uavhengige parter, dersom slike er tilgjengelige, henvisning til løpende virkelig verdi av et annet instrument som er praktisk talt det samme og diskontert kontantstrømsberegning. Dersom det er en verdsettingsmetode som er i vanlig bruk av deltakerne i markedet for å prissette instrumentet og denne metoden har vist seg å gi pålitelige estimater av priser oppnådd i faktiske markedstransaksjoner, benyttes denne metoden. Kontantsikkerhet I henhold til avtaler med motparter som regulerer handler i OTC-derivater, skal det i visse tilfeller stilles sikkerhet. I løpet av 2012 har Eika Boligkreditt AS mottatt slik sikkerhetsstillelse i form av kontanter. Kontantene disponeres av Eika Boligkreditt AS i sikkerhetsstillelsesperioden og innregnes i balansen med en tilhørende forpliktelse. Både eiendelen i form av kontanter og forpliktelsen måles deretter til amortisert kost. Innregning og fraregning Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes i balansen når Eika Boligkreditt blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på avtaletidspunktet. Når en finansiell eiendel eller en finansiell forpliktelse blir førstegangsinnregnet måles den til virkelig verdi pluss, i tilfellet av en finansiell eiendel eller en finansiell forpliktelse som ikke er til virkelig verdi over resultatet, transaksjonsutgifter som er direkte henførbare på anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen eller den finansielle forpliktelsen. Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og for- Etterfølgende måling av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser motregnes og nettobeløpet presenteres i balansen når Eika Boligkreditt AS – har en juridisk håndhevbar rett til å motregne de innregnede beløpene, og – har til hensikt enten å gjøre dem opp på nettogrunnlag, eller å realisere eiendelen og gjøre opp forpliktelsen under ett. Eika Boligkreditt AS har ikke finansielle eiendeler og forpliktelser som er motregnet. Verdifall og tapsutsatthet på finansielle eiendeler Amortisert kost Etter førstegangsinnregning måles finansielle eiendeler som er klassifisert som lån og fordringer samt finansielle forpliktelser til amortisert kost etter effektiv rentemetode. Den effektive rentemetode er nærmere beskrevet under inntektsføring. For finansielle eiendeler som måles til amortisert kost eller som er klassifisert som tilgjengelig for salg vurderes det på hver balansedag om det finnes objektive indikasjoner på at en finansiell eiendel eller en gruppe av finansielle eiendeler har falt i verdi. Dersom det foreligger objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall på finansielle eiendeler som måles til amortisert kost, har påløpt, måles beløpet for dette tapet som differansen mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av de estimerte framtidige kontantstrømmene (eksklusiv framtidige kredittap som ikke har påløpt), diskontert med den finansielle eiendelens opprinnelige effektive rente. Tapsbeløpet innregnes i resultatet. Dersom en reduksjon i den virkelige verdien av en finansiell eiendel tilgjengelig for salg er innregnet i andre inntekter og kostnader, og det foreligger objektive indikasjoner på at eiendelen har falt i verdi, vil det kumulative tapet som er innregnet i andre inntekter og kostnader, føres ut av egenkapitalen og innregnes i resultatet, selv om den finansielle eiendelen ikke er fraregnet. Ved utgangen av 2012 foreligger det ikke objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall på finansielle eiendeler som måles til amortisert kost, har påløpt. Kontanter og kontantekvivalenter Sikringsbokføring Som kontanter og kontantekvivalenter regnes utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner. Eika Boligkreditt benytter virkelig verdisikring på finansielle forpliktelser med fastrentebetingelser, hvor sikringsobjektet er swaprenteelementet i de finansielle forpliktelsene. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbar til den sikrede Motregning En finansiell eiendel og en finansiell forpliktelse 32 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet. Verdiendring på sikringsobjektet og tilhørende sikringsinstrumenter presenteres på linjen «Netto gevinst og tap på virkelig verdisikring av utstedte verdipapirer». Det utbetales provisjon til eierbankene for formidling av boliglån. Provisjon til eierbankene kostnadsføres løpende, og presenteres i regnskapslinjen provisjonskostnader i totalresultatregnskapet. Påløpte ikke betalte kostnader ved årets slutt til eierbankene periodiseres og føres som gjeld i balansen. telse til å utstede OMF, eid av slike banker kunne inngå bytteavtaler med staten. Eika Boligkreditt hadde i 2009 5 deltakelser i bytteordningen med staten og løpetiden for disse bytteavtalene er fire og fem år. I bytteordningen selger staten statskasseveksler til Eika Boligkreditt (EBK) gjennom et tidsbegrenset bytte mot obligasjoner med fortrinnsrett. EBK står fritt til å disponere de mottatte vekslene og kan selge disse i markedet dersom dette er ønskelig. Løpetiden på vekslene er seks måneder. EBK forplikter seg til å kjøpe nye veksler med seks måneders løpetid ved forfall i avtaleperioden. Prisen på disse vekslene tilsvarer NIBOR pluss et påslag tilsvarende margin ved avtaleinngåelsen. Ved utløpet av avtalene er EBK forpliktet til å kjøpe disse obligasjonene tilbake fra staten til samme pris som de ble solgt for. Statskassevekslene innregnes på handelsdato og presenteres på linjen «Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet» mens obligasjonene med fortrinnsrett som er stillet som sikkerhet ikke innregnes. Forpliktelsen til å kjøpe obligasjonene med fortrinnsrett tilbake for det samme beløpet som er mottatt i statskasseveksler innregnes og presenteres på linjen «Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer». Eika Boligkreditt har med sine 5 deltakelser i bytteordningen tatt opp en rentebærende gjeld med til sammen 10 365 314 tusen norske kroner jf. note 15. Selskapet har i desember 2012 innfridd lån i bytteordningen med staten pålydende 3,5 milliarder kroner som hadde opprinnelig forfall i 2013. Segment Pensjoner Lånene er ytet til privatpersoner og borettslag. Selskapets virksomhet består derfor kun av et segment. Innskuddsbaserte pensjonsordninger Innskuddsbaserte pensjonsordninger regnskapsføres i henhold til sammenstillingsprinsippet. Innskudd til pensjonsordningen kostnadsføres. Varige driftsmidler Driftsmidlene vurderes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger. Balanseført verdi av driftsmidler gjennomgås ved hvert rapporteringstidspunkt for å vurdere om balanseførte verdier overstiger estimert gjenvinnbart beløp, og dersom dette er tilfelle blir eiendelene nedskrevet til gjenvinnbart beløp. Tap ved verdifall innregnes i respektive periode, og inkluderes i driftskostnader. Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler består av kjøpt programvare (software) og vurderes til anskaffelseskostnad redusert med akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Behandlingen av nedskrivning er for øvrig som beskrevet for varige driftsmidler. Provisjonskostnader Bytteordningen med staten Stortinget ga 24. oktober 2008 Finansdepartementet fullmakt til å sette i verk en ordning der staten og bankene bytter statskasseveksler mot obligasjoner med fortrinnsrett (OMF), for en avtalt periode. Norges Bank administrerer ordningen på oppdrag fra Finansdepartementet. Bytteordningen gjaldt for banker med adgang til å ta opp F-lån i Norges Bank og kredittforetak, med tilla- Ytelsesbaserte pensjonsordninger En ytelsesplan er en pensjonsordning som ikke er en innskuddsplan. Ved regnskapsføring av pensjon som er ytelsesplan, kostnadsføres forpliktelsen over opptjeningstiden i henhold til planens opptjeningsformel. Allokeringsmetode tilsvarer planens opptjeningsformel med mindre det vesentlige av opptjeningen skjer mot slut- ten av opptjeningsperioden. Lineær opptjening legges da til grunn. For pensjonsordninger etter lov om foretakspensjon anvendes således lineær opptjening. Estimatavvik og virkningen av endrede forutsetninger amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid i den grad de overstiger 10 prosent av den største av pensjonsforpliktelsen og pensjonsmidlene (korridor). Virkninger av planendringer med tilbakevirkende kraft som ikke er betinget av fremtidig ansettelse, innregnes i resultatregnskapet umiddelbart. Planendringer med tilbakevirkende kraft som er betinget av fremtidig ansettelse, fordeles lineært over tiden frem til ytelsen ikke lenger er betinget av fremtidig ansettelse. Netto pensjonsforpliktelse er differansen mellom nåverdien av pensjonsforpliktelsene og verdien av pensjonsmidler som er avsatt for betaling av ytelsene. Pensjonsmidlene vurderes til virkelig verdi. Måling av pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler gjennomføres på balansedagen. Arbeidsgiveravgift er inkludert i tallene, og er beregnet av netto faktisk underfinansiering. Skatt Skattekostnaden utgjør summen av betalbar skatt og utsatt skatt og innregnes i resultatet. Betalbar skatt Betalbar skatt beregnes på grunnlag av skattemessig resultat for året. Skattepliktig resultat avviker fra det regnskapsmessige resultat på grunn av inntekts- eller kostnadsposter som er skattepliktig eller fradragsberettiget i andre år, samt poster som ikke er skattepliktig eller fradragsberettiget. Utsatt skatt Utsatt skatt innregnes for midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier av eiendeler og gjeld. Utsatt skatteforpliktelse blir normalt balanseført for alle skattepliktige midlertidige forskjeller. Utsatt skattefordel er generelt innregnet for alle fradragsberettigede midlertidige forskjeller i den grad det er sannsynlig at skattepliktig inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjeller kan utnyttes. Balanseførte verdi av utsatt skattefordel blir vurdert ved slutten av hver rapporteringsperiode og reduseres i den grad det ikke lenger er sannsynlig at det er tilstrekkelig skattemessig overskudd til å utnytte skatteforedelen. Note 2– Bruk av estimater og skjønn I anvendelsen av regnskapsprinsipper som er beskrevet i note 1, er ledelsen pålagt å gjøre vurderinger, estimater og antakelser om balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser som ikke kommer klart fram av andre kilder. Estimatene og tilhørende forutsetninger er basert på historisk erfaring og andre faktorer som er vurdert å være relevante. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. Estimatene og underliggende forutsetninger vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatet blir endret når endringen kun påvirker denne perioden, eller i den perioden endringen skjer og fremtidige perioder dersom endringen påvirker både nåværende og fremtidige perioder. Nedenfor følger de viktigste antagelsene angående fremtiden, samt andre viktige kilder til usikkerhet ved utgangen av rapporteringsperioden og som har en betydelig risiko for å kunne føre til en vesentlig endring i de balanseførte verdiene på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår. Utlån, misligholdte/tapsutsatte lån og nedskrivninger Dersom det foreligger objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall, har påløpt, måles tapet som differanse mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av de estimerte framtidige kontantstrømmene, diskontert med den opprinnelige effektive rente (dvs. den effektive renten beregnet ved førstegangsinnregning). Ved vurde- 33 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall ring av de fremtidige kontantstrømmer hensyntas garantier avgitt fra eierbankene som distribuerer lånene. Eiendelens balanseførte verdi reduseres ved bruk av en avsetningskonto. Tapsbeløpet innregnes i resultatet. Det er pr. 31.12.2012 ikke foretatt nedskrivninger av utlån. Mer informasjon om utlån finnes i note 4. Virkelig verdi av finansielle instrumenter settelse av virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked. Valg av målemetoder er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette innbærer at i de tilfeller observerbare markedsdata ikke er tilgjengelig, vil selskapet gjøre antagelser og bruke skjønn på hva markedet vil legge til grunn ved verdsettelse av tilsvarende finansielle instrumenter. Mer informasjon om de finansielle instrumentene finnes i notene 4, 5, 8, 9, 10 og 11. Selskapet benytter ulike målemetoder ved fast- Note 3– Finansiell risiko Eika Boligkreditt AS har etablert et rammeverk for risikostyring og kontroll i selskapet som definerer risikovilje og prinsipper for styring av risiko og kapital. Rammeverket bygger på Basel II-regelverket. Selskapet er pålagt risikogjennomgang i henhold til kapitalkravsforskriften og internkontrollforskriften. Selskapets hovedstrategi er i gjennom utstedelser av obligasjoner med fortrinnsrett i det norske og internasjonale markedet, å løse en vesentlig del av fundingbehovet til eierbankene og redusere deres refinansieringsrisiko. Risikostyringen i selskapet skal bidra til at dette målet oppnås, gjennom lønnsomhet og vekst, funding og rating, kostnadseffektivitet og kvalitet i alle ledd. Det er etablert rutiner og instrukser som skal sikre at selskapet håndterer risikofaktorene på en tilfredsstillende måte. Selskapets samarbeid med eierbankene bidrar i vesentlig grad med risikosty- ring gjennom sin kundeseleksjon. Bankene opererer i sine lokale miljøer og har således nærhet til kundene. Selskapet er eksponert for følgende risikoer; kredittrisiko, markedsrisiko (herunder rente- og valutarisiko), likviditetsrisiko og operasjonell risiko, i tillegg til selskapets overordnede forretningsrisiko som innebærer strategisk risiko og omdømmerisiko. Selskapet har implementert risikostrategier som bygger på selskapets risikostyring av balansens sammensetning. Strategi for balansestyring danner grunnlaget for at sikkerhet for utestående obligasjoner med fortrinnsrett er i henhold til forskriftskrav. Det er etablert totale risikorammer som styrer kredittrisiko knyttet til utlån, risiko knyttet til kapitalforvaltning, likviditetsrisiko knyttet til innlån og operasjonell risiko. Det vises også til note 4, 5 og 6 for ytterligere beskrivelse av finansiell risiko. Note 4 – K redittrisiko Kredittrisiko er risiko for tap som skyldes at kunder eller motparter ikke oppfyller sine betalingsforpliktelser. Kredittrisiko vedrører alle fordringer på kunder/motparter, utlån, samt motpartsrisiko som oppstår gjennom derivater og valutakontrakter. Kredittrisikoen knyttet til utlån skal være lav. Kredittrisiko styres gjennom selskapets strategi for kredittrisiko på utlån. Det er utarbeidet og implementert kreditthåndbok og andre rutiner, herunder klargjøring av krav til dokumentasjon og betjeningsevne for kunder som innvilges lån, samt krav til sikkerhet innenfor 60 prosent av boligens verdi ved innregning. Etablerte krav til kunde og objekt vurderes å innebære lav kredittrisiko. I tillegg foreligger det saksgaranti, tapsgaranti og felles garantiramme fra eierbankene som bidrar til å redusere kredittrisikoen for selskapet, jf. Note 4.2 vedrørende utlån til kunder. Selskapet har også kredittrisiko knyttet til investering i rentepapirer, bankinnskudd samt motparter i derivatkontrakter. Ved investering i rentepapirer forholder selskapet seg til krav i lov og forskrift som regulerer hvilke type investeringer som kan inngå i sikkerhetsmassen som fyllingssikkerhet. Selskapet har også etablert rammer for kredittrisiko knyttet til investeringer som begrenser kredittrisikoen. Selskapet har videre kredittrisiko knyttet til motparter i derivatkontrakter. Denne risikoen reduseres ved at det er inngått Credit Support Annex i tilknytning til ISDA-masteravtale med samtlige motparter. Eika Boligkreditt styrer motpartsrisiko gjennom selskapets kapitalforvaltningsstrategi. Note 4.1 Maksimal kreditteksponering Beløp i tusen kroner Balanseførte finansielle eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1) Utlån til kunder Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Sum kreditteksponering Ikke balanseførte finansielle eiendeler Trekkramme kassekreditt Ramme trekkfasiliteter 2) Avtale om kjøp av OMF 3) Innvilgede, men ikke utbetalte lån 31.12.12 31.12.11 1 934 368 47 085 795 6 070 099 970 974 79 372 56 140 608 3 330 351 37 193 832 1 882 581 741 861 74 638 43 223 263 50 000 1 000 000 1 371 900 50 000 4 000 000 699 000 Bundne midler til skattetrekk var på 688 tusen kroner i 2012 og 445 tusen kroner i 2011. Bundne midler til pensjonsforpliktelse var på 183 tusen kroner i 2012 2) Selskapet har beredskapsfasilitet ved at det kan utstedes obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) med en ramme fra DNB på 1 milliard kroner. Beredskapsfasilitet med eierbankene på 3 milliarder kroner er erstattet av en ny avtale om kjøp av OMF jf. note 15. 3) Eierbankene har påtatt seg en likviditetsforpliktelse (avtale om kjøp av OMF) overfor Eika Boligkreditt jf. note 15. Beløpet per 31. 12. 2012 i tabellen ovenfor er 0 kroner som følge av at det er gjort fradrag for selskapets egen likviditet på måletidspunktet. 1) 34 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Note 4.2 Utlån til kunder Beløp i tusen kroner 31.12.2012 31.12.2011 Nedbetalingslån - privatmarked Nedbetalingslån - borettslag Justering utlån til virkelig verdi 1) Sum utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger 40 349 237 6 688 662 47 896 47 085 795 31 886 659 5 266 638 40 535 37 193 832 Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger Sum utlån og fordringer på kunder til virkelig verdi 0 0 47 085 795 0 0 37 193 832 Alle utlån er boliglån med pantesikkerhet innenfor 60 prosent av boligensverdi ved innregning. Selskapet har ingen misligholdte lån per 31. desember 2012. 1) Tabellen nedenfor viser virkelig verdi på utlånene om utbetaling hvis dette er senere. Tapsgarantien trer i kraft når saksgarantien utløper. 3.Andel av garantiramme på til sammen 1 prosent av den til enhver tid løpende låneporteføljen formidlet fra eierbankene. Eierbankens andel av garantirammen beregnes på grunnlag av eierbankens faktiske andel av den til enhver tid løpende formidlet låneportefølje fra eierbankene. Såfremt et lån i Eika Boligkreditt formidlet av eierbankene én måned etter terminforfall fortsatt er misligholdt, har EBK rett til å gjøre tapsgarantien og evt. saksgarantien gjeldende. Eierbanken kan dermed enten velge å betale utestående terminforfall, innbetale fullt garantibeløp til Eika Boligkreditt eller overta hele låneavtalen. Et lån defineres som misligholdt når betaling er forsinket med mer enn 90 dager, og forsinkelsen ikke skyldes tilfeldige forhold hos kunden. Tapsutsatte lån er ikke nødvendigvis misligholdt, men kundens økonomiske situasjon og verdien av sikkerhetene innebærer fare for tap. Selskapet har ingen misligholdte lån per 31.desember 2012. Ubetalt terminforfall uten nedskrivninger Tabellen under viser lån med ubetalt terminforfall som ikke skyldes forsinkelser i betalingsformidlingen fra Eika Boligkreditt AS. Ubetalt terminforfall overvåkes kontinuerlig for nedskrivningsbehov. 31.12.12 Beløp i tusen kroner Utlån til flytende rente Utlån til fast rente Sum utlån Nominell verdi Virkelig verdi 45 384 606 1 653 293 47 037 899 45 384 606 1 701 189 47 085 795 Nominell verdi Virkelig verdi 34 629 145 2 524 152 37 153 297 34 629 145 2 564 687 37 193 832 31.12.11 Beløp i tusen kroner Utlån til flytende rente Utlån til fast rente Sum utlån Beregning av virkelig verdi på utlån til kunder: Lånenes margin er vurdert å være markedsmessig. Markedsverdien på lån med flytende rente er derfor vurdert å ha en verdi lik amortisert kost. Markedsverdien for lån med fast rente er tilsvarende vurdert lik amortisert kost justert for nåverdien av differansen mellom lånenes faste rente og rente på balansedagen. Garantier og sikkerhetsstillelser Alle utlån er boliglån med pantesikkerhet innenfor 60 prosent av boligens verdi ved innregning. Garanti stilt av selskapets eierbanker medfører en redusert risiko for Eika Boligkreditt AS. Når eierbankene formidler lån til Eika Boligkreditt AS påtar eierbankene seg obligatoriske garantier for lån den har formidlet. Disse garantiene er i hovedtrekk som følger 1.Saksgaranti for hele lånebeløpet i perioden fra eierbanken anmoder om utbetaling til lånets pantesikkerhet har oppnådd rettsvern og eierbankens depotavdeling har kontrollert dokumentasjonen. 2.Tapsgaranti for den delen av lånets hovedstol ved utbetaling som overstiger 50 prosent av forsvarlig verdigrunnlag for lånets panteobjekt(er) (fastsatt ved utbetaling). Uansett lånebeløp og lånets sikkerhet er eierbankens tapsgaranti minimum 25 000 kroner pr. lån. Garantien gjelder i 6 år fra det tidspunkt lånets pantsikkerhet har oppnådd rettsvern, eventuelt fra dato for anmodning Beløp i tusen kroner 1 - 29 dager 30 - 60 dager 60 - 90 dager > 90 dager Sum ubetalt terminforfall uten nedskrivninger (Hovedstol) 31.12.2012 31.12.2011 55 614 107 972 163 586 47 863 35 675 83 538 35 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Note 4.2.1 Utlån fordelt på geografisk område 1) Beløp i tusen kroner NO01 NO02 NO03 NO04 NO05 NO06 NO07 NO08 NO09 NO10 NO11 NO12 NO14 NO15 NO16 NO17 NO18 NO19 NO20 NO22 Sum 1) Østfold fylke Akershus fylke Oslo Hedmark fylke Oppland fylke Buskerud fylke Vestfold fylke Telemark fylke Aust-Agder fylke Vest-Agder fylke Rogaland fylke Hordaland fylke Sogn og Fjordane fylke Møre og Romsdal fylke Sør-Trøndelag fylke Nord-Trøndelag fylke Nordland fylke Troms fylke Finnmark fylke Uspesifisert Note 4.4 Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Utlån 31.12.12 Utlån 31.12.11 Utlån i % 2012 3 666 501 8 311 365 9 406 274 1 022 518 737 732 1 754 260 1 547 950 2 625 968 1 159 473 1 113 154 4 127 100 936 989 87 312 1 184 775 5 747 514 1 575 346 1 488 525 435 908 20 067 89 167 47 037 899 2 725 879 6 617 055 7 352 633 735 426 410 053 1 298 137 1 238 810 2 347 328 987 083 972 226 3 120 030 926 931 49 120 794 512 4 534 529 1 202 106 1 345 972 417 500 23 554 54 413 37 153 297 7,79 % 17,67 % 20,00 % 2,17 % 1,57 % 3,73 % 3,29 % 5,58 % 2,46 % 2,37 % 8,77 % 1,99 % 0,19 % 2,52 % 12,22 % 3,35 % 3,16 % 0,93 % 0,04 % 0,19 % 100,0 % Fordelingen på geografisk sektor er basert på portefølje til amortisert kost Note 4.3 Derivater Motpartseksponering fra derivatkontrakter Beløp i tusen kroner Finansielle derivater Sikkerhet mottatt Netto eksponering 1) 31.12.12 Bokført verdi Netto verdi 1) 970 974 395 032 575 942 942 723 395 032 547 691 31.12.11 Bokført verdi Netto verdi 1) 741 861 - Netto verdi er bokført verdi av finansielle eiendeler fratrukket finansiell gjeld mot samme motpart. 527 917 527 917 Obligasjoner fordelt på utstedersektor 31.12.12 Beløp i tusen kroner Forretningsbanker Kommunalt eide aksjeselskaper Kommuner Kredittforetak Statskasseveksler Sum obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Verdiendring ført over resultatet Pålydende Kostpris Markedsverdi 50 000 25 000 2 217 219 2 094 000 1 678 000 50 747 25 031 2 217 478 2 099 357 1 671 983 50 756 25 057 2 217 543 2 104 264 1 672 478 6 064 219 6 064 595 6 070 099 5 504 Gjennomsnittlig effektiv avkastning er 1,98 prosent hensyntatt virkelig verdi på tilhørende renteswap. Beregningen er basert på vektet markedsverdi. 31.12.12 Gjennomsnittlig løpetid Gjennomsnittlig durasjon hensyntatt sikringsforretning 31.12.11 Beløp i tusen kroner Forretningsbanker Sparebanker Kommuner/Kommunal garanti Kredittforetak Statskasseveksler Sum obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Verdiendring ført over resultatet 0,9 0,2 Pålydende Kostpris Markedsverdi 193 500 201 500 307 500 1 157 500 18 000 193 688 201 692 309 558 1 158 436 17 874 193 652 201 853 309 609 1 159 560 17 906 1 878 000 1 881 249 1 882 581 1 332 Gjennomsnittlig effektiv avkastning var 3,42 prosent hensyntatt virkelig verdi på tilhørende rente swap. Beregningen er basert på vektet markedsverdi. 31.12.11 Gjennomsnittlig løpetid Gjennomsnittlig durasjon hensyntatt sikringsforretning 1,3 0,2 Samtlige obligasjoner er ratet AA-/Aa3 eller bedre dersom løpetiden er over 100 dager, og A-/A3 dersom løpetiden er inntil 100 dager. Ratingen utføres av et internasjonalt anerkjent ratingbyrå. Note 4.5 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Ved vurdering av rating benyttes kun ratinger fra Standard & Poor’s, Moody’s og Fitch. Dersom en motpart er ratet av tre av byråene, benyttes medianen for å vurdere risikoklassen. Dersom motparten er ratet fra to benyttes snittet, og dersom det kun er én rating fra et godkjent byrå, benyttes denne. Av selskapets utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner er 29 prosent i banker med Aa3/AA- rating, 46 prosent i banker med A1/A+ rating, og 25 prosent i banker med A3/A- rating. 36 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Note 5 – L ikviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at selskapet ikke klarer å innfri sine forpliktelser ved forfall uten at det oppstår store kostnader i form av refinansiering eller behov for førtidig realisering av eiendeler. I verste fall er likviditetsrisiko risikoen for at selskapene ikke klarer å refinansiere seg i tilstrekkelig grad til å møte forpliktelser ved forfall. Selskapet har lån som forfaller i 2013 på netto 7,4 milliarder kroner hensyntatt valutasikring. Selskapet hadde pr. 31. desember 2012 likvide midler i form av bankinnskudd på 1,9 milliarder kroner, verdipapirportefølje på 6,1 milliarder kroner samt kassekreditt på 50 millioner kroner. Disse eiendelene kan selges for å dekke selskapets forpliktelser. For øvrig har selskapet beredskapsfasilitet ved at det kan utstedes obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) med en ramme fra DNB på 1 milliard kroner. Det er også etablert en avtale med eierne om kjøp av selskapets obligasjoner (Note Purchase Agreement). Mer informasjon og vilkår knyttet til beredskapsfasiliteten og avtale om kjøp av OMF er nærmere beskrevet i note 15. Styring av likviditetsrisiko skjer gjennom fastsatte rammer for finansieringsstruktur, krav til spredning på instrumenter, løpetider og markeder samt etablering av beredskapsfasiliteter. Likviditetsrisiko Tabellene viser udiskonterte kontraktsmessige kontantstrømmer for finansielle forpliktelser. Finansielle forpliktelser pr 31. desember 2012 Beløp i tusen kroner Balanseført verdi 31.12.2012 Finansielle forpliktelser Gjeld stiftet v/utsted. av verdip. Ansvarlig lånekapital Finansielle derivater (netto) Gjeld til kredittinstitusjoner Øvrig gjeld med restløpetid Sum finansielle forpliktelser 52 582 767 318 601 (184 271) 395 032 278 454 53 390 583 Uten avtalt løpetid 395 032 395 032 Uten avtalt løpetid Beløp i tusen kroner Finansielle derivater Finansielle derivater brutto Utstrømmer Innstrømmer Finansielle derivater (netto) - Løpetid 0-1 måned 104 107 (25 815) 140 915 219 207 Løpetid 0-1 måned (57 331) 83 145 25 815 Løpetid Løpetid 1-3 måneder 3-12 måneder 3 780 921 142 052 66 147 109 562 4 098 681 Løpetid 1-5 år Løpetid over 5 år Sum 5 163 393 35 876 050 6 516 196 311 (249 655) 1 187 038 27 977 4 948 232 37 259 399 12 951 706 198 165 13 149 870 57 876 177 344 879 1 175 880 395 032 278 454 60 070 422 Løpetid over 5 år Sum Løpetid Løpetid 1-3 måneder 3-12 måneder (204 122) 137 975 (66 147) Løpetid 1-5 år (1 813 040) (18 397 973) 2 062 694 17 210 935 249 655 (1 187 038) (6 211 107) (26 683 572) 6 012 942 25 507 692 (198 165) (1 175 880) Forfallsstruktur er lagt til grunn ved klassifisering Finansielle forpliktelser pr 31. desember 2011 Beløp i tusen kroner Uten Balanseført verdi 31.12.2011 avtalt løpetid Finansielle