1. No category

VALIDUS
ÅRSRAPPORT
2011
Utgiver
Validus AS
Postadresse: Postboks 113,
3051 Mjøndalen, Norway
Besøksadresse:
Orkidéhøgda 3,
3050 Mjøndalen
Telefon: (+47) 32 23 11 00
Faks: (+47) 32 23 11 01
E-post: firmapost@validus.no
www.validus.no
Produsert av
Godt Sagt kommunikasjon, Drammen
www.godtsagt.no
Illustrasjoner
Arild Sæther
Grafisk design
Form Farm visuell kommunikasjon, Drammen
Trykk
Zoom Grafisk
ØMERKE
ILJ
T
M
241
501
Trykksak
2
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
VALIDUS-GRUPPEN BESTÅR AV
NORDENS LEDENDE SELSKAPER
INNEN HELSEKOST, DUTY FREE
OG PERSONLIG PLEIE.
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
3
INNHOLD
4
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
Organisasjonskart
5
Virksomhetene i Validus
6
Konsernsjef Per Chr. Voss
8
Hovedtrekk 2011
10
Gründeren Terje Stykket
14
Styrets årsberetning
16
Nøkkeltall
18
Resultatregnskap
19
Balanse
20
Kontantstrømoppstilling
22
Regnskapsprinsipper
23
Noter
25
Revisjonsberetning
34
Etisk handel fra jord til bord
36
Adresser
38
VALIDUS AS
IMPORT
ENGROS
DETALJHANDEL
DUTY-FREE
SKJØNNHETSPLEIE
PRODUKSJON
Alma Norge AS
Validus Engros AS
Parfymelle Norge AS
Travel Retail Norway AS
50 % eierandel
VAMI AS
48 % eierandel
Bringwell AB
51,62 % eierandel
Bringwell AB
51,62 % eierandel
VITA AS
Face It AS
Validus Butikkdrift AS
Esthetique Danmark AS
68,4 % eierandel
Josefsson AS
50,9 % eierandel
Adam og Eva AS
49,9 % eierandel
TENDENZ AS
49,9 % eierandel
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
5
Virksomhetene i Validus
Validus-gruppen består av Nordens ledende selskaper og
merkevarer innen helsekost, duty free og personlig pleie.
Validus AS
Validus´ hel- og deleide selskaper har sin
virksomhet innenfor
faghandel kosmetikk,
hygiene og helsekost,
skjønnhetspleie og duty
free. Morselskapet i
gruppen leverer IT-, lønnog regnskapstjenester
til flere av datterselskapene.
6
Validus Engros AS
Validus Engros distribuerer varer til forretninger der Validus
har eierinteresser, men
fungerer også som en
tradisjonell engrosbedrift
for frittstående butikker.
Selskapet tilbyr kundene
spesialtilpassede distribusjonsløsninger og er
gjennomstrømningslager
for flere kjeder innen
helsekost og faghandel
kosmetikk og hygiene,
deriblant VITA.
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
Cosmetic Group
Cosmetic Group er
eierselskapet til VITA og
Parfymelle. Selskapet
sørger for godt samarbeid med leverandører
og gode leverandøravtaler, samt bidrar til
effektiv logistikk.
VITA AS
VITA er Norges største
kjede innen skjønnhet
og velvære og hadde
ved utgangen av 2011
119 butikker i Norge.
Kjedens forretningsidé
er å være forbrukerens
førstevalg ved å tilby
kvalitetsmerkevarer til
gunstige priser.
Parfymelle AS
Parfymelle ble etablert i
1974 og er i dag Norges
største parfymerikjede.
Validus eier kjedeselskapet Parfymelle AS,
mens butikkene er eid
og drives av selvstendige
næringsdrivende.
Travel Retail Norway
DANM ARK
Esthetique
Danmark AS
Esthetique er
Danmarks største
selektive parfymerikjede med butikker
over hele Danmark.
Kjeden fører internasjonalt anerkjente
kvalitetsmerker
og retter seg mot
kunder som ønsker
å unne seg det aller
beste. Validus er
hovedaksjonær i Estethique Danmark.
Validus
Butikkdrift AS
Det heleide
selskapet Validus
Butikkdrift eier 34
butikker, hvor de
fleste er med i helsekostkjeden Life.
Tre av butikkene
markedsføres under
navnet Helios.
Alma Norge AS
Alma Norge leverer
økologiske og
fairtrade-merkede
produkter og allergivennlige matvarer
til helsekostforretninger, dagligvarebutikker og
storhusholdning.
Bringwell AB
Det svenske selskapet Bringwell produserer, markedsfører
og distribuerer
egne og lisensierte
varemerker innenfor
kosttilskudd, sportsernæring, helse og
velvære. Produktene selges gjennom
helsekostbutikker,
abonnementssalg,
internettbutikker,
apotek, dagligvarehandel, treningsbutikker og eksport.
Validus eier 51,62
prosent av Bringwell
AB.
Travel Retail
Norway AS
Travel Retail Norway
står for alt salg av
toll- og avgiftsfrie
varer ved Oslo Lufthavn Gardermoen
og flyplassene i
Stavanger, Bergen,
Trondheim og Kristiansand. Selskapet
driver også Travel
Value-butikker på
innlandterminalen
på Oslo og Trondheim Lufthavn.
Validus og tyske
Gebr. Heinemann
eier selskapet i
fellesskap med 50
prosent hver.
VAMI AS
VAMI ble etablert
for å strukturere
det profesjonelle
skjønnhetsmarkedet som i stor grad
består av enkeltstående frisør- og
hudpleiesalonger.
VAMI eies av Validus
(48 prosent) og Midelfart i fellesskap,
og har følgende
datterselskaper:
• Face It AS
• Josefsson Frisør AS
• Adam og Eva AS
• Tendenz
Hårpleie AS
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
7
Et godt år
2011 BLE ET BRA ÅR FOR VALIDUS. Vi hadde fullt fokus på å
drive godt, og dette gjenspeiler
seg i resultatet til alle datterselskapene. Arbeidet som ble
gjort i 2010 og 2011 bidro til en
kraftig resultatforbedring, og
driftsresultatet i konsernet ble
på 199 millioner kroner. Det er
det beste resultatet på mange
år.
Totalomsetningen i konsernet
gikk noe ned, men hvis vi
justerer for salget av
Esthetique i 2010,
ser vi en vekst i
omsetningen på
seks prosent.
Validus’ gjeld er
også betydelig
redusert, slik
at selskapet er
godt rustet for fremtiden.
Vi er inne i en tid med mye
usikkerhet. Flere europeiske
land sliter med dårlig økonomi
og høy arbeidsledighet. Selv
8
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
om vi i Norge har beholdt
kjøpekraften, påvirker nok
problemene i Europa også
forbruksmønsteret her i Norge.
Folk blir mer forsiktige med å
bruke penger, og en kan anta
at dette går utover luksus- og
”high-end”-produkter. Validus
har redusert sin eksponering i
dette segmentet – noe som har
vist seg å være et riktig valg.
Vekst hos flere virksomheter
Fortsatt god kjøpekraft i Norge
gjør at nordmenn bruker fly som
fremkomstmiddel som aldri før.
Travel Retail Norway fortsatte
den gode utviklingen i 2011. Økt
antall reisende med fly betyr
også vekst i flyplasshandelen,
en trend vi tror vil fortsette.
Innen kosmetikksegmentet hadde VITA en fin utvikling og økte
både i omsetning og resultat.
Parfymelle hadde en flat omsetningskurve, men kjedekontoret
forbedret sitt resultat.
Et kosttilskuddmarked i
endring bidro til utfordringer for
logistikkvirksomheten Validus
Engros. Selskapet tok flere
riktige og viktige grep, slik at
selv om omsetningen gikk noe
ned er resultatet i tråd med
forventningene. Et nytt bygg
på 2100 kvadratmeter er nå
i drift og dedikert til mer effektiv betjening av VITA-kjeden.
Mye av 2011 ble også brukt
til forhandlinger om en avtale
med Bandakjeden. Validus
Engros blir hovedleverandør
av sykepleieartikler til kjedens
utsalgssteder og har fått et nytt
og viktig ben å stå på.
Bringwell hadde et bra år
med vekst i omsetning og resultat. Selskapet har blant annet
tatt steget inn på apotekene, og
har lansert produkter i apotek
både i Norge og Sverige. Apotekene blir en viktig kanal også
fremover. Alternativ mat, nå
Alma Norge, hadde et krevende
år med blant annet navnebytte,
flytting og krevende markedsutvikling. Dette førte til en
nedgang i omsetning. Selskapet
har imidlertid levert gode tall
på bunnlinjen og ser lyst på
fremtiden, blant annet i form av
nye avtaler og markedsføring
av sterke merkevarer. Alma relanserte gamle og lanserte nye
Helios-produkter i nytt, friskt
design i 2011, og dette tror vi
vil slå positivt ut i 2012.
Kvalitetssikring og dokumentasjon
Strategien fremover blir å styrke
forretningsområdene og raskere
møte trendene og utviklingstrekkene i bransjene vi opererer i. Dagens og kommende
generasjoners konsumenter har
et enormt informasjonstilfang,
og dette fører til et økt fokus på
kvalitetssikring av produktene
vi tilbyr. Vi går gjennom vår
produktportefølje og sjekker at
vi oppfyller kravene til dokumentasjon for på den måten å
sikre at vi tilbyr trygge og gode
produkter. Kommunikasjon
med kundene gjennom sosiale
medier har økt fokus og vil
være et satsingsområde for oss
fremover.
Et annet fokusområde er
utvikling av helsekostbutikkene
våre. Vi opplever stadig økende
konkurranse og kanalglidning. Selv om butikkene våre
har hatt både omsetnings- og
resultatvekst, er vi opptatt av å
gjøre de enda mer attraktive for
kundene. Konseptutviklingen
vil blant annet bestå i å se på
varemiks, prisprofil og måten
butikkene og varene markedsføres på.
Validus har i løpet av de siste
to årene styrket sin økonomiske
situasjon og går en spennende
tid i møte. Vi ønsker å beholde
den økonomiske handlefriheten
vi har opparbeidet oss, men
holder øyne og ører åpne for
spennende ekspansjonsmuligheter.
Medarbeiderne i Validus har
vist en stor tilpasningsevne de
siste par årene og er en stor
årsak til selskapets resultatforbedringer. Takk til hver og én av
dere for innsatsen dere legger
ned. Dyktige leverandører og
samarbeidspartnere er også kritisk viktig, og sammen oppnår
vi det som til syvende og sist er
viktigst: Fornøyde kunder!
Med vennlig hilsen
Per Christian Voss
KONSERNSJEF
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
9
Hovedtrekk 2011
VALIDUS-GRUPPEN
MILJØ
ETIKK
SPONSING
Innfrir miljøkrav
Fokus på forhold hos
leverandører
Bidrar i lokalmiljøene
Alma Norge, Validus Engros,
hovedkontoret til VITA og
en rekke VITA-butikker er nå
miljøfyrtårnsertifisert. Det
betyr at de innfrir en rekke
krav når det gjelder sortering av avfall, energiforbruk
samt tiltak rettet mot helse,
miljø og sikkerhet. De samme
selskapene er også medlem
av Grønt Punkt, og tar dermed
et aktivt ansvar for gjenvinning av emballasje. VITA har
i tillegg etablert et miljøfond
som har til formål å bidra til
konkrete miljøtiltak rettet mot
barn og unge i Norge.
