1. No category

lindab | årsre do v i s n i n g
Lindab
Årsredovisning
2010
lindab | th ink l e s s
l i nda b | t h in k less
På Lindab är vår ambition att förenkla byggandet åt våra kunder.
Vi anser också att det är viktigt att minska vårt ekologiska fotavtryck.
1
lindab | inne hål l
2
l i nda b | in n eh åll
Innehåll
4
Det här är Lindab
Året i korthet
VD har ordet
Lindabs strategi
Finansiella mål
Femårsöversikt
Risker och riskhantering
CFO har ordet
Marknad och omvärld
44
Lindab Life
Verksamhet
Miljö
Medarbetare
Samhälle
GRI-index
56
Bolagsstyrningsrapport
Översikt av styrningen i Lindabkoncernen
Ersättning till ledande befattningshavare
Styrelsens rapport om intern kontroll
Styrelse
Koncernledning
www.lindabgroup.com
4
6
8
10
12
13
14
17
18
44
46
48
50
52
54
56
60
61
62
64
66
20
Affärsområde Ventilation
Reportage – Finskt förvärv stärker
marknadspositionen
Affärsområde Building Components
Reportage – Dream Protection
Affärsområde Building Systems
Reportage – 50 000 m2 på 20 veckor
Lindabaktien
Värdekedjan
Reportage – Think less
68
Förvaltningsberättelse
Koncernen
Rapport över totalresultat
Rapport över kassaflöden
Rapport över finansiell ställning
Rapport över förändringar i eget kapital
Övrigt
Utdelning och vinstdisposition
Moderbolaget
Resultaträkning
Kassaflödesanalys
Balansräkning
Förändringar i eget kapital
Nio år i sammandrag
Noter till koncernredovisningen
Revisionsberättelse
Finansiella definitioner
124
Information till aktieägare
Mer än 50 år av förenklat byggande
20
24
26
30
32
36
38
40
42
68
70
74
76
78
80
81
82
82
83
83
84
86
122
123
124
125
På Lindabs hemsida finns omfattande information om
koncernen. Där finner du också kontaktuppgifter och
adresser till våra bolag världen över.
3
lindab | de t här ä r l i n d a b
Lindabs vision är att vara ”den professionella byggindustrins främsta
val av partner inom Lindabs kärnprodukter i Europa”.
Det här är Lindab
Sedan 2006 är Lindab noterad på Nasdaq
OMX Nordic Exchange, Stockholm. De tre
största aktieägarna är Ratos, Sjätte AP-fonden och Livförsäkringsaktiebolaget Skandia.
Koncernen omsatte 6 527 MSEK 2010 och
verksamheten bedrivs inom tre affärsområden; Ventilation, Building Components och
Building Systems.
Lindabs affärsidé är att utveckla, tillverka, marknadsföra och distribuera produkter och systemlösningar i tunnplåt och stål
för förenklat byggande och bättre inomhusklimat. Förenklat byggande är tillsammans
med energieffektivitet utgångspunkten och
drivkraften när Lindab utvecklar nya produkter, förbättrar IT-lösningar, optimerar
distributionen och förstärker bolagets service. Kortfattat kan affärsidén beskrivas:
Lindab förenklar byggandet.
FÖRDELNING
SEGMENT
FÖRDELNING RENOVERING
OCH NYBYGGNATION
FÖRDELNING FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER PER AFFÄRSOMRÅDE
Lindab grundades 1959 i Grevie utanför
Båstad, Sverige. Med huvudkontoret kvar
på samma plats har Lindab idag vuxit till en
internationell ventilations- och byggkoncern
med verksamhet i 31 länder och med cirka
4 400 anställda.
20%
45%
Varumärket Lindab är ett ledande och välkänt
varumärke över hela Europa och kan sammanfattas av tre starka kärnvärden: Kundens
framgång – Jordnära – Ordning och reda.
13%
Yrkesbyggnader
Nybyggnation
Ventilation
Bostadssektorn
Renovering
Building Components
Building Systems
80%
4
55%
33%
54%
l i nda b | det hä r är lin d ab
45%
Marknader och
försäljningsintäkter
Norden
29%
Västeuropa
(42%)
Sedan länge är företaget marknadsledande inom Building Components
och Ventilation i Norden.
(32%)
I Västeuropa är Lindab etablerat på
de stora marknaderna sedan mitten
av 70-talet och har förstärkt sin position genom ett flertal förvärv.
4%
Övriga marknader
(5%)
Övriga marknader består till stora
delar av verksamheten i USA, där
Lindab funnits sedan tidigt 90-tal.
22%
CEE/CIS
(21%)
Lindab etablerade sig i CEE/CIS i
början på 1990-talet och har upplevt
stark tillväxt på dessa marknader.
Affärsområde
Ventilation
Omsättning
Affärsområde
Building Components
3 535
MSEK (3 878)
Affärsområde Ventilation erbjuder ventilationsbranschen kanalsystem med tillbehör
samt inneklimatlösningar för ventilation,
kyla och värme.
NYCKELTAL
Försäljningsintäkter, MSEK
2010
3 535
Omsättning
2 118
MSEK (2 144)
Affärsområde
Building Systems
Omsättning
874
MSEK (978)
Affärsområde Building Components erbjuder byggsektorn produkter och system
i tunnplåt för takavvattning, beklädnad av
tak och vägg samt stålprofiler för vägg-,
tak- och bjälklagskonstruktioner.
Affärsområde Building Systems erbjuder
kompletta monteringsfärdiga stålbyggnadssystem och egna IT-programvaror som förenklar projekterings- och offertprocessen
för både konstruktörer och entreprenörer.
NYCKELTAL
2010
NYCKELTAL
Försäljningsintäkter, MSEK
2 118
Försäljningsintäkter, MSEK
2010
874
Rörelseresultat (EBIT), MSEK
189
Rörelseresultat (EBIT), MSEK
185
Rörelseresultat (EBIT), MSEK
18
Rörelsemarginal (EBIT), %
5,3
Rörelsemarginal (EBIT), %
8,7
Rörelsemarginal (EBIT), %
2,1
40
Bruttoinvesteringar i anläggningar
31
Bruttoinvesteringar i anläggningar
Bruttoinvesteringar i anläggningar
Antal anställda
2 488
Antal anställda
998
Antal anställda
38
788
5
lindab | åre t i k o r t h e t
Året i korthet
Försäljningsintäkter
6 527
Rörelseresultat
(EBIT)
347
Kassaflöde
391
MSEK (7 019)
MSEK (301)
MSEK (719)
Försäljningsintäkterna för 2010 uppgick
till 6 527 MSEK, vilket är en minskning
med 7 procent jämfört med 2009. Den
organiska tillväxten uppgick till –1 procent. Valutaeffekter bidrog med –6 procentenheter medan strukturpåverkan
var marginell.
Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 347 MSEK, vilket är
en ökning med 15 procent jämfört med
2009. Inklusive engångsposter, vilket inkluderar nedskrivning av goodwill, rea­
vinster och kostnadsreduceringsprogram, uppgick resultatet till 284 MSEK.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 391 MSEK, vilket är 46
procent lägre än föregående år. Minskningen förklaras främst av större bindning av rörelsekapital. Ett högre rörelseresultat uppväger till viss del.
Sammanfattning av
marknaden 2010
En sträng och utdragen vinter påverkade efterfrågan i byggsektorn
och Lindabs försäljning negativt under inledningen av året. Där­efter
skedde en tydlig återhämtning, främst i Norden, inom marknaden
för bostäder medan marknaden för yrkesbyggnader uppvisade en
fortsatt låg aktivitet. Under året uppdaterade Lindab sin strategi,
med ökat fokus på kärnprodukter, tillväxtmarknader och en effektiv distribution.
Av den totala omsättningen per geografisk marknad svarade Norden
för 45 procent (42), Västeuropa för 29 procent (32), CEE/CIS för 22
procent (21) och övriga marknader för 4 procent (5).
6
Kvartal 1 – Sträng vinter
d strategi
ra
te
a
d
p
p
U
–
2
l
a
rt
Kva
Sträng vinter dämpar efterfrågan
En ovanligt sträng vinter i stora delar av Europa påverkar
efterfrågan i byggsektorn och Lindabs försäljning negativt.
Building Systems anläggning i Luxemburg säljs, vilket frigör
285 MSEK i kassaflöde, och samtidigt tecknas ett hyresavtal för samma fastighet. Det finska ventilationsföretaget IVKTuote Oy förvärvas vilket förstärker produktportföljen med
framför allt ljuddämpare.
Uppdaterad strategi presenteras
Efterfrågan inom bostadsbyggandet, med Norden i spetsen, visar tydliga tecken på förbättring. Vid kapitalmarknads­
dagen i Stockholm i juni presenteras den uppdaterade strategin samt koncernens reviderade finansiella mål. Building
Components ingår avtal med bygghandlare i Norden och
Building Systems satsningar på direktförsäljning i Ryssland
genererar två stora order.
l i nda b | å ret i kor th et
FINANSIELLA NYCKELTAL
MSEK om inget annat anges
2010
2009
Förändring, %
Försäljningsintäkter
6 527
7 019
–7
–1
–33
0
1
Fördelning tillväxt, varav:
Organisk, %
Förvärvad/avyttrad, %
Valutaeffekt, %
–6
3
Rörelseresultat (EBITDA)
565
479
18
Rörelseresultat (EBITA)
401
265
51
Rörelseresultat (EBIT),
exkl. engångsposter1)
347
301
15
Resultat före skatt (EBT)
112
119
–6
Årets resultat
Kassaflöde från löpande verksamhet
Rörelsemarginal (EBITA), %
Rörelsemarginal (EBIT),
exkl. engångsposter, %1)
27
34
–21
391
719
–46
6,1
3,8
5,3
4,3
Eget kapital
2 755
3 003
–8
Nettoskuld
1 856
2 422
–23
Avkastning på eget kapital, %
0,9
1,1
Avkastning på sysselsatt kapital, %
5,5
4,3
Nettoskuldsättningsgrad, ggr
Medelantal anställda
0,7
0,8
4 454
4 586
–3
1) Engångsposter för
– 2010, totalt netto –63 MSEK, består av nedskrivning av goodwill i affärsområde Ventilations verksamhet i USA, 110 MSEK, realisationsvinst på fastighets försäljningen i Luxemburg, 73 MSEK, kostnader avseende nedläggningen av Ventilations enhet i Texas, 7 MSEK samt omstruktureringskostnader om 19 MSEK.
– 2009, totalt netto –47 MSEK, består av kostnader för besparingsprogram, 45 MSEK, resultat från försäljning av verksamheten i Folke Perforering,
10 MSEK samt kostnader för nedläggning av Lindab Plåt i Edsvära, 12 MSEK.
tal
r
a
v
K
ntet
e
m
sseg
d
a
t
os
B
–
3
Återhämtning för bostadssegmentet
Building Systems vänder till vinst genom högre försäljning i
Östeuropa. Building Components redovisar i september den
bästa försäljningen någonsin i Sverige för en enskild månad,
främst drivet av högre efterfrågan inom bostadssegmentet.
Hyresavtal ingås för en ny fabrik i Karlovarska, Tjeckien, som
ska stå färdig andra kvartalet 2011 och ge utrymme för ytterligare effektivisering och centralisering av främst inneklimatprodukter.
i Öst
t
x
ä
v
l
l
i
4–T
l
a
t
r
a
v
K
Tillväxt i Öst
Den positiva trenden i efterfrågan i Norden och den påbörjade återhämtningen i CEE/CIS fortsätter, medan utvecklingen
i Västeuropa är svag men stabil. Justerat för valutaeffekter
ökar Lindabs försäljning i CEE/CIS med 27 procent jämfört
med 2009. För att möta ökad efterfrågan i Ryssland beslutas att utöka kapaciteten vid den ryska produktionsenheten
i Yaroslavl. Nedskrivning sker av goodwill med 110 miljoner
kronor avseende affärsområde Ventilations verksamhet i USA.
7
lindab | v d h ar o rd e t
VD har ordet
Intervju med David Brodetsky, VD och koncernchef.
Hur ser du på Lindabs utveckling
under 2010?
—Den har definitivt varit ett steg i rätt riktning.
Vi har gjort många bra saker som stärkt vår
position på kort sikt och som gör att vi kan dra
fördel av den långsiktiga utvecklingen. Från
en marknadssynvinkel är däremot situationen fortsatt utmanande, även om det finns
en del ljuspunkter. Förbättringen inom segmentet bostäder, där framför allt den svenska
marknaden går starkt, är en positiv och viktig indikator för hela byggkonjunkturen – och
därmed för oss.
fokus ligger på kärnprodukter, tillväxtmarknader och en effektiv distribution.
Vad gör Lindab bättre positionerade idag för att dra fördel av en
starkare byggkonjunktur?
—Flera saker. Vi har konsoliderat vår tillverkning och har nu en bättre struktur på vår produktion, bland annat genom att öka närvaron på viktiga tillväxtmarknader, till exempel i
Ryssland. Vi kommer även att gynnas av våra
tidigare beslut i nedgången om att behålla
våra säljresurser och att inte lämna någon
marknad. När efterfrågan tar fart kan vi
snabbt dra fördelar av detta och ta marknadsandelar.
Ni uppdaterade er strategi i år.
Vilka är de viktigaste delarna?
—Vi vill skapa värden genom att fokusera på
de produkter och de marknader där vi är starkast. Inom affärsområde Building Components
är det bostadssegmentet och produkter för
takavvattning, inom affärsområde Ventilation
är det kanalsystem och våra inneklimatprodukter – vilka fortsätter att dra fördel av ökade
krav på energieffektiva lösningar – och inom
affärsområde Building Systems ska vi fortsätta
stärka vår ledande position inom stora industribyggnader. Sammantaget kan vi säga att
8
Vad gör ni för att bli en
bättre distributör?
av uppdämd efterfrågan i lågkonjunkturens
spår. För det andra, kommer ökad efterfrågan på energieffektiva byggnader stärka efterfrågan på våra produkter, och slutligen, ökar
vi närvaron på de snabbast växande mark-
—En rad aktiviteter genomförs med målet att
komma ännu närmare våra kunder. Vi breddar vårt produktutbud för ventilationsinstallatörer i våra filialer och försäljningsställen. Vi
öppnar ett stort antal nya Rainline Centers i
Central- och Östeuropa vilka ökar räckvidden
och servicen, och vi både utökar och stärker
vårt nätverk av byggentreprenörer.
naderna. Under 2011, kommer dock efterfrågan inom yrkesbyggnader att förbli svag.
Marknadstillväxten förväntas endast uppgå
till 1 procent och det är därför inte troligt att
vi når vårt tillväxmål i år. Prognoser för 2012
och 2013 visar på en successivt starkare efterfrågan som kommer att understödja vårt
organiska tillväxtmål.
Ni ökar fokus på marknaderna
i öst, framför allt Ryssland.
Vilken potential ser du?
—Ryssland, med nästan 150 miljoner invånare, förväntas visa kraftig tillväxt kommande år och har ett stort behov av moderna industribyggnader och nya bostäder. Vi prioriterar en långsiktigt ökad närvaro i landet för
samtliga våra affärsområden. Aktiviteten i vår
produktionsenhet för Building Systems i Ryssland har under 2010 bekräftat potentialen på
denna marknad. Nu utökar vi kapaciteten för
att möta en högre efterfrågan och intensifierar säljinsatserna ytterligare.
Under den senaste konjunkturcykeln
nådde Lindab rörelsemarginalmålet
på 14 procent endast en gång. Varför
ska ni kunna nå det oftare i den nuvarande cykeln?
—Vi har idag en bättre operationell hävstång
eftersom vi har minskat våra fasta kostnader
med cirka 20 procent och hälften av dessa
är av sådan karaktär att de inte kommer tillbaka med högre volymer. Vi koncentrerar resurserna på våra mest lönsamma produkter
och inom de områden som kommer att förbättra vår försäljningsmix. Under den senaste cykeln underpresterade dessutom affärsområdet Ventilation. Åtgärder har vidtagits för
att korrigera svaga delar och detta bör också
medföra högre marginaler framöver.
När ni uppdaterade strategin
reviderade ni även några av era
finansiella mål. Hur motiverar du
höjningen av det organiska tillväxtmålet från 6 till 8 procent?
—Under den förra ekonomiska cykeln var vår
organiska tillväxt 5 till 6 procent per år och det
finns många förklaringar till varför vi ska växa
mer än så under nästa cykel. För det första,
tillväxtmålet om 8 procent baseras på en prognostiserad underliggande marknadstillväxt
om 3 till 4 procent, vilket kommer att stödjas
Hur möter ni en ökad
efterfrågan på energieffektiva
byggnader inom EU?
—Europeisk forskning har visat att täta hus i
kombination med mekanisk ventilation med
värmeåtervinning är en av de mest energisparande åtgärderna. Detta med att ”bygga
tätt och ventilera rätt” är något Lindab jobbat med under lång tid och som sammanfat-
l i nda b | lvd
orem
har ip
ord
suet
m
tar vårt produkterbjudande. Vi har lösningar
för täta byggnader som vi ständigt förfinar,
såsom vår lättbyggnadsteknik. Vi har också
många projekt inom både mjukvara och systemlösningar för att beräkna och minska värmeförlusterna för såväl stora som små byggnader. På ventilationssidan är våra energisnåla, cirkulära kanalsystem av högsta täthetsklass, vilket är än viktigare när man jobbar med värmeåtervinning. Dessutom har vi
flera spännande innovationer på gång inom
Comfort, våra inneklimatlösningar.
Hur arbetar ni annars internt med
hållbarhet?
—Allt vi gör har en viktig utgångspunkt – att
stödja Lindabs verksamhet och affärer. Löpande prioriteringar baseras på en dialog
med våra intressenter. Arbetet med att skapa
en hållbar utveckling sammanfattas i Lindab
Life. Våra affärsmetoder, Lindabs välkända
entreprenörsanda, omtanken om vår personal och inte minst våra energieffektiva, håll-
bara och stålbaserade lösningar har funnits
med oss hela tiden och är områden som vi
ständigt utvecklar.
Ni har nyligen formulerat om ett
av Lindabs kärnvärden – Förenkla
byggandet har blivit Kundens
framgång. Vad är anledningen till
detta och hur viktigt är Förenkla
byggandet för Lindab?
—Att förenkla byggandet är Lindabs affärsidé
och är alltid i fokus i allt vi gör för våra kunder.
Detta kommer inte att ändras. Men det finns
många fler aktiviteter som syftar till att hjälpa våra kunder att bli framgångsrika, därav
den nya formuleringen. Vi har också precis
lanserat en marknadskampanj under temat
”Think Less”. Detta är ett annat sätt att se på
hur vi kan förenkla byggandet för våra kunder,
genom att komma med lösningar som innebär att mindre resurser såsom tid, arbetsinsats, material och energi behövs för att uppnå
samma resultat.
Och hur ska vi tänka
om Lindab 2011?
—Som jag nämnde tidigare ser vi tillväxt, men
en låg sådan på grund av den svagare utvecklingen inom segmentet yrkesbyggnader. Allteftersom efterfrågan förstärks förväntar vi oss
att utvecklingen för Lindab förbättras ytterligare. Naturligtvis fortsätter vi fokusera på kostnadskontroll men viktigast är att vi genomför
försäljningsaktiviteter och andra initiativ i enlighet med vår uppdaterade strategi, såsom
satsningar på snabbt växande marknader,
effektivare distribution och energieffektiva
lösningar. Vi är väl positionerade för att klara
detta, vilket jag har alla Lindabs fantastiska
medarbetare att tacka för.
Grevie, mars 2011
David Brodetsky
VD och koncernchef
9
lindab | strate gi
Lindabs vision om att vara ”Den professionella byggindustrins främsta val
av partner inom Lindabs kärnprodukter i Europa” ligger till grund för den
strategiska inriktningen inom koncernen.
Lindabs strategi
Vid kapitalmarknadsdagen i juni 2010 presenterade Lindab en revidering av strategin för
de kommande tre till fem åren. Denna är resultatet av nya marknadsförutsättningar som
större efterfrågan på miljövänliga och energieffektiva lösningar samt en förstärkt tillväxtpotential inom CIS.
År 2001 genomförde Lindab en genomgripande översyn av bland annat sin vision och strategi, där bland annat organisationen delades
upp i affärsområden istället för geografiskt.
Under åren 2001–2008 mer än fördubblades
försäljningen och rörelsemarginalen tredubblades. Den starkaste utvecklingen uppvisade verksamheten i CEE/CIS, där andelen av
den totala försäljningen ökade från 13 till 30
procent under samma period. Ett nytt affärsområde, Building Systems, tillkom. Den globala recessionen i slutet av 2008 och under
2009 påverkade verksamheten negativt på
alla marknader och inom samtliga segment.
Detta påskyndade en uppdatering av den befintliga strategin.
Ambitionen med den nya, reviderade strategin
är att växa i en snabbare takt och dra fördel av
de starka trender som finns på marknaden.
Visionen leder vägen:
”Den professionella byggindustrins
främsta val av partner inom Lindabs
kärnprodukter i Europa”
Affärsidén är stommen:
– Förenkla byggandet
Strategin fokuserar på:
– Distribution
– Kärnprodukter
– Kärn-och tillväxtmarknader
Lindabs kärnvärden utgör grunden:
– Kundens framgång
– Jordnära
– Ordning och reda
Kärnvärden
Varumärket Lindab kännetecknas av tre kärnvärden, vilka utgör grunden
för den entreprenörskultur som genomsyrar hela koncernen.
Kundens framgång
Vår uppfattning är att kundernas framgång
bidrar till Lindabs framgång. Genom vår
strävan att förenkla byggandet för kunden bidrar vi till att göra deras verksamhet mer effektiv. Detta uppnår vi genom
att leda utvecklingen av lösningar inom
våra huvudområden.
10
Jordnära
Vi eftersträvar långvariga relationer som
bygger på ett okomplicerat, ödmjukt och
trovärdigt agerande. En viktig del är ett
effektivt och snabbt beslutsfattande där
byråkrati undviks samt en kostnadsmedvetenhet.
Ordning och reda
Ordning och reda överallt påverkar positivt effektivitet såväl som företagets helhetsbild och bidrar till en känsla av stolthet när man presenterar Lindab.
l i nda b | str ategi
Varje affärsområde ska fokusera sina satsningar inom de mest lönsamma marknadssegmenten och där det finns störst tillväxtpotential. Tillvägagångssättet ska anpassas marknad för
marknad, baserat på affärsområdets styrkefaktorer:
Affärsområde Ventilation
Affärsområde Ventilation ska ha en tydligare
organisatorisk uppdelning mellan tillverkning
och distribution. Den ledande produktgruppen
kanalsystemsdetaljer har högsta prioritet tillsammans med en effektivisering och förstärkning av distributionskanalerna. Inom produktdivisionen Comfort genomförs många initiativ för att expandera verksamheten och öka
lönsamheten. Läs mer på sidan 20.
Affärsområden
Affärsområde Building Components
Affärsområde Building Components marknadssatsningar riktas mot två tydliga segment: bostäder och yrkesbyggnader. Främst
ska satsningar genomföras inom takavvattning och den kompletterande produktgruppen
takplåt. Tillväxten bedöms framför allt komma
från bostadssegmentet medan satsningarna
inom yrkesbyggnader främst ska ske på nuvarande kärnmarknader. Läs mer på sidan 26.
Distribution
Ventilation
Gemensamt för affärsområdesstrategierna
är att den organiska tillväxten ska kompletteras med selektiva förvärv för att ytterligare
förstärka Lindabs konkurrenskraft.
Affärsområde Building Systems
Affärsområde Building Systems fokus ska ligga
på stora industribyggnader, både vad gäller
effektivisering av produktionen och marknadsföringen. Detta kommer framför allt att gälla
Östeuropa och Ryssland där efterfrågan för
den typen av byggnader bedöms vara starkare än i andra regioner under kommande år.
Parallellt med expansion av nätverket av byggentreprenörer kommer en satsning på direktförsäljning ske, främst på den ryska marknaden. Läs mer på sidan 32.
Kärn- och tillväxtmarknader
Kärnprodukter
Bygg separat
organisation
Kanalsystemsdetaljer
Expandera egen
distribution på
prioriterade
marknader
Utvidga Comfort
Kärnmarknad
Tillväxtmarknad
Building
Components
Förbättra
täckningen i CEE
Öka satsningar på
byggmaterial­handeln i Norden
Sortiment för bostäder
Sortiment för industri
Kärnmarknad
Tillväxtmarknad
Fokus på
direktförsäljning
i Ryssland
Building
Systems
Förstärka
återförsäljarnätet
Stora industribyggnader
Lägga till konkurrenskraftigt
småbyggnadskoncept
Kärnmarknad
Tillväxtmarknad
FINANSIELL UTVECKLING 2001–2010
Försäljningsintäkter, MSEK
10 000
7 609
11,7
8 000
6 000
5 160
3,6
5 235
4,0
5 302
3,5
5 477
7,0
9 280
14,1
9 840
11,8
EBIT, %
15
7 019
3,6
6 214
9,0
6 527
4,4
12
9
4 000
6
2 000
3
0
Försäljningsintäkter 2001–2009, MSEK
Försäljningsintäkter 2010, MSEK
EBIT, %
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
11
lindab | f i nansie l l a m å l
Finansiella mål
Lindab styrs utifrån tre långsiktiga finansiella mål:
8%
Organisk
försäljningstillväxt/år
14%
Rörelsemarginal (EBIT)
De finansiella målen reviderades i juni 2010. Det årliga organiska tillväxtmålet har höjts från 6 procent till 8 procent mot bakgrund av den uppdaterade strategin samt antaganden om marknadstillväxten. Rörelse­
marginalmålet ligger fast på 14 procent och bedöms realistiskt under
goda ekonomiska förutsättningar. Målet för nettoskuldsättningsgraden har sänkts från ett intervall på 1,0–1,4 till 0,8–1,2 ggr, vilket är i
linje med historiska nivåer.
Den organiska tillväxten på minst 8 procent
per år ska nås genom reviderad strategi och
fokus på regioner med hög tillväxt. Målet
beaktar även antagande om en genomsnittlig marknadstillväxt på 3–4 procent.
Nettoskuldsättningsgrad
Utdelningspolicy
Den av styrelsen fastslagna utdelningspolicyn anger att utdelning
kan ske med 40–50 procent av nettoresultatet, med beaktande
av Lindabs långsiktiga finansieringsbehov. Sedan Lindab börsintroducerades 2006 har i genomsnitt 42 procent av nettoresultatet
delats ut varje år.
Organisk försäljningstillväxt, %
Mål
0,8–1,2ggr
%
20
Måluppfyllelse 2010
Försäljningen minskade med 7 procent
(–29). Lindabs organiska tillväxt var –1
procent (–33). Enligt Lindabs uppskattningar minskade marknaden med 5 procent under samma period.
10
20
20
0
10
10
-10
0
0
-20
-10
-10
-30
-20
-20
-40
-30
-30
-40
-40
Mål
Måluppfyllelse 2010
Genom volymtillväxt, gynnsam geografisk- och produktmix, produktivitetsförbättringar och kostnadseffektiviseringar
ska målet om en rörelsemarginal (EBIT)
om 14 procent kunna nås under goda
ekonomiska förutsättningar.
Rörelsemarginalen ökade till 5,3 procent
(4,3) under 2010. Förbättringen förklaras
främst av lägre kostnader som väl kompenserar de lägre volymerna. Valutaeffekterna
på rörelseresultatsnivå var marginella.
9
12
12
6
9
9
14
14
–1
2
2
MÅL
MÅL
–1
–1
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2005
2005
2006
2006
2007
2007
2008
2008
2009
2009
2010
2010
14,1
12,3
8,9
12,3
12,3
14,1
14,1
–33
–33
13,0
MÅL
13,0
13,0
MÅL
MÅL
8,9
8,9
4,3
3
6
6
0
3
3
MÅL
2
4,3
4,3
5,3
5,3
5,3
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2005
2005
2006
2006
2007
2007
2008
2008
2009
2009
2010
2010
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
1,5
Nettoskuldsättningsgrad, ggr
12
10
10
14
–33
%
12
15
15
0
0
Det kapital bolaget lånar ska motsvara
0,8–1,2 ggr av bokfört eget kapital i koncernen. Kapitalet ska användas för att behålla en hög grad av finansiell flexibilitet och
finansiera förvärv. Eventuellt överskottskapital ska överföras till Lindabs aktieägare. Genom att ligga inom detta intervall
skapas handlingsutrymme.
6
6
10
15
Rörelsemarginal (EBIT), %
Mål
6
Måluppfyllelse 2010
Nettoskuldsättningsgraden var vid utgången av 2010 0,7 gånger, vilket är lägre än
det finansiella målet vilket skapar möjligheter att agera vid förvärv eller andra investeringar. Under 2010 har ingen utdelning lämnats, men för 2011 föreslås en
utdelning om 75 MSEK.
1,2
ggr
1,5
1,5
1,0
1,0
1,0
0,5
0,7
1,2
1,2
0,7
0,7
MÅL
0,7
0,7
0,7
0,5
0,5
0,0
0,0
0,0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2005
2005
2006
2006
2007
2007
2008
2008
2009
2009
2010
2010
MÅL
MÅL
l i nda b | f emå rs över sikt
Femårsöversikt
FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER, MSEK
SYSSELSATT KAPITAL, MSEK OCH
AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, %
Sysselsatt kapital
10 000
8 000
9 280
9 840
7 019
6 527
6 000
4 000
2 000
5 000
35
6 419
6 000
7 609
Avk. på sysselsatt kapital
7 000
30
5 701
5 594
4 998
4 897 25
4 000
20
3 000
15
2 000
10
1 000
0
5
0
2006
2007
2008
2009
2010
Sysselsatt kapital
2006–2009
Sysselsatt kapital 2010
Avkastning på
sysselsatt kapital
0
2006
2007
2008
2009
2010
Den genomsnittliga omsättningsförändringen under perioden
2006–2010 var –2 procent. Under 2010 minskade försäljningsintäkterna med 7 procent till följd av den vikande marknaden.
Avkastningen på sysselsatt kapital förbättrades 2010. Det sysselsatta kapitalet minskade kraftigt under 2010 till följd av lägre rörelsekapital och fortsatt låga investeringar.
RÖRELSERESULTAT (EBIT),
EXKL. ENGÅNGSPOSTER, MSEK
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE
VERKSAMHETEN, MSEK
1 400
1 309
1 000
1 279
875
1 200
1 000
800
778
673
933
719
600
800
600
391
400
400
301
347
2009
2010
200
200
0
0
2006
2007
2008
2006
2007
2008
2009
2010
Rörelseresultatet (EBIT) 2010 visade en ökning jämfört med 2009,
dock är det fortfarande på en låg nivå jämfört med 2006–2008.
Kostnadsbesparingsprogram dämpade den negativa resultateffekten under 2010 med 100 MSEK, jämfört med föregående år.
Det genomsnittliga kassaflödet från den löpande verksamheten
under de fem senaste åren uppgår till 687 MSEK per år. Rörelsekapitalet var vid utgången av 2010 på historiskt låga nivåer.
RESULTAT PER AKTIE,
EFTER UTSPÄDNING, SEK
BRUTTOINVESTERINGAR I ANLÄGGNINGAR,
EXKL. FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR, MSEK
12
350
11,45
10
250
8
6
301
300
9,32
195
200
6,29
150
4
182
146
128
100
2
50
0
2006
2007
2008
0,45
0,36
2009
2010
Resultat per aktie efter utspädning är ej justerat för engångsposter. Utspädningseffekter har ej beräknats för utestående incitamentsprogram då den genomsnittliga aktiekursen under året var
lägre än teckningskursen.
0
2006
2007
2008
2009
2010
Bruttoinvesteringarna var på en låg nivå under 2010. Lindabs
största investering, den nya ryska produktionsanläggningen för
Building Systems, har påverkat nivåerna med 30 MSEK år 2007,
110 MSEK 2008, med 60 MSEK 2009 och avslutningsvis med 12
MSEK 2010. Bruttoinvesteringarna i förhållande till försäljningen
var under de senaste fem åren i genomsnitt 2,4 procent.
13
lindab | ri ske r o c h r i s k h a n t e r i n g
Riskhanteringen inom Lindab syftar till att minimera risker men också till att säkerställa att
möjligheter tillvaratas på bästa sätt. Förmågan att hantera risker är därför en viktig del av
styrningen och kontrollen av Lindabs affärsverksamhet, i syfte att kunna nå koncernens mål.
Risker och riskhantering
Lindabs risker kan i huvudsak delas in i risker
relaterade till affärsverksamheten och risker
relaterade till finansieringsverksamheten. Affärsriskerna hanteras normalt av de operativa
enheterna i koncernen medan de finansiella
riskerna är centraliserad till Koncernstab Ekonomi och Finans. Nedan redogörs för ett urval
av de väsentligaste operativa och finansiella
riskerna som Lindab är exponerat mot. För
fördjupad information om risker och riskhantering, se not 3 på sidan 94.
Operativa risker
Marknadsrisker
Efterfrågan på Lindabs produkter påverkas
av förändringar i kundernas investeringsplaner och produktionsnivåer, vilka i sin tur kan
förändras om den ekonomiska situationen i
ett land eller en bransch förändras. Lindabs
kunder är beroende av fungerande finansiella
system för projektfinansiering, och drabbas
hårdare än exempelvis företag som tillverkar
konsumentprodukter om bankfinansiering
inte finns tillgänglig.
Koncernens verksamhet är idag spridd i 31
länder och cirka 45 procent av försäljningen
är mot renoveringssegmentet vilket normalt är
mindre konjunkturkänsligt. Lindabs produkter har historiskt vunnit marknadsandelar från
traditionella produkter och material. Den kraftiga försvagningen av efterfrågan under slutet
av 2008 och 2009 har av Lindab mötts av åt-
gärder med fokus på att balansera kostnadsstrukturen och kassaflödet. De tidigare aviserade kostnadsbesparingsprogrammen, som
nu är fullt implementerade, har totalt minskat
kostnaderna med 560 MSEK årligen jämfört
med situationen under 2008. Cirka hälften av
kostnadsminskningarna bedöms vara uthålliga i en starkare marknad.
Konkurrens
På de olika marknaderna möter Lindab både
ett större antal lokala aktörer och ett litet antal
regionala, nationella eller multinationella företag.
Lindab arbetar med högautomatiserade centrala produktionsenheter för volymprodukter,
och för att reducera kostnader har bolaget
också valt att etablera sig i länder med fördelaktiga produktionskostnader för att öka
konkurrenskraften. Samtidigt är distributionen anpassad efter respektive marknadssituation. Närheten till kunden är alltid den gemensamma nämnaren.
Kundförluster
Lindab har drygt 20 000 kunder från sammanlagt cirka 60 länder. Koncernens största kund
stod för 1,5 procent av den totala omsättningen 2010, vilket innebär att Lindab har ett begränsat beroende av enskilda kunder. För att
minimera kundförlusterna har ett antal bolag
inom koncernen försäkrat sig mot kundförluster. Kreditupplysningar tas på nya kunder och
existerande kunder följs upp kontinuerligt. Den
RÅVARUEXPONERING
totala reserven för kundförluster uppgick till
80 MSEK (99) vid slutet av 2010. Under året
har kostnadsförts 24 MSEK (57) avseende
reservering för kundförluster, motsvarande
0,4 procent (0,8) av koncernens omsättning.
Råvarupriser
Lindab köper in stora kvantiteter stål i form
av främst tunnplåt och påverkas av utvecklingen på råvarumarknaden. Under 2010 förbrukades cirka 182 000 ton stålprodukter och
andra råvaror för ett värde om 3 016 MSEK
(3 282), vilket motsvarade 48,8 procent (48,5)
av Lindabs totala kostnader. Centraliserade
stålinköp stärker Lindabs möjlighet att förhandla fram konkurrenskraftiga priser och villkor. Dessutom har bolaget genom mångåriga
relationer upprättat en inköpsstrategi som gör
att inköpen kan göras direkt från stålverken,
utan mellanhänder. Lindabs nära förhållande
till stålverken har också möjliggjort utveckling
av speciella stålkvaliteter och ytbehandlingar
som är anpassade till bolagets system och
produkter. Inköpen görs både i Asien och i Europa. Under 2010 genomfördes huvudparten
av stålinköpen i Europa. Prisdifferensen mot
Asien var marginella och de kortare europeiska ledtiderna prioriterades till följd av starkt
fokus på lager och kassaflöde. Lindab har arbetat med att bredda sin leverantörsbas och
prioriterar leverantörer som är beredda att
arrangera så kallade just-in-time-upplägg till
konkurrenskraftiga villkor.
SPOTPRIS PÅ STÅL (HDG*) 2000–2010
EUR/ton
Varmgalvaniserad tunnplåt
Lackerad tunnplåt
Tunnplåt av aluminiumzink
Varmvalsat stål
Övrigt
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
14
2000 2001
2002
2003
2004
*) HDG = varmgalvaniserad tunnplåt.
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Källa: SBB och CRU
(Norra Europa och Tyskland)
l i nda b | ri sk er oc h ri sk han ter in g
Finansiella risker
Exponering
Kommentar
Lindabs totala kreditram uppgår till 3 500 MSEK
och kreditavtalet löper till december 2012.
Lindabs kreditavtal med Nordea och Handelsbanken
innehåller två kovenanter i form av nettoskuldsättning i förhållande till EBITDA och räntetäckningsgrad, vilka följs upp kvartalsvis. Lindab bedömer att
kreditvillkoren kommer att uppfyllas.
Outnyttjade krediter inom koncernen uppgick vid
årets utgång till 1 791MSEK (1 432).
Alla förfall på centralt administrerade lån planeras i
förhållande till koncernens kassaflöde. Ovannämnda
kreditavtal säkerställer likviditetsbehovet.
Lindab är nettolåntagare, nettoskulden uppgick vid
årets utgång till 1 856 MSEK (2 422), vilket innebär
att koncernen drabbas negativt av stigande räntor.
All överskottslikviditet måste enligt finanspolicyn
användas till amortering av befintliga lån. Även räntebindningstiden regleras i finanspolicyn. Under
2009 ingicks två treåriga ränteswapavtal i syfte att
minska ränterisken. Avtalen innebär att effekten av
ränteuppgång för lån i svenska kronor begränsas.
77 procent (81) av koncernens försäljning sker i utländsk valuta. Totalt sker försäljning i 16 (17) olika
valutor, varav de viktigaste är EUR, DKK och GBP.
Lindabs nettoexponering omräknad till SEK uppgår
till cirka 350 MSEK (500) årligen. Den minskade exponeringen beror dels på en fördelaktigare matchning av in- och utflöden i utländsk valuta och dels
på att några länder övergått till EUR som hemvaluta (EE & SK). Av transaktionsexponeringen upptagen i balansräkningen var 26 MSEK (29) säkrat
vid årets utgång.
För att minska valutaexponeringen eftersträvas att
matcha inflöde och utflöde i olika valutor genom att
exempelvis fakturera i samma valuta som inköp görs
i. Varje enskilt koncernföretag fattar beslut om säkring av transaktionsexponering ska ske, som därefter sköts av Lindab AB.
Uppstår vid omräkning av utländska koncernföretags egna kapital till SEK.
Koncernens nettotillgångar i utländsk valuta uppgick vid utgången av 2010 till 3 063 MSEK (3 038).
I enlighet med Lindabs finanspolicy har någon säkring av
denna exponering inte skett under varken 2010 eller 2009.
Lindab AB har valutarisker i sin utlåning och
inlåning till koncernbolag, som i huvudsak
sker i koncernbolagens lokala valuta.
Lindab AB:s utlåning respektive inlåning i utländsk
valuta uppgick vid utgången av 2010 till 662 MSEK
(1 527) respektive 73 MSEK (117).
Valutarisken i dessa mellanhavanden säkras med
hjälp av terminskontrakt. Värdering av dessa sker
månadsvis.
Finansieringsrisk
Med finansieringsrisk avses risken för att finansieringen av koncernens kapitalbehov
samt refinansiering av utestående krediter
försvåras eller fördyras.
Likviditetsrisk
Likviditetsrisk definieras som risken att koncernen drabbas av ökade kostnader på grund
av brist på likviditet.
Ränterisk
Ränterisk är risk för att förändringar gällande ränteläge påverkar koncernen negativt.
Valutarisk
Valutarisk är risk att förändringar i valutakurser negativt påverkar kassaflödet. Risken
kan delas upp i transaktionsrisk och omräkningsexponering.
Transaktionsrisk
Transaktionsrisk uppstår vid handel mellan
koncernföretag, leverantörer och kunder om
betalning sker i annan valuta än koncernföretagets lokala valuta. Valutakursförändringar
hänförliga till transaktionsexponering redovisas i rapporten över totalresultatet.
Omräkningsexponering
Känslighetsanalys
Variationer i volym
Variationer i stålpriset
Variationer i ränta
Variationer i valuta
Variation i volym med 5 procent
ger ett förändrat rörelseresultat
om +/– 92 MSEK.
Lindabs försäljningspriser justeras
normalt i linje med stålprisfluktuationer. Teoretiskt påverkar en förändring i stålpriset med 10 procent
Lindabs resultat med cirka 180
MSEK förutsatt att försäljningspriset inte ändras.
Förändringar i räntenivån påverkar
Lindabs lönsamhet och kassa­flöde.
En ränteförändring med 1 procentenhet påverkar Lindabs resultat
med 11 MSEK. Detta inkluderar
befintliga s. k. ”sale and lease back”
kontrakt på fastigheter samt befintliga ränteswapavtal.
Valutaförändringar påverkar Lindabs
verksamhet både vad gäller transaktioner och konsolidering av verksamheten. En förändring av värdet
på den svenska kronan med 10
procent jämfört med en sammanvägning av de viktigaste valutorna
påverkar omsättningen med 496
MSEK och rörelseresultatet med
9 MSEK givet samma volymer.
Beräkningarna baseras på 2010 års volymer.
15
lindab | cf o har o rd e t
16
l i nda b | c f o h ar ord et
CFO har ordet
Intervju med Nils-Johan Andersson, CFO.
Hur ser du på
utvecklingen 2010?
—Lindab påverkades av en ovanligt lång vinterperiod i både början och slutet på året.
Detta drabbade främst affärsområde Building
Components. Trots det, var det inom Building
Components som vi såg klara tecken på att
marknaden för bostäder inlett en återhämtning, vilken brukar ligga cirka ett år före marknaden för yrkesbyggnader i konjunkturcykeln.
Vi fick även en bekräftelse på att Lindabs försäljning passerat botten. Under tredje och
fjärde kvartalet såg vi en successivt starkare
efterfrågan, vilket vi betraktar som en tydlig
trendförändring.
Vad har skett i arbetet
med kostnaderna?
—Lindab har gått från kostnadsbesparingar till kostnadskontroll. Vi sänkte våra kostnader med 560 miljoner kronor under konjunkturnedgången, och vi bör kunna behålla hälften av dessa när volymerna vänder
upp igen. Ett tecken på detta är att kostnaderna under tredje och fjärde kvartalet inte
steg i samma utsträckning som volymerna
förbättrades.
Hur har ni hanterat de stigande
stålpriserna?
—För organisationen som helhet var nog den
största utmaningen under 2010 att hantera de
stålprishöjningar vi fick i det tredje kvartalet.
De var av sådan storlek och kom så snabbt
att de inte gick att hantera internt genom effektiviseringar. Det enda sättet för att kunna
kompensera oss var genom att höja priserna,
vilket vi framgångsrikt genomfört trots en svag
marknad. Affärsområdena med störst stålinnehåll i sina produkter, Building Components
och Building Systems, har gjort de största höjningarna. Kraftiga råvaruprisrörelser är alltid
svåra att hantera på kort sikt, men med tanke
på de senaste årens dramatiska utveckling får
vi nog vänja oss vid att de består ännu en tid.
Har kassaflödet fortsatt
att utvecklas starkt?
—Det har varit mycket fokus på att stärka
kassaflödet under senare år. Under 2010 frigjordes cirka 565 miljoner kronor som vi använt till att sänka vår skuldsättning. En stor
del av dessa medel kom från vår sale-andlease-back av fabriken i Luxemburg. Vår nettoskuldsättningsgrad är nu nere på 0,7, det
vill säga under vårt mål, vilket ger oss en god
flexibilitet framöver. Rörelsekapitalets andel
av försäljningen har samtidigt minskat från
över 20 procent till 17,5 procent på kort tid.
Det är en nivå vi ska behålla och kanske till
och med förbättra när försäljningen tar fart.
Vilka är de viktigaste
prioriteringarna 2011?
—Lindab kommer att fortsätta fokusera på
kostnadskontroll i takt med att försäljningen
tar fart. Samtidigt ska en del projekt som tidigare skjutits på framtiden lanseras, såsom
satsningar på marknadskommunikation och
marknadsbearbetning. Implementeringen
av vårt gemensamma affärssystem fortsätter. Även vissa investeringar kommer att initieras efter att ha varit väldigt låga under de
senaste åren. Till exempel behöver kapaciteten i vår fabrik i Yaroslavl i Ryssland utökas för
att kunna möta en stark efterfrågan. I övrigt
finns det gott om kapacitet inom koncernen
för att ta tillvara på större volymer.
Grevie, mars 2011
Nils-Johan Andersson
CFO
17
lindab | markna d o c h o m v ä r l d
Den europeiska byggaktiviteten fortsatte att minska under 2010, men inom
segmentet bostäder påbörjades en återhämtning på vissa marknader. Den
positiva trenden inom bostadsbyggande förväntas fortsätta under 2011.
En bredare återhämtning för yrkesbyggnader förväntas först 2012–2013.
Marknad och omvärld
Byggmarknaden, som omfattar både nybyggnation och renovering, indelas vanligtvis i tre
segment – yrkesbyggnader, bostäder och anläggningar/infrastruktur. Lindab är enbart verksamt inom de två förstnämnda segmenten.
Euroconstruct, ett europeiskt nätverk för bygg­
inriktade analysbolag, bedömer att i Västeuropa och Norden motsvarar bostäder 50 procent och yrkesbyggnader 32 procent. I CEE
däremot är 22 procent bostäder och 36 procent yrkesbyggnader.
Byggkonjunkturen
Den generella byggkonjunkturen följer som regel
den allmänna ekonomiska utvecklingen. Bostadsmarknaden reagerar snabbast på konjunkturutvecklingen eftersom försäljning sker direkt till
konsumenterna. Marknaden för yrkesbyggnader har en större eftersläpning, oftast på minst
ett år efter bostadsbyggande, då den är beroende av övriga branschers investeringsplaner.
Tecken på återhämtning
inom bostäder
Nybyggnation inom segmentet bostäder drabbades först av nedgången i efterfrågan och
visar nu de första tecknen på återhämtning.
Under 2010 ökade bostadsbyggandet i Norden, med Sverige och Finland i täten. I Tyskland och Schweiz noterades mindre uppgångar medan efterfrågan i södra Europa
och Östeuropa var fortsatt svag. För Europa
som helhet minskade bostadssegmentet med
cirka 3 procent under året och för 2011 räknar
Euroconstruct med en ökning på cirka 2 procent. Återhämtningen bedöms stärkas ytterligare 2012–2013 med tillväxt på 3–4 procent
per år. Lindab har en gynnsam marknadsmix
och förväntas därför växa något starkare.
Osäker utveckling
inom yrkesbyggnader
Inom segmentet yrkesbyggnader har byggandet av industrilokaler, kontor och affärslokaler
visat den svagaste utvecklingen under lågkonjunkturen. Offentligt finansierat byggande (vård,
18
skola, idrottsbyggnader) har däremot utvecklats relativt stabilt. Det finns dock en risk att de
stora åtstramningspaket som nu genomförs
i delar av Europa påverkar efterfrågan inom
offentliga byggnader negativt. Marknaden för
yrkesbyggnader som helhet förväntas enligt
Euroconstruct börja växa igen under senare
delen av 2011. Vissa marknader, såsom Sverige och Tyskland, noterade en högre aktivitet
redan under slutet av 2010. Återhämtningen
förväntas bli långsam med tillväxt på 1–2 procent per år 2012–2013. Justerad för Lindabs
verksamhet bedöms tillväxten bli något högre
p.g.a. fördelaktig marknadsmix.
Stabil renoveringsmarknad
Renoveringsmarknaden är stabilare än nybyggandet vilket har en dämpande effekt i såväl
konjunkturuppgångar som -nedgångar. Under
de senaste åren har marknaden för renovering
påverkats positivt av olika statliga subventioner
för bland annat ökad energieffektivitet i byggnader. Idag svarar fastigheter för cirka 40 procent av Europas energiförbrukning. Senast
2020 ska alla nya hus inom EU vara s. k. nollenergihus, d.v.s. självförsörjande på energi.
Snabbare tillväxt i öst
Efter att ha drabbats hårdare av den globala recessionen än ekonomierna i väst väntas tillväxten i CEE/CIS ta fart igen under de
närmaste åren. Starkast utveckling väntas
för länderna med de bästa statsfinanserna
såsom Polen, Slovakien och Ryssland. Det
finns tecken på ökad aktivitet bland utländska
direktinvesterare. En normalisering har skett
av räntenivåerna i dessa ekonomier medan
kreditgivningen i Ryssland och CEE fortfarande är begränsad.
Låg andel bygginvesteringar
Bygginvesteringarna i CEE/CIS-regionen
motsvarar idag endast cirka 15–20 procent
av de totala bygginvesteringarna i hela Europa. Tyngdpunkten ligger på nybyggnation av
yrkesbyggnader och infrastruktur eftersom
företagandet utvecklas och behovet av nya,
funktionella fastigheter är stort. Ett i många
fall undermåligt underhåll under de senaste
50 åren har gjort många byggnader omöjliga
att återställa i brukbart skick. Bostadsbyggandet förväntas få stark tillväxt framöver till
följd av den ökade välfärden.
Miljonprogrammet
energieffektiviseras
Efterkrigstidens stora bostadsbrist ledde till
att drygt en miljon nya bostäder byggdes i
Sverige mellan 1963–1975. Cirka 650 000
av lägenheterna är idag i stort behov av renovering. De behöver även energieffektiviseras för att klara den svenska regeringens
miljömål på en minskning av landets totala
energianvändning med 20 procent till 2020
och med 50 procent till 2050.
Stadsdelen Brogården, som byggdes 1971–73, blev Alingsås sista miljonprogramsatsning. I ett
banbrytande projekt renoveras nu hela bostadsområdet med hjälp av passivhusteknik. De första renoverade lägenheterna tog emot sina hyresgäster i början av februari 2009 och från 2013
är samtliga 264 lägenheter klara för inflyttning. Energiförbrukningen kommer att minska med 80
procent. Lindab har levererat både kanalsystem och produkter för takavvattning till projektet.
l i nda b | ma rk na d oc h om vär ld
Prognos BNP-tillväxt 2011–2015*
Norden
22%
18%
Västeuropa
CEE/CIS
33%
*Förväntad BNP-tillväxt 2011–2015, BNP uttryckt i köpkraftsparitet.
Källa: IMF, World Economic Outlook, oktober 2010.
DRIVKRAFTER
Marknadssegment/
Koncernens andel
Gemensamma
drivkrafter
Affärsområdesandel
Specifika
drivkrafter
Euroconstruct prognoser för 19 länder
(Dec 2010)
Yrkesbyggnader/
80%
Ventilation
Building Components
Building Systems
Företagares
Botten passeras under 2011
90% BNP-tillväxt
55% Energibesparingstrend framtidstro
(–1.2%) sedan långsam tillväxt
100%
Lediga kontorslokaler 2012 (+1,0%) och 2013 (+2,0%)
Kreditförhållanden
Industriellt
Statliga incitament
kapacitetsutnyttjande
Bostäder/
20%
Ventilation
Building Components
Building Systems
10%
45%
0%
Konsumenters
framtidstro
Återhämtning började 2010
Disponibel inkomst
Starkare tillväxt förväntas i Norden
Demografi
Ytterligare stärkt återhämtning 2012 (+3,1%)
och 2013 (+3,5%)
2011 tillväxt 1.9%
KONKURRENTER
Lindab möter en diversifierad konkurrens. De olika affärsområdena konkurrerar med både små, lokala aktörer
och stora, multinationella bolag. Bland de multinationella aktörerna finns leverantörer av ventilationssystem,
stålproducenter med byggkomponentdivisioner och specialiserade byggnadsmaterialproducenter.