forpliktelser Gjeld stiftet v/utsted. av verdip. Ansvarlig lånekapital Finansielle derivater (netto) Gjeld til kredittinstitusjoner Øvrig gjeld med restløpetid Sum finansielle forpliktelser Beløp i tusen kroner Finansielle derivater Finansielle derivater brutto Utstrømmer Innstrømmer Finansielle derivater (netto) Forfallsstruktur er lagt til grunn ved klassifisering 41 211 527 318 321 (383 728) 100 000 195 461 41 441 581 Løpetid 0-1 måned - 19 607 50 606 100 000 80 283 250 496 Uten avtalt løpetid Løpetid 0-1 måned - (51 386) 780 (50 606) Løpetid Løpetid 1-3 måneder 3-12 måneder 623 144 4 163 32 550 103 332 763 189 8 346 128 13 617 239 991 11 846 8 611 582 Løpetid Løpetid 1-3 måneder 3-12 måneder (252 324) 219 774 (32 550) (6 102 438) 5 862 447 (239 991) Løpetid 1-5 år 31 332 959 348 256 (504 642) 31 176 573 Løpetid 1-5 år (6 542 934) 7 047 575 504 641 Løpetid over 5 år Sum 5 268 158 45 589 997 366 035 (75 132) (256 627) 100 000 195 461 5 193 026 45 994 867 Løpetid over 5 år Sum (710 078) (13 659 160) 785 210 13 915 787 75 132 256 627 37 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Note 6 – M arkedsrisiko Markedsrisiko oppstår gjennom selskapets eksponering i rente- og valutamarkedet. Note 6.1 Renterisiko Selskapet er også eksponert for renterisiko knyttet til tap av rentenetto. Eika Boligkreditt finansierer sin utlånsportefølje gjennom ekstern funding i obligasjoner med fortrinnsrett og seniorfinansiering. Ulik rentebinding og referanserenter på utlån og innlån gir utslag på rentenetto i selskapet. Renterisiko reduseres ved at innlån og utlån i høy grad tilpasses samme rentebetingelser. Rentesensitivitet Ved endring av rentenivået vil det gi en resultatendring som følge av både endring i markedsverdien og i netto renteinntekter. Resultatendring ved endring i markedsverdien Ved økning i rentenivået på ett prosentpoeng i alle rentesatser vil verdien av selskapets aktiva ved årsslutt blitt redusert med 17,3 millioner kroValutarisiko per 31.12.2012 Beløp i tusen kroner Gjeld stiftet v/utsted. av verdip. i CHF Gjeld stiftet v/utsted. av verdip. i EUR Valutaderivat i CHF Valutaderivat i EUR Netto valutaeksponering Valutarisiko per 31.12.2011 Beløp i tusen kroner Gjeld stiftet v/utsted. av verdip. i CHF Gjeld stiftet v/utsted. av verdip. i EUR Valutaderivat i CHF Valutaderivat i EUR Netto valutaeksponering ner, mens verdien av passiva vil bli redusert med 38,3 millioner kroner. Nettoeffekten på resultatet før skattekostnad vil følgelig ha vært en økning på 21 millioner kroner. Ved reduksjon i rentenivået ville effektene bli en økning på 17,3 millioner kroner i verdien på aktiva, og en økning på 38,3 millioner korner i verdien på passiva og 21 millioner i reduksjon av resultatet før skattekostnad. Beløpene er beregnet ved bruk av durasjon, som vil si gjenstående tid av rentebindingsperioden, både på aktiva- og passivasiden. Ved beregning av durasjon er tilhørende rentesikring hensyntatt. Verdiberegningen består av virkelig verdi av fastrenteutlånene, obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet, derivater samt gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til fast rente, som er finansielle instrumenter som ikke måles til amortisert kost. Resultatendring ved endring i netto renteinntekter Ved økning i rentenivået på ett prosentpoeng i alle rentesatser vil renteinntektene ved årsslutt øke med 547 millioner kroner, mens rentekostnadene vil bli økt med 527 millioner kroner. Effekten på netto renteinntekter vil følgelig ha vært en økning på 20 millioner kroner. En reduksjon av rentenivået ville gi en reduksjon med 547 millioner kroner i renteinntektene, og en reduksjon på 527 millioner kroner i rentekostnadene. Dette ville gi en reduksjon på 20 millioner kroner på netto renteinntekter. I beregningen av resultateffekt på netto renteinntekter består renteendringen av selskapets portefølje i flytende rente og virkelig verdi av fastrenteutlån, utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, derivater, obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet, gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lån. Samlet resultateffekt ved endring i markedsverdien og i netto renteinntekter Ved økning i rentenivået på ett prosentpoeng i alle rentesatser vil gi en samlet endring i markedsverdien og i netto renteinntekter med 41 millioner kroner i resultat før skattekostnad. En Forfall 0-1 måned Forfall 1-3 måneder - - Forfall 0-1 måned Forfall 1-3 måneder - - Forfall 3-12 måneder 1 369 966 (1 369 966) - Forfall 3-12 måneder 4 280 287 (4 280 287) - nedgang i rentenivået på ett prosentpoeng i alle rentesatser vil gi en samlet endring i markedsverdien og i netto renteinntekter med minus 41 millioner kroner før skattekostnad. Endring av rentenivået i alle rentesatser som påvirker endring i markedsverdien og i netto renteinntekter, vil ikke gi direkte effekt på egenkapitalen. Note 6.2 Valutarisiko Selskapet har gjeld gjennom obligasjoner med fortrinnsrett utstedt i euro og sveitsiske franc. Gjelden er fullt sikret gjennom valutaderivater. Siden gjelden er fullt sikret gjennom valutaderivater har ikke selskapet noen valutarisiko. Nedenfor følger en oversikt over balanseført verdi i norske kroner på finansielle instrumenter i utenlandsk valuta. Verdijusteringer som består av renteelementet i valutasikringen på gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer er i imidlertid ikke inkludert i oppstillingen. Forfall 1-5 år 14 616 757 (14 616 757) - Forfall 1-5 år 1 435 065 3 860 589 (1 435 065) (3 860 589) - Forfall over 5 år 4 729 672 (4 729 672) - Forfall over 5 år - Sum 1 369 966 19 346 429 (1 369 966) (19 346 429) - Sum 1 435 065 8 140 876 (1 435 065) (8 140 876) - 38 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Virkelig verdisikring Note 7– Annen risiko Risiko knyttet til kapitalforvaltning Låneopptak ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett medfører at foretaket vil ha overskuddslikviditet i periodene etter låneopptak. Behovet for å ha likvider stiger som følge av at balansen vokser. Dette innebærer at det er behov for å ha økte linjer for å plassere likviditet hos kredittverdige motparter innenfor regelverket for obligasjoner med fortrinnsrett. Selskapet har risiko knyttet til kapitalforvaltning gjennom verdipapirer i Norge, herunder statspapirer, kommunepapirer og norske obligasjoner med fortrinnsrett. Det er etablert rammer for styring av overskuddslikviditeten som begrenser henholdsvis rente- og kredittspreadrisikoen på investeringene. Forvaltningen er underlagt rapporterings- og posisjonsrammer fastsatt av styret i selskapet. Disse rammene gjennomgås en gang i året. Selskapets samlede markedsrisiko vurderes basert på stress-scenarier utarbeidet i tråd med anbefalinger fra Finanstilsynet og Baselkomitéen, jfr. note 4.4 vedrørende sertifikater og obligasjoner med fast avkastning. Eika Boligkreditt benytter virkelig verdisikring på finansielle forpliktelser med fastrente med unntak for lån knyttet til bytteavtale ned Staten. Sikringsobjektet er swaprenteelementet i de finansielle forpliktelsene. Rente- og valutaswaper benyttes som sikringsinstrument. Beløp i tusen kroner Sikringsinstrumenter: Rente- og valuta swap 1) og 2) Sikringsobjekter: Finansielle forpliktelser inkl valuta 2) Netto balanseført verdi 1) 2) Note 8– Derivater og sikringsbokføring Formålet med alle derivathandler i Eika Boligkreditt er for å redusere rente- og valutarisiko. Rentebytteavtaler der Eika Boligkreditt mottar fast rente og betaler flytende rente gjøres for å konvertere utstedelse av obligasjoner / sertifikater fra fast rente til en flytende renteeksponering. Flytende rentefinansiering vil være risikoreduserende for foretaket da utlån i all hovedsak er til flytende rente. Rentebytteavtaler der Eika Boligkreditt mottar flytende rente og betaler fast rente gjøres for å sikre rentemargin på utlån til fast rente. Rentecaps ble kjøpt for å sikre utlånsproduktet lån med rentetak. Selskapet har ikke rentecaps pr. 31.12.2012 Finansielle derivater Beløp i tusen kroner 31.12.12 Nominelt beløp Virkelig verdi 31.12.11 Nominelt beløp Virkelig verdi Eiendeler Rentecap Renteswap utlån 1) Rente- og valuta swap 2) Total eiendeler finansielle derivater Beløp i tusen kroner (90 000) 13 735 805 13 649 805 258 113 15 971 505 456 758 28 634 568 - (285 811) (27 698) 15 971 505 - (469 761) (13 003) Nominelt beløp er omregnet til historisk valutakurs. Balanseført verdi på sikringsinstrumenter er netto markedsverdi. Balanseført verdi på sikringsobjekt er akkumulert verdiendring knyttet til sikret risiko og er en justering av finansielle forpliktelser til amortisert kost. Gevinst/tap på virkelig verdisikring Beløp i tusen kroner Sikringsinstrumenter Sikringsobjekt Netto gevinst/tap (ineffektivitet) 2012 (180 350) 183 951 3 601 2011 290 990 (292 008) (1 018) Note 9– Virkelig verdi hierarki 97 700 509 000 11 093 005 11 699 705 1 453 740 408 741 861 Eika Boligkreditt AS verdsetter finansielle instrumenter til virkelig verdi og klassifiserer de på tre forskjellige nivåer som er basert på markedsforholdene på balansedagen. Nominelt beløp Virkelig verdi Nominelt beløp Virkelig verdi 80 500 1 796 521 21 810 763 23 766 784 103 77 409 709 191 786 703 159 500 1 898 515 15 235 500 17 293 515 1 585 70 959 285 590 358 133 Nivå 1: Finansielle instrumenter der verdsettelse basert på noterte priser i aktivt marked I nivå 1 inngår finansielle instrumenter der verdsettelsen er basert på noterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler. Selskapets plasseringer i stassertifikater inngår i denne kategorien. Sikringsinstrumentene tilhørende utlånsporteføljen med fast rente blir rebalansert ved behov. Negativt nominelt beløp forekommer i dette tilfellet som følge av at en tidligere inngått sikringsswap er blitt snudd som følge av rebalansering. 