10
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
Validus sammen med datterselskapene Alma Norge og
VITA er medlem av Initiativ
for etisk handel. Målet med
medlemskapet er å sikre
kontinuerlig arbeid med forbedring av arbeidsforhold hos
selskapenes ulike leverandører og samarbeidspartnere.
I 2011 ble det gjennomført
leverandørevalueringer, og
det ble jobbet med kartlegging og risikovurdering av
egen leverandørkjede. Dette
arbeidet vil fortsette i 2012.
Validus’ etiske retningslinjer
for innkjøp inngår i leverandøravtaler og -evalueringer,
og aksept på disse fra leverandører gjelder også forholdet til underleverandører.
Validus ønsker å delta aktivt
i de lokalmiljøene hvor
konsernet er etablert, og datterselskapene er bidragsytere
i en rekke lokale aktiviteter.
Sentralt i sponsorstrategien er
ønsket om å støtte tiltak som
gjør en viktig jobb for menneskene i lokalmiljøet. Validus
er en viktig samarbeidspartner for Kirkens Bymisjon i
Drammen.
I 2011 bidro Validus blant
annet i utarbeidelsen av
boka Ingen er bare det
du ser, som har vært et
svært vellykket prosjekt for
Kirkens Bymisjon. Medarbeidere i Validus Engros gis
også muligheten til å jobbe i
Bymisjonens lavterskeltilbud
Møtestedet, innen ordinær
arbeidstid og vederlagsfritt.
DATTERSELSKAPER
TRAVEL RETAIL NORWAY
Fortsetter den gode utviklingen
ALTERNATIV MAT –
NÅ ALMA NORGE
VITA
Nok et sterkt år
Nytt navn og ny logo
Travel Retail Norway (TRN) fortsatte den positive utviklingen i
omsetning og resultat i 2011. Selskapet har gjort omstruktureringstiltak som allerede har gitt og som vil gi positive effekter
fremover. Ny Travel Value-butikk på innland på Trondheim
lufthavn Værnes ble åpnet i september. En beslutning om å investere i oppgradering av flyplassbutikkene ble også tatt i 2011,
noe som vil være ett av fokusområdene i 2012.
En navne- og logoprosess i 2011
resulterte i at Alternativ mat fra
1.1.2012 heter Alma Norge og
har fått ny visuell profil. Alma
Norge både relanserte gamle og
lanserte nye Helios-produkter
i nytt, friskt design i løpet av
året. Markedet var preget av økt
konkurranse, slik at omsetningen ble lavere enn forventet.
Flere av de sterke merkevarene
har imidlertid gjeninntatt sin
posisjon, og listingssituasjonen
for 2012 ser mye lysere ut.
VITA hadde nok et sterkt salgsår
i 2011, og nådde rekordhøy
omsetning for tiende året på
rad. Kjeden hadde en salgsvekst
på fem prosent. I løpet av året
åpnet kjeden fire nye butikker
samt nettbutikk. Ny merkevareplattform ble lansert, og et samarbeid med den norske stjernemodellen Pernille Holmboe
ble lansert i reklamekampanjer.
Kjeden har også i løpet av 2011
fått sitt hovedkontor miljøsertifisert, og har innledet samarbeid
med Initiativ for etisk handel.
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
11
Hovedtrekk 2011
12
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
DATTERSELSKAPER
VAMI
BRINGWELL
PARFYMELLE
Fokus på drift
Styrket posisjon i Norden
God profilering og vekst
Frisørsegmentet hadde en positiv utvikling. Både Josefsson og
Adam og Eva hadde betydelig
vekst i omsetning, og oppnådde god lønnsomhet. Innen
hudpleiesegmentet har fokus
vært å gjenskape en lønnsom
virksomhet, og det resulterte
i at to avdelinger ble avviklet
i løpet av 2011. Fokus på drift
i de ulike selskapene har ført
til en klar forbedring i alle datterselskaper.
Bringwell har i løpet av 2011
ytterligere styrket sin posisjon i
Norden gjennom oppkjøpet av
Mass.FI, som er en internettbutikk for sportsernæring, og
gjennom oppkjøpet av databasen Nuform, som styrker abonnementsbaserte NaturaMed
Pharma. Bringwell har hatt flere
vellykkete produktlanseringer.
Det reseptfrie legemiddelet Iberogast ble lansert i alle apotek i
Sverige, og Probi Mage og Kan
Jang ble lansert i apotekene i
Norge. Disse tiltakene sammen
med et effektiviseringsprogram,
har bidratt til økt omsetning og
resultat i forhold til 2010.
Parfymelles kampanjer i 2011
ga god profilering og bidro til
betydelig vekst. Kjeden var
blant annet én av sponsorene
til mote- og skjønnhetsprogrammet ”Happy Day” på TV2.
Kampanjen ble også gjennomført som konsept i butikkene
gjennom serieprofilerte merkevarer. Parfymelle hadde en
svært vellykket lansering av en
parfymeduft i samarbeid med
Moods of Norway. Parfymen
selges eksklusivt hos Parfymelle og Moods of Norway.
Kjeden ble kåret som nummer
én i Respons’ kundeserviceanalyse i 2011. Mye av året ble
også brukt til å utvikle et nytt
franchisekonsept.
VALIDUS ENGROS
VALIDUS BUTIKKDRIFT
Rustet for vekst
Vekst for helsekostbutikkene
Distribusjons- og logistikkvirksomheten
Validus Engros bygget et nytt lager på
2100 kvadratmeter for håndtering av
varer til VITA-kjeden. Det nye lageret er
tilpasset kjeden, og er dimensjonert for
ytterligere vekst. Flytting til nytt bygg
innebar også en optimalisering av Validus
Engros’ arbeidsprosesser rundt VITAlogistikken. Virksomheten innførte også
et nytt stemmebasert lagerstyringssystem
som vil bidra til økt effektivitet. Et anbud
på distribusjon av hovedsortimentet til
Bandagistkjeden ble lagt inn i 2011, noe
som resulterte i en avtale og et nytt ben
å stå på for Validus Engros i begynnelsen
av 2012.
2011 var det første hele året som helsekostbutikkene i Validus Butikkdrift var en
del av Life-kjeden, og butikkene hadde
en god økning i inntekter. Selskapet er
opptatt av å lære opp sine medarbeidere
i kostnadseffektiv drift av butikk. Dette, i
tillegg til medarbeidernes kremmerånd,
har gitt positivt utslag. Fire av butikkene
i kjeden ble totalrenovert i 2011, for å bli
mer kundevennlig og få synliggjort sortimentet. Dette vil gi positivt utslag i 2012.
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
13
Gründeren:
– Ha fornøyde kunder
«
Ta vare på
integriteten
– det gjør du
når du tenker
med hjertet.
DETTE UTSAGNET ER BLITT UTTALT av Terje Stykket mange
ganger i flere ulike sammenhenger, og er en god forklaring
på hvorfor Validus har vokst til å
bli konsernet det er i dag.
Som gründer og mangeårig
hovedeier i Validus, er Terje
Stykket blitt et eksempel til
etterfølgelse. Mange vil høre
hans betraktninger om å lykkes som gründer, og han er en
ettertraktet foredragsholder. I
dette intervjuet deler han sine
tanker om suksesskriterier for
en gründervirksomhet.
Kundefokus
– Fornøyde kunder er det
eneste som gir en virksomhet
sikkerhet og trygghet. Virksomhetene i Validus kjennetegnes
av at valg og beslutninger tas
med et gjennomsyret kundefokus. Uten fornøyde kunder er
det ikke mye igjen, sier gründer
Terje Stykket.
Viktigheten av å ha sunne
verdier og mot til å følge dem
fikk han inn med morsmelken.
Av sine foreldre lærte han at
14
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
verdier er ekte vare og verdt å
kjempe for. Ved å dine verdier
opparbeider du deg respekt og
fremstår med troverdighet.
– Én av de viktigste verdiene
i grunnstammen til Validus har
vært å være folkelig. Vi har alltid lagt vekt på å være en trygg
og pålitelig arbeidsplass med
lokal tilknytning. Å være tro
mot røttene har vist seg å være
en suksessfaktor, sier Terje.
Kombinert med grunnleggende verdier må vinnerviljen
være til stede. Store drømmer
og mot til å tenke nytt bidrar
til at en virksomhet beholder
drivkraften og blir motivert til
å jobbe dobbelt så hardt som
konkurrentene.
– En gründer har stayerevne
og stoler på magefølelsen. Dét
er en viktig styrke. Ofte handler
det om å ta med seg kunnskap og erfaringer fra en kjent
bransje inn i en ny. Når en ny
aktør med en annerledes måte
å tenke på trer inn i et marked,
kan konkurransebildet snu over
natta, sier Terje.
Fire leveregler
Men de store tankene er ikke
nok. Nødvendige styringssystemer og planer må være på plass
for å sørge for at virksomheten
beholder retning og konsentrasjon, og settes i stand til å
levere til avtalt tid. I Validus har
fire leveregler vært fremtredene:
1. Riktig første gang
2. À jour hver dag
3. 90 prosent av suksessen
er forberedelse
4. Det er kun resultatet som
teller
– Klarer en virksomhet å etterleve disse fire reglene, trenger du
ikke fokusere på så mye annet,
ifølge Terje.
– Det gjelder å tenke enkelt,
men samtidig sørge for at du
beholder hungeren etter å lykkes. Er du sulten bidrar dette til
en utholdenhet og utålmodighet som gir mot til å satse der
andre ikke tør. Det gjelder å
motivere medarbeiderne til å
utføre sine oppgaver litt bedre i
dag enn de gjorde i går. Da leg-
ges grunnlaget for at konkurransekraften bedres.
Lagarbeid
Validus-gründeren legger vekt
på at en gründer må være
genuint opptatt av å bygge et
godt lag. Én av nøkkelfaktorene
i Validus har vært en trygg og
stabil organisasjon som kjenner
hverandre godt. Medarbeidere
som har eierskap til strategier
og virksomhetsplaner og som
forstår hva som forventes av
dem, er med på å skape en
dynamisk organisasjon som tar
raske avgjørelser.
– Etter min mening bidrar
dette til intern trivsel. Samtidig
er det viktig å understreke at
det ikke alltid er et mål å oppnå
konsensus. En gründer må ha
mot til å si at ”dette gjør vi på
denne måten”, sier han.
forsvare avgjørelser som tas.
Det er ikke alltid riktig å tjene
den siste krona. Faren for å bli
kynisk er stor hvis fokuset på
profittmaksimering tar over. Ta
vare på integriteten – det gjør
du når du tenker med
hjertet, avslutter
Terje.
Med hjertet først
– Det aller beste rådet jeg allikevel kan gi er at det er lov å
tenke med hjertet. Det er kun
når hjertet er med at du kjemper for de riktige sakene og kan
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
15
Styrets årsberetning 2011
Validus AS og Validus konsern
Virksomhetens art og hvor den
drives
Validus AS er morselskapet for Norges største handelshus for skjønnhet og velvære. Validus består av
7 selskaper med 20 tilhørende
datterselskaper.
Konsernet opererer i flere nordiske land innenfor fem forretningsområder:
- Detaljhandel
- Import- og engrosvirksomhet
- Produksjon
- Distribusjon/logistikk/
lagerhotell
- Duty Free handel
16
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
Konsernet eier 179 butikker og
har tilknyttet totalt 278 butikker i
sine kjeder. Gjennom våre hel- og
deleide selskaper er Validus en stor
aktør innen faghandel kosmetikk,
hygiene, helsekost og livsstilsprodukter. Validus er også den største
i Norge innen duty free ved de
største flyplassene.