Affärsområde Ventilation
Affärsområde Building Components
Affärsområde Building Systems
Lindabs
produkter
Kanalsystem
Takavvattning
Tak- och väggplåt
Lättbyggnadsprodukter i stål
Kompletta stålbyggnadssystem
Geografiska
huvudmarknader
Norden, Västeuropa Norden
Norden, CEE/CIS
Västeuropa, CEE/CIS
Huvudkonkurrenter
Fläkt Woods
Lokala aktörer
Corus
Ruukki
Arcelor Mittal
Hoesch Thyssen
Marley
Plannja
Lokala aktörer
Goldbeck
Llentab
Ruukki
Atlas Ward
Zamil
Lokala aktörer
Inneklimatprodukter
Swegon
Fläkt Woods
Trox
Halton
19
lindab | aff ärsom r å d e v e n t i l a t i o n
Affärsområde
Ventilation
Produktmix
Air Duct Systems: Kanalsystem (främst cirkulära) och tillbehör.
Comfort: Ventilations-, kyl- och värmelösningar för inneklimat.
NYCKELTAL AFFÄRSOMRÅDE
VENTILATION
ANDEL AV KONCERNEN
2010
2009
Förändring, %
3 535
3 878
–9
Rörelseresultat (EBIT), MSEK1)
189
190
–1
Rörelsemarginal (EBIT), %1)
5,3
4,9
Bruttoinvesteringar i anläggningar
40
48
2 488
2 555
Försäljningsintäkter, MSEK
Antal anställda
1) Exklusive engångsposter om –128 MSEK (–19).
Ventilation
54%
Försäljningsintäkter
20
54%
Rörelseresultat
57%
Antal anställda
l i nda b | a ff äl irsområ
nda b |del orem
ven tilation
ip su m
Anders Thulin
Affärsområdeschef Ventilation
ANDEL FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER PER
GEOGRAFISK MARKNAD/UTVECKLING 2010
Norden
MARKNADER
46%/–5%
20 länder.
Fem största:
Storbritannien, Sverige,
Danmark, Tyskland, Frankrike.
Västeuropa
42%/–12%
NÄRVARO PÅ MARKNADEN
23 produktionsanläggningar.
110 egna lagerförande filialer i Europa.
CEE/CIS
5%/–3%
Övriga marknader
7%/–17%
Viktiga händelser under året
FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER/EBIT, MSEK
Försäljningsintäkter
5 000
EBIT
750
4 000
600
3 000
450
Försäljningsintäkter
2006–2009
2 000
300
Försäljningsintäkter
2010
1 000
150
EBIT
0
0
2006
2007
2008
2009
2010
•• Ny affärsområdesledning.
•• Sänkt kostnader med 75 MSEK och ökat
produktiviteten.
•• Förvärv av finska IVK-Tuote Oy (inneklimatprodukter).
•• Separat organisation för tillverkning och
försäljning.
•• Beslut om expansion av tillverkning i
Karlovarska.
•• Framgångsrik lansering av nya inneklimatprodukter.
21
lindab | aff ärsom r å d e v e n t i l a t i o n
Affärsområde Ventilation erbjuder ett brett produktsortiment och en hög servicegrad för ventilationsinstallatörer över hela Europa, med Norden som den
största marknaden. Av försäljningen går cirka 90 procent till yrkesbyggande
och 10 procent till bostadsbyggande.
Affärsområde
Ventilation
Intervju med Anders Thulin, Affärsområdeschef Ventilation.
Hur utvecklades efterfrågan
under 2010?
—Vi såg en fortsatt svag efterfrågan inom yrkesbyggnader på de flesta av våra marknader. Våra huvudregioner, Norden och Västeuropa, visade en stabilisering i efterfrågan,
även om det varierade stort mellan enskilda
länder. Den svenska och finska marknaden
visade den bästa utvecklingen.
22
Vad innebär koncernens uppdaterade strategi för affärsområdet?
—Att vi bör ha ännu tydligare fokus på vad
kunderna efterfrågar. För att kunna infria detta
måste vi bli bättre på att utnyttja våra stordriftsfördelar och skapa en mer marknadsorienterad organisation. Allteftersom vi expanderar vårt redan omfattande filialnätverk ska
vi kunna sälja alla produkter som ventilationsinstallatörerna behöver, vilket också kommer
att leda till att vi säljer mer av våra egna produkter såsom våra kärnprodukter inom kanalsystem. Men vi behöver samtidigt bli en
effektivare producent för att öka lönsamheten på våra egna produkter.
Hur ska ni bli en
bättre distributör?
—Det ska ske genom ett utökat och mer komplett sortiment, bestående av egna och andra
leverantörers produkter, men också genom
att utöka det egna distributionsnätverket. Vi
ska vara en one-stop-shop för ventilationsmontören genom att förse dem med allt de
behöver för sitt dagliga arbete. Detta koncept
finns redan på plats hos oss idag. Vid våra
22 filialer i Storbritannien täcker vi montörens
hela behov, bland annat genom att erbjuda
två tredjedelar inköpta produkter. I Hvidovre, Danmark har vi ett samarbete med andra
leverantörer som ger kunderna tillgång till en
komplett, branschledande lösning inom ventilation. Genom att använda så kallad ”bestpractice” mellan alla våra filialer kan vi snabbare omsätta våra planer.
Varför behöver ni utöka det egna
distributionsnätverket?
—På flera platser runt om i Europa behöver
vi fler filialer och ett utökat antal distributionsställen för att komma närmare kunderna. De
vill oftast inte ha längre än 5–10 mil till när-
l i nda b | a ff ä rsområ de ven tilation
maste distributör då snabbheten är en viktig
konkurrensfördel för dem. I Trollhättan i Sverige har vi under 2010 öppnat ett nytt distributionscenter som täcker behovet i den närliggande regionen. Nu går vi vidare och ser
över nätverket i Västeuropa och CEE för att
se hur vi kan utöka vårt nätverk och bredda
vårt erbjudande.
Vad sker inom Comfort för att
öka lönsamheten?
—Det var glädjande att lönsamheten för Comfort år 2010 var bättre än 2009. För att förbättra den ytterligare framöver jobbar vi aktivt på både försäljnings- och kostnadssidan.
Inom försäljningssidan intensifierar vi vårt arbete på affärsområdets kärnmarknader. Förvärvet av det finska inneklimatföretaget IVKTuote har medfört en viktig utökning av ljuddämparsortimentet. För att kunna expandera
på andra marknader behöver Lindab utöka
produktportföljen så att den bättre kan tillgodose speciella lokala behov. På kostnadssidan effektiviserar vi genom att flytta arbetsintensiv produktion till Karlovarska, Tjeckien.
Vad gör ni för att effektivisera den
egna produktionen?
—Förutom löpande kostnadsbesparingar
och effektiviseringar genomför vi även en
del strukturåtgärder. Vi har stängt en mindre
verksamhet i Texas, USA och har beslutat
att expandera i Karlovarska, Tjeckien dit vi
centraliserar den europeiska produktionen
av arbetsintensiva produkter inom både
Comfort och ADS (kanalsystem). Den nya
fabriken, som ligger i anslutning till vår be-
fintliga, är på 10 000 m 2 och beräknas vara
i drift andra kvartalet 2011.
Vilka är era framtida
nyckelmarknader?
—Norden, Storbritannien, Tyskland och Frankrike är våra huvudmarknader idag. Tyskland
och Frankrike är tillsammans med CEE och
Ryssland viktiga framtidsmarknader, p.g.a.
sin tillväxtpotential för Lindab.
Vad sker inom affärsområdets
produktutveckling?
—Vi bedriver ett kontinuerligt arbete inom
produkt- och produktionsutveckling. Det ger
våra kunder fördelar som kortare leveranstider, förbättrade produktegenskaper och inte
minst ”grönare” lösningar. Både ur ett produktionsperspektiv och genom en löpande
lansering av produkter som erbjuder viktiga energi- och miljöfördelar. Inom Comfort
finns ett systemkunnande, produkter och ITlösningar som gör det enklare för konstruktörer och installatörer att skapa ett behagligt, hälsosamt och produktivt inneklimat.
En av de spännande innovationer vi kommer att lansera 2011 är en kylbaffellösning
som kräver extremt låg energitillförsel och
därför med fördel kan kombineras med förnyelsebara energikällor.
Kan du ge några fler konkreta
produktexempel?
—MBB är Comforts nya och marknadens
bästa tryckfördelningslåda för att anpassa och fördela luftströmmarna i ett ventilationssystem. ”Boxen” ger ett stort arbets-
område och låga ljudnivåer, enkel injustering och en mycket säker mätning. Till vår
glädje ser vi att MBB redan säljer bra via
den egna distributionen.
—Genom att samla rummets system för ventilation, kyla, värme och belysning i en enda
enhet och dessutom lägga till en integrerad
behovsstyrning får man Comforts nya eHybrid-system. Systemet är extra viktigt för exempelvis kontorslokaler då dessa ofta står
tomma stora delar av dygnet och slösar energi. Med eHybrid får man det bästa av två
världar – ett perfekt rumsklimat och ofta mer
än 30 procent energibesparing. Vi lanserade
systemet under våren 2010 på olika mäs�sor och fick ett mycket positivt mottagande.
Vad kommer ni främst fokusera på
under 2011?
—Huvudfokus ligger på att förbättra lönsamheten. Vissa åtgärder för att genomföra detta
har skett under 2010, vilket vi kommer att
kunna se effekterna av framöver. Dessutom
krävs fortsatta effektiviseringar av både organisation och produktion. Vi kommer också att
lansera många marknads- och försäljningsaktiviteter för att förbättra distributionen och
vinna marknadsandelar.
—På lång sikt kommer vi att kunna dra fördel
av de ökande miljökrav och den miljölagstiftning som är relaterad till energieffektivitet. Vår
kärnprodukt, cirkulära kanalsystem, bidrar till
lägre energiförbrukning och blir allt viktigare
vid nybyggnation och renovering i takt med att
EU:s nya energinormer för byggnader införs.
23
lindab | re p o rta g e
Finskt förvärv stärker
marknadspositionen
Inom ramen för Lindabs uppdaterade strategi ska selektiva förvärv som ytterligare
stärker konkurrenskraften göras. I mars 2010 förvärvades det finska IVK-Tuote Oy,
som producerar och marknadsför ventilations- och inneklimatprodukter för både
finska marknaden och för export. I företagets sortiment finns cirkulära ljuddämpare
och rektangulära lamelljuddämpare, liksom olika kanalprodukter som underlättar
rensning och underhåll av kanaler. IVK är beläget i Jyväskylä cirka 300 km norr om
Helsingfors och har etablerat sig som en av landets ledande tillverkare inom sitt område. Att bli en del av Lindab innebär att nästa steg i företagets utveckling kan tas.
IVK är ett välskött företag som skapat sig en stark marknadsposition från vilken
man nu kan fortsätta att optimera och utveckla verksamheten. Genom förvärvet av
IVK stärker vi inte enbart Lindabs position i Finland. Från deras produktportfölj kan
vi också sprida intressanta produkter till andra marknader och därigenom skapa
synergier också utanför Finland, säger Anders Thulin, affärsområdeschef Ventilation.
Nu väntar lansering av företagets produkter på de nordiska och ryska marknaderna.
”
Genom förvärvet av IVK stärker vi inte enbart Lindabs position i Finland. Från deras
produktportfölj kan vi också sprida intre­s santa produkter till andra marknader.
(Anders Thulin)
Produktionschef Matti Hiekkavirta och ljuddämpartillverkare
Simo-Pekka Puranen diskuterar hur man ska tillverka IVK:s
ljuddämpare med Lindab Safe koppling.
24
l i nda b | rep or tage
Svetsning av industriell ljuddämpare.
25
lindab | aff
lo re
ärsom
m i p sruåm
d e b u i l d i n g c o m p o n ent s
Affärsområde
Building Components
Produktmix
Rainline (takavvattning),
Coverline (tak- och väggbeklädnad),
Construline (lättbyggnadsprodukter i stål för vägg-, tak och bjälklag),
Doorline (garage- och industriportar).
ANDEL AV KONCERNEN
NYCKELTAL AFFÄRSOMRÅDE
BUILDING COMPONENTS
2010
2009
2 118
2 144
–1
Rörelseresultat (EBIT), MSEK1)
185
135
37
Rörelsemarginal (EBIT), %1)
8,7
6,3
Bruttoinvesteringar i anläggningar
31
49
998
1 003
Försäljningsintäkter, MSEK
Antal anställda
1) Exklusive engångsposter om 0 MSEK (–24).
Förändring, %
Building
Components
33%
Försäljningsintäkter
26
53%
Rörelseresultat
23%
Antal anställda
l i nda b | a ff ä rsområ de bui l di ng c omp on en ts
Peter Andsberg
Affärsområdeschef Building Components
ANDEL FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER PER
GEOGRAFISK MARKNAD/UTVECKLING 2010
Norden
MARKNADER
61%/2%
21 länder.
Fem största:
Sverige, Danmark,
Rumänien, Norge, Tjeckien.
Västeuropa
6%/3%
NÄRVARO PÅ MARKNADEN
9 produktionsanläggningar.
1 300 återförsäljare i CEE.
CEE/CIS
38 filialer i Sverige och Norge
(tillsammans med affärsområde Ventilation).
33%/–8%
700 lagerförande byggmaterial­handlare
i Norden.
Övriga marknader
0%/0%
Viktiga händelser under året
FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER/EBIT, MSEK
Försäljningsintäkter
3 000
EBIT
600
400
2 000
Försäljningsintäkter
2006–2009
1 000
200
•• Förstärkt fokus på bostadssegmentet.
•• Nytt distributionskoncept – cirka 50 Rainline
Center öppna i CEE/CIS.
•• Förstärkt distribution genom nya avtal med
återförsäljarkedjor.
Försäljningsintäkter
2010
EBIT
0
0
2006
2007
2008
2009
2010
27
lindab | aff ärsom r å d e b u i l d i n g c o m p o n ent s
Affärsområde Building Components har en bra balans mellan renovering
och nybyggande, och av kunderna finns cirka 45 procent inom bostäder och
resterande inom yrkesbyggnader. Produkter för tak- och väggbeklädnad
inklusive takavvattning står för sammanlagt 62 procent av omsättningen.
De största marknaderna är Norden och CEE.
Affärsområde
Building Components
Intervju med Peter Andsberg, Affärsområdeschef Building Components.
var det den svenska marknaden som visade
den starkaste utvecklingen. Marknaderna i
CEE påverkades mer av den ekonomiska krisen och det tar därför lite längre tid innan en
tydligare återhämtning kan skönjas.
Hur utvecklades efterfrågan
under 2010?
—Vi fick uppleva en mycket svag inledning
på året, där aktiviteten påverkades av den
stränga vintern. Därefter skedde det en viss
förbättring av efterfrågan, särskilt inom bostadssegmentet. Inom bostäder var det Norden, med Sverige i spetsen, som påbörjade
återhämtningen. Även inom yrkesbyggnader
28
Vad innebär koncernens uppdaterade strategi för affärsområdet?
—Vi har ett starkt varumärke, konkurrenskraftig produktion, bra produkter och en effektiv distribution. Nu gäller det att omsätta detta i ökad försäljning genom att fokusera mer resurser på marknadsföring och
försäljning. För denna satsning kan vi dra
stora fördelar av att vi under krisen lyckades behålla alla nyckelresurser, hela vår
säljstyrka och inte lämna någon marknad.
Som helhet handlar dock strategiarbetet
om att våra två segment, bostäder och yrkesbyggnader, kräver olika typer av satsningar för framgång.
Hur ser strategin ut för
segmentet bostäder?
—Vi fortsätter att bygga starka relationer med
plåtslagare, takinstallatörer, samtidigt som vi
ökar våra satsningar gentemot byggmaterialhandlarledet i Norden och även gentemot våra
återförsäljare i CEE. Det är mot detta man ska
se satsningen på konceptet Rainline Center
som nu görs i t. ex. hela CEE-regionen. Under
2010 öppnades cirka 50 nya centers. Vi ser
en stor möjlighet att växa inom segmentet
bostäder med produkter som Rainline och
Coverline i frontlinjen, men också med nya
leveranssystem som Lindab Express och
kompetensutveckling genom våra nya team
av Lindabexperter. Allt gör vi med syftet att
förenkla vardagen för våra kunder.
...och för segmentet
yrkesbyggnader?
—När det gäller yrkesbyggnader stärker vi
l i nda b | a ff ä rsområ de bui l di ng c omp on en ts
även där våra relationer med kunderna, det
vill säga byggentreprenörer och större byggbolag. Satsningen genomförs på våra kärnmarknader i Norden och i CEE. Vi ska ge
kunderna en bättre leveransservice, starkare support, nya produkter och system för att
förenkla byggandet.
Vilka är era framtida
nyckelmarknader?
—De nordiska länderna står idag för drygt halva
omsättningen inom Building Components. Affärsområdet är även marknadsledande i flera
länder inom CEE såsom Tjeckien, Ungern
och Rumänien. Däremot är försäljningen i
Västeuropa liten. För att ytterligare stärka
vår tillväxt och bli störst inom olika produktsegment i Europa krävs det att vi flyttar fram
marknadspositionerna på de västeuropeiska marknaderna. Under 2010 stärkte vi insatserna inom takavvattning på den brittiska
marknaden, vilket är en väldigt stor marknad
som för tillfället domineras av plastlösningar.
En annan viktig marknad där vi planerar att
växa är förstås Ryssland, där vi kan dra fördel
av koncernens andra affärsområdens framgångsrika närvaro.
Varför har ni utvecklat olika
koncept för olika marknader?
—Våra produkter inom segmentet bostäder
säljs egentligen på samma sätt i Sverige, Storbritannien och CEE – men marknadskoncepten
är olika. I Sverige äger vi till exempel filialerna
och våra produkter för takavvattning har funnits på marknaden ända sedan Lindab startade sin verksamhet 1959. I CEE gäller det att
stärka samarbetet med våra fristående dist-
tigare att utveckla ny projekteringsmjukvara
ributörer. Vårt Rainline Center-koncept och
Rainline Loyalty Program är exempel på lösningar som gör så att kunderna väljer Lindab
genom att vi skapar mervärden och fokuserar på snabbhet, tillgänglighet och service.
som underlättar och effektiviserar för montören. Building Components är idag ledande
inom området bland annat via Lindab ADT
Tools, en programvara för 3D-projektering
och mängdberäkning av stålreglar i tak, väggar och golv. Utöver det finns en samling med
tekniska beräkningsprogram som exempelvis
programvaror för beräkning av profilerad plåt
och lättbalk enligt Eurocode 3 samt avancerade beräkningshjälpmedel för att beräkna
U-värde (värmeförluster och energiförbrukning) i avancerade ytterväggskonstruktioner
med stålprofiler. Vi har mera av detta på gång
som vi planerar att introducera under andra
halvan av 2011.
Hur skiljer sig era kunder i Norden
mot de i CEE?
—Våra huvudmarknader Norden och CEE skiljer sig ganska mycket åt. De nordiska marknaderna är mera mogna, och man har fortfarande en genomsnittligt högre levnadsstandard än i CEE, även om länderna i CEE stadigt knappar in. Detta betyder att våra produkter i CEE-länderna är relativt sett dyrare
för gemene man än i Norden men samtidigt
ska man komma ihåg två saker, det ena är att
kundbasen är större och det andra är att ekonomierna i CEE i ett längre perspektiv växer
snabbare. Var den största potentialen finns
är lätt att förstå, i Norden t. ex. så spenderar
vi cirka 5 EUR/capita på takavvattning årligen, att jämföra med 1,5 EUR/capita i CEE.
Med tanke på det snabbt växande välståndet i många länder i öst och den oexploaterade bostadsmarknaden finns det stora möjligheter. Men konkurrensen är samtidigt hård.
Vad sker inom produktutveckling?
—Målet är att vår produktutveckling ska vara
till hundra procent kunddriven, och vi ska se
till att leda utvecklingen, inte följa den. Innovationer som mellanväggsregeln RdBX, fasadkasettsystemet Premium och det nya
taksystemet Roca för bostäder ska fortsätta
att profileras. Men det blir samtidigt allt vik-
Vad kommer ni främst fokusera på
under 2011?
—Vi ska fortsätta att förenkla byggandet
genom att utöka marknadsområdet för våra
Rainline- och taklösningar, samt genom att
erbjuda ett breddat produktutbud med alla de
stålkomponenter som kunderna behöver i sitt
arbete. Förutom marknaderna i CEE kommer
vi att genomföra satsningar på utvalda västeuropeiska marknader och inte minst Ryssland. Dessutom tillkommer nya affärsmöjligheter förknippade med stora renoveringsprojekt, såsom den planerade renoveringen av
det så kallade Miljonprogrammet i Sverige.
29
lindab | re p o rta g e
Dream Protection
– att skydda sin dröm
Inom ramen för Building Components satsning på segmentet bostäder genomförs
under 2011 en omfattande paneuropeisk marknadskampanj riktad mot slutkonsumenten, det vill säga husägaren. Målet är att öka kännedomen om Lindab och de
av koncernens produkter som skyddar huset.
Lindab Building Components har under de senaste sex till sju åren konsekvent utvecklat sitt marknadskoncept. Med kampanjen Dream Protection tas nästa steg.
Med vetskapen om att produkter som takavvattning och olika takmaterial även ska
förmedla en livsstil och god smak hos husägaren tillförs nu ännu en dimension – den
känslomässiga. Många människor bär på en dröm om ett hus på en vacker plats.
Genom att skapa associationer till denna dröm och visa att den går att skydda med
produkter från Lindab ska starka band kunna knytas med slutkonsumenterna. När
husägaren sedan ska välja nytt tak eller hängränna till sitt befintliga eller nya hus
ska sannolikheten öka för att han eller hon ska välja en produkt från just Lindab.
Kampanjen inleds under våren med annonser och broschyrer, samt senare också
med en helt ny webbplats.
30
l i nda b | rep or tage
31
lindab | aff ärsom r å d e b u i l d i n g s y s t e m s
Affärsområde
Building Systems
Produktmix
Building Systems: Kompletta system i stål för industribyggnader,
affärsbyggnader, fritidsanläggningar och kontorsbyggnader.
NYCKELTAL AFFÄRSOMRÅDE
BUILDING SYSTEMS
ANDEL AV KONCERNEN
2010
2009
874
978
–11
Rörelseresultat (EBIT), MSEK1)
18
7
157
Rörelsemarginal (EBIT), %1)
2,1
0,7
Bruttoinvesteringar i anläggningar
38
79
788
756
Försäljningsintäkter, MSEK
Antal anställda
1) Exklusive engångsposter om 65 MSEK (–14).
Förändring, %
Building
Systems
13%
Försäljningsintäkter
32
5%
Rörelseresultat
18%
Antal anställda
l i nda b | a ff ä rsområ de bui l di ng system s
Venant Krier
Affärsområdeschef Building Systems
ANDEL FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER PER
GEOGRAFISK MARKNAD/UTVECKLING 2010
Norden
MARKNADER
0%/0%
12 länder.
Fem största:
Tyskland, Ryssland, Polen,
Vitryssland och Frankrike.
Västeuropa
37%/–23%
NÄRVARO PÅ MARKNADEN
3 produktionsanläggningar.
346 byggentreprenörer i 38 länder.
CEE/CIS
61%/–1%
Övriga marknader
2%/0%
Viktiga händelser under året
FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER/EBIT, MSEK
Försäljningsintäkter
2 500
EBIT
500
2 000
400
1 500
300
Försäljningsintäkter
2006–2009
1 000
200
Försäljningsintäkter
2010
500
100
EBIT
0
•• Återhämtning senare halvan av året med fortsatt strikt kostnadskontroll.
•• Förbättring av produktionsstrukturen med
arbetsintensiv produktion flyttad till Tjeckien.
•• Fokus på direkförsäljning i Ryssland genererade två stora order och många kundkontakter.
•• Beslut om att utöka kapaciteten vid den ryska
produktionsanläggningen.
0
2006
2007
2008
2009
2010
33
lindab | aff ärsom r å d e b u i l d i n g s y s t e m s
Building Systems kunder är relativt jämnt fördelade mellan marknaderna i Västeuropa, CEE och CIS, inom segmentet nybyggnation av yrkesbyggnader. Det
tongivande erbjudandet är ett effektivt helhetskoncept för att bygga stora enplans- eller flerplansbyggnader i stål för industri-, handel- och fritidsändamål.
Affärsområde
Building Systems
Intervju med Venant Krier, Affärsområdeschef Building Systems.
andra kvartalet fick vi två stora order för nya
projekt i Ryssland vilket innebar att vi under
senare halvan av året gått med nära fullt kapacitetsutnyttjande i vår nya fabrik i Yaroslavl.
Hur utvecklades efterfrågan
under 2010?
—Vår huvudmarknad, nybyggnation av stora
industribyggnader, visade en generellt sett fortsatt svag utveckling under hela året. Däremot
visade enskilda marknader såsom Ryssland
och Polen en klar förbättring av efterfrågan.
Utvecklingen drevs av både utländska direktinvesteringar och lokala investeringar. Under
34
Vad innebär koncernens uppdaterade strategi för affärsområdet?
—Building Systems viktigaste fördelar är det
starka återförsäljarnätet kombinerat med en
konkurrenskraftig position, särskilt inom större
byggnader. Den reviderade strategin betyder
fortsatt fokus på våra styrkor, vilket innebär
högsta prioritet på att stötta försäljningstillväxt
inom segmentet stora byggnader. Detta har
ett antal aspekter. Först och främst så ska vi
expandera vårt nätverk av byggentreprenörer
till regioner som vi täcker mindre väl idag. För
det andra, vad gäller snabbväxande marknader såsom Ryssland och andra CIS-länder,
så ska vi understödja återförsäljarnätet med
mer direktförsäljning, samtidigt som vi ökar
kapaciteten i vår ryska fabrik. För det tredje
ska vi fortsätta att investera i design och tillverkningseffektivitet, såväl som förbättrad
energieffektivitet i våra byggnadslösningar,
för att främja vår tillväxt. Dessutom har vi påbörjat arbetet med att ta fram ett koncept för
mindre byggnader, under 1 000 m2.
Hur ska distributionen kunna
utökas?
—När det gäller distributionen sker försäljningen dels genom vårt nätverk av byggentreprenörer, dels genom direktförsäljning till ett
antal multinationella kunder. Vi arbetar nu för
att förstärka våra positioner på nya marknader
och regioner, i till exempel Ryssland och övriga
CIS. I de områden där vi saknar ett återförsäljarnätverk så sker den inledande försäljningen direkt mot kund. Denna typ av aktiviteter
skapar ibland intresse hos lokala byggbolag
att inleda ett samarbete med oss och bli del
l i nda b | a ff ä rsområ de bui l di ng system s
av vårt återförsäljarnätverk. Direktförsäljningen är oftare större på tillväxtmarknader än på
de mer mogna marknaderna i väst. I Ryssland
har säljare från väst hjälpt till med att bygga
upp försäljningen i ett första skede. Parallellt
kommer vi att arbeta med att utöka och stötta­
vårt befintliga återförsäljarnät.
Ser du några tydliga trender
hos era största kundgrupper?
—Den fortsatt svaga konjunkturen för yrkesbyggnader innebär att kunderna fortfarande
fokuserar mer på pris än på snabbhet. Där­
emot ökar intresset för design. De gröna
kraven blir samtidigt allt vanligare. Bland
annat bygger vi nya system som ska leva
upp till olika miljöcertifieringar, bl. a. LEED,
vilket är ett erkännande av att ett byggprojekt använt sig av miljövänliga byggnadsmetoder.
Vad genomförs för att öka
effektiviteten?
—Vi har idag tre stora produktionsenheter – i Luxemburg, Tjeckien och Ryssland –
vilka täcker våra viktigaste marknader och
med tillräcklig kapacitet för att säkra en uthållig tillväxt.
—I linje med den uppdaterade strategin har
viss arbetsintensiv produktion flyttats från
Luxemburg till Tjeckien. Kapacitetshöjning
och effektiviseringar har också genomförts i
den ryska produktionsenheten i Yaroslavl för
att hantera ökade volymer.
—Sedan 2009 har vi reducerat vår fasta kostnadsbas, framförallt genom att stänga en produktionsenhet i Ungern och på sätt skapat en
kraftig operationell hävstång när verksamheten tar fart igen.
av energi – och på så sätt väldigt tidigt anpassar sig till och överträffar nya miljökrav i EU.
Vilka är era framtida
nyckelmarknader?
—Polen blir en allt mognare marknad med
god och troligtvis mer stabil potential kommande år. Men för tillfället är Ryssland den
tydligaste tillväxtmarknaden, tillsammans
med vissa CIS-stater med goda statsfinanser. Med vår lokala produktion på plats i
Yaroslavl finns det förstås helt andra förutsättningar för oss att expandera i regionen.
Med den nya fabriken kan vi erbjuda byggnadssystem med hög kvalitet utan problem
med långa frakter och dyra tullkostnader.
Sedan starten i Yaroslavl har en rad intressanta leveranser till olika delar av Ryssland
passerat; bland annat en sportanläggning,
en lagerbyggnad, en tullanläggning och en
stor produktionsanläggning.
Vad innebär satsningen
på mindre byggnader?
—Medan vår design och produktteknologi ger
oss starka fördelar vad gäller stora byggnader,
så har vi inte riktigt samma fördelar för mindre
byggnader. Det finns trots allt en marknad för
dessa och våra återförsäljare efterfrågar ett
mer konkurrenskraftigt småbyggnadskoncept. Därför har vi startat ett utvecklingsprojekt med arbetsnamnet Small Building Concept för byggnader upp till cirka 1000 m2. Det
krävs ett något annorlunda konstruktionstänkande men genom den kompetens som koncernen har inom bland annat lättbyggnadsteknik och vårt eget breda kunnande så är
målsättningen att utvecklingsarbetet ska resultera i ett nytt mindre stålbyggnadssystem
inom två till tre år.
Vad sker inom affärsområdets
produktutveckling?
—Vi förenklar byggandet genom att erbjuda
konkurrenskraftiga och fullständiga byggnadslösningar, som kräver mindre tid från beställning till byggplatsmontering än de flesta
konkurrerande alternativ. Kunderna får också
tillgång till vår egenutvecklade och ständigt
uppdaterade programvara Cyprion, ett viktigt support- och projekteringsverktyg, främst
i de tidiga projektfaserna.
Vad kommer ni främst fokusera på
under 2011?
—Den senare halvan av 2010 visade mycket
bättre lönsamhet för affärsområdet och vårt
huvudfokus är förstås att fortsätta förbättra lönsamheten. När alla de aktiviteter som
understödjer vår strategi rullas ut kommer
både försäljning och underliggande lönsamhet att gynnas. Jag kan särskilt understryka
vår ambition att växa i Ryssland, arbetet med
intern produktivitetsförbättring samt vår produktutveckling.
—Under inledningen av 2011 lanserar vi ett
nytt isolerat invändigt takavvattningssystem,
som är mer montagevänligt och höjer kvaliteten. Bättre isoleringslösningar ska bidra till att
skapa byggnader som enklare ger överskott
35
lindab | re p o rta g e
50 000 m
på 20 veckor
2
Stålbyggnadssystem är en trygg och snabb metod för uppförande av stora byggnader, särskilt lämpat för industriella kunder med behov av stora och individuellt
anpassade ytor. I Yaroslavl, 30 mil utanför Moskva finns Lindabs första ryska produktionsanläggning för stålbyggnadssystem. Sedan starten sommaren 2009 har
Lindab levererat flera större projekt till kunder på de snabbt växande marknaderna
i Ryssland och CIS. En av de största leveranserna avsåg ett projekt i Yaroslavl. För
Komatsu, en ledande japansk tillverkare av maskiner och utrustning till byggsektorn och gruvindustrin i CIS och Asien, uppfördes på kort tid en 50 000 m2 tillverkningsanläggning. Trots att Komatsu funnits i Ryssland i nästan 50 år är fabriken i
Yaroslavl deras första i landet. Att Komatsu valde just Lindabs stålbyggnadssystem
för projektet hängde samman med tydliga krav på kvalitet, snabbhet och säkerhet.
”Komatsu hade lagt fast en byggtid på 22 veckor för den 563 meter långa och 72
meter breda huvudanläggningen. Därför behövde de en trygg och välkänd aktör
som kunde leverera enligt deras förväntningar. Den korta tiden var förstås en utmaning för oss. Men genom minutiös planering och tät uppföljning av leveranserna kunde vi göra det två veckor snabbare, och sedan 2 juni 2010 är produktionen
av grävmaskiner i full gång i anläggningen,” säger Pavel Korenkov, affärsenhetschef på Lindab Building Systems i Ryssland.
”
Komatsu hade lagt fast en byggtid på 22 veckor för
den 563 meter långa och 72 meter breda anläggningen. Därför behövde de en trygg och välkänd
aktör som kunde leverera enligt deras förväntningar.
(Pavel Korenkov)
36
l i nda b | rep or tage
37
lindab | lindaba k t i e n
Lindabs aktie är sedan den 1 december 2006 noterad på Nasdaq OMX Nordic­
Exchange, och ingår i sektorn Building Products. Bättre allmänna konjunktur­
utsikter och en starkare resultatutveckling inom koncernen bidrog till att
­aktiekursen steg med 20 procent 2010.
Lindabaktien
Vid utgången av 2010 noterades Lindabaktien
till 88,25 kronor. Börsvärdet motsvarade 6 648
MSEK (5 496), vilket innebar att Lindab var
det 76:e (69:e) värdemässigt största företaget på den nordiska börsen i Stockholm. Aktien omsattes under året till ett värde av 4 082
MSEK (2 164). Omsättningshastigheten var
61 procent (44), vilket kan jämföras med hela
Stockholmsbörsens snitt på 98 procent (119).
Aktiekapital och rösträtt
Aktiekapitalet uppgår till 78 707 820 SEK fördelat på, inklusive de av bolaget återköpta,
78 707 820 aktier av endast Serie A. Vid årsskiftet 2010 ägde Lindab 3 375 838 egna aktier (3 935 391). Minskningen under 2010 beror
på att förvärvet av IVK-Tuote Oy betalades
med egna Lindabaktier, varvid 559 553 aktier
överläts till säljarna av bolaget. Antalet utestående aktier har därmed ökat till 75 331 982
(74 772 429). Samtliga aktier har ett kvotvärde
om 1,00 SEK och därtill lika andel i bolagets
tillgångar och resultat samt berättigar till en
röst vid årsstämma/bolagsstämma i Lindab.
En börspost utgörs av 100 aktier.
Aktieägare
Lindabs största aktieägare Ratos AB minskade i november 2010 sitt innehav från 23,7
procent till 11,7 procent av aktiekapitalet. De
tre största ägarna Ratos AB, Sjätte AP-fonden och Livförsäkringsaktiebolaget Skandia
har varit huvudägare i Lindab sedan 2001. Det
sammanlagda antalet aktieägare har minskat
under 2010 och var vid årets slut 6 934 (7 908).
Inga nya stora aktieägare tillkom.
Incitamentsprogram
Årsstämman beslutade att incitamentsprogrammet skulle fortsätta och steg tre genomfördes under maj 2010. Totalt innehöll programmet 784 000 optioner, varav 732 000 optioner erbjöds och tecknades av redan anställda
medan 52 000 reserverades för tillträdande
befattningshavare. Priset per option fastställdes till 8,40 SEK och ger rätt att teckna en
aktie för 93,00 SEK, mellan 1 juni 2012 och
31 maj 2013. Under sista kvartalet 2010 har
nyanställda tecknat 39 000 optioner till priset 12,20 SEK enligt Black & Scholes. Varje
teckningsoption ger rätt till teckning av en
ny aktie, vilket ger en maximal utspädning av
1 procent per program. Det är inte troligt att
optionerna i det första programmet kommer
att inlösas eftersom konverteringskursen är
betydligt högre än gällande börskurs. Utspädningseffekten förväntas därför bli maximalt
knappt två procent av aktiekapitalet. Lindab
kan välja att vid inlösen, överlåta delar av de
aktier som finns i eget förvar.
Lindabs årsstämma ägde rum den 11 maj på
Ladan i Boarp, Båstad och hade 217 besökare.
38
Utdelning och utdelningspolicy
För verksamhetsåret 2010 föreslår styrelsen
att 1 SEK per aktie, motsvarande 75 MSEK,
utdelas till aktieägarna. Utdelningen motsvarar 55 procent av nettoresultatet baserat på
årets resultat justerat för återläggning av nedskrivning av goodwill. För verksamhetsåret
2009 lämnades ingen utdelning.
Lindabs utdelningspolicy är att utdelningen
ska motsvara 40–50 procent av nettoresultatet, men alltid med beaktande av Lindabs
långsiktiga finansieringsbehov. Sedan börsnoteringen 2006 har i genomsnitt 42 procent
av nettoresultatet delats ut.
Tillförlitlig informationsgivning
Lindab har en tydlig strategi för kommunikationen med finansmarknadens olika intressenter. Kontakterna sker via presentationer
i samband med de fyra kvartalsrapporterna
och möten med analytiker, investerare och
journalister på kapitalmarknadsdagar, konferenser, aktiesparträffar och seminarier. Vid
Lindabs kapitalmarknadsdag i Stockholm
den 14 juni 2010 presenterades koncernens
nya vision samt uppdaterade strategi och finansiella mål.
l i nda b | l i ndab aktien
KURSUTVECKLING 1 DECEMBER 2006–31 DECEMBER 2010, SEK
Lindab
OMXSPI
200
150
100
50
0
2006
2007
2008
LINDABS STÖRSTA
AKTIEÄGARE
2009
2010
AKTIEÄGARSTRUKTUR
Aktier
Kapital &
röster, %
2009
Kapital &
röster, %
Ratos AB
8 849 157
11,7
23,7
1–500
Livförsäkringsaktiebolaget Skandia
8 449 015
11,2
12,1
Sjätte AP-fonden
8 023 810
10,7
Swedbank Robur fonder
7 486 298
9,9
Lannebo fonder
4 393 433
5,8
4,8
10 001–15 000
27
301 328
0,4
CBLDB-IF Skadeförsäkring AB
3 322 316
4,4
4,1
15 001–20 000
20
225 996
0,3
SEB Investment Management
2010
Antal
aktieägare
Antal
aktier
5 189
56 348 323
74,8
501–1 000
886
9 642 494
12,8
11,1
1 001–5 000
543
5 875 895
7,8
7,2
5 001–10 000
95
1 054 648
1,4
2 084 912
2,8
3,9
Övriga ägare
32 723 041
43,5
33,1
Totalt antal
75 331 982
100,0
100,0
GEOGRAFISK FÖRDELNING AV ÄGANDE, %
Innehav
20 001–
Totalt antal
Innehav, %
174
1 883 298
2,5
6 934
75 331 982
100,0
ÄGARKATEGORIER, %
Sverige, 85 (91)
Finansiella företag, 59 (65)
Övriga världen, 15 (9)
Pensionsfonder, 17 (17)
Utländska ägare, 16 (9)
Övriga svenska juridiska personer, 3 (2)
Svenska privatpersoner, 5 (6)
Intresseorganisationer, 0 (1)
Förändring
av aktiekapitalet
(kSEK)
AKTIEKAPITALET
Antal aktier
Serie A
Serie B
Totalt
aktiekapital
(kSEK)
År
Åtgärd
2001
Nybildning
1 000
-
100
100
Nyemission
9 000
-
900
1 000
1)
2002
Aktiesplit (100:1)
1 000 000
-
-
1 000
2006
Aktiesplit (8:1)
8 000 000
-
-
1 000
-
2 988 810
374
1 374
Inlösen av aktier och minskning av aktiekapital
–2 988 810
-
–374
1 000
Inlösen av aktier och minskning av aktiekapital
-
–2 988 810
–374
626
Fondemission
-
-
74 542
75 168
75 167 850
-
-
75 168
3 539 970
-
3 540
78 708
Vid årets slut
78 707 820
-
-
78 708
Antal aktier i eget förvar
–3 375 838
-
-
-
Totalt antal utestående aktier vid årets slut
75 331 982
-
-
-
Nyemission
Aktiesplit (15:1)
Utnyttjande av optioner
1) Samtliga aktier av serie B inlöstes i maj 2006 och detta aktieslag har tagits bort genom ändring av bolagsordningen.
DATA PER AKTIE
SEK/aktie om inget annat anges
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
20031 )
Resultat per aktie efter utspädning (EPS)
0,36
0,45
9,32
11,45
6,29
2,86
1,65
0,21
Resultat per aktie2 )
0,36
0,45
9,67
11,45
7,43
-
-
-
1,00 3)
-
2,75
5,25
3,25
-
-
-
Utdelning
Direktavkastning, %4 )
Utdelning i %2 )
Börskurs, vid periodens slut
1,13
ET
5,7
3,6
2,5
-
-
-
277,8
ET
28,4
45,9
43,7
-
-
-
88,25
73,50
48,50
147,25
130,25
-
-
-
105,00
91,00
163,00
205,00
132,00
-
-
-
Lägsta börskurs
61,25
40,00
36,50
125,00
111,00
-
-
-
Eget kapital, efter utspädning
36,57
40,16
44,75
37,72
27,82
23,21
19,30
18,00
75 331 982
74 772 429
74 772 429
78 707 820
Högsta börskurs
Antal utestående aktier, efter utspädning
78 707 820 122 940 000 122 736 000 122 736 000
1) Ej omräknade enligt IFRS. 2) Beräknat på aktuellt antal utestående aktier vid årets slut. 3) Föreslagen utdelning. 4) Utdelning i procent av börskursen vid periodens slut.
39
lindab | v ärd e ke d j a n
Värdekedjan
Ventilation
Building
Components
Ventilationsinstallatörer
och plåtslagare handlar
på Lindabs filialer. Byggproffs och privata kunder
handlar i bygghandeln.
Arkitekt/Konsult/Builder
Dealer projekterar och ritar
– ofta med hjälp av Lindabs
rit- och beräkningsprogram.
Building
Systems
40
l i nda b | vä rd eked jan
Just-in time leverans till
byggarbetsplats.
Monteringsarbetet
effektiviseras och förenklas
genom produktinnovationer
och smarta hjälpmedel.
Energieffektiv arbetsplats
med låg livscykelkostnad.
Arbetsmiljö med
behagligt inneklimat
gynnar produktiviteten.
Produkterna förbättras
kontinuerligt för att förenkla
montage och miminera ljudoch värmegenomsläpp.
Bostadsfastighet med lång hållbarhet och låg livscykelkostnad.
Bekväm bostadsmiljö för
den boende.
Delarna levereras färdiga att
resas vilket minimerar behov
av svetsning och kapning på
byggarbetsplatsen.
Färdig byggnad enligt kundens
specifikationer står klar på kort
tid. I detta fall en sporthall.
En samlingsplats där många
kan utöva sina fritidsaktiviteter.
w
Leverans av färdigkapade,
uppmärkta produkter till
bygge av bostadshus.
w
Leverans av komplett
skräddarsytt system med
stomme, vägg, tak, isolering
och tillbehör.
41
lindab | re p o rta g e
Think Less.
– Om att förenkla byggandet
och om varför mindre är mer
Vi anser att det går utmärkt att förenkla byggandet för våra kunder och samtidigt
jobba för en bättre miljö. För att kommunicera stål ur ett hållbarhetsperspektiv, lanserar vi under 2011 ett nytt kommunikationskoncept.
Temat för kampanjen är Think Less – i betydelsen mindre är mer. Här är några av
fördelarna med att använda Lindabs stålprodukter:
Miljöfördelarna med stål är:
— Mindre materialåtgång
— Mindre svinn
— Mindre energiåtgång
— Mindre utsläpp av CO2
Kundfördelarna med våra smarta lösningar:
— Mindre krångel när man planerar och optimerar
— Mindre tid på byggplatsen
— Mindre energi för att driva byggnaden
— Mindre underhållsarbete
Think Less är med andra ord ett tema som passar vår affärsidé om att förenkla
byggandet perfekt. Med våra smarta, genomtänkta och återvinningsbara system
och lösningar, erbjuder vi en rad värdefulla fördelar för kunder, medarbetare, ägare
och övriga intressenter.
Lindab – Vi förenklar byggandet
42
l i nda b | rep or tage
43
lindab | lindab l i fe
Socialt ansvarstagande (SR) är grundläggande för all Lindabs verksamhet.
Löpande prioriteringar för detta arbete baseras på en dialog med bolagets
intressenter. Riktlinjer för Lindabs ansvarstagande för det dagliga agerandet inom området är samlade under begreppet Lindab Life.
Lindab Life
Arbetet med att skapa en hållbar utveckling
har alltid varit en del av Lindabs värderingar.
Grunden till Lindabs arbete med socialt ansvarstagande är att uppnå positiva effekter för
såväl verksamheten och medarbetarna som
för miljön och samhället. Lindab ser sitt hållbarhetsarbete som ett värdeskapande kretslopp där de insatser som gynnar omvärld och
intressenter även gynnar företaget
menterad på flera språk i hela koncernen och
följs upp kontinuerligt. Koden är baserad på
FN:s konvention för mänskliga rättigheter och
beskriver principerna för hur alla medarbetare ska agera i relationer med andra anställda,
aktieägare, affärskontakter och andra intressenter. Koden används också för att säkerställa att även bolagets leverantörer agerar
på ett sätt som överensstämmer med koden.
Lindabs etiska kod och kärnvärden har en
central roll för styrningen av Lindabs organisation och verksamhet. Tillsammans med
FN:s Global Compact, hållbarhetsrapporteringen enligt GRI samt ISO 26000 utgör de
viktiga förtroendeskapande byggstenar och
grunden för ett starkt varumärke.
Under begreppet Lindab Life sammanfattas
hur Lindab ska uppträda i den dagliga verksamheten, och hur bolaget ska agera mot kunder, leverantörer och andra partners. Lindab
Life styr också uppträdandet mot medarbetare och de samhällen där bolaget finns närvarande. Dessutom täcker det in alla betydelsefulla miljöfrågor, både ur process- och
produktperspektiv.
Lindabs etiska kod (Code of Ethics) är imple-
Lindab Life består av fyra områden – Verksamhet, Miljö, Medarbetare och Samhälle, vilka
också fungerar som ram för rapporteringen
av bolagets hållbarhetsarbete.
Koncernchefen och koncernledningen ansvarar för Lindabs arbete inom socialt ansvarstagande, vilket verkställs av koncernstab Juridik. Arbetet drivs av en grupp bestående av
medarbetare från funktionerna Juridik, Ekonomi och Finans, Inköp samt HR.
De data som presenteras avser kalenderåret 2010
och omfattar då inte annat anges, Lindabkoncernens samtliga rörelsedrivande dotterbolag som
ingick från årets början. Även för de bolag som
avyttrats eller upphört rapporteras data för den
tiden de varit verksamma. Föregående hållbarhetsrapport publicerades i april 2010.
LINDABS SOCIALA ANSVARSTAGANDE OCH LINDAB LIFE
BYGGER PÅ FÖLJANDE RIKTLINJER OCH STYRINSTRUMENT:
• ISO 26000 – riktlinjer för socialt ansvarstagande.
• Global Compact – riktlinjer för mänskliga
rättigheter, miljö mm.
• Global Reporting Initiative, GRI – riktlinjer
för hållbarhetsredovisning. Lindab redovisar
enligt GRI nivå C.
44
• Greenhouse Gas Protocol – riktlinjer för
beräkning av utsläpp av växthusgaser.
• Lindab Code of Ethics – övergripande internt
policydokument som anger förhållningssätt
gentemot omvärlden i frågor avseende ett
socialt ansvarstagande inom varje aktuellt
område, grundat på bl. a. FN:s deklaration
för mänskliga rättigheter.
l i nda b | l i n d ab life
Lindabs arbete med
socialt ansvarstagande
(SR)
Styrelse
Mål
Styrinstrument
Rapporter
Kontroll
VD
Koncernledning
SR ansvarig
SR-grupp
Ekonomi/Finans
Inköp
Juridik
Intressentdialoger
Miljö
Prioriterade frågor för
Lindab inom socialt
ansvarstagande:
HR
Risk- och
väsentlighetsanalys
Intressenter
Leverantörer Kunder Anställda Investerare Samhälle
−− Energieffektiva
produkter.
−− Stålets påverkan
på miljön.
−− Affärsetik såsom
antikorruption och
fri konkurrens.
−− Lindabs miljömål.
−− Nollvision arbetsskador.
VISSELPIPA
Det är av stor betydelse att samtliga medarbetare reagerar och agerar då avvikelser
sker från Lindab Lifes principer. En viktig punkt i Lindabs etiska kod beskriver därför funktionen ”visselpipa”, det vill säga alla anställdas möjlighet att anonymt kunna
anmäla missförhållanden som strider mot Lindab Life. Under 2010 har anmälningar
inkommit, vilka lett till utredning och i något fall disciplinära åtgärder.
INTRESSENTDIALOG
r a ntör e
r
e
eve
L
äll
Ku
r
Samh
nde
Lindab
s
r
An
e
ar
tä
lld
a
I nv
es
te
Lindabs intressenter utgörs i första hand av kunder, leverantörer, investerare, anställda och samhället. Under året har dialoger genomförts med
representanter för dessa grupper, med syfte att diskutera de frågor som
bedöms som viktigast för bolaget. Grundat på utbytet i dessa intressentdialoger har sedan en väsentlighetsanalys gjorts, där Lindabs prioriteringar fastslagits. De frågor som framkommit som viktigast rör exempelvis affärsetiska aspekter såsom antikorruption och fri konkurrens, och miljö­
aspekter såsom stålets miljöpåverkan, energieffektiva produkter, samt
koncernens energiförbrukning och klimatpåverkan.
45
lindab | lindab l i fe
Lindabs verksamhet grundas på energieffektiva produkter och tjänster som förenklar byggandet. Tillsammans med en god affärsetik bidrar det till sunda och
långsiktiga relationer med bolagets kunder liksom ett socialt ansvarstagande.
Verksamhet
Att förenkla byggandet för bolagets kunder är
grundläggande för utvecklingen av nya produkter och tjänster. Genom det nya konceptet
Think Less som kommer att lanseras under
2011 förstärks detta eftersom fokus än mer
ligger på att ta fram lösningar där mindre resurser behövs för att uppnå samma resultat.
Energieffektiva produkter
Stålets fördelar och miljöproblem
Stål och tunnplåt utgör den gemensamma
nämnaren för merparten av Lindabs produkter. Stålindustrin världen över satsar miljardbelopp på bättre rening och andra åtgärder
för en minskad miljöpåverkan.
Förutom utsläpp i tillverkningsprocessen har
stål en relativt liten påverkan på miljön. Stålets
viktigaste egenskaper som bidrar till att bevara
naturresurser är dess lätta vikt, höga hållfasthet och goda återvinningsbarhet.
Stålets höga hållfasthet och ständiga utveckling möjliggör lättare byggnader med
mindre material. Eftersom stålet är ett mycket starkt material innebär det att det går åt
en mindre mängd stål än trä eller betong för
att fylla samma funktion. Detta bidrar också
till minskade transporter när stål används i
konstruktioner.
detta ligger till grund för bolagets produktutveckling. Målet är att fortsätta utveckla hållbara och energieffektiva produkter.
Stålets egenskaper förändras inte under byggnadens liv. Stål har en lång livslängd, vilket
minskar underhålls- och reparationsbehovet och energiförbrukningen under byggnadens livscykel.
Eftersom en stor del av människors tid spenderas inomhus är det viktigt att inomhusmiljön är hälsosam och att byggnadens ingående komponenter inte medför några hälsorisker. Lindab arbetar aktivt med att identifiera
och ersätta sådant som kan bedömas som
miljö- eller hälsofarligt. Materialforskning och
utvecklingsprojekt bedrivs också tillsammans
med leverantörer, inom bland annat ytbehandling, rostproblematik, hållfasthet samt hälsooch miljöaspekter.
Stål kräver inte bekämpningsmedel eller andra
kemikalier för att mota skadedjur, mögel eller
röta eftersom stål är ett oorganiskt material
som inte absorberar vätska. Därför utgör inte
byggnader med stålstomme någon grogrund
för mögel och andra allergener. Stål avger inga
emissioner som kan ge upphov till överkänslighet eller allergi.
I princip allt stål kan återvinnas och idag är stål
ett av de mest återvunna materialen i världen.
