REITANGRUPPEN ÅRSRAPPORT 2010
REITANGRUPPEN ÅRSRAPPORT 2010 NØKKELTALL Beløp i NOK mill. 2010 2009 2008 58 630 57 253 57 026 Vekst i omsetning REMA 1000 7,7 % 14,7 % 17,8 % Vekst i omsetning Reitan Servicehandel 2,4 % 7,5 % -2,0 % Antall utsalgssteder per 31.12. 2 799 2 788 2 758 24 347 24 666 22 911 2010 2009 2008 Driftsinntekter 40 682 39 829 39 872 Driftsresultat 2 228 1 812 660 Resultat før skatt 1 816 1 396 -324 Årets resultat 1 453 1 053 -329 LØNNSOMHET 2010 2009 2008 Driftsmargin 3,8 % 3,2 % 1,2 % Kontantstrømsmargin 5,5 % 5,1 % 3,2 % Totalkapitalrentabilitet 8,9 % 7,7 % 1,0 % Egenkapitalrentabilitet 19,8 % 17,2 % -5,8 % Avkastning på sysselsatt kapital 14,0 % 11,5 % 5,2 % 31.12.10 31.12.09 31.12.08 Anleggsmidler 16 289 16 174 16 144 Omløpsmidler 8 535 7 898 8 542 Egenkapital 8 136 6 558 5 716 Langsiktig gjeld 7 967 9 373 10 387 Kortsiktig gjeld 8 721 8 141 8 583 Totalkapital 24 824 24 072 24 686 Egenkapitalandel 32,8 % 27,2 % 23,2 % LIKVIDITET 2010 2009 2008 EBITDA OMSETNING/UTSALGSSTEDER Omsetning inkl. franchisetakeromsetning* Antall medarbeidere i utsalgssteder per 31.12. RESULTAT BALANSE 3 219 2 935 1 803 Netto investeringer i varige driftsmidler 545 1 438 2 072 Beholdning av likvider 783 579 706 Langsiktige lån per 31.12. 6 375 7 737 8 812 Kortsiktige lån per 31.12. 1 841 1 992 1 668 Netto rentebærende gjeld per 31.12. 6 902 8 611 9 225 For definisjoner av nøkkeltall, se note 46. * Reitangruppens omsetning består av butikkomsetning gjennom franchisetakere og ekstern omsetning. Omsetning gjennom franchisetakere inngår ikke i Reitangruppens driftsinntekter. Selskapets ledelse mener likevel omsetningen er viktig og avgjørende for å forstå virksomhetens økonomiske utvikling. INNHOLD INTRODUKSJON ÅRSREGNSKAP FORRETNINGSOMRÅDER Nøkkeltall 2 Årsberetning 14 REMA 1000 6 Et verdibasert selskap! 4 Resultatregnskap 19 Reitan Servicehandel 8 Balanse – Eiendeler 20 Reitan Eiendom 10 Balanse – Egenk. og gjeld 21 Uno-X Gruppen 12 Egenkapital 22 Adresser 77 Kontantstrømoppstilling 24 Noter – Innhold 25 Noter til regnskapet 26 Revisjonsberetning 74 ET VERDIBASERT SELSKAP! Reitangruppen skal bli kjent som Skandinavias mest verdidrevne selskap, og skal være Skandinavias mest lønnsomme og raskest voksende handelshus. Vi skal utnytte lønnsomme forretningsmuligheter som relaterer seg til vår handelsvirksomhet. Reitangruppens visjon er å bli kjent som Skandinavias mest verdidrevne selskap. Det er våre indre verdier som driver oss – derfor jobber vi hardt og kontinuerlig for å oppnå visjonen om å bli Skandinavias mest verdidrevne selskap. Dette gjør vi blant annet gjennom å rendyrke våre konsepters forretningsideer og ved å opprettholde og forsterke en kultur der våre kunder alltid er den øverste sjefen. Våre åtte verdigrunnlag styrer alt vi gjør og definerer hvem vi er. Handel og eiendom Reitangruppen består av fire forretningsområder: REMA 1000, Reitan Servicehandel, Reitan Eiendom og Uno-X Gruppen. Lade Gaard i Trondheim er Reitangruppens kulturelle og finansielle senter. Handelsvirksomheten drives fra Oslo, Stockholm (S), København (DK) og Horsens (DK). Eiendomsvirksomheten har sitt operative senter i Trondheim. Reitangruppen har i tillegg de finansielle investeringene Spaceworld (97 prosent), Travelnet (87 prosent), Totalconsult Norge (35 prosent), Axfood (10,1 prosent) og SpareBank 1 SMN (7,2 prosent). Odd Reitan Colonialmajor 4 Reitangruppen Årsrapport 2010 Franchising og partnerskap Reitangruppens verdigrunnlag og kultur ivaretas i alle forretningsområder: Eiendom, Energi og Drivstoff, Dagligvarer og Servicehandel. Vi driver enkelt og effektivt og vil at våre medarbeidere skal få fokusere på sin skaperlyst og lidenskap for arbeidet. Dermed får de konsentrere seg om sine sentrale arbeidsoppgaver – det de faktisk er satt til og har lyst til å gjøre. Dette er også grunnen til at franchising og partnerskap er grunnleggende i vår forretningsmodell og filosofi. Vinnerkultur Med offensiv kultur mener vi «vinnerkultur». Vi vil vinne, og vi vil være best på det vi gjør. Vi er et kompetansemiljø som preges av medarbeidere som har inngående kunnskap om sine ansvarsområder og som har sterke indre verdier. Derfor er også våre medarbeidere sine egne beslutningstagere. Det er viktig for oss at vårt kompetansemiljø preges av samhold, respekt og et gjensidig ønske om suksess. Da blir det også lønnsomt. 1894, 1903, 1927, 1948 Reitangruppen har i mer enn 60 år budt kundene på kvalitet, annerledeshet og lave priser. Nå er vi Norges 6. største selskap (Dagens Næringsliv), og driver innen mange forretningsområder, men fremdeles vet vi hvor vi kommer fra: Narvesen ble startet på slutten av 1800-tallet (1894), og Pressbyrån på begynnelsen av 1900-tallet (1903). 7-Eleven har historie tilbake til 1927. Reitangruppens historie starter i 1948. Dette skjedde selvfølgelig i Trondheim, og personene som startet eventyret var Margit og Ole Reitan – foreldrene til Colonialmajor Odd Reitan. Familienavnet har vi brukt helt fra begynnelsen. Den første forretningen het O. Reitan Kolonial. REMA 1000 og eget eiendomsselskap Den første ekspansjonen fant sted i 1964. Da bygget Ole Reitan et selvbetjent supermarked på Havstein i Trondheim – Reitans Snarkjøp. Dette ble en kjempesuksess, og etter tre år ble forretningen utvidet og fikk navnet Reitans Supermarked. Den neste milepælen kom i 1972. Da åpnet Odd Reitan forretningen AS Sjokkpris i St. Olavs gate i Trondheim. I årene som fulgte kjøpte han flere forretninger, og i 1975 ble det første kjedekontoret «Reitankjeden AS» etablert – beliggende under trappa på Reitans Supermarked. Den første REMA-butikken ble neste store begivenhet. Den åpnet på Bromstad i Trondheim i 1979, og det følgende tiåret ble et eventyr med utrullingen av REMA 1000-konseptet. I 1995 ble eiendomsvirksomheten skilt ut i et eget heleid og rendyrket selskap: Reitan Eiendom AS. Vi rendyrker vår forretningsidé Nordisk fokus Helt i starten av det nye årtusenet, fant den neste store milepælen sted. Narvesen ASA og REMA 1000 International AS fusjonerte i 2001, et spennende samarbeid ved den posisjonen begge aktører hadde i sine segmenter. I tillegg til Narvesenkioskene, ble også 7-Eleven i Norge og Pressbyrån i Sverige en del av Reitangruppen med denne fusjonen. Nordisk og internasjonal vekst ble et naturlig mål. Vi holder en høy forretningsmoral Vi skal være gjeldfri Vi skal motivere til vinnerkultur Vi tenker positivt og offensivt Vi snakker med hverandre – ikke om hverandre Kunden er vår øverste sjef Større servicehandel I 2004 ble all servicevirksomhet i Reitangruppen, som blant annet driften av Narvesen og 7-Eleven, slått sammen til selskapet Reitan Servicehandel. I 2006 kjøpte Reitan Servicehandel opp samtlige aksjer i Hydro Texaco i Danmark og Norge, og lanserte bensinstasjonkjeden YX Energi. Også 2007 ble et spennende år for Reitan Servicehandel. Selskapet inngikk da samarbeid med Shell i Skandinavia om samdrift og reprofilering av til sammen 269 bensinstasjoner. YX-stasjonene som avtalen omfattet, ble omprofilert til Shellstasjoner, mens butikkvirksomheten på stasjonene ble omprofilert til å være 7-Eleven. Vi vil ha det morsomt og lønnsomt Lidl ble REMA 1000 Reitangruppen overtok i juni 2008 Lidls norske virksomhet. REMA 1000 overtok samtlige butikker, ansatte, lager og hovedkontor. Reitan Eiendom overtok samtlige eiendommer og prosjekter/ tomter. REITANGRUPPEN Colonialmajor Odd Reitan REMA 1000 Adm. dir. Ole Robert Reitan Reitan Servicehandel Adm. dir. Magnus Reitan Reitan Eiendom Adm. dir. Ingolv Høyland Uno-X Gruppen Adm. dir. Vegar Kulset REMA 1000 Narvesen E.C. Dahls Eiendom Uno-X Automat REMA Industrier 7-Eleven Rema Eiendom Uno-X Energi Pressbyrån Reitan Ejendomsudvikling Uno-X Smøreolje Uno-X Eiendom YX Betjent NHP Reitangruppen Årsrapport 2010 5 REMA 1000 REMA 1000 er ledende i Skandinavia innen organisering og drift av franchisebasert virksomhet innen lavpris dagligvarehandel. Siden 1979 har REMA 1000 tilbudt kunder over hele landet et godt utvalg av dagligvarer av god kvalitet til de laveste prisene. REMA 1000 AS eier varemerket REMA 1000. REMA 1000-konseptet forvaltes og videreutvikles gjennom masterfranchiseavtaler med de nasjonale selskapene REMA 1000 Norge og REMA 1000 Danmark. REMA 1000 ledes av Ole Robert Reitan. De nasjonale selskapene er franchisegiver for den enkelte butikk som drives av en kjøpmann (franchisetaker). Både i Norge og i Danmark driver franchisegiverselskapet også distribusjon av varer til REMA 1000-butikkene. Gjennom REMA Industrier AS har REMA 1000 eierinteresser i selskap som er leverandører innen viktige varekategorier til REMA 1000 Norge og REMA 1000 Danmark. REMA Industrier omfatter selskapene REMA Trading, Home Design (75 prosent), MaxMat (75 prosent), Grans Bryggeri (50 prosent), Staur Foods (50 prosent), Spekeloftet (50 prosent), Hugaas Industrier (50 prosent), BAMA Gruppen (20 prosent) og Gram Slot (20 prosent). Det enkle er ofte det beste REMA-filosofien bygger på prinsippet om at få mennesker skal ta mange avgjørelser. REMA 1000 skal være symbolet på sunn fornuft, folkelighet, usnobbethet og dyktighet. I REMA 1000 er det ikke flaut å gjøre ting enkelt – det er genialt. REMA 1000-konseptet er basert på franchise som organisasjonsform. Franchising er et nært samarbeid mellom to selvstendige virksomheter. Franchisegiver har utviklet standarder for etablering og drift av lokale virksomheter under et felles navn. Franchisetaker bidrar med hovedessensen; personlig initiativ, skaperlyst og kunnskap om lokale forhold. Franchise er frihet satt i system – det er effektivt og krever liten administrasjon. Butikkidéen består av nøkkelelementene kvalitet, laveste prisnivå og hyggelige og dyktige folk, kombinert med en sterk standardisering av arbeidsrutiner, sortiment og andre sider ved butikkdriften. REMA 1000 har en sterk kultur som skal foredles og forsterkes i alle land der selskapet har virksomhet. Kvalitet skal gjenspeiles overfor kunden gjennom butikkens utforming som i størst mulig grad skal være ensartet, ren og ryddig, oversiktlig og med en enkel varetilgjengelighet. Produktsortimentet skal bestå av varer med høy kvalitet til lave priser. Begrepet «Kuttisme» har blitt introdusert av REMA 1000 og henviser til kunsten å skape mye for lite. Kuttisme innebærer at hver enkelt medarbeider aktivt skal kutte kostnader for å øke selskapets konkurransekraft. Kunden er identifisert som vår øverste sjef. Hver kunde skal oppleve REMA 1000 som et hyggelig sted å handle. Markedet REMA 1000 har vært en viktig bidragsyter til restruktureringen av det norske dagligvaremarkedet, som i dag domineres av fem aktører. I 2010 ble det omsatt for om lag NOK 138 mrd. i det norske markedet og markedsveksten var på 3,2 prosent. REMA 1000 Norge har en markedsandel på 20,9 prosent. I Danmark har REMA 1000 fått en sterk posisjon i discount-segmentet. Beregnet markedsandel av totalmarkedet er på 5,8 prosent. Det danske dagligvaremarkedet hadde i 2010 en vekst på 2,0 prosent. Virksomheten i 2010 Omsetnings- og resultatutviklingen for REMA 1000 i Norge er