EN GLOBAL INDUSTRI
ÅRSREDOVISNING 2014 EN GLOBAL INDUSTRIPARTNER 2 KONCERNCHEFEN HAR ORDET INNEHÅLL Året i korthet 3 PartnerTech i korthet 4 Koncernchefen har ordet 6 Marknaden8 Erbjudandet10 Case 12 Medarbetare, miljö och etik 14 Strategi och mål 16 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Verksamheten 2014 20 Divisioner i sammandrag 22 Riskhantering24 Bolagsstyrning26 Styrelse och ledning 30 Aktien 32 FINANSIELLA RAPPORTER Innehållsförteckning34 Räkningar35 Noter 40 Revisionsberättelse55 Flerårsöversikt56 Definitioner57 Aktieägarinformation58 Adresser59 PartnerTech är en global industripartner som erbjuder en komplett och kundanpassad produktionskapacitet genom en produkts hela livscykel, från produktutveckling till produktion och eftermarknadstjänster. Kunderna finns inom flera olika marknadsområden, många med tekniskt avancerade produkter, som till exempel Medicinteknik och Olja&Gas. PartnerTech är sedan 1997 noterat på Nasdaq Stockholm, Small Cap. ÅRET I KORTHET 3 ÅRET I KORTHET Nettoomsättning Resultat efter skatt Nettoomsättningen ökade marginellt och uppgick under året till 2 239 MSEK att jämföra med föregående års 2 237 MSEK. Resultatet efter skatt minskade från 7 MSEK till -55 MSEK, primärt som följd av det lägre rörelseresultatet. Justerat rörelseresultat Resultat per aktie För helåret uppgick det justerade rörelseresultatet till -12 MSEK, att jämföra med det ojusterade rörelseresultatet 32 MSEK föregående år. Primärt är förlusten hänförlig till Metal Precision Technology divisonen som är under omstrukturering. Inklusive nedskrivning av goodwill om -9 MSEK samt omstruktureringskostnader om -22 MSEK uppgick rörelseresultatet för helåret till -44 MSEK. Resultatet per aktie minskade från 0,53 till -4,33 SEK. Soliditet Soliditeten minskade från 40 till 32 procent men överstiger fortfarande målet om 30 procent. Föreslagen utdelning Styrelsen föreslår ingen utdelning för räkenskapsåret 2014 (0,50 SEK per aktie). NYCKELTAL Belopp i MSEK där annat ej enges Försäljning Rörelsemarginal, % Kapitalomsättningshastighet, ggr Räntabilitet på operativt kapital, % Räntabilitet på eget kapital, % Eget kapital 2014 2013 Förändring 2 239 2 237 ±0,0 % -0,6* 1,4 -2,0 3,4 3,3 +3,0% -11,4 -6,7 4,7 -12,5 1,5 -14,0 418 467 -10,5 Räntebärande nettoskuld 263 183 +43,7 Soliditet, % 32,3 40,2 -7,9 * Rörelseresultatet för 2014 är justerat. NÅGRA VIKTIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET 1. För att som industripartner i allt högre grad kunna möta kundernas behov av produktionskapacitet för tekniskt avancerade moduler och produkter stärkte och förtydligade PartnerTech under året sitt tjänsteerbjudande. En ny funktion, Development & Services, med fokus på att utveckla PartnerTechs tjänsteutbud inom produktutveckling och service, inrättades. Samtidigt ändrades verksamhetsstrukturen till tre divisioner; Metal Precision Technology, Systems Integration Technology och Electronics Technology. 2. Ett samarbetsavtal, gällande montage av krets kort, tecknades med Exide Technologies, en av världens ledande batteritillverkare. 3. Ett nytt betydande samarbetsavtal tecknades med ett ledande globalt medicinteknikbolag som utökar det befintliga samarbetet till att omfatta tillverkning och distribution av bolagets produkter globalt. 4. Ett nytt samarbetsavtal avseende produktion och montering av subsea produkter tecknades med Aker Solutions som är en global leverantör av produkter, system och tjänster till olje- och gasindustrin. Avtalet, som bekräftar PartnerTechs strategiska kompetens inom krävande nischer som olje- och gasindustrin, omfattar bolagets kombinerade expertis inom produktutveckling, subsea elektronik, precisionsbearbetning av metall samt montering av kompletta system. 4 ÅRSREDOVISNING 2014 EN INDUSTRIPARTNER FÖR PRODUKTÄGARNAS NYA BEHOV PartnerTechs kompletta och flexibla erbjudande omfattar kvalificerade utvecklingstjänster, skalbar tillverkning inom tre definierade teknologier samt ett komplett utbud av eftermarknadstjänster genom en produkts hela livscykel. Kunderna representerar sex krävande marknadsområden med olika balanserande efterfrågemönster. Bland dessa finns t.ex. Medicinteknik och sub-segmentet Olja & Gas som båda utmärks av verksamhetskritiska produkter med höga krav på kvalitet, säkerhet och spårbarhet. MISSION VISION AFFÄRSIDÉ Genom vårt helhetsåtagande som omfattar hela produktionsprocessen, från utveckling till eftermarknadstjänster och en global försörjningskedja, kan produktägande företag fokusera på sin kärnverksamhet. PartnerTech ska leda utvecklingen inom industriell outsourcing. PartnerTech är en proaktiv industripartner. Genom hög teknisk kompetens och effektiva produktionsprocesser skapas värde genom hela produktlivscykeln, från produktutveckling till tillverkning och eftermarknadstjänster. INDUSTRIELL OUTSOURCING Traditionellt har det framförallt varit elektronik- och vitvaruindustrin som outsourcat sin tillverkning. I takt med den ökade globala konkurrensen och en allt snabbare teknikutveckling ser nu produktägande företag även i andra branscher som t.ex. traditionell industri, medicinteknik, försvar och energi över sitt produktionsbehov för att i allt högre grad kunna fokusera på sin kärnverksamhet. I takt med att dessa marknader nu mognar och därmed får vidkännas förändrade marknadsvillkor, har man börjat göra samma analys som elektronikindustrin gjort tidigare, ‘Make or Buy’. Till skillnad från elektronikbranschen kännetecknas dessa branscher av relativt sett mindre produktionsvolymer av mer komplexa produkter där elektronik inte är den avgörande konkurrensfaktorn. De primära urvalskriterierna är istället t.ex. tillgången till en komplett produktionsfunktion på en eller flera kontinenter, lokalisering nära slutkund samt större utvecklingskunnande och tjänsteutbud än vad traditionella EMS (Electronics Manufacturing Services) företag normalt kan erbjuda. Vi kallar detta industriell outsourcing. PARTNERTECH I KORTHET 5 Kundnära affärsstruktur PartnerTech har en tydlig kundnära affärsstruktur. Den bygger på tre divisioner och en gemensam utvecklingsfunktion. De har alla ett specifikt kunnande men också ett gemensamt ansvar för utvecklingen av våra kundrelationer. PARTNERTECH Koncernchef Leif Thorwaldsson Funktionen Development & Services stärker och tydliggör vårt erbjudande inom utveckling och eftermarknad. Market & Sales Supply Chain Development & Services Electronics Technology Division Systems Integration Technology Division Metal Precision Technology Division Malmö, Sverige Åtvidaberg, Sverige Karlskoga, Sverige (2 enheter) Cambridge, Storbritannien Myslowice, Polen Moss, Norge Sieradz, Polen Vantaa, Finland Myslowice, Polen Atlanta, USA Atlanta, USA Dongguan, Kina Dongguan, Kina Divisionen Electronics Technology specialiserar sig på tillverkning av kretskort och inkapslad elektronik, s.k. ”box-build”. Divisionens enheter är lokaliserade dels till Asien och Östeuropa där volymerna produceras och dels nära kundernas marknader i Västeuropa och Nordamerika. Systems Integration Technology, med sin unika kompetens att kombinera elektronik och mekanik, specialiserar sig på att montera hela eller delar av kundens produkt bestående av till exempel elektronik, plast- eller metallkomponenter samt mjukvara. Divisionens enheter finns på tre kontinenter. Metal Precision Technology specialiserar sig på bearbetning av metaller och andra krävande material samt tillverkning av bl.a. stålstrukturer för marknadsområde Försvar&Marin med sub-segmentet Olja&Gas. Divisionens verksamhet omfattar främst enheterna i Karlskoga och Moss som alla till stor del fokuserar på samma marknader. FLERA MARKNADSOMRÅDEN UTJÄMNAR VARIATIONER I EFTERFRÅGAN Kunderna som primärt är globalt verkande företag finns representerade inom sex marknadsområden inom vilka PartnerTech, vid sidan av det tekniska kunnandet, också har ett specifikt applikationskunnande. PartnerTech är certifierat enligt vedertagna och specifika kvalitetsstandarder och har en specifik kompetens inom speciellt krävande marknadsområden som Medicinteknik och Försvar&Marin med sub-segmentet Olja&Gas. Dessa områden ställer stora krav på dokumentation, kvalitet, säkerhet och spårbarhet. 6 1 Informationsteknologi 28% 2 Industri 19% 3 Miljöteknik 19% 4 Medicinsk teknik och instrument 14% 5 Försvar och marin 12% 6 Sälj- och betalningslösningar 8% 1 5 4 2 3 6 ÅRSREDOVISNING 2014 OMPOSITIONERING OCH UTÖKAT TJÄNSTEERBJUDANDE PRÄGLAR ÅRET Ompositioneringen av PartnerTech fortsätter och vi har under året gjort stora förändringar och utvecklat verksamheten för att ytterligare befästa vår position som industripartner. Våra två största divisioner Electronics Technology och Systems Integration Technology kunde redovisa ett gott rörelseresultat för helåret och en ökad nettoomsättning i fjärde kvartalet, vilket är en positiv signal framåt. Vi är givetvis inte nöjda med koncernens resultat för 2014 och har därför under året genomfört en rad åtgärder för att förbättra lönsamheten och stärka vårt erbjudande för att i ännu högre grad kunna stödja våra kunder genom hela produktlivscykeln. Jag är övertygad om att detta kommer att avspeglas i vår lönsamhet framöver. Kundanpassad verksamhetsstruktur med fokus på lönsamhet Under året har vi samlat kapacitet och kompetens i en mer kund anpassad verksamhetsstruktur som nu består av tre divisioner Electronics Technology, Systems Integration Technology samt Metal Precision Technology. Av dessa genomgår Metal Precision en stor omställning mot större fokus på Olja&Gas och annan tung industri. Till följd av kraftigt minskade volymer från försvarssegmentet samt utvecklingen inom Olja&Gas på kort sikt har vi här under året initierat ett omställningsprogram. Målsättningen är att skapa en affärsmässigt sund och flexibel verksamhet som är lönsam även med lägre volymer än tidigare. Vi har löpande också genomfört kapacitetsanpassningar i hela koncernen för att kunna producera såväl mindre som större volymer lönsamt. De anpassningar vi genomfört inom Electronics Technology har varit speciellt framgångsrika och divisionen har under de senaste åren visat en räntabilitet i nivå med koncernens mål. Arbetet med att förbättra vårt arbetssätt inom ramen för vårt eget Lean program PEIM (PartnerTech Excellence in Manufacturing) pågår på alla enheter. Förstärkt tjänsteerbjudande för att möta kundernas behov För att i allt högre grad kunna möta våra kunders ökade och allt mer komplexa behov har vi under året ytterligare stärkt vårt tjänsteerbjudande. Vår nyinrättade funktion Development & Services arbetar med att utveckla och paketera våra tjänster genom hela produktlivscykeln, från produktutveckling till eftermarknad. Vi har även investerat i att utveckla våra regionala försörjningskedjor i Asien och inom NAFTA området. Nu kan vi på ett ännu bättre sätt hjälpa våra kunder med service lokalt på de marknader där de verkar. Vårt tjänsteerbjudande är mycket uppskattat bland våra kunder och växer stadigt. t.ex. vårt samarbete med ledande globala medicinteknikbolag till att omfatta tillverkning och distribution av flera och mer kompletta produkter globalt. Dessa ordrar fick vi tack vare vår globala struktur och vår expertis inom medicinteknisk utrustning. Vi har även tecknat ett signifikant avtal inom Olja&Gas som visar att PartnerTechs erbjudande till olje- och gasindustrin uppfyller marknadens stränga krav. Här är vår omfattande erfarenhet av att utveckla och tillverka tekniskt avancerade produkter i kombination med vår höga standard inom kvalitet, säkerhet och spårbarhet viktigt för kunden. Vi har fortsatt att utöka vår kundportfölj i det första kvartalet och vi är väldigt stolta över att ha tecknat ytterligare avtal som fördjupar och signifikant utökar vårt globala samarbete med ett världsledande industriföretag. Det visar att ett komplett utbud av tjänster genom hela produktlivscykeln är ett attraktivt erbjudande för våra kunder. Välpositionerade för förändrade kundbehov I takt med att den globala konkurrensen ökar och teknikutvecklingen blir allt snabbare ser vi att produktägande bolag nu i allt högre grad börjar se över sitt produktionsbehov till förmån för större fokus på sin kärnverksamhet som t.ex. produktutveckling och marknadsföring. Trenden för det vi kallar industriell outsourcing växer starkt inom branscher som t.ex. traditionell industri, medicinteknik, miljöteknik samt försvar och energi där behovet av att etablera globala partnerskap för sin produktion av ofta komplexa och tekniskt avancerade produkter ökar. I dessa branscher är tillgången till ett komplett erbjudande på en eller flera kontinenter, lokalisering nära slutkund samt ett större utvecklingskunnande och ett bredare tjänsteutbud viktiga urvalskriterier. Som en industripartner med hög teknisk kompetens, komplett erbjudande och global struktur är vi välpositionerade i dessa branscher. Trots att resultatutvecklingen under året har varit svag ser jag positivt på de förändringar vi genomfört under året i syfte att ytterligare stärka vår position som ett ledande företag inom industriell outsourcing och en integrerad partner för våra kunder. Den ökade efterfrågan vi såg i våra två största divisioner Electronics Technology och Systems Integration Technology under fjärde kvartalet innebär också goda möjligheter framåt. Jag är övertygad om att den omställning av verksamheten i Metal Precision Technology vi nu genomför kommer att ge lönsamhet även med lägre affärsvolymer. På kort sikt är utvecklingen inom olje- och gasindustrin utmanande men industrins behov att förändra försörjningsstrukturen kvarstår, vilket utgör en möjlighet för PartnerTech. Malmö i mars 2015 Betydande samarbetsavtal Vi har under året tecknat nya betydande samarbetsavtal med både nya och existerande kunder som visar på styrkan i vårt erbjudande och värdet av ett fördjupat partnerskap. Vi utökar Leif Thorwaldsson VD och koncernchef KONCERNCHEFEN HAR ORDET 7 ”Med våra åtgärder för att förbättra lönsamheten, en tydligare position som en attraktiv industripartner och inte minst den ökade efterfrågan på våra tjänster ser jag fram emot ett spännande 2015.” 8 ÅRSREDOVISNING 2014 MARKNADSVILLKOREN DRIVER FÖRÄNDRADE BETEENDEN HOS PRODUKTÄGANDE FÖRETAG Marknadsvillkoren förändras i en allt snabbare takt och ställer nya och ökade krav på tillverkningsindustrins konkurrensförmåga och riskhantering. Nya produktägande tillväxtbolag ser inte egen tillverkning som affärskritisk. De, liksom många mogna företag, prioriterar i allt större utsträckning forskning och utveckling samt marknadsföring av sina produkter. Flera marknadsområden förväntas växa Bredare tjänsteerbjudande Traditionellt har det framförallt varit konsumentelektronik och datautrustningsindustrin som outsourcat sin tillverkning. Enligt studier förväntas dessa sektorer att fortsätta växa från redan stora volymer och priset kommer fortsättningsvis att vara en stark konkurrensfaktor. Parallellt med detta ser vi ser nu en växande outsourcing trend inom en rad andra branscher som t.ex. traditionell industri, medicinteknik, försvar och energi som nu mognar och därmed får vidkännas ändrade marknadsvillkor. Inom dessa branscher driver teknologiutveckling, snabb innovationstakt och specialanpassade produkter behovet av en mer kostnadseffektiv och flexibel produktion. Dessa branscher, där PartnerTech redan idag verkar, förväntas få den största tillväxten fram till 2020, vilket skapar tillväxtmöjligheter. De kommande åren kommer produktägande bolag att i allt högre grad ställa krav på närmare relationer och mer integrerat samarbete som omfattar hela produktionsprocessen, från design till eftermarknadstjänster. På så sätt kan de fokusera mer på teknik, innovationer, utveckling och marknadsföring. I och med att utvecklings- och eftermarknadstjänster kommer att få allt större betydelse kommer det också att sätta sina spår i leverantörsföretagens intäkter som kommer att öka per kund. NYA MARKNADER FÖRVÄNTAS VÄXA MEST Utveckling utvalda segment Penetration vertikala marknader Hög (> 55%) 8 2 2 1 1 7 4 4 Medium (25-55%) 8 5 6 3 3 7 5 6 Låg (1–5%) Liten Stor Medium Marknadsstorlek EMS vertikala marknader 1 2 3 4 Konsumentelektronik Datorer Telekommunikation Fordon 5 6 7 8 Hälsovård Flyg & Försvar Industri Förnyelsebar energi 2010 2020 Källor: Frost and Sullivan CEO 360 degree on EMS and ODM industry, Lunicore; Kontraktstillverkning – en trendanalys Tillverkning Design Supply chain-tjänster Eftermarknadstjänster MARKNADEN 9 UTVECKLINGEN DRIVS AV ETT ANTAL ÖVERGRIPANDE TRENDER VARAV DE VIKTIGASTE ÄR: Ny teknologi driver tätare innovationer Produktägarnas ökade riskmedvetenhet Nya växande marknader lockar produktägande företag PRODUKTÄGARNAS BETEENDE FÖRÄNDRAS Ökat intresse för produktionssamarbeten Ny informationsteknologi förenklar integration Marknaden blir mer volatil Den tilltagande osäkerheten på världens marknader med snabba variationer i efterfrågan drivs av faktorer som ekonomisk utveckling, valutakurser, politiska beslut, nya köpbeteenden och en allt snabbare teknologiutveckling. Det ställer krav på flexibla produkter och en flexibel produktionsfunktion som snabbt kan förflyttas och anpassas till marknader som förväntas få en bättre utveckling. Nya växande marknader lockar produktägande företag Behovet av att, såväl på kort som lång sikt, finnas nära nya och befintliga kunder på nya och växande marknader på ett kostnads- och kapitaleffektivt sätt, driver också fram produktionssamarbeten med en tredje part. Marknaden är allt mer volatil Ökade krav på flexiblare produkter och produktion vecklingen leder också till allt mer högteknologiska produkter. Detta leder i sin tur till mer avancerade tillverkningsprocesser som är ytterligare en faktor som talar för en mer outsourcad produktionsfunktion. ett ökat ansvar för en modul eller komplett produkt. De produktägande företagen kan då i allt högre grad fokusera på sin kärnkompetens och reducera sina investeringar i produktionsprocessen. Produktägarnas ökade riskmedvetenhet Ökade krav på flexiblare produkter och produktion Mot bakgrund av de hårdare marknadsvillkoren, blir allt fler produktägare medvetna om risk och fördelarna med en effektiv och smart hantering av denna, t.ex. vad gäller att binda kapital i lager och produktionsanläggningar med varierande beläggning. Inte minst gäller det nya marknadsområden som följer det mönster som framförallt elektronikindustrin tillämpat länge. Den ökade riskmedvetenheten ökar produktägarnas benägenhet att modularisera sina produkter och dela riskerna med en extern part – något som i sin tur kräver ett ökat samarbete i form av ett partnerskap. Vid sidan av kravet på en snabb anpassning till rådande efterfrågan finns också krav på lokala marknadsanpassningar. Det förenklas av att produkterna kan slutmonteras i moduler för att möta kundens specifikationer och behov på den lokala marknaden. Modulerna kan i sin tur byggas av standardiserade komponenter tillverkade i lågkostnadsmiljö. Det kräver en global produktionsstruktur men ger å andra sidan konkurrensfördelar och stora möjligheter att sänka lagernivåerna med snabbare leveranser till en lägre kostnad. Ökat intresse för produktionssamarbeten Ny informationsteknologi förenklar integration Samarbeten med kontraktstillverkare som traditionella EMS företag är ingen ny företeelse. Allt fler företag ser nu en outsourcad tillverkning som en naturlig del av sin verksamhet. I takt med att företeelsen mognat förväntas fler produktionsprocesser att outsourcas. Det leder till fördjupade samarbeten och partnerskap där produktägande företag ger en extern part Ny teknologi i form av sofistikerade IT system blir allt vanligare och möjliggör ett integrerat arbetssätt med kunden. Detta gör det lättare att tillgodose produktägarens högre krav på insyn i produktionssamarbetet och underlättar därmed användandet av externa produktionsprocesser. Ny teknologi driver tätare innovationer Korta produktlivscykler, ofta drivna av teknologi skiften, ställer krav på produktägarnas förmåga att snabbt kunna få ut nya produktidéer på marknaden. En kvalificerad partner har ofta goda förutsättningar för att bistå i produktutvecklingsprocessen och kunna ställa om för nya produkter men också förlänga produktens liv genom att erbjuda modularisering och kreativa förbättringsförslag. Den snabba teknologiut- 10 ÅRSREDOVISNING 2014 ETT ATTRAKTIVT ERBJUDANDE FÖR KRÄVANDE KUNDER Som industripartner erbjuder PartnerTech ett helhetsåtagande för produktägande företags produktion av komponenter, moduler eller färdiga produkter genom hela deras livscykel. Ett erbjudande genom produktens hela livscykel EFTERMARKNADSTJÄNSTER VOLYMTILLVERKNING UPPRAMPNING INDUSTRIALISERING PRODUKTUTVECKLING PartnerTechs kompletta, effektiva och integrerade produktionserbjudande kan anpassas till aktuella volymer, produktens mognad och kundens egen kapacitet. Detta är ett attraktivt alternativ till egen produktion som bygger på kvalitetscertifierade processer, gediget ingenjörskunnande, skalbara tillverkningsresurser, global närvaro och en dokumenterad operationell excellens i världsklass. Det innebär att vi i takt med produktens utveckling, från idé till utfasning, kan erbjuda en adekvat lösning för krävande kunders produktion. Kvalificerade produktutvecklings- och industrialiseringstjänster PartnerTech erbjuder kvalificerade tjänster för produktutveckling, produktförbättring och anpassning till nya förutsättningar som till exempel produktens mognad eller nya geografier. En stor andel av en produkts kostnad avgörs i tidiga faser av produkt utvecklingsarbetet. Genom att anlita oss tidigt i processen kan vi bidra till mer konkurrenskraftiga produkter. Vårt erbjudandet omfattar också produktindustrialisering i syfte att effektivisera produktionsprocesserna, vilket kan ge stora kostnadsbesparingar per tillverkad produkt. Ett arbete som utmynnar i en fullständig teknisk dokumentation som ligger till grund för den fortsatta produktionen och som också underlättar slutkundens kvalitetskontroll och validering. För att kunna utveckla våra kunders produkter för olika skeden och marknader och inte minst optimera produktionsuppdragen har vi under de senaste åren förstärkt och utvecklat vår ingenjörskapacitet. Vi har samlat vår kapacitet och kompetens i funktionen Development&Services och fortsätter nu att stärka och tydliggöra vårt utvecklingserbjudande. Effektiva tillverkningsresurser på tre kontinenter Genom vår globala närvaro har vi möjlighet att med egna resurser på effektivast möjliga sätt betjäna våra kunder med lokala resurser i såväl utveckling som utfasning av produkten. PartnerTech erbjuder tillverkningsresurser inom tre specifika områden: • Tillverkning av kretskort och inkapslad elektronik, sk. ”box-build”. • Montage av produkter där det ingår elektronik, plast- metalloch plåtkomponenter samt mjukvara. • Bearbetning av metaller och andra krävande material. ERBJUDANDET 11 Inom dessa områden erbjuder vi en flexibel produktionskapacitet som kan anpassas till aktuell efterfrågan och marknad. Våra olika produktionsenheter i Europa, USA och Asien ger oss också möjlighet att hantera såväl små som stora volymer. Vår globala struktur, som kan hantera såväl kostnadseffektiv volymproduktion som kundnära slutmontering, ger oss också en unik möjlighet att kostnadseffektivt kunna leverera lokalt marknadsanpassade moduler som bygger på standardiserade komponenter. Globala eftermarknadstjänster nära kundernas marknader Utöver lokal slutmontering erbjuder vi också andra eftermarknadstjänster som exempelvis, logistikfunktion samt garantioch underhållstjänster. Global supply chain PartnerTech erbjuder inköpskanaler på tre kontinenter med representation i Östeuropa, Asien och NAFTA. Vi har lång erfarenhet av och kompetens inom sourcing i Asien där vi idag även har vårt största inköpskontor. Design av en lokal och global försörjningskedja är en viktig del av vårt erbjudande och säkerställer en optimal varukostnad för våra kunder. Operationell Excellens reducerar spill För att ständigt kunna förbättra våra processer arbetar vi utifrån vårt eget koncept som baserar sig på Lean Manufacturing men som är anpassat efter PartnerTechs behov; PartnerTech Excellence in Manufacturing (PEIM). Det är en övergripande systematisk metodik som bygger på en successiv implementering av ett antal definierande steg med konkreta och standardiserade verktyg för att reducera spill i alla former. Viktigt i detta är fokus på att koncernens mål som adresserar lönsamhet, sysselsatt kapital, tillväxt, ledtider och teknisk kompetens bryts ner i organisationen till för varje enhet påverkbara mål. Etablerade processer för kvalitet och precision Genom våra gemensamma processer och rutiner kan vi hålla en hög standard och reducera de kommersiella riskerna för såväl kunderna som PartnerTech. En del i detta är att vi regelbundet och integrerat i våra processer använder Supplier Quality Assurance Plan (SQAP). Genom dessa täta, inbyggda och noggranna kontroller i hela produktionsprocessen minimerar vi felfrekvensen och ökar leveransprecisionen för våra uppdragsgivare. Partnerskap ger fördelar Breda kontaktytor underlättar integration Som industripartner är vår kontaktorganisation en central del av vårt erbjudande. Den består dels av globala account managers som ansvarar för utvecklingen av globala kundkonton på koncernnivå. Dels av lokala kundteam som bistår de globala kundernas lokala enheter samtidigt som de har ansvaret för utvecklingen av sin lokala marknad. Dels ett antal program managers som, under löpande produktion, har hand om den dagliga kundkontakten. CERTIFIERING FÖR FUNKTIONSKRITISKA PRODUKTER Genom att uppfylla krävande branschers standarder och sina certifieringar är PartnerTech väl rustade för såväl sin produktion som de kvalitetskrav kundernas funktionskritiska produkter ställer. PartnerTech är certifierade enligt ISO 9001:2008 och ISO 14001:2004. Utöver detta har vi de branschspecifika certifieringar som krävs för den vid varje tillfälle aktuella kundportföljen, till exempel ISO 13485 för produktion av medicinsk utrustning. Ett annat exempel är ISO 3834-2 som är en kvalitetscertifiering gällande svetsarbeten i rostfritt stål. Vi arbetar också efter de föreskrifter och regler som till exempel amerikanska FDA utfärdat för medicinteknikindustrin (QSR) och är anslutna till Achilles JQS (Joint Qualification System) – ett leverantörsregister och prekvalificeringssystem som danska och norska oljebranschen använder. Utöver dessa uppfyller bolaget även andra geografiskt specifika regelverk som PAL i Japan samt MDD och IVDD i Europa. Ett partnerskap, där båda parter har full insyn i den aktuella verksamheten, ger parterna en rad fördelar och gör det framförallt möjligt för dem att dra fördel av flexibiliteten och reducera risknivån. Vi arbetar därför med att skapa system där vår produktionsfunktion smidigt kan integreras med det produktägande företagets verksamhet. VÅRT ERBJUDANDE GENERERAR ETT ANTAL TYDLIGA VÄRDEN FÖR VÅRA KUNDER: • Ökade möjligheter för att fokusera och utveckla kärnverksamheten som, för våra kunder, ofta i allt högre grad består av idé-, koncept- och marknadsutveckling. • Längre produktlivscykler genom aktiv och kontinuerlig produktutveckling. •A npassning till specifika branschers krav och regelverk genom certifieringar och godkännanden för att säkerställa en hög kvalitet. • Ordning och reda genom industrialiserade processer och professionella dokumentationsrutiner. • Tillgång till, vid varje enskilt tillfälle, optimerad produktions- och utvecklingskapacitet samt global upphandling. • Internationell närvaro genom en representation på tre kontinenter 12 ÅRSREDOVISNING 2014 PARTNERSKAP STÖDJER INVISIOS TILLVÄXT Invisio Communication är ett snabbväxande bolag som utvecklar teknologier och produkter för kommunikationsoch hörselskyddssystem. Bland kunderna finns polis- och försvarsstyrkor, räddningstjänster och tung industri i Europa och USA. Med andra ord kunder som ställer stora krav på funktion i krävande miljöer, ofta utsatta för buller, extrema temperaturer eller fukt. Sedan 2007 har PartnerTechs enhet i Malmö tillverkat headset och kontrollenheter som baserar sig på Invisio’s teknologi för kommunikation och hörselskydd. Behov av flexibel produktionskapacitet för att möta snabb tillväxt Marknaden för kommunikationssystem drivs av ett behov att kommunicera och skydda hörseln – en snabbt ökande prioritet i hela världen. Till en början hade Invisio en egen produktionsenhet men i takt med att tillväxten tog fart bestämde man sig för att sluta tillverka i egen regi. Då beställningarna var oregelbundna och offentliga upphandlingar är vanliga i branschen krävdes en hög grad av flexibilitet. Invisio började därför leta efter en lämplig produktionspartner – en partner med erfarenhet av att tillverka tekniskt komplexa produkter, hög flexibilitet och möjlighet att möta snäva deadlines. Förutsättningar för partnerskap Ett antal kritiska faktorer ledde till att valet av partner föll på PartnerTech. För det första är Invisios headsets komplexa att tillverka och kräver stor precision och noggrann lödning. För det andra ställs extremt höga kvalitetskrav, utrustningen måste vara 100% tillförlitlig, vilket kräver specifika certifieringar och mycket kompetent personal. För det tredje utgör geografisk närhet till Invisio samt en liknande företagskultur en fördel. Invisio ville även ha en partner vars utvecklingsoch produktionspersonal kunde jobba i nära samarbete med deras egen. Gradvis överföring Efter inledande ledningsmöten om hur samarbetet skulle utformas överfördes successivt Invisios produktion till PartnerTechs enhet i Malmö. Invisios team har daglig kontakt med PartnerTech för att diskutera löpande produktionsfrågor som exempelvis volymutveckling och komponentförsörjning. Varje kvartal hålls dessutom utvärderingsmöten. Möjlighet att fokusera på kärnverksamheten Partnerskapet med PartnerTech har gett Invisio en rad fördelar. En av de främsta är att bolaget kan koncentrera sig på det man är bäst på; teknologiutveckling och marknadsföring medan PartnerTech levererar produkter av hög kvalitet i rätt mängder på utsatt tid. Partnerskapet har varit en viktig del av Invisios framgång. Under de nio första månaderna 2014 hade bolaget intäkter om 140 MSEK – en stor förbättring från 2013. Med egen produktion hade Invisio behövt öka sin produktionspersonal och investera i ny utrustning. Istället har man kunnat koncentrera sina resurser på FoU, försäljning och marknadsföring. ”Vi valde PartnerTech som vår tillverkningspartner för att vi visste att de var villiga och kapabla att göra mer än bara tillverka. De har blivit en riktig partner.” Lars Højgård Hansen, VD på Invisio CASE – INVISIO 13 KUND: Invisio Communications, baserade i Hvidovre, Danmark UTMANING: Flexibel tillverkning med möjlighet att skala upp snabbt LÖSNING: Ett partnerskap med PartnerTech i Malmö, Sverige vad gäller tillverkning FÖRDELAR: Större flexibilitet utan att tumma på kvaliteten, bättre möjlighet att svara på anbudsförfrågningar och möta snäva tidsramar, båda bolagen fokuserar på vad de gör bäst 14 ÅRSREDOVISNING 2014 EN HÅLLBAR VERKSAMHET Ledarutveckling Ansvaret för en hållbar utveckling är viktigt för såväl PartnerTech som våra kunder. Medarbetare Avgörande för PartnerTechs utveckling som tjänste- och kunskapsföretag är medarbetarnas kompetens och engagemang. Att attrahera, utveckla och behålla kvalificerade medarbetare är därför en prioriterad uppgift för PartnerTech. I syfte att behålla och utveckla våra medarbetare erbjuder vi dem stimulerande arbetsuppgifter i en professionell organisation som verkar internationellt. Detta ger dem möjligheter att växa inom företaget och söka nya utmaningar. Vi arbetar även med personliga utvecklingsplaner för samtliga medarbetare. Målen följs kontinuerligt upp genom regelbundna avstämningar. Det skapar engagemang och incitament för såväl individuella som gemensamma insatser. Även ledarskapet är centralt för våra medarbetares trivsel och prestation. 0–1 år 1–5 år KÄRNVÄRDEN 6–10 år Vi lägger stor vikt vid våra ledares förmåga att uppmuntra, entusiasmera och engagera sina medarbetare. Därför utbildar vi såväl våra befintliga som framtida ledare inom ramen för vår centrala utbildningsfunktion Global Training and Development. Funktionen erbjuder både strategisk och operationell utbildning samt har en nätverksfunktion för att sprida ’best practice’ i hela PartnerTech-koncernen. Systematiskt arbetsmiljöarbete För att främja hälsa och säkerhet för de anställda bedriver PartnerTech ett systematiskt arbetsmiljöarbete med fokus på säkerhet, ergonomi och friskvård. Arbetet regleras i en särskild policy samt i reglerna för systematiskt arbetsmiljöarbete och ska tillgodose såväl fysiska som psykiska och sociala aspekter. Vi har också i början av 2015 påbörjat en arbetsmiljöutbildning för alla chefer med personalansvar, fackliga representanter och HR funktionen. 10 år Män Kvinnor PROAKTIVA LYHÖRDA Vi levererar kundvärde. Vi är proaktiva och levererar värde till våra kunders affärer vid varje kontakt. Vi levererar kvalitet och kundservice i världsklass. Vi ligger före våra konkurrenter genom ständiga förbättringar till den nivå våra kunder förväntar sig. MEDARBETARE, MILJÖ OCH ETIK 15 Etik PartnerTechs uppförandekod, som finns på www.partnertech.com/aboutus har antagits för att betona de principer och i vilken anda som PartnerTech bedriver sin verksamhet gentemot sina anställda, affärspartners och andra intressenter. Genom att tillämpa uppförandekoden i vårt dagliga arbete tar vi ansvar för att verksamheten bedrivs på ett ansvarsfullt och hållbart sätt. Koden spelar en viktig roll i skapandet av en koncernövergripande kultur med ansvar och engagemang för våra kärnvärden. Lokala sponsorinitiativ PartnerTech är ett bolag med tillverkning på olika platser runt om i världen. Vi arbetar med socialt ansvarstagande och på flera ställen där vi finns, har vi ett engagemang för lokala initiativ. Initiativen kan innebära allt från att stödja det lokala fotbollslaget, till att skänka pengar till välgörenhetsorganisationer. Miljö PartnerTech har ett koncernövergripande miljöcertifikat enligt ISO 14001. Det omfattar samtliga enheter genom bolagets miljöledningssystem och program för leverantörsutvärdering. Generellt gäller att frågor kring materialanvändning, återvinningsbarhet, koldioxidutsläpp och energiförbrukning är viktiga för att begränsa produkternas miljöpåverkan. När det gäller återvinning och utfasning av skadliga ämnen ur nya produkter och ingående komponenter följer PartnerTech EU:s direktiv RoHS1) och REACH2). För PartnerTech som har en verksamhet som innebär utsläpp till vatten och luft samt förbrukning av en del farligt avfall som ex. skärvätskor och färg, samt brännbart avfall, innebär det till exempel att: • Processavloppsvatten renas och återanvänds. • Avfall sorteras och vi strävar att reducera förbrukningen av miljöfarligt material. • Biobränslen används vid uppvärmning. • Pulverlack ersätter lösningsmedelsbaserad lack. • Vi ser kontinuerligt över möjligheterna att öka andelen land- och sjöbaserade materialtransporter. Miljömål under 2014 Under 2014 har PartnerTechs miljömål varit inriktade på fortsatt minskning av förbrukningen av el, gas, vatten och kemikalier samt ett minskat användande av miljöfarligt material och en ökad grad av återvinning. Bolaget mäter utsläppen av koldioxid vid sina transporter och har en tjänstebilspolicy med krav på miljöanpassade bilar enligt EURO 5. Policyn för tjänsteresor ställer krav på att så långt som möjligt använda videokonferensutrustning eller välja ett resande med begränsad miljöpåverkan. 1) 2) RoHs: Restriction on the use of certain hazardous substances. REACH: Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of Chemicals. EFFEKTIVA LAGSPELARE LÅNGSIKTIGA Vi arbetar för att minska spill inom alla områden, vid alla tillfällen. Vi är alla ansvariga för vår gemensamma effektivitet och prestation. Vi är ett lag – one team. Vi respekterar och litar på varandra, genom att klargöra förväntningar och att hålla löften. Vi uppmärksammar framgångar. Vi skapar framgång genom partnerskap. Vi respekterar varandra och agerar i PartnerTechs intresse. Vi vet att framgång föder framgång genom partnerskap med kunder, leverantörer och medarbetare. 16 ÅRSREDOVISNING 2014 VÄL DEFINIERADE STRATEGIER MOT EN TYDLIG VISION PartnerTech är under omvandling från en traditionell kontraktstillverkare till ett ledande företag inom industriell outsourcing som skapar större värde för sina kunder. Vi arbetar för vår vision samt de finansiella målen genom definierade strategier som vi har kapacitet att genomföra. Vision PartnerTech ska leda utvecklingen inom industriell outsourcing. Som ett ledande företag inom Industriell Outsourcing kan PartnerTech erbjuda produktägande företag som prioriterar affärsutveckling en komplett produktionsfunktion. På så sätt kan vi öka våra skalfördelar samtidigt som potentiella kunders medvetenhet om vår verksamhet ökar. Det är i sin tur en förutsättning för att vi ska kunna uppfylla våra finansiella mål som är en stabil bas för att kunna utveckla verksamheten till fördel för alla intressenter inklusive ägarna som kan ges en konkurrenskraftig avkastning. process och marknadskunnande. Inom dessa marknadsområden arbetar vi primärt med europeiska b2b-företag med global täckning som har komplexa produkter i sortimentet snarare än standardiserade volymprodukter. Vi har på senare tid speciellt fokuserat på marknadsområdena Medicinteknik och Försvar&Marin med subsegmentet Olja&Gas där produktägarna ställer stora krav på produkternas funktion i krävande miljöer. Under året har vi bland annat; • Etablerat divisionen Metal Precison Technology i syfte att samla vårt erbjudande inom Försvar&Marin inklusive sub-segmentet Olja&Gas. • Med framgång fortsatt bearbeta olje- och gasindustrin runt Nordsjön och nått ett genombrott med ett samarbetsavtal med Aker Solutions AS. • Förstärkt vår position som industriell partner inom Medicinteknik genom att teckna ett nytt betydande samarbetsavtal med ett ledande globalt medicinteknikbolag. Fyra strategier mot visionen och de finansiella målen Utveckling av erbjudandet Vi arbetar systematiskt med fyra strategier för att nå vår vision och därmed också våra finansiella mål. Tillväxt är ett av våra finansiella mål. Det ger oss en bättre skala som medger konkurrenskraftiga priser på våra inköp och ökad effektivitet i våra enheter. Primärt ska vi växa genom att öka försäljningsvärdet från existerande kunder med ett bredare tjänsteutbud för att kunna ta över fler av kundernas produktionsprocesser eller i bästa fall hela produktionslinjen. Vi fokuserar primärt på att förbättra vårt erbjudande med tjänster i början och slutet av produktens liv då utveckling och flexibel produktion har störst betydelse. Under året har vi bland annat: Strategiska kundval Vi fokuserar på strategiskt utvalda segment och kunder. Som industripartner söker vi samarbete med kunder som är intresserade av att outsourca hela eller delar av sina produktionsprocesser. Prioriterat är marknader som vi är förtrogna med och där kunderna har behov av certifiering och spårbarhet, vilket vi med vår kompetens är bra på. Vi har lång erfarenhet av att driva produktionen åt ledande företag inom olika marknadsområden där vi utvecklat specifikt applikations-, STRATEGI OCH MÅL 17 • Etablerat enheten Development&Services. På så sätt har vi förstärkt och tydliggjort vårt erbjudande inom produktutveckling samt andra ingenjörs- och eftermarknadstjänster. Excellenta processer Utöver att vi ständigt ser över vår produktionsstruktur arbetar vi inom ramen för PEIM, PartnerTech Excellence in Manufacturing, med att kontinuerligt förbättra våra operativa och kommersiella processer och bli såväl mer kostnads- som kapitaleffektiva. På så sätt förbättrar vi vår konkurrenskraft, marginal och avkastning. Under året har vi bland annat: • Fortsatt omstrukturering av division Metal Precison Technology i syfte att, även vid lägre volymer, förbättra divisionens lönsamhet. • Erhållit ISO 13485 certifikat för produktion av medicin teknisk utrustning i vår enhet i USA. Traditionella EMS-företag, har normalt en etablerad praxis att styra verksamheten mot avkastning på operativt kapital. Den bygger dels på rörelsemarginalen dels på kapitalbindningen. Volymtunga EMS- verksamheter inom till exempel telefoni och annan snabbrörlig konsumentelektronik som binder lite kapital i produktionen, arbetar ofta med lägre marginaler. PartnerTech tar ansvar för större delar av kundernas produktionsprocesser för industriella och mer komplexa produkter och arbetar med en större andel orderstyrda leveranser. Det binder, med den längre produktionsprocessen, mer kapital. De kapitalkostnader som vi lyfter av från kunden motiverar en i motsvarande grad högre marginal. Med våra olika verksamheter balanserar vi, i enlighet med principerna ovan, marginalerna och kapitalbindningen för att nå det övergripande målet – avkastningen på operativt kapital: • Electronics Technology divisionen arbetar till stor del med standardiserade, konkurrensutsatta produkter. Här fokuseras speciellt på det operativa kapitalet. Geografisk närvaro För att kunna betjäna våra kunder globalt, arbetar vi med att förstärka våra regionala supply chains på alla kontinenter. Det är viktigt för att vi ska kunna följa våra kunder in på nya marknader. Under året har vi till exempel: • Metal Precision Technology divisionen däremot, vars nischprodukter många gånger är unika, kan normalt räkna med högre marginaler. Detta kompenserar också för affärsområdets större bundna operativa kapital vad gäller både utrustning och rörelsekapital. • Fortsatt utöka vårt erbjudande i Kina. • Fortsatt utveckla den regionala försörjningskedjan i NAFTA. Finansiella mål styr verksamheten PartnerTechs finansiella mål, som kommuniceras externt, är definierade av styrelsen. De beskriver vad bolaget i sin helhet framöver förväntas nå och de bryts ner i tydliga interna operativa mål som är centrala för den interna styrningen av verksamheten. • Tillverkning av kompletta produkter inom Systems Integration Technology kräver mindre kapitalbindning då de ofta består av komponenter från övriga segment. Tillsammans med en effektivt utnyttjad kapacitet utgör detta en stark lönsamhetspotential. 18 ÅRSREDOVISNING 2014 MÅL RÄNTABILITET PÅ OPERATIVT KAPITAL Målet är att räntabiliteten ska överstiga 20 procent vilket är en rimlig nivå för en fortsatt utveckling av bolaget som ger ägarna en rimlig avkastning på sitt satsade kapital. RÖRELSEMARGINAL Rörelsemarginalen bör uppgå till minst sju procent för att vi, med en rimlig kapitalbas, ska kunna leverera den målsatta räntabiliteten. Det är högre än för kontraktstillverkningens volymaktörer, men ett rimligt mål med hänsyn till PartnerTechs bredare erbjudande. Det bygger dock på ökade volymer och ständigt förbättrade produktionsprocesser. KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHETEN Målet är att det operativa kapitalet omsätts mer än tre gånger per år. Även det är en lägre siffra än för volymbaserade kontraktstillverkare vilket motiveras med PartnerTechs större andel orderstyrda leveranser som kräver lager. Målet ska nås genom kortare ledtider och en lägre kapitalbindning i alla processer från lagerhållning via tillverkning till hantering av kundfordringar. TILLVÄXT En omsättning som ökar mer än marknaden innebär stärkta positioner som ger skalfördelar. Vårt mål är satt till en tillväxt överstigande 10 procent vilket vi bedömer är rimligt att hantera samtidigt som vi stärker vår marknadsposition. SOLIDITET Soliditeten ska uppgå till minst 30 procent. Det är rimligt med hänsyn till bolagets kassaflöden och uthållighet i tider av sämre marknadsförutsättningar samt ägarnas krav på avkastning. KOMMENTAR 2014 Av divisionerna ligger Electronics närmast målet med 18% i avkastning på operativt kapital. Systems Integration har under året, kvartal för kvartal, förbättrat räntabilitet på operativt kapital medan Metal Precision har en negativ avkastning. KOMMENTAR 2014 Den justerade rörelsemarginalen har försämrats under året jämfört med 2013. Detta beror främst på under året tagna engångskostnader för omställningsarbetet inom Metal Precision. Rörelsemarginalen inom Electronics divisionen har påverkats negativt av ett större åtagande för en av våra kunder, vilket har lett till en ofördelaktig produktmix med högre materialandel. KOMMENTAR 2014 Arbetet med att förbättra bolagets processer inom ramen för PEIM (PartnerTech Excellence in Manufacturing) fortgår inom alla enheter. Kapitalomsättningshastigheten har under året förbättrats främst inom Electronics divisionen. KOMMENTAR 2014 Tillväxten under året var marginell jämfört med 2013. Trots en ökad försäljning mot slutet av året kunde den inte kompensera för de minskade volymerna från främst försvarsindustrin. KOMMENTAR 2014 Soliditeten överstiger målet om 30 procent även om den har minskat under året till följd av det negativa resultatet. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 19 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 20 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE UTVECKLINGEN UNDER ÅRET Ompositionering och förstärkt tjänsteerbjudande präglar året. PartnerTechs omsättning för 2014 uppgick till 2 239 MSEK vilket är en marginell ökning jämfört med 2013. Rörelseresultatet försämrades jämfört med föregående år och det justerade rörelseresultatet uppgick till -12 MSEK. Inklusive nedskrivning av goodwill om -9 MSEK samt omstruktureringskostnader om -22 MSEK uppgick rörelseresultatet för helåret till -44 MSEK. Försämringen är främst hänförlig till den svaga utvecklingen inom Metal Precision Technology divisionen. Rörelseresultatet för Systems Integration Technology och Electronics Technology divisionerna uppgick sammantaget till 71 MSEK för helåret. Electronics Technology divisionen har under året uppvisat en fortsatt tillväxt. Under året har nästa steg i bolagets förflyttning för att som industripartner i allt högre grad kunna möta kundernas krav på tekniskt avancerade produkter tagits. Som ett led i detta har en ny funktion tillsatts, Development&Services, för att ytterligare förstärka PartnerTechs tjänsteerbjudande. Även verksamhetsstrukturen har förtydligats och består nu av tre divisoner Electronics Technology, Systems Integration Technology och Metal Precision Technology. I den nya strukturen ingår Maskinbearbetning i Metal Precision Technology divisionen. Divisionen består av enheterna i Karlskoga och Moss och specialiserar sig på bearbetning av metaller och andra krävande material, vilket möjliggör ett större fokus på bl.a. olje- och gasindustrin samt annan tung industri. Under andra kvartalet initierades ett större omställningsprogram för att nå lönsamhetsförbättringar inom Metal Precision Technology divisionen. Efter genomförandet av beslutade åtgärder är bedömningen att en mer flexibel och affärsmässigt sund verksamhet har skapats med goda förutsättningar för lönsamhet på väsentligt lägre affärsvolymer än tidigare. Under året har nya signifikanta samarbetsavtal tecknats med kunder inom bl.a. Medicinteknik och Olja&Gas vilket stärker PartnerTechs position som industriell partner inom dessa marknadsområden. en verksamhet som innebär utsläpp till vatten och luft samt förbrukning av en del farligt avfall som ex. skärvätskor och färg, samt brännbart avfall, innebär det till exempel att: •P rocessavloppsvatten renas och återanvänds. •A vfall sorteras och vi strävar att reducera förbrukningen av miljöfarligt material. • Biobränslen används vid uppvärmning. • Pulverlack ersätter lösningsmedelsbaserad lack. Bolaget ser kontinuerligt över möjligheterna att öka andelen land- och sjöbaserade materialtransporter. Miljömål under 2014 Under 2014 har PartnerTechs miljömål varit inriktade på fortsatt minskning av förbrukningen av el, gas, vatten och kemikalier samt en ökad grad av återvinning. Bolaget mäter utsläppen av koldioxid vid sina transporter och har en tjänstebilspolicy med krav på miljöanpassade bilar enligt EURO 5. Policyn för tjänsteresor ställer krav på att så långt som möjligt använda videokonferensutrustning eller välja ett resande med begränsad miljöpåverkan. Tvister PartnerTech-koncernen har under 2014 inte varit involverad i något rättsligt förfarande eller någon tvist inom ramen för den löpande verksamheten. VINSTDISPOSITION Fritt eget kapital i moderbolaget uppgår till SEK: Personal Det genomsnittliga antalet heltidsanställda för 2014 uppgick till 1 437 (1 378). Vid årsskiftet hade koncernen 1 379 (1 268) heltidsanställda. Ökningen är främst hänförlig till verksamheten i Kina. Miljöpåverkan PartnerTech har ett koncernövergripande miljöcertifikat enligt ISO 14001. Det omfattar samtliga enheter genom bolagets miljöledningssystem och program för leverantörsutvärdering. Generellt gäller att frågor kring materialanvändning, återvinningsbarhet, koldioxidutsläpp och energiförbrukning är viktiga för att begränsa produkternas miljöpåverkan. När det gäller återvinning och utfasning av skadliga ämnen ur nya produkter och ingående komponenter följer PartnerTech EU:s direktiv RoHS1) och REACH2). För PartnerTech som har Balanserade vinstmedel samt överkursfond 385 689 218 Årets resultat -37 600 777 Summa 348 088 441 Styrelsen föreslår Att återstående belopp balanseras 348 088 441 Summa 348 088 441 Styrelsen har godkänt årsredovisningen och koncernredovisningen för utfärdande den 20 mars 2015. Koncernens och moderbolagets resultat- och balansräkningar blir föremål för fastställelse på årsstämman den 27 april 2015. 1) 2) RoHs: Restriction on the use of certain hazardous substances. REACH: Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of Chemicals. VERKSAMHETEN 2014 21 Framtida utveckling VIKTIGA HÄNDELSER 2014 Trots att resultatutvecklingen under året har varit svag innebär ett ökat behov främst från CleanTech kunder inom Systems Integration samt en stigande efterfrågan inom Electronics i slutet av året goda möjligheter för 2015. På kort sikt är utvecklingen inom olje- och gasindustrin utmanande men industrins behov att förändra försörjningsstrukturen kvarstår, vilket utgör en möjlighet för PartnerTech. • I april meddelade PartnerTech att man stärker och förtydligar sitt tjänsteerbjudande för att som industripartner i allt högre grad kunna möta kundernas behov av produktionskapacitet för tekniskt avancerade produkter högre upp i värdekedjan. En ny funktion, Development & Services, med fokus på att utveckla PartnerTechs tjänsteutbud inom produktutveckling och service, inrättades. Samtidigt ändrades verksamhetsstrukturen till tre divisioner; Metal Precision Technology, Systems Integration Technology och Electronics Technology. • I maj tecknade PartnerTech ett samarbets avtal med Exide Technologies en av världens ledande batteritillverkare avseende tillverkning av kretskort. • I oktober ingick PartnerTech ett nytt samarbetsavtal avseende produktion och montering av subsea produkter till Aker Solutions som är en global leverantör av produkter, system och tjänster till oljeoch gasindustrin. • I november tecknade PartnerTech ett nytt betydande samarbetsavtal med ett ledande globalt medicinteknikbolag som utökar det befintliga samarbetet till att omfatta tillverkning och distribution av bolagets produkter globalt. HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG • I februari tecknade PartnerTech ett samarbetsavtal med Toyota Material Handling Europe avseende tillverkning av elektonik och elektromekaniska moduler till truckar. NYCKELTAL Nettoomsättning, MSEK 2014 2013 2 239 2 237 Rörelseresultat, MSEK -12* 32 Rörelsemarginal, % -0,6 1,4 Operativt kapital, MSEK 677 646 Kapitalomsättningshastighet, ggr 3,4 3,3 Avkastning på operativt kapital, % -6,7 4,7 * Rörelseresultatet för 2014 är justerat då förlusten primärt är hänförlig till Metal Precision Technology divisonen som är under omstrukturering. Inklusive nedskrivning av goodwill om -9 MSEK samt omstruktureringskostnader om -22 MSEK uppgick rörelseresultatet för helåret till -44 MSEK. KUNDSEGMENT 8% 12% 28% 14% Informationsteknologi Industri 19% Miljöteknik Medicinsk teknik och instrument Försvar och marin Sälj- och betalningslösningar 19% VERKSAMHET OCH STRUKTUR PartnerTech AB (publ), organisationsnummer 556251-3308, är ett företag med lång historik som kontraktstillverkare. Idag är bolaget en industripartner som erbjuder produktägande företag såväl kvalificerade utvecklingstjänster som en komplett försörjningskedja som sträcker sig från produktutveckling via tillverkningsresurser till eftermarknads- och logistiktjänster. Företagets huvudsakliga styrka är att kombinera mekanik (maskin- och plåtbearbetning) och elektronik till kompletta produkter och system (systemintegration). PartnerTech är aktivt inom sex krävande marknadsområden; Informationsteknologi, Industri, Medicinsk teknik och instrument, Miljöteknik, Försvar och Marin samt Sälj- och betalningslösningar. Kunderna finns huvudsakligen på den europeiska b2b-marknaden. Bolaget kan dock hjälpa kunderna att globalisera sin verksamhet med lokal service i Asien, Europa och Amerika. Huvudkontoret finns i Malmö och bolaget är noterat på NASDAQ OMX Stockholm. 22 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE TRE SAMVERKANDE DIVISIONER Vår affärsstruktur bygger på tre divisioner. Inom varje område har vi specifika kompetenser och metoder anpassade efter den marknad som de verkar på. ELECTRONICS TECHNOLOGY Inom Electronics Technology divisionen tillverkar PartnerTech kretskort och inkapslad elektronik, sk. ’box-build’. PartnerTech har kapacitet och utrustning att hantera både lågvolym- och utvecklingsprojekt nära marknaden samt högvolymserier i lågkostnadsländer i Östeuropa och Asien. NYCKELTAL MARKNADSOMRÅDEN 6% Nettoomsättning, MSEK 9% Rörelseresultat, MSEK 4% 48% 13% Total försäljning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Operativt kapital, MSEK Informationsteknologi 20% Industri Miljöteknik Medicinsk teknik och instrument Försvar och marin Sälj- och betalningslösningar 2014 2013 1 306 1 151 61 72 4,7 6,3 352 309 Kapitalomsättningshastighet, ggr 3,9 3,7 Avkastning på operativt kapital, % 18,4 23,1 SYSTEMS INTEGRATION TECHNOLOGY Inom Systems Integration Technology divisionen monteras hela eller delar av kundens produkt där det förutom själva kapslingen även ingår t.ex. elektronik, plast- eller metallkomponenter samt mjukvara. PartnerTech tillverkar även kapslingar i form av höljen, skåp och stativ i plåt för olika typer av applikationer. Inom segmentet är applikationskunskap, kompetens inom utveckling och industrialisering samt certifieringar för branschspecifika krav viktiga förutsättningar. NYCKELTAL MARKNADSOMRÅDEN 13% 24% 1% Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 29% 33% Total försäljning Rörelseresultat Industri Miljöteknik Medicinsk teknik och instrument Försvar och marin Sälj- och betalningslösningar Operativt kapital, MSEK 2014 2013 833 876 10 26 1,2 3,0 229 235 Kapitalomsättningshastighet, ggr 3,5 3,9 Avkastning på operativt kapital, % 4,0 11,6 METAL PRECISION TECHNOLOGY Metal Precision Technology divisionen specialiserar sig på avancerad bearbetning av metaller och andra krävande material, ofta med extrema egenskaper. Tillverkningen sker med tekniskt avancerad utrustning och hög kompetens och omfattar allt från precisionsbearbetade, komplexa detaljer i små och stora serier till svetsade stålkonstruktioner och kompletta elektromekaniska- och hydrauliska system. NYCKELTAL MARKNADSOMRÅDEN 1% 22% Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat, MSEK 10% Rörelsemarginal, % Operativt kapital, MSEK 67% Total försäljning Rörelseresultat Informationsteknologi Industri Miljöteknik Försvar och marin Kapitalomsättningshastighet, ggr Avkastning på operativt kapital, % * Rörelseresultatet för 2014 är justerat. 2014 2013 226 361 -71* -60 -31,5* -16,6 118 125 1,8 2,4 -64,8 -39,8 DIVISIONER I SAMMANDRAG 23 ANDEL AV KONCERNENS KOMMENTAR TILL RESULTATET 2014 54% 51% Omsättning % • Lönsamheten var något lägre än föregående år på grund av en negativ produktmix och en upprampning av verksamheten i Kina. Operativa kapital % Electronics Technology • Avkastningen på operativt kapital för helåret är strax under koncernens mål om 20 procent. Övriga PRODUKTIONSENHETER 36% 33% ANDEL AV KONCERNENS 10% Karlskoga, Sverige Moss, Norge Myslowice, Polen KOMMENTAR TILL RESULTATET 2014 STRATEGISKA PRIORITERINGAR 2015 • Omsättningen i divisionen sjönk under helåret men utvecklades positivt under andra halvåret med tillväxt inom marknadsområdena Sälj- och betalningslösningar och Miljöteknik. • Fördjupa partnerskapet med våra kunder genom att utvidga åtagandet för moduler och kompletta produkter. • Aktiviteten ökade under fjärde kvartalet för att möta ett väsentligt ökat kundbehov främst inom Miljöteknik. • Utökade marknads- och säljinsatser framförallt inom marknadsområdet Medicinteknik. • Fortsätta utveckla vårt tjänsteerbjudande. • Under året har ett nytt signifikant avtal tecknats med ett ledande globalt medicinteknikbolag. Åtvidaberg, Sverige Myslowice, Polen Vantaa, Finland Atlanta, USA Dongguan, Kina PRODUKTIONSENHETER • Fortsätta tillväxten med vår utvidgade plattform i Kina. VIKTIGA HÄNDELSER 2014 Övriga PRODUKTIONSENHETER Metal Precision Technology • Utvidga vårt tjänsteerbjudande i ett nära samarbete med kunderna. • Ett flertal nya kunder med tekniskt avancerade produkter. Operativa kapital % Omsättning % • Fortsatt bearbetning av europeiska industrikunder med global verksamhet i syfte att bredda kundbasen. • Fortsatt god utveckling för vårt erbjudande med hög-mix/låg-volym enheter samt volymkapacitet i Polen och Kina. ANDEL AV KONCERNENS Systems Integration Technology STRATEGISKA PRIORITERINGAR 2015 VIKTIGA HÄNDELSER 2014 Malmö, Sverige Cambridge, Storbritannien Sieradz, Polen Atlanta, USA Dongguan, Kina Guang Zhou, Kina (partnerskap med 3CEMS, Taiwan) Omsättning % • Omsättningen i divisionen ökade med 14% på årsbasis som ett resultat av ökade volymer från främst Försvar och Marin samt Informationsteknologi. • Verksamheterna i Kina har haft en stark tillväxt. 17% Operativa kapital % Övriga KOMMENTAR TILL RESULTATET 2014 STRATEGISKA PRIORITERINGAR 2015 • Omsättningen i divisionen har minskat som ett resultat av en betydande nedgång i kundsegmentet Försvar. • Fortsatt bearbetning av kunder inom fler marknadsområden för att öka andelen försäljning utanför försvarssegmentet. • Som ett resultat av de lägre volymerna har divisionens rörelseresultat försämrats kraftigt. • Som en följd av omstruktureringsprogrammet skapa en mer flexibel och affärsmässigt sund verksamhet med goda förutsättningar för lönsamhet på lägre affärsvolymer. VIKTIGA HÄNDELSER 2014 • Ett omstruktureringsprogram har initierats med målsättningen att öka flexibiliteten i verksamheten. • Under året har ett samarbetsavtal tecknats med Aker Solutions avseende tillverkning av subsea produkter. 24 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE EFFEKTIV RISKHANTERING SKAPAR MERVÄRDE All affärsverksamhet är förenad med såväl interna som externa risker. En god hantering av dessa risker leder till nya möjligheter och därmed ett ökat värdeskapande. En bristfällig hantering kan leda till det motsatta med förlorade möjligheter, skador och förluster. I styrningen av PartnerTech är därför riskhanteringen en prioriterad process med policies och uppföljning av en rad operativa och finansiella risker. RISK HANTERING/EXPONERING OPERATIVA RISKER KUNDBEROENDE Beroendet av ett fåtal kunder ökar risken för större intäktsbortfall samt förmågan att belägga produktionsenheterna. PartnerTechs kundbas är bred och består av några hundra kunder från olika branscher, vilket begränsar beroendet. 2014 stod de tio största kunderna för cirka 62 procent (63) av den totala omsättningen, där den största kunden stod för cirka 26 procent (19). EFTERFRÅGERISK PartnerTech är liksom all annan kommersiell verksamhet utsatt för risken att efterfrågan minskar. PartnerTechs uppdragsgivare är framgångsrika inom sex väl definierade marknadsområden med delvis olika konjunkturcykler. Det reducerar konjunkturberoendet. KONKURRENTRISK PartnerTech är verksamt på konkurrensutsatta marknader och löper då alltid risk att förlora uppdrag till andra leverantörer. PartnerTech har, jämfört med flertalet andra kontraktstillverkare, ett försprång i form av en gedigen produktionskompetens som gör att bolaget kan hantera kundens produkt genom hela värdekedjan under hela dess livscykel. Bolagets samtliga processer effektiviseras löpande för att minska kostnader och kapitalbindning i syfte att bibehålla och förbättra konkurrensförmågan. Lokala kundcenters och key account ansvariga är andra verktyg för att stärka kundrelationerna. PartnerTech är en av de största regionala aktörerna inom b2b-marknaden. Kundbasen skiljer sig starkt från de stora globala aktörernas som inte bör ses som konkurrenter. PartnerTechs breda erbjudande inom maskinbearbetning, elektronik och systemintegration möter konkurrens inom respektive disciplin på enskilda geografiska marknader. Inom elektronik finns även ett antal aktörer med motsvarande inriktning som PartnerTech med en stark regional bas och global verksamhet utgående från Europa eller Asien. RÅVARURISK PartnerTechs kundkontrakt sträcker sig ofta över längre tidsperioder under vilka materialpriserna kan ändras. Prisförändringar på material hanteras i huvudsak genom de pris- och valutaklausuler som finns i PartnerTechs kundavtal. REKLAMATIONSRISK Reklamationskostnader kan i sällsynta fall uppstå för icke funktionsdugliga produkter eller styckdetaljer. Det kan bero på skadade råvarukomponenter, felaktiga konstruktions underlag eller maskinhaverier. PartnerTech bedriver ett omfattande arbete för att säkerställa de höga kvalitetskrav som ställs på alla led genom hela produktionskedjan. Garantitiden är oftast tolv månader och bolaget har en generell avsättning för garantiåtaganden. PartnerTech har historiskt haft en mycket låg andel reklamationer. PRODUKTRISKER Produkter i lager kan bli inkuranta. PartnerTech äger inga egna produkter utan säljer även tillverkning som tjänst och tar i den meningen inga operativa risker. PartnerTech arbetar med en kontinuerlig kontroll av råvarulager och kundernas prognoser för att undvika inkurans i råmaterial. UTVECKLINGSRISKER Nedlagda kostnader för utveckling av nya produkter. I princip faktureras PartnerTechs alla utvecklingsuppdrag som löpande uppdrag och därmed undviks de risker som följer med ersättning i form av royalty eller per tillverkad produkt. KOMPETENSBRIST Rätt kompetens är centralt för verksamheten, bland annat vad gäller produktutveckling och tillverkningsprocesser. Vi ger våra medarbetare möjligheter att inom företaget söka nya utmaningar. Vidare arbetar vi med personliga utvecklingsplaner som aktivt följs upp. Vi lägger därför stor vikt vid våra ledares förmåga att uppmuntra, entusiasmera och engagera sina medarbetare. Vi utbildar även våra medarbetare inom ramen för vår egen utbildningsfunktion. FÖRSÄKRINGSRISKER Skador på människor, egendom samt risken för tvister och skadeståndsansvar. PartnerTech har ett samordnat försäkringsskydd för moder- och dotterbolag under ett ”paraply”. Avtals- och kontraktsvillkor fastställs centralt. Den övergripande policyn är att samtliga större risker i form av brand, transport eller maskinhaveri ska täckas av försäkringsavtal medan mindre beloppsmässiga skador hanteras enskilt av de i koncernen ingående bolagen. MILJÖRISK Miljörisk kan uppstå i form av icke-godkänt utsläpp av för naturen skadliga ämnen genom luft eller avlopp. PartnerTech har ett koncernövergripande miljöcertifikat enligt ISO 14001 och arbetar aktivt med att minska luft- och vattenföroreningar samt konsumtion av andra naturresurser genom hela värdekedjan. RISKHANTERING 25 RISK HANTERING/EXPONERING FINANSIELLA RISKER PartnerTech utsätts för ett antal finansiella risker såsom marknads-, likviditets- och kreditrisker. Enligt koncernens finanspolicy ska dessa risker minimeras så långt det är möjligt. PartnerTech har i sin finanspolicy samt i sina attest- och befogenhetsinstruktioner fastställt olika ramar och vilka risker som får tas. Riskhanteringen syftar till att identifiera, kvantifiera och reducera finansiella risker. MARKNADSRISKER Marknadsrisk definieras enligt IFRS 7 såsom risken för förändring i värdet på ett finansiellt instrument beroende av förändringar i marknadspriser. Marknadsriskerna delas in i valutarisk, ränterisk samt övriga prisrisker. PartnerTech utsätts inte för övriga prisrisker i enlighet med den definition som finns i IFRS 7. VALUTARISKER Valutarisk definieras som värdeförändringar på ett finansiellt instrument på grund av förändringar i utländska valutakurser. PartnerTech utsätts för både transaktionsexponering och omräkningsexponering. Transaktionsexponering uppstår till följd av valutaflöden vid köp och försäljning av varor och tjänster i andra valutor än respektive dotterbolags lokala valuta. Omräkningsexponering uppstår i koncernen när de utländska dotterbolagens resultaträkningar räknas om till SEK. Transaktionsexponeringen uppkommer till största del på respektive dotterbolag medan PartnerTech övergripande övervakar nettoexponeringen i respektive valuta för att på så sätt minimera valutariskerna. PartnerTech utsätts för transaktionsexponering på sina finansiella tillgångar då försäljningen sker i olika valutor från respektive bolag. På skuldsidan föreligger också transaktionsexponering eftersom material och komponenter köps i utländsk valuta, främst i EUR, USD och PLN. Exponeringen av dessa inköp begränsas i vissa fall genom valutaklausuler i kundavtal. Koncernen valutasäkrar en del av nettoexponeringen i utländsk valuta för att utjämna resultatfluktuationer. Avseende prognosticerade nettoflöden understigande 10 MSEK i enskild valuta föreligger ej krav på säkring. Omräkningsexponeringen avseende de utländska verksamheterna säkras inte. Med utgångspunkt från 2014 års värden samt att övriga faktorer förblir oförändrade påverkar valutarisken koncernens resultat före skatt samt eget kapital ungefär enligt nedan: Transaktionsexponering vid 1% försvagning av SEK-kursen mot nedanstående valutor, TSEK RÄNTERISK Koncernens ränterisk uppkommer till följd av PartnerTechs finansiella upplåning. Resultat före skatt Eget kapital EUR +830 +631 USD -280 -213 PLN -2 233 -1 697 Skuldernas räntebindning är relativt kort och ränterisken hanteras till viss del via räntederivatskontrakt med en genomsnittlig längd av 12–24 månader. Målsättningen är att säkra upp till 80 procent av nettobelåningen. Med utgångspunkt från 2014 års värden samt att övriga faktorer förblir oförändrade påverkar ränterisken koncernens resultat före skatt samt eget kapital ungefär enligt vidstående tabell: Effekt vid ränteförändring med 10% jämfört med den genomsnittliga ränta som betalats under 2014, TSEK Resultat före skatt Eget kapital -753 -588 KREDITRISK Att motparten i en transaktion inte kommer att fullgöra sina betalningsförpliktelser enligt avtal. Dessa risker hanteras via en kreditpolicy. PartnerTech arbetar aktivt med att bevaka kreditrisk exponeringen mot respektive kund. Vid behov förs dialog med kunderna för att tidigt kunna möta och lösa eventuella kreditsvårigheter som kan uppstå. Koncernens kreditrisk på kunder begränsas i viss mån genom att försäljning sker i ett antal länder och till ett större antal kunder. En del av PartnerTechs kundfordringar och kundrelaterat lager försäkras hos ett kundkreditförsäkringsföretag. För mer information se not 22. LIKVIDITETSRISK Likviditetsrisk innebär risken att inte kunna fullgöra sina förpliktelser avseende finansiella skulder. PartnerTechs upplåning sker både i dotterbolag och i moderbolag. I dotterföretagen sker upplåningen till största del med kundfordringar som säkerhet. Valet av finansieringsmetod beror främst på möjligheten att bättre möta den stora variationen i upplåningsbehov som föreligger. I moderföretaget finns även checkräkningskrediter. 26 ÅRSREDOVISNING 2014 GOD BOLAGSSTYRNING SKAPAR FÖRUTSÄTTNINGAR FÖR TYDLIG ANSVARSFÖRDELNING Syftet med PartnerTechs bolagsstyrningsrapport är att för koncernens aktieägare och övriga intressenter synliggöra hur verksamheten förvaltas. Bolagsstyrningsrapporten utgör en del av förvaltningsberättelsen och bolagets revisorer har utfört en lagstadgad genomgång av bolagsstyrningsrapporten. PartnerTech AB är ett svenskt publikt aktiebolag noterat på NASDAQ OMX Stockholm, Small Cap. Bolagsstyrningen i PartnerTech-koncernen är baserad på aktiebolagslagen, årsredovisningslagen, NASDAQ OMX Stockholms Regelverk för emittenter, Svensk kod för bolagsstyrning (Koden) samt andra relevanta lagar och regelverk. Bolaget avviker inte från någon del av Koden. Under 2014 har inga överträdelser skett av NASDAQ OMX Stockholms Regelverk för emittenter eller av god sed på aktiemarknaden. Bolagsstämma Bolagsstämman är PartnerTechs högsta beslutande organ och det forum där aktieägarna kan utöva inflytande över bolaget. Enligt bolagsordningen kan bolagsstämma hållas i Malmö eller Stockholm. Varje aktieägare har rätt att delta i och utöva rösträtt för sina aktier vid bolagsstämman. Varje aktie representerar en röst. En aktieägare som inte personligen kan närvara får utöva sin rätt genom ett ombud. Årsstämma ska hållas inom sex månader efter räkenskapsårets utgång. Årsstämmans uppgifter regleras i aktiebolags lagen. Genom omröstning på årsstämman beslutas bland annat om styrelsens sammansättning och förändringar i bolagsordningen. Beslut som fattas på årsstämman fattas i enlighet med aktiebolagslagens bestämmelser kring majoritetens storlek. Styrelsen och revisorerna liksom representanter för bolagsledningen är normalt samtliga närvarande för att kunna besvara frågor. Det totala antalet aktier i PartnerTech AB uppgår till 12 665 tusen. Bure Equity AB är bolagets största aktieägare per den 31 december 2014 med ett totalt innehav om 5 443 tusen aktier eller 43 procent. Näst största ägare är AB Traction som vid årets slut ägde 2 956 tusen aktier eller 23 procent. Ingen annan ägare ägde mer än 10 procent av aktierna per den 31 december 2014. Årsstämman 2014 Årsstämman ägde rum den 28 april 2014 i Malmö. Vid årsstämman medverkade 10 aktieägare, personligen eller genom ombud/biträde. Dessa representerade 67 procent av det totala antalet röster. Patrik Tigerschiöld valdes till årsstämmans ordförande. Protokollet från årsstämman återfinns på PartnerTechs hemsida. Några av de beslut som fattades var följande: • Stämman beslöt i enlighet med styrelsens förslag om en utdelning om SEK 0,50 per aktie för räkenskapsåret 2013 (0 kronor 2012). • Styrelsens ledamöter och verkställande direktören beviljades ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2013. Aktieägare Årsstämma Extern revisor Valberedning Styrelse tillika ersättningsutskott Revisionsutskott Verkställande direktör och koncernledning Electronics Technology Division Systems Integration Technology Division Metal Precision Technology Division BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 27 • Styrelsearvodet fastställdes till oförändrade 320 000 SEK till styrelsens ordförande och 160 000 SEK till övriga ledamöter som inte är anställda i bolaget. 30 000 SEK fastställdes i ersättning till ordföranden i styrelsens revisionsutskott. • I enlighet med valberedningens förslag omvaldes Petter Stillström, Thomas Thuresson, Henrik Lange, Bengt Engström, Lotta Stalin och Gösta Johannesson till ordinarie styrelseledamöter. Till ny styrelsemedlem valdes Heléne Mellquist. Bengt Engström nyvaldes till styrelsens ordförande. • I enlighet med valberedningens förslag omvaldes PricewaterhouseCoopers AB som revisionsbolag med Magnus Willfors som huvudansvarig revisor för tiden till slutet av årsstämman 2015. • Ersättningsutskottets förslag om riktlinjer för ersättning till koncernledningen antogs, se nedan under Ersättningsutskott. • Styrelsen bemyndigades att intill nästa årsstämma, med eller utan avvikelse från aktieägares företrädesrätt, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om nyemission av högst 1 266 490 aktier, innebärande en aktiekapitalökning om högst 6 332 450 SEK, motsvarande en utspädning om knappt 10 procent av bolagets aktiekapital och totala röstetal. Extra bolagsstämmor 2014 Inga extra bolagsstämmor har hållits under 2014. Valberedning PartnerTechs valberedning representerar bolagets aktieägare och är bolagsstämmans organ för beredning av stämmans beslut avseende val och arvodering av bolagets styrelse och revisorer. Valberedningen arbetar i enlighet med den instruktion som fastställdes av årsstämman 2013; Valberedningen ska bestå av representanter för de tre röstmässigt största aktieägarna per den 31 augusti respektive år. Styrelsens ordförande ska årligen, före utgången av räkenskapsårets tredje kvartal, kontakta de röstmässigt tre största ägarna, vilka vardera ska utse en representant till valberedningen. Om någon av de tre röstmässigt största ägarna avstår från sin rätt, övergår rätten till den aktieägare som därefter har det största innehavet. Valberedningens ordförande utses från den röstmässigt största ägaren, Bure Equity AB, men får inte vara samma person som styrelsens ordförande. Valberedningens ledamöter offentliggörs på hemsidan senast sex månader före årsstämman. Valberedningen redogör vid årsstämman för sitt arbete. Under 2014 har valberedningen inte erhållit någon ersättning för sitt arbete. Den 8 oktober 2014 meddelade PartnerTech att följande ledamöter utsetts till valberedningen att bereda förslag inför årsstämman 2015: • Ordförande Henrik Blomquist, Bure Equity AB. Henrik Blomquist är beroende i förhållande till den största ägaren samt oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. • Petter Stillström, AB Traction. Styrelseledamoten Petter Stillström är beroende i förhållande till större ägare samt oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. • Jesper Bonnivier, Länsförsäkringar Fondförvaltning AB. Jesper Bonnivier är oberoende i förhållande till större ägare samt bolaget och bolagsledningen. Valberedningen, som fram till oktober 2014 bestod av ledamöterna Henrik Blomquist, Bure Equity AB (ordförande), Petter Stillström, AB Traction och Jesper Bonnivier, Länsförsäkringar fondförvaltning AB, har behandlat styrelsesam- mansättningen, utvärderingen av styrelsen samt arvodet till styrelsen. Valberedningen lämnade även förslag till val av revisorer intill slutet av årsstämman 2015. Efter publiceringen av valberedningens sammansättning den 8 oktober 2014 har Länsförsäkringar avyttrat sitt innehav i PartnerTech och därmed har Jesper Bonnivier lämnat sin plats i valberedningen. Aktieägare som vill komma i kontakt med valberedningen för att föreslå medlemmar till PartnerTechs styrelse kan skicka sitt förslag till info@partnertech.com med Valberedningen som rubrik. Styrelse Styrelsen ska förvalta bolagets angelägenheter i bolagets och samtliga aktieägares intresse. Enligt bolagsordningen ska styrelsen bestå av lägst tre och högst åtta ordinarie ledamöter. Efter beslut på årsstämman 2014 består styrelsen av sju ordinarie ledamöter samt två personalrepresentanter med två suppleanter för de senare två. Ordförande för styrelsen har utsetts av årsstämman. Bolagets verkställande direktör samt bolagets CFO deltar vid styrelsens möten, den senare som sekreterare. Därutöver deltar vid behov även andra ledande befattningshavare i bolaget. Enligt Koden ska majoriteten av styrelseledamöterna vara oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning. Minst två styrelseledamöter som är oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning ska även vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Den aktuella styrelsesammansättningen innebär att dessa krav är uppfyllda. Enskilda styrelseledamöters oberoende framgår av presentationen av styrelsen i avsnittet om styrelse och ledning. Styrelsens huvuduppgift är att ansvara för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Styrelsens arbete styrs av aktiebolagslagen, Koden och arbetsordningen för styrelsen i PartnerTech. Styrelsens arbete i PartnerTech följer en fastlagd agenda, ägnad att säkerställa styrelsens behov av information. Agendan utformas i enlighet med den arbetsordning för styrelsen som styrelsen fastställer varje år på det första styrelsemötet som hålls efter årsstämman. Av arbetsordningen framgår bland annat hur ofta styrelsen ska sammanträda, vad som gäller om utskott inrättas samt arbets- och ansvarsfördelningen mellan styrelsen, styrelsens ordförande och verkställande direktören. Styrelsen följer verksamheten såväl genom det gängse styrelsearbetet som genom den månatliga rapporteringen och löpande kontakter mellan styrelsemötena. Detta för att möjliggöra upprättande av och beslut om övergripande långsiktiga strategier och mål, fastställande av kvartals- samt årsbokslut, fastställande av budget, större investeringar och andra verksamhetsrelaterade ärenden. Styrelsen i PartnerTech utför årligen en utvärdering av sitt arbete samt verkställande direktörens arbete. Styrelsen har under räkenskapsåret 2014 haft sammanlagt 10 protokollförda styrelsemöten, samtliga av ordinarie engagemang. Av de 10 mötena var 2 per capsulammöten samt ett var det konstituerande mötet efter årsstämman. De ordinarie punkterna på mötesagendan omfattar VD-rapportering, finansiell rapportering, investeringar, kapitalrisklimiter och uppföljning av öppna punkter. Styrelsen har vid samtliga möten varit beslutför. Enskilda styrelseledamöters närvaro vid styrelsemötena framgår av tabellen på nästa sida. Se avsnittet om styrelse och ledning för en utförlig beskrivning av samtliga styrelseledamöter. 28 ÅRSREDOVISNING 2014 NÄRVARO VID STYRELSEMÖTEN 2014 Ledamot Patrik Tigerschiöld Bengt Engström Gösta Johannesson Henrik Lange Heléne Mellquist Befattning PC OM KM OM OM OM OM 27/3 28/4 28/4 24/6 15/7 19/9 28/11 Ledamot Ledamot*** Ledamot Klas Theodorsson PC 17/3 Ledamot Ledamot Lennart Pettersson OM 10/3 Ledamot** Petter Stillström Thomas Thuresson OM 11/2 Ordförande* Lotta Stalin Mikael Johansson Revisionsutskott Ledamot Arbetstagarrepresentant**** Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant***** * ordförande t o m årstämman den 28 april 2014 i samband med avslutat styrelseengagemang ** ordförande fr o m årstämman den 28 april 2014 *** ledamot fr o m årstämman den 28 april 2014 **** arbetstagarrepresentant t o m årstämman den 28 april 2014 ***** arbetstagarrepresentant fr o m årstämman den 28 april 2014 OM = Ordinarie möte PM = Per Capsulam KM = Konstituerande möte Ersättningsutskott Ersättningsutskottet ansvarar för beredning i frågor om ersättningsprinciper, ersättningar och övriga anställningsvillkor för koncernledningen samt för framläggande av sitt förslag till årsstämman. Dessa principer och riktlinjer fastställs sedan av årsstämman. Då styrelsen funnit det mer ändamålsenligt har den på det konstituerande mötet beslutat att ersättningsutskottet ska bestå av hela styrelsen, med Bengt Engström som ordförande, under det närmsta året. För enskilda styrelseledamöters oberoende se avsnittet om styrelse och ledning. PartnerTech strävar efter att erbjuda en total ersättning som är rimlig och konkurrenskraftig. Ersättningen ska variera i förhållande till den enskildes och koncernens prestationer. Den totala ersättningen till koncernledningen består av komponenterna fast lön, rörlig lön, långsiktiga incitament, försäkringsbara förmåner och övriga förmåner. Då ersättningsutskottet består av hela styrelsen så har frågor kring bonussystem samt ersättning till VD och ledande befattningshavare diskuterats vid ordinarie styrelsemöten. Vid årsstämman 2014 beslutades att den rörliga lönen för ledande befattningshavare maximalt kan uppgå till 83 % av den fasta grundlönen. Inför årsstämman 2015 föreslås inga förändringar av riktlinjerna för ersättning till PartnerTechs ledande befattningshavare. Se not 6 för ytterligare information. Revisionsutskott Revisionsutskottets uppdrag framgår av en skriftlig uppdragsbeskrivning. Dess huvudsakliga uppgift är att vara beredande organ i kontakten mellan styrelse och revisorer. Revisionsutskottet ska säkerställa relevant rapportering, revision, relevanta rutiner för intern kontroll samt vara ett stöd för VD och CFO i deras arbete med dessa frågor. Styrelsen har på det konstituerande mötet beslutat att revisionsutskottet ska bestå av Thomas Thuresson som ordförande, Petter Stillström och Lotta Stalin. Ledamöternas oberoende i förhållande till större ägare samt bolaget och bolagsledningen framgår av styrelsepresentationen. PartnerTechs VD samt CFO deltar vid samtliga möten i revisionsutskottet. CFO tjänstgör som sekreterare vid mötena. Även bolagets externa revisorer deltar vid möten i revisionsutskottet. Verkställande direktör och koncernledning VD för PartnerTech leder verksamheten i enlighet med de instruktioner som styrelsen har antagit samt lagar och förordningar. VD ansvarar för att styrelsen erhåller information och nödvändigt beslutsunderlag samt att styrelsens beslut verkställs. VD är huvudansvarig för den operativa ledningen av koncernen. Vid årsstämman 2010 tillträde Leif Thorwaldsson som verkställande direktör och koncernchef för PartnerTech. En utförlig beskrivning av VD:s utbildning, erfarenhet, ålder och aktieinnehav finns under avsnittet presentation av koncernledningen. Koncernledningen som består av åtta personer som presenteras i avsnittet om styrelse och ledning. Extern revision Ansvarig revisor i PartnerTech granskar bolagets/koncernens årsredovisning och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Enligt PartnerTechs bolagsordning ska ett registrerat revisionsbolag eller lägst en och högst två revisorer med lika många suppleanter väljas. Nomineringen av revisorer sker genom att valberedningen, styrelsen genom revisionsutskottet och utsedda anställda i PartnerTech tar fram ett beslutsunderlag, som valberedningen sedan tar ställning till och ger förslag till årsstämman utifrån. Vid årsstämman 2014 omvaldes revisionsbolaget PricewaterhouseCoopers AB med Magnus Willfors som huvudansvarig revisor för tiden till slutet av årsstämman 2015. Styrelsens rapport om intern kontroll avseende räkenskapsåret 2014 Det är PartnerTechs styrelse som ansvarar för att se till att det finns en god intern kontroll. Syftet med god intern kontroll är att skydda bolagets tillgångar och därmed ägarnas investeringar. Ett annat syfte är att säkerställa att PartnerTechs finansiella BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 29 rapportering är tillförlitlig och att lagar, regler och tillämpliga redovisningsstandarder efterlevs. PartnerTechs finansiella rapportering följer de lagar och regler som gäller för bolag noterade på NASDAQ OMX Stockholm samt lokala regler i respektive land där verksamhet bedrivs. Denna rapport är upprättad i enlighet med Koden och begränsas därför till en beskrivning av hur den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen är organiserad. system där vecko-, månads- samt årsrapportering görs. På koncernnivå sker analyser av respektive bolags/segments rapportering med lönsamhet, kapitalbindning och nyckeltal i fokus. Uppföljning görs mot budget, senaste prognos och olika nyckeltal. Månadsrapporteringen skickas till styrelsen. Under 2014 satsades fortsatta resurser på att utnyttja fördelarna av ett koncerngemensamt affärssystem. Denna satsning fortsätter framöver. Systembaserade kontroller används i de olika processerna. Kontrollmiljö PartnerTechs styrelse har det övergripande ansvaret för att upprätta ett effektivt system för intern kontroll både avseende den finansiella rapporteringen och verksamheten i övrigt. Revisionsutskottet bistår styrelsen och ansvarar för ärenden som rör rapportering samt extern revision. Det operativa ansvaret för att upprätthålla en effektiv intern kontroll är delegerat till verkställande direktören, som i sin tur delegerat funktionsspecifikt ansvar till chefer på olika nivåer inom koncernen. Genom olika styrdokument, till exempel styrelsens arbetsordning samt instruktion för verkställande direktören och revisionsutskottets uppdrag, säkerställs en tydlig ansvarsfördelning. Ett övergripande regelverk avseende attest och befogenheter finns framtaget på koncernnivå. Detta dokument reglerar ansvar och befogenheter för olika slags transaktioner mellan bland annat styrelse, VD och övriga personer i koncernledningen. Av regelverket framgår även vad VD i respektive dotterbolag har för befogenheter. I dotterbolagen finns framtaget lokala regelverk avseende attest och befogenheter med koncernregelverket som ram. Ett annat viktigt styrdokument är koncernens finanspolicy. Koncernens kvalitets- och verksamhetssystem, PIMS, innehåller processbeskrivningar, arbetsinstruktioner, värderingsprinciper, policys, attest och befogenhetsregelverk med mera. Inom PartnerTech-koncernen används en gemensam värdegrund som används av medarbetarna i det dagliga arbetet. Information och kommunikation Koncernen har interna informations- och kommunikationsvägar som syftar till att främja en riktig finansiell rapportering. Interna riktlinjer, policys, manualer och dylikt som påverkar den finansiella rapporteringen ses kontinuerligt över och medarbetarna har tillgång till dessa styrdokument genom intranätet. Väsentliga förändringar i till exempel redovisningsprinciper kommuniceras även direkt till berörda. Koncernekonomifunktionen sammanställer ett månadsbrev med nyheter inom rapportering, regelverk, definitioner etc. Styrelsen erhåller månatligen rapporter avseende koncernens finansiella utveckling med analyser och kommentarer till utvecklingen jämfört med budget, prognos och föregående år. Återrapportering till styrelsen sker även efter möten i revisionsutskottet där VD, CFO och den externa revisorn medverkar. Varje år efter bokslutsgranskningen sker den externa revisorns avrapportering till styrelsen. Styrelsen träffar löpande representanter från centrala funktioner. VD och CFO håller löpande styrelsen informerad om koncernens finansiella ställning, utveckling och eventuella riskområden. På PartnerTechs externa hemsida återfinns pressreleaser, finansiell information med mera. Den externa finansiella rapporteringen sker i enlighet med relevanta externa och interna styrdokument. För extern information följer PartnerTech de riktlinjer som finns för noterade bolag i Sverige samt Koden. Uppföljning Riskbedömning Rutiner för riskbedömning avseende den finansiella rapporteringen finns inom ramen för den löpande verksamheten och uppföljningen. Målet med dessa rutiner är att identifiera och utvärdera väsentliga risker i den finansiella rapporteringen som kan påverka den interna kontrollen. Genom denna kartläggning skapas bättre möjligheter för en god intern kontroll och en korrekt finansiell rapportering. PartnerTechs rutiner omfattar till exempel riskbedömning i samband med strategiskt inköp, kunders kapitalrisklimiter och nya redovisningsregler. En mer utförlig beskrivning av koncernens risker finns i avsnittet om riskhantering. Kontrollaktiviteter Riskhantering syftar till att kvantifiera och reducera alternativt eliminera identifierade risker i den finansiella rapporteringen. Riskhantering är inbyggd i koncernens processer. Olika kontrollaktiviteter används för att värdera och begränsa risker samt för att säkerställa att de risker som PartnerTech är utsatt för hanteras i enlighet med fastställda policys och instruktioner. För att minimera viss typ av risker i den finansiella rapporteringen så sköts vissa funktioner och görs vissa typer av transaktioner endast på koncernnivå. Regelverket avseende attest och befogenheter säkerställer en tydlig beslutsprocess för större beslut såsom förvärv, andra större investeringar, avtal med mera. Koncernen har ett enhetligt rapporterings- Uppföljning för att säkerställa effektiviteten i den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen sker av styrelsen, revisionsutskottet, VD, koncernledningen samt av koncernens bolag. Uppföljningen består bland annat av analys av månatliga och kvartalsvisa rapporter jämfört med budget och prognoser. PartnerTech har ingen särskild funktion för internrevision. Styrelsens bedömning är att det inte finns särskilda omständigheter i verksamheten eller andra förhållanden som motiverar att en sådan funktion inrättas. Från koncernnivå skickas årligen en omfattande enkät till samtliga bolag i koncernen där respektive bolag ska utvärdera sin interna kontroll inom olika områden till exempel varulager, kundfordringar, intäktsredovisning, arbets- och ansvarsfördelning. En genomgång sker sedan med respektive enhets ekonomichef. Utifrån en sammanställning av svaren från respektive bolag görs på koncernnivå sedan en bedömning av var den interna kontrollen fungerar väl och var resurser bör satsas för att förbättra den interna kontrollen. 30 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE STYRELSE BENGT ENGSTRÖM Styrelseordförande sedan 2014. Ordinarie ledamot sedan 2012. Född: 1953. Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Scandinavian Executive AB. Styrelseledamot i Bure Equity AB, ScandiNova AB, Prevas AB, Advania AB, Adinvest AB, Avaj International Holding AB samt PicShare AB. Utbildning: Civilingenjör. Tidigare befattningar: Chefspositioner i olika företag, både i Sverige och globalt, till exempel Whirlpool, Bofors AB, Duni AB och Fujitsu. Aktieinnehav 2014-12-31: 21 350 aktier. HELÉNE MELLQUIST Ordinarie ledamot sedan 2014. Född: 1964. Övriga uppdrag: VD för TransAtlantic AB, styrelseledamot i Sveriges Redareförening. Utbildning: Civilekonom. Tidigare befattningar: CFO och Vice President vid en internationell division på Volvo Lastvagnar, olika finans- och ledningspositioner inom Volvogruppen. Aktieinnehav 2014-12-31: 0 aktier. HENRIK LANGE Ordinarie ledamot sedan 2008. Född: 1961. Övriga uppdrag: Executive Vice President and Chief Financial Officer, AB SKF. Styrelseledamot i Teknikföretagen. Utbildning: Civilekonom. Tidigare befattningar: Verksam i en rad chefspositioner inom SKF, bland annat som chef för Industridivisionen. 2000-2003 VD för Johnson Pump AB. Aktieinnehav 2014-12-31: 0 aktier. Heléne Mellquist är att betrakta som oberoende gentemot bolaget, bolagets ledning och större aktieägare. Henrik Lange är att betrakta som oberoende gentemot bolaget, bolagets ledning och större aktieägare. LOTTA STALIN Ordinarie ledamot sedan 2010. Född: 1954. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Green Cargo. Utbildning: Civilingenjör. Tidigare befattningar: VD för Kuusakoski Sverige AB, verksamhetsområdesledare för FMV Logistik, affärsområdeschef och vice VD för A/S Poolimon och produktlinjechef vid Electrolux samt VD Överums Bruk. Aktieinnehav 2014-12-31: 5 000 aktier. PETTER STILLSTRÖM Ordinarie ledamot sedan 2009. Född: 1972. Övriga uppdrag: VD för AB Traction sedan 2001. Styrelseordförande i Nilörngruppen AB och Softronic AB. Styrelseledamot i AB Traction, OEM International AB och BE Group. Utbildning: Ekonomie magister. Tidigare befattningar: Verksam inom H&Q Bank. Aktieinnehav 2014-12-31: 0 aktier. THOMAS THURESSON Ordinarie ledamot sedan 2008. Född: 1957. Övriga uppdrag: Ekonomi- och finansdirektör på Alfa Laval AB. Utbildning: Civilekonom. Tidigare befattningar: Verksam på olika positioner inom Alfa Laval bland annat som koncerncontroller. Aktieinnehav 2014-12-31: 0 aktier. Lotta Stalin är att betrakta som oberoende gentemot bolaget, bolagets ledning och större aktieägare. Petter Stillström är att betrakta som oberoende gentemot bolaget och bolagets ledning, men att betrakta som beroende gentemot en av bolagets större aktieägare, AB Traction, som dess VD. GÖSTA JOHANNESSON Ordinarie ledamot sedan 2013. Född: 1959. Övriga uppdrag: Senior rådgivare till Bure Equity AB. Styrelseledamot i Interflora AB, Axiell Group och XVIVO Perfusion. Utbildning: Civilekonom. Tidigare befattningar: Partner i Provider Venture Partners. Head of Equities och Equity Capital Markets på Öhman Fondkommission och Handelsbanken. Aktieinnehav 2014-12-31: 8 000 aktier. LENNART PETTERSSON Ordinarie ledamot sedan 2005. Född: 1960. Övriga uppdrag: Personalrepresentant IF Metall. Utbildning: Verkstadsteknisk utbildning. Tidigare befattningar: Anställd i PartnerTech sedan 1976 (dåvarande Facit). Fackligt aktiv på heltid sedan 2004. Aktieinnehav 2014-12-31: 0 aktier. Bengt Engström är att betrakta som oberoende gentemot bolaget, bolagets ledning och större aktieägare, men att betrakta som beroende gentemot bolagets största aktieägare, Bure Equity AB, som dess styrelsemedlem. Gösta Johannesson är att betrakta som oberoende gentemot bolaget och bolagets ledning, men att betrakta som beroende gentemot bolagets största aktieägare, Bure Equity AB, som senior rådgivare. Thomas Thuresson är att betrakta som oberoende gentemot bolaget, bolagets ledning och större aktieägare. KLAS THEODORSSON Ordinarie ledamot sedan 2014. Född: 1973. Övriga uppdrag: Produktionsteknisk chef, PartnerTech Åtvidaberg AB, personalrepresentant Unionen. Utbildning: Produktions- och Underhållsingenjör. Tidigare befattningar: – Aktieinnehav 2014-12-31: 0 aktier STYRELSE OCH LEDNING 31 LEDNING LEIF THORWALDSSON VD och koncernchef. Född: 1958. Anställd: sedan 2010. Utbildning: Civilingenjör. Tidigare befattningar: Operativt ansvarig för affärsområdet Solid Wood inom Swedwood AB, en företagsgrupp inom IKEA-koncernen. VD och koncernchef för CPT-gruppen samt en rad positioner inom Cardo- koncernen. Aktieinnehav 2014-12-31: 65 000 aktier. ÅKE BENGTSSON Ansvarig chef för ekonomi och administration. Född: 1963. Anställd: sedan 2011. Utbildning: MBA-examen. Tidigare befattningar: Ekonomidirektör på Cardo Entrance Solutions, en division inom Cardo AB, ekonomichef för den nordiska verksamheten inom Rexam Beverage Can samt olika ledningsbefattningar inom ekonomiområdet i flera internationella företag. Aktieinnehav 2014-12-31: 14 000 aktier. JAN JOHANSSON Sälj- och marknadschef. Född: 1963. Anställd: sedan 2000. Utbildning: Utbildningar inom fordons- och försvarsindustrin. Tidigare befattningar: Fabriks- och kvalitetschef inom Trelleborg Automotive (Trelleborgkoncernen). Aktieinnehav 2014-12-31: 10 500 aktier. MATS LUNDIN Ansvarig chef för Supply Chain. Född: 1959. Anställd: sedan 2007. Utbildning: Civilingenjör. Tidigare befattningar: Chefsroller inom inköp och Supply på bland annat Ericsson och Volvo i både Sverige och USA. Aktieinnehav 2014-12-31: 7 488 aktier. STEFAN HANSSON-MUTAS Ansvarig chef för Elektronics Technology divisionen Född: 1966. Anställd: sedan 2011. Utbildning: Examen i industriell ekonomi och produktionsteknik. Tidigare befattningar: Olika positioner inom bl.a. produktion och försäljning i företag som t.ex. Ericsson, Flextronics, Sanmina, Rittal och Heatex. Aktieinnehav 2014-12-31: 5 000 aktier. MARTIN VALFRIDSSON Ansvarig chef för Metal Precision Technology divisionen. Född: 1972. Anställd: sedan 2011. Utbildning: Civilingenjör. Tidigare befattningar: Erfarenhet från ledande positioner i olika teknikföretag som till exempel Ericsson och ABB, både i Sverige och Japan. Aktieinnehav 2014-12-31: 7 050 aktier. ANDERS CLAESSON Ansvarig chef för Development & Services. Född: 1966. Anställd: sedan April 2014. Utbildning: Civilingenjör Tidigare befattningar: VD för BT Produkter AB inom Toyota Material Handling. Ledande befattningar inom Whirlpool och Assa Abloy. Aktieinnehav 2014-12-31: 2000 aktier OLLE BJÖRK Ansvarig chef för Systems Integration Technology Divisionen. Född: 1963. Anställd: sedan 2011 Utbildning: Civilingenjör. Tidigare befattningar: Platschef för Swedwood i Ryssland. Olika befattningar inom biloch tillverkningsindustrin. Aktieinnehav 2014-12-31: 24 000 aktier. 32 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE AKTIE OCH ÄGARSTRUKTUR Utdelningspolicy och utdelning 2014 PartnerTech är sedan 1997 noterat på Nasdaq Stockholm, Small Cap-listan och handlas under benämningen PART. På Small Cap-listan finns bolag med ett börsvärde upp till 150 miljoner EURO. PartnerTech tillhör sektorn Industrial goods and services. PartnerTech har som mål att utdelningen ska motsvara 30 procent av vinsten efter skatt, förutsatt att den finansiella situationen medger detta. Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning utgår för räkenskapsåret 2014 (0,50). Optioner/incitamentsprogram Handel och kursutveckling Den 30 december 2014 var stängningskursen på PartnerTechaktien 25,30 SEK, att jämföra med 25,90 SEK den 30 december 2013. Det motsvarar en minskning på 2,3 procent under 2014. OMX Stockholm PI har under samma tid ökat med 11,4 procent. Högsta stängningskurs under året var 31,90 vilket noterades den 28 februari. Lägsta stängningskurs 20,90 noterades den 13 oktober. Börsvärdet per den 30 december 2014 uppgick till 320 MSEK (328). Under 2014 omsattes 4,3 miljoner aktier (3,3) vilket motsvarar cirka 17 400 aktier per börsdag (13 200). Handel i aktien ägde rum under 100 procent av börsdagarna 2014. Aktiekapital och antal aktier Den 31 december 2014 uppgick aktiekapitalet i PartnerTech AB till SEK 63 324 910. Kapitalet var fördelat på 12 664 982 aktier. Varje aktie berättigar till en röst på årsstämman och samtliga aktier äger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Aktiekapitalets utveckling finns beskrivet på www.partnertech.se/Investors. Ägarstruktur Den 31 december 2014 hade PartnerTech AB 2 427 aktieägare (2 445). De tio största aktieägarna hade tillsammans 9 893 tusen aktier (10 058) vilket motsvarar 78 procent (79,2) av det totala antalet aktier och röster. Institutioner och andra juridiska personer kontrollerade 79,8 procent (83,4) av kapital och röster. Den utländska ägarandelen motsvarade 2,6 procent (3,0) av kapital och röster. I enlighet med de på årsstämman antagna riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare har styrelsen i PartnerTech beslutat om ett incitamentsprogram riktat till verkställande direktören samt andra ledande befattningshavare i PartnerTech. Som en del av programmet förvärvar nämnda befattningshavare aktier från huvudägarna Bure Equity AB och AB Traction för ca.1,5 MSEK. Förvärven som sker till marknadspris kommer inte att resultera i någon utspädningseffekt. Aktiemarknadsinformation Bolaget har, i syfte att ge en rättvisande bild av bolaget, en omedelbar, transparent och löpande kontakt med aktiemarknaden. Informationsgivningen kännetecknas av öppenhet, samtidighet och likformighet. Den lämnas i enlighet med gällande lagstiftning, Nasdaqs regelverk, Svensk kod för bolagsstyrning, samt bolagets informationspolicy. Delårsrapporter och årsredovisning skickas med post till dem som begärt detta. De publiceras också omedelbart efter publicering på bolagets hemsida. Där publiceras också fortlöpande information om bolaget, finansiell statistik och aktien. I samband med att delårsrapporterna publiceras uppdaterar fondkommissionären Remium upp sin information om PartnerTech. Informationen publiceras på www.introduce.se. Vid utvalda rapporttillfällen görs också en intervju med koncernchefen som publiceras på samma sida. Finansiell kalender 23 april, 2015, 27 april, 2015, 16 juli, 2015, 22 oktober, 2015, Delårsrapport första kvartalet Årsstämma Delårsrapport andra kvartalet Delårsrapport tredje kvartalet AKTIEDATA 2014 2013 2012 2011 2010 Antalet aktier vid årets slut, TSEK 12 665 12 665 12 665 12 665 12 665 Antalet aktier efter utspädning, TSEK 12 665 12 665 12 665 12 665 12 665 Vinst per aktie efter full skatt, SEK -4,33 0,53 -0,63 0,41 -1,55 Vinst per aktie efter full skatt, (efter utspädning), SEK -4,33 0,53 -0,63 0,41 -1,55 Eget kapital per aktie, SEK 33,02 36,86 36,59 36,43 38,10 Eget kapital per aktie (efter utspädning*), SEK 33,02 36,86 36,59 36,43 38,10 Börskurs vid årets slut, SEK 25,30 25,30 25,90 20,80 21,40 Börsvärde, MSEK 320 328 263 271 320 P/E-tal, gånger neg. 48,9 neg. 52,1 neg. 77 70 57 59 66 Börskurs/eget kapital, % AKTIEN 33 PARTNERTECHS AKTIEÄGARSTATISTIK 14-12-30 Antal aktier Antal ägare Andel ägare, % Antal aktier Andel av aktier, % 1 661 68,4 280 604 2,2 501–1 000 354 14,6 313 184 2,8 1 001–5 000 304 12,5 743 648 5,9 5 001–1 0000 54 2,2 425 192 3,4 1 0001–1 5000 16 0,7 204 080 1,6 1 5001–2 0000 7 0,3 123 861 1,0 31 1,3 10 574 413 83,5 2 427 100,0 12 664 982 100,0 74 3,1 289 089 2,6 184 7,6 10 397 773 79,8 1–500 2 0001– Totalt Antal utlandsägande Andel ägande av juridiska personer PARTNERTECHS 10 STÖRSTA ÄGARE 14-12-30 Tusen aktier % andel Bure Equity AB Ägare 5 404 42,7% AB Traction 2 937 23,2% Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 959 7,6% Nordnet Pensionsförsäkring AB 179 1,4% Backman, Mats 90 0,7% Esilentio AB 82 0,6% Citico Sverige AB 65 0,5% Thorwaldsson, Leif 65 0,5% Saario, Roy 57 0,4% Robur Försäkring 55 0,4% 9 893 78,0% Totalt 34 FINANSIELLA RAPPORTER FINANSIELLA RAPPORTER INNEHÅLL Räkningar Resultaträkning Rapport över totalresultat Balansräkning 35 35 36–37 Rapport över kassaflöde 38 Rapport över förändringar i eget kapital 39 Noter 1. Allmänna redovisningsprinciper 40–42 2. Information om rörelsesegment 42–43 3. Nettoomsättning varor/tjänster 43 4. Medeltal heltidsanställda 43 5. Löner och andra ersättningar 44 6. Ersättningar till ledande befattningshavare 44 7.Revisionsarvoden 45 8. Inköp från/försäljning till moderbolag 45 9. Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 45 10. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 2014 45 11. Statliga stöd 45 12. Övriga rörelseintäkter 2014 45 13. Övriga rörelsekostnader 45 14. Resultat från andelar i koncernföretag 45 15. Ränteintäkter och liknande resultatposter 45 16. Räntekostnader och liknande resultatposter 45 17.Skatter 46 18. Immateriella anläggningstillgångar 47 19. Materiella anläggningstillgångar 48 20. Andelar i dotterföretag 49 21.Varulager 49 22. Finansiella tillgångar och skulder 50 23.Leasingavtal 52 24. Större periodiseringsposter 52 25. Eget kapital 53 26.Eventualförpliktelser 53 27.Optionsprogram 53 28. Transaktioner med närstående 53 29. Källor till osäkerhet i uppskattningar 53 30. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång 53 31. Bokslutsdispositioner 53 32. Övriga avsättningar 53 RÄKNINGAR 35 RÄKNINGAR RESULTATRÄKNING Belopp i MSEK Nettoomsättning Kostnader för sålda varor och tjänster Not Koncernen 2014 Koncernen 2013 Moderbolaget 2014 Moderbolaget 2013 2–3 2 238,5 2 237,1 56,9 79,5 4–11 -2 143,5 -2 113,3 – -30,8 95,0 123,7 56,9 48,8 Bruttoresultat Försäljningsomkostnader 4–10 -57,1 -56,0 -25,0 -25,4 Administrationskostnader 4–10 -49,7 -33,5 -36,8 -25,0 Övriga rörelseintäkter 12 9,5 5,1 1,1 0,8 Övriga rörelsekostnader 13 -41,5 -7,7 -1,4 -0,4 -43,8 31,7 -5,2 -1,3 -12,9 Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag 14 – – -48,3 Ränteintäkter och liknande resultatposter 15 0,5 1,0 4,4 4,7 Räntekostnader och liknande resultatposter 16 -9,2 -12,9 -2,9 -6,1 -52,5 19,8 -52,0 -15,6 Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner 31 – – 17,6 1,9 Skatt på årets resultat 17 -2,3 -13,1 -3,2 -0,1 Årets resultat -54,8 6,7 -37,6 -13,8 Resultat hänförligt till innehavare av andelar i moderföretaget -54,8 6,7 – – -4,33 0,53 – – -4,33 0,53 – – Koncernen 2014 Koncernen 2013 Moderbolaget 2014 Moderbolaget 2013 -54,8 6,7 -37,6 -13,8 16,8 3,2 – – – – 4,4 1,8 Resultat per aktie, SEK* Resultat per aktie efter utspädning, SEK* 27 * Resultat per aktie avser resultat efter avdragen skatt. RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Belopp i MSEK Årets resultat Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat: Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av utlandsverksamheter Förändring i fond för verkligt värde* Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat: Aktuariella vinster/förluster -4,3 0,7 – – Övrigt totalresultat, netto efter skatt 12,5 3,9 4,4 1,8 -42,3 10,6 -33,2 -11,9 Årets totalresultat hänförligt till innehavare av andelar i moderföretaget * Avser värdeförändringar orsakade av kursförändringar på lån som utgör del av moderbolagets nettoinvestering. 36 FINANSIELLA RAPPORTER BALANSRÄKNING Moderbolaget 31/12/14 Moderbolaget 31/12/13 127,5 – – 5,3 0,4 – 124,9 132,8 0,4 – 146,0 161,1 0,1 0,2 29,3 30,2 – – 1,5 2,5 – – 176,9 193,8 0,1 0,2 – – 462,9 462,9 – – 73,7 77,7 Andelar i andra företag 0,2 0,2 – – S:a finansiella anläggningstillgångar 0,2 0,2 536,7 540,6 25,2 20,0 – 0,0 – – – – 25,2 20,0 – 0,0 327,2 346,7 537,3 540,8 Belopp i MSEK Not Koncernen 31/12/14 Koncernen 31/12/13 121,7 3,3 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 18 Goodwill Immateriella rättigheter S:a immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 19 Maskiner, inventarier och verktyg Byggnader och mark Pågående nyanläggningar S:a materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar i koncernföretag 20 Fordringar hos koncernföretag Övriga anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar 17 Övriga långfristiga fordringar S:a övriga anläggningstillgångar S:a anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager m m 21 Råvaror, komponenter och förnödenheter 322,7 240,1 – – Varor under tillverkning 45,0 45,6 – – Färdiga varor och handelsvaror 48,7 27,1 – – 416,4 312,7 – – 470,0 393,9 – – – – 155,1 75,8 S:a varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar 22 Kortfristiga fordringar hos koncernföretag Aktuella skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 S:a kortfristiga fordringar Kassa och bank S:a omsättningstillgångar Totalt tillgångar 22 8,5 7,4 2,0 2,9 34,0 26,7 3,8 2,3 15,0 16,6 0,9 0,9 527,4 444,6 161,8 81,9 25,3 58,7 6,3 34,0 969,2 816,1 168,1 115,9 1 296,4 1 162,8 705,4 656,8 RÄKNINGAR 37 Koncernen 31/12/14 Koncernen 31/12/13 Moderbolaget 31/12/14 Moderbolaget 31/12/13 Aktiekapital 63,3 63,3 63,3 63,3 Övrigt tillskjutet kapital 95,7 95,7 – – – – 12,7 12,7 Summa bundet eget kapital 159,1 159,1 76,0 76,0 Reserver -18,7 -35,5 – – – – 60,6 60,6 Balanserad vinst 332,7 336,6 325,1 340,8 Årets resultat -54,8 6,7 -37,6 -13,8 Summa fritt eget kapital 259,1 307,8 348,1 387,6 S:a eget kapital helthänförligt till innehavare av andelar i moderföretaget 418,2 466,9 424,1 463,7 Belopp i MSEK Not SKULDER OCH EGET KAPITAL Eget kapital 25 Reservfond Överkursfond Långfristiga skulder 22 Räntebärande skulder Skulder till kreditinstitut 12,9 26,8 – 2,8 S:a räntebärande skulder 12,9 26,8 – 2,8 – Icke räntebärande skulder Uppskjutna skatteskulder 17 5,0 5,8 – Övriga avsättningar 32 16,0 10,3 – – S:a icke räntebärande skulder 21,0 16,0 – – S:a långfristiga skulder 33,9 42,8 – 2,8 275,4 214,5 67,1 3,7 275,4 214,5 67,1 3,7 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Skulder till kreditinstitut 22 S:a räntebärande skulder Icke räntebärande skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder 22 Skulder till koncernföretag Aktuella skatteskulder Finansiella derivat 22 Övriga kortfristiga skulder 3,5 5,5 – – 433,3 315,8 4,9 5,8 – – 192,7 166,5 6,3 6,0 4,4 0,2 0,7 0,8 – – 30,8 34,3 1,2 1,5 12,7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24 93,2 75,1 11,0 Övriga avsättningar 32 1,1 1,1 – – 568,9 438,7 214,2 186,7 S:a icke räntebärande skulder S:a kortfristiga skulder Totalt eget kapital och skulder 844,3 653,2 281,2 190,3 1 296,4 1 162,8 705,4 656,8 – Ställda säkerheter Företagsinteckningar för egna skulder till kreditinstitut 22 213,5 212,8 – Belånade kundfordringar 22 244,5 235,8 – – Aktier i pant 22 1,1 1,1 22,7 22,7 Återtagandeförbehåll maskiner S:a ställda säkerheter Eventualförpliktelser 2,1 7,0 – – 461,2 456,6 22,7 22,7 26 Eventualförpliktelse, FPG – – – – S:a eventualförpliktelser – – – – 38 FINANSIELLA RAPPORTER RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE Belopp i MSEK Koncernen 2014 Koncernen 2013 Moderbolaget 2014 Moderbolaget 2013 -43,8 31,7 -5,2 -1,3 BESKRIVNING Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Ej kassaflödespåverkande poster ingående i rörelseresultat Av- och nedskrivningar, anläggningstillgångar 54,7 43,6 0,2 0,1 Reavinst/-förlust anläggningstillgångar 0,6 0,3 – – Avsättningar 5,9 -1,7 – – Övriga ej kassaflödespåverkande poster 7,2 – – – Erhållen ränta och andra finansiella intäkter 16,2 12,5 4,4 4,7 Betald ränta och andra finansiella kostnader -24,9 -21,6 -2,9 -4,3 Betald skatt -8,3 -6,2 1,9 - Tillförda medel i resultatet 7,5 58,6 -1,6 -0,8 – Medel bundna i rörelsen Förändring varulager -94,7 50,5 – Förändring kundfordringar -54,4 -81,0 – – Förändring övriga rörelsefordringar -4,0 -1,0 -1,5 -1,8 Förändring leverantörsskulder 93,3 54,8 -0,9 2,2 5,0 -10,0 -2,0 -1,1 Förändring av medel bundna i rörelsen -54,8 13,3 -4,4 -0,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten -47,3 71,9 -6,0 -1,5 Förändring övriga rörelseskulder Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i imm. anläggningstillgångar -1,0 -1,0 -0,5 – Investeringar i mat. anläggningstillgångar -21,3 -24,0 – -0,2 Aktieägartillskott till dotterbolag – – -48,2 -12,9 Koncernbidrag/utdelning från dotterföretag – – – 1,9 Förändring av långfristiga lån till dotterföretag – – 9,4 -4,9 Försäljn. av verksamheter och anläggningstillgångar 0,1 0,2 – – Kassaflöde från investeringsverksamheten -22,1 -24,9 -39,3 -16,0 Kassaflöde efter investeringar -69,5 47,0 -45,3 -17,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Amortering av lån -5,0 -22,3 -3,7 -3,7 -22,9 -12,0 – – Utdelning -6,3 – -6,3 – Förändring i checkräkningskredit 64,3 – 64,3 – 4,5 6,3 – – – – -36,7 30,8 34,5 -28,0 17,6 27,1 Likvida medel vid årets början 58,7 39,4 34,0 24,4 Minskning/ökning av likvida medel -34,9 19,0 -27,7 9,6 1,5 0,4 – – 25,3 58,7 6,3 34,0 Finansiering via leasing Förändring i fakturabelåningsskuld Förändring i koncerninterna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid årets slut RÄKNINGAR 39 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Koncernen, Belopp i MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Ingående eget kapital 2013 Reserver, omräkningsdifferenser Balanserad vinst Årets resultat Totalt eget kapital* -38,7 66,5 – 456,3 63,3 365,2 Minskning av reservfond i moderbolaget – -269,4 – 269,4 – – Övrigt totalresultat för året – – 3,2 0,7 6,7 10,6 Transaktioner med aktieägare – – – – – – Utgående eget kapital 2013 63,3 95,7 -35,5 336,6 6,7 466,9 Ingående eget kapital 2014 63,3 95,7 -35,5 343,3 – 466,9 Övrigt totalresultat för året – – 16,8 -4,3 -54,8 -42,3 Transaktioner med aktieägare – – – -6,3 – -6,3 63,3 95,7 -18,7 332,7 -54,8 418,2 Reservfond Överkursfond Fond för verkligt värde* Balanserad vinst Årets resultat Totalt eget kapital 475,6 Utgående eget kapital 2014 * Eget kapital är till 100 procent hänförligt till moderbolagets aktieägare. Moderbolaget, Belopp i MSEK Ingående eget kapital 2013 Aktiekapital 63,3 282,2 60,6 -2,0 71,5 – Minskning av reservfond – -269,4 – – 269,4 – – Fusionsvinst – – – – 0,0 – 0,0 Övrigt totalresultat för året – – – 1,8** – -13,8 -11,9 Utgående eget kapital 2013 63,3 12,7 60,6 -0,2 341,0 -13,8 463,7 Ingående eget kapital 2014 63,3 12,7 60,6 -0,2 327,2 – 463,7 Övrigt totalresultat för året – – – 4,4** – -37,6 -33,2 Transaktioner med aktieägare – – – -6,3 – -6,3 63,3 12,7 60,6 320,9 -37,6 424,1 Utgående eget kapital 2014 4,2 * Avser värdeförändringar orsakade av kursförändringar på lån som utgör del av moderbolagets nettoinvestering. Beloppet är redovisat efter skatteeffekt. ** Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat. Antal aktier à SEK 5 2014 2013 Vid årets början 12 664 982 12 664 982 Vid årets slut 12 664 982 12 664 982 40 FINANSIELLA RAPPORTER NOTER Belopp i TSEK om inget annat anges. NOT 1 – ALLMÄNNA REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRIC sådana de antagits av EU. Moderbolaget följer Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med anskaffningsvärdemetoden förutom vissa finansiella instrument som värderas till verkligt värde. Koncern- och årsredovisningarna är avgivna i miljontals svenska kronor (MSEK) och avser perioden 1 januari–31 december för resultaträkningsrelaterade poster samt den 31 december för balansräkningsrelaterade poster. Nya samt ändrade standarder och tolkningar 2014 Ett antal nya samt ändrade standarder och tolkningar har trätt i kraft och gäller för räkenskapsåret 2014. Det är ingen av dessa som haft en väsentlig inverkan på koncernens rapportering. Nedan anges de standarder som koncernen tillämpar för första gången för räkenskapsår som börjar 1 januari 2014 och som har inverkan på koncernens finansiella rapporter: IFRS 10 ”Koncernredovisning” identifierar de avgörande faktorerna för att fastställa om ett företag ska ingå i koncernredovisningen, vilket är en utveckling av redan existerande principer. Standarden ger ytterligare råd för att assistera vid fastställandet när detta är svårt att bedöma. Införandet av standarden har inte haft någon betydande inverkan för koncernen. IFRS 12 ”Upplysningar om andelar i andra företag” inkluderar upplysningskrav för alla olika former av innehav i andra företag. Dotterbolag, samarbetsarrangemeng, intresseföretag och ej konsoliderade strukturerade företag är exempel på bolag som standarden innefattar. Införandet av standarden har inte haft någon betydande inverkan för koncernen. De övriga standarder som trädde i kraft för räkenskapsår som började 2014-01-01 har inte haft någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. Nya standarder samt ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ännu ej trätt i kraft International Accounting Standards Board (IASB) har givit ut ett antal nya eller ändrade standarder, vilka ännu ej trätt i kraft. International FinanciaI Reporting Interpretations Committee (IFRIC) har publicerat nya samt ändrade tolkningar, vilka ännu ej trätt i kraft. Ingen av dessa nya samt ändrade standarder och tolkningar tillämpas och ingen av dem förväntas vara tillämplig. IAS 39 kommer 2018 att ersättas med IFRS 9 ”Finansiella instrument”. Koncernen har ännu inte utvärderat de effekter som införandet av standarden väntas medbringa. IAS 18 Intäkter samt IAS 11 Entreprenadavtal med tillhörande SIC och IFRIC kommer 2017 att ersättas med IFRS 15 ”Revenues from contracts with customers”. Införandet av standarden reglerar hur redovisning av intäkter ska ske och de medförande effekterna för koncernen har ännu ej utvärderats. KONCERNENS REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisning Koncernredovisningen upprättas med tillämpning av förvärvsmetoden. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till moderbolaget. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar och skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Goodwill värderas initialt som det belopp varmed den totala köpeskillingen och eventuellt verkligt värde för innehav utan bestämmande inflytande överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Goodwillvärdet prövas årligen, eller oftare vid indikation på behov, för eventuellt nedskrivningsbehov, se nedan under ”Nedskrivningar”. Lån till koncernföretag Moderbolagets långfristiga lån till ett dotterföretag betraktas som en del av moderbolagets nettoinvestering i dotterföretaget. Värdeförändringar som orsakas av en kursförändring avseende dessa lån redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en fond för verkligt värde i eget kapital. Koncerninterna transaktioner Prissättningen vid leveranser mellan koncernföretag baseras på affärsmässiga principer. Koncerninterna transaktioner, balansposter, intäkter och kostnader på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Vinster och förluster som resulterar från koncerninterna transaktioner och som är redovisade i tillgångar elimineras också. Obeskattade reserver Vid upprättande av koncernbalansräkningen har obeskattade reserver delats upp i dels en uppskjuten skatteskuld, dels en eget kapitalandel som redovisas som balanserade vinstmedel. Den uppskjutna skatteskulden har beräknats utifrån aktuell skattesats i respektive land. Omräkning av utländska dotterföretag Den funktionella valutan för varje utländskt dotterföretag prövas utifrån dess primära ekonomiska miljö. För närvarande har ingen utlandsverksamhet samma funktionella valuta som moderbolaget. I koncernredovisningen används svenska kronor, som är koncernens rapportvaluta. Därför omräknas de utländska dotterföretagens tillgångar och skulder till balansdagens kurs, medan intäkterna och kostnaderna omräknas till årets genomsnittskurs. Kursdifferenserna redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i fria reserver/omräkningsdifferenser. Rapportering av rörelsesegment Rörelsesegmenten har fastställts baserat på PartnerTechs ansvarsfördelning samt hur verksamheten styrs och följs upp i den interna rapporteringen som lämnas till respektive högste verkställande beslutsfattare, vilka motsvaras av respektive funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentets resultat. Rörelsesegmenten i PartnerTech utgörs av de olika operativa områdena. Varje kundcenter och tillverkningsenhet tillhör ett rörelsesegment. Värdering av varulager Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Vid fastställande av anskaffningsvärdet har principen först-in först-ut tillämpats. Efter prövning av framtida behov har individuell inkuransreservering gjorts för föråldrade och övertaliga varor. Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Koncernmässig goodwill, som redovisas i samband med förvärv av dotterföretag enligt ovan, redovisas initialt som en tillgång värderad till ackumulerat anskaffningsvärde. Värdet prövas årligen, eller oftare vid indikation på ett eventuellt nedskrivningsbehov, genom en beräkning av motsvarande minsta kassagenererande enhets återvinningsvärde. Minsta kassagenererande enhet utgörs av de tre rörelsesegmenten. I de fall återvinningsvärdet för enheten understiger redovisat värde görs en nedskrivning, se Nedskrivningar nedan. Goodwill värderas sedan löpande till ackumulerat anskaffnings-värde reducerat med eventuella ackumulerade nedskrivningar. Immateriella rättigheter Immateriella rättigheter består av förvärvade kundrelationer, programvara samt licenser. Immateriella rättigheter skrivs av linjärt över nyttjandeperioden. Följande avskrivningstider tillämpas normalt: 3–5 år för programvara och licenser 10 år för förvärvade kundrelationer Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar, bestående av kategorierna maskiner, inventarier och verktyg, byggnader och mark samt pågående nyanläggningar, redovisas till ackumulerat anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade av- och NOTER 41 nedskrivningar. Avskrivningarna baseras på en bedömning av tillgångarnas nyttjandeperiod. Följande avskrivningstider tillämpas normalt: • 3 år för produktbundna verktyg och utrustningar • 3–5 år för fordon och IT-utrustning • 8 år för numeriskt styrda och skiftgående maskiner • 5-10 år för övriga maskiner och inventarier • Enligt hyreskontraktets löptid eller maximalt 10 år för förbättringar på annans fastighet • 40 år för byggnader Leasingavtal Väsentliga finansiella leasingavtal redovisas som finansiell leasing, d v s som anläggningstillgång och skuld i koncernens balansräkning. Tillgången skrivs av linjärt över nyttjandeperioden och skulden räntebelastas samt amorteras. Resultaträkningen påverkas således av kostnader för avskrivning och ränta periodiserade med utgångspunkt från nyttjandet av tillgången, vilket kan skilja sig åt från erlagd leasingavgift under innevarande år. Övriga leasing-åtaganden till exempel hyreskontrakt för fabriks- och kontorslokaler redovisas som operationell leasing. Nedskrivningar Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod, exempelvis goodwill, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst det finns en indikation på att det redovisade värdet inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp som tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde, vilket definieras som det högsta av tillgångens nettoförsäljningsvärde och nyttjandevärde. Vid fastställande av nyttjandevärdet nuvärdesberäknas de framtida kassaflöden som tillgången förväntas ge upphov till under nyttjandeperioden. En tillgång hänförs till den minsta kassagenererande enhet där oberoende kassaflöden kan fastställas. En nedskrivning återförs om det har skett en ökning av återvinningsvärdet, undantaget är nedskrivning av goodwill. Finansiella tillgångar och skulder Varje form av avtal som ger upphov till en finansiell tillgång, en finansiell skuld eller ett eget kapitalinstrument i ett annat företag betraktas som ett finansiellt instrument. Koncernens finansiella instrument omfattar främst kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, skulder till kreditinstitut samt finansiella derivat i form av räntetak, räntegolv och ränteswapavtal. Klassificering Följande kategorier av finansiella instrument har klassificerats i koncernen: a) Finansiella tillgångar och finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Häri ingår finansiella tillgångar och skulder som innehas för handel. Koncernens räntederivatavtal ingår i denna kategori. b) Lånefordringar och kundfordringar. Tillgångar med fastställda eller fastställbara betalningar. Här ingår likvida medel och kundfordringar. c) Övriga finansiella skulder. Denna kategori omfattar finansiella skulder som inte innehas för handel. I denna kategori ingår koncernens leverantörsskulder samt upplåning. Redovisning Initialt redovisas finansiella tillgångar och skulder till anskaffningsvärde, vilket då motsvarar verkligt värde. a) Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, värderas löpande till verkligt värde. Räntederivaten redovisas enligt värderingsintyg från bankerna. b) Kundfordringar redovisas netto efter avdrag för osäkra kundfordringar. Sådant avdrag baseras på en individuell bedömning av kundfordran gjord med hänsyn till kundens betalningsförmåga, förväntad framtida risk samt erhållen säkerhet. I denna kategori ingår likvida tillgodohavanden och kortfristiga placeringar hos banker och motsvarande institut med en förfallotid på tre månader eller kortare. c) Övriga finansiella skulder redovisas initialt till verkligt värde, vilket innebär erhållet belopp med avdrag för eventuella transaktionskostnader. Under efterkommande perioder sker redovisning till upplupet anskaffningsvärde. Leverantörsskulder redovisas till det värde som bolaget har för avsikt att betala till leverantören för att avveckla skuldförhållandet. Intäktsredovisning Intäkter värderas till det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas och motsvarar de belopp som erhålls för sålda varor och tjänster efter avdrag för rabatter, returer och mervärdesskatt. Koncernen redovisar en intäkt när dess belopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt och det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att tillfalla koncernen. PartnerTech erhåller intäkter från produktförsäljning och tjänsteuppdrag. Tjänsteuppdragen avser bland annat specifikt utfört arbete i samband med prototyptillverkning med förserier, utveckling av testutrustning och olika produktrationaliseringar, så kallade VA/VE-uppdrag (Value Analysis/Value Engineering). Intäkter från produktförsäljning redovisas när huvudsakligen alla risker och rättigheter som är förknippade med äganderätten övergått till köparen. Detta inträffar vanligtvis när produkterna har levererats till kunden. Intäkter från tjänsteuppdrag redovisas i den period då tjänsterna utförs och då intäkterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt baserat på den färdigställandegrad som uppnåtts på balansdagen. Färdigställandegraden mäts genom förhållandet mellan nedlagda utgifter vid rapportperiodens slut och beräknade totala utgifter. Endast sådana utgifter som motsvarar utfört arbete inräknas i nedlagda utgifter vid rapportperiodens slut. Endast utgifter som motsvarar arbete som utförts eller kommer att utföras inräknas i beräknade totala utgifter. Pågående arbete i form av utvecklingsprojekt för kunders räkning intäktsförs om de klart kan identifieras och när de kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Statliga stöd Statliga stöd redovisas till verkligt värde när det är rimligt säkerställt att de kommer att erhållas och koncernen uppfyller villkoren för att erhålla dem. Statliga stöd erhålls främst i form av lönebidrag, vilka har reducerat lönekostnaden. Statliga stöd relaterade till förvärv av tillgångar reducerar anskaffningsvärdet för dessa. Finansnetto Finansnettot består av ränteintäkter och räntekostnader. Valutakursvinster och valutakursförluster avseende finansiella fordringar och finansiella skulder ingår i räntenettot. Även resultat från räntederivat redovisas här. Skatter Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Bolagen i koncernen är skattskyldiga enligt gällande skattelagstiftning i respektive land. Således beräknas de utländska enheternas skattekostnad utifrån respektive lands skattelagar och skattesatser. I balansräkningen redovisas uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder avseende temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder samt uppskjutna skattefordringar avseende skattemässiga underskott. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder beräknas med tillämpning av skattesatser och skattelagar som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Effekten av förändring i gällande skattesats redovisas som skatte kostnad i den period förändringen lagstadgats. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Vid denna bedömning används samma principer för att bedöma om det redovisade värdet är återvinningsbart som de som beskrivs under Nedskrivningar ovan. Pensionsutfästelser Avsättningar och premiebetalningar för pensionsutfästelser sker enligt olika pensionsplaner. Alla pensionsutfästelser som inte övertagits av försäkringsbolag eller på annat sätt säkerställts genom fondering hos extern part, redovisas som en avsättning i balansräkningen. Huvuddelen av PartnerTechs åtagande mot personalen är olika avgiftsbestämda pensionsplaner. Pensionspremierna för de avgiftsbestämda planerna kostnadsförs i den period de anställda utför de tjänster avgiften avser. Pensionsplan omfattande flera arbetsgivare avseende ITP, som är tryggad hos Alecta är enligt Rådet för finansiell rapportering UFR 3 en förmånsbestämd plan. Då Alecta inte har möjlighet att förse PartnerTech med information som möjliggör redovisning som en förmånsbestämd plan i enlighet med IAS 19 Ersättningar till anställda, redovisas planen som en avgiftsbestämd plan. Utöver detta finns ett fåtal övriga förmånsbestämda pensionsplaner av mindre värde. 42 FINANSIELLA RAPPORTER Eventualförpliktelser MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Eventualförpliktelser/ansvarsförbindelser redovisas om det föreligger ett möjligt åtagande som bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser och det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas eller att åtagandets storlek inte kan beräknas med tillräcklig noggrannhet. I följande fall överensstämmer inte moderbolagets redovisningsprinciper med koncernens: Aktier och andelar i koncernföretag samt aktier i intresseföretag Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt den indirekta metoden med utgångspunkt i årets rörelseresultat. Definitionen av likvida medel i analysen inbegriper kassa- och banktillgodohavanden samt kortfristiga placeringar som vid anskaffningstidpunkten har en kortare förfallotid än tre månader. Aktier och andelar i koncernföretag värderas initialt till anskaffningsvärde. Om återvinningsvärdet, beräknat i enlighet med Nedskrivningar ovan, senare skulle visa sig vara lägre, sker en nedskrivning. Lån till koncernföretag Incitamentsprogram Värdeförändringar som orsakas av en kursförändring avseende lån som utgör del av moderbolagets nettoinvestering i ett dotterföretag, redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en fond för verkligt värde i eget kapital. Det optionsprogram som beslutades på årsstämman den 5 maj 2011 förföll den 30 maj 2014 utan att det utnyttjats till någon del. Aktieägartillskott och koncernbidrag Lämnade aktieägartillskott redovisas som en ökning av andelar i koncernföretag, varefter prövning sker om en nedskrivning av andelarnas värde är erforderlig. Erhållna samt lämnade koncernbidrag redovisas som bokslutsdispositioner i moderbolagets resultaträkning. NOT 2 – INFORMATION OM RÖRELSESEGMENT 2014 Extern försäljning Intern försäljning Total försäljning Avskrivningar Jämförelsestörande poster Electronics Systems Integration Metal Precision 1 202,4 816,2 219,9 – 0,0 104,0 16,8 5,8 – -126,5 0,0 1 306,4 833,0 225,7 – -126,5 2 238,5 -19,1 -8,7 -26,8 61,0 9,6 -71,0 682,3 390,5 682,3 Övrigt* Elimineringar Koncern 2 238,5 -0,2 – 54,7 -12,1 0,0 -43,8 176,3 8,9 -20,8 1 237,2 59,2 59,2 390,5 176,3 8,9 38,4 1 296,4 418,2 418,2 329,9 161,6 58,4 31,7 -20,8 560,8 317,4 317,4 Totala skulder och eget kapital 329,9 161,6 58,4 31,7 714,8 1 296,4 Operativt kapital 352,4 228,9 117,9 -22,2 0,0 676,9 Rörelseresultat Operativa tillgångar -31,4 Räntebärande tillgångar och andra finansiella anläggningstillgångar (inkluderat uppskjuten skatt) Totala tillgångar Eget kapital Operativa skulder Räntebärande skulder NOTER 43 2013 Jämförelsestörande poster Electronics Systems Integration Metal Precision 1 049,6 838,2 349,3 – – 101,3 37,8 11,4 – -150,5 0,0 1 150,8 876,0 360,7 – -150,5 2 237,1 -43,6 Extern försäljning Intern försäljning Total försäljning Avskrivningar Övrigt* Elimineringar Koncern 2 237,1 -16,8 -9,2 -17,5 -0,1 – 72,4 26,5 -60,0 -7,2 0,0 31,7 527,0 385,2 178,9 0,6 -15,2 1 076,5 86,3 86,3 527,0 385,2 178,9 0,6 71,1 1 162,8 466,9 466,9 217,7 150,0 53,8 24,5 -15,2 430,8 265,2 265,2 Totala skulder och eget kapital 217,7 150,0 53,8 24,5 716,9 1 162,8 Operativt kapital 309,3 235,2 125,1 -23,9 0,0 645,8 Rörelseresultat Operativa tillgångar Räntebärande tillgångar och andra finansiella anläggningstillgångar (inkluderat uppskjuten skatt) Totala tillgångar Eget kapital Operativa skulder Räntebärande skulder * Övrigt innefattar kostnader och intäkter som inte fördelas till de operativa områdena, huvudsakligen koncerngemensamma funktioner inom moderbolaget samt koncernövergripande justeringar som inte allokeras till divisionerna. PartnerTech AB är moderbolag i PartnerTech-koncernen. Bolaget fungerar till största del som ett holdingbolag. Moderbolagets netto-försäljning utgörs av utdebitering för koncerngemensamma tjänster INFORMATION OM GEOGRAFISKA OMRÅDEN 2014 Extern försäljning Sverige Övriga länder Koncern 889,2 1 349,3 2 238,5 57,6 253,2 310,8 Sverige Övriga länder Koncern 948,1 1 289,0 2 237,1 72,1 254,5 326,6 Immateriella och materiella anläggningstillgångar 2013 Extern försäljning Immateriella och materiella anläggningstillgångar Information om större kunder PartnerTech har en större kund vars omsättning uppgick till mer än 10 procent av koncernens totala omsättning. Kundens omsättning uppgick till 578,7 MSEK (423,6) och ingår i rörelsesegmentet Electronics. I övrigt är PartnerTechs kundbas bred och består av några hundra kunder från olika branscher. NOT 3 – NETTOOMSÄTTNING VAROR/TJÄNSTER Nettoomsättning Koncern Varuförsäljning Tjänsteuppdrag* Totalt 2014 2013 2 102,2 2 093,5 136,3 143,5 2 238,5 2 237,1 * I tjänsteuppdrag ingår bland annat prototyptillverkning med förserier, utveckling av testutrustning, produktutveckling och produktrationalisering, VA/VE-uppdrag (Value added/Value engineering). NOT 4 – MEDELTAL HELTIDSANSTÄLLDA Antal kvinnor Land Totalt antal 2014 2013 2014 2013 Sverige 10 16 29 44 Totalt 10 16 29 44 Moderbolag Dotterföretag Kina 88 61 264 118 Polen 104 108 485 539 Finland 12 15 64 73 Norge 7 9 54 56 16 17 48 47 109 119 398 417 Storbritannien Sverige USA 47 43 95 84 Totalt 383 372 1 408 1 334 Koncernen totalt 393 388 1 437 1 378 44 FINANSIELLA RAPPORTER NOT 5 – LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR LÖNER OCH ERSÄTTNINGAR 2014 Moderbolag Övriga anställda Totalt VD och styrelse Övriga anställda 4,7 15,0 19,7 4,0 18,0 22,0 – 338,8 338,8 – 338,6 338,6 4,7 353,8 358,5 4,0 356,6 360,6 Övriga anställda Totalt Dotterföretag Koncernen totalt 2013 VD och styrelse Totalt SOCIALA KOSTNADER 2014 2013 VD och styrelse Övriga anställda Totalt VD och styrelse Moderbolag 2,5 14,4 16,9 2,3 18,7 21,0 varav pensionskostnader 1,0 6,8 7,8 1,0 9,1 10,1 Dotterföretag – 86,2 86,2 – 91,8 91,8 varav pensionskostnader – 16,0 16,0 – 19,2 19,2 Koncernen totalt 2,5 100,6 103,1 2,3 110,5 112,8 varav pensionskostnader* 1,0 22,8 23,8 1,0 28,3 29,3 * Pensionskostnader Utav koncernens totala pensionskostnader avser 4,8 MSEK (4,4) ITP-premier som erlagts till Alecta. Per 2014-12-31 var Alectas konsolideringsnivå för förmånsbestämda försäkringar 143 procent, medan motsvarande siffra per 2013-12-31 var 148 procent. NOT 6 – ERSÄTTNINGAR TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Styrelsearvoden Till styrelsen utgick för 2014 arvoden uppgående totalt till 1 180 TSEK (1 310) i enlighet med årsstämmans beslut. Av totalt belopp har styrelsens ordförande erhållit arvode om 160 TSEK (320) då nuvarande ordförande tillträdde i maj 2014. Årligt arvode till övriga styrelseledamöter uppgick till 160 TSEK (160), totalt 1 020 TSEK (960). Ordföranden i revisionsutskottet erhöll ett arvode om 30 TSEK (30). Verkställande direktörens ersättningar och förmåner Till VD utgick för 2014 grundlön om sammanlagt 3 072 TSEK (2 769). Eventuell rörlig ersättning fastställs varje år av bolagets styrelse efter en diskussion mellan VD och styrelsen. Den rörliga ersättningen kan maximalt uppgå till 83 procent (75) av en årslön. För 2014 utgår 0 ersättning till VD (0 TSEK). Av bolagets pensionskostnader avser 926 TSEK (891) VD. Enligt anställningsavtalet tillämpas 6 månader uppsägningstid (6 mån) vid egen uppsägning. Vid uppsägning från bolagets sida är uppsägningstiden 9 månader (9 mån). Därutöver utgår ett avgångsvederlag motsvarande 9 månadslöner. Koncernledningens ersättningar och förmåner, exklusive verkställande direktör Koncernledningen exkl. VD var t o m 1 maj bestående av 5 personer, medan den f r o m den 1 maj bestått av 7 personer (5 personer). Ersättning till personer som delvis under 2014 varit med i koncernledningen har räknats med i tabellen nedan för den tid som personerna varit en del av koncernledningen. Till koncernledningen utgick för 2014 grundlön om sammanlagt 11 852 TSEK (8 238). För 2014 utgår 0 rörlig ersättning till koncernledningen (0 TSEK). Av bolagets pensionskostnader avser 2 876 TSEK (2 865) koncernledningen. Vid egen uppsägning tillämpas 6 månaders uppsägningstid. Vid uppsägning från bolagets sida är uppsägningstiden 6–12 månader. Löneprinciper och beslutsgång Samtliga chefstjänstemän har såväl fast som rörlig ersättning, vilket fastställs i årligt avtal. Rörlig ersättning baseras främst på bolagets räntabilitet på operativt kapital samt specifika mål inom respektive befattningshavares ansvarsområde. Samtliga program för rörlig lön har fastlagda maximala nivåer. Principer och nivåer gällande verkställande direktörens och koncernledningens anställningsvillkor fastställs av årsstämman. ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE 2014, MSEK Grundlön/ styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga förmåner* Pensionskostnad** Totalt Styrelsens ordförande*** 0,2 – – – 0,2 Övriga styrelseledamöter 1,0 – – – 1,0 Verkställande direktör 3,1 0,0 0,1 0,9 4,1 Befattningshavare Koncernledning exkl. verkställande direktör 11,9 0,0 0,3 2,9 15,0 Summa 16,1 0,0 0,4 3,8 20,3 * Övriga förmåner utgörs av bilförmån. ** Exklusive särskild löneskatt. *** Styrelsens ordförande tillträdde i maj 2014. Arvodet är bestämt till 320 TSEK per år. Könsfördelning – styrelse och koncernledning Av styrelsens 7 (7) ordinarie ledamöter är två kvinnor. Styrelsens två (två) personalrepresentanter är båda män. Koncernledningens 8 (6) funktioner inklusive verkställande direktören bemannas av män. NOTER 45 NOT 7 – REVISIONSARVODEN NOT 11 – STATLIGA STÖD I koncernen uppgick erhållna statliga stöd till 0,3 MSEK (0,3). Beloppet avser till största delen lönebidrag som har reducerat lönekostnaderna. Koncern Arvodestyp Moderbolag 2014 2013 2014 2013 Revisionsuppdrag 1,7 1,7 0,2 0,2 NOT 12 – ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER 2014 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0,0 0,4 0,0 0,2 I koncernen uppgick övriga rörelseintäkter till 9,5 MSEK (5,1). Bland övriga rörelseintäkter ingår till exempel reavinster vid försäljning av maskiner. Skatterådgivning 0,4 0,8 0,1 0,1 Övriga tjänster 0,4 0,1 0,1 0,1 Summa PwC 2,6 3,0 0,4 0,6 PwC Övriga revisorer Revisionsuppdrag 0,1 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0,1 – – Skatterådgivning 0,1 – – – 0,0 0,0 – – Övriga tjänster 0,5 0,3 – – Summa övriga revisorer 0,7 0,4 – – Moderbolaget bedriver ingen rörelseverksamhet och har inte anskaffat några varor eller tjänster från koncernbolag för eget bruk. På motsvarande sätt har ingen varuförsäljning skett till andra koncernbolag. Redovisad omsättning i resultaträkningen motsvaras helt av licensdebitering gentemot koncernbolag. Koncern 2013 Kostnad för sålda varor och tjänster 3,8 Försäljningskostnader 0,1 Totalt Moderbolag 2014 2013 2014 2013 – – 4,4 4,7 Övriga ränteintäkter 0,5 1,0 0,0 0,0 Totalt 0,5 1,0 4,4 4,7 Ränteintäkter koncernföretag Moderbolag 2014 Administrationskostnader NOT 14 – R ESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG NOT 15 – R ÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER NOT 9 – A VSKRIVNINGAR AV IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncern I koncernen uppgår övriga rörelsekostnader till -41,5 MSEK (-7,7) varav -8,9 MSEK (-) var nettot av valutakurseffekter avseende operativa poster. Bland posterna ingår även omstruktureringskostnader om 22 MSEK samt nedskrivning av goodwill med 9 MSEK. 2014 lämnades ett aktieägartillskott om 48,2 MSEK (12,9) till dotterbolaget PartnerTech AS, Norge. Samtidigt gjordes en nedskrivning om 48,2 MSEK (12,9) av dessa andelar. Under 2013 lämnades ett aktieägartillskott till dotterbolaget PartnerTech Ltd, UK, samtidigt som en nedskrivning gjordes om samma belopp. NOT 8 – I NKÖP FRÅN/FÖRSÄLJNING TILL MODERBOLAG Rörelsekostnadsfunktion NOT 13 – ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER 2014 2013 3,8 – – – 0,1 – – – – – 3,8 3,8 0,1 – NOT 16 – R ÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Koncern 2014 NOT 10 – A VSKRIVNINGAR AV MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 2014 Koncern Rörelsekostnadsfunktion Kostnad för sålda varor och tjänster Försäljningskostnader Administrationskostnader Totalt Räntekostnader koncernföretag Moderbolag 2014 2013 2014 2013 42,0 39,0 0,1 0,1 – – – – 0,0 0,0 0,0 0,0 42,0 39,0 0,1 0,1 Moderbolag 2013 2014 2013 – – 0,0 -0,3 Övriga räntekostnader -8,1 -8,4 -2,1 -2,1 Valutakursdifferenser -1,1 -4,5 -0,7 -3,7 Totalt -9,2 -12,9 -2,9 -6,1 46 FINANSIELLA RAPPORTER NOT 17 – SKATTER Koncern Moderbolag Koncern 2014 2013 2014 2013 Skatt, Sverige -4,8 0,0 -4,4 0,0 Skatt, övriga länder -3,7 -7,6 – – Aktuell skattekostnad: Summa aktuell skattekostnad -8,5 -7,6 -4,4 0,0 Summa uppskjuten skattekostnad 6,1 -5,5 1,1 -0,1 Total skattekostnad -2,3 -13,1 -3,2 -0,1 Koncern Resultat efter finansiella poster Skatt enligt moderbolagets skattesats Ej skattepliktiga/ej avdragsgilla resultatposter, netto Skattemässiga underskott för vilka ingen uppskjuten skattefordran har redovisats -52,5 11,5 -3,3 19,8 -4,4 -2,5 2014 -34,4 -7,6 11,9 Förändring i skattesats Effekt av olika skattesatser för dotterföretag verksamma i utlandet Total skattekostnad 31/12/13 31/12/14 31/12/13 10,4 7,3 – 0,0 Räntederivat 0,2 0,2 – – Anläggningstillgångar 4,8 1,9 – – Omsättningstillgångar 3,6 2,4 – – Pensionsreserv 2,2 2,2 – – Kortfristiga skulder 1,0 2,0 – – Temporära skillnader, övriga 2,9 3,9 – – 25,2 20,0 – 0,0 Koncern Moderbolag 31/12/14 31/12/13 31/12/14 31/12/13 2013 Anläggningstillgångar 1,1 1,3 – – -13,7 Finansiell leasing av anläggningstillgångar 1,8 1,7 – – 3,0 -3,1 -12,3 -7,0 – – -0,8 0,9 – – – -0,3 – – Justering av aktuell skatt för tidigare perioder 31/12/14 Uppskjutna skatteskulder Moderbolag 2013 Moderbolag Förlustavdrag Summa uppskjutna skattefordringar Skillnaden mellan koncernens skattekostnad enligt nominell svensk skattesats om 22 procent och faktisk skattekostnad består av följande komponenter: 2014 Uppskjutna skattefordringar 2,5 0,3 – – -2,3 -13,1 4,4 -0,1 Temporära skillnader föreligger i de fall tillgångars eller skulders redovisade respektive skattemässiga värden är olika. Koncernens temporära skillnader har resulterat i uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder avseende följande balansposter: Koncernmässigt övervärde 0,1 0,2 – – Obeskattade reserver 1,9 2,1 – – Temporära skillnader, övriga 0,1 0,5 – – Summa uppskjutna skatteskulder 5,0 5,8 – – I koncernen finns uppskjutna skattefordringar om 27,5 MSEK (27,3), relaterade till förlustavdrag som inte beaktats. Uppskjutna skattefordringar avseende förlustavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka den uppskjutna skattefordran kan utnyttjas. Förlustavdragen är huvudsakligen tidsmässigt obegränsade, men det förlustavdrag som kan utnyttjas per år kan vara begränsat till en viss andel av det skattepliktiga resultatet eller begränsas av kommande strukturförändringar. Den tidsbegränsning som eventuellt förekommer är en av parametrarna i värderingen av den uppskjutna skattefordran. Nedskrivningsprövning, enligt avsnittet Nedskrivningar bland redovisningsprinciperna i not 1, har gjorts 2014 och resulterat i att nedskrivningsbehov saknas. NOTER 47 NOT 18 – IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncern Nedskrivningsprövning av immateriella tillgångar Moderbolag Goodwill 2014 2013 Ingående ackumulerat anskaffningsvärde 146,6 144,4 – – – – – – 3,5 2,2 – – Årets investeringar Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 150,1 146,6 2014 2013 – – Goodwill uppgår till 121,7 MSEK (127,5) och avser framförallt företagsförvärv under åren 2001-2006. Goodwill och immateriella tillgångar, per segment, som uppkommit vid förvärv framgår av tabellen nedan: Rörelsesegment 79,7 Systems Integration 42,0 Metal Precision Ingående ackumulerade nedskrivningar -19,1 -18,6 – – Årets nedskrivningar -9,0 – – – Omräkningsdifferenser -0,4 -0,5 – – Utgående ackumulerade nedskrivningar -28,5 -19,1 – – Utgående restvärde 121,7 127,5 – – Immateriella rättigheter 2014 2013 Koncern Ingående ackumulerat anskaffningsvärde Moderbolag 2014 2013 41,3 40,3 – – Årets investeringar 1,0 1,0 0,5 – Årets försäljningar/ utrangeringar -1,5 – – – Omklassificeringar 1,7 0,5 – – Omräkningsdifferenser 0,8 -0,6 – – 43,1 41,3 0,5 – -36,0 -32,4 – – -3,8 -3,8 -0,1 - Utgående ackumulerat anskaffningsvärde Ingående ackumulerade avskrivningar Årets avskrivningar Årets försäljningar/ utrangeringar 1,5 – – – Omklassificeringar -1,0 – – – Omräkningsdifferenser -0,7 0,3 – – -39,9 -36,0 -0,1 – 3,3 5,3 0,4 – Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde Goodwill Electronics Totalt värde 0,0 121,7 Goodwill och andra tillgångar prövas årligen i samband med årsbokslutet eller oftare vid indikation på värdenedgång. Denna prövning baseras på kassagenererande enheter som utgörs av de operativa områden som används i segmentsredovisningen. Nedskrivningsprövningen följer därmed den interna uppföljningen och beslutsstrukturen. Inom respektive operativa område sker förflyttningar av kundägarskap och volymer varför respektive operativa område är den lägsta nivå av kassagenererande enheter som är motiverad att analysera. Återvinningsvärdet för en kassagenererande enhet fastställs baserat på beräkningar av nyttjandevärdet. Dessa beräkningar utgår från nuvärdet av det uppskattade framtida kassaflödet avseende varje kassagenererande enhet. Prövningen baseras på affärsplaner som avser de kommande 5 åren med tillväxttakter på mellan 3–28 procent. Därefter har för de efterföljande åren antagits en tillväxttakt om 2 procent per år. Företagsledningen bedömer det som rimligt att företaget kommer att fortleva och har därför använt en oändlig tidsperiod i beräkningen. Antagandena avseende tillväxttakt och rörelsemarginaler är baserat på tidigare erfarenheter och företagsledningens bedömningar om framtida utveckling avseende ekonomisk konjunktur, försäljningstillväxt, produktmix, kostnadsstruktur med mera. Rörelsemarginalerna har antagits uppgå till ca 2–10 procent i genomsnitt beroende på rörelsesegment. Rörelsemarginalerna för respektive kassagenererande enhet antas ligga i nivå med respektive branschstandard för residualperioden. Rörelsekapitalbehovet antas korrelera med försäljningstillväxten på motsvarande sätt som det historiskt har gjort. I genomsnitt ligger rörelsekapitalbehovet på mellan 15–30 procent av försäljningstillväxten där behovet är störst inom rörelsesegmentet Metal Precision. Diskonteringsräntan (Wacc) har antagits uppgå till 12 procent efter skatt för Electronics, 13 procent efter skatt för Systems Integration och 14 procent efter skatt för Metal Precision. Prövningen har inte påvisat något nedskrivningsbehov inom Electronics och Systems Integration. En känslighetsanalys visar att vid antaganden om reducerade tillväxttakter om 2 procent för de närmsta fem åren skulle fortfarande inget nedskrivningsbehov föreligga för något av dessa segment. Nedskrivningsbehov föreligger heller inte för dessa två segment om diskonteringsräntan ökas med 1 procent. En nedskrivning av kvarvarande goodwill inom Metal Precision har skett med 9 MSEK. Nedskrivningen har skett mot bakgrund av divisionens svaga resultat de senaste åren. 48 FINANSIELLA RAPPORTER NOT 19 – MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Maskiner, inventarier och verktyg Ingående ackumulerat anskaffningsvärde Årets investeringar Årets försäljningar/ utrangeringar Omklassificeringar Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerat anskaffningsvärde Ingående ackumulerade avskrivningar Årets avskrivningar Koncern 2014 Pågående Moderbolag 2013 2014 2013 365,2 364,3 4,2 4,1 Ingående ackumulerat anskaffningsvärde 19,4 31,4 0,0 0,2 Årets nedlagda kostnader Omklassificeringar – – 3,6 – – -2,9 -9,2 – – -0,1 – – 2,1 11,4 0,0 – 13,9 -0,6 0,0 – Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 1,5 2,5 – – 374,0 365,2 4,2 4,2 Leasade tillgångar som inkluderats i materiella anläggningstillgångar ovan – maskiner, inventarier och verktyg – uppgår till följande belopp: -204,0 -204,8 -4,0 -3,9 -41,1 -39,0 -0,1 -0,1 Maskiner, inventarier 0,0 – 0,0 – -9,2 0,5 0,0 – -227,9 -204,0 -4,1 -4,0 146,0 161,1 0,1 0,2 Koncern 2014 Moderbolag 2013 2014 2013 31,7 32,7 – – Årets investeringar 0,0 1,0 – – Årets försäljningar/ utrangeringar 0,0 – – – Omklassificeringar -0,9 -2,6 – – 1,1 0,6 – – 31,9 31,7 – – Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 8,2 1,9 0,0 -1,8 Omräkningsdifferenser 2,5 Omräkningsdifferenser 40,9 Ingående ackumulerat anskaffningsvärde 2013 – 0,4 Byggnader och mark 2014 0,0 26,0 Utgående restvärde Moderbolag 2013 -41,4 Omklassificeringar Utgående ackumulerade avskrivningar Koncern 2014 -26,6 Årets försäljningar/ utrangeringar Omräkningsdifferenser nyanläggningar Ingående ackumulerade avskrivningar -1,6 -2,1 – – Årets avskrivningar -0,9 -0,8 – – Årets försäljningar/ utrangeringar 0,0 – – – Omklassificeringar 0,2 1,4 – – Omräkningsdifferenser -0,3 -0,1 – – Utgående ackumulerade avskrivningar -2,6 -1,6 – – Utgående restvärde 29,3 30,2 – – och verktyg Koncern 2014 2013 anskaffningsvärde 125,7 148,1 Årets investeringar 1,0 11,4 -0,4 -31,5 Ingående ackumulerat Årets försäljningar/utrangeringar Omklassificeringar – – 1,1 -2,3 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 127,5 125,7 Ingående ackumulerade avskrivningar -59,7 -72,2 Årets avskrivningar -14,2 -16,6 Årets försäljningar/utrangeringar 0,4 27,2 Omklassificeringar 0,0 - -0,5 2,0 -74,1 -59,7 53,4 66,0 Omräkningsdifferenser Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde De leasade tillgångarna enligt ovan leasas med finansiella leasingavtal. Avgifterna som erlägges ska spegla leasingobjektens verkliga värden och de ekonomiska risker som förknippas med ägandet av objektet bärs i allt väsentligt av leasetagaren. På motsvarande sätt åtnjuter leasetagaren de ekonomiska förmåner som kan uppstå då leasetagaren har rätten att erhålla de eventuella belopp som utgör skillnaden mellan försäljningspris och garanterat restvärde vid avtalsperiodens slut. NOTER 49 NOT 20 – ANDELAR I DOTTERFÖRETAG Andelar i dotterföretag Dotterföretag/Säte/Org.nr. PartnerTech Karlskoga AB, Karlskoga, Org-nr 556338-1242 PartnerTech Ljungby AB, Ljungby (vilande), Org-nr 556366-2922 PartnerTech Åtvidaberg AB, Åtvidaberg, Org-nr 556539-8012 Kapital-/ Antal aktier röstandel % Nom. värde/kvotvärde, MSEK Bokfört värde, MSEK 2014 2013 2014 2013 2 000 100% 0,2 0,2 18,0 18,0 40 000 100% 4,0 4,0 4,0 4,0 300 000 100% 30,0 30,0 53,4 53,4 0,1 PartnerTech Ltd, Hongkong, Kina, Org-nr 177284 1 000 100% 0,1 0,1 0,1 PartnerTech Inc, Atlanta, USA, Org-nr 658900-9779 1 000 100% 1,0 1,0 1,3 1,3 216 720 100% 0,3 0,3 48,8 48,8 57,2 PartnerTech OY, Espoo, Finland, Org-nr 0912073-8 PartnerTech AS, Moss, Norge, Org-nr 913 593 138 PartnerTech Ltd, Cambridge, Storbritannien, Org-nr 01041448 PartnerTech Sp.z o.o. Polen, Org-nr 13620 PartnerTech Vellinge AB, Vellinge, Org-nr 556527-5269 PartnerTech 1000 AB, Malmö (vilande), Org-nr 556590-1195 PartnerTech Aerodyn AB, Karlskoga, Org-nr 556373-7583 1 175 100% 1,0 1,0 0,1* 10 002 260 100% 10,5 10,5 0,1* 43,6 1 121 100% 1,2 1,2 255,5* 154,9 10 000 100% 1,0 1,0 58,7 58,7 1 000 100% 0,1 0,1 0,1 0,1 768 000 100% 0,8 0,8 22,7 22,7 50,2 50,2 462,9 462,9 Totalt i moderbolaget * Med anledning av överföring av verksamhet har aktier i dotterbolag omvärderats. Moderbolag Andelar i dotterföretag 2014 2013 Ingående balans 462,9 463,0 Aktieägartillskott Årets nedskrivning 48,2 12,9 -48,2 -12,9 Fusion Utgående balans – -0,1 462,9 462,9 Under 2014 har moderbolaget givit ett aktieägartillskott om 48,2 MSEK till PartnerTech AS, Norge. Samtidigt har en nedskrivning av aktierna i PartnerTech AS gjorts med motsvarande belopp. NOT 21 – VARULAGER Koncern Varulager 31/12/14 31/12/13 416,4 312,7 I varulagret ingår följande inkuransreserv Inkuransreserv i % av totalt varulager 8,8 9,2 2,1% 2,9% Under året har nedskrivning av varulagret skett med 1,3 MSEK (6,7) och återföring av tidigare nedskrivning har skett med 6,4 MSEK (12,1). 50 FINANSIELLA RAPPORTER NOT 22 – FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PartnerTechs finansiella tillgångar utgörs till största del av kundfordringar och likvida medel. Finansiella skulder utgörs till största del av upplåning via belånade kundfordringar och checkräkningskrediter. Andra finansiella instrument är leverantörsskulder, räntederivat samt finansiella leasingskulder. De finansiella tillgångarna och skulderna påverkas av ett antal finansiella risker såsom valuta- och ränterisker samt likviditets- och kreditrisker. Riskhanteringen syftar till att identifiera, kvantifiera och reducera finansiella risker. All värdeförändring avseende derivat redovisas direkt i resultaträkningen. PartnerTechs risker och hanteringen av dessa finns mer utförligt beskrivna i ett separat avsnitt i årsredovisningen under rubriken Riskhantering. Hantering av kapital Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet så att den kan generera avkastning till aktieägarna och upprätthålla en optimal kostnadsstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere. På samma sätt som andra företag i branschen bedömer PartnerTech kapitalet på basis av skuldsättningsgraden. I den operativa styrningen så arbetar koncernen främst med nyckeltal relaterat till det operativa kapitalet. Mer information om detta finns i avsnittet Operativa och finansiella mål för styrning och rapportering. Finansiella instrument per kategori 31-Dec-14 Låne- och kundfordringar Summa Kundfordringar 470,0 470,0 Likvida medel 25,3 25,3 495,3 495,3 Övriga finansiella skulder Summa Tillgångar i balansräkningen Totala tillgångar Skulder i balansräkningen Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella derivat 0,7 0,7 Skulder till kreditinstitut: Checkräkningskredit 64,3 Finansieringslån 64,3 4,2 4,2 Finansiell leasingskuld 24,1 24,1 Fakturabelåningsskuld 195,6 195,6 433,3 433,3 721,5 722,3 Låne- och kundfordringar Summa Kundfordringar 393,9 393,9 Likvida medel 58,7 58,7 452,7 452,7 Övriga finansiella skulder Summa Leverantörsskulder Totala skulder 0,7 31-Dec-13 Tillgångar i balansräkningen Totala tillgångar Skulder i balansräkningen Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella derivat 0,8 0,8 Skulder till kreditinstitut: Checkräkningskredit Finansieringslån – – 9,3 9,3 Finansiell leasingskuld 43,4 43,4 Fakturabelåningsskuld 188,6 188,6 315,8 315,8 557,1 557,9 Leverantörsskulder Totala skulder 0,8 Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder Kundfordringar Redovisat värde på räntebärande tillgångar och skulder kan avvika från det verkliga värdet till följd av förändringar i marknadsräntor. PartnerTech har värderat sina derivatkontrakt i enlighet med verkligt värde. Värdering har skett till nivå 2 enligt IFRS 7, p. 27A, dvs utifrån direkt elller indirekt observerbar data. Därmed uppkommer inga skillnader avseende dessa poster. För övriga finansiella instrument såsom kundfordringar, leverantörsskulder och andra ej räntebärande tillgångar och skulder bedöms ingen skillnad föreligga mellan redovisat och verkligt värde. Koncernens utestående kundfordringar uppdelat per ålderskategori finns angivet nedan. Vid utgången av 2014 uppgick reserven för osäkra kundfordringar till 1,3 MSEK (3,6). Påverkan på rörelseresultatet under 2014 uppgick till 2,6 MSEK (2,4). Moderbolaget har inga redovisade kundfordringar. NOTER 51 Koncern Ålderfördelning kundfordringar 2014 2013 Ej förfallna 353,1 332,4 1–60 dagar 96,0 58,3 61–120 dagar 14,9 2,7 7,4 4,1 Äldre än 120 dagar Reserv för osäkra kundfordringar Totalt -1,3 -3,6 470,0 393,9 Reserv för osäkra kundfordringar Ingående balans -3,6 -3,1 Nya reserveringar -0,1 -2,9 Avskrivning kundfordringar 0,1 – Betalda, tidigare avskrivna kundfordringar 0,3 1,4 2,3 1,0 Omräkningsdifferenser Reversering av tidigare gjorda reserveringar -0,4 0,0 Totalt -1,4 -3,6 Likvida medel Finansiella derivat Likviditetsbehovet bevakas dagligen och hanteras via utnyttjandegraden på fakturabelåning och checkräkningskredit. Eftersom fakturabelåningsnivån varierar med försäljningsnivån erhålls en flexibel belåning som gör att behovet av justeringar av checkräkningskrediten reduceras. Koncernen använder sig av räntederivat för att begränsa sin exponering för ränteförändringar på räntebärande skulder. Derivaten definieras enligt IAS 39 som en tillgång som innehas för handel. Värdeförändringen för räntederivat har under 2014 påverkat årets resultat med 0,1 MSEK (0,8). Koncernen har följande derivatavtal som per balansdagen värderats till verkligt värde: Räntederivat Valuta Nominellt belopp, tusental Räntesats Startdag Förfallotidpunkt Verkligt värde, MSEK 31/12/14 Ränteswap EUR 10 000 0,37% 31/05/13 01/06/15 0,1 Ränteswap USD 4 000 0,47% 31/05/13 01/06/15 0,0 Räntekrage SEK 100 000 0,5-1,4 % 11/09/14 30/12/16 Instrument 0,6 Summa 0,7 Långfristiga skulder samt kortfristiga skulder till kreditinstitut Koncern Moderbolag Förfallostruktur 2014 2013 2014 2013 Därav förfaller inom 12 månader 276,1 215,3 2,8 3,7 32,1 33,9 – 2,8 1,8 8,9 – – 310,0 258,1 2,8 6,4 96,5 97,6 96,5 91,3 Företagsinteckningar 213,5 212,8 – – Belånade kundfordringar* 244,5 235,8 – – 1,1 1,1 22,7 22,7 459,1 449,6 22,7 22,7 Därav förfaller 1-5 år efter balansdagen Därav förfaller senare än 5 år efter balansdagen S:a långfristiga skulder samt kortfristiga skulder till kreditinstitut Samtliga leverantörsskulder förfaller inom 12 månader. Koncernens räntebärande skulder uppgick vid årets utgång till 288,2 MSEK (241,2). Den genomsnittliga räntesatsen uppgick till 2,2 procent (3,4). Genomsnittlig räntebindningstid uppgick till 3 månader (3). Beviljade checkräkningskrediter Ställda säkerheter Aktier i pant S:a ställda säkerheter *Kundfordringar som är belånade innebär inte att risken har övergått. Koncernens låneavtal med SEB är villkorade, innebärande att den del av lånen som inte motsvaras av överlåtna säkerheter, såsom leasingobjekt, överlåtna kundfordringar eller motsvarande, inte får överstiga EBITDA (rörelseresultat före avskrivningar) -utfallet för den senaste 12-månadersperioden. Villkoren uppfylls inte om överträdelse skulle ske vid två mättillfällen i rad. Mätning sker vid varje kvartalsslut. PartnerTech klarade villkoren vid mätningen den sista december 2014. 52 FINANSIELLA RAPPORTER NOT 23 – LEASINGAVTAL NOT 24 – STÖRRE PERIODISERINGSPOSTER Det är koncernens policy att leasa vissa maskiner och inventarier genom finansiella leasingavtal. Nedan återfinns en åldersfördelning för minimileaseavgifterna avseende dessa avtal. Koncern Beskrivning Finansiella leasingavtal Förfallotidpunkt för avgifter avseende finansiella leasingavtal. Koncern Minimileasingavgifter Förutbetalda licenser 0,9 3,4 – – Förutbetald hyra 2,1 4,1 0,4 0,4 Förutbetald leasingavgift 0,4 0,4 0,0 – 8,9 7,0 0,5 0,5 2,7 1,8 – – S:a förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 15,0 16,6 0,9 0,9 Upplupna löner, ersättningar och sociala avgifter 59,5 58,7 9,4 11,6 Reserv för omstruktureringsprogram 7,2 0,9 – – Upplupna räntekostnader 0,0 0,0 – – Diverse upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 26,5 15,6 1,5 1,1 S:a upplupna kostnader och förinbetalda intäkter 93,2 75,1 11,0 12,7 31/12/14 31/12/13 Förfall inom ett år 11,9 20,5 Diverse förutbetalda kostnader Förfall under andra till femte året 12,2 20,8 Diverse upplupna intäkter 0,5 1,5 24,6 42,8 Förfall efter fem år Totalt Den genomsnittliga återstående leasingperioden är cirka 1,9 år (2,2). Alla leasingavtal är baserade på fastställda betalningar och inga överenskommelser har ingåtts avseende villkorliga leasingavgifter. På grund av den relativt korta återstående leasingperioden har ingen diskontering av minimileaseavgifterna skett. Koncernen har även vissa leasingavtal som klassificeras som operationella, se nedan åldersfördelning över minimileaseavgifterna. Operationella leasingavtal Förfallotidpunkt för avgifter avseende operationella leasingavtal. Koncern Minimileasingavgifter Moderbolag 31/12/14 31/12/13 31/12/14 31/12/13 Förfall inom ett år 19,8 21,1 0,8 0,7 Förfall under andra till femte året 25,1 43,0 0,6 0,8 – 0,1 – – Totalt 44,9 64,1 1,4 1,5 Leasingkostnader under året 16,7 20,0 1,0 1,2 Förfall efter fem år Moderbolag 31/12/14 31/12/13 31/12/14 31/12/13 NOTER 53 NOT 25 – EGET KAPITAL Beräkning av lagervärde PartnerTech har ett långsiktigt mål att ha en soliditet över 30 procent. PartnerTechs utdelningspolicy innebär att cirka 30 procent av årets resultat utdelas till aktieägarna. Det förvaltade egna kapitalet motsvaras i sin helhet av det egna kapitalet som presenteras i koncernens uppställning över eget kapital. Det föreligger inga externt påtvingade kapitalkrav. NOT 26 – EVENTUALFÖRPLIKTELSER Eventualförpliktelserna för koncernen uppgår till 0,0 MSEK (0,0) avseende pensioner. Moderbolaget har ett åtagande att täcka eventuella oreglerade skulder som borgenärer och leverantörer kan hävda föreligger mot PartnerTech Inc. Partnertech Inc redovisade likt föregående år balanserade vinstmedel per 2014-12-31. Förfallna under perioden Bedömningar görs för att bestämma både aktuella och uppskjutna skattetillgångar eller -skulder, särskilt vad avser uppskjutna skattetillgångar. Sannolikheten bedöms för att de uppskjutna skattefordringarna kommer att utnyttjas för avräkning mot framtida beskattningsbara vinster. Det verkliga värdet på dessa framtida beskattningsbara vinsterna kan förändras beroende på framtida förändringar i affärsklimat. Det kan även påverkas av intjäningsförmåga, förändrade skatteregler samt av utfallet av myndigheters eller skattedomstolars ännu ej slutförda granskning av avgivna deklarationer. Se vidare not 17. Inga väsentliga händelser har rapporterats efter periodens utgång. Det optionsprogram som beslutades på årsstämman den 5 maj 2011 förföll den 30 maj 2014 utan att det utnyttjats till någon del. Utestående optioner vid periodens början Beräkning av uppskjuten skattefordran respektive skatteskuld NOT 30 – VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG NOT 27 – OPTIONSPROGRAM Årets förändring i optionsprogram Varulagret värderas i första hand utifrån anskaffningsvärdet om det är lägre än nettoförsäljningsvärdet. I kundavtalen finns avtal om materialbemyndiganden med kunden, vilket innebär att kunden köper tillbaka material som funnits med i kundens prognos men som aldrig resulterat i någon kundorder. Antal optioner 354 500 -354 500 Utestående vid periodens slut – NOT 28 – T RANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under året har inga transaktioner med närstående skett (0), förutom styrelsearvoden till närstående beslutade av årsstämman, se vidare not 6. NOT 29 – K ÄLLOR TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR Koncernledningen och styrelsen gör löpande olika bedömningar och antaganden om framtiden. Dessa bedömningar och antaganden påverkar redovisade värden samt övrig information som lämnats. Bedömningarna baseras på historiska erfarenheter och de olika antaganden som bedöms vara rimliga under rådande omständigheter. Härigenom dragna slutsatser utgör grunden för avgöranden rörande redovisade värden på tillgångar och skulder i de fall dessa inte kan fastställas genom annan information. Verkliga utfall kan avvika från bedömningarna om andra antaganden görs eller förutsättningarna ändras. De viktigaste områdena som innefattar bedömningar av detta slag är: Nedskrivningsprövning av goodwill och övriga anläggningtillgångar Goodwill och andra tillgångar prövas årligen i samband med årsbokslutet eller oftare vid indikation på värdenedgång till exempel vid ett ändrat affärsklimat. Nedskrivning sker om det beräknade nyttjandevärdet understiger det redovisade värdet. Se vidare not 18. Övriga materiella och immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Koncernen har inga immateriella anläggningstillgångar utöver goodwill med obegränsad nyttjandeperiod. Avskrivningar sker över den beräknade nyttjandeperioden enligt bestämda avskrivningsplaner. Det redovisade värdet på koncernens anläggningstillgångar prövas så snart ändrade förutsättningar visar att ett nedskrivningsbehov föreligger. Nyttjandevärdet mäts som förväntat framtida diskonterat kassaflöde primärt från den kassagenererande enhet till vilken tillgången hör. NOT 31 – BOKSLUTSDISPOSITIONER Moderbolaget 2014 2013 Erhållna koncernbidrag 57,8 1,9 Lämnade koncernbidrag -40,2 – 17,6 1,9 Totalt NOT 32 – ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR Koncern Långfristiga Garantiavsättningar Pensionsreserv Övriga avsättningar Summa Moderbolag 2014 2013 2014 2013 1,1 1,1 – – 13,6 9,1 – – 1,3 – – – 16,0 10,3 – – Koncern Kortfristiga Moderbolag 2014 2013 2014 Garantiavsättningar 1,1 1,1 – 2013 – Summa 1,1 1,1 – – 54 FINANSIELLA RAPPORTER Koncernens resultat- och balansräkningar kommer att föreläggas årsstämman 2015-04-27 för fastställelse. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Malmö den 20 mars 2015 Bengt Engström Heléne Mellqvist Styrelseordförande Lotta Stalin Petter Stillström Thomas Thuresson Lennart Pettersson Personalrepresentant Henrik Lange Gösta Johannesson Klas Theodorsson Personalrepresentant Leif Thorwaldsson VD och Koncernchef Vår revisionsberättelse har lämnats den 24 mars 2015 PricewaterhouseCoopers AB Magnus Willfors Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Magnus Jönsson Auktoriserad revisor REVISIONSBERÄTTELSE 55 REVISIONSBERÄTTELSE Till årsstämman i PartnerTech AB (publ), org.nr 556251-3308 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för PartnerTech AB (publ) för år 2014 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 26–29. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 20–54. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och koncernredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2014 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2014 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 26–29. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för PartnerTech AB (publ) för år 2014. Vi har även utfört en lagstadgad genomgång av bolagsstyrningsrapporten. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen samt att bolagsstyrningsrapporten på sidorna 26–29 är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat enligt ovan är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Därutöver har vi läst bolagsstyrningsrapporten och baserat på denna läsning och vår kunskap om bolaget och koncernen anser vi att vi har tillräcklig grund för våra uttalanden. Detta innebär att vår lagstadgade genomgång av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Uttalanden Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. En bolagsstyrningsrapport har upprättats, och dess lagstadgade information är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Malmö den 24 mars 2015 PricewaterhouseCoopers AB Magnus Willfors Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Magnus Jönsson Auktoriserad revisor 56 FLERÅRSÖVERSIKT FLERÅRSÖVERSIKT KONCERNENS RESULTATRÄKNINGRAR Belopp i MSEK 2014 2013 2012 2011 2010 Nettoomsättning 2 239 2 237 2 242 2 322 2 181 Rörelsekostnader -2 282 -2 205 -2 218 -2 275 -2 196 Rörelseresultat -44 32 24 47 -15 -9 -12 -21 -29 -16 -31 Finansnetto Resultat efter finansnetto Skatt Årets resultat -52 20 3 19 -2 -13 -11 -13 12 -55 7 -8 5 -20 2010 KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR 2014 2013 2012 2011 Anläggningstillgångar Belopp i MSEK 327 347 355 334 383 Omsättningstillgångar 969 816 763 836 897 1 296 1 163 1 118 1 170 1 280 Totalt tillgångar Eget kapital 418 467 456 461 483 Räntebärande skulder 288 241 254 311 401 Ej räntebärande skulder Totalt skulder och eget kapital 590 455 408 397 397 1 296 1 163 1 118 1 170 1 280 2010 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 2014 2013 2012 2011 Kassaflöde löpande verksamheten Belopp i MSEK -47 72 124 127 -5 Kassaflöde investeringsverksamheten -22 -25 -44 -9 -27 Kassaflöde efter investeringar -69 47 80 118 -31 35 -28 -82 -116 38 1 0 0 -1 -1 -35 19 -2 1 5 2010 Kassaflöde finansieringsverksamheten Omräkningsdifferens i likvida medel Förändring av likvida medel KONCERNENS NYCKELTAL 2014 2013 2012 2011 Rörelsemarginal, % Belopp i MSEK (om ej annat enges) -2,0 1,4 1,1 2 -0,7 Vinstmarginal, % -2,3 0,9 0,1 0,8 -1,4 Rörelsekapital, (31 dec) 375 319 331 402 461 Operativt kapital, (31 dec) 677 646 663 707 813 Eget kapital, (31 dec) 418 467 463 461 483 Räntebärande nettoskuld, (31 dec) 263 183 215 270 361 Kapitalomsättningshastighet, ggr Soliditet %, (31 dec) Investeringar Räntabilitet på operativt kapital, % Räntabilitet på eget kapital, % 3,4 3,3 3,1 3 2,7 32,3 40,2 41,5 39,4 37,7 22 37 54 34 72 -6,7 4,7 3,3 6,1 -1,9 -12,5 1,5 -1,7 1,1 -3,9 DEFINITIONER OCH BRANSCHDEFINITIONER 57 DEFINITIONER OCH BRANSCHDEFINITIONER DEFINITIONER MARGINALER Bruttomarginal Bruttovinst i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. ANSTÄLLDA Omsättning per anställd Rörelsens nettoomsättning dividerat med genomsnittligt antal årsanställda. Löner och lönebikostnader per årsanställd Löner och ersättning inklusive sociala kostnader dividerat med genomsnittligt antal anställda. Vinstmarginal Resultat efter finansnetto i procent av netto omsättning. DATA PER AKTIE Vinst per aktie efter skatt Nettoresultatet dividerat med det genomsnittliga antalet aktier. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster i procent av netto omsättning. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut. RÄNTABILITET Räntabilitet på operativt kapital Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt operativt kapital. Räntabilitet på eget kapital Nettoresultatet i procent av genomsnittligt eget kapital. KAPITALSTRUKTUR Rörelsekapital Operativt kapital reducerat med immateriella och materiella anläggningstillgångar. Operativt kapital Balansomslutning minskad med finansiella anläggningstillgångar, övriga anläggningstillgångar, aktuella skattefordringar, finansiella derivat och likvida medel samt minskad med icke räntebärande skulder (exkl. skatteskulder, finansiella derivat och avsättningar). Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minskade med likvida medel. Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt operativt kapital. Räntetäckningsgrad Rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Investeringar Investeringar i anläggningstillgångar. P/E-tal Aktiens betalkurs dividerat med vinst per aktie efter skatt. Direktavkastning Utdelning per aktie dividerat med aktuell aktiekurs (balansdagskurs). Utdelningsandel Utdelning per aktie dividerat med vinst per aktie efter full skatt. BRANSCHDEFINITIONER Outsourcing Ett företag låter ett annat företag sköta en eller flera processer inom verksamheten. Kontraktstillverkning Affärsmodellen för kontraktstillverkning bygger på att en produktägare kontaktar kontraktstillverkaren med en idé, design eller formel. Kontraktstillverkaren offererar komponenter baserat på processer, arbetskraft, verktyg och materialkostnader. Och agerar som produktägarens fabrik och tillverkar och distribuerar delar av konstruktionen på uppdrag av uppdragsgivaren till ett överenskommet pris. Electronics Manufacturing Services – EMS Electronics manufacturing services (EMS) är en industri som bygger på att erbjuda kontraktsbaserad konstruktion, tillverkning och underhåll av elektroniska komponenter på uppdrag av OEM-företag. Traditionella tjänster inkluderar kretskortsmontage, så kallad ”box-build” och test. Idag fortsätter EMS leverantörer att ta över mer och mer av försörjningskedjan och erbjuder ett flertal tjänster som till exempel supply chain management, global distribution, logistik, kundtjänst och garantireparation. Industriell outsourcing I takt med den ökade globala konkurrensen och en allt snabbare teknikutveckling drivs produktägande företag även i andra branscher än elektronik att se över sitt produktionsbeteenden för att i allt högre grad kunna fokusera på sin kärnverksamhet. Dessa branscher kännetecknas av relativt sett mindre produktionsvolymer av mer komplexa produkter där elektronik inte är den avgörande konkurrensfaktorn. Primära urvalskriterier är t.ex. tillgången till en komplett produktionsfunktion på en eller flera kontinenter, lokalisering nära slutkund samt större utvecklingskunnande och tjänsteutbud än vad traditionella EMS företag normalt kan erbjuda. Industripartner Ett företag som tar ansvar för en produkts hela försörjningskedja på uppdrag av en produktägare. På så sätt kan denne koncentrera sig på sin kärnverksamhet utan att behöva engagera sig i organisation eller drift av en fabrik eller andra produktionsprocesser. Försörjningskedja En produkts väg från råvara till slutprodukt följer en viss kedja bestående av en eller flera leverantörer eller tillverkare och omfattar alla operationer i processen, från utveckling till logistiktjänster. Maskinbearbetning Maskinbearbetningstjänster är en industri som bygger på bearbetning i form av slipning, kapning, borrning och/eller formning av ett stycke metall eller annat material som utförs av verktygsmaskiner som till exempel svarvar, fräsar och pressar. Metallkapslingar En kapsling är ett hölje som konstruerats för att till viss grad skydda den inkapslade utrustningen från oavsiktlig kontakt med yttre miljöförhållanden. Metallkapslingar är utformade att hysa elektriska, elektroniska, hydrauliska eller pneumatiska kontroller/instrument och erbjuder en viss grad av skydd mot smuts, damm, olja och vatten. Produktägare Företaget som äger rättigheterna till produkten och som därmed ansvarar för slutprodukten. Produktindustrialisering Process före produktionsstart i syfte att höja kvaliteten, förenkla och effektivisera produktion och korta tiden för time-to-market. Systemintegratör En systemintegratör är ett företag som specialiserar sig på att foga samman komponenter och delsystem till en helhet och säkerställa att dessa subsystem fungerar tillsammans, en företeelse som kallas systemintegration. 58 AKTIEÄGARINFORMATION AKTIEÄGARINFORMATION Välkommen till Årsstämma 2015 Ordinarie årsstämma äger rum måndagen den 27:e april på Malmö Börshus, Skeppsbron 2, Malmö. Rätt att deltaga För att äga rösträtt på årsstämman måste aktieägare vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken tisdagen den 21 april och ha föranmält sitt deltagande till bolaget. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, för att äga rätt att deltaga i bolagsstämman, begära att tillfälligt införas i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken. Aktieägaren måste underrätta förvaltaren härom i god tid före tisdagen den 21 april då sådan införing ska vara verkställd. Anmälan om deltagande Senast onsdagen den 22 april 2015 klockan 16.00 ska anmälan ha inlämnats till Bolaget, antingen skriftligen till PartnerTech AB, Skeppsbron 3, 211 20 Malmö; per e-post info@partnertech.se eller per telefon 040-10 26 40. Vänligen ange fullständigt namn, person- eller organisationsnummer, adress, telefonnummer dagtid samt, i förekommande fall, uppgift om ställföreträdare, ombud och biträde. Utdelning Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning skall utgå för räkenskapsåret 2014 (0:50). Rapporttillfällen 2015 23 april Delårsrapport första kvartalet 27 april Årsstämma 16 juli Delårsrapport andra kvartalet 22 oktober Delårsrapport tredje kvartalet NÅGRA VIKTIGA PRESSMEDDELANDEN 2014 2014-12-19 Incitamentsprogram för ledande befattningshavare i PartnerTech 2014-11-25 PartnerTech utökar sitt samarbete med ett ledande globalt medicinteknikbolag. 2014-10-14 PartnerTech tecknar samarbetsavtal med Aker Solutions. 2014-05-05 Stefan Hansson-Mutas ny tillförordnad chef för Electronics Technology. 2014-05-05 PartnerTech tecknar samarbetsavtal med Exide Technologies. 2014-04-03 PartnerTech förstärker sitt tjänsteutbud. Följ PartnerTech på webben På vår webbplats www.partnertech.com finns information, nyheter och support för kunder. På www.partnertech.com/investors finns information om bolaget och aktien som är av särskilt intresse investerare. PartnerTech AB är ett svenskt publikt aktiebolag. Bolaget är bildat och registrerat enligt svensk rätt med firmanamnet PartnerTech AB (publ) och organisationsnummer 556251-3308. Bolaget har sitt säte i Malmö, Sverige. I detta dokument används PartnerTech genomgående för att även beteckna koncernen. Denna årsredovisning är publicerad på bolagets webbplats (www. partnertech.com) den 2 april. Tryckta exemplar skickas till aktieägare och andra intressenter efter beställning. Förvaltningsberättelsen omfattar sidorna 20–33. Den finansiella rapporteringen omfattar sidorna 35–54 och har upprättats i enlighet med IFRS. Alla värden uttrycks i miljoner kronor (MSEK) om inte annat anges. Sifferuppgifter inom parentes avser 2013 om inget annat uppges. Information om marknaden är baserad på PartnerTechs egen bedömning om ingen annan källa anges. Bedömningar baseras på bästa tillgängliga faktaunderlag. Denna rapport innehåller också framtidsinriktad information. Även om PartnerTechs ledning bedömer denna information som rimlig kan inga garantier lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan verkligt framtida utfall variera jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer. Årsredovisningen har producerats av PartnerTech AB i samarbete med RHR Corporate Communication AB samt Bysted AB, www.rhr.se / www.bysted.se This Annual Report is also available in English. If any differences between the Swedish and English version should appear, the Swedish version is to be considered as correct. ADRESSER 59 ADRESSER EUROPA PARTNERTECH AB +46 40 10 26 40 Skeppsbron 3 21120 Malmö PARTNERTECH AERODYN AB +46 586 330 31 Box 101 69122 Karlskoga PARTNERTECH SP.Z.O.O +48 43 827 86 30 Wojska Polskiego 107 98-200 Sieradz PARTNERTECH VELLINGE AB +46 40 45 99 00 Box 15056 20031 Malmö PARTNERTECH OY +358 9 88 75 50 Myllynkivenkuja 1 01620 Vantaa PARTNERTECH LTD +44 1223 27 88 50 College Business Park Coldhams Lane CB1 3HD Cambridge PARTNERTECH ÅTVIDABERG AB +46 120 810 00 Örsäterfabriken 59780 Åtvidaberg PARTNERTECH AS +47 69 24 48 00 Postboks 765 1509 Moss PARTNERTECH KARLSKOGA AB +46 586 853 00 Bofors Industriområde 69180 Karlskoga PARTNERTECH SP.Z.O.O +48 32 746 79 00 Brzezinska 59 street 41-404 Myslowice USA KINA PARTNERTECH INC. +1 770 680 0000 2420 Technology Center Parkway, Suite 100 GA 30043 Lawrenceville PARTNERTECH CHINA LTD. +86 769 8150 5466 No. 5, Lian Xin Road Shang Jiao Management District ChangÁn, Dongguan Guangdong PARTNERTECH CHINA LTD. +852 2850 8632 +86 20 8221 7620 Ext 227 Room 701 – 2,7/F Shun Kwong Commercial Building No 8 Des Voeux Road West Hongkong PartnerTech är en global industripartner som erbjuder en komplett och kundanpassad produktionskapacitet genom en produkts hela livscykel, från produktutveckling till produktion och eftermarknadstjänster. Kunderna finns inom flera olika marknadsområden, många med tekniskt avancerade produkter, som till exempel Medicinteknik och Olja&Gas. PartnerTech är sedan 1997 noterat på Nasdaq Stockholm, Small Cap. www.partnertech.com
© Copyright 2024