2) Nominelt beløp er omregnet til historisk valutakurs. 1) 31.12.11 Nominelt Balanseført beløp verdi 28 634 568 1 033 969 940 970 974 Gjeld Renteswap plassering Renteswap utlån Rente- og valuta swap 1) Total gjeld finansielle derivater 31.12.12 Nominelt Balanseført verdi beløp Nivå 2: Finansielle instrumenter der verdsettelse basert på observerbare markedsdata Nivå 2 omfatter finansielle instrumenter som verdsettes ved bruk av markedsinformasjon som ikke er noterte priser, men som kan være direkte eller indirekte observerbare. Indirekte observerbare markedsdata innebærer at prisen er avledet av tilsvarende finansielle instrumenter og forpliktelser som markedet legger til grunn ved verdsettelse. Denne kategorien består av markedsverdiene av rente- og valutaswapper som er basert på swapkurver samt plassering i sertifikater og obligasjoner som ikke er utstedt av nasjonal stat. Nivå 3: Finansielle instrumenter der verdsettelse basert på informasjon som ikke er observerbare markedsdata I Nivå 3 inngår fastrenteutlånene og aksjer tilgjengelig for salg. Virkelig verdi av fastrenteutlånene er amortisert kost justert for nåverdien av differansen mellom lånenes faste rente og rente per 31. desember. 39 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall 31.12.2012 Beløp i tusen kroner Finansielle eiendeler Utlån til kunder (Fastrentelån) Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg Sum finansielle eiendeler Finansiell gjeld Finansielle derivater Sum finansiell gjeld 31.12.2011 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 - - 1 701 189 1 672 478 1 672 478 4 397 621 970 974 5 368 595 15 000 1 716 189 - 786 703 786 703 - Det har ikke vært noen signifikante overføringer mellom de ulike nivåene i 2012. Beløp i tusen kroner Finansielle eiendeler Utlån til kunder (Fastrentelån) Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg Sum finansielle eiendeler Finansiell gjeld Finansielle derivater Sum finansiell gjeld Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 - - 2 564 687 17 906 17 906 1 864 675 741 861 2 606 536 15 000 2 579 687 - 358 133 358 133 - Det har ikke vært noen signifikante overføringer mellom de ulike nivåene i 2011. Spesifikasjon av eiendeler i nivå 3 2012 Beløp i tusen kroner Netto utlån til kunder (Fastrentelån) Aksjer tilgjengelig for salg Sum 2011 Beløp i tusen kroner Netto utlån til kunder (Fastrentelån) Aksjer tilgjengelig for salg Sum IB 01. 01. 2012 Tilgang/kjøp 2 564 687 15 000 2 579 687 14 389 14 389 IB 01. 01. 2011 Tilgang/kjøp 2 346 145 15 000 2 361 145 644 232 644 232 Sensitivitetsanalyse av eiendeler klassifisert i nivå 3 per 31.12.2012 Ved økning i rentenivået på ett prosentpoeng i alle rentesatser vil verdien av selskapets fastrente utlån til virkelig verdi ved årsslutt blitt redusert med 48,3 millioner kroner. Ved reduksjon i rentenivået ville effektene bli en økning på 48,3 millioner kroner i verdien på fastrente utlån til virkelig verdi. Beløpene er beregnet ved bruk av durasjon, som vil si gjenstående tid av rentebindingsperioden. Salg/ forfall (885 247) (885 247) Salg/ forfall (443 293) (443 293) Bevegelser inn/ut av nivå 3 Resultaført 2012 Andre inntekter og kostnader UB 31.12.2012 - 7 361 7 361 - 1 701 189 15 000 1 716 189 Bevegelser inn/ ut av nivå 3 Resultatført 2011 Andre inntekter og kostnader UB 31.12.2011 - 17 604 17 604 - 2 564 687 15 000 2 579 687 Endring i virkelig verdi av fastrenteutlån som er henførbart til endring i kredittrisiko Som følge av at selskapets fastrente utlån til virkelig verdi er vurdert å ha uendret kredittspread gir det ikke endring i virkelig verdi som er henførbart til endring i kredittrisiko. Dette gjelder både per 31.12.12, og kummulativt. 40 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Note 10– Klassifisering av finansielle instrumenter 31.12.12 Beløp i tusen kroner Finansielle eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg Andre finansielle eiendeler Sum finansielle eiendeler Finansielle forpliktelser Finansielle derivater Gjeld stiftet v/utsted. av verdipap. Gjeld til kredittinstitusjoner Annen gjeld Ansvarlig lånekapital Sum finansielle forpliktelser 31.12.11 Beløp i tusen kroner Finansielle eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg Andre finansielle eiendeler Sum finansielle eiendeler Finansielle forpliktelser Finansielle derivater Gjeld stiftet v/utsted. av verdipap. Gjeld til kredittinstitusjoner Annen gjeld Ansvarlig lånekapital Sum finansielle forpliktelser Finansielle instrumenter målt til virkelig verdi over resultatet Finansielle instrumenter målt til amortisert kost Finansielle eiendeler og Holdes forpliktelser til forfall Holdt for omsetning Virkelig verdi opsjon Derivater sikringsformål Tilgjengelig for salg 3 920 3 920 1 701 189 6 070 099 7 771 288 967 054 967 054 15 000 15 000 1 934 368 45 384 606 79 372 47 398 346 - 1 934 368 47 085 795 6 070 099 970 974 15 000 79 372 56 155 608 77 762 77 762 - 708 941 708 941 - 52 582 767 395 032 278 454 318 601 53 574 854 - 786 703 52 582 767 395 032 278 454 318 601 54 361 557 Finansielle instrumenter målt til virkelig verdi over resultatet Finansielle instrumenter målt til amortisert kost Finansielle eiendeler og Holdes forpliktelser til forfall Sum Holdt for omsetning Virkelig verdi opsjon Derivater sikringsformål Tilgjengelig for salg 2 426 2 426 2 564 687 1 882 581 4 447 268 739 436 739 436 15 000 15 000 3 330 351 34 629 145 74 638 38 034 134 - 3 330 351 37 193 832 1 882 581 741 861 15 000 74 638 43 238 262 75 456 75 456 - 282 677 282 677 - 41 211 527 100 000 195 461 318 321 41 825 309 - 358 133 41 211 527 100 000 195 461 318 321 42 183 443 Sum 41 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Note 11– Netto gevinst og tap fra finansielle instrumenter til virkelig verdi Året 2012 Beløp i tusen kroner Utlån til kunder (Fastrentelån) Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Aksjer tilgjengelig for salg Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Sum Holdt for omsetning Virkelig verdi opsjon (1 327) (1 327) 7 361 6 274 13 634 Sikringsbokføring 183 951 (180 350) 3 601 Tilgjengelig for salg 3 356 3 356 Sum 7 361 6 274 3 356 183 951 (181 676) 19 265 Herav realisert 2 847 3 356 967 7 170 Herav urealisert 7 361 3 427 183 951 (182 643) 12 095 Året 2011 Beløp i tusen kroner Utlån til kunder (Fastrentelån) Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet Aksjer tilgjengelig for salg Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Sum Holdt for omsetning Virkelig verdi opsjon (14 192) (14 192) 17 604 3 987 21 591 Sikringsbokføring (292 008) 290 990 (1 018) Tilgjengelig for salg 2 932 2 932 Sum 17 604 3 987 2 932 (292 008) 276 798 9 314 Herav realisert 2 189 2 932 5 122 Herav urealisert 17 604 1 798 (292 008) 276 798 4 192 Note 12– Virkelig verdi av finansielle instrumenter til amortisert kost 31.12.12 Beløp i tusen kroner 31.12.11 Bokført verdi Virkelig verdi Bokført verdi Virkelig verdi Finansielle eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sum finansielle eiendeler 1 934 368 47 085 795 49 020 163 1 934 368 47 085 795 49 020 163 3 330 351 37 193 832 40 524 183 3 330 351 37 193 832 40 524 183 Finansielle forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lån Sum finansielle forpliktelser 52 582 767 318 601 52 901 368 53 280 703 317 070 53 597 773 41 211 527 318 321 41 529 848 41 087 916 310 907 41 398 822 Virkelig verdi av utlån til kunder med flytende rente og utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner er vurdert til å være lik bokført verdi, og vurderes til å være lik amortisert kost. Virkelig verdi av fastrenteutlånene er amortisert kost justert for nåverdien av differansen mellom lånenes faste rente og rente på balansedagen. Fordelingen av boliglån til flytende og fast rente utdypes i note 4.2. Virkelig verdi på norsk gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lån er basert på ligningskurser publisert av Norges Fondsmeglerforbund. Virkelig verdi på utenlandsk gjeld er basert på prisinformasjon fra Bloomberg. 