Produktutveckling och kvalitet
Lindab strävar efter att i alla byggprocessens
faser bidra till att förenkla byggandet, såväl
vad gäller projekteringsfasen som själva produkten, dess installation och leverans, och
FÖRDELNING AV INTÄKTER PÅ INTRESSENTER
Lindabs försäljningsintäkter uppgick under 2010 till 6 527 MSEK, och
utgörs av försäljning av bolagets produkter och tjänster. H
­ uvuddelen
av detta fördelas mellan bolagets intressenter.
Leverantörer, 65%
Anställda, löner inkl. soc. avg. och pensioner, 26%
Banker m. fl., ränteintäkter och -kostnader, 3%
Investerare, årets resultat, 1%
Samhälle, skatt, 1%
Övrigt1), 4%
1) Övrigt består av poster som inte kan anses hänförliga till enskilda intressenter.
Främst utgörs denna post av avskrivningar, nedskrivning av goodwill,
valutakursdifferenser och realisationsresultat vid försäljning av tillgångar.
46
Resurser läggs också på att utveckla produkterna för att optimera tillverkningsprocessernas funktion, ekonomi och miljöpåverkan.
Lindab testar och dokumenterar de produkter
som utvecklas för att säkerställa kvalitet och
funktionalitet. Kvalitetsledningssystem tillämpas inom alla delar av verksamheten. Nästan
alla av Lindabs större produktionsenheter har
kvalitetssystem certifierade enligt ISO 9001.
Produkterna levereras tillsammans med den
dokumentation som efterfrågas för de olika
l i nda b | l i n d ab life
marknaderna såsom bruksanvisning, certifikat och miljövarudeklarationer.
Den höga kvaliteten och funktionaliteten på
Lindabs produkter bidrar till att risken för nega­
tiv påverkan på hälsa och säkerhet är minimal. Inga överträdelser har under året identifierats avseende koncernens tillhandahållande av produkter eller produkternas hälso- och
säkerhetspåverkan.
Livscykelanalyser
för Lindabs produkter
Att kunna få information om produkternas
koldioxidutsläpp under deras livstid, så k­ allad
Carbon Footprint, efterfrågas i allt större
utsträckning inom byggbranschen. Byggnader motsvarar 36 procent av EU:s totala utsläpp av växthusgaser. En del av detta
utgörs av byggmaterialet. För att minska
byggnadens klimatpåverkan är det viktigt
att få kontroll över och känna till materialets klimatpåverkan.
Lindab arbetar med att ta fram livscykelanalyser på en stor andel av koncernens produkter.
Analyserna, som omfattar produkternas kli-
matpåverkan, presenteras i bland annat miljövarudeklarationer och övrig produktinformation. Beräkningarna utförs av en extern part,
WSP, och görs från ”vagga till grind”, d.v.s.
från utvinning av råmaterial till och med att produkten lämnar Lindabs fabriker. Under 2011
kommer Lindabs samtliga produktgrupper
att omfattas av livscykelanalyser.
inte. Bolagets anställda informeras och utbildas om innehållet i Lindabs policy för att undvika överträdelser av konkurrensrättslig natur.
Resultatet av analyserna har hittills visat positiva resultat för Lindabs produkter och det
material som används. Huvuddelen av klimatpåverkan utgörs av materialet, d.v.s. produktionen av stål. Tillverkning, transport och förpackningsmaterial utgör mindre än 10 procent av produkternas totala miljöpåverkan.
Under verksamhetsåret har disciplinära åtgärder vidtagits mot anställda som brutit mot
koncernens etiska principer.
Lindab har nolltolerans vad gäller korruption
och antikorruptionspolicyn är framtagen för
att säkerställa att handlande som kan betraktas som korruption inte äger rum i bolaget.
Affärsetik
Antikorruption och fri konkurrens
En god affärsetik eftersträvas i all Lindabs
verksamhet. Tyvärr förekommer det inom
byggbranschen och på de olika geografiska
marknader där Lindab är verksamt att vissa
aktörer agerar på ett sätt som inte är acceptabelt. Lindab har sedan lång tid en konkurrenspolicy som löpande uppdateras. Agerande i strid mot konkurrensreglerna accepteras
LIVSCYKELANALYS
Baserat på beräkningar enligt livscykelanalyser blir GWP (global warming potential) för en standardvilla 6,36 ton. Värdet är baserat på ungefärlig åtgång av material för stålkomponenter i en villa på 130 kvm
som har ventilationssystem, stomme, tak och takavvattning från Lindab.
Detta kan jämföras med en flygresa tur och retur mellan Sverige och
Thailand, som släpper ut cirka 1,5 ton per passagerare. Ett hus byggt
med produkter från Lindab motsvarar alltså ungefär en solsemester för
en familj om 4 personer.
GWP
6
Ton/130 kvm villa med
Lindabs produkter
˜
GWP
6
Ton/4 passagerare
flygtur t/r Thailand
Källor: SAS Koldioxidkalkylator, WSP:s
livcykelanalyser för Lindabs produkter.
47
lindab | lindab l i fe
Inom byggbranschen märks ett ökat intresse för miljövänliga produkter
och produktionsprocesser, framförallt när det gäller energiförbrukning
och kemiskt innehåll i produkter.
Miljö
Lindabs löpande miljöarbete styrs av miljö­
policyn och de uppsatta miljömålen.
Det direkta ansvaret för miljöfrågor inom Lindab
ligger hos de lokala bolagen där det finns en
person som ansvarar för det lokala miljöarbetet. Koncernen har en central miljöfunktion
med ansvar för utveckling, samordning och
uppföljning av miljöarbetet. Tillsammans med
en representant för varje affärsområde har ett
koncernövergripande miljöråd tillsatts. Varje
affärsenhet följs kontinuerligt upp och jämförs
med andra enheter i koncernen.
Lindabs energi- och klimatmål
Lindab har satt upp tre långsiktiga mål med
ambitionen att minska koncernens påverkan
på miljön och klimatet. Målen är baserade på
EU:s mål för 2020 och innebär att med 2008
års värden som utgångspunkt ska
Miljöledningssystem
Merparten av Lindabs större produktionsenheter är miljöcertifierade enligt ISO 140001
och fler kommer att certifieras. Icke certifierade bolag utgörs framför allt av försäljningsbolag.
Lokalisering
Lindabs produktionsenheter ligger generellt
inom områden avsedda för industri där verksamheten inte har någon direkt inverkan på
den biologiska mångfalden.
• energiförbrukningen minska med 20
procent
• 20 procent av energin komma från förnyelsebara källor
• utsläppen av växthusgaser minska med
20 procent.
Tillstånd
De tillstånd som krävs för Lindabs verksamhet handlar vanligtvis om vanliga verksamhetstillstånd för industri, och på vissa platser tillstånd rörande storleken på fabriksområdet samt hanteringen av oljor. Rapporter lämnas till tillsynsmyndigheter i respekti-
FÖRBRUKNING AV RÅMATERIAL
AVFALL & METALLSKROT
Stål, ton
Övriga metaller, ton
2010
2009
182 000
180 000
Stålskrot, ton
Övrigt metallskrot, ton
20 200
-
Oljor, m3
210
100
Farligt avfall, ton
Färg, ton
640
750
Totalt övrigt avfall, ton
Lösningsmedel, m3
Gummi, ton
20
30
1 280
1 400
FÖRBRUKNING AV
FÖRPACKNINGSMATERIAL
Wellpapp, ton
Plast, ton
Trä, ton
48
De långsiktiga målen kompletteras av kortare
mer lokalt förankrade mål och aktiviteter. Dessa
handlar framförallt om bättre processer och
minskad energianvändning. Under 2010 har
dessa inte uppnåtts till fullo, främst på grund
av produktionsnedskärningar.
Återvinningsgrad, %
ve land. Varken under 2010 eller tidigare har
brott mot tillståndsvillkor eller lokal miljölagstiftning förekommit.
Klimatförändringar
Klimatförändringarna påverkar Lindabs verksamhet i allt större utsträckning. Dessa förändringar behandlas som risker och bedömning sker fortlöpande för att identifiera och
förebygga nya risker. Identifierade risker omfattar bland annat extremt väder med ökad
nederbörd och översvämning samt längre
och kallare vintrar och med detta ökade energikostnader.
Lindabs påverkan på klimatet härrörs bland
annat från energiförbrukning, men även från
förbrukning av råvaror. Flera projekt med
fokus på energieffektivisering och minskning
av mängden skrot bedrivs inom koncernen.
Koncernen rapporterar till Carbon Disclosure
Project som mäter växthusgaser och delar ut
poäng baserat på utsläpp. Lindabs resultat i
mätningen förbättras varje år.
Resursförbrukning
Lindabs viktigaste råvara är stål av vilket 20
UTSLÄPP AV VÄXTHUSGASER
2010
2009
11 000
36 000*
2 590
-
490
700
6 340
8 600
90
93
*) En stor mängd material skrotades i samband med nedstängning av en produktionsenhet.
ENERGI
2010
2009
2010
2009
2 130
2 000
Total, TJ
403
407
730
1 700
Direkt energi, TJ
170
166
11 580
6 900
Indirekt energi, TJ
232
241
2010
2009
Totalt, ton
52 366
83 629
Direkta utsläpp, ton
10 392
10 400
Indirekta utsläpp, ton
19 798
18 800
Övriga källor*, ton
22 176
51 215
*) Klimatberäkningar inkluderar nu även resor och skrot, 2009 är justerat för att omfatta detta.
ENERGIFÖRBRUKNING
TJ
408
407
406
405
404
403
402
401
400
0
2009
Energiförbrukning
MSEK
7 100
7 000
6 900
6 800
6 700
6 600
6 500
6 400
6 300
0
2010
Försäljningsintäkter
l i nda b | l i n d ab life
procent beräknas komma från återvunna källor. Utöver detta används tillsatsämnen som
färg, gummitätningar samt smörjmedel och
oljor för metallbearbetning. Dessutom kräver
produktionen bränslen för drift av ugnar, fordon, truckar samt uppvärmning.
Vatten används i produktionen främst till kylning och tvättning. 2010 förbrukades 193 tm3
(187) vatten, främst från egna brunnar. Åtgärder för att minska vattenförbrukningen består
till exempel av installation av vattensparande
kranar samt recirkulering av processvatten.
miljö­påverkan. Det kan röra sig om mindre utsläpp av stoft, lösningsmedel från lackering
och metaller till spillvatten. De processer som
kan medföra utsläpp till vatten utnyttjar idag
slutna system och stoftbemängd luft renas
kontinuerligt före utsläpp. Inga oförutsedda
utsläpp har skett under året.
Energibesparing är ett viktigt område för Lindab.
2010 förbrukade koncernen ca 403 TJ (407
TJ) varav ca 15 (15) procent från förnyelsebara källor. Flera projekt pågår för att minska
den totala energiförbrukningen.
I samband med en stor miljöutredning som
gjordes 2006 upptäcktes spår av avfettningsmedlet trikloretylen i grundvattnet vid fabrikerna i Grevie och Förslöv. Medlet användes
under perioden 1969–76 i processen för avfettning av metall. För att kontrollera föroreningen har Lindab tagit regelbundna prover
under en treårsperiod. Proverna har visat att
halterna ligger långt under gränsvärdet för
dricksvatten och samtal förs med Länsstyrelsen om hur kontrollen bör fortsätta.
Utsläpp
Transporter
Miljökrav ställs i centrala upphandlingar
som görs av transporter. Samlastning och
logistikplanering minskar också transporternas miljöpåverkan. Huvuddelen av emballagen består av förnyelsebart material
och återvinns.
Flertalet av koncernens produktionsanläggningar är anslutna till kommunala avlopp.
Vatten som släpps ut över markytor är dagvatten och kylvatten, detta är normalt rent
men mindre spår av metallavlagringar kan
förekomma. För att skydda mot oavsiktliga
utsläpp finns oljeavskiljare och sedimenteringsfällor.
Lindabs livscykelanalyser visar att transporter står för en liten del av produktens totala
påverkan på klimatet.
Läckagekontroller på kyl-/värmepumpsutrustning görs för att undvika att ozonnedbrytande
ämnen läcker ut. Inga utsläpp har registrerats.
Produktion
Lindabs verksamhet med modern tillverkning av produkter i stål medför en relativt liten
Oberoende kontroller av verksamheten har
visat att inga föroreningar har ägt rum vilka kan
kräva sanering av mark eller vatten.
Avfall
Lindabs produkter är återvinningsbara då de
är enkla att separera vid en eventuell ombyggnation eller rivning.
De restprodukter som uppstår i produktionen består framför allt av metallskrot men
även andra typer av avfall uppkommer. Återvinningsgraden är hög; metallskrot återvinns
helt och övrigt avfall återvinns till cirka 92 procent. En del inkommande och överblivet förpackningsmaterial återanvänds på plats. Det
som blir över sorteras och tas om hand enligt
gällande lagstiftning.
Farligt avfall som uppkommer består bland
annat av färg- och lösningsmedelavfall, absorberingsmedel och annat oljehaltigt avfall.
Avfallet tas om hand av lokala avfallshanteringsföretag, ingen information finns om att
något har exporterats.
Kemikalier
Lindab använder kemikalier i produktionen
och berörs därför av EU:s kemikalielagstiftning REACH. Verksamheten definieras som
nedströmsanvändare eftersom Lindab varken
tillverkar eller importerar kemiska produkter
till den europeiska marknaden. Lindabs arbete inom detta område är framför allt inriktat på kommunikation med leverantörer och
kunder om REACH-relaterade frågor.
MINSKAD KLIMATPÅVERKAN MED MINDRE SKROT
En effektivare användning av råvaror i produktion har såväl ekonomiska som miljömässiga fördelar. Inom Lindab pågår ett affärsområdesöverskridande projekt
för att minska andelen skrot och avfall under produktionen av bolagets produkter.
Målet är att utnyttja materialet effektivare och på så sätt uppnå en besparing i råmaterial på minst 6 MSEK.
Mindre kassation i tillverkningsprocessen minskar också Lindabs totala CO 2-utsläpp. Enligt statistik från livscykelanalyser motsvarar 1 kg galvat skrot ungefär
1,32 kg CO2-utsläpp. Genom projektet sparas cirka 615 ton skrot vilket motsvarar
cirka 810 ton växthusgaser (CO2).
49
lindab | lindab l i fe
MEDELANTAL ANSTÄLLDA
KÖNSFÖRDELNING, %
GEOGRAFISK FÖRDELNING AV
ANSTÄLLDA, %
6 000
5 000
4 689
5 013
5 389
4 586
4 454
Män, 79 (79)
Sverige, 22 (21)
Kvinnor, 21 (21)
Tjeckien, 17 (16)
Danmark, 11 (13)
4 000
Storbritannien, 6 (7)
3 000
Ryssland, 6 (5)
2 000
Luxemburg, 6 (6)
Övriga, 32 (32)
1 000
0
2006
50
2007
2008
2009
2010
l i nda b | l i n d ab life
HR- avdelningen strävar efter att stödja Lindabs vision, strategi, kärnvärden och
organisation genom att attrahera, utveckla och behålla kompetenta medarbetare.
Målet är att Lindab ska fortsätta att utvecklas som en attraktiv arbetsgivare.
Medarbetare
Grundstenar i detta arbete är det redan pågående arbetet kring företagskultur, medarbetar- och organisationsutveckling samt förebyggande hälsovård.
Centrala initiativ
På koncernnivå har ett par gemensamma initiativ utvecklats under 2010, vilka stegvis kommer att lanseras under 2011. Det första avser
Performance and Development Talk, som är
ett viktigt verktyg för meningsfull utveckling
av medarbetare och organisation. Dessa bygger till viss del på en harmonisering av tidigare
centrala och lokala initiativ. Syftet är att samordna individuella målsättningar, utveckling
och uppföljning med organisationens övergripande mål, samt att öka medarbetarnas
motivation. Arbetet inleds med fokus på ledande befattningshavare och kommer sedan
att appliceras på fler medarbetare.
Kopplat till detta initiativ finns processen
Talent Review and Succession Planning,
som stödjer identifiering och utveckling
av potentiella medarbetare liksom ersättning av nyckelmedarbetare på både kort
och lång sikt.
Lokala initiativ
Det finns ett stort antal lokala initiativ avseende allt från utbildning till teamaktiviteter på
Lindabs olika enheter. Många enheter har en
Lindab Academy med utbildningsresurser
och lokaler, där försäljnings- och produktionsmedarbetare såväl som kunder utbildas
om Lindabs produkter, tekniker och system.
Långsiktiga initiativ för att ytterligare stärka
ledarskapskompetens finns inom flera enheter. Starka teambuildingaktiviteter finns
exempelvis på de flesta av bolagets fabriker, innefattande gemensamma aktiviteter
utanför arbetsplatsen, familjedagar, medarbetarutmärkelser liksom officiell uppmärksamhet av prestationer och firande.
Förebyggande hälsoarbete
Lindab arbetar aktivt med förebyggande hälsoarbete på ett flertal av bolagets marknader.
Med målet att öka hälsa och säkerhet snarare än att bota sjukdomar finns flera goda exempel i exempelvis Sverige och Danmark. Ett
antal proaktiva initiativ bedrivs, såväl på individ- och gruppnivå som på bolagsnivå. För
att stödja en hälsosam och säker arbetsmiljö erbjuds exempelvis upprättande av hälsoprofiler, ergonomiska hjälpmedel och hälsokontroller. Stor vikt läggs vid att uppmuntra
medarbetare till en aktiv och hälsosam livsstil. Detta stöds av coachning och vissa ekonomiska bidrag och inkluderar fysisk aktivitet, balanserad kost och balans mellan arbete och fritid.
Mänskliga rättigheter
Alla aktiviteter inom koncernen måste respektera mänskliga rättigheter. Alla anställda har
rätt att bilda, delta eller avstå från att delta i
fackföreningar eller andra organisationer som
ägnar sig åt kollektiva förhandlingar. Lindab
gör egna riskbedömningar av sina geografiska marknader avseende faktorer såsom
förtryck, barnarbete och tvångsarbete. Risken för dylika överträdelser bedöms som låg
inom Lindabkoncernen och under året har
inga överträdelser rapporterats.
Nollvision för arbetsskador
Lindab arbetar för att minimera arbetsskador.
Varje affärsenhet har ansvar för att lagar och
regelverk följs och att all personal genomgår
utbildning för de arbetsuppgifter som ska
genomföras. Alla medarbetare ska också informeras om och utbildas i de lagar och krav
som gäller för arbetsplatsen.
Trots ett långsiktigt arbete för att minimera
arbetsskador har vissa tillbud ändå inträffat. Under 2010 intensifierades därför arbetet med att motverka arbetsskador. En intern
grupp har tillsatts för att etablera en struktur
för hur arbetet mot den beslutade nollvisionen avseende arbetsskador ska genomföras.
Mångfald
Lindab uppmuntrar mångfald och behandlar anställda utan att diskriminera avseende
kön, ras, religion, ålder, funktionshinder, sexuell läggning, nationalitet, politiska åsikter,
fackföreningstillhörighet, socialt eller etiskt
ursprung. Många enheter lämnar positiva
rapporter avseende mångfald. Inga fall av
diskriminering har rapporterats under 2010.
51
lindab | lindab l i fe
52
l i nda b | l i n d ab life
Det är självklart för Lindab att ta det samhällsansvar som kan förväntas av ett
stort företag och ambitionen är att bidra till lokal utveckling.
Samhälle
Lindab bedriver verksamhet i 31 länder. På
flera av dessa orter är Lindab ett av de ledande företagen och en av de största arbetsgivarna, framför allt på de platser koncernens
största produktionsenheter finns. Goda och
nära relationer med lokala myndigheter och
organisationer, samt lokala satsningar som
stöttar och bidrar till en god lokal samhällsutveckling är betydelsefullt för Lindab.
Engagerad personal och entreprenörs­tänkande
har alltid varit av central betydelse för Lindab.
Det finns också en öppenhet för att anpassa entreprenörskulturen till lokala förhållanden eftersom bolaget är verksamt på många
olika marknader.
Grundläggande värderingar sprids
Lindabs arbete med socialt ansvarstagande
omfattar också att uppmuntra leverantörer
och andra affärspartners att stärka sitt eget
arbete kring dessa frågor. Alla större leverantörer måste ta del av Lindabs etiska kod och
förbinder sig därigenom att uppfylla tillhörande krav. Lokala leverantörer väljs när det
är möjligt. På de flesta platser där koncernen
finns sker även ett samarbete med olika or-
ganisationer och myndigheter i syfte att stärka affärsklimatet och den lokala samhällsutvecklingen. Genom dessa samarbeten försöker Lindab bidra till en generellt positiv utveckling och att långsiktigt stärka regionens
attraktions- och konkurrenskraft, något som
gynnar både samhället och Lindab.
En bidragande orsak till Lindabs engagemang är att huvuddelen av rekryteringen av
nya medarbetare, såväl chefer som övriga
anställda, i stor utsträckning sker i de samhällen där koncernens enheter är lokaliserade och där Lindab i många fall är en stor och
viktig arbetsgivare.
Samhällsengagemang
Stöd till skolor, universitet och andra utbildningsinstitutioner och deras studenter är vanligt förekommande inom Lindab.Bland annat
deltar medarbetare från Lindab som gäst­
föreläsare på olika universitetskonferenser och
sponsrar forskning som rör utvecklingen inom
byggnadssystem och ventilation. Lindab deltar också i program som ger studenter arbetslivserfarenhet, genom att erbjuda dem praktiktjänster och hjälp med examensarbeten.
Under 2010 erbjöds exempelvis två studenter från Chalmers Tekniska Högskola praktik
på Lindab Inc. i Portsmouth i USA.
Lindab är involverat i en rad aktiviteter för
att stödja lokala samhällen. Under 2010 har
Lindabkoncernen bidragit med cirka 7 MSEK
i form av sponsring och donationer. Lindab
ger bland annat stöd till mindre lokala idrottsföreningar där företaget är etablerat. Dessutom sponsrar bolaget evenemang som tennisturneringen Swedish Open i Båstad, liksom Lindab Arena som är hemmaarena för
Rögle Hockey.
Statliga stöd
Erhållna bidrag uppgick under 2010 till cirka
27 MSEK. Huvuddelen, 85 procent, var nationellt stöd avseende förkortad arbetstid,
vilket i huvudsak avser Luxemburg. Stödet
utbetalades för att minska effekterna av lågkonjunkturen och säkra arbetstillfällen i landet. Resterande del utgjordes framför allt av
utbildnings- samt fraktstöd.
PARTNERSKAPSPROJEKT KRING PASSIVHUS
Ett EU-sponsrat två-årigt partnerskapsprojekt för gymnasieelever i Frankrike, Tyskland, Irland och Sverige har pågått under det senaste året. Tre elever från varje land
deltar i projektet, och syftet är att de ska lära sig hur man bygger ett passivhus. I
maj 2011 samlas deltagarna hos Lindab i Förslöv, Båstad för att arbeta praktiskt
med byggande av passivhus.Tanken bakom projektet är att se hur man kan få in
energisnålt och miljövänligt byggande i undervisningen. Deltagarna har exempelvis fått lära sig hur fastighetsägare kan ta tillvara regnvatten med hjälp av funktionella hängrännor och bra plåttak.
Stomme med Lindabs energireglar,
perfekt för passivhus.
53
lindab | lindab l i fe
GRI-index
Lindab följer GRI:s riktlinjer för hållbarhetsredovisning och redovisar
enligt egen bedömning enligt GRI nivå C.
Indikator
Status
Hänvisning
F
s. 9
Framsida
1. STRATEGI & ANALYS
1.1
VD:s uttalande om Social Responsibility
2. ORGANISATIONSPROFIL
2.1
Organisationens namn
F
2.2
Viktigaste varumärken, produkter och/eller tjänsterna
F
s. 4
2.3
Organisationsstruktur
F
Not 31
2.4
Lokalisering av organisationens huvudkontor
F
Not 1
2.5
Länder som organisationen har verksamhet i
F
Not 31
2.6
Ägarstruktur och företagsform
F
s. 38–s. 39
2.7
Marknader som organisationen är verksam på
F
s. 18–s. 19
2.8
Redovisande organisationens storlek
F
s. 69ff
2.9
Väsentliga förändringar under redovisningsperioden
F
s. 69ff
2.10
Utmärkelser och priser som mottagits under redovisningsperioden
F
ET
3. INFORMATION OM REDOVISNINGEN
3.1
Redovisningsperiod
F
s. 44
3.2
Datum för publiceringen av den senaste redovisningen
F
s. 44
3.3
Redovisningscykel
F
s. 44
3.4
Kontaktperson för frågor angående redovisningen
F
Baksida
3.5
Processer för definition av innehållet i redovisningen
F
s. 44
3.6
Redovisningens avgränsning
F
s. 44
3.7
Beskriv eventuella särskilda begränsningar av redovisningen
F
s. 44
3.8
Redovisning av objekt som väsentligt kan påverka tids- eller organisations jämförelser
F
s. 44
3.10
Förklaring av effekten av förändringar av information som lämnats tidigare
F
s. 44
3.11
Väsentliga förändringar sedan föregående redovisningsperiod vad gäller avgränsning, omfattning eller mätmetoder
F
s. 44
3.12
GRI-index
F
s. 54–55
4. STYRNING, ÅTAGANDEN OCH INTRESSENTRELATIONER
4.1
Redogörelse för organisationens bolagsstyrning
F
s. 57–63
4.2
Styrelseordförandens ställning
F
s. 57–63
4.3
Antal oberoende, icke-verkställande styrelseledamöter
F
s. 57–63
4.4
Möjligheter för aktieägare och anställda att anmäla ärenden till styrelsen eller företagsledningen
F
s. 57–63
4.14
Organisationens intressenter
F
s. 40–41,
s. 45–46,
s. 60, not 26
4.15
Princip för identifiering och urval av intressenter
F
s. 45
5. HÅLLBARHETSSTYRNING OCH RESULTATINDIKATORER
Ekonomiska resultatindikatorer
EC1
Skapat och levererat direkt ekonomiskt värde
F
s. 46
EC3
Omfattning av organisationens förmånsbestämda åtaganden
F
Not 6, not 24
EC4
Väsentligt finansiellt stöd från den offentliga sektorn
F
s. 53
Miljömässiga resultatindikatorer
54
EN1
Materialanvändning i vikt eller volym
F
s. 48
EN2
Återvunnet material
F
s. 48
EN3
Direkt energianvändning
F
s. 48
EN4
Indirekt energianvändning
F
s. 48
EN5
Minskad energianvändning genom effektivisering
P
s. 48–49
EN8
Total vattenanvändning
P
s. 49
EN16
Totala utsläpp av växthusgaser
F
s. 48
EN18
Initiativ för att minska utsläppen av växthusgaser
F
s. 47, s. 48–49
EN22
Total avfallsvikt, per typ och behandlingsmetod
P
s. 48–49
EN28
Betydande böter och icke-monetära sanktioner för överträdelser mot miljölagstiftningen
F
s. 48
l i nda b | l i n d ab life
Resultatindikatorer för anställningsförhållanden och arbetsvillkor
LA1
Total personalstyrka uppdelad på anställningsform och region
P
s. 60, not 6
LA2
Totalt antal anställda och personalomsättning
P
s. 60, not 6
LA7
Omfattning av skador, sjukdomar, frånvaro, arbetsolyckor
P
Not 6
LA13
Sammansättning av styrelse och ledning
F
Not 6
Resultatindikatorer för mänskliga rättigheter
HR4
Antal fall av diskriminering
F
s. 51
HR6
Verksamheter där det finns risk för fall av barnarbete, samt åtgärder
F
s. 51
HR7
Verksamheter där det finns risk för fall av tvångsarbete, samt åtgärder
F
s. 51
Resultatindikatorer för samhällsfrågor
SO2
Andel affärsenheter som analyserats avseende risk för korruption
F
s. 47
SO4
Åtgärder som vidtagits på grund av korruptionsincidenter
F
s. 47
Resultatindikatorer för produktansvar
PR1
Produkters och tjänsters påverkan på hälsa och säkerhet i livscykeln
F
s. 46–47
PR2
Antal fall där bestämmelser och frivilliga koder gällande hälso- och säkerhetspåverkan från produkter under deras livscykel
inte följts
F
s. 47
PR9
Belopp för betydande böter avseende lagöverträdelser gällande produkter och tjänster
F
s. 47
F = Fullständig
P = Partiell
55
lindab | bo lag ss t y r n i n g s r a p p o r t
56
l i nda b | bol a gsst yrni ngsr ap p or t
Bolagsstyrningsrapport
Lindab International AB är ett svenskt publikt bolag, som enligt bolagsordningen ska utveckla, producera och försälja produkter till såväl ventilationsbranschen som byggnadsindustrin.
Lindab är noterat vid Nasdaq OMX Nordic Exchange, Stockholm.
Lindab tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning. Bolagsstyrningsrapporten inklusive ersättning till ledande befattningshavare och rapport
om intern kontroll är reviderad av bolagets revisorer.
Lindab lägger stor vikt vid bolagsstyrningen som också stöds av
Lindabs kärnvärden, ”ordning och reda”. Bolagsstyrningen i Lindab
grundas formellt på bolagsordningen, aktiebolagslagen, antagen arbetsordning, Stockholmsbörsens regelverk, svensk kod för bolagsstyrning samt andra tillämpliga svenska och utländska lagar och regler. Bolagsstyrningen i Lindab är åskådliggjord på sidan 60.
Avvikelser
Några avvikelser från bolagskoden finns inte.
Aktiekapital och aktieägare
Lindabs aktiekapital uppgick vid årets slut till 78 707 820 SEK. Samtliga aktier har ett kvotvärde om 1 SEK varför antalet aktier, endast
en serie, uppgår till 78 707 820. Varje aktie har en röst och lika rätt
till andel i bolagets tillgångar och resultat. Lindab innehar 3 375 838
egna aktier efter återköp under 2008. Antalet utestående aktier uppgår därmed till 75 331 982 st. Lindab har inte rösträtt för de återköpta
aktierna. Antalet aktieägare uppgick till 6 934 (7 908) per den 31 december 2010. De tre största aktieägarna, i relation till antalet utestående aktier, var Ratos 11,7 procent (23,7), Livförsäkringsaktiebolaget Skandia 11,2 procent (12,1) och Sjätte AP-fonden 10,7 procent
(11,1). Mer information om Lindabs aktieägare och aktiens utveckling under 2010 finns på sidorna 38–39.
Årsstämma för räkenskapsåret 2010 kommer att hållas den 11 maj
2011 kl. 14:00 Lindab Arena, Ishallsvägen, Ängelholms Kommun. Kallelse till årsstämma ska enligt bolagsordningen ske genom annonsering i Post och Inrikes Tidningar och Dagens Industri. Aktieägare som
vill delta i stämman ska dels vara upptagna i bolagets aktiebok fem
dagar före stämman, d.v.s. den 5 maj 2011, dels till bolaget göra anmälan på sätt som anges i kallelsen till årsstämman 2011. Aktieägare som önskar få ärende behandlat på årsstämman ska, som anges
på bolagets hemsida, ha inkommit med ärendet till styrelsens ordförande senast den 23 mars 2011.
Valberedning
Vid årsstämman i maj 2010 beslutades att bolaget ska ha en valberedning bestående av minst fyra medlemmar varav en ska vara styrelsens ordförande. Det uppdrogs åt denne att i samråd med bolagets tre största aktieägare utse valberedning inför årsstämman 2011.
Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att en ny
valberedning har utsetts. Ordförande i valberedningen skall vara den
ledamot som representerar den till röstetalet största aktieägaren. I
enlighet härmed har bolagets större aktieägare utsett en valberedning. Bolaget har den 27 oktober 2010 offentliggjort valberedningens utseende och denna består av:
• Arne Karlsson, företrädare för Ratos AB (publ), ordförande
• Caroline af Ugglas, företrädare för Livförsäkringsaktiebolaget
Skandia
• Urmas Kruusval, företrädare för Sjätte AP-fonden
• Svend Holst-Nielsen, ordförande i Lindab International AB.
I enlighet med årsstämmans beslut ska valberedningen utvärdera
styrelsens sammansättning och arbete samt ta fram förslag till 2011
års årsstämma avseende:
Årsstämma
Årsstämma för räkenskapsåret 2009 hölls den 11 maj 2010 i Boarp,
Båstad kommun. Antalet deltagande aktieägare uppgick till 182. Protokollet från årsstämman 2010 finns sedan den 25 maj 2010 tillgängligt på bolagets hemsida. Vid stämman fattades – utöver beslut i ordinarie frågor – beslut avseende:
• val av ordförande vid årsstämman 2011
• val av styrelse och styrelseordförande
• i samarbete med bolagets revisionsutskott, val av revisor då
detta är aktuellt
• arvode till styrelse och revisorer.
• sammansättning av valberedning inför årsstämman 2012.
• principer för tillsättande av valberedning, se nedan
• principer för ersättning till ledande befattningshavare
• införandet av tredje delen av ett treårigt incitamentsprogram
bestående av högst 784 000 teckningsoptioner
• styrelsens förslag till ändring av bolagsordningen
• styrelsens förslag till
a) bemyndigande för styrelsen att besluta om överlåtetelse av
egna aktier
b) godkännande av överlåtelse av egna aktier beträffande förvärv
av IVK-Tuote OY.
Valberedningen har under 2010 haft fem protokollförda möten, vid
vilka samtliga medlemmar varit närvarande. Under 2011 har valberedningen haft ett protokollfört möte inför årsstämman 2011.
På bolagets hemsida har angivits att aktieägare som önskar komma
i kontakt med valberedningen kan skicka:
• e-post till carlgustav.nilsson@lindab.com
(rubricering ”Till Valberedningen”) eller
• brev till ”Lindabs Valberedning, Carl-Gustav Nilsson,
Lindab International AB, 269 82 Båstad”.
En aktieägare har på detta sätt framfört synpunkt till valberedningen.
57
lindab | bo lag ss t y r n i n g s r a p p o r t
Styrelse
Vid årsstämman den 11 maj 2010 beslutades att styrelsen ska bestå
av sju ledamöter utan suppleanter. Bolagets VD är föredragande i styrelsen. Dess sammansättning och ledamöternas olika uppdrag framgår nedan och på sidan 65 i årsredovisningen.
Styrelsens arbete
Styrelsens arbete regleras av en årlig fastställd arbetsordning. I arbetsordningen fastställs bland annat instruktion för bolagets VD, ordförandens uppgifter, mötesordning för styrelsen samt beslutsordning
jämte instruktioner och policys. Samtliga handlingar anpassade efter
Lindabs verksamhet och organisation. Bolagets VD, David Brodetsky, samt CFO, Nils-Johan Andersson, har varit närvarande vid styrelsens sammanträden liksom styrelsens sekreterare, chefsjuristen
Carl-Gustav Nilsson, som fört styrelsens protokoll.
Antalet styrelsemöten under 2010 uppgick till sexton varav sju extra
möten. Vid varje ordinarie sammanträde har den ekonomiska utvecklingen rapporterats och följts upp. Revisorerna har varit närvarande
vid två styrelsemöten och avrapporterat iaktagelser från revisionen.
Huvudfrågor vid styrelsemötena framgår särskilt.
Utvärdering av styrelsens arbete har ägt rum under 2010. Utvärderingen genomfördes internt och grundades på samma principer som
föregående år externt gjord utvärdering, med tillägg att även koncernledningen har yttrat sig i utvärderingen. Styrelsens sammansättning
ansågs bra, dess arbete bedömdes fungera mycket väl och dialogen
mellan styrelsen och bolagets ledning var god. Även utvärdering av
VD har genomförts av styrelsen.
Styrelsens ersättning
Vid årsstämman den 11 maj 2010 fastställdes ett totalt arvode till
2 660 000 SEK, varav i styrelsearvode 2 500 000 SEK, arvode till
revisionsutskottet 90 000 SEK och arvode till ersättningsutskottet
70 000 SEK, se nedan.
HUVUDFRÅGOR VID
RESPEKTIVE STYRELSEMÖTE:
• 9 februari – Bokslut, förslag till årsstämman,
vinstutdelning, ersättningsfrågor, rapport från revisorerna (närvarande).
• 4 mars – Strategifrågor, förvärvsfrågor,
årsredovisning.
• 19 mars – Förvärvsfråga IVK-Tuote OY.
• 25 mars – Genomförande förvärv IVK-Tuote OY.
• 25 mars – Aktietilldelning IVK-Tuote OY.
• 31 mars – Strategifrågor.
• 27 april – Delårsrapport.
• 11 maj – Resultatuppföljning, prognos 1,
ersättningsfrågor, marknadsgenomgång.
• 11 maj – Konstituerande möte.
• 20 maj – Genomförande av incitamentsprogram.
• 14 juni – Fastställande av nya finansiella mål.
• 21 juni – Resultatuppföljning och balansgenomgång, investeringar, förvärvsfrågor.
• 15 juli – Delårsrapport, förvärvsfrågor.
• 9 september – Resultatuppföljning, prognos 2,
förvärvsfrågor, marknadsgenomgång.
• 29 oktober – Kvartalsrapport, rapport från revisorerna (närvarande), prognos 3, förvärvsfrågor.
• 13 december – Resultatuppföljning och balansgenomgång, budget, strategiuppföljning, förvärvsfrågor, ersättningsfrågor.
FÖRDELNING AV STYRELSENS ARVODE
Styrelsearvode
Utskottsarvode
Totalt
650 000
50 000
700 000
Namn
Funktion
Svend Holst-Nielsen
Ordförande
Pontus Andersson
Ledamot
25 000
25 000
Erik Eberhardson
Ledamot
300 000
300 000
Per Frankling
Ledamot
300 000
50 000
350 000
Ulf Gundemark
Ledamot
300 000
20 000
320 000
Anders C. Karlsson
Ledamot
300 000
20 000
320 000
Stig Karlsson
Ledamot
300 000
20 000
320 000
Markku Rantala
Ledamot
25 000
25 000
Annette Sadolin
Ledamot
300 000
300 000
2 500 000
160 000 2 660 000
Totalt
STYRELSEN
Namn
Styrelse
16 möten
Svend Holst-Nielsen, Ordf.
16
Pontus Andersson2)
15
Erik Eberhardson
13
Per Frankling
16
3
Invald
Revisionsutskott
5 möten
År
5
1995
Bolag
Ägare
Oberoende
Oberoende
1995
3
2009
Oberoende
Oberoende
5
2009
Oberoende
Beroende
Ulf Gundemark
16
2
3
2009
Oberoende
Oberoende
Anders C. Karlsson
16
1
2
2001
Oberoende
Beroende
Stig Karlsson
15
4
2004
Oberoende
Beroende
Hans-Olov Olsson1)
8
2001
Oberoende
Oberoende
Markku Rantala2)
16
1998
Annette Sadolin
15
2006
Oberoende
Beroende
1) Avgick 11 maj 2010, mandattid omfattar 8 möten.
2)Arbetstagarrepresentanter.
58
Närvaro på antal möten
Ersättningsutskott
3 möten
l i nda b | bol a gsst yrni ngsr ap p or t
Ersättningsutskott
Ersättningsutskottet består av styrelseordföranden Svend Holst-Nielsen, ordförande, och styrelseledamöterna Per Frankling och Anders
C. Karlsson. Utskottet ska biträda styrelsen med att bereda förslag till
principer för ersättning till bolagsledningen för godkännande av årsstämman. Utskottets uppgift är också att i övrigt bereda frågor om
ersättning till bolagsledningen för beslut av styrelsen. Ersättningsutskottet utsågs vid konstituerande styrelsemöte den 11 maj 2010
och har haft tre protokollförda möten. Därvid behandlades frågor rörande ersättning till ledande befattningshavare avseende utfall 2009
och mål för rörlig ersättning 2010 och incitamentsprogram. Under
2011 har utskottet haft två protokollförda frågor inför verksamhetsåret och årsstämma 2011.
Revisionsutskott
Revisionsutskottet består av Per Frankling (ordförande), Ulf Gundemark, Stig Karlsson och Svend Holst-Nielsen som oberoende och
sakkunnig. Revisionsutskottet ska säkerställa kvaliteten på den finansiella rapporteringen, ha fortlöpande kontakter med revisorerna, utvärdera revisionsinsatsen, biträda valberedningen vid förberedelserna inför val av revisorer, säkerställa att bolaget har ett fullgott system
för intern revision samt hantera andra därtill relaterade frågor. Revisionsutskottet har under 2010 haft fem protokollförda sammanträden. Vid fyra sammanträden har revisorerna varit närvarande samt
CFO, ansvarig för intern revision och chefsjuristen. Vid dessa möten
har revision planerats och genomgåtts samt kvaliteten på den finansiella rapporteringen säkerställts. Under 2011 har utskottet haft ett
protokollfört sammanträde med revisorerna närvarande, vilket avsåg
bokslutet 2010.
Revisorer
Vid årsstämman 2010 valdes Bertel Enlund och Staffan Landén, auktoriserade revisorer på Ernst & Young AB, att vara bolagets revisorer
för tiden till och med årsstämman 2014. Bertel Enlund och Staffan
Landén innehar uppdrag för andra börsnoterade bolag, men inte i
sådan omfattning att erforderlig tid inte avsättes till Lindab. Revisorerna innehar inte uppdrag som gör att deras oberoende kan ifrågasättas. De uppdrag revisorerna haft för Lindab, utöver revisionsuppdraget, ändrar inte heller denna bedömning.
Styrelsen har också fastställt riktlinjer för bolagets och koncernens
styrning och dessa riktlinjer framgår nedan:
SR-policy
Denna policy är styrinstrument för Lindabs hållbarhetsarbete. Mer
om detta kan läsas på sidorna 44–55.
Etisk kod
För Lindab och samtliga dess medarbetare är det angeläget att lagar
och förordningar samt allmänna etiska värderingar respekteras och
följs. Genom Lindabs Etiska kod som löpande uppföljs tillförsäkrar
sig Lindab detta.
Finanspolicy
Denna styr hur Lindabkoncernen hanterar finansieringsfrågor, räntebindningstid, likviditet och valutaexponering, se not 3.
Informationspolicy
Genom policyn tillförsäkras att omvärlden erhåller en samstämmig
och korrekt information om Lindab och dess verksamhet inkluderande ekonomiska mål samt att Lindab uppfyller börsens krav på information till aktiemarknaden.
Insiderpolicy
Denna innehåller regler för att hindra att otillbörlig handel sker i aktier
eller andra finansiella instrument i Lindab av personer som innehar
information som inte är känd på marknaden.
IT-policy
Lindabs IT-policy innehåller övergripande regler för koncernens ITanvändning och –styrning. Målet är att den ska säkerställa tillgång till
den IT-struktur som är uppbyggd för att verksamheten ska bedrivas
effektivt. Den innehåller bland annat regler för hur datacenter ska organiseras inklusive hantering av kritisk IT utrustning, tillgång till support, rutiner för säkerhetskopiering och behörighetsadministration.
Anti-korruptionspolicy
Lindab har nolltolerans avseende korruption. Policyn är det regelverk
som stöder Lindabs nolltolerans i frågan.
Ersättning till revisorer
För 2010 uppgick revisionsarvodet för moderbolaget till 1,7 MSEK och
för koncernen till 7,5 MSEK. Därutöver har arvoden för andra uppdrag
i koncernen uppgått till 6,5 MSEK. Uppdragen har bestått av skatterådgivning, utredning och analys i samband med förvärv och avyttringar samt utredningar i vissa redovisningsfrågor.
Konkurrensrättspolicy
Koncernens och medarbetares efterlevnad av konkurrenslagstiftning är viktig. Genom antagen konkurrensrättspolicy, vilken implementerats bland annat genom löpande utbildning av befattningshavare och medarbetare inom koncernen, förebyggs överträdelser av
konkurrensrättslig lagstiftning.
Arbetsordning
Styrelsen har vid konstituerande styrelsemöte den 11 maj 2010 antagit en arbetsordning för fastställande av arbetsfördelning mellan
styrelsen och dess utskott, ordförandens roll, beslutsordning samt
frågor om ekonomisk rapportering och intern kontroll. En del av arbetsordningen utgörs av VD-instruktion för klargörande av VD-uppgifter och ansvar.
Miljöpolicy
En internationell miljöpolicy styr Lindabs arbete med miljöfrågor vilka
redovisas på sidorna 48–49.
Koncernledning
Lindabs operativa verksamhet är uppdelad i tre affärsområden. Koncernledningen består av VD, chefer för koncernens affärsområden, finans- och ekonomidirektören samt cheferna för HR och Juridik. Sammansättningen av gruppen gör att beslutsvägarna är korta.
59
lindab | bo lag ss t y r n i n g s r a p p o r t
Översikt av styrningen i Lindabkoncernen
Aktieägare
Valberedning
Revisionsutskott
Aktieägares rätt att besluta i
Lindabs angelägenheter utövas vid årsstämman eller, i förekommande fall vid extra bolagsstämma, som är Lindabs högsta
beslutande organ. Årsstämman
äger vanligen rum i maj månad.
Stämman beslutar i de frågor
som anges i aktiebolagslagen
eller bolagskoden.
Valberedningen lämnar i olika frågor förslag till årsstämman.
Se sidan 57.
Revisionsutskottets huvudsakliga
uppgift är att säkerställa att fastlagda principer för den finansiella
rapporteringen och den interna
kontrollen efterlevs. Se sidan 59.
Ersättningsutskott
Ersättningsutskottet bistår
styrelsen i ersättningsfrågor.
Se sidan 59.
Styrelse
Styrelsens
sammansättning
Styrelsen består av sju ledamöter. De anställda har utsett två
ledamöter och två suppleanter
till styrelsen. VD är föredragande i styrelsen. Koncernens CFO
deltar vid styrelsemötena liksom
koncernens chefsjurist som är
styrelsens sekreterare. Styrelsen har inom sig upprättat två
utskott, revisionsutskottet och
ersättningsutskottet.
Ordförandens ansvar
Aktieägare
Förslag
Information
Rapporter
Val
Valberedning
Val
Styrelse
Revisor
Mål
Strategier
Styrinstrument
Ersättningsutskott
Revisionsutskott
Rapporter
Kontroll
VD och koncernchef
Intern
revision
Koncernledning
Ventilation
Building Components
Extern styrning
Building Systems
Ordföranden leder styrelsens arbete och följer verksamheten i
dialog med VD samt ansvarar för
att övriga styrelseledamöter får
den information och dokumentation som är nödvändig för hög
kvalitet i diskussion och beslut.
Ordföranden företräder bolaget
i ägarfrågor.
Styrelsens arbete
och ansvar
Styrelsen ska säkerställa att koncernens organisation, ledning och
riktlinjer för förvaltning av koncernens
angelägenheter är ändamålsenliga
och att det finns en tillfredställande
intern kontroll. Styrelsens ansvar
omfattar vidare att fastställa strategier och mål, att fastställa interna
styrinstrument, att besluta i viktigare frågor och att avge finansiella
rapporter samt att utvärdera den
operativa ledningen och att tillse att
efterträdarplanering finnes. Styrelsens ansvar omfattar att övervaka
verkställande direktörens arbete
genom löpande uppföljning av
verksamheten.
Intern styrning
Styrelsens ansvar
för den finansiella
rapporteringen
Revisor
VD och koncernledning
Lindabs bolagsstämmovalda revisorer granskar bolagets årsredovisning
och bokföring samt styrelsens och VD:s förvaltning. Revisorerna arbetar
utifrån en revisionsplan och rapporterar sina iakttagelser till koncernledningen och revisionsutskottet löpande under året samt två gånger årligen
till styrelsen. Revisorerna deltar också vid årsstämman för att föredra revisionsberättelsen som beskriver granskningsarbetet och gjorda iakttagelser.
VD leder verksamheten enligt de
ramar styrelsen lagt fast bland
annat i instruktion för VD. I samråd med styrelsens ordförande tar
VD fram nödvändig information
och dokumentation som underlag för styrelsens arbete och för
att styrelsen ska kunna fatta väl
underbyggda beslut. VD föredrar
ärenden och motiverar förslag till
beslut samt rapporterar till styrelsen om Lindabs utveckling. VD
leder koncernledningens arbete
och fattar beslut i samråd med
övriga i ledningen.
Extern styrning
Intern styrning
Den externa bolagsstyrningen
består av svensk och utländsk
aktiebolagsrätt, börsens regelverk, bolagskoden och annan
lagstiftning som tvingande eller
dispositivt styr Lindabs verksamhet och bolagsstyrning.
Den interna bolagsstyrningen
utgörs av antagen arbetsordning
jämte instruktioner och policys
grundade på Lindabs kärnvärden.
Se sidan 59.
Styrelsen säkerställer kvaliteten i den
interna finansiella rapporteringen
dels genom instruktion för VD, dels
genom instruktion för ekonomisk
rapportering till styrelsen. Styrelsen
säkerställer vidare kvaliteten i den
finansiella externa rapporteringen
genom att ingående behandla delårsrapport, årsredovisning och
bokslutskommuniké på styrelsemöten samt vid genomgångar
med revisorn.
Internrevision och riskhantering
Lindabs funktion, internrevision rapporterar löpande till CFO och till Lindabs revisionsutskott. Grunden för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen utgörs av den övergripande kontrollmiljö som styrelsen
och ledning fastställt. Se sidan 62.
60
l i nda b | bol a gsst yrni ngsr ap p or t
Ersättning till ledande befattningshavare
Ersättningsprinciper
Vid årsstämman 2010 fastställdes riktlinjer för ersättning till ledande
befattningshavare. Riktlinjerna utgår från en ersättning grundad på den
marknad och den miljö som respektive befattningshavare är verksam
i och ersättningen ska vara konkurrenskraftig, möjliggöra rekrytering
samt motivera medarbetare till att stanna i företaget.
Ersättningen ska bestå av komponenterna fast lön, rörlig lön, förmåner och pension. Den fasta lönen och förmånerna ska vara individuellt fastställda och grundade på ovanstående och på befattningshavarens särskilda kompetens. Den rörliga ersättningen ska grundas
på tydliga mål och utgå som en procentdel på den fasta lönen och
därmed ha ett fastställt tak om 20, 30 respektive 40 procent beroende på position. Pensionen ska vara premiebestämd och grundas på
samma principer som den fasta och rörliga ersättningen. Vid årsstämmorna 2008, 2009 och 2010 infördes också incitamentsprogram.
Styrelsen har rätt att i särskilda fall frångå riktlinjerna. Styrelsen har
under 2010 inte utnyttjat detta mandat.
Ersättning och övriga förmåner till koncernledningen framgår i tabellen till höger. Därutöver har 7,0 MSEK bokförts avseende sociala
kostnader inklusive särskild löneskatt på pensioner.
Ersättning till VD
David Brodetskys fasta ersättning för 2010 uppgår till 4 700 000 SEK
per helår med en rörlig ersättning om högst 75 procent av den fasta
ersättningen. Rätt till pensionspremie uppgår till 40 procent av den
fasta och rörliga ersättningen, dock minst 55 procent av den fasta
ersättningen. Dessutom har David Brodetsky rätt till fri bostad under
hela anställningstiden och under en övergångsperiod om två år (2009–
2010) omfattade denna rätt även löpande kostnader och en kompensation för skatteffekten av förmånen. David Brodetskys rätt till pensionspremie är valutasäkrad i EUR och hans fasta och rörliga ersättning är från den 1 januari 2010 också valutasäkrad i EUR, och bolagets skyldigheter gentemot David Brodetsky är på samma sätt valutasäkrade. David Brodetsky har vidare rätt till fri bil och vissa andra
förmåner. Vad David Brodetsky erhållit under 2010 framgår till höger.
Anställningen löper med en uppsägningstid om ett år från bolagets
sida och sex månader från David Brodetskys sida. David Brodetsky är
bunden av en konkurrensklausul som är giltig under ett år från anställningens upphörande under vilken tid han har rätt till ersättning motsvarande fast och rörlig del och rätt till pensionspremier enligt ovan.
Rörlig ersättning
Rörlig ersättning baseras på de principer som beskrivs i avsnittet Ersättningsprinciper.
Ersättning till koncernledningen i övrigt
Under hela 2010 har Nils-Johan Andersson, Peter Andsberg, Venant
Krier och Carl-Gustav Nilsson ingått i koncernledningen. Anders Persson har ingått i koncernledningen fram till och med 31 augusti 2010.
Anders Thulin har ingått i koncernledningen från 1 mars och resten
av året och Christina Imméll från 1 september och resten av året. Ersättningen till koncernledningen följer de riktlinjer stämman antagit.
Anställningsavtalen innehåller uppsägningstider om högst 24 månader från företagets sida och är förenade med konkurrensklausuler.