god. Økt satsing på ferskvarer samt frukt og grønt, blant annet gjennom forsterket kampanjegjennomføring, bidrar til veksten. REMA 1000 i Norge hadde en omsetningsvekst på 6,5 prosent. REMA Distribusjon ble skilt ut som et eget datterselskap per 1. januar 2010, og har hatt en god utvikling i vareomsetning og resultat sammenlignet med fjoråret. REMA 1000 Norge har 489 butikker per 31. desember 2010. Ole Robert Reitan Adm. dir. 6 Reitangruppen Årsrapport 2010 REMA 1000 Norge inngikk den 18. oktober 2010 samarbeidsavtale med Bunnpris om innkjøp og distribusjon, som trer i kraft 1. januar 2012. Bunnpris hadde i 2009 en markedsandel på 3,7 prosent i Norge. REMA 1000 Danmark har god omsetnings- og resultatutvikling. Omsetningsvekst i 2010 ble på 12,9 prosent. Reitan Distribution har som forventet hatt en nedgang i vareomsetning sammenlignet med fjoråret, men resultatutviklingen er positiv. REMA 1000 Danmark har 199 butikker per 31. desember 2010. REMA Industrier ble etablert som et heleid datterselskap av REMA 1000 per 1. januar 2010 gjennom fisjon og reorganisering av REMA 1000 AS. REMA Industrier deltok den 8. oktober 2010 i en rettet emisjon i Gram Slot (leverandør av økologiske varer til REMA 1000 i Danmark) og eier med dette 20 prosent av aksjene i selskapet. Videre ble avtale om kjøp av 50 prosent av aksjene i Spekeloftet (leverandør av pinnekjøtt til REMA 1000 Norge) REMA 1000 Omsetning NOK mill. Vekst i omsetning Antall utsalgssteder Antall medarbeidere i utsalgssteder gjennomført 15. oktober 2010. REMA Industrier har hatt god utvikling i driftsinntekter og driftsresultat i 2010. Innen dagligvarehandelen forventes det at konkurransen mellom de ledende aktørene vil være sterk også i årene fremover. Fortsatt vekst søkes gjennom utvikling av konsept, blant annet gjennom forsterket kampanjegjennomføring og økt satsing på viktige varegrupper som frukt og grønt, ferskvarer og brød. Totalomsetning inklusive franchisedrevne enheter i 2010 er NOK 39 818 mill. (NOK 39 569 mill.) som gir en vekst på 3,6 prosent (15,5 prosent) sammenlignet med fjoråret. Omsetning i butikk inklusive franchisedrevne enheter i 2010 er NOK 35 596 mill. (NOK 33 591 mill.), tilsvarende en vekst på 7,7 prosent (14,7 prosent). Sammenlignbar vekst for REMA 1000 i Norge og Danmark er henholdsvis 3,5 prosent og 7,0 prosent. EBITDA ble NOK 1 625 mill. (NOK 1 459 mill.). Driftsresultatet ble NOK 1 244 mill. (NOK 1 122 mill.). Fremtidsutsikter REMA 1000 ønsker sterke markedsposisjoner i de land selskapet er representert og REMA 1000 har økt sin markedsandel både i det norske og det danske markedet i 2010. Utnyttelse av opparbeidet erfaring og kompetanse innenfor kjededrift, franchising, markedsføring og merkevarebygging skal bidra til å forsterke konseptet. Arbeidet med effektivisering av driften både i lager- og butikkleddet videreføres. Samarbeidet med egne og eksklusive leverandører skal utvikles videre gjennom REMA Industrier, og satsingen på egne merkevarer skal forsterkes. Som ledd i dette inngikk REMA Industrier den 14. mars 2011 avtale om å overta 84 prosent av aksjene i Norsk Kylling AS. Norsk Kylling er leverandør av kyllingog kalkunprodukter til REMA 1000 Norge. Innkjøpssamarbeidet med EDEKA videreføres, og innkjøps- og logistikksamarbeidet med Bunnpris i Norge vil bidra til å øke REMA 1000s konkurransekraft i markedet. REMA 1000 Norge 28 940 6,5 % 489 7 000 REMA 1000 Danmark 6 607 12,9 % 199 4 058 REMA 1000 Sverige 49 2,7 % 1 12 Reitangruppen Årsrapport 2010 7 REITAN SERVICEHANDEL Reitan Servicehandel skal være Europas største, beste og mest lønnsomme servicehandelsselskap, og skal være spesialist på utvikling, organisering og drift av servicehandelskonsepter. Reitan Servicehandel omfatter servicehandelsvirksomhet i Skandinavia og Latvia. Selskapet består av 7-Eleven i Skandinavia og de nasjonale kjedene Narvesen (Norge og Latvia) og Pressbyrån (Sverige). I tillegg omfatter virksomheten distribusjon av lesestoff gjennom Interpress i Norge, Sverige og Danmark samt Engrospartner som distribuerer servicehandelsprodukter i Norge. Antall utsalgssteder er 1 450. Reitan Servicehandel ledes av Magnus Reitan. 7-Eleven er verdens største detaljhandelskjede med over 40 000 butikker rundt om i hele verden. 7-Eleven er Skandinavias ledende conveniencekjede. Butikkenes beliggenhet, vareutvalg og åpningstider tilfredsstiller travle og moderne menneskers behov for å kunne få «hva som helst, når som helst, hvor som helst». Narvesens hovedprodukt er lesestoff i vid forstand, med Norges største utvalg av norske og internasjonale aviser og magasiner, samt bestselgende bøker. I tillegg føres et bredt utvalg av tradisjonelle kioskvarer, kaffe, bakevarer og ulike serviceprodukter som tippespill og billetter. Pressbyrån er Sveriges ledende aktør innenfor kiosk- og servicehandel, og har kiosker og butikker over hele Sverige. Pressbyrån fremstår med et særdeles sterkt merkevarenavn i det svenske markedet. Pressbyrån tilbyr blant annet sjokolade, tobakk, fast food, drikke, aviser, blader og tjenester. Narvesen Baltija, som er eid 50 prosent av Reitan Servicehandel og 50 prosent av Rautakirja OY, har en dominerende posisjon innen det latviske servicehandelsmarkedet. Virksomheten har vært en tradisjonell kioskkjede med hovedvekt på salg av presseprodukter, men er omstrukturert til å bli mer lik Narvesen i Norge og Pressbyrån. Samarbeidsavtalen med Shell som ble inngått i 2007 medfører at Reitan Servicehandel gjennom 7-Eleven drifter butikkvirksomheten, mens Shell håndterer bensinvirksomheten. Ved utgangen av 2010 fremkommer samarbeidet på 266 Shell/7-Elevenstasjoner i Skandinavia. Reitan Servicehandel omfatter også Scandinavian Fuel Infrastructure (SFI), som eier bensininfrastrukturen på Shell/7-Eleven stasjonene i Norge og Danmark. SFI leier ut infrastrukturen til Shell som håndterer bensindriften på stasjonene. Reitan Servicehandel inngikk i november 2010 en avtale med Danske Statsbaner (DSB), som innebærer at 78 av Kort & Godt sine butikker omprofileres til 7-Eleven. DSB vil fortsatt stå for den daglige driften av butikkene. Butikkene har beliggenhet på togstasjoner over hele Danmark. Avtalen løper til utgangen av 2014. Markedet Markedet for servicehandel består av kiosker, butikker og bensinstasjoner. Det norske servicehandelsmarkedet omsetter årlig for NOK 14 mrd. Kiosker og butikker står for i underkant av halve omsetningen, mens bensinstasjonene dekker det resterende. Reitan Servicehandel Norge er den største aktøren med en estimert markedsandel på 28,2 prosent for 2010. A. C. Nielsens offisielle måling for 2009 viste en markedsandel på 27,8 prosent. I det svenske servicehandelsmarkedet omsettes det årlig for SEK 20 mrd. Reitan Servicehandel Sverige har en markedsandel inkludert Shell/ 7-Eleven på 10,9 prosent (svenske offisielle servicehandelstall inkl. fast food og kafé) og 23,0 prosent (estimat ekskl. fast food og kafé). Magnus Reitan Adm. dir. 8 Reitangruppen Årsrapport 2010 I det danske servicehandelsmarkedet omsettes det årlig for DKK 12 mrd. Reitan Servicehandel Danmark har en markedsandel på 15,2 prosent. I Latvia opplever servicehandelsmarkedet nedgang på grunn av landets økonomiske situasjon. Selskapet har tilpasset seg endrede markedsforhold, og den negative utviklingen fra 2009 har snudd. På lesestoffsiden betjener Interpressselskapene alle vesentlige kjeder samt frittstående forhandlere innen servicehandel i Skandinavia. Totalt betjenes mer enn 7 000 forhandlere. Virksomheten i 2010 Servicehandelsmarkedet i Norge viser nedgang på om lag syv prosent i 2010. I forhold til totalmarkedet viser Reitan Servicehandel Norge god omsetningsvekst. Narvesen Norge har en sammenlignbar vekst på -1,5 prosent. Sammenlignbar vekst i 7-Eleven er -4,7 prosent og -4,3 prosent for Shell/7-Eleven. Resultatutviklingen i 2010 er god og som forventet. I Sverige er sammenlignbar vekst i Pressbyrån 4,0 prosent, 0,4 prosent i 7-Eleven og 3,4 prosent for Shell/ 7-Eleven. Reitan Servicehandel Sverige har hatt tilfredsstillende resultatutvikling i forhold til fjoråret. Reitan Servicehandel Danmark har en sammenlignbar vekst på 1,3 prosent i 7-Eleven og 4,0 prosent i Shell/ 7-Eleven. Servicehandelsmarkedet i Danmark viser en nedgang på om lag 3 prosent. Ved utgangen av året var 24 Kort & Godt butikker omprofilert til 7-Eleven. De omprofilerte butikkene viser god omsetningsvekst. Resultatutviklingen i 2010 har vært god. Virksomheten i Latvia har positiv omsetningsutvikling med 4,0 prosent sammenlignbar vekst. Resultatutviklingen er meget god sammenlignet med fjoråret. Interpress-selskapene har negativ omsetningsutvikling. Resultatutviklingen i Sverige er tilfredsstillende, mens den i Norge og Danmark er noe dårligere enn i fjor. Engrospartner har omsetningsnedgang på -1,0 prosent og negativ resultatutvikling. Totalomsetningen inklusive franchisedrevne enheter i 2010 ble NOK 10 390 mill. (NOK 10 279 mill.), som gir en vekst på 2,4 prosent (7,5 prosent). EBITDA ble NOK 646 mill. (NOK 551 mill.). Driftsresultatet ble NOK 258 mill. (NOK 77 mill.). Fremtidsutsikter Reitan Servicehandel ønsker å ha en aktiv rolle i den forventede konsolideringen av europeisk servicehandel. Partnerskap, oppkjøp og fusjoner med eksisterende aktører i Europa er selskapets vekststrategi for nye markeder i Europa. Narvesen/Pressbyrån Norge Omsetning inkl. franchisetakeromsetning NOK mill. 2 381 Vekst i omsetning inkl. franchisetakeromsetning -3,4 % Antall utsalgssteder 387 7-Eleven Norge Omsetning inkl. franchisetakeromsetning NOK mill. 842 Vekst i omsetning inkl. franchisetakeromsetning -7,4 % Antall utsalgssteder 83 Shell / 7-Eleven Norge Omsetning inkl. franchisetakeromsetning NOK mill. 834 Vekst i omsetning inkl. franchisetakeromsetning -2,5 % Antall utsalgssteder 90 Antall medarbeidere i utsalgssteder 4 396 Interpress Engrospartner/Interpress Norge Omsetning inkl. franchisetakeromsetning NOK mill. 341 Vekst i omsetning inkl. franchisetakeromsetning -3,3 % Antall utsalgssteder - Sverige 2 246 4,4 % 322 Danmark - - - Latvia (50%) 257 2,4 % 235 Sverige 655 0,2 % 76 Danmark 854 -6,5 % 81 Latvia (50%) - Sverige 1 058 - 113 Danmark 724 3,8 % 63 Latvia (50%) - 5 334 1 913 947 Svenska Interpress 211 -0,4 % - Interpress Danmark 82 -4,2 % - Engrospartner 1 065 -1,0 % - Reitangruppen Årsrapport 2010 9 REITAN EIENDOM Reitan Eiendom E. C. Dahls Eiendom med underselskaper har bygd opp en betydelig eiendomsportefølje i Trondheim sentrum. Per 31. desember 2010 omfattet denne porteføljen ca. 171 000 kvm. Selskapet har egen administrasjon og har en langsiktig horisont for sin eiendomsutvikling i Trondheim sentrum. Eiendomsvirksomheten har også som mål å bidra til økt omsetning for REMA 1000 gjennom utvikling av eksisterende og nye butikkprosjekter. Reitan Eiendom er et eiendomsselskap i Reitangruppen. Reitan Eiendom skal ha fokus på utvikling av prosjekter for REMA 1000, samt å bygge en stor eiendomsportefølje i Trondheim. I Norge skjer dette gjennom seks regionale eiendomsselskaper hvor Reitan Eiendom har varierende eierandel. Disse selskapene har en