42 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Note 13– Varige Immaterielle eiendeler Note 15 – G jeld Beløp i tusen kroner Anskaffelseskost 1. januar Tilgang Avgang Anskaffelseskost 31. desember Akkumulerte avskrivninger 1. januar Akkumulerte avskrivninger 31. desember Bokført verdi 31. desember Årets avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan Årlig leiekostnad av ikke balanseførte driftsmidler og husleie Programvare Sum 13 569 1 172 14 741 8 870 10 422 4 318 1 553 5 år Lineær 13 569 1 172 14 741 8 870 10 422 4 318 1 553 2 303 Note 14– Aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg Beløp i tusen kroner Eiendomsverdi AS Sum Antall aksjer Kostpris Balanseført verdi Eierandel 353 269 - 15 000 15 000 15 000 15 000 18,79 % - Eika Boligkreditt AS (EBK) har avtale om kassekreditt med DNB Bank ASA (DNB). Kassekreditten som er på 50 millioner kroner var ubenyttet pr. 31. desember 2012 og pr. 31. desember 2011. Det er her knyttet betingelser vedrørende egenkapitalandel. Selskapet har i tillegg beredskapsfasilitet ved at det kan utstedes obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) med en ramme fra DNB på 1 milliard kroner. Den kommiterte rammens varighet er rullerende i 12 måneder. Det vil ved utstedelse av obligasjoner være en løpetid inntil 18 måneder, men dersom DNB forlanger det har EBK en plikt til å kjøpe tilbake obligasjonene 12 måneder etter utleggelsen. I rammeavtalen med DNB er det knyttet betingelser vedrørende egenkapitalandel, eierendringer og inntatt betingelser om rating av utstedte obligasjoner samt garantistruktur med selskapets eierbanker. Rammeavtalen med DNB er ubenyttet per 31. desember 2012 og 31. desember 2011. Eierbankene inngikk 10. mai 2012 en ny avtale med Eika Boligkreditt om kjøp av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Avtalen erstatter den tidligere rammeavtalen om kjøp av OMF på 3 milliarder kroner. Hovedtrekkene i den nye avtalen er at eierbankene, så lenge de har utlånsportefølje i selskapet, under gitte forutsetninger er forpliktet til å tilføre Eika Boligkreditt likviditet. Likviditetsforpliktelsen er begrenset til forfall på selskapets Beløp i tusen kroner Pålydende verdi sertifikater Kursdifferanser Pålydende verdi obligasjoner Kursdifferanser og rente- og valutasikring Pålydende verdi ansvarlig lån Kursdifferanser Sum OMF'er utstedt under Euro Medium Term Covered Note Programme (EMTCN - Programme) og tilhørende swapavtaler de kommende tolv måneder. I beregningen gjøres det fradrag for Eika Boligkreditts egen likviditet. I den grad eierbankene har kjøpt OMF under likviditetsavtalen, uten at disse er tilbakebetalt, kommer de til fratrekk ved beregning av eierbankens gjenstående likviditetsforpliktelse. Den enkelte eierbanks likviditetsforpliktelse er primært begrenset til dens pro-rata andel av utstedelsesbeløpet, som beregnes på grunnlag av hver eierbanks andel av selskapets utlånsportefølje. Dersom en eller flere eierbanker unnlater å oppfylle sine likviditetsforpliktelser under avtalen, kan likviditetsforpliktelsen for øvrige eierbanker økes til inntil det dobbelte av deres opprinnelige pro-rata andel. Avtalen om kjøp av OMF kan under visse vilkår termineres. Det er knyttet betingelser til långiver i forhold til overpantsettelse. For obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som er tilordnet foretakets sikkerhetsmasse gjelder krav om overpantsettelse på 105 prosent for lån som inngår i selskapets EMTCN-program. Dette innebærer at selskapet til enhver tid skal ha verdier i sin sikkerhetsmasse som utgjør minst 105 prosent av sum utestående OMF. Selskapet har per 31. desember 2012 utstedte obligasjonslån og sertifikatlån med pålydende på til sammen 52 376 171 tusen kroner. 31.12.12 900 000 (175) 51 476 171 206 772 319 000 (399) 52 901 368 31.12.11 300 000 (25) 40 471 319 440 234 319 000 (679) 41 529 849 43 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Note 15.1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjoner med fortrinnsrett Beløp i tusen kroner ISIN CH0034269511 NO0010392087 NO0010421332 NO0010421340 NO0010473606 NO0010542244 NO0010536089 NO0010561103 NO0010565211 XS0494543175 NO0010572373 XS0537088899 NO0010605587 NO0010612179 NO0010612039 NO0010625429 NO0010625346 NO0010630148 NO0010631336 XS0736417642 NO0010648884 NO0010648892 XS0794570944 XS0851683473 NO0010663727 NO0010664428 NO0010663743 Verdijusteringer Obligasjoner med fortrinnsrett 1) Pålydende beløp 225 000 600 000 250 000 441 000 2 500 000 1 000 000 5 000 000 2 000 000 2 000 000 552 000 5 000 000 500 000 1 000 000 1 000 000 2 500 000 2 000 000 1 600 000 2 500 000 1 000 000 500 000 2 000 000 2 000 000 650 000 1 000 000 1 500 000 1 000 000 1 000 000 Lokal valuta Rente Rentesats CHF NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK EUR NOK EUR NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK EUR NOK NOK EUR EUR NOK NOK NOK Fast Flytende Fast Flytende Flytende Flytende Flytende Fast Fast Fast Flytende Fast Fast Fast Flytende Flytende Fast Flytende Fast Fast Flytende Flytende Fast Fast Flytende Flytende Fast 3,14 % 3M Nibor - 0,03 % 5,40 % 3M Nibor + 0,20 % 3M Nibor + 0,35 % 3M Nibor + 0,35 % 3M Nibor + 0,40 % 5,00 % 4,40 % 2,00 % 3M Nibor + 0,53 % 2,13 % 5,20 % 4,65 % 3M Nibor + 0,55 % 3M Nibor + 0,40 % 4,60 % 3M Nibor + 0,45 % 3,75 % 2,25 % 3M Nibor + 0,42 % 3M Nibor + 0,74 % 2,00 % 1,25 % 3M Nibor + 0,60 % 3M Nibor + 0,53 % 3,25 % Opptak Forfall 31.12.12 31.12.11 2007 2007 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2013 2012 2013 2013 2012 2014 2015 2019 2015 2012 2016 2015 2021 2018 2018 2014 2026 2014 2016 2017 2015 2017 2019 2017 2019 2018 2019 1 369 966 104 996 316 488 999 671 454 492 1 468 208 1 212 070 4 995 997 3 659 368 1 000 000 715 470 1 197 916 1 728 414 1 501 255 2 008 995 851 549 3 650 625 1 199 127 1 401 934 4 729 672 7 306 763 499 199 199 777 350 000 691 244 43 613 195 1 435 065 535 032 249 938 440 894 1 495 352 999 395 454 256 1 138 377 1 213 050 4 280 287 4 994 794 3 860 589 1 000 000 500 000 1 197 531 1 727 534 600 000 2 008 547 700 000 347 803 29 178 444 4 4 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Obligasjoner med fortrinnsrett brukt som sikkerhet i bytteordningen med staten Beløp i tusen kroner ISIN Pålydende beløp 2) Opptak Forfall 31.12.12 31.12.11 2009 2009 2009 2019 2015 2015 4 791 000 1 061 500 1 586 000 7 438 500 4 791 000 4 766 500 1 586 000 11 143 500 Ikke innregnede obligasjoner med fortrinnsrett utstedt i forbindelse med bytteordningen med staten (7 438 500) (11 143 500) Sum obligasjoner med fortrinnsrett 1) 43 613 195 29 178 444 NO0010502149 5 000 000 NO0010513476 5 000 000 NO0010536089 5 000 000 Obligasjoner med fortrinnsrett brukt som sikkerhet i bytteordningen med staten 1) og 2) 1) Lokal valuta Rente Rentesats NOK NOK NOK Flytende Flytende Flytende 3M Nibor + 0,70 % 3M Nibor + 0,65 % 3M Nibor + 0,40 % For obligasjoner med fortrinnsrett (OmF) som er tilordnet foretakets sikkerhetsmasse gjelder krav om overpantsettelse på 5 prosent. Dette innebærer at selskapet til enhver tid skal ha verdier i sin sikkerhetsmasse som utgjør minst 105 prosent av sum utestående OmF. Bytteavtale med staten Beløp i tusen kroner Beskrivelse Bytteavtale med staten Bytteavtale med staten Bytteavtale med staten Bytteavtale med staten Bytteavtale med staten Sum lån fra staten 2) 2) Pålydende beløp 2 971 071 1 487 382 987 036 3 445 211 1 474 614 Lokal valuta Rente Rentesats NOK NOK NOK NOK NOK Flytende Flytende Flytende Flytende Flytende 6 M Nibor - 0,11 % 6 M Nibor - 0,11 % 6 M Nibor - 0,11 % 6 M Nibor + 0,21 % 6 M Nibor + 0,24 % Opptak Forfall 31.12.12 31.12.11 2009 2009 2009 2009 2009 2013 2014 2014 2013 2013 2 971 071 1 487 382 987 036 1 474 614 6 920 103 2 971 071 1 487 382 987 036 3 445 211 1 474 614 10 365 314 Pålydende beløp på 6 920 103 tusen norske kroner er rentebærende gjeld. Pålydende OmF som er tilordnet selskapets sikkerhetsmasse er 7 438 500 tusen norske kroner, jf. tabell ovenfor. Eika Boligkreditt deltok i 2009 i bytteordningen med staten. Ordningen administreres av Norges Bank og gir selskapet rett til å bytte egne obligasjoner med fortrinnsrett med statspapirer. Eika Boligkreditt har med sine 5 deltakelser i bytteordningen tatt opp en rentebærende gjeld med til sammen 10 365 314 tusen norske kroner jf. tabell ovenfor. Løpetiden for disse bytteavtalene er fire og fem år. I desember 2012 valgte Eika Boligkreditt å førtidsinnfri et av lånene i bytteordningen pålydende 3,5 milliarder kroner. Lånet hadde opprinnelig forfall i desember 2013. Senior usikrede obligasjonsinnlån Beløp i tusen kroner ISIN NO0010502156 NO0010584154 NO0010532906 NO0010637531 NO0010656804 NO0010662521 Sum senior usikrede obligasjonsinnlån Pålydende beløp 1 500 000 1 000 000 1 000 000 200 000 500 000 1 000 000 Lokal valuta Rente Rentesats NOK NOK NOK NOK NOK NOK Flytende Flytende Flytende Flytende Flytende Flytende 3M Nibor + 1,25 % 3M Nibor + 0,37 % 3M Nibor + 0,90 % 3M Nibor + 0,70 % 3M Nibor + 0,50 % 3M Nibor + 0,80 % Opptak Forfall 31.12.12 31.12.11 2009 2010 2009 2012 2012 2012 2012 2012 2014 2013 2013 2014 349 730 199 936 400 110 199 868 1 149 644 668 245 349 984 349 566 1 367 794 45 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Senior usikrede sertifikatinnlån Beløp i tusen kroner ISIN Pålydende beløp NO0010612344 NO0010649031 NO0010649023 NO0010656549 NO0010659980 NO0010661697 Sum senior usikrede sertifikatinnlån 300 000 100 000 200 000 200 000 250 000 150 000 Lokal valuta Rente Rentesats NOK NOK NOK NOK NOK NOK Flytende Fast Fast Flytende Fast Fast 3M Nibor + 0,17 % 3,06 % 2,93 % 3M Nibor + 0,40 % 2,50 % 2,49 % Opptak Forfall 31.12.12 31.12.11 2011 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2013 99 992 199 994 199 938 249 913 149 989 899 825 299 975 299 975 52 582 767 41 211 527 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital Beløp i tusen kroner ISIN Pålydende beløp NO0010418924 NO0010592991 Sum ansvarlig lånekapital 1) 2) 139 000 180 000 Lokal valuta Rente Rentesats NOK NOK Flytende Flytende 3M Nibor + 1,50 % 1) 3M Nibor + 2,40 % 2) Forfall 31.12.12 31.12.11 2008 2010 2018 2020 138 973 179 627 318 601 138 820 179 501 318 321 Ansvarlig lånekapital 139 millioner kroner med forfall 6. mars 2018 og med innløsningsrett (call) 6. mars 2013. Innløsningsretten er benyttet, og lånet er innløst 6. mars 2013. Ansvarlig lånekapital 180 millioner kroner med forfall 15. desember 2020, har innløsningsrett (call) 15. desember 2015. Dersom innløsningsretten ikke benyttes er rentebetingelsene 3M Nibor + 3,15%. Det foreligger også regulatorisk innløsningsrett. Dersom offentlige reguleringer medfører endringer som påvirker i hvilken grad kapitalen kan regnes som ansvarlig kapital kan obligasjonen innløses til en pris lik 100% pluss påløpte renter. Note 16 – S ikkerhetsmasse Beløp i tusen kroner Utlån til kunder Fyllingssikkerhet og derivater: Finansielle derivater (netto) Annen fyllingssikkerhet 1) Sum Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 1) Opptak Note 17 – L ønnskostnader Markedsverdi 31.12.12 Markedsverdi 31.12.11 47 085 795 37 193 832 181 635 7 607 339 54 874 768 385 228 5 212 487 42 791 547 107,32 % 106,05 % Annen fyllingssikkerhet inkluderer utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner og obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi over resultatet. Beløp i tusen kroner Lønnskostnad Lønn, honorar m.v Folketrygdavgift Pensjonskostnader Andre personalkostnader Sum lønnskostnad Gjennomsnittlig antall ansatte (antall årsverk) Ytelser til ledende ansatte Kjartan M. Bremnes - administrerende direktør 2012 2011 12 787 2 029 1 206 1 142 17 165 10 527 1 672 879 690 13 769 14,4 13,6 Lønn mv. Pensjonskostnad kr 1 904 867 kr 348 700 46 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Administrerende direktør inngår i selskapets bonusordning. Bonus beregnes på grunnlag av en rekke kriterier, herunder selskapets resultat før skatt, kostnadsutvikling, utvikling i utlånsportefølje mv. 50 prosent av tildelt bonus utbetales som et engangsbeløp i mars i tildelingsåret. Resterende 50 prosent tilbakeholdes i selskapet og utbetales i like store årlige terminer fordelt over en perioden på 3 år. Verdien av tildelt, men ikke utbetalt bonus forrentes med 3 måneders NIBOR. Den ansatte har ingen rettigheter i tildelt, men ikke utbetalt bonus. Alt innestående i bonusbanken er selskapets eiendom inntil utbetaling finner sted. Administrerende direktør fikk i 2012 utbetalt 133 929 kroner som var opptjent bonus for 2011. Beløpet inngår i lønnskostnad som er spesifisert ovenfor. Andel avsatt bonus for 2012 på kr 495 000 kroner vil bli utbetalt i henhold til særskilt avtale nevnt ovenfor. Administrerende direktør inngår i selskapets ordinære pensjonsordning. I tillegg er det i 2012 ingått avtale om individuell pensjon for Kjartan M. Bremnes som gir rett til 66 prosent lønn fra fylte 63 år til 67 år. Godtgjørelse til styre, kontrollkomité og representantskap Beløp i kroner Gabriel Block Watne Terje Svendsen Martin Mæland Bjørn Arne Riise Sum styrehonorar Godtgjørelse til Deloitte AS og deres samarbeidspartnere er som følger: Beløp i kroner Lovpålagt revisjon Andre attestasjonstjenester Andre tjenester utenfor revisjon 2012 2011 548 828 438 871 - 768 505 219 500 100 000 Tallene ovenfor er uten merverdiavgift. Note 18 – Pensjoner Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsording etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapet har ordninger som oppfyller lovens krav. Selskapets ytelsesordning ble lukket med virkning fra 1. januar 2005, og det ble istedet etablert en innskuddsordning som omfatter alle ansatte i selskapet. De som var ansatt før ordningen ble lukket fikk anledning til frivillig å gå over i innskuddsordningen. Administrerende direktør har ingen avtale om etterlønn. Styret Revisor Innskuddsbasert ordning Honorar 45 040 54 960 100 000 100 000 300 000 Kontrollkomiteen Honorar Siv Sandvik Rune Iversen Hans Petter Gjeterud Odd Ivar Bjørnli Sum kontrollkomité 40 000 20 000 17 500 5 000 82 500 Representantskap Honorar Jon Håvard Solum Tor Egil Lie Bjørg Storengen Tore Karlsen Svein Solberg Odd Inge Løfald Øivind Larsen Sum representantskap 15 000 7 500 7 500 7 500 7 500 5 000 2 500 52 500 Denne ordningen baserer seg på at selskapet yter et tilskudd på 5 prosent av lønn fra 1-6G og 8 prosent av lønn fra 6-12G. I tillegg dekker selskapet risikoforsikring som omfatter uførhet og barnepensjon for de som inngår i innskuddsordningen. Ytelsesbasert ordning Denne ordningen gir rett til definerte fremtidige ytelser basert på antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsen fra folketrygden. Forpliktelsene er 100 prosent sikret gjennom kontrakt med forsikringsselskap. Usikret ordning Forpliktelsen vedrørende tilleggspensjon er sikret gjennom pantesikret innskudd i bank. Pensjonskostnader og -forpliktelser inkluderer arbeidsgiveravgift. Økonomiske forutsetninger: Diskonteringsrente Forventet lønnsregulering Forventet G-regulering Forventet pensjonsregulering Forventet avkastning på fondsmidler 2012 2011 3,80 % 3,50 % 3,25 % 3,25 % 3,80 % 3,30 % 4,00 % 3,75 % 3,75 % 4,80 % 47 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Note 19 – S kattekostnad Akturarmessige forutsetninger: Som aktuarmessige forutsetninger for demografiske faktorer og avgang er lagt til grunn vanlig benyttede forutsetninger innen forsikring. Beløp i tusen kroner 2012 2011 3 1 13 2 12 Usikret ordning Sikret ordning Sikret ordning 2012 2012 2011 207 2 209 209 477 149 (66) 36 595 516 1 111 380 127 (65) 442 550 992 Antall ansatte som inngår i ytelsesbasert ordning Antall ansatte som inngår i usikret ordning Antall ansatte som inngår i innskuddsbasert ordning Pensjonskostnader Beløp i tusen kroner Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnad på pensjonsforpliktelsen Avkastning på pensjonsmidler Amortisering av ikke resultatførte estimatavvik Sum ytelesbaserte ordninger Innskuddsbaserte ordninger Sum pensjonskostnader Pensjonsforpliktelser Beløp i tusen kroner Påløpte pensjonsforpliktelser Pensjonsmidler til markedsverdi Netto pensjonsforpliktelser Arbeidsgiveravgift Ikke resultatførte estimatavvik Netto pensjonsforpliktelse Plassering av pensjonsmidlene Aksjer Obligasjoner Eiendom Pengemarked Annet Sum 31.12.12 183 183 26 209 31.12.12 5 046 2 855 2 191 309 (591) 1 909 31.12.11 4 197 1 785 2 412 340 (1 027) 1 725 31.12.12 31.12.12 31.12.11 0% 0% 0% 0% 100 % 100 % 6% 56 % 14 % 18 % 6% 100 % 15 % 55 % 17 % 10 % 3% 100 % Skattekostnad Betalbar skatt Endring utsatt skatt Endring skatt tidligere år Sum skattekostnad Avstemning av skattekostnad mot ordinært resultat før skatt Resultat før skatt Forventet inntketsskatt etter nominell sats (28 %) Skatt vedrørende tidligere år Skatteeffekt av permanente forskjeller Skattekostnad Effektiv skattesats Beløp i tusen kroner 2012 2011 23 822 6 718 30 541 7 616 932 (92) 8 456 112 279 31 438 (897) 30 541 27,2 % 33 287 9 320 (92) (773) 8 456 25,4 % 2012 2011 Utsatt skatt i resultatregnskapet vedrører følgende midlertidige forskjeller Driftsmidler 72 (110) Pensjoner Finansielle instrumenter 6 756 Andre midlertidige forskjeller Sum endring utsatt skatt 6 718 103 (23) 361 491 932 Utsatt skattefordel og utsatt skatt i balansen vedrører følgende midlertidige forskjeller Beløp i tusen kroner Driftsmidler Netto pensjonsforpliktelser Finansielle instrumenter Sum midlertidige forskjeller Utsatt skattefordel 31.12.12 31.12.11 603 2 118 15 210 17 932 5 021 862 1 725 39 339 41 926 11 738 48 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Note 20– Andre finansielle eiendeler Note 22 – Provisjonskostnader Beløp i tusen kroner 31.12.12 31.12.11 Beløp i tusen kroner Forskuddsbetalte kostnader Opptjente renter Kortsiktige fordringer Sum andre finansielle eiendeler 2 210 77 161 1 79 372 1 936 72 700 2 74 638 Porteføljeprovisjon Garantiprovisjon Banktjenester Sum provisjonskostnader Note 21– Annen Gjeld Beløp i tusen kroner 31.12.11 87 171 158 669 1 014 600 1 154 2 401 211 251 221 23 317 156 688 703 300 941 1 289 310 183 548 Beløp i tusen kroner 31.12.12 31.12.11 Annen gjeld Gjeld til selskap i samme konsern Leverandørgjeld Skyldig skattetrekk Skyldig mva Betalbar skatt og estimert skattekostnad Sum 2 234 660 517 23 822 27 233 989 2 441 436 433 7 614 11 913 278 454 195 461 Totalt annen gjeld 2011 209 161 2 056 1 097 212 315 108 431 1 655 598 110 684 Note 23– Administrasjonskostnader og andre driftskostnader 31.12.12 Påløpne kostnader Provisjoner utlån bankene Påløpte renter Skyldig arbeidsgiveravgift Avsatt styrehonorar Påløpne feriepenger Avsatt bonus Andre påløpne kostnader Sum 2012 Beløp i tusen kroner 2012 2011 Drift og vedlikehold IT Telefon og porto Rekvisita mv. Markedsføring Diverse andre administrasjonskostnader Sum administrasjonskostnader 3 728 578 330 1 679 7 072 13 386 2 175 433 199 1 976 7 781 12 564 Fremmede tjenester Driftsutgifter leide lokaler