1. No category

INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER I
SIG INVEST AB (PUBL)
VIKTIG INFORMATION
Detta Prospekt (”Prospektet”) har upprättats av SIG Invest AB
(publ), organisationsnummer 556984-0456, (”SIG Invest” eller
”Bolaget”) med anledning av Bolagets erbjudande till allmänheten att teckna obligationer (”Obligationerna”) emitterade
under Bolagets obligationslån (”Obligationslånet”).
Med referenser till ”SIG Invest” eller ”Bolaget” avses i Prospektet, beroende på sammanhang, SIG Invest AB (publ) eller den
koncern där SIG Invest AB (publ) är moderbolag eller ett eller
flera dotterbolag i koncernen. Med ”Koncernen” avses den koncern vari SIG Invest AB (publ) är moderbolag. Med ”Euroclear”
avses Euroclear Sweden AB, org.nr 556585-8074. Hänvisning
till ”SEK” avser svenska kronor, hänvisning till ”EUR” avser
euro och hänvisning till ”USD” avser amerikanska dollar.
Med ”K” avses tusen och med ”M” avses miljoner.
Prospektet har upprättats i enlighet med lagen (1991:980)
om handel med finansiella instrument och Kommissionens
förordning (EG) nr 809/2004 av den 29 april 2004 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG
(”Prospektförordningen”) samt Kommissionens delegerande
förordning (EU) nr 486/2012 av den 30 mars 2012 om ändring
av förordning (EG) nr 809/2004.
Prospektet har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 25 och 26§§ lagen
(1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännandet och registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifter i Prospektet är riktiga eller
fullständiga.
Prospektet finns tillgängligt på Mangold Fondkommission
AB:s hemsida (www.mangold.se), på SIG Invests hemsida
(www.siginvest.se) samt på Finansinspektionens hemsida
(www.fi.se).
Utöver vad som framgår på sidan 34 avseende finansiell information i Prospektet samt på sidan 29 avseende den resultatprognos som ingår i Prospektet har ingen information i
Prospektet granskats eller reviderats av Bolagets revisor. Viss
finansiell information har avrundats i Prospektet, varför vissa
tabeller inte summerar korrekt.
Erbjudandet att förvärva Obligationerna i enlighet med villkoren i Prospektet riktar sig inte till personer vars deltagande i
Erbjudandet kräver ytterligare prospekt, registreringsåtgärder
eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Prospektet och andra till Erbjudandet hänförliga handlingar får inte
offentliggöras, publiceras eller distribueras i USA, Kanada,
Australien, Hongkong, Singapore, Sydafrika, Nya Zeeland,
Japan eller annat land där sådan åtgärd förutsätter registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer av svensk
rätt.
2
Obligationerna har inte registrerats eller kommer att registreras
enligt United States Securities Act från 1933 i gällande lydelse,
eller enligt tillämplig lag i Kanada, Australien, Hongkong,
Sydafrika, Nya Zeeland eller Japan och får därmed inte erbjudas eller överlåtas, direkt eller indirekt, till person med hemvist
i något av dessa länder. Anmälan om förvärv av Obligationerna i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig
och lämnas utan avseende. Tvist i anledning av förestående
Erbjudande, innehållet i Prospektet och därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk domstol, varvid
Stockholms tingsrätt skall utgöra första instans. Svensk rätt är
exklusivt tillämplig på Prospektet.
Prospektet innehåller framtidsinriktade uttalanden och antaganden om framtida marknadsförhållanden, verksamhet och
resultat. Dessa uttalanden finns i flera avsnitt och inkluderar
uttalanden rörande Bolagets nuvarande avsikter, bedömningar
och förväntningar. Orden ”anser”, ”avser”, ”bedömer”, ”förväntar sig”, ”förutser”, ”planerar” eller liknande uttryck indikerar
vissa av dessa framtidsinriktade uttalanden. Andra sådana
uttalanden identifieras utifrån det aktuella sammanhanget.
Faktiska händelser och resultatutfall kan komma att skilja sig
avsevärt från vad som framgår av sådana uttalanden till följd av
risker och andra faktorer som Bolagets verksamhet påverkas av.
Prospektet innehåller historisk och framtidsinriktad marknadsinformation. I det fall informationen har hämtats från
tredje part ansvarar Bolaget för att informationen har återgivits
korrekt. Såvitt Bolaget vet har inga uppgifter utelämnats på ett
sätt som skulle kunna göra informationen felaktig eller missvisande i förhållande till de ursprungliga källorna. SIG Invest
har dock inte kontrollerat siffror, marknadsdata eller annan
information som lämnats av tredje part, varför styrelsen för
SIG Invest inte påtar sig något ansvar för fullständigheten eller
riktigheten för sådan information som presenteras i Prospektet.
Sådan information bör läsas med detta i åtanke.
Ingen tredje part enligt ovan har, såvitt styrelsen känner till,
väsentliga intressen i SIG Invest.
Mangold Fondkommission AB, organisationsnummer 5565851267, är finansiell rådgivare till Bolaget och emissionsinstitut i
samband med förestående Erbjudande och har biträtt Bolaget i
upprättandet av Prospektet. Då samtliga uppgifter i Prospektet
härrör från Bolaget, friskriver sig Mangold Fondkommission
AB från allt ansvar i förhållande till obligationsägare i Bolaget
och avseende andra direkta eller indirekta konsekvenser till
följd av beslut om investering eller andra beslut som helt eller
delvis grundas på uppgifterna i detta Prospekt.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
INNEHÅLL
Viktig information
2
Definitioner3
Sammanfattning4
Riskfaktorer12
Inbjudan till teckning av obligationer i SIG Invest AB (publ)
16
Bakgrund och motiv
17
VD har ordet
18
Erbjudandet i korthet 20
Villkor och anvisningar
22
Verksamhetsbeskrivning23
Fastighetsvärdering26
Värdeintyg27
Resultatprognos28
Revisorns rapport avseende resultatprognosen
31
Marknadsöversikt32
Finansiell översikt
34
Kommentarer till den finansiella utvecklingen
35
Styrelse, ledande befattningshavare och revisor
36
Aktien och ägarförhållanden
39
Legala frågor och kompletterande information
40
Ägar- och bolagsstyrning
41
Skattekonsekvenser i Norge
44
Skattekonsekvenser i Finland
44
Handlingar införlivade genom hänvisning
45
Villkor för Erbjudandet
46
Adresser70
DEFINITIONER
SIG Invest eller Bolaget
SIG Invest AB (publ) med org. nr 556984-0456, inklusive
dotterbolag om inte annat framgår av sammanhanget.
Erbjudandet, Obligationen eller Obligationslånet
Förestående obligationsemission om högst 60 MSEK som
närmare beskrivs i detta Prospekt.
Mangold Fondkommission eller Mangold
Mangold Fondkommission AB med org. nr. 556585-1267.
Fordringshavare
Avser den som är registrerad på VP-konto som borgenär
eller som är berättigad att i annat fall ta emot betalning i
fråga om en Obligation enligt ”Villkor för Erbjudandet”.
Prospektet
Detta Prospekt som närmare beskriver den förestående
emissionen av obligationer utgivna av SIG Invest.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
3
SAMMANFATTNING
Prospektsammanfattningar består av punkter som ska innehålla viss information. Dessa punkter är numrerade i avsnitten A–E
(A.1–E.7). Denna sammanfattning innehåller de punkter som ska ingå i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom inte alla punkter är tillämpliga, finns det luckor i numreringen av punkterna. Även om en punkt i och för sig ska ingå
i nu aktuell sammanfattning, kan det förekomma att relevant information beträffande sådan punkt saknas. I dessa fall innehåller
sammanfattningen en kort beskrivning av informationskravet tillsammans med angivelsen ”Ej tillämplig”.
AVSNITT A – INTRODUKTION OCH VARNINGAR
A.1
Introduktion och
varningar
Denna sammanfattning bör betraktas som en introduktion till Prospektet.
Varje beslut om att investera i värdepapperen ska baseras på en bedömning av
Prospektet i dess helhet från investerarens sida.
Om yrkande avseende uppgifterna i Prospektet anförs vid domstol, kan den
investerare som är kärande i enlighet med medlemsstaternas nationella lagstiftning
bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Prospektet innan de rättsliga
förfarandena inleds.
Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen,
inklusive översättningar därav, men endast om sammanfattningen är
vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Prospektet eller om
den inte, tillsammans med andra delar av Prospektet, ger nyckelinformation för att
hjälpa investerare när de överväger att investera i sådana värdepapper.
A.2
Samtycke till användning av Prospektet
SIG Invest samtycker till att finansiella mellanhänder nyttjar Prospektet för återförsäljning samt placering av värdepapper under teckningsperioden, det vill säga mellan den
26 maj och 26 juni 2015. Samtycket gäller för återförsäljning samt placering i Sverige,
Norge och Finland.
När en finansiell mellanhand lämnar anbud till investerare ska den finansiella mellanhanden underrätta investerare om anbudsvillkoren, i samband med att anbudet
lämnas. Finansiella mellanhänder som nyttjar detta Prospekt på sin webbplats skall
uppge att nyttjandet står i överensstämmelse med Bolagets samtycke och dess angivna
villkor.
AVSNITT B – EMITTENT OCH EVENTUELL GARANTIGIVARE
B.1
Firma och
handelsbeteckning
Bolagets registrerade firma och handelsbeteckning är SIG Invest AB (publ) med
organisationsnummer 556984-0456.
B.2
Säte, bolagsform et cetera
SIG Invest AB (publ) är ett svenskt publikt aktiebolag med organisationsnummer
556984-0456 och har sitt säte i Malmö. Bolaget har drivits i sin nuvarande form sedan
den 6 oktober 2014. Bolagets verksamhet regleras och bedrivs enligt Aktiebolagslagen.
B.4b
Trender
Fastighetsmarknaden fortsätter att vara en populär bransch för investerare när den
svenska ekonomin fortsätter att återhämta sig. Enligt Boverket råder fortfarande ett stort
underskott och en stor bostadsbrist i majoriteten av Sveriges kommuner, hela 80 procent
av kommunerna påstås ha ett underskott utav hyresrätter. Då efterfrågan överstiger utbudet på många ställen runt om i landet är det därför en attraktiv marknad att bygga nytt
på. Dessutom ökar efterfrågan på moderna kontor, med mer kvadratmetersnåla och miljösmarta lösningar vilket ger stark efterfrågan för nybyggnadsprojekt i flera av Sveriges städer.
En annan trend är att fler och fler fastighetsbolag tar upp värdepapper till handel för att
ta in nytt kapital, rådande ekonomiska förutsättningar och en stark tilltro till fastighetsmarknaden gör bolagen populära på dem olika börserna.
4
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
B.5
Koncernstruktur
SVENSKA INVESTERINGSGRUPPEN AB (”SIG AB”)
SIG INVEST AB (PUBL)
40 % kapital, 52 % röster SIG AB
16 % Astrén Invest AB
16 % Tomas M Holding AB
28 % Övriga ägare
DET FASTIGHETER AB
100 % SIG Invest AB (publ)
DET FASTIGHETER
KONSULTING AB
100 % DET Fastigheter AB
B.9
Resultatprognos
STRYKMÅTTET AB
54 % SIG Invest AB (publ)
46 % Stanwood
DET DISPONENTVILLAN AB
100 % DET Fastigheter AB
BRF LINNEA PARK
100 % SIG Invest AB (publ)
WESTPIR FAST AB 2
100 % Strykmåttet AB
HUSKATTEN 1 AB
100 % Brf Linnea Park
HASSLE FASTIGHETS AB
100 % SIG Invest AB (publ)
LINNETOMT AB
100 % Hassle Fastighets AB
Resultatprognos 2015-2016
(MSEK)
Not
2015
2016
A
10,4
18,3
Drift och underhåll
B
-3,2
-5,9
Driftsnetto
7,2
12,4
Övriga rörelseintäkter
C
9,0
4,0
Övriga rörelsekostnader
D
-1,2
-2,0
Rörelseresultat
15,0
14,4
Finansiella intäkter
E
0,0
0,0
Finansiella kostnader
F
-5,9
-10,1
Förvaltningsresultat
9,1
4,3
Orealiserade värdeförändringar
G
Resultat före skatt
9,1
4,3
Skatt
H
0,0
-0,1
Resultat efter skatt
9,1
4,2
Hyresintäkter
Noter till resultatprognosen
Not A
Hyresintäkter är upptagna från och med tillträdesdagen. Fastigheterna har låga vakanser
på grund av attraktiva lägen eller långa avtal med hyresgästerna.
Not B
Driftkostnaden är uppskattad till i snitt 531 kronor per kvadratmeter. Tomträttsavgälder
är även inkluderade i driftkostnaden.
Not C
Avsikten med byggprojekten är att avyttra fastigheter till bostadsrättsföreningar där entreprenaden sedan drivs. Koncernens huvudsakliga vinst synliggörs då redan vid försäljningen till bostadsrättsföreningen som kommer utföra förädling och bearbetning inför
upplåtelse till slutkund. Detta medför att vinsten i koncernen uppstår när ett bostadsrättsprojekt sätts igång, vilket ställer krav på styrelsen att nogsamt följa upp att projekten
fortlöper enligt plan och att det inte föreligger risk för minskad eller utebliven vinst, vilket
i förekommande fall måste justeras. Vinsten för år 2015 utgörs av ett bostadsrättsprojekt i
Veberöd, Lund.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
5
B.9
Resultatprognos (forts.)
Not D
Övriga kostnader för administration och ledning av Bolaget.
Not E
Bolaget har inte några finansiella intäkter.
Not F
Bankräntor samt obligationsräntor. Kostnaden för obligationen är upptagen från den
1 juni 2015. Räntor för banklån är upptagna från tillträdesdagen av varje fastighet.
Not G
Värdeförändringar finns i Gubbängen, Bandhagen med flera men är inte upptagna i
resultatprognosen.
Not H
Realisationsvinster vid försäljning av projekt sker i princip alltid i form av avyttring
av aktier vilket är skattefritt. Skatt har beräknats som 22 procent av det skattemässiga
resultatet från driften av förvaltningsfastigheterna. Bolaget gör därför bedömningen att
skattekostnaden de närmaste åren kommer att bli låg. Vinster i samband med delavyttringar av fastighetsbeståndet (enligt not C) förväntas medföra mycket ringa beskattning
då avsikten är att transaktioner sker med näringsbetingade andelar där inget skatteuttag
sker. Vidare kan en inte oansenlig del av framtida resultat komma att bestå av orealiserad
värdeförändring av fastighetsbeståndet, vilket inte beskattas.
Viktig information
Detta är en bedömning över hur Bolagets intjäningsförmåga och resultat bedöms kunna
utvecklas givet ett antal kända och estimerade parametrar. Avvikelser kommer att ske.
Prognosen är därför endast att betrakta som ett scenario som SIG Invest bedömer att
kassaflödena bör kunna utvecklas, men det föreligger ingen garanti för att utfallet blir
som estimerat.
B.10
Revisions-anmärkning
Ej tillämpligt. Bolaget har ej haft några revisionsanmärkningar för de räkenskapsår som
omfattas i Prospektet.
B.12
Finansiell information i
sammandrag med kommentarer om väsentliga
förändringar
SIG Invests årsredovisning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Den finansiella informationen
som sammanfattas i detta avsnitt har reviderats av revisor.
Resultaträkning
OMSÄTTNING
2014-09-23
-2014-12-31
0
Rörelsens kostnader
6
Övriga externa kostnader
−5 594
Rörelseresultat
−5 594
Resultat efter finansiella poster
−5 594
Resultat före skatt
−5 594
Årets resultat
−5 594
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
B.12
Finansiell information i
sammandrag med kommentarer om väsentliga
förändringar (forts.)
Balansräkning
2014-12-31
TILLGÅNGAR
Andelar i koncernföretag
510 095
Summa finansiella anläggningstillgångar
510 095
Fordringar hos koncernföretag
Övriga fordringar
Summa kortfristiga fordringar
Kassa och bank
Summa omsättningstillgångar
Summa tillgångar
5 677 000
23 000
5 700 000
94 406
5 794 406
6 304 501
2014-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital
50 000
Uppskrivningsfond
460 095
Summa bundet eget kapital
510 095
Årets resultat
−5 594
Summa fritt eget kapital
−5 594
Summa eget kapital
504 501
Skulder till koncernföretag
5 800 000
Summa kortfristiga skulder
5 800 000
Summa eget kapital och skulder
Nyckeltal
Eget kapital
Räntebärande nettoskuld
Räntetäckningsgrad
Soliditet
6 304 501
2014
510 095
5 800 000
N/A
8,1 %
För att stärka Bolaget, utöka Bolagets förvärvskassa samt möjliggöra de förvärv som beskrivs under avsnittet ”Fastighetsbestånd” genomförde SIG Invest en nyemission om cirka
10,0 MSEK i april 2015. Bolaget har även genomfört en fondemission om 0,5 MSEK och
en nyemission genom apport om 0,1 MSEK i februari 2015. Bolaget har efter utgången av
2014 tillträtt två av de tillträdda fastigheterna som beskrivs i Prospektet vilket medför att
de ej återspeglas i balansräkningen per den sista december 2014. I övrigt har inga väsentliga förändringar har inträffat vad gäller koncernens finansiella ställning eller ställning på
marknaden efter den period som omfattas av den historiska finansiella informationen.
B.13
Händelser med påverkan
av emittentens solvens
Ej tillämplig. Inga händelser har nyligen inträffat och som skulle kunna ha en väsentlig
inverkan på bedömningen av SIG Invests solvens.
B.14
Beroende av andra företag inom koncernen
SIG Invest är beroende av koncernens dotterbolag (enl. B.5) för sin rörelsedrivande verksamhet.
B.15
Emittentens huvudsakliga verksamhet
Bolagets verksamhet består i att förvärva, förädla och förvalta både bostadsfastigheter
och kommersiella fastigheter. Bolaget har stort fokus på fastighetsutveckling och adderar
värden till underpresterande eller undervärderade fastighetstillgångar genom Bolagets
utvecklingskoncept.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
7
B.16
Ägande och kontroll av
Bolaget
SIG Invest hade per datumet för detta Prospekt totalt 14 aktieägare. Bolagets största ägare
är Svenska Investeringsgruppen AB som kontrolleras av Dan Astrén med cirka 40 procent
av kapital och cirka 52 procent av röster och kontrollerar därmed Bolaget. Tabellen nedan
visar de tre största ägarnas andelar samt de övriga ägarnas sammanlagda andel per datumet för Prospektet:
Aktieägare
A-aktier
B-aktier
Andel kapital
Andel röster
Svenska Investeringsgruppen AB
300 000
0
40 %
52 %
Astrén Invest AB
119 754
0
16 %
21 %
Tomas M Holding AB
119 754
0
16 %
21 %
12 606
196 345
28 %
6%
552 114
196 345
100 %
100 %
Övriga ägare
Totalt
B.17
Kreditvärdighets-betyg
Ej tillämpligt. SIG Invest har ej begärt något kreditvärdighetsbetyg.
AVSNITT C – VÄRDEPAPPER
C.1
Värdepapper som
erbjuds
Obligationer i SIG Invest (ISIN-kod: SE0007074265).
C.2
Denominering
Obligationerna är denominerade i svenska kronor.
C.5
Inskräkningar i den fria
överlåtbarheten
Ej tillämplig. Det finns inga inskränkningar i rätten att fritt överlåta värdepapperen.
C.8
Rättigheter relaterade
till värdepapperen
inbegripet rangordning
och begränsningar av
rättigheter
Obligationerna kommer, när de är utgivna, att vara skuldförbindelser enligt lagen
(1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Obligationerna kommer att vara
säkerställda och utgör därmed ej efterställda, direkta och ovillkorade förpliktelser för
Bolaget vilka ska ha samma förmånsrättsliga läge som Bolagets övriga ej efterställda betalningsförpliktelser utan allmän eller särskild förmånsrätt.
C.9
Rättigheter relaterade till
värdepappren
Ränta 9,25 procent.
Ränteförfallodag: Avser 30 augusti, 30 november, 28 februari och 30 maj varje år. Den första ränteutbetalningen kommer att ske den 30 augusti 2015 och den sista den 30 augusti
2019.
Återbetalningsdag för Obligationerna är den 30 augusti 2019 och ingen amortering kommer att ske för Obligationslånet. Förtida inlösen kan göras på emittentens begäran enligt
villkoren för Obligationen.
Företrädare av skuldebrevsinnehavarna är CorpNordic Sweden AB, org. nr. 556625-5476.
8
C.10
Om värdepappret har
en derivatkomponent i
räntebetalningen
Ej tillämplig. Räntan baseras ej på derivatinslag.
C.11
Ansökan om upptagande
till handel
Ej tillämplig. Bolaget avser endast ansöka om upptagande till handel av obligationerna på
Nasdaq First North Bond Market, OTC-plattform eller MTF (Multilateral Trading Facility) inom 180 dagar från emissionsdagen.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
AVSNITT D – RISKER
D.2
Nyckelinformation om
väsentliga risker som är
specifika för Emittenten
eller dess bransch
En investering i SIG Invest innefattar risker. Ett antal faktorer påverkar, eller kan påverka,
SIG Invests verksamhet direkt eller indirekt. Nedan beskrivs, utan särskild prioriteringsordning eller anspråk på att vara uttömmande, de riskfaktorer och förhållanden
som anses vara av väsentlig betydelse för Bolagets verksamhet och framtida utveckling.
Ytterligare riskfaktorer som för närvarande inte är kända för SIG Invest, eller som Bolaget
för närvarande anser vara obetydliga, kan i framtiden ha en väsentlig negativ inverkan på
SIG Invests verksamhet, finansiella ställning och ställning i övrigt. Risker som SIG Invest
kan utsättas för är hänförliga, men inte begränsade till bland annat:
- Makroekonomiska faktorer. Fastighetsbranschen påverkas i stor utsträckning av
makroekonomiska faktorer såsom allmän konjunkturutveckling, tillväxt, sysselsättning,
produktionstakt för nya bostäder och lokaler, förändringar i infrastruktur, befolkningstillväxt och struktur, inflation och räntenivåer. Högre vakansgrad, räntor, ökade kostnader samt lägre hyresnivåer skulle kunna få en negativ effekt på SIG Invests verksamhet,
finansiella ställning och resultat.
- Ränterisk. Räntekostnaderna påverkas, förutom av omfattningen av räntebärande skulder, främst av nivån på aktuella marknadsräntor och kreditinstitutens marginaler samt av
vilken strategi SIG Invests väljer för bindningstiden på räntorna.
- Kreditrisk. Det finns en risk att Bolagets motparter inte kan fullfölja sina åtaganden, som
till exempel att betala sina skulder. Skulle detta ske kommer det att påverka SIG Invests
resultat negativt.
- Refinansieringsrisk. Det finns en risk att SIG Invest inte kan finna ny finansiering vilket
skulle påverka Bolagets möjlighet att upprättahålla verksamheten negativt. Detta kan
påverka Bolagets resultat negativt.
- Likviditetsrisker. Med likviditetsrisk avses risken att sakna tillräckligt med likvida medel
för att kunna fullfölja SIG Invests betalningsåtaganden, vilka huvudsakligen består av
driftskostnader såsom el, renhållning, vatten och värme, avtalade underhållsutgifter och
investeringar samt ränta på skulder. Om SIG Invests tillgång till likvida medel försvåras
skulle det kunna ha en väsentlig negativ effekt på SIG Invests verksamhet, finansiella
ställning och resultat.
- Skatterisker. Bolagets verksamhet påverkas av de vid var tid gällande skattereglerna i de
jurisdiktioner Bolaget bedriver verksamhet i vilket på dagen för Prospekt endast omfattar verksamhet i Sverige. Dessa inkluderar bolagsskatt, fastighetsskatt, mervärdesskatt,
regler rörande skattefri avyttring av aktier, övriga statliga och kommunala pålagor samt
ränteavdrag och bidrag varvid fastighetsskatten utgör den största kostnadsposten. Det
finns en risk att skattesatser förändras i framtiden eller att andra regelförändringar sker
som påverkar fastighetsägandet eller fastighetstransaktioner. Skulle någon av de ovan beskrivna skatterna förändras skulle det kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Bolagets
verksamhet, resultat och finansiella ställning.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
9
D.2
Nyckelinformation om
väsentliga risker som är
specifika för Emittenten
eller dess bransch (forts.)
