ÅRSREDOVISNING 2013
PARTNERTECH – ÅRSREDOVISNING 2013 PartnerTech är en global industripartner som erbjuder kundanpassade lösningar genom hela produktlivscykeln, från produktutveckling till produktion och eftermarknadstjänster, inom flera olika områden som till exempel Medicinteknik och Olja&Gas. PartnerTechs erbjudande omfattar kvalificerade produktutvecklingstjänster, tillverkning inom elektronik, maskinbearbetning, plåtbearbetning och systemintegration samt ett komplett utbud av tjänster inom logistik, distribution och eftermarknad. ÅRSREDOVISNING 2013 www.grayling.com PARTNERTECH I KORTHET ADRESSER PARTNERTECH – EN BETRODD INDUSTRIPARTNER PartnerTech är en global industripartner som erbjuder kundanpassade lösningar genom hela produktlivscykeln, från produktutveckling till produktion och eftermarknadstjänster, inom flera olika områden som till exempel Medicinteknik och Olja&Gas. PartnerTechs erbjudande omfattar kvalificerade produktutvecklingstjänster, tillverkning inom elektronik, maskinbearbetning, plåtbearbetning och systemintegration samt ett komplett utbud av tjänster inom logistik, distribution och eftermarknad. ADRESSER Vi är: En komplett partner som erbjuder en full produktions- funktion från produktutveckling via tillverkning till eftermarknadstjänster. En kompetent och säker partner för produkter som ställer krav på precision, funktion och spårbarhet. En integrerad och flexibel partner som förstår kundens verksamhet. Karlskoga Aerodyn Box 101 691 22 Karlskoga Tel: 0586 330 31 Fax: 0586 312 55 Därmed en för kunden affärskritisk partner. Systemintegration Systemintegration Tillverkning baserat på 4 teknologier Elektronik Komplett tjänsteerbjudande KUNDKONTAKT ENGINEERING Produktutvecklingstjänster SERVICES Globalt Account Managers Supply CHAIN SUPPLY Chain SERVICES tjänster LOKALT Kund Kundteam team Program Managers mission MARKNADSOMRÅDEN Moss PartnerTech AS Postboks 765 NO-1509 Moss Tel: +47 69 24 48 00 Fax: +47 69 24 48 01 MASKINBEARBETNING PLÅTBEARBETNING Informationsteknologi, 26% Industri, 18% Miljöteknik, 19% Medicinsk teknik och instrument, 15% Försvar och marin, 15% Sälj- och betalningslösningar, 7% MEDTECH Kraven inom medicinteknik är mycket höga vad gäller kvalitet och regulatoriska samt säkerhetsmässiga parametrar INNEHÅLL PartnerTech i korthet Året i korthet Koncernchefen har ordet Vår marknad Vår affär Omslagets insida 1 2-3 4-5 6-11 Förvaltningsberättelse Verksamheten 2013 Riskhantering Samhällsansvar Bolagsstyrning Finansiella rapporter Innehållsförteckning 12-15 16-17 18-19 20-27 28 Räkningar och noter Påteckning Revisionsberättelse Femårsöversikt Definitioner Aktieägarinformation Adresser 29-47 48 49 50 51 52 53 Åtvidaberg PartnerTech Åtvidaberg AB Örsäterfabriken 597 80 Åtvidaberg Tel: 0120 810 00 Fax: 0120 151 50 Sieradz PartnerTech Sieradz Sp.z.o.o Wojska Polskiego 107 PL-98-200 Sieradz Tel: +48 43 827 86 30 Fax: +48 43 822 17 24 Cambridge PartnerTech Ltd College Business Park, Coldhams Lane GB-Cambridge CB1 3HD Tel: +44 1223 27 88 50 Fax: +44 1223 27 88 80 Atlanta PartnerTech Inc 2420 Technology Center Parkway Suite 100 Lawrenceville US-GA 30043 Tel: +1 770 680 0000 Fax: +1 770 680 0001 PartnerTech har lång erfarenhet och gedigen kompetens inom utveckling och tillverkning av medicinsk utrustning och instrument och uppfyller både grundläggande standarder och branschspecifika krav. PartnerTech tar ett helhetsansvar för processerna, från produktutveckling till produktion, distribution och eftermarknadstjänster. Exempel på produkter är utrustning för blodanalys, dialys, radiologi och anestesi samt instrument för allergioch DNA-tester. Karlskoga Partnertech Karlskoga AB Bofors Industriområde 691 80 Karlskoga Tel: 0586 853 00 Fax: 0586 850 50 Malmö PartnerTech Vellinge AB Box 15056 Bronsyxegatan 6B SE-200 31 Malmö Tel: 040 45 99 00 Fax: 040 42 22 32 Mysłowice PartnerTech Sp.z.o.o. Brzezinska 59 street PL-41-404 Mysłowice Tel: +48 32 746 79 00 Fax: +48 32 746 79 01 Vantaa (Vanda) PartnerTech Oy Myllynkivenkuja 1 FI-01620 Vantaa Tel: +358 9 88 75 50 Fax: +358 9 88 75 51 89 Guangzhou PartnerTech China Ltd No 17/19, Baoying Nan Road Guangzhou Free Trade Zone Tel: +86 20 8221 7620, Ext 227 Fax: +86 20 8221 7220 Chang’An PartnerTech China Ltd No. 5, Lian Xin Road Shang Jiao Management District Chang’an, Dongguan Guangdong Tel: +86 769 8150 5466 Fax: +86 769 8150 5455 HongKong PartnerTech China Ltd Room 701-2,7/F, Shun Kwong Commercial Building No 8 Des Voeux Road West Hongkong Tel: +852 2850 8632, +86 20 8221 7620, Ext 227 Fax: +852 2541 6253, +86 20 8221 7220 Reviderat avsnitt. 53 ÅRET I KORTHET ÅRET I KORTHET Nettoomsättningen uppgick under året till 2 237 MSEK att jämföra med föregående års 2 242 MSEK. En i slutet av året ökad försäljning till såväl nya som befintliga kunder kunde inte kompensera för den svagare inledningen på året, vikande order från försvaret samt omställningsarbetet i Norge. Rörelseresultatet ökade med 33 procent till 32 MSEK trots omstruktureringar i Norge samt kapacitetsanpassningar. NettoOmsättning/ RÖRELSEMARGINAL MSEK % 3 000 4 2 000 2 1 000 0 Resultatet efter skatt ökade från -8 till 7 MSEK. Förbättringen är primärt att hänföra till det bättre rörelseresultatet och finansnettot. 0 2009 2010 2011 2012 2013 -2 Resultatet per aktie ökade från -0,63 till 0,53 SEK. Kassaflödet efter investeringar var fortfarande starkt och uppgick till 47 MSEK att jämföra med föregående års 80 MSEK. kassaflöde Soliditeten minskade från 41 till 40 procent. 120 MSEK Styrelsen föreslår en utdelning på 0,50 SEK per aktie. Någon utdelning för verksamhetsåret 2012 utgick inte. 80 40 0 NÅGRA VIKTIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET Ett nytt samarbetsavtal avseende tillverkning av larm tecknades med Securitas Direct Verisure. -40 Ett nytt samarbetsavtal avseende utveckling av instrument för HIV-test tecknades med Cavidi verksamt inom life science sektorn. NYCKELTAL Försäljning Rörelsemarginal, % 2011 2012 2013 MSEK ggr 1 000 5 800 4 600 3 2013 2012 Förändring 400 2 2 237,1 2 242,1 ±0,0 % 200 1 1,4 1,1 +0,3 % Räntabilitet på operativt kapital, % 4,7 3,3 +1,4 Räntabilitet på eget kapital, % 1,5 -1,7 +2,5 Eget kapital 466,9 456,3 +2,3 % Räntebärande nettoskuld 182,5 214,6 -15,0 % 40,2 40,8 -0,6 Soliditet, % 2010 Operativt kapital/kapitalomsättningshastighet Ett nytt samarbetsavtal avseende tillverkning och montering av komponenter till autonoma obemannade helikoptrar tecknades med CybAero AB. Belopp i MSEK där annat ej enges 2009 0 2009 2010 2011 2012 2013 0 NETTOSkuldsättning MSEK 400 TRE SKÄL ATT INVESTERA I PARTNERTECH 300 PartnerTech verkar på en växande marknad med en konkurrenskraftig affärsmodell. PartnerTech har en tydlig vision samt långsiktiga och högt ställda finansiella mål. PartnerTech har väl definierade strategier för att nå sin vision och sina mål. 200 100 0 2009 2010 2011 2012 2013 1 koncernchefen HAR ORDET FORTSATTA FÖRBÄTTRINGAR UNDER ÅRET Vi har en tydlig ambition att vara en betrodd industripartner som tar hand om våra kunders hela leveranskedja. Vi har också en tydlig plan för att nå dit och därmed även nå våra offensiva finansiella mål. Även om vi är långt ifrån nöjda och har en bit kvar såg vi under 2013 fortsatta förbättringar. Förbättringarna gäller inte minst vårt sammanfattande mål – avkastningen på det operativa kapitalet som vi under året förbättrat. Trots en tuff start på året såg vi glädjande nog även en ökad omsättning i slutet av året. Bakom detta ligger framförallt den omställning av verksamheten som fortfarande pågår men även en god införsäljning till nya kunder Ökade marginaler inom Elektronik Omställningen inom rörelsesegmentet Elektronik startade redan 2010 då vi började strukturera om och renodla vår enhet i Sieradz i Polen för att göra den till en volymfokuserad enhet för elektronikprodukter. Samtidigt flyttade vi vår lågvolymproduktion och prototyptillverk- Breddad kundbas för Maskinbearbetning Rörelsesegmentet Maskinbearbetning drabbades under året av kraftigt minskade försvarsbeställningar, något som påverkade resultatet negativt. I linje med vår strategi breddar vi därför nu kundbasen utanför försvarssegmentet genom att adressera subsegmentet Olja&Gas som har en del likheter med försvarsindustrin vad gäller kvalitetskrav och spårbarhet. En viktig förutsättning för vårt starka erbjudande inom Maskinbearbetning är fjolårets förvärv av Aerodyn som både har teknisk kompetens och förutsättningar att bearbeta stora konstruktioner i krävande material till olje- och gasindustrin. Vi känner oss trygga med de åtgärder vi genomför för att förbättra marginalen och minska kapitalbindningen. Omstruktureringarna under året har resulterat i en stabil bas för att vidareutveckla verksamheten så att vi som industripartner i allt högre grad ska kunna leverera helhetslösningar genom hela produktlivscykeln. ning till Vellinge och Cambridge. Dessa enheter är nu väl rustade att hantera såväl lokala som globala uppdrag inom kvalificerad elektronikproduktion av tekniskt avancerade produkter i mindre serier. Under 2012 startade vi också vår egen elektronikenhet i Chang’an i Kina och verksamheten där har under året utvecklats väl. Under 2013 flyttade vi även vår Vellinge-enhet till mindre och mer funktionella lokaler i Malmö. Sammantaget har dessa åtgärder bidragit till att rörelsesegmentet Elektronik under 2013 signifikant förbättrade sitt resultat och därmed även kunde kompensera ett sämre resultat från våra andra rörelsesegment. 2 Fortsatta strukturåtgärder inom Systemintegration Rörelsesegmentet Systemintegration förbättrade sitt resultat för 2013 även om det fortfarande var negativt. Vi fortsätter därför med arbetet att där strukturera om vissa av våra enheter för att höja lönsamheten. Verksamheten i Åtvidaberg har under året utvecklats mycket positivt och är nu modell för våra andra enheter inom Systemintegration i att hantera hela leveranskedjan för våra kunders komplexa produkter genom hela produktens livscykel. Enheten i Moss i Norge har under året genomgått en omställning mot olje- och gasindustrin. Som ett led i denna omställning har vi investerat i utrustning för tyngre tillverkning, bland annat i form av norra Europas största laserskärare. Fortsatt kapitalrationalisering Genom målmedveten kapitalrationalisering har vi under 2013 fortsatt att reducera vårt sysselsatta kapital och amortera ner vår nettoskuld ytterligare. Detta trots att vi gjorde signifikanta förbättringar redan 2011 och 2012. Det gör oss finansiellt starka och ger oss utmärkta möjligheter för att fortsätta den ompositionering av koncernen som vi påbörjat. Vi känner oss trygga med de åtgärder vi genomför för att förbättra marginalen och minska kapitalbindningen. Styrelsen har därför beslutat att föreslå stämman en utdelning på 50 öre per aktie. Fokus på ökat tjänsteutbud Inom ramen för vår ompositionering till industripartner har vi under året stärkt vårt utbud av utvecklings- och eftermarknadstjänster. Genom att anställa fler ingenjörer har vi ökat vårt produktutvecklingserbjudande. På så sätt kan vi komma in i våra kunders produktionsprocess i ett tidigt skede och därmed skapa större värde för såväl våra kunder som oss själva. Ett gediget utvecklingskunnande är också ett bra sätt att attrahera nya kunder. Inte minst inom marknadsområden och industrier där det ställs betydande krav på certifiering och spårbarhet. De effektiva industriella processerna och dokumentationsrutinerna som ligger bakom detta är kännetecknande för PartnerTech. Tillsammans med vår kärnkompetens inom elektronik och mekanik gör det oss till en prioriterad partner till både små utvecklings- koncernchefen HAR ORDET bolag och stora globala företag inom till exempel Medicinteknik och Olja&Gas – områden där vårt erbjudande under året varit mycket framgångsrikt. Med en stabil struktur på bolaget, en förbättrad finansiell position och kapacitet för fortsatt utveckling av vårt redan starka erbjudande står vi väl rustade att som industripartner i allt högre grad kunna erbjuda våra kunder helhetslösningar genom hela produktlivscykeln. Jag ser fram emot ett utmanande 2014 där vår förflyttning av verksamheten, i en ännu icke stabil marknad, kommer att kräva fortsatt stora ansträngningar av alla våra medarbetare. Malmö i mars 2014 Leif Thorwaldsson VD och koncernchef 3 VÅR MARKNAD En ny marknad växer fram Världen och inte minst marknadsvillkoren för industrin förändras i en allt snabbare takt. Det ställer nya och ökade krav på produktägarnas konkurrensförmåga. De förväntas i allt större utsträckning fokusera på sin kärnverksamhet som ofta är utveckling och marknadsföring. Den ökande konkurrensen ställer dessutom allt större krav på en effektivare, mer flexibel och global produk- tionsfunktion i sin bredaste betydelse. Detta driver framväxten av en outsourcingmarknad för industriföretag där produktägarna på ett integrerat sätt kan lägga ut samtliga sina produktionsprocesser. Dessa processer sträcker Ökad global konkurrens Den globala konkurrensen tvingar fram värdeskapande och mer effektiva processer vad avser intäkter, kostnad och break even såväl som kapitalbindning. Även det talar för en outsorcing av produktionsfunktionen. Produktägarna fokuserar på kärnkompetenser Produktägarna tenderar, som en följd av global konkurrens, i allt högre grad fokusera på sin kärnkompetens. Outsourcing av hela produktionsfunktionen blir därför ett allt vanligare alternativ som reducerar investeringar i produktionsanläggningar och kompetens. Snabbare innovationstakt som kortar produktlivscykler Korta produktlivscykler ställer krav på produktägarnas förmåga att snabbt kunna få ut nya produktidéer på marknaden. En kvalificerad industriell partner har ofta bättre förutsättningar för att kunna ställa om för nya produkter men också förlänga produktens liv genom kreativa förbättringsförslag. 4 FO N TEKR M Y NO ATIO LOGINS - IN DRIVER OUTSOURCING MAVOL R K ATI NA LA DE R N DER XA VÄ ADE A KN NY AR M Nya växande marknader Behovet av att, såväl på kort som lång sikt, finnas nära nya och befintliga kunder på nya och växande marknader på ett kostnadsoch kapitaleffektivt sätt, driver också fram samarbeten med en tredje part. FOKUS PÅ KÄRNKOMPETENSER AL OB S GL REN AD R ÖK NKU KO Ny informationsteknologi Ny teknologi i form av system för informationsöverföring möjliggör ett integrerat arbetssätt med kunden. Detta betyder att ett närmare samarbete är möjligt även när produktionsprocessen är outsourcad. sig från utveckling via produktindustrialisering och tillverkning till eftermarknadstjänster – ett åtagande som sträcker sig långt utöver traditionell kontraktstillverkning. Utvecklingen inom branschen drivs av ett antal trender, varav de viktigaste är: SNABBARE INNOVATIONSTAKT volatila marknader Den tilltagande osäkerheten på världens marknader med snabba variationer i efterfrågan ökar behovet av en flexibel produktionsapparat som snabbt kan anpassas och förflyttas till marknader som förväntas få en bättre utveckling. VÅR MARKNAD PartnerTechs marknader förväntas få den största tillväxttakten Traditionellt har det framförallt varit konsumentelektronik och datautrustningsindustrin som outsourcat sin tillverkning. Enligt Frost & Sullivan kommer dessa sektorer att fortsätta växa från redan stora volymer. Priset kommer även fortsättningsvis att vara en stark konkurrensfaktor, även om de ser ett ökat intresse för en breddning av erbjudandet till att omfatta allt fler produktionsprocesser. Detta blir än mer tydligt i branscher som traditionell industri, medicinteknik, försvar och energi där PartnerTech är verksamt. Detta är marknader som nu mognar och därmed förväntas få den största tillväxten fram till 2020. Konkurrens Marknaden omfattar i huvudsak tre olika typer av leverantörer. Globala volymaktörer främst inom elektronik Marknaden domineras av ett fåtal globala aktörer med ursprung i den traditionella EMS-marknaden med starkt fokus på konsumentelektronik och andra elektroniska högvolymsapplikationer. Fokus för dessa aktörer är primärt tillverkning av stora produktionsvolymer med hög standardisering, men de erbjuder ibland även ett brett tjänsteutbud. Produktionen sker till stor del i stora produktionsenheter i framför allt Asien. Dessa verksamheter fokuserar primärt på låg kapitalbindning för att kompensera för de tunna marginaler segmentet erbjuder. Regionala partners På marknaden finns också ett antal större globalt verkande aktörer som främst är verksamma inom b2b. Här handlar det oftast om relativt sett mindre volymer av mer komplexa produkter. De erbjuder en komplett försörjningskedja på flera kontinenter, större utvecklingskunnade, mer service och en större flexibilitet än vad de globala kontraktstillverkarna kan erbjuda. Den mer kapitalintensiva verksamheten motiverar oftast också en högre marginal. I kategorin finns endast ett fåtal större aktörer, däribland PartnerTech, som erbjuder en av Europas mest kompletta leverantörskedjor samt regionala leverantörskedjor i Asien och Nordamerika. Lokala underleverantörer Marknaden, som är stor och fragmenterad, omfattar även ett stort antal mindre, lokalt verkande, kontraktstillverkare som med framgång tillverkar komponenter för större industriföretag. Här finns normalt ingen egen försörjningskedja utan allt inköp sker genom produktägaren. Sålunda är närheten till kund avgörande framgångsfaktorer. Utvecklingen går mot ökad integration De kommande åren kommer produktägare att få ett helt nytt förhållningssätt till den traditionella kontraktstillverkaren. De kommer i allt högre grad att ställa krav på närmare relationer och mer integrerat samarbete som omfattar hela produktionskedjan, från design till eftermarknadstjänster. På så sätt kan de fokusera mer på teknik, innovationer, utveckling och marknadsföring. Det kommer också att sätta sina spår i leverantörsföretagens intäkter som kommer att öka per kund i och med att industrialiserings- och eftermarknadstjänster kommer att få allt större betydelse. INTÄKTERNAS FÖRDELNING % 100 80 60 40 20 0 2010 2020 Tillverkning Design Supply chain-tjänster Eftermarknadstjänster Framtidens marknad för industriell outsourcing kommer förutom att den blir större att bestå av ett bredare spektra av tjänster. En fragmenterad marknad skapar tillväxtmöjligheter Marknaden är fragmenterad med några stora, flera medelstora samt ett stort antal mindre företag. Det innebär att det finns stora möjligheter att vinna marknadsandelar genom en konsolidering av marknaden, organiskt eller förvärvsdriven. Detta är en process som redan startat och som PartnerTech är aktiv i. Ytterligare en trend som skapar tillväxtmöjligheter är att, mot ett långsiktigt samarbetsavtal, förvärva och rationalisera en produktägares tillverkningsenheter och skapa mervärden för alla parter. Källa: Frost and Sullivan CEO 360 degree on EMS and ODM industry samt interna källor inom PartnerTech. 5 VÅR AFFÄR En industripartner för en produkts hela livscykel PartnerTech är en del av en internationell trend med produktägare som i allt högre grad väljer att fokusera på innovationer och marknadsutveckling. Istället outsourcas hela produktionsfunktionen till en partner med komplett industriell service, som PartnerTech. En betrodd industripartner som tack vare en komplett försörjningskedja, närvaro på tre kontinenter och en utbyggd produktutvecklingskapacitet erbjuder kunderna många fördelar. Genom att lägga ut sin produktion på tredje part får produktägaren en mer flexibel verksamhet som lättare kan varieras efter den för tillfället rådande efterfrågan. Därigenom kan de reducera det i verksamheten sysselsatta kapitalet, samtidigt som andra fasta kostnader kan göras rörliga. Det ger klara kundfördelar, inte minst i tider av en osäker marknad och hårdare kreditvillkor. Den största fördelen för kunden är dock möjligheterna att helt och fullt kunna fokusera på att utveckla sin kärnverksamhet. Utveckling och komplett produktionsfunktion för hela produktens liv Till skillnad från en kontraktstillverkare erbjuder PartnerTech som industripartner inte enbart kvalificerade utvecklings- tjänster och certifering av produktägarens funktionskritiska b2b-produkter, utan också en komplett försörjningskedja. Värdeskapande genererar olika intäktsströmmar Utvecklingstjänsterna avser såväl ren produktutveckling som produktindustrialisering. Dessa liksom eftermarknadstjänsterna offereras som ett uppdrag enligt avtal. Försörjningskedjan debiteras efter volym inklusive alla tredjepartskostnader. Det innebär att värden ackumuleras i takt med färdigställandet av produkten, vilket i olika grad binder kapital. Denna i tiden utdragna och mer omfattande produktionstjänst, som binder mer kapital, tillsammans med utvecklingstjänsterna motiverar också en högre marginal än globala kontrakts- tillverkare med stora volymer av konsumentelektronik. Ökad integration skapar fler fördelar För att på bästa sätt dra nytta av och även driva produktägarnas ökade vilja att outsourca hela sin produktionsfunktion kommer PartnerTech att fortsätta utveckla de styrkor som bolaget har i form av en effektiv och komplett försörjningskedja, närvaron på tre kontinenter, certifieringar och inte minst den utbyggda utvecklingskapaciteten. Till detta kommer en ökad satsning på en stärkt integration med kunderna i syfte att skapa en bättre planering. Det skapar ett bättre flöde för kunden till en lägre kostnad samt förbättrad avkastning på sysselsatt kapital för PartnerTech. DISTINKTA KUNDVÄRDEN PartnerTech erbjuder som industripartner framför allt sex distinkta kundvärden: Sänkt break even genom en flexibel produktionskapacitet som anpassas till aktuell efterfrågan och marknad. Dokumenterad ordning och reda för optimala produktprocesser tack vare professionell industrialisering. Enklare och säkrare sourcing genom globala inköpskällor. Optimal/effektiv tillverkning ur flera aspekter anpassad till aktuella förutsättningar. Internationell närvaro för slutmontering distribution och eftermarknadstjänster, på tre kontinenter. Certifiering av processer för att undvika fel och säkerställa en hög kvalitet. 