Forsikringer Diverse andre driftskostnader Sum andre driftskostnader 7 788 1 928 110 1 173 10 999 8 138 1 842 53 838 10 871 49 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Note 24– A ksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen består av 420 015 358 aksjer pålydende kr 1,- inkludert innbetalt ikke registrert kapitalforhøyelse på 28,3 millioner kroner i aksjekapital. Alle andre aksjer er per 31. desember 2012 godkjent, utstedt og fullt innbetalt. Aksjonæroversikt 31. desember 2012 Oslo Bolig og Sparelag Jernbanepersonalets Sparebank Lillestrøm Sparebank Aurskog Sparebank Klepp Sparebank Sparebanken Narvik Time Sparebank Totens Sparebank Melhus Sparebank Rørosbanken Røros Sparebank Eidsberg Sparebank Larvikbanken Brunlanes Sparebank Selbu Sparebank Askim Sparebank Indre Sogn Sparebank Berg Sparebank Nes Prestegjelds Sparebank Holla og Lunde Sparebank Bamble og Langesund Sparebank Tinn Sparebank Marker Sparebank Hjartdal og Gransherad Sparebank Orkdal Sparebank Kvinesdal Sparebank Hønefoss Sparebank Odal Sparebank Trøgstad Sparebank Spydeberg Sparebank Høland og Setskog Sparebank Surnadal Sparebank Blaker Sparebank Kragerø Sparebank Harstad Sparebank Bud,fræna og Hustad Sparebank Bien Sparebank As Andebu Sparebank Tolga-os Sparebank Meldal Sparebank Hjelmeland Sparebank Drangedal og Tørdal Sparebank Antall aksjer Eierandel 44 673 505 18 347 275 16 191 104 13 150 917 12 622 702 11 961 802 10 407 623 10 121 994 9 663 492 8 808 192 8 242 320 8 103 598 7 733 460 7 689 651 7 400 430 7 126 549 6 915 491 6 690 379 6 238 711 6 236 650 6 214 304 6 039 940 5 998 796 5 746 310 5 632 843 5 588 687 5 558 476 5 433 916 5 276 785 5 189 985 4 972 534 4 912 548 4 854 897 4 710 590 4 488 854 4 399 948 4 385 252 4 376 716 4 135 630 4 047 901 10,64 % 4,37 % 3,85 % 3,13 % 3,01 % 2,85 % 2,48 % 2,41 % 2,30 % 2,10 % 1,96 % 1,93 % 1,84 % 1,83 % 1,76 % 1,70 % 1,65 % 1,59 % 1,49 % 1,48 % 1,48 % 1,44 % 1,43 % 1,37 % 1,34 % 1,33 % 1,32 % 1,29 % 1,26 % 1,24 % 1,18 % 1,17 % 1,16 % 1,12 % 1,07 % 1,05 % 1,04 % 1,04 % 0,98 % 0,96 % Aksjonæroversikt 31. desember 2012 Antall aksjer Eierandel Strømmen Sparebank Opdals Sparebank Seljord Sparebank Grue Sparebank Bø Sparebank Fornebu Sparebank Aasen Sparebank Hol Sparebank Klæbu Sparebank Birkenes Sparebank Sunndal Sparebank Stadsbygd Sparebank Grong Sparebank Ofoten Sparebank Arendal og Omegns Sparekasse Ørland Sparebank Gjerstad Sparebank Valle Sparebank Vegårshei Sparebank Evje og Hornnes Sparebank Rindal Sparebank Vik Sparebank Sparebanken Hemne Bjugn Sparebank Soknedal Sparebank Vang Sparebank Aurland Sparebank Ørskog Sparebank Nesset Sparebank Vestre Slidre Sparebank Etnedal Sparebank Øystre Slidre Sparebank Sparebanken Sogn og Fjordane Åfjord Sparebank Hegra Sparebank Lofoten Sparebank Haltdalen Sparebank Tysnes Sparebank Voss Veksel- og Landmandsbank Asa Gildeskål Sparebank Totalt 4 018 198 3 979 402 3 727 251 3 718 299 3 694 534 3 643 277 3 553 654 3 443 646 3 182 533 3 171 383 3 004 211 2 959 155 2 924 058 2 793 452 2 774 601 2 546 437 2 512 902 2 298 335 2 264 417 2 137 313 2 047 162 1 966 317 1 964 514 1 917 754 1 784 900 1 704 733 1 644 433 1 615 809 1 492 984 1 465 669 1 373 087 1 282 081 1 237 908 1 222 847 1 154 192 1 002 762 929 878 832 323 597 029 141 161 420 015 358 0,96 % 0,95 % 0,89 % 0,89 % 0,88 % 0,87 % 0,85 % 0,82 % 0,76 % 0,76 % 0,72 % 0,70 % 0,70 % 0,67 % 0,66 % 0,61 % 0,60 % 0,55 % 0,54 % 0,51 % 0,49 % 0,47 % 0,47 % 0,46 % 0,42 % 0,41 % 0,39 % 0,38 % 0,36 % 0,35 % 0,33 % 0,31 % 0,29 % 0,29 % 0,27 % 0,24 % 0,22 % 0,20 % 0,14 % 0,03 % 100 % Aksjene har full stemmerett i henhold til selskapets vedtekter. Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Note 25 – K apitaldekning Beløp i tusen kroner Ansvarlig kapital 31.12.12 31.12.11 Aksjekapital Overkursfond Innbetalt ikke registrert kapitalforhøyelse Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum balanseført egenkapital 391 735 728 648 120 000 477 728 1 422 1 719 533 262 871 327 512 477 728 1 422 1 069 533 Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Sum kjernekapital (4 318) (5 021) 1 710 194 (4 699) (11 738) 1 053 096 Kjernekapitaldekning 31.12.2012 31.12.2011 17 149 938 1 710 194 10,0 % 13 724 400 1 053 096 7,7 % Sum kjernekapital Ansvarlig lån Sum ansvarlig kapital 1 710 194 318 601 2 028 795 1 053 096 318 321 1 371 417 Kapitaldekning 31.12.2012 31.12.2011 17 149 938 2 028 795 11,8 % 13 724 400 1 371 417 10,0 % 1 371 995 656 800 1 097 952 273 465 Vektet beregningsgrunnlag Kjernekapital Kjernekapitaldekningsprosent Vektet beregningsgrunnlag Ansvarlig kapital Kapitaldekningsprosent Kapitalkrav tilsvarende 8 prosent av beregningsgrunnlag Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekningen er beregnet etter standardmetoden i henhold til Basel II. 2012 Beregningsgrunnlag Vektet beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko Markedsrisiko Operasjonell risiko Sum 16 392 288 565 413 192 238 17 149 938 1 311 383 45 233 15 379 1 371 995 50 /53 Selskapet benytter standardmetoden for beregning av kredittrisiko og markedsrisiko, samt basismetoden for beregning av operasjonell risiko. Selskapet skal til enhver tid ha en buffer i forhold til minimumskrav på 8 prosent kapitaldekning. Bufferen skal være tilstrekkelig til å tåle relevante risikoer som kan treffe selskapet. Selskapets ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) foretas for å sikre at selskapet har tilstrekkelig buffer i forhold til minimumskrav. Selskapet planlegger å kapitalisere fortsatt sterk vekst i utlånsporteføljen, og har kapitalmål på henholdsvis 9 prosent ren kjernekapital og 10 prosent samlet ansvarlig kapital. Den 10. mai 2012 ble det etablert en aksjonæravtale hvor blant annet eierbankene, under gitte forutsetninger er forpliktet til å tilføre selskapet den kapital som er nødvendig for å opprettholde selskapets kjernekapitalandel på minimum 9 prosent og en ansvarlig kapital på minimum 10 prosent, eller en høyere kjernekapitalandel eller tilleggskapitalandel som påkrevd eller anbefalt av Finanstilsynet. Den enkelte eierbanks kapitaliseringsforpliktelse er primært begrenset til dens pro-rata andel av en kapitalemisjon, som beregnes på grunnlag av hver eierbanks andel av selskapets utlånsportefølje. Dersom en eller flere eierbanker unnlater å oppfylle sine kapitaliseringsforpliktelser under avtalen, kan kapitaliseringsforpliktelsen for øvrige eierbanker økes til inntil det dobbelte av deres opprinnelige pro-rata andel. Aksjonæravtalen kan under visse vilkår termineres. Note 26 – Eierskap Med virkning fra 18. mai 2012 ble Eika Boligkreditt utskilt fra Eika Gruppen AS. Etter utskillelsen er selskapet direkte eiet av 79 norske lokalbanker og OBOS (eierbankene). I tilknytning til at eierbankene ble aksjonærer i Eika Boligkreditt ble det etablert en aksjonæravtale som blant annet regulerer at eierskapet i selskapet på årlig basis skal rebalanseres. Dette vil sikre en årlig justering hvor eierandelen til den enkelte bank og OBOS skal tilsvare eierbankens andel av utlånsbalansen i selskapet. Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall 51 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall 52 /53 53 /53 Innhold | Eika Alliansen | Dette er Eika Boligkreditt | Årsberetning og -regnskap | Nøkkeltall Nøkkeltall Beløp i tusen kroner 31.12.12 31.12.11 47 085 795 52 582 767 318 601 1 801 271 3,21 48 284 558 56 164 946 37 193 832 41 211 527 318 321 1 069 533 2,47 38 644 648 43 254 700 0,72 0,44 0,02 0,06 12,37 0,17 5,74 3 554 743 0,45 0,29 0,03 0,07 22,30 0,06 2,41 2 922 615 1 710 194 2 028 795 17 149 938 10,0 11,8 0,00 0,00 1 053 096 1 371 417 13 724 400 7,7 10,0 0,00 0,00 15,8 14,8 Prognose 30.06.2013 30.09.2013 31.12.2013 Balanseutvikling Utlån til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital Egenkapital Egenkapital i % av totalkapitalen Gjennomsnittlig forvaltningskapital siste periode Forvaltningskapital Rentabilitet og lønnsomhet Rentenetto, annualisert (%) 1) Provisjonskost. av gj.snittlig forvaltningskapital (%) Andre driftskostnader av gj. forvaltningskapital (%) Lønn og adm. kostn. av gj.snittlig forvaltningskapital (%) Kostnad-/inntektsforhold (%) 2) Total rentabilitet (%) 3) Egenkapitalrentabilitet (%) 4) Forvaltningskapital pr. årsverk Soliditet Ren kjernekapital Ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag kapitaldekning Ren kjernekapitaldekning i % Kapitaldekning i % Mislighold i % av brutto utlån Tap i % av brutto utlån Personal Antall årsverk ved utgangen av perioden Oversikt likviditetsindikatorer og prognose Måletidspunkt Likviditetsindikator I Likviditetsindikator II 6) Gjennomsnitt av indikatorer 5) Faktisk 31.12.12 31.03.2013 100 % 115 % 108 % 105 % 119 % 112 % Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Sum driftskostnader i prosent av netto renteinntekter. 3) Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. 4) Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital (egenkapitalavkastning). 5) Likviditetsindikator I: F inansiering med løpetid over 1 år Illikvide eiendeler 6) Likviditetsindikator II:Finansiering med løpetid over 1 måned Illikvide eiendeler 1) 2) 102 % 116 % 109 % 99 % 109 % 104 % 101 % 115 % 108 %
© Copyright 2024