geografisk organisering som korresponderer med REMA 1000 Norge sin regionale organisasjon: REMA Eiendom Nord i Trondheim, REMA Eiendom Vest i Bergen, REMA Eiendom Sør i Stavanger, REMA Eiendom Øst i Oslo, Rose Eiendom i Porsgrunn og Bison i Fredrikstad. De samme selskapene har også et samarbeid med de øvrige handelskonseptene i Reitangruppen. Reitan Eiendom eier 33,8 prosent av aksjene i NHP AS. Hovedfokus for NHP er utvikling av større destinasjoner for handel og logistikk, der REMA 1000 og andre store leietakere kan tilbys arealer. Reitan Ejendomsudvikling A/S utvikler butikkprosjekter for REMA 1000 i Danmark. Ved større oppkjøp innenfor Reitangruppen, som innbefatter eiendom, er det Reitan Eiendoms oppgave å håndtere Ingolv Høyland Adm. dir. 10 Reitangruppen Årsrapport 2010 eiendomsdelen av dette. Ved oppkjøpet av YX i Norge og Danmark og Lidl i Norge har Reitan Eiendom foredlet, strukturert og delvis avhendet eiendomsmassen. Virksomheten i 2010 E. C. Dahls Eiendom har i 2010 fullført Olav Tryggvasons gate 12 samtidig som det har vært arbeidet med ombygging og oppgradering av flere andre eiendommer. Det er også igangsatt bygging av et nytt konferansehotell på Brattøra i Trondheim. Hotellet føres opp i samarbeid med Realinvest AS. 1. november 2011 kjøpte E. C. Dahls Eiendom opp resterende 50 prosent av Byarena AS og fikk med det fullt eierskap til fire større handels- og kontoreiendommer i Trondheim. I de regionale eiendomsselskapene er det ferdigstilt ti nye REMA 1000-butikker. Reitan Ejendomsudvikling bidro i 2010 til åpning av 22 nye REMAbutikker i Danmark, hvorav de fleste var nyoppførte bygg i regi av dette selskapet. REMA Eiendom Vest fullførte i mai 2010 byggingen av den nye REMA-distribunalen for Vestlandet. NHP har i 2010 arbeidet videre med utvikling av en rekke av sine eiendomsprosjekter. Datterselskapet RELI Eiendom har gjennom 2010 foretatt flere enkeltsalg av eiendommer overtatt fra Lidl Norge i 2008. I tillegg har selskapet fullført byggingen av nye REMAbutikker på hhv. Strømmen og Bekkestua. Uno-X Eiendom Holding solgte i november 2010 datterselskapene Mustang Norge Vest, Mustang Norge Øst (inkludert YX Eiendom Høvik) samt Gasolin Triaden. Disse selskapene inneholdt 61 eiendommer i hovedsak benyttet til Shell/7-Eleven-stasjoner. Årets resultat i Reitan Eiendom ble NOK 266 mill. (NOK 137 mill.) Resultatet preges av positive verdiendringer samt betydelig lavere finanskostnader. Resultatet for 2009 var påvirket av reduksjon i verdien av konsernets investeringseiendommer. Gode butikkbeliggenheter med høy kvalitet og hensiktsmessig utforming blir derfor et viktig konkurranseparameter fremover. I så måte er E. C. Dahls Eiendom godt posisjonert i Trondheim sentrum og vil i 2011 arbeide for å styrke sin posisjon ytterligere. Bokført egenkapital i Reitan Eiendom per 31. desember 2010 var NOK 3 558 mill. (NOK 3 356 mill.) Egenkapitalandelen var 53,1 prosent (47,0 prosent). Konkurransen om gode beliggenheter for handelsvirksomheten har vært og vil fortsatt være hard. De regionale eiendomsselskapene har en betydelig prosjektportefølje, som vil bli ferdigstilt inneværende og kommende år. NHP AS har en rekke prosjekter under utvikling og fokuserer sin innsats mot trafikkmessige knutepunkt rundt de største byene og handelsområdene i Norge. I tillegg er selskapet i gang med en større utvidelse av Lade Arena. I Danmark har Fremtidsutsikter Eiendomsvirksomheten i Trondheim har økende utleiegrad, og har i starten av 2011 inngått flere større leieavtaler. Det erfares fortsatt gode leiepriser for moderne kontorlokaler i Trondheim sentrum. Deler av handelen i sentrum opplever en utflatende trend. Reitan Eiendom Antall kvadratmeter (basert på eierinteresser) Antall kvadratmeter (basert på eierandel) Reitan Ejendomsudvikling en rekke REMA-prosjekter under utvikling. RELI Eiendom har i 2011 solgt til sammen 26 butikkeiendommer, de fleste fullt utleid til REMA 1000 Norge. REMA Eiendom Øst AS har i samme periode solgt fem datterselskaper. Hoveddelen av vederlagene fra disse salgene er benyttet til nedregulering av ekstern gjeld. Våren 2011 er det igangsatt salgsprosesser for Mustang Danmark Øst og Mustang Danmark Vest. Disse selskapene eier til sammen 83 eiendommer, hvorav om lag halvparten er i bruk som Shell/ 7-Eleven-stasjoner og den andre halvpart hovedsakelig benyttes som utsalgssteder for Uno-X Automat. 608 000 409 000 Reitangruppen Årsrapport 2010 11 UNO-X GRUPPEN Uno-X Gruppen har som målsetting å være det mest effektive og ukompliserte drivstoff- og energiselskapet i Norden. Fokuset er hele tiden enkelhet, effektivitet, fleksibilitet og kundeservice. Uno-X Gruppen er et handelsselskap som driver salg, distribusjon og markedsføring av drivstoff, smøreolje og energiprodukter til private og bedrifter, og er etablert i Norge og Danmark. Som et ledd i å rendyrke, og legge til rette for utvikling og vekst innenfor hvert forretningsområde i Uno-X Gruppen, er gruppen delt opp i fire selskaper i Norge, og tre selskaper i Danmark. Historien bak Hydro (1905) og Texaco (1902) startet tidlig på 1900-tallet. I 1995 ble Hydro Texaco etablert etter en fusjon mellom Hydro Olje og Texaco i Norge og Danmark. I 2006 kjøpte Reitangruppen aksjene i selskapet, og endret navnet til YX Energi. I 2009 skiftet selskapet navn til Uno-X Gruppen, og etablerte separate selskaper for hvert forretningsområde. I tillegg kommer salg av diesel over dieselautomater og drifting av disse. For øvrig ligger en rekke støttefunksjoner for Uno-X Gruppen i Energiselskapene, herunder felles kundeservicesenter og IT-funksjon. I Norge ligger også drift av gruppens omfattende forsynings- og logistikkvirksomhet i Energiselskapet, mens i Danmark kjøpes disse tjenestene via de delvis eide datterselskapene Scanol og Samtank. Det foreligger SLA-avtaler overfor de øvrige selskapene i gruppen, knyttet til støttefunksjonene. Gjennom etablering av Energiselskap i hvert land er det lagt til rette for både å opprettholde markedsandeler, og vekst gjennom å øke markedsandeler, i eksisterende markeder. Uno-X Energi-selskapene i begge land har fokus på direkte salg av parafin, fyringsolje, farget og blank diesel, marin gassolje og spesialprodukter. Vegar Kulset Adm. dir. 12 Reitangruppen Årsrapport 2010 Uno-X Automat-selskapene i begge land har fokus på salg av drivstoff over ubetjente stasjoner. I Norge er vekststrategien å etablere flere utsalgssteder, blant annet gjennom samlokalisering på REMA 1000s utsalgssteder. Videre er det stort fokus på «riktig pris» i automatmarkedet i begge land. Automatselskapene er ledende aktører innenfor automatmarkedet både i Norge og Danmark. Uno-X Smøreolje-selskapene har fokus på salg av smøremidler, og er eneste forretningsområde med felles ledelse for Norge/Danmark. Det er også etablert felles økonomifunksjon for landene, samt at det etableres felles IT-plattform. Smøreoljeselskapene har som strategi å vokse innenfor smøreoljemarkedet i begge land, gjennom å komme inn på nye markedssegmenter, og oppnå større markedsandeler på eksisterende områder. YX Betjent er kun etablert i Norge, og har fokus på salg av drivstoff over betjente selveierstasjoner. YX Betjent har som mål å være den mest attraktive leverandør og samarbeidspartner for forhandlere som eier sine egne anlegg. Selskapet har i samarbeid med YX Forhandlerforum funnet en samarbeidsform som fungerer veldig godt. Uno-X Gruppen Driftsinntekter NOK mill. EBITDA NOK mill. Driftsresultat NOK mill. Antall utsalgssteder Uno-X Antall utsalgssteder YX Fremtidsutsikter I 2011 vil Uno-X Finans bli etablert i Norge med formål å administrere, drifte og markedsføre kortprodukter som tilbys i Uno-X Gruppen, herunder kortproduktene YX Visa, Firmakort, Personkort og Uno-X dieselservicekort. Selskapet vil satse på vekst innenfor kortmarkedet, da særlig på YX Visa-konseptet, men også på utvikling av eventuelle nye konsepter eller samarbeidsformer. Norge 4 509 228 156 141 156 Danmark 4 523 319 258 291 17 Reitangruppen Årsrapport 2010 13 ÅRSBERETNING Reitangruppen består av fire forretningsområder: REMA 1000, Reitan Servicehandel, Reitan Eiendom og Uno-X Gruppen. REITANGRUPPEN Reitangruppens visjon er å bli kjent som Skandinavias mest verdidrevne selskap. Gruppens verdigrunnlag beskriver de verdier vår kultur er bygget på. Verdiene er blitt til gjennom bedriftens mangeårige historie. En sterk bedriftskultur basert på de åtte verdigrunnlagene er viktig for oppnåelse av Reitangruppens overordnede målsetninger. Verdibasert ledelse er en del av vår filosofi. • Vi rendyrker bedriftens forretningsidé • Vi holder en høy forretningsmoral • Vi skal være gjeldfri • Vi skal motivere til vinnerkultur • Vi tenker positivt og offensivt • Vi snakker med hverandre – ikke om hverandre • Kunden er vår øverste sjef • Vi vil ha det morsomt og lønnsomt Reitangruppens forretningsidé er å eie sterke og selvstendige forretningsområder innen handel og eiendom. Reitangruppens hovedkontor er på Lade Gaard i Trondheim. Lade Gaard er Reitangruppens kulturelle og finansielle senter. REMA 1000 og Reitan Servicehandel har sitt operative senter i Oslo, mens Reitan Eiendom er lokalisert i Trondheim. Uno-X Gruppen er lokalisert i Oslo/København. VIRKSOMHETEN Reitangruppen består av fire forretningsområder: REMA 1000, Reitan Servicehandel, Reitan Eiendom og Uno-X Gruppen. Reitangruppen har i tillegg en eierandel på 10,1 prosent i Axfood, en eierandel på 7,2 prosent i SpareBank 1 SMN og datterselskapet Spaceworld. REMA 1000 og Reitan Servicehandel er ledende i Skandinavia innen organisering og drift av franchisebasert virksomhet innen lavprishandel (REMA 1000) og servicehandel (Narvesen, 14 Reitangruppen Årsrapport 2010 Pressbyrån og 7-Eleven). Eiendomsvirksomheten er konsentrert om to hovedområder. Eiendomsutvikling i Trondheim skjer gjennom datterselskapet E. C. Dahls Eiendom. Kjøp, utvikling og etablering av REMA 1000 butikkeiendom skjer gjennom regionale eiendomsselskap i Norge og Danmark. I tillegg skal Reitan Eiendom optimalisere eiendomssiden i forbindelse med oppkjøp og restruktureringer i Reitangruppen. Uno-X Gruppen er et handelsselskap som driver salg, distribusjon og markedsføring av drivstoff, smøreolje og energiprodukter til private og bedrifter, og er etablert i Norge og Danmark. Uno-X Gruppen skal være det mest effektive og ukompliserte drivstoff- og energiselskapet i Norden. Axfood driver handel med dagligvarer i Sverige gjennom dagligvarekjedene Willys, Hemköp og PrisXtra samt grossistene Dagab og Axfood Närlivs. Spaceworld er en franchisebasert kjede som er ledende innenfor mobil, spill, film, bærbar lyd og data. Reitangruppen eide 50 prosent av Det Nordenfjeldske Dampskibsselskab per 31. desember 2010. Ved delingen av selskapet i februar 2011 overtok Reitangruppen blant annet reiselivsvirksomheten gjennom en eierandel på 87 prosent i Travelnet. Per 31. desember 2010 har Reitangruppen 2 799 utsalgssteder (2 788). Franchisedrift Reitangruppen var den første dagligvarebedriften i Norge som tok i bruk franchising som organisasjonsform, og rendyrket denne formen gjennom driften av REMA 1000-konseptet. Handelskonseptene REMA 1000 og Reitan Servicehandel drives på franchisebasis. Franchising er et nært samarbeid mellom to selvstendige virksomheter: Franchisegiver og franchisetaker. Å drive franchising er en balansegang mellom frihet og systemdrift. Franchisetakeren er en selvstendig næringsdrivende, men må etterleve konseptet og filosofien fastsatt av franchisegiveren. Franchisegiver utvikler standarder for etablering og drift av virksomheter med bestemte varer og/eller tjenester under et felles merkenavn. Franchisetaker driver sin lokale virksomhet på dette grunnlaget assistert av franchisegiver. Det stilles store krav til ansvarlighet på begge sider, og en franchisetaker som forvalter en merkevare har et spesielt ansvar. Franchisegiver distribuerer varer og/eller tjenester til franchisetaker. Rolledelingen er i prinsippet slik at franchisegiver utfører tjenester på de områdene hvor det totalt sett er billigst og mest praktisk å utføre arbeidet sentralt. Franchisesystemet setter høye gjensidige krav til partene, noe som kontinuerlig hever organisasjonens kompetanse. REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) godkjent av EU. Årsregnskapet for Reitangruppen AS er avlagt etter forenklet IFRS. Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Årsregnskapet gir etter styrets oppfatning et rettvisende bilde av selskapets stilling. Resultatregnskapet Omsetning inklusive franchisedrevne enheter i 2010 ble NOK 58 630 mill. (NOK 57 253 mill.). Veksten for REMA 1000 er 7,7 prosent (14,7 prosent) og veksten for Reitan Servicehandel er 2,4 prosent (7,5 prosent). Vekst i omsetning er beregnet som veid gjennomsnittlig vekst målt i lokal valuta. EBITDA ble NOK 3 219 mill. (NOK 2 935 mill.). Driftsresultat ble NOK 2 228 mill. (NOK 1 812 mill.). Resultat før skatt ble NOK 1 816 mill. (NOK 1 396 mill.). Årets resultat ble NOK 1 453 mill. (NOK 1 053 mill.). Andre inntekter inkluderer mottatt utbytte fra finansielle investeringer på NOK 61 mill. (NOK 45 mill.). Netto gevinster (tap) inkluderer NOK 30 mill. knyttet til regnskapsmessig gevinst ved fortrinnsrettemisjon i SpareBank 1 SMN. Regnskapsmessig varelagergevinst (FIFO på oljeprodukter) er inkludert i resultatet med NOK 101 mill. (NOK 100 mill.). I netto finansposter inngår valutatap (i hovedsak urealisert) med NOK 74 mill. (valutagevinst NOK 179 mill.) og verdiøkning på finansielle instrumenter (rentebytteavtaler og strømprisavtaler) med NOK 29 mill. (NOK 32 mill.). Balanse og likviditet Totalbalansen per 31. desember 2010 er NOK 24 824 mill. (NOK 24 072 mill.). Likvide midler per 31. desember 2010 er NOK 783 mill. (NOK 579 mill.). Netto rentebærende gjeld er NOK 6 902 mill. (NOK 8 611 mill.). Konsernet har ubenyttede lånefasiliteter på NOK 2 600 mill. (NOK 1 942 mill.). Netto investeringer i varige driftsmidler utgjorde NOK 545 mill. (NOK 1 438 mill.). Per 31. desember 2010 er totale lån NOK 8 216 mill., hvorav majoriteten forfaller til betaling innen to år. Selskapet har innledet arbeid med refinansiering og forventer at nødvendig refinansiering i all hovedsak er på plass innen utgangen av 2011. Egenkapital ved utgangen av året er NOK 8 136 mill. (NOK 6 558 mill.), som tilsvarer en egenkapitalandel på 32,8 prosent (27,2 prosent). Kontantstrømmer fra driften Kontantstrømmer fra driften ble NOK 2 913 mill. (NOK 2 356 mill.). Driftsresultat før amortiseringer, av- og nedskrivninger (EBITDA) ble NOK 3 219 mill. (NOK 2 935 mill.). Endring i arbeidskapital har gitt en positiv kontantstrøm på NOK 211 mill. (NOK -376 mill.). Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter ble NOK -346 mill. (NOK -1 120 mill.). Konsernet gjennomførte gjennom Reitan Eiendom betydelige salg av eiendom i 2010, mens konsernet ikke gjennomførte noen vesentlige transaksjoner i 2009. Konsernets evne til egenfinansiering av investeringer vurderes som god. Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter ble NOK -1 839 mill. (NOK -794 mill.) som i hovedsak er knyttet til nedbetaling av lån. Gruppen (20 prosent) og Gram Slot (20 prosent). Antall utsalgssteder per 31. desember 2010 er 689 (655). Omsetningsutviklingen for REMA 1000 i Norge er god. Forsterket satsing på kvalitetsvarer til laveste pris fra egne og eksklusive leverandører samt vellykkede kampanjegjennomføringer bidrar til veksten. REMA 1000 Norge har en omsetningsvekst på 6,5 prosent (15,3 prosent) og markedsandel på 20,9 prosent (20,3 prosent) (A. C. Nielsens måling for 2010). REMA 1000 Norge inngikk i oktober 2010 en samarbeidsavtale med Bunnpris om innkjøp og distribusjon. Avtalen trer i kraft 1. januar 2012. Bunnpris hadde i 2009 en omsetning på om lag NOK 5 mrd., tilsvarende en markedsandel på 3,7 prosent i Norge. REMA 1000 Danmark har i 2010 hatt god omsetnings- og resultatutvikling. Omsetningsveksten ble 12,9 prosent (11,8 prosent), mens estimert markedsandel er 5,8 prosent (5,2 prosent). Reitan Distribution har som forventet hatt en nedgang i vareomsetning sammenlignet med fjoråret, men resultatutviklingen er positiv. REMA Industrier har hatt god utvikling i driftsinntekter og driftsresultat i 2010. REMA Industrier kjøpte i oktober 2010 20 prosent av aksjene i Gram Slot som er leverandør av økologiske varer til REMA 1000 i Danmark, samt 50 prosent av aksjene i Spekeloftet som er leverandør av pinnekjøtt til REMA 1000 Norge. Omsetning inklusive franchisedrevne enheter ble NOK 39 818 mill. (NOK 39 569 mill.) som gir en samlet vekst i butikkomsetning på 7,7 prosent (14,7 prosent) sammenlignet med fjoråret. Sammenlignbar vekst for Norge og Danmark er henholdsvis 3,5 prosent (8,6 prosent) og 7,0 prosent (4,2 prosent). EBITDA ble NOK 1 625 mill. (NOK 1 459 mill.). Driftsresultatet ble NOK 1 244 mill. (NOK 1 122 mill.). estimert til 28,2 prosent for 2010. A. C. Nielsens offisielle måling for 2009 viste en markedsandel på 27,8 prosent. Omsetningsveksten i Reitan Servicehandel Sverige er tilfredsstillende med 4,0 prosent (0,6 prosent) sammenlignbar vekst i Pressbyrån, 0,4 prosent (-1,6 prosent) i 7-Eleven og 3,4 prosent for Shell/7-Eleven. Markedsandelen i det svenske servicehandelsmarkedet inkludert Shell/7-Eleven er 10,9 prosent (svenske offisielle servicehandelstall inkl. fast food og kafé) og 23,0 prosent (estimat ekskl. fast food og kafé). Reitan Servicehandel Danmark har en sammenlignbar vekst på 1,3 prosent (-2,7 prosent) for 7-Eleven og 4,0 prosent (0,3 prosent) for Shell/7Eleven. I 2010 inngikk Reitan Servicehandel Danmark en avtale med Danske Statsbaner (DSB). Avtalen innebærer at 78 av Kort & Godt sine butikker skal omprofileres til 7-Eleven, hvorav 24 butikker er omprofilert per 31. desember 2010. De omprofilerte butikkene viser god omsetningsvekst. Estimert markedsandel i det danske servicehandelsmarkedet er 15,2 prosent (15,0 prosent). I Latvia opplever servicehandelsmarkedet nedgang på grunn av landets økonomiske situasjon. Selskapet har tilpasset seg endrede markedsforhold, og hadde i 2010 en sammenlignbar vekst på 4,0 prosent (-15,0 prosent). Resultatutviklingen er god sammenlignet med fjoråret. Omsetning inklusive franchisedrevne enheter ble NOK 10 390 mill. (NOK 10 279 mill.) som gir en vekst på 2,4 prosent (7,5 prosent). EBITDA ble NOK 646 mill. (NOK 551 mill.). Driftsresultatet ble NOK 258 mill. (NOK 77 mill.). Reitan Eiendom Forretningsområdet har fokus på utvikling av prosjekter for REMA 1000, samt å bygge en stor eiendomsportefølje i Trondheim. Regionale partnerReitan Servicehandel selskap skal utvikle eiendom på marForretningsområdet omfatter servicekedsmessige kriterier for å bidra til økt handelsvirksomhet i Skandinavia og omsetning for REMA 1000. EiendomsLatvia. Reitan Servicehandel består av porteføljen i Trondheim sentrum skal 7-Eleven i Skandinavia og de nasjonale vokse og videreutvikles i et langsiktig kjedene Narvesen (Norge og Latvia) og perspektiv i regi av E. C. Dahls Eiendom. Pressbyrån (Sverige), som alle har en Reitan Eiendom skal optimalisere dominerende posisjon i sitt respektive eiendomssiden i forbindelse med REMA 1000 hjemmemarked. I tillegg omfatter oppkjøp og restruktureringer i ReitanForretningsområdet omfatter REMA virksomheten distribusjon av lesestoff gruppen. Reitangruppens eiendoms1000 i Norge, Danmark og Sverige. i Norge, Sverige og Danmark gjennom virksomhet har per 31. desember 2010 Gjennom REMA Industrier AS har Interpress og Engrospartner som distri- eierinteresser i 608 000 kvadratmeter REMA 1000 eierinteresser i selskap buerer servicehandelsprodukter i Norge. eiendom (580 115). som er leverandører innen viktige Antall utsalgssteder per 31. desember Reitan Eiendom har i 2010 hatt en varekategorier til REMA 1000 Norge 2010 er 1 450 (1 477). stabil og god drift. Selskapet har i og REMA 1000 Danmark. REMA Reitan Servicehandel Norge hadde 4. kvartal økt sin eierandel i Byarena AS, Industrier omfatter selskapene REMA en sammenlignbar vekst i 2010 på -1,5 og fikk med dette fullt eierskap i fire Trading, Home Design (75 prosent), prosent (-0,3 prosent). Sammenlignbar større eiendommer i Trondheim sentrum. MaxMat (75 prosent), Grans Bryggeri vekst for 7-Eleven er -4,7 prosent (-4,4 På samme tidspunkt gjennomførte (50 prosent), Staur Foods (50 prosent), prosent) og -4,3 prosent (1,4 prosent) for Reitan Eiendom et større nedsalg i Spekeloftet (50 prosent), Hugaas Shell/7-Eleven. Markedsandelen i det en portefølje på 61 Shell/7-Eleven staIndustrier (50 prosent), BAMA norske servicehandelsmarkedet er sjoner. Gjennom 2010 er det i tillegg Reitangruppen Årsrapport 2010 15 foretatt flere mindre salg av eiendommer. Driftsinntektene i 2010 ble NOK 373 mill. (NOK 405 mill.). EBITDA ble NOK 463 mill. (NOK 346 mill.). Driftsresultatet ble NOK 442 mill. (NOK 317 mill.). Resultatet inkluderer NOK 133 mill. i verdiendring investeringseiendom (NOK -52 mill.). Uno-X Gruppen Forretningsområdet Uno-X Gruppen er et handelsselskap som driver med salg, distribusjon og markedsføring av drivstoff, smøreolje og energiprodukter til private og bedrifter, og er etablert i Norge og Danmark. Som ledd i å rendyrke og legge til rette for utvikling og vekst, har Uno-X Gruppen i 2010 delt virksomheten i forretningsområdene Automat, Energi og Smøreolje. Forretningsområdene er etablert som egne aksjeselskap i både Norge og Danmark. I Norge er i tillegg satsingen på betjente selveierstasjoner skilt ut i eget selskap, YX Betjent. Fokuset for virksomheten er til en hver tid enkelhet, effektivitet, fleksibilitet og kundeservice. Antall utsalgssteder per 31. desember 2010 er 605 (602). Totalomsetning i 2010 ble NOK 9 091 mill. (NOK 8 192 mill.). Regnskapsmessig varelagergevinst (FIFO på oljeprodukter) utgjør NOK 101 mill. (NOK 100 mill.). EBITDA før FIFO ble NOK 440 mill. (NOK 616 mill.). Drifts-resultatet før FIFO ble NOK 307 mill. (NOK 418 mill.). Resultatene for 2009 inkluderer gevinst ved salg av den danske eiendomsvirksomheten til Reitan Eiendom på NOK 144 mill. Effekten er eliminert i Reitangruppen konsernet. FINANSIELL RISIKO Reitangruppen har sin kjernevirksomhet i markedet for