- Värdeförändringar fastigheter. SIG Invests möjligheter att generera positiva värdeförändringar påverkas bland annat av hur väl Bolaget lyckas förädla och utveckla fastigheterna
samt av relationen med kunderna i form av avtals- och kundstruktur. Negativa värdeförändringar i SIG Invests fastigheter kan komma att påverka Bolagets finansiella ställning
negativt.
- Värderingsrelaterade risker. Värdebedömningen av SIG Invests befintliga fastigheter
samt planerade förvärv, per dagen för Prospektet, har utförts av en godkänd värderingsman. Värderingen har utförts genom beräkning av framtida kassaflöden samt med hjälp
av transaktioner för jämförbara objekt i områdena. Det finns en risk att värderingen av
fastigheterna innebär att fastigheternas bedömda värde inte kommer att infrias vid en
eventuell försäljning vilket skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Bolagets
resultat, verksamhet och finansiella ställning.
- Förvärvs-, försäljnings och andra transaktionsrelaterade risker. Vid förvärv av fastigheter
föreligger exempelvis osäkerhet beträffande hantering av hyresgäster, oförutsedda kostnader för miljösanering, ombyggnad och hantering av tekniska problem, myndighetsbeslut
samt uppkomsten av tvister relaterade till förvärvet eller fastighetens skick. Skulle någon
av de ovan beskrivna riskerna realiseras skulle det kunna ha en väsentlig negativ inverkan
på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.
- Planerade förvärv. Bolaget har förvärvat ett antal fastigheter som Bolaget ännu inte har
tillträtt. Om tillträdet avseende dessa förvärv försenas eller inte blir av kan det medföra en
väsentlig negativ inverkan på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning samt
på den resultatprognos som finns intagen i Prospektet.
- Tekniska risker. Med teknisk risk förstås de riskförhållanden som är förknippade med
den tekniska driften av fastigheten, såsom risken för konstruktionsfel, andra dolda fel
eller brister, skador samt föroreningar. Om sådana tekniska problem skulle uppstå kan de
komma att medföra betydligt ökade kostnader för fastigheterna och därmed även komma
att påverka SIG Invests resultat och finansiella ställning negativt.
- Skifte av säkerheter. SIG Invest kommer att under Obligationens löptid byta ut säkerheterna för Obligationen vilket kan medföra vissa risker. Det finns en risk att värdet på de
nya säkerheterna vid en realisation av säkerheten inte exakt kommer att motsvara värdet
på de tidigare säkerheterna.
10
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
D.3
Nyckelinformation om
väsentliga risker som är
specifika för värdepappren
- Likviditetsrisker. Även om ett värdepapper är upptaget till handel förekommer inte alltid
efterfrågan och handel med Obligationerna. Detta kan medföra att innehavare inte kan
sälja sina Obligationer vid önskad tidpunkt eller till kurser med en avkastning jämförbar
med liknande placeringar som har en existerande och likvid andrahandsmarknad. Bristande likviditet i marknaden kan ha en negativ inverkan på marknadsvärdet av Obligationerna. Obligationerna är inte upptagna för handel och det finns en risk att de inte kommer
att upptas till handel även om det är Bolagets avsikt. Obligationerna kommer ej upptas till
handel på en reglerad marknad.
- Kreditrisk. Investerarens möjlighet att erhålla betalning under Obligationslånets villkor
är därför beroende av Bolagets möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin
tur i stor utsträckning är beroende av utvecklingen av SIG Invests verksamhet och dess
finansiella ställning. En ökad kreditrisk kan medföra att marknaden prissätter Obligationerna med högre riskpremie, vilket skulle påverka Obligationernas värde negativt.
- Förmånsrätt. Obligationslånet utgör en oprioriterad förpliktelse för SIG Invest. Detta
innebär att innehavare av Obligationer i händelse av SIG Invests likvidation, företagsrekonstruktion eller konkurs, normalt erhåller betalning efter det att eventuella prioriterade
fordringshavare, normalt sett med förmånsrätt till vissa tillgångar, har fått fullt betalt.
AVSNITT E – ERBJUDANDE
E.2b
Motiv till erbjudandet
och användandet av
behållningen
Erbjudandet kommer att tillföra SIG Invest högst 60 MSEK före avdrag för emissionskostnader i samband med upprättandet av Erbjudandet. Emissionslikviden skall användas för
att slutföra förvärv och utveckla de fastigheter som SIG Invest har identifierat och som
presenteras i Prospektet. Emissionslikviden kommer primärt användas för att erlägga
slutbetalning för de ej tillträdda fastigheterna som beskrivs under rubriken ”Fastighetsbestånd”. Utöver det kommer en mindre del av emissionslikviden användas till fastighetsutveckling. Emissionskostnader i samband med föreliggande obligationsemission beräknas
uppgå till cirka 7,5 MSEK.
E.3
Erbjudandets former och
villkor
Styrelsen i SIG Invest har beslutat att utge ett obligationslån denominerat i svenska
kronor om högst 60 MSEK. SIG Invest kommer att utge upp till 6 000 obligationer med
ett nomiellt belopp om 10 000 SEK. Teckningsperioden för Obligationerna löper under
tiden från 26 maj 2015 till och med 26 juni 2015. Obligationerna är fritt överlåtningsbara
och Bolaget kommer att ansöka om notering av obligationerna på en lämplig handelsplats
inom 180 dagar från emissionsdagen. Obligationerna har en löptid om cirka fyra (4) år
och obligationslånet kommer att återbetalas den 30 augusti 2019. Erbjudandet kommer
att vid full teckning tillföra SIG Invest högst 60 MSEK före avdrag för emissionskostnader
som beräknas uppgå till cirka 7,5 MSEK.
E.4
Intressen som har betydelse för Erbjudandet
Ej tillämplig. Det föreligger inga intressekonflikter i Erbjudandet.
E.7
Kostnader som åläggs
investerare
Courtage kan utgå på tecknat belopp.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
11
RISKFAKTORER
Risker relaterade till SIG Invests
verksamhet
En investering i SIG Invest innefattar risker. Ett antal faktorer
påverkar, eller kan påverka, SIG Invests verksamhet direkt eller
indirekt. Nedan beskrivs, utan särskild prioriteringsordning
eller anspråk på att vara uttömmande, de riskfaktorer och
förhållanden som anses vara av väsentlig betydelse för Bolagets
verksamhet och framtida utveckling. Ytterligare riskfaktorer
som för närvarande inte är kända för SIG Invest, eller som
Bolaget för närvarande anser vara obetydliga, kan i framtiden
ha en väsentlig negativ inverkan på SIG Invests verksamhet,
finansiella ställning och ställning i övrigt.
Makroekonomiska faktorer
Fastighetsbranschen påverkas i stor utsträckning av makroekonomiska faktorer såsom allmän konjunkturutveckling, tillväxt,
sysselsättning, produktionstakt för nya bostäder och lokaler,
förändringar i infrastruktur, befolkningstillväxt och struktur-, inflation och räntenivåer. Tillväxten i ekonomin påverkar
sysselsättningsgraden som är en väsentlig grund för utbud och
efterfrågan på hyresmarknaden och därmed påverkar vakansgrader och hyresnivåer, framförallt vad gäller kommersiella
lokaler.
Förväntningar om inflationen styr räntan och påverkar därmed
finansnetto. Räntekostnaden för skulder är SIG Invests enskilt
största kostnadspost. På längre sikt för förändringar i räntan
en väsentlig påverkan på SIG Invests resultat och kassaflöde.
Inflationen påverkar också SIG Invests kostnader. Utöver detta
påverkar förändringar i ränta och inflation även avkastningskraven och därmed fastigheternas marknadsvärden.
Högre vakansgrad, räntor, ökade kostnader samt lägre hyresnivåer skulle kunna få en negativ effekt på SIG Invests verksamhet, finansiella ställning och resultat.
Geografiska risker
En geografisk risk kommer utav att SIG Invest äger fastigheter
i olika delar av landet. Det kan därmed skilja sig i utbud och
efterfrågan samt i hyresnivåerna mellan olika orter vilket kan
påverka SIG Invests resultat negativt.
Hyresintäkter och hyresutveckling
Om uthyrningsgrad eller hyresnivåer sjunker, oavsett skäl,
påverkas SIG Invests resultat negativt. Risken för stora svängningar i vakanser och bortfall av hyresintäkter ökar ju fler
enskilt stora hyresgäster ett fastighetsbolag har. Det finns en
risk för att SIG Invests större hyresgäster förnyar eller förlänger
sina hyresavtal när de har löpt ut, vilket på sikt kan leda till
minskade hyresintäkter och ökade vakanser.
SIG Invest är beroende av att hyresgäster betalar avtalade
hyror i tid. Likväl kvarstår risk för att hyresgäster inställer sina
12
betalningar eller i övrigt inte fullgör sina förpliktelser. Om så
inträffar kan det medföra negativ påverkan på Bolagets resultat
såväl som kassaflöde.
Drifts- och underhållskostnader
Driftskostnader utgörs huvudsakligen av taxebundna kostnader så som kostnader för uppvärmning, el, vatten och renhållning men även kostnader för fastighetsskötsel, fastighetsskatt,
tomträttsavgäld, försäkringar, underhåll samt administration.
I den mån eventuella kostnadshöjningar inte kompenseras
genom reglering i hyresavtal eller hyresökning genom omförhandlingar av hyresavtal kan SIG Invests resultat påverkas
negativt.
Ränterisk
Ränterisken definieras som risken att förändringar i ränteläget
påverkar SIG Invests räntekostnad. Räntekostnaderna påverkas, förutom av omfattningen av räntebärande skulder, främst
av nivån på aktuella marknadsräntor och kreditinstitutens
marginaler samt av vilken strategi SIG Invests väljer för bindningstiden på räntorna.
Marknadsräntor påverkas främst av den förväntade inflationstakten. De kortare räntorna påverkas främst av Riksbankens så kallade reporänta vilken utgör ett penningpolitiskt
styrinstrument, Penningpolitiken i Sverige syftar till att genom
justering av reporäntan försöka hålla inflationen på två procent. I tider av stigande inflationsförväntningar kan räntenivån
väntas stiga och i tider med sjunkande inflationsförväntningar kan räntenivån väntas sjunka. Ju längre genomsnittlig
räntebindningstid som SIG Invest har på sina lån ju längre tid
tar det innan en ränteförändring får genomslag i SIG Invests
räntekostnader.
Kreditrisk
Kreditrisk definieras som risken att SIG Invests motparter
inte kan uppfylla sina finansiella åtaganden gentemot Bolaget.
Kreditrisk inom finansieringsverksamheten uppstår bland
annat vid placering av likviditetsöverskott, vid tecknande av
ränteswapavtal samt vid erhållande av lång- och kortfristiga
kreditavtal.
Refinansieringsrisk
Med refinansieringsrisk avses risken att finansiering inte alls
kan erhållas, eller endast till kraftigt ökade kostnader. Låg
belåningsgrad och långa kreditlöften begränsar denna risk och
innebär även mindre räntekänslighet. Lånebehovet kan avse
refinansiering av befintliga lån eller nyupplåning. Det finns risk
att framtida refinansiering på skäliga villkor helt eller delvis
kommer att kunna ske, vilket skulle kunna ha en väsentlig
negativ effekt på SIG Invests verksamhet, finansiella ställning
och resultat.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Likviditetsrisker
Med likviditetsrisk avses risken att sakna tillräckligt med
likvida medel för att kunna fullfölja SIG Invests betalningsåtaganden, vilka huvudsakligen består av driftskostnader såsom
el, renhållning, vatten och värme, avtalade underhållsutgifter
och investeringar samt ränta på skulder. Även oförutsedda
större betalningar kan uppkomma. Om SIG Invests tillgång
till likvida medel försvåras skulle det kunna ha en väsentlig
negativ effekt på SIG Invests verksamhet, finansiella ställning
och resultat.
Värderingsrelaterade risker
Värdebedömningen av SIG Invests befintliga fastigheter samt
planerade förvärv, per dagen för Prospektet, har utförts av
en godkänd värderingsman. Värderingen har utförts genom
beräkning av framtida kassaflöden samt med hjälp av transaktioner för jämförbara objekt i områdena. Det finns en risk att
värderingen av fastigheterna innebär att fastigheternas bedömda värde inte kommer att infrias vid en eventuell försäljning
vilket skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Bolagets
resultat, verksamhet och finansiella ställning.
Skatterisker
Bolagets verksamhet påverkas av de vid var tid gällande skattereglerna i de jurisdiktioner Bolaget bedriver verksamhet i vilket
på dagen för Prospekt endast omfattar verksamhet i Sverige.
Dessa inkluderar bolagsskatt, fastighetsskatt, mervärdesskatt,
regler rörande skattefri avyttring av aktier, övriga statliga och
kommunala pålagor samt ränteavdrag och bidrag varvid fastighetsskatten utgör den största kostnadsposten. Bolagets skattesituation påverkas också av huruvida transaktioner mellan bolag
inom Koncernen samt eventuella transaktioner mellan Koncernen och bostadsrättsföreningar i samband med projekt anses
vara marknadsmässigt prissatta. Även om Bolagets verksamhet
bedrivs i enlighet med Bolagets tolkning av tillämpliga lagar
och regler på skatteområdet, och i enlighet med råd från skatterådgivare, finns det en risk att Bolagets tolkning är felaktig
eller att sådana regler ändras med eventuell retroaktiv verkan.
Vidare kan framtida förändringar i tillämpliga lagar och regler
påverka förutsättningarna för Bolagets verksamhet. Härvid bör
beaktas att det i Statens offentliga utredningar (SOU 2014:40)
som offentliggjordes den 12 juni 2014 förslagits att nya regler
ska antas avseende bland annat begränsningar i avdragsrätten
för räntekostnader och andra finansieringskostnader. Om sådana regler införs kan Bolagets möjligheter erhålla skattemässiga
avdrag komma att försämras. Därtill finns det betydande skillnader i de politiska partiernas syn på skatter och bidrags storlek
och förekomst. Det finns en risk att skattesatser förändras i
framtiden eller att andra regelförändringar sker som påverkar
fastighetsägandet eller fastighetstransaktioner. Skulle någon
av de ovan beskrivna riskerna realiseras skulle det kunna ha en
väsentlig negativ inverkan på Bolagets verksamhet, resultat och
finansiella ställning.
Förvärvs-, försäljningsoch andra transaktionsrelaterade risker
Inom ramen för Bolagets verksamhet genomförs fastighetstransaktioner. Alla sådana transaktioner är förenade med osäkerhet och risker. Vid förvärv av fastigheter föreligger exempelvis osäkerhet beträffande hantering av hyresgäster, oförutsedda
kostnader för miljösanering, ombyggnad och hantering av
tekniska problem, myndighetsbeslut samt uppkomsten av tvister relaterade till förvärvet eller fastighetens skick. Skulle någon
av de ovan beskrivna riskerna realiseras skulle det kunna ha en
väsentlig negativ inverkan på Bolagets verksamhet, resultat och
finansiella ställning.
Värdeförändringar fastigheter
SIG Invests möjligheter att generera positiva värdeförändringar
påverkas bland annat av hur väl Bolaget lyckas förädla och utveckla fastigheterna samt av relationen med kunderna i form av
avtals- och kundstruktur. Därtill har det allmänna ränteläget,
den allmänna konjunkturutvecklingen, den lokala utbuds- och
efterfrågebalansen, den förväntade hyrestillväxten, skattesituationen, möjligheten till lånefinansiering och avkastningskravet
betydelse för utvecklingen av fastighetspriserna. Avkastningskravet påverkas även av tillgången till och avkastningen
på alternativa placeringar. Negativa värdeförändringar i SIG
Invests fastigheter kan komma att påverka Bolagets finansiella
ställning negativt.
Planerade förvärv
Bolaget har förvärvat ett antal fastigheter som Bolaget ännu
inte har tillträtt. Om tillträdet avseende dessa förvärv försenas
eller inte blir av kan det medföra en väsentlig negativ inverkan
på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning samt
på den resultatprognos som finns intagen i Prospektet på sidan
29.
Operationell risk
Operationell risk definieras som risken att åsamkas förluster på
grund av bristfälliga rutiner och/eller oegentligheter eller interna eller externa händelser som förorsakar avbrott i verksamheten. Det finns en risk att brister i operationell säkerhet skulle
kunna påverka SIG Invests verksamhet negativt.
Organisatoriska risker
SIG Invest har en relativt liten organisation vilket medför ett
beroende av enskilda medarbetare och förmågan att i framtiden identifiera, anställa och bibehålla kvalificerade och erfarna
ledningspersoner. SIG Invests förmåga att anställa och bibehålla dessa personer är beroende av ett flertal faktorer, varav några
ligger bortom Bolagets kontroll, bland annat konkurrensen på
arbetsmarknaden. Förlusten av en lednings- eller nyckelperson
på grund av att den anställde till exempel säger upp sig eller
går i pension kan innebära att viktiga kunskaper går förlorade,
att uppställda mål inte kan nås eller att genomförandet av SIG
Invests affärsstrategi påverkas negativt. Om befintliga nyckelpersoner lämnar Bolaget eller om SIG Invest inte kan anställa
eller bibehålla kvalificerade och erfarna ledningspersoner kan
det ha en väsentlig negativ inverkan på SIG Invests verksamhet,
finansiella ställning och ställning i övrigt.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
13
Tekniska risker
Fastighetsinvesteringar är förknippade med en teknisk risk.
Med teknisk risk förstås de riskförhållanden som är förknippade med den tekniska driften av fastigheten, såsom risken
för konstruktionsfel, andra dolda fel eller brister, skador samt
föroreningar. Om sådana tekniska problem skulle uppstå kan
de komma att medföra betydligt ökade kostnader för fastigheterna och därmed även komma att påverka SIG Invests resultat
och finansiella ställning negativt.
Legala risker
Fastighetsverksamhet är i hög utsträckning beroende av
lagar och andra regler samt myndighetsbeslut avseende till
exempel miljö, säkerhet och uthyrning. Nya lagar eller regler
eller förändringar avseende tillämpningen av befintliga lagar
eller regler som är tillämpliga på SIG Invests verksamhet eller
kundernas verksamhet kan påverka SIG Invests verksamhet,
finansiella ställning och resultat negativt.
Tvister
Det finns en risk att SIG Invest kan komma att bli inblandat i
någon rättslig tvist eller något skiljeförfarande som har eller
haft betydande effekter på Bolagets resultat eller finansiella
ställning. Resultatet av en sådan tvist skulle kunna få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och/eller finansiella
ställning.
Miljörisk
Enligt miljöbalken (1998:808) har den som bedriver verksamhet som har bidragit till miljöförorening även ett ansvar för
efterbehandling. Om inte verksamhetsutövaren kan utföra eller
bekosta erforderlig efterbehandling av en förorenad fastighet
är den som förvärvat fastigheten, och som vid förvärvet känt
till eller då borde ha upptäckt föroreningarna, ansvariga. Det
innebär således en risk att krav under vissa förutsättningar
kan komma att riktas mot SIG Invest för utredningsåtgärder
vid misstanke om förorening i mark, vattenområden eller
grundvatten för att ställa fastigheten i sådant skick som följer
av miljöbalken. Även krav på sanering av äldre byggnader på
en fastighet kan komma att ställas mot Bolaget, exempelvis till
följd av att olämpliga byggnadsmaterial använts vid tidigare
konstruktioner eller ombyggnadsåtgärder. Skulle sådana krav
riktas mot SIG Invest skulle de kunna få en negativ effekt på
Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat.
Det finns en risk att värdet på de nya säkerheterna vid en realisation av säkerheten inte exakt kommer att motsvara värdet på
de tidigare säkerheterna.
Risker relaterade till Obligationslånet
Obligationslån kan innehålla element som medför särskilda
risker för investerare. Obligationerna löper med en, relativt sett,
hög ränta, vilket är att se som en kompensation för den relativt
sett högre risk som en investerare bär jämfört med en investering i exempelvis statsobligationer. En höjning av den allmänna
räntenivån kan medföra att värdet på Obligationerna minskar.
Likviditetsrisker
Det finns en risk för att en likvid handel i Obligationerna inte
uppstår och upprätthålls. Bolaget kommer att ansöka om inregistrering av Obligationerna på lämplig handelsplats inom
180 dagar från emissionsdagen. Även om ett värdepapper är
upptaget till handel förekommer inte alltid efterfrågan och
handel med Obligationerna. Detta kan medföra att innehavare
inte kan sälja sina Obligationer vid önskad tidpunkt eller till
kurser med en avkastning jämförbar med liknande placeringar som har en existerande och likvid andrahandsmarknad.
Bristande likviditet i marknaden kan ha en negativ inverkan
på marknadsvärdet av Obligationerna. Obligationerna är inte
upptagna för handel och det finns en risk att de inte kommer
att upptas till handel även om det är Bolagets avsikt. Obligationerna kommer ej upptas till handel på en reglerad marknad.
Kreditrisk
Investerare i Obligationerna har en kreditrisk på SIG Invest. Investerarens möjlighet att erhålla betalning under Obligationslånets villkor är därför beroende av Bolagets möjlighet att infria
sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur i stor utsträckning är
beroende av utvecklingen av SIG Invests verksamhet och dess
finansiella ställning. SIG Invests finansiella ställning påverkas
av ett flertal riskfaktorer, av vilka ett antal har diskuterats ovan.
En ökad kreditrisk kan medföra att marknaden prissätter
Obligationerna med högre riskpremie, vilket skulle påverka
Obligationernas värde negativt. En annan aspekt av kreditrisken är att en försämrad finansiell ställning kan medföra
att SIG Invests kreditvärdighet minskar och att SIG Invests
möjligheter till skuldfinansiering vid slutet av Obligationslånets
löptid försämras.
Konkurrens
SIG Invest verkar i en bransch som är utsatt för konkurrens.
Bolagets framtida konkurrensmöjligheter är bland annat
beroende av Bolagets förmåga att ligga i framkant och snabbt
reagera på befintliga och framtida marknadsbehov. SIG Invest
kan därför tvingas göra kostnadskrävande investeringar,
omstruktureringar eller prissänkningar för att anpassa sig till
en ny konkurrenssituation. En ökad konkurrens skulle kunna
påverka SIG Invests resultat och verksamhet negativt.
Förmånsrätt
SIG Invest koncernen har inom ramen för sin finansiering tagit
upp lån från kreditinstitut och därvid pantsatt pantbrev i vissa
fastigheter och vissa aktiebrev i SIG Invests fastighetsägande
dotterbolag. Sådana lån utgör normalt en prioriterad fordran
på Bolaget. SIG Invest avser även att fortsättningsvis söka en
ändamålsenlig och förmånlig finansiering varför ytterligare
pantsättning inom ramen för sådana, nya, lån kan komma att
ske.
Skifte av säkerheter
SIG Invest kommer att under Obligationens löptid byta ut
säkerheterna för Obligationen vilket kan medföra vissa risker.
Obligationslånet utgör en oprioriterad förpliktelse för SIG Invest. Detta innebär att innehavare av Obligationer i händelse av
SIG Invests likvidation, företagsrekonstruktion eller konkurs,
14
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
normalt erhåller betalning efter det att eventuella prioriterade
fordringshavare, normalt sett med förmånsrätt till vissa tillgångar, har fått fullt betalt.
system liksom utbetalning av ränta och inlösen av kapitalbelopp. Investerarna är därför beroende av funktionaliteten i
Euroclears kontobaserade system.
Varje investerare bör vara medveten om att det finns en risk att
den som investerar i Obligationer kan förlora hela, eller delar
av, sin placering i händelse av SIG Invests likvidation, konkurs
eller en företagsrekonstruktion.
Fordringshavarmöte
Villkoren för Obligationslånet innehåller vissa bestämmelser
avseende Fordringshavarmöte som kan hållas i syfte att avgöra
frågor som rör Fordringshavares intressen. Dessa bestämmelser tillåter angivna majoriteter att binda alla innehavare av
Obligationer, inklusive innehavare av Obligationer som inte har
deltagit och röstat vid det aktuella mötet eller som har röstat på
annat vis än krävd majoritet, till beslut som är fattade vid ett i
behörig ordning sammankallat och genomfört Fordringshavarmöte.
Euroclear
Obligationerna är anslutna till Euroclear Sweden AB:s (”Euroclear”) kontobaserade system, varför inga fysiska värdepapper
har givits ut eller kommer att ges ut. Clearing och avveckling
vid handel med Obligationerna sker i Euroclears kontobaserade
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
15
INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER I
SIG INVEST AB (PUBL)
Vid styrelsemötet i SIG Invest den 5 februari 2015 beslutades det att utge ett Obligationslån
denominerat i svenska kronor om högst 60 MSEK. SIG Invest kommer att utge upp till
6 000 obligationer med ett nominellt belopp om 10 000 SEK. Teckningsperioden för Obligationerna löper under tiden från 26 maj 2015 till och med 26 juni 2015. Obligationerna
är fritt överlåtbara och Bolaget kommer att ansöka om notering av Obligationerna på en
lämplig handelsplats. Obligationerna har en löptid om cirka fyra (4) år och Obligationslånet kommer att återbetalas den 30 augusti 2019. Erbjudandet kommer att vid full
teckning tillföra SIG Invest cirka 60 MSEK före avdrag för emissionskostnader som
beräknas uppgå till cirka 7,5 MSEK.
Härmed inbjuds allmänheten att teckna Obligationer utgivna av SIG Invest i enlighet med
villkoren i Prospektet. Styrelsen för SIG Invest är ansvarig för innehållet i Prospektet och
härmed försäkras att alla rimliga försiktighetsåtgärder har vidtagits för att säkerställa att
uppgifterna i Prospektet, såvitt Bolagets styrelse känner till, överensstämmer med de faktiska
förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.
Malmö den 25 maj 2015
SIG Invest AB (publ)
Styrelsen
16
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
BAKGRUND OCH MOTIV
SIG Invest bildades 2014 och har sitt säte i Malmö. Bolagets verksamhet består i att förvärva, förädla och förvalta både
bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter. Bolaget har stort fokus på fastighetsutveckling och adderar värden
till underpresterande eller undervärderade fastighetstillgångar genom Bolagets utvecklingskoncept. Bolaget har idag
ett fastighetsbestånd om tre fastigheter, varav två av dessa har tillträtts under innevarande verksamhetsår. Bolaget har
även ingått avtal för att förvärva ytterligare tre fastigheter. Fokus och specialisering ligger på att kunna genomföra en
snabb analys och erbjuda tidigare ägare ett snabbt avslut genom att hitta realistiska lösningar med stor expertis.
SIG Invest har identifierat flera attraktiva fastigheter spridda över landet med god utvecklingspotential. Överlag är
marknaden för fastigheter idag väldigt attraktiv och har visat sig mottaglig för liknande finansiella instrument i
fastighetsbolag som uppvisat stabila kassaflöden från attraktiva fastigheter. För att stärka Bolaget, utöka Bolagets
förvärvskassa samt möjliggöra de förvärv som beskrivs under avsnittet ”Fastighetsbestånd” genomförde SIG Invest
en nyemission om cirka 10 MSEK i april 2015.
Erbjudandet kommer att tillföra SIG Invest högst 60 MSEK före avdrag för emissionskostnader i samband med
upprättandet av Erbjudandet. Emissionslikviden skall användas för att slutföra förvärv och utveckla de fastigheter
som SIG Invest har identifierat och som presenteras i Prospektet. Emissionslikviden kommer primärt användas för
att erlägga slutbetalning för de ej tillträdda fastigheterna som beskrivs under rubriken ”Fastighetsbestånd”. Utöver
det kommer en mindre del av emissionslikviden användas till fastighetsutveckling. Emissionskostnader i samband
med föreliggande obligationsemission beräknas uppgå till cirka 7,5 MSEK.
Malmö den 25 maj 2015
SIG Invest AB (publ)
Styrelsen
Styrelsen för SIG Invest är ansvarig för informationen i Prospektet och härmed försäkras att alla rimliga
försiktighetsåtgärder har vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt styrelsen känner till,
är riktiga och överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna
påverka dess innebörd.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
17
VD HAR ORDET
SIG Invest är ett entreprenörsdrivet fastighetsbolag som erbjuder
funktionella lösningar i komplexa fastighetssituationer. Vi har två
huvudområden för vår verksamhet, innovativ fastighetsutveckling
samt långsiktig förvaltning.
Bolagets verksamhetsmål är att utveckla fastigheter genom att tillvarata dess
potential och möjligheter och därmed skapa attraktiva bostäder och lokaler som
marknaden efterfrågar. Vår utvecklingsprocess leder till bättre utnyttjande av såväl
kapital, ytor som övriga resurser och adderar därmed värden till underpresterande
eller undervärderade fastighetstillgångar. SIG Invest arbetar med förvärv, finansiering, utveckling och exploatering dels i egen regi och dels genom partnerskap med
såväl fastighetsaktörer som finansiella aktörer.
Fastighetsutvecklingsprojekt skapar resurser för att investera i förvaltningsfastigheter. Bolaget genererar därför god tillväxt genom utveckling och förädling
samtidigt som stabil lönsamhet uppnås genom långsiktig och proaktiv förvaltning.
Vår verksamhet kommer även att sträcka sig utanför Sveriges gränser, vi har
mångårig erfarenhet av internationella affärer rörande såväl utvecklings- som
förvaltningsprojekt. Vi har breda spektra inom våra målmarknader och genomför
djupgående analyser och identifierar löpande projekt och investeringar som kan
vara aktuella i framtiden.
Stabil långsiktighet hand i hand med korta höga projektmål sammanfattar
därför vår affärsstrategi.
Dan Astrén
Verkställande direktör, SIG Invest AB (publ)
18
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
19
ERBJUDANDET I KORTHET
Detta avsnitt innehåller en allmän och översiktlig beskrivning av Erbjudandet och utgör inte en fullständig beskrivning av Erbjudandet. Ett beslut att investera i Obligationerna ska därför baseras på en
bedömning från investerarnas sida av Prospektet i dess helhet, inklusive de handlingar som införlivas
genom hänvisning. Fullständiga villkor för Erbjudandet framgår av avsnittet ”Villkor för Erbjudandet”
längst bak i Prospektet.
Sammanfattande beskrivning av Erbjudandet
Emittent:
SIG Invest AB (publ)
Obligationerna:
Obligationerna utgör en efterställd, direkt, ovillkorad och säkerställd förpliktelse för
Bolaget.
Överlåtbarhet:
Obligationerna är fritt överlåtbara.
ISIN-kod och kortnamn:
SE0007074265
Lånebelopp:
Lånebeloppet uppgår till högst 60 MSEK.
Utgivningsdag:
26 maj 2015.
Tidpunkt för registrering
hos Euroclear
Beräknas ske senast vecka 27.
Upptagande till handel:
Bolaget ska verka för att Obligationerna ska noteras på lämplig handelsplats.
Valör, nominellt belopp
och handelspost:
Vardera Obligation har ett nominellt belopp om 10 000 SEK vilket även är minsta
handelspost. Obligationslånet är denominerat i svenska kronor.
Ränta:
9,25 procent.
Ränteförfallodag:
30 augusti, 30 november, 28 februari och 30 maj varje år. Den första ränteutbetalningen kommer att ske den 30 augusti 2015 och den sista den 30 augusti 2019
(förbehållen eventuell justering i enlighet med punkt 8.3 i avsnittet ”Villkor för
Erbjudandet”.)
Totalt antal värdepapper:
Maximalt 6 000 stycken.
Amortering:
Under Obligationslånets löptid kommer ingen amortering av Obligationslånet att
ske.
Återbetalningsdag:
30 augusti 2019.
Förtida inlösen på
Emittentens begäran:
Kan göras. Se punkt 8.2.1 i avsnittet ”Villkor för Erbjudandet”.
Uppsägningsgrunder:
De uppsägningsgrunder som finns tillgängliga under villkoren framgår av punkt 13.1
i ”Villkor för Erbjudandet”.
Kreditvärderingsbetyg:
Bolaget eller Obligationerna har inga kreditvärderingsbetyg.
Euroclear-registrering:
Obligationerna är för Obligationsinnehavarnas räkning registrerade på VP-konto,
varför inga fysiska värdepapper utfärdats. Begäran om viss registreringsåtgärd avseende Obligationerna ska riktas till kontoförande institut. Euroclear eller förvaltare
(vid förvaltarregistrerade värdepapper) verkställer avdrag för skatt på utbetald ränta
för fysisk person bosatt i Sverige och för svenskt dödsbo. Svensk källskatt (kupongskatt) utgår inte på räntebetalningar och något avdrag för detta kommer således ej att
ske.
20
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Emissionsinstitut:
Mangold Fondkommission AB, org. nr. 556585-1267, är finansiell rådgivare till
Bolaget och emissionsinstitut i samband med Erbjudandet samt har biträtt Bolaget i
upprättandet av Prospektet.
Företrädare för fordringshavare (Agent):
CorpNordic Sweden, org. nr 556625-5476.
Fordringshavarmöte/Skriftligt beslutsfarande:
Bestämmelserna för sammankallande och genomförande av ett Fordringshavarmöte eller ett skriftligt beslutsförfarande framgår av punkt 4 i avsnittet ”Villkor för
Erbjudandet”.
Preskription:
Rätten att motta återbetalning av Obligationernas lånebelopp ska preskriberas tio
(10) år från inlösendagen. Rätten att erhålla räntebetalning ska preskriberas tre (3) år
från relevant förfallodag för betalning under förutsättning att något preskriptionsavbrott inte gjorts.
Tillämplig lag:
Svensk lag är tillämplig på Emissionen inklusive Villkor för Obligationer.
Rangordning av Obligationerna
Obligationerna kommer, när de är utgivna, att vara skuldförbindelser enligt lagen
(1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Obligationerna kommer att
vara säkerställda och utgör därmed ej efterställda, direkta och ovillkorade förpliktelser för Bolaget vilka ska ha samma förmånsrättsliga läge som Bolagets övriga ej
efterställda betalningsförpliktelser utan allmän eller särskild förmånsrätt.
Säkerhet för Erbjudandet:
Med anledning av emissionen ställer Bolaget säkerhet till fordringshavarna genom
pantsättning av aktier i ett antal av Bolagets dotterbolag. Panten kommer att innehas
av Agenten (i dennes egenskap av representant och företrädare för fordringshavarna).
För ytterligare information om säkerheten för Obligationen se ”Villkor för Erbjudandet”.
Samtycke till användande av
Prospektet för finansiella
mellanhänder:
Pantsatt Fastighetsbolag
Fastighet
Westpir Fastigheter 2 AB
Stockholm Strykmåttet 4
Grundbulten 12866 AB (Under namnändring till Bäverungen Fastighets AB)
Stockholm Bäverungen 5
Grundbulten 12865 AB (Under namnändring till Vallhunden Fastighets AB)
Stockholm Vallhunden 7
DET Disponentvillan AB
Burlöv Arlöv 21:181
Helsingborg Kullen Östra 16 och 19 AB
Helsingborg Kullen Östra 16 och 19
SIG Invest samtycker till att finansiella mellanhänder nyttjar Prospektet för återförsäljning samt placering av värdepapper under teckningsperioden, det vill säga mellan
den 26 maj och 26 juni 2015. Samtycket gäller för återförsäljning samt placering i
Sverige, Norge och Finland. Bolaget påtar sig ansvaret för Prospektets innehåll då
finansiella mellanhänder nyttjar Prospektet.
När en finansiell mellanhand lämnar anbud till investerare ska den finansiella
mellanhanden underrätta investerare om anbudsvillkoren, i samband med att
anbudet lämnas. Finansiella mellanhänder som nyttjar detta Prospekt på sin
webbplats skall uppge att nyttjandet står i överensstämmelse med Bolagets
samtycke och dess angivna villkor.
Information från tredje man:
I de fall information har hämtats från tredje part ansvarar Bolaget för att informationen har återgivits korrekt. Såvitt Bolaget vet har inga uppgifter utelämnats på ett sätt
som skulle kunna göra informationen felaktig eller missvisande i förhållandet till de
ursprungliga källorna. SIG Invest har dock inte kontrollerat siffror, marknadsdata
eller annan information som har lämnats av tredje part, varför styrelsen i SIG Invest
inte påtar sig något ansvar för fullständigheten eller riktigheten för sådan information som presenteras i Prospektet. Sådan information bör läsas med detta i åtanke.
Ingen tredje part enligt ovan har, såvitt styrelsen känner till, väsentliga intressen i
SIG Invest.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
21
VILLKOR OCH ANVISNINGAR
Allmänt
SIG Invests styrelse beslutade den 5 februari 2015 om utgivande av ett obligationslån denominerat i svenska kronor
om maximalt nominellt belopp om 60 MSEK och att erbjuda
allmänheten att teckna Obligationerna som ges ut under Obligationslånet.
Emissionskurs
Obligationerna emitterade under Obligationslånet ges ut till en
kurs om nominellt 10 000 SEK per Obligation. Minsta teckningspost under Obligationslånet är 10 000 SEK. Obligationernas nominella belopp, teckningskurs samt teckningsposterna i
Erbjudandet har fastställts av Bolagets styrelse.
Teckningsperiod
Teckningsperioden infaller mellan den 26 maj 2015 till och
med den 26 juni 2015. Bolagets styrelse äger rätt att förlänga
teckningsperioden. Styrelsen äger dock rätt att stänga emissionen i förtid, även om emissionen inte är fulltecknad.
Anmälan om teckning
Anmälan om teckning av Erbjudandet skall ske genom korrekt
ifylld anmälningssedel som skickas eller lämnas till Mangold
Fondkommission på adress nedan:
Mangold Fondkommission AB
Ärende: SIG Invest
Box 556 91
102 15 Stockholm
Besöksadress: Engelbrektsplan 2
Telefon: +46 8 503 01 580
Telefax: +46 8 503 01 551
Endast en anmälningssedel per person kommer att beaktas.
Om flera anmälningssedlar skickas in kommer endast den
senast inkomna anmälningssedeln beaktas. Ofullständig eller
felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan
avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den på anmälan förtrycka texten.
Observera att anmälan är bindande
Anmälningssedeln finns att tillgå på Bolagets hemsida
www.siginvest.se och på Mangold Fondkommissions hemsida
www.mangold.se. Anmälningssedeln kan även beställas från
Mangold Fondkommission på telefon enligt ovan.
Courtage
Courtage kan utgå på tecknat belopp.
Tilldelning
Beslut om tilldelning fattas löpande av Bolagets styrelse
under teckningsperioden. Vid överteckning kan tilldelning
komma att utebli eller ske med ett lägre antal poster an vad
anmälningssedeln avsåg, varvid tilldelning helt eller delvis
22
kan komma att ske genom slumpmässigt urval. I samband
med tilldelning skickas avräkningsnota ut till de som erhållit
tilldelning.
Offentliggörande av utfallet i Erbjudandet
Bolaget kommer att offentliggöra utfallet av Erbjudandet på sin
hemsida www.siginvest.se, omkring den 30 juni 2015 förutsatt
att Bolaget inte förlänger teckningsperioden.
Betalning
Betalning ska ske enligt instruktion på avräkningsnotan som
sänds ut till de som erhållit tilldelning. Om betalning sker för
sent eller är otillräcklig kan anmäla om teckning lämnas utan
avseende och Mangold får besluta att tilldelning istället ska ske
till någon annan.
Leverans av värdepapper
Leverans av obligationer sker efter tilldelning och det att Mangold erhållit anmälningssedel samt betalning för respektive
tecknare.
ISIN-kod
SE0007074265
Placeringshorisont och andrahandsmarknad
Deltagande i Erbjudandet skall i första hand ses som en investering på fyra (4) års sikt. Obligationerna är dock fritt överlåtbara
och avses att inregistreras för handel på lämplig handelsplats
såsom Nasdaq Frist North Bond Market, OTC-plattform eller
MTF (Multilateral Trading Facility) inom 180 dagar från emissionsdagen. Innehavare skall vända sig direkt till sin bank eller
annan förvaltare med erforderliga tillstånd för att genomföra
köp och försäljning. Courtage utgår i enlighet med respektive
förvaltares courtagemodell.
Emissionsinstitut
Mangold Fondkommission AB, organisationsnummer 5565851267, är finansiell rådgivare till Bolaget och emissionsinstitut i
samband med förestående Erbjudande och har biträtt Bolaget i
upprättandet av Prospektet. Då samtliga uppgifter i Prospektet
härrör från Bolaget, friskriver sig Mangold Fondkommission
AB från allt ansvar i förhållande till obligationsägare i Bolaget
och avseende andra direkta eller indirekta konsekvenser till
följd av beslut om investering eller andra beslut som helt eller
delvis grundas på uppgifterna i detta Prospekt.
Utöver ovanstående har, såvitt Bolaget känner till, ingen fysisk
eller juridisk person som är inblandad i utgivandet av Erbjudandet något intresse som är relevant för Erbjudandet eller står
i intressekonflikt av något slag.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
VERKSAMHETSBESKRIVNING
SIG Invest AB (publ) är ett entreprenörsdrivet fastighetsbolag som arbetar med innovativ fastighetsutveckling och
långsiktig förvaltning. Bolaget har stort fokus på fastighetsutveckling och adderar värden till underpresterande
eller undervärderade fastighetstillgångar genom Bolagets
utvecklingskoncept. Bolagets strategi är att skapa ekonomisk
tillväxt genom utveckling och förädling och stabil lönsamhet
genom proaktiv förvaltning.
Målmarknader
SIG Invest har stor tillgång på såväl nationella som internationella fastighetsaffärer. Genom många års erfarenhet och uppbyggnad av kontaktnät finns en mycket god tillgång av projekt
både i Sverige och internationellt. Bolaget fokuserar inledningsvis på investeringar i Sverige men även internationella förvärv
och utvecklingsprojekt finns i Bolagets framtidsplaner. För de
nationella investeringarna läggs störst fokus på Stockholm,
Göteborg och Öresundsregionen.
SIG Invest är ett svenskt aktiebolag och har sitt säte i Malmö.
Bolaget har drivits i sin nuvarande form sedan den 6 oktober
2014. Bolaget är ett dotterbolag till Svenska Investeringsgruppen AB. Bolaget är också ägare till ett antal dotterbolag.
SIG Invest förvärvar fastigheter såsom mark, bostäder och
kommersiella projekt. Bolaget fokuserar på specifika strategiska
initiativ där Bolagets ledning anser att deras expertis är stor
och förmågan att addera värde är betydande. Bolagsledningens
expertis är att identifiera objekt som har utvecklingspotential
och att utveckla dessa på ett kostnadseffektivt sätt. Bolagsledningen har mångårig erfarenhet från fastighetsbranschen
och mer information om lednignens meriter återfinns under
rubriken ”Styrelse och ledning” på sida 36. Bolaget har idag
ett fastighetsbestånd om tre fastigheter, varav två av dessa har
tillträtts under innevarande verksamhetsår. Bolaget har även
ingått avtal för att förvärva ytterligare tre fastigheter. SIG Invest planerar att förvärva och utveckla fastigheter till ett värde
om cirka 1 000 MSEK under de kommande fyra åren. Bolaget
erbjuder en kombination av strategisk vision, kapital och erfarenhet av såväl nationella som internationella fastighetsaffärer.
Finansiella mål
Bolaget har en affärsstruktur som bygger på intjäning vid
försäljning av de utvecklingsfastigheter Bolaget förvärvar.
De finansiella målen har därför stor tyngd i hur varje projekt
faller ut vid en försäljning. Bolagets målsättning är att göra en
avkastning på eget- och obligationskapital per utvecklingsfastighet om cirka 30 procent på årsbasis.
Affärsidé
SIG Invests affärsidé är att förvärva, utveckla och förvalta
fastigheter med ett fokus på entreprenörsdrivna affärer och
fastighetsutveckling med internationella förtecken. Affärsidén
grundar sig i att förvärva fastigheter med ansträngd finansiell
position eller med utvecklingsmöjligheter där Bolaget tillför
stor expertis och skapar goda försäljningsvärden.
Målsättning och strategi
Bolagets målsättning är att förvärva ytterligare intressanta objekt. Strategin bygger på att hitta och förvärva undervärderade
fastigheter samt utveckla fastigheterna på bästa möjliga sätt för
att därefter avyttra dem till ett bättre pris alternativt behålla för
långsiktig förvaltning.
Miljö och ansvar
SIG Invest strävar efter att verksamheten skall bedrivas på ett
så resurssnålt sätt som möjligt för att ha minsta möjliga påverkan på omgivningen. Vid arbetet med hyresgäster, partners
och leverantörer skall hänsyn till miljöaspekten tas. Bolaget
har som målsättning att leva upp till de miljölagstiftningar som
finns samt kontinuerligt förbättra sin miljömässiga profil.
Koncerntillhöranden
Bolaget är en del av Svenska Investeringsgruppen AB som
erbjuder alternativa investeringar i främst fastigheter.
Koncernstruktur
SVENSKA INVESTERINGSGRUPPEN AB (”SIG AB”)
SIG INVEST AB (PUBL)
40 % kapital, 52 % röster SIG AB
16 % Astrén Invest AB
16 % Tomas M Holding AB
28 % Övriga ägare
DET FASTIGHETER AB
100 % SIG Invest AB (publ)
DET FASTIGHETER
KONSULTING AB
100 % DET Fastigheter AB
STRYKMÅTTET AB
54 % SIG Invest AB (publ)
46 % Stanwood
DET DISPONENTVILLAN AB
100 % DET Fastigheter AB
BRF LINNEA PARK
100 % SIG Invest AB (publ)
WESTPIR FAST AB 2
100 % Strykmåttet AB
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
HUSKATTEN 1 AB
100 % Brf Linnea Park
HASSLE FASTIGHETS AB
100 % SIG Invest AB (publ)
LINNETOMT AB
100 % Hassle Fastighets AB
23
Fastighetsbestånd
Nuvarande fastighetsbestånd
Arlöv 21:181, Burlöv (”Arlöv”)
Bostadshyresfastighet om 1 350 m2 uthyrningsbar yta, blockuthyrd
till Malmö stad genom ett avtal på 15 år. Fastigheten är utvecklad
från kontor till 21 lägenheter vilka stod inflyttningsklara i november 2014. Fastigheten är värderad till 40 MSEK och tillträddes den
19 februari 2015.
Tillträdda
Förvärvade men
ej tillträdda
Strykmåttet 4, Stockholm (”Strykmåttet”)
Bostadshyresfastighet om totalt 2 986 m2 uthyrningsbar yta med
43 lägenheter och möjlighet att skapa fler lägenheter i fastigheten.
Fastigheten ska renoveras och utvecklas. Fastigheten förvärvades
2014 och tillträddes den 31 mars 2015. Fastigheten är värderad till
64 MSEK och tillträddes den 31 mars 2015.
Huskatten 1, Lunds kommun (”Veberöd”)*
Projektfastighet med tomt och godkänt bygglov för uppförande av
20 stycken bostadsrättslägenheter i två plan med en total yta om
1 825 m2 boarea. Fastigheten har ett beräknat försäljningsvärde om
cirka 42 MSEK och tillträddes under 2014.
*Har sålts till bostadsrättsförening Brf Linnea Park som kontrolleras av SIG Invest
där fastigheten fortsättningsvis kommer att utvecklas.
24
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Under förvärvsprocess
Bäverungen 5, Vallhunden 7, Stockholm (”Bandhagen”)
Bostadshyresfastigheter om totalt 5 736 m2 uthyrningsbar yta
omfattande 153 lägenheter. Tillträds under senare delen av
kvartal två.
Kullen Östra 16 & 19, Helsingborgs kommun
(”Helsingborg”)
Bostadshyresfastighet med mycket centralt läge i Helsingborgs
stad. Total uthyrningsbar yta om cirka 800 m2 varav 670 m2 är
lägenheter och resterande lokaler motsvarande 11 lägenheter
och 3 lokaler. Fastigheten tillträds den 25 maj 2015.
Härfågeln Limhamn, Malmö kommun (”Limhamn”)
Mark med avsikt att uppföra 10 stycken radhus med exklusivt
läge i Limhamn.
Hyresvärde och uthyrningsgrad
Hyresvärdet för de redan tillträdda fastigheterna uppgår till
6 023 TSEK per dagen för Prospektet. Då fastigheten Arlöv har
ett bundet hyresavtal på över tio år samt Strykmåttet har ett
attraktivt läge är uthyrningsgraden för de kommande tio åren
100 procent.
Kontraktstruktur och kontraktsvärde
SIG Invest har ingått kontrakt om förvärv av tre fastigheter
för ett totalt värde om cirka 156 MSEK. Samtliga förvärv avser
aktier då fastigheterna är placerade i respektive bolag.
Värdeintyg
Samtliga tillträdda fastigheter har värderats av utomstående
värderare under 2014 och 2015. Värderingarna är baserade på
förväntade kassaflöden för fastigheterna, liknande transaktioner i området samt en bedömning av den geografiska placeringen för fastigheterna.
Fastighetsförteckning
TILLTRÄDDA FASTIGHETER
Fastighet
Uthyrningsbar yta (m2)
Värde MSEK
Tillträde
Arlöv 21:181, Burlöv
1 350
40,0
2015-02-19
Strykmåttet 4, Stockholm
2 986
64,0
2015-03-31
Huskatten 1, Lunds kommun*
1 825
3,0
Under 2014
Uthyrningsbar yta (m2)
Värde MSEK
Förväntat tillträde
5 736
171,0
2015-07-15
FÖRVÄRVADE MEN EJ TILLTRÄDDA FASTIGHETER
Fastighet
Bäverungen 5, Vallhunden 7, Stockholm
Härfågeln Limhamn, Malmö Kommun
(1)
-
Kullen Östra 16 & 19, Helsingborgs kommun
800
12,0 2015-06-10
16,5
2015-05-25
TILLTRÄDDA OCH FÖRVÄRVADE MEN EJ TILLTRÄDDA FASTIGHETER TOTALT
Summa
(1)
12 697
306,5
Värderad till anskaffningsvärde enligt köpebrev.
Projektkalkyl
Projektkalkylen nedan baserar sig på faktiska tal för anskaffningsvärde och värdering enligt förvärvsavtal som beskrivs i ”Legala
frågor och kompletterande information” samt enligt värdeintyg för fastigheterna som återfinns i Prospeketet på sida 27. Övervärdet som presenteras är således en konsekvens av dessa. Utvecklingskostnader och värde efter förädling är Bolagets bedömningar.
FÖRVÄRVAT & TILLTRÄTT
(MSEK)
Veberöd*
Anskaffningsvärde
(2)
Arlöv FÖRVÄRVAT EJ TILLTRÄTT
Limhamn
Strykmåttet Bandhagen Helsingborg
Totalt
2,60
28,00
60,00
12,00
129,00
15,70
247,30
Värdering
3,00
40,00
64,00
12,00
171,00
16,50
306,50
Övervärde
0,40
12,00
4,00
0,00
42,00
0,80
59,20
Utvecklingskostnad
30,40
0,00
2,00
22,80
0,00
1,00
56,20
Bedömt värde efter förädling
42,00
40,00
90,00
45,00
171,00
21,00
409,00
Ägande
100%
100%
54%
100%
54%
100%
Beräknat projektöverskott (3)
9,00
0,00
15,12
10,20
22,68
4,30
2017-01-15
2017-01-15
2019-08-01
2016-10-01
Beräknad exit
(2)
(3)
2016-01-15
Fastigheten avses ej avyttras.
Projektöverskottet avser SIG Invests andel.
66,30
*Har sålts till bostadsrättsförening Brf Linnea Park som kontrolleras av
SIG Invest där fastigheten fortsättningsvis kommer att utvecklas.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
25
FASTIGHETSVÄRDERING
I följande avsnitt redovisas externa värdeintyg avseende SIG
Invests fastighetsbestånd och fastigheter som ej ännu tillträtts
som utfärdats av oberoende, sakkunnig värderingsman. Värderingstidpunkt för värdeintygen är den 10 april 2015 och avser
SIG Invests befintliga och förvärvade fastighetsbestånd och är
baserad på befintliga kontrakt. Det totala fastighetsbeståndet
har värderats till 306,5 MSEK. Av dessa äger SIG Invest samtliga till 100 procent med undantag för Strykmåttet och Bandhagen som ägs av SIG Invest till 54 procent. Inga materiella
förändringar har ägt rum efter det att värdeintygen utfärdades.
26
Värderingsintygen har upprättas av Forum Fastighetsekonomi AB, med adress Kungsgatan 29, 111 56 Stockholm. Forum
Fastighetsekonomi AB har inte något väsentligt intresse i SIG
Invest och har lämnat samtyckte till att värderingsintyget
inkluderas i Prospektet. Informationen från tredje man har i
Prospektet återgivits exakt och inga uppgifter har utelämnats
på ett sätt som skulle kunna göra den återgivna informationen
felaktig eller missvisande.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
VÄRDEINTYG
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
27
RESULTATPROGNOS
Bolagets styrelse har sammanställt följande prognos över hur
resultatet bedöms utvecklas under 2015 och 2016. Detta för att
ge en mer komplett bild av de framtida effekter som det förvärvade fastighetsbeståndet medför. Prognosen syftar således till
att ge en komplett bild av Bolaget efter förvärven, då detta har
en stor påverkan på SIG Invests verksamhet. Resultatprognosen
baseras delvis på faktorer som Bolaget kan påverka och delvis
på faktorer som ligger helt utanför Bolagets kontroll. Dessutom
finns det faktorer som ligger delvis under Bolagets kontroll.
Det som SIG Invest kan påverka utgörs av främst av:
•
•
•
•
•
•
Driftkostnader är ofta taxebundna kostnader så som el,
vatten, avlopp, värme och renhållning. Bolaget har möjlighet att påverka dessa kostnader, dock ska beaktas att det
ofta är en aktör som tillhandahåller tjänsterna och varorna vilket således gör att förhandlingsutrymmet är litet.
Underhållskostnader är hänförliga till åtgärder som syftar
till att långsiktigt bibehålla fastighetens standard.
Administrationskostnader.
Bolaget kan påverka nettohyresintäkterna positivt i viss
mån genom aktiv förvaltning.
Kostnader för central administration.
Utvecklingskostnader vid förädling och exploatering.
De faktorer som ligger delvis utanför Bolagets kontroll utgörs
främst av:
•
•
Inga händelser, utöver vad som beskrivs i detta Prospekt och
vad som är normalt för verksamheten, förväntas påverka
resultatet positivt eller negativt under den tidsperiod som
prognosen omfattar. Det finns i dagsläget inga indikationer på
att händelser kommer inträffa som medför att prognosen blir
missvisande eller felaktig.
Bakgrund för resultatprognosen
Bolaget har för avsikt att tillträda ett antal fastigheter som redan har förvärvats med villkoret att tillräcklig finansiering kan
resas, presenterade under kapitlet ”Fastighetsförteckning”.
Ändamål för resultatprognosen
Resultatprognosen har endast till syfte att informera och belysa
fakta. Resultatprognosen är till sin natur avsedd att beskriva en
hypotetisk situation och tjänar således inte till att beskriva SIG
Invest faktiska resultat eller finansiella ställning.
Redovisningsprinciper
Resultatprognosen har upprättats i enlighet med de redovisningsprinciper som beskrivs i Bolagets årsredovisning för 2014.
Utformning av resultatprognosen
Prognosen är baserad på de förväntade hyresintäkterna för
Bolagets förvärvade och förvärvade men ej ännu tillträdda fastigheter samt de förväntade försäljningsvinster för fastigheter
som planeras avyttras under de kommande åren.
Finansiella kostnader, denna kostnadspost kan Bolaget
påverka genom olika strategier för bindningstid på räntor.
Infriandet av utställda hyresgarantier avseende vakanser och hyresgästers betalningsförmåga. Detta påverkar
posten driftnetto och således ligger en del av driftnettot
utanför Bolagets kontroll.
De faktorer som ligger helt utanför Bolagets kontroll utgörs
främst av:
•
•
•
•
28
Oförutsedda händelser så som förändringar i regelverk
avseende redovisning.
Värdeförändringar på fastighetsmarknaden.
Det allmänna ränteläget som påverkar de finansiella
kostnaderna.
Makroekonomiska förhållanden.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Resultatprognos 2015-2016
(MSEK)
Not
2015
2016
Hyresintäkter
A
10,4
18,3
Drift och underhåll
B
-3,2
-5,9
Driftsnetto
7,2
12,4
Övriga rörelseintäkter
C
9,0
4,0
Övriga rörelsekostnader
D
Rörelseresultat
-1,2
-2,0
15,0
14,4
Finansiella intäkter
E
0,0
0,0
Finansiella kostnader
F
-5,9
-10,1
Förvaltningsresultat
9,1
4,3
Orealiserade värdeförändringar
G
Resultat före skatt
9,1
4,3
Skatt
H
0,0
-0,1
Resultat efter skatt
9,1
4,2
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
29
Noter till resultatprognosen
Not A
Hyresintäkter är upptagna från och med tillträdesdagen. Fastigheterna har låga vakanser på grund av attraktiva lägen eller
långa avtal med hyresgästena.
Not B
Driftkostnaden är uppskattad till i snitt 531 kronor per kvadratmeter. Tomträttsavgälder är även inkluderade i driftkostnaden.
Not C
Avsikten med byggprojekten är att avyttra fastigheter till bostadsrättsföreningar där entreprenaden sedan drivs. Koncernens huvudsakliga vinst synliggörs då redan vid försäljningen
till bostadsrättsföreningen som kommer utföra förädling och
bearbetning inför upplåtelse till slutkund. Detta medför att
vinsten i koncernen uppstår när ett bostadsrättsprojekt sätts
igång, vilket ställer krav på styrelsen att nogsamt följa upp att
projekten fortlöper enligt plan och att det inte föreligger risk
för minskad eller utebliven vinst, vilket i förekommande fall
måste justeras. Vinsten för år 2015 utgörs av ett bostadsrättsprojekt i Veberöd, Lund.
Not D
Övriga kostnader för administration och ledning av Bolaget.
Not G
Värdeförändringar finns i Gubbängen, Bandhagen med flera
men är inte upptagna i resultatprognosen.
Not H
Realisationsvinster vid försäljning av projekt sker i princip
alltid i form av avyttring av aktier vilket är skattefritt. Skatt har
beräknats som 22 procent av det skattemässiga resultatet från
driften av förvaltningsfastigheterna. Bolaget gör därför bedömningen att skattekostnaden de närmaste åren kommer att bli
låg. Vinster i samband med delavyttringar av fastighetsbeståndet (enligt not C) förväntas medföra mycket ringa beskattning
då avsikten är att transaktioner sker med näringsbetingade
andelar där inget skatteuttag sker. Vidare kan en inte oansenlig
del av framtida resultat komma att bestå av orealiserad värdeförändring av fastighetsbeståndet, vilket inte beskattas.
Viktig information
Detta är en bedömning över hur Bolagets intjäningsförmåga
och resultat bedöms kunna utvecklas givet ett antal kända och
estimerade parametrar. Avvikelser kommer att ske. Prognosen
är därför endast att betrakta som ett scenario som SIG Invest
bedömer att kassaflödena bör kunna utvecklas, men det föreligger ingen garanti för att utfallet blir som estimerat.
Not E
Bolaget har inte några finansiella intäkter.
Not F
Bankräntor samt obligationsräntor. Kostnaden för obligationen är upptagen från den 1 juni 2015. Räntor för banklån är
upptagna från tillträdesdagen av varje fastighet.
30
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
REVISORNS RAPPORT
AVSEENDE RESULTATPROGNOSEN
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
31
MARKNADSÖVERSIKT
De uppgifter avseende marknadsförhållanden och SIG Invests
marknadsposition är Bolagets samlade bedömning baserad på
såväl interna som externa källor. SIG Invest har i Prospektet
eftersträvat att korrekt återge informationen från dessa källor
men har emellertid inte själv verifierat informationen. Såvitt
SIG Invest känner till och kan bedöma har inga signifikanta
fakta som skulle göra informationen felaktig eller vilseledande
utelämnats.
Makroekonomisk marknadsutveckling
Den svenska ekonomin har gått mot ljusare tider år 2014, trots
att hushållen och företagens optimism gällande ekonomin har
sjunkit. Denna tillväxt i ekonomin drivs främst av aktivitet i
byggnadssektorn samt tillväxt i hushållens konsumtion, då exportens andel av BNP fortfarande är hämmad. Den årliga BNP
tillväxten uppgick till 2,1 procent år 2014 och förväntas växa
med 2,7 procent år 2015.
Den svaga exporten beror främst på det fortsatt svaga globala
ekonomiska läget. Exporten kan dock förväntas stiga inom de
närmaste åren tack vare stark tillväxt i viktiga exportmarknader såsom Norge, Danmark och Tyskland. Trots detta förväntas
exporttillväxten ligga på endast 3,7 procent år 2014.
Låg inflation, skattesänkningar, sjunkande arbetslöshet och en
ökande förmögenhet inom hushållen driver en ökning i hushållens konsumtionsgrad. En ökning av hushållens konsumtion om 2,7 procent år 2014 och 3,0 procent år 2015 förväntas.
Hushållens förtroende om att den ekonomiska utvecklingen
kommer att vara positiv har sjunkit under den senaste tiden,
vilket återspeglas av en hög nivå av sparande.
32
Arbetslösheten antas sjunka inom de närmaste åren givet en
ökning av mängden skapade jobb, och en sänkning i utbudet
av arbetskraft. Arbetslösheten förväntas ligga på 7,2 procent år
2015.
Fastighetsmarknaden i Sverige
Stigande inkomster, låga räntor, låga amorteringar och en stor
befolkningstillväxt har lett till en hög efterfrågan på bostäder
på marknaden. Då aktörerna på utbudssidan av bostadsmarknaden inte kunnat svara på denna efterfrågan har detta lett till
en stor brist på bostäder och en obalans på bostadsmarknaden.
Produktionen på marknaden hämmas också av en brist på
konkurrens på utbudssidan.
Förutom en för liten nivå på byggandet begränsas också
bostadsutbudet av ett dålig utnyttjande av hyresbeståndet. Då
hyresrätterna inte räcker till skapar det en högre efterfrågan på
bostäder. Skattesystem och reglering skapar också en så kallad
”lock-in”-effekt hos bostadsägare vilket leder till att bostadsmarknaden inte fungerar effektivt.
Trots en stark byggnadssektor jämfört med de senaste tjugo
åren, kan bostadsmarknaden fortfarande inte tillfredsställa den
ökade efterfrågan. Mängden påbörjade bostadsbyggen indikerar att investeringarna inom byggbranschen kommer att öka
mellan 15 till 20 procent under pågående år.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
SIG Invests marknader
Göteborg
Göteborg är Sveriges andra största stad efter Stockholm, och
västra Sveriges största stad med mer än en halv miljon invånare. År 2014 blev ett rekordår i Göteborg när fastigheter för ett
sammanlagt värde om 14 miljarder kronor bytte ägare, nästan
en tredubbling jämfört med föregående år och fem miljarder
högre än det tidigare rekordåret, år 2006.
Enligt den produktionsplan som Göteborgs stad lagt fram ska
det byggas 3 500 lägenheter i framförallt områdena Hisingen,
Askim, Frölunda och Högsbo samt en förtätning av de centrala
delarna av Lorensberg och Johannesberg.
Göteborg har gjort stora satsningar på kollektivtrafiken de
senaste åren, framförallt genom utbyggnad av en åtta kilometer lång dubbelspårig pendeltågslinje med tre underjordiska
stationer vid Centralstationen, Haga och Korsvägen samt
projektet K2020 som innebär att fördubbla antalet resenärer
med kollektivtrafiken till en total andel om 50 procent till och
med år 2020.
Stockholm
Stockholm är Sveriges största stad och har cirka 1,4 miljoner
invånare. Bostadsbyggandet i Stockholm har ökat kraftigt de
senaste åren och det finns fortsättningsvis ett krav på ökad
produktionstakt. Under 2013 påbörjades nära på 5 350 nya
bostäder vilket jämfört med 2012 är en ökning med 80 procent.
Statistiken från första halvåret 2014 påvisar att den höga takten
för nyproduktion håller i sig.
Malmö
Malmö är Sveriges tredje största stad och södra Sveriges största
stad med mer än 310 000 invånare. Bostadsmarknaden i Malmö
har fått ett uppsving efter en periods lägre aktivitet, mycket
beroende på en svagare dansk ekonomi. Antalet ombildning
har ökat i Malmö, samtidigt som hyresnivåerna har höjts, vilket
har lett till att aktiviteten från bostadsrättsföreningarna har
ökat den senaste tiden.
En stor del av ekonomin i Malmö består av turism och
besöksnäringen har ökat med mer än 50 procent de senaste tio
åren. En stor anledning till detta är de stora investeringar som
gjorts i infrastrukturen i staden för att öka attraktiviteten samt
tillgängligheten både till och inom staden. Hotellmarknaden
fortsätter att växa i staden framförallt efter de investeringar
som gjorts inom områdena möten, kongresser och mässor för
att utveckla Malmö som turist- och evenemangsstad.
Trender
Fastighetsmarknaden fortsätter att vara en populär bransch för
investerare när den svenska ekonomin fortsätter att återhämta
sig. Enligt Boverket råder fortfarande ett stort underskott och
en stor bostadsbrist i majoriteten av Sveriges kommuner, hela
80 procent av kommunerna påstås ha ett underskott utav hyresrätter. Då efterfrågan överstiger utbudet på många ställen runt
om i landet är det därför en attraktiv marknad att bygga nytt
på. Dessutom ökar efterfrågan på moderna kontor, med mer
kvadratmetersnåla och miljösmarta lösningar vilket ger stark
efterfrågan för nybyggnadsprojekt i flera av Sveriges städer.
En annan trend är att fler och fler fastighetsbolag tar upp värdepapper till handel för att ta in nytt kapital, rådande ekonomiska
förutsättningar och en stark tilltro till fastighetsmarknaden gör
bolagen populära på dem olika börserna.
Bedömningen är att den svenska fastighetsmarknaden under
2015 kommer att se ganska oförändrade hyresnivåer samt
minskad vakansrisk i takt med att den svenska ekonomin
fortsätter att återhämta sig.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
33
FINANSIELL ÖVERSIKT
Nedanstående finansiella information i sammandrag avseende verksamhetsåret 2014 är hämtad ut Bolagets räkenskaper. Avsnittet
bör läsas tillsammans med avsnitt ”Kommentarer till den finansiella utvecklingen”, SIG Invests årsredovisning för 2014 samt med
tillhörande noter och revisionsberättelse, vilka är införlivade genom hänvisning. SIG Invests årsredovisning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Den finansiella informationen
som sammanfattas i detta avsnitt har reviderats av revisor.
Resultaträkning
OMSÄTTNING
2014-09-23
-2014-12-31
0
Nyckeltal
Eget kapital
Räntebärande nettoskuld
Räntäteckningsgrad
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader
−5 594
Rörelseresultat
−5 594
Resultat efter finansiella poster
−5 594
Resultat före skatt
−5 594
Årets resultat
−5 594
Balansräkning
2014-12-31
TILLGÅNGAR
Andelar i koncernföretag
510 095
Summa finansiella anläggningstillgångar
510 095
Fordringar hos koncernföretag
Övriga fordringar
Summa kortfristiga fordringar
Kassa och bank
Summa omsättningstillgångar
Summa tillgångar
5 677 000
23 000
5 700 000
94 406
5 794 406
6 304 501
Soliditet
2014
510 095
5 800 000
N/A
8,1 %
Definitioner av nyckeltal
Eget kapital, SEK
Eget kapital vid periodens slut.
Räntebärande nettoskuld, SEK
Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel vid periodens slut.
Räntetäckningsgrad, ggr
Avser resultat, exklusive värdeförändringar, efter finansnetto
plus finansiella kostnader minus amorteringar dividerat med
finansiella kostnader.
Soliditet, %
Eget kapital inklusive minoritetsposter i procent av balansomslutningen.
2014-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital
50 000
Uppskrivningsfond
460 095
Summa bundet eget kapital
510 095
Årets resultat
−5 594
Summa fritt eget kapital
−5 594
Summa eget kapital
504 501
Skulder till koncernföretag
5 800 000
Summa kortfristiga skulder
5 800 000
Summa eget kapital och skulder
34
6 304 501
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN
SIG Invests årsredovisning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3).
Rörelseintäkter
Bolaget har inte haft någon omsättning
eller rörelseintäkter under det senaste
räkenskapsåret. Ingen jämförelse kan
göras då Bolaget inte har någon tidigare
räkenskapsperiod.
Rörelsekostnader
Rörelsens kostnader under räkenskapsåret bestod av övriga externa kostnader.
Ingen jämförelse kan göras då Bolaget
inte har någon tidigare räkenskapsperiod.
Av- och nedskrivningar
Inga av- eller nedskrivningar har gjorts
under räkenskapsåret. Ingen jämförelse kan göras då Bolaget inte har någon
tidigare räkenskapsperiod.
Rörelseresultat
Bolaget uppvisade ett resultat på -5 594
SEK för räkenskapsåret. Ingen jämförelse kan göras då Bolaget inte har någon
tidigare räkenskapsperiod.
Finansiellt netto
Det finansiella nettot uppgick till 0 SEK.
Ingen jämförelse kan göras då Bolaget
inte har någon tidigare räkenskapsperiod.
Resultat efter skatt
Resultatet efter skatt uppgick till -5 594
SEK. Ingen jämförelse kan göras då
Bolaget inte har någon tidigare räkenskapsperiod.
Immateriella anläggningstillgångar
Bolaget har inga immateriella anläggningstillgångar. Ingen jämförelse kan
göras då Bolaget inte har någon tidigare
räkenskapsperiod.
Materiella anläggningstillgångar
Bolaget har inga materiella anläggningstillgångar. Fastigheten Veberöd som
beskrivs i Prospektet som tillträddes
under 2014 återspeglas ej som anläggningstillgång i balansräkningen för 2014
då fastigheten tillträddes av ett dotterbolag och Bolaget ej upprättat koncernredovisning. Ingen jämförelse kan göras då
Bolaget inte har någon tidigare räkenskapsperiod.
Finansiella anläggningstillgångar
Bolagets finansiella anläggningstillgångar består av innehav i koncernbolag.
Per den 31 december 2014 uppgick de
finansiella anläggningstillgångarna till
510 095 SEK. Ingen jämförelse kan göras
då Bolaget inte har någon tidigare räkenskapsperiod.
Omsättningstillgångar
Bolagets omsättningstillgångar består till
största del av fordringar på koncernbolag. Per den 31 december 2014 uppgick
omsättningstillgångarna till 5 794 406
SEK. Ingen jämförelse kan göras då
Bolaget inte har någon tidigare räkenskapsperiod.
Eget kapital
Bolagets eget kapital uppgick till 504 501
SEK vid utgången av 2014. Ingen jämförelse kan göras då Bolaget inte har någon
tidigare räkenskapsperiod.
Skulder
Bolagets skulder består av skulder till
koncernbolag och uppgick vid utgången
av 2014 till 5 800 000 SEK. Ingen jämförelse kan göras då Bolaget inte har någon
tidigare räkenskapsperiod.
Kassaflöde
Kassaflödesanalys har ej upprättats.
Investeringar
Bolaget har under 2014 anskaffat aktier i
dotterbolaget Hassle Fastighets AB.
Planerade investeringar
De planerade investeringarna beskrivs i
”Fastighetsbestånd, Under förvärvsprocess” och i ”Legala frågor och kompletterande information”. Investeringarna
kommer att finansieras med hjälp av
Obligationen.
Ställda säkerheter
Bolaget hade inte några ställda säkerheter
per den 31 december 2014.
Tendenser
Sedan den senaste reviderade finansiella
rapporten offentliggjordes finns inga
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
kända tendenser, osäkerhetsfaktorer,
potentiella fordringar eller andra krav,
åtaganden eller händelser som kan förväntas ha en väsentlig inverkan på
SIG Invests affärsutsikter under det
innevarande räkenskapsåret.
Väsentliga förändringar i SIG Invests
finansiella situation eller ställning på
marknaden
För att stärka Bolaget, utöka Bolagets
förvärvskassa samt möjliggöra de förvärv
som beskrivs under avsnittet ”Fastighetsbestånd” genomförde SIG Invest
en nyemission om cirka 10,0 MSEK i
april 2015. Bolaget har även genomfört
en fondemission om 0,5 MSEK och en
nyemission genom apport om 0,1 MSEK i
februari 2015. Bolaget har efter utgången
av 2014 tillträtt två av de tillträdda fastigheterna som beskrivs i Prospektet vilket
medför att de ej återspeglas i balansräkningen per den sista december 2014. I
övrigt har inga väsentliga förändringar
har inträffat vad gäller koncernens finansiella ställning eller ställning på marknaden efter den period som omfattas av den
historiska finansiella informationen.
Väsentliga förändringar som påverkar Bolagets solvens
Inga händelser har nyligen inträffat
och som skulle kunna ha en väsentlig
inverkan på bedömningen av SIG Invests
solvens.
Underskottsavdrag
Bolaget hade vid utgången av 2014 outnyttjade underskottsavdrag uppgående
till 5 594 SEK.
Förvärv och investeringar
De förvärv som SIG Invest har genomfört
beskrivs i detalj under avsnittet ”Legala
frågor och kompletterande information”.
Affärsområdesfördelning av Bolagets
intäkter och resultat
Bolagets samtliga intäkter och resultat
redovisas i ett och samma affärsområde.
35
STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISOR
Styrelse och ledning
Dan Astrén, VD och styrelseledamot i SIG Invest AB, samt grundare av
Svenska Investeringsgruppen AB
Dan är en nyskapande entreprenör i fastighetsbranschen sedan 2002 då han började
investera i hyresfastigheter. 2007 grundade han Svenska Investeringsgruppen AB med
ambitionen att erbjuda investeringar i fastigheter. Dan har under stora delar av sitt
affärsverksamma liv arbetat med internationella fastighetsaffärer främst i USA men
även i andra delar av världen. Dan äger privat och genom bolag, vid tidpunkten för
Prospektets avgivande, 407 684 aktier i SIG Invest.
Utöver sitt uppdrag i SIG Invest har Dan följande uppdrag och/eller är ägare alternativt
delägare (äger mer än fem procent av företaget) av följande företag:
UPPDRAGBEFATTNING
Svenska Investeringsgruppen AB
Styrelseledamot, VD
SIG Omsorg 1 AB
Styrelseledamot, Ordförande
Menja Fastigheter AB
Styrelseledamot
Svenska Investeringsgruppen Omsorg 2 AB
Styrelseledamot
SIG Utveckling 1 AB
Styrelseledamot
Eslöv Kärrstorp Omsorg Fastigheter AB
Styrelseledamot
SIG Omsorg 3 AB
Styrelseledamot
DET Fastigheter konsulting AB
Styrelseledamot, Ordförande
SIG Utveckling 2 AB
Styrelseledamot, Ordförande
FINANCE INVEST SYD 1 AB
Styrelseledamot
USA FÖRVALTNING 1 AB
Styrelseledamot
Stonelco Sverige AB
Styrelseledamot
SIG Utveckling 3 AB
Styrelseledamot
UBO Sverige AB
Styrelsesuppleant
SIG Utveckling 4 AB
Styrelseledamot
Astrén Invest AB
Styrelseledamot
Tomas M Holding AB
Styrelsesuppleant
DET Fastigheter AB
Styrelseledamot, Ordförande
Beachfront Real Estate AB
Styrelseledamot, Ordförande
DET Disponentvillan AB
Styrelseledamot, Ordförande
SIG Finance Invest AB
Styrelseledamot, Ordförande
SIG Invest AB (publ)
Styrelseledamot, VD
Hassle Fastighets AB
Styrelseledamot
Pecura Invest AB
Styrelsesuppleant
Huskatten 1 AB
Styrelsesuppleant
Strykmåttet AB
Styrelseledamot, Ordförande
Sedan den 25 maj 2010 har Dan varit verksam och avslutat uppdrag inom följande
företag:
UPPDRAGBEFATTNING
Bostadsrättsföreningen Storspiggen
Styrelseledamot
DanfaInnehavare
36
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Tomas Sträng, Styrelseordförande
Skattejurist med inriktning på företagsbeskattning och skattefrågor i samband transaktioner, bl.a. gällande fastigheter. Tomas är ekonom och jurist som har arbetat som
skatterådgivare sedan år 2007. Han har även erfarenhet från att arbeta vid domstol och
inom försäkringsbranschen. Tomas äger privat och genom bolag, vid tidpunkten för
Prospektets avgivande, 0 aktier i SIG Invest.
Utöver sitt uppdrag i SIG Invest har Tomas följande uppdrag och/eller är ägare alternativt delägare (äger mer än fem procent av företaget) av följande företag:
UPPDRAGBEFATTNING
Albert & Smith Consulting AB
Styrelseledamot
Veratone AG
Styrelseledamot
Iron Stream AB
Styrelseledamot, Ordförande
E&A Holding AB
Styrelsesuppleant
DET Disponentvillan AB
Styrelseledamot
SIG Invest AB (publ)
Styrelseledamot, Ordförande
Bostadsrättsföreningen Lyckliga gatan 1 i Häljarp
Styrelseledamot
Sedan den 25 maj 2010 har Tomas varit verksam och avslutat uppdrag inom följande
företag:
UPPDRAGBEFATTNING
Advokat Jonas Blomquist Aktiebolag
Styrelseledamot
Tomas Magnusson, Styrelseledamot
Grundare, ägare av FBM Sverige AB samt medgrundare och delägare i DET Fastigheter
AB. Efter en mångårig fastighetsmäklarkarriär har Tomas under de senaste åren grundat och drivit två framgångsrika fastighetsbolag med inriktning på fastighetsförädling
och fastighetsutveckling. Han har en bred erfarenhet av bygg- och fastighetsmarknaden i såväl Sverige som i Europa. Tomas äger privat och genom bolag, vid tidpunkten
för Prospektets avgivande, 119 754 aktier i SIG Invest.
Utöver sitt uppdrag i SIG Invest har Tomas följande uppdrag och/eller är ägare alternativt delägare (äger mer än fem procent av företaget) av följande företag:
UPPDRAGBEFATTNING
SIG Omsorg 1 AB
Styrelseledamot
DET Fastigheter konsulting AB
Styrelseledamot
UBO Sverige AB
Styrelseledamot
FBM Sverige AB
Styrelseledamot, VD
Tomas M Holding AB
Styrelseledamot
DET Fastigheter AB
Styrelseledamot
DET Disponentvillan AB
Styrelseledamot
SIG Invest AB (publ)
Styrelseledamot
Huskatten 1 AB
Styrelseledamot
Bostadsrättsföreningen Lennstranden
Revisor
Bostadsrättsföreningen Storspiggen
Styrelseledamot
Sedan den 25 maj 2010 har Tomas varit verksam och avslutat uppdrag inom följande
företag:
UPPDRAGBEFATTNING
Fastighetsbröderna Magnusson Handelsbolag
Bolagsman
Revisor
Oskar Kantoft, Auktoriserad revisor
Oskar Kantoft från Dillon International AB valdes in som ordinarie revisor i
SIG Invest vid den extra bolagsstämman den 6 oktober 2014. Oskar är auktoriserad revisor sedan 2013 och är medlem i yrkessammanslutningen FAR sedan 2007. Adressen
till revisorn återfinns i slutet av Prospektet.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
37
Övrig information om styrelsemedlemmar och ledande befattningshavare
Ingen styrelseledamot, ledande befattningshavare eller revisor
har några familjerelationer till någon annan styrelseledamot
eller ledande befattningshavare. Det förekommer inte några intressekonflikter mellan, å ena sidan, ovanstående styrelseledamöters eller ledande befattningshavares skyldigheter gentemot
Bolaget och, å andra sidan, deras privata intressen och/eller
andra förpliktelser.
Ingen av styrelseledamöterna eller de ledande befattningshavarna har dömts i något bedrägerirelaterat mål sedan den 25
maj 2010. Ingen av styrelseledamöterna eller de ledande befattningshavarna har, varit inblandade i någon konkurs, konkursförvaltning eller likvidation i egenskap av styrelseledamot eller
ledande befattningshavare sedan den 25 maj 2010.
38
Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har
sedan den 25 maj 2010 varit utsatt för officiella anklagelser eller
sanktioner av övervakande eller lagstiftande myndigheter och
ingen av dessa har av domstol förbjudits att agera som ledamot
i styrelse eller ledande befattningshavare eller att på annat sätt
idka näringsverksamhet sedan den 25 maj 2010.
Det förekommer inga särskilda överenskommelser med större
aktieägare, kunder, leverantörer eller andra parter, enligt vilka
någon styrelseledamot eller ledande befattningshavare valts in i
förvaltnings-, lednings- och kontrollorgan eller tillsatts i annan
ledande befattning.
Samtliga i styrelsen och ledningen nås genom Bolagets adress
som återfinns i slutet av Prospektet.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
AKTIEN OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN
Aktiekapitalet
Enligt Bolagets bolagsordning ska det emitterade aktiekapitalet
vara lägst 500 000 SEK och högst 2 000 000 SEK. Antalet aktier
ska vara lägst 500 000 och högst 2 000 000. Aktierna kan vara
dels A-aktier som kan utges till ett antal av högst 2 000 000 och
dels B-Aktier som kan utges till en antal av högst 3/4 av samtliga
utgivna A-aktier. Varje A-aktie motsvarar ett röstvärde på 10
och varje B-aktie motsvarar ett röstvärde på 1. Varje röstberättigad aktieägare får vid bolagsstämma rösta för fulla antalet av
honom eller henne ägda och företrädda aktier utan begränsning
i rösträtten. Varje aktie äger lika rätt till Bolagets tillgångar och
vinst vid likvidation och samtliga aktier är fritt överlåtbara. Bolagets aktier är ej föremål för erbjudande som lämnats till följd
av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Bolagets aktier
har ej varit föremål för offentligt uppköpserbjudande under
innevarande eller föregående räkenskapsår.
Aktierna i SIG Invest är denominerade i svenska kronor och
har emitterats i enlighet med svensk rätt och ägarnas rättigheter
förknippade med aktierna kan endast ändras i enlighet med de
förfaranden som anges i Aktiebolagslagen (2005:551). Bolagets
aktiekapital uppgår till 748 459 SEK fördelat på totalt 552 114
fullt inbetalda A-aktier och 196 345 fullt inbetalda B-aktier. Kvotvärdet per aktie är 1 SEK. I tabellen nedan redovisas
förändringar i aktiekapitalet från Bolagets registrering fram till
och med per dagen för Prospeketets avgivande.
Aktiekapitalets utveckling
Datum
Aktiekapital
Kommentar
2015-04-09
748 459,00
Nyemission
2015-02-19
552 114,00
Fondemission
2015-02-19
92 019,00
Nyemission
2014-09-23
50 000,00
Nybildning
Ägarförhållanden
SIG Invest hade per datumet för detta Prospekt totalt 14 aktieägare. Bolagets största ägare är Svenska Investeringsgruppen AB som
kontrolleras av Dan Astrén med cirka 40 procent av kapital och cirka 52 procent av röster och kontrollerar därmed Bolaget. Tabellen nedan visar de tre största ägarnas andelar samt de övriga ägarnas sammanlagda andel per datumet för Prospektet:
Aktieägare
A-aktier
B-aktier
Andel kapital
Andel röster
Svenska Investeringsgruppen AB
300 000
0
40%
52%
Astrén Invest AB
119 754
0
16%
21%
Tomas M Holding AB
119 754
0
16%
21%
12 606
196 345
28%
6%
552 114
196 345
100%
100%
Övriga ägare
Totalt
Handelsplats
Bolaget avser att notera Obligationen på Nasdaq First North
Bond Market, OTC-plattform eller MTF (Multilateral Trading
Facility) inom 180 dagar från emissionsdagen.
Likviditetsgaranti
Bolaget har anlitat Mangold Fondkommission som Bolagets
likviditetsgarant för det fall Obligationen noteras.
Anslutning till Euroclear Sweden
SIG Invest är ett avstämningsbolag och Bolagets aktier
skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen
(1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Bolaget
och dess aktier är anslutna till VP-systemet med Euroclear
som central värdepappersförvarare och clearingorganisation.
Aktieägarna erhåller inte några fysiska aktiebrev, utan transaktioner med aktierna sker på elektronisk väg genom registrering
i VP-systemet av behöriga banker och andra värdepappersförvaltare.
Utdelning och utdelningspolicy
Avsikten är att Bolaget över tid ska lämna hälften av sitt
nettoresultat i utdelning. De kommande åren kommer dock
stort fokus att ligga på investeringar i nya fastighetsprojekt,
kapitalstruktur och likviditetsberedskap i syfte att skapa en
bättre plattform för framtida intjäning, varför utdelningen de
närmaste åren kan komma att bli låg eller helt utebli.
Aktiebaserade incitamentsprogram
Bolaget har inte några aktiebaserade incitamentprogram.
Teckningsoptioner
Bolaget har inte några emitterade teckningsoptioner utestående.
Konvertibla skuldebrev
Bolaget har inte några konvertibla skuldebrev utestående.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
39
LEGALA FRÅGOR OCH KOMPLETTERANDE
INFORMATION
Allmänt
SIG Invest AB är ett svenskt aktiebolag med organisationsnummer 556984-0456 och har sitt säte i Malmö. Bolaget har drivits i
sin nuvarande form sedan den 6 oktober 2014. Bolaget regleras
av aktiebolagslagen och bestämmelserna i bolagsordningen är
ej mer långtgående än aktiebolagslagen vad gäller förändring av
aktieägarnas rättigheter.
Legal struktur
Bolaget är ett dotterbolag till Svenska Investeringsgruppen AB.
Bolaget är också ägare till ett antal dotterbolag.
Tvister och rättsliga processer
SIG Invest är inte, och har inte varit part i några rättsliga förfaranden eller skiljeförfaranden, inklusive ännu icke avgjorda
ärenden eller sådana som Bolaget är medvetet om kan uppkomma, under de senaste tolv månaderna som nyligen har haft eller
kunnat få betydande effekter på SIG Invests finansiella ställning
eller lönsamhet.
Väsentliga avtal
Genom köpeavtal daterat den 5 mars 2014 förvärvade DET
Fastigheter AB samtliga aktier i DET Dispontentvillan AB från
AHS Fastighets AB för en köpeskilling om 10 691 000 SEK med
tillträdesdag den 28 mars 2014. DET Disponentvillan AB förvärvade samma dag med samma tillträdesdag fastigheten Burlöv
Arlöv 21:181. I och med köpet inträdde DET Disponentvillan AB
i ett hyresavtal med Malmö Stad om uthyrning av Burlöv Arlöv
21:181. Avtalet innehåller sedvanliga garantier.
DET Disponentvillan AB har upptagit en kredit hos Swedbank
AB om totalt 28 000 000 SEK. Räntan löper med fast ränta per
varje villkorsperiod om tre månader, för närvarande med 2,734
procent. Som säkerhet för krediten har DET Disponentvillan
AB pantsatt pantbrev om 28 000 000 med bästa rätt i fastigheten Burlöv Arlöv 21:181. DET Fastigheter AB har även ingått ett
borgensåtagande såsom för egen skuld för DET Disponentvillan
AB:s förpliktelser enligt krediten.
Genom överlåtelseavtal daterat den 13 mars 2015 sålde Hassle
Fastighets AB samtliga aktier i Huskatten 1 AB till Bostadsrättsföreningen Linnea Park. Huskatten 1 AB hade sedan tidigare
40
förvärvat fastigheten Lund Huskatten 1 vilken genom transportöverlåtelse överläts till Bostadsrättsföreningen Linnea Park.
Köpeskillingen erlades genom att Bostadsrättsföreningen Linnea
Park undertecknade en revers till förmån för Hassle Fastighets
AB om 12 635 125 SEK.
Genom överlåtelseavtal daterat den 19 december 2014 förvärvade Strykmåttet AB samtliga aktier i Westpir Fastigheter 2 AB
från Westpir Fastigheter AB i likvidation för en slutlig köpeskilling om 49 198 206 kronor. Westpir Fastigheter 2 AB har även
ingått köpekontrakt med Westpir Fastigheter AB i likvidation
avseende tomträtten till Stockholm Strykmåttet 4. Överlåtelseavtalet innehåller en garanti om att Westpir Fastigheter AB är
ägare till Stockholm Strykmåttet 4.
AHS Fastigheter AB har ingått hyreskontrakt rörande blockuthyrning av Burlöv Arlöv 21:181. Hyresavtalet har i och med
Disponentvillan AB:s förvärv övergått till DET Disponentvillan
AB. Bashyra utgår med 1 896 300 SEK årligen. Hyresavtalet
löper ut 2029.
Avtal och transaktioner med närstående
Hassle Fastighets AB försäljning av samtliga aktier i Huskatten
1 AB utgör en närståendetransaktion då projektet ännu inte är
avslutat.
Aktieägaravtal
Såvitt Bolagets styrelse känner till existerar inga aktieägaravtal
eller motsvarande avtal mellan aktieägare i SIG Invest i syfte att
skapa ett gemensamt inflytande över Bolaget.
Immateriella rättigheter
Bolaget är ägare till domännamnet Siginvest.se men äger
därutöver inga immateriella rättigheter.
Försäkringar
Styrelsen bedömer att SIG Invest innehar försäkringar som är
väl anpassade till koncernbolagens respektive verksamhet och
ändamål.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
ÄGAR- OCH BOLAGSSTYRNING
Svensk kod för bolagsstyrning
Svensk kod för bolagsstyrning behöver i dagsläget inte tillämpas
för bolag vars aktier inte är föremål för handel på reglerad marknad. Den är således inte obligatorisk för SIG Invest, och Bolagets
styrelse har för närvarande inga planer på att tillämpa den annat
än i de delar som styrelsen anser relevant för Bolaget och dess
aktieägare.
Styrelsens arbete bedrivs på sätt som aktiebolagslagen och övriga för Bolaget tillämpliga regler och förordningar föreskriver.
Styrelsens övergripande uppgift är att förvalta Bolagets angelägenheter och organisation. Styrelsen består idag av tre ledamöter.
Lagstiftning och bolagsordning
SIG Invest tillämpar i första hand svensk aktiebolagslag. Dessutom följer SIG Invest de bestämmelser som föreskrivs i Bolagets
bolagsordning, se vidare i avsnitt ”Bolagsordning”.
Styrelsens arbetsformer
Bolaget har att iaktta aktiebolagens bestämmelser om bolagsstyrning. Styrelsen övervakar verkställande direktörens arbete,
ansvarar för utveckling och uppföljning av Bolagets strategier,
förvärv och avyttringar av verksamheter, större investeringar, tillsättningar och ersättningar i ledningen samt löpande
uppföljning av verksamheten under året. Styrelsen har också en
årlig genomgång med revisorerna om verksamheten. Det totala
arvodet för styrelsens ledamöter valda av årsstämman beslutas
av årsstämman. Styrelsen har gjort bedömningen att det mot
bakgrund av verksamhetens omfattning och Bolagets storlek
i dagsläget inte är motiverat att inrätta särskilda kommittéer
avseende revisions- och ersättningsfrågor utan dessa frågor
behandlas inom styrelsen.
Bolagsstämma
Bolagsstämman är Bolagets högst beslutande organ. Årsstämma
skall enligt lag hållas inom sex månader efter räkenskapsårets
slut. Vid årsstämman beslutas i frågor avseende bland annat
fastställande av resultat- och balansräkning, dispositioner
beträffande Bolagets resultat, ansvarsfrihet, val av styrelseledamöter och val av revisorer.
Kallelse till årsstämma, liksom till extra bolagsstämma där en
fråga om ändring av bolagsordningen skall behandlas, skall
utfärdas tidigast sex och senast fyra veckor före bolagsstämma.
Kallelse till annan bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex och
senast två veckor före bolagsstämman. Rätt att delta i årsstämman har aktieägare som är införda i den av Euroclear Sweden
för SIG Invests räkning förda aktiebok senast fem vardagar
före bolagsstämman och som anmält sitt deltagande till Bolaget
enligt anvisningarna i kallelse till stämman. Aktieägare kan
företrädas av ombud.
Årsstämman i Bolaget hålls i Malmö varje år och genomförs i
enlighet med tillämplig lagstiftning. Kallelse till årsstämma och
extra bolagsstämma ska ske i enlighet med bolagsordningen. Vid
extra bolagsstämma som hölls den 23 mars 2015 beslutade SIG
Invest att Bolagets aktiekapital skulle öka med 196 345 SEK till
totalt 748 459 SEK genom emission av 196 345 aktier av aktieslaget B med avvikelse från aktieägares företrädesrätt.
Mer information om den nuvarande styrelsen återfinns under
avsnittet ”Styrelse, ledande befattningshavare och revisor”.
Bolagets revisor rapporterar till hela styrelsen, och deltar
vid minst ett styrelsemöte per år. Vid varje styrelsemöte ger
verkställande direktör en redogörelse för händelser av väsentlig
betydelse för Bolagets verksamhet. Vid mötena behandlas de
ekonomiska rapporterna samt övriga relevanta frågor. Vid ordinarie möte under våren behandlas det gångna årets bokslut.
Revisor
Vid den extra bolagsstämman den 6 oktober 2014 utsågs Oskar
Kantoft från revisionsbolaget Dillon AB till Bolagets revisor intill tiden för nästa årsstämma. Oskar är auktoriserad revisor och
medlem i yrkessammanslutningen FAR sedan 2007. Ersättning
till revisorn utgår enligt godkänd löpande räkning.
Styrelsen
Styrelsen i SIG Invest ska bestå av lägst tre och högst tio ledamöter med högst 10 suppleanter och har sitt säte i Malmö.
Styrelsens ledamöter väljs av årsstämman för en period om ett
år. Någon regel för hur länge en ledamot får sitta i styrelsen finns
inte.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
41
Bolagsordning
42
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
43
SKATTEKONSEKVENSER
Nedan följer en sammanfattning av skattefrågor i Norge och Finland relaterade till räntebetalningar samt försäljning av
Obligationen för Fordringshavare som är skattemässigt bosatta i dessa länder. Denna sammanfattning baseras på tillämpliga lagar
och förordningar i Norge och Finland som de ser ut per dagen för detta prospekt. Sådana lagar och förordningar är föremål för
förändringar som också kan komma att ändras med retroaktiv verkan. Denna sammanfattning utgör inte en fullständig beskrivning
av samtliga aspekter som kan vara relevanta för en Fordringshavare och behandlar inte annan utländsk rätt. Varje Fordringshavare
bör konsultera sin skatterådgivare för att avgöra de befintliga skattekonsekvenserna för honom eller henne och tillämpligheten av
utländsk rätt samt potentiella förändringar av sådan rätt.
SKATTEKONSEKVENSER I NORGE
Inkomstskatt för bosatta fordringshavare
Fordringhavare bosatta i Norge är förpliktade att ta upp
samtliga ränteinkomster till beskattning som ordinär inkomst.
Något avdrag för källskatt sker inte. Skattesatsen är 27 procent
för såväl privatpersoner som näringsidkare. Realiserad vinst
vid avyttring av Obligationen är beskattningsbar som inkomst
med en skattesats om 27 procent. Realiserade förluster är
avdragsgilla.
Förmögenhetsbeskattning för bosatta fordringshavare
Obligationernas värde inkluderas i beräkningen av förmögenhetsbeskattning för fysiska personer som är skattemässigt
bosatta i Norge. För närvarande är skattesatsen 1 procent av
det totala förmögenhetsvärdet. Värdet på obligationer som
är noterade i Norge bestäms till det noterade värdet per den 1
januari för varje taxeringsår.
Inkomstskatt för icke bosatta fordringshavare
Enligt norsk rätt är Fordringshavare som ej är bosatta i Norge
inte skattskyldiga för mottagna räntebetalningar på skuldebrev
som är noterade i Norge. Detta gäller oavsett var emittenten
har sin hemvist. Således uppstår ingen skyldighet att betala
källskatt i Norge för ränteutbetalningar.
I frånvaro av ett fast driftställe dit innehavet av obligationen
kan hänföras kommer en obligationsinnehavare som inte är
bosatt i Norge inte att bli skattskyldig för ränteinkomster eller
realiserade vinster för ett skuldebrev som är noterat i Norge.
Skatt på överlåtelse av Obligationen
Det existerar i dagsläget ingen stämpelskatt eller skatt på överlåtelser eller emissioner av obligationer noterade i Norge.
Bolag som utgör Fordringshavare omfattas generellt sett inte av
förmögenhetsbeskattning.
SKATTEKONSEKVENSER I FINLAND
För privatpersoner skattemässigt bosatta i Finland utgår skatt
på ränteintäkter och kapitalvinster relaterade till skuldinstrument som inkomster på investeringar uppgående till 30 % på
inkomster upp till 30 000 EUR och 33% på inkomster som
överskrider 30 000 EUR årligen. Något avdrag för källskatt
sker inte. Kapitalvinster är undantagna från skattskyldighet
om dessa inte överskrider 1 000 EUR. På motsvarande sätt är
kapitalförluster ej avdragsgilla om de underskrider 1 000 EUR.
Kapitalförluster är allmänt sett kvittningsbara mot kapitalvinster som uppkommit genom avyttringar av icke affärsmässiga
tillgångar som avyttrats under skatteåret för avyttringen och de
fem efterföljande åren.
44
För fordringshavare som utgörs av företag och har sin skattemässiga hemvist i Finland utgår skatt på ränteintäkter och kapitalvinster relaterade till skuldinstrument med en platt skattesats
om 20 % på nettovinsten. Förluster I samband med avyttringar
av skuldinstrument kan kvittas mot andra inkomster eller, för
skuldinstrument som ej utgör företagstillgångar, mot kapitalvinster som uppkommit genom avyttringar av icke affärsmässiga tillgångar som avyttrats under skatteåret för avyttringen och
de fem efterföljande åren.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
HANDLINGAR INFÖRLIVADE GENOM HÄNVISNING
De delar i nedan angivna dokument som införlivas i Prospektet genom hänvisning är delar av detta Prospekt. Nedan angiven
information som del av följande dokument skall anses införlivade i Prospektet genom hänvisning: SIG Invests årsredovisning för
år 2014. Informationen, till vilken hänvisning sker, skall läsas som en del av detta Prospekt. Informationen finns tillgänglig på
SIG Invests hemsida, www.siginvest.se eller kan erhållas av Bolaget i pappersformat under Prospektets giltighetstid vid Bolagets
huvudkontor. Adressen till Bolagets huvudkontor återfinns i slutet av Prospektet.
Information
Källa
Reviderad resultat- och balansräkning, noter och information om redovisningsprinciper för
räkenskapsåret 2014
Årsredovisning 2014, sida 2-7
Revisionsberättelse för räkenskapsåret 2014
Årsredovisning 2014, sida 8
Årsredovisningarna för alla SIG Invests dotterbolag hålls tillgängliga för inspektion. Informationen, till vilken hänvisning sker,
skall läsas som en del av detta Prospekt. Informationen finns tillgänglig på SIG Invests hemsida, www.siginvest.se eller kan
erhållas av Bolaget i pappersformat under Prospektets giltighetstid vid Bolagets huvudkontor. Adressen till Bolagets huvudkontor
återfinns i slutet av Prospektet.
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
45
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
SIG INVEST AB (publ)
VILLKOR FÖR OBLIGATIONSLÅN OM HÖGST SEK
60 000 000 9,25% 2015/2019
ISIN: SE0007074265
Innehållsförteckning
1
Definitioner ....................................................................................................... 2
2
Obligationerna ................................................................................................. 5
3
Obligationernas förhållande till annan skuld ................................................ 5
4
Registrering av Obligationerna etc. ............................................................... 5
5
Listning ............................................................................................................. 5
6
Säkerheter och förutsättningar för utbetalning av Obligationslånet till
Bolaget.............................................................................................................. 5
7
Ränta ................................................................................................................. 6
8
Återbetalning, inlösen och förvärv ................................................................. 6
9
Betalning av lånebelopp och ränta................................................................. 8
10
Dröjsmålsränta ................................................................................................. 8
11
Bolagets åtaganden ......................................................................................... 8
12
Tillåtna Transaktioner.................................................................................... 10
13
Uppsägning av Obligationerna ..................................................................... 10
14
Fordringshavarmöte etc. ............................................................................... 12
15
Agenten .......................................................................................................... 14
16
Agentutbyte .................................................................................................... 17
17
Utbyte av Emissionsinstitutet ....................................................................... 17
18
Meddelanden .................................................................................................. 18
19
Preskription .................................................................................................... 18
20
Förvaltarregistrering...................................................................................... 18
21
Force majeure och begränsning av ansvar ................................................. 19
22
Tillämplig lag och behörig domstol.............................................................. 19
1293842-v2\STODMS
46
1
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
1
Definitioner
I dessa Villkor har definierade termer följande betydelse:
”Agent” avser CorpNordic Sverige AB, org. nr. 556625-5476, Box 16285, 103 25 Stockholm,
eller annan agent som från tid till annan representerar Fordringshavarna enligt dessa Villkor;
”Allokerat Lånebelopp” avser det belopp som finns angivet i Bilaga 2 och motsvarar det
lånebelopp under Obligationen som allokerats till den relevanta Fastigheten samt för nya
Fastigheter det belopp som anges i Bilaga 4;
”Agentavtalet” avser agentavtal mellan Agenten och Bolaget daterat den 13 maj 2015 samt
eventuella agentavtal mellan Efterträdande Agent och Bolaget daterat efter Emissionsdagen;
”Avstämningsdagen” har den innebörd som beskrivs i punkt 9.1;
”Bankdag” avser dag (som inte är lördag eller söndag) då banker normalt är öppna i Sverige;
”Bolaget” avser SIG Invest AB (publ), org. nr. 556984-0456;
”Borgensåtagandet” avser det borgensåtagande som Moderbolaget ingått till förmån för
Bolagets åtaganden avseende räntebetalningar enligt dessa Villkor;
”Dotterbolag” avser en svensk eller utländsk juridisk person som vid var tidpunkt, direkt
eller indirekt, är ett dotterbolag till Bolaget enligt aktiebolagslagen (2005:511);
”Efterträdande Agent” har den innebörd som anges i punkt 16.1;
”Emissionsdag” avser den 26 maj 2015;
”Emissionsinstitut” avser emissionsinstitutet för Obligationerna, från tid till annan, f.n.
Mangold Fondkommission AB, org. nr 556585-1267, Box 55691, 102 15 Stockholm;
”Euroclear” avser Bolagets centrala värdepappersförvarare avseende Obligationerna från tid
till annan, f.n. Euroclear Sweden AB, org. nr 556112-8074, Box 191, SE-101 23 Stockholm;
”Extraordinärt Beslut” har den innebörd som anges i punkt 14.5;
”Fastighet” avser fastighet som ägs av de Pantsatta Fastighetsbolagen från tid till annan och
som i samband med utbetalningen av emissionslikviden är de fastigheter som anges i Bilaga
2;
”Fordringshavare” avser den som är registrerad på VP-konto som borgenär eller som är
berättigad att i annat fall ta emot betalning i fråga om en Obligation enligt dessa Villkor;
”Fordringshavarmöte” har den innebörd som anges i punkt 14.1;
”Förtida inlösen” har den innebörd som anges i punkt 8.2.1;
”Godkänd Försäljningslikvid” avser i förhållande till en Fastighet, 110 % av det Allokerade
Lånebeloppet för den Fastigheten och i förhållande till ett Pantsatt Fastighetsbolag, 110 %
av det sammanlagda Allokerade Lånebeloppet för de Fastigheter som ägs av det Pantsatta
Fastighetsbolaget;
1293842-v2\STODMS
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
2
47
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
”Handelsplatsen” avser NASDAQ OMX First North Bond Market, Stockholm, annan MTF
eller organiserad marknadsplats;
”Inlösendagen” avser Återbetalningsdag eller sådan tidigare dag som följer av punkt 8.2, 8.3,
8.4 eller punkt 13;
”Justerat Nominellt Belopp” avser det sammanlagda utestående Nominella Beloppet av
Obligationer som inte innehas av Bolaget eller något annat Koncernbolag;
”Koncern” avser Bolaget och dess Dotterbolag, och ett ”Koncernbolag” betyder Bolaget
eller något av Dotterbolagen;
”Kontoförande Institut” avser bank eller annan som innehar vederbörligt tillstånd att vara
kontoförande institut enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument och
hos vilken Fordringshavare öppnat VP-konto avseende Obligationerna;
”Marknadsvärdet” avser det totala värdet på samtliga Fastigheter enligt senaste
Värderingsintyg.
”Moderbolaget” avser Svenska Investeringsgruppen AB, org. nr. 556726-4089
”MTF” avser sådan handelsplattform (Multilateral Trading Facility) vartill hänvisas i lag
(2007:528) om värdepappersmarknaden;
”Nettoförsäljningslikvid” avser försäljningslikvid vid försäljning av Fastighet eller aktierna i
Pantsatt Fastighetsbolag minus försäljningskostnader;
”Nominellt Belopp” har den innebörd som anges i punkt 2.1;
”Obligation” avser skuldförbindelse enligt 1 kap. 3 § lagen (1998:1479) om kontoföring av
finansiella instrument utgiven av Bolaget i enlighet med dessa Villkor;
“Pantavtal” avser Pantavtal rörande pantsättning av Säkerheten och utgör en integrerad del
av Villkoren;
”Pantsatt Fastighetsbolag” avser av Bolaget eller av ett Koncernbolags vid någon tidpunkt
pantsatt Dotterbolag till säkerhet för Bolagets fullgörande av dessa Villkor vilket i samband
med utbetalning av emissionslikviden kommer att vara de bolag som anges i Bilaga 2;
”Pantsatt Konto” avser det konto i en svensk bank som är pantsatt till Agenten till säkerhet
för Bolagets fullgörande av dessa Villkor;
”Relevant Part” har den innebörd som anges i punkt 21.1;
”Ränteförfallodag” avser 30 augusti, 30 november, 28 februari och 30 maj varje år, eller om
sådan dag inte är en Bankdag, den närmast efterföljande Bankdagen samt
Återbetalningsdagen. Den första Ränteförfallodagen ska vara den 30 augusti 2015;
”Ränteperiod” avser den period som börjar från (men exkluderar) Emissionsdagen eller varje
Ränteförfallodag, och som löper till och med (och inkluderar) nästa Ränteförfallodag.
”Räntesats” avser en årlig ränta om 9,25 % per år;
1293842-v2\STODMS
48
3
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
”SEK” avser svenska kronor
”Skuldtäckningsgrad” (Debt Service Coverage Ratio) avser Koncernens rörelseresultat före
avskrivningar, justerat för resultatförda värdeförändringar, dividerat med summan av
finansiella kostnader och amorteringar;
”Säkerhet” avser Bolagets eller ett Koncernbolags pantsättning av samtliga aktier i de
Pantsatta Fastighetsbolagen samt Bolagets pantsättning av det Pantsatta Bankkontot i
enlighet med Pantavtalen till säkerhet för Bolagets rätta fullgörande av dessa Villkor;
”Tillåten Transaktion” avser sådan försäljning av Fastighet eller aktierna i ett Pantsatt
Fastighetsbolag som är tillåten enligt punkt 12.2 samt sådant förvärv av fastighet eller
aktierna i fastighetsbolag som är tillåten enligt punkt 12.6;
”Totalt Nominellt Belopp” avser det totala Nominella Beloppet av utestående Obligationer
vid varje tillfälle;
”Uppsägningsgrund” avser sådan händelse eller omständighet som är angiven i punkt 13.1;
”Utbetalningsinstruktion” avser instruktion från Bolaget för utbetalning av medel från
escrow-kontot enligt punkten 6.1 godkänd av Agenten och Emissionsinstitutet;
”Villkor” avser dessa villkor inklusive bilagor
”VP-konto” avser värdepapperskonto, d.v.s. ett avstämningskonto (konto för aktier och andra
värdepapper) enligt 4 kap. 16 § lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument;
”Värderingsinstitut” avser Newsec, Nordier, Forum Fastighetsekonomi, NAI Svefa eller
annan av Agenten godkänd fastighetsvärderare;
”Värderingsintyg” avser ett värderingsintyg upprättat av ett Värderingsinstitut i enlighet med
de allmänna rekommendationer som tagits fram av Svenska Bankföreningen som utvisar en
fastighets värde i nuvarande skick; och
”Återbetalningsdag” avser den 30 augusti 2019.
1293842-v2\STODMS
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
4
49
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
2
Obligationerna
2.1
Det nominella beloppet för varje Obligation är tio tusen (10 000) SEK (”Nominellt Belopp”)
och det sammanlagda beloppet av Obligationerna uppgår till högst sextio miljoner (60 000
000) SEK.
2.2
Varje Obligation kommer att emitteras till ett pris motsvarande 100 procent av det Nominella
Beloppet.
2.3
Bolaget förbinder sig att återbetala Obligationerna, att betala ränta och att i övrigt agera i
enlighet med och uppfylla dessa Villkor.
3
Obligationernas förhållande till annan skuld
Obligationerna utgör direkta, ovillkorade, säkerställda och ej efterställda, förpliktelser för
Bolaget. Obligationerna är fritt överlåtbara.
4
Registrering av Obligationerna etc.
4.1
Obligationerna ska för Fordringshavarnas räkning registreras på VP-konto hos Euroclear. Inga
fysiska värdepapper kommer att utfärdas. Den som på grund av uppdrag, pantsättning,
bestämmelser i föräldrabalken (1949:381), villkor i testamente eller gåvobrev eller annars
förvärvat rätt att ta emot betalning under Obligationerna ska låta registrera sin rätt till
betalning. Begäran om viss registreringsåtgärd avseende Obligationerna ska riktas till
Kontoförande Institut.
4.2
Bolaget har rätt till insyn ur den av Euroclear förda skuldboken .Bolaget får också och ska, på
Agentens begäran, inhämta och tillhandahålla Agenten information ur den av Euroclear förda
skuldboken, eller, på Agentens begäran, förse Agenten med fullmakt för att kunna erhålla
relevant information. Agenten ska också (i den mån regelverket för Bolagets centrala
värdepappersförvarare så tillåter) vara behörig att erhålla information från den aktuella
skuldboken.
5
Listning
Bolaget ska verka för att Obligationerna senast hundraåttio (180) kalenderdagar efter
Emissionsdagen noteras och upptas till handel på Handelsplatsen.
6
Säkerheter och förutsättningar för utbetalning av Obligationslånet till Bolaget
6.1
Obligationslånet ska sättas in på ett escrow-konto hos Emissionsinstitutet och ska distribueras
enligt Utbetalningsinstruktionen.
6.2
Under förutsättning att Borgensåtagandet och Pantavtalen ingåtts, eller det framgår att
Pantavtalen kommer att ingås i omedelbar anslutning till utbetalningen, och att sådan säkerhet
förväntas kunna fullbordas i enlighet med villkoren i Pantavtalen ska Emissionsinstitutet
överföra emissionslikviden till Bolaget, eller för dennes räkning, i enlighet med
Utbetalningsinstruktionen.
6.3
Vid överlåtelse av Obligationer av en Fordringshavare till en annan Fordringshavare eller
någon som vid överlåtelsen blir Fordringshavare, så ska den överlåtande Fordringshavarens
rättigheter och Bolagets samt Moderbolagets skyldigheter enligt Villkoren, Borgensåtagandet
och Pantavtalen omfattas av överlåtelsen och därigenom överlåtas till den övertagande
Fordringshavaren.
6.4
Agenten ska inneha Säkerheten för Fordringshavarnas räkning.
6.5
Medel som inflyter efter en uppsägning av Obligationerna i enlighet med punkt 13.1 och
1293842-v2\STODMS
50
5
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
genom verkställighet av Pantavtalen och Borgensåtagandet ska distribueras proportionerligt
mellan Fordringshavarna i relation till varje Fordringshavares fordran i enlighet med följande:
(a)
i första hand, som eller mot pro rata betalning av (i) alla obetalade skulder, kostnader,
utlägg och ersättningar som ska betalas av Bolaget till Agenten i enlighet med
Agentavtalet (med undantag för ersättningar som lämnats för åtaganden mot
Fordringshavarna), (ii) övriga kostnader, utlägg och ersättningar som rör återbetalning
av Obligationerna, verkställande av en realisation av Säkerheterna eller till skydd för
Fordringshavarnas rättigheter som kan ha upparbetats av Agenten (iii) kostnader som
upparbetats av Agenten för externa rådgivare som inte har blivit ersatta av Bolaget i
enlighet med punkt 15.2.5 och (iv) varje kostnad och utgift som har upparbetats av
Agenten med anledning av ett Fordringshavarmöte eller ett skriftligt beslutsförfarande
som inte har ersatts av Bolaget i enlighet med punkten 14.16;
(b)
i andra hand, som eller mot pro rata betalning för intjänad men icke-betald Ränta
under Obligationerna (Ränta som förfallit till betalning vid en tidigare Ränteförfallodag
ska betalas ut före Ränta som förfallit till betalning på en senare Ränteförfallodag);
(c)
i tredje hand, som eller mot pro rata betalning för obetalt lånebelopp under
Obligationerna; och
(d)
i fjärde hand, som eller mot pro rata betalning för varje annan kostnad eller utestående
belopp som är obetald enligt Villkoren eller Pantavtalen.
6.6
Varje överskjutande belopp som återstår efter tillämpandet av betalningsordningen i
punkterna 6.5 (a) - (d) ska utbetalas till Bolaget.
6.7
Om Agenten har rätt att säga upp Obligationerna till betalning i enlighet med punkt 13, ska
Agenten, utan Fordringshavarnas uttryckliga medgivande, ha rätt att verkställa Säkerheten i
enlighet med villkoren i Pantavtalen och Borgensåtagandet.
6.8
Agenten ansvarar inte för vidtagen eller underlåten handling med anledning av verkställighet
av Säkerheten i enlighet med Pantavtalen och Borgensåtagandet, såvida inte sådant ansvar
direkt är orsakat av Agentens grova vårdslöshet eller uppsåtliga agerande.
7
Ränta
7.1
8
Varje Obligation löper med ränta från (men exklusive) Emissionsdagen till och med (och
inklusive) Inlösendagen enligt Räntesatsen på utestående Nominellt Belopp. Räntan ska
erläggas kvartalsvis, på varje Ränteförfallodag, eller (i förekommande fall) för aktuell
Ränteperiod i efterskott. Ränta ska för varje Ränteperiod beräknas på grundval av ett år om
360 dagar bestående av 12 månader med 30 dagar i respektive månad.
Återbetalning, inlösen och förvärv
8.1
Återbetalning
Bolaget ska återbetala alla utestående Obligationer på Återbetalningsdagen, eller den tidigare
dag som följer av dessa Villkor.
8.2
8.2.1
Förtida Inlösen
Vid händelse att Obligationerna avnoteras från Handelsplatsen utan att senast trettio (30)
Bankdagar därefter fortsätta att handlas på annan MTF eller organiserad marknadsplats ska
varje Fordringshavare ha rätt att begära förtida inlösen (”Förtida Inlösen”) av
Fordringshavarens Obligationer i dess helhet till Nominellt Belopp jämte upplupen ränta till
och med (och inklusive) dagen för Förtida Inlösen.
1293842-v2\STODMS
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
6
51
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
8.2.2
Begäran om Förtida Inlösen ska framställas inom trettio (30) dagar efter det att Bolaget
meddelat Fordringshavarna om en avnotering från Handelsplatsen. Meddelande om
avnotering från Handelsplatsen ska lämnas så snart som möjligt efter det att avnoteringen har
skett.
8.2.3
Begäran om Förtida Inlösen ska göras skriftligen i enlighet med punkt 18.
8.2.4
Bolaget ska senast femton (15) Bankdagar efter dagen då Bolaget mottog begäran om Förtida
Inlösen återbetala samtliga Obligationer som är föremål för Förtida Inlösen, jämte upplupen
ränta till och med (och inklusive) dagen för Förtida Inlösen.
8.3
Frivillig inlösen av Bolaget
Bolaget har rätt att inlösa alla (men inte endast vissa) Obligationer på varje Bankdag som
infaller efter Emissionsdagen. Bolaget kan utnyttja rätten genom att, i enlighet med punkt 18,
meddela Fordringshavarna samt Agenten minst femton (15) dagar och högst sextio (60) dagar
i förväg. Sådant meddelande ska vara oåterkalleligt och ange datum för inlösen och relevant
Avstämningsdag. Obligationerna ska inlösas till ett belopp som motsvarar:
(a) 106 procent av det Nominella beloppet, om inlösen sker under perioden från
Emissionsdagen till, men exklusive, den första Bankdag som infaller ett (1) år efter
Emissionsdagen;
(b) 104 procent av det Nominella beloppet, om inlösen sker under perioden från, och
inklusive, den första Bankdag som infaller ett (1) år efter Emissionsdagen till, men
exklusive, den första Bankdag som infaller två (2) år efter Emissionsdagen ;
(c) 102 procent av det Nominella beloppet, om inlösen sker under perioden från, och
inklusive, den första Bankdag som infaller två (2) år efter Emissionsdagen till, men
exklusive, den första Bankdag som infaller tre (3) år efter Emissionsdagen; och
(d) 100 procent av det Nominella beloppet, om inlösen sker under perioden från , och
inklusive, den första Bankdag som infaller tre (3) år efter Emissionsdagen till och med
Återbetalningsdagen.
Dessutom ska Bolaget betala upplupen ränta enligt punkt 7 från (men exklusive) den senaste
Ränteförfallodagen till och med (och inklusive) dagen för frivillig inlösen.
8.4
Tvingande inlösen
Bolaget ska lösa in alla Obligationer till 100 procent av det Nominella Beloppet om det är
eller blir olagligt för Bolaget att uppfylla sina åtaganden i enlighet med dessa Villkor. Innan
sådan inlösen får ske ska Bolaget meddela Fordringshavarna samt Agenten senast femton (15)
dagar efter det att man fått kännedom om olagligheten.
8.5
Egna förvärv
Med förbehåll för tillämplig lag kan Bolaget eller annat Koncernbolag när som helst förvärva
Obligationer på marknaden eller på annat sätt. Koncernen har rätt att behålla, sälja eller
annullera Obligationer som innehas av Koncernbolag.
1293842-v2\STODMS
52
7
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
9
Betalning av lånebelopp och ränta
9.1
Betalning av lånebelopp och ränta ska ske till den som är Fordringshavare på femte
Bankdagen före respektive förfallodag eller på sådan annan Bankdag som är närmare
respektive förfallodag och som generellt tillämpas på den svenska obligationsmarknaden
9.2
Har en Fordringshavare genom Kontoförande Institut låtit registrera att lånebelopp och
räntebelopp ska sättas in på visst anvisat bankkonto, sker insättningen genom Euroclears
försorg på vederbörlig förfallodag. I annat fall översänder Euroclear belopp till
Fordringshavaren under den adress som på Avstämningsdagen finns registrerad för denne hos
Euroclear.
9.3
Skulle Euroclear, på grund av dröjsmål från Bolagets sida eller på grund av annat hinder, inte
ha möjlighet att erlägga betalning enligt punkt 9.2, ska Bolaget tillse att sådana belopp betalas
till de som är Fordringshavare på den aktuella Avstämningsdagen så snart hindret har upphört.
9.4
Skulle Bolaget, på grund av hinder för Euroclear enligt punkt 21.1, inte kunna erlägga
betalning på en förfallodag, får Bolaget skjuta upp betalningen tills dess att hindret har
upphört. Så länge betalningen är uppskjuten skall ränta enligt punkt 10 utgå.
9.5
Visar det sig att den som tillställts belopp enligt denna punkt 9 saknade rätt att motta
betalning, ska Bolaget och Euroclear likväl anses ha fullgjort sina skyldigheter, förutsatt att
Bolaget och/eller Euroclear inte hade kännedom om att beloppet erlades till fel mottagare och
förutsatt att Bolaget och/eller Euroclear har iakttagit normal aktsamhet.
9.6
Har såväl lånebelopp som ränta förfallit till betalning och saknas tillgängliga medel för full
betalning, ska tillgängliga medel i första hand användas till betalning av ränta och i andra
hand till betalning av lånebeloppet.
10 Dröjsmålsränta
10.1
Vid dröjsmål med betalning av förfallet belopp ska Bolaget erlägga dröjsmålsränta på det
förfallna beloppet. Sådan dröjsmålsränta löper med en årlig räntesats om tre (3) procent från
förfallodagen till och med den dag då betalning erläggs, beräknat i enlighet med punkt 7.1.
Upplupen dröjsmålsränta ska inte kapitaliseras.
10.2
Beror dröjsmålet av sådant hinder på Agenten, Emissionsinstitutet eller Euroclear som avses i
punkt 21.1, ska dröjsmålsränta inte erläggas av Bolaget.
11 Bolagets åtaganden
11.1 Informationsåtaganden
11.1.1 Bolaget åtar sig, så länge någon Obligation är utestående, att:
(a) omedelbart meddela Agenten om det föreligger en Uppsägningsgrund (enligt punkt 13.1)
eller om en händelse inträffat som sannolikt skapar en Uppsägningsgrund;
(b) så länge Obligationerna är upptagna till handel vid Handelsplatsen, offentliggöra
information i enlighet med Handelsplatsens regelverk, inkluderande men inte begränsat
till finansiella rapporter; och
(c) tillställa Agenten sådan information om Bolagets finansiella ställning som Agenten
skäligen kan begära, samt (i) senast samma dag som Bolaget publicerar/skickar ut
kallelse till årsstämma och (ii) senast tjugo (20) dagar efter Agentens skäliga begäran,
skriftligen bekräfta i ett särskilt intyg, vilket ska följa den struktur som bilagts som
bilaga 1 (Struktur för efterlevnadsintyg), som undertecknats av två behöriga
1293842-v2\STODMS
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
8
53
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
firmatecknare för Bolagets räkning, att, såvitt Bolaget känner till, inget förhållande
föreligger som skulle berättiga Agenten att säga upp de utestående Obligationerna till
omedelbar betalning eller, om Bolaget känner till att ett sådant förhållande föreligger,
beskriva detta samt de eventuella åtgärder som vidtas för att åstadkomma rättelse.
11.1.2 Bolaget ska på Agentens eller Emissionsinstitutets begäran tillhandahålla sådana dokument
och sådan information som är nödvändig för att Agenten eller Emissionsinstitutet ska kunna
utöva sina rättigheter och skyldigheter i enlighet med dessa Villkor samt följa för uppdraget
tillämpliga lagar och regler.
11.1.3 Bolagets skyldigheter att tillhandahålla information i enlighet med dessa Villkor ska gälla
såvida det inte strider mot gällande lagstiftning eller Handelsplatsens regelverk.
11.2 Allmänna åtaganden
Så länge någon Obligation är utestående åtar sig Bolaget:
(a) Efterlevnad av lagar etc: att tillse att Bolaget i alla väsentliga avseenden följer de lagar
och regler som, från tid till annan, är tillämpliga. Bolaget ska också tillse att Bolaget
vidmakthåller och i alla väsentliga avseenden följer tillstånd, godkännanden, licenser etc.
som krävs för att bedriva verksamheten.
(b) Förmånsrättsligt läge: att betalningsförpliktelserna enligt dessa Villkor, med undantag
för sådana betalningsförpliktelser som har lagstadgad förmånsrätt, alltid ska ha samma
förmånsrättsliga läge utan inbördes ordning och åtminstone ha samma förmånsrättsliga
läge som Bolagets övriga icke-efterställda betalningsförpliktelser utan allmän eller
särskild förmånsrätt.
(c) Begränsad utdelning: att inte besluta om någon utdelning på Bolagets aktier, annat än om
Koncernens Skuldtäckningsgrad under en period om fyra sammanhängande kvartal före
kvartalet då utdelningen föreslås inte understiger 1,2. Så snart utdelning på Bolagets
aktier föreslås bolagsstämma ska Bolaget tillställa Agenten ett efterlevnadsintyg i
enlighet med bilaga 1 om att inget förhållande föreligger, såvitt Bolaget känner till, som
skulle berättiga Agenten att säga upp de utestående Obligationerna till omedelbar
betalning, inklusive men inte begränsat till efterlevnad av denna punkt. Bolaget skall
även till bilaga 1 bilägga beräkningsunderlag som styrker att kravet på
Skuldtäckningsgraden är uppfyllt samt underlag som klargör vad beloppet på den
utdelning som Bolaget önskar besluta om uppgår till.
(d) Avyttring av Fastighet: att endast avyttra en Fastighet eller aktierna i ett Pantsatt
Fastighetsbolag under förutsättning att denna är tillåten enligt punkten 12.
11.3 Undantag
Agenten får, för Fordringshavarnas räkning, medge undantag från vissa eller samtliga de
åtaganden som framgår av denna punkt 11 under förutsättning att det enligt Agentens egen
bedömning ställts fullgod säkerhet för Bolagets rätta fullgörande av sina förpliktelser enligt
Obligationerna.
1293842-v2\STODMS
54
9
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
12 Tillåtna Transaktioner
12.1 Bolaget äger inte rätt att avyttra en Fastighet eller aktierna i ett Pantsatt Fastighetsbolag
förutom med Agentens godkännande, efter inhämtande av Fordringshavarnas samtycke, eller i
enlighet med denna punkt 12.
12.2 Bolaget äger avyttra en Fastighet eller ett Pantsatt Fastighetsbolag under förutsättning att:
(a) Bolaget har meddelat Agenten senast 10 Bankdagar före köparens tillträde i enlighet
med Bilaga 3 samt fått bekräftelse från Agenten att avyttringen utgör en Tillåten
Transaktion;
(b) Nettoförsäljningslikviden täcker den Godkända Försäljningslikviden; och
(c) ett belopp motsvarande den Godkända Försäljningslikviden överförs till det Pantsatta
Bankkontot i direkt anslutning till försäljningen.
12.3 Bolaget äger rätt att avyttra en Fastighet eller ett Pantsatt Fastighetsbolag även om
Nettoförsäljningslikviden underskrider den Godkända Försäljningslikviden under förutsättning
att Bolaget senast en (1) dag före köparens tillträde visar att medel överförts till det Pantsatta
Bankkontot motsvarande mellanskillnaden mellan den faktiska försäljningslikviden och den
Godkända Försäljningslikviden.
12.4 Medlen ska hållas på det Pantsatta Kontot för att användas för utbetalning till Fordringshavarna
på Inlösendagen eller för förvärv av en ny fastighet eller fastighetsbolag i enlighet med punkten
12.6 nedan. Bolaget ska emellertid alltid ha rätt att få ut avkastningen på de innestående medlen
från kontot.
12.5 I den mån det är ett Pantsatt Fastighetsbolag som avyttras och den Godkända
Försäljningslikviden sätts in på det Pantsatta Bankkontot i enligt med punkten 12.2 eller 12.3
ovan, ska Agenten vidta sådana åtgärder som pantsättaren skäligen kräver för att panten över
aktierna i det Pantsatta Fastighetsbolaget ska släppas, inklusive att återlämna aktiebreven till
pantsättaren i samband med försäljningen.
12.6 Bolaget kan begära att medlen på det Pantsatta Bankkontot får användas av bolaget eller det
Pantsatta Fastighetsbolaget som köpeskilling för ett förvärv av en ny fastighet eller aktierna i
fastighetsbolag, under förutsättning att:
(a) Bolaget har meddelat Agenten senast 20 Bankdagar före tillträdet i enlighet med Bilaga
4 samt fått bekräftelse från Agenten att förvärvet utgör en Tillåten Transaktion;
(b) vid förvärv av en fastighet, den nya fastigheten förvärvas av ett Pantsatt
Fastighetsbolag eller, vid förvärv av ett fastighetsbolag, aktierna i fastighetsbolaget
pantsätts på motsvarande villkor som övriga Pantsatta Fastighetsbolag är pantsatta till
säkerhet för Bolagets fullgörande av dessa Villkor; och
(c) att Bolaget för Agenten kan visa upp ett Värderingsintyg, ej äldre än tre månader, för
varje nya fastighet som ska direkt eller indirekt förvärvas samt bekräftar det Allokerade
Lånebeloppet för vardera Fastighet och att den nya fastighetens externa lån samt det
Allokerade Lånebeloppet i förhållande till fastighetens värde inte överskrider den
belåningsgrad som anges i Bilaga 4.
13 Uppsägning av Obligationerna
13.1
Agenten är, för Fordringshavarnas räkning, berättigad att förklara att alla, men inte endast
vissa, Obligationer vid den tidpunkt som Agenten genom meddelande till Bolaget bestämmer
förfaller till omedelbar betalning, om (var och en utgör en ”Uppsägningsgrund”):
1293842-v2\STODMS
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
10
55
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
(a) Bolaget inte i rätt tid betalar för Bolaget förfallet belopp enligt Obligationerna, såvida
inte betalningsdröjsmålet beror på ett administrativt eller tekniskt fel och betalning sker
inom tio (10) Bankdagar efter ursprunglig förfallodag;
(b) Bolaget inte fullgör sina förpliktelser enligt dessa Villkor, eller på annat sätt handlar i
strid mot dem, såvida inte överträdelsen kan åtgärdas genom rättelse och rättelse sker
inom trettio (30) Bankdagar från att Agenten uppmanar Bolaget att vidta rättelse eller
Bolaget blir varse överträdelsen (beroende av vad som inträffar först);
(c) Bolaget:
i. är, eller kan antas bli, insolvent enligt svensk rätt;
ii. medger sin oförmåga att betala sina skulder allteftersom de förfaller jämlikt 2 kap.
7-9 §§ Konkurslagen (1987:672);
iii. ställer in sina betalningar;
iv. inleder ackordsförhandlingar i syfte att upprätta en avbetalningsplan over sina
skulder (inkluderat företagsrekonstruktion enligt lag (1996:764) om
företagsrekonstruktion); eller
v. blir föremål för likvidation.
(d) Bolaget upphör med sin verksamhet eller Bolaget och/eller Koncernen väsentligen
förändrar sin verksamhet; eller
(e) en eller flera händelser inträffar som har en stor negativ effekt för Bolaget eller
Koncernen.
13.2
Agenten får dock inte förklara Obligationerna förfallna till betalning om Uppsägningsgrunden
ej längre är pågående eller om Uppsägningsgrunden har eftergetts (i) av Agenten, eller (ii) av
Fordringshavarmöte eller (iii) genom skriftligt beslutsförfarande. Vid (ii) eller (iii) skall ett
majoritetskrav om femtio (50) procent baserat på det Justerade Nominella Beloppet gälla.
13.3 Generella regler för förtida återbetalning
13.3.1 Vid händelse som innebär Uppsägningsgrund ska Agenten informera Fordringshavarna om
detta och överväga om Obligationerna, genom underrättelse till Bolaget, ska återbetalas i
förtid. Agenten ska inom tio (10) Bankdagar från dagen då Agenten fick kännedom om att
händelse som medför Uppsägningsgrund har inträffat, bestämma om Obligationerna ska
återbetalas i förtid.
13.3.2 Om Agenten beslutar att förtida återbetalning av Obligationerna inte ska ske, ska Agenten
omedelbart inhämta instruktioner från Fordringshavarna enligt punkt 14. Om
Fordringshavarna instruerar Agenten om återbetalning av Obligationerna i förtid ska Agenten
omedelbart fastställa Obligationerna som förfallna och återbetalningsbara. Om de kostnader,
förluster eller skyldigheter som Agenten kan komma att lida vid fullföljande av sådana
instruktioner enligt Agentens rimliga uppfattning inte täcks genom en förväntad utdelning av
intäkterna, får Agenten avstå från att agera i enlighet med Fordringshavarnas instruktioner
tills dess att Agenten har mottagit sådan ersättning (eller säkerhet därför) som Agenten
rimligen kan kräva.
13.3.3 Om rätten till förtida återbetalning av Obligationerna baseras på ett beslut från domstol eller
statlig myndighet är det inte nödvändigt att beslutet har vunnit laga kraft eller att tiden för
överklagande har löpt ut för att grund för förtida återbetalning ska anses föreligga.
13.3.4 Vid förtida återbetalning av Obligationerna enligt denna punkt 13 ska Bolaget lösa in varje
Obligation med ett belopp motsvarande det Nominella Beloppet jämte vid
1293842-v2\STODMS
56
11
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
utbetalningstillfället upplupen och obetald ränta.
14 Fordringshavarmöte etc.
14.1
Bolaget eller Agenten kan, var för sig, när som helst kalla till fordringshavarmöte
(”Fordringshavarmöte”) eller påkalla ett skriftligt beslutsförfarande bland Fordringshavarna.
Fordringshavare som representerar minst tio (10) procent av då sammanlagt utestående
Justerat Nominellt Belopp får begära att sådan kallelse sker. Sådan begäran ska framställas
skriftligen till Agenten med (i) uppgift om de frågor som ska behandlas och (ii) underlag som
utvisar de aktuella Fordringshavarnas innehav. Om Agenten konstaterar att begäran inkommit
i vederbörlig ordning ska Agenten senast inom fem (5) Bankdagar (eller sådant senare datum
kan krävas av tekniska eller administrativa skäl) från mottagandet av sådan begäran kalla till
Fordringshavarmöte eller inleda ett skriftligt beslutsförfarande. Sådan skyldighet föreligger
dock inte om, enligt Agentens mening, (A) förslaget inte är förenligt med tillämplig lag, (B)
förslaget kräver godkännande av Bolaget och Bolaget informerar Agenten att det inte avser att
lämna sådant godkännande, eller (C) det framstår som uppenbart osannolikt att förslaget
kommer vinna bifall mot bakgrund av redan genomförda Fordringsägarmöten.
14.2
Kallelse ska ske till Fordringshavarna och Agenten, och i förekommande fall till Bolaget,
enligt punkt 18 och ska ske senast tio (10) Bankdagar och tidigast trettio (30) Bankdagar före
mötet eller den sista svarsdagen. Kallelsen ska ange (i) tid för mötet eller (vad gäller skriftligt
beslutsförfarande) sista svarsdag, (ii) plats eller (vad gäller skriftligt beslutsförfarande)
svarsadress, (iii) dagordning för mötet, (iv) uppgift om den dag då Fordringshavare ska vara
införd som ägare till en Obligation för att ha rösträtt enligt sitt innehav på Fordringsägarmötet,
inklusive instruktioner avseende rösträtt som framgår av 14.10, samt (v) vad som i övrigt
krävs för att en Fordringshavare ska ha rätt att delta vid mötet. Bolaget, eller om det är
Agenten som kallar till mötet, Agenten ska fastställa innehållet i kallelsen samt tillhandahålla
ett fullmaktsformulär eller, vid skriftligt beslutsförfarande, beslutsformulär med aktuella
beslutsalternativ i pappersform eller i lättillgänglig elektronisk form.
14.3
Beslut fattas genom omröstning vid möte (eller vid skriftligt beslutsförfarande genom
sammanräkning), varvid varje röstberättigad Fordringshavare ska ha en röst per innehavd
Obligation om vardera Nominellt Belopp som sådan Fordringshavare innehar. En
Fordringshavare som innehar mer än en Obligation måste rösta likadant för varje sådan
Obligation. Ombud som företräder olika Fordringshavare får dock avge röster på olika sätt för
skilda Fordringsinnehavare. Obligationer som innehas av Bolaget eller något annat
Koncernbolag, medför inte någon rösträtt.
14.4
Med undantag för punkt 14.5 (och sådana ändringar som anges i punkt 14.6) och för sådana
ändringar eller åsidosättande av Villkoren som är av teknisk art, som utgör en ändring av en
uppenbar felskrivning eller som inte i materiellt hänseende påverkar Fordringshavarnas
intressen, kräver varje ändring eller åsidosättande av Villkoren för Obligationerna samtycke
från Fordringshavare representerande åtminstone femtio (50) procent av rösterna, baserat på
det totala Justerade Nominella beloppet.
14.5
Följande frågor kräver samtycke av åtminstone sextiosju (67) procent av det totala Justerade
Nominella Beloppet (”Extraordinärt Beslut”):
(a) godkännande av överenskommelse med Bolaget eller annan om ändring av
Återbetalningsdagen, nedsättning av Nominellt Belopp samt ändring av Ränteförfallodag
eller annat räntevillkor;
(b) godkännande av gäldenärsbyte;
1293842-v2\STODMS
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
12
57
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
(c) ändringar avseende Säkerheten (dock krävs ej Extraordinärt Beslut för sådan
fastighetsförsäljning i enlighet med punkten 12 som kräver Fordringshavarnas
samtycke); eller
(d) godkännande av ändring av denna punkt 14.5.
14.6
Oaktat andra punkter i dessa Villkor kan Agenten och Bolaget, utan att inhämta
Fordringshavarnas samtycke, avtala om sådana tekniska förändringar, korrigeringar av fel
samt tillägg i Villkoren för Obligationerna, som inte väsentligt påverkar Fordringshavarnas
intressen.
14.7 Ändringar av Villkoren ska utan dröjsmål meddelas av Bolaget i enlighet med punkt 18 varvid
sådant meddelande ska innehålla uppgift om från vilket datum ändringen träder i kraft.
Ändringar av Villkoren ska utan dröjsmål även meddelas av Bolaget till Euroclear.
14.8
Beslutsförhet föreligger endast om Fordringshavare representerande minst en femtedel av
Justerat Nominellt Belopp, eller för det fall det rör sig om ett Extraordinärt Beslut, hälften av
det Justerade Nominella Beloppet, i vederbörlig ordning närvarar vid mötet (eller, vid
skriftligt beslutsförfarande, avger svar). Om beslutsförhet inte uppnåtts genom närvaro inom
femton (15) minuter från utsatt mötestid (eller, vid skriftligt beslutsförfarande, genom erhållna
svar vid utgången av svarstiden), ska mötet ajourneras (eller, vid skriftlig beslutsförfarande,
svarstiden förlängas) till den dag som infaller på den femte Bankdagen därefter. Meddelande
om tid och plats för fortsatt möte (eller, vid skriftligt beslutsförfarande, information om
förlängd svarstid) ska ofördröjligen tillställas Fordringshavare enligt punkt 18. Vid fortsatt
möte (eller, vid skriftligt beslutsförfarande, genom ny sammanräkning) kan beslut fattas
genom ordinärt beslut (eller, om så kravs enligt punkt 14.5, genom ett Extraordinärt Beslut)
av Fordringshavare som har rätt att rösta oavsett andelen Obligationer som representeras.
14.9
Vid mötet får Bolaget, Fordringshavare och Agenten närvara tillsammans med sina
representanter, ombud och biträden. Mötet får besluta att ytterligare personer ska få närvara.
14.10 Förvaltare av förvaltarregistrerade Obligationer ska vid Fordringshavarmöte eller skriftligt
beslutsförfarande bedömas vara Fordringshavare av sådan Obligation om inte den faktiska
ägaren av Obligationerna är närvarande (personligen eller genom en vederbörligen
bemyndigad representant med fullmakt). För att få rösta för förvaltarregistrerade Obligationer
ska innehavaren uppvisa ett intyg från den förvaltare som är registrerad i den av Euroclear
förda skuldboken, eller en sammanhängande kedja av intyg som börjar med den förvaltare
som är registrerad i den av Euroclear förda skuldboken och slutar på den faktiska innehavaren,
i vilket förvaltaren bekräftar att innehavaren var ägare av Obligationerna på den dag som
angetts i kallelsen till Fordringshavarmötet eller det skriftliga beslutsförfarandet, då
Fordringshavare ska vara införd som ägare till en Obligation för att ha rösträtt på
Fordringshavarmötet eller det skriftliga beslutsförfarandet.
14.11 Fordringshavarmötet öppnas av en av Bolaget utsedd och närvarande person (eller, i avsaknad
av sådan person, en av Agenten utsedd och närvarande person) och leds av den personen tills
dess närvarande och representerade Fordringshavare har utsett en ordförande för mötet.
Genom ordförandens försorg ska protokoll föras vid mötet. I protokollet ska antecknas
närvarande röstberättigade Fordringshavare, vilka ämnen som har avhandlats, hur
omröstningar har utfallit samt vilka beslut som har fattats. Protokollet ska undertecknas av
ordföranden och minst en av mötet utsedd justeringsman.
14.12 Vid skriftligt beslutsförfarande ska Agenten ombesörja sammanräkningen och upprätta
protokoll över sammanräkningen. Agenten får begära ytterligare information och
förtydliganden men har inte någon skyldighet att göra det utan kan bortse från otydliga och
oläsliga svar. Agenten ska bortse från svar som inte följer angivna svarsalternativ eller svar
där Fordringshavarens rösträtt inte framgår av tillhandahållet material eller av material
1293842-v2\STODMS
58
13
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
erhållet från Euroclear. Bolaget får närvara vid sammanräkningen.
14.13 Protokollet ska färdigställas skyndsamt och hållas tillgängligt för Fordringshavare hos
Bolaget och Agenten.
14.14 Om Bolaget och Agenten bedömer det lämpligt får ett möte kombineras med en möjlighet för
Fordringshavare att avge svar i enlighet med ett skriftligt beslutsformulär som ett alternativ
till närvaro eller representation genom ombud vid ett möte.
14.15 Beslut som har fattats vid ett i behörig ordning sammankallat och genomfört möte eller
genom ett skriftligt beslutsförfarande är bindande för samtliga Fordringshavare, oavsett om
dessa har varit närvarande eller representerade vid mötet eller deltagit i det skriftliga
beslutsförfarandet samt oberoende av om och hur de har röstat.
14.16 Bolaget ska svara för alla kostnader som Bolaget och Agenten har åsamkats med anledning av
möte eller skriftligt beslutsförfarande, oavsett vem som har initierat mötet eller förfarandet.
15 Agenten
15.1 Utnämning av Agenten
15.1.1 Genom att en Fordringshavare tecknar sig för Obligationer utser även Fordringshavaren
Agenten att agera som agent åt Fordringshavaren i alla avseenden som är hänförliga till
Obligationerna och Villkoren. Även utan särskilt uppdrag från Fordringshavarna är Agenten,
eller någon person utsedd av Agenten, befullmäktigad att företräda Fordringshavarna
gentemot Bolaget i enlighet med dessa Villkor i samtliga frågor som rör Obligationerna vare
sig det sker vid domstolar eller verkställande myndigheter. Detta inkluderar även varje
rättsligt förfarande som kan komma att uppstå rörande Säkerheten. Även om Agenten äger
rätt att företräda Fordringshavarna är Agenten inte skyldig att agera om det inte uttryckligen
följer av dessa Villkor. Genom förvärv av minst en Obligation bekräftar varje efterkommande
Fordringshavare utnämningen av Agenten och dennes rätt att företräda Fordringshavaren.
15.1.2 Varje Fordringshavare ska på begäran omedelbart förse Agenten med sådana dokument,
inkluderande en skriftlig fullmakt (som till sin form och innehåll är tillfredsställande för
Agenten), som Agenten begär för dess fullgörande av sina skyldigheter enligt dessa Villkor.
Agenten är inte skyldig att företräda Fordringshavare som inte följer en sådan begäran.
15.1.3 Bolaget ska på begäran omedelbart förse Agenten med sådana dokument och bistående (som
till sin form och innehåll är tillfredsställande för Agenten), som Agenten anser nödvändiga för
dess fullgörande av sina rättigheter och/eller för att utföra sina skyldigheter enligt Villkoren.
15.1.4 Ingen Fordringshavare får på egen hand vidta åtgärder av något slag mot Bolaget i frågor med
anknytning till Obligationerna utan att Agenten först har blivit instruerad av Fordringshavarna
att vidta åtgärder mot Bolaget, men avstått från att vidta sådana åtgärder inom skälig tid.
15.1.5 Agenten har rätt att agera som agent vid flera emissioner av instrument som utfärdas av eller
hänför sig till Koncernbolag med reservation för eventuella intressekonflikter.
15.2 Agentens uppdrag m.m.
15.2.1 Agenten ska representera Fordringshavarna i enlighet med Villkoren inklusive, men inte
begränsat till, förvaring av Säkerheten för Fordringshavarnas räkning i enlighet med
Pantavtalen och, om tillämpligt, verkställandet av en realisation av Säkerheten. Agenten är
dock inte ansvarig för fullgörandet eller verkställandet av Säkerheten.
15.2.2 Agentens agerande i enlighet med Villkoren görs alltid med bindande verkan för
Fordringshavarna. Agenten ska alltid utföra sina skyldigheter enligt dessa Villkor med rimlig
1293842-v2\STODMS
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
14
59
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
aktsamhet och på ett sakligt, skickligt och professionellt sätt.
15.2.3 Agenten har i utförandet av sina åtaganden enligt Villkoren rätt att agera genom sin personal
och andra professionella uppdragstagare, men Agenten ska förbli ansvarig för de åtgärder som
sådana parter vidtar enligt Villkoren.
15.2.4 Agenten ska behandla Fordringshavare lika och ska, när åtgärder vidtas enligt Villkoren,
enbart agera med hänsyn till i Fordringshavarnas intressen och ska inte behöva ta hänsyn till
eller agera för någon annan persons intressen eller instruktioner.
15.2.5 Agenten har rätt att anlita, betala för och förlita sig på råd eller tjänster från jurister, revisorer
eller andra sakkunniga. Bolaget ska på begäran av Agenten betala alla kostnader för externa
rådgivare som engageras efter att en Uppsägningsgrund inträffat, eller i syfte att undersöka
eller överväga (i) en händelse som Agenten rimligen kan anta kan komma att leda till en
Uppsägningsgrund eller (ii) en fråga som hänför sig till Bolaget eller Säkerheten som Agenten
rimligen anser kan vara avgörande eller av relevans för Fordringshavarnas intressen enligt
Villkoren. Varje skadestånd eller annan ersättning som Agenten erhåller från anlitade externa
rådgivare som Agenten anlitat för att utföra dennes uppdrag enligt Villkoren ska distribueras
proportionerligt mellan Fordringshavarna i relation till varje Fordringshavares fordran i
enlighet med Villkoren.
15.2.6 Oavsett vad som i övrigt stadgas i dessa Villkor är Agenten inte skyldig att vidta eller
underlåta att vidta åtgärd om sådan åtgärd/underlåtenhet enligt Agentens uppfattning, efter
skäligt övervägande, kan antas utgöra ett brott mot tillämplig lag eller föreskrift eller ett brott
mot förvaltaruppdraget eller Agentens sekretessåtagande.
15.3 Agentens rätt att förlita sig på uppgifter
15.3.1 Agenten äger förlita sig på utfästelser, meddelanden eller handlingar som Agenten har
anledning att anta är äkta, korrekta och vederbörligen godkända. Agenten äger vidare förlita
sig på uttalanden gjorda av en styrelseledamot, behörig firmatecknare eller anställd hos
Bolaget avseende frågor som sådan styrelseledamot, behörig firmatecknare eller anställd
skäligen kan antas ha kännedom om eller ha möjlighet att bekräfta.
15.3.2 Agenten har rätt att anta att en händelse som konstituerar en Uppsägningsgrund inte har
inträffat, såvida inte Agenten har faktisk vetskap om detta eller i sin egenskap av Agent för
Fordringshavarna har mottagit meddelande om motsatsen.
15.3.3 Utan att påverka Bolagets ansvar avseende information som har lämnats av Bolaget eller å
dess vägnar enligt dessa Villkor, bekräftar varje Fordringshavare till Agenten, genom sitt
förvärv av en Obligation, att Fordringshavaren kommer fortsätta att vara ensamt ansvarig för
att utföra sin egna självständiga bedömning och utredning beträffande alla risker som kan
hänföras till eller anses uppkomna i samband med dessa Villkor.
15.4 Agentens ersättning
15.4.1 Agenten har rätt att, med undantag för de fall som uttryckligt nämns i dessa Villkor, erhålla
arvode från Bolaget avseende sitt uppdrag som Agent samt att erhålla ersättning för
eventuella kostnader, förluster eller ansvar i enlighet med dessa Villkor. De förpliktelser som
Agenten förväntas utföra under dessa Villkor förutsätter att sådana arvoden och ersättningar
vederbörligen betalas.
15.4.2 Om det är Agentens rimliga bedömning att kostnaden, förlusten eller ansvaret som Agenten
kan ådra sig (inklusive agentarvoden) för att följa instruktioner eller vidta åtgärder på
Fordringshavarnas eller eget initiativ inte kommer kunna täckas av Bolaget, får agenten avstå
från att följa sådana instruktioner eller att vidta sådan åtgärd, till dess att sådana medel,
kompensation (eller tillfredställande säkerhet) har erhållits som Agenten rimligen kan begära.
1293842-v2\STODMS
60
15
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
15.4.3 Agenten ska meddela Fordringshavarna (i) innan denne upphör med att utföra sina åtaganden
enligt Villkoren beroende på uteblivet arvode eller ersättning från Bolaget som förfallit till
betalning till Agenten eller (ii) om Agenten avstår från att vidta åtgärd som framgår av
punkterna 13.3.2 och 15.4.2.
15.4.4 Om Agenten meddelar Fordringshavarana att denne inte kommer att vidta ytterligare åtgärder
får varje Fordringshavare självständigt företräda sitt innehav av Obligationer mot Bolaget
utan hinder av punkterna 13, 14.1 och 15.
15.5 Agentens ansvarsbegränsning
15.5.1 Agenten är inte ansvarig för skada på grund av handling, eller underlåtenhet, vidtagen av
Agenten i enlighet med eller hänförligt till Villkoren om inte handlingen, eller
underlåtenheten, orsakats genom Agentens grova vårdslöshet eller uppsåt. Agenten ska inte i
något fall hållas ansvarig för indirekta skador.
15.5.2 Agenten ska inte anses ha agerat vårdslöst om denne har agerat i enlighet med rådgivning från
erkända externa experter som Agenten har anlitat eller om Agenten har vidtagit rimlig
försiktighet i en situation där Agenten anser att det är avgörande för Fordringshavarnas
intresse att senarelägga en åtgärd i syfte att först inhämta Fordringshavarnas instruktioner.
15.5.3 Agenten ska inte hållas ansvarig för någon försening (eller några följdkonsekvenser) avseende
kreditering av ett belopp som Agenten enligt Villkoren ska utbetala till en Fordringshavare.
Detta förutsätter att Agenten så snart det praktiskt är möjligt vidtagit alla nödvändig steg för
att följa de bestämmelser och rutiner som satts upp av det erkända klarering- och
avvecklingsinstitut som Agenten använder i det syftet.
15.5.4 Ansvar som åsamkas Bolaget och som uppstår till följd av att Agenten agerar enligt, eller i
anslutning till Villkoren ska inte bli föremål för kvittning gentemot Bolagets förpliktelser
gentemot Fordringshavarna enligt Villkoren.
1293842-v2\STODMS
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
16
61
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
16 Agentutbyte
16.1 I enlighet med punkterna 16.2 till 16.8 får Agenten frånträda sitt uppdrag genom meddelande
till Bolaget och Fordringshavarna, varpå Fordringshavarna äger rätt att utse en efterträdande
Agent på ett Fordringshavarmöte eller skriftligt beslutsförfarande som sammankallas av den
avgående Agenten. Fordringshavarna äger rätt att genom ett Extraordinärt Beslut kräva att
Agenten frånträder sitt uppdrag i enlighet med denna punkt 16.1. och besluta om en ny Agent
(”Efterträdande Agent”).
16.2 För det fall Fordringshavarna inte har utsett en Efterträdande Agent i enlighet med punkt 16.1
inom nittio (90) dagar från det tidigast inträffade av antingen (i) att meddelandet om Agentens
frånträde tillkännagavs eller (ii) ett Extraordinärt Beslut om att ersätta Agenten har antagits, ska
Agenten, efter skäliga avväganden, utse en välrenommerad part som Efterträdande Agent.
16.3 Med beaktande av Punkt 16.6, om Agenten blir insolvent ska Agenten anses ha avgått varvid
Bolaget inom tio (10) Bankdagar ska, efter skäliga avväganden, utse en välrenommerad part
som Efterträdande Agent.
16.4 En eller flera gemensamma Fordringshavare som representerar minst tio (10) procent av det
Justerade Nominella Beloppet får, genom meddelande till Bolaget kräva att ett
Fordringshavarmöte hålls i syfte att entlediga Agenten och att utse en ny Agent. Meddelande
får endast lämnas av sådan person som på den omedelbart följande Bankdagen från det att
meddelande mottagits är en Fordringshavare och om den överlämnas av flera Fordringshavare
ska det göras gemensamt. Bolaget får på ett Fordringshavarmöte som Bolaget initierat föreslå
för Fordringshavarna att Agenten ska entledigas och att en ny Agent ska utses.
16.5 Den avgående Agenten ska, på egen bekostnad, i sådant fall då Agenten själv har avgått från
sitt uppdrag, tillse att sådana dokument och förteckningar tillgängliggörs den Efterträdande
Agenten, och, på egen bekostnad, i sådant fall då Agenten själv har avgått från sitt uppdrag,
tillhandahålla sådan assistans och hjälp som den Efterträdande Agenten skäligen kan begära i
syfte att kunna utföra sina skyldigheter i enlighet med Villkoren.
16.6 Agentens uppdrag och förpliktelser enligt dessa Villkor upphör inte förrän en Efterträdande
Agent har utsetts och sådan Efterträdande Agent har accepterat sitt uppdrag och samtliga
nödvändiga handlingar har undertecknats.
16.7 Vid utnämningen av en Efterträdande Agent ska den avgående Agenten befrias från ytterligare
skyldigheter enligt dessa Villkor. Den avgående Agenten ska emellertid vara fortsatt berättigad
att åberopa sådana rättigheter under dessa Villkor som är hänförliga till varje åtgärd som
Agenten vidtog eller underlät att vidta vid sitt uppdrag som Agent. Den Efterträdande Agenten,
Bolaget och Fordringshavarna ska ha samma rättigheter och skyldigheter sinsemellan som de
skulle haft om den Efterträdande Agenten hade varit den ursprungliga Agenten.
16.8 För det fall Agenten har bytts ut i enlighet med denna punkt 16, ska Bolaget upprätta de
dokument och vidta de åtgärder som den Efterträdande Agenten skäligen kan kräva i syfte att
utöva sina rättigheter, befogenheter och skyldigheter som Agent samt att befria den avgående
Agenten från dennes fortsatta skyldigheter enligt dessa Villkor.
16.9 För det fall Agenten har bytts ut i enlighet med denna punkt 16, ska Agenten, senast på dagen
då den Efterträdande Agenten tillträder uppdraget, överlåta innehavet i Säkerheten till den
Efterträdande Agenten och den Efterträdande Agenten ska utan dröjsmål vederbörligen
denuntiera Bolaget om att Säkerheten har övertagits.
17 Utbyte av Emissionsinstitutet
17.1 Emissionsinstitutet får frånträda sitt uppdrag enligt dessa Villkor förutsatt att Bolaget har
1293842-v2\STODMS
62
17
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
godkänt att en affärsbank eller ett värdepappersinstitut som godkänts av Euroclear tillträder
som nytt Emissionsinstitut samtidigt med det avgående Emissionsinstitutets frånträde. Om
Emissionsinstitutet har blivit föremål för konkurs eller rekonstruktion enligt lag eller
föreskrifter från tillsynsmyndighet, ska Bolaget omgående utse ett nytt Emissionsinstitut som
omgående ska ersätta det avgående Emissionsinstitutet som emissionsinstitut enligt dessa
Villkor.
18 Meddelanden
18.1 Meddelanden eller annan kommunikation som ska ske i enlighet med dessa Villkor ska skickas
enligt följande:
(a) till Agenten under dennes adress registrerad hos Bolagsverket på Bankdagen före det att
meddelandet skickas;
(b) till Bolaget under dennes adress registrerad hos Bolagsverket på Bankdagen före det att
meddelandet skickas; och
(c) till Fordringshavare med bud eller brev under dennes adress som finns registrerad hos
Euroclear på Bankdagen före det att meddelandet skickas. Ett meddelande till
Fordringshavarna ska också publiceras på Bolagets hemsida.
18.2 Meddelande som skickas i enlighet med Dessa villkor får endast ske via bud, personlig leverans
eller brev och anses endast vederbörligen skickat om det, såvitt avser bud eller personlig
leverans, har lämnats på den adress som anges i punkten 18.1 a -c och vid brev tre Bankdagar
efter att brevet har skickats med förbetalt porto till den adress som anges i 18.1 a-c.
18.3 Underlåtelse att meddela någon Fordringshavare påverkar inte giltigheten av meddelande som
skickats till övriga Fordringshavare .
18.4 Meddelanden eller annan kommunikation som ska ske i enlighet med punkterna 8.3, 8.4, 11.1.1,
13.3.1, 14.2 och 14.7 i dessa Villkor ska också publiceras genom ett pressmeddelande från
Bolaget eller, tillämpliga fall Agenten.
18.5 Utöver vad som följer av punkten 18.4 ska Agenten, om något meddelande som Agenten ska
skicka till Fordringshavarna enligt dessa Villkor innehåller information som relaterar till
Obligationen eller Bolaget och som inte publicerats genom ett pressmeddelande, innan Agenten
skickar ett sådant meddelande till Fordringshavarna, bereda Bolaget möjlighet att publicera
informationen genom ett pressmeddelande. Om Bolaget inte skyndsamt publicerar sådant
pressmeddelande och Agenten anser det nödvändigt att sådan publicering sker, äger Agenten
istället publicera sådant pressmeddelande.
19 Preskription
19.1 Rätten att motta återbetalning av Obligationernas lånebelopp ska preskriberas tio (10) år från
Inlösendagen. Rätten att erhålla räntebetalning ska preskriberas tre (3) år från relevant
förfallodag för betalning. Bolaget är berättigat till de medel som avsatts för betalning till
Fordringshavare men som har preskriberats.
19.2 Om vederbörligt preskriptionsavbrott sker i enlighet med preskriptionslagen (1981:130)
påbörjas en ny preskriptionstid; beträffande rätten till mottagande av återbetalning av
Obligationernas lånebelopp om tio (10) år och beträffande erhållande av räntebelopp om tre (3)
år.
20 Förvaltarregistrering
För Obligationer som är förvaltarregistrerade enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av
1293842-v2\STODMS
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
18
63
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
finansiella instrument ska vid tillämpningen av dessa Villkor förvaltaren betraktas som
Fordringshavare, med förbehåll för bestämmelserna om Fordringshavares rösträtt enligt punkt
14.10.
21 Force majeure och begränsning av ansvar
21.1 Varken Agenten, Emissionsinstitutet eller Euroclear (var för sig en ”Relevant Part”) ska hållas
ansvarig för skada som uppkommer med anledning av svensk eller utländsk lag, svensk eller
utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande
omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om någon
av de Relevanta Parterna själva är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd.
21.2 Skada som uppkommer i andra fall ska inte ersättas av någon av de Relevanta Parterna om
vederbörande iakttagit normal aktsamhet. Ingen av de Relevanta Parterna ska i något fall bli
ersättningsskyldig för indirekt skada.
21.3 Föreligger hinder på grund av sådan omständighet som anges i punkt 21.1 för någon av de
Relevanta Parterna att vidta åtgärd i enlighet med dessa Villkor får sådan åtgärd skjutas upp
tills dess att hindret har upphört.
21.4 Bestämmelserna i denna punkt 21 gäller i den utsträckning inte annat följer av lagen
(1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument, vilkas bestämmelser ska äga företräde.
22 Tillämplig lag och behörig domstol
22.1 Svensk lag ska tillämpas på dessa Villkor.
22.2 Tvist rörande dessa Villkor ska avgöras av svensk domstol. Stockholms tingsrätt ska vara första
instans.
*******
1293842-v2\STODMS
64
19
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Härmed intygs att ovanstående Villkor är bindande för oss
Malmö
SIG INVEST AB (PUBL)
________________________
__________________________
Namnförtydligande:
Namnförtydligande:
Vi förbinder oss att agera i enlighet med ovanstående Villkor i den mån de hänvisar till oss.
Stockholm,
CORPNORDIC SWEDEN AB
Agent
________________________
Namn:
1293842-v2\STODMS
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
20
65
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Bilaga 1
Efterlevnadsintyg
Till:
Från:
[●] som Agent
SIG Invest AB (publ)
Datum: [●]
SIG Invest AB (publ) – Obligationslån om högst 60.000.000 SEK, 9,25%
2015/2019, ISIN SE SE0007074265 ("Villkoren")
Vi hänvisar till Villkoren. Detta är ett Efterlevnadsintyg som vi förbundit oss att tillhandahålla i
enlighet med punkt 11.1.1 c samt 11.2.c i Villkoren. Definitioner som anges i Villkoren skall ha
samma betydelse i Efterlevnadsintyget om inget annat anges i detta Efterlevnadsintyg.
Vi bekräftar att:
1.
Inget förhållande föreligger från inlämnandet av det senaste Efterlevnadsintyget som skulle
berättiga Agenten att säga upp de utestående Obligationerna till omedelbar betalning, att inget
sådant förhållande är nära till att uppstå och att såvitt vi känner till, inget sådant förhållande
kommer att uppstå intill tiden för inlämnandet av nästa Efterlevnadsintyg.
2.
[Alternativt: om Bolaget känner till att ett sådant förhållande föreligger, beskriv detta samt de
eventuella åtgärderna som vidtagits för att åstadkomma rättelse]
3.
[Lämnas intyget i samband med föreslagen utdelning ska bolaget senast samma dag som
Bolaget publicerar/skickar ut kallelse till årsstämma, tillsammans med detta intyg även
bilägga beräkningsunderlag som styrker att kravet på Skuldtäckningsgraden för Koncernen är
uppfyllt samt underlag som klargör vad beloppet på den utdelning som Bolaget önskar besluta
om uppgår till. Beräkningsunderlaget ska presenteras i den form som anges nedan.
Datum för föreslagen utdelning:
Belopp på föreslagen utdelning:
För period om fyra sammanhängande
kvartal före kvartalet då utdelning
föreslås.
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA):
Justering värdeförändringar :
EBITDA efter justering värdeförändringar:
Finansiella kostnader:
Amorteringar:
Skuldtäckningsgrad (EBITDA efter justering
värdeförändringar, dividerat med summan av
finansiella kostnader och amorteringar):
Belopp eller nyckeltal
-/+
-/+
*) Avser justering för resultatförda värdeförändringar
SIG Invest AB (publ)
______________________
[Namn och titel]
1293842-v2\STODMS
66
______________________
[Namn och titel]
21
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Bilaga 2
Pantsatt Fastighetsbolag
Fastighet
Allokerat
Lånebelopp
Westpir Fastigheter 2 AB
Grundbulten 12866 AB
(Under namnändring till
Bäverungen Fastighets
AB)
Stockholm Strykmåttet 4
Stockholm Bäverungen 5
SEK 9 400 000
SEK 13 122 000
Externa Lån
(exklusive
Obligationerna)
SEK 45 000 000
SEK 26 122 500
Grundbulten 12865 AB
(Under namnändring till
Vallhunden Fastighets
AB)
Stockholm Vallhunden 7
SEK 35 478 000
SEK 70 627 500
DET Disponentvillan AB
Helsingborg Kullen Östra
16 och 19 AB
Burlöv Arlöv 21:181
Helsingborg Kullen Östra
16 och 19
SEK 2 825 000
1293842-v2\STODMS
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
SEK 6 000 000
SEK 28 000 000
SEK 11 200 000
22
67
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Bilaga 3
Till:
Från:
Corp Nordic som Agent
SIG Invest AB (publ)
Datum: [●]
SIG Invest AB (publ) – Obligationslån om högst 60.000.000 SEK, 9,25% 2015/2019,
ISIN SE SE0007074265 ("Villkoren")
Vi hänvisar till Villkoren. Detta är ett meddelande som vi förbundit oss att tillhandahålla i enlighet
med punkt 12.2 (a) i Villkoren då vi önskar avyttra [ett Pantsatt Fastighetsbolag/en Fastighet].
Definitioner som anges i Villkoren skall ha samma betydelse i meddelandet om inget annat anges i
detta meddelande.
Vi bekräftar att:
(i) Inget förhållande föreligger från inlämnandet av det senaste Efterlevnadsintyget som skulle
berättiga Agenten att säga upp de utestående Obligationerna till omedelbar betalning, att inget sådant
förhållande är nära till att uppstå och att såvitt vi känner till, inget sådant förhållande kommer att
uppstå intill tiden för inlämnandet av Efterlevnadsintyg.
ALT 1 [(ii) nettoförsäljningslikviden för [Fastigheten/det Pantsatta Fastighetsbolaget] uppgår enligt
det försäljningsavtal som bifogats detta avtal till [] kronor vilket motsvarar eller överstiger den
Godkända Försäljningslikviden och vi kommer senast en (1) dag efter att försäljningen avslutats att
överföra medel motsvarande den Godkända Försäljningslikviden för [Fastigheten/Pantsatta
Fastighetsbolaget] till det Pantsatta Bankkontot].
ALT 2: [(ii) nettoförsäljningslikviden för [Fastigheten/det Pantsatta Fastighetsbolaget] uppgår enligt
det försäljningsavtal som bifogats detta avtal till [] kronor vilket understiger den Godkända
Försäljningslikviden
för
[Fastigheten/Pantsatta
Fastighetsbolaget]
med
[]
kronor
("Mellanskillnaden"). Vi kommer senast en dag före det att Fastigheterna/ Pantsatta
Fastighetsbolaget] tillträds överföra Mellanskillnaden till det Pantsatta Bankkontot, samt senast en (1)
dag efter att försäljningen avslutats att överföra resterande medel (dvs den Godkända
Försäljningslikviden minus Mellanskillnaden) till det Pantsatta Bankkontot]].
SIG INVEST AB (publ)
__________________
[Namn och titel]
__________________
[Namn och titel]
____________________________________
På basis av den information som lämnats ovan bekräftar vi bekräftar härmed att försäljningen utgör en
Tillåten Transaktion och godkänner att Bolaget avyttrar [Fastigheten/det Pantsatta Fastighetsbolaget]
[och åtar oss att vidta sådana åtgärder som krävs för att panten över aktierna i det Pantsatta
Fastighetsbolaget ska släppas.]
CORPNORDIC SWEDEN AB
Agent
________________________
Namn:
1293842-v2\STODMS
68
23
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
Bilaga 1 – VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Bilaga 4
Till:
Från:
Corp Nordic som Agent
SIG Invest AB (publ)
Datum: [●]
SIG Invest AB (publ) – Obligationslån om högst 60.000.000 SEK, 9,25% 2015/2019, ISIN SE
SE0007074265 ("Villkoren")
Vi hänvisar till Villkoren. Detta är ett meddelande som vi förbundit oss att tillhandahålla i enlighet
med punkt 12.6 i Villkoren då vi önskar använda medel på det Pantsatta Bankkontot för att förvärva
[en ny fastighet/ett nytt fastighetsbolag] Definitioner som anges i Villkoren skall ha samma betydelse
i meddelandet om inget annat anges i detta meddelande. För att medel på det Pantsatta Bankkontot ska
få användas för förvärv av [den ny fastigheten/det nya fastighetsbolaget] ska [fastigheten/det nya
fastighetsbolaget] belastas av externa lån (inklusive Obligationerna) som i förhållande till fastighetens
värde enligt bifogade intyg inte överstiger (i) 85 procent om fastigheten utgör en förvaltningsfastighet
och (ii) 60 procent om fastigheten utgör en projektfastighet (”Tillåten Belåningsgrad”) .
Vi bekräftar att:
(i) Inget förhållande föreligger från inlämnandet av det senaste Efterlevnadsintyget som skulle
berättiga Agenten att säga upp de utestående Obligationerna till omedelbar betalning, att inget sådant
förhållande är nära till att uppstå och att såvitt vi känner till, inget sådant förhållande kommer att
uppstå intill tiden för inlämnandet av nästa Efterlevnadsintyg.
(ii) [Fastigheten/det nya fastighetsbolaget] kommer att förvärvas av ett [Pantsatt Fastighetsbolag eller
Bolaget] [och vi åtar oss att senast sju (7) dagar efter förvärvets fullbordande att pantsätta
[Fastigheten/det nya fastighetsbolaget till Agenten som säkerhet för vårt fullgörande av Villkoren].
(iii) Enligt bifogat Värderingsintyg har [Fastigheten/det Pantsatta Fastighetsbolaget] en Tillåten
Belåningsgrad enligt nedanstående tabell.
Marknadsvärde enligt Värderingsintyg:
Externa lån:
Allokerat Lånebelopp:
Belåningsgrad:
SIG INVEST AB (publ)
__________________
[Namn och titel]
__________________
[Namn och titel]
____________________________________
På basis av den information som lämnats ovan bekräftar vi härmed att förvärvet utgör en Tillåten
Transaktion och godkänner att Bolaget/ det Pantsatta Fastighetsbolaget förvärvar
[fastigheten/fastighetsbolaget]
CORPNORDIC SWEDEN AB
Agent
________________________
Namn:
1293842-v2\STODMS
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
24
69
ADRESSER
Bolaget
SIG Invest AB (publ)
Stortorget 13 A
211 22 Malmö
Tel: +46 40 608 82 00
Hemsida: www.siginvest.se
E-mail: info@siginvest.se
Finansiell rådgivare
Mangold Fondkommission AB
Engelbrektsplan 2
114 34 Stockholm
Tel: +46 8 50 30 15 50
Fax: +46 8 50 30 15 51
Hemsida: www.mangold.se
E-mail: info@mangold.se
Legal rådgivare
Baker & McKenzie Advokatbyrå KB
Vasagatan 7, vån 8
P.O. Box 180
Tel: +46 8 5661 7700
Fax: +46 8 5661 7799
Hemsida: www.bakermckenzie.com
E-mail: stockholm@bakermckenzie.com
Revisor
Dillon Aktiebolag
Slottsgatan 2
211 21 Malmö
Tel: +46 40 40 645 3200
Kontoförande institut
Euroclear Sweden AB
Box 7822
Regeringsgatan 65
103 97 Stockholm
Tel: +46 8 402 90 00
70
SIG INVEST AB (PUBL) – INBJUDAN TILL TECKNING AV OBLIGATIONER – PROSPEKT
SIG Invest AB
Postadress: Stortorget 13 A, 211 22 Malmö
www.siginvest.se
info@siginvest.se
Malmö Besöksadress: Stortorget 13 A, Telefon: 040-608 82 00