ERSÄTTNINGAR OCH ÖVRIGA FÖRMÅNER
TILL KONCERNLEDNINGEN 2010
SEK
David Ersättning övrig
Brodetsky koncernledning
Totalt
Fast lön inkl. sem. ersättning
4 747 000
12 578 070
Rörlig ersättning
2 219 904
2 558 359
4 778 263
721 715
1 517 730
2 239 445
Pensioner
2 585 004
3 379 811
5 964 815
Förmåner
668 307
942 784
1 611 091
10 941 930
20 976 754
31 918 684
Incitamentsprogram
Summa
17 325 070
Incitamentsprogram
Vid årsstämman 2010 antogs den tredje delen i ett treårigt incitamentsprogram bestående av teckningsoptioner. 94 medarbetare erbjöds att
teckna totalt 784 000 optioner. Priset per option fastställdes i början
av maj till 8,40 SEK och ger rätt att teckna en aktie i Lindab International för 93 SEK, mellan 1 juni 2012 och 31 maj 2013. Optionerna
har externt marknadsvärderats enligt Black & Scholes. Deltagarnas
förvärv av teckningsoptioner subventioneras genom en kontant ersättning som efter skatt uppgår till halva förvärvskostnaden utspritt
över en period om tre år under förutsättning att respektive deltagare
är fortsatt anställd inom koncernen och ägare till optionerna. Kostnaden för 2010 uppgick till 10,4 MSEK för samtliga tre incitamentsprogram. Vid fullt utnyttjande utgör dessa aktier cirka 3 procent av
antalet aktier i bolaget. Det är styrelsens avsikt att föreslå stämman
att anta ett nytt incitamentsprogram vid stämman 2011. Såvitt nu
kan bedömas så kommer det första incitamentsprogrammet 20082011 med en ”strike” (teckningskurs) om 173,70 SEK ej att utnyttjas.
Utvärdering
Ersättningsutskottet har under året uppdragit åt Nordea att göra en
utvärdering av dels de pågående incitamentsprogrammen och dels
de rörliga ersättningarna för ledande befattningshavare. Nordea har
gjort jämförelser mot likvärdiga bolag, genomfört enkäter och intervjuer med anställda samt genomgått målformuleringar och måluppfyllelse för rörlig ersättning. Sammanfattningsvis anger Nordea att
utvärderingen visar att incitamentsprogram är önskvärda även om
det första programmet sannolikt inte ger något värde för deltagarna,
vilket påverkat deltagandet i de följande programmen som antages
ge ett positivt värde. Nordea föreslår därför en ny typ av incitamentsprogram nämligen ett aktiesparprogram som kommer att presenteras för beslut vid årsstämman 2011.
Beträffande rörliga ersättningar löper dessa per verksamhetsår med
tydliga mätbara ekonomiska mål för 80 procent av ersättningen och
personliga mål för resterande del. Samtliga mål grundas på tillväxt
och lönsamhetsförbättringar enligt antagen strategi och respektive
års budget för koncernen och/eller respektive affärsområde. Vidare uppföljes målen efter varje verksamhetsår för avstämning av uppfyllelsegrad. Den rörliga ersättningen är enligt företagsledningen ett
bra styrinstrument för utveckling av verksamheten och skapar ett
aktieägarvärde.
61
lindab | bo lag ss t y r n i n g s r a p p o r t
Styrelsens rapport om intern kontroll
Styrelsens rapport om intern kontroll
för räkenskapsåret 2010
Lindabs styrelse ansvarar för den interna kontrollen enligt den svenska aktiebolagslagen och Svensk kod för bolagsstyrning. Lindabs finansiella rapportering följer de lagar och regler som gäller för bolag
noterade på Nasdaq OMX Nordic Exchange och de lokala regler i
varje land där verksamhet bedrivs. Styrelsen ska avge rapport över
hur den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen
är organiserad. Bolagsstyrningsrapporter som kommer att avges för
räkenskapsåret 2010 och framåt skall granskas av bolagets revisorer.
Riskhantering är inbyggd i varje process och olika metoder används
för att värdera och begränsa risker och för att säkerställa att de risker som Lindab är utsatt för hanteras i enlighet med fastställda policys, instruktioner samt etablerade uppföljningsrutiner, vilka syftar till
att minska eventuella risker och främjar korrekt redovisning, rapportering och informationsgivning.
Kontrollaktiviteter
Utformningen är till för att hantera de risker som styrelsen och ledning bedömer vara väsentliga för verksamheten, den interna kontrollen och den finansiella rapporteringen.
Mål för Lindabs finansiella rapportering:
−− Vara korrekt och fullständig samt följa tillämpliga lagar, regler
och rekommendationer.
−− Ge en rättvisande beskrivning av bolagets verksamhet.
−− Stödja en rationell och initierad värdering av verksamheten.
Intern finansiell rapportering ska utöver dessa mål ge stöd till korrekt
affärsbeslut på alla nivåer i koncernen.
Styrelsens beskrivning av den interna kontrollen har som utgångspunkt den struktur som finns i COSO:s (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) ramverk för intern kontroll.
Mot bakgrund härav har denna rapport upprättats.
Kontrollmiljö
För att tillskapa och vidmakthålla en fungerande kontrollmiljö har styrelsen fastställt ett antal grundläggande dokument av betydelse för
den finansiella rapporteringen. Däribland särskilt styrelsens arbetsordning och instruktion för den verkställande direktören och dess
kommittéer. Ansvaret för att i det dagliga arbetet upprätthålla den av
styrelsen anvisade kontrollmiljön åvilar primärt den verkställande direktören. Denne rapporterar regelbundet till styrelsen utifrån fastställda rutiner. Utöver detta kommer rapportering från bolagets revisorer.
Den interna kontrollstrukturen bygger också på ett ledningssystem
baserat på bolagets organisation och sätt att bedriva verksamheten,
med tydligt definierade roller och ansvarsområden och delegering
av befogenheter. En viktig roll i kontrollstrukturen spelar också de
styrande dokumenten exempelvis policys och riktlinjer inklusive
etiska koden där också affärsetik ingår. De styrande dokumenten rörande redovisning och finansiell rapportering utgör de väsentligaste delarna av kontrollmiljön när det gäller den finansiella rapporteringen.
Dessa dokument uppdateras löpande vid ändringar av exempelvis
redovisningsstandarder, lagstiftning och noteringskrav.
Riskbedömning
I koncernen genomförs löpande riskbedömning för identifiering av väsentliga risker avseende den finansiella rapporteringen. Beträffande
den finansiella rapporteringen bedöms främst risken ligga i väsentliga felaktigheter i redovisningen till exempel avseende bokföring och
värdering av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader eller andra avvikelser. Bedrägeri och förlust genom förskingring är en annan risk.
62
Kontrollstrukturen består dels av tydliga roller i organisationen som
möjliggör en effektiv ansvarsfördelning av specifika kontrollaktiviteter
som syftar till att upptäcka eller i tid förebygga risken för fel rapportering. Sådana kontrollaktiviteter kan vara tydlig beslutsordning och beslutsprocesser för större beslut såsom förvärv, andra typer av större
investeringar, avyttringar, avtal och analytiska uppföljningar med mera.
En viktig uppgift för Lindabs staber är också att implementera, vidareutveckla och upprätthålla koncernens kontrollrutiner samt att utföra
intern kontroll inriktad på affärskritiska frågor. Processansvariga på
olika nivåer är ansvariga för utförande av nödvändiga kontroller avseende den finansiella rapporteringen. I boksluts- och rapporteringsprocesser finns kontroller vad gäller värdering, redovisningsprinciper
och uppskattningar. Alla enheter har egna controllers/ekonomichefer
som deltar i utvärderingen av sin egen rapportering. Den kontinuerliga
analys som görs av den finansiella rapporteringen tillsammans med
den analys som görs på koncernnivå är mycket viktiga för att säkerställa att den finansiella rapporteringen inte innehåller några väsentliga felaktigheter. Koncernens controllerorganisation spelar en viktig
roll i den interna kontrollprocessen, och ansvarar för att den finansiella rapporteringen från varje enhet är korrekt, fullständig och i tid.
Information och kommunikation
Lindab har interna informations- och kommunikationsvägar som syftar till att främja fullständighet och riktighet i den finansiella rapporteringen, till exempel genom styrdokument i form av interna anvisningar, riktlinjer och policys avseende den finansiella rapporteringen.
Regelbundna uppdateringar och meddelanden om ändringar av redovisningsprinciper, ändringar på krav i rapportering eller annan informationsgivning görs tillgänglig och kända för berörda medarbetare. Genom koncernens intranät (Lindnet), har organisationen tillgång
till policys och riktlinjer.
Styrelsen erhåller månatligen finansiella rapporter. Den externa informationen och kommunikationen styrs bland annat av bolagets
Informationspolicy som beskriver Lindabs generella principer för informationsgivning.
Uppföljning
Koncernens efterlevnad av antagna policys och riktlinjer följs upp av
styrelsen och företagsledningen. Vid varje styrelsemöte behandlas
bolagets finansiella situation. Styrelsens ersättningsutskott och revisionsutskott spelar en viktig roll när det gäller exempelvis ersättningar, finansiell rapportering och intern kontroll.
l i nda b | bol a gsst yrni ngsr ap p or t
Inför publicering av kvartalsrapporter och årsredovisning går styrelsen
igenom den finansiella rapporteringen. Lindabs ledning gör månadsvis resultatuppföljning med analys av avvikelser från budget, prognos
och föregående år. Alla månadsbokslut diskuteras med respektive
affärsområdes ledning. I de externa revisorernas uppgift ingår också
att årligen övervaka den interna kontrollen i koncernföretagen. Styrelsen sammanträffar med revisorerna två gånger årligen för dels en
genomgång av den interna kontrollen och dels i särskilda fall ge revisorerna extra uppdrag att utföra särskild intern kontroll.
Internrevision
Sedan 2008 har Lindab en internrevisionsfunktion som rapporterar
löpande direkt till CFO samt till Lindabs revisionsutskott. Inriktning
och omfattning av internrevisionens arbete fastställs av revisionsutskottet. Avrapportering av genomförda internrevisioner sker även direkt till revisionsutskottet. Vidare deltar internrevisionsfunktionen på
varje revisionsutskottsmöte. Funktionen har under 2010 fortsatt att
utveckla den interna kontrollen genom revisioner enligt en årlig plan
samt genom utveckling av koncernens policies och riktlinjer. Detta
arbete har bland annat inneburit rådgivning till stabsfunktioner i samband med uppdatering av koncernövergripande policies samt diverse
interna kontrollfrågor inom verksamheten. I den mån kontrollåtgärd
består i dotterbolagsbesök utförs aktiviteten enligt en framtagen och
utvecklad kontrollprocess som under året kontinuerligt har utvecklats till
att optimera arbetssätt och leverans av mervärdeskapande rapporter.
Totalt under 2010 har 13 dotterbolag besökts. Internrevision har även
fortsatt arbetet med att utveckla en enhetlig riskhanteringsprocess som
ytterligare förstärker koncernens verksamhetsstyrning. Inom Lindab har
internrevisionsfunktionen som mål att skapa mervärde för varje operativ enhet genom att tillhandahålla en oberoende och objektiv kontroll av
dess processer, identifiera och rekommendera förbättringar.
Internrevision är en dynamisk process som utvecklas i takt med att
verksamhetens interna och externa förutsättningar förändras. Den
syftar till att säkerställa att koncernens mål uppnås vad gäller ändamålsenliga och effektiva processer samt att den finansiella rapporteringen är upprättad i enlighet med tillämpliga lagar och regler för att
uppnå en rimlig försäkran avseende tillförlitlighet.
Grevie den 9 mars 2011
Styrelsen i Lindab International AB
Revisors yttrande om bolagsstyrningsrapporten
Till årsstämman i Lindab International AB,
org. nr. 556606-5446
Uppdrag och ansvarsfördelning
Vi har granskat bolagsstyrningsrapporten för år 2010 på sidorna 57–
67. Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten
och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.
Vårt ansvar är att uttala oss om bolagsstyrningsrapporten på grundval av vår revision.
oss om att bolagsstyrningsrapporten inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för
informationen i bolagsstyrningsrapporten. Vi anser att vår revision
ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan.
Granskningens inriktning och omfattning
Granskningen har utförts i enlighet med RevU 16, Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Det innebär att vi planerat och ge-
Uttalande
Vi anser att en bolagsstyrningsrapport har upprättats och att den är
förenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen.
nomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet uttala
Båstad den 16 mars 2011
Bertel Enlund Staffan Landén
Auktoriserad revisorAuktoriserad revisor
Ernst & Young AB
Ernst & Young AB
63
lindab | bo lag ss t y r n i n g s r a p p o r t
Styrelse
3.
2.
1.
4.
6.
5.
7.
8.
9.
10.
1. Markku Rantala
2. Per Frankling
3. Anders C. Karlsson
4. Ulf Gundemark
5. Svend Holst-Nielsen
6. Erik Eberhardson
7. David Brodetsky, VD ej styrelseledamot
8. Stig Karlsson
9. Pontus Andersson
10. Annette Sadolin
64
l i nda b | bol a gsst yrni ngsr ap p or t
Styrelse
Svend Holst-Nielsen
Född 1940.
Invald i styrelsen 1995, oberoende.
Styrelseordförande sedan 1998.
Styrelseordförande i Sreg International AB,
Spendrups Bryggaktiebolag och Glashuset
Design Studio Malmö AB. Han var tidigare
koncernchef för Unilever Norden samt medlem av Unilevers europeiska ledningsgrupp.
Huvudsaklig utbildning: Civilekonom, HD,
Handelshögskolan i Köpenhamn.
Innehav: Indirekt 150 000 aktier genom HB
Life and Pension Ltd.
Stig Karlsson
Född 1952.
Invald i styrelsen 2004,
beroende av aktieägaren Ratos AB.
Industrial Advisor, Ratos. Styrelseordförande
i HAFA Bathroom Group AB, Diab Group AB,
HL Display Förvaltnings AB och i IVF Stockholm AB. Han är även styrelseledamot i Lagerstedt & Krantz AB. Han har tidigare varit verkställande direktör i Atle Tjänste och Handel.
Huvudsaklig utbildning: Ekonomexamen,
Örebro Universitet.
Innehav: 0 aktier.
Ulf Gundemark
Född 1951.
Invald i styrelsen 2009, oberoende.
Ulf har bred internationell erfarenhet och har
varit verksam inom ABB som affärsområdeschef, inom IBM som Global Manager Utilities
och senast inom Hagemeyer/Elektroskandia
med ansvar för Norden, Baltikum, Ryssland
och Kina. Ulf Gundemark ingår i styrelserna
för Papyrus, Constructor Group och AQ Gruppen, samt är styrelseordförande i Ripasso Energy samt Bridge to China.
Huvudsaklig utbildning: Civilingenjör.
Innehav: 6 000 aktier.
Anders C. Karlsson
Född 1950.
Invald i styrelsen 2001,
beroende av aktieägaren Ratos AB.
Industrial Advisor, Ratos. Styrelseordförande
i Inwido AB, AH Industries A/S, H+H International A/S, WSP Europe AB och Rapid Granulator AB. Styrelseledamot i WSP Group plc.,
Lasabotte AB och Anders C. Management
AB. Han har tidigare varit medlem i Skanskas koncernledning med ansvar för Industri och Europa.
Huvudsaklig utbildning: Civilekonom, Uppsala Universitet.
Innehav: Indirekt 57 600 aktier genom
Lasabotte AB.
Erik Eberhardson
Född 1970.
Invald i styrelsen 2009, oberoende.
VD och gundare av Ferronordic Machines
AB samt Ferronordic Group Ltd. Har omfattande operativ erfarenhet från Ryssland och
Ukraina. Han var bl. a. VD för Volvo Ukraine
LLC under åren 1996–2000 och VD för Volvo
Construction Equipment i OSS-länderna från
2002 till 2005. Mellan 2005 och 2009 har han
arbetat i olika positioner inom OJSC ”GAZ”,
Rysslands största tillverkare av kommersiella fordon, som strategichef, VD och styrelseordförande. Mellan 2008 och 2009 ingick han
även i styrelsen för Magna International Ltd.
Huvudsaklig utbildning: Studier vid Uppsala
universitet, Internationella ekonomlinjen, samt
Kungliga Tekniska Högskolan, Teknisk Fysik.
Innehav: 0 aktier.
Pontus Andersson
Född 1966.
Invald i styrelsen 1995.
Arbetstagarrepresentant Unionen. Anställd
sedan 1987 och arbetar för närvarande som
utvecklingsingenjör. Han är gymnasieingenjör.
Innehav: 250 aktier.
Annette Sadolin
Född 1947.
Invaldes i styrelsen 2006,
beroende av aktieägaren Ratos AB.
Styrelseordförande i Ostre Gasvaerk Teater. Styrelseledamot i Ratos, Topdanmark
A/S, DSV, DSB, Skodsborg Kurhotel og Spa
A/S samt Danish Standards. Hon har tidigare varit ledamot av management board i GE
Frankona Re, München och GE Employers
Re, Köpenhamn.
Huvudsaklig utbildning: Jur. kand., Köpenhamns Universitet och Special Law Program,
Columbia University, New York.
Innehav: 0 aktier.
Per Frankling
Född 1971.
Invald i styrelsen 2009,
beroende av aktieägaren Ratos AB.
Investment Director på Ratos, där han är anställd sedan år 2000 och har ansvar för Ratos
innehav i Lindab, Jøtul, Medisize, Stofa och
Contex. Under perioden 2001–2006 var han
suppleant i Lindabs styrelse. Per Frankling är
styrelseledamot i Jøtul AS, Contex Group A/S,
Stofa Holding ApS och Medisize Oy.
Huvudsaklig utbildning: Civilekonom och
civilingenjör.
Innehav: 0 aktier.
Markku Rantala
Född 1952.
Invald i styrelsen 1998.
Arbetstagarrepresentant LO. Anställd sedan
1993 och arbetar för närvarande som ordförande för Verkstadsklubben Lindab IF Metall.
Innehav: 250 aktier.
Arbetstagarsuppleanter
Niklas Klang
Född 1967.
Invald i styrelsen 2009.
Suppleant för arbetstagarrepresentant. Anställd sedan 1993 och arbetar för närvarande som maskinoperatör riggare på Lindab
Profil AB. Har verkstadsutbildning. Ej på bild.
Staffan Råberg
Född 1947.
Invald i styrelsen 2004.
Suppleant för arbetstagarrepresentant. Anställd sedan 1988 och arbetar för närvarande
som innesäljare inom Lindab Steel AB. Han
är gymnasieingenjör. Ej på bild.
65
lindab | bo lag ss t y r n i n g s r a p p o r t
Koncernledning
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
1. Christina Imméll
2. Carl-Gustav Nilsson
3. Peter Andsberg
4. David Brodetsky
5. Anders Thulin
6. Venant Krier
7. Nils-Johan Andersson
66
l i nda b | bol a gsst yrni ngsr ap p or t
Koncernledning
David Brodetsky
Född 1955.
VD och Koncernchef.
Anställd sedan 2005.
Innehav: 40 200 aktier och 177 050 teckningsoptioner.
Nils-Johan Andersson
Född 1962.
Finans- och ekonomidirektör.
Anställd sedan 1999.
Innehav: 144 295 aktier och 65 000 teckningsoptioner.
Anders Thulin
Född 1963.
Affärsområdeschef Ventilation.
Tillträdde i mars 2010.
Innehav: 0 aktier och 39 000 teckningsoptioner.
Peter Andsberg
Född 1966.
Affärsområdeschef Building Components.
Anställd sedan 1990.
Innehav: 0 aktier och 105 375 teckningsoptioner genom jur. person.
Carl-Gustav Nilsson
Född 1950.
Chefsjurist.
Anställd sedan 2002.
Innehav: 95 700 aktier, 15 000 aktier genom
jur. person och 91 375 teckningsoptioner.
Christina Imméll
Född 1964.
HR Direktör.
Tillträdde i september 2010.
Innehav: 0 aktier och 39 000 teckningsoptioner.
Venant Krier
Född 1958.
Affärsområdeschef Building Systems.
Anställd sedan 2005.
Innehav: 1 252 aktier och 80 000 teckningsoptioner.
Revisorer
Bertel Enlund
Född 1950.
Auktoriserad revisor, Ernst & Young AB.
Revisor i Lindab sedan 2010.
Lång erfarenhet av revision av börsnoterade bolag och bolag med internationell verksamhet innefattande; Tetra Laval gruppen, Saab Automobile, NEFAB, Cision samt RNB Retail and Brands.
Staffan Landén
Född 1963.
Auktoriserad revisor, Ernst & Young AB.
Revisor i Lindab sedan 2010.
Lång erfarenhet av revision av börsnoterade bolag och bolag med
internationell verksamhet innefattande; Alfa Laval, Papyrus, Capio,
Bure Equity samt Academedia.
67
lindab | f i nansie l l r a p p o r t e r i n g
68
l i nda b | f i na nsi el l ra ppor ter in g
Förvaltningsberättelse
Styrelsen och verkställande direktören för Lindab International
AB, org. nr 556606-5446, registrerat i Sverige med säte i Båstad,
avger härmed årsredovisning för verksamhetsåret 2010.
Lindab International AB utgör moderbolag för Lindabkoncernen.
Lindabaktien är noterad på Nasdaq OMX Nordic Exchange ”Mid Cap”,
listan för medelstora bolag, under kortnamnet LIAB.
Verksamhet
Lindab utvecklar, tillverkar, marknadsför och distribuerar produkter
och systemlösningar i tunnplåt och stål för förenklat byggande och
bättre inomhusklimat. Verksamheten bedrivs i tre affärsområden,
Ventilation, Building Components och Building Systems. Produkterna kännetecknas av hög kvalitet, montagevänlighet, energi- och miljötänkande, samt levereras med en hög servicegrad, vilket sammantaget ger ett ökat kundvärde.
Segmentrapportering
Lindabs verksamhet styrs och rapporteras per affärsområde, Ventilation, Building Components och Building Systems. Från och med
2010 har affärsområde Profile delats upp på två nya affärsområden,
Building Components och Building Systems. För mer information se
not 7 sidan 106.
Reviderad strategi och finansiella mål
Vid kapitalmarknadsdagen i juni 2010 presenterade Lindab en revidering av strategin för de kommande tre till fem åren, en ny vision samt
uppdaterade finansiella mål. Visionen lyder: ”att vara den professionella byggindustrins främsta val av partner inom Lindabs kärnprodukter i
Europa”. Den uppdaterade strategin fokuserar på lönsam tillväxt med
en tydligare och mer detaljerad handlingsplan för de tre affärsområdenas inriktning framöver. Ambitionen är att växa i en snabbare takt
och dra fördel av de starka trender som finns på marknaden. Varje
affärsområde ska fokusera sina satsningar inom de mest lönsamma
marknadssegmenten och där det finns störst tillväxtpotential. Strategin är resultatet av nya marknadsförutsättningar, som större efterfrågan på miljövänliga och energieffektiva lösningar samt en förstärkt
tillväxtpotential inom CEE/CIS. I grunden handlar strategin fortfarande om att genomföra satsningar som bidrar till att förenkla byggandet för kunder och samarbetspartners. Gemensamt för affärsområdesstrategierna är att den organiska tillväxten ska kompletteras med
selektiva förvärv för att ytterligare förstärka Lindabs konkurrenskraft.
8%
14%
0,8–1,2ggr Organisk försäljningstillväxt/år
Nettoskuldsättningsgrad
Företagsförvärv och avyttringar
Det finska företaget IVK-Tuote Oy förvärvades i slutet av mars. Bolaget producerar och marknadsför ventilationsprodukter för inneklimat. Företaget omsatte 6 MEUR och hade ett rörelseresultat om
0,7 MEUR under 2009. Antalet anställda uppgick till 57. Köpeskillingen uppgick till 4,4 MEUR och erlades genom att Lindab överlät 559 553 av aktier i eget förvar. Förvärvet innebar att nettoskulden ökade med 10 MSEK och att koncernmässig goodwill ökade
med 9 MSEK. Förvärvet har ökat Lindabs försäljningsintäkter med
46 MSEK för 2010.
Fastighetsbolaget LB Kiel Linden AB förvärvades i början av oktober
från DAL Nordic Finance AB. LB Kiel Linden AB hyr ut fastigheter till
svenska bolag i Lindabkoncernen. Bolaget har inga anställda. Köpeskillingen uppgick till 1 MSEK.
2009 genomfördes inga nya förvärv. Däremot slutförhandlades köpeskillingen för förvärvet av SIPOG a.s., innebärande att en ytterligare köpeskilling om 41 MSEK jämte ränta och förvärvskostnader om
3 MSEK bokfördes. Under tredje kvartalet 2009 avyttrades verksamheten i Folke Perforering AB i Borlänge, Sverige. För vidare information, se not 5, sidan 100.
INNEHÅLL
FINANSIELLA MÅL
Rörelsemarginal (EBIT)
Koncernens uppdaterade finansiella mål innebär att målet för den organiska försäljningstillväxten har höjts till 8 procent (6) per år, mot bakgrund av den uppdaterade strategin och antaganden om marknadstillväxt. Målet för EBIT-marginalen ligger fast på 14 procent och bedöms
kunna nås genom volymtillväxt, gynnsam geografisk och produktmix,
produktivitetsförbättringar och kostnadseffektiviseringar och under
goda ekonomiska förutsättningar. Målet för nettoskuldsättningsgraden har sänkts till ett intervall på 0,8–1,2 ggr, vilket är i linje med historiska nivåer, från tidigare 1,0–1,4 ggr. Det kapital bolaget lånar ska
alltså motsvara 0,8–1,2 ggr av bokfört eget kapital i koncernen. Kapitalet ska användas för att behålla en hög grad av finansiell flexibilitet
och finansiera förvärv. Eventuellt överskottskapital ska överföras till
Lindabs aktieägare. Genom att ligga inom ett intervall skapas handlingsutrymme. Målen är långsiktiga och anses vara realistiska uppnåeliga mål under normala konjunkturförhållanden. Lindab arbetar
kontinuerligt med att öka graden av måluppfyllelse. För innevarande år, som är påverkat av lågkonjunkturen, minskade den organiska försäljningen med 1 procent och EBIT-marginalen uppgick till 5,3
procent (4,3). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,7 ggr (0,8).
Rapport över totalresultat med kommentarer
70
Rapport över kassaflöden med kommentarer
74
Rapport över finansiell ställning med kommentarer 76
Rapport över förändringar i eget kapital
med kommentarer78
Övrigt80
Utdelning och vinstdisposition
81
Moderbolaget82
69
lindab | f inansie l l r a p p o r t e r i n g
Försäljningsintäkter och resultat
Försäljningsintäkter
Försäljningsintäkterna uppgick till 6 527 MSEK (7 019), vilket är en
minskning med 7 procent. Justerat för valutaeffekter och strukturförändringar var minskningen 1 procent jämfört med föregående år.
Valutaeffekter har påverkat omsättningen negativt med 6 procentenheter. Strukturförändringar, som avser förvärvet av det finska ventilationsbolaget IVK-Tuote Oy under första kvartalet 2010 samt försäljningen av Folke Perforering under tredje kvartalet 2009, fick netto
ingen effekt på omsättningen.
Försäljningsintäkterna i utlandet uppgick till 5 040 MSEK (5 701),
en minskning med 12 procent, vilket motsvarade 77 procent (81) av
koncernens försäljning.
FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER OCH TILLVÄXT
2010
2009
2008
Försäljningsintäkter, MSEK
6 527
7 019
9 840
Förändring, MSEK
–492
–2 821
560
–7
–29
6
–1
–33
2
Förändring, %
Varav
Volymer och pris, %
Förvärv/avyttring, %
Valutaeffekter, %
0
1
3
–6
3
1
Marknad
Byggmarknaden delas normalt sett in i tre segment: bostäder, yrkesbyggnader och anläggningar/infrastruktur. Av Lindabs försäljning
går cirka 80 procent till marknaden för yrkesbyggnader medan resterande 20 procent går till bostadsbyggande. Lindab är en ledande
leverantör, både till nybyggnation och renovering, av ventilationsprodukter och byggkomponenter i Norden, ventilationsprodukter i delar
av Västeuropa samt byggkomponenter i delar av CEE/CIS. Lindab
har egen verksamhet i 31 länder. Under de senaste åren har de olika
marknadernas andel av försäljningen ändrats, bland annat till följd av
påverkan av den allmänna konjunkturen och oron på finansmarknaden, se tabell. En sträng och utdragen vinter påverkade dessutom
efterfrågan i byggsektorn och Lindabs försäljning negativt under inledningen av 2010. Därefter skedde en tydlig återhämtning, främst i
Norden, inom marknaden för bostäder medan marknaden för yrkesbyggnader uppvisade en fortsatt låg aktivitet. Under slutet av året
tog efterfrågan fart, från låga nivåer på marknaderna i CEE/CIS och
då framför allt i Ryssland.
FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER PER REGION
MSEK
2010 Andel, %
2009 Andel, %
2008 Andel, %
Norden
2 911
45
2 986
42
3 799
Västeuropa
1 926
29
2 220
32
2 739
28
CEE/CIS
1 416
22
1 487
21
2 953
30
Övriga marknader
Totalt
274
4
326
5
349
3
6 527
100
7 019
100
9 840
100
Efter att CEE/CIS har drabbats hårdare av den globala recessionen än
de mer mogna marknaderna i väst väntas tillväxten ta fart igen under
de närmaste åren och de kommer tillbaka som en tillväxtregion, med
en tillväxt som är högre än i väst. Dessa länder har en lång bit kvar
innan de når samma levnadsstandard som i väst och behovet av ny
infrastruktur och byggnadskonstruktion är stort. Överlag visar den
svenska marknaden stark efterfrågan.
Den generella byggkonjunkturen följer som regel den allmänna ekonomiska utvecklingen, bostadsmarknaden reagerar snabbast eftersom försäljningen sker direkt till konsumenterna, medan marknaden
för yrkesbyggnader oftast har en eftersläpning på minst ett år då den
påverkas av övriga branschers investeringsplaner. Lågkonjunktur
och osäkerhet om den ekonomiska utvecklingen har lett till en kraftig
minskning av investeringar i byggnader och därmed efterfrågan på
Lindabs produkter. Detta förvärrades av att banker och finansiella institut blev mer restriktiva med utlåning och kräver högre riskpremier.
Lindabs försäljningsintäkter i de individuella länderna och sammanhängande regionerna har även påverkats av utformningen av eventuella subventioner. Nybyggnation av bostäder drabbades först av
nedgången i efterfrågan och var också först med att påbörja återhämtningen. Industrilokaler, kontor och affärslokaler har påverkats
mest av lågkonjunkturen. Däremot har en stabilare efterfrågan kunnat noteras på vissa marknader vad gäller offentligt finansierade nybyggen som skolor, sjukhus och olika sporthallar. Dock finns en risk
att de åtstramningspaket som nu genomförs i delar av Europa påverkar efterfrågan negativt.
Renoveringsmarknaden är stabilare än nybyggandet, och andelen renovering ökar traditionellt i lågkonjunktur vilket varit ett tydligt mönster under 2010. Marknaden har även påverkats positivt av olika statliga subventioner för bland annat ökad energieffektivitet i byggnader.
FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER OCH RÖRELSERESULTAT (EBIT)
FÖR KONCERNEN PER KVARTAL, MSEK
3 000
2 625
Försäljningsintäkter 2008–2009
2 250
Försäljningsintäkter 2010
1 875
Rörelseresultat (EBIT)*)
1 500
1 125
750
375
0
-375
70
2008
*) justerat för engångsposter.
2009
39
2010
l i nda b | f i na nsi el l ra ppor ter in g
Säsongsvariationer
Lindabs verksamhet påverkas av byggbranschens säsongsvariationer och den största försäljningen uppnås normalt under andra halvåret. De största säsongsvariationerna återfinns inom affärsområde
Building Components och Building Systems. Installation av ventilationssystem utförs huvudsakligen inomhus, varför affärsområde Ventilation är mindre beroende av säsong och väder.
Utveckling per affärsområde
Koncernens verksamhet bedrivs inom tre affärsområden, Ventilation, Building Components och Building Systems. Den uppdaterade strategin fokuserar på lönsam tillväxt med tydligare och mer detaljerad handlingsplan för de tre affärsområdenas inriktning framöver. Varje affärsområde ska fokusera sina satsningar inom de mest lönsamma marknadssegmenten och där det finns störst tillväxtpotential. Tillvägagångssättet ska anpassas marknad för marknad, baserat på affärsområdets styrkefaktorer. Strategin för affärsområdena beskrivs i korthet nedan.
Fördelningen av försäljningsintäkter och rörelseresultat (EBIT) per affärsområde framgår av tabellen nedan.
Affärsområde Ventilation
Affärsområde Building Components
Affärsområde Building Systems
Affärsområde Ventilation erbjuder ventilationsbranschen kanalsystem med tillbehör samt inneklimatlösningar för ventilation, kyla och värme.
Affärsområde Building Components erbjuder
byggsektorn produkter och system i tunnplåt
för takavvattning, beklädnad av tak och vägg
samt stålprofiler för vägg, tak och bjälklagskonstruktioner.
Affärsområde Building Systems erbjuder kompletta monteringsfärdiga stålbyggnadssystem
och egna IT-programvaror som förenklar projekterings- och offertprocessen för både konstruktörer och entreprenörer.
Försäljningsintäkterna uppgick till 2 118 MSEK
(2 144), en minskning med 1 procent, justerat
för valuta och struktur ökade omsättningen med
4 procent. Efterfrågan ökade successivt under
andra och tredje kvartalen, dels på grund av en
återhämtning från det svaga första kvartalet och
dels en förbättrad underliggande efterfrågan.
Den tidiga vintern gjorde dock att efterfrågan
bromsades upp kraftigt. Rörelseresultatet (EBIT)
uppgick till 185 MSEK (135), en ökning med 37
procent. Rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till
8,7 procent (6,3), Ökningen förklaras främst av
högre bruttomarginaler.
Försäljningsintäkterna uppgick till 874 MSEK
(978), en minskning med 11 procent, justerat
för valuta och struktur var minskningen 3 procent. Huvudmarknaden, nybyggnation av industribyggnader har varit svag överlag, enskilda
marknader som Ryssland, Polen, Vitryssland
och Tyskland har dock förbättrats. Rörelseresultatet (EBIT) exklusive engångsposter ökade
till 18 MSEK (7). Rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till 2,1 procent (0,7),
Försäljningsintäkterna uppgick till 3 535 MSEK
(3 878), en minskning med 9 procent, justerat för
valuta och struktur var minskningen 4 procent.
Efterfrågan inom yrkesbyggnader, som är huvudsegmentet har varit stabil, men på en låg nivå.
Rörelseresultatet (EBIT) exklusive engångsposter
minskade med 1 procent till 189 MSEK (190).
Rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till 5,3 procent (4,9), Ökningen förklaras främst av lägre
kostnader.
Strategi: Tydligare organisatorisk uppdelning
mellan tillverkning och distribution. Den ledande produktgruppen kanalsystemsdetaljer får
högsta prioritet tillsammans med effektivisering
och förstärkning av distributionskanalerna. Produktdivisionen Comforts verksamhet ska växa
kraftigt och öka lönsamheten. För att fokusera
verksamheten och förbättra lönsamheten har
Lindab beslutat flytta arbetskraftsintensiv produktion till den nya produktionsenheten i Karlovarska, utanför Prag i Tjeckien.
Strategi: Satsningarna fokuseras på två tydliga segment, bostäder och yrkesbyggnader.
Kärnprodukter ämnade till bostadssegmentet
får högsta prioritet. Satsningarna inom yrkesbyggnadssegmentet kommer främst att ske
inom nuvarande kärnmarknader. Aktiviteter i linje
med den uppdaterade strategin har verkställts
och cirka 50 så kallade Rainline Centers, med
målsättningen att öka marknadspenetrationen
inom bostadssegmentet, är nu öppna i CEE/CIS.
Strategi: Fokus kommer ligga på stora industribyggnader i synnerhet i Östeuropa och Ryssland,
där betydande tillväxt förväntas under kommande år. Parallellt med expansion av nätverket av
byggentreprenörer kommer en satsning på direktförsäljning ske, främst på den ryska marknaden. I linje med den uppdaterade strategin har
viss arbetsintensiv produktion flyttats från Luxemburg till Tjeckien. Beslut har tagits om kapacitetshöjningar i den ryska produktionsenhe-
ten i Yaroslavl.
FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER, RÖRELSERESULTAT (EBIT)
OCH RÖRELSEMARGINAL (EBIT) PER AFFÄRSOMRÅDE
Försäljningsintäkter
Rörelseresultat (EBIT)
Rörelsemarginal (EBIT), %
2010
2009
2008
2010
2009
2008
2010
2009
Ventilation
3 535
3 878
4 783
189
190
454
5,3
4,9
9,5
Building Components
2 118
2 144
2 927
185
135
414
8,7
6,3
14,1
MSEK
Building Systems
2008
874
978
2 066
18
7
446
2,1
0,7
21,6
Övrig verksamhet*)
-
19
64
–45
–31
–35
ET
Neg
Neg
Engångsposter
-
-
-
–63
–47
–116
ET
ET
ET
6 527
7 019
9 840
284
254
1 163
4,4
3,6
11,8
Totalt
*) Övrig verksamhet avser moderbolagsfunktioner och Group Treasury och till och med 2009 även viss stålbearbetning till externa kunder.
71
lindab | f inansie l l r a p p o r t e r i n g
Bruttoresultatet
Bruttoresultatet minskade med 2 procent till 1 837 MSEK (1 882).
Bruttomarginalen låg på 28 procent (27) av försäljningsintäkterna.
Övriga rörelseintäkter
Övriga rörelseintäkter uppgick till 173 MSEK (145) och består framför allt av realisationsvinster från försäljning av anläggningstillgångar
samt kursvinster på operativa rörelsefordringar/skulder, vilket normalt
utgör en stor andel. För 2010 ingår realisationsvinsten på fastighetsaffären i Luxemburg med 73 MSEK. Föregående år ingick reavinst
från försäljning av verksamheten i Folke Perforering med 10 MSEK.
Indirekta kostnader
Försäljnings- och administrationskostnaderna minskade med 9 procent, till 1 436 MSEK (1 575), motsvarande 22 procent (22) av försäljningsintäkterna. Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till
36 MSEK (47), motsvarande 0,6 procent (0,7) av försäljningsintäkterna.
Övriga rörelsekostnader
Övriga rörelsekostnader uppgick till 254 MSEK (151), huvuddelen består av nedskrivning av goodwill på affärsområde Ventilations verksamhet i USA med 110 MSEK. Lindab genomför årligen värdering av
goodwillposter inom koncernen. Tidigare år har värderingen genomförts på koncern- respektive affärsområdesnivå. I linje med den nya
strategin med ökat fokus på Europa, har beräkningen 2010 gjorts för
USA som fristående enhet. Bland övriga rörelsekostnader ingår även
nedläggningen av Ventilations enhet i Texas, USA med 7 MSEK samt
omstruktureringskostnader med 19 MSEK. Föregående år ingick kostnader för besparingsprogrammet med 45 MSEK och kostnader för
nedläggning av Lindab Plåt med 12 MSEK. Kursförluster på operativa
rörelsefordringar/skulder utgör normalt en stor andel av kostnaden.
Avskrivningar
Årets totala avskrivningar, som ingår i kostnaderna per funktion
(se not 8), uppgick till 170 MSEK (225) varav 6 MSEK (11) avsåg
koncernmässiga avskrivningar på övervärde i immateriella tillgångar.
De lägre avskrivningarna beror framför allt på vidtagna omstruktureringsåtgärder och på att Lindab avvaktat med expansionsinvesteringar. Avyttringen av fastigheten i Luxemburg har också inverkat på avskrivningskostnaderna. För vissa övervärden i immateriella tillgångar
har avskrivningarna avslutats under tredje kvartalet.
Rörelseresultat
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 284 MSEK (254) vilket är en ökning med 12 procent jämfört med föregående år. Rörelseresultatet
(EBIT) exklusive engångsposter uppgick till 347 MSEK (301), vilket
är 15 procent högre än föregående år. Ett av Lindabs finansiella mål
är att nå en EBIT-marginal på 14 procent. För 2010 nåddes en rörelsemarginal (EBIT) på 4,4 procent (3,6). Exklusive engångsposter var
rörelsemarginalen 5,3 procent (4,3). Engångsposterna för 2010 uppgick till netto –63 MSEK (–47). Det högre resultatet förklaras huvud-
72
sakligen av kostnadsbesparingar. Ökad efterfrågan under andra halvåret bidrog också positivt till det förbättrade resultatet.
Föregående år genomförde Lindab två kostnadsbesparings- och effektiviseringsprogram i syfte att sänka de icke volymrelaterade kostnaderna med 300 MSEK respektive 250 MSEK, på årsbasis. Programmen är helt implementerade och har gett fullt utslag från inledningen
av 2010. De har totalt minskat kostnaderna med 560 MSEK årligen
jämfört med situationen 2008. Jämfört med 2009 har kostnaderna
för 2010 minskats med 100 MSEK. Förmågan att tillvarata framtida
tillväxtmöjligheter har dock bibehållits. Totala engångskostnader för
programmen uppgick till 174 MSEK, vilket belastade 2008 och 2009.
Engångsposter
I Lindab anses engångsposter föreligga när det är fråga om händelser som inte ingår i de ordinarie affärstransaktionerna och när respektive belopp är av en icke oväsentlig storlek och därmed får en inverkan på resultat och nyckeltal.
Resultat efter finansiella poster
Resultat efter finansiella poster uppgick till 112 MSEK (119), en minskning med 6 procent. Finansnettot uppgick till –172 MSEK (–135). Ökningen beror på ökade räntekostnader till följd av högre räntesats.
Skatter
Skattekostnaden för året uppgick till 85 MSEK (85), varav 90 MSEK
(75) aktuell skatt och –5 MSEK (10), uppskjuten skatt (för 2010 resulterade förändringar i uppskjuten skatt i en nettointäkt). Den effektiva
skattesatsen uppgick till 76 procent (72). Exklusive nedskrivningen
av goodwill i USA var den faktiska skattesatsen 38 procent och den
genomsnittliga skattesatsen 28 procent. Avvikelsen mellan den genomsnittliga och den faktiska skattesatsen uppgår till 10 procentenheter och utgörs till stor del av ej avdragsgilla kostnader och ej
aktiverade underskottsavdrag. För ytterligare information se not
14, sidan 109.
Årets resultat och resultat per aktie
Årets resultat uppgick till 27 MSEK (34). Resultat efter skatt per aktie
före och efter utspädning uppgick till 0,36 SEK (0,45).
Några utspädningseffekter har ej beaktats för optionerna i incitamentsprogrammen eftersom den genomsnittliga börskursen under
året har varit lägre än konverteringskurserna i respektive program.
Totalresultat efter skatt
Totalresultat efter skatt uppgick till –298 MSEK (–142). Totalresultat
efter skatt inkluderar, förutom årets nettoresultat, även de omräkningsdifferenser som uppkommer då utländska verksamheter omräknas till SEK samt justering av värdet på kassaflödessäkringar. Förändringen av omräkningsdifferenserna beror framför allt på att den
svenska kronan stärkts, bland annat i förhållande till EUR och GBP.
l i nda b | f i na nsi el l ra ppor ter in g
Rapport över totalresultat för koncernen
(Resultaträkning)
Belopp i MSEK
Försäljningsintäkter
Kostnad för sålda varor
Not
2010
2009
7
6 527
7 019
6, 8, 9, 28
–4 690
–5 137
1 837
1 882
Bruttoresultat
Övriga rörelseintäkter
12
173
145
Försäljningskostnader
6, 8, 9, 28
–917
–1 036
6, 8, 9, 10, 28
–519
–539
6, 8, 9, 11
–36
–47
9, 12
–254
–151
–1 553
–1 628
284
254
Administrationskostnader
Forsknings- och utvecklingskostnader
Övriga rörelsekostnader
Summa rörelsekostnader
Rörelseresultat (EBIT)1)
Ränteintäkter
13
9
13
Räntekostnader
13
–179
–142
Övriga finansiella intäkter och kostnader
13
Finansnetto
Resultat före skatt (EBT)
Skatt på årets resultat
14
–2
–6
–172
–135
112
119
–85
–85
Årets resultat
27
34
– därav hänförligt till moderbolagets aktieägare
27
34
Övrigt totalresultat
Kassaflödessäkringar
Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter
Inkomstskatt hänförligt till kassaflödessäkringar
1
–11
–326
–168
0
3
Övrigt totalresultat
–325
–176
Totalresultat
–298
–142
– därav hänförligt till moderbolagets aktieägare
–298
–142
Resultat per aktie, SEK
Före utspädning
15
0,36
0,45
Efter utspädning
15
0,36
0,45
1) Rörelseresultat (EBIT) har påverkats av engångsposter, redovisade som;
Övriga rörelseintäkter
Övriga rörelsekostnader
Rörelseresultat (EBIT) exkl. engångsposter
73
10
–136
–57
347
301
Rörelseresultatet (EBIT) för 2010 har justerats med –110 MSEK avseende nedskrivning av goodwill i affärsområde Ventilations verksamhet
i USA, 73 MSEK avseende realisationsvinsten på fastighetsförsäljningen i Luxemburg, –7 MSEK avseende nedläggningen av Ventilations
enhet i Texas, USA samt –19 MSEK avseende omstruktureringskostnader.
Rörelseresultatet (EBIT) för 2009 har justerats med –45 MSEK avseende besparingsprogrammet, 10 MSEK avseende resultatet från försäljningen av Folke Perforering samt –12 MSEK avseende nedläggningen av Lindab Plåt i Edsvära.
73
lindab | f inansie l l r a p p o r t e r i n g
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 391 MSEK
(719). Minskningen förklaras främst av större bindning av rörelsekapital. Föregående år genomfördes ett kapitalrationaliseringsprogram
och rörelsekapitalet minskade med 583 MSEK, främst beroende på
lägre kapitalbindning i lager med 722 MSEK. Det lägre beloppet för
betald skatt är dels hänförligt till lägre preliminärskattebetalningar
under året och dels till erhållna återbetalningar av skatt baserat på
inkomstdeklarationer för 2009 och tidigare.
Poster som inte påverkar kassaflödet
Poster som inte påverkar kassaflödet utgörs av avsättningar och avskrivningar, eftersom de inte är kassamässiga poster. Realiserade vinster och förluster i samband med försäljning av tillgångar måste elimineras eftersom kassaeffekten av avyttring av anläggningstillgångar och verksamheter rapporteras separat under kassaflödet från investeringsverksamheten. I återläggningarna ingår bland annat nedskrivning av goodwill avseende affärsområde Ventilations verksamhet
i USA med 110 MSEK och realisationsvinsten på fastighetsaffären i
Luxemburg med 73 MSEK. Justeringen av övriga ej kassapåverkande
poster utgörs framför allt av kursvinster/-förluster på koncerninterna
transaktioner, bland annat har kassaflödet påverkats positivt med 70
MSEK av inlösta terminskontrakt avseende interna mellanhavanden.
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 241 MSEK (–188).
Försäljningen av materiella anläggningstillgångar har givit ett kassaflöde
om 365 MSEK, till vilket fastighetsaffären i Luxemburg har bidragit med
285 MSEK. Vidare har vissa av fastigheterna sålts, från det nyförvärvade
bolaget LB Kiel Linden AB, för ett sammanlagt försäljningspris om 49 MSEK.
Företagsförvärv och avyttringar
Det finska företaget IVK-Tuote Oy förvärvades i slutet av mars för 43
MSEK. Eftersom betalningen av förvärvet gjordes med egna aktier
har kassaflödet från investeringsverksamheten endast påverkats av
bolagets likvida medel om 4 MSEK.
74
Fastighetsbolaget LB Kiel Linden AB förvärvades i början av oktober. Köpeskillingen uppgick till 1 MSEK vilket i princip motsvarade
det egna kapitalet i bolaget och även bolagets likvida medel, innebärande en obetydlig påverkan på kassaflödet.
Föregående år fastställdes köpeskillingen för SIPOG a.s. i Slovakien,
som förvärvades 2008, och ytterligare 44 MSEK betalades, allt bokfördes som koncernmässig goodwill. Under tredje kvartalet 2009
avyttrades verksamheten i Folke Perforering AB i Borlänge, Sverige.
Försäljningen gav en reavinst på 10 MSEK och påverkade kassaflödet positivt med 15 MSEK.
För närmare redogörelse se not 5, Företagsförvärv och avyttringar, sidan 100.
Investeringar och avyttringar
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 25 MSEK
(20). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 103
MSEK (162). Investeringarna avser i huvudsak expansions- och underhållsinvesteringar. Minskningen beror framför allt på att Lindab
har avvaktat med expansionsinvesteringar. Under tredje kvartalet
slutfördes bland annat investeringen i Ryssland då mark förvärvades för 12 MSEK.
l i nda b | f i na nsi el l ra ppor ter in g
Rapporten över kassaflöden för koncernen
(Indirekt metod)
Belopp i MSEK
Not
2010
2009
284
254
8
280
225
Löpande verksamheten
Rörelseresultat
Återläggning av avskrivningar och nedskrivningar
Återläggning av realisationsvinster (–)/förluster (+) rapporterade i rörselseresultatet
–66
3
Avsättningar, ej kassapåverkande
–34
–67
Justering övriga ej kassapåverkande poster
109
–6
Summa
573
409
Erhållen ränta
16
11
–172
–160
Betald skatt
–25
–124
Kassaflöde från löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital
392
136
Erlagd ränta
Förändring av rörelsekapital*)
Varulager (ökning – /minskning +)
Rörelsefordringar (ökning – /minskning +)
Rörelseskulder (ökning + /minskning –)
Summa förändring av rörelsekapital
Kassaflöde från den löpande verksamheten
–199
722
47
302
151
–441
–1
583
391
719
–45
Investeringsverksamheten
Förvärv av koncernföretag
5
4
Avyttring av verksamhet
5
-
15
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar
16
–25
–20
Investeringar i materiella anläggningstillgångar
17
–103
–162
0
1
Förändringar av finansiella anläggningstillgångar
Försäljning/utrangering av immateriella anläggningstillgångar
16
0
2
Försäljning/utrangering av materiella anläggningstillgångar
17
365
21
241
–188
–623
–340
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Finansieringsverksamheten
Amorteringar
Optionspremier för teckningsoptioner
7
5
Utdelning till aktieägare
-
–206
–616
–541
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Årets kassaflöde
Likvida medel vid årets början
16
–10
248
258
Kursdifferens likvida medel
–25
0
Likvida medel vid årets slut
239
248
*) Rörelsekapital, se definition sidan 123.
BRUTTOINVESTERINGAR I ANLÄGGNINGAR, EXKL.
FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR, MSEK, SAMT I FÖRHÅLLANDE TILL FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER, %
Bruttoinvesteringar
Försäljningsintäkter
301
300
3,0
2,5
250
195
200
150
2,0
182
146
128
1,5
100
1,0
50
0,5
0
0,0
2006
2007
Kassaflöde
2008
2009
2010
Försäljningsintäkter
11,0
1 000
3,5
350
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN, MSEK, SAMT I FÖRHÅLLANDE TILL
FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER, %
Bruttoinvesteringar
2006–2009
Kassaflöde 2006–2009
875
800
Bruttoinvesteringar
2010
600
% av försäljningsintäkter
400
778
673
719
391
8,8
Kassaflöde 2010
6,6
% av försäljningsintäkter
4,4
200
2,2
0
0,0
2006
2007
2008
2009
2010
75
lindab | f inansie l l r a p p o r t e r i n g
Finansiell ställning
Anläggningstillgångar och investeringar
Information om förändringar i sammansättningen av anläggningstillgångar återfinns i kommentarer till kassaflödesanalysen på sidan 74.
Varulager och kundfordringar
Varulagret ökade med 16 procent, medan kundfordringarna sjönk
med 8 procent. Varulager och kundfordringar vid årets slut i relation till försäljningsintäkterna uppgick till 16 procent (13) respektive
14 procent (14).
Anläggningstillgångar som innehas för försäljning
Lindab har vid utgången av 2010 inga anläggningstillgångar till försäljning till ett rapporteringsbart belopp.
Föregående år rapporterades fastigheten i Diekirch, Luxemburg samt
fastigheten och vissa andra tillgångar i Nyiregyháza, Ungern till försäljning. I januari 2010, träffades avtal om försäljning av Building Systems anläggningen i Luxemburg och samtidigt tecknades ett nytt hyresavtal. Det bokförda värdet var cirka 199 MSEK vid utgången av
2009. Försäljningspriset var cirka 285 MSEK och affären gav en reavinst på cirka 73 MSEK, inklusive försäljningskostnader. Tillgångarna i Building Systems-fabriken i Nyiregyháza, Ungern såldes under
andra kvartalet för motsvarande 13 MSEK och realisationsförlusten
blev 5 MSEK. Bokfört värde var cirka 18 MSEK.
Likvida medel
Koncernens likvida medel uppgick vid årets utgång till 239 MSEK
(248). Disponibla likvida medel inklusive outnyttjade krediter uppgick
till 1 791 MSEK (1 432).
Sysselsatt kapital
Koncernens sysselsatta kapital inklusive goodwill och koncernmässiga
övervärden uppgick till 4 897 MSEK (5 701), vilket är en minskning
med 14 procent. Avkastning på sysselsatt kapital inklusive goodwill
och koncernmässiga övervärden uppgick till 5,5 procent (4,3). Ökningen berodde dels på ett högre justerat resultat och dels på ett
lägre genomsnittligt sysselsatt kapital (eftersom de totala tillgångarna har minskat).
Eget kapital
Vid årets slut uppgick koncernens eget kapital till 2 755 MSEK (3 003).
Ingen utdelning lämnades för räkenskapsåret 2009. Eget kapital per aktie
uppgick till 36,57 SEK (40,16). Avkastning på eget kapital, eller årets
resultat i förhållande till eget kapital, har minskat till 0,9 procent (1,1).
Operativt kapital
Det operativa kapitalet uppgick till 4 611 MSEK (5 425). Avkastning på operativt kapital uppgick till 5,6 procent (4,3). Justerat för
engångsposter är avkastningen 6,9 procent (5,1).
76
Nettoskuld
Nettoskulden uppgick per sista december 2010 till 1 856 MSEK (2 422).
Minskningen beror i huvudsak på en lägre kapitalbindning samt en
minskad skuldsättning. Nettoskulden utgörs av långa och korta räntebärande skulder, inklusive räntebärande avsättningar minskade
med räntebärande tillgångar samt kassa- och banktillgodohavanden.
Räntebärande skulder uppgick till 2 142 MSEK (2 698) varav avsatt
till pensioner uppgick till 130 MSEK (133). Räntebärande tillgångar
inklusive kassa/bank uppgick till 286 MSEK (276).
Nettoskuldsättningsgraden ingår i våra finansiella mål. Målet, är att den
ska ligga i intervallet 0,8–1,2 ggr, det reviderades under andra kvartalet från ett intervall på 1,0–1,4 ggr. Måttet visar relationen mellan lånat
och eget kapital och därmed hävstångseffekt eller uttryckt på annat
sätt, företagets finansiella styrka. Nettoskuldsättningsgraden, d.v.s.
nettoskulden i förhållande till eget kapital, uppgick till 0,7 ggr (0,8).
Eftersom nettoskuldsättningsgraden är lägre än det finansiella målet
betyder detta att upplåningen kan öka innan taket på 1,2 ggr nås.
Räntetäckningsgrad
Räntetäckningsgraden vilket är ett mått på hur många gånger resultatet kan sjunka utan att räntebetalningarna berörs, uppgick till 1,6
gånger (1,8).
Soliditet
Koncernens soliditet, d.v.s. eget kapital i förhållande till totala tillgångar uppgick till 42 procent (40).
Kreditavtal
Lindab har sedan december 2007 ett bindande femårigt kreditavtal
med Nordea och Handelsbanken. Avtalet omförhandlades under oktober 2009 varvid kreditramen minskades från 4,5 miljarder SEK till
3,5 miljarder SEK, motsvarande ett bedömt framtida finansieringsbehov. Samtidigt anpassades kreditvillkoren, ”covenants” till rådande marknadsförutsättningar. Löptiden är oförändrad, med förfallodatum den 17 december 2012.
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Ställda säkerheter har ökat till 345 MSEK (35). Bland annat har företagsinteckningar, motsvarande ett värde om 313 MSEK, lämnats som
säkerhet för kreditavtalet. Förändringen i eventualförpliktelser från 33
MSEK till 23 MSEK beror på krediter lösta under 2010.
l i nda b | f i na nsi el l ra ppor ter in g
Rapport över finansiell ställning i koncernen
(Balansräkning)
Not
Belopp i MSEK
201012-31
200912-31
Not
Belopp i MSEK
TILLGÅNGAR
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Anläggningstillgångar
Eget kapital
Immateriella anläggningstillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten
och liknande
16
0
14
Eget kapital hänförligt till moderbolagets
aktieägare
Övriga immateriella tillgångar
16
61
47
Övrigt tillskjutet kapital
Patent och liknande rättigheter
16
0
0
Goodwill
16
2 591
2 922
Balanserad vinst
2 652
2 983
Summa eget kapital
17, 18, 28
593
644
17
528
671
Summa immateriella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Aktiekapital
23
Reserver
201012-31
200912-31
79
79
2 251
2 244
39
364
386
316
2 755
3 003
1 926
2 384
Långfristiga skulder
Byggnader och mark
Maskiner och inventarier
Pågående nyanlägggningar och förskott
avseende materiella anläggningstillgångar
17
Summa materiella anläggningstillgångar
40
21
1 161
1 336
Finansiella anläggningstillgångar
Räntebärande skulder
Skulder till kreditinstitut
26
Avsättningar till pensioner och liknande
förpliktelser
24
Summa räntebärande skulder
130
133
2 056
2 517
Icke räntebärande skulder
Finansiell placering
24
26
25
Uppskjuten skattefordran
14
365
448
Andra långfristiga värdepappersinnehav
19
3
3
Övriga skulder
Andra långfristiga fordringar
20
2
3
Summa icke räntebärande skulder
Summa finansiella anläggningstillgångar
Summa anläggningstillgångar
396
479
4 209
4 798
Uppskjuten skatteskuld
14
319
398
Övriga avsättningar
25
33
46
Summa långfristiga skulder
12
15
364
459
2 420
2 976
Kortfristiga skulder
Omsättningstillgångar
Räntebärande skulder
Varulager
21
1 040
896
Skulder till kreditinstitut
26
6
49
Kundfordringar
22
897
976
Checkräkningskredit
26
62
117
Övriga fordringar
22
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
27
Aktuell skattefordran
72
83
34
133
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
22
58
88
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter,
räntebärande
22
21
3
Anläggningstillgångar som innehas för
försäljning1)
0
217
239
248
Summa omsättningstillgångar
2 361
2 644
SUMMA TILLGÅNGAR
6 570
7 442
Kassa och bank
1) Anläggningstillgångar som innehas för försäljning avsåg produktionsanläggningar
för Building Systems i Diekirch, Luxemburg och i Nyiregyháza, Ungern.
Summa räntebärande skulder
Förskott från kunder
119
42
Leverantörsskulder
622
550
64
101
Aktuell skatteskuld
Övriga avsättningar
25
Övriga skulder
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
27
6 000
5 000
30
5 701
5 594
4 998
4 897 25
4 000
20
3 000
15
2 000
10
1 000
5
0
0
2006
2007
2008
2009
2010
Sysselsatt kapital
2006–2009
Sysselsatt kapital
2010
Avkastning på
sysselsatt kapital
133
363
382
1 282
Summa kortfristiga skulder
1 395
1 463
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
6 570
7 442
Ställda säkerheter
29
345
35
Eventualförpliktelser
29
23
33
Nettoskuldsättningsgrad
35
74
99
1 309
Sysselsatt kapital
Avk. på sysselsatt kapital
42
Summa icke räntebärande skulder
NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD
OCH SOLIDITET, GGR OCH %
6 419
15
181
Icke räntebärande skulder
SYSSELSATT KAPITAL, MSEK OCH
AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, %
7 000
18
86
Soliditet
1,5
45
1,2
36
0,9
27
0,6
18
0,3
9
0,0
2006
2007
2008
2009
0
2010
Nettoskuldsättningsgrad
Soliditet
77
lindab | f inansie l l r a p p o r t e r i n g
Förändringar i eget kapital för koncernen
Aktiekapitalet
Aktiekapitalet uppgick per den 31 december 2010 till 78 707 820
SEK fördelat på 78 707 820 aktier av endast serie A. Samtliga aktier
har ett kvotvärde om 1,00 SEK.
Lindab innehar 3 375 838 egna aktier (3 935 391), vilket motsvarar
4,3 procent (5,0) av det totala antalet Lindabaktier. Återköpen av aktierna gjordes 2008. Minskningen beror på att förvärvet av IVK-Tuote
Oy betalades med egna Lindabaktier, varvid 559 553 aktier överläts
till säljarna av bolaget. Antalet utestående aktier har därmed ökat till
75 331 982 st (74 772 429).
Alla aktier har samma rätt till vinst och överskott vid likvidation samt
berättigar till en röst vid Lindabs årsstämma. Enligt Lindabs bolagsordning får det emitterade aktiekapitalet inte understiga 60 MSEK och
inte överstiga 240 MSEK och antalet aktier inte understiga 60 000 000
och inte överstiga 240 000 000.
Det finns inga begränsningar i lag eller i bolagsordningen med avseende på aktiernas överlåtbarhet.
Bolaget hade ett börsvärde på 6 648 MSEK (5 496) och 6 934 aktie­
ägare (7 908) per den 31 december 2010. Den största aktieägaren är
Ratos AB som äger 11,7 procent (23,7). Därefter kommer två institutionella placerare, Livförsäkringsaktiebolaget Skandia som har 11,2
procent (12,1) och Sjätte AP-fonden som har 10,7 procent (11,1) av
antalet utestående aktier. Dessa tre största ägare innehar tillsammans
33,6 procent (46,9) av aktiekapitalet och rösterna.
Det föreligger inga begränsningar i hur många aktier en aktieägare
kan representera vid en bolagsstämma. Lindab känner inte till några
avtal mellan aktieägare som kan medföra begränsningar i deras rätt
att överlåta aktierna.
Bolagsordningen anger att styrelsens ledamöter väljs vid årsstämman.
Tillsättande och entledigande av styrelseledamöter regleras i övrigt
av bestämmelserna i aktiebolagslagen och koden för bolagsstyrning.
Aktiebolagslagen anger vidare att ändringar i bolagsordningen i förekommande fall ska beslutas vid bolagsstämmor.
Optioner
Årsstämman beslutade att det treåriga incitamentsprogrammet, som
inleddes 2008, ska fortsätta och steg tre genomfördes under maj
2010. Totalt innehöll även detta program 784 000 optioner, varav
771 000 har tecknats.
Varje teckningsoption ger rätt till teckning av en ny aktie, vilket ger en
maximal utspädningseffekt på 1 procent per program. Det är dock inte
troligt att optionerna i det första incitamentsprogrammet blir inlösta
eftersom konverteringskursen är betydligt högre än gällande börskurs. Utspädningseffekten förväntas därför bli maximalt knappt två
procent av aktiekapitalet. Då den genomsnittliga börskursen under
året varit lägre än konverteringskurserna för aktierna har ingen utspädningseffekt beaktats vid beräkningen av resultat per aktie. Lindab kan
välja att vid inlösen överlåta delar av de aktier som återköptes 2008.
78
Utdelning till aktieägare för verksamhetsåret 2009
Årsstämman den 11 maj 2010 beslutade att utdelning till aktieägarna
ej skulle lämnas och balanserade vinstmedel vid utgången av 2009,
om 642 613 081 SEK överfördes därmed i ny räkning. Under 2009
betalades utdelning med 206 MSEK för 2008.
Kapitalförvaltning
Lindabs förvaltade kapital utgörs av summan av eget kapital och koncernens nettoskuld, totalt 4 611 MSEK (5 425 ).
Koncernens kapital ska användas för att behålla en hög grad av finansiell flexibilitet och finansiera förvärv. Eventuellt överskottskapital
ska överföras till Lindabs aktieägare.
Det övergripande målet för kapitalförvaltningen är att säkerställa koncernens förmåga att fortsätta som en fortlevande verksamhet och samtidigt säkerställa att koncernens medel används på bästa sätt för att
både ge aktieägare en god avkastning och långivare en god trygghet.
Lindab styrs utifrån tre långsiktiga finansiella mål, som framgår nedan.
Målen har reviderats under året som en följd av att en ny vision framtagits och lagt grunden för en uppdaterad strategi för de kommande tre till fem åren.
• Organisk försäljningstillväxt 8 procent (6) per år
Det övergripande målet för att skapa värde för aktieägare och
andra intressenter är en lönsam tillväxt. Den organiska tillväxten
ska uppnås genom befintliga produkter, egen produktutveckling
samt etablering på nya marknader.
• Rörelsemarginal (EBIT) 14 procent per år
Målet ska nås genom volymtillväxt, gynnsam geografisk- och produktmix, produktivitetsförbättringar och kostnadseffektiviseringar.
• Nettoskuldsättningsgrad 0,8–1,2 gånger (1,0–1,4)
Målet innebär att det kapital Lindab lånar ska motsvara 0,8–1,2
gånger av bokfört eget kapital i koncernen. Målet är satt för att få
en optimerad balans mellan avkastning och risk. Genom att ligga
inom ett intervall ges handlingsutrymme.
Målen har varit svåra att nå under rådande lågkonjunktur, men de är
realistiska, uppnåeliga mål under normala konjunkturförhållanden.
För att upprätthålla en bra kapitalstruktur kan koncernen exempelvis ta upp nya lån, amortera av på befintliga lån, anpassa kreditavtal, anpassa utdelning till aktieägare, återköpa/ge ut nya aktier, betala tillbaka kapital till aktieägarna eller sälja anläggningstillgångar.
Exempel på aktiva åtgärder är bland annat att Lindabs styrelse kommer att föreslå att utdelning ska lämnas 2011, mot bakgrund av den
förbättrade finansiella ställningen. Under 2010 lämnades ingen utdelning. Försäljningen av fastigheten i Luxemburg frigjorde kassaflöde
om 285 MSEK. Vidare gjordes förvärvet av IVK-Tuote OY, det finska
ventilationsbolaget, med egna aktier vilket stärkte det egna kapitalet och medförde en marginell påverkan på nettoskuldsättningen. Se
även not 26 och 29.
l i nda b | f i na nsi el l ra ppor ter in g
Rapport över förändringar i eget kapital
för koncernen
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Belopp i MSEK
Ingående balans per 1 januari 2009
Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Säkringsreserv
Omräkningsreserv
Balanserad
vinst
Totalt eget
kapital
79
2 239
-
540
488
3 346
–8
–168
–8
–168
Årets resultat
34
Övrigt totalresultat
Totalresultat efter skatt
-
-
Premier för teckningsoptioner1)
Utgående balans per 31 december 2009
34
–142
–206
–206
5
5
Utdelning till aktieägare
Transaktioner med aktieägare
34
–176
-
5
-
-
–206
–201
79
2 244
–8
372
316
3 003
1
–326
1
–326
Årets resultat
27
Övrigt totalresultat
Totalresultat efter skatt
-
-
Premier för teckningsoptioner2)
Utgående balans per 31 december 2010
27
–298
43
43
7
7
Överlåtelse av egna aktier vid bolagsförvärv
Transaktioner med aktieägare
27
–325
-
7
-
-
43
50
79
2 251
–7
46
386
2 755
1) Vid ordinarie årsstämma 2009 beslöts emittera ytterligare 784 000 teckningsoptioner till ledande befattningshavare. 5 MSEK har inbetalts avseende dessa.
2) Vid ordinarie årsstämma 2010 beslöts emittera ytterligare 784 000 teckningsoptioner till ledande befattningshavare. 771 000 optioner tecknades och 7 MSEK har inbetalts avseende dessa.
För att säkerställa tillgången på finansiering är det viktigt att uppfylla
de åtaganden gentemot bankerna som följer av kreditavtalet. Lindab
uppfyller dessa krav.
Lindabs finanspolicy har beslutats av styrelsen och bildar ett ramverk av riktlinjer och regler för finansverksamheten, vilken är centraliserad till koncernstab Ekonomi och Finans. Därigenom kan koncernens sammanlagda finansiella riskpositioner bevakas och gemensamma intressen tillvaratas. Samtidigt uppnås kostnadseffektivitet,
stordriftsfördelar och kompetensuppbyggnad.
GEOGRAFISK FÖRDELNING AV ÄGANDE, %
För detaljerad information avseende förändring i aktiekapitalet, se
not 23 sidan 114. Övriga upplysningar om aktierelaterad information
som ska lämnas i förvaltningsberättelsen för noterade bolag, enligt
paragraf 2a i kapitel 6 av den svenska årsredovisningslagen, återfinns i not 6, sidan 102.
ÄGARKATEGORIER, %
Sverige, 85 (91)
Finansiella företag, 59 (65)
Övriga världen, 15 (9)
Pensionsfonder, 17 (17)
Utländska ägare, 16 (9)
Övriga svenska juridiska personer, 3 (2)
Svenska privatpersoner, 5 (6)
Intresseorganisationer, 0 (1)
79
lindab | f inansie l l r a p p o r t e r i n g
Forskning och utveckling
Lindabs affärsverksamhet bygger på att förenkla byggandet genom
utveckling av innovativa produkter. Bolaget strävar efter att vara ledande vad gäller utveckling inom de tre affärsområdena.
Affärsidén ”Förenkla byggandet” och kärnvärdet ”Kundens framgång”
står i centrum för produktutvecklingen och ska leda till produkter som
ökar kundvärdet. För att säkerställa detta tillvaratar Lindab kundernas
synpunkter och önskemål, liksom egna idéer till hur kundernas vardag
kan förenklas. Utveckling drivs i nära samarbete med såväl högskolor
som materialleverantörer för att försäkra oss om att alltid ha tillgång till
den senaste kunskapen inom våra områden och därmed kunna skapa
de lösningar som bäst motsvarar våra kunders förväntningar. Tillsammans bedriver vi materialforskning och utvecklingsprojekt. Exempel
på ämnen som berörs är ytbehandling, rostproblematik, hållfasthet
och hälso- samt miljöaspekter. Resurser läggs också på att utveckla produkterna för att optimera tillverkningsprocessernas funktion,
ekonomi och miljöpåverkan. En stor del av energiförbrukningen och
huvuddelen av koldioxidutsläppen kan på ett eller annat sätt relateras till byggnader och därför är en annan av Lindabs drivkrafter för att
förstärka kundvärdena även att bidra med energieffektiva lösningar.
Affärsområde Ventilation, Comfort, har bland annat utvecklat eHybrid, som är ett helt nytt koncept för behovsstyrd inneklimatisering.
Det kombinerar funktioner för ventilation, kyla/värme och belysning
i en paketlösning med en närvarosensor så att rumsutnyttjandet direkt påverkar energianvändningen. Oberoende mätningar visar på en
30-procentig besparingspotential.
Building Components i Polen har utvecklat villasystem Lindab, ett komplett system för en energieffektiv villa som baseras på Lindabprodukter
kompletterade med övrigt byggmaterial. Produktsystemen Construline, Coverline, Rainline och Lindab Safe har utnyttjats och konstruktionerna har beräknats och ritats i IT-program utvecklade av Lindab.
För 2010 uppgick kostnaderna för forskning och utveckling till 36
MSEK (47) varav 18 MSEK (23) inom Ventilation, 11 MSEK (11) inom
Building Components och 7 MSEK (13) inom Building Systems. Antalet anställda inom koncernens avdelningar för produktutveckling
uppgick till totalt 29 (26), varav 23 (19) inom Ventilation och 6 (7) inom
Building Components.
Hållbart företagande
Ett ansvarsfullt företagande är grundläggande för Lindabs verksamhet. För att vidareutveckla och stärka den kultur som redan finns i
koncernen har de värderingar, policys och riktlinjer som styr verksamheten samlats under begreppet Lindab Life.
Lindabs vision är att vara den professionella byggindustrins främsta
val av partner inom Lindabs kärnprodukter i Europa . Ett ansvarsfullt
företagande är en viktig del i att uppnå visionen. Lindabs etiska kod
och kärnvärden har en central roll för styrningen av Lindabs organisation och verksamhet. Tillsammans med stödjandet av FN:s Global
Compact och hållbarhetsrapporteringen enligt GRI utgör de viktiga
förtroendeskapande byggstenar och grunden för ett starkt varumärke.
Lindab Life sammanfattar hur Lindab ska uppträda i den dagliga
verksamheten, och hur bolaget ska agera mot kunder, leverantörer
och andra partners. Lindab Life styr också uppträdandet mot med-
80
arbetare och de samhällen där bolaget finns närvarande. Dessutom
täcker det in alla betydelsefulla miljöfrågor, både ur ett process- och
produktperspektiv. Lindab Life består av fyra områden – Verksamhet, Miljö, Medarbetare och Samhälle. Förutom att beskriva regelverk och policys fungerar Lindab Life:s fyra områden också som ram
för rapporteringen av bolagets hållbarhetsarbete.
Personal och personalutveckling
Medelantalet anställda inom Lindabkoncernen uppgick under året
till 4 454 (4 586), en minskning med 132 personer. Antalet anställda
vid årets slut var 4 381 (4 435), en minskning med 54 personer jämfört med föregående år. Medelantalet anställda i Sverige uppgick till
994 (948) vilket motsvarade 22 procent (21) av samtliga anställda.
Ytterligare uppgifter om personalkostnader och medelantalet anställda återfinns i not 6.
Genom att utvecklas som en attraktiv arbetsgivare kan Lindab attrahera, utveckla och behålla kompetenta medarbetare och därigenom stödja Lindabs vision, strategi, kärnvärden och organisation.
Grundstenar i detta arbete är det redan pågående arbetet kring företagskultur, medarbetar- och organisationsutveckling samt förebyggande hälsovård.
Kompetensutveckling bedrivs inom hela koncernen. Centrala utbildningar organiseras vid huvudenheterna. Det är dock varje bolag i koncernen som ansvarar för att det lokalt sker en kompetensutveckling
som svarar upp mot lokala behov och som stärker verksamheten för
framtiden. Under 2010 har nya initiativ utvecklats, vilka kommer att
lanseras under 2011. Det första avser Performance and Development
Talk, som syftar till att samordna individuella målsättningar, utveckling och uppföljning med organisationens övergripande mål samt öka
medarbetarnas motivation.
Riktlinjer för ersättning
till ledande befattningshavare
De senaste beslutade principerna för ersättning till ledande befattningshavare samt styrelsens förslag till riktlinjer, som ska gälla från
och med nästa årsstämma, framgår av not 6.
Vinstandelssystem
För alla fast anställda i de svenska Lindabbolagen finns ett avtal om
att avsättningar ska ske till en Vinstandelsstiftelse. De årliga avsättningarna baseras på resultatet i de svenska koncernföretagen. För
2010 avsattes 6 MSEK inklusive särskild löneskatt. Ingen avsättning
gjordes under 2009. Vid utgången av 2010 innehade stiftelsen 22 500
aktier i Lindab och 313 600 i Ratos. En vinstandelsplan finns också
i våra danska bolag och i övrigt tillämpas olika bonussystem inom
koncernen. Se vidare not 6.
Incitamentsprogram
Årsstämman beslutade att det treåriga incitamentsprogrammet som
inleddes under 2008 ska fortsätta och steg tre genomfördes under
maj 2010. Totalt innehöll programmet 784 000 optioner, varav 732 000
optioner erbjöds och tecknades av redan anställda medan 52 000 reserverades för tillträdande befattningshavare. Priset per option fastställdes till 8,40 SEK och ger rätt att teckna en aktie i Lindab International för 93,00 SEK, mellan 1 juni 2012 och 31 maj 2013. Nyanställda befattningshavare har tecknat 39 000 optioner under sista kvartalet 2010, men då på villkor som gällde vid denna senare tidpunkt
l i nda b | f i na nsi el l ra ppor ter in g
grundat på värdering enligt Black & Scholes. Priset per option fastställdes då till 12,20 SEK. Se även not 6.
Risker och riskhantering
Se not 3 på sidorna 94–98.
Konsekvent miljöarbete
Lindab arbetar aktivt med att minimera den miljöpåverkan koncernens
verksamhet och produkter ger upphov till. Lindabs miljöpolicy är ett
centralt dokument som ligger till grund för miljöarbetet inom koncernen. Det styr Lindabs miljöarbete inom tillverkning, energiförbrukning
och minskade koldioxidutsläpp. Merparten av de stora produktionsenheterna är ISO 14001 certifierade och fler kommer att certifieras.
De långsiktiga miljö- och klimatmål som antogs under 2008 har kombinerats med korta mål som upprättas av affärsområdena. Dessa mål
ska uppnås genom att en rad projekt genomförs i affärsområdena,
vilka leder till bättre processer och minskad energiförbrukning. De
långsiktiga målen är baserade på EU:s mål för 2020 och innebär att
med 2008 års värden som utgångspunkt ska energiförbrukningen
minska med 20 procent, 20 procent av energin komma från förnyelsebara källor och utsläppen av växthusgaser minska med 20 procent.
Tvister
Koncernen är inblandad i tvister motsvarande normal omfattning för
koncernens verksamhet. En ny tvist har uppkommit grundat på ett
garantiansvar. Lindab har bestritt ansvar. Lindabs exponering uppgår till högst 15 MSEK. I dotterbolaget Astron Buildings S.A. pågick vid förvärvstillfället tvister avseende fel i levererade byggnader.
Avtal fanns med säljaren om att denne skulle ta risken för utgången
av tvisten. Dessa tvister är nu avslutade. Mindre tvister har uppkommit efter förvärvet.
Produkter
Genom att fokusera på produktutveckling och ständiga förbättringar
har produkter tagits fram som dels är bra ur kvalitets- och miljösynpunkt, dels förbättrar kundernas miljöprestanda. För att ytterligare
kunna förbättra våra produkter, och för att ge våra kunder möjligheten att se dess klimatpåverkan pågår arbetet med att ta fram livscykelanalyser för en stor andel av koncernens produkter.
Utdelning
Utdelningspolicy
Koncernens utdelningspolicy innebär att utdelning om 40–50 procent
av nettoresultatet föregående räkenskapsår ska lämnas. Enligt denna
utdelningspolicy ska styrelsen vid framläggandet av utdelningsförslag beakta Lindabs finansiella mål, förvärvsmöjligheter, förväntade
framtida resultat, finansiella ställning, kassaflöden, kreditvillkor samt
andra faktorer. Någon garanti för att utdelning kommer att föreslås
eller beslutas för ett enskilt år kan inte lämnas.
Miljötillstånd
Lindabs produktionsenheter omfattas normalt inte av särskilda miljöbestämmelser eller tillstånd. Bolagen rapporterar till tillsynsmyndigheterna i respektive land enligt lokala regler.
I Sverige bedrivs tillståndspliktig verksamhet vid produktionsenheterna i Grevie och Förslöv. Tillstånden avser verkstadsindustri med mer
än 20 000 m2 verkstadsyta och ytbehandling av metall samt nyttjande av mer än 2 000 liter processolja/år. Övriga svenska verksamheter är antingen anmälningspliktiga eller av den typen att de ej omfattas av krav på tillstånd.
Miljöpåverkan
Lindabs verksamhet med tillverkning av produkter i stål medför mycket liten miljöpåverkan. Oberoende mätningar har gjorts, vilka visar att
Lindabs verksamhet inte ger upphov till föroreningar som kan kräva
sanering av mark eller vatten. De restprodukter som uppstår i produktionen består framför allt av metallskrot som återvinns helt och
övrigt avfall återvinns till cirka 70 procent. Det som blir över sorteras
och tas om hand enligt gällande lagstiftning.
Klimatpåverkan
Lindabs påverkan på klimatet härrörs bland annat från energiförbrukning, men även från förbrukning av råvaror. Flera projekt med fokus
på energieffektivisering och minskning av mängden skrot bedrivs
inom koncernen. Koncernen rapporterar till Carbon Disclosure Project som mäter växthusgaser och delar ut poäng baserat på utsläpp.
Lindabs resultat i mätningen förbättras varje år.
Skattetvister
Bolaget är part sedan 2005 i en skattetvist i Tjeckien. Lindab har överklagat till högsta instans och målet är nu åter förvisat till första instans.
Hela kostnaden har tagits i räkenskaperna under tidigare år. Det saknas uppgift om när målet kan bli avgjort. Se vidare not 3.
Förslag till vinstdisposition för verksamhetsåret 2010
Årsredovisningen kommer att framläggas till årsstämman den 11 maj
2011, med följande förslag till vinstdisposition:
TILL ÅRSSTÄMMANS FÖRFOGANDE
SEK
Balanserade vinstmedel vid årets början
Överlåtelse av egna aktier vid bolagsförvärv
Årets vinst
Balanserade vinstmedel vid årets slut
642 613 081
42 526 028
9 798 383
694 937 492
Lindabs styrelse föreslår att årsstämman den 11 maj beslutar om en
utdelning på 1,00 SEK per aktie, vilket totalt ger en utdelning om 75
MSEK. Under 2010 betalades inte någon utdelning. Avstämningsdag
för rätt till utdelning föreslås till den 16 maj 2011, varvid utdelning beräknas kunna betalas ut till aktieägarna den 19 maj 2011. Bakgrunden till förslaget är dels utvecklingen under 2010 samt förväntningar
på 2011. Den föreslagna utdelningen uppgår till 55 procent av årets
resultat justerat genom återläggning av goodwillnedskrivningen om
110 MSEK. Nedskrivningen av goodwill återläggs vid beräkningen eftersom den är en ej kassaflödespåverkande engångspost.
81
lindab | f inansie l l r a p p o r t e r i n g
Moderbolaget
Moderbolaget är ett holdingbolag som innehar aktierna i Lindab AB,
där huvudkontorets funktioner bedrivs. Lindab AB, som är det ursprungliga moderbolaget i Lindabkoncernen äger också flertalet
dotterbolag direkt.
KASSAFLÖDESANALYS
Belopp i MSEK
2010
2009
Rörelseresultat
–9
–15
Moderbolaget hade inga försäljningsintäkter under räkenskapsåret.
Erhållen ränta
Årets resultat uppgick till 9 MSEK (127). Det lägre resultatet beror i
stort sett på att moderbolaget har mottagit lägre koncernbidrag och
utdelning från dotterbolagen än föregående år. Koncernbidrag uppgick till 111 MSEK (79). Utdelning från dotterbolag har ej erhållits
2010, under 2009 erhölls 107 MSEK.
0
0
Erlagd ränta
–88
–40
Betald skatt
7
31
–90
–24
Kassaflöde från löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital
Rörelseskulder
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Kommentarer till förändringar
i moderbolagets egna kapital
Upptagna lån
Utestående aktier
Aktiekapitalet uppgick per den 31 december 2010 till 78 707 820
SEK fördelat på 78 707 820 aktier av endast serie A. Samtliga aktier
har ett kvotvärde om 1,00 SEK.
Återköp av 3 935 391 aktier gjordes under 2008, motsvarande 5 procent av det totala antalet aktier. Under 2010 erlades köpeskillingen för
IVK-Tuote Oy, 43 MSEK, genom överlåtelse av 559 553 egna aktier.
Antalet utestående aktier har därför ökat till 75 331 982 (74 772 429).
För vidare information se not 23, Aktiekapital.
RESULTATRÄKNING
Not
Belopp i MSEK
2010
2009
6, 10, 12
2
-
10
–11
–15
–9
–15
Administrationskostnader
Rörelseresultat
Resultat från dotterbolag
13
111
186
Räntekostnader interna
13
–88
–40
14
131
Resultat efter finansiella poster
Skatt på årets resultat
Årets resultat*
*) Totalresultat överensstämmer med årets resultat.
82
–7
–31
93
238
Finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägare för verksamhetsåret 2009
Årsstämman den 11 maj 2010 beslutade att utdelning till aktie­ägarna
ej skulle lämnas och balanserade vinstmedel vid utgången av 2009,
om 642 613 081 SEK överfördes därmed i ny räkning. Under 2009
betalades utdelning med 206 MSEK för verksamhetsåret 2008.
Övriga rörelseintäkter
–2
–92
14
–5
–4
9
127
Amortering av skuld
-
-
Lämnad utdelning
-
–207
Återköp av egna aktier
-
-
93
31
Årets kassaflöde
1
0
Likvida medel vid årets början
0
0
Likvida medel vid årets slut
1
0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
l i nda b | f i na nsi el l ra ppor ter in g
BALANSRÄKNING
Belopp i MSEK
FÖRÄNDRINGAR I MODERBOLAGETS EGNA KAPITAL
Not
201012-31
200912-31
TILLGÅNGAR
Belopp i MSEK
Anläggningstillgångar
Ingående balans per
1 januari 2009
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag
3 467
3 467
Finansiella anläggningstillgångar, räntebärande
7
11
Uppskjuten skattefordran
4
2
31
3 478
3 480
Aktuell skattefordran
6
18
Kassa och bank
1
0
Summa anläggningstillgångar
Aktiekapital
Reservfond
Överkursfond
Balanserad
vinst
Totalt
eget
kapital
79
708
90
632
1 509
127
127
–206
–206
553
1 430
9
9
43
43
605
1 482
Årets resultat
Transaktioner med
aktieägare
Utdelning till aktieägare
Omsättningstillgångar
Summa omsättningstillgångar
SUMMA TILLGÅNGAR
7
18
3 485
3 498
Utgående balans per
31 december 2009
79
708
90
Årets resultat
Transaktioner med
aktieägare
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Överlåtelse av egna
aktier vid bolagsförvärv
Bundet eget kapital
Aktiekapital
Eget kapital hänförligt till
moderbolagets aktieägare
23
Reservfond
79
79
708
708
Utgående balans per
31 december 2010
79
708
90
Fritt eget kapital
Överkursfond
Balanserad vinst
Årets resultat
Summa eget kapital
90
90
596
426
9
127
1 482
1 430
Avsättningar
Räntebärande avsättningar
8
11
Summa avsättningar
8
11
Långfristiga skulder
Skuld till koncernföretag (räntebärande)
1 991
2 051
Summa långfristiga skulder
1 991
2 051
1
1
Kortfristiga skulder
Icke räntebärande skulder
Leverantörsskulder
Upplupna kostnader och
förutbetalda intäkter
3
5
Summa icke räntebärande skulder
27
4
6
Summa kortfristiga skulder
4
6
3 485
3 498
29
-
-
29
-
-
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
Ställda säkerheter
Ansvarsförbindelser
83
lindab | f inansie l l r a p p o r t e r i n g
Koncernen: Nio år i sammandrag
MSEK om ej annat anges
Försäljningsintäkter och resultat
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003*
2002*
Försäljningsintäkter
6 527
7 019
9 840
9 280
7 609
6 214
5 477
5 302
5 235
–7
–29
6
22
22
13
3
1
2
–1
–33
2
14
10
6
7
3
–1
Tillväxt, %
varav volymer och pris
varav förvärv/avyttring
varav valutaeffekter
0
1
3
8
13
5
–3
1
3
–6
3
1
0
1
2
–1
–3
0
Omsättning i utlandet, %
77
81
82
82
80
77
75
72
72
Rörelseresultat (EBITDA)
565
479
1 388
1 512
1 103
751
569
472
511
Avskrivningar
280
225
225
203
209
194
185
285
300
Rörelseresultat (EBITA)
401
265
1 172
1 318
9421)
5531)
384
305
325
Rörelseresultat (EBIT)
284
254
1 163
1 309
894
557
384
187
211
Engångsposter2)
–63
–47
–116
-
–39
7
-
ET
ET
Rörelseresultat (EBIT), exklusive engångsposter
347
301
1 279
1 309
933
550
384
ET
ET
Resultat före skatt (EBT)
112
119
990
1 175
797
484
297
92
83
27
34
723
901
585
351
203
26
21
–298
–142
1 124
1 035
439
485
220
–42
–58
118
Årets resultat
Totalresultat
Kassaflöde
Kassaflöde från löpande verksamhet
391
719
673
875
778
730
426
395
Kassaflöde från investeringsverksamhet
241
–188
–418
–225
–424
–667
–159
–112
19
Kassaflöde från finansieringsverksamhet
–616
–541
–396
–487
–395
58
–370
–165
–177
Årets kassaflöde
16
–10
–141
163
–40
121
–103
118
–40
418
731
931
985
821
659
-
-
-
Balansomslutning
6 570
7 442
8 625
7 700
7 077
6 525
5 510
5 178
5 298
Sysselsatt kapital
4 897
5 701
6 419
5 594
4 998
4 949
4 377
4 247
4 316
Operativt kapital
4 611
5 425
6 120
5 207
4 792
4 699
4 227
4 001
4 183
Nettoskuld
1 856
2 422
2 774
2 238
2 602
1 846
1 858
1 791
1 931
Eget kapital
2 755
3 003
3 346
2 969
2 190
2 853
2 369
2 210
2 252
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, 1000-tal3)
75 203
74 772
77 548
78 708
90 702
120 000
120 000
120 000
120 000
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, 1000-tal3)
75 203
74 772
77 548
78 708
93 062
122 940
122 736
122 736
122 736
Antal utestående aktier vid årets utgång före utspädning, 1000-tal
75 332
74 772
74 772
78 708
78 708
120 000
120 000
120 000
120 000
Antal utestående aktier vid årets utgång efter utspädning, 1000-tal
Operativt kassaflöde
Sysselsatt kapital och finansiering
Data per aktie, SEK
75 332
74 772
74 772
78 708
78 708
122 940
122 736
122 736
122 736
Resultat per aktie före utspädning
0,36
0,45
9,32
11,45
6,45
2,93
1,69
0,22
0,18
Resultat per aktie efter utspädning (EPS)
0,36
0,45
9,32
11,45
6,29
2,86
1,65
0,21
0,17
Resultat per aktie, aktuellt antal utestående aktier
0,36
0,45
9,67
11,45
7,43
2,93
1,69
0,22
0,18
Eget kapital per aktie före utspädning
36,57
40,16
44,75
37,72
27,82
23,77
19,74
18,42
18,77
Eget kapital per aktie efter utspädning
36,57
40,16
44,75
37,72
27,82
23,21
19,3
18,00
18,35
5,20
9,62
8,68
11,12
9,89
5,94
3,47
3,22
0,96
1,0
-
2,75
5,25
3,25
-
-
-
-
245,1
163,3
5,2
12,9
20,7
ET
ET
ET
ET
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie
Utdelning per aktie
(för 2010 enligt styrelsens förslag)
P/E-tal
Börskurs vid årets slut, LIAB
88,25
73,50
48,50
147,25
130,25
ET
ET
ET
ET
Börsvärde vid årets slut, MSEK
6 648
5 496
3 626
11 590
10 252
ET
ET
ET
ET
128
182
301
195
146
218
199
195
176
Investeringar
Anläggningar (brutto)
84
l i nda b | f i na nsi el l ra ppor ter in g
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003*
Rörelsemarginal (EBITDA), %
8,7
6,8
14,1
16,3
14,5
12,1
10,4
8,9
9,8
Rörelsemarginal (EBITA), %
6,1
3,8
11,9
14,2
12,41)
8,91)
7,0
5,8
6,2
4,0
Nyckeltal
2002*
Rörelsemarginal (EBIT), %
4,4
3,6
11,8
14,1
11,7
9,0
7,0
3,5
Rörelsemarginal (EBIT), exklusive engångsposter, %
5,3
4,3
13,0
14,1
12,3
8,9
7,0
ET
ET
Vinstmarginal (EBT), %
1,7
1,7
10,1
12,7
10,5
7,8
5,4
1,7
1,6
Avkastning på sysselsatt kapital, %
5,5
4,3
20,0
24,5
18,2
11,9
10,7
4,7
5,0
Avkastning på operativt kapital, %
5,6
4,3
20,7
25,4
19,1
12,2
9,4
7,54)
7,44)
Avkastning på operativt kapital, exklusive engångsposter, %
6,9
5,1
22,8
25,4
19,9
11,8
9,4
ET
ET
Avkastning på eget kapital, %
0,9
1,1
23,4
35,9
25,1
13,7
9,0
1,2
0,9
Avkastning på totalt kapital, %
4,1
3,3
14,3
17,4
13,3
9,4
8,5
3,8
4,1
41,9
40,4
38,8
38,6
30,9
43,7
43,3
42,5
42,5
Nettoskuldsättningsgrad, ggr
0,7
0,8
0,8
0,8
1,2
0,7
0,8
0,8
0,9
Räntetäckningsgrad, ggr
1,6
1,8
6,1
8,6
8,4
6,9
4,1
1,9
1,6
Soliditet, %
Personal
Medelantal anställda
4 454
4 586
5 389
5 013
4 689
4 135
4 138
3 920
3 766
varav utomlands
3 460
3 638
4 211
3 907
3 611
3 011
2 936
2 617
2 400
Antal anställda vid periodens slut
4 381
4 435
5 291
5 256
4 942
4 479
4 011
3 874
3 835
Lönekostnad inklusive sociala avgifter och
pensionskostnader
1 724
1 874
2 098
1 938
1 706
1 480
1 385
1 374
1 360
Försäljning per anställd, kSEK
1 465
1 531
1 826
1 851
1 623
1 503
1 324
1 352
1 390
*) Nyckeltalen avseende åren 2002–2003 är ej omräknade enligt IFRS.
1) Rörelseresultatet (EBITA) redovisas exklusive engångsposter, såsom de rapporterades ursprungligen.
2) Engångsposter för
– 2010, totalt –63 MSEK, består av nedskrivning av goodwill i affärsområde Ventilations verksamhet i USA, 110 MSEK, realisationsvinst på fastighets-
försäljningen i Luxemburg, 73 MSEK, kostnader avseende nedläggningen av Ventilations enhet i Texas, 7 MSEK samt omstruktureringskostnader om 19 MSEK.
– 2009, totalt –47 MSEK, består av kostnader för besparingsprogram, 45 MSEK, resultat från försäljning av verksamheten i Folke Perforering, 10 MSEK samt kostnader för nedläggning av Lindab Plåt i Edsvära, 12 MSEK.
– 2008, totalt –116 MSEK, består av kostnadsreduceringsprogrammet, 117 MSEK, nedskrivning av varulager 18 MSEK, realisationsvinst fastighetsför-
säljning 14 MSEK samt reavinst på avyttring av delägande i företag om 18 MSEK och kostnader för byte av koncernchef 13 MSEK.
– 2006, totalt –39 består av omstruktureringskostnader på 41 MSEK, kostnader i samband med börsnoteringen med 25 MSEK samt reavinst på försäljning av fastigheter med 27 MSEK.
– 2005, totalt 7 MSEK, består av omstruktureringskostnader med 40 MSEK samt reavinst på försäljning av fastigheter med 47 MSEK.
I Lindab anses engångsposter föreligga när det är fråga om händelser som inte ingår i de ordinarie affärstransaktionerna och när respektive belopp är av en icke oväsentlig storlek och därmed får en inverkan på resultat och nyckeltal.
3) Genomsnittligt antal aktier är för 2006 justerade med hänsyn till split 8:1 och split 15:1.
4) För att möjliggöra jämförelse med åren 2004–2006 är 2002–2003 beräknade på rörelseresultatet (EBITA).
Finansiella definitioner, se sidan 123.
85
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
Noter till
koncernredovisningen
Innehåll noter
NOT
86
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
ALLMÄN INFORMATION
SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER
RISKER OCH RISKHANTERING
VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL
FÖRETAGSFÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR
PERSONAL OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE
SEGMENTSREDOVISNING
AV- OCH NEDSKRIVNINGAR PER TILLGÅNGSSLAG OCH FUNKTION
KOSTNADER FÖRDELADE PÅ KOSTNADSSLAG
ARVODEN OCH KOSTNADSERSÄTTNINGAR TILL REVISORER
FORSKNING OCH UTVECKLING
ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER OCH KOSTNADER
FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER
SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT
RESULTAT PER AKTIE
87
87
94
99
100
102
106
107
107
107
108
108
108
109
110
IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
TAXERINGSVÄRDEN
ANDRA LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPERSINNEHAV
ANDRA LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR
VARULAGER
KORTFRISTIGA FORDRINGAR
AKTIEKAPITAL OCH ANTAL AKTIER
AVSÄTTNINGAR TILL PENSIONER OCH LIKNANDE FÖRPLIKTELSER
ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR
KONCERNENS UPPLÅNING OCH FINANSIELLA INSTRUMENT
UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER
LEASING
STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER/ANSVARSFÖRBINDELSER
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
KONCERN- OCH INTRESSEFÖRETAG
110
112
113
113
113
113
113
114
114
116
116
117
118
118
119
120
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
NOT
1 ALLMÄN INFORMATION
Lindab International AB med säte i Båstad, registrerat i Sverige
under organisationsnummer 556606-5446 (Moderbolaget) och
dess dotterföretag (sammantaget Koncernen) och dess verksamhet beskrivs i förvaltningsberättelsen. Huvudkontorets adress är
Lindab International AB, 269 82 Båstad.
värdeförändringar eller kassaflödesförändringar i ett finansiellt instrument som en säkrad post. Godkänd av EU 15 september 2009.
• Förbättringar av IFRS-standarder avser vissa tillägg till IFRS. I
förekommande fall har bestämmelserna beaktats. Godkänd av
EU i januari 2009.
Denna koncernredovisning har, den 9 mars 2011, godkänts av styrelsen och verkställande direktören för publicering. Koncernens rapport över totalresultat och rapport över finansiell ställning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse
på ordinarie årsstämma den 11 maj, 2011.
Ändringarna av IFRS 3 har beaktats vid de förvärv som har genomförts under året. I övrigt har bestämmelserna inte fått några direkta
konsekvenser för Lindab. Däremot har de givit upphov till ytterligare
notupplysningar, inklusive, i förekommande fall uppdateringar av redovisningsprinciper.
Om ej annat anges avses belopp i MSEK.
Nya redovisningsrekommendationer
International Accounting Standards Board (IASB) har utgivit följande nya eller ändrade redovisningsrekommendationer som kan vara
relevanta för koncernen, men som träder i kraft så att de ej behöver
tillämpas i föreliggande årsredovisning. Senaste tillämpningsdatum
anges i anknytning till respektive rekommendation.
2
SAMMANFATTNING AV VIKTIGA
NOT
REDOVISNINGSPRINCIPER
De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har til�lämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges.
Grund för rapportens upprättande
Lindab upprättar koncernredovisningen i enlighet med International
Financial Reporting Standards (IFRS), sådana de antagits av EU, och
Rekommendation 1 från Rådet för finansiell rapportering. Lindab til�lämpar även uttalanden från IFRIC, International Financial Reporting
Interpretations Committee.
Lindab tillämpar anskaffningsvärdemetoden vid värdering av tillgångar
och skulder utom vad gäller finansiella tillgångar som kan säljas samt
finansiella tillgångar och skulder inklusive derivatinstrument, värderade till verkligt värde över årets resultat (i förekommande fall baserat på bedömningar).
Ändringar av publicerade standarder
Följande ändringar av redovisningsprinciper har trätt i kraft från och
med 1 januari 2010, som skulle kunna vara relevanta för koncernen:
• IFRS 3R, Rörelseförvärv och IAS 27R, Koncernredovisning och
separata finansiella rapporter som påverkar redovisningen av
framtida förvärv, förlust av kontroll och transaktioner med minoritetsägare. IFRS 3R har infört ett antal förändringar i redovisningen
av rörelseförvärv vilket påverkar storleken på redovisad goodwill,
rapporterat resultat i den period som förvärvet genomförs samt
framtida rapporterade resultat, bland annat får balansposten inte
längre tillföras villkorade köpeskillingar efter förvärvstidpunkten
eller transaktionskostnader. (Godkänd av EU 3 juni 2009.) IAS
27R kräver att förändringar i ägarandelar i ett dotterbolag där
majoritetsägaren inte förlorar bestämmande inflytande redovisas
som eget kapitaltransaktioner. Dessa transaktioner kan alltså
inte längre ge upphov till goodwill eller leda till några vinster eller
förluster. (Godkänd av EU juni 2009.)
• IAS 39, Finansiella Instrument: Redovisning och värdering – Ändring
i poster berättigade för säkringsredovisning. Ändringen behandlar
identifikation av en ensidig risk i en säkrad post och identifikation
av inflation som en säkrad risk eller del av säkrad risk i en specifik
situation. Det klargörs att ett företag får identifiera en del av verkligt
• IFRS 9, Financial Instruments: Recognition and Measurement.
Denna standard är ett första steg i en fullständig omarbetning
av den nuvarande standarden IAS 39. Standarden innebär en
minskning av antalet värderingskategorier för finansiella tillgångar
till huvudkategorierna redovisning till anskaffningsvärde (upplupet
anskaffningsvärde) och verkligt värde över årets resultat. För
vissa investeringar i eget kapitalinstrument finns möjligheten att
redovisa till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning med
värdeförändringen redovisad direkt i övrigt totalresultat, där ingen
överföring sker till periodens resultat vid avyttring. Denna första
del av standarden kommer att kompletteras med regler om nedskrivningar, säkringsredovisning och värdering av skulder. (Ännu
ej godkänd av EU och tidplan för godkännande saknas f. n.) IFRS
9 kommer troligen tillämpas för räkenskapsår som påbörjas den
1 januari 2013 eller senare.
• IAS 24, Upplysningar om närstående. Ändring. Den ändrade
standarden ska tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 januari
2011 eller senare. Ändringen klargör definitionen av närstående
parter för att underlätta identifieringen av sådana relationer och
eliminera inkonsekvenser i tillämpningen. Den medger också
vissa undantag avseende upplysningar om närstående offentliga
organ. Tidigare tillämpning är tillåten. Godkänd av EU i juli 2010.
• IFRIC 14, Förskottsbetalning av ett lägsta fonderingskrav – ändring.
Ändringsförslaget ger vägledning vid bedömning av återvinningsvärdet för en ”nettopensionstillgång”. Ändringen tillåter ett företag
att redovisa en förskottsbetalning av ett lägsta fonderingskrav
som en tillgång. (Godkänd av EU 19 juli 2010 och tillämpas på
räkenskapsår som börjar 1 januari 2011 eller senare.)
• IFRIC 19, Utsläckning av finansiella skulder med egetkapitalinstrument. Tolkningen redogör för hur ett företag ska redovisa
omförhandlade villkor för en finansiell skuld som resulterar i att
företaget emitterar egetkapitalinstrument till en långivare och som
helt eller delvis utsläcker den finansiella skulden. (Godkänd av
EU 23 juli 2010 och tillämpas på räkenskapsår som börjar 1 juli
2010 eller senare.)
• IFRS 7, Financial Instruments: Disclosures – ändring. Tillägget
gavs ut 7 oktober 2010. Tillägget kommer innebära att ytterligare
kvantitativa och kvalitativa upplysningar lämnas vid borttagande
87
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
av finansiella instrument ur balansräkningen. Om en överföring av
tillgångar inte resulterar i borttagande i sin helhet ska även detta
upplysas om. På samma sätt, om företaget behåller ett engagemang i den borttagna tillgången ska företaget även upplysa om
detta. (Förväntas godkännas av EU Q2 2011.)
• Förbättringar av IFRS-standarder (utgivna i maj 2010). IASB har
gett ut sin tredje samling av tillägg till nuvarande standarder,
huvudsakligen i syfte att ta bort inkonsekvenser samt klargöra
formuleringar. Det finns separata övergångsregler för varje til�lägg, men vanligtvis ska de tillämpas med början 1 januari 2011.
Lindab kommer att utvärdera effekterna av tillämpningen av ovanstående uttalanden/standarder under 2011.
Rådet för finansiell rapportering har givit ut RFR 1 respektive RFR 2,
samt UFR 1–8. RFR står för Rekommendationer från Rådet för finansiell rapportering och UFR står för Uttalanden från Rådet för finansiell
rapportering. Årsredovisningslagen (ÅRL) klargör vilka regler som ett
noterat företag ska tillämpa vid upprättande av delårsrapporter. RFR
1 har tillämpats i förekommande fall vid utformningen av Lindabs finansiella rapporter.
Koncernredovisning
Koncernredovisningen omfattar moderbolaget Lindab International AB samt de företag och verksamheter i vilka moderbolaget, direkt eller indirekt, har ett bestämmande inflytande samt intressebolag. Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden.
Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS medför en del
redovisningsmässiga uppskattningar och bedömningar av redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är av komplex karaktär eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i not 4.
Eliminering av transaktioner inom koncernen
Vinster och förluster som uppstår när ett koncernföretag säljer en vara
eller en tjänst till ett annat koncernföretag elimineras i sin helhet. Detsamma gäller för intresseföretag, till den del som motsvaras av koncernens andel. Se not 30, Transaktioner med närstående.
Förvärvsmetoden
Rörelseförvärv hanteras enligt förvärvsmetoden i IFRS 3, Rörelseförvärv. Denna kännetecknas av att förvärvade tillgångar, skulder och
eventualförpliktelser redovisas till marknadsvärde efter beaktande av
uppskjuten skatt vid förvärvstillfället. Anskaffningsutgiften för ett förvärv utgörs av verkligt värde på tillgångar som lämnats som ersättning, eget kapitalinstrument och uppkomna eller övertagna skulder per
överlåtelsedagen, plus kostnader som är direkt hänförliga till förvärvet.
IFRS 3 har ändrats med verkan för Lindab från och med 2010. Härefter
ska alla betalningar för att köpa en verksamhet redovisas till verkligt
värde på förvärvsdagen, medan efterföljande villkorade betalningar
klassificeras som skulder som därefter omvärderas via resultaträkningen. Detta kräver att den förväntade förvärvsanalysen beräknas
och tillämpas direkt i anknytning till förvärvet, eftersom alla förändringar därefter påverkar rörelseresultatet. Vidare ska alla transaktionsut-
88
gifter avseende förvärv kostnadsföras från och med 2010. Från och
med 2010 gäller alltså att det endast är förvärvspriset för den förvärvade verksamheten som redovisas som en tillgång och kan utgöra
underlag för beräkning av goodwill. I förvärv genomförda till och med
2009 medtogs hela anskaffningsutgiften för förvärvet i goodwillberäkningen, d.v.s. även alla transaktionsutgifter och ändringar i köpeskillingen efter förvärvstidpunkten.
När det beräknade förvärvsvärdet för dotterföretaget överstiger
marknadsvärdet på företagets nettotillgångar med beaktande av
eventualförpliktelser, upptas skillnaden som koncernmässig goodwill. Uppkommen goodwill skrivs inte av utan prövning av nedskrivningsbehovet görs löpande, minst en gång per år. Övriga förvärvade
immateriella tillgångar skrivs av under beräknad nyttjandeperiod.
Om förvärvsvärdet understiger verkligt värde för det förvärvade dotterbolagets nettotillgångar, redovisas mellanskillnaden direkt i rapporten över totalresultatet.
Avyttrade bolag ingår i koncernens redovisning till och med tidpunkten för avyttringen. Bolag som förvärvats under året ingår i koncernens redovisning från och med förvärvstidpunkten.
Dotterföretag
Företag i vilka moderbolaget, direkt eller indirekt, innehar mer än 50
procent av rösterna, eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande, konsolideras i sin helhet. För dotterföretag i Lindab se not 31,
Koncern- och intresseföretag.
Intresseföretag
Med intresseföretag avses företag där koncernen kontrollerar 20–50
procent av rösterna. Innehav i intresseföretag redovisas i koncernens
konsoliderade rapporter över totalresultat och finansiell ställning enligt IAS 28, Innehav av intresseföretag, och därmed enligt kapitalandelsmetoden. I rapporten över finansiell ställning redovisas anskaffningskostnaden för aktierna, efter justering för koncernens andel i
intresseföretagets resultat, bland finansiella anläggningstillgångar,
som andra långfristiga värdepappersinnehav av väsentlighetsskäl.
Koncernens andel av förändringar i reserver efter förvärvet redovisas bland reserver. Andelar av intressebolags resultat ska i enlighet
med IAS 1 redovisas på separata rader i de finansiella rapporterna.
Lindabs innehav av intressebolag utgör dock mindre värde och redovisas därför ej på egna rader. Koncernens andel av intresseföretagets resultat efter finansiella poster (som uppkommit i intresseföretaget efter förvärvet), redovisas i rapporten över totalresultatet under
rubriken Övriga finansiella intäkter och kostnader.
Omräkning av utländska dotterföretag
och utländsk valuta
Koncernens finansiella rapporter presenteras i svenska kronor (SEK),
vilken är moderbolagets funktionella valuta och rapporteringsvaluta.
Resultat- och balansräkningar för utländska verksamheter (dotterbolag och intressebolag) tas in med deras funktionella valuta och räknas om till koncernens rapporteringsvaluta med dagskursmetoden i
enlighet med IAS 21, Effekterna av ändrade valutakurser. Funktionell
valuta är densamma som den lokala valutan för den rapporterande
enhetens redovisning.
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
Samtliga tillgångar och skulder i dotterföretagen räknas om till balansdagskurs och intäkter och kostnader räknas om till årets genomsnittskurs. Vid konsolidering uppstår omräkningsdifferenser, vilka förs
direkt till övrigt totalresultat. Vid avyttring av dotterföretag redovisas
den ackumulerade omräkningsdifferensen i det koncernmässiga resultatet i enlighet med IAS 21.
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan
enligt valutakurser på transaktionsdagen. De svenska koncernföretagens fordringar och skulder i utländsk valuta värderas till balansdagens kurser. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid
betalning och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, förs till rapporten över totalresultatet. Kursdifferenser av rörelsekaraktär redovisas som övriga intäkter/övriga kostnader (not 12) och ingår därmed i rörelseresultatet. Kursdifferenser av finansiell karaktär redovisas bland finansiella
intäkter och kostnader (not 13).
Intern prissättning
Marknadsbaserad prissättning tillämpas vid koncerninterna transaktioner.
Segmentrapportering
Lindabs verksamhet styrs och rapporteras per affärsområde. Lindab
följer IFRS 8, Rörelsesegment, som kräver upplysningar om rörelsesegment. Koncernens segment är de tre affärsområdena, Ventilation,
Building Components och Building Systems. De två senare utgjorde
tidigare affärsområde Profile.
Segmenten ansvarar för rörelseresultat och de nettotillgångar som
används i deras verksamheter, medan finansnetto och skatter liksom
nettoupplåning och eget kapital inte rapporteras per segment. Rörelseresultat och nettotillgångar för segmenten konsolideras enligt
samma principer som för koncernen totalt. Allokering sker av kostnader och nettotillgångar efter behov. Rörelsekostnader som inte ingår
i segmenten redovisas under posten Övrigt och omfattar moderbolagsfunktioner och Group Treasury. Till och med 2009 även viss stålbearbetning till externa kunder. Redovisning av segment framgår av
not 7, Segmentredovisning.
Intäktsredovisning
Intäktsredovisning sker enligt IAS 18, Intäkter. Försäljningsintäkter,
d.v.s. nettoomsättning för produkter och tjänster i den ordinarie verksamheten redovisas när leverans skett och väsentliga risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande överförts till köparen. Vid projekt inom Building Systems sker vinstavräkning i huvudsak vid respektive delleverans. För vissa större entreprenaduppdrag
förekommer även att vinstavräkning sker successivt i takt med färdigställandet. Försäljningen redovisas netto efter avdrag för varu­skatter,
returer, frakter och rabatter.
Övriga intäkter inkluderar ersättning för sådan försäljning som sker
utöver den ordinarie verksamheten, såsom nettovinst på sålda anläggningstillgångar.
Ränteintäkter redovisas med beaktande av upplupen ränta på balansdagen. Erhållen utdelning redovisas när rätten att erhålla utdelning har fastställts.
Incitamentsprogram
Inom Lindabkoncernen finns det ett aktierelaterat incitamentsprogram
som berättigar nyckelpersoner att köpa optioner att teckna aktier i bolaget. Deltagarna betalar initialt ett marknadsvärde för sina optioner
men kommer under intjäningsperioden, så länge de kvarstår i tjänst,
erhålla återbetalning av upp till halva det verkliga värde som erlagts
för optionerna. Programmet ger av denna anledning upphov till en
förmån för de enskilda individerna och kostnaden för denna förmån
redovisas löpande under den aktuella intjäningsperioden. I de fall optionerna blir inlösta kommer de att ge upphov till en utspädningseffekt. Om teckningskursen för aktierna är högre än den genomsnittliga börskursen under perioden anses optionerna inte förväntas leda
till någon utspädningseffekt.
Lånekostnader
All upplåning redovisas till verkligt värde d.v.s. netto efter transaktionskostnader. Lånekostnader kostnadsförs löpande i den period de
uppstår om de inte hänför sig till tillgångar som med nödvändighet tar
en betydande tid i anspråk att färdigställa för avsedd användning eller
försäljning. Enligt IAS 23, Lånekostnader, ska de i så fall aktiveras.
Inkomstskatter
Koncernen tillämpar IAS 12, Inkomstskatter. Redovisad skatt utgörs
av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Aktuell skatt är den skatt som
antingen ska betalas eller erhållas under det aktuella inkomståret.
Tidigare perioders justeringar ingår också här. Uppskjuten skatt redovisas på temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder som i framtiden ska betalas.
Värderingen av uppskjutna skatter görs med utgångspunkt från förväntade skulder och fordringar på balansdagen med användande av
skattesatser för de enskilda bolagen, som är beslutade eller aviserade på balansdagen.
Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt
att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga,
mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Uppskjutna skattefordringar och –skulder kvittas när det finns legal kvittningsrätt för
aktuella skattefordringar och –skulder och när de uppskjutna skatterna avser samma skattemyndighet.
Uppskjutna skattefordringar på underskottsavdrag redovisas i den
mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna nyttjas för att medföra lägre skattebetalningar inom överskådlig framtid. Skatt på årets
resultat och uppskjutna skattefordringar och –skulder, se not 14.
Resultat per aktie
Redovisning av resultat per aktie sker enligt IAS 33, Resultat per aktie.
Posten redovisas i direkt anslutning till koncernens rapport över totalresultat. Resultat per aktie påverkas ej av preferensaktier eller konvertibla skuldebrev, eftersom sådana saknas. Om antalet aktier förändras under året beräknas ett vägt genomsnitt för periodens utestående
aktier. Incitamentsprogram har genomförts under åren 2008–2010,
varvid för 2008–2009 784 000 och för 2010 771 000 teckningsoptioner per år förvärvades av ledande befattningshavare och nyckelpersoner. Optionerna kan användas under tiden 1 juni 2010–31 maj
2011, 1 juni 2011–31 maj 2012, respektive 1 juni–31 maj 2013 för att
teckna en aktie i Lindab International AB. För närvarande finns inte
89
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
anledning att beräkna någon utspädningseffekt eftersom teckningskursen för aktierna är högre än den genomsnittliga börskursen för
2010. Återköp av egna aktier har skett under 2008 och under 2010
har delar av dessa överlåtits som likvid för företagsförvärv. Detta har
beaktats vid beräkningen av resultat per aktie.
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill
Goodwill, som uppkommer som en del vid förvärv av företag och verksamheter, värderas enligt IFRS 3, Rörelseförvärv. Goodwill utgörs av
det belopp som, från och med 2010 det beräknade förvärvspriset på
verksamheten vid förvärvstillfället (inklusive beräknade tilläggsköpeskillingar) och till och med 2009 anskaffningsvärdet, överstiger det
verkliga värdet på koncernens andel av det förvärvade dotterföretagets identifierbara nettotillgångar, vid förvärvstillfället. Från och med
2010 får alltså inte transaktionskostnader och justeringar av villkorade köpeskillingar ingå i underlaget för beräkning av goodwill. Se
även avsnittet om koncernredovisning sidan 88. Goodwill på förvärv
av dotterföretag redovisas som immateriella tillgångar. Goodwill testas minst årligen, eller när indikation finns, för att identifiera om det
föreligger något nedskrivningsbehov. Goodwill redovisas till anskaffningsvärdet minskat med ackumulerade nedskrivningar.
För att komma fram till om det föreligger nedskrivningsbehov görs
beräkning av diskonterade framtida kassaflöden för den verksamhet
till vilken goodwillvärdet är hänförligt. Därvid ska beräkningen göras
på de lägsta kassagenererande enheterna inom verksamheterna.
För Lindabkoncernen görs normalt beräkningen på koncernnivå och
på respektive affärsområde. Denna princip har dock frångåtts under
2010 då en separat värdering har skett av affärsområde Ventilations
verksamhet i USA. Bakgrunden är att den strategiska planen som
Lindabkoncernen upprättade under 2010 stöder en Europa-fokusering över tiden.
veras inkluderar materialkostnader, direkta kostnader för arbetskraft
och en skälig andel av indirekta kostnader. Aktiverade utvecklingskostnader upptas till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade av- och nedskrivningar. Den bedömda nyttjandeperioden är 3 år.
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark innefattar huvudsakligen fabriker, filialer och
kontor. Dessa redovisas till det bokförda restvärdet, d.v.s. anskaffningsvärdet minskat med de ackumulerade planenliga avskrivningar
och eventuella nedskrivningar som gjorts. De planenliga avskrivningarna baseras på anläggningstillgångarnas anskaffningsvärden och
beräknas med hänsyn till uppskattad nyttjandeperiod. Inga avskrivningar görs på mark. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på
vad som är lämpligt. Endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången, kommer att
komma koncernen tillgodo och om tillgången kan mätas på ett tillförlitligt sätt är det lämpligt att lägga till tillkommande utgifter till tillgångars redovisade värde. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i rapporten över totalresultat under
den period de uppkommer.
Anläggningarnas anskaffningsvärden delas upp på väsentliga komponenter och varje komponent ska skrivas av separat över sin bedömda nyttjandeperiod, s. k. komponentavskrivning. Detta gäller såväl
byggnader som maskiner och inventarier.
Under investeringsåret görs avskrivningar enligt plan på maskiner,
inventarier, fordon och datorer från och med tidpunkten då de tas i
bruk, eller om detta ej är möjligt, med hälften av nedanstående redovisade avskrivningssatser.
FÖLJANDE AVSKRIVNINGSTIDER HAR ANVÄNTS
År
Vinst eller förlust vid avyttring av ett dotter/intresseföretag inkluderar
kvarvarande redovisat värde på den återstående goodwill som avser
den avyttrade enheten.
Byggnader
Markanläggningar
Maskiner och inventarier
Fordon och datorer
Varumärken, patent och liknande rättigheter
Varumärken, patent och liknande rättigheter redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Avskrivningarna görs
linjärt över den bedömda nyttjandeperioden, 5–10 år.
Programvara
Förvärvade programvarulicenser aktiveras på basis av de kostnader som uppstått då den aktuella programvaran förvärvats och satts
i drift. Dessa kostnader skrivs av under den bedömda nyttjandeperioden 3–5 år.
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande
Utgifter för forskningsaktiviteter, som görs för att vinna ny vetenskaplig eller teknisk kunskap, kostnadsförs i takt med att de uppstår.
Utgifter för utveckling, där forskningsresultatet används för att planera
eller skapa produktion av nya eller starkt förbättrade processer eller
produkter, aktiveras om det bedöms att processen eller produkten
är tekniskt och kommersiellt genomförbar. De utgifter som ska akti-
90
20 – 50
20
5 –15
5
Finansiella instrument
Finansiella instrument är varje form av avtal som ger upphov till en finansiell tillgång, finansiell skuld eller ett eget kapitalinstrument i ett
annat företag. Detta omfattar likvida medel, räntebärande fordringar, kundfordringar, leverantörsskulder, upplåning samt derivatinstrument. Likvida medel utgörs av kassa och bank.
Klassificering av finansiella tillgångar och skulder
• Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över årets resultat, omfattar finansiella tillgångar som innehas för handel och
finansiella tillgångar som klassificerats att redovisas till verkligt
värde via rapport över totalresultat. Resultat från förändringen i
verkligt värde på finansiella instrument i denna kategori redovisas
i resultaträkningen, årets resultat, i den period de uppkommer.
• Investeringar som hålles till förfall, är icke-derivata finansiella
tillgångar med fastställda eller fastställbara betalningar och fastställd löptid och som koncernen har för avsikt att behålla till förfall.
Finansiell placering uppgående till 26 MSEK, avseende fonderade
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
pensionsförpliktelser, ingår i denna kategori.
• Lånefordringar och kundfordringar, är icke-derivata finansiella
tillgångar med fastställda eller fastställbara betalningsströmmar och
som inte är föremål för handel på en aktiv marknad. Denna typ av
fordringar uppkommer vanligen när koncernen erlägger kontanter
till en motpart eller förser en kund med varor eller tjänster utan
att ha för avsikt att omsätta denna fordran. Lånefordringar och
kundfordringar redovisas till upplupet anskaffningsvärde, det vill
säga till det belopp som förväntas inflyta, efter avdrag för osäkra
fordringar som bedöms individuellt. Kundfordrans förväntade löptid
är kort varför värdet redovisas till nominellt belopp utan diskontering.
• Finansiella tillgångar som kan säljas, inkluderar icke-derivata
finansiella tillgångar som antingen klassificeras som tillgängliga
för försäljning eller inte har klassificerats i någon av de andra
kategorierna. Tillgångarna värderas till sina verkliga värden direkt
mot övrigt totalresultat. Vid försäljning återförs ackumulerade
värdeförändringar mot årets resultat. Andra långfristiga värdepappersinnehav, not 19, ingår i denna kategori eftersom de inte har
klassificerats i någon annan kategori.
• Finansiella skulder värderade till verkligt värde över årets resultat,
omfattar finansiella skulder som klassificerats att redovisas till verkligt
värde via rapporten över totalresultat. Resultat från förändringen i
verkligt värde på finansiella instrument i denna kategori redovisas
i resultaträkningen, årets resultat, i den period de uppkommer.
• Övriga finansiella skulder. Till denna kategori hör lån, övriga
finansiella skulder och leverantörsskulder. Skulderna värderas till
upplupet anskaffningsvärde.
En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i rapporten över finansiell ställning när bolaget blir part till instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i rapporten över finansiell ställning
när faktura skickats, leverantörsfakturor tas upp när faktura mottagits. Redovisning av finansiella anläggningstillgångar sker till sina respektive upplupna anskaffningsvärden. Nedskrivning sker om verkligt
värde understiger anskaffningsvärdet. Se vidare not 19 och 20, Långfristiga anläggningstillgångar, för uppgifter om värde och tillgångsslag.
Den finansiella tillgången tas bort från rapporten över finansiell ställning när rätten att erhålla kassaflöden från tillgången löper ut eller
överförs till annan part genom att alla risker och förmåner förknippade med tillgången har överförts till den andra parten. En finansiell
skuld tas bort från rapporten över finansiell ställning när åtagandet
uppfyllts, upphävts eller löpt ut.
Gränsdragningen mellan och redovisningen av korta och långa balansposter tillämpas konsekvent för alla finansiella instrument. När
reglering eller avyttring förväntas ske mer än 12 månader efter balansdagen redovisas en finansiell tillgång som anläggningstillgång. Finansiella tillgångar som förväntas regleras eller avyttras inom 12 månader efter balansdagen klassificeras således som omsättningstillgångar. Finansiella skulder som förfaller senare än 12 månader efter
balansdagen redovisas som långfristiga skulder och de som förfaller till betalning inom 12 månader efter balansdagen redovisas som
kortfristiga skulder.
Finansiella derivatinstrument
Lindabkoncernen utnyttjar derivatinstrument för att täcka riskerna
i valuta- och ränteexponeringen. Innehavet av finansiella derivatinstrument utgörs av ränte- och valutaswappar samt valutaterminer.
Derivatinstrument redovisas i rapporten över finansiell ställning per
kontraktsdagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid
efterföljande omvärderingar. Metoden för att redovisa den vinst eller
förlust som uppkommer vid omvärderingen beror på om derivatet identifierats som ett säkringsinstrument och huruvida säkring av verkligt
värde, kassaflöde eller nettoinvestering i utländsk verksamhet föreligger.
Derivat som inte identifierats som säkringsinstrument klassificeras i
rapporten över finansiell ställning som finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde över årets resultat. Realiserade och
orealiserade vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt
värde redovisas i rapporten över totalresultatets finansiella poster i
den period de uppstår.
Säkringsredovisning
Lindab tillämpar säkringsredovisning för finansiella instrument som
syftar till att säkra kassaflödet i framtida räntebetalningar avseende koncernens upplåning och vissa framtida kommersiella kassaflöden. Transaktionerna dokumenteras vid ingåendet, liksom målet
för riskhanteringen. Dessutom dokumenteras också bedömningen,
både vid säkringens början och löpande, huruvida de derivatinstrument som används i säkringstransaktionen är effektiva när det gäller att motverka förändringar i kassaflödet för de säkrade posterna. Vid ingåendet av en säkringsåtgärd utformas den så att den
förväntas vara effektiv.
Lindabkoncernen använder inte finansiella instrument för att säkra finansiella risker i utlandsverksamheter varför säkringsredovisning i detta
fall inte är aktuellt. Däremot tillämpas säkringsredovisning för de säkringar av valutarisker, i Lindab AB:s utlåning till och inlåning från koncernbolag, som sker med hjälp av terminskontrakt. Se även sidan 98.
Lindab har inga inköpsavtal med kontraktsvillkor som är av karaktären
att de ska betraktas som derivatinstrument eller inbäddade derivat.
Inköp av råmaterial görs framför allt i SEK, EUR och USD. Inköp för
ett bolag som görs på dess lokala marknad kan även göras i bolagets
lokala valuta, exempelvis i RUB och GBP. Lindab har i mindre omfattning förbundit sig att köpa vissa volymer, före ett avtalat datum,
från en leverantör som tillhandahåller ett överenskommet lager för
Lindabs räkning. Lindab kan lägga beställningar vid behov och betalning sker efter leverans.
Kundfordringar
I koncernen gäller generellt att kundfordringar som varit förfallna mellan 180 och 360 dagar ska reserveras till 50 procent och de som varit
förfallna längre tid än 360 dagar ska reserveras till 100 procent. Hänsyn ska dock tas till förekomst av kreditförsäkringar och dylikt. Dessutom ska även individuella bedömningar göras vid behov.
Nedskrivningar
Vid bedömning av nedskrivningsbehov tillämpas IAS 36, Nedskrivningar. Tillgångar som har en obestämd nyttjandeperiod skrivs inte av
utan prövas minst årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov.
91
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdeminskning
närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det
redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning
görs med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av verkliga värdet, minskat med försäljningskostnader, och nyttjandevärdet.
Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångarna på lägsta nivå, d.v.s. i första hand per tillgång, men om detta ej är lämpligt,
per kassagenererande enheter (KGE). För Lindabkoncernen anses
de kassagenererande enheterna normalt vara respektive affärsområde, eftersom de är så starkt integrerade. Undantag har dock gjorts
under 2010 då affärsområde Ventilations verksamhet i USA värderades separat, se avsnittet om goodwill på sidan 90.
cernens finansiella rapporter i den period då utdelningen fastställs av
moderföretagets aktieägare.
Varulager
Varulager redovisas i enlighet med IAS 2. Koncernens varulager redovisas exklusive internvinster, upparbetade internvinster inom Lindabkoncernen elimineras på koncernnivå och har därmed ingen påverkan
på rörelseresultatet. Värderingen av varulagret har skett till det lägsta av anskaffnings- och nettoförsäljningsvärdet för råvaror, förbrukningsmaterial och inköpta färdigvaror. Egentillverkade varor har värderats till det lägsta av tillverkningskostnaden och nettoförsäljningsvärdet. Inkurans har således beaktats vid värderingen. Prissättningen vid leveranser mellan koncernföretagen sker till marknadspriser.
En avsättning redovisas när, och endast när:
Anläggningstillgångar som innehas för försäljning
och avvecklade verksamheter
Redovisning av anläggningstillgångar för försäljning och verksamhet
under avveckling sker, när det är aktuellt, enligt IFRS 5, Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter.
Anläggningstillgångarna ska vara tillgängliga för försäljning och det
måste vara sannolikt att försäljningen kommer att ske inom ett år från
omklassificeringen.
Likvida medel
I likvida medel ingår kassa- och banktillgodohavanden. I rapport över
finansiell ställning redovisas checkräkningskredit som upplåning bland
kortfristiga skulder.
Eget kapital
Aktiekapital
Transaktionskostnader som direkt hänför sig till emission av nya aktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett
avdrag från emissionslikviden.
Redovisning av koncernbidrag
Redovisning av koncernbidrag i moderbolaget görs i enlighet med ett
uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 2. Dessa uttalar
att koncernbidrag ska redovisas efter sin ekonomiska innebörd. Erhållna koncernbidrag har därför redovisats som utdelning i rapporten över totalresultatet. Då koncernbidrag lämnas redovisas det alltid, tillsammans med sitt skattebelopp, som avgående poster från
balanserad vinst i eget kapital.
Utdelning
Utdelning till moderföretagets aktieägare redovisas som skuld i kon-
92
Återköp och inlösen av aktier
Återköp och inlösen av aktier förs i förekommande fall direkt mot balanserade vinstmedel. För återköp och inlösen av aktier, se sidan 79,
Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen samt för inlösen se not 23, Aktiekapital och antal aktier.
Avsättningar
För avsättningar tillämpas IAS 37, Avsättningar, eventualförpliktelser
och eventualtillgångar förutom för avsättningar gällande personal,
där IAS 19, Ersättningar till anställda, tillämpas.
• det finns ett aktuellt legalt eller informellt åtagande som en följd
av en inträffad händelse
• det är sannolikt att en kostnad kommer att uppstå för att reglera
åtagandet, och en tillförlitlig uppskattning kan göras av åtagandets belopp.
Det belopp som redovisas som en avsättning är den bästa uppskattningen av den kostnad som krävs för att reglera det aktuella åtagandet per balansdagen.
Avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser
Lindab tillämpar IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket innebär att
pensionsförmåner och andra ersättningar, såsom vid uppsägning, till
anställda efter avslutad anställning beräknas med hänsyn till bland
annat uppskattade framtida löneökningar och inflation. I rekommendationen skiljs mellan avgiftsbestämda och förmånsbestämda planer.
Avgiftsbestämda planer definieras som planer där företag betalar fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och inte har någon som
helst förpliktelse att betala ytterligare avgifter, inte ens om den juridiska enheten inte har tillräckliga tillgångar för att betala de ersättningar till anställda som hänför sig till tjänstgöring fram till balansdagen.
Alla planer som inte är avgiftsbestämda anses vara förmånsbestämda.
Inom koncernen finns såväl avgiftsbestämda som förmånsbestämda planer. De mest omfattande förmånsbestämda pensionsplanerna
finns i Sverige, Norge och Luxemburg. I Italien finns en förmånsbaserad plan för uppsägning. Avgiftsbestämda pensionsplaner av väsentlig storlek finns bl. a. i Sverige, Danmark, Finland och Tyskland.
Avgiftsbestämda planer föranleder ingen omvärdering i koncernredovisningen. Utbetalningar för dessa kostnadsförs i den period de anställda har utfört de tjänster avgiften avser. Kostnaderna redovisas i
sin helhet inom rörelseresultatet.
Pensionsåtagande i Sverige har i vissa fall tryggats genom köp av kapitalförsäkring till förmån för den försäkrade. I de fall dessa åtaganden av
karaktären är avgiftsbestämda redovisas de som avsatt till pensioner, avgiftsbaserade förpliktelser och motsvarande tillgång i kapitalförsäkring som verkligt värde på förvaltningstillgångar för avgiftsbaserade förpliktelser.
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
Förmånsbaserade åtaganden däremot, värderas i princip årligen.
Åtaganden av mindre värde omvärderas med rimliga intervall eller
vid behov. Beräkningarna utförs av oberoende aktuarier. Kostnader
som uppkommer p.g.a. omvärderingen redovisas i rörelseresultatet.
Räntedelen i pensionsskuldernas förändring redovisas dock som finansiella kostnader.
Förmånsbestämda planer kan vara ofonderade eller helt eller delvis
fonderade. Vid fonderade planer avsätter bolaget medel till t. ex. särskilda fonder eller stiftelser. Dessa förvaltningstillgångar värderas till
verkligt värde och minskar det framräknade pensionsåtagandet så att
nettoredovisning sker i rapporten över finansiell ställning.
Värderingen av skulden för de förmånsbestämda planerna görs till nuvärdet av de förväntade framtida utbetalningarna, med användande
av en diskonteringsränta. För beräkningen används den s. k. ”Projected Unit Credit Method”. Denna innebär att varje tjänstgöringsperiod
ger upphov till en tillkommande enhet av den totala slutliga förpliktelsen. För varje enhet görs en separat beräkning och tillsammans utgör
enheterna den totala förpliktelsen på balansdagen. På det här sättet
kostnadsförs (pensions) betalningarna linjärt under anställningstiden.
Vid beräkningen av skulden används s. k. ”aktuariella antaganden”,
som innefattar bl. a. förväntade löne- och pensionsökningar samt förväntad avkastning på förvaltningstillgångar. Den diskonteringsränta
som tillämpas är den som gäller på balansdagen för förstklassiga företagsobligationer eller, om dylika saknas, statsobligationer för respektive valuta. Räntan bör ha en återstående löptid som motsvarar
pensionsförpliktelserna om möjligt. Förändringar i aktuariella antaganden och utfall som avviker från antaganden ger upphov till så kal�lade aktuariella vinster eller förluster.
Beräknade aktuariella vinster och förluster redovisas ej när de faller
inom den s. k. tioprocentiga ”korridoren”. Det är först när de aktuariella vinsterna/förlusterna faller utanför ”korridoren”, d.v.s. överstiger 10 procent av nuvärdet av åtagandet eller av det verkliga värdet
på eventuella förvaltningstillgångar, som intäkterna respektive kostnaderna redovisas. Resultatfördelningen görs då över återstående
tjänstgöringstid för de personer som omfattas av planen.
Övriga ersättningar till anställda kostnadsförs i takt med att förmånerna intjänas av de anställda.
Leasing
Redovisning av finansiell leasing medför att anläggningstillgångar upptas
som tillgångspost i rapporten över finansiell ställning och att motsvarande lång- och kortfristig skuld bokförs. Anläggningstillgångar avskrivs enligt plan över den ekonomiska livslängden, medan leasingbetalningarna
redovisas som ränta och amortering av skulden. Tillgångarna redovisas i
rapporten över finansiell ställning under det tillgångsslag som de tillhör.
Vid operationell leasing redovisas inte någon tillgångs- eller skuldpost i rapporten över finansiell ställning. Betalningar som görs under
leasingperioden kostnadsförs i rapporten över totalresultatet linjärt
över leasingperioden. Uppgifter om leasing, se not 28.
Rapport över kassaflöden
Lindab tillämpar indirekt metod i enlighet med IAS 7, Kassaflödesanalys. Syftet är att ge ett underlag för att bedöma företagets förmåga att
skapa likvida medel och företagets behov av dessa likvida medel. Följande definitioner har använts. Kassa och bank utgörs av kassamedel samt disponibla tillgodohavanden hos banken och motsvarande
institut. Andra likvida medel än kassa och bank utgörs av kortfristiga
likvida placeringar som lätt kan omvandlas till känt belopp av kassa
och bank och som är utsatt för endast en obetydlig risk för valutafluktuationer. Kassaflöde utgörs av in- och utflöde av likvida medel.
Löpande verksamhet utgörs av företagets huvudsakliga intäktsgenererande verksamheter samt andra verksamheter än investeringsoch finansieringsverksamheten. Investeringsverksamhet utgörs av
förvärv och avyttring av anläggningstillgångar och sådana placeringar
som inte inryms i begreppet likvida medel. Finansieringsverksamhet
utgörs av åtgärder som medför förändringar i storleken på och sammansättningen av företagets eget kapital och upplåning.
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Ställda säkerheter redovisas i det fall Lindab ställt säkerhet för bolagets eller koncernens skulder eller förpliktelser. Dessa kan vara skulder och avsättningar som kan finnas i rapporten över finansiell ställning men inte nödvändigtvis. Säkerheterna kan vara knutna till tillgångar i rapporten över finansiell ställning eller inteckningar. Tillgångarna tas upp till sitt redovisade värde och inteckningarna till sitt nominella värde. Aktier i koncernföretag tas upp till sitt värde i koncernen. Se vidare not 29.
Händelser efter balansdagen
Händelser efter balansdagen redovisas enligt IAS 10, Händelser efter
rapportperioden.
Statliga stöd
Statliga stöd redovisas enligt IAS 20, Redovisning av statliga bidrag
och upplysningar om statligt stöd. Statliga stöd är en åtgärd av staten att lämna en ekonomisk fördel som är begränsad till antingen ett
företag eller en kategori av företag som uppfyller vissa kriterier. Statliga stöd är villkorade av att mottagaren uppfyller eller kommer att
uppfylla vissa villkor. Med staten avses i detta fall stater eller myndigheter och liknande organ oavsett geografiskt läge. Bidrag relaterade
till tillgångar redovisas som en minskning av tillgångarnas redovisade
värde och bidrag relaterade till resultatet redovisas som en minskning
av de kostnader som bidraget avser.
Sjukfrånvaro och könsfördelning
Redovisning av sjukfrånvaro och könsfördelning bland ledande befattningshavare görs i enlighet med rekommendation RFR 1 från Rådet
för finansiell rapportering, Redovisning för juridisk person.
Uppgifter lämnas om frånvaro, p.g.a. sjukdom, för anställda i Sverige, under räkenskapsåret. Uppgifter om könsfördelning redovisas
som fördelningen mellan kvinnor och män bland styrelseledamöter,
verkställande direktör och andra personer i Lindabs ledning. Fördelningen redovisas var för sig och uppgifterna avser förhållanden på
balansdagen, se not 6.
93
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
NOT
Upplysningar om närstående
Transaktioner och avtal med närstående företag och/eller fysiska personer redovisas enligt IAS 24, Upplysningar om närstående. I koncernen elimineras koncerninterna transaktioner och faller således
utanför detta upplysnings-/redovisningskrav. För omfattningen av
dessa transaktioner se vidare not 30, Transaktioner med närstående.
Moderbolagets redovisning
jämförd med koncernredovisningen
Moderbolagets finansiella rapporter upprättas och presenteras i enlighet med Årsredovisningslagen (ÅRL) och Rekommendationerna
från Rådet för finansiell rapportering (RFR), RFR 2. RFR 2 innebär att
moderbolaget ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt det är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen
och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.
Rekommendationen innehåller vilka undantag från IFRS som ska beaktas och vilka tillägg som ska göras.
Koncernen har från och med 2009 infört rapporter över totalresultat
samt finansiell ställning, i stället för resultat- och balansräkning. Vidare rapporterar koncernen endast transaktioner med ägare i rapporten
avseende förändringar i eget kapital. Övriga transaktioner, som tidigare redovisats i eget kapital, redovisas nu som övrigt totalresultat
för perioden inom rapporten över totalresultat för perioden. Redovisningsrådet har, med verkan från och med 2010, beslutat att räkningarna ska följa IAS 1 i möjligaste mån, dock ska alternativet med en
resultaträkning och en separat rapport över totalresultatet tillämpas.
IAS 27, Koncernredovisning och separata finansiella rapporter anger
att all utdelning från dotterbolag ska redovisas i moderbolagets resultaträkning. Under särskilda omständigheter kan en sådan utdelning utgöra en indikation på att värdet av aktierna har sjunkit och att
ett nedskrivningstest därför ska göras. RFR har accepterat tillämpning av denna bestämmelse.
IFRS 3, Rörelseförvärv, har ändrats med verkan från och med 2010,
men enligt RFR 2 ska anskaffningsvärdet även fortsättningsvis redovisas enligt ÅRL och balansposten därmed inkludera transaktionskostnader och villkorade köpeskillingar. Negativ goodwill behöver
inte kostnadsföras direkt. ÅRL har vidare ändrats och möjliggör redovisning av skuld till verkligt värde. Frivilligt undantag kvarstår dock
på grund av osäkra skattekonsekvenser.
I koncernredovisningen redovisas inte bokslutsdispositioner och obeskattade reserver utan dessa uppdelas i uppskjuten skatteskuld, vilken redovisas som en ej räntebärande skuld, och andra reserver i eget
kapital. Uppdelning sker efter respektive lands skattesats.
3 RISKER OCH RISKHANTERING
Att vara utsatt för risker i mindre eller större omfattning är en del av affärsverksamheten. Lindabs riskhantering är att identifiera, mäta och
förhindra att dessa risker blir verklighet och samtidigt ständigt göra
förbättringar för att minska de potentiella riskerna. För koncernen är
riskförebyggande huvudinriktningen, att förhindra att potentiella risker utvecklas till skador och/eller förluster. Om man inte lyckas fullt
ut med detta gäller det i andra hand att mildra verkan av redan inträffade skador. De risker Lindab kan utsättas för är strategiska, operativa och finansiella, legala risker men också det som kan hota vårt
goda anseende och rykte.
Likt andra globala företag riskerar Lindabkoncernen att drabbas av
skador uppkomna av naturkatastrofer, terroraktioner och andra typer
av konflikter. I koncernens riskhantering ingår att bevaka omvärlden
och skapa rutiner för att dels reagera men också agera på ett klokt
sätt när katastrofen är ett faktum.
Operationell riskhantering
Konkurrens
Lindab möter på de olika marknaderna både ett större antal små lokala företag och ett litet antal relativt stora regionala, nationella och
multinationella företag. Bland bolagets konkurrenter finns bland andra
Ruukki, Corus Panels and Profiles, Marley, Plannja, Fläkt Woods, Swegon, Trox, Goldbeck och Llentab.
För att möta konkurrensen har Lindab valt att arbeta med högautomatiserade centrala produktionsenheter för volymprodukter. Dessa
produkter kan enkelt transporteras. Detta kombineras med lokala
mindre produktionsenheter för produkter som kräver lokal anpassning och är svåra att transportera.
Lindab har också valt att tidigt etablera sig i s. k. ”lågkostnadsländer”
för att kunna vara konkurrenskraftigt.
Genom Lindabs välutvecklade distributionsnät kan förändringar, trender och nya krav fångas upp från kunder och ligga till grund för anpassningar av produkterna och tjänsterna till nya situationer.
Lindabs huvudråvara är stål, huvudsakligen i form av tunnplåt, och
Lindabs konkurrenskraft påverkas självklart av förändringar av priserna på råvaran. Lindab försöker att rationalisera produktionen och
organisationen för att vara konkurrenskraftig. Under de senaste åren
har även priser på flera insatsvaror för konkurrerande material stigit,
såsom plast och betong, vilket totalt medförde att konkurrenssituationen åtminstone inte försämrades. Stål har många fördelar framför
plast och betong, vilka bör framhållas än mer. Kundkampanjer har
också inflytande på kundernas val av produkter. Lindab arbetar för
att bygga goda långsiktiga relationer med potentiella kunder samt att
ge mervärde genom att förenkla byggandet med Lindabs produkter.
Marknadsrisker
Efterfrågan på Lindabs produkter påverkas av förändringar i kundernas investeringsplaner och produktionsnivåer. Kundernas investeringar kan förändras om den ekonomiska situationen i ett land eller
en bransch förändras. Förändringar i den politiska situationen och/
eller andra politiska beslut kan ha inflytande och därmed påverka
kundens investeringar. Lindab har en spridning i 31 länder, vilket ba-
94
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
lanserar de olika landsspecifika riskerna i byggbranschen. Då byggbranschen är en cyklisk bransch går det dock ej att skydda sig mot
en nedgång i världskonjunkturen. Den nuvarande ekonomiska lågkonjunkturen påverkar fortfarande merparten av Lindabs marknader
och har därför fått en stor inverkan på Lindab.
Inom affärsområde Ventilation finns en trend som inte påverkas något
nämnvärt av konjunkturen, det ökade kravet på bättre inomhusklimat
och energieffektivitet. Luften ska bytas oftare, utan ljud och den ska
vara ren och allt detta ska ske till en låg energikostnad.
Inom affärsområdena Building Components och Building Systems
finns en liknande trend där byggmaterial i stål vinner marknad på bekostnad av bl. a. träkonstruktioner. Fördelarna med stål är bl. a. att det
inte möglar och i många fall kan återvinnas. Dessutom kan en större andel av produkterna tillverkas i fabriker vilket ger en lägre kostnad och bättre logistik.
Vid en generell ekonomisk nedgång och när den globala konjunkturen
och världsmarknaden viker ned är det viktigt att reagera snabbt och
vidta erforderliga åtgärder. Den snabba förändring av marknadsförutsättningarna som inträffade under 2008 fortsatte in i 2009. Lindab
agerade snabbt och stor vikt lades vid att bemöta konjunkturnedgången, först och främst med fokus på att balansera kostnadsstrukturen och kassaflödet. Två kostnadsbesparingsprogram, varav det
ena påbörjades 2008, har genomförts i syfte att sänka de icke volymrelaterade årliga kostnaderna med 560 MSEK. Full effekt har uppnåtts från inledningen av 2010.
Råvarupriser
Lindab köper in stora kvantiteter stål i form av huvudsakligen tunnplåt och är beroende av utvecklingen på råvarumarknaden. Baserat på mångåriga relationer med sina viktigaste leverantörer av stål
och tunnplåt har Lindab skapat en inköpsstrategi som gör att bolaget utan mellanhänder kan köpa direkt från stålverken. Lindabs nära
förhållande till stålverken har också möjliggjort utveckling av speciella stålkvaliteter och ytbehandlingar som är anpassade till bolagets
system och produkter. Genom att centralisera stålinköpen kan bolaget stärka sin förhandlingsposition och förhandla fram bättre priser.
Lindab köper enbart stål baserat på behov och spekulerar inte i eller
säkrar framtida stålpriser.
Lindab har valt att samla alla inköp av stål centralt för att utnyttja sin
storlek till att få konkurrenskraftiga priser och villkor gentemot stålverken och på detta vis skapa konkurrensfördelar mot mindre konkurrenter. En noggrann intern uppföljning sker även för att kunna reagera och anpassa priser gentemot kund, om prisökningar uppstår
som inte kan absorberas av organisationen genom rationaliseringar.
En förändring av stålpriset med 10 procent påverkar Lindabs resultat med cirka 180 MSEK förutsatt att försäljningspriserna inte ändras. Historiskt sett har dock företaget justerat priserna när stålpriserna förändrats.
Risk för kundförluster
Risken för kundförluster avser risken att kunden inte kan betala för
levererade produkter på grund av sin finansiella ställning.
Koncernen säljer till ett stort antal kunder över hela världen, vilket
medför naturligt att kunder går i konkurs eller att deras finansiella
ställning gör att de har betalningsproblem som i sin tur kan medföra
att koncernen ej får betalt för sina sålda produkter. För att minimera
kundförlusterna har ett stort antal bolag inom koncernen försäkrat
sina fordringar mot kundförluster. Koncernen tar kreditupplysningar på nya kunder och följer upp gamla kunder, vilket i sin tur leder till
färre kundförluster. Den enskilt största kunden står för cirka 1,5 procent av omsättningen.
I koncernen gäller generellt att kundfordringar som varit förfallna mellan 180 och 360 dagar ska reserveras till 50 procent och de som varit
förfallna längre tid än 360 dagar ska reserveras till 100 procent. Hänsyn ska dock tas till förekomst av kreditförsäkringar och dylikt. Dessutom ska även individuella bedömningar göras vid behov. Reserven
för kundförluster per den 31 december 2010 uppgick till 80 MSEK
(99). Under året har kostnadsförts 24 MSEK (57) avseende reservering för kundförluster, motsvarande 0,4 procent (0,8) av koncernens
försäljningsintäkter.
Säsongsrisker
Inom de tre affärsområdena Ventilation, Building Components och
Building Systems finns olika säsongsvariationer. Ventilations produkter är inomhusprodukter och är därför inte direkt exponerade för
väderleksförändring. Försäljningen är traditionellt svagare under semestertider. Building Components och Building Systems har nästan
uteslutande produkter för utomhusbruk och följer årstiderna. Vintern
är normalt lågsäsong och de högsta försäljningssiffrorna sträcker sig
från sommaren och fram till hösten.
Risk för reklamationer
Inom affärsområde Ventilation har reklamationsnivån historiskt varit låg
för produktgruppen kanalsystem, medan den för Comfort varit något
högre beroende på en tekniskt mer komplicerad produkt. För Building
Components har reklamationsnivån historiskt varit låg. Vissa kostnader
har uppstått inom produktgruppen Topline där beläggningsmaterialet
Plastisol har flagnat. Numera används ett nytt beläggningsmaterial.
Inom Building Systems är Lindab i huvudsak endast leverantör till lokala byggentreprenörer, vilka har ansvaret för uppförandet av byggnaderna varför någon reklamationsrisk för uppförandet inte ska föreligga. Viss försäljning sker dock direkt till slutkunden och i sådant fall
vilar reklamationsansvaret för uppförandet på Lindab. Oavsett vem
som har risk för uppförandet svarar Lindab för att levererat material
är korrekt. Reklamationer har förekommit under 2005–2010 avseende rostangrepp för takdetaljer.
För räkenskapsåret 2010 var 58 MSEK (80) reserverat. Se not 25,
Övriga avsättningar.
Miljörisker
Denna risk avser de kostnader koncernen kan drabbas av för att anpassa sig till ny eller strängare miljölagstiftning. Det kan också gälla
sanering av mark för tidigare eller nu ägda fastigheter, avfallshantering
etc. Inga kända miljöskulder finns och verksamheten är inte av den karaktären att den ger upphov till föroreningar av mark eller vatten vilket
skulle kunna medföra saneringsbehov. Koncernen ska arbeta efter
95
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
och följa såväl den svenska som den internationella lagstiftningen. För
att skydda bolaget och tredje part vid eventuella miljö­olyckor finns en
särskild miljöförsäkring. Försäkringen omfattar skadeståndsskyldighet för skada som består i, eller är en följd av miljöskada.
Risk för och i samband med tvister
Denna risk avser de kostnader som kan åsamkas koncernen som part
i olika tvister. Dessa kostnader kan uppkomma genom exempelvis
förlikning och utdömda ersättningar.
Ansvaret för att bevaka och styra den legala riskhanteringen inom
koncernen ligger hos den legala funktionen som leds av chefsjuristen.
Utöver den fortlöpande uppföljningen av den legala riskexponeringen
görs en kvartalsvis genomlysning av samtliga bolag inom koncernen.
Koncernen är inblandad i följande rättsliga tvister
Koncernen är inblandad i tvister motsvarande normal omfattning för
koncernens verksamhet. En ny tvist har uppkommit grundat på ett
garantiansvar. Lindab har bestritt ansvar. Lindabs exponering uppgår till högst 15 MSEK. I dotterbolaget Astron Buildings S.A. pågick vid förvärvstillfället tvister avseende fel i levererade byggnader.
Lindab har med säljaren av Astron avtalat att denne tar risken för utgången av dessa tvister. Dessa tvister är nu avslutade. Mindre tvister har uppkommit efter förvärvet. En reservering är gjord i räkenskaperna på 2 MSEK (2).
Skattetvister
Bolaget är part i en skattetvist i Tjeckien. Tvisten är resultatet av en
skatterevision 2003 av bolagets tjeckiska dotterbolag, Lindab s.r.o.,
avseende taxeringsåren 2001 och 2000. Mot bakgrund av vad som
framkom i skatterevisionen ålade det tjeckiska skatteverket Lindab
s.r.o. att betala ett sammanlagt belopp om 8 MSEK i bolagsskatt, mervärdeskatt och straffavgift. Skatteverket hävdade att Lindab s.r.o. på
ett icke tillfredsställande sätt redovisat de aktuella transaktionerna.
Det belopp som Lindab ålades att betala baserades på den av skatteverket gjorda bedömningen. Bolaget delar inte det tjeckiska skatteverkets uppfattning och överklagade beslutet i dess helhet i februari
2005 hos det tjeckiska finansdepartementet. Bolaget har redan betalat den beslutade bolags- och mervärdeskatten. Hela kostnaden har
tagits i räkenskaperna. Domstol i Tjeckien har ogillat bolagets överklagande. Bolaget har överklagat till högsta instans, som under 2008
återförvisade ärendet till första instans grundat på att förfarandet i den
första taxeringen var felaktig. Bolaget saknar uppgift om när målet
kan bli avgjort. Bolaget återfick under 2007 halva straffavgiften avseende bolagsskatt och halva straffavgiften avseende mervärdeskatt.
Risk för produktansvar
Denna risk avser de kostnader koncernen kan drabbas av då någon
produkt som har levererats orsakar skador på person och egendom.
Inom Building Systems har Lindab konstruktionsansvaret och därmed en risk för produktansvar vid skada. Erforderliga försäkringar finns tecknade samtidigt som rutiner för eliminering av risken för
skada finns och utvecklas.
Försäkringsrisker
Dessa risker avser de kostnader som Lindab kan drabbas av på grund
av ett otillräckligt försäkringsskydd avseende produkt, egendom, avbrott, ansvar, transport, liv, pensioner etc. Koncernen har sedvanliga
96
globala försäkringar som omfattar huvudkontoret, tillverknings- och
lagerutrymmen samt som täcker den egna transportverksamheten.
Försäkringarna täcker egendomsskador, verksamhetsavbrott, driftstörningar på maskiner, allmän ansvarsskyldighet och produktansvar,
transport av varor på bolagets fordon, fordon och brott. Som ett naturligt led i Lindabs olika verksamheter genomförs kontinuerligt skadebegränsande åtgärder, bland annat tillsammans med externa rådgivare. I detta arbete fastställs standarder för önskvärda skyddsnivåer i syfte att begränsa sannolikheten för olika skador.
Även Lindabs ledande befattningshavare och styrelseledamöter är
försäkrade med ett försäkringsskydd som bolaget anser lämpligt för
ett företag av denna storlek och inom denna bransch. Lindab anser
sig ha fullgott försäkringsskydd, sedvanligt i denna bransch, tillräckligt för de risker som verksamheten vanligtvis kan vara förenad med.
Det finns givetvis ingen garanti att Lindab inte kommer att ådra sig
förluster utöver vad dessa försäkringsskydd täcker.
Produktutvecklingsrisker
Lindabs organiska tillväxt och lönsamhet på lång sikt är delvis beroende av förmågan att utveckla och framgångsrikt lansera och marknadsföra nya produkter. Om vi inte lyckas med detta på ett framgångsrikt sätt kan det påverka intäkterna på ett negativt sätt.
Anseende
Lindabs anseende är en värdefull tillgång som kan påverkas av Lindabs
agerande men också av externa intressenter. Lindabkoncernen strävar efter att undvika handlingar som skulle kunna riskera Lindabs goda
rykte. Vi strävar efter att vara en god samhällsmedborgare där vi är
verksamma. En etisk kod är framtagen och implementerad i koncernen, för att säkerställa att samtliga anställda på våra marknader följer god affärssed.
Driftstopp
Lindab kan av olika skäl såsom haveri, strejker och andra orsaker utanför koncernens kontroll, t. ex. naturkatastrofer, drabbas av driftstopp. Med sin globala närvaro har koncernen stora möjligheter att
flytta verksamheter till andra platser utifall någon enhet skulle slås ut
och på så sätt säkerställa att åtagna uppdrag slutförs.
Förlust av nyckelkompetens
Förlust av nyckelpersoner kan påverka koncernens intjäningsförmåga på ett negativt sätt. Kompetenta och engagerade ledare är avgörande för att Lindab ska kunna fullfölja sin strategi. För att säkerställa
återväxten och identifiera framtida ledare inom koncernen arbetar vi
med verktyget, Manager Profile. Ledande befattningshavare utvärderas regelbundet i syfte att identifiera ledarskap och kompetens. Modellen omfattar nu cirka 90 personer.
Finansiell riskhantering
Koncernen är genom sin verksamhet utsatt för finansiella risker. Med
finansiella risker avses finansieringsrisk, likviditetsrisk, ränterisk och
valutarisk.
Lindabs finanspolicy för hantering av finansiella risker har beslutats
av styrelsen och bildar ett ramverk av riktlinjer och regler för finansverksamheten vilken är centraliserad till Koncernstab Ekonomi och
Finans. Detta för att kunna bevaka koncernens sammanlagda finan-
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
siella riskpositioner och för att uppnå kostnadseffektivitet, stordriftsfördelar, kompetensuppbyggnad och tillvarata koncernens gemensamma intressen.
Finansieringsrisk
Med finansieringsrisk avses risken att finansieringen av koncernens
kapitalbehov samt refinansiering av utestående krediter försvåras
eller fördyras.
Lindabkoncernen har sedan december 2007 ett bindande kreditavtal
med Nordea och Handelsbanken. Mot bakgrund av bl. a. de försämrade marknadsförutsättningarna omförhandlades avtalet under oktober 2009, varvid kreditramen minskades från 4,5 miljarder SEK till 3,5
miljarder SEK, motsvarande ett bedömt framtida finansieringsbehov.
Löptiden är oförändrad, med förfallodatum den 17 december 2012.
Kreditavtalet innehåller två s. k. ”covenants” i form av nettoskuldsättning i förhållande till EBITDA och räntetäckningsgrad, vilka följs upp
kvartalsvis. Lindab uppfyller villkoren i kreditavtalet.
Likviditetsrisk
Likviditetsrisken definieras som risken att koncernen drabbas av
ökade kostnader på grund av brist på likviditet. Alla förfall på koncernens centralt administrerade lån planeras i förhållande till koncernens
kassaflöde. Lindabs verksamhet är säsongsbetonad vilket även ger
effekter på kassaflödet. Det är, generellt sett, svagt negativt under
perioden januari till juni varje år, för att sedan vara positivt under perioden juli till december.
Ränterisk
Ränterisk är risken för att förändringar i gällande ränteläge påverkar
koncernen negativt. Lindab är nettolåntagare, nettoskulden uppgick
vid årets utgång till 1 856 MSEK (2 422 ), vilket innebär att koncernen
drabbas negativt av stigande räntor. All överskottslikviditet måste enligt finanspolicyn användas till att amortera befintliga lån.
För att begränsa ränterisken ingick Lindab i november 2009 två stycken
treåriga ränteswapsavtal uppgående till 1,2 miljarder SEK. Innebörden
av ränteswapsavtalen är att den genomsnittliga räntebindningstiden på
koncernens upplåning förlängts från tre månader till femton månader.
Vid höjningar av räntan påverkas förutom koncernens räntekostnader även hyreskostnader. En höjning av räntan får inte full effekt första året tack vare ovan nämnda räntebindningstid. På hyresavtalen är
räntan bunden i 3 månader. Vid en höjning av räntan med 1 procentenhet ökar koncernens kostnader med 11 MSEK (12), varav räntekostnader 6 MSEK (9) och hyreskostnader 5 MSEK (3).
Valutarisker
Valutarisken är risken att förändringar i valutakurser negativt påverkar
kassaflödet. Valutakursförändringar påverkar dessutom Lindabs rapport
över totalresultat och rapport över finansiell ställning på följande sätt:
• Resultatet påverkas när intäkter och kostnader i utländsk valuta
omräknas till svenska kronor.
• Rapporten över finansiell ställning påverkas när tillgångar och
skulder i utländsk valuta räknas om till svenska kronor.
Outnyttjade krediter inom koncernen uppgick vid årets slut till 1 791
MSEK (1 432).
VALUTAKURSUTVECKLING
2000–2010, SEK
VALUTAKURSUTVECKLING
JANUARI–DECEMBER 2010, SEK
SEK/GBP
SEK/EUR
SEK/USD
SEK/GBP
SEK/EUR
SEK/USD
16
13
14
12
12
11
10
10
8
9
6
8
4
7
2
6
0
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Jan
Feb
Mars
April
Maj
Juni
Juli
Aug
Sept
Okt
Nov
Dec
97
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
En försvagning av värdet på den svenska kronan med 10 procent jämfört med en sammanvägning av de viktigaste valutorna förbättrar omsättningen med cirka 496 MSEK och rörelseresultatet EBIT med cirka
9 MSEK, givet 2010 års nivåer och mix för försäljning och intjäning.
77 procent (81) av Lindabkoncernens försäljning sker i utländsk valuta. Totalt sker försäljning i 16 (17) olika valutor, varav de viktigaste
är EUR, DKK och GBP, vilket överensstämmer med föregående år.
Exponering på grund av finansiella
mellanhavanden mellan koncernbolag
Lindab AB:s utlåning och inlåning till koncernbolag sker i huvudsak
i koncernbolagens lokala valuta. Valutarisken i dessa mellanhavanden koncentreras därför till Lindab AB som säkrar dem med hjälp
av terminskontrakt. Värdering av terminskontrakten sker månadsvis
och effekten redovisas i finansnettot i rapporten över totalresultat.
VALUTATERMINER PER DEN 31 DECEMBER 2010
Valutarisken kan delas upp i två olika kategorier beroende på hur själva exponeringen uppstår.
Transaktionsrisk
Uppstår vid handel mellan koncernföretag, leverantörer och kunder
om betalning sker i annan valuta än koncernföretagets lokala valuta. Lindabs nettoexponering omräknad till SEK uppgår till cirka 350
MSEK (500) årligen. Av transaktionsexponeringen upptagen i rapporten över finansiell ställning var 26 MSEK (29) säkrat vid årets utgång.
För att minska valutaexponeringen eftersträvas att matcha inflöde och
utflöde i olika valutor genom att exempelvis fakturera i samma valuta
som inköp görs i. Enligt finanspolicyn fattar varje enskilt koncernföretag beslut om huruvida säkring av transaktionsexponering ska ske.
Eventuella säkringar av valutaexponering utförs därefter av Lindab AB.
Omräkningsexponering
Uppstår vid omräkning av utländska koncernföretags egna kapital till
SEK. I enlighet med Lindabs finanspolicy har någon säkring av denna
exponering inte skett under varken 2010 eller 2009.
Motvärde i MSEK
98
Valuta
1
1
1
100
1
1
1
1
1
100
1
100
1
1
1
1
1
100
1
1
100
100
1
1
1
100
1
100
100
1
Belopp
–158
–167
–14
–18
–7
–240
–20
–127
–8
Löptid
månader
1
1
3
3
1
2
3
6
2
Belopp
–204
–174
–64
–763
–212
–9
–114
-
Löptid
månader
0
0
1
3
3
3
8
-
Sälj
Sälj
Sälj
Sälj
Sälj
Sälj
Sälj
Sälj
Sälj
GBP
USD
CZK
DKK
CHF
EUR
NOK
HUF
RON
Sälj
Sälj
Sälj
Sälj total
LTL
LVL
RUB
–2
–1
–188
–950
1
1
10
–2
–1
–162
–1 705
1
1
5
Köp
Köp
Köp
Köp
Köp
Köp
Köp
Köp total
Netto
CZK
DKK
CHF
EUR
NOK
EEK
HUF
4
69
153
1
227
–723
3
2
3
2
-
67
136
201
7
8
419
–1 286
3
1
3
1
4
FÖLJANDE VALUTAKURSER HAR ANVÄNTS
VID OMRÄKNING AV UTLÄNDSKA VERKSAMHETER
Land
Bosnien-Herzegovina
Belgien
Bulgarien
Danmark
Estland
Finland
Frankrike
Irland
Italien
Kazakstan
Kosovo
Kroatien
Lettland
Litauen
Luxemburg
Montenegro
Nederländerna
Norge
Polen
Rumänien
Ryssland
Schweiz
Serbien
Slovakien
Storbritannien
Tjeckien
Tyskland
Ukraina
Ungern
USA
2009
2010
Valutakod
BAM
EUR
BGN
DKK
EEK
EUR
EUR
EUR
EUR
KZT
EUR
HRK
LVL
LTL
EUR
EUR
EUR
NOK
PLN
RON
RUB
CHF
CSD
EUR
GBP
CZK
EUR
UAH
HUF
USD
Genomsnittskurs jan-dec
2010
2009
4,93
5,50
9,55
10,62
4,88
5,43
128,25
142,65
0,61
0,68
9,55
10,62
9,55
10,62
9,55
10,62
9,55
10,62
4,95
5,23
9,55
10,62
130,44
144,39
13,48
15,05
2,77
3,08
9,55
10,62
9,55
10,62
9,55
10,62
119,26
121,61
2,39
2,46
2,27
2,50
23,74
24,07
690,97
703,57
0,09
0,11
9,55
10,62
11,13
11,92
37,77
40,16
9,55
10,62
92,05
96,31
3,47
3,79
7,21
7,65
Balansdagens kurs
2010
2009
4,64
5,36
9,00
10,35
4,60
5,29
120,75
139,15
0,58
0,66
9,00
10,35
9,00
10,35
9,00
10,35
9,00
10,35
4,67
4,90
9,00
10,35
121,85
140,70
12,68
14,60
2,61
3,00
9,00
10,35
9,00
10,35
9,00
10,35
115,20
124,30
2,27
2,50
2,10
2,44
22,31
23,86
723,55
695,35
0,09
0,11
9,00
10,35
10,55
11,49
35,54
39,22
9,00
10,35
86,65
90,80
3,22
3,79
6,80
7,21
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
NOT
4 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL
Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras
på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på
framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden.
Vid tillämpning av redovisningsprinciper har olika bedömningar gjorts
som avsevärt kan påverka de belopp som redovisas i våra finansiella rapporter. Även uppskattningar kan ha en betydande inverkan.
Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill
Med implementeringen av IFRS 3, Rörelseförvärv, följde att goodwill
och andra immateriella tillgångar med obestämbara nyttjandeperioder inte längre skrivs av, utan i stället testas för eventuellt nedskrivningsbehov, minst en gång årligen eller när indikation finns. Effekten
av IFRS 3 kan bli omfattande om lönsamheten sjunker i koncernen
eller inom vissa delar av koncernen, eftersom detta kan utlösa ett
nedskrivningsbehov av goodwill, vilket påverkar årets resultat. Under
2010 har nedskrivning gjorts med 110 MSEK. Redovisad goodwill
uppgick till 2 591 MSEK (2 922) vid utgången av året.
Avsättning för framtida kostnader på grund av garantiåtaganden redovisas till det uppskattade belopp som krävs för att reglera åtagandet på balansdagen. Uppskattningen baseras på kalkyler, bedömningar samt erfarenheter.
Koncernens redovisning av avsättningar, enligt IAS 37, innebär att
75 MSEK (120) redovisas som övriga avsättningar, se not 25. Detta
är viktigt för bedömningen av koncernens finansiella ställning, eftersom avsättningar i regel baseras på bedömningar av sannolikhet och
uppskattningar av kostnader och risker.
Pensioner
Kostnader liksom värdet på pensionsförpliktelser för förmånsbaserade pensionsplaner baseras på aktuariella beräkningar som utgår
från antaganden om diskonteringsränta, förväntad avkastning på
förvaltningstillgångar, framtida löneökningar, inflation och demografiska förhållanden.
För vidare information se not 16.
Koncernens avsättningar för förmånsbaserade pensioner uppgick till
netto 104 MSEK (108) efter avdrag för finansiella placeringar. Det är
Uppskjutna skattefordringar
Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt
att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga,
mot vilka de ackumulerade underskotten kan utnyttjas.
viktigt att korrekta bedömningar görs vid val av parametrar för värderingen av pensioner. Eftersom koncernen tillämpar den s. k. ”korridoren” får dock större ändringar ej så stor inverkan under ett enskilt år.
Förändringarna redovisas endast när de avviker med mer än 10 procent av åtagandenas nuvärden eller det verkliga värdet för förvaltningstillgångar. Resultatjusteringen fördelas då ut på den förväntade återstående tjänstgöringstiden för de personer som omfattas av planen.
Redovisning av lager
Lagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Vid beräkningen av nettoförsäljningsvärdet görs en bedömning av utgående artiklar, artiklar med övertalighet, skadat gods m.m.
Osäkra kundfordringar
Underlaget till osäkra kundfordringar utgörs av en bedömning av de
obetalda fordringarna.
Vår bedömning är att gjorda antaganden om framtiden inte innebär
någon betydande risk för väsentliga justeringar av de redovisade beloppen för nästkommande räkenskapsår, se även not 3.
Rättsliga förfaranden
I enlighet med IFRS redovisas en skuld när det finns en förpliktelse
som en följd av en händelse och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt att
en tillförlitlig beloppsuppskattning kan göras. En regelbunden granskning görs av utestående rättsliga ärenden. En bedömning görs då av
om det finns behov av reserver i de finansiella rapporterna. Till den del
en bedömning har gjorts som inte överensstämmer med verkligt utfall
kan de finansiella rapporterna påverkas, se även not 3.
Övriga avsättningar
Det belopp som redovisas som en avsättning är den bästa uppskattningen av den utgift som krävs för att reglera ett aktuellt åtagande
per balansdagen.
99
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
NOT
5 FÖRETAGSFÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR
Förvärv under 2010
Under året har Lindabkoncernen förvärvat samtliga aktier i IVK-Tuote
Oy i Finland och i LB Kiel Linden AB i Sverige.
Aktierna i IVK-Tuote Oy konsoliderades från och med 26 mars. Bolaget producerar och marknadsför ventilationsprodukter för inneklimat. Förvärvet stärker affärsområde Ventilation på den finska marknaden, genom en fördjupning av sortimentet för Comfortprodukter.
Under 2009 omsatte företaget 6 MEUR och hade ett rörelseresultat
om 0,7 MEUR. Antalet anställda uppgick till 57 personer.
Köpeskillingen uppgick till 4,4 MEUR och erlades genom att Lindab
överlät 559 553 av aktier i eget förvar. Förvärvet innebar att nettoskulden ökade med 10 MSEK och att koncermässig goodwill ökade
med 9 MSEK.
Fastighetsbolaget LB Kiel Linden förvärvades från DAL Nordic Finance AB. Bolaget hyr ut fastigheter till svenska bolag i Lindabkoncernen.
Bolaget har inga anställda. Köpeskillingen uppgick till 1 MSEK vilket i
princip motsvarar det egna kapitalet i bolaget och även bolagets likvida medel. Det bokförda värdet på fastigheterna uppgick till 76 MSEK
och bolagets lån uppgick till samma belopp, d.v.s. 76 MSEK. Under
fjärde kvartalet, efter förvärvet, har vissa av fastigheterna sålts från
LB Kiel Linden för ett sammanlagt försäljningspris om 49 MSEK, dock
utan påverkan på koncernens resultat. Förvärvet innebar att nettoskulden ökade med 76 MSEK. Värdet på de fastigheter som ingick
vid förvärvet har bedömts överensstämma med netto bokfört värde.
Finansiell påverkan av förvärv under 2010
IVK konsoliderades från och med slutet av mars, vilket överensstämmer med när Lindab fick bestämmande inflytande. Förvärvet med-
förde att koncernens försäljningsintäkter för perioden 1 april till 31
december 2010 ökade med 46 MSEK samt att koncernens resultat efter skatt ökade med 3 MSEK. Om förvärvet hade genomförts
den 1 januari 2010 beräknas försäljningsintäkterna, för koncernen, ha uppgått till 6 539 MSEK. Koncernens resultat efter skatt
beräknas ha uppgått till 28 MSEK, vilket hade motsvarat en ökning med 1 MSEK.
LB Kiel Linden konsoliderades från och med förvärvsdagen 5 oktober, då Lindab också fick bestämmande inflytande. Eftersom bolaget
hyr ut fastigheter till Lindabkoncernen har koncernens försäljningsintäkter ej påverkats av förvärvet. Koncernens resultat efter skatt har
dock ökat med 3 MSEK på grund av förvärvet. Om förvärvet hade
genomförts den 1 januari 2010 beräknas koncernens resultat efter
skatt ha ökat med 1 MSEK.
Förvärv och avyttringar under 2009
Föregående år genomfördes inga förvärv. Däremot slutförhandlades
köpeskillingen för förvärvet av SIPOG a.s. under 2009, innebärande
att en ytterligare köpeskilling om 41 MSEK jämte ränta och förvärvskostnader om 3 MSEK bokfördes. SIPOG-koncernen konsoliderades från och med 1 september 2008. En första delbetalning av köpeskillingen erlades 2008 med 18 MEUR och därutöver bokfördes förvärvskostnader, sammanlagt motsvarande 178 MSEK.
Under tredje kvartalet föregående år avyttrades verksamheten i Folke
Perforering AB i Borlänge, Sverige. Köpare var RMIG Sweden AB som
är marknadsledande inom perforering i Europa. Försäljningspriset var
15 MSEK och kassaflödepåverkan likaså medan reavinsten blev 10
MSEK. Avyttringen bedöms ha minskat Lindabs nettoförsäljning med
18 MSEK jämfört med utfallet för 2009.
Köpeskilling, goodwill och påverkan på likvida medel
Nedan framgår uppgifter om köpeskilling, goodwill och förvärvens/avyttringarnas inverkan på
koncernens likvida medel.
Köpeskilling
Kontant betalt
Andra betalningsmedel
Direkta kostnader i samband med förvärvet*
Sammanlagd köpeskilling
2009
41
Avyttrad verksamhet
2010
2009
3
44
-
15
0
15
Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar/–skulder
Slutreglering som endast påverkar likvida medel för förvärv tidigare år
Goodwill/realiserat resultat
34
9
1
0
35
9
1
45
-
–5
10
Kontant betald köpeskilling
Direkta kostnader i samband med förvärvet
Likvida medel i det förvärvade dotterbolaget
Förskjutning i förvärv
Slutreglering och köpeskilling för förvärv tidigare år
Påverkan på koncernens likvida medel vid förvärv/avyttring
ET
–4
–4
1
ET
–1
0
1
ET
–5
0
0
–4
41
3
ET
1
0
45
-
15
0
ET
15
*) IFRS3, Rörelseförvärv har ändrats med verkan för Lindab fr.o.m. 2010. Detta innebär bl. a. att alla transaktionsutgifter avseende förvärv ska kostnadsföras, se vidare not 2.
100
Förvärvade verksamheter
2010
IVK
LB Kiel
Summa
1
1
43
43
ET
ET
ET
43
1
44
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
NOT
5 FÖRETAGSFÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR, forts.
Förvärvade/avyttrade tillgångar och övertagna skulder
Förvärvade nettotillgångar, övertagna skulder och goodwill relaterade till förvärv framgår nedan. Förvärv
2009 utgörs endast av tilläggsköpeskilling för SIPOG-gruppen. Avyttrad verksamhet 2009 utgörs av inkråmet i Folke Perforering. Redovisade värden avser bokförda värden vid avyttringstillfället.
Materiella anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Uppskjuten skattefordran
Varulager
Kundfordringar och övriga omsättnings­tillgångar
Likvida medel och kortfristiga placeringar
Summa förvärvade/avyttrade tillgångar
Förvärvade verksamheter
2010
IVK
LB KIel
Summa
27
76
103
12
12
0
5
5
7
0
7
4
1
5
55
77
132
2009
Avyttrad verksamhet
2010
2009
-
-
0
0
ET
–3
–2
ET
–5
Uppskjutna skatteskulder
Kortfristiga och långfristiga skulder
Summa övertagna/avyttrade skulder
0
21
21
76
76
0
97
97
-
-
ET
-
Förvärvade/avyttrade nettotillgångar
34
1
35
-
-
–5
9
-
-
9
-
-
-
10
43
1
44
-
-
15
Goodwill
Realiserat resultat
Köpeskilling
101
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
NOT
6 PERSONAL OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE
Medelantal anställda
Män
-
2010
Kvinnor
-
Summa
-
Män
1
2009
Kvinnor
-
Summa
1
795
20
4
380
16
199
4
3
132
4
994
24
7
512
20
727
22
6
433
15
220
4
4
165
3
947
26
10
598
18
Finland
Frankrike
Irland
Italien
Kroatien
Lettland
Litauen
Luxemburg
Nederländerna
Norge
Polen
Rumänien
Ryssland
Schweiz
Slovakien
Storbritannien
Tjeckien
Tyskland
Ungern
USA
Dotterföretag totalt
113
82
17
20
3
1
3
228
13
77
81
122
204
123
41
227
570
124
138
125
3 527
23
20
4
9
2
6
1
27
3
18
26
37
57
21
14
58
172
28
35
24
927
136
102
21
29
5
7
4
255
16
95
107
159
261
144
55
285
742
152
173
149
4 454
61
84
23
11
2
7
3
239
10
76
74
115
158
119
55
255
579
130
225
171
3 600
17
22
6
18
3
2
1
30
3
18
22
24
56
14
24
61
168
29
41
30
985
78
106
29
29
5
9
4
269
13
94
96
139
214
133
79
316
747
159
266
201
4 585
Koncernen totalt
3 527
927
4 454
3 601
985
4 586
Moderbolaget, Sverige1)
Dotterföretag
Sverige
Belgien
Bulgarien
Danmark
Estland
Könsfördelning, ledande befattningshavare
Moderbolaget
Styrelsen, inkl. arbetstagarrepresentanter
VD/ledningsgrupp
8
6
1
1
9
7
9
6
1
-
10
6
Koncernen
VD/ledningsgrupp
6
1
7
6
-
6
2010
3,8
25,5
2009
4,1
32,7
Sjukfrånvaro fördelad efter kön
Kvinnor
Män
4,9
3,5
5,3
3,9
Sjukfrånvaro fördelad efter ålderskategori
29 år eller yngre
Mellan 30 och 49 år
50 år eller äldre
3,4
3,3
5,2
4,0
3,7
5,3
Sjukfrånvaro
Sjukfrånvaron avser endast koncernens svenska verksamheter, %
Total sjukfrånvaro som en andel av den ordinarie arbetstiden
Andel av den totala sjukfrånvaron som avser en sammanhängande sjukfrånvaro på 60 dagar eller mer
102
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
NOT
6 PERSONAL OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE, forts.
Personalkostnader
Övriga
anställda
-
Summa
löner och
ersättningar
2,8
Styrelse och
verkställande
direktör
7,8
Övriga
anställda
-
Summa
löner och
ersättningar
7,8
16,8
1,2
0,3
3,7
0,9
1,4
1,6
0,9
1,2
0,2
0,4
0,3
5,5
1,1
1,3
3,2
1,8
1,8
4,1
0,4
2,2
2,5
1,4
0,0
6,9
3,1
64,2
345,0
7,7
0,7
227,2
2,2
46,9
32,4
8,1
10,0
0,6
0,9
0,5
95,8
6,4
45,0
16,0
19,1
27,6
76,5
5,0
74,1
94,5
52,3
0,0
24,0
78,4
1 296,6
361,8
8,9
1,1
230,9
3,1
48,3
34,0
9,0
11,2
0,8
1,3
0,8
101,4
7,4
46,2
19,2
20,9
29,3
80,6
5,4
76,3
97,0
53,7
0,0
30,8
81,5
1 360,8
6,5
1,8
0,4
3,9
1,0
2,2
2,2
1,4
1,3
0,2
0,5
0,3
7,3
0,9
1,4
4,3
1,9
0,5
4,3
0,0
4,0
2,7
0,0
0,0
5,4
3,1
57,5
335,8
8,6
1,3
293,9
2,4
30,6
38,2
13,1
10,6
0,6
1,3
0,6
109,9
5,7
45,0
14,2
26,6
17,4
82,3
8,9
82,0
107,9
70,0
0,6
29,4
102,0
1 438,9
342,3
10,4
1,7
297,8
3,4
32,8
40,4
14,5
11,9
0,8
1,8
0,9
117,2
6,6
46,4
18,5
28,5
17,9
86,6
8,9
86,0
110,6
70,0
0,6
34,8
105,1
1 496,4
67,0
1 296,6
1 363,6
65,3
1 438,9
1 504,2
0,3
-
-
0,3
-
5,2
2,1
-
5,2
2,1
24,4
5,0
91,4
336,4
77,2
1 633,0
360,8
82,2
1 724,4
19,9
7,1
85,2
349,7
85,5
1 788,6
369,6
92,6
1 873,8
Dotterföretag
Sverige
Belgien
Bulgarien
Danmark
Estland
Finland
Frankrike
Irland
Italien
Kroatien
Lettland
Litauen
Luxemburg
Nederländerna
Norge
Polen
Rumänien
Ryssland
Schweiz
Slovakien
Storbritannien
Tjeckien
Tyskland
Ukraina
Ungern
USA
Dotterföretag totalt
Koncernen totalt
Löner och ersättningar
Moderbolaget, Sverige1)
2009
2010
Styrelse och
verkställande
direktör
2,8
Sociala kostnader
Moderbolaget, Sverige
varav pensioner
Koncernen totalt
varav pensioner
Summa personalkostnader
1) Verkställande direktören var anställd i Lindab International AB t.o.m. 2009 och därefter i Lindab AB.
Pensionsförpliktelser till styrelse och verkställande direktör i koncernen baseras på avtal med nuvarande och tidigare verkställande och
vice verkställande direktörer och uppgår till 34 MSEK (33). Merparten
av förpliktelserna har fonderats i kapitalförsäkringar. Värdet på dessa
uppgår till 26 MSEK (25). Årets kostnad för pensionsåtagande, hänförligt till nuvarande och tidigare verkställande direktörer och styrelseledamoter, uppgår till 2,6 MSEK (2,2).
103
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
NOT
6 PERSONAL OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE, forts.
Total under 2010 utbetald ersättning till styrelseledamöterna uppgick
till 2 793 kSEK (2 675), enligt vidstående fördelning.
Vid årsstämman den 11 maj 2010 beslutades att arvode till styrelsens ledamöter ska utgå med totalt 2 660 kSEK fördelat på 650
kSEK till styrelsens ordförande, 300 kSEK till envar av de stämmovalda ledamöterna samt 25 kSEK vardera till arbetstagarrepresentanterna. Arvode för arbete i revisionsutskottet beslutades till 90
kSEK, varav 30 kSEK till ordföranden och 20 kSEK till övriga tre ledamöter. Vidare beslutades att arvode för arbete i ersättningsutskottet skulle utgå med 70 kSEK, varav 30 kSEK till ordföranden
och 20 kSEK till övriga två ledamöter. Styrelsen utser själv ledamöterna i detta utskott.
Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare
Årsstämman fattade beslut om följande riktlinjer för ersättningar till
ledande befattningshavare:
• Ersättning till ledande befattningshavare ska, utifrån den marknad
bolaget är verksamt i och den miljö respektive befattningshavare
är verksam i, vara konkurrenskraftiga och dels möjliggöra att
kunna rekrytera nya befattningshavare, dels motivera ledande
befattningshavare att stanna kvar i företaget.
• Ersättningssystemet består av följande komponenter; fast lön,
rörlig lön, pension och tjänsteförmåner enligt nedan.
• Vid årsstämman 2010 infördes ett incitamentsprogram för förvärv
av aktier.
• Fast lön och förmåner ska vara individuellt fastställda utifrån ovanstående kriterier och respektives särskilda kompetens.
Ersättning till koncernledning
och andra anställningsvillkor
Fast och rörlig lön
Ersättning till koncernledningen baseras på en kombination av fast
och rörlig lön, där den rörliga delen baseras på uppnådda resultat
samt individuella mål.
För närvarande baseras 60–80 procent av den rörliga lönen på koncernens resultat och 20–40 procent på individuella mål, vilka fastställs specifikt för varje anställd.
Den maximala rörliga lönen uppgår till 40 procent av den anställdes
fasta lön, med undantag för bolagets VD och koncernchef som har
rätt till en maximal rörlig lön uppgående till 75 procent av den årliga fasta lönen.
UTBETALDA STYRELSEARVODEN
kSEK
Svend Holst-Nielsen, ordförande
Pontus Andersson
Erik Eberhardson
Per Frankling
Ulf Gundemark
Anders C. Karlsson
Stig Karlsson
Hans-Olov Olsson (avgått under 2010)
Markku Rantala
Annette Sadolin
Summa
104
2009
711,5
20,0
200,0
200,0
200,0
341,0
340,0
322,3
20,0
320,0
2 674,8
Ingen av styrelseledamöterna eller suppleanterna har rätt till några
förmåner vid avslutande av styrelseuppdraget.
• Rörlig lön utgår efter uppfyllande av tydliga fastställda mål dels
för koncernen dels individuella mål. Den rörliga lönen utgår som
procent av den fasta lönen och har ett tak.
• Pensionen ska som huvudregel vara premiebestämd. Omfattningen
av pensionen baseras på samma kriterier som för fast ersättning
och grundas på dels fast dels rörlig lön.
• Styrelsen har rätt att i särskilda fall frångå riktlinjerna. Styrelsen
har under 2010 ej utnyttjat detta mandat.
För tiden från nästa årsstämma föreslår styrelsen att ovanstående
riktlinjer bibehålls oförändrade.
I koncernledningen har under hela året 2010 Nils-Johan Andersson,
Peter Andsberg, Venant Krier och Carl-Gustav Nilsson ingått. Anders
Thulin har under året anställts som ny affärsområdeschef för Ventilation och har ingått i koncernledningen sedan den 1 mars. Anders
Persson har ingått i koncernledningen fram till och med den 1 september 2010 då Christina Imméll tog över dennes roll. Ersättningen
till koncernledningen följer de riktlinjer stämman antagit.
2010 års ersättningar till David Brodetsky, verkställande direktör, och
övrig koncernledning framgår i tabellen nedan.
David
Brodetsky
Ersättning övrig
koncernledning
Totalt
Fast lön inkl. sem.
ersättning
4 747 000
12 578 070
17 325 070
Rörlig ersättning
2 219 904
2 558 359
4 778 263
721 715
1 517 730
2 239 445
Pensioner
2 585 004
3 379 811
5 964 815
Förmåner
668 307
942 784
1 611 091
10 941 930
20 976 754
31 918 684
SEK
David Brodetskys fasta lön för 2010 uppgår till 4 700 000 SEK. David
Brodetsky har under hela anställningstiden rätt till fri bostad och under
en övergångsperiod om två år (2009–2010) omfattar denna rätt även
löpande kostnader och en kompensation för skatteffekten av förmånen. David Brodetsky har vidare rätt till fri bil och vissa andra förmåner. Från och med den 1 januari 2010 är David Brodetskys ersättning
valutasäkrad i EUR.
2010
704,4
25,0
300,0
350,0
320,0
320,5
320,0
127,7
25,0
300,0
2 792,6
Incitamentsprogram
Summa
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
NOT
6 PERSONAL OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE, forts.
Regler vid uppsägning
Vid uppsägning av David Brodetskys anställning gäller en uppsägningstid om 12 månader vid uppsägning från bolagets sida och sex
månader vid uppsägning från David Brodetskys sida. Vidare finns en
konkurrensbegränsningsklausul som gäller 12 månader efter uppsägningstiden. Han har då rätt till en ersättning motsvarande den totala
summan av hans fasta årslön vid tidpunkten för uppsägningen, pensionspremier för den aktuella perioden samt ett belopp motsvarande den genomsnittliga rörliga lönen per år under de senaste tre åren.
Uppsägningstiden för övriga ledande befattningshavare är 6–24 månader, vid uppsägning från bolagets sida, och 6–12 månader vid uppsägning från den anställdes sida. Dessa ledande befattningshavare
är också bundna av konkurrensbegränsningsklausuler under 12 månader efter avslutad tjänst.
Pensioner
David Brodetsky eller bolaget har rätt att kräva att han ska gå i pension
vid 60 år. Pensionsåldern för övriga ledande befattningshavare är 65 år.
Bolaget har åtagit sig att betala pensionspremier för David Brodetsky
motsvarande minst 55 procent av hans årliga bruttolön. Kostnaderna
för pensionspremierna uppgick till 2 585 kSEK (2 134).
Övriga ledande befattningshavare har pensionsförmåner, utöver lagstadgad rätt till pension, antingen motsvarande det svenska ITP-systemet eller förmåner som är begränsade maximalt till 20–25 procent
av den fasta årslönen. Kostnaden för pensionspremier avseende
dessa personer, utöver lagstadgad rätt till pension, uppgick till sammanlagt 3 380 kSEK (4 796).
Bonusprogram
Utöver rörlig lön för koncernledningen, föreligger ett bonusprogram
för övriga ledande befattningshavare. Bonusprogrammet baseras på
resultatorienterade och individuella mål. Bonus uppgår till 20, 30 eller
40 procent av årslönen, beroende på befattning. Programmet omfattar för närvarande cirka 80 anställda.
För Astron finns ett separat bonussystem som omfattar cirka 135 anställda. Även Astrons program baseras på resultatorienterade och individuella mål. Bonus uppgår till 5–40 procent av årslönen beroende på befattning.
Vinstandelsplan
Sedan 1980 gör bolaget avsättningar till en vinstandelsstiftelse för
anställda i Sverige, i enlighet med avtal. Nuvarande avtal löper till
och med 2011. Avsättningarna görs årligen baserat på resultatet i de
svenska koncernbolagen. Det maximala avsättningsbeloppet uppräknas årligen med Konsumentprisindex (KPI). Årets avsättning uppgick till 5 650 kSEK (0) inklusive arbetsgivaravgifter.
Under åren 2001–2006, då Lindabaktien ej var noterad på börsen,
gjordes placeringar i ägarbolaget Ratos AB. Från och med 2007 görs
återigen placeringar i Lindabaktien. Efterhand som äldre fonder kan
skiftas ut kommer kvarstående medel att kunna placeras om från
Ratos­aktier till Lindabaktier. Vid utgången av 2010 innehade stiftelsen
22 500 aktier i Lindab och 313 600 i Ratos. Senast i april 2011 kommer
alla icke kontanta medel att kunna bestå av enbart Lindabaktier igen.
Anställda i koncernens danska bolag får del av en kontantbaserad
vinstandelsplan. Enligt planen avsätter Lindab fem procent av vinsten i de danska koncernbolagen till de anställda i Danmark, dock
högst 3 500 DKK per anställd. De som har varit anställda i mer än ett
kalenderår har rätt till full kontantersättning och de som anställdes
före den 1 juli ett visst år har rätt till hälften av den fulla kontantersättningen. Styrelsen för Lindab A/S fastställer storleken på årets utbetalning med hänsyn tagen till årets resultat.
Incitamentsprogram
Årsstämman beslutade att det treåriga incitamentsprogram som inleddes under 2008 ska fortsatta och steg tre genomfördes under
maj månad 2010.
Det första incitamentsprogrammet (2008) fulltecknades och 784 000
teckningsoptioner förvärvades av 81 ledande befattningshavare och
nyckelpersoner i koncernen. Priset per option uppgick till 17,40 SEK
och ger rätt att teckna en aktie i Lindab International för 173,70 SEK
under tiden 2010-06-01–2011-05-31.
Även det andra incitamentsprogrammet (2009) fulltecknades och
784 000 teckningsoptioner har förvärvats av 68 ledande befattningshavare och nyckelpersoner i koncernen. Priset per option fastställdes i
början av november till 6,00 SEK och ger rätt att teckna en aktie i Lindab
International för 89,10 SEK under tiden 2011-06-01–2012-05-31.
Det tredje incitamentsprogrammet (2010) innehöll 784 000 optioner, varav 732 000 optioner erbjöds och tecknades av redan anställda medan 52 000 reserverades för tillträdande befattningshavare.
Priset per option fastställdes till 8,40 SEK och ger rätt att teckna en
aktie i Lindab International för 93,00 SEK, under tiden 2012‑06‑01–
2013‑05‑31. Under sista kvartalet 2010 teckandes 39 000 optioner av nyanställda befattningshavare, priset per option fastställdes
då till 12,20 SEK.
De tre incitamentsprogrammen har samma struktur. Teckningsoptionerna har marknadsvärderats enligt vedertagen värderingsmodell, Black & Scholes. Programmen berättigar till en så kallad
”stay-subvention”, d.v.s. att alla som har förvärvat optioner får en
kontant ersättning som, efter skatt, motsvarar 50 procent av köpeskillingen, fördelat på tre tillfallen under löptiden, förutsatt att
de fortfarande är anställda i Lindabkoncernen och fortfarande är
ägare till optionerna.
Kostnaden för incitamentsprogrammen under 2010 uppgick till
10,4 MSEK (8,2). Utspädningseffekten kan uppgå till cirka 1 procent av aktiekapitalet per program, d.v.s. totalt 3 procent. Lindab
har möjlighet att vid inlösen överlåta delar av de egna aktier som
återköptes 2008.
Ersättningar efter avslutad anställning/
pensionsförpliktelser
De flesta av Lindabkoncernens anställda omfattas av avgiftsbestämda pensionsplaner. I framför allt Sverige, Luxemburg och Norge kan
anställda dock även omfattas av förmånsbestämda planer. I Italien
finns en förmånsbestämd plan för ersättningar vid uppsägning. Under
2010 uppgick skulden för ersättningar efter avslutad anställning till
130 MSEK (133), se not 24.
105
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
NOT
7 SEGMENTSREDOVISNING
Försäljningsintäkter, externt
Försäljningsintäkter, internt
Försäljningsintäkter, totalt
Rörelseresultat (EBITDA) före engångsposter
Avskrivningar
Rörelseresultat (EBITA) före engångsposter
Avskrivningar/nedskrivningar på koncernmässiga
övervärden i immateriella anläggningstillgångar*)
Rörelseresultat (EBIT) före andra engångsposter
än nedskrivning av goodwill
Övriga engångsposter (exklusive nedskrivning av
goodwill)
Rörelseresultat (EBIT)
Ventilation
2010 2009
3 535 3 878
6
5
3 541 3 883
270
285
–81
–95
189
190
Building
Building
Components
Systems
2010 2009 2010 2009
2 118 2 144
874
978
21
21
0
0
2 139 2 165
874
978
238
198
49
52
–53
–63
–25
–34
185
135
24
18
Övrigt
2010 2009
19
2
0
21
–40
–9
–5
–22
–45
–31
Totalt
2010 2009
6 527 7 019
27
28
6 554 7 047
517
526
–164 –214
353
312
Eliminering
2010 2009
–27
–28
–27
–28
0
0
–110
-
0
0
–6
–11
-
-
–116
–11
-
-
–116
–11
79
190
185
135
18
7
–45
–31
237
301
0
0
237
301
–18
61
–19
171
185
–24
111
65
83
–14
–7
0
–45
10
–21
47
284
–47
254
0
0
47
284
–47
254
–172
112
–85
27
–135
119
–85
34
- 3 813
- 1 040
–174 1 028
689
–174 6 570
2 755
–174 1 290
2 525
–174 6 570
4 319
896
1 364
863
7 442
3 003
1 241
3 198
7 442
Finansnetto
Resultat efter finansiella poster (EBT)
Skatt på årets resultat
Årets resultat
Anläggningstillgångar, exkl. finansiella tillgångar**)
Varulager
Övriga tillgångar
Ej fördelningsbara tillgångar
Summa tillgångar
Eget kapital
Övriga skulder
Ej fördelningsbara skulder
Summa eget kapital och skulder
Bruttoinvesteringar i anläggningar
Summa
2010 2009
6 527 7 019
0
0
6 527 7 019
517
526
–164 –214
353
312
1 931
434
618
2 154
438
711
1 231
366
273
1 391
307
308
608
240
151
687
151
382
43
164
635
640
431
369
326
270
76
40
48
31
49
38
79
19
87 3 813 4 319
- 1 040
896
137 1 228 1 538
–178
6 081
6 753
–178
136 1 468
1 415
–178
1 468
1 415
–178
128
182
-
6
-
128
182
*) Inklusive engångspost goodwillnedskrivning.
**)Viss goodwill har omfördelats mellan övrigt och affärsområdena, vilket påverkar jämförelsetalen.
Geografisk information
Intäkter från externa kunder (baserad på hemvist)
Nedan redovisas externa försäljningsintäkter på Lindabs största marknader baserad på kundens hemvist. Lindabs största kund står för 1,5
procent av koncernens totala försäljningsintäkter, vilket innebär att
Lindab har ett begränsat beroende av enskilda kunder.
Land
Sverige
Danmark
Storbritannien
Tyskland
Norge
Övriga
Summa
2010 Procent
1 487
23
701
11
568
9
529
8
421
6
2 821
43
6 527
100
2009
1 318
897
657
660
459
3 028
7 019
Procent
19
13
9
9
7
43
100
Anläggningstillgångar per land
Anläggningstillgångar fördelade per enskilt betydelsefulla länder med
avseende på produktionskapacitet.
Land
Sverige
Danmark
Ungern
Ryssland
Tjeckien
Luxemburg
Övriga
Summa1)
2010 Procent
1 050
28
576
15
235
6
190
5
121
3
400
10
1 241
33
3 813
100
20092)
987
668
297
195
145
457
1 570
4 319
Procent
23
15
7
5
3
11
36
100
1) Exkl. anläggningstillgångar som innehades för försäljning 2009.
2) Jämförelsetalen har justerats jämfört med de som rapporterades 2009.
106
Segmentinformation
Koncernens verksamhet styrs och rapporteras per affärsområde, vilka
därför utgör grund för koncernens segmentsindelning. Grunden för
uppdelningen på affärsområden och därmed på segment är att olika
produkter tillhandahålls. Affärsområde Ventilation omfattar koncernens kompletta verksamhet inom ventilation och inneklimatsystem.
Affärsområde Building Components förser byggsektorn med kompletta system för takavvattning, lättbyggnation samt tak- och fasadlösningar i tunnplåt. Affärsområde Building Systems marknadsför och
tillverkar kompletta byggnadssystem i stål. Övrigt omfattar moderbolagsfunktioner inklusive Group Treasury. Till och med 2009 även viss
stålbearbetning till externa kunder. Ingen förändring har skett i grunderna för segmentindelning eller i beräkningen av segmentens resultat
sedan föregående år. Till och med 2009 ingick Building Components
och Building Systems i ett affärsområde, Profile. Jämförelsetalen har
räknats om för den nya affärsområdesindelningen.
Lindab styrs utifrån tre långsiktiga finansiella mål, organisk försäljningstillväxt, rörelsemarginal (EBIT) och nettoskuldsättningsgrad,
varav affärsområdena huvudsakligen ansvarar för de två förstnämnda och huvudkontoret för det sistnämnda.
Affärsområdena ansvarar även för förvaltningen av de operativa tillgångarna och deras resultat beräknas på denna nivå, medan Group
Treasury ansvarar för finansieringen på koncern- och landnivå. Därmed utfördelas inte likvida medel, räntebärande fordringar och skulder och eget kapital. Som en följd härav är det inte heller möjligt att
fördela ränteintäkter och –kostnader på segmenten. Skattefordringar och –skulder fördelas inte heller på segmenten.
Inköp av stål och bearbetning därav sker i huvudsak centralt. Resultatposter från den del av denna verksamhet som säljs internt utfördelas i segmentkonsolideringen till affärsområdena.
Internpris mellan koncernens segment sätts utifrån principen om
”armlängds avstånd” det vill säga som mellan parter som är oberoende av varandra, välinformerade och har ett intresse av att transaktionen genomförs. Tillgångar och investeringar rapporteras där
tillgången finns.
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
NOT
8 AV- OCH NEDSKRIVNINGAR PER TILLGÅNGSSLAG OCH FUNKTION
Koncern
2010
1
0
12
7
110
31
94
25
0
280
Balanserade utgifter för utvecklingskostnader (not 16)
Patent (not 16)
IT och övriga immateriella tillgångar (not 16)
Varumärken (not 16)
Goodwill (not 16)
Fastigheter (not 17)
Maskiner och andra tekniska anläggningar (not 17)
Inventarier, verktyg och installationer (not 17)
Pågående nyanläggningar byggnader (not 17)
Summa
Totala av- och nedskrivningar fördelade per funktion
Kostnader för sålda varor
Försäljningskostnader
Administrationskostnader
Forsknings- och utvecklingskostnader
Övriga rörelsekostnader
Summa
Avskrivningar på immateriella övervärden fördelade per funktion
Försäljningskostnader (not 16)
Summa
NOT
9 KOSTNADER FÖRDELADE PÅ KOSTNADSSLAG
Kostnad för direkt material
Kostnader för arbetskraft (not 6)
Avskrivningar och nedskrivningar (not 8, 16, 17)
Övriga rörelsekostnader
Koncern
2010
3 016
1 735
280
1 384
2009
3 282
1 879
225
1 524
Summa
6 415
6 910
I rapporten över totalresultat/resultaträkningen är kostnaderna klassificerade efter funktion. Kostnad sålda varor, försäljningskostnader, administrationskostnader, FoU-kostnader samt övriga rörelse­
kostnader uppgår totalt till 6 415 MSEK (6 910). Här visas en fördel-
NOT
2009
2
0
16
11
53
110
33
0
225
133
20
17
0
110
280
175
28
21
1
225
6
6
11
11
Moderbolag
2010
7
4
11
2009
13
2
15
ning av dessa kostnader på de viktigaste kostnadsslagen. Kostnader för arbetskraft består av anställd personal, 1 724 MSEK och inhyrd personal, 11 MSEK.
10 ARVODEN OCH KOSTNADSERSÄTTNINGAR TILL REVISORER
Ersättning till revisorer
Ett revisionsuppdrag innefattar att granska årsredovisningen, tillämpade redovisningsprinciper och väsentliga bedömningar som gjorts
av företagsledningen. Det innefattar också en granskning för att kunna
ge utlåtande om ansvarsfrihet ska beviljas styrelsen och verkställande
direktören. Övriga uppdrag avser rådgivning inom revisionsnära områden såsom redovisning, due diligence och skatt etc.
Koncern
2010
2009
Moderbolag
2010
2009
Ernst & Young
Revisionsuppdrag
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget
Skatterådgivning
Övriga tjänster
Totalt Ernst & Young
7,4
0,1
2,1
4,4
14,0
8,5
0,1
0,8
3,5
12,9
1,7
0,1
1,5
3,3
1,0
-
Horwath
Revisionsuppdrag
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget
Skatterådgivning
Övriga tjänster
Totalt Horwath
Totalt
0,8
0,2
0,6
1,6
15,6
0
0
0
12,9
3,3
1,0
107
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
NOT
11 FORSKNING & UTVECKLING
Forsknings- och utvecklingskostnader uppgår till 36 MSEK (47) och är
direkt kostnadsförda i rapporten över totalresultat, varav 0 MSEK (1)
avser avskrivningar på balanserade utgifter för utvecklingskostnader.
NOT
12 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER OCH KOSTNADER
Intäkter
Valutakursdifferenser på rörelsefordringar/skulder
Realisationsvinst vid avyttring av anläggningstillgångar
Övrigt
Summa
Koncern
2010
2009
Moderbolag
2010
2009
74
99
0
173
97
14
34
145
2
2
-
Kostnader
Valutakursdifferenser på rörelseskulder/fordringar
Realisationsförlust vid avyttring av anläggningstillgångar
Nedskrivning av goodwill
Övrigt
–96
–31
–110
–17
–97
–15
–39
-
-
Summa
–254
–151
-
-
NOT
13 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER
Resultat från andelar i koncernföretag
Koncern
Moderbolag
2010
2009
2010
2009
Erhållen utdelning
-
-
-
107
Erhållet koncernbidrag
-
-
111
79
Summa
-
-
111
186
Ränteintäkter
Externa
9
13
0
0
Summa
9
13
0
0
–171
137
0
0
-
-
–88
–40
Räntekostnader
Externa
Till koncernbolag
För pensioner, netto
Summa
–8
–5
-
-
–179
–142
–88
–40
-
Övriga finansiella intäkter och kostnader
Valutakursvinster
1
1
-
Valutakursförluster
–3
–7
-
-
Summa
–2
–6
-
-
–172
–135
23
146
Totalt
108
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
NOT
14 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT
Koncern
2010
–90
5
–85
Aktuell skattekostnad
Uppskjuten skatt
Total redovisad skattekostnad
Skattekostnaden i koncernen för året uppgick till 85 MSEK (85) eller
76 procent (72) av resultatet efter finansnetto. Skattesatsen i Sverige uppgår till 26,3 procent.
Skattesatsen har påverkats mycket av nedskrivningen av goodwill i
USA, med 110 MSEK, som genomfördes i slutet av 2010. Eftersom
nedskrivning av goodwill inte är skattemässigt avdragsgill får den inte
någon effekt på skattekostnaden. Om nedskrivningen inte hade skett
hade den faktiska skattesatsen i stället blivit 38 procent.
Exklusive nedskrivningen hade den genomsnittliga skattesatsen blivit
28 procent. Den genomsnittliga skattesatsen har beräknats genom
en viktning av dotterbolagens resultat före skatt (EBT) multiplicerat
med lokal skattesats för respektive bolags hemland.
Avstämning mot redovisad skatt
Effekt av andra skattesatser för utländska bolag
Ej aktiverade underskott, uppkomna under året
Skatt hänförlig till tidigare år
Nedskrivning av goodwill
Ej avdragsgilla kostnader
Ej skattepliktiga intäkter
Effekt av förändrade skattesatser på uppskjuten skatt
Aktiverade underskottsavdrag hänförliga till tidigare år
Tidigare ej aktiverade underskott utnyttjade för att sänka årets skatt
Återföring av tidigare aktiverade underskottsavdrag
Övrigt
Redovisad skattekostnad
Moderbolag
2010
–5
–5
2009
–7
3
–4
Avvikelsen mellan den genomsnittliga och den faktiska skattesatsen
uppgår till tio procentenheter och beror dels på att höga skattemässiga justeringar gjorts av redovisat resultat, såsom ej avdragsgilla kostnader och ej aktiverade underskottsavdrag, och dels på att dessa får
en större inverkan på skattesatsen vid låga resultat än under år med
mer normala utfall. Vidare har fördelningen av resultaten på länder
med höga respektive låga skattesatser stor inverkan. Se vidare avstämningen av redovisad skatt nedan.
Föregående år utgjordes den största skattemässiga justeringen av korrigeringar av uppskjuten skatt på underskottsavdrag med 39 MSEK,
bland annat återfördes underskottsavdrag i Tyskland med 33 MSEK.
2010
112
–29
Resultat före skatt
Skatt enligt gällande skattesats för bolaget
2009
–75
–10
–85
11
–13
–5
–44
–13
2
–7
6
0
–1
8
–85
Koncern
Procent
Procent
–26,3
2009
119
–31
9,8
–11,6
–4,5
–39,3
–11,6
1,8
–6,2
5,4
0,0
–0,9
7,1
–76,3
–2
–10
–12
–20
8
0
9
2
–39
10
–85
–1,4
–8,8
–9,8
–16,9
6,4
–0,1
7,4
1,6
–32,8
9,0
–71,7
–26,3
Uppskjutna skattefordringar och –skulder under året, utan hänsyn
tagen till kvittningar som gjorts inom samma skatterättsliga jurisdiktion, framgår nedan:
Immateriella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Lager
Fordringar
Avsättningar
Leasing
Övrigt
Underskottsavdrag
Periodiseringsfonder
Summa
Avstämning av uppskjuten nettofordran
Vid årets början
Redovisat i rapporten över totalresultat
Förvärv av dotterbolag (not 5)
Redovisat i eget kapital; säkringsreserv
Omräkningsdifferenser
Övrigt
Vid årets slut
Uppskjuten skattefordran
2010
2009
146
168
15
10
21
23
8
7
22
26
0
7
12
91
141
116
365
448
2010
50
5
0
–4
–12
7
46
2009
59
–10
0
3
–6
4
50
Uppskjuten skatteskuld
2010
2009
–87
–82
–147
–135
–4
–6
–1
–1
–1
0
–1
–1
–10
–78
–86
0
0
–77
–319
–398
Netto
2010
59
–132
–4
20
7
21
0
–66
141
0
46
2009
86
–125
–6
22
7
25
–3
5
116
–77
50
Vid utgången av året hade koncernen underskottsavdrag om cirka
733 MSEK (644), varav 445 MSEK (441) utgör underlag för den uppskjutna skattefordran om 141 MSEK (116).
Kvarvarande underskottsavdrag om 288 MSEK (203), motsvarande en uppskjuten skattefordran på 54 MSEK (42), har inte beaktats,
då det för närvarande inte anses troligt att Lindab inom överskådlig
framtid kan utnyttja dessa.
109
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
NOT
15 RESULTAT PER AKTIE
Före utspädning
Resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK
Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier
Resultat per aktie före utspädning (SEK per aktie)
Resultat per aktie före utspädning
Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att det resultat
som är hänförligt till moder­företagets aktieägare divideras med ett vägt
genomsnittligt antal utestående stam­aktier under perioden exklusive återköpta aktier som innehas som egna aktier av moderföretaget.
Efter utspädning
Resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK
Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier
Aktieoptioner
Vägt genomsnittligt antal stamaktier för beräkning av resultat per aktie efter utspädning
Resultat per aktie efter utspädning (SEK per aktie)
Resultat per aktie efter utspädning
För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det vägda
genomsnittliga antalet utestående stamaktier för utspädningseffekten
av samtliga potentiella stamaktier. För 2010 fanns totalt 2 352 000
utestående aktieoptioner avseende de tre stegen i Incitamentspro-
NOT
2009
34
74 772 429
0,45
2010
27
75 203 208
0,36
2009
34
74 772 429
74 772 429
0,45
2010
27
75 203 208
75 203 208
0,36
grammet som inleddes 2008. Eftersom Lindabaktiens genomsnittliga börskurs under 2010 har varit lägre än konverteringskursen för
optionerna i incitamentsprogrammen, finns för närvarande inte anledning att räkna med några utspädningseffekter.
16 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Balanserade
utgifter för
utvecklingsarbeten
och liknande
Patent och
liknande
IT och övriga
immateriella
tillgångar
Varumärken
Goodwill
Totalt
32
5
0
–2
35
82
–1
81
150
15
–5
–6
154
54
–2
52
2 972
45
–95
2 922
3 290
65
–5
–106
3 244
–17
–2
1
1
–17
–80
1
–79
–105
–16
3
4
–114
–36
–11
2
–45
-
–238
–29
4
8
–255
Ackumulerade nedskrivningar
Vid årets början
Årets nedskrivningar
Årets omräkningsdifferenser
Vid årets slut
–4
0
–4
–2
–2
-
-
-
–6
0
–6
Planenligt restvärde vid årets början
Planenligt restvärde vid årets slut
11
14
0
0
45
40
18
7
2 972
2 922
3 046
2 983
1 januari–31 december 2009
Ackumulerade anskaffningsvärden
Vid årets början
Tillförda tillgångar genom förvärv
Nyanskaffningar
Avyttringar och utrangeringar
Omklassificeringar
Årets omräkningsdifferenser
Vid årets slut
Ackumulerade avskrivningar enligt plan
Vid årets början
Årets avskrivningar
Tillförda ack. avskrivningar genom förvärv
Avyttringar och utrangeringar
Omklassificeringar
Årets omräkningsdifferenser
Vid årets slut
110
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
NOT
16 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR, forts.
Balanserade
utgifter för
utvecklingsarbeten
och liknande
Patent och
liknande
IT och övriga
immateriella
tillgångar
Varumärken
Goodwill
Totalt
Ackumulerade anskaffningsvärden
Vid årets början
Tillförda tillgångar genom förvärv
Nyanskaffningar
Avyttringar och utrangeringar
Omklassificeringar
Årets omräkningsdifferenser
Vid årets slut
35
5
–24
–6
10
81
1
82
154
3
37
–5
10
–20
179
52
–2
50
2 922
9
11
–1
–246
2 695
3 244
12
53
–30
10
–273
3 016
Ackumulerade avskrivningar enligt plan
Vid årets början
Årets avskrivningar
Tillförda ack. avskrivningar genom förvärv
Avyttringar och utrangeringar
Omklassificeringar
Årets omräkningsdifferenser
Vid årets slut
–17
–1
6
2
–10
–79
–1
–80
–114
–12
–1
4
–10
15
–118
–45
–7
2
–50
-
–255
–20
–1
10
–10
18
–258
Ackumulerade nedskrivningar
Vid årets början
Årets nedskrivningar
Avyttringar och utrangeringar
Årets omräkningsdifferenser
Vid årets slut
–4
3
1
0
–2
–2
-
-
–110
6
–104
–6
–110
3
7
–106
Planenligt restvärde vid årets början
Planenligt restvärde vid årets slut
14
0
0
0
40
61
7
0
2 922
2 591
2 983
2 652
1 januari–31 december 2010
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande är till största
delen internt genererade aktiverade kostnader för programutveckling.
Övriga immateriella tillgångar består av programvara och kundlista.
beräknats motsvara 10,6 procent (11,2) före skatt. För USA har til�lagts en riskpremie och beaktats andra lokala faktorer som skattesats, varvid erhållits en WACC om 9,3 efter skatt.
Prövning av nedskrivningsbehov av goodwill
Koncernen undersöker minst årligen om något nedskrivningsbehov
föreligger för goodwill, i enlighet med de redovisningsprinciper som
beskrivs i not 2. Grund för beräkningen är normalt den senaste strategiska plan som ligger för kommande perioder.
Prognosperioden har ändrats till fem år från och med 2010 i syfte att
följa IAS 36. För 2009 baserades beräkningen på sju år. Anledningen
till att en längre period än fem år användes för nuvärdesberäkningen
är att koncernledningen anser att det är en för kort period att tillämpa för att den rimligen ska gälla en så kallad ”fortlevande verksamhet”. Denna uppfattning vidhålls av Lindab även för 2010, men beräkningen av nuvärdet för de framtida flödena har ändå anpassats till
gällande regler. Beräkningarna har baserats på den nya strategiska
planen som framtogs under 2010 och gäller till och med 2014, och
för resterande år på en uthållig tillväxttakt på 2 procent. Till och med
2009 baserades beräkningen på en uthållig tillväxttakt om 3 procent,
vilket fortfarande bedöms motsvara förväntad tillväxt på de marknader där Lindab verkar.
Värdering av nedskrivningsbehov ska baseras på minsta kassagenererande
enhet, vilket för Lindabkoncernen normalt anses vara respektive affärsområde eftersom de är så starkt integrerade.
Impairmenttest har gjorts för Lindabkoncernen, respektive affärsområde och separat för affärsområde Ventilations verksamhet i USA. Underlag utgörs av den strategiska planen som har upprättats under
2010. Strategin stöder en Europa-fokusering över tiden och därför
görs beräkningarna för USA separat. Detta innebär alltså en förändrad ansats jämfört med tidigare år då verksamheten i USA ansågs
ingå i affärsområde Ventilation. En separat strategisk plan har framtagits, som utgör underlag till värderingen av goodwill för USA. Denna
plan baseras på att verksamheten ska omstruktureras och fokuseras.
Uppföljning av denna ska göras efter en tvåårsperiod.
Avkastningskravet, Weighted Average Capital Cost (WACC), har för
affärsområdena och koncernen beräknats utifrån avkastningskrav på
eget kapital samt låneränta och en bedömd skuldsättningsgrad baserad på analys av liknande bolags genomsnittliga skuldsättningsgrad. I enlighet med denna beräkning blir avkastningskravet, WACC
8,0 procent efter skatt (8,3). Eftersom tidigare tillämpats en WACC
om 8,3 procent efter skatt och denna anses rimlig så har beräkningarna i stället baserats på den. WACC efter skatt om 8,3 procent har
Vid givna förutsättningar föreligger inget nedskrivningsbehov för
koncernen eller affärsområdena. I den mån de ingående variablerna
förändras i negativ bemärkelse, exempelvis en ökning av diskonteringräntan med 1 procentenhet eller reduktion av tillväxttakten med
1 procentenhet, så uppkommer inte heller något nedskrivningsbehov.
För USA har konstaterats nedskrivningsbehov för goodwill i den löpande verksamheten i Lindab Inc. och nedskrivning har skett med
110 MSEK.
Fördelad goodwill per affärsområde
Ventilation
varav verksamheten i USA
Building Components
Building Systems
Summa goodwill
2010
1 354
8
877
360
2 591
2009
1 538
118
970
414
2 922
111
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
NOT
17 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Byggnader och
mark
Maskiner
och andra
tekniska
anläggningar
Inventarier,
verktyg och
installationer
Pågående
nyanläggningar
byggnader
Pågående
nyanläggningar
maskiner
Totalt
Ackumulerade anskaffningsvärden
Vid årets början
Tillförda tillgångar genom förvärv
Nyanskaffningar
Avyttringar och utrangeringar
Omklassificeringar
Årets omräkningsdifferenser
Anläggningstillgångar som innehas till försäljning
Vid årets slut
1 149
428
–327
2
–72
–284
896
1 858
154
–71
6
–61
–5
1 881
499
26
–54
3
–13
461
97
–78
–2
–8
9
94
–63
–1
–9
–5
16
3 697
0
467
–453
0
–159
–289
3 263
Ackumulerade avskrivningar enligt plan
Vid årets början
Årets avskrivningar
Tillförda ack. avskrivningar genom förvärv
Avyttringar och utrangeringar
Omklassificeringar
Årets omräkningsdifferenser
Anläggningstillgångar som innehas till försäljning
Vid årets slut
–301
–53
19
14
69
–252
–1 303
–110
58
2
39
3
–1 311
–368
–33
46
–2
8
–349
-
-
–1 972
–196
0
123
0
61
72
–1 912
–7
7
0
–11
–11
-
–3
–1
–4
-
–21
0
7
–1
–15
841
644
544
559
131
112
94
5
94
16
1 704
1 336
896
1 881
461
9
16
3 263
284
152
37
–394
5
–127
5
4
36
–55
–31
–138
14
–14
–3
–21
1
–1
31
–10
–2
289
156
119
–473
–29
–289
853
1 702
437
9
35
0
3 036
–252
–1 311
–349
-
-
–1 912
–69
–31
–53
114
–5
36
–3
–94
–2
30
33
95
–25
9
1
15
-
-
–72
–150
–55
153
29
146
–260
–1 252
–349
0
0
0
–1 861
0
-
–11
1
–10
-
–4
0
–4
0
–15
1
–14
644
593
559
440
112
88
5
5
16
35
1 336
1 161
1 januari – 31 december 2009
Ackumulerade nedskrivningar
Vid årets början
Årets nedskrivning
Avyttringar och utrangeringar
Årets omräkningsdifferenser
Vid årets slut
Planenligt restvärde vid årets början
Planenligt restvärde vid årets slut
1 januari – 31 december 2010
Ackumulerade anskaffningsvärden
Vid årets början
Anläggningstillgångar som innehades till försäljning,
vid årets början
Tillförda tillgångar genom förvärv
Nyanskaffningar
Avyttringar och utrangeringar
Omklassificeringar
Årets omräkningsdifferenser
Anläggningstillgångar som innehas till försäljning,
vid årets slut
Vid årets slut
Ackumulerade avskrivningar enligt plan
Vid årets början
Anläggningstillgångar som innehades till försäljning,
vid årets början
Årets avskrivningar
Tillförda ack. avskrivningar genom förvärv
Avyttringar och utrangeringar
Omklassificeringar
Årets omräkningsdifferenser
Anläggningstillgångar som innehas till försäljning,
vid årets slut
Vid årets slut
Ackumulerade nedskrivningar
Vid årets början
Årets nedskrivning
Avyttringar och utrangeringar
Årets omräkningsdifferenser
Vid årets slut
Planenligt restvärde vid årets början
Planenligt restvärde vid årets slut
112
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
NOT
18 TAXERINGSVÄRDEN
NOT
Koncern
2010
2009
18
0
6
2
24
2
Fastigheter
Byggnader
Mark
Summa
NOT
21 VARULAGER
Koncern
2010
3
0
3
Anskaffningsvärde vid årets början
Avyttringar
Årets omräkningsdifferenser
Bokfört värde
2009
3
0
3
Andra långfristiga fordringar består framförallt av depositioner för
hyrda lokaler.
19
2009
4
–1
0
3
Koncern
2010
2009
542
409
54
34
444
453
1 040
896
Råvaror och förnödenheter
Varor under tillverkning
Färdiga varor och handelsvaror
Summa
Här redovisas de långsiktiga innehav av aktier och andelar som inte
avser koncernföretag. De är finansiella instrument som klassificeras
som tillgångar som kan säljas. Intresseföretag ingår till bokförda värden, 0 MSEK (0), se not 30 och 31. Övriga innehav, 3 MSEK (3), har
funnits sedan länge och utgörs framför allt av mindre innehav, ägda
av koncernbolag.
NOT
2010
3
–1
2
Anskaffningsvärde vid årets början
Ökning/minskning
Bokfört värde
Taxeringsvärden avser endast svenska koncernföretags fastighetsinnehav. Bokfört värde på dessa fastigheter uppgår till 34 MSEK (2).
NOT
ANDRA LÅNGFRISTIGA
VÄRDEPAPPERSINNEHAV
20 ANDRA LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR
Koncern
Inom Lindabkoncernen uppgick upparbetade internvinster till 61
MSEK (54), vilka har eliminerats på koncernnivå. Direkt materialkostnad under året uppgick till 3 016 MSEK (3 282), inklusive +10 MSEK
(–9) i justering av inkuransreserv. Därutöver har inkuransreserven för
färdigvarulager justerats med 0 MSEK (–2). Reserv för inkurans i utgående varulager uppgår till 57 MSEK (74), vilket motsvarar 5 procent (7) av lagervärdet före avdrag för inkurans. Valutakurseffekter
har under året minskat reserven med 7 MSEK.
22 KORTFRISTIGA FORDRINGAR
Koncern
Kundfordringar
Upplupna intäkter 1)
Övriga fordringar 2)
2010
2009
2010
2009
2010
2009
Ej förfallet
644
624
11
10
65
49
< 90 dagar
200
256
-
-
4
2
90–180 dagar
33
55
-
-
1
2
180–360 dagar
20
69
-
-
1
-
80
71
-
-
0
-
977
1 075
11
10
71
53
Reservering för kundförluster
–80
–99
-
-
-
-
Summa
897
976
11
10
71
53
Förfallet antal dagar
> 360 dagar
Summa kundfordringar
1) Upplupna intäkter avser endast kursvinst på terminskontrakt uppgående till 5 MSEK (0) och bonusintäkt 6 MSEK (10). Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter specificeras i sin helhet nedan.
2) Övriga fordringar avser endast moms uppgående till 58 MSEK (37) och övriga fordringar 13 MSEK (16).
Övriga fordringar specificeras i sin helhet nedan.
Koncern
Förändring i avsättning för osäkra kundfordringar
Ingående balans
2010
2009
99
77
Tillfört genom förvärv
-
-
Ökning av avsättning
26
59
Konstaterade förluster
–32
–32
Återförda avsättningar
–2
–2
Omräkningsdifferenser
–11
–3
80
99
Utgående balans
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Förutbetalda kostnader för hyra och leasing
Upplupen kursvinst terminskontrakt
Försäkringskostnader
Upplupna bonusintäkter
Övriga förutbetalda kostnader
Summa
Koncern
2010
2009
10
19
5
0
5
17
6
10
53
45
79
91
Under året har kostnadsförts 24 MSEK (57) avseende reservering
för kundförluster.
Reservation för kundförluster sker normalt då fordringarna har varit
förfallna mer än 180 dagar. Fordringar som är förfallna upp till 360
dagar reserveras då med 50 procent. Därefter reserveras med 100
procent. Individuella bedömningar görs samtidigt och reserven justeras vid behov.
Övriga fordringar
Momsfordran
Förskott till leverantörer
Förskott till anställda
Reseförskott
Övriga fordringar
Summa
Koncern
2010
2009
58
37
28
0
1
1
1
13
16
72
83
113
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
NOT
23 AKTIEKAPITAL OCH ANTAL AKTIER
I tabellen nedan anges förändringarna i Lindabs aktiekapital och
antalet aktier fr. o.m 2001.
År
2001
Åtgärd
Nybildning
Nyemission
Aktiesplit (100:1)
Aktiesplit (8:1)
Nyemission
2002
2006
Antal aktier
Serie A
1 000
9 000
1 000 000
8 000 000
-
Serie B
1)
2 988 810
Förändring av
aktiekapitalet
(kSEK)
100
900
374
Totalt
aktiekapital
(kSEK)
100
1 000
1 000
1 000
1 374
1 000
Inlösen av aktier och minskning av aktiekapital
–2 988 810
-
–374
Inlösen av aktier och minskning av aktiekapital
-
–2 988 810
–374
626
Fondemission
-
-
74 542
75 168
75 167 850
-
-
75 168
3 539 970
-
3 540
78 708
Vid årets slut
78 707 820
-
-
78 708
Antal aktier i eget förvar
Totalt antal utestående aktier
vid årets slut
–3 375 838
-
-
-
75 331 982
-
-
-
Aktiesplit (15:1)
Utnyttjande av optioner
1) Samtliga aktier av serie B inlöstes i maj 2006 och detta aktieslag har tagits bort genom ändring av bolagsordningen.
Aktiekapitalet, om 78 708 kSEK, är fördelat på 78 707 820 aktier.
Aktier i eget förvar
Under 2008 genomfördes ett återköp av 3 935 391 egna aktier, uppgående till 348 MSEK. Under 2010 förvärvades IVK-Tuote Oy, genom
att 559 553 aktier i eget förvar överläts till säljarna av bolaget. Antalet aktier i eget förvar sjönk därmed till 3 375 838 och utestående aktier ökade till 75 331 982.
NOT
24 AVSÄTTNINGAR TILL PENSIONER OCH LIKNANDE FÖRPLIKTELSER
Avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser innefattar, förutom pensioner, även andra ersättningar till anställda efter avslutad
anställning, t. ex. vid uppsägning. De flesta av Lindabkoncernens anställda omfattas av avgiftsbestämda pensionsplaner. I vissa länder
förekommer dock även förmånsbestämda planer för pensioner eller
uppsägning. I nedanstående sammanställning av pensionskostnadernas respektive pensionsskuldernas sammansättning framgår även de
väsentliga antaganden som gjorts vid beräkningarna. Hur pensionskostnaden beräknats framgår vidare av not 2.
Åtaganden för ålderspension och familje­pension för tjänstemän i Sverige tryggas bland annat genom försäkring i Alecta, i den så kallade
ITP2-planen. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 3, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arRedovisning i rapporten över totalresultat
Pensioner och ersättningar intjänade under året
Räntekostnad på åtaganden
Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar
Aktuariell vinst/förlust redovisad under året
Kostnad för tjänstgöring under tidigare år
Summa kostnad för förmånsbestämda planer
Kostnad för avgiftsbestämda planer
Total kostnad för ersättningar efter avslutad anställning
varav redovisat inom rörelseresultat (not 6)
varav redovisat inom finansnetto (not 13)
114
Incitamentsprogram
Årsstämman beslutade att det treåriga incitamentsprogrammet som
inleddes under 2008 ska fortsätta och steg tre genomfördes under
maj månad 2010. Det tredje incitamentsprogrammet innehöll 784 000
optioner, varav 732 000 optioner erbjöds och tecknades av redan anställda medan 52 000 reserverades för tillträdande befattningshavare. Priset per option fastställdes till 8,40 SEK och ger rätt att teckna
en aktie i Lindab International för 93,00 SEK, under tiden 2012-0601–2013-05-31. Under sista kvartalet 2010 tecknades 39 000 optioner av nyanställda befattningshavare, priset per option fastställdes då till 12,20 SEK.
betsgivare. För räkenskapsåren har bolaget inte haft tillgång till sådan
information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP, som tryggas genom
en försäkring i Alecta, redovisas därför som en avgiftsbestämd plan.
Årets avgifter för pensionsförsäkringar, som är tecknade i Alecta,
uppgår till 6 MSEK (6).
Ett över- eller underskott hos Alecta kan innebära en återbetalning till
koncernen alternativt lägre eller högre framtida avgifter. Vid utgången av året uppgick Alectas överskott, i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 146 procent (141). Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på förvaltarens tillgångar i procent av
försäkringsåtagandena beräknade enligt förvaltarens försäkringstekniska beräkningsantaganden.
2010
5
7
–2
3
–2
11
82
93
85
8
2009
8
8
–3
3
0
16
82
98
93
5
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
NOT
24 AVSÄTTNINGAR TILL PENSIONER OCH LIKNANDE FÖRPLIKTELSER, forts.
Redovisning i rapporten över finansiell ställning
Nettoförpliktelser för förmånsbaserade planer
Nuvärde av pensionsförpliktelser m.m.
Finansiella placeringar
Nettoskuld
Oredovisade aktuariella vinster (+)/förluster (–)
2010
167
–45
122
–18
2009
170
–52
118
–11
Specifikation av förmånsbaserade pensionsförpliktelser m.m.
Nuvärde av fonderade pensionsförpliktelser
Verkligt värde på förvaltningstillgångar
Nettovärde fonderade planer
Nuvärdet av ofonderade förmånsbaserade förpliktelser
Oredovisade aktuariella vinster (+)/förluster (–)
Oredovisade kostnader avseende tjänstgöring under tidigare år
Nettoskuld i rapporten över finansiell ställning för förmånsbaserade förpliktelser
68
–45
23
99
–18
104
70
–52
18
100
–11
1
108
Avsatt till pensioner, avgiftsbaserade förpliktelser
Pensionsskuld enligt rapporten över finansiell ställning
26
130
25
133
Verkligt värde på förvaltningstillgångar för avgiftsbaserade förpliktelser
Finansiell placering enligt rapporten över finansiell ställning
–26
–26
–25
–25
I balansräkningen redovisas, för förmåns­baserade fonderade planer,
pensions­åtagandet netto efter avdrag för planens förvaltningstillgångar.
Fonderade planer med nettotillgångar, d.v.s. tillgångar överstigande
åtagandena, redovisas som finansi­ella placeringar. Avgiftsbaserade
planer som är fond­erade redovisas brutto i rapporten över finansiell
ställning, tillgångarna som Finansiell placering och åtagandena som
Avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser.
Av summa pensionsavsättningar i rapporten över finansiell ställning
på 130 MSEK (133), utgör 34 MSEK (33) pensionsförpliktelser till nuvarande och tidigare verkställande och vice verkställande direktörer.
Merparten av förpliktelserna har fonderats i kapitalförsäkringar. Värdet på dessa uppgår till 26 MSEK (25).
2010
Tillgångar
–52
ET
–3
4
3
5
–45
Förändring av förvaltningstillgångar och pensionsförpliktelser under året
Ingående balans
Förväntad avkastning
Räntekostnader
Tillskjutna medel
Pensioner intjänade under året
Utbetalda pensioner
Aktuariella vinster eller förluster
Omklassificeringar och övrigt
Omräkningsdifferenser
Utgående balans
Förpliktelser
170
7
5
–9
4
–2
–8
167
2009
Tillgångar
–53
–3
–3
8
1
–2
–52
2009
2010
Mest väsentliga aktuariella antaganden
Förpliktelser
169
8
8
–17
1
1
170
Samtliga
Sverige
Luxemburg
Norge
Övriga
Diskonteringsränta, %
4,0
4,2
3,2
5,0–6,0
4,0–6,0
Förväntad avkastning på tillgångar, %
ET
4,6
4,6
-
0,0–6,8
Framtida löneökningar, %
3,0
3,3
4,0
1,0–3,0
1,0–4,2
Framtida ökningar av pensioner, %
2,0
3,0
0,5
1,8
1,3–3,0
Nettoskuldens fördelning 2010, MSEK
75
15
9
5
-
Nettoskuldens fördelning 2009, MSEK
72
21
10
5
-
Valet av diskonteringsränta i Sverige har baserats på den marknadsränta som gäller för statsobligationer med duration motsvarande genomsnittlig återstående löptid på förpliktelsen, för Lindab 3,8 procent, jämfört med motsvarande ränta för bostadsobligationer, som
generellt har en högre marknadsränta, samt även beaktat den ränta
som tillämpats tidigare år. Skäl att ändra diskonteringsräntan har därvid inte ansetts föreligga.
Moderbolaget
Bolagets pensionsåtagande för koncernchefen är klassificerat som
avgiftsbaserad plan. Se vidare not 6.
115
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
NOT
25 ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR
Vid årets början
Utnyttjat (–)/ökning under året (+)
Valutakursdifferenser
Vid årets slut
Fördelning i rapporten över finansiell ställning
Övriga långfristiga avsättningar
Övriga kortfristiga avsättningar
Totalt
Omstruktureringsreserven utgörs av kvarstående avsättningar för de
senaste årens kostnadsreduceringsprogram.
Garantiavsättningarna, 58 MSEK (80), innehåller dels uppskattade utgifter i framtiden för fel i levererade artiklar eller utförda arbeten, dels
avsättningar för faktiska krav.
En stor del av garantireserverna avser Building Systems, 50 MSEK (60).
De generella avsättningarna redovisas vid den tidpunkt då försäljning
sker, eller, om fel har uppkommit för specifika produkter, då behov
uppkommer. Avsättningar görs för reklamationer, som brukar upp-
NOT
Garantireserv
80
–14
–8
58
Övrigt
8
–1
0
7
Totalt
120
–33
–12
75
4
6
10
29
29
58
0
7
7
33
42
75
komma i nära anknytning till leveranser, 10 MSEK (18). Beräkningen
baseras dels på faktiska reklamationer och dels på en s. k. kravkvot
baserad på genomsnittet av erhållna krav i relation till försäljningen
under de två senaste åren. Avsättningar görs även för garantier och
är avsedda att täcka hela garantitiden. Merparten av dessa utgörs av
individuella avsättningar för specifika produkter, 30 MSEK (36). Resterande avsättningar, 18 MSEK (26) görs enligt beräkningsprinciper
som är individuella för de olika bolagen. Merparten av dessa avsättningar utgörs av 1 procent av försäljningsvolymen för de senaste 24
månaderna. Garantitiden sträcker sig ofta fem till tio år framåt i tiden,
men i de flesta fall löses problemen inom ett år och därför är merparten av garantiavsättningarna redovisade som kortfristiga.
26 KONCERNENS UPPLÅNING OCH FINANSIELLA INSTRUMENT
Långfristig
Banklån
Koncern
2010
1 926
2009
2 384
Kortfristig
Skulder till kreditinstitut
Checkräkningskrediter
Summa upplåning
6
62
1 994
49
116
2 549
Koncern
2010
1 900
20
6
1 926
2009
16
2 321
47
2 384
Förfallostrukturer för långfristig upplåning
fördelar sig enligt följande:
mellan 1 och 2 år
mellan 2 och 5 år
mer än 5 år
I banklån ingår leasingskuld i enlighet med IFRS uppgående till 19
MSEK (91). Kortfristig del av leasingskulden uppgick till 14 MSEK (9)
och ingår i skulder till kreditinstitut. I summa upplåning ingår säkerställda skulder (banklån mot säkerhet) på 9 MSEK (10). Säkerheten
för dessa utgörs av pantbrev i fastigheter.
Information om kreditavtal återfinns i not 29.
116
Koncern
Omstruktureringsreserv
32
–18
–4
10
Moderbolag
2010
-
-
Moderbolag
2010
-
2009
-
-
2009
-
Under 2009 ingick Lindab ränteswapsavtal i syfte att förlänga den genomsnittliga räntebindningstiden, vilken per den 31 december 2010
var 15 månader. Fast ränta finns endast avseende finansiering av
fastig­heter i Schweiz, dessa lån uppgick till 9 MSEK (10).
Outnyttjade krediter i koncernen uppgick till 1 791 MSEK (1 432). Moderbolaget har inga outnyttjade krediter.
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
NOT
26 KONCERNENS UPPLÅNING OCH FINANSIELLA INSTRUMENT, forts.
Koncernens upplåning fördelat på olika valutor:
Koncern
2010
1 870
27
52
5
3
27
1
9
1 994
Belopp i MSEK
SEK
DKK
EUR
USD
GBP
RUB
PLN
Andra valutor
Redovisat värde och verkligt
värde för finansiella instrument
Räntefria finansiella instrument såsom kundfordringar och leverantörsskulder redovisas till verkligt värde. Räntebärande finansiella instrument såsom koncernens upplåning redovisas också till verkligt värde.
Finansiella tillgångar
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över årets resultat
Investeringar som hålles till förfall
Lånefordringar och kundfordringar
Totala finansiella tillgångar
Finansiella skulder
Finansiella skulder värderade till verkligt värde över årets resultat
Övriga finansiella skulder
Totala finansiella skulder
1) Redovisas
2) Redovisas
3) Redovisas
4) Redovisas
5) Redovisas
NOT
som
som
som
som
som
Moderbolag
2009
2 307
62
110
4
18
36
2
10
2 549
2009
-
2010
-
Derivat med säkringsredovisning
Kassaflödessäkring – ränteswappar. I utgående säkringsreserv i eget
kapital avser –9 MSEK (–11) före skatt det verkliga värdet för ränte­
swappar. Med oförändrade räntor kommer detta värde att försämra
resultatet med 5 MSEK 2011 och med 4 MSEK 2012.
2010
Redovisat värde
Verkligt värde
201)
20
262)
26
1 1593)
1 159
1 205
1 205
164)
3 0325)
3 048
2009
Redovisat värde
01)
252)
1 2553)
1 280
16
3 032
3 048
Verkligt värde
0
25
1 255
1 280
164)
3 5715)
3 587
16
3 571
3 587
derivattillgångar.
finansiell placering.
kundfordringar, övriga långfristiga fordringar, del av övriga kortfristiga fordringar, upplupna intäkter och kassa bank.
derivatskulder.
leverantörsskuld, långfristiga skulder, del av övriga kortfristiga skulder och upplupna kostnader.
27 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER
Löne- och semesterskulder
Intjänade resultatandelar
Sociala kostnader
Bonusskuld till kunder
Räntekostnader
Övriga kostnader
Summa
Koncern
2010
144
4
58
78
19
78
381
2009
141
6
57
79
16
98
397
Moderbolag
2010
3
0
3
2009
4
1
0
5
117
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
NOT
28 LEASING
Operationella leasingavtal
Leasingkostnader för tillgångar som innehas via operationella leasingavtal såsom förhyrda lokaler, maskiner och kontorsutrustningar redovisas bland rörelsekostnader och uppgår till 59 MSEK (49), varav
leasingkostnad för fastigheter uppgick till 43 MSEK (34).
Om optionen som ger rätt till återköp utnyttjas för samtliga fastigheter medför det att soliditeten förändras från nuvarande 42 procent
till 38 procent.
Framtida betalningar för ej annullerbara operationella leasingavtal
uppgår till 293 MSEK (162) och förfaller enligt följande:
Finansiella leasingavtal
Finansiella leasingavtal ingår i balans­räkningen under byggnader och
mark med 27 MSEK (72). Under 2010 uppgick kostnaden, exklusive beaktande av uppskjuten skatt, för dessa avtal till 6 MSEK (22).
Ingående variabla avgifter uppgår inte till väsentliga belopp, se tabell nedan.
Framtida förpliktelser för finansiella avtal uppgår till 37 MSEK (99) och
fördelar sig enligt följande:
2011
2012–2015
2016 och senare
2010
59
201
33
293
2009
40
114
8
162
I koncernen finns bolag som, genom optionsavtal om rätt till återköp,
sålt fastigheter till rentingbolag.
Nominellt värde ( nuvärde )
2010
2009
16 (15)
35 (34)
21 (18)
50 (44)
- (-)
14 (10)
37 (33)
99 (88)
År 1
År 2–5
År 6 och senare
Räntesats har bestämts vid leasingavtalens ingående. Alla leasingavtal har fasta återbetalningar, ingående variabla avgifter uppgår inte
till väsentliga belopp.
29
NOT
STÄLLDA SÄKERHETER OCH
EVENTUALFÖRPLIKTELSER/ANSVARSFÖRBINDELSER
Ställda säkerheter
Fastighetsinteckningar
Företagsinteckningar
Summa
Koncern
2010
18
327
345
2009
17
18
35
Moderbolag
2010
-
2009
-
Koncern
2010
13
10
23
2009
22
11
33
Moderbolag
2010
-
2009
-
Samtliga ställda säkerheter avser säkerhet för skulder till kreditinstitut.
Eventualförpliktelser/ansvarsförbindelser
Övriga borgens- och garantiförbindelser
Pensionsförpliktelser
Summa
Lindab har sedan december 2007 ett bindande femårigt kreditavtal
med Nordea och Handelsbanken. Avtalet omförhandlades under oktober 2009 varvid kreditramen minskades från 4,5 miljarder SEK till
3,5 miljarder SEK, motsvarande ett bedömt framtida finansieringsbehov. Löptiden är oförändrad, med förfallodatum den 17 december
118
2012. Kreditavtalet innehåller åtagande gentemot bankerna i form
av finansiella nyckeltal s. k. ”covenants”, nettoskuldsättning i förhållande till EBITDA och räntetäckningsgrad, vilka följs upp kvartalsvis.
Bolaget uppfyller för närvarande dessa krav.
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
NOT
30 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Transaktioner med närstående parter kan påverka ett företags finansiella resultat och ställning. Information måste därför lämnas om de
som kan betraktas som närstående till Lindabkoncernen.
ner och mellanhavanden med dotterbolag utgörs av de transaktioner som visas nedan samt det som följer av avtal med företagsledningen, se not 6.
Närståendekretsen
Från och med börsnoteringen har det inte tillkommit några nya aktieägare som kan anses som stora ägare med inflytande på koncernen. Huvudägarna sedan tidigare, Ratos AB, Livförsäkringsaktiebolaget Skandia och Sjätte AP-fonden har under året varit att betrakta
som närstående.
Nuvarande och tidigare styrelseledamöter, samt koncernledningen,
med sina respektive närståendekretsar har varit närstående. Styrelsens, VD/koncernchefens och övriga ledande befattningshavares ersättningar, förmåner, rättigheter beträffande pensioner m.m., samt
vid uppsägning framgår av noterna 6 och 24.
Moderbolaget har härutöver direkt och indirekt bestämmande inflytande över sina dotterbolag, se not 31. Moderbolagets transaktio-
Som närstående har också intresse­bolaget Meak B.V. i Nederländerna, ansetts vara. Omfattningen av dessa transaktioner är dock försumbara, varför de inte medtages nedan.
Nedan specificeras övriga transaktioner med närstående
Pensionsskuld till
Tidigare VD
Moderbolaget
Lämnade utdelningar och koncernbidrag till moderbolaget
Ränteintäkter från moderbolag
Långfristiga fordringar på moderbolag
Koncernföretag
Erhållna utdelningar och koncernbidrag från koncernbolag
Räntekostnader till koncernföretag
Långfristiga skulder till koncernföretag
Koncern
2010
31
2009
14
Moderbolag
2010
-
2009
-
Koncernföretag
2010
111
88
1 991
2009
186
40
2 051
Moderbolag
2010
ET
ET
ET
2009
ET
ET
ET
111
88
1 991
186
40
2 051
ET
ET
ET
ET
ET
ET
Övriga transaktioner med närstående
Årsstämman 2010 beslutade om en fortsättning på det treåriga incitamentsprogrammet som inleddes under 2008 och steg tre genomfördes under maj månad. Totalt innehöll programmet 784 000 optioner, varav 732 000 optioner erbjöds och tecknades av redan anställda medan 52 000 reserverades för tillträdande befattningshavare.
Under sista kvartalet 2010 teckandes 39 000 av dessa av nyanställda befattningshavare. Villkor framgår av not 6.
ovan, någon delaktighet i någon affärstransaktion med bolaget, som
är eller var ovanlig till sin karaktär eller villkor eller väsentlig för bolagets totala verksamhet och som ägt rum under innevarande verksamhetsår eller under de senaste tre verksamhetsåren. Detta gäller även
transaktioner under tidigare verksamhetsår som i något avseende
kvarstår oreglerade eller oavslutade. Lindab har inga lån utestående
till någon av dessa personer och har inte heller lämnat garantier eller
borgensförbindelser till förmån för någon av dem.
Ingen av Lindabs styrelseledamöter, styrelsesuppleanter, ledande befattningshavare eller aktieägare har eller har haft, utöver vad som visas
Generellt har transaktioner med närstående skett på villkor likvärdiga dem
som gäller vid transaktioner på affärsmässig grund.
119
lindab | no te r ti l l k o n c e r n re d o v i s n i n g e n
NOT
31 KONCERN- OCH INTRESSEFÖRETAG
Lindab AB
Lindab Sverige AB
Lindab Steel AB
Lindab Ventilation AB
Lindab Ltd. Co.
Lindab Profil AB
Astron Buildings S.A.
Lindab s.r.o.
Spiro Development AB
Lindab Plåt AB
U-nite Fasteners Technology AB
Lindab i Borlänge
Astron Buildings LLC
Lindab Ltd. Co.
Astron Buildings S.A.
LA Services S.`ar.l
Lindab Treasury Handelsbolag
Lindab Treasury AB
Lindab Treasury Handelsbolag
Lindab-Astron S.A.S.
Lindab-Astron s.r.o.
OOO Astron Buildings LLC
Lindab-Astron Sp. z o.o.
Astron Buildings LLC
Lindab Treasury Handelsbolag
Lindab SIA
UAB Lindab
Lindab d.o.o.
Lindab AS
Oy Lindab Ab
Lindab s.r.o.
Spiro International S.A.
Spiro S.A.
Protol AG
Lindab Holding Inc.
Spiral Helix Inc.
Lindab Inc.
Lindab Building Systems Kft.
Lindab SRL
S.C. Rova Romania S.R.L.
Lindab EOOD
Lindab Ukraine LLC
Lindab Kft.
Lindab AS
Lindab S.a.r.l
Lindab Holding A/S
Lindab A/S
Lindab Sp. z o.o.
Lindab N.V.
Lindab Door B.V.
Meak B.V.
Lindab GmbH
Lindab-Astron GmbH
Lindab-Astron Sp. z o.o.
Lindab N.V.
Lindab AG
Benone AG
Lindab Ltd
CCL Lindab Ltd
Lindab S.A.S.
Aervent Holdings Ltd
Lindab (IRL) Ltd
Vios a.s.
Vios-Hungary Kft.
Lindab a.s.
IVK-Tuote Oy
IVK Kiinteistöt Oy
LB Kiel Linden AB
Valutakod
SEK
SEK
SEK
SEK
RUB
SEK
EUR
CZK
SEK
SEK
SEK
SEK
RUB
RUB
EUR
EUR
SEK
SEK
SEK
EUR
CZK
RUB
PLN
RUB
SEK
LVL
LTL
HRK
EEK
EUR
CZK
CHF
CHF
CHF
USD
USD
USD
HUF
RON
RON
BGN
UAH
HUF
NOK
EUR
DKK
DKK
PLN
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
PLN
EUR
CHF
CHF
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
SKK
HUF
SKK
EUR
EUR
SEK
Organisationsnr
556068-2022
556247-2273
556237-8660
556026-1587
105781261234
556071-4320
RC B91774
49613332
556453-3569
556585-7124
556286-9858
556047-7365
USRN 1067611020840
105781261234
RC B91774
B146465
969753-0468
556044-4704
969753-0468
RCS 327 258 943
633 19 675
OGRN 1047796961464
KRS 0000039952
USRN 1067611020840
969753-0468
40003602009
11788414
80182671
10424824
557.222
49613332
CH-217-0135550-1
CH-217-0130536-2
CH-160.3.001.249-2
54-179 29 84
36-4381930
06-135 32 48
Cg.15-09-067868
J23/1168/2002
J32/539/06.04.2004
175097637
34300449
13-09-065422
929805925 MVA
12002580152
CVR nr. 25 77 56 78
CVR nr. 33 12 42 28
KRS 0000043661
BE 464.910.211
33291638
18042479
HRB 2276
HRB 8007
KRS 0000039952
BE 464.910.211
CH-170.3.023.237-3
CH-280.3.914.897-4
1641399
1909033
31 228 513 300 061
252361
44222
36 593 176
13-09-113194
36 214 604
2324252-0
2324254-7
5566629-2271
1) Resterande 1,7 procent i Lindab AB, d.v.s. 417 143 st, utgörs av egna återköpta aktier.
2) Antal ägda aktier uppgår till 23 582 857.
120
Säte
Båstad, Sverige
Båstad, Sverige
Båstad, Sverige
Båstad, Sverige
S:t Petersburg, Ryssland
Båstad, Sverige
Diekirch, Luxemburg
Prag, Tjeckien
Båstad, Sverige
Vara, Sverige
Uddevalla, Sverige
Borlänge, Sverige
Yaroslavl, Ryssland
S:t Petersburg, Ryssland
Diekirch, Luxemburg
Diekirch, Luxemburg
Diekirch, Luxemburg
Båstad, Sverige
Diekirch, Luxemburg
Marne-la-Vallée, Frankrike
Prerov, Tjeckien
Moskva, Ryssland
Lomianki, Polen
Yaroslavl, Ryssland
Diekirch, Luxemburg
Riga, Lettland
Vilnius, Litauen
Gornji Stupnik, Kroatien
Harju mk, Estland
Esbo, Finland
Prag, Tjeckien
Bösingen, Schweiz
Bösingen, Schweiz
Glarus, Schweiz
Portsmouth VA, USA
Chicago IL, USA
Portsmouth VA, USA
Nyiregyháza, Ungern
Ilfov, Rumänien
Sibiu, Rumänien
Sofia, Bulgarien
Kiev, Ukraina
Biatorbagy, Ungern
Oslo, Norge
Volpiano, Italien
Haderslev, Danmark
Haderslev, Danmark
Lomianki, Polen
Gent, Belgien
Groeneken, Nederländerna
Utrecht, Nederländerna
Bargteheide, Tyskland
Mainz, Tyskland
Lomianki, Polen
Gent, Belgien
Wetzikon, Schweiz
Muttenz, Schweiz
Northampton, Storbritannien
Northampton, Storbritannien
Montluel, Frankrike
Dublin, Irland
Dublin, Irland
Jamnik, Slovakien
Gödölö, Ungern
SpiŠská Nová Ves, Slovakien
Jyväskylä, Finland
Jyväskylä, Finland
Båstad, Sverige
Andel
i%
98,311 )
100
100
100
0
100
0
15
100
100
100
100
99
100
100
100
25
100
50
100
100
100
1
1
25
100
100
100
100
100
85
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
40
100
100
99
0
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
Bokfört
värde
3 4672 )
l i nda b | not er t i l l k onc ernredovisn in gen
Vi försäkrar att, såvitt vi känner till, årsredovisningen är upprättad i överensstämmelse med god redovisningssed
för aktiemarknadsbolag, lämnade uppgifter stämmer med de faktiska förhållandena och ingenting av väsentlig
betydelse är utelämnat som skulle kunna påverka den bild av bolaget som skapats av årsredovisningen.
Båstad den 9 mars 2011
Stig Karlsson
Svend Holst-Nielsen
Ordförande
Per Frankling
Anders C. Karlsson
Annette Sadolin
David Brodetsky
Verkställande direktör
Erik Eberhardson
Ulf Gundemark
Pontus Andersson
Markku Rantala
Vår revisionsberättelse har lämnats den 16 mars 2011.
Bertel Enlund
Auktoriserad revisor
Ernst & Young AB Staffan Landén
Auktoriserad revisor
Ernst & Young AB
121
lindab | re v i sio n s b e r ä t t e l s e
Revisionsberättelse
Till årsstämman i
Lindab International AB
Org. nr 556606-5446
Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Lindab International AB för år 2010.
Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta
dokument på sidorna 69–121. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen
tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen samt för att internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU
och årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av koncernredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen,
koncernredovisningen och förvaltningen på
grundval av vår revision.
Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög
men inte absolut säkerhet försäkra oss om att
årsredovisningen och koncernredovisningen
inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i
räkenskapshandlingarna. I en revision ingår
också att pröva redovisningsprinciperna och
styrelsens och verkställande direktörens til�lämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och
verkställande direktören gjort när de upprättat
årsredovisningen och koncernredovisningen
samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om
ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för
att kunna bedöma om någon styrelseledamot
eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om
någon styrelseledamot eller verkställande
direktören på annat sätt har handlat i strid
med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår
revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan.
Årsredovisningen har upprättats i enlighet
med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning
i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Koncernredovisningen har upprättats
i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU
och årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av koncernens resultat och ställning. Förvaltningsberättelsen är förenlig med
årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget samt rapporten över totalresultat och
rapporten över finansiell ställning för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande
direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Båstad den 16 mars 2011
Bertel Enlund
Auktoriserad revisor
Ernst & Young AB 122
Staffan Landén
Auktoriserad revisor
Ernst & Young AB
l i nda b | f i na nsi el l a def in ition er
Finansiella definitioner
Rörelseresultat (EBITDA)
Rörelseresultat (EBITDA) utgörs av resultat
före planenliga avskrivningar och före avskrivningar på koncernmässiga övervärden
i immateriella tillgångar.
Rörelseresultat (EBITA)
Rörelseresultat (EBITA) utgörs av resultat
efter planenliga avskrivningar men före avskrivningar på koncernmässiga övervärden
i immateriella tillgångar.
Rörelseresultat (EBIT)
Rörelseresultat (EBIT) utgörs av resultat före
finansiella poster och skatt.
Rörelsekapital
Rörelsekapitalet utgörs av varulager, rörelsefordringar och rörelseskulder, och erhålls från
rapporten över finansiell ställning, men justeras i förekommande fall för ej kassaflödespåverkande poster. Rörelsefordringarna består av kundfordringar, övriga fordringar samt
ej räntebärande förutbetalda kostnader och
upplupna intäkter. I rörelseskulderna ingår
övriga ej räntebärande långfristiga skulder,
förskott från kunder, leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder samt ej räntebärande
upplupna kostnader och förutbetalda intäkter.
Antal aktier efter utspädning
Genomsnittligt antal aktier beräknat med hänsyn till utspädning av teckningsoptioner som
utfärdats av bolaget i enlighet med IAS 33.
Utestående optioner bedöms för närvarande
ej komma att utnyttjas.
Resultat per aktie före/efter
utspädning
Årets resultat hänförligt till moderbolagets
aktieägare i förhållande till genomsnittligt
antal utestående aktier före respektive efter
utspädning.
Eget kapital per aktie
Eget kapital exklusive minoritetsintressen i
förhållande till antalet utestående aktier vid
periodens slut.
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie
Kassaflödet från löpande verksamhet i förhållande till genomsnittligt antal aktier vid årets slut.
P/E-tal
Börskursen vid årets slut dividerad med resultat per aktie.
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar minskade med icke-räntebärande skulder och avsättningar inklusive uppskjuten skatteskuld.
Rörelsemarginal (EBITDA)
Rörelsemarginal (EBITDA) har beräknats som
resultat före planenliga avskrivningar och före
avskrivningar på koncernmässiga övervärden
i immateriella tillgångar uttryckt i procent av
årets nettoomsättning.
Operativt kapital
Summa nettoskuld, minoritetsintresse och
eget kapital.
Rörelsemarginal (EBITA)
Rörelsemarginal (EBITA) har beräknats som
resultat efter planenliga avskrivningar men
Operativt kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten
exklusive engångsposter och betald skatt men
inklusive nettoinvesteringar i immateriella och
materiella anläggningstillgångar.
Nettoskuld
Lång- och kortfristiga räntebärande skulder,
inklusive räntebärande avsättningar, minus
räntebärande tillgångar samt kassa och bank.
Avkastning på sysselsatt kapital
Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av
koncernens resultat efter finansiella poster
plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt** sysselsatt kapital.
Avkastning på operativt kapital
Rörelseresultat (EBIT) i procent av genomsnittligt** operativt kapital.
Avkastning på eget kapital
Avkastning på eget kapital utgörs av resultat efter skatt i procent av vägt genomsnittligt** eget kapital.
Avkastning på totalt kapital
Avkastning på totalt kapital utgörs av resultat före skatt (EBT) plus finansiella kostnader i
procent av genomsnittlig** balansomslutning.
Soliditet
Soliditeten har beräknats som eget kapital i
procent av summa tillgångar enligt rapporten
över finansiell ställning.
Nettoskuldsättningsgrad
Nettolåneskuld i förhållande till eget kapital.
Räntetäckningsgrad
Räntetäckningsgraden har beräknats som resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.
före avskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar uttryckt i procent av årets nettoomsättning.
Rörelsemarginal (EBIT)
Rörelsemarginal (EBIT) har beräknats som resultat före finansiella poster och skatt uttryckt
i procent av årets nettoomsättning.
Vinstmarginal (EBT)
Vinstmarginal (EBT) har beräknats som resultat före skatt uttryckt i procent av årets
­nettoomsättning.
**)Genomsnittligt kapital baseras på kvartalsvärden från och med 2004.
För tidigare år baseras beräkningarna på helårsvärden.
123
lindab | inf o rma t i o n t i l l a k t i e ä g a re
Information till
aktieägare
Årsstämma
Årsstämma för Lindab International AB hålls
den 11 maj 2011 kl. 14.00 i Lindab Arena,
Ängelholm. Aktieägare som önskar deltaga i
årsstämman ska:
• vara införd i den Euroclear Sweden AB
förda aktieboken senast torsdagen den
5 maj 2011, samt
• anmäla sitt deltagande till Lindab International AB senast torsdagen den 5 maj
2011 klockan 16.00.
Registrering i aktieboken
Aktieägare, som har förvaltarregistrerade aktier genom bank eller annan förvaltare, måste
begära att tillfälligt vara införd i eget namn i
den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken senaste torsdagen den 5 maj 2011 för att
ha rätten att deltaga i årsstämman. Aktieägaren måste underrätta sin bank eller annan
förvaltare i god tid före denna dag.
Anmälan till årsstämman
Anmälan om deltagande till årsstämman ska
göras senast torsdagen den 5 maj 2011 klockan 16.00 per:
• hemsida www.lindabgroup.com
• telefon till Lindab International AB,
0431-850 00, eller
• post till ”Lindab International AB”,
”Årsstämma”, 269 82 Båstad.
Vid anmälan ska anges:
• namn
• personnummer (registreringsnummer)
• adress och telefonnummer (dagtid)
• eventuella biträden
• eventuella ombud.
• Caroline af Ugglas, företrädare för Livförsäkringsaktiebolaget Skandia
• Urmas Kruusval, företrädare för Sjätte
AP-fonden
• Svend Holst-Nielsen, ordförande i
Lindab International AB.
Aktieägare som företräds av ombud ska utfärda fullmakt för ombudet. Om fullmakten
utfärdats av juridisk person ska kopia av registreringsbeviset för den juridiska personen bifogas.
Kontakt valberedning
På bolagets hemsida har angivits att aktieägare som önskar komma i kontakt med valberedningen kan skicka:
• e-post till carlgustav.nilsson@lindab.
com (rubricerat mail ”Till Valberedningen”) eller
• brev till ”Lindabs Valberedning”, CarlGustav Nilsson, Lindab International
AB, 269 82 Båstad”.
För att underlätta, bör fullmakt i original och
behörighetshandlingar vara bolaget tillhanda
senast torsdagen den 5 maj 2011.
Ärenden behandlas
Aktieägare som önskar få ärende behandlat
på årsstämman ska, som angivits på bolagets
hemsida, inkomma med sådant förslag till styrelsens ordförande senast den 23 mars 2011.
Valberedning
Valberedningen har till uppgift att förbereda
val av ordförande och övriga medlemmar i
styrelsen, val av revisorer, val av ordförande
vid årsstämman, arvodesfrågor och liknande frågor. Valberedningen inför 2011 års årsstämma utgörs av:
• Arne Karlsson, företrädare för Ratos AB
(publ), ordförande
Rapporter
Rapporter kan beställas från Lindab International AB:
• dels via hemsida www.lindabgroup.
com, eller
• via post till ”Lindab International AB”,
”Rapporter”, 269 82 Båstad.
Tryckt årsredovisning skickas endast till aktie­
ägare och intressenter som beställt den.
Finansiell rapportering
Delårsrapport januari–mars, kvartal 1
29 april 2011
Delårsrapport januari–juni, kvartal 2
18 juli 2011
Delårsrapport januari–september, kvartal 3
25 oktober 2011
Fjärde kvartalet och bokslutskommuniké
februari 2012
Årsredovisning 2011mars/april 2012
124
l i nda b | h istor ik
Mer än 50 år av
förenklat byggande
1959
1969
AB Lidhults Plåtindustri regi­
strerades som företag i feb­
ruari 1959 i Grevie på Bjärehalvön där huvudkontoret
finns än idag. Verksamheten
hade redan startats några år
tidigare av de två kompanjonerna Lage Lindh och Valter
Persson i en liten tunnplåtsverkstad i Lidhult. Det initiala produktutbudet bestod av
aluminiumlister och fönsterbleck. Efterhand breddades
produktsortimentet till att idag
omfatta kompletta systemlösningar för byggbranschen.
1998
2005
1976
1980
1988
1990
Stålet som insatsvara har varit
den gemensamma nämnaren
genom åren och strävan att
förenkla byggandet är ständigt lika aktuell.
International AB år 2006. Den
första december 2006 återvände Lindab till Stockholmsbörsen och blev åter ett noterat bolag.
1984 introducerades Lindab
på den svenska småbolagsbörsen (OTC) och 1991 på den
danska börsen. 2001 köptes
Lindab ut från börsen av Ratos
AB tillsammans med Livförsäkringsaktiebolaget Skandia och Sjätte AP-fonden via
Lindab Intressenter AB. Moderbolaget bytte namn till Lindab
Lindab har expanderat kraftigt och omsatte 2010 cirka 6,5
miljarder kronor, med dotterbolag eller representationskontor i 31 länder.
2006
© 2011, Lindab AB.
är registrerade varumärken av Lindab AB.
Form och original: Madeleine Terne. Foto: Lars Owesson, Pekka Rötkönen m. fl.
Repro och tryck: Ljungbergs Tryckeri AB. Papper: Galerie Art Gloss och Maxioffset.
2008
2009
2010
125
www.lindabgroup.com
På Lindabs hemsida finns omfattande information om koncernen. Där finner du också kontaktuppgifter och adresser
till våra bolag världen över.
Lindab International AB
SE-269 82 Båstad
Besök: Järnvägsgatan 41, Grevie
Tel +46 (0) 431 850 00
Fax +46 (0) 431 850 10
E-post lindab@lindab.com
www.lindabgroup.com
Lindab International AB med säte i Båstad
Organisationsnummer 556606-5446