lavprishandel og servicehandel. I tillegg til handelsvirksomheten har Reitangruppen en betydelig eiendomsportefølje, samt andre finansielle og strategiske investeringer. Gjennom Uno-X Gruppen er Reitangruppen eksponert for risiko knyttet til endringer i oljeprisen. Konsernet er utsatt for ordinær finansiell risiko knyttet til disse typer aktiviteter. Reitangruppen opererer i markeder med høy omsetning. Kontantstrømmene er høye og relativt stabile, men volatile innenfor hver uke/måned. Beholdning av likvider, tilgjengelige trekkrettigheter, samt mulighet for konserninternt låneopptak, er vesentlig for styring av likviditetsrisikoen. Omsetning i REMA 1000, 7-Eleven, Narvesen, Pressbyrån og Spaceworld skjer gjennom franchisetakere. Franchisegiver har god oversikt over hver enkelt franchisetakers økonomiske situasjon. Uno-X Gruppen har også omsetning til egne sluttkunder. Forretningsområdet har etablert rutiner 16 Reitangruppen Årsrapport 2010 for kredittvurdering og oppfølging av hver enkelt kunde, samt tegnet kredittforsikring for deler av virksomheten. Historisk sett har mislighold og tap på fordringer vært lave. Reitangruppen har i 2010 kostnadsført NOK 144 mill. (NOK 114 mill.) i tap på fordringer. Det vesentligste av konsernets aktivitet ligger i Skandinavia. Eksponering knyttet til eierandeler i utenlandske virksomheter søkes begrenset ved at sammensetning av konsernets samlede gjeldsportefølje i størst mulig grad tilpasses den enkelte valutas og lands relative betydning av konsernets samlede aktivitet. Virksomheten i Uno-X Gruppen er eksponert for valutarisiko i USD. Risikoen søkes begrenset gjennom valutaforretninger. Konsernet har etablert strategier for å håndtere risiko knyttet til renter, valuta og oljepris. Omfang og grad av sikring varierer mellom de ulike forretningsområdene. Det foretas disposisjoner for å dempe effekten av kortsiktige svingninger i rentemarkedene, samt for å gi noe større forutsigbarhet knyttet til fremtidige rentekostnader. Gjeldsporteføljens rentebindingsprofil dannes gjennom valg av rentestruktur på konsernets lån og gjennom bruk av rentebytteavtaler (renteswapper). Konsernets finansielle risiko og sensitivitet for endringer i bl.a. rentenivå, valutakurser og oljepris er nærmere omtalt i note 4 - Finansiell risikostyring. OPPLYSNINGER OM MILJØ Totalt beskjeftiget Reitangruppen 27 230 medarbeidere ved utgangen av 2010 (27 545). I konsernet er det totalt 3 021 ansatte (3 365). Samarbeidet med de ansattes organisasjoner anses som godt og søkes videreført. mellomledernivå er 213 menn og 104 kvinner. Innenfor lager og transport er det totalt 1 224 ansatte fordelt på 975 menn og 249 kvinner. Antall øvrige ansatte inkludert kontor er 1 361 fordelt på 579 menn og 782 kvinner. Av de totalt 3 021 ansatte i Reitangruppen jobber 322 deltid fordelt på 127 menn og 195 kvinner. Ettersom selskapet har en vesentlig større andel menn i alle stillingskategorier, er det også færre kvinner i ledende stillinger, men andelen har vært økende de siste årene. Det er gjort en likelønnsrevisjon i flere av forretningsområdene mellom kvinner og menn, hvor lønn for likt arbeid ble kartlagt. Det er ingen lønnsforskjeller mellom kvinner og menn i like stillinger, men individuelle forskjeller basert på kompetanse, erfaring, utdanning m.m. Dette betyr i praksis at i enkelte like stillinger ligger enkelte kvinner høyere lønnsmessig enn tilsvarende menn i lik stilling og motsatt. Ett av forretningsområdene har eget lønns-, bonus- og evalueringssystem. Det skal ivareta en rettferdig evaluering og vurdering av den enkelte ansatte, uavhengig av kjønn. Alle stillinger er innplasserte i stillingskategorier etter stillingsbeskrivelse, kompetanse, alder og erfaring. Dette betyr i praksis at lik stillingskategori lønnes likt, uavhengig av kjønn. De fleste lokaliteter i Reitangruppen er av moderne standard, slik at en ansatt med fysiske utviklingshemminger vil kunne jobbe der. Lokalitetene på Lade Gaard er underlagt vernebegrensninger, slik at de ikke kan tilpasses kravene til universell utforming. Øvrige ansatte med redusert arbeidskapasitet grunnet alder og/eller sykdom har fått nødvendige hjelpemidler, samt mulighet til å jobbe i redusert stilling (dels uten sykepenger / ingen reduksjon av lønnen). Diskriminering og likestilling Reitangruppen skal være en arbeidsplass der det ikke skal være diskriminering mellom menn og kvinner. Personalpolitikken har som basis at det ikke skal forekomme forskjellsbehandling på grunn av kjønn i saker som rekruttering, personlig utvikling, avansement og avlønning. Det tilstrebes å fremme likestilling og å forhindre forskjellsbehandling i strid med lov om likestilling mellom kjønnene. Antall ansatte fordeler seg på 1 866 menn og 1 155 kvinner. I Reitangruppen AS er det fire ansatte på toppledernivå hvorav én mann og tre kvinner. Samlet for Reitangruppens datterselskap er det 119 ansatte på toppledernivå hvorav 99 er menn og 20 er kvinner. Av 317 ansatte på Rekruttering Reitangruppen benytter profesjonelle rekrutteringsverktøy i rekrutteringsprosessene. Ledige stillinger skal lyses ut internt, for å fremme interne karrieremuligheter og interne avansement. Kvinner og mennesker med etnisk minoritetsbakgrunn oppfordres internt til å søke ledende stillinger. I rekrutteringsprosessene utarbeides kravspesifikasjoner til stillingene, som sammen med grundige vurderinger, evalueringer, intervjuer, testverktøy og referansesjekker skal sikre at selskapet finner den beste kvalifiserte kandidaten til stillingen. Både dagligvarebransjen og servicehandelsmarkedet i Norge er generelt sett mannsdominert på ledernivå. Utviklingsprogram og personlige utviklingsplaner skal fremme kvinners og medarbeidere med etnisk minoritetsbakgrunns muligheter til å avansere innad i selskapet. Fleksible arbeidstider, hjemmekontorløsninger og muligheter for utvidet permisjon skal fremme både kvinner og menns muligheter til å kombinere karriere og familieliv. Medarbeiderutvikling Reitangruppen skal være en attraktiv og god arbeidsplass for medarbeiderne, med mangfold og muligheter i fokus. I Reitangruppen legges det stor vekt på å motivere og utvikle medarbeiderne i tråd med selskapets verdier og holdninger. Vi ønsker å gi alle medarbeidere en felles plattform, og bygge felles stolthet på tvers av forretningsområdene. Medarbeiderutvikling er derfor sentralt for Reitangruppen og øvrige selskap. Det har blitt gjennomført flere ulike programmer, bl.a. Filosofikurs og -programmer, Talent Management, Utviklingssenter, Lederindexmålinger, arbeidsmiljøkartleggingen Great Place to Work og ulike individuelle programmer. Reitangruppen ble i 2011 kåret til Norges 2. beste arbeidsplass i Great Place to Work-kåringen, en forbedring fra 5. plass i tilsvarende kåring i 2010. Kåringen er basert på de ansattes tilbakemeldinger og en kultur audit. Ut fra stilling, kompetanse og individuelle behov skal alle ansatte få tilbud om nødvendig kompetanseheving, samt kursing og utvikling. Dette kartlegges gjennom medarbeidersamtaler, utviklingssamtaler og lønns-, bonus- og evalueringssystemer. Det tilbys også faste kompetansehevende kurs for definerte stillingskategorier. Dette gis jevnlig og årlig. Det lages egne karriereplaner og utviklingsplaner for de med ønske om avansement til ledende stillinger. Planene inneholder krav til kompetanse, ferdigheter og egenskaper, og hva som skal til for å avansere på sikt. Med bakgrunn i planen utarbeides oftest en konkret handlingsplan i forhold til opplæring og utviklingsprogrammer. etter ISO 14001:2004 i Danmark, og er kvalitetssertifisert i både Danmark og Norge. Sertifikatene betyr at virksomheten er miljø- og kvalitetssertifisert etter de internasjonalt anerkjente ISOstandardene. Miljøsertifiseringen i Danmark betyr at selskapet i dag kjenner de miljøpåvirkningene som er en konsekvens av selskapets aktiviteter, og Uno-X Gruppen i Danmark har forpliktet seg til å redusere disse påvirkningene år etter år. Uno-X Gruppen har rutiner som skal sikre at det foretas miljøundersøkelser og sikker håndtering av eventuell forurensing på salgssteder i forbindelse med nedleggelse eller fraflytting. Distribusjonsvirksomheten i REMA 1000 og Reitan Servicehandel medfører at konsernet har en del transport langs veien. Det arbeides kontinuerlig med reduksjon i CO2-utslipp i begge forretningsområdene. Reitangruppen er tilsluttet materialselskapenes ordninger for retur og gjenvinning av emballasjeavfall. Gjennom inngåtte avtaler har leverandørene til handelsvirksomheten forsikret at det i produksjons- og/eller fremstillingsprosessen ikke skjer brudd på grunnleggende menneskelig og faglige rettigheter slik de er beskrevet i Plakaten for Etisk Handel. Samfunnsansvar Reitangruppen har et naturlig fokus på å ta samfunnsansvar, og støtter en rekke store og små organisasjoner. Selskapet er opptatt av at alle samarbeid skal være en vinn-vinn-situasjon, og at det skal skape verdi og engasjement hos våre medarbeidere. Reitangruppen har ved ulike anledninger fått utmerkelser for sitt engasjement. Blant annet pris for arbeid med integrering og mangfold i 2008 av 14. august-komiteen og Sponsorprisen i 2009 for sitt arbeid med ungdomsorganisasjonen MOT. Samfunnsansvaret spenner seg fra internasjonalt samarbeid med organisasjoner som Røde Kors, Oslosenteret og Bellona, ungdomsarbeid med MOT, miljøsamarbeid med blant annet Bellona og sportsavtaler med blant annet Rosenborg, til mer enn hundre lokale sponsorater til kultur, sport og humanitært arbeid. Reitangruppen ønsker å være en samfunnsansvarlig aktør som skaper verdier ut over selskapenes verdier. Arbeidet skal også gi verdi for medarbeiderne, og således skape engasjement og tilhørighet. trativ drift. Systemdrift betyr også å etablere og etterleve rutiner og intern kontroll innenfor samtlige områder i organisasjonen. Solide rutiner sikrer god løpende kontroll av virksomheten og derigjennom at ledelsen til enhver tid har det beste beslutningsgrunnlaget tilgjengelig. Ledelses- og organisasjonsforhold Styret i Reitangruppen består av styreleder Odd Reitan, Ole Robert Reitan, Magnus Reitan og Øyvind Eriksen. Ledergruppen i Reitangruppen består av daglig leder Odd Reitan, finansdirektør Kristin S. Genton, kommunikasjonsdirektør Solfrid Flateby, administrasjonssjef Anne-Grethe Løvaas, daglig leder i REMA 1000 Ole Robert Reitan, daglig leder i REMA 1000 Norge Tom Kristiansen, daglig leder i Reitan Servicehandel Magnus Reitan, daglig leder i Reitan Eiendom Ingolv Høyland og daglig leder i Uno-X Gruppen Vegar Kulset. Aksjonærforhold Reitangruppen er 100 prosent eid av Reitanfamilien.Odd Reitan, Ole Robert Reitan og Magnus Reitan eier 33,3 prosent hver av aksjene. Eierne av Reitangruppen er aktivt med i driften av selskapet. DISPONERING AV ÅRETS RESULTAT Årets resultat i Reitangruppen AS ble NOK 1 498 mill. og foreslås disponert slik: Utbytte Overført til annen egenkapital Sum disponert NOK 100 mill. NOK 1 398 mill. NOK 1 498 mill. Selskapets frie egenkapital per 31. desember 2010 er NOK 4 282 mill. etter disponeringer som følge av