6 VÅR AFFÄR Tillverkning baserat på 4 teknologier Vårt erbjudande bygger på fyra väl definierade teknologier. Elektronik som primärt tillverkar elektroniska komponenter till exempel kretskort, box-build samt andra elektroniksystem. Maskinbearbetning som tillverkar komplexa detaljer i både små och stora serier med hjälp av skärande bearbetning och andra processer, ofta i komplexa produktionsflöden. Tillverkningen sker ofta i material med extrema egenskaper där vikten på detaljerna spänner från några gram upp till 15 ton. Systemintegration som färdigställer och slutmonterar de komponenter som kommer från kund eller PartnerTechs andra rörelsesegment, till en färdig, ofta tekniskt avancerad produkt. Plåtbearbetning, som ingår i Systemintegration och som gör de plåtchassin som behövs för att göra kompletta produkter. De fyra teknologierna är grunderna för vår affärsstruktur med tre rörelsesegment som har specifika kompetenser och metoder anpassade efter respektive marknad och dess förutsättningar. Systemintegration Tillverkning baserat på 4 teknologier Elektronik Ett tjänsteerbjudande över hela produktlivscykeln PartnerTech har ett brett erbjudande. Engineering services Vi erbjuder, som en enskild service, kvalificerade produktutvecklingstjänster för att hjälpa våra kunder att utveckla nya produkter. Vårt erbjudande omfattar även industrialisering av produktionen för att förbättra produktens funktion eller anpassa den för nya förutsättningar som till exempel mognad eller nya geografier. Detta är ett arbete som utmynnar i en fullständig teknisk dokumentation vilken ligger till grund för den fortsatta produktionen. På så sätt kan vi skapa värden i såväl början som slutet av produktens liv. Supply Chain Services Vi erbjuder också en komplett försörjningskedja på tre kontinenter. Erbjudandet sträcker sig från inköp via optimerad produktion till eftermarknadstjänster. Dessutom gör vår kapacitet att vi kan hantera produkter med såväl mindre volymer i början respektive i slutet av processen, som större volymer. I servicen ingår eftermarknadstjänster som exempelvis lokal slutmontering, logistik samt garanti- och underhållstjänster. Komplett tjänsteerbjudande KUNDKONTAKT Produktutvecklingstjänster Globalt Account Managers Supply Chain tjänster LOKALT Kundteam Program Managers mission MARKNADSOMRÅDEN MASKINBEARBETNING PLÅTBEARBETNING Informationsteknologi, 26% Industri, 18% Miljöteknik, 19% Medicinsk teknik och instrument, 15% Försvar och marin, 15% Sälj- och betalningslösningar, 7% Kundkontakt på flera nivåer Kontaktorganisationen består dels av globala account managers som ansvarar för utvecklingen av globala kundkonton på koncernnivå. Dels av lokala kundteam som bistår de globala kundernas lokala enheter samtidigt som de har ansvaret för utvecklingen av sin lokala marknad. I organisationen ingår även ett antal program managers som under löpande produktion har hand om den dagliga kundkontakten. mission – stärkt konkurrenskraft Vår mission är att stärka våra kunders konkurrenskraft genom ett gediget ingenjörskunnande och en dokumenterad operationell excellens i världsklass. Sex marknadsområden balanserar verksamheten Kunderna är primärt europeiska företag med global närvaro och finns representerade inom sex marknadsområden. Inom dessa områden har vi ett specifikt applikationskunnande och är certifierade enligt vedertagna och specifika kvalitetsstandarder. Det innebär också att vi har en bred marknadsexponering som ger oss en jämnare beläggning och som gör det möjligt att betjäna våra kunder på bästa sätt. 7 VÅR AFFÄR kapacitet och kompetens att leverera Ett bra erbjudande kräver bra resurser. PartnerTech har under de senaste åren utvecklat en effektiv organisation med en komplett försörjningskedja på tre kontinenter. Samt, inte att förglömma, en kvalificerad produktutvecklingskapacitet och ett gediget kunnande inom ett antal områden som till exempel medicinteknik samt olje- och gashantering. En anpassad affärsstruktur Vår affärsstruktur med tre, för sin uppgift definierade och specialiserade, rörelsesegment samverkar till en komplett försörjningskedja. Förstärkt produktutvecklingskapacitet För att kunna utveckla våra kunders produkter för olika skeden och marknader och inte minst optimera produktionen har vi under året förstärkt och utvecklat vår kapacitet genom nyanställningar. Närvaro på tre kontinenter Våra kunder är primärt lokaliserade till Europa. Med vår närvaro på tre kontinenter kan vi även bistå våra kunder i Asien och Nordamerika. PartnerTech har kundcenter och fabriker på samtliga strategiska marknader samt en, för större volymer, komplett produktionsbas i Östeuropa och Asien. Dessutom erbjuder vi produktutveckling och en global försörjningskedja med inköpskontor i Asien, Östeuropa och Norden. Effektiva produktionsresurser för alla skeden Genom vår globala närvaro har vi möjlighet att med egna resurser på effektivast möjliga sätt betjäna våra kunder med lokala resurser i såväl utveckling som utfasning av produkten. Likaså har vi möjligheter att via våra produktionsenheter i Östeuropa och Asien på ett kostnadseffektivt sätt ta hand om våra kunders produkter i mognadsfasen då volymerna är som störst. Operationell excellens För att ständigt kunna förbättra våra processer arbetar vi utifrån vårt eget koncept som baserar sig på Lean Manufacturing men som är anpassat efter PartnerTechs behov; PartnerTech Excellence in Manufacturing (PEIM). Det är en övergripande systematisk PEIM En viktig del av PEIM är de frekventa, korta genomgångarna. 8 metodik som bygger på en successiv implementering av fem definierande steg med konkreta och standardiserade verktyg för att reducera spill i alla former. Metoden bygger på att koncernens mål som adresserar lönsamhet, sysselsatt kapital, tillväxt, ledtider och teknisk kompetens bryts ner i organisationen till för varje enhet påverkbara mål. Processer för bättre kvalitet och effektivitet Genom våra gemensamma processer och rutiner kan vi hålla en hög standard och reducera de kommersiella riskerna för såväl kunderna som PartnerTech. En del i detta är att vi regelbundet och integrerat i våra processer använder Supplier Quality Assurance Plan (SQAP). Genom täta inbyggda och noggranna kontroller i hela produktionsprocessen, från inköp via tillverkning till utleverans, minimerar vi felfrekvensen och ökar leveransprecisionen för våra uppdragsgivare. Certifierade för funktionskritiska produkter PartnerTech har de certifieringar som vår verksamhet och våra kunders produkter kräver. Det vill säga ISO 9001:2008 och ISO 14001:2004. Utöver detta har vi de branschspecifika certifieringar som krävs för den vid varje tillfälle aktuella kundportföljen, till exempel ISO 3834-2 som är en kvalitetscertifiering gällande svetsarbeten i rostfritt stål. Andra exempel är ISO 13485 för produktion av medicinsk utrustning samt AS9100 för flygindustrin. Utöver dessa uppfyller bolaget även geografiskt specifika regelverk som QSR i USA, PAL i Japan samt MDD och IVDD i Europa. VÅR AFFÄR OLJA&GAS Krävande, karga och otillgängliga miljöer bestämmer förutsättningarna De fysiska förutsättningarna inom olje- och gasindustrin ställer höga krav på kvalitet, säkerhet och spårbarhet i våra lösningar till området som är en strategisk satsning inom marknadsområdet Försvar och Marin. PartnerTechs erbjudande riktar sig främst till Offshore, där kravbilden är som tuffast, och omfattar hela värdekedjan från utvecklings- och prototyparbete av nya produkter till tillverkning av precisionsbearbetade delar, svetsade konstruktioner och delsystem samt elektriska styrsystem och anslutningar till fiberoptiska system. Många av applikationerna är för undervattensbruk ner till 3 000 meters djup vilket ställer höga kvalitets- och säkerhetskrav – något som stämmer bra överens med PartnerTechs gedigna kvalitetssystem och vår erfarenhet att hantera regulatoriska krav. Vårt erbjudande i kombination med lång erfarenhet från tekniskt avancerade produkter inom krävande områden som olja och gas, medicinsk teknik och försvar, skapar värde för våra kunder och ger dem betydande konkurrensfördelar. Genom våra anläggningar i Storbritannien, Norge och Sverige – alla i Nordsjöområdet – befinner vi oss i hjärtat av utvecklingen av Offshoreindustrin och nära våra kunder. Karlskoga, Sverige, har lång erfarenhet av och högkvalitativ kompetens inom maskinbearbetning och tillverkning av produkter för försvar- och offshoreindustrin. Svarvning, fräsning och slipning utförs med mycket hög precision med hjälp av mer än 100 CNC-maskiner och state-of-the-art utrustning som klarar av vikter mellan några gram och upp till 15 ton. Moss i Norge tillverkar svetsade stålkonstruktioner och kompletta elektromekaniska- och hydrauliska system för olika applikationer inom offshore och försvarsindustrin. I fabriken i Moss finns kraftfulla maskiner för laserskärning, stansning, bockning och svetsning av tjocka och tuffa material. Anläggningarna i Cambridge, Storbritannien och Malmö, Sverige, har stor erfarenhet av elektronisk produktion av PCBA och box-build tillverkning för offshore och försvarsapplikationer. Kundernas krav på mindre till medelhöga volymer med stöd av högt tekniskt kunnande och kunskap kring regulatoriska krav ger en konkurrensfördel. Moss, Norge Karlskoga, Sverige Malmö, Sverige Cambridge, Storbritannien 9 Vision, mål och strategier Strategier för att förverkliga de finansiella målen Partner Tech är under omvandling från en traditionell kontraktstillverkare till en industripartner som skapar större värde för sina kunder. Vi arbetar mot vår vision samt de finansiella målen genom definierade strategier som vi löpande ser till att vi har kapacitet att genomföra. Fokus på strategiskt utvalda segment och kunder Som betrodd industripartner söker vi samarbete med kunder som är intresserade av att outsourca hela eller delar av sina produktionsprocesser. Prioriterat är marknader som vi är förtrogna med och där kunderna har behov av certifiering och spårbarhet, vilket vi, med vår tekniska kompetens, är bra på. Vi har lång erfarenhet av att driva produktionen åt ledande företag inom sex olika marknadsområden där vi utvecklat specifikt applikations-, processoch marknadskunnande. Inom dessa marknadsområden arbetar vi primärt med europeiska b2b-företag med global täckning som har komplexa produkter i sortimentet snarare än standardiserade volymprodukter. Vi har på senare tid speciellt fokuserat på marknadsområdena Medicinteknik samt sub-segmentet Olja&Gas där produktägarna ställer stora krav på sina produkters funktion i krävande miljöer. Bland annat har vi under året i Norge ställt om verksamheten mot Olja&Gas. Verksamheterna i Moss, Karlskoga, Malmö och Cambridge har också utarbetat ett gemensamt utbud till oljemarknaden runt Nordsjön. Excellenta processer Utöver att vi ständigt ser över vår produktionsstruktur arbetar vi inom ramen för PEIM, PartnerTech Excellence in Manufacturing, med att kontinuerligt förbättra våra operativa och kommersiella processer och bli såväl mer kostnads- som kapitaleffektiva. På så sätt förbättrar vi vår konkurrenskraft, marginal och avkastning. Kapacitet att förverkliga Vi ser också till att ha förutsättningar att fortsätta arbetet med att förverkliga våra mål genom våra strategier. Vi har en kompetent och decentraliserad organisation. Genom att utveckla vårt aktiva ledarskap på alla nivåer som engagerar samtliga medarbetare säkrar vi att processerna håller hög kvalitet, att de är 10 Utveckla vårt erbjudande Tillväxt är ett av våra finansiella mål. Det ger oss en bättre skala som medger konkurrenskraftiga priser på våra inköp och ökad effektivitet i våra produktionsenheter. Primärt ska vi växa genom att öka försäljningsvärdet från existerande kunder med ett bredare tjänsteutbud för att kunna ta över våra kunders produktionsprocesser eller i bästa fall hela produktionslinjen. Vi fokuserar primärt på att förbättra vårt erbjudande med tjänster i början och slutet av produktens liv då utveckling och flexibel produktion har störst betydelse. geografisk närvaro STÄRKER vårA regionala försörjningskedjOR För att kunna betjäna våra kunder globalt, arbetar vi med att förstärka våra regionala försörjningskedjor på alla kontinenter där vi är verksamma. Det är viktigt för att vi ska kunna följa våra kunder in på nya marknader. Under året har vi till exempel utökat erbjudandet i Kina. tillförlitliga och effektiva och därmed möjliggör en flexibel och lönsam verksamhet. Detta bidrar också till att våra strategiska intentioner omsätts i handling i hela koncernen. Vi lägger därför stor vikt vid våra ledares förmåga att uppmuntra, entusiasmera och engagera sina medarbetare. Vi utbildar såväl våra befintliga som framtida ledare inom ramen för vår centrala utbildningsfunktion Global Training and Development. Funktionen erbjuder dels strategisk utbildning inom till exempel ledarskap och projektledning, dels operationell utbildning inom till exempel SQAP. Med en soliditet på runt 40 procent och ett gott kassaflöde har vi också finansiell kapacitet att verkställa våra ambitioner. FINANSIELLA MÅL Finansiella mål styr verksamheten Våra finansiella mål, som definierats av styrelsen, är vad bolaget arbetar med att nå. De bryts ner i tydliga interna operativa mål som är centrala för styrningen av verksamheten. EMS-företag, har normalt en etablerad praxis att styra verksamheten mot avkastning på operativt kapital. Detta bygger i sin tur dels på rörelseresultatet, eller operativt uttryckt rörelsemarginalen, och dels på kapitalbindning som vi mäter som omsättningshastigheten på det operativa kapitalet. Volymtunga sektorer inom till exempel telefoni och annan snabbrörlig konsumentelektronik som binder lite kapital i produktionen, arbetar ofta med lägre marginaler. PartnerTech som tar ansvar för större delar av kundernas produktionsprocesser för industriella och varierande produkter arbetar med större andel orderstyrda leveranser. Det binder, med den längre produktionsprocessen, mer kapital. De kapitalkostnader som industripartnern lyfter av från kunden motiverar en i motsvarande grad högre marginal för den b2b-orienterade industripartnern. PartnerTechs olika verksamheter balanserar, i enlighet med principerna ovan, marginalerna och kapitalbindningen för att nå det övergripande målet räntabiliteten. Rörelsesegmentet Elektronik arbetar till stor del med standardiserade, konkurrensutsatta produkter. Här fokuseras speciellt på det operativa kapitalet, för att på så sätt kompensera de lägre marginalerna. Rörelsesegmentet Maskinbearbetning, däremot, vars nischprodukter många gånger är unika, kan räkna med högre marginaler. Detta kompenserar också för segmentets större bundna operativa kapital vad gäller både utrustning och rörelsekapital. Tillverkning av kompletta produkter inom rörelsesegmentet Systemintegration kräver mindre kapitalbindning då de ofta består av komponenter från övriga segment. Tillsammans med en effektivt utnyttjad kapacitet utgör detta en stark lönsamhetspotential. MÅL KOMMENTAR 2013 UTFALL Räntabilitet på operativt kapital Målet är att räntabiliteten ska överstiga 20 procent vilket är en rimlig nivå för en fortsatt utveckling av bolaget som ger ägarna en rimlig avkastning på sitt satsade kapital. Utfallet för 2013 blev betydligt bättre än 2012, även om det är en bit kvar till målet. Av rörelsesegmenten levererar Elektronik enligt plan medan Maskinbearbetning och Systemintegration för närvarande har en negativ avkastning. 2013 Rörelsemarginal Rörelsemarginalen bör uppgå till minst sju procent för att vi, med en rimlig kapitalbas, ska kunna leverera den målsatta räntabiliteten. Det är högre än för kontraktstillverkningens volymaktörer, men ett rimligt mål med hänsyn till PartnerTechs bredare erbjudande. Det bygger dock på ökade volymer och ständigt förbättrade produktionsprocesser. Rörelsemarginalen har efter en stark avslutning på året förbättrats under 2013. Framförallt bidrar Elektronik med en stark marginal medan Systemintegrations marginal belastas av omställningsarbetet i Norge. Maskinbearbetnings marginal påverkas negativt av en låg orderingång från försvarsindustrin. Kapitalomsättningshastighet Målet är att det operativa kapitalet omsätts mer än tre gånger per år. Även det är en lägre siffra än för volymbaserade kontraktstillverkare vilket motiveras med PartnertTechs större andel orderstyrda leveranser som kräver lager. Målet ska nås genom kortare ledtider och en lägre kapitalbindning i alla processer från lagerhållning via tillverkning till hantering av kundfordringar. Det interna förbättringsarbetet inom ramen för PEIM, PartnerTech Excellence in Manufacturing, har förbättrat bolagets processer och förbättrat bland annat lageromsättningshastigheten. Återigen är det Elektronik som visar upp de största förbättringarna under 2013. Tillväxt En omsättning som ökar mer än marknaden innebär stärkta positioner som ger skalfördelar. Vårt mål är satt till en tillväxt överstigande 10 procent vilket vi bedömer är rimligt att hantera samtidigt som vi stärker vår marknadsposition. En ökad försäljning till nya kunder och en ökad orderingång från vissa befintliga kunder i slutet av året kunde inte kompensera för den svagare inledningen på 2013. Minskade beställningar från försvarsindustrin samt omställningen av enheten i Norge mot Olja&Gas bidrog till den något svagare utvecklingen. Soliditet Soliditeten ska uppgå till minst 30 procent. Det är rimligt med hänsyn till bolagets kassaflöden och uthållighet i tider av sämre marknadsförutsättningar samt ägarnas krav på avkastning. Bolagets finansiella ställning är, tack vare ett gott kassaflöde, fortfarande stark och överstiger riktvärdet. Soliditeten som för 2013 uppgår till 40 procent är marginellt lägre än föregående år. 2012 2011 0 2 4 6 8% 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 % 1 2 3 4 ggr 2013 2012 2011 2013 2012 2011 0 2013 2012 2011 -4 -2 0 2 4 6 8 % 2013 2012 2011 0 10 20 30 40 50 % 11 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE VERKSAMHETEN 2013 PartnerTechs omsättning för 2013 uppgick till 2 237 MSEK vilket är en ökning med cirka 1 procent i lokala valutor jämfört med 2012. Även rörelseresultatet förbättrades jämfört med föregående år och uppgick till 32 MSEK. Förbättringen är främst hänförlig till rörelsesegmentet Elektronik men även rörelseresultatet inom Systemintegration har förbättrats under året även beaktat att poster av engångskaraktär belastade resultatet för föregående år. Rörelseresultatet inom Maskinbearbetning har kraftigt försämrats under året på grund av kraftigt minskad beläggning. Efter en svag inledning på 2013 skedde en återhämtning under den senare delen av året. Trots att många av bolagets befintliga kunder har haft ett tufft år har detta kompenserats med god införsäljning till nya kunder. Även de omställningar som genomförts inom olika delar av koncernen under året har börjat ge resultat. Anpassningen av verksamheten i Norge har kommit långt där det under året skett en tillväxt inom subsegmentet Olja&Gas. Under året har även de mindre elektronikenheterna renodlats och framgångsrikt anpassats för mindre volymer av tekniskt avancerade produkter. Inom Maskinbearbetning har det under året skett en kraftig nedgång inom Försvar men samtidigt har orderingång från ett flertal nya kunder utanför försvarssegmentet ökat. Sammantaget har bolaget under året byggt upp en stabil struktur som bas för att vidareutveckla sitt redan starka globala erbjudande genom att bland annat öka andelen tjänsteförsäljning inom produktutveckling och eftermarknad. Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har rapporterats efter periodens utgång. 12 Tvister PartnerTech-koncernen har under 2013 inte varit involverad i något rättsligt förfarande eller någon tvist inom ramen för den löpande verksamheten. Framtida utveckling Under året har bolaget på ett betydande sätt stärkt sin finansiella position genom att kraftigt minska sin nettobelåning samt förbättra sin kapitalomsättningshastighet. Tillsammans med de omställningar som genomförts i koncernen ger detta bolaget goda möjligheter att vidareutveckla verksamheten. Allt för att som industripartner i allt högre grad kunna erbjuda kunderna helhetslösningar genom hela produktlivscykeln. Moderbolaget PartnerTech AB är moderbolag i PartnerTech-koncernen. Moderbolaget fungerar till största del som ett holdingbolag med koncerngemensamma funktioner. Omsättningen motsvaras helt av utdebitering för dessa koncerngemensamma tjänster. Moderbolaget har 21 anställda (26) som omfattar koncernledning samt vissa stabsfunktioner. Härutöver är 15 personer (12) tillhörande en central sourcingorganisation anställda i moderbolaget. Resultatet 2013 för PartnerTech AB uppgick till -13,8 MSEK (0,7). Vinstdisposition Fritt eget kapital i moderbolaget uppgår till SEK: Balanserade vinstmedel samt överkursfond 401 381 331 Årets resultat -13 753 978 Summa 387 627 353 STYRELSEN FÖRESLÅR Att till aktieägarna utdela SEK 0,50 per aktie 6 332 491 Att återstående belopp balanseras 381 294 862 Summa 387 627 353 Som avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås den 2 maj 2014. Den föreslagna utdelningen har beslutats med beaktande av koncernens soliditet som vid årsskiftet uppgick till 40,2 procent och moderbolagets soliditet som uppgick till 70,6 procent. Soliditeten är, mot bakgrund av att koncernens verksamhet fortsatt bedrivs med lönsamhet, betryggande. Likviditeten i koncernen bedöms också kunna upprätthållas på en betryggande nivå. Styrelsen finner att den föreslagna utdelningen är försvarlig med hänsyn till vad som anges i aktiebolagslagen 17 kap 3§ angående de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet och konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt för moderbolaget och koncernen. Styrelsen har godkänt årsredovisningen och koncernredovisningen för utfärdande den 17 mars 2014. Koncernens och moderbolagets resultat- och balansräkningar blir föremål för fastställelse på årsstämman den 28 april 2014. Förvaltningsberättelse KONCERNEN Kommentar till resultatet 2013 En i slutet av året ökad försäljning till såväl nya som befintliga kunder kunde inte kompensera för den svagare inledningen på året och omställningen av den norska enheten samt en vikande orderingång från försvarsindustrin. Rörelsemarginalen ökade primärt som ett resultat av ett bättre rörelseresultat inom rörelsesegment Elektronik som kunde kompensera för negativa rörelseresultat från de andra två rörelsesegmenten. Det operativa kapitalet kunde reduceras som ett resultat av fortsatt kapitalrationalisering. Viktiga händelser 2013 Omstruktureringen av produktionskapaciteten går in i slutfasen. Utvecklingskapaciteten förstärktes under året vilket gör det möjligt för oss att komma tidigare in i våra kunders produktionsprocesser. Operativt kapital/räntabilitet på operativt kapital 1 000 9 750 6 500 3 250 0 0 -09 -10 -11 -12 -13 Flera nya kunder utnyttjar hela vår leveranskedja. Stort intresse från ledande företag inom subsegmentet Olja&Gas. Strategiska prioriteringar 2014 Säkerställa omställningen av den norska verksamheten. Fortsatt bearbetning av europeiska kunder med global verksamhet. Fortsatt förstärkning av utvecklingskapaciteten. Nyckeltal Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Operativt kapital, Mkr Kapitalomsättningshastighet, ggr Avkastning på operativt kapital, % Kundsegment Sälj- & betalningslösningar, 7% Försvar och marin, 15% Medicinsk teknik & instrument, 15% -3 Operativt kapital, MSEK Räntabilitet på operativt material, % Fokus på marknadsområden med tekniskt avancerade produkter som till exempel MedTech och subsegmentet Olja&Gas. Ökad tillväxt genom breddat tjänsteutbud framför allt inom utveckling och eftermarknadstjänster. Stärkt närvaro i Asien och Amerika för att bättre kunna bistå våra kunder på dessa marknader. Fortsatt förbättring av operationell och kommersiell excellens. Informationsteknologi, 26% 2013 2 237,1 31,7 1,4 645,8 3,3 4,7 Omsättning/ rörelseresultat 2 500 60 2 000 42 1 500 24 1 000 Industri, 18% 6 500 0 Miljöteknik, 19% 2012 2 242,1 24,1 1,1 662,6 3,1 3,3 -12 -09 -10 -11 -12 -13 -30 Omsättning, MSEK Rörelseresultat, % Verksamhet och struktur PartnerTech AB (publ), organisationsnummer 556251-3308, är ett företag med lång historik som kontraktstillverkare. Idag är bolaget en industripartner som erbjuder produktägande företag såväl kvalificerade utvecklingstjänster som en komplett försörjningskedja som sträcker sig från produktutvekling via tillverkningsresurser till eftermarknads- och logistiktjänster. Företagets huvudsakliga styrka är att kombinera mekanik (maskin- och plåtbearbetning) och elektronik till kompletta produkter och system (systemintegration). PartnerTech är aktivt inom sex krävande marknadsområden; Informationsteknologi, Industri, Medicinsk teknik och instrument, Miljöteknik, Försvar och Marin samt Sälj- och betalningslösningar. Kunderna finns huvudsakligen på den europeiska b2b-marknaden. Bolaget kan dock hjälpa kunderna att globalisera sin verksamhet med lokal service i Asien, Europa och Amerika. Huvudkontoret finns i Malmö och bolaget är noterat på NASDAQ OMX Stockholm. 13 Förvaltningsberättelse TRE rörelsesegmenT i sammandrag Vår affärsstruktur bygger på tre rörelsesegment. Inom varje segment har vi specifika kompetenser och metoder anpassade efter den marknad som de verkar på. ELEKTRONIK Rörelsesegmentet tillverkar kretskort och inkapslad elektronik, så kallad box-build. Vi har kapacitet och utrustning att hantera både lågvolym- och utvecklingsprojekt nära marknaden samt högvolymserier i lågkostnadsländer i Östeuropa och Asien. Försäljning/rörelseresultat 1 500 Kunder 90 Försvar och marin, 7% 1 000 60 Medicinsk teknik & instrument, 6% 500 30 Miljöteknik, 18% 0 2011 2012 Sälj- & betalningslösningar, 8% Informationsteknologi, 43% 0 2013 Industri, 18% Total försäljning, MSEK Rörelseresultat, MSEK SYSTEMINTEGRATION OCH INKAPSLINGAR Rörelsesegmentet monterar hela eller delar av kundens produkt där det förutom själva kapslingen även ingår till exempel elektronik, plast- eller metallkomponenter samt mjukvara. Dessutom tillverkar vi kapslingar i form av höljen, skåp och stativ i plåt för olika typer av applikationer. Vår kompetens inom utveckling och industrialisering samt certifieringar för branschspecifika krav är viktiga konkurrensfördelar. Försäljning/rörelseresultat 50 1 000 25 Försvar och marin, 6% 500 0 Medicinsk teknik & instrument, 28% 2011 2012 2013 Nyckeltal Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Operativt kapital, Mkr Kapitalomsättningshastighet, ggr Avkastning på operativt kapital, % 2013 1 150,8 72,4 6,3 309,3 3,7 23,1 2012 1 046,5 41,3 3,9 312,3 3,2 12,6 2013 966,4 -10,7 -1,1 264,5 3,5 -3,9 2012 1 050,4 -16,2 -1,5 259,0 3,5 -5,4 2013 247,6 -22,9 -9,2 95,9 2,4 -22,2 2012 322,5 13,6 4,2 108,5 3,0 12,5 Produktionsenheter Myslowice, Polen Åtvidaberg, Sverige Moss, Norge Vantaa, Finland Atlanta, USA Chang’an, Kina Kunder Sälj- & betalningslösningar, 9% 1 500 0 Produktionsenheter Malmö, Sverige Cambridge, Storbritannien Sieradz, Polen Atlanta, USA Chang’an, Kina Guang Zhou, Kina Informationsteknologi, 13% Industri, 19% -25 Miljöteknik, 25% Nyckeltal Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Operativt kapital, Mkr Kapitalomsättningshastighet, ggr Avkastning på operativt kapital, % Total försäljning, MSEK Rörelseresultat, MSEK MASKINBEARBETNING Maskinbearbetning tillverkar komplexa detaljer i såväl små som stora serier med hjälp av skärande bearbetning och andra processer, ofta i komplexa produktionsflöden. Tillverkningen sker ofta i material med extrema egenskaper där vikten på detaljerna spänner från några gram upp till 15 ton. Försäljning/rörelseresultat 400 30 300 15 200 0 100 -15 0 2011 2012 2013 -30 Total försäljning, MSEK Rörelseresultat, MSEK 14 Produktionsenheter Karlskoga, Sverige Myslowice, Polen Kunder Försvar och marin, 84% Informationsteknologi, 6% Industri, 10% Nyckeltal Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Operativt kapital, Mkr Kapitalomsättningshastighet, ggr Avkastning på operativt kapital, % Förvaltningsberättelse Andel av koncernens omsättning operativt kapital Andel av koncernens omsättning operativt kapital Andel av koncernens omsättning operativt kapital Kommentar till resultatet 2013 Omsättningen i segmentet ökade framförallt i slutet på året som ett resultat av ökade volymer från Point of Sales, Försvar och Marin samt Informationsteknologi. Lönsamheten utvecklades väl tack vare en god beläggning i flera enheter. Avkastningen på operativt kapital för helåret överträffar koncernens mål om 20 procent. Viktiga händelser 2013 Som ett led i de senaste årens omstrukturering av produktionskapaciteten flyttades Vellingefabriken till Malmö. Ett flertal nya kunder som ett resultat av den förstärkta utvecklingskapaciteten. Verksamheterna i Kina och USA har haft en fortsatt god utveckling. Kommentar till resultatet 2013 Omsättningen i segmentet har under året minskat främst på grund av utfasning av volymer hos en större kund som förvärvats av en global koncern samt lägre volymer från marknadsområdena Industri och MedTech, framförallt i början av året. Kraftig omsättningsökning inom undersegmentet Olja&Gas inom marknadsområdet Försvar och Marin, om än från låga volymer. Viktiga händelser 2013 Enheten i Åtvidaberg har under året uppvisat tillväxt och god lönsamhet. Enheten kan nu hållbart ligga över de finansiella målen. I enheten i Norge har omställningen mot Olja&Gas fortsatt. Bland annat har man gjort investeringar i utrustning och kapacitet, även svetskompetensen har förstärkts med ISO 3834-2 certifikat. Kommentar till resultatet 2013 Omsättningen i segmentet har, främst i fjärde kvartalet, minskat som ett resultat av en betydande nedgång i det projektstyrda kundsegmentet Försvar. Undersegmentet Olja&Gas fortsätter att utvecklas positivt, om än från lägre nivåer. Samtidigt ser vi en tillväxt i Marinsegmentet. Som ett resultat av de lägre volymerna har segmentets rörelseresultat försämrats kraftigt. Viktiga händelser 2013 Kapaciteten har löpande anpassats till rådande efterfrågan. Strategiska prioriteringar 2014 Fortsatt tillväxt i Östeuropa och Kina där såväl kapacitet som kapabilitet kommer att förstärkas. Fortsatt bearbetning av europeiska industrikunder med global verksamhet i syfte att bredda kundbasen. Ökad produktionskapacitet för att bättre betjäna europeiska kunder på den nordamerikanska marknaden samt stödja utvecklingen på hela den amerikanska kontinenten. Fortsatta satsningar på sälj- och marknadsinsatser i Norge. Strategiska prioriteringar 2014 Slutföra omställningen mot offshoreindustrin av enheten i Moss, Norge. Öka utvecklingskapaciteten och aktivt marknadsföra värdet i vårt erbjudande i syfte att fördjupa partnerskapet med våra kunder. Fortsatt utveckling av Myslowices systemintegrationserbjudande. Utökade marknads- och säljinsatser framförallt inom marknadsområdet MedTech. Ökat intresse för vårt erbjudande inom Olja&Gas. Strategiska prioriteringar 2014 Fortsatt bearbetning av offshoreindustrin. Fortsatt bearbetning av marknadsområde Försvar och Marin för att öka andelen försäljning till kunder utanför försvarssegmentet. Fortsatt förbättring av kommersiell och operationell excellens. Stärka erbjudandet i Östeuropa. 15 Förvaltningsberättelse Riskhantering All affärsverksamhet är förenad med såväl interna som externa risker. En god hantering av dessa risker leder till nya möjligheter och därmed ett ökat värdeskapande. En bristfällig hantering kan leda till det motsatta med förlorade möjligheter, skador och förluster. I styrningen av PartnerTech är därför RISK HANTERING/EXPONERING riskhanteringen en prioriterad process med policies och uppföljning av en rad operativa och finansiella risker. OPERATIVA RISKER 16 Efterfrågerisk PartnerTech är liksom all annan kommersiell verksamhet utsatt för risken att efterfrågan minskar. PartnerTechs uppdragsgivare är framgångsrika inom sex väl definierade marknadsområden med delvis olika konjunkturcykler. Det reducerar konjunkturberoendet. Kundberoende Beroendet av ett fåtal kunder ökar risken för större intäktsbortfall samtidigt som det kan sätta press på vinstgenereringsförmågan. PartnerTechs kundbas är bred och består av några hundra kunder från olika branscher, vilket begränsar beroendet. 2013 stod de tio största kunderna för cirka 63 procent (67) av den totala omsättningen, där den största kunden stod för cirka 19 procent (16). Konkurrentrisk PartnerTech är verksamt på konkurrensutsatta marknader och löper då alltid risk att förlora uppdrag till andra leverantörer. PartnerTech har, jämfört med flertalet andra kontraktstillverkare, ett försprång i form av en gedigen produktionskompetens som gör att bolaget kan hantera kundens produkt genom hela värdekedjan under hela dess livscykel. Bolagets samtliga processer effektiviseras löpande för att minska kostnader och kapitalbindning i syfte att bibehålla och förbättra konkurrensförmågan. Lokala kundcenters och key account ansvariga är andra verktyg för att stärka kundrelationerna. PartnerTech är en av de största regionala aktörerna inom b2b-marknaden. Kundbasen skiljer sig starkt från de stora globala aktörernas som inte bör ses som konkurrenter. PartnerTechs breda erbjudande inom maskinbearbetning, elektronik och systemintegration möter konkurrens inom respektive disciplin på enskilda geografiska marknader. Inom elektronik finns även ett antal aktörer med motsvarande inriktning som PartnerTech med en stark regional bas och global verksamhet utgående från Europa eller Asien. Råvarurisk PartnerTechs kundkontrakt sträcker sig ofta över längre tidsperioder under vilka materialpriserna kan ändras. Prisförändringar på material hanteras i huvudsak genom de pris- och valutaklausuler som finns i PartnerTechs kundavtal. Reklamationsrisk Reklamationskostnader kan i sällsynta fall uppstå för icke funktionsdugliga produkter eller styckdetaljer. Det kan bero på skadade råvarukomponenter, felaktiga konstruktionsunderlag eller maskinhaverier. PartnerTech bedriver ett omfattande arbete för att säkerställa de höga kvalitetskrav som ställs på alla led genom hela produktionskedjan. Garantitiden är oftast tolv månader och bolaget har en generell avsättning för garantiåtaganden. PartnerTech har historiskt haft en mycket låg andel reklamationer. Produktrisker Produkter i lager kan bli inkuranta. PartnerTech äger inga egna produkter utan säljer även tillverkning som tjänst och tar i den meningen inga operativa risker. PartnerTech arbetar med en kontinuerlig kontroll av råvarulager och kundernas prognoser för att undvika inkurans i råmaterial. Utvecklingsrisker Nedlagna kostnader för utveckling av nya produkter. I princip faktureras PartnerTechs alla utvecklingsuppdrag som löpande uppdrag och därmed undviks de risker som följer med ersättning i form av royalty eller per tillverkad produkt. Kompetensbrist Rätt kompetens är centralt för verksamheten, bland annat vad gäller produktutveckling och tillverkningsprocesser. Vi ger våra medarbetare möjligheter att inom företaget söka nya utmaningar. Vidare arbetar vi med personliga utvecklingsplaner som aktivt följs upp. Vi lägger därför stor vikt vid våra ledares förmåga att uppmuntra, entusiasmera och engagera sina medarbetare. Vi utbildar även våra medarbetare inom ramen för vår egen utbildningsfunktion. Försäkringsrisker Skador på människor, egendom samt risken för tvister och skadeståndsansvar. PartnerTech har ett samordnat försäkringsskydd för moder- och dotterbolag under ett ”paraply”. Avtals- och kontraktsvillkor fastställs centralt. Den övergripande policyn är att samtliga större risker i form av brand, transport eller maskinhaveri ska täckas av försäkringsavtal medan mindre beloppsmässiga skador hanteras enskilt av de i koncernen ingående bolagen. Miljörisk Miljörisk kan uppstå i form av icke-godkänt utsläpp av för naturen skadliga ämnen genom luft eller avlopp. PartnerTech har ett koncernövergripande miljöcertifikat enligt ISO 14001 och arbetar aktivt med att minska luft- och vattenföroreningar samt konsumtion av andra naturresurser genom hela värdekedjan. Förvaltningsberättelse RISK HANTERING/EXPONERING FINANSIELLA RISKER PartnerTech utsätts för ett antal finansiella risker såsom marknads-, likviditets- och kreditrisker. Enligt koncernens finanspolicy ska dessa risker minimeras så långt det är möjligt. PartnerTech har i sin finanspolicy samt i sina attest- och befogenhetsinstruktioner fastställt olika ramar och vilka risker som får tas. Riskhanteringen syftar till att identifiera, kvantifiera och reducera finansiella risker. MARKNADSRISKER Marknadsrisk definieras enligt IFRS 7 såsom risken för förändring i värdet på ett finansiellt instrument beroende av förändringar i marknadspriser. Marknadsriskerna delas in i valutarisk, ränterisk samt övriga prisrisker. PartnerTech utsätts inte för övriga prisrisker i enlighet med den definition som finns i IFRS 7. Valutarisker Valutarisk definieras som värdeförändringar på ett finansiellt instrument på grund av förändringar i utländska valutakurser. PartnerTech utsätts för både transaktionsexponering och omräkningsexponering. Transaktionsexponering uppstår till följd av valutaflöden vid köp och försäljning av varor och tjänster i andra valutor än respektive dotterbolags lokala valuta. Omräkningsexponering uppstår i koncernen när de utländska dotterbolagens resultaträkningar räknas om till SEK. Ränterisk Koncernens ränterisk uppkommer till följd av PartnerTechs finansiella upplåning. Transaktionsexponeringen uppkommer till största del på respektive dotterbolag medan PartnerTech övergripande övervakar nettoexponeringen i respektive valuta för att på så sätt minimera valutariskerna. PartnerTech utsätts för transaktionsexponering på sina finansiella tillgångar då försäljningen sker i olika valutor från respektive bolag. På skuldsidan föreligger också transaktionsexponering eftersom material och komponenter köps i utländsk valuta, främst i EUR och USD. Exponeringen av dessa inköp begränsas i vissa fall genom valutaklausuler i kundavtal. Koncernen valutasäkrar en del av nettoexponeringen i utländsk valuta för att utjämna resultatfluktuationer. Avseende prognosticerade nettoflöden understigande 10 MSEK i enskild valuta föreligger ej krav på säkring.Omräkningsexponeringen avseende de utländska verksamheterna säkras inte. Med utgångspunkt från 2013 års värden samt att övriga faktorer förblir oförändrade påverkar valutarisken koncernens resultat före skatt samt eget kapital ungefär enligt nedan: Skuldernas räntebindning är relativt kort och ränterisken hanteras till viss del via räntederivatskontrakt med en genomsnittlig längd av 12-24 månader. Målsättningen är att säkra upp till 80 procent av nettobelåningen. Med utgångspunkt från 2013 års värden samt att övriga faktorer förblir oförändrade påverkar ränterisken koncernens resultat före skatt samt eget kapital ungefär enligt vidstående tabell: Transaktionsexponering vid 1% förändring i valutakursen, TSEK Resultat före skatt Eget kapital EUR 1 440 1 095 USD 1 417 1 077 Effekt vid ränteförändring med 10% jämfört med den genomsnittliga ränta som betalats under 2013, TSEK Resultat före skatt Eget kapital -744 -580 Kreditrisk Att motparten i en transaktion inte kommer att fullgöra sina betalningsförpliktelser enligt avtal. Dessa risker hanteras via en kreditpolicy. PartnerTech arbetar aktivt med att bevaka kreditriskexponeringen mot respektive kund. Vid behov förs dialog med kunderna för att tidigt kunna möta och lösa eventuella kreditsvårigheter som kan uppstå. Koncernens kreditrisk på kunder begränsas i viss mån genom att försäljning sker i ett antal länder och till ett större antal kunder. En del av PartnerTechs kundfordringar och kundrelaterat lager försäkras hos ett kundkreditförsäkringsföretag. För mer information se not 22. Likviditetsrisk Likviditetsrisk innebär risken att inte kunna fullgöra sina förpliktelser avseende finansiella skulder. PartnerTechs upplåning sker både i dotterbolag och i moderbolag. I dotterföretagen sker upplåningen till största del med kundfordringar som säkerhet. Valet av finansieringsmetod beror främst på möjligheten att bättre möta den stora variationen i upplåningsbehov som föreligger. I moderföretaget finns även checkräkningskrediter. 17 Förvaltningsberättelse Vårt ansvar Att attrahera, utveckla och behålla kvalificerade medarbetare är grundläggande för ett tjänsteföretag som PartnerTech. Vi arbetar därför kontinuerligt med frågor som rör våra medarbetare och den omvärld vi verkar i. Medarbetarna Avgörande för PartnerTechs utveckling som tjänste- och kunskapsföretag är medarbetarnas kompetens och engagemang. Att attrahera, utveckla och behålla kvalificerade medarbetare är därför en prioriterad uppgift för PartnerTech. I syfte att behålla och utveckla våra medarbetare erbjuder vi dem stimulerande arbetsuppgifter i en professionell organisation som verkar internationellt. Detta ger dem möjligheter att växa inom företaget och söka nya utmaningar. Vi arbetar även med personliga utvecklingsplaner för samtliga medarbetare. Målen följs kontinuerligt upp genom regelbundna avstämningar. Det skapar engagemang och incitament för såväl individuella som gemensamma insatser. Även ledarskapet är centralt för våra medarbetares trivsel och prestation. Ledarutveckling Vi lägger stor vikt vid våra ledares förmåga att uppmuntra, entusiasmera och engagera sina medarbetare. Vi utbildar därför såväl våra befintliga som framtida ledare inom ramen för vår centrala utbildningsfunktion Global Training and Development. Funktionen erbjuder både strategisk och operationell utbildning samt har en nätverks- Systematiskt arbetsmiljöarbete För att främja hälsa och säkerhet för de anställda bedriver PartnerTech ett systematiskt arbetsmiljöarbete med fokus på säkerhet, ergonomi och friskvård. Arbetet regleras i en särskild policy samt i reglerna för systematiskt arbetsmiljöarbete och ska tillgodose såväl fysiska som psykiska och sociala aspekter. PartnerTechs uppförandekod PartnerTechs uppförandekod har antagits för att betona de principer och i vilken anda som PartnerTech bedriver sin verksamhet gentemot sina anställda, affärspartners och andra intressenter. Genom att tillämpa uppförandekoden i vårt dagliga arbete tar vi ansvar för att bidra till att verksamheten bedrivs på ett ansvarsfullt och hållbart sätt. Koden spelar en viktig roll i skapandet av en koncernövergripande kultur med ansvar och engagemang för våra kärnvärden. Lokala initiativ PartnerTech är ett bolag med tillverkning på olika platser runt om i världen. Vi arbetar med socialt ansvarstagande och 2009 2010 2011 2012 40 2013 80 biobränslen används vid uppvärmning pulverlack ersätter lösningsmedelsbaserad lack 2009 2010 2011 2012 2013 30 60 20 40 10 20 Män Kvinnor 1) REACH: Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of Chemicals. 2) RoHs: Restriction on the use of certain hazardous substances. 18 avfall sorteras och omhändertas för återvinning eller destruktion % % 0 Miljö PartnerTech har ett koncernövergripande miljöcertifikat enligt ISO 14001. Det omfattar samtliga enheter genom bolagets miljöledningssystem och program för leverantörsutvärdering. Generellt gäller att frågor kring materialanvändning, återvinningsbarhet och energiförbrukning är viktiga för att begränsa produkternas miljöpåverkan. När det gäller återvinning och utfasning av skadliga ämnen ur nya produkter och ingående komponenter följer PartnerTech EU:s direktiv RoHS1) och REACH2). PartnerTech har verksamhet som innebär utsläpp till vatten och luft samt förbrukning av skärvätskor. Detta innebär till exempel att: processavloppsvatten renas och återanvänds ANSTÄLLNINGSTID fördelning kvinnor/män 100 på flera ställen där vi finns, har vi ett engagemang för lokala initiativ. Initiativen kan innebära allt från att stötta det lokala fotbollslaget, till att skänka pengar till välgörenhetsorganisationer. funktion för att sprida ’best practice’ i hela PartnerTech-koncernen. 0 <1 år 1-5 år 6-10 år 10- år Förvaltningsberättelse VÅRA KÄRNVÄRDEN För att inspirera medarbetarna och stärka en väl fungerande organisation arbetar vi aktivt med våra kärnvärden: Miljömål under 2013 Under 2013 har PartnerTechs miljömål varit inriktade på fortsatt minskning av förbrukningen av el, gas, vatten och kemikalier samt en ökad grad av återvinning. Bolaget mäter utsläppen av koldioxid vid sina transporter och har en tjänstebilspolicy med krav på miljöanpassade bilar enligt EURO 5. Policyn för tjänsteresor ställer krav på att så långt som möjligt använda videokonferensutrustning eller välja ett resande med begränsad miljöpåverkan. Vi skapar framgång genom partnerskap Vi respekterar varandra och agerar i PartnerTechs intresse. Vi vet att framgång föder framgång genom partnerskap med kunder, leverantörer och medarbetare. Vi levererar kundvärde Vi är proaktiva och levererar värde till våra kunders affärer vid varje kontakt. Vi levererar kvalitet och kundservice i världsklass Vi ligger före våra konkurrenter genom ständiga förbättringar till den nivån våra kunder förväntar sig. Vi arbetar för att minska spill inom alla områden, vid alla tillfällen Vi är alla ansvariga för vår gemensamma effektivitet och prestation. Vi är ett lag Vi respekterar och litar på varandra, genom att klargöra förväntningar och att hålla löften. Vi uppmärksammar framgångar. 19 Förvaltningsberättelse Bolagsstyrningsrapport EXTERN OCH INTERN STYRNING Aktieägare Årsstämma Extern revisor Valberedning Styrelse tillika ersättningsutskott Revisionsutskott Styrelsens ledamöter och verkställande direktören beviljades ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2012. Verkställande direktör och koncernledning Elektronik Systemintegration och inkapslingar PartnerTech AB är ett svenskt publikt aktiebolag noterat på NASDAQ OMX Stockholm. Bolagsstyrningen i PartnerTech-koncernen är baserad på aktiebolagslagen, årsredovisningslagen, NASDAQ OMX Stockholms Regelverk för emittenter, Svensk kod för bolagsstyrning (Koden) samt andra relevanta lagar och regelverk. Bolaget avviker inte från någon del av Koden. Under 2013 har inga överträdelser skett av NASDAQ OMX Stockholms Regelverk för emittenter eller av god sed på aktiemarknaden. Syftet med PartnerTechs bolagsstyrningsrapport är att för koncernens aktieägare och övriga intressenter synliggöra hur verksamheten förvaltas. God bolagsstyrning skapar förutsättningar för tydlig ansvarsfördelning mellan de olika beslutsorganen. Bolagsstyrningsrapporten utgör en del av förvaltningsberättelsen och bolagets revisorer har utfört en lagstadgad genomgång av bolagsstyrningsrapporten. Bolagsstämma Bolagsstämman är PartnerTechs högsta beslutande organ och det forum där aktieägarna kan utöva inflytande över bolaget. Varje aktieägare har rätt att delta i och utöva rösträtt för sina aktier vid bolagsstämman. En aktieägare som inte personligen kan närvara får utöva 20 genom ombud/biträde. Dessa representerade 67 procent av det totala antalet röster. Patrik Tigerschiöld valdes till årsstämmans ordförande. Protokollet från årsstämman återfinns på PartnerTechs hemsida. Några av de beslut som fattades var följande: Ingen utdelning utgår för räkenskapsåret 2012 (0 kronor 2011). Maskinbearbetning sin rätt genom ett ombud. Enligt bolagsordningen kan bolagsstämma hållas i Malmö eller Stockholm. Årsstämma ska hållas inom sex månader efter räkenskapsårets utgång. Årsstämmans uppgifter regleras i aktiebolagsslagen. Genom omröstning på årsstämman beslutas bland annat om styrelsens sammansättning och förändringar i bolagsordningen. Varje aktie representerar en röst. Beslut som fattas på årsstämman fattas i enlighet med aktiebolagslagens bestämmelser kring majoritetens storlek. Styrelsen och revisorerna liksom representanter för bolagsledningen är normalt samtliga närvarande för att kunna besvara frågor. Det totala antalet aktier i PartnerTech AB uppgår till 12 665 tusen. Bure Equity AB är bolagets största aktieägare per den 31 december 2013 med ett totalt innehav om 5 443 tusen aktier eller 43 procent. Näst största ägare är AB Traction som vid årets slut ägde 2 361 tusen aktier eller 19 procent. Ingen annan ägare ägde mer än 10 procent av aktierna per den 31 december 2013. Årsstämman 2013 Årsstämman ägde rum den 24 april 2013 i Malmö. Vid årsstämman medverkade 10 aktieägare, personligen eller Styrelsearvodet fastställdes till oförändrade 320 000 SEK till styrelsens ordförande och 160 000 SEK till övriga ledamöter som inte är anställda i bolaget. 30 000 SEK fastställdes i ersättning till ordföranden i styrelsens revisionsutskott. I enlighet med valberedningens förslag omvaldes Patrik Tigerschiöld, Petter Stillström, Thomas Thuresson, Henrik Lange, Bengt Engström och Lotta Stalin till ordinarie styrelseledamöter. Till ny styrelsemedlem valdes Gösta Johannesson. Patrik Tigerschiöld omvaldes till styrelsens ordförande. I enlighet med valberedningens förslag omvaldes PricewaterhouseCoopers AB som revisionsbolag med Magnus Willfors som huvudansvarig revisor för tiden till slutet av årsstämman 2014. Ersättningsutskottets förslag om riktlinjer för ersättning till koncernledningen antogs, se nedan under Ersättningsutskott. Styrelsen bemyndigades att intill nästa årsstämma, med eller utan avvikelse från aktieägares företrädesrätt, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om nyemission av högst 1 266 490 aktier, innebärande en aktiekapitalökning om högst 6 332 450 SEK, motsvarande en utspädning om knappt 10 procent av bolagets aktiekapital och totala röstetal. Förvaltningsberättelse Extra bolagsstämmor 2013 Inga extra bolagsstämmor har hållits under 2013. Valberedning PartnerTechs valberedning representerar bolagets aktieägare och är bolagsstämmans organ för beredning av stämmans beslut avseende val och arvodering av bolagets styrelse och revisorer. Valberedningen arbetar i enlighet med den instruktion som fastställdes av årsstämman 2013. Valberedningen ska bestå av representanter för de tre röstmässigt största aktieägarna per den 31 augusti respektive år. Styrelsens ordförande ska årligen, före utgången av räkenskapsårets tredje kvartal, kontakta de röstmässigt tre största ägarna, vilka vardera ska utse en representant till valberedningen. Om någon av de tre röstmässigt största ägarna avstår från sin rätt, övergår rätten till den aktieägare som därefter har det största innehavet. Valberedningens ordförande utses från den röstmässigt största ägaren, Bure Equity AB, men får inte vara samma person som styrelsens ordförande. Valberedningens ledamöter offentliggörs på hemsidan senast sex månader före årsstämman. Valberedningen redogör vid årsstämman för sitt arbete. Under 2013 har valberedningen inte erhållit Styrelse Styrelsen ska förvalta bolagets angelägenheter i bolagets och samtliga aktieägares intresse. Efter beslut på årsstämman 2013 består styrelsen av sju ordinarie ledamöter samt två personalrepresentanter med en suppleant för de senare två. Enligt bolagsordningen ska styrelsen bestå av lägst tre och högst åtta ordinarie ledamöter. Ordförande för styrelsen har utsetts av årsstämman. Bolagets verkställande direktör samt bolagets CFO deltar vid styrelsens möten, den senare som sekreterare. Därutöver deltar vid behov även andra ledande befattningshavare i bolaget. Enligt Koden ska majoriteten av styrelseledamöterna vara oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning. Minst två styrelseledamöter som är oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning ska även vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Den aktuella styrelsesammansättningen innebär att dessa krav är uppfyllda. Enskilda styrelseledamöters oberoende framgår av presentationen av styrelsen på sidan 24. Styrelsens huvuduppgift är att ansvara för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Styrelsens arbete styrs av aktiebolagslagen, Koden och arbetsordningen för styrelsen i PartnerTech. Styrelsens arbete i Partner- någon ersättning för sitt arbete. Den 8 oktober 2013 meddelade PartnerTech att följande ledamöter utsetts till valberedningen att bereda förslag inför årsstämman 2014: Ordförande Henrik Blomquist, Bure Equity AB, Petter Stillström, AB Traction, och Jesper Bonnivier, Länsförsäkringar fondförvaltning AB. Henrik Blomquist är beroende i förhållande till den största ägaren samt oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Styrelseledamoten Petter Stillström är beroende i förhållande till större ägare samt oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Jesper Bonnivier är oberoende i förhållande till större ägare samt bolaget och bolagsledningen. Valberedningen, som fram till oktober 2013 bestod av ledamöterna Henrik Blomquist, Bure Equity AB (ordförande), Petter Stillström, AB Traction och Jesper Bonnivier, Länsförsäkringar fondförvaltning AB, har behandlat styrelsesammansättningen, utvärderingen av styrelsen samt arvodet till styrelsen. Valberedningen lämnade även förslag till val av revisorer intill slutet av årsstämman 2014. Aktieägare som vill komma i kontakt med valberedningen för att föreslå medlemmar till PartnerTechs styrelse kan skicka sitt förslag till info@partnertech.com med Valberedningen som rubrik. NÄRVARO VID STYRELSEMÖTEN 2013 Revisionsutskott EM 24/1 OM 12/2 PC 15/3 PC 22/3 OM 24/4 KM 24/4 OM 13/6 OM 16/7 OM 19/9 20/9 OM 28/11 Ledamot Befattning Patrik Tigerschiöld Ordförande X X X X X X X X X X Bengt Engström Ledamot X X X X X X X X X X Gösta Johannesson Ledamot* X X X X X Henrik Lange Ledamot Lotta Stalin Ledamot Petter Stillström X ej X X X X X ej ej X X X X X X X X X X X X Ledamot X X X X X X X X X X X Thomas Thuresson Ledamot X X X X X X X X X ej X Mikael Johansson Arbetstagarrepresentant X X X X X X X X X X Lennart Pettersson Arbetstagarrepresentant X X X X X X X X X X * ledamot fr o m årsstämman den 24 april 2013. EM=Extra möte. OM=Ordinarie möte. PC=Per Capsulam. KM= Konstituerande möte. 21 Förvaltningsberättelse Tech följer en fastlagd agenda, ägnad att säkerställa styrelsens behov av information. Agendan utformas i enlighet med den arbetsordning för styrelsen som styrelsen fastställer varje år på det första styrelsemötet som hålls efter årsstämman. Av arbetsordningen framgår bland annat hur ofta styrelsen ska sammanträda, vad som gäller om utskott inrättas samt arbets- och ansvarsfördelningen mellan styrelsen, styrelsens ordförande och verkställande direktören. Styrelsen följer verksam heten såväl genom det gängse styrelsearbetet som genom den månatliga rapporteringen och löpande kontakter mellan styrelsemötena. Detta för att möjliggöra upprättande av och beslut om övergripande långsiktiga strategier och mål, fastställande av kvartals- samt årsbokslut, fastställande av budget, större investeringar och andra verksamhetsrelaterade ärenden. Styrelsen i PartnerTech utför årligen en utvärdering av sitt arbete samt verkställande direktörens arbete. Styrelsen har under räkenskapsåret 2013 haft sammanlagt 10 protokollförda styrelsemöten, 9 ordinarie möten och 1 extra möte. Av de 10 mötena var 2 per capsulammöten samt ett var det konstituerande mötet efter årsstämman. De ordinarie punkterna på mötesagendan omfattar VD-rapportering, finansiell rapportering, investeringar, kapitalrisklimiter och uppföljning av öppna punkter. Styrelsen har vid samtliga möten varit beslutför. Enskilda styrelseledamöters närvaro vid styrelsemötena framgår av tabellen ovan. Se sidan 24 för en utförlig beskrivning av samtliga styrelseledamöter. Ersättningsutskott Då styrelsen funnit det mer ändamålsenligt har den på det konstituerande mötet beslutat att ersättningsutskottet ska bestå av hela styrelsen, med Patrik Tigerschiöld som ordförande, under det närmsta året. För enskilda styrelseledamöters oberoende se sidan 24. Ersättningsutskottet ansvarar för beredning i frågor om ersättningsprinciper, ersättningar och övriga anställningsvillkor för koncernledningen samt för framläggande av sitt förslag till årsstämman. Dessa principer och riktlinjer fastställs sedan av årsstämman. PartnerTech strävar efter att erbjuda en total ersättning som är rimlig och konkurrenskraftig. Ersättningen ska variera i förhållande till den enskildes och koncernens prestationer. Den totala ersättningen till koncernled- 22 ningen består av komponenterna fast lön, rörlig lön, långsiktiga incitament, försäkringsbara förmåner och övriga förmåner. Då ersättningsutskottet består av hela styrelsen så har frågor kring bonussystem samt ersättning till VD och ledande befattningshavare diskuterats vid ordinarie styrelsemöten. Vid årsstämman 2013 beslutades om samma riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare som året tidigare. Inför årsstämman 2014 föreslås inga förändringar av riktlinjerna för ersättning till PartnerTechs ledande befattningshavare. Se not 6 sidan 38 för ytterligare information. Revisionsutskott Styrelsen har på det konstituerande mötet beslutat att revisionsutskottet ska bestå av Thomas Thuresson som ordförande, Petter Stillström och Lotta Stalin. Ledamöternas oberoende i förhållande till större ägare samt bolaget och bolagsledningen framgår av styrelsepresentationen på sidan 24. PartnerTechs VD samt CFO deltar vid samtliga möten i revisionsutskottet. CFO tjänstgör som sekreterare vid mötena. Även bolagets externa revisorer deltar vid möten i revisionsutskottet. Revisionsutskottets uppdrag framgår av en skriftlig uppdragsbeskrivning. Dess huvudsakliga uppgift är att vara beredande organ i kontakten mellan styrelse och revisorer. Revisionsutskottet ska säkerställa relevant rapportering, revision, relevanta rutiner för intern kontroll samt vara ett stöd för VD och CFO i deras arbete med dessa frågor. Under 2013 har revisionsutskottet haft fyra möten. Alla ledamöter, de externa revisorerna, VD samt CFO har varit närvarande vid samtliga möten. Verkställande direktör och koncernledning Vid årsstämman 2010 tillträde Leif Thorwaldsson som verkställande direktör och koncernchef för PartnerTech. En utförlig beskrivning av VD:s utbildning, erfarenhet, ålder och aktieinnehav finns under avsnittet presentation av koncernledningen. VD för PartnerTech leder verksamheten i enlighet med de instruktioner som styrelsen har antagit samt lagar och förordningar. VD ansvarar för att styrelsen erhåller information och nödvändigt beslutsunderlag samt att styrelsens beslut verkställs. VD är huvudansvarig för den operativa ledningen av koncernen. Koncernens verksamhet är indelad i tre olika opera- tiva ansvarsområden/rörelsesegment – Elektronik, Systemintegration och inkapslingar samt Maskinbearbetning. I bolaget finns en koncernledning som sedan årsskiftet minskat till fem ordinarie medlemmar exklusive VD. Koncernledningen, exklusive VD, består av ansvariga för funktionerna försäljning/ marknad, ekonomi, supply chain, den operativa verksamheten inom Elektronik, Systemintegration och inkapslingar samt Maskinbearbetning. Extern revision Enligt PartnerTechs bolagsordning ska ett registrerat revisionsbolag eller lägst en och högst två revisorer med lika många suppleanter väljas. Vid årsstämman 2013 omvaldes revisionsbolaget PricewaterhouseCoopers AB med Magnus Willfors som huvudansvarig revisor för tiden till slutet av årsstämman 2014. Nomineringen av revisorer sker genom att valberedningen, styrelsen genom revisionsutskottet och utsedda anställda i PartnerTech tar fram ett beslutsunderlag, som valberedningen sedan tar ställning till och ger förslag till årsstämman utifrån. Ansvarig revisor i PartnerTech granskar bolagets/koncernens årsredovisning och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Revisorn deltar vid revisionsutskottets möten samt vid styrelsens årliga bokslutsmöte där revisorn rapporterar om sin granskning. Vid årsstämman föredrar revisorn revisionsberättelsen samt beskriver granskningsarbetet och gjorda iakttagelser. Styrelsens rapport om intern kontroll avseende räkenskapsåret 2013 Det är PartnerTechs styrelse som ansvarar för att se till att det finns en god intern kontroll. Syftet med god intern kontroll är att skydda bolagets tillgångar och därmed ägarnas investeringar. Ett annat syfte är att säkerställa att PartnerTechs finansiella rapportering är tillförlitlig och att lagar, regler och tillämpliga redovisningsstandarder efterlevs. PartnerTechs finansiella rapportering följer de lagar och regler som gäller för bolag noterade på NASDAQ OMX Stockholm samt lokala regler i respektive land där verksamhet bedrivs. Denna rapport är upprättad i enlighet med Koden och begränsas därför till en beskrivning av hur den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen är organiserad. Förvaltningsberättelse Kontrollmiljö PartnerTechs styrelse har det övergripande ansvaret för att upprätta ett effektivt system för intern kontroll både avseende den finansiella rapporteringen och verksamheten i övrigt. Revisionsutskottet bistår styrelsen och ansvarar för ärenden som rör intern kontroll, extern redovisning, finansiell rapportering samt extern revision. Det operativa ansvaret för att upprätthålla en effektiv intern kontroll är delegerat till verkställande direktören, som i sin tur delegerat funktionsspecifikt ansvar till chefer på olika nivåer inom koncernen. Genom olika styrdokument, till exempel styrelsens arbetsordning samt instruktion för verkställande direktören och revisionsutskottets uppdrag, säkerställs en tydlig ansvarsfördelning. Ett övergripande regelverk avseende attest och befogenheter finns framtaget på koncernnivå. Detta dokument reglerar ansvar och befogenheter för olika slags transaktioner mellan bland annat styrelse, VD och övriga personer i koncernledningen. Av regelverket framgår även vad VD i respektive dotterbolag har för befogenheter. I dotterbolagen finns framtaget lokala regelverk avseende attest och befogenheter med koncernregelverket som ram. Ett annat viktigt styrdokument är koncernens finanspolicy. Koncernens kvalitets- och verksamhetssystem, PIMS, innehåller processbeskrivningar, arbetsinstruktioner, värderingsprinciper, policys, attest och befogenhetsregelverk med mera. Inom PartnerTech-koncernen används en gemensam värdegrund som används av medarbetarna i det dagliga arbetet. Riskbedömning Rutiner för riskbedömning avseende den finansiella rapporteringen finns inom ramen för den löpande verksamheten och uppföljningen. Målet med dessa rutiner är att identifiera och utvärdera väsentliga risker i den finansiella rapporteringen som kan påverka den interna kontrollen. Genom denna kartläggning skapas bättre möjligheter för en god intern kontroll och en korrekt finansiell rapportering. PartnerTechs rutiner omfattar till exempel riskbedömning i samband med strategiskt inköp, kunders kapitalrisklimiter och nya redovisningsregler. En mer utförlig beskrivning av koncernens risker finns på sidorna 16-17. Kontrollaktiviteter Riskhantering syftar till att kvantifiera och reducera alternativt eliminera identifierade risker i den finansiella rapporteringen. Riskhantering är inbyggd i koncernens processer. Olika kontrollaktiviteter används för att värdera och begränsa risker samt för att säkerställa att de risker som PartnerTech är utsatt för hanteras i enlighet med fastställda policys och instruktioner. För att minimera viss typ av risker i den finansiella rapporteringen så sköts vissa funktioner och görs vissa typer av transaktioner endast på koncernnivå. Regelverket avseende attest och befogenheter säkerställer en tydlig beslutsprocess för större beslut såsom förvärv, andra större investeringar, avtal med mera. Koncernen har ett enhetligt rapporteringssystem där vecko-, månads- samt årsrapportering görs. På koncernnivå sker analyser av respektive bolags/segments rapportering med lönsamhet, kapitalbindning och nyckeltal i fokus. Uppföljning görs mot budget, senaste prognos och olika nyckeltal. Månadsrapporteringen skickas till styrelsen. Under 2013 satsades fortsatta resurser på att utnyttja fördelarna av ett koncerngemensamt affärssystem. Denna satsning fortsätter framöver. Systembaserade kontroller används i de olika processerna. Information och kommunikation Koncernen har interna informations- och kommunikationsvägar som syftar till att främja en riktig finansiell rapportering. Interna riktlinjer, policys, manualer och dylikt som påverkar den finansiella rapporteringen ses kontinuerligt över och medarbetarna har tillgång till dessa styrdokument genom intranätet. Väsentliga förändringar i till exempel redovisningsprinciper kommuniceras även direkt till berörda. Koncernekonomifunktionen sammanställer ett månadsbrev med nyheter inom rapportering, regelverk, definitioner etc. Styrelsen erhåller månatligen rapporter avseende koncernens finansiella utveckling med analyser och kommentarer till utvecklingen jämfört med budget, prognos och föregående år. Återrapportering till styrelsen sker även efter möten i revisionsutskottet där VD, CFO och den externa revisorn medverkar. Varje år efter bokslutsgranskningen sker den externa revisorns avrapportering till styrelsen. Styrelsen träffar löpande representanter från centrala funktioner. VD och CFO håller löpande styrelsen informerad om koncernens finansiella ställning, utveckling och eventuella riskområden. På PartnerTechs externa hemsida återfinns pressreleaser, finansiell information med mera. Den externa finansiella rapporteringen sker i enlighet med relevanta externa och interna styrdokument. För extern information följer PartnerTech de riktlinjer som finns för noterade bolag i Sverige samt Koden. Uppföljning Uppföljning för att säkerställa effektiviteten i den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen sker av styrelsen, revisionsutskottet, VD, koncernledningen samt av koncernens bolag. Uppföljningen består bland annat av analys av månatliga och kvartalsvisa rapporter jämfört med budget och prognoser. PartnerTech har ingen särskild funktion för internrevision. Styrelsens bedömning är att det inte finns särskilda omständigheter i verksamheten eller andra förhållanden som motiverar att en sådan funktion inrättas. Från koncernnivå skickas årligen en omfattande enkät till samtliga bolag i koncernen där respektive bolag ska utvärdera sin interna kontroll inom olika områden till exempel varulager, kundfordringar, intäktsredovisning, arbetsoch ansvarsfördelning. En genomgång sker sedan med respektive enhets ekonomichef. Utifrån en sammanställning av svaren från respektive bolag görs på koncernnivå sedan en bedömning av var den interna kontrollen fungerar väl och var resurser bör satsas för att förbättra den interna kontrollen. 23 Förvaltningsberättelse STYRELSE 24 Patrik Tigerschiöld Styrelseordförande sedan 2007. Ordinarie ledamot sedan 2000. Född: 1964. Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Bure Equity AB och Micronic Mydata AB. Styrelseledamot i Stockholms universitet. Utbildning: Civilekonom. Tidigare befattningar: Verksam inom SEB och VD för SEB Allemansfonder. Aktieinnehav 2013-12-31: 0 aktier. Patrik Tigerschiöld är oberoende gentemot bolaget och bolaget ledning, men att betrakta som beroende gentemot bolagets största aktieägare, Bure Equity AB, som dess styrelseordförande. Bengt Engström Ordinarie ledamot sedan 2012. Född: 1953. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Corvara AB, Creme International, ScandiNova AB, Prevas AB samt Bure Equity AB (föreslagen till stämman 2014). Utbildning: Maskiningenjör. Tidigare befattningar: Chefspositioner i olika företag, både i Sverige och globalt, till exempel Whirlpool, Bofors AB, Duni AB och Fujitsu. Aktieinnehav 2013-12-31: 13 350 aktier. Bengt Engström är att betrakta som oberoende gentemot bolaget, bolagets ledning och större aktieägare. Henrik Lange Ordinarie ledamot sedan 2008. Född: 1961. Övriga uppdrag: Executive Vice President and Chief Financial Officer, AB SKF. Styrelseledamot i GU School of Executive Education AB och Teknikföretagen. Utbildning: Civilekonom. Tidigare befattningar: Verksam i en rad chefspositioner inom SKF, bland annat som VD för dotterbolagen i Österrike och Polen. 2000-2003 VD för Johnson Pump AB. Aktieinnehav 2013-12-31: 0 aktier. Henrik Lange är att betrakta som oberoende gentemot bolaget, bolagets ledning och större aktieägare. Lotta Stalin Ordinarie ledamot sedan 2010. Född: 1954. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Green Cargo. Utbildning: Civilingenjör. Tidigare befattningar: VD för Kuusakoski Sverige AB, verksamhetsområdesledare för FMV Logistik, affärsområdeschef och vice VD för A/S Poolimon och produktlinjechef vid Electrolux samt VD Överums Bruk. Aktieinnehav 2013-12-31: 5 300 aktier. Lotta Stalin är att betrakta som oberoende gentemot bolaget, bolagets ledning och större aktieägare. Petter Stillström Ordinarie ledamot sedan 2009. Född: 1972. Övriga uppdrag: VD för AB Traction. Styrelseordförande i Nilörngruppen AB och Softronic AB. Styrelseledamot i AB Traction, OEM International AB, BE Group och Catella AB. Utbildning: Ekonomie magister. Tidigare befattningar: Verksam inom H&Q Bank. Aktieinnehav 2013-12-31: 0 aktier. Petter Stillström är att betrakta som oberoende gentemot bolaget och bolagets ledning, men att betrakta som beroende gentemot en av bolagets större aktieägare, AB Traction, som dess VD. Thomas Thuresson Ordinarie ledamot sedan 2008. Född: 1957. Övriga uppdrag: Ekonomi- och finansdirektör på Alfa Laval AB. Utbildning: Civilekonom. Tidigare befattningar: Verksam på olika positioner inom Alfa Laval bland annat som koncerncontroller. Aktieinnehav 2013-12-31: 0 aktier. Thomas Thuresson är att betrakta som oberoende gentemot bolaget, bolagets ledning och större aktieägare. Gösta Johannesson Ordinarie ledamot sedan 2013. Född: 1959. Övriga uppdrag: Senior rådgivare till Bure Equity AB. Styrelseledamot i Interflora AB, Axiell Group och XVIVO Perfusion. Utbildning: Civilekonom. Tidigare befattningar: Partner i Provider Venture Partners. Head of Equities och Equity Capital Markets på Öhman Fondkommission och Handelsbanken. Aktieinnehav 2013-12-31: 3000 aktier. Gösta Johannesson är att betrakta som oberoende gentemot bolaget och bolagets ledning, men att betrakta som beroende gentemot bolagets största aktieägare, Bure Equity AB, som senior rådgivare. Lennart Pettersson Ordinarie ledamot sedan 2005. Född: 1960. Övriga uppdrag: Personalrepresentant IF Metall. Utbildning: Verkstadsteknisk utbildning. Tidigare befattningar: Anställd i PartnerTech sedan 1976 (dåvarande Facit). Fackligt aktiv på heltid sedan 2004. Aktieinnehav 2013-12-31: 0 aktier. Mikael Johansson Ordinarie ledamot sedan 2006. Född: 1955. Övriga uppdrag: Personalrepresentant Unionen. Utbildning: Elektronikingenjör. Tidigare befattningar: Anställd i PartnerTech sedan 1982 (dåvarande Facit). Fackligt aktivt på deltid sedan 2004. Aktieinnehav 2013-12-31: 0 aktier Förvaltningsberättelse LEDNING Leif Thorwaldsson VD och koncernchef. Född: 1958. Anställd: sedan 2010. Utbildning: Civilingenjör. Tidigare befattningar: Operativt ansvarig för affärsområdet Solid Wood inom Swedwood AB, en företagsgrupp inom IKEA-koncernen. VD och koncernchef för CPT-gruppen samt en rad positioner inom Cardokoncernen. Aktieinnehav 2013-12-31: 40 000 aktier. Optioner 2013-12-31: 120 000 tecknings- och personaloptioner. Åke Bengtsson Ansvarig chef för ekonomi och administration. Född: 1963. Anställd: sedan 2011. Utbildning: MBA-examen. Tidigare befattningar: Ekonomidirektör på Cardo Entrance Solutions, en division inom Cardo AB, ekonomichef för den nordiska verksamheten inom Rexam Beverage Can samt olika ledningsbefattningar inom ekonomiområdet i flera internationella företag. Aktieinnehav 2013-12-31: 10 000 aktier. Optioner 2013-12-31: 20 000 tecknings- och personaloptioner. Jan Johansson Sälj- och marknadschef. Född: 1963. Anställd: sedan 2000. Utbildning: Utbildningar inom fordons- och försvarsindustrin. Tidigare befattningar: Fabriks- och kvalitetschef inom Trelleborg Automotive (Trelleborgkoncernen). Aktieinnehav 2013-12-31: 5 500 aktier. Optioner 2013-12-31: 22 000 tecknings- och personaloptioner. Mats Lundin Ansvarig chef för Supply Chain. Född: 1959. Anställd: sedan 2007. Utbildning: Civilingenjör. Tidigare befattningar: Chefsroller inom inköp och Supply på bland annat Ericsson och Volvo i både Sverige och USA. Aktieinnehav 2013-12-31: 5 088 aktier. Optioner 2013-12-31: 0. Peter Nilsson Ansvarig chef för Elektronik samt Systemintegration och Inkapslingar. Född: 1964. Anställd: sedan 2010. Utbildning: Examen i industriell ekonomi och produktionsteknik. Tidigare befattningar: VD och ansvarig för produktion och distribution av elektronik på Rimaster Electronics. Ledande positioner hos bland annat Sanmina-SCI och Ericsson, både i Sverige och USA. Aktieinnehav 2013-12-31: 3 000 aktier. Optioner 2013-12-31: 0. Martin Valfridsson Ansvarig chef för Maskinbearbetning. Född: 1972. Anställd: sedan 2011. Utbildning: Civilingenjör. Tidigare befattningar: Erfarenhet från ledande positioner i olika teknikföretag som till exempel Ericsson och ABB, både i Sverige och Japan. Aktieinnehav 2013-12-31: 5 050 aktier. Optioner 2013-12-31: 10 000 tecknings- och personaloptioner. 25 Förvaltningsberättelse Aktien och ägarbild Partnertech är sedan 1997 noterat på Nasdaq OMX Nordic Exchange Stockholm AB, Small Cap-listan och handlas under benämningen PART. På Small Cap-listan finns de bolag med ett börsvärde upp till 150 miljoner EURO. Partnertech tillhör sektor Industrial goods and services. Den 30 december 2013 var stängningskursen på PartnerTech-aktien 25,90 SEK, att jämföra med 20,80 SEK den 28 december 2012. Det motsvarar en ökning på 25 procent under 2013. OMX Stockholm PI har under samma tid ökat med 22 procent. Högsta slutkurs under året var 26,90 vilket noterades den 23 december. Lägsta slutkurs 17,10 noterades den 8 och 18 april. Börsvärdet per den 30 december 2013 uppgick därmed till 328 Mkr (263). Under 2013 omsattes 3,3 miljoner aktier (2,8) vilket motsvarar cirka 13 200 aktier per börsdag (11 400). Handel i aktien ägde rum under 100 procent av börsdagarna 2013. aktier äger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Aktiekapital och antal aktier Den sista december 2013 uppgick aktiekapitalet i PartnerTech AB till SEK 63 324 910. Kapitalet var fördelat på 12 664 982 aktier. Varje aktie berättigar till en röst på årsstämman och samtliga Utdelningspolicy och utdelning 2013 PartnerTech har som mål att utdelningen skall motsvara 30 procent av vinsten efter skatt, förutsatt att den finansiella situationen medger detta. Ägarstruktur Den sista december 2013 hade PartnerTech AB 2 445 aktieägare (2 621). De tio största aktieägarna hade tillsammans 10 058 tusen aktier (10 059) vilket motsvarar 79,2 procent (79,3) av det totala antalet aktier och röster. Institutioner och andra juridiska personer kontrollerade 83,4 procent (85,7) av kapital och röster. Den utländska ägarandelen motsvarade 3,0 procent (3,5) av kapital och röster. AKTIEKURSENS UTVECKLING 2008-01-02 – 2014-02-28 PartnerTech OMXSPI SX2700PI Omsatt antal aktier, 1 000-tal 2 000 40 1 600 30 1 200 20 800 10 26 Optioner I enlighet med beslut på årsstämman den 5 maj 2011 har ett optionsprogram till VD, ledningsgrupp, fabrikschefer och andra nyckelpersoner i koncernen initierats. Löptiden är till och med den 30 maj 2014 och nyteckning av aktier med stöd av dessa teckningsoptioner kan äga rum från den 1 mars till den 30 maj 2014 till lösenpriset 51,70 SEK per aktie. 93 procent av det beslutade optionsprogrammet har tecknats, vilket beräknas ge en maximal utspädningseffekt om cirka 2,7 procent. Optionsprogrammet genomförs på marknadsmässiga villkor. AKTIEKURSENS UTVECKLING 2013-01-02 – 2014-02-28 50 0 Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 0,50 SEK per aktie. Totalt innebär det att cirka 6,3 miljoner delas ut vilket motsvarar cirka 94 procent av koncernens resultat efter skatt. Ingen utdelning utgick 2012. PartnerTech OMXSPI SX2700PI 40 Omsatt antal aktier 600 000 30 400 000 20 200 000 400 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0 2014 10 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb 0 Förvaltningsberättelse AKTIEKAPITALETS UTVECKLING Aktiekapitalet har sedan bolagets bildande förändrats enligt nedanstående tablå: År Transaktionstyp Förändring antal aktier 270 000 – 7 290 000 1 000 Totalt antal aktier Förändring aktiekapital, SEK Totalt aktiekapital, SEK Nominellt kurs-/ kvotvärde, SEK 270 000 27 000 000 27 000 000 100 270 000 10 800 000 37 800 000 100 7 560 000 – 37 800 000 5 7 561 000 5 000 37 805 000 5 1984 Bolagets bildande 1997 Fondemissioner 1997 Split 1/20 2000 Nyemission (nyteckning med optionsrätt) 2001 Apportemission (förvärv av aktier i EQ Elektroniq AB) 647 414 8 208 414 3 237 070 41 042 070 5 2001 Apportemission (förvärv av aktier i Baltic Microwaves Sp. z o.o. och EQ Elektroniq AB) 102 586 8 311 000 512 930 41 555 000 5 2001 Nyemission (förvärv av aktier i Baltic Microwaves Sp. z o.o. och EQ Elektroniq AB) 2001 Apportemission 2005 211 907 8 522 907 1 059 535 42 614 535 5 2 900 000 11 422 907 14 500 000 57 114 535 5 Apportemission (förvärv av aktier i KSH-Productor Oy) 407 811 11 830 718 2 039 050 59 153 585 5 2005 Nyemission (nyteckning med optionsrätt) 306 666 12 137 384 1 533 330 60 686 915 5 2006 Apportemission (förvärv av aktier i TH Kristiansen AS) 315 724 12 453 109 1 578 620 62 265 535 5 2006 Apportemission (förvärv av aktier i Hansatech Ltd Group) 211 875 12 664 982 1 059 375 63 324 910 5 PARTNERTECHS AKTIEÄGARSTATISTIK 13-12-30 Tusen aktier %-andel 5 443,0 43,0 1,2 AB Traction 2 360,8 18,6 448 126 3,5 Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 1 142,0 9,0 13,4 1 051 458 8,3 Länsförsäkringar Fondförvaltningar 597,9 4,7 48 2,0 1 288 839 10,2 Nordnet Pensionsförsäkring AB 184,0 1,4 5 0,1 9 727 813 76,8 Backman Mats 90,0 0,7 2 445 100,0 12 664 982 100,0 Esilentio AB 82,2 0,6 69 2,8 375 089 3,0 Saario Roy 54,0 0,4 Wilkens, Fredrik 53,5 0,4 Tigerschiöld, Eva 50,6 0,4 10 058,0 79,2 Andel ägare, % Antal aktier Andel av aktier, % 1-200 1 342 54,9 148 746 201-1 000 723 29,6 1 001-10 000 327 10 001-100 000 1 00 001Totalt Antal utlandsägande Andel ägande av juridiska personer PARTNERTECHS 10 STÖRSTA ÄGARE 13-12-30 Bure Equity Antal aktier Antal ägare 184 7,5 10 562 542 83,4 Ägare Totalt AKTIEDATA 2013 2012 2011 2010 2009 Antalet aktier vid årets slut, TSEK 12 665 12 665 12 665 12 665 12 665 Antalet aktier efter utspädning, TSEK 12 665 12 665 12 665 12 665 12 665 Vinst per aktie efter full skatt, SEK 0,53 -0,63 0,41 -1,55 -1,70 Vinst per aktie efter full skatt, (efter utspädning), SEK 0,53 -0,63 0,41 -1,55 -1,70 Eget kapital per aktie, SEK 36,86 36,59 36,43 38,10 42,17 Eget kapital per aktie (efter utspädning*), SEK 36,86 36,59 36,43 38,10 42,17 Börskurs vid årets slut, SEK 25,90 20,80 21,40 25,30 26,00 Börsvärde, MSEK 328 263 271 320 329 P/E-tal, gånger 48,9 neg. 52,1 neg. neg. 70 57 59 66 62 Börskurs/eget kapital, % 27 FINANSIELLA RAPPORTER FINANSIELLA RAPPORTER innehåll Räkningar Resultaträkning 29 Rapport över totalresultat 29 Balansräkning 30-31 Rapport över kassaflöde 32 Rapport över förändringar i eget kapital 33 Noter 1.Redovisningsprinciper 34-36 2. Segmentsredovisning 36-37 3. Nettoomsättning 37 4. Medeltal anställda 37 5. Löner och andra ersättningar 6. Ersättningar till ledande befattningshavare 7. Ersättningar till revisorer 39 8. Inköp från/försäljning till moderbolag 39 9. Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 39 10. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 39 11. Statliga stöd 39 12. Övriga rörelseintäkter 39 13. Övriga rörelsekostnader 39 14. Resultat från andelar i koncernföretag 39 15. Ränteintäkter och liknande resultatposter 39 16. Räntekostnader och liknande resultatposter 40 17.Skatter 18. Immateriella anläggningstillgångar 40 41-42 19. Materiella anläggningstillgångar 42 20. Andelar i dotterföretag 43 21.Varulager 22. Finansiella tillgångar och skulder 28 38 38-39 44 44-46 23.Leasingavtal 46 24. Större periodiseringsposter 46 25. Eget kapital 47 26.Eventualförpliktelser 47 27.Optionsprogram 47 28. Transaktioner med närstående 47 29. Källor till osäkerhet i uppskattningar 47 30. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång 47 31. Påverkan på balansräkningen till följd av övergång till IAS 19R 47 FINANSIELLA RAPPORTER RÄKNINGAR resultaträkning Belopp i TSEK Nettoomsättning Kostnader för sålda varor och tjänster Not Koncernen 2013 Koncernen 2012 Moderbolaget 2013 Moderbolaget 2012 2-3 2 237 059 2 242 107 79 540 93 634 4-11 -2 113 317 -2 135 048 -30 762 -49 919 123 742 107 059 48 778 43 715 Bruttoresultat Försäljningsomkostnader 4-10 -55 973 -66 241 -25 438 -27 401 Administrationskostnader 4-10 -33 468 -31 056 -25 018 -24 880 Övriga rörelseintäkter 12 5 066 15 570 751 - Övriga rörelsekostnader 13 -7 659 -1 192 -382 -121 31 708 24 140 -1 309 -8 687 17 010 Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag 14 - - -11 011 Ränteintäkter och liknande resultatposter 15 954 1 584 4 714 4 731 Räntekostnader och liknande resultatposter 16 -12 884 -22 652 -6 071 -12 357 19 778 3 072 -13 677 697 Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat -13 064 -10 992 -78 42 Årets resultat 17 6 714 -7 920 -13 755 739 Resultat hänförligt till innehavare av andelar i moderföretaget 6 714 -7 920 - - 0,53 -0,63 - - 0,53 -0,63 - - Koncernen 2013 Koncernen 2012 Moderbolaget 2013 Moderbolaget 2012 6 714 -7 920 -13 755 739 3 204 9 864 - - - - 1 818 -1 222 Resultat per aktie, SEK* Resultat per aktie efter utspädning, SEK* 27 * Resultat per aktie avser resultat efter avdragen skatt. RAPPORT ÖVER totalresULtat Belopp i TSEK Årets resultat Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat: Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av utlandsverksamheter Förändring i fond för verkligt värde* Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat: Aktuariella vinster/förluster** Övrigt totalresultat, netto efter skatt Årets totalresultat hänförligt till innehavare av andelar i moderföretaget 676 -1 023 - - 3 880 8 841 1 818 -1 222 10 594 921 -11 937 -483 * Avser värdeförändringar orsakade av kursförändringar på lån som utgör del av moderbolagets nettoinvestering. ** Se not 31 för mer information. 29 FINANSIELLA RAPPORTER balansräkning Belopp i TSEK Tillgångar Not Koncernen 13-12-31 Koncernen Moderbolaget Moderbolaget 12-12-31 13-12-31 12-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 18 Goodwill 127 511 125 792 - 5 259 7 865 - - 132 770 133 657 - - 161 127 159 575 225 168 30 173 30 650 - - 2 489 8 204 - - 193 789 198 429 225 168 - - 462 942 463 042 - - 77 652 72 797 Andelar i andra företag 170 170 - - S:a finansiella anläggningstillgångar 170 170 540 594 535 839 19 963 22 446 16 546 - 532 - - 19 963 22 978 16 546 346 692 355 234 540 835 536 553 Immateriella rättigheter S:a immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar - 19 Maskiner, inventarier och verktyg Byggnader och mark Pågående nyanläggningar S:a materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar i koncernföretag 20 Fordringar hos koncernföretag Övriga anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar 17, 31 Övriga långfristiga fordringar S:a övriga anläggningstillgångar S:a anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager m m 21 Råvaror, komponenter och förnödenheter 240 075 269 355 - - Varor under tillverkning 45 574 63 992 - - Färdiga varor och handelsvaror 27 086 28 199 - - 312 735 361 546 - - 393 941 310 058 - - - - 75 753 79 313 2 005 S:a varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar 22 Kortfristiga fordringar hos koncernföretag Aktuella skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 S:a kortfristiga fordringar Kassa och bank S:a omsättningstillgångar Totalt tillgångar 30 22 7 395 9 698 2 899 26 663 22 280 2 307 47 16 649 19 778 942 1 397 444 648 361 814 81 901 82 762 58 749 39 363 34 029 24 433 816 132 762 723 115 930 107 195 1 162 824 1 117 957 656 765 643 748 FINANSIELLA RAPPORTER Belopp i TSEK Skulder och eget kapital Eget kapital Not Koncernen 13-12-31 Koncernen 12-12-31 Moderbolaget 13-12-31 Moderbolaget 12-12-31 63 325 25, 31 Aktiekapital 63 325 63 325 63 325 Övrigt tillskjutet kapital 95 739 365 178 - - - - 12 719 282 158 Summa bundet eget kapital 159 064 428 503 76 044 345 483 Reserver -35 495 -38 699 - - 60 576 60 576 336 606 74 411 340 805 68 781 6 714 -7 920 -13 755 739 Summa fritt eget kapital 307 825 27 792 387 626 130 096 S:a eget kapital helt hänförligt till innehavare av andelar i moderföretaget 466 889 456 295 463 670 475 579 Skulder till kreditinstitut 26 771 42 187 2 750 6 416 S:a räntebärande skulder 26 771 42 187 2 750 6 416 - Reservfond Överkursfond Balanserad vinst Årets resultat Långfristiga skulder - 22 Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder Uppskjutna skatteskulder 17 5 751 7 228 - Övriga avsättningar 31 10 262 13 970 - - S:a icke räntebärande skulder 16 013 21 198 - - S:a långfristiga skulder 42 784 63 385 2 750 6 416 214 481 211 735 3 667 3 667 214 481 211 735 3 667 3 667 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Skulder till kreditinstitut 22 S:a räntebärande skulder Icke räntebärande skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder 22 Skulder till koncernföretag Aktuella skatteskulder Finansiella derivat 22 Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24, 31 Övriga avsättningar S:a icke räntebärande skulder S:a kortfristiga skulder Totalt eget kapital och skulder 5 507 4 766 - - 315 833 258 987 5 758 3 578 - - 166 549 139 315 5 955 1 764 229 - 828 1 578 - - 34 319 27 908 1 484 1 620 75 110 91 539 12 658 13 573 1 118 - - - 438 670 386 542 186 678 158 086 653 151 598 277 190 345 161 753 1 162 824 1 117 957 656 765 643 748 - Ställda säkerheter Företagsinteckningar för egna skulder till kreditinstitut 22 212 796 271 245 - Belånade kundfordringar 22 235 770 227 894 - - Aktier i pant 22 768 768 768 768 Återtagandeförbehåll maskiner 6 964 8 887 - - 456 298 508 794 768 768 Eventualförpliktelse, FPG 25 26 - - S:a eventualförpliktelser 25 26 - - S:a ställda säkerheter Eventualförpliktelser 26 31 FINANSIELLA RAPPORTER rapport över kassaflöde Belopp i TSEK Beskrivning Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget 2013 2012 2013 2012 31 708 24 140 -1 309 -8 687 43 620 40 142 106 671 334 -1 952 - - -1 702 -180 - - Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Ej kassaflödespåverkande poster ingående i rörelseresultat Av- och nedskrivningar, anläggningstillgångar Reavinst/-förlust anläggningstillgångar Avsättningar Erhållen ränta och andra finansiella intäkter 12 495 1 584 4 714 4 731 Betald ränta och andra finansiella kostnader -21 623 -12 020 -4 338 -2 594 Betald skatt -6 200 -5 605 - -761 Tillförda medel i resultatet 58 632 46 109 -827 -6 640 Medel bundna i rörelsen Förändring varulager Förändring kundfordringar 50 525 13 194 - - -80 962 75 289 - -1 096 Förändring övriga rörelsefordringar -1 039 -4 933 -1 805 Förändring leverantörsskulder 54 794 -11 409 2 180 -970 -10 042 5 724 -1 051 1 429 Förändring av medel bundna i rörelsen 13 276 77 865 -676 -637 Kassaflöde från den löpande verksamheten 71 908 123 974 -1 503 -7 277 -22 732 Förändring övriga rörelseskulder Kassaflöde från investeringsverksamheten - -10 628 - Investeringar i imm. anläggningstillgångar Förvärv av dotterföretag, efter avdrag av förvärvade likvida medel -1 024 -253 - - Investeringar i mat. anläggningstillgångar -24 046 -44 792 -163 - Investeringar i fin. anläggningstillgångar - - - - Aktieägartillskott till dotterbolag - - -12 939 -10 728 Koncernbidrag/utdelning från dotterföretag - - 1 928 125 840 Förändring av långfristiga lån till dotterföretag - - -4 855 -4 396 165 11 603 - - -24 905 -44 070 -16 029 87 984 47 003 79 904 -17 532 80 707 Försäljn. av verksamheter och anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar Kassaflöde från finansieringsverksamheten Optionsprogram - 10 - - Upptagna lån - 11 000 - 11 000 -917 Amortering av lån -22 346 -6 462 -3 666 Finansiering via leasing -11 977 -33 494 - - - -2 828 - -2 828 6 301 -50 210 - - - - 30 794 -80 484 -28 022 -81 984 27 128 -73 229 Likvida medel vid årets början 39 363 41 376 24 433 16 955 Minskning/ökning av likvida medel 18 981 -2 080 9 596 7 478 405 67 - - 58 749 39 363 34 029 24 433 Förändring i checkräkningskredit Förändring i fakturabelåningsskuld Förändring i koncerninterna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid årets slut 32 FINANSIELLA RAPPORTER rapport över förändringar i eget kapital Koncernen Belopp i TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver, omräkningsdifferenser Balanserad vinst Årets resultat Totalt eget kapital* Ingående eget kapital 2012 63 325 365 168 -48 563 81 486 - 461 416 Byte av redovisningsprincip** - - - -6 052 - -6 052 Övrigt totalresultat för året - - 9 864 -1 023 -7 920 921 Optionsprogram*** - 10 - - - 10 Transaktioner med aktieägare - 10 - - - 10 Utgående eget kapital 2012 63 325 365 178 -38 699 74 411 -7 920 456 295 Ingående eget kapital 2013 63 325 365 178 -38 699 66 491 - 456 295 Minskning av reservfond i moderbolaget - -269 439 - 269 439 - - Övrigt totalresultat för året - - 3 204 676 6 714 10 594 Optionsprogram - - - - - - Transaktioner med aktieägare - - - - - - 63 325 95 739 -35 495 336 606 6 714 466 889 Utgående eget kapital 2013 * Eget kapital är till 100 procent hänförligt till moderbolagets aktieägare. ** Påverkan på eget kapital till följd av övergång till IAS19R. Se not 31 för mer information. *** Avser inbetalda premier för optionsprogram som löper för perioden 2011-2014. Se not 27 för mer information. Moderbolaget Belopp i TSEK Aktiekapital Reservfond Ingående eget kapital 2012 63 325 282 158 Övrigt totalresultat för året Överkursfond Fond för verkligt värde* Balanserad vinst Årets resultat Totalt eget kapital 60 576 -969 70 972 - 476 063 - - - -1 038** -184 739 -483 Utgående eget kapital 2012 63 325 282 158 60 576 -2 007 70 788 739 475 579 Ingående eget kapital 2013 63 325 282 158 60 576 -2 007 71 527 - 475 579 Minskning av reservfond - -269 439 - - 269 439 - - Fusionsvinst - - - - 28 - 28 Övrigt totalresultat för året Utgående eget kapital 2013 - - - 1 818** - -13 755 -11 937 63 325 12 719 60 576 -189 340 994 -13 755 463 670 * Avser värdeförändringar orsakade av kursförändringar på lån som utgör del av moderbolagets nettoinvestering. Beloppet är redovisat efter skatteeffekt. ** Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat. Antal aktier à SEK 5 2013 2012 Vid årets början 12 664 982 12 664 982 Vid årets slut 12 664 982 12 664 982 33 FINANSIELLA RAPPORTER NOTER Belopp i TSEK om inget annat anges. not 1 – REdovisningsprinciper orsakas av en kursförändring avseende dessa lån redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en fond för verkligt värde i eget kapital. ALLMÄNNA REDOVISNINGSPRINCIPER Prissättningen vid leveranser mellan koncernföretag baseras på affärsmässiga principer. Koncerninterna transaktioner, balansposter, intäkter och kostnader på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Vinster och förluster som resulterar från koncerninterna transaktioner och som är redovisade i tillgångar elimineras också. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRIC sådana de antagits av EU. Moderbolaget följer Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med anskaffningsvärdemetoden förutom vissa finansiella instrument som värderas till verkligt värde. Koncern- och årsredovisningarna är avgivna i tusentals svenska kronor (TSEK) och avser perioden 1 januari–31 december för resultaträkningsrelaterade poster samt den 31 december för balansräkningsrelaterade poster. NYA SAMT ÄNDRADE STANDARDER OCH TOLKNINGAR 2013 Ett antal nya samt ändrade standarder och tolkningar har trätt i kraft och gäller för räkenskapsåret 2013. Det är ingen av dessa som haft en väsentlig inverkan på koncernens rapportering. Nedan anges de standarder som koncernen tillämpar för första gången för räkenskapsår som börjar 1 januari 2013 och som har inverkan på koncernens finansiella rapporter: I IAS 1 Utformning av finansiella rapporter har införts ändringar avseende övrigt totalresultat. Den mest väsentliga förändringen i den ändrade IAS 1 är kravet att de poster som redovisas i övrigt totalresultat ska presenteras fördelat på två grupper. Fördelningen baseras på om posterna kan komma att omklassificeras till resultaträkningen (omklassificeringsjusteringar) eller ej. IAS 19 Ersättningar till anställda omarbetades i juni 2011. Kostnader för tjänstgöring under tidigare år kommer att redovisas omgående. Räntekostnader och förväntad avkastning på förvaltningstillgångar kommer att ersättas av en nettoränta som beräknas med hjälp av diskonteringsräntan, baserat på nettoöverskottet eller nettounderskottet i den förmånsbestämda planen. Effekten på de finansiella rapporterna presenteras i not 31. NYA STANDARDER SAMT ÄNDRINGAR OCH TOLKNINGAR AV BEFINTLIGA STANDARDER SOM ÄNNU EJ TRÄTT I KRAFT International Accounting Standards Board (IASB) har givit ut ett antal nya eller ändrade standarder, vilka ännu ej trätt i kraft. International FinanciaI Reporting Interpretations Committee (IFRIC) har publicerat nya samt ändrade tolkningar, vilka ännu ej trätt i kraft. Ingen av dessa nya samt ändrade standarder och tolkningar tillämpas och ingen av dem förväntas vara tillämplig. IFRS 9 Finansiella instrument, som kommer att ersätta IAS 39, träder i kraft 2015. De effekter som IFRS 9 kan få är ännu inte fullt kända. IFRS 10 och IFRS 12 träder i kraft 2014-01-01 för företag inom EU, men de bedöms inte ha någon väsentlig inverkan på koncernen. KONCERNENS REDOVISNINGSPRINCIPER KONCERNREDOVISNING Koncernredovisningen upprättas med tillämpning av förvärvsmetoden. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till moderbolaget. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar och skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Goodwill värderas initialt som det belopp varmed den totala köpeskillingen och eventuellt verkligt värde för innehav utan bestämmande inflytande överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Goodwillvärdet prövas årligen, eller oftare vid indikation på behov, för eventuellt nedskrivningsbehov, se nedan under ”Nedskrivningar”. LÅN TILL KONCERNFÖRETAG Moderbolagets långfristiga lån till ett dotterföretag betraktas som en del av moderbolagets nettoinvestering i dotterföretaget. Värdeförändringar som 34 KONCERNINTERNA TRANSAKTIONER OBESKATTADE RESERVER Vid upprättande av koncernbalansräkningen har obeskattade reserver delats upp i dels en uppskjuten skatteskuld, dels en eget kapitalandel som redovisas som balanserade vinstmedel. Den uppskjutna skatteskulden har beräknats utifrån aktuell skattesats i respektive land. OMRÄKNING AV UTLÄnDSKA DOTTERFÖRETAG Den funktionella valutan för varje utländskt dotterföretag prövas utifrån dess primära ekonomiska miljö. För närvarande har ingen utlandsverksamhet samma funktionella valuta som moderbolaget. I koncernredovisningen används svenska kronor, som är koncernens rapportvaluta. Därför omräknas de utländska dotterföretagens tillgångar och skulder till balansdagens kurs, medan intäkterna och kostnaderna omräknas till årets genomsnittskurs. Kursdifferenserna redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i fria reserver/omräkningsdifferenser. RAPPORTERING AV RÖRELSESEGMENT Rörelsesegmenten har fastställts baserat på PartnerTechs ansvarsfördelning samt hur verksamheten styrs och följs upp i den interna rapporteringen som lämnas till respektive högste verkställande beslutsfattare, vilka motsvaras av respektive funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentets resultat. Rörelsesegmenten i PartnerTech utgörs av de olika operativa områdena. Varje kundcenter och tillverkningsenhet tillhör ett rörelsesegment. VÄRDERING AV VARULAGER Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Vid fastställande av anskaffningsvärdet har principen först-in först-ut tillämpats. Efter prövning av framtida behov har individuell inkuransreservering gjorts för föråldrade och övertaliga varor. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Goodwill Koncernmässig goodwill, som redovisas i samband med förvärv av dotterföretag enligt ovan, redovisas initialt som en tillgång värderad till ackumulerat anskaffningsvärde. Värdet prövas årligen, eller oftare vid indikation på ett eventuellt nedskrivningsbehov, genom en beräkning av motsvarande minsta kassagenererande enhets återvinningsvärde. Minsta kassagenererande enhet utgörs av de tre rörelsesegmenten. I de fall återvinningsvärdet för enheten understiger redovisat värde görs en nedskrivning, se Nedskrivningar nedan. Goodwill värderas sedan löpande till ackumulerat anskaffningsvärde reducerat med eventuella ackumulerade nedskrivningar. Immateriella rättigheter Immateriella rättigheter består av förvärvade kundrelationer, programvara samt licenser. Immateriella rättigheter skrivs av linjärt över nyttjandeperioden. Följande avskrivningstider tillämpas normalt: • 3–5 år för programvara och licenser • 10 år för förvärvade kundrelationer Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar, bestående av kategorierna maskiner, inventarier och verktyg, byggnader och mark samt pågående nyanläggningar, redovisas till ackumulerat anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade av- och nedskrivningar. Avskrivningarna baseras på en bedömning av tillgångarnas nyttjandeperiod. Följande avskrivningstider tillämpas normalt: • 3 år för produktbundna verktyg och utrustningar • 3–5 år för fordon och IT-utrustning • 8 år för numeriskt styrda och skiftgående maskiner • 5-10 år för övriga maskiner och inventarier FINANSIELLA RAPPORTER • Enligt hyreskontraktets löptid eller maximalt 10 år för förbättringar på annans fastighet • 40 år för byggnader LEASINGAVTAL Väsentliga finansiella leasingavtal redovisas som finansiell leasing, d v s som anläggningstillgång och skuld i koncernens balansräkning. Tillgången skrivs av linjärt över nyttjandeperioden och skulden räntebelastas samt amorteras. Resultaträkningen påverkas således av kostnader för avskrivning och ränta periodiserade med utgångspunkt från nyttjandet av tillgången, vilket kan skilja sig åt från erlagd leasingavgift under innevarande år. Övriga leasingåtaganden till exempel hyreskontrakt för fabriks- och kontorslokaler redovisas som operationell leasing. NEDSKRIVNINGAR Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod, exempelvis goodwill, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst det finns en indikation på att det redovisade värdet inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp som tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde, vilket definieras som det högsta av tillgångens nettoförsäljningsvärde och nyttjandevärde. Vid fastställande av nyttjandevärdet nuvärdesberäknas de framtida kassaflöden som tillgången förväntas ge upphov till under nyttjandeperioden. En tillgång hänförs till den minsta kassagenererande enhet där oberoende kassaflöden kan fastställas. En nedskrivning återförs om det har skett en ökning av återvinningsvärdet, undantaget är nedskrivning av goodwill. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Varje form av avtal som ger upphov till en finansiell tillgång, en finansiell skuld eller ett eget kapitalinstrument i ett annat företag betraktas som ett finansiellt instrument. Koncernens finansiella instrument omfattar främst kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, skulder till kreditinstitut samt finansiella derivat i form av räntetak, räntegolv och ränteswapavtal. Klassificering Följande kategorier av finansiella instrument har klassificerats i koncernen: a) Finansiella tillgångar och finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Häri ingår finansiella tillgångar och skulder som innehas för handel. Koncernens räntederivatavtal ingår i denna kategori. b) Lånefordringar och kundfordringar. Tillgångar med fastställda eller fastställbara betalningar. Här ingår likvida medel och kundfordringar. c) Övriga finansiella skulder. Denna kategori omfattar finansiella skulder som inte innehas för handel. I denna kategori ingår koncernens leverantörsskulder samt upplåning. Redovisning Initialt redovisas finansiella tillgångar och skulder till anskaffningsvärde, vilket då motsvarar verkligt värde. a) Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, värderas löpande till verkligt värde. Räntederivaten redovisas enligt värderingsintyg från bankerna. b) Kundfordringar redovisas netto efter avdrag för osäkra kundfordringar. Sådant avdrag baseras på en individuell bedömning av kundfordran gjord med hänsyn till kundens betalningsförmåga, förväntad framtida risk samt erhållen säkerhet. I denna kategori ingår likvida tillgodohavanden och kortfristiga placeringar hos banker och motsvarande institut med en förfallotid på tre månader eller kortare. c) Övriga finansiella skulder redovisas initialt till verkligt värde, vilket innebär erhållet belopp med avdrag för eventuella transaktionskostnader. Under efterkommande perioder sker redovisning till upplupet anskaffningsvärde. Leverantörsskulder redovisas till det värde som bolaget har för avsikt att betala till leverantören för att avveckla skuldförhållandet. INTÄKTSREDOVISNING Intäkter värderas till det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas och motsvarar de belopp som erhålls för sålda varor och tjänster efter avdrag för rabatter, returer och mervärdesskatt. Koncernen redovisar en intäkt när dess belopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt och det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att tillfalla koncernen. PartnerTech erhåller intäkter från produktförsäljning och tjänsteuppdrag. Tjänsteuppdragen avser bland annat specifikt utfört arbete i samband med prototyptillverkning med förserier, utveckling av testutrustning och olika produktrationaliseringar, så kallade VA/VE-uppdrag (Value Analysis/Value Engineering). Intäkter från produktförsäljning redovisas när huvudsakligen alla risker och rättigheter som är förknippade med äganderätten övergått till köparen. Detta inträffar vanligtvis när produkterna har levererats till kunden. Intäkter från tjänsteuppdrag redovisas i den period då tjänsterna utförs och då intäkterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt baserat på den färdigställandegrad som uppnåtts på balansdagen. Färdigställandegraden mäts genom förhållandet mellan nedlagda utgifter vid rapportperiodens slut och beräknade totala utgifter. Endast sådana utgifter som motsvarar utfört arbete inräknas i nedlagda utgifter vid rapportperiodens slut. Endast utgifter som motsvarar arbete som utförts eller kommer att utföras inräknas i beräknade totala utgifter. Pågående arbete i form av utvecklingsprojekt för kunders räkning intäktsförs om de klart kan identifieras och när de kan mätas på ett tillförlitligt sätt. STATLIGA STÖD Statliga stöd redovisas till verkligt värde när det är rimligt säkerställt att de kommer att erhållas och koncernen uppfyller villkoren för att erhålla dem. Statliga stöd erhålls främst i form av lönebidrag, vilka har reducerat lönekostnaden. Statliga stöd relaterade till förvärv av tillgångar reducerar anskaffningsvärdet för dessa. FINANSNETTO Finansnettot består av ränteintäkter och räntekostnader. Valutakursvinster och valutakursförluster avseende finansiella fordringar och finansiella skulder ingår i räntenettot. Även resultat från räntederivat redovisas här. SKATTER Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Bolagen i koncernen är skattskyldiga enligt gällande skattelagstiftning i respektive land. Således beräknas de utländska enheternas skattekostnad utifrån respektive lands skattelagar och skattesatser. I balansräkningen redovisas uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder avseende temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder samt uppskjutna skattefordringar avseende skattemässiga underskott. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder beräknas med tillämpning av skattesatser och skattelagar som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Effekten av förändring i gällande skattesats redovisas som skattekostnad i den period förändringen lagstadgats. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Vid denna bedömning används samma principer för att bedöma om det redovisade värdet är återvinningsbart som de som beskrivs under Nedskrivningar ovan. PENSIONSUTFÄSTELSER Avsättningar och premiebetalningar för pensionsutfästelser sker enligt olika pensionsplaner. Alla pensionsutfästelser som inte övertagits av försäkringsbolag eller på annat sätt säkerställts genom fondering hos extern part, redovisas som en avsättning i balansräkningen. Huvuddelen av PartnerTechs åtagande mot personalen är olika avgiftsbestämda pensionsplaner. Pensionspremierna för de avgiftsbestämda planerna kostnadsförs i den period de anställda utför de tjänster avgiften avser. Pensionsplan omfattande flera arbetsgivare avseende ITP, som är tryggad hos Alecta är enligt Rådet för finansiell rapportering UFR 3 en förmånsbestämd plan. Då Alecta inte har möjlighet att förse PartnerTech med information som möjliggör redovisning som en förmånsbestämd plan i enlighet med IAS 19 Ersättningar till anställda, redovisas planen som en avgiftsbestämd plan. Utöver detta finns ett fåtal övriga förmånsbestämda pensionsplaner av mindre värde. IAS 19 Ersättningar till anställda omarbetades i juni 2011. Kostnader för tjänst- 35 FINANSIELLA RAPPORTER göring under tidigare år kommer att redovisas omgående. Räntekostnader och förväntad avkastning på förvaltningstillgångar kommer att ersättas av en nettoränta som beräknas med hjälp av diskonteringsräntan, baserat på nettoöverskottet eller nettounderskottet i den förmånsbestämda planen. Detta innebär att tidigare oredovisade aktuariella förluster redovisas vid övergångstidpunkten samt att de aktuariella vinster eller förluster som uppstår framgent kommer att redovisas i övrigt totalresultat. PartnerTech tillämpar från och med den 1 januari 2013 den reviderade IAS 19 Ersättningar till anställda, IAS 19R. Övergångseffekter på de finansiella rapporterna presenteras i not 31. Om det vid balansdagen är sannolikt att detta incitamentsprogram kommer att förfalla utan att utställda teckningsoptioner utnyttjas för att teckna nya aktier, så förväntas ingen utspädning ske och resultatet per aktie efter utspädning bedöms vara detsamma som resultatet per aktie. Vid bedömningen av incitamentsprogrammets värde jämförs bland annat aktuell börskurs för PartnerTech aktien med fastställt lösenpris i programmet. MODERFÖRETAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER I följande fall överensstämmer inte moderföretagets redovisningsprinciper med koncernens: EVENTUALFÖRPLIKTELSER AKTIER OCH ANDELAR I KONCERNFÖRETAG SAMT AKTIER I INTRESSEFÖRETAG Eventualförpliktelser/ansvarsförbindelser redovisas om det föreligger ett möjligt åtagande som bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser och det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas eller att åtagandets storlek inte kan beräknas med tillräcklig noggrannhet. Aktier och andelar i koncernföretag värderas initialt till anskaffningsvärde. Om återvinningsvärdet, beräknat i enlighet med Nedskrivningar ovan, senare skulle visa sig vara lägre, sker en nedskrivning. LÅN TILL KONCERNFÖRETAG KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen upprättas enligt den indirekta metoden med utgångspunkt i årets rörelseresultat. Definitionen av likvida medel i analysen inbegriper kassa- och banktillgodohavanden samt kortfristiga placeringar som vid anskaffningstidpunkten har en kortare förfallotid än tre månader. Värdeförändringar som orsakas av en kursförändring avseende lån som utgör del av moderbolagets nettoinvestering i ett dotterföretag, redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en fond för verkligt värde i eget kapital. AKTIEÄGARTILLSKOTT OCH KONCERNBIDRAG INCITAMENTSPROGRAM I enlighet med beslut på årsstämman den 5 maj 2011 löper ett optionsprogram där teckningsoptioner ställts ut. Verkligt värde av premien för teckningsoptionen har beräknats enligt Black and Scholes optionsvärderingsmodell. Samtliga optionspremier, motsvarande det verkliga värdet, har till fullo betalts av de som tecknat sig för optionerna. Inbetalda optionspremier redovisas som Transaktioner med aktieägare under posten Övrigt tillskjutet kapital i koncernens eget kapital. Lämnade aktieägartillskott redovisas som en ökning av Andelar i koncernföretag, varefter prövning sker om en nedskrivning av andelarnas värde är erforderlig. Erhållet koncernbidrag redovisas som utdelning i moderföretagets resultaträkning. not 2 – Segmentsredovisning Rörelsesegmenten är fastställda baserat på PartnerTechs ansvarsfördelning samt hur verksamheten styrs och följs upp i den interna rapporteringen. De operativa områdena är Elektronik, Systemintegration och inkapslingar samt Maskinbearbetning. Kundcenter och produktionsenheter är indelade i respektive grupp efter kompetensområde. I segmentet övrigt ingår kostnader och intäkter som inte fördelas till de operativa områdena. Information om rörelsesegment 2013 Extern försäljning Intern försäljning Elektronik Systemintegration och inkapslingar Maskinbearbetning Övrigt Elimineringar Koncern 1 049 558 949 640 237 861 - - 2 237 059 101 284 16 795 9 741 - -127 820 0 1 150 842 966 435 247 602 - -127 820 2 237 059 -16 805 -14 645 -12 064 -106 - -43 620 72 429 -10 657 -22 874 -7 190 0 31 708 526 979 435 487 129 965 578 -16 462 1 076 547 526 979 435 487 129 965 578 217 684 171 030 34 057 24 475 265 164 265 164 Totala skulder och eget kapital 217 684 171 030 34 057 24 475 715 578 1 162 824 Operativt kapital 309 295 264 457 95 908 -23 897 13 645 776 Total försäljning Avskrivningar Rörelseresultat Operativa tillgångar Räntebärande tillgångar och andra finansiella anläggningstillgångar (inkluderat uppskjuten skatt) Totala tillgångar Eget kapital Operativa skulder Räntebärande skulder 36 86 277 86 277 69 815 1 162 824 466 889 466 889 -16 475 430 771 FINANSIELLA RAPPORTER 2012 Elektronik Systemintegration och inkapslingar Maskinbearbetning Övrigt Elimineringar Koncern 905 446 1 021 588 315 073 - - 2 242 107 Extern försäljning Intern försäljning 141 053 28 849 7 447 - -177 349 - 1 046 499 1 050 437 322 520 - -177 349 2 242 107 -13 022 -14 673 -11 358 -1 089 - -40 142 41 260 -16 238 13 558 -14 440 - 24 140 484 037 430 204 160 226 12 710 -41 429 1 045 748 484 037 430 204 160 226 12 710 171 742 171 187 51 773 29 930 278 444 278 444 Totala skulder och eget kapital 171 742 171 187 51 773 29 930 693 325 1 117 957 Operativt kapital 312 295 259 017 108 453 -17 220 -15 662 530 Total försäljning Avskrivningar Rörelseresultat Operativa tillgångar Räntebärande tillgångar och andra finansiella anläggningstillgångar (inkluderat uppskjuten skatt) Totala tillgångar Eget kapital Operativa skulder Räntebärande skulder 72 209 72 209 30 780 1 117 957 456 295 456 295 -41 414 383 218 Information om geografiska områden 2013 Sverige Övriga länder Koncern Extern försäljning 948 057 1 289 002 2 237 059 72 073 254 486 326 559 Immateriella och materiella anläggningstillgångar 2012 Extern försäljning Sverige Övriga länder Koncern 1 045 705 1 196 402 2 242 107 73 290 258 796 332 086 Immateriella och materiella anläggningstillgångar Information om större kunder PartnerTech har en större kund vars omsättning uppgick till mer än 10 procent av koncernens totala omsättning. Kundens omsättning uppgick till 423,6 MSEK (360,1) och ingår i rörelsesegmentet Elektronik. I övrigt är PartnerTechs kundbas bred och består av några hundra kunder från olika branscher. not 3 – nettoomsättning not 4 – medeltal anställda Nettoomsättning VAROR/TJÄNSTER medeltal heltidsanställda Koncern Nettoomsättning Varuförsäljning Tjänsteuppdrag* Totalt 2013 2012 2 093 511 2 139 410 143 548 102 697 2 237 059 2 242 107 *I tjänsteuppdrag ingår bland annat prototyptillverkning med förserier, utveckling av testutrustning, produktutveckling och produktrationalisering, VA/VE-uppdrag (Value added/Value engineering). Antal kvinnor Totalt antal 2013 2012 2013 2012 Sverige 16 14 44 37 Totalt 16 14 44 37 Land Moderbolag Dotterföretag Kina 61 47 118 62 Polen 108 96 538 520 Finland 15 26 73 95 Norge 9 12 56 81 Storbritannien Sverige USA 17 16 47 50 119 145 418 447 43 17 84 62 Totalt 372 359 1 334 1 317 Koncernen totalt 388 373 1 378 1 354 37 FINANSIELLA RAPPORTER not 5 – löner och andra ersättningar Löner och ersättningar 2013 Moderbolag VD och styrelse Övriga anställda 4 027 18 020 2012 Totalt VD och styrelse Övriga anställda Totalt 22 047 4 713 27 807 32 520 - 338 600 338 600 - 345 813 345 813 4 027 356 620 360 647 4 713 373 620 378 333 VD och styrelse Övriga anställda Totalt VD och styrelse Övriga anställda Totalt 2 287 18 720 21 007 2 614 17 535 20 149 996 9 077 10 073 1 120 8 366 9 486 Dotterföretag - 91 808 91 808 - 95 681 95 681 varav pensionskostnader - 19 236 19 236 - 20 472 20 472 2 287 110 528 112 815 2 614 113 216 115 830 996 28 313 29 309 1 120 28 838 29 958 Dotterföretag Koncernen totalt Sociala kostnader 2013 Moderbolag varav pensionskostnader Koncernen totalt varav pensionskostnader* 2012 * Pensionskostnader Utav koncernens totala pensionskostnader avser 4 372 TSEK (4 580) ITP-premier som erlagts till Alecta. Per 2013-12-31 var Alectas konsolideringsnivå för förmånsbestämda försäkringar 148 procent, medan motsvarande siffra per 2012-12-31 var 129 procent. not 6 – ersättningar till ledande befattningshavare Styrelsearvoden Till styrelsen utgick för 2013 arvoden uppgående totalt till 1 310 TSEK (1 150) i enlighet med årsstämmans beslut. Av totalt belopp har styrelsens ordförande erhållit arvode om 320 TSEK (320). Årligt arvode till övriga styrelseledamöter uppgick till 160 TSEK (160), totalt 960 TSEK (800). Ordföranden i revisionsutskottet erhöll ett arvode om 30 TSEK (30). Verkställande direktörens ersättningar och förmåner Till VD utgick för 2013 grundlön om sammanlagt 2 769 TSEK (2 776). Eventuell rörlig ersättning fastställs varje år av bolagets styrelse efter en diskussion mellan VD och styrelsen. Den rörliga ersättningen kan maximalt uppgå till 75 procent (75) av en årslön. För 2013 utgår ingen rörlig ersättning till VD (0 TSEK). Av bolagets pensionskostnader avser 891 TSEK (943) VD. Enligt anställningsavtalet tillämpas 6 månaders uppsägningstid (6 mån) vid egen uppsägning. Vid uppsägning från bolagets sida är uppsägningstiden 9 månader (9 mån). Därutöver utgår ett avgångsvederlag motsvarande 9 månadslöner. Koncernledningens ersättningar och förmåner, exklusive verkställande direktör Koncernledningen exkl. VD har fr o m den 1 april 2013 bestått av 6 personer, medan den f r o m den 1 oktober bestått av 5 personer (7 personer). Ersättning till personer som delvis under 2013 varit med i koncernledningen har räknats med i tabellen nedan för den tid som personerna varit en del av koncernledningen. Till koncernledningen utgick för 2013 grundlön om sammanlagt 8 238 TSEK (9 391). För 2013 utgår ingen rörlig ersättning till koncernledningen (0 TSEK). Av bolagets pensionskostnader avser 2 865 TSEK (2 781) koncernledningen. Vid egen uppsägning tillämpas 6 månaders uppsägningstid. Vid uppsägning från bolagets sida är uppsägningstiden 6–12 månader. Löneprinciper och beslutsgång Samtliga chefstjänstemän har såväl fast som rörlig ersättning, vilket fastställs i årligt avtal. Rörlig ersättning baseras främst på bolagets räntabilitet på operativt kapital samt specifika mål inom respektive befattningshavares ansvarsområde. Samtliga program för rörlig lön har fastlagda maximala nivåer. Principer och nivåer gällande verkställande direktörens och koncernledningens anställningsvillkor fastställs av årsstämman. Ersättning till ledande befattningshavare 2013, TSEK Grundlön/ styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga förmåner* Styrelsens ordförande 320 - Övriga styrelseledamöter 990 - 2 769 Pensionskostnad** Totalt - - 320 - - 990 0 77 891 3 737 8 238 0 308 2 865 11 411 12 317 0 385 3 756 16 458 Befattningshavare Verkställande direktör Koncernledning exkl. verkställande direktör Summa * Övriga förmåner utgörs av bilförmån. ** Exklusive särskild löneskatt. 38 FINANSIELLA RAPPORTER not 10 – avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Könsfördelning – styrelse och koncernledning Av styrelsens 7 (6) ordinarie ledamöter är en kvinna. Styrelsens två (två) personalrepresentanter är båda män. Koncernledningens 6 (9) funktioner inklusive verkställande direktören bemannas av män. Koncern not 7 – ersättningar till revisorer Rörelsekostnadsfunktion Kostnad för sålda varor och tjänster Försäljningskostnader Revisionsarvoden Koncern Arvodestyp Administrationskostnader Moderbolag 2013 2012 2013 2012 Totalt Moderbolag 2013 2012 2013 2012 38 969 32 577 64 571 - - - - 42 1 528 42 101 39 011 34 105 106 672 PwC Revisionsuppdrag 1 715 1 645 223 223 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 427 58 201 - Skatterådgivning 20 767 194 142 Övriga tjänster 83 315 55 18 Summa PwC 2 992 2 212 621 261 Övriga revisorer Revisionsuppdrag övriga Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget Skatterådgivning 91 116 - - - 57 - - 17 170 - 45 Övriga tjänster 318 466 - 15 Summa övriga revisorer 426 809 - 60 not 8 – inköp från/ försäljning till moderbolag Moderbolaget bedriver ingen rörelseverksamhet och har inte anskaffat några varor eller tjänster från koncernbolag för eget bruk. På motsvarande sätt har ingen varuförsäljning skett till andra koncernbolag. Redovisad omsättning i resultaträkningen motsvaras helt av tjänstedebitering. Koncern Kostnad för sålda varor och tjänster Försäljningskostnader Administrationskostnader Totalt not 12 – övriga rörelseintäkter I koncernen uppgick övriga rörelseintäkter till 5,1 MSEK (15,6) varav 2,9 MSEK (8,6) var nettot av valutakurseffekter avseende operativa poster. Bland övriga rörelseintäkter ingår till exempel även reavinster vid försäljning av maskiner, fg år ingick reavinst om 3,1 MSEK avseende försäljning av en del av verksamheten i Finland. not 13 – övriga rörelsekostnader I koncernen uppgår övriga rörelsekostnader till 7,7 MSEK (1,2). Bland posterna ingår reaförluster vid försäljning och utrangering av maskiner. not 14 – resultat från andelar i koncernföretag not 9 – avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Rörelsekostnadsfunktion not 11 – statliga stöd I koncernen uppgick erhållna statliga stöd till 0,3 MSEK (1,4). Beloppet avser till största delen lönebidrag som har reducerat lönekostnaderna. 2013 lämnades ett aktieägartillskott om 12,9 MSEK (10,7) till dotterföretaget PartnerTech Ltd, Storbritannien. Samtidigt gjordes en nedskrivning om 12,9 MSEK (10,0) av dessa andelar. Koncernbidrag om 1,9 MSEK (18,3) har redovisats i resultaträkningen då det likställs med utdelning från svenska dotterföretag. Moderbolag 2013 2012 2013 2012 3 846 6 036 - - - - - - - - - - 3 846 6 036 - - not 15 – ränteintäkter och liknande resultatposter Koncern Ränteintäkter koncernföretag Övriga ränteintäkter Valutakursdifferenser Totalt Moderbolag 2013 2012 2013 2012 - - 4 684 4 283 954 1 584 30 448 - - - - 954 1 584 4 714 4 731 39 FINANSIELLA RAPPORTER not 16 – räntekostnader och liknande resultatposter Koncern 2013 Räntekostnader koncernföretag Övriga räntekostnader Valutakursdifferenser Totalt Moderbolag 2012 2013 2012 - - -333 -1 190 -8 396 -10 308 -2 065 -1 404 -4 488 -12 344 -3 673 -9 763 -12 884 -22 652 -6 071 -12 357 not 17 – skatter Koncern Koncern 2013 Moderbolag 2012 2013 2012 Aktuell skattekostnad: Skatt, Sverige Skatt, övriga länder Summa aktuell skattekostnad Förlustavdrag -22 0 0 0 -7 560 -4 377 - - -7 582 -4 377 0 0 Räntederivat/Säkringsredovisning - - - Omsättningstillgångar 2 415 493 - - Pensionsreserv 2 231 2 737 - - Kortfristiga skulder 2 021 2 381 - - 3 878 2 011 - - 19 963 22 446 16 546 Total skattekostnad -13 064 -10 992 -78 42 Summa uppskjutna skattefordringar Koncern Uppskjutna skatteskulder Moderbolag 2013 2012 2013 2012 19 778 3 072 -13 677 697 -183 Ej skattepliktiga/ej avdragsgilla resultatposter, netto -2 543 865 -3 087 227 Förändring i uppskjutna skattefordringar avseende förlustavdrag -7 036 -9 887 - - 901 71 - - -343 -301 - -2 Justering av aktuell skatt för tidigare perioder Förändring i skattesats Effekt av olika skattesatser för dotterföretag verksamma i utlandet Total skattekostnad 308 -932 - - - 13 064 -10 992 -78 42 Temporära skillnader föreligger i de fall tillgångars eller skulders redovisade respektive skattemässiga värden är olika. Koncernens temporära skillnader har resulterat i uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder avseende följande balansposter: Moderbolag 13-12-31 12-12-31 13-12-31 12-12-31 Anläggningstillgångar 1 276 1 252 - - Finansiell leasing av anläggningstillgångar 1 744 3 342 - - 217 358 - - 2 061 1 866 - - 453 410 - - 5 751 7 228 - - Koncernmässigt övervärde Obeskattade reserver 3 009 546 - Temporära skillnader, övriga -808 16 347 42 -4 351 11 009 3 468 -78 Skatt enligt moderbolagets skattesats 7 323 182 -6 615 Resultat efter finansiella poster 13-12-31 12-12-31 13-12-31 12-12-31 1 913 -5 482 Koncern Moderbolag Anläggningstillgångar Summa uppskjuten skattekostnad Skillnaden mellan koncernens skattekostnad enligt nominell svensk skattesats om 22 procent och faktisk skattekostnad består av följande komponenter: 40 Uppskjutna skattefordringar Temporära skillnader, övriga Summa uppskjutna skatteskulder I koncernen finns uppskjutna skattefordringar om 27,3 MSEK (26,3), relaterade till förlustavdrag som inte beaktats. Uppskjutna skattefordringar avseende förlustavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka den uppskjutna skattefordran kan utnyttjas. Förlustavdragen är huvudsakligen tidsmässigt obegränsade, men det förlustavdrag som kan utnyttjas per år kan vara begränsat till en viss andel av det skattepliktiga resultatet eller begränsas av kommande strukturförändringar. Den tidsbegränsning som eventuellt förekommer är en av parametrarna i värderingen av den uppskjutna skattefordran. Nedskrivningsprövning, enligt avsnittet Nedskrivningar bland redovisningsprinciperna i not 1, har gjorts 2013 och resulterat i att nedskrivningsbehov saknas. Föregående år gjordes en nedskrivning om 6,4 MSEK av tidigare aktiverade uppskjutna skattefordringar relaterade till förlustavdrag. FINANSIELLA RAPPORTER not 18 – immateriella anläggningstillgångar Koncern Goodwill Ingående ackumulerat anskaffningsvärde Årets investeringar Omräkningsdifferenser 2013 Leasade tillgångar som inkluderats i immateriella anläggningstillgångar ovan – immateriella rättigheter – uppgår till följande belopp: Koncern Moderbolag 2012 2013 2012 Ingående ackumulerat anskaffningsvärde - - Årets investeringar - - 4 119 - - Årets försäljningar/utrangeringar - - 2 213 4 531 - - Omklassificeringar - - 99 -100 17 737 17 638 - - Ingående ackumulerade nedskrivningar -18 616 -19 112 - - - - - - -494 496 - - Utgående ackumulerade nedskrivningar -19 110 -18 616 - - Utgående restvärde 127 511 125 792 - - Koncern Ingående ackumulerat anskaffningsvärde Årets investeringar Årets försäljningar/ utrangeringar Omklassificeringar Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 17 738 135 758 144 408 Immateriella rättigheter 2012 17 638 - 146 621 Omräkningsdifferenser 2013 144 408 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde Årets nedskrivningar Immateriella rättigheter Moderbolag 2013 2012 2013 2012 40 267 39 686 - - 1 024 253 - - - - - - 532 - - - -568 328 - - 41 255 40 267 - - Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerat anskaffningsvärde Ingående ackumulerade avskrivningar -17 638 -15 497 Årets avskrivningar - -2 227 Årets försäljningar/utrangeringar - - Omklassificeringar - - -99 86 -17 737 -17 638 0 0 Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde Per 2013-12-31 har samtliga leasingåtaganden avseende immateriella rättigheter löpt ut och utgående restvärde uppgår till 0 då avskrivningstiden följt leasingperioden. De leasade tillgångarna enligt ovan har leasats med finansiella leasingavtal. Avgifterna som erlagts ska spegla leasingobjektens verkliga värden och de ekonomiska risker som förknippas med ägandet av objektet bärs i allt väsentligt av leasetagaren. På motsvarande sätt åtnjuter leasetagaren de ekonomiska förmåner som kan uppstå då leasetagaren har rätten att erhålla de eventuella belopp som utgör skillnaden mellan försäljningspris och garanterat restvärde vid avtalsperiodens slut. -32 402 -26 195 - - Årets avskrivningar -3 846 -6 036 - - Nedskrivningsprövning av immateriella tillgångar Goodwill uppgår till 127,5 MSEK (125,8) och avser framförallt företagsförvärv under åren 2001-2006. Goodwill och immateriella tillgångar, per segment, som uppkommit vid förvärv framgår av tabellen nedan: Årets försäljningar/ utrangeringar - - - - Rörelsesegment Omklassificeringar - - - - Elektronik 77 649 252 -171 - - Systemintegration och inkapslingar 40 883 Ingående ackumulerade avskrivningar Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde -35 996 -32 402 - - 5 259 7 865 - - Maskinbearbetning Totalt värde Goodwill 8 979 127 511 41 FINANSIELLA RAPPORTER Goodwill och andra tillgångar prövas årligen i samband med årsbokslutet eller oftare vid indikation på värdenedgång. Denna prövning baseras på kassagenererande enheter som utgörs av de operativa områden som används i segmentsredovisningen. Nedskrivningsprövningen följer därmed den interna uppföljningen och beslutsstrukturen. Inom respektive operativa område sker förflyttningar av kundägarskap och volymer varför respektive operativa område är den lägsta nivå av kassagenererande enheter som är motiverad att analysera. Återvinningsvärdet för en kassagenererande enhet fastställs baserat på beräkningar av nyttjandevärdet. Dessa beräkningar utgår från nuvärdet av det uppskattade framtida kassaflödet avseende varje kassagenererande enhet. Prövningen baseras på affärsplaner som avser de kommande 5 åren med tillväxttakter på mellan 5-20 procent. Därefter har för de efterföljande åren antagits en tillväxttakt om 2 procent per år. Företagsledningen bedömer det som rimligt att företaget kommer att fortleva och har därför använt en oändlig tidsperiod i beräkningen. Antagandena avseende tillväxttakt och rörelsemarginaler är baserat på tidigare erfarenheter och företagsledningens bedömningar om framtida utveckling avseende ekonomisk konjunktur, försäljningstillväxt, produktmix, kostnadsstruktur med mera. Rörelsemarginalerna har antagits uppgå till ca 2-10 procent i genomsnitt beroende på rörelsesegment. Rörelsemarginalerna för respektive kassagenererande enhet antas ligga i nivå med respektive branschstandard för residualperioden. Rörelsekapitalbehovet antas korrelera med försäljningstillväxten på motsvarande sätt som det historiskt har gjort. I genomsnitt ligger rörelsekapitalbehovet på mellan 15–30 procent av försäljningstillväxten där behovet är störst inom rörelsesegmentet Maskinbearbetning. Diskonteringsräntan (Wacc) har antagits uppgå till 16,3 procent före skatt (12,9 procent efter skatt) för alla kassagenererande enheter inom koncernen. Prövningen har inte påvisat något nedskrivningsbehov. En känslighetsanalys visar att vid antaganden om reducerade tillväxttakter för de närmsta fem åren skulle fortfarande inget nedskrivningsbehov föreligga för något segment. Nedskrivningsbehov föreligger heller inte för något segment om diskonteringsräntan ökas med 3 procent. Koncern Byggnader och mark Ingående ackumulerat anskaffningsvärde 2012 2013 32 719 41 006 - - 977 1 373 - - Årets investeringar Årets försäljningar/ utrangeringar - -12 366 - - - - - 612 2 706 - - Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 31 747 32 719 - - Ingående ackumulerade avskrivningar -2 069 -4 878 - - -827 -1 225 - - Omräkningsdifferenser Årets avskrivningar Årets försäljningar/ utrangeringar - 4 237 - - 1 447 - - - -125 -203 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -1 574 -2 069 - - Utgående restvärde 30 173 30 650 - - Omklassificeringar Omräkningsdifferenser Pågående Koncern nyanläggningar 2013 och verktyg Koncern 8 204 2 111 - - 10 697 - - -9 163 -3 388 - - -113 -1 216 - - 2 489 8 204 - - Utgående ackumulerat anskaffningsvärde Leasade tillgångar som inkluderats i materiella anläggningstillgångar ovan – maskiner, inventarier och verktyg – uppgår till följande belopp: Moderbolag 2013 2012 364 342 327 438 4 085 5 185 Årets investeringar 31 419 51 022 163 - Årets försäljningar/ utrangeringar -41 406 -20 341 - -1 100 Omklassificeringar 11 436 3 388 - - Årets försäljningar/utrangeringar -634 2 835 - - Omklassificeringar Omräkningsdifferenser Ingående ackumulerade avskrivningar Årets avskrivningar Maskiner, inventarier och verktyg Ingående ackumulerat anskaffningsvärde Årets investeringar 365 157 364 342 4 248 4 085 -204 767 -190 081 -3 917 -4 346 -38 953 -32 880 -106 -671 40 907 18 820 - 1 100 Omklassificeringar -1 765 - - - 548 -626 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -204 030 -204 767 -4 023 -3 917 Utgående restvärde 161 127 159 575 225 168 Koncern 2013 2012 148 103 159 288 11 407 8 449 -31 514 -21 789 - - -2 281 2 155 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 125 715 148 103 Ingående ackumulerade avskrivningar -72 238 -71 703 Årets avskrivningar -16 617 -14 190 27 217 14 432 Omräkningsdifferenser Årets försäljningar/ utrangeringar Omräkningsdifferenser 2012 3 561 2012 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 2013 Årets nedlagda kostnader 2013 Ingående ackumulerat anskaffningsvärde Moderbolag 2012 Ingående ackumulerat anskaffningsvärde Omräkningsdifferenser Maskiner, inventarier 2012 -2 561 Omklassificeringar Omklassificeringar not 19 – materiella anläggningstillgångar Moderbolag 2013 Årets försäljningar/utrangeringar Omklassificeringar Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde - - 1 963 -777 -59 675 -72 238 66 040 75 865 De leasade tillgångarna enligt ovan leasas med finansiella leasingavtal. Avgifterna som erlägges ska spegla leasingobjektens verkliga värden och de ekonomiska risker som förknippas med ägandet av objektet bärs i allt väsentligt av leasetagaren. På motsvarande sätt åtnjuter leasetagaren de ekonomiska förmåner som kan uppstå då leasetagaren har rätten att erhålla de eventuella belopp som utgör skillnaden mellan försäljningspris och garanterat restvärde vid avtalsperiodens slut. 42 FINANSIELLA RAPPORTER not 20 – andelar i dotterföretag Andelar i dotterföretag Antal Dotterföretag/Säte/Org.nr. aktier röstandel % PartnerTech Karlskoga AB, Karlskoga, Org-nr 556338-1242 2 000 40 000 PartnerTech Ljungby AB, Ljungby (vilande), Org-nr 556366-2922 PartnerTech Åtvidaberg AB, Åtvidaberg, Org-nr 556539-8012 Kapital-/ Nom. värde/kvotvärde, TSEK Bokfört värde, TSEK 2013 2012 2013 2012 100% 200 200 18 000 18 000 100% 4 000 4 000 4 000 4 000 53 416 300 000 100% 30 000 30 000 53 416 PartnerTech Ltd, Hongkong, Kina, Org-nr 177284 1 000 100% 85 85 100 100 PartnerTech Inc, Atlanta, USA, Org-nr 658900-9779 1 000 100% 983 983 1 332 1 332 PartnerTech OY, Espoo, Finland, Org-nr 0912073-8 216 720 100% 311 311 48 790 48 790 PartnerTech AS, Moss, Norge, Org-nr 913 593 138 1 175 100% 986 986 57 158 57 158 10 002 260 100% 10 545 10 545 43 639 43 639 1 121 100% 1 201 1 201 154 933 154 933 10 000 100% 1 000 0 58 742 58 742 100 100 PartnerTech Ltd, Cambridge, Storbritannien, Org-nr 01041448 PartnerTech Sp.z o.o. Polen, Org-nr 13620 PartnerTech Vellinge AB, Vellinge, Org-nr 556527-5269 Velllinge Electronics Holding AB, Vellinge, Org-nr 556524-6278, (fusionerats med moderbolaget) PartnerTech 1000 AB, Malmö (vilande), Org-nr 556590-1195, 200 1 000 100% 100 PartnerTech 1001 AB, Malmö, Org-nr 556590-1187, (fusionerats med moderbolaget) PartnerTech Aerodyn AB, Karlskoga, Org-nr 556373-7583 Totalt i moderbolaget 100 100 768 000 100% 100 768 768 22 732 22 732 50 179 49 479 462 942 463 042 Dotterdotterföretag/Säte/Org.nr. PartnerTech Vellinge AB, Vellinge, Org-nr 556527-5269 1 000 58 742 Totalt 1 000 58 742 Moderbolag Andelar i dotterföretag 2013 2012 Ingående balans 463 042 549 582 Aktieägartillskott 12 939 10 728 Nyemission - - -12 939 -120 000 Förvärv - 22 732 Fusion -100 - 462 942 463 042 Årets nedskrivning Utgående balans Under 2013 har moderbolaget givit ett aktieägartillskott om 12 939 TSEK till PartnerTech Ltd, Storbritannien. Samtidigt har en nedskrivning av aktierna i PartnerTech Ltd gjorts med motsvarande belopp. De vilande dotterbolagen Vellinge Electronics Holding AB och PartnerTech 1001 AB har under 2013 fusionerats upp i moderbolaget, vilket medfört att PartnerTech Vellinge AB, som tidigare var ett dotterdotterföretag, fr.o.m. 2013 är ett helägt dotterbolag. 43 FINANSIELLA RAPPORTER not 21 – varulager Koncern 13-12-31 12-12-31 312 735 361 546 I varulagret ingår följande inkuransreserv 9 162 14 556 Inkuransreserv i % av totalt varulager 2,9 % 4,0 % Varulager Under året har nedskrivning av varulagret skett med 6,7 MSEK (7,1) och återföring av tidigare nedskrivning har skett med 12,1 MSEK (10,7). not 22 – finansiella tillgångar och skulder PartnerTechs finansiella tillgångar utgörs till största del av kundfordringar och likvida medel. Finansiella skulder utgörs till största del av upplåning via belånade kundfordringar och checkräkningskrediter. Andra finansiella instrument är leverantörsskulder, räntederivat samt finansiella leasings-kulder. De finansiella tillgångarna och skulderna påverkas av ett antal finansiella risker såsom valuta- och ränterisker samt likviditets- och kredit- risker. Riskhanteringen syftar till att identifiera, kvantifiera och reducera finansiella risker. All värdeförändring avseende derivat redovisas direkt i resultaträkningen. PartnerTechs risker och hanteringen av dessa finns mer utförligt beskrivna i ett separat avsnitt i årsredovisningen under rubriken Riskhantering. Hantering av kapital Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet så att den kan generera avkastning till aktieägarna och upprätthålla en optimal kostnadsstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere. På samma sätt som andra företag i branschen bedömer PartnerTech kapitalet på basis av skuldsättningsgraden. I den operativa styrningen så arbetar koncernen främst med nyckeltal relaterat till det operativa kapitalet. Mer information om detta finns i avsnittet Operativa och finansiella mål för styrning och rapportering. Finansiella instrument per kategori 31 December 2013 Låne- och kundfordringar Summa Kundfordringar 393 941 393 941 Likvida medel 58 749 58 749 452 690 452 690 Övriga finansiella skulder Summa Tillgångar i balansräkningen Totala tillgångar Skulder i balansräkningen Finansiella derivat Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen 828 828 Skulder till kreditinstitut: Finansieringslån Finansiell leasingskuld Fakturabelåningsskuld 9 257 9 257 43 379 43 379 188 616 188 616 315 833 315 833 557 085 557 913 Låne- och kundfordringar Summa Kundfordringar 310 058 310 058 Likvida medel 39 363 39 363 349 421 349 421 Leverantörsskulder Totala skulder 31 December 2012 828 Tillgångar i balansräkningen Totala tillgångar 44 FINANSIELLA RAPPORTER Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Skulder i balansräkningen Finansiella derivat Övriga finansiella skulder 1 578 Summa 1 578 Skulder till kreditinstitut: Finansieringslån 16 251 Finansiell leasingskuld 55 356 55 356 Fakturabelåningsskuld 182 315 182 315 258 987 258 987 512 909 514 487 Leverantörsskulder Totala skulder 1 578 16 251 Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder Redovisat värde på räntebärande tillgångar och skulder kan avvika från det verkliga värdet till följd av förändringar i marknadsräntor. PartnerTech har värderat sina derivatkontrakt i enlighet med verkligt värde. Värdering har skett till nivå 2 enligt IFRS 7, p. 27A, dvs utifrån direkt elller indirekt observerbar data. Därmed uppkommer inga skillnader avseende dessa poster. För övriga finansiella instrument såsom kundfordringar, leverantörsskulder och andra ej räntebärande tillgångar och skulder bedöms ingen skillnad föreligga mellan redovisat och verkligt värde. Kundfordringar Koncernens utestående kundfordringar uppdelat per ålderskategori finns angivet nedan. Vid utgången av 2013 uppgick reserven för osäkra kundfordringar till 3,6 MSEK (3,1). Påverkan på rörelseresultatet under 2013 uppgick till 2,4 MSEK (0,4). Moderbolaget har inga redovisade kundfordringar. Koncern Ålderfördelning kundfordringar 2013 2012 Ej förfallna 332 436 236 892 1–60 dagar 58 300 61 790 61–120 dagar 2 741 2 289 Äldre än 120 dagar 4 052 12 173 Reserv för osäkra kundfordringar -3 588 -3 086 393 941 310 058 Ingående balans -3 086 -3 769 Nya reserveringar -2 886 -1 076 - 409 1 370 1 096 1 027 243 Totalt Reserv för osäkra kundfordringar Avskrivning kundfordringar Betalda, tidigare avskrivna kundfordringar Reversering av tidigare gjorda reserveringar Omräkningsdifferenser Totalt -13 11 -3 588 -3 086 Likvida medel Likviditetsbehovet bevakas dagligen och hanteras via utnyttjandegraden på fakturabelåning och checkräkningskredit. Eftersom fakturabelåningsnivån varierar med försäljningsnivån erhålls en flexibel belåning som gör att behovet av justeringar av checkräkningskrediten reduceras. Finansiella derivat Koncernen använder sig av räntederivat för att begränsa sin exponering för ränteförändringar på räntebärande skulder. Derivaten definieras enligt IAS 39 som en tillgång som innehas för handel. Värdeförändringen för räntederivat har under 2013 påverkat årets resultat med 0,8 MSEK (-0,7). Koncernen har följande derivatavtal som per balansdagen värderats till verkligt värde: Räntederivat Instrument Valuta Nominellt belopp, tusental Räntesats Startdag Förfallotidpunkt Verkligt värde,TSEK 2013-12-31 Räntekrage SEK 115 000 1,6-3,5 % 2011-12-30 2014-12-30 712 Ränteswap EUR 10 000 0,37 % 2013-05-31 2015-06-01 68 Ränteswap USD 4 000 0,47 % 2013-05-31 2015-06-01 Summa 48 828 45 FINANSIELLA RAPPORTER Långfristiga skulder samt kortfristiga skulder till kreditinstitut Koncern Förfallostruktur Moderbolag 2013 2012 2013 2012 215 309 213 313 3 667 3 667 33 852 43 779 2 750 6 416 8 932 19 606 - - 258 093 276 698 6 417 10 083 97 613 91 940 91 343 91 940 Företagsinteckningar 212 796 271 245 - - Belånade kundfordringar* 235 770 227 894 - - 768 768 768 768 449 334 499 907 768 768 Därav förfaller inom 12 månader Därav förfaller 1-5 år efter balansdagen Därav förfaller senare än 5 år efter balansdagen S:a långfristiga skulder samt kortfristiga skulder till kreditinstitut Samtliga leverantörsskulder förfaller inom 12 månader. Koncernens räntebärande skulder uppgick vid årets utgång till 241,2 MSEK (253,9). Den genomsnittliga räntesatsen uppgick till 3,4 procent (3,6). Genomsnittlig räntebindningstid uppgick till 3 månader (3). Beviljade checkräkningskrediter Ställda säkerheter Aktier i pant S:a ställda säkerheter *Kundfordringar som är belånade innebär inte att risken har övergått. Koncernens låneavtal med SEB är villkorade, innebärande att den del av lånen som inte motsvaras av överlåtna säkerheter, såsom leasingobjekt, överlåtna kundfordringar eller motsvarande, inte får överstiga EBITDA (rörelseresultat före avskrivningar) -utfallet för den senaste 12-månadersperioden. Villkoren uppfylls inte om överträdelse skulle ske vid två mättillfällen i rad. Mätning sker vid varje kvartalsslut. PartnerTech klarade villkoren med god marginal vid mätningen den sista december 2013. not 23 – leasingavtal not 24 – större periodiseringsposter Leasingavtal Det är koncernens policy att leasa vissa maskiner och inventarier genom finansiella leasingavtal. Nedan återfinns en åldersfördelning för minimileaseavgifterna avseende dessa avtal. Koncern Beskrivning Finansiella leasingavtal Förfallotidpunkt för avgifter avseende finansiella leasingavtal. Koncern Minimileasingavgifter 13-12-31 12-12-31 Förfall inom ett år 20 465 23 161 Förfall under andra till femte året 20 840 32 195 Förfall efter fem år Totalt 1 540 - 42 845 55 356 Den genomsnittliga återstående leasingperioden är cirka 2,2 år (1,9). Alla leasingavtal är baserade på fastställda betalningar och inga överenskommelser har ingåtts avseende villkorliga leasingavgifter. På grund av den relativt korta återstående leasingperioden har ingen diskontering av minimileaseavgifterna skett. Koncernen har även vissa leasingavtal som klassificeras som operationella, se nedan åldersfördelning över minimileaseavgifterna. Det största operationella leasingavtalet avser hyra av en fastighet i den finska enheten. Operationella leasingavtal Förfallotidpunkt för avgifter avseende operationella leasingavtal. Koncern Minimileasingavgifter 13-12-31 12-12-31 13-12-31 12-12-31 Förfall inom ett år 21 088 19 627 735 850 Förfall under andra till femte året 42 962 56 255 780 705 51 - - - Totalt 64 101 75 882 1 515 1 555 Leasingkostnader under året 20 039 18 539 1 166 1 156 Förfall efter fem år 46 Moderbolag Moderbolag 13-12-31 12-12-31 13-12-31 12-12-31 Förutbetalda licenser 3 353 653 - - Förutbetald hyra 4 149 2 712 395 - Förutbetald leasingavgift 352 1 384 - 21 Diverse förutbetalda kostnader 7 016 10 405 547 1 376 Diverse upplupna intäkter 1 779 4 624 - - S:a förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16 649 19 778 942 1 397 Upplupna löner, ersättningar och sociala avgifter 58 669 66 118 11 600 11 637 854 6 550 - - Reserv för åtgärdsprogram Upplupna räntekostnader 33 54 - - Diverse upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 15 554 18 817 1 058 1 936 S:a upplupna kostnader och förinbetalda intäkter 75 110 91 539 12 658 13 573 FINANSIELLA RAPPORTER not 25 – eget kapital baseras på historiska erfarenheter och de olika antaganden som bedöms vara rimliga under rådande omständigheter. Härigenom dragna slutsatser utgör grunden för avgöranden rörande redovisade värden på tillgångar och skulder i de fall dessa inte kan fastställas genom annan information. Verkliga utfall kan avvika från bedömningarna om andra antaganden görs eller förutsättningarna ändras. De viktigaste områdena som innefattar bedömningar av detta slag är: PartnerTech har ett långsiktigt mål att ha en soliditet över 30 procent. PartnerTechs utdelningspolicy innebär att cirka 30 procent av årets resultat utdelas till aktieägarna. Det förvaltade egna kapitalet motsvaras i sin helhet av det egna kapitalet som presenteras i koncernens uppställning över eget kapital. Det föreligger inga externt påtvingade kapitalkrav. not 26 – eventualförpliktelser Eventualförpliktelserna för koncernen uppgår till 25 TSEK (26) avseende pensioner. Moderbolaget har ett åtagande att täcka eventuella oreglerade skulder som borgenärer och leverantörer kan hävda föreligger mot PartnerTech Inc. Partnertech Inc redovisade likt föregående år balanserade vinstmedel per 2013-12-31. not 27 – optionsprogram I enlighet med beslut på årsstämman den 5 maj 2011 har ett optionsprogram till VD, ledningsgrupp, fabrikschefer och andra nyckelpersoner i koncernen initierats. Löptiden är till och med den 30 maj 2014 och nyteckning av aktier med stöd av dessa teckningsoptioner kan äga rum från den 1 mars till den 30 maj 2014 till lösenpriset 51,70 SEK per aktie. Optionsprogrammet genomförs på marknadsmässiga villkor enligt principerna i avsnittet Incitamentsprogram bland redovisningsprinciperna i not 1. Samtliga optionspremier, motsvarande det verkliga värdet, har till fullo betalts av de som tecknat sig för optionerna. En teckningsoption ger rätt att teckna en aktie. Varje nytecknad aktie påverkar aktiekapitalet med 5,00 SEK. 93 procent av det beslutade optionsprogrammet har tecknats, vilket beräknas ge en maximal utspädningseffekt om cirka 2,7 procent. Eftersom det vid balansdagen är sannolikt att detta incitamentsprogram kommer att förfalla utan att utställda teckningsoptioner utnyttjas för att teckna nya aktier, så förväntas ingen utspädning ske och resultatet per aktie efter utspädning bedöms vara detsamma som resultatet per aktie. Vid bedömningen av incitamentsprogrammets värde har bland annat aktuell börskurs för PartnerTech aktien jämförts med fastställt lösenpris i programmet. Årets förändring i optionsprogram Antal optioner Utestående optioner vid periodens början 354 500 Tilldelade under perioden - Förverkade under perioden - Inlösta under perioden - Förfallna under perioden Utestående vid periodens slut Nedskrivningsprövning av goodwill och övriga anläggningtillgångar Goodwill och andra tillgångar prövas årligen i samband med årsbokslutet eller oftare vid indikation på värdenedgång till exempel vid ett ändrat affärsklimat. Nedskrivning sker om det beräknade nyttjandevärdet understiger det redovisade värdet. Se vidare not 18. Övriga materiella och immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Koncernen har inga immateriella anläggningstillgångar utöver goodwill med obegränsad nyttjandeperiod. Avskrivningar sker över den beräknade nyttjandeperioden enligt bestämda avskrivningsplaner. Det redovisade värdet på koncernens anläggningstillgångar prövas så snart ändrade förutsättningar visar att ett nedskrivningsbehov föreligger. Nyttjandevärdet mäts som förväntat framtida diskonterat kassaflöde primärt från den kassagenererande enhet till vilken tillgången hör. Beräkning av lagervärde Varulagret värderas i första hand utifrån anskaffningsvärdet om det är lägre än nettoförsäljningsvärdet. I kundavtalen finns avtal om materialbemyndiganden med kunden, vilket innebär att kunden köper tillbaka material som funnits med i kundens prognos men som aldrig resulterat i någon kundorder. Beräkning av uppskjuten skattefordran respektive skatteskuld Bedömningar görs för att bestämma både aktuella och uppskjutna skattetillgångar eller -skulder, särskilt vad avser uppskjutna skattetillgångar. Sannolikheten bedöms för att de uppskjutna skattefordringarna kommer att utnyttjas för avräkning mot framtida beskattningsbara vinster. Det verkliga värdet på dessa framtida beskattningsbara vinsterna kan förändras beroende på framtida förändringar i affärsklimat. Det kan även påverkas av intjäningsförmåga, förändrade skatteregler samt av utfallet av myndigheters eller skattedomstolars ännu ej slutförda granskning av avgivna deklarationer. Se vidare not 17. not 30 – väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Inga väsentliga händelser har rapporterats efter periodens utgång. 354 500 not 28 – transaktioner med närstående Under året har inga transaktioner med närstående skett (0), förutom styrelsearvoden till närstående beslutade av årsstämman, se vidare not 6. not 31 – Påverkan på balansräkningen till följd av övergång till IAS 19R Uppskjutna skattefordringar Eget kapital not 29 – källor till osäkerhet i uppskattningar Koncernledningen och styrelsen gör löpande olika bedömningar och antaganden om framtiden. Dessa bedömningar och antaganden påverkar redovisade värden samt övrig information som lämnats. Bedömningarna Övriga långfristiga avsättningar Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övergångseffekt per 1 jan 2012 31 dec 2012 2 339 2 737 -6 052 -7 075 8 369 9 790 22 22 PartnerTech tillämpar från och med den 1 januari 2013 den reviderade IAS 19 Ersättningar till anställda, IAS 19R. Detta innebär att tidigare oredovisade aktuariella förluster redovisas vid övergångstidpunkten samt att de aktuariella vinster eller förluster som uppstår framgent kommer att redovisas i övrigt totalresultat. 47 FINANSIELLA RAPPORTER Koncernens resultat- och balansräkningar kommer att föreläggas årsstämman 2014-04-28 för fastställelse. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Malmö den 17 mars 2014 Patrik Tigerschiöld Bengt Engström Styrelseordförande Lotta Stalin Petter Stillström Thomas Thuresson Lennart Pettersson Personalrepresentant Henrik Lange Gösta Johannesson Mikael Johansson Personalrepresentant Leif Thorwaldsson VD och Koncernchef Vår revisionsberättelse har lämnats den 21 mars 2014 PricewaterhouseCoopers AB Magnus Willfors Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor 48 Magnus Jönsson Auktoriserad revisor REVISIONSBERÄTTELSE REVISIONSBERÄTTELSE Till årsstämman i PartnerTech AB (publ), org.nr 556251-3308 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för PartnerTech AB (publ) för år 2013 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 20-23. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 12-48. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och koncernredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2013 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2013 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 20-23. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för PartnerTech AB (publ) för år 2013. Vi har även utfört en lagstadgad genomgång av bolagsstyrningsrapporten. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen samt att bolagsstyrningsrapporten på sidorna 20-23 är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat enligt ovan är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Därutöver har vi läst bolagsstyrningsrapporten och baserat på denna läsning och vår kunskap om bolaget och koncernen anser vi att vi har tillräcklig grund för våra uttalanden. Detta innebär att vår lagstadgade genomgång av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Uttalanden Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. En bolagsstyrningsrapport har upprättats, och dess lagstadgade information är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Malmö den 21 mars 2014 PricewaterhouseCoopers AB Magnus Jönsson Magnus Willfors Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor 49 ÖVERSIKTER Flerårsöversikt Koncernens resultaträkningRAR 2013 2012 2011 2010 2009 Nettoomsättning Belopp i MSEK 2 237,1 2 242,1 2 322,2 2 181,1 2 148,0 Rörelsekostnader -2 205,4 -2 218,0 -2 274,9 -2 196,4 -2 151,5 Rörelseresultat 31,7 24,1 47,3 -15,3 -3,5 -11,9 -21,1 -28,7 -15,9 -19,2 -22,7 Finansnetto Resultat efter finansnetto Skatt Årets resultat 19,8 3,1 18,6 -31,2 -13,1 -11,0 -13,4 11,6 1,3 6,7 -7,9 5,2 -19,6 -21,5 Koncernens BALANSRÄKNINGAR Belopp i MSEK 2013 2012 2011 2010 2009 Anläggningstillgångar 346,7 355,,2 334,1 383,0 369,2 Omsättningsstillgångar Totalt tillgångar 816,1 762,7 835,6 897,4 918,5 1 162,8 1 118,0 1 169,7 1 280,4 1 287,7 Eget kapital 466,9 456,3 461,4 482,5 534,1 Räntebärande skulder 241,2 253,9 311,1 401,1 329,6 Ej räntebärande skulder Totalt skulder och eget kapital 454,7 407,7 397,2 396,8 424,0 1 162,8 1 118,0 1 169,7 1 280,4 1 287,7 2009 Koncernens kassaflödesanalys Belopp i MSEK Kassaflöde löpande verksamheten Kassaflöde investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar Kassaflöde finansieringsverksamheten Omräkningsdifferens i likvida medel Förändring av likvida medel 2013 2012 2011 2010 71,9 124,0 126,7 -4,9 50,9 -24,9 -44,1 -8,8 -26,5 -20,0 47,0 79,9 117,9 -31,4 30,9 -28,0 -82,0 -115,9 37,5 -32,1 0,4 0,1 -1,1 -1,4 -0,7 19,4 -2,0 0,9 4,8 -1,8 2009 koncernens nyckeltal 2013 2012 2011 2010 Rörelsemarginal, % Belopp i MSEK (om ej annat enges) 1,4 1,1 2,0 -0,7 -0,2 Vinstmarginal, % 0,9 0,1 0,8 -1,4 -1,1 Rörelsekapital, (31 dec) 319,2 330,5 401,5 461,4 470,5 Operativt kapital, (31 dec) 645,8 662,6 707,3 812,7 814,1 Eget kapital, (31 dec) 466,9 463,4 461,4 482,5 534,1 Räntebärande nettoskuld, (31 dec) 182,5 214,6 269,7 360,6 293,8 3,3 3,1 3,0 2,7 2,5 Soliditet %, (31 dec) Kapitalomsättningshastighet, ggr 40,2 41,5 39,4 37,7 41,5 Investeringar 26,1 37,0 53,5 33,9 71,9 Räntabilitet på operativt kapital, % 4,7 3,3 6,1 -1,9 -0,4 Räntabilitet på eget kapital, % 1,5 -1,7 1,1 -3,9 -4,0 I räntabilitetstalen har kapitalet beräknats som ett medelvärde av respektive månads slutvärde. 50 ÖVERSIKTER Definitioner och branschdefinitioner DEFINITIONER MARGINALER BRUTTOMARGINAL Bruttovinst i procent av nettoomsättning. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. VINSTMARGINAL Resultat efter finansnetto i procent av nettoomsättning. JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Jämförelsestörande poster i procent av nettoomsättning. RÄNTABILITET RÄNTABILITET PÅ OPERATIVT KAPITAL Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt operativt kapital. RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL Nettoresultatet i procent av genomsnittligt eget kapital. KAPITALSTRUKTUR RÖRELSEKAPITAL Operativt kapital reducerat med immateriella och materiella anläggningstillgångar. OPERATIVT KAPITAL Balansomslutning minskad med finansiella anläggningstillgångar, övriga anläggningstillgångar, aktuella skattefordringar, finansiella derivat och likvida medel samt minskad med icke räntebärande skulder (exkl. skatteskulder, finansiella derivat och avsättningar). RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD Räntebärande skulder minskade med likvida medel. KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt operativt kapital. RÄNTETÄCKNINGSGRAD Rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader. SOLIDITET Eget kapital i procent av balansomslutningen. NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. INVESTERINGAR Investeringar i anläggningstillgångar. ANSTÄLLDA OMSÄTTNING PER ANSTÄLLD Rörelsens nettoomsättning dividerat med genomsnittligt antal årsanställda. LÖNER OCH LÖNEBIKOSTNADER PER ÅRSANSTÄLLD Löner och ersättning inklusive sociala kostnader dividerat med genomsnittligt antal anställda. DATA PER AKTIE VINST PER AKTIE EFTER SKATT Nettoresultatet dividerat med det genomsnittliga antalet aktier. EGET KAPITAL PER AKTIE Eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut. P/E-TAL Aktiens betalkurs dividerat med vinst per aktie efter skatt. DIREKTAVKASTNING Utdelning per aktie dividerat med aktuell aktiekurs (balansdagskurs). UTDELNINGSANDEL Utdelning per aktie dividerat med vinst per aktie efter full skatt. BRANSCHDEFINITIONER ELECTRONICS MANUFACTURING SERVICES – EMS Electronics manufacturing services (EMS) är en industri som bygger på att erbjuda kontraktsbaserad konstruktion, tillverkning och underhåll av elektroniska komponenter på uppdrag av OEMföretag. Traditionella tjänster inkluderar kretskortsmontage, så kallad ”box-build” och test. Idag fortsätter EMS leverantörer att ta över mer och mer av försörjningskedjan och erbjuder ett flertal tjänster som till exempel supply chain management, global distribution, logistik, kundtjänst och garantireparation. FÖRSÖRJNINGSKEDJA En produkts väg från råvara till slutprodukt följer en viss kedja bestående av en eller flera leverantörer eller tillverkare och omfattar alla operationer i processen, från utveckling till logistiktjänster. INDUSTRIPARTNER Ett företag som tar ansvar för en produkts hela försörjningskedja på uppdrag av en produktägare. På så sätt kan denne koncentrera sig på sin kärnverksamhet utan att behöva engagera sig i organisation eller drift av en fabrik eller andra produktionsprocesser. MASKINBEARBETNING Maskinbearbetningstjänster är en industri som bygger på bearbetning i form av slipning, kapning, borrning och/eller formning av ett stycke metall eller annat material som utförs av verktygsmaskiner som till exempel svarvar, fräsar och pressar. METALLKAPSLINGAR En kapsling är ett hölje som konstruerats för att till viss grad skydda den inkapslade utrustningen från oavsiktlig kontakt med yttre miljöförhållanden. Metallkapslingar är utformade att hysa elektriska, elektroniska, hydrauliska eller pneumatiska kontroller/instrument och erbjuder en viss grad av skydd mot smuts, damm, olja och vatten. ORIGINAL EQUIPMENT MANUFACTURER – OEM Ett företag som tillverkar den slutliga produkten som kan säljas på marknaden, i normala fall av en återförsäljare. Produkten kan bestå helt av egentillverkade komponenter eller en kombination av egentillverkade och inköpta komponenter från underleverantörer som monteras ihop av OEM-företaget. ORIGINAL DESIGN MANUFACTURER – ODM En kontraktstillverkare med ett bredare erbjudande, Bland annat utvecklar man och tar ansvar för en egen produkt/komponent som kan ingå i produktägarens slutprodukt. OUTSOURCING Ett företag låter ett annat företag sköta en eller flera processer inom verksamheten. PRODUKTÄGARE Företaget som äger rättigheterna till produkten och som därmed ansvarar för slutprodukten. PRODUKTINDUSTRIALISERING Process före produktionsstart i syfte att höja kvaliteten, förenkla och effektivisera produktion och korta tiden för time-to-market. SYSTEMINTEGRATÖR En systemintegratör är ett företag som specialiserar sig på att foga samman komponenter och delsystem till en helhet och säkerställa att dessa subsystem fungerar tillsammans, en företeelse som kallas systemintegration. Systemintegratörer kan jobba inom många områden men termen används generellt inom informationsteknologi och försvarsindustrin. KONTRAKTSTILLVERKNING Affärsmodellen för kontraktstillverkning bygger på att en produktägare kontaktar kontraktstillverkaren med en idé, design eller formel. Kontraktstillverkaren offererar komponenter baserat på processer, arbetskraft, verktyg och materialkostnader. Och agerar som produktägarens fabrik och tillverkar och distribuerar delar av konstruktionen på uppdrag av uppdragsgivaren till ett överenskommet pris. 51 INFORMATION Aktieägarinformation Välkommen till Årsstämma 2014 Ordinarie årsstämma äger rum måndagen den 28:e april kl 15.00 på Malmö Börshus, Skeppsbron 2, Malmö. Rätt att deltaga För att äga rösträtt på årsstämman måste aktieägare vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken måndagen den 22 april och ha föranmält sitt deltagande till bolaget. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, för att äga rätt att deltaga i bolagsstämman, begära att tillfälligt införas i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken. Aktieägaren måste underrätta förvaltaren härom i god tid före måndagen den 22 april då sådan införing ska vara verkställd. Ekonomisk information 2014 Rapporttillfällen 22 april Delårsrapport första kvartalet 28 april Årsstämma, Malmö 16 juli Delårsrapport andra kvartalet 23 oktoberDelårsrapport tredje kvartalet Följ PartnerTech på webben För att du enkelt ska hitta informationen du söker På vår webbplats www.partnertech.se hittar du information, nyheter och support till dig som kund. VIKTIGARE HÄNDELSER 2013 8 november PartnerTech tecknar samarbetsavtal med Securitas Direct Verisure. 14 maj PartnerTech och Cavidi utvecklar unikt instrument för HIV-test. 9 januari PartnerTech tecknar samarbetsavtal med CybAero AB. På www.partnertech.se hittar du information som är av särskilt intresse för dig som investerare. Anmälan om deltagande Senast tisdagen den 23 april 2014 klockan 16.00 ska anmälan ha inlämnats till Bolaget, antingen skriftligen till PartnerTech AB, Box 223, 201 22 Malmö; per e-post info@partnertech.se eller per telefon 040-10 26 40. Vänligen ange fullständigt namn, person- eller organisationsnummer, adress, telefonnummer dagtid samt, i förekommande fall, uppgift om ställföreträdare, ombud och biträde. Utdelning Styrelsen föreslår årsstämman att en utdelning om 0,50 SEK/aktie skall utgå för räkenskapsåret 2013 (ingen utdelning utgick 2012). PartnerTech AB är ett svenskt publikt aktiebolag. Bolaget är bildat och registrerat enligt svensk rätt med firmanamnet PartnerTech AB (publ) och organisationsnummer 556251-3308. Bolaget har sitt säte i Malmö, Sverige. I detta dokument används PartnerTech genomgående för att även beteckna koncernen. Denna årsredovisning är publicerad på bolagets webbplats (www. partnertech.com) den 1 april. Tryckta exemplar skickas till aktieägare och andra intressenter efter beställning. Förvaltningsberättelsen omfattar sidorna 12-27 Den finansiella rapporteringen omfattar sidorna 28-48 och har upprättats i enlighet med IFRS. Alla värden uttrycks i miljoner kronor (MSEK) om inte annat anges. Sifferuppgifter inom parentes avser 2012 om inget annat uppges. Information om marknaden är baserad på PartnerTechs egen bedömning om ingen annan källa anges. Bedömningar baseras på bästa tillgängliga faktaunderlag. 52 Denna rapport innehåller också framtidsinriktad information. Även om PartnerTechs ledning bedömer denna information som rimlig kan inga garantier lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan verkligt framtida utfall variera jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer. Årsredovisningen har producerats av PartnerTech AB i samarbete med Grayling, Malmö www. grayling.com. This Annual Report is also available in English. If any differences between the Swedish and English version should appear the Swedish version is to be considered as correct. PARTNERTECH I KORTHET ADRESSER PARTNERTECH – EN BETRODD INDUSTRIPARTNER PartnerTech är en global industripartner som erbjuder kundanpassade lösningar genom hela produktlivscykeln, från produktutveckling till produktion och eftermarknadstjänster, inom flera olika områden som till exempel Medicinteknik och Olja&Gas. PartnerTechs erbjudande omfattar kvalificerade produktutvecklingstjänster, tillverkning inom elektronik, maskinbearbetning, plåtbearbetning och systemintegration samt ett komplett utbud av tjänster inom logistik, distribution och eftermarknad. ADRESSER Vi är: En komplett partner som erbjuder en full produktions- funktion från produktutveckling via tillverkning till eftermarknadstjänster. En kompetent och säker partner för produkter som ställer krav på precision, funktion och spårbarhet. En integrerad och flexibel partner som förstår kundens verksamhet. Karlskoga Aerodyn Box 101 691 22 Karlskoga Tel: 0586 330 31 Fax: 0586 312 55 Därmed en för kunden affärskritisk partner. Systemintegration Systemintegration Tillverkning baserat på 4 teknologier Elektronik Komplett tjänsteerbjudande KUNDKONTAKT ENGINEERING Produktutvecklingstjänster SERVICES Globalt Account Managers Supply CHAIN SUPPLY Chain SERVICES tjänster LOKALT Kund Kundteam team Program Managers mission MARKNADSOMRÅDEN Moss PartnerTech AS Postboks 765 NO-1509 Moss Tel: +47 69 24 48 00 Fax: +47 69 24 48 01 MASKINBEARBETNING PLÅTBEARBETNING Informationsteknologi, 26% Industri, 18% Miljöteknik, 19% Medicinsk teknik och instrument, 15% Försvar och marin, 15% Sälj- och betalningslösningar, 7% MEDTECH Kraven inom medicinteknik är mycket höga vad gäller kvalitet och regulatoriska samt säkerhetsmässiga parametrar INNEHÅLL PartnerTech i korthet Året i korthet Koncernchefen har ordet Vår marknad Vår affär Omslagets insida 1 2-3 4-5 6-11 Förvaltningsberättelse Verksamheten 2013 Riskhantering Samhällsansvar Bolagsstyrning Finansiella rapporter Innehållsförteckning 12-15 16-17 18-19 20-27 28 Räkningar och noter Påteckning Revisionsberättelse Femårsöversikt Definitioner Aktieägarinformation Adresser 29-47 48 49 50 51 52 53 Åtvidaberg PartnerTech Åtvidaberg AB Örsäterfabriken 597 80 Åtvidaberg Tel: 0120 810 00 Fax: 0120 151 50 Sieradz PartnerTech Sieradz Sp.z.o.o Wojska Polskiego 107 PL-98-200 Sieradz Tel: +48 43 827 86 30 Fax: +48 43 822 17 24 Cambridge PartnerTech Ltd College Business Park, Coldhams Lane GB-Cambridge CB1 3HD Tel: +44 1223 27 88 50 Fax: +44 1223 27 88 80 Atlanta PartnerTech Inc 2420 Technology Center Parkway Suite 100 Lawrenceville US-GA 30043 Tel: +1 770 680 0000 Fax: +1 770 680 0001 PartnerTech har lång erfarenhet och gedigen kompetens inom utveckling och tillverkning av medicinsk utrustning och instrument och uppfyller både grundläggande standarder och branschspecifika krav. PartnerTech tar ett helhetsansvar för processerna, från produktutveckling till produktion, distribution och eftermarknadstjänster. Exempel på produkter är utrustning för blodanalys, dialys, radiologi och anestesi samt instrument för allergioch DNA-tester. Karlskoga Partnertech Karlskoga AB Bofors Industriområde 691 80 Karlskoga Tel: 0586 853 00 Fax: 0586 850 50 Malmö PartnerTech Vellinge AB Box 15056 Bronsyxegatan 6B SE-200 31 Malmö Tel: 040 45 99 00 Fax: 040 42 22 32 Mysłowice PartnerTech Sp.z.o.o. Brzezinska 59 street PL-41-404 Mysłowice Tel: +48 32 746 79 00 Fax: +48 32 746 79 01 Vantaa (Vanda) PartnerTech Oy Myllynkivenkuja 1 FI-01620 Vantaa Tel: +358 9 88 75 50 Fax: +358 9 88 75 51 89 Guangzhou PartnerTech China Ltd No 17/19, Baoying Nan Road Guangzhou Free Trade Zone Tel: +86 20 8221 7620, Ext 227 Fax: +86 20 8221 7220 Chang’An PartnerTech China Ltd No. 5, Lian Xin Road Shang Jiao Management District Chang’an, Dongguan Guangdong Tel: +86 769 8150 5466 Fax: +86 769 8150 5455 HongKong PartnerTech China Ltd Room 701-2,7/F, Shun Kwong Commercial Building No 8 Des Voeux Road West Hongkong Tel: +852 2850 8632, +86 20 8221 7620, Ext 227 Fax: +852 2541 6253, +86 20 8221 7220 Reviderat avsnitt. 53 PARTNERTECH – ÅRSREDOVISNING 2013 PartnerTech är en global industripartner som erbjuder kundanpassade lösningar genom hela produktlivscykeln, från produktutveckling till produktion och eftermarknadstjänster, inom flera olika områden som till exempel Medicinteknik och Olja&Gas. PartnerTechs erbjudande omfattar kvalificerade produktutvecklingstjänster, tillverkning inom elektronik, maskinbearbetning, plåtbearbetning och systemintegration samt ett komplett utbud av tjänster inom logistik, distribution och eftermarknad. ÅRSREDOVISNING 2013 www.grayling.com
© Copyright 2024