Validus eier VITA, Parfymelle og
Esthetique Danmark som sammen
er blant Nordens største innen
personlig pleie.
Bringwell AB, Alma Norge AS
(tidligere Alternativ Mat AS),
Validus Butikkdrift AS og Validus
Engros AS danner kjernen innen
helsekost, kosttilskudd og økologisk
mat. Bringwell produserer og selger
helsekost og kosttilskudd til forskjellige helsekostkjeder, apoteker
og dagligvare i Skandinavia. Validus
eide 51,62 % av aksjene i Bringwell
i 2011. Selskapet er notert på First
North i Stockholm. Validus Butikkdrift AS driver sine butikker inn
under Life-kjeden med 31 butikker
profilert under Life og 3 butikker
profilert under Helios.
Innenfor Vami samarbeider Validus med Midelfart Professional AS
innen frisørengros og -detalj samt
innen beauty/hudpleiesalonger.
Datterselskapene inn under Vami
viser en positiv utvikling. Validus
har en eierandel på 48 % av Vami
pr. 31.12.11.
Hovedkontoret for Validus er
lokalisert i Mjøndalen i Nedre Eiker
kommune.
Redegjørelse for årsregnskap
konsern
Salgsinntektene i 2011 ble på
3.932 MNOK (4.056 MNOK i 2010).
Korrigert for salget av Esthetique pr
30.9.2010, økte salget sammenlignbart med 6 % i konsernet i 2011.
Driftsresultatet ble 199 MNOK
i 2011, en økning på 79 MNOK fra
2010.
I forbindelse med salget av
Esthetique Norge AS er det en ikke
avklart tvist som kan gi resultateffekt. Effekten av dette er pr i dag
ikke kjent.
Netto finanskostnader er belastet med 41 MNOK. I 2010 fremkom
netto finans positivt med 21 MNOK
etter salget av Esthetique Norge AS.
Etter skattekostnader på 65,6
MNOK fremkommer et årsresultat
før minoritetsinteresser på 92,7
(100,4 MNOK i 2010). Minoritetsinteressene utgjorde 1,6 MNOK.
Resultat etter skatt og minoritetsinteresser ble 94,3 MNOK (119 MNOK
i 2010).
Ebitda i 2011 ble på 333 MNOK
(269 MNOK i 2010).
Netto rentebærende gjeld er 539
MNOK (638 MNOK i 2010) i konsern.
Morselskapet Validus AS finansierer
alle heleide datterselskaper og
har en rentebærende gjeld på 499
MNOK.
Egenkapitalandelen i konsern er
34 % (29 % pr 31.12.10). Totalkapitalen var ved utgangen av året for
konsernet 1.836 MNOK, sammenlignet med 1.911 MNOK året før.
Styret er tilfreds med resultatutviklingen i Validus for 2011 og ser
ytterligere potensiale for forbedringer. Den finansielle stillingen
har styrket seg vesentlig de siste 3
årene.
Fortsatt drift/Redegjørelse for
konsernets utsikter
I samsvar med regnskapsloven §
3-3a bekreftes det at forutsetningene om fortsatt drift er til stede.
Til grunn for vurderingen ligger en
I styret for Validus AS:
robust finansiell stilling kombinert
med bedre markedsutsikter og en
sterk underliggende kontantstrøm.
Organisasjon og arbeidsmiljø
Det generelle arbeidsmiljøet vurderes som godt. Det er ikke meldt
om alvorlige skader eller ulykker i
2011 for morselskapet eller øvrige
selskaper i konsernet. Det er for
morselskapet og VITA AS utarbeidet en elektronisk HMS-håndbok i
2011. Tilsvarende håndbok er under
utvikling for andre selskaper. I
morselskapet var sykefraværet på 4
% i 2011 mot 9,8 % i 2010.
Likestilling
Selskapet og konsernet har målsetning om full likestilling mellom
kvinner og menn. Diskrimineringsog tilgjengelighetsloven overholdes. Selskapet og konsernet rekrutterer fra miljøer hvor antall kvinner
og menn er jevnt representert. Det
er ingen kjønnsbestemt forskjell
i lønns- og arbeidsbetingelser. I
morselskapet er det 21 ansatte
hvorav 7 er menn. Ledergruppen
består av fem personer; fire menn
og én kvinne. Styret består av seks
medlemmer, hvor alle er menn.
Det er ikke planlagt eller iverksatt
spesielle tiltak i forhold til diskriminerings- og tilgjengelighetsloven.
Ytre miljø og samfunnsansvar
Morselskapet driver kun administrasjon og har således lite forurensning av det ytre miljø.
I datterselskapene arbeides det
med effektivisering av verdikjeden
med større og færre leveranser fra
egen vareforsyning til hver butikk
for bl.a. å redusere både transportkostnader og forurensning av det
ytre miljø.
VITA forsterker sin satsning på
produkter med økologiske og naturlige ingredienser. VITA inngår i et
testprosjekt med miljøsertifisering
av sine butikker i tillegg til den
interne vareforsyningen gjennom
Validus Engros.
Alma Norge fortsetter sin
satsning på økologiske varer som
er forsterket ved overtagelse av
sortimentet innen Helios.
Validus AS er medlem i Initiativ
for Etisk Handel.
Forskning og utvikling
Morselskapet driver ikke egen
forskning og utvikling, og har følgelig ikke kostnader forbundet med
dette. I konsernet støtter Bringwell
AB ulike forskningsprosjekter som
ansees interessante for sin produktportefølje, i tillegg til at datterselskapet Cardinova AB selv driver
egen forskning og utvikling.
Finansiell risiko/markedsrisiko
Selskapet og konsernet er eksponert for endringer i valutakurser og
renter. Det er gjennom året inngått
terminkontrakter for å redusere
konsernets valutarisiko og derigjennom den driftstilknyttede markedsrisiko i forbindelse med duty
free-virksomheten. Det var ingen
terminkontrakter ved årsslutt.
Selskapet og konsernet er eksponert mot endringer i rentenivået,
da konsernet har flytende rente på
deler av gjelden ved årsslutt.
Kredittrisiko
Risiko for tap på fordringer er
vurdert som lav som følge av høy
andel av kontantomsetning (75
%). Konsernet har hittil ikke hatt
vesentlige tap på fordringer, og har
samordnet inkassorutinene for å
effektivisere og minimalisere tap
på fordringer.
Det er ikke inngått avtaler om
motregning eller andre finansielle instrumenter som minimerer
kredittrisikoen i selskapet eller i
konsernselskaper.
Likviditetsrisiko
Selskapet og konsernet vurderer
likviditeten som tilfredsstillende
og har fortsatt fokus på forbedring
av arbeidskapitalen i datterselskapene. De norske datterselskapene
inngår i konsernets konsernkontosystem.
Dissens
Styremedlemmene Sverre R. Kjær
og André Tangerud er av den oppfatning at pensjonsavtale inngått
mellom nærstående Terje Stykket
og selskapet, ikke er bindende for
selskapet.
Disponering av årsresultat for
morselskapet Validus AS
Styret foreslår at årets overskudd
for morselskapet på 108.248.733
NOK overføres til annen egenkapital.
Selskapets frie egenkapital
utgjør 426 MNOK pr 31.12.11.
Mjøndalen, 15. mai 2011
Bent Fuglesang
STYRETS LEDER
Sverre R. Kjær
STYREMEDLEM
Andrè Tangerud
STYREMEDLEM
Torfinn Titlestad
STYREMEDLEM
Trygve Christian Moe
STYREMEDLEM
Per Christian Voss
ADM DIR
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
17
NØKKELTALL - VALIDUS KONSERN
(alle tall i NOK 1.000)
Omsetningsutvikling
Driftsinntekter
Driftsinntekter
Vekst i omsetning
2011
2010
2009
2008
2011
3 960 013
-3%
2010
4 088 096
-1,2 %
2009
4 138 903
-2,0 %
2008
4 224 435
42,0 %
2011
199 449
158 302
92 747
332 961
2010
119 739
140 596
100 413
268 779
2009
95 218
18 458
-5 633
246 508
2008
147 610
63 630
27 497
284 822
2011
5,1 %
8,5 %
2010
2,9 %
6,6 %
2009
2,3 %
6,0 %
2008
3,5 %
6,7 %
2011
1 836 383
624 381
34%
2010
1 910 844
555 588
29,1 %
2009
2 200 174
430 772
19,6 %
2008
2 486 771
488 727
19,7 %
2011
174 220
713 587
539 367
2010
151 321
788 627
637 306
2009
134 998
1 097 465
962 467
2008
172 724
1 285 033
1 112 309
Resultat
Driftsresultat
Ordinært resultat før skatt
Årsresultat
Kontantstrøm fra drift (dr.res+avskr.)
Lønnsomhet
Driftsmargin
Kontantstrømmargin
Balanse
Totalbalanse
Egenkapital
Egenkapitalandel
Likvider
Likvider
Rentebærende gjeld
Netto rentebærende gjeld
VALIDUS KONSERN
Omsetningsutvikling fra 1995 til 2011 i mill NOK.
40
108
118
138
177
200
248
352
778
1211
2055
2593
2974
4224
4139
4088
3960
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
18
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
VALIDUS KONSERN
Resultatregnskap
(alle tall i NOK 1.000)
Morselskapet
Konsernet
2009
4 605
4 605
2010
13 647
13 647
2011
15 694
15 694
Salgsinntekt
Annen driftsinntekt
Sum driftsinntekt
17 700
1 534
33 703
52 937
40 357
1 496
52 441
94 294
31 741
1 858
17 813
51 412
Varekostnad
Lønnskostnad
Avskrivning
Nedskrivning
Annen driftskostnad
Sum driftskostnad
-48 332
-80 647
-35 718
Driftsresultat
22 023
112 301
52 420
81 904
20 675
160 433
44 058
44 354
92 696
8 179
191 266
21 411
25 884
152 150
Finansinntekter
Resultatandel TS/utbytte datterselskaper
Nedskriving av finansielle anleggsmidler
Finanskostnader
Resultat finansposter
33 572
12 049
116 432
Ordinært resultat før skattekostnad
-15 875
-9 654
8 183
49 447
21 703
108 249
-
-
-
49 447
49 447
21 703
21 703
108 249
108 249
Skattekostnad på ordinært resultat
Note
12
12
2011
3 931 755
28 258
3 960 013
2010
4 055 951
32 145
4 088 096
2009
4 083 281
55 622
4 138 903
5
10,13
1,2
1,2
13
1 801 347
446 696
115 542
17 970
1 379 009
3 760 564
1 940 664
524 663
149 041
0
1 353 990
3 968 358
1 999 886
534 780
147 881
3 409
1 357 729
4 043 685
199 449
119 738
95 218
14 350
0
2 173
53 324
-41 147
105 538
-12 257
0
72 423
20 858
14 535
-9 399
0
81 896
-76 760
158 302
140 596
18 458
65 555
40 184
24 091
92 747
100 412
-5 633
-1 649
94 285
1 944
98 569
545
-6 178
92 747
92 747
100 412
100 412
-5 633
-5 633
14
3
14
11
Årets resultat
Til minoritet
Til majoritet
Overført til/fra annen egenkapital
Sum disponering
8
8
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
19
VALIDUS KONSERN
Balanse - eiendeler
Morselskapet
2009
(alle tall i NOK 1.000)
2010
2011
4 983
25 811
4 480
35 459
3 975
27 276
Eiendeler
Immaterielle eiendeler
Agenturer, konsesjoner
Goodwill, rettigheter mv.
Utsatt skattefordel
30 794
39 939
31 251
Sum immaterielle eiendeler
145
3 199
3 315
145
2 823
3 389
145
2 978
4 311
Varige driftsmidler
Tomter og ikke avskrivbare driftsmidler
Transportmidler
Driftsløsøre, inventar, mv.
6 659
6 356
7 434
Sum varige driftsmidler
715 879
403 350
4 135
14 518
253
672 716
72 246
4 133
18 366
667 180
116 529
2 313
33 198
Finansielle anleggsmidler
Investering i datterselskaper/TS
Lån til konsernselskaper mv
Investeringer i aksjer og andeler
Andre langsiktige fordringer
Pensjonsmidler
1 138 135
767 461
819 220
Sum finansielle anleggsmidler
1 175 588
813 756
857 905
Sum anleggsmidler
-
2010
Konsernet
2009
1
1
11
23 504
864 892
69 753
22 827
955 805
74 961
25 849
1 012 011
67 367
958 149
1 053 593
1 105 227
4 332
4 332
103 689
116 464
4 532
240 563
108 021
120 796
245 095
2
2
2
3
7
4
6
10
12 132
4 363
29 773
550
2 441
35 737
4 613
23 130
38 178
27 744
46 818
1 104 348
1 202 133
1 397 140
5,6
309 823
303 271
393 908
6,7
6
7
176 467
71 525
161 929
92 190
189 380
84 748
-
247 992
254 119
274 128
174 220
151 321
134 998
732 035
708 711
803 034
1 836 383
1 910 844
2 200 174
5 202
4 185
213 542
5 366
2 188
191 390
Fordringer
Kundefordringer
Andre fordringer
Fordringer konsernselskaper
131 370
222 930
198 944
Sum fordringer
9 251
1 292
1 170
140 621
224 221
200 114
1 316 209
1 037 978
1 058 019
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
2011
Omløpsmidler
Varer
7 708
7 235
116 427
20
Note
Bankinnskudd, kontanter og lignende
Sum omløpsmidler
SUM EIENDELER
15
VALIDUS KONSERN
Balanse - egenkapital og gjeld
(alle tall i NOK 1.000)
Morselskapet
2009
2010
2011
5 636
37 464
5 636
37 444
5 636
37 444
EGENKAPITAL OG GJELD
Innskutt egenkapital
Aksjekapital (55.800 aksjer à kr 101,-)
Overkursfond
43 100
43 080
43 080
Sum innskutt egenkapital
388 772
410 492
488 741
Opptjent egenkapital
Annen egenkapital
388 772
410 492
488 741
Sum opptjent egenkapital
431 872
453 572
531 821
2011
2010
8,9
8
5 636
37 444
5 636
37 444
5 636
37 464
43 080
43 080
43 100
391 112
326 936
224 452
391 112
326 936
224 452
190 189
185 572
163 220
624 381
555 588
430 772
21 182
12 341
14 948
10 900
5 587
9 730
33 523
25 848
15 317
623 101
45 969
778 721
45 800
1 097 465
68 233
669 070
824 521
1 165 698
90 486
261 220
55 857
27 553
9 906
248 009
46 173
14 573
74 293
186 227
38 467
272 978
39 597
45 606
191 739
509 409
1 178 479
1 836 383
504 887
1 329 408
1 910 844
588 387
1 754 085
2 200 174
8
Minoritetsinteresser
8
Sum egenkapital
GJELD
Avsetning for forpliktelser
Usikrede pensjoner
Utsatt skatt
-
14 451
19 826
-
14 451
19 826
814 000
44 159
540 000
5 075
438 000
-
Annen langsiktig gjeld
Gjeld til kredittinstitusjoner
Annen langsiktig gjeld
858 159
545 075
438 000
Sum annen langsiktig gjeld
9 230
1 661
2 100
13 187
10 372
2 918
62 002
427
10
11
922
10 668
1 776
1 008
3 159
26 178
884 337
1 316 209
24 880
584 406
1 037 978
68 372
526 198
1 058 019
Sum avsetninger for forpliktelser
Kortsiktig gjeld
Gjeld til kredittinstitusjoner
Leverandørgjeld
Betalbar skatt
Skyldig offentlige avgifter
Kortsiktig gjeld til konsernselskaper
Annen kortsiktig gjeld
Sum kortsiktig gjeld
Sum gjeld
SUM EGENKAPITAL OG GJELD
Konsernet
2009
Note
6
6,7
6,15
11
7
Mjøndalen, 15. mai 2012
I styret for Validus AS
Bent Fuglesang
STYRETS LEDER
Sverre R. Kjær
STYREMEDLEM
Andrè Tangerud
STYREMEDLEM
Torfinn Titlestad
STYREMEDLEM
Trygve Christian Moe
STYREMEDLEM
Per Christian Voss
ADM DIR
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
21
VALIDUS KONSERN
Kontantstrømoppstilling
Morselskapet
2009
2010
2011
33 572
-69
1 534
187
-4 582
5 463
24 800
5 544
12 049
476
1 496
44 059
14 704
116 432
2 506
-6 312
236 089
4 596
-164
0
-2 491
-30 937
-5 086
66 449
309 662
106 534
120
-5 967
-45 940
996
-1 210
-476
640
-2 192
-14 054
9 025
-42 762
-3 848
-4 538
9 226
-14 832
-21 212
136
1 858
21 411
5 375
-37 341
-37 341
51 631
-313 084
-313 084
-107 075
0
-30 000
-85 444
-13 654
-7 959
-122
22 905
9 251
1 292
9 251
1 292
1 170
37 998
22
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
(alle tall i NOK 1.000)
Likvider tilført / brukt på virksomheten:
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteteter
Resultat før skattekostnad*
Betalte skatter
Gevinst (-)/tap v/ salg av driftsmidler
Ordinære avskrivninger
Nedskrivning/reversering anleggsmidler
Netto endring pensj.forplikt./overfinansiering
Resultatandel TS fratrukket inn-/utbetalinger
Endring kundefordringer
Endring varelager
Endring leverandørgjeld
Endring konsernposter
Endring i andre tidsavgrensninger
Effekt av valutakursendring
A Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Innbetalt v/ salg av driftsmidler
Utbetalt ved kjøp av varige driftsmidler/imm. eiendeler
Inn-/utbetalt v/ kjøp av aksjer og andeler, netto
Utbetalinger ved kjøp av datterselskaper
Inn-/Utbetalinger på lånefordringer konsern
Inn-/Utbetalinger på andre lånefordringer
B Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Netto inn-/utbetaling kassekreditt
Innbetalt egenkapital
Økning / nedbetaling (-) av langsikt. gjeld
Økning / nedbetaling (-) av korts. gjeld
Utbetalt utbytte
C Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
A+B+C Netto endring av kontantekvivalenter
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 1.1.
Omregningseffekt beholdning kontanter og kontantekv.
Netto kontanteffekt ved inngang datterselskap
Netto kontanteffekt ved avgang datterselskap
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 31.12.
Ubenyttet driftskreditt utgjør i tillegg
Konsernet
2009
2011
2010
A
158 302
-52 261
1 663
115 544
20 142
6 234
0
-14 228
-2 951
8 388
0
24 213
-2 549
262 497
140 596
-44 283
-106 731
149 041
0
14 709
12 132
20 508
-5 914
-1 033
0
-64 995
-1 331
112 699
248 520
1 163
-42 973
158 482
339
-89 671
-146 124
B
1 991
-38 818
0
-20 590
0
-12 607
-70 024
6 643
123 315
-6 291
-241 747
-221 374
-10 628
C
29 046
6 493
-162 084
-13 052
-30 000
-169 597
-221 374
-10 628
22 876
14 641
-3 855
151 321
23
134 997
1 683
174 220
151 321
172 723
2 323
2 415
-38 609
134 997
A+B+C
55 748
18 458
-47 769
147 781
3 509
4 010
9 399
6 755
46 455
3 360
56 562
VALIDUS KONSERN
Regnskapsprinsipper
Årsregnskapet er satt opp i samsvar
med regnskapsloven og god regnskapsskikk.
Bruk av estimater
Utarbeidelse av regnskaper i
samsvar med regnskapsloven
krever bruk av estimater. Videre
krever anvendelse av selskapets
regnskapsprinsipper at ledelsen
må utøve skjønn. Områder som i
stor grad inneholder slike skjønnsmessige vurderinger, høy grad av
kompleksitet, eller områder hvor
forutsetninger og estimater er
vesentlige for årsregnskapet, er
beskrevet i notene.
Regnskapsprinsipper for datterselskap og tilknyttet selskap, og
konsolideringsprinsipper
Konsernregnskapet omfatter selskapene spesifisert nedenfor i note 3.
Regnskapsprinsipper for aksjer
i datterselskaper og tilknyttede
selskaper
Aksjer i datterselskaper og andel
i tilknyttet selskap vurderes etter
kostmetoden i selskapsregnskapet.
Kostprisen økes når morselskapet tilfører datterselskapet økt
egenkapital ved kapitalutvidelse
eller når det gis konsernbidrag fra
morselskapet til datterselskapet.
Mottatt utbytte/konsernbidrag
resultatføres i utgangspunktet
som inntekt, men bare i den grad
mottatt utbytte eller konsernbidrag
fra datterselskapet ikke overstiger
vår andel av opptjent egenkapital
i selskapet etter kjøpet. Mottatt
utbytte/konsernbidrag som overstiger dette beløpet føres til reduksjon
av anskaffelseskost. Morselskapet
regnskapsfører mottatt utbytte/
konsernbidrag det samme året som
datterselskapet avsetter beløpet.
Aksjer i tilknyttede selskaper
vurderes etter egenkapitalmetoden
i konsernregnskapet. Egenkapitalmetoden tilsier at vår andel
av årsresultatet i det tilknyttede
selskapet, fratrukket avskrivning på
merverdier, resultatføres i konsernregnskapet. Verdien av investeringen i balansen reguleres med
resultatandelen med fradrag for
eventuelt utbytte. Interne gevinster
elimineres.
Deltakelse i felles kontrollert
virksomhet regnskapsføres etter
bruttometoden. Etter bruttometoden regnskapsfører deltaker
sin andel av inntekter, kostnader,
eiendeler og gjeld. Andelen av
regnskapspostene fra den felles
kontrollerte virksomheten er innarbeidet linje for linje i konsernregnskap.
Konsolideringsprinsipper
Datterselskaper blir konsolidert fra
det tidspunkt kontrollen er overført
til konsernet (oppkjøpstidspunktet).
Kjøp av datterselskap
Kjøpte datterselskaper regnskapsføres i konsernregnskapet basert
på morselskapets anskaffelseskost.
Anskaffelseskost tilordnes virkelig
verdi av identifiserbare eiendeler
og gjeld i datterselskapet, som
oppføres i konsernregnskapet til
virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Eventuell merverdi ut over hva
som kan henføres til identifiserbare
eiendeler og gjeld balanseføres
som goodwill. Goodwill behandles
som en residual og balanseføres
med den andelen som er observert
i oppkjøpstransaksjonen. Merverdier i konsernregnskapet avskrives
over de oppkjøpte eiendelenes
forventede levetid.
Eliminering av interne poster
I konsernregnskapet erstattes
posten aksjer i datterselskap med
datterselskapets eiendeler og gjeld.
Konsernregnskapet utarbeides som
om konsernet var en økonomisk
enhet. Transaksjoner, urealisert
fortjeneste og mellomværende
mellom selskapene i konsernet
elimineres.
Omregning av utenlandske datterselskaper
Det svenske og danske datterselskapets funksjonelle valuta er hhv.
SEK og DKK. Omregning av regnskapene skjer ved bruk av dagskurs, på
en slik måte at balansen omregnes til balansedagens kurs, og at
resultatregnskapet omregnes til
en gjennomsnittskurs. Eventuelle
vesentlige transaksjoner omregnes
til transaksjonsdagens kurs. Alle
omregningsdifferanser føres direkte
mot egenkapitalen.
Salgsinntekter
Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi av
vederlaget, netto etter fradrag for
merverdiavgift, returer, rabatter og
avslag. Salg av varer resultatføres
når en enhet innenfor konsernet
har levert sine produkter til kunden
og det ikke er uoppfylte forpliktelser som kan påvirke kundens aksept av produktet. Levering er ikke
foretatt før produktene er sendt til
avtalt sted og risiko knyttet til tap
og ukurans er overført til kunden.
Erfarte historiske data anvendes
for å estimere og regnskapsføre
avsetninger for kvantumsrabatter
og retur på salgstidspunktet. Avsetning til forventede garantiarbeider
føres som kostnad og avsetning for
forpliktelser.
Tjenester inntektsføres i takt
med utførelsen.
Klassifisering av balanseposter
Eiendeler bestemt til varig eie eller
bruk klassifiseres som anleggsmidler. Eiendeler som er tilknyttet
varekretsløpet klassifiseres som
omløpsmidler. Fordringer klassifiseres som omløpsmidler hvis de skal
tilbakebetales i løpet av ett år. For
gjeld legges analoge kriterier til
grunn. Første års avdrag på langsiktig gjeld og langsiktige fordringer
klassifiseres likevel ikke som omløpsmiddel og kortsiktig gjeld.
Anskaffelseskost
Anskaffelseskost for eiendeler omfatter kjøpesummen for eiendelen,
med fradrag for bonuser, rabatter
og lignende, og med tillegg for
kjøpsutgifter (frakt, toll, offentlige
avgifter som ikke refunderes og
eventuelle andre direkte kjøpsutgifter). Ved kjøp i utenlandsk valuta
balanseføres eiendelen til kursen
på transaksjonstidspunktet.
Renter knyttet til tilvirkning
av eiendeler kostnadsføres. For
varige driftsmidler og immaterielle
eiendeler omfatter anskaffelseskost
også direkte utgifter for å klargjøre
eiendelen for bruk, for eksempel
utgifter til testing av eiendelen.
Immaterielle eiendeler og
goodwill
Goodwill har oppstått i forbindelse med kjøp av datterselskap.
Goodwill avskrives over forventet
levetid.
Utgifter til egen forskning og
utvikling kostnadsføres.
Utgifter til andre immaterielle eiendeler balanseføres i den utstrekning kriteriene for balanseføring er
oppfylt. Dette innebærer at slike
utgifter balanseføres når og fra det
tidspunkt det anses som sannsynlig
at de fremtidige økonomiske fordelene knyttet til eiendelen vil tilflyte
selskapet og anskaffelseskost kan
måles pålitelig. Balanseførte immaterielle eiendeler avskrives lineært
over forventet levetid.
Varige driftsmidler
Tomter avskrives ikke. Andre
varige driftsmidler balanseføres
og avskrives lineært til restverdi
over driftsmidlenes forventede
utnyttbare levetid dersom de har
en kostpris som overstiger kr 15
000. Driftsmidlenes utnyttbare
levetid, samt restverdi, vurderes
på hver balansedag og endres hvis
nødvendig. Vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under
driftskostnader. Påkostninger eller
forbedringer tillegges driftsmidlets
kostpris og avskrives i takt med
driftsmidlet. Skillet mellom vedlikehold og påkostning/forbedring
regnes i forhold til driftsmidlets
stand ved kjøp av driftsmidlet.
Leide (leasede) driftsmidler
balanseføres som driftsmidler hvis
leiekontrakten anses som finansiell.
Nedskrivning av anleggsmidler
Ved indikasjon om at balanseført
verdi av et anleggsmiddel er høyere
enn virkelig verdi, foretas det test
for verdifall. Testen foretas for det
laveste nivå av anleggsmidler som
har selvstendige kontantstrømmer.
Hvis balanseført verdi er høyere
enn både salgsverdi og gjenvinnbart beløp (nåverdi ved fortsatt
bruk/eie), foretas det nedskrivning
til det høyeste av salgsverdi og
gjenvinnbart beløp.
Tidligere nedskrivninger reverseres hvis forutsetningene for
nedskrivningen ikke lenger er til
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
23
stede (med unntak for nedskrivning
av goodwill).
Varelager
Varer vurderes til det laveste av
anskaffelseskost (etter FIFO-prinsippet) og virkelig verdi. For råvarer
og varer i arbeid er gjenanskaffelseskost brukt som tilnærming til
virkelig verdi. For ferdig tilvirkede
varer og varer under tilvirkning
består anskaffelseskost av utgifter
til produktutforming, materialforbruk, direkte lønnskostnader, andre
direkte kostnader og indirekte
produksjonskostnader (basert på
normal kapasitet). Virkelig verdi er
estimert salgspris fratrukket kostnader for ferdigstillelse og salg.
Fordringer
Kundefordringer føres opp i balansen etter fradrag for avsetning til
forventede tap. Avsetning til tap
er gjort på grunnlag av individuell
vurdering av fordringene og en tilleggsavsetning som skal dekke øvrig påregnelig tapsrisiko. Vesentlige
økonomiske problemer hos kunden,
sannsynligheten for at kunden vil
gå konkurs eller gjennomgå økonomisk restrukturering og utsettelser
og mangler ved betalinger anses
som indikatorer på at kundefordringer må nedskrives.
Andre fordringer, både omløpsfordringer og anleggsfordringer, føres opp til det laveste av pålydende
og virkelig verdi. Virkelig verdi er
nåverdien av forventede framtidige
innbetalinger. Det foretas likevel
ikke neddiskontering når effekten
av neddiskontering er uvesentlig
for regnskapet. Avsetning til tap
vurderes på samme måte som for
kundefordringer.
Gjeld
Gjeld balanseføres til nominelt
gjeldsbeløp.
Utenlandsk valuta
Fordringer og gjeld i utenlandsk
valuta vurderes etter kursen ved
regnskapsårets slutt. Kursgevinster
og kurstap knyttet til varesalg og
varekjøp i utenlandsk valuta føres
som driftsinntekter og vareforbruk.
Terminkontrakter
Konsernet bruker terminkontrakter
på utenlandsk valuta for å sikre en
framtidig vekslingskurs på eksisterende (balanseførte) fordringer/
24
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
gjeld (verdisikring), eller på antatt
framtidige inn-/utbetalinger i fremmed valuta (kontantstrømsikring).
Regnskapsmessig klassifiseres
terminkontraktene som sikringsinstrumenter.
Fordringer/gjeld som er sikret
ved terminkontrakter balanseføres
til terminkursen. Gevinst eller tap
på sikring av transaksjoner som
fører til balanseføring av en ikkefinansiell eiendel (for eksempel
varelager), inkluderes i anskaffelseskost.
Terminkontrakter som sikrer
framtidige inn-/utbetalinger, regnskapsføres ikke.
Renteswapavtaler
Konsernets renteswapavtaler klassifiseres som sikringsinstrument for
sikring av rentekostnader på lån og
rentekostnaden regnskapsføres til
sikret rente. Påløpt rentekostnad i
regnskapsåret føres til sikret rente.
Renteswapavtaler som sikrer
fremtidige utbetaling av renter
regnskapsføres ikke.
Pensjoner
Selskapene i konsernet har ulike
pensjonsordninger. Pensjonsordningene er generelt finansiert
gjennom innbetalinger til forsikringsselskap basert på periodiske
aktuarberegninger, med unntak av
AFP-ordningen. Konsernet har både
innskuddsplaner og ytelsesplaner.
En innskuddsplan er en pensjonsordning hvor konsernet betaler
faste bidrag til en separat juridisk
enhet. Konsernet har ingen juridisk
eller annen forpliktelse til å betale
ytterligere bidrag hvis enheten ikke
har nok midler til å betale alle ansatte ytelser knyttet til opptjening
i inneværende og tidligere perioder.
En ytelsesplan er en pensjonsordning som ikke er en innskuddsplan. Typisk er en ytelsesplan en
pensjonsordning som definerer
en pensjonsutbetaling som en
ansatt vil motta ved pensjonering.
Pensjonsutbetalingen er normalt
avhengig av en eller flere faktorer
slik som alder, antall år opptjeningstid i selskapet og lønnsnivå.
Den balanseførte forpliktelsen
knyttet til ytelsesplaner er nåverdien av de definerte ytelsene på
balansedatoen minus virkelig verdi
av pensjonsmidlene, justert for
ikke resultatførte estimatavvik og
ikke resultatførte kostnader knyttet
til tidligere perioders pensjonsopptjening. Pensjonsforpliktelsen
beregnes årlig av en uavhengig
aktuar ved bruk av en lineær
opptjeningsmetode. Nåverdien
av de definerte ytelsene bestemmes ved å diskontere estimerte
fremtidige utbetalinger med renten
på en obligasjon utstedt av et selskap med høy kredittverdighet og
med en løpetid som er tilnærmet
den samme som løpetiden for den
relaterte pensjonsforpliktelsen.
Estimatavvik som skyldes ny
informasjon eller endringer i de
aktuarmessige forutsetningene
utover det største av 10 % av verdien av pensjonsmidlene eller 10
% av pensjonsforpliktelsene, blir
ført i resultatregnskapet over en
periode som tilsvarer arbeidstakernes forventede gjennomsnittlige
resterende tid til pensjonering.
Endringer i pensjonsplanens
ytelser kostnadsføres eller inntektsføres løpende i resultatregnskapet,
med mindre rettighetene etter den
nye pensjonsplanen er betinget av
at arbeidstakeren blir værende i
tjeneste i en spesifisert tidsperiode
(opptjeningsperioden). I dette tilfellet amortiseres kostnaden knyttet
til endret ytelse lineært over opptjeningsperioden.
Nåverdien på pensjonsforpliktelser avhenger av flere faktorer som
må fastsettes ved bruk av en rekke
estimerte antagelser. Forutsetningene benyttet for å beregne
netto pensjonskostnad/(inntekt)
inkluderer diskonteringssatsen.
Enhver endring i disse forutsetningene påvirker balanseført beløp for
pensjonsforpliktelsen.
Diskonteringsfaktoren fastsettes
av konsernet ved årsslutt. Dette er
renten som benyttes for å beregne
nåverdien av fremtidige nødvendige utbetalinger for å dekke pensjonsforpliktelsen. Diskonteringsrenten fastsettes av konsernet
basert på stats-/selskapsobligasjoner utstedt i samme valuta som
pensjonsytelsen vil bli betalt i, og
som har tilnærmet lik forfallstid
som pensjonsforpliktelsen.
Andre grunnleggende forutsetninger for pensjonsforpliktelsene er
delvis basert på faktiske markedsforhold. Tilleggsinformasjon vises
i note.
Ved innskuddsplaner betaler
konsernet innskudd til offentlig eller privat administrerte forsikrings-
planer for pensjon på obligatorisk,
avtalemessig eller frivillig basis.
Konsernet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er blitt betalt. Innskuddene
regnskapsføres som lønnskostnad
når de forfaller. Forskuddsbetale
innskudd bokføres som en eiendel i
den grad innskuddet kan refunderes eller redusere fremtidige
innbetalinger.
Skatt
Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens
betalbare skatt og endring i utsatt
skatt. Utsatt skatt beregnes med
aktuell skattesats på grunnlag av
de midlertidige forskjeller som
eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt
eventuelt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen
av regnskapsåret. Skatteøkende
og skattereduserende midlertidige
forskjeller som reverserer eller
kan reversere i samme periode er
utlignet. Oppføring av utsatt skattefordel på netto skattereduserende
forskjeller som ikke er utlignet og
underskudd til fremføring, begrunnes med antatt fremtidig inntjening. Utsatt skatt og skattefordel
som kan balanseføres oppføres
netto i balansen.
Skatt på avgitt konsernbidrag
som føres som økt kostpris på
aksjer i datterselskap, og skatt på
mottatt konsernbidrag som føres
som reduksjon av balanseført beløp
på investering i datterselskap, føres
direkte mot skatt i balansen (mot
betalbar skatt hvis konsernbidraget
har virkning på betalbar skatt og
mot utsatt skatt hvis konsernbidraget har virkning på utsatt skatt).
Note 1
Immaterielle eiendeler og goodwill
Morselskap
Immaterielle eiendeler
Patenter, lisenser, leierettigheter
Sum
5 046
0
0
5 046
1 071
3 975
5 046
0
0
5 046
1 071
3 975
505
505
Anskaffelseskost 01.01.
Tilgang
Avgang
Anskaffelseskost 31.12.
Akkumulerte avskrivninger 31.12.
Balanseført verdi 31.12.
Årets avskrivninger
Forventet økonomisk levetid
Avskrivningsplan
10 år
Lineær
Konsernet
Immaterielle eiendeler
Patenter, lisenser, leierettigheter osv
Goodwill
Sum
63 684
0
5 404
1 031
68 057
44 229
324
0
23 504
1 285 285
567
14 072
23 214
1 276 710
389 371
22 173
-274
864 892
1 348 969
567
19 476
24 245
1 344 767
433 600
22 497
-274
888 396
3 859
0
67 094
15 493
70 952
15 493
5-10 år
Lineær
7-20 år
Lineær
Anskaffelseskost 01.01.
Tilgang ved fusjon
Tilgang
Avgang
Anskaffelseskost 31.12.
Akkumulerte avskrivninger 31.12.
Akkumulerte nedkrivninger 31.12.
Omregningsdifferanse valuta
Balanseført verdi 31.12.
Årets avskrivninger
Årets nedskrivninger
Forventet økonomisk levetid
Avskrivningsplan
Goodwill avskrives opptil 20 år ved kjøp av i hovedsak etablerte butikkjeder eller andre veletablerte virksomheter, og begrunnes
med at kjedenes inntjeningsperiode og synergieffekt for konsernet har en varighet som er vesentlig lenger enn 5 år.
Goodwill fra oppkjøp før 2011:
Validus Butikkdrift AS
Cosmetic Group AS
Validus Engros
Alma Norge AS
Bringwell AB
Parfymelle AS
Bringwell AB
Esthetique Danmark AS
Validus Engros
Sum goodwill fra oppkjøp før 2011:
Bokførte verdier konsern pr 31.12.2011:
20 år
20 år
10 år
20 år
20 år
10 år
20 år
20 år
10 år
2001
2003-2007
2008
2008
2008
2008
jan/jun. 2009
okt-09
des-09
Avskrivninger
goodwill
5 699
9 481
1 518
1 775
43 779
2 678
165
17 828
50
82 973
82 973
Selskaps goodwill
10 112
2 892
576 395
Konsern goodwill
2 734
129 146
9 616
21 900
89 968
16 069
2 846
2 340
591 739
591 739
400
272 679
272 679
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
Sum
goodwill
12 846
129 146
9 616
24 792
666 363
16 069
2 846
2 340
400
864 418
864 418
25
Note 2
Varige driftsmidler
Morselskapet
Varige driftsmidler
Bygninger og tomter
Maskiner
Driftsløsøre
Sum varige driftsmidler
145
0
0
145
0
145
4 525
1 509
1 443
4 591
1 613
2 978
4 794
1 698
0
6 492
2 181
4 311
9 464
3 207
1 443
11 228
3 794
7 434
0
578
775
1 353
3-5 år/i.a.
Lineær
8 år
Lineær
3-10 år
Lineær
Bygninger og tomter
Maskiner
Driftsløsøre
Sum varige driftsmidler
4 332
0
0
4 332
0
0
0
4 332
155 382
16 736
3 777
168 342
119 167
0
0
49 175
177 550
21 146
5 618
193 078
135 177
3 072
-313
54 515
337 264
37 882
9 395
365 751
254 344
3 072
-313
108 021
0
0
3-5 år/i.a.
Lineær
21 985
1 175
4-10 år
Lineær
22 605
1 302
3-10 år
Lineær
44 590
2 477
Anskaffelseskost 01.01.
Tilgang
Avgang
Anskaffelseskost 31.12.
Akkumulerte avskrivninger 31.12.
Balanseført verdi 31.12.
Årets avskrivninger
Forventet økonomisk levetid
Avskrivningsplan
Konsernet
Varige driftsmidler
Anskaffelseskost 01.01.
Tilgang
Avgang
Anskaffelseskost 31.12.
Akkumulerte avskrivninger 31.12.
Akkumulerte nedskrivninger 31.12.
Omregningsdifferanse valuta
Balanseført verdi 31.12.
Årets avskrivninger
Årets nedskrivninger
Forventet økonomisk levetid
Avskrivningsplan
Endring i avskrivningsplan
Vurdering av gjenværende levetid av konsernets driftsmidler har ikke ført til endringer i avskrivningsplanen.
Årlig leie av ikke balanseførte driftsmidler
Driftsmiddel
Maskiner
Driftsløsøre
Note 3
Leieperiode
3-5 år
2-3 år
Årlig leie
1 078
2 076
Datterselskap, tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet
Morselskapet
Datterselskap og felleskontrollert virksomhet
Validus Engros AS
Validus Butikkdrift AS
Cosmetic Group AS
Bringwell AB
Alma Norge AS
Esthetique Danmark AS
Validus Well AS
Travel Retail Norway AS
Balanseført verdi 31.12.
Forretningskontor
Nedre Eiker
Oslo
Nedre Eiker
Stockholm
Nes
København
Nedre Eiker
Nedre Eiker
Eierandel
100,0 %
100,0 %
100,0 %
51,6 %
100,0 %
68,4 %
100,0 %
50,0 %
Investeringen i Esthetique Danmark AS er i 2011 nedskrevet med TNOK 19.238
Note 3 fortsetter på neste side.
26
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
Egenkapital siste år (100 %)
22 864
522
57 256
381 410
11 947
4 430
276
49 867
Resultat siste år (100 %) Balanseført verdi
12 423
22 903
-2 350
24 206
0
238 127
7 643
328 123
8 807
37 616
-4 591
10 513
-13
300
227 818
5 392
667 180
Note 3 fortsetter fra forrige side.
Tilknyttet selskap
Vami AS
Balanseført verdi 31.12.
Forretningskontor
Oslo
Eierandel
48%
Egenkapital siste år (100 %) Resultat siste år (100 %) Balanseført verdi
-70 265
-15 050
0
0
Konsernet
Investeringer i datterselskap og felleskontrollert virksomhet konsolideres, jfr. regnskapsprinsipper ovenfor. Investeringer i tilknyttet selskap regnskapsføres etter
egenkapitalmetoden.
Tilknyttet selskap
Vami AS
Ansk. tidspunkt
01-01-09
Forretningskontor
Oslo
Eierandel
48%
Merverdianalyse
Stemmeandel
48%
Vami AS
Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet
Anskaffelseskost
10 124
10 124
Beregning av årets resultatandel:
Andel årets resultat
Ikke resultatført andel av årets resultat
Årets resultatandel
-7 666
7 666
0
Konsernet regnskapsfører ikke negativ verdi av investering i tilknyttet selskap. Årets resultatandel er derfor ikke
resultatført. Andel av negativ verdi i tilknyttet selskap pr. 31.12.2011 utgjør TNOK 33.727 (TNOK 22.585 i 2010)
Beregning av balanseført verdi 31.12.:
Balanseført verdi 01.01.
Tilgang/avgang i perioden
Årets resultatandel
Innbetalt/tilbakebetalt egenkapital i perioden
Balanseført verdi 31.12.
Felleskontrollert virksomhet
Travel Retail Norway AS
0
0
0
0
0
Ansk. tidspunkt
11-08-04
Forretningskontor
Nedre Eiker
Eierandel
50%
Stemmeandel
50%
2011
1 916 652
1 762 416
154 236
3 996
158 232
44 323
113 909
2010
1 702 884
1 568 905
133 979
1 600
135 579
38 015
97 564
Balanse
Sum anleggsmidler
Omløpsmidler
Bankinnskudd
Sum eiendeler
2011
16 366
81 465
151 272
249 103
2010
23 428
75 582
106 661
205 671
Sum langsiktig gjeld
Sum kortsiktig gjeld
Sum gjeld
0
224 169
224 169
0
185 047
185 047
Spesifikasjon av andel fra felles kontrollert virksomhet innarbeidet i konsernregnskapet
Resultatregnskap
Sum driftsinntekter
Sum driftskostnader
Driftsresultat
Finansposter
Ordinært resultat før skatt
Skattekostnad på ordinært resultat
Årets resultat
Øvrige datterselskap eid av Validus AS’ datterselskap
Parfymelle AS
1)
Vita AS
1)
Fagkjøpringen AS
2)
Vita Frisør AS
3)
Balanseført verdi 31.12.
1) Eies av Cosmetic Group AS
2) Eies av Parfymelle AS
Forretningskontor
Oslo
Oslo
Oslo
Oslo
Eierandel
100,0 %
100,0 %
100,0 %
100,0 %
Egenkapital siste år 100 %)
9 861
48 402
75
262
Resultat siste år (100 %) Balanseført verdi
2 353
34 835
36 527
33 229
-19
23
123
105
68 192
3) Eies av Vita AS
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
27
Note 4
Investeringer i aksjer og andeler
Morselskapet
VL Corporate AS
Papirbredden Innovasjon AS
Øvrige aksjer, uspesifisert
Balanseført verdi 31.12.
Eierandel
11,6 %
25,2 %
Balanseført verdi
510
1 450
353
2 313
Eierandel
11,6 %
25,2 %
Balanseført verdi
510
1 450
481
2 441
Investeringer i aksjer og andeler er i 2011 nedskrevet med TNOK 2 173
Konsernet
VL Corporate AS
Papirbredden Innovasjon AS
Øvrige aksjer, uspesifisert
Balanseført verdi 31.12.
Investeringer i aksjer og andeler er i 2011 nedskrevet med TNOK 2 173
Note 5
Varebeholdninger
Morselskapet
2011
0
0
0
2010
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Note 6
Lager av råvarer
Lager av innkjøpte ferdigvarer
Sum
2011
21 460
288 363
309 823
Konsernet
2010
24 543
278 728
303 271
Varebeholdning vurdert til anskaffelseskost
Varebeholdning vurdert til virkelig verdi
Sum
193 043
116 780
309 823
303 271
0
303 271
2011
Konsernet
2010
Fordringer og gjeld
Morselskapet
2011
2010
5 341
0
5 341
5 202
0
5 202
Kundefordringer:
Kundefordringer til pålydende
Avsetning til tap på kundefordringer
Kundefordringer i balansen
183 782
-7 315
176 467
169 207
-7 278
161 929
0
0
0
4 185
0
4 185
Fordringer med forfall senere enn ett år:
Andre kortsiktige fordringer
Andre langsiktige fordringer
Sum
71 525
35 737
107 262
92 190
23 130
115 320
438 000
0
438 000
540 000
5 075
545 075
Langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år:
Gjeld til kredittinstitusjoner
Annen langsiktig gjeld
Sum
623 101
45 969
669 070
778 721
45 800
824 521
0
0
Gjeld sikret ved pant
623 101
778 721
0
0
0
0
0
0
Balanseført verdi av pantsatte eiendeler
Varige driftsmidler
Varer
Sum
8 896
37 500
46 396
9 032
37 500
46 532
15 434
53 500
68 934
15 508
60 500
76 008
Kausjoner og garantier
Kausjonserklæringer for datterselskaper
Kausjonserklæringer for tilknyttet selskap
Sum
15 434
53 500
68 934
15 508
60 500
76 008
Validus AS stiller konserngarantier for Vita AS, Validus Butikkdrift AS og Parfymelle AS som sikkerhet for husleieforpliktelser.
Beløpene er ikke alltid beløpsfestet, men typisk er det 3 måneders garanti i tilfelle debitor ikke kan gjøre opp for husleien.
Garantier er avgitt for 119 butikker i Vita, 34 butikker i Validus Butikkdrift og 2 butikker i Parfymelle AS.
28
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
Note 7
Mellomværende med selskap i samme konsern m.v.
Morselskapet
2011
Kundefordringer
2010
2011
Andre fordringer
2010
4 334
556
0
4 890
4 167
556
0
4 723
200 170
33 198
109 600
342 968
191 136
18 366
94 750
304 252
Foretak i samme konsern
Tilknyttet selskap
Sum
0
0
0
Øvrig langsiktig gjeld
0
0
0
127
140
267
Leverandørgjeld
188
0
188
Konsernet
Tilknyttet selskap
Felles kontrollert virksomhet
Sum
0
0
0
Kundefordringer
556
0
556
33 198
109 600
142 798
Andre fordringer
18 366
94 750
113 116
Tilknyttet selskap
Sum
Øvrig langsiktig gjeld
0
0
0
140
140
Leverandørgjeld
0
0
Foretak i samme konsern m.v.
Tilknyttet selskap
Felles kontrollert virksomhet
Sum
Note 8
Egenkapital
Morselskapet
Årets endring i egenkapital
Aksjekapital
Overkursfond
Annen egenkapital
Sum
5 636
0
0
5 636
37 444
37 444
410 492
108 249
-30 000
488 741
453 572
108 249
-30 000
531 821
Aksjekapital
Overkursfond
Annen egenkapital
Minoritetsandel
Sum
5 636
37 444
326 936
94 396
-2
185 572
-1 649
-227
190 189
555 588
92 747
-2
6 493
-30 000
-446
624 381
Orkidehødga Holding AS
Norgesgruppen Faghandel AS
T. Stykket Eiendom AS
Antall
26 495
27 342
1 963
Eierandel
47,5 %
49,0 %
3,5 %
Totalt antall aksjer
55 800
100,0 %
Egenkapital 01.01.
Årets resultat
Utbetalt utbytte
Egenkapital 31.12.
Konsernet
Årets endring i egenkapital
Egenkapital 01.01.
Årets resultat
Korrigeringer ført direkte mot EK
Kapitalinnskudd minoritet DS
Utbetalt utbytte
Omregning utenlandske DS
Egenkapital 31.12.
Note 9
6 493
5 636
37 444
-30 000
-219
391 112
Aksjekapital og aksjonærinformasjon
Aksjekapitalen på kr. 5.635.800 består av 55.800 aksjer á kr. 101. Alle aksjer har like rettigheter.
Oversikt over de største aksjonærene 31.12.11
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
29
Note 10
Pensjoner
Selskapet og konsernet har pensjonsordninger som omfatter i alt 23 personer i selskapet og 105 personer i konsernet. Ordningene gir rett til definerte
fremtidige ytelser. De fremtidige ytelsene er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene
fra folketrygden. Forpliktelsene er dekket gjennom et forsikringsselskap. I tillegg har selskapet en tariffestet avtalefestet førtidspensjonsordning (AFP). I
tillegg til den kollektive pensjonsordningen har ledende ansatte en tilleggspensjon som finansieres over selskapets drift. Selskapets pensjonsordninger
tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon.
Netto pensjonskostnad
Nåverdi av årets pensjonsopptjening
Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen
Avkastning på pensjonsmidler
Resultatførte planavvik/estimatendringer
Arbeidsgiveravgift
Netto pensjonskostnad
Morselskapet
2011
Sikret
-818
-165
155
3
-118
-943
Usikret
-4 223
-474
0
0
-662
-5 359
Sikret
-1 900
-551
504
-62
-268
-2 277
Usikret
-4 223
-485
0
0
-664
-5 372
Sikret
-3 761
-1 352
-5 113
2011
Usikret
-17 120
-441
-17 561
Sikret
-3 164
-1 222
-4 386
2010
Usikret
-10 849
-1 629
-12 478
4 205
807
-128
-229
0
440
-2 476
-19 597
3 700
570
-97
-213
0
0
-1 759
-14 237
Sikret
-20 099
-9 047
-29 146
2011
Usikret
-17 344
-441
-17 785
Sikret
-14 500
-6 900
-21 400
2010
Usikret
-11 232
-1 629
-12 861
18 568
10 335
-1 087
-1 330
0
440
-2 508
-19 853
16 627
4 811
-310
-272
0
0
-1 813
-14 674
Netto pensjonsforpliktelse morselskapet
Opptjente pensjonsforpliktelser 31.12.
Beregnet effekt av fremtidig lønnsregulering
Beregnede pensjonsforpliktelser 31.12.
Pensjonsmidler (til markedsverdi) 31.12.
Ikke resultatført virkning av estimatavvik/planendringer
Arbeidsgiveravgift
Netto pensjonsforpliktelse
Netto pensjonsforpliktelse konsernet
Opptjente pensjonsforpliktelser 31.12.
Beregnet effekt av fremtidig lønnsregulering
Beregnede pensjonsforpliktelser 31.12.
Pensjonsmidler (til markedsverdi) 31.12.
Ikke resultatført virkning av estimatavvik/planendringer
Arbeidsgiveravgift
Netto pensjonsforpliktelse
Økonomiske forutsetninger
Diskonteringsrente
Forventet lønnsregulering/pensjonsøkning/G-regulering
Forventet avkastning på fondsmidler
Forventet uttaksprosent AFP-ordningen
Forventet turnover
Konsernet
2011
2011
3,30%
4,0/0,7/3,75%
4,80%
25,00%
2,00%
De aktuarmessige forutsetningene er basert på vanlige benyttede forutsetninger innen forsikring når det gjelder demografiske faktorer.
30
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
2010
3,80%
4,0/0,5/3,75%
4,60%
25,00%
2,00%
Note 11
Skatt
Beregning av utsatt skatt/utsatt skattefordel
Morselskapet
2011
2010
689
901
0
0
0
0
-19 826
-14 451
51
64
0
2 843
0
-2 000
-19 086
-12 644
-78 327
-113 875
-97 413
-126 519
-27 276
-35 425
0
-27 276
0
-35 425
Morselskapet
2011
116 432
-87 207
29 225
6 442
35 667
-35 667
2010
12 049
-44 042
-31 993
0
13 414
-18 579
0
22
-18 557
Morselskapet
2011
0
2010
0
0
0
8 183
8 183
0
0
-9 654
-9 654
0
0
0
0
0
0
Midlertidige forskjeller:
Anleggsmidler
Omløpsmidler
Andre forskjeller
Avsetning for forpliktelser
Gevinst- og tapskonto
Inntektsført avsatt utbytte
Annen kortsiktig gjeld
Netto midlertidige forskjeller
Underskudd til fremføring
Forskjeller som ikke inngår i beregning av utsatt skatt
-2 413
-36 328
-180 832
0
Konsernet
2010
-29 190
-9 950
0
-14 948
-2 773
2 843
-4 054
-58 072
-121 572
-61 633
Grunnlag for utsatt skatt
-217 160
-241 277
28% utsatt skatt
Effekt av forskjellig skattesats
Herav ikke balanseført utsatt skattefordel
Utsatt skattefordel i balansen
-60 805
1 021
2 372
-57 412
-67 558
0
3 494
-64 064
Utsatt skattefordel i balansen
Utsatt skatt i balansen
Netto utsatt skattefordel
-69 753
12 341
-57 412
-74 961
10 900
-64 061
Grunnlag for betalbar skatt:
Resultat før skattekostnad
Permanente forskjeller
Grunnlag for årets skattekostnad
Benyttet/overført ubenyttet underskudd
Endring i midlertidige resultatforskjeller
Gr. lag for bet.bar skatt i res.regnskapet
+/÷ Mottatt/avgitt konsernbidrag/anvendelse av underskudd
Endringer ført mot EK
Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen)
2011
158 302
82 376
240 678
-32 725
4 595
212 548
0
0
212 548
Konsernet
2010
140 596
-4 478
136 118
0
22 943
159 061
0
0
159 061
Fordeling av skattekostnaden:
2011
Betalbar skatt (28 % av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet) 59 513
Effekt av forskjellig skattesats
-608
For mye, for lite avsatt i fjor
Sum betalbar skatt
58 905
Endring i utsatt skatt
6 650
Skattekostnad (28 % av grunnlag for årets skattekostnad)
65 555
Konsernet
2010
44 527
0
2 068
46 595
-6 424
40 184
Betalbar skatt i balansen
Betalbar skatt (28 % av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet) 59 513
Effekt av forskjellig skattesats
-608
Betalt forskuddsskatt
-3 048
Betalbar skatt i balansen
55 857
46 173
0
0
46 173
2011
-32 779
-15 815
38 691
-21 182
-2 830
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
31
Note 12
Salgsinntekter
Morselskapet
2011
Note 13
2010
Fordeling på virksomhetsområder:
15 694
15 694
13 646
13 646
Duty Free
Parfyme og kosmetikk
Import og grossistvirksomhet
Helsekost detalj
Tjeneste og velvære
Eliminering internomsetning
Annen driftsinntekt
Sum
2011
15 694
0
0
15 694
2010
13 646
0
0
13 646
Geografisk fordeling:
Norge
Sverige
Andre land
Sum
2011
Konsernet
2010
1 916 652
884 391
1 176 735
161 022
3 083
-210 128
28 259
3 960 013
1 702 884
1 207 465
1 194 269
149 600
0
-198 267
32 145
4 088 096
2011
3 515 605
294 159
150 250
3 960 013
2010
3 663 391
269 284
155 420
4 088 096
2011
Konsernet
2010
233 094
130 757
40 059
17 837
24 948
446 696
249 581
131 529
43 484
27 652
72 417
524 663
Styret
0
0
0
Nærstående
3 042
4 238
181
Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm.
Morselskapet
2011
2010
21 511
0
3 351
6 524
354
31 741
21 289
0
3 147
15 692
229
40 357
Lønnskostnader :
Lønninger
Provisjoner/godtgjørelser
Arbeidsgiveravgift
Pensjonskostnader
Andre ytelser
Sum
Sysselsatte årsverk i regnskapsåret har vært 27 i morselskapet og 1279 i konsernet.
Ytelser til ledende personer
Lønn
Pensjonsutgifter
Annen godtgjørelse
Daglig leder
2 308
922
180
Terje Stykket er nærstående som eier av Orkidehøgda Holding AS og T.Stykket Eiendom AS og er også ansatt i selskapet. Han har et mellomværende pr 31.12.11 på
TNOK 119 i Validus AS’ favør. Det er uenighet i styret knyttet til gyldigheten av inngått pensjonsavtale med nærstående. Selskapet har regnskapsført maksimal
pensjonsforpliktelse.
Det er ikke gitt lån/sikkerhetsstillelse til daglig leder, styreformann eller andre nærstående parter.
Det er i 2011 ikke utbetalt honorar til styret.
Revisor
Kostnadsført godtgjørelse til revisor fordeler seg slik (alle beløp TNOK ex mva):
Lovpålagt revisjon (inkl. teknisk bistand med årsregnskap)
Andre attestasjonstjenester
Skatterådgivning (inkl. teknisk bistand med ligningspapirer)
Annen bistand
Sum
Note 14
32
Morselskap
150
0
138
53
342
Konsern
3 011
133
443
348
3 935
Poster som er slått sammen i regnskapet
Morselskapet
2011
8 143
35
8 178
2010
18 275
2 401
20 676
Finansinntekter:
Renteinntekt fra andre konsernselskaper
Andre finansinntekter
Sum finansinntekter
2011
0
14 350
14 350
Konsernet
2010
0
105 538
105 538
2011
47 294
47 294
2010
88 412
88 412
Finanskostnader:
Andre finanskostnader
Sum finanskostnader
2011
53 324
53 324
2010
72 423
72 423
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
Note 15
Bundne bankinnskudd, trekkrettigheter
Morselskapet
2011
2010
0
0
582 500
100 000
180 498
595 000
50 000
Note 16
Bundne bankinnskudd
2011
Konsernet
2010
Skattetrekksmidler
4 009
3 694
832 799
155 731
912 587
106 081
Bevilgede trekkrettigheter
Revolverende trekkfasiliteter
Kassekreditt
Ubenyttet trekkrettighet
Finansiell markedsrisiko
Konsernet benytter seg av ulike finansielle instrumenter i forbindelse med styringen av finansiell risiko.
Renterisiko
Renterisiko oppstår på kort og mellomlang sikt som et resultat av at deler av konsernet gjeld har flytende rente. Konsernets rentesensitivitet er tilpasset til et
hensiktsmessig sikringsnivå ved bruk av renteswapper, renteopsjoner, FRA-er og renteterminer.
Valutarisiko
Utvikling i valutakurser innebærer både direkte og indirekte en økonomisk risiko for konsernet. Sikring av valutainntekter og aktiva denominert i utenlandsk valuta
gjøres ved bruk av sikringsinstrumenter som terminer og opsjoner.
Rentebytteavtaler (Renteswapper)
Valuta
Pålydende
Mottar
NOK
50 MNOK
Flytende 3 mnd NIBOR
NOK
50 MNOK
Flytende 3 mnd NIBOR
NOK
50 MNOK
Flytende 3 mnd NIBOR
NOK
50 MNOK
Flytende 3 mnd NIBOR
SUM
200 MNOK
Fast rente
3,85%
4,39%
4,11%
3,75%
Forfall
09-11-20
25-02-20
03-05-16
16-08-21
Urealisert tap markedsverdi
-2 141
-4 110
-2 753
-1 647
-10 651
Det er et urealisert tap på 10,7 MNOK relatert til sikring av renter på lån på til sammen 200 MNOK ut ifra rentenivå pr 31.12.11.
Valutaterminer
Bringwell har terminsikret US-dollar og markedsverdien av denne posisjonen pr 31.12.11 tilsier et urealisert tap på 117 TNOK.
Note 17
Transaksjoner med nærstående parter
Ytelser til ledende ansatte er omhandlet i note 13, og mellomværende med konsernselskaper er omtalt i note 7.
Morselskapets transaksjoner med nærstående parter
2011
a) Salg av varer og tjenester
Salg av varer:
- tilknyttede selskaper
Salg av tjenester:
- Datterselskap, administrative konsertjenester som regnskap og it
- Nære familiemedlemmer av kontrollerende eier
Sum salg av varer og tjenester
0
9 615
0
9 615
b) Kjøp av varer og tjenester
Kjøp av varer:
- tilknyttede selskaper
Kjøp av tjenester:
- Foretak kontrollert av nærstående
- Datterselskap
Sum kjøp av varer og tjenester
0
2 724
700
3 424
Konsernets transaksjoner med nærstående parter
2011
Kjøp av varer og tjenester
Kjøp av tjenester:
- Foretak kontrollert av nærstående
- Datterselskap
Sum kjøp av varer og tjenester
8 633
0
8 633
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
33
34
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
35
Etisk handel fra jord til bord
Alma Norge er et heleid datterselskap i Validus som har
etisk handel, bærekraftig
produksjon og naturlig smak
som sine verdier. Selskapet
leverer økologiske, fairtrademerkede og allergivennlige
produkter til helsekostforretninger, dagligvarebutikker
og storhusholdning. I tillegg
til å sikre mattrygghet, er
en viktig del av selskapets
kvalitetssikring å innhente
informasjon om leverandørenes forhold til etikk og
miljø.
Denne illustrasjonen viser ferden til et
Helios-produkt fra produsent til forbruker.
Helios er en merkevare som har Norges
bredeste utvalg av økologisk og biodynamisk dyrket mat og drikke. Merkevaren
ivaretas av Alma Norge.
Validus-gruppen ønsker å bidra til bærekraftig utvikling, og jobber målrettet og
konkret med forbedring av arbeids- og
miljøforhold i egen leverandørkjede.
Validus AS, Alma Norge og VITA er medlem av Initiativ for etisk handel. Målet
med medlemskapet er å sikre kontinuerlig
arbeid med forbedring av arbeidsforhold
hos selskapenes ulike leverandører og
samarbeidspartnere. På denne måten viser
Validus at dette er viktig for dem – i alle
ledd fra produsent til forbruker.
36
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
2
1
1. FORBRUKEREN
2. BUTIKKEN
Stadig flere forbrukere er opptatt av at
produktene de kjøper er miljøvennlige
og etisk riktige produkter. Omsetningen
av økologiske produkter steg med 10 % i
2011 viser tall fra Statens landbruksforvaltning. Dagligvarebutikkene har også sett en
stor økning i salget av fairtrade-merkede
produkter.
Det er i stor grad kjedene som bestemmer
hvilket sortiment den enkelte dagligvareeller helsekostbutikk skal ta inn av etiske
og miljøvennlige produkter. En del produkter er det frivillig for butikkene om de vil
ta inn eller ikke. Helios peppermyntete er
et slikt produkt.
3
5
4
3. DOKUMENTASJON
4. ALMA NORGE
5. PRODUKSJON
Leverandører må dokumentere at varene
er produsert i tråd med en rekke etiske
standarder. Innen etisk handel er det ikke
produktet, men fabrikken eller plantasjen,
som blir godkjent og sertifisert. For å bli
godkjent må produksjonsstedet gjennom
en uavhengig ekstern kontroll som sikrer
at det ikke foregår brudd på internasjonalt
aksepterte arbeidsstandarder.
Alma Norge er et heleid datterselskap i
Validus. Bedriften leverer over 1300 ulike
økologiske, fairtrade-merkede og allergivennlige produkter til helsekostforretninger, dagligvarebutikker og storhusholdning.
Alma ivaretar også merkevaren Helios.
Kvalitetssjef Anett Pugerud Christensen sier
at noe av de viktigste Alma kan gjøre er å
være tydelige på hvilke verdier de står for:
etisk handel, bærekraftig produksjon og
naturlig smak. I tillegg har Alma egne rutiner for kvalitetssikring både når det gjelder
mattrygghet og etikk og miljø.
Helios peppermynte blir dyrket på en av
Sekems gårder i Bahreya i Egypt. Peppermynten blir dyrket etter demeterstandard
(biodynamisk) uten bruk av kunstgjødsel
eller sprøytemidler. Sekem ble grunnlagt
av den egyptiske vitenskapsmannen og
humanisten Dr. Abouleish, og tanken var å
utvikle en bærekraftig forretningsmodell
som kunne bidra til økt livskvalitet for
lokalbefolkningen. Peppermyntebladene
blir pakket i teposer og deretter i esker i
Tyskland før de blir sendt til Norge.
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
37
ADRESSER
38
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
Firma
Postadresse
Besøksadresse
Tlf. / fax / e-post
Validus AS
www.validus.no
P.B. 113
3051 Mjøndalen
Orkidéhøgda 3
3050 Mjøndalen
T: (+47) 32 23 11 00
F: (+47) 32 23 11 01
E: firmapost@validus.no
Validus Engros AS
www.validusengros.no
P.B. 113
3051 Mjøndalen
Orkidéhøgda 3
3050 Mjøndalen
T: (+47) 32 23 11 00
F: (+47) 32 23 11 01
E: firmapost@validusengros.no
Cosmetic Group AS
P.B. 113
3051 Mjøndalen
Orkidéhøgda 3
3050 Mjøndalen
T: (+47) 32 23 11 00
F: (+47) 32 23 11 01
VITA AS
www.vita.no
P.B. 6013, Etterstad
0601 Oslo
Haslevangen 15
0579 Oslo
T: (+47) 22 57 69 50
F: (+47) 22 57 69 99
E: administrasjon@vita.no
Travel Retail Norway AS
www.dutyfree.no
P.B. 223
2061 Gardermoen
Terminalbygn.
2061 Gardermoen
T: (+47) 32 23 09 00
F: (+47) 64 82 05 51
E: kontakt@dutyfree.no
Alma Norge AS
www.alma.no
Folmovegen 1
2150 Årnes
Folmovegen 1
2150 Årnes
T: (+47) 63 91 00 00
F: (+47) 63 90 19 55
E: post@alma.no
Bringwell AB (publ.)
www.bringwell.com
Box 55905
SE-102 16 Stockholm
Sibyllegatan 18
SE-114 42 Stockholm
T: (+46) (0) 8 412 72 00
F: (+46) (0) 8 792 38 00
E: info@bringwell.com
Bringwell Norge AS
www.bringwell.no
Knud Askersvei 26
1383 Asker
Knud Askersvei 26
1383 Asker
T: (+47) 64 00 19 50
F: (+47) 64 00 19 51
E: post@bringwell.no
Parfymelle AS
www.parfymelle.no
P.B 6599, Etterstad
0607 Oslo
Haslevangen 15
0579 Oslo
T: (+47) 67 11 92 80
F: (+47) 67 11 92 90
E: kundeservice@parfymelle.no
Esthetique Danmark
www.esthetique.dk
Postboks 406
2800 Lyngby
Lyngby Storcenter
2800 Lyngby
T: (+45) 33 91 70 24
F: (+45) 33 91 60 24
VAMI
www.vami.no
Schweigaardsgate 12
0185 Oslo
Schweigaardsgate 12
0185 Oslo
T: (+47) 92 05 08 71
Validus Butikkdrift
www.life.no
P.B. 113
3051 Mjøndalen
Orkidéhøgda 3
3050 Mjøndalen
T: (+47) 32 23 11 00
F: (+47) 32 23 11 01
VALIDUS ÅRSRAPPORT 2011
39
validus.no