foreslått, men ikke vedtatt utbytte. Annen egenkapital ikke resultatført inngår ikke i selskapets frie egenkapital. FREMTIDSUTSIKTER Sykefravær og skader Sykefraværet har gjennom året vært om lag 5,1 prosent (5,0 prosent), totalt 31 318 dager (29 633). Selskapet har ikke hatt noen alvorlige personskader i løpet av 2010. Totalt har det vært 45 personskader som har medført sykefravær. ORGANISASJON REMA 1000 REMA 1000 ønsker sterke markedsposisjoner i de land selskapet er representert og REMA 1000 har økt sin markedsandel både i det norske og det danske markedet i 2010. Utnyttelse av opparbeidet erfaring og kompetanse innenfor kjededrift, franchising, markedsføring og merkevarebygging Ytre miljø Organisering og intern kontroll skal bidra til å forsterke konseptet. Virksomheten i Uno-X Gruppen har sin Reitangruppens filosofi er å organisere Arbeidet med effektivisering av driften basis i omsetning av produkter som kan virksomheten på en slik måte at avbåde i lager- og butikkleddet videreforurense det ytre miljøet. Risikoen standen mellom ansvar/myndighet og føres. søkes redusert ved å ha strenge krav operativ gjennomføring blir kortest mulig. Innen dagligvarehandelen fortil intern kontroll og en proaktiv hold- Som franchiseorganisasjon baserer ventes det at konkurransen mellom ning til miljø. Reitangruppen seg på systemdrift, de ledende aktørene vil være sterk Uno-X Gruppen er miljøsertifisert enten det gjelder operativ eller adminis- også i årene fremover. Fortsatt vekst Reitangruppen Årsrapport 2010 17 søkes gjennom utvikling av konsept, blant annet gjennom forsterket kampanjegjennomføring og økt satsning på viktige varegrupper som frukt og grønt, ferskvarer og brød. Samarbeidet med egne og eksklusive leverandører skal utvikles videre gjennom REMA Industrier, og satsningen på egne merkevarer skal forsterkes. Som ledd i dette inngikk REMA Industrier den 14. mars 2011 avtale om å overta 84 prosent av aksjene i Norsk Kylling AS. Norsk Kylling er leverandør av kylling- og kalkunprodukter til REMA 1000 Norge. Innkjøpssamarbeidet med EDEKA videreføres, og innkjøps- og logistikksamarbeidet med Bunnpris i Norge vil bidra til å øke REMA 1000s konkurransekraft i markedet. Reitan Servicehandel Reitan Servicehandel skal være Europas beste og mest lønnsomme kiosk- og servicehandelsselskap, og spesialist på utvikling, organisering og drift av servicehandelskonsepter. Partnerskap, oppkjøp og fusjoner med eksisterende aktører i Europa er selskapets vekststrategi for nye markeder i Europa. Veksten i de markedene Reitan Servicehandel allerede er representert i skal i første rekke skje gjennom å videreutvikle eksisterende konsepter og sortiment. Avtalen med Danske Statsbaner og den positive utviklingen på de hittil konverterte Kort og Godt-kioskene er et eksempel på dette. Reitan Eiendom Eiendomsvirksomheten i Trondheim har økende utleiegrad, og har i starten av 2011 inngått flere større leieavtaler. Det erfares fortsatt gode leiepriser for moderne kontorlokaler i Trondheim sentrum. Deler av handelen i sentrum opplever en utflatende trend. Gode butikkbeliggenheter med høy kvalitet og hensiktsmessig utforming blir derfor et viktig konkurranseparameter fremover. I så måte er E. C. Dahls Eiendom godt posisjonert i Trondheim, og vil i 2011 arbeide for å styrke sin posisjon ytterligere i eiendomsmarkedet i Trondheim sentrum. Konkurransen om gode beliggenheter for handelsvirksomheten har vært og vil fortsatt være hard. De regionale eiendomsselskapene har en betydelig prosjektportefølje, som vil bli ferdigstilt inneværende og kommende år. NHP AS har en rekke prosjekter under utvikling og fokuserer sin innsats mot trafikkmessige knutepunkt rundt de største byene og handelsområdene i Norge. I tillegg er selskapet i gang med en større utvidelse av Lade Arena. I Danmark har Reitan Ejendomsudvikling en rekke REMA-prosjekter under utvikling. RELI Eiendom har i 2011 solgt til sammen 26 butikkeiendommer, de fleste fullt utleid til REMA 1000 Norge. REMA Eiendom Øst AS har i samme periode solgt fem datterselskaper. Hoveddelen av vederlagene fra disse salgene er benyttet til nedbetaling av ekstern gjeld. Våren 2011 er det igangsatt salgsprosesser for Mustang Danmark Øst og Mustang Danmark Vest. Disse selskapene eier til sammen 83 eiendommer, hvorav om lag halvparten er i bruk som Shell/7-Eleven-stasjoner og den andre halvparten hovedsakelig benyttes som utsalgssteder for Uno-X Automat. Uno-X Gruppen Uno-X Gruppens primære fokus er å utvikle og effektivisere de rendyrkede selskapene i forretningsområdet. I 2011 vil vi i Norge etablere Uno-X Finans med formål å administrere, drifte og markedsføre kortprodukter som tilbys i Uno-X Gruppen, herunder kortproduktene YX Visa, Firmakort, Personkort og Uno-X dieselservicekort. Selskapet vil satse på vekst innenfor kortmarkedet, da særlig på YX Visa-konseptet, men også på utvikling av eventuelle nye konsepter eller samarbeidsformer. Trondheim, 13. mai 2011 Styret i Reitangruppen AS Odd Reitan Styrets leder / Daglig leder Ole Robert Reitan Styremedlem 18 Reitangruppen Årsrapport 2010 Magnus Reitan Styremedlem Øyvind Eriksen Styremedlem RESULTATREGNSKAP Morselskap 2009 3 835 -81 - - -1 -14 - -2 -24 716 -81 635 -68 567 173 - - 173 740 567 - 567 740 - 740 2010 15 1 867 -24 - - -8 -19 - -2 -101 1 728 -69 1 659 -161 1 498 1 - - 1 1 499 1 498 - 1 498 1 499 - 1 499 Konsern Beløp i NOK mill. Driftsinntekter Andre inntekter Netto gevinster (tap) Verdiendring investeringseiendom Resultat fra tilknyttede selskap Varekostnad Lønnskostnad Amortiseringer og nedskrivninger immaterielle eiendeler Av- og nedskrivninger varige driftsmidler Andre driftskostnader Driftsresultat Netto finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Årets resultat Virkelig verdiendringer Andel utvidet resultat i tilknyttede selskap Omregningsdifferanser Utvidet resultat etter skatt Årets totalresultat Årets resultat tilordnes Aksjonærene i morselskapet Minoritetsinteresser Sum tilordnet årsresultat Årets totalresultat tilordnes Aksjonærene i morselskapet Minoritetsinteresser Sum tilordnet totalresultat Note 8 9 10 20 25,26 30,31 11-14 19 21 15,16 17 18 18,35 18,35 18,35 2010 2009 40 682 944 122 133 154 -32 076 -1 879 -43 -948 -4 861 2 228 39 829 922 51 -52 140 -31 478 -1 799 -112 -1 011 -4 678 1 812 -412 1 816 -416 1 396 -363 1 453 -343 1 053 265 - -44 221 269 -5 -265 -1 1 674 1 052 1 284 169 1 453 920 133 1 053 1 514 160 1 674 957 95 1 052 Reitangruppen Årsrapport 2010 19 BALANSE – EIENDELER Morselskap 1.12.09 31.12.10 3 - 20 - - - - 12 13 4 824 4 844 9 8 51 - 336 375 - - - - 7 7 5 239 5 267 - - 56 1 161 - - - - - - 56 1 161 5 295 6 428 20 Konsern Beløp i NOK mill. Anleggsmidler Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Investeringseiendom Varige driftsmidler Investering i datterselskap Investering i tilknyttede selskap Investering i felleskontrollert virksomhet Finansielle investeringer Pensjonsmidler Derivater Kundefordringer og andre fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer Kundefordringer og andre fordringer Finansielle investeringer Derivater Bankinnskudd, kontanter o.l. Sum omløpsmidler Sum eiendeler Reitangruppen Årsrapport 2010 Note 18 19 20 21,22 23,24 25,26 27 29 13 39 30 31 30 29 39 32,33 31.12.10 31.12.09 361 3 350 4 470 4 728 - 1 325 - 1 617 23 5 410 16 289 299 3 347 4 589 5 304 940 1 316 20 2 357 16 174 2 003 5 728 - 21 783 8 535 1 815 5 500 3 1 579 7 898 24 824 24 072 BALANSE – EGENKAPITAL OG GJELD Morselskap 1.12.09 31.12.10 3 3 3 716 716 175 176 2 730 4 128 3 624 5 023 - - 3 624 5 023 - - 3 3 - - 655 864 - - - - 658 867 - - 100 100 67 181 825 222 - - 21 35 1 013 538 1 671 1 405 5 295 6 428 Konsern Beløp i NOK mill. Egenkapital Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent egenkapital Egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig gjeld Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Andre avsetninger for forpliktelser Lån Derivater Annen gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Andre avsetninger for forpliktelser Skyldig utbytte Betalbar skatt Lån Derivater Leverandørgjeld og annen gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Note 34 34 35 18 13 14 36,37 39 40 14 34 18 36,37 39 40 31.12.10 31.12.09 3 716 598 5 568 6 885 3 716 368 4 384 5 471 1 251 8 136 1 087 6 558 554 262 702 6 375 63 11 7 967 566 302 677 7 737 83 8 9 373 100 - 296 1 841 22 6 462 8 721 121 203 1 992 6 5 819 8 141 16 688 17 514 24 824 24 072 Trondheim, 13. mai 2011 Styret i Reitangruppen AS Odd Reitan Styrets leder / Daglig leder Ole Robert Reitan Styremedlem Magnus Reitan Styremedlem Øyvind Eriksen Styremedlem Reitangruppen Årsrapport 2010 21 EGENKAPITAL Morselskap Annen egen- Opptjent Sum Aksjekapital kapital ikke egen- egenBeløp i NOK mill. og overkurs resultatført kapital kapital Egenkapital per 01.01.09 719 2 2 363 3 084 Årets resultat - - 567 567 Virkelig verdiendringer finansielle eiendeler - 173 - 173 Årets totalresultat - 173 567 740 Vedtatt utbytte gjennom året - - -100 -100 Foreslått utbytte - - -100 -100 Egenkapital per 31.12.09 719 175 2 730 3 624 Årets resultat - - 1 498 1 498 Virkelig verdiendringer finansielle eiendeler - 1 - 1 Årets totalresultat - 1 1 498 1 499 Foreslått utbytte - - -100 -100 Egenkapital per 31.12.10 719 176 4 128 5 023 Fond for urealiserte gevinster inngår i Annen egenkapital ikke resultatført. Per 31.12.10 var det avsatt NOK 2 mill. (NOK 2 mill. per 31.12.09). 22 Reitangruppen Årsrapport 2010 EGENKAPITAL Konsern Egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer Annen egen- Opptjent Mino- Sum Aksjekapital kapital ikke egen- ritets- egenBeløp i NOK mill. og overkurs resultatført kapital Sum interess. kapital Egenkapital per 01.01.09 719 331 3 549 4 599 1 117 5 716 Årets resultat - - 920 920 133 1 053 Virkelig verdiendringer finansielle eiendeler - 270 - 270 -1 269 Andel av utvidet resultat fra tilknyttede selskap - -5 - -5 - -5 Omregningsdifferanser - -228 - -228 -37 -265 Sum utvidet resultat - 37 - 37 -38 -1 Årets totalresultat - 37 920 957 95 1 052 Avgitt utbytte - - -100 -100 -104 -204 Endring minoritet - - 15 15 -21 -6 Sum transaksjoner med eierne - - -85 -85 -125 -210 Egenkapital per 31.12.09 719 368 4 384 5 471 1 087 6 558 Årets resultat - - 1 284 1 284 169 1 453 Virkelig verdiendringer finansielle eiendeler - 264 - 264 1 265 Omregningsdifferanser - -34 - -34 -10 -44 Sum utvidet resultat - 230 - 230 -9 221 Årets totalresultat - 230 1 284 1 514 160 1 674 Avgitt utbytte - - -103 -103 -1 -104 Endring minoritet - - 3 3 5 8 Sum transaksjoner med eierne - - -100 -100 4 -96 Egenkapital per 31.12.10 719 598 5 568 6 885 1 251 8 136 Reitangruppen Årsrapport 2010 23 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Morselskap Konsern 2009 2010 Beløp i NOK mill. Note 2010 2009 9 -122 Kontantstrømmer fra driften 41 2 914 2 356 -29 -37 Betalte renter 17 -383 -457 - -67 Betalte skatter 18 -282 -117 -20 -226 Netto kontantstrømmer fra driften 2 249 1 782 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter -2 -4 - Kjøp av datterselskap - -2 - - - Kjøp av tilknyttede selskap 25 -341 -80 - - + Salg av tilknyttede selskap 25 75 6 -45 - - Kjøp av felleskontrollert virksomhet - - - - Kjøp av investeringseiendom 20 -683 -60 - - Salg av investeringseiendom 20 1 064 387 -1 -3 - Kjøp av varige driftsmidler 22 -1 031 -1 558 1 - + Salg av varige driftsmidler 22 486 120 - - - Kjøp av immaterielle eiendeler 19 -75 -66 - - + Salg av immaterielle eiendeler 19 2 - -26 - Kjøp av finansielle eiendeler -26 -35 - 18 + Salg av finansielle eiendeler 23 38 3 14 + Mottatte renter 17 62 52 10 17 +/-Mottatt utbytte 9,25 97 78 -34 16 Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter -347 -1 120 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 971 714 + Opptak av lån 829 1 166 -838 -400 - Nedbetaling av lån -2 563 -1 777 -79 -104 - Utbytte betalt til selskapets aksjonærer -104 -79 - - - Utbytte betalt til minoritetsaksjonærer -1 -104 54 210 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -1 839 -794 - - Endring i kontanter og kontantekvivalenter 63 -132 - - Kontanter og kontantekvivalenter per 01.01. 32 433 562 - - Valutagevinster (tap) på kontanter, kontantekvivalenter 10 4 3 - - Kontanter og kontantekvivalenter per 31.12. 32 500 433 Konsernets omregningsdifferanser er inkludert i kontantstrømmer fra drift sammen med endringer i arbeidskapital, se note 41. 24 Reitangruppen Årsrapport 2010 NOTER TIL REGNSKAPET – INNHOLD Note 1 - Reitangruppen AS – om selskapsregnskapet Side 26 Note 2 - Generell informasjon Side 26 Note 3 - Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper for konsernet Side 26 Note 4 - Finansiell risikostyring Side 33 Note 5 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Side 35 Note 6 - Segmentinformasjon - Forretningsområder Side 36 Note 7 - Finansiell informasjon per geografisk område Side 38 Note 8 - Driftsinntekter Side 39 Note 9 - Andre inntekter Note 10 - Netto gevinster (tap) Side 39 Side 39 Note 11 - Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser Side 40 Note 12 - Ytelser til ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer og deres nærstående Side 41 Note 13 - Pensjoner og lignende forpliktelser Side 42 Note 14 - Andre avsetninger for forpliktelser Side 44 Note 15 - Leieavtaler Side 45 Note 16 - Andre driftskostnader Side 46 Note 17 - Netto finansposter Side 46 Note 18 - Skatter Side 47 Note 19 - Immaterielle eiendeler Side 49 Note 20 - Investeringseiendom Side 50 Note 21 - Varige driftsmidler Note 22 - Investeringer i og salg av varige driftsmidler Side 50 Side 52 Note 23 - Investeringer i datterselskap Side 52 Note 24 - Vesentlige datterselskap og felleskontrollert virksomhet i konsernet Side 53 Note 25 - Investering i tilknyttede selskap Side 54 Note 26 - Vesentlige tilknyttede selskap i konsernet Side 57 Note 27 - Investering i felleskontrollert virksomhet Side 57 Note 28 - Finansielle instrumenter per kategori Side 58 Note 29 - Finansielle investeringer Side 59 Note 30 - Kundefordringer og andre fordringer Side 59 Note 31 - Varer Side 61 Note 32 - Bankinnskudd, kontanter o.l. Side 61 Note 33 - Bundne bankinnskudd Side 61 Note 34 - Morselskapet, aksjekapital, aksjonærinformasjon og utbytte Side 62 Note 35 - Annen egenkapital ikke resultatført Side 62 Note 36 - Låneavtaler Side 63 Note 37 - Lån Side 65 Note 38 - Netto rentebærende gjeld Side 67 Note 39 - Derivater Side 68 Note 40 - Leverandørgjeld og annen rentefri gjeld Side 69 Note 41 - Kontantstrømmer fra driften Side 69 Note 42 - Nærstående parter Side 70 Note 43 - Garantier Side 72 Note 44 - Usikre forpliktelser Side 73 Note 45 - Hendelser etter balansedagen Side 73 Note 46 - Definisjon av nøkkeltall Side 73 Reitangruppen Årsrapport 2010 25 NOTER TIL REGNSKAPET Note 1 - Reitangruppen AS – om selskapsregnskapet Konsernregnskapet til Reitangruppen AS er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS) som fastsatt av EU. Reitangruppen AS er konsernets morselskap. Selskapsregnskapet til Reitangruppen AS er utarbeidet i samsvar med bestemmelsen om forenklet IFRS i selskapsregnskapet gitt i egen forskrift til norsk regnskapslov § 3-9, 5. ledd (forskrift om forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder, fastsatt av Finansdepartementet 21. januar 2008). Forskriften kan benyttes av alle regnskapspliktige, både i selskapsregnskapet og konsernregnskapet, med mindre de er pålagt å bruke full IFRS. De regnskapsprinsipper som er beskrevet for konsernet er konsistent benyttet også for morselskapet. Det vises til note 3 for en utførlig beskrivelse av anvendte regnskapsprinsipper. Regnskapsprinsipper som kun er aktuelle for morselskapet er angitt under. 1.1 Aksjer i datterselskap Aksjer i datterselskap er regnskapsført til anskaffelseskost i morselskapet (jf. IAS 27 § 38). 1.2 Utbytte og konsernbidrag Regnskapspliktige som utarbeider selskapsregnskap etter for- skrift til Regnskapsloven § 3-9 kan, uten hensyn til bestemmelser for øvrig i denne forskriften, regnskapsføre utbytte og konsernbidrag i samsvar med norsk regnskapslovs øvrige bestemmelser. Dette innebærer at utbytte og konsernbidrag mottatt og avgitt av morselskapet regnskapsføres per 31.12. året før vedtak i generalforsamlingen. Det samme gjelder eventuelle skatteeffekter av slike transaksjoner. Note 2 - Generell informasjon Reitangruppen består av fire forretningsområder: REMA 1000, Reitan Servicehandel, Reitan Eiendom og Uno-X Gruppen. Segmentinformasjon for de ulike forretningsområdene er gitt i note 6, og virksomheten er omtalt i egen del i årsrapporten. Reitangruppen AS er registrert og hjemmehørende i Norge og har hovedkontor på Lade Gaard i Trondheim. Handelsvirksomheten har hovedkontor i Oslo, Stockholm, København, Horsens og Riga. Eiendomsvirksomheten har hovedkontor i Trondheim. Konsernregnskapet ble vedtatt av selskapets styre 13. mai 2011. Note 3 - Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper for konsernet Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen. 3.1 Basisprinsipper Konsernregnskapet til Reitangruppen AS er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU. Konsernregnskapet er i utgangspunktet utarbeidet basert på historisk kost prinsippet. Følgende poster er imidlertid vurdert til virkelig verdi: i oppkjøpet. Ved fastsettelsen av goodwill blir tidligere egenkapitalinteresser vurdert til virkelig verdi, og gevinst eller tap resultatført. Betinget vederlag regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet, mens transaksjonskostnader kostnadsføres. Etter tidligere regler ville betinget vederlag ikke ha blitt regnskapsført på oppkjøpstidspunktet da sannsynlighetskravet ikke er innfridd på det tidspunktet, mens transaksjonskostnader ville blitt inkludert i kjøpsprisen. Konsernet kan for hvert oppkjøp velge mellom å balanseføre minoritetsinteressene til virkelig verdi eller til deres andel av netto eiendeler. Tidligere var kun det siste alternativet tillatt. •Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg •Finansielle eiendeler og forpliktelser (herunder finansielle derivater) vurdert til virkelig verdi over resultatet •Investeringseiendommer IAS 27 Consolidated and separate financial statements (revidert) krever at alle transaksjoner med minoritetsinteresser føres i egenkapitalen når det ikke er endring i kontroll. Slike transaksjoner vil ikke lenger resultere i goodwill eller gevinster eller tap. Når kontroll opphører skal enhver gjenværende eierinteresse måles til virkelig verdi, og gevinst eller tap resultatføres. Utarbeidelse av regnskap i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder som i vesentlig grad inneholder skjønnsmessige vurderinger, høy kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for konsernregnskapet, er beskrevet i note 5. IAS 36 Impairment. Endringen klargjør at den største kontantgenererende enheten (eller grupper av enheter) som goodwill skal allokeres til ved testing for verdifall er et driftssegment slik som definert i punkt 5 i IFRS 8 Operating segments, det vil si før samling av segmenter med like økonomiske kjennetegn slik det henvises til i IFRS 8 punkt 12. 3.1.a Standarder, endringer og fortolkninger med ikrafttredelse i 2010 som er relevante for konsernet IFRS 3 Business Combinations (revidert) og tilhørende endringer i IAS 27 Consolidated and separate financial statements, IAS 28 Investments in associates, og IAS 31 Interests in joint Ventures anvendes for virksomhetssammenslutninger med oppkjøpstidspunkt etter 1. januar 2010. Oppkjøpsmetoden for virksomhetssammenslutninger har blitt vesentlig endret. Goodwill fastsettes på oppkjøpstidspunktet og ikke ved hvert trinn IAS 38 Intangible Assets (endret) klargjør kravene til måling av virkelig verdi av immaterielle eiendeler anskaffet ved virksomhetssammenslutning. Det åpnes for at immaterielle eiendeler med lik økonomisk levetid i visse tilfeller kan behandles som en samlet eiendel. 26 Reitangruppen Årsrapport 2010 Ingen av endringene har hatt vesentlig virkning på regnskapet. NOTER TIL REGNSKAPET 3.1.b Fortolkninger som er trådt i kraft i 2010, men som ikke er relevante for konsernet Følgende fortolkninger til publiserte standarder er obligatoriske for årsregnskap som starter 1. januar 2010 eller senere, men er vurdert å ikke være relevante for, eller ha begrenset innvirkning på, konsernet. vederlag. Utgifter knyttet til virksomhetssammenslutningen kostnadsføres når de påløper. Identifiserbare eiendeler og gjeld regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Minoritetsinteresser i det oppkjøpte foretaket måles fra gang til gang enten til virkelig verdi, eller til sin andel av det overtatte foretakets nettoeiendeler. Dersom summen av vederlaget, balanseført beløp av minoritetsinteresser og virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet av tidligere eierinteresser overstiger virkelig verdi av identifiserbare nettoeiendeler i det oppkjøpte selskapet, balanseføres differansen som goodwill. Er summen lavere enn selskapets nettoeiendeler, resultatføres differansen umiddelbart. •IAS 1 Presentation of Financial Statements (endret) •IFRS 2 Group cash-settled share-based payment (endret) •IFRIC 9 Reassessment of embedded derivates (endret) •IFRIC 16 Hedges of a net investment in a foreign operation (endret) •IFRIC 17 Distribution of Non-cash Assets to Owners •IFRIC 18 Transfers of Assets from Customers 3.1.c Tidlig anvendelse av standarder og endringer Konsernet har ikke valgt tidlig anvendelse av noen standarder eller fortolkninger som er tilgjengelige for 2010. 3.1.d Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft, men som er relevante for konsernet Følgende standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder er offentliggjort og vil være obligatoriske for konsernet i årsregnskap som begynner 1. januar 2011 eller senere, og antas å få en effekt på konsernet. IFRS 9 Financial Instruments (ikrafttredelse fra 1. januar 2013) er første ledd i prosessen for å erstatte IAS 39. IFRS 9 introduserer nye krav til klassifisering og måling av finansielle eiendeler. Konsernet og morselskapet er ikke ferdig med å vurdere effekt-ene av IFRS 9. Konsernet vil anvende IFRS 9 fra 1. januar 2013. IAS 12 Deferred Tax: Recovery of Underlying Assets (endret). Endringen medfører at utsatt skatt på investeringseiendommer vurdert til virkelig verdi og ikke avskrivbare anleggsmidler målt til revaluert verdi etter reglene i IAS 16 skal beregnes basert på skattesatsen ved salg. Konsernet er ikke ferdig med å vurdere effektene av IAS 12. 3.1.e Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke har trådt i kraft, men som ikke er relevante for konsernet Følgende standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder er obligatoriske for konsernet for regnskapsår som begynner 1. januar 2011 eller senere, men antas å ikke være relevante for, eller ha begrenset innvirkning på, konsernet. •IFRS 7 Financial instruments – Disclosures (endring) •IAS 24 Related Party Disclosures (endret) •IAS 32 Financial Instruments: Presentation (endret) •IFRIC 14 Prepayments of a minimum funding requirement (endret) •IFRIC 19 Extinguishing Financial Liabilities with Equity instruments 3.2 Konsolideringsprinsipper 3.2.a Datterselskap Datterselskaper er selskaper der konsernet har makt til å utforme enhetens finansielle og operasjonelle retningslinjer (kontroll), normalt gjennom eie av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital. Ved fastsettelse av om det foreligger kontroll tas også virkningen av potensielle stemmeretter som kan utøves eller konverteres på balansedagen med i vurderingen. Datterselskap blir konsolidert fra det tidspunkt kontroll er overført til konsernet og blir utelatt fra konsolideringen når kontroll opphører. Virksomhetssammenslutningen regnskapsføres etter oppkjøps- metoden. Vederlaget som er ytt måles til virkelig verdi av overførte eiendeler, pådratte forpliktelser og utstedte egenkapitalinstrumenter. Inkludert i vederlaget er også virkelig verdi av alle eiendeler eller forpliktelser som følge av avtale om betinget Konserninterne transaksjoner, mellomværender og urealisert fortjeneste og tap mellom konsernselskaper elimineres. Regnskapene til datterselskapene omarbeides når dette er nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper 3.2.b Transaksjoner og minoritetsinteresser Transaksjoner med minoritetsinteresser i datterselskaper behandles som egenkapitaltransaksjoner. Ved kjøp av aksjer fra minoritetsinteresser føres forskjellen mellom vederlaget og aksjenes forholdsmessige andel av balanseført beløp av nettoeiendeler i datterselskapet mot egenkapitalen til morselskapets eiere. Gevinst eller tap ved salg til minoritetsinteresser føres tilsvarende mot egenkapitalen. Når konsernet ikke lenger har kontroll måles eventuell gjen- værende eierinteresse til virkelig verdi med endring over resultatet. Virkelig verdi utgjør deretter anskaffelseskost for den videre regnskapsføring, enten som investering i tilknyttet selskap, felles- kontrollert virksomhet eller finansiell eiendel. Beløp som tidligere er ført i utvidet resultat relatert til dette selskapet behandles som om konsernet hadde avhendet underliggende eiendeler og gjeld. Dette vil kunne innebære at beløp som tidligere er ført i utvidet resultat reklassifiseres til resultatet. 3.2.c Felleskontrollert virksomhet Konsernets andel i felleskontrollert virksomhet regnskapsføres etter bruttometoden. Konsernet summerer sin andel av de felles- kontrollerte virksomhetenes resultat-, balanse- og kontantstrømposter med tilsvarende poster i konsernets regnskaper. Gevinst eller tap ved salg av eiendeler til felleskontrollert virksomhet resultatføres for den del som kan tilskrives andre eiere (utenfor konsernet) i den felleskontrollerte virksomheten. Ved kjøp av eiendeler fra felleskontrollert virksomhet vil gevinst eller tap først resultatføres når eiendelen selges ut av konsernet. Tap resultatføres umiddelbart dersom transaksjonen indikerer reduksjon i netto salgsverdi på omløpsmidler eller verdifall på anleggsmidler. Regnskapsprinsippene i felleskontrollert virksomhet er endret for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. 3.2.d Tilknyttede selskap Tilknyttede selskap er enheter der konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll. Betydelig innflytelse foreligger normalt for investeringer der konsernet har mellom 20 og 50 prosent av stemmeberettiget kapital. Investeringer i tilknyttede selskap regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. På kjøpstidspunktet regnskapsføres investering i tilknyttede selskap til anskaffelseskost. Investeringer i tilknyttet selskap inkluderer goodwill og merverdier identifisert på oppkjøpstidspunktet, redusert ved eventuelle senere av- og nedskrivninger. Konsernets andel av over- eller underskudd i tilknyttede selskap resultatføres og tillegges/fratrekkes balanseført verdi av investeringene sammen med andel av ikke resultatførte egenkapitalendringer. Konsernet resultatfører ikke andel av underskudd hvis dette medfører at balanseført verdi av investeringen blir negativ (inklusive usikrede fordringer på enheten), med mindre konsernet har påtatt seg forpliktelser eller avgitt garantier for det tilknyttede selskapets forpliktelser. Konsernets andel av Reitangruppen Årsrapport 2010 27 NOTER TIL REGNSKAPET urealisert fortjeneste på transaksjoner mellom konsernet og dets tilknyttede selskaper elimineres. Det samme gjelder for urealiserte tap med mindre transaksjonen tilsier en nedskrivning av den overførte eiendelen. Der det har vært nødvendig er regnskapsprinsipper i tilknyttede selskap endret for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. Gevinster og tap ved utvanning av eierandeler i tilknyttede selskap er resultatført. 3.3 Segmentinformasjon Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Selskapets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som styret. 3.4 Omregning av utenlandsk valuta 3.4.a Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet er presentert i norske kroner (NOK), som både er den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet. 3.4.b Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. Resultat av valutatransaksjoner knyttet til arbeidskapitalen klassifiseres over driftsresultatet mens resultatførte valutaposter knyttet til finansieringsaktiviteter inngår i netto finansposter. Valutavirkningen på ikke-pengeposter (både eiendeler og forpliktelser) inngår som del av vurderingen av virkelig verdi. Valutadifferanser på ikke-pengeposter, slik som aksjer til virkelig verdi over resultatet, blir resultatført som en del av gevinst og tap ved virkelig verdi vurdering. Omregningsdifferanser på aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg, inkluderes i verdiendringen som føres mot utvidet resultat. 3.4.c Konsernselskap Resultatregnskap og balanse for konsernenheter (ingen med hyperinflasjon) med funksjonell valuta forskjellig fra norske kroner regnes om til norske kroner som er presentasjonsvaluta for Reitangruppens konsernregnskap. Balansen er regnet om til sluttkursen på balansedagen. Resultatregnskapet er regnet om til gjennomsnittskurs for hver måned. Dersom gjennomsnittkurs ikke gir et rimelig estimat på de akkumulerte virkningene av gjennomførte transaksjoner, benyttes transaksjonens kurs. Omregningsdifferanser føres mot utvidet resultat og spesifiseres i egenkapitalen som egen post. Ved konsolidering er differanser ved omregning av nettoinvestering i utenlandsk virksomhet ført som del av utvidet resultat og som egen post i egenkapitalen. Ved salg av hele eller deler av utenlandsk virksomhet omklassifiseres den tilhørende omregningsdifferansen fra utvidet resultat til resultatet som en del av gevinsten eller tapet ved salget. Goodwill og virkelig verdi justeringer av eiendeler og gjeld ved oppkjøp av en utenlandsk enhet behandles som eiendeler og forpliktelser i den oppkjøpte enheten og omregnes til balansedagens kurs. 3.5 Varige driftsmidler Varige driftsmidler omfatter eiendeler, anlegg og utstyr som er beregnet for levering av varer eller til administrative formål og som har levetid over ett år. Varige driftsmidler regnskapsføres 28 Reitangruppen Årsrapport 2010 til anskaffelseskost, med fradrag for avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet. Finansieringskostnader blir balanseført for eiendeler det tar betydelig tid å ferdigstille for bruk eller salg. Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Balanseført beløp knyttet til utskiftede deler resultatføres. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras. Tilpasninger utført på leide lokaler balanseføres når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilflyter konsernet som følge av tilpasningene. Kostnader forbundet med å tilbakestille lokaler til opprinnelig stand, dersom dette er kontraktsfestet, inngår i kostprisen på tilpasningene med tilhørende forpliktelse i balansen. Tomter avskrives ikke. Andre driftsmidler avskrives etter den lineære metode, slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost avskrives til restverdi over forventet utnyttbar levetid (for leietakertilpasninger forventet leieperiode), som er: Bygninger og anlegg Tekniske og elektriske installasjoner Butikkinventar Inventar Transportmidler Maskiner og kontorutstyr IT-utstyr Drivstoffpumper og -tanker 10–25 år 10–15 år 5–10 år 5–10 år 15–18 år 3–5 år 3–5 år 5–25 år Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, vurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp (note 3.8). Gevinst og tap ved avgang resultatføres netto, under Netto gevinster (tap), og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanse- ført verdi. 3.6 Investeringseiendom Investeringseiendommer holdes med tanke på å oppnå langsiktig avkastning fra leieinntekter. Disse eiendommene benyttes ikke av konsernet i egen virksomhet. Innleid eiendom på operasjonelle leieavtaler vurderes ikke som investeringseiendom. Investeringseiendommer måles i utgangspunktet til anskaffelseskost og regnskapsføres etterfølgende til virkelig verdi ved hver regnskapsavleggelse ved bruk av en beregningsmodell. Låneutgifter kostnadsføres. Modellen er basert på eiendommens leieinntekter, estimat på eierkostnader og avkastningskrav. Avkastningskravet fastsettes basert på en vurdering av ulike kriterier som eiendommenes kvalitet, beliggenhet og alternative bruksmuligheter, leietakernes økonomi/kredittverdighet, leiekontraktenes lengde, leienivå, reguleringsklausuler og arealledighet. Uavhengig takstmann er ikke benyttet. Gevinster og tap som oppstår som følge av endringer i virkelig verdi føres i resultatregnskapet på egen linje. Ved avgang resultatføres forskjell mellom bokført verdi og salgspris under Netto gevinster (tap). Når en eiendom som er i konsernets bruk som varig driftsmiddel omklassifiseres til investeringseiendom som følge av endret bruk, vil differansen som oppstår mellom balanseført verdi og virkelig verdi på tidspunktet for omklassifisering føres som del av utvidet resultat og som egen post i egenkapitalen. Nedskrivning føres over resultatregnskapet. Ved omklassifisering fra varelager (f.eks. tomter som er kjøpt for videresalg) eller anlegg NOTER TIL REGNSKAPET under utførelse vil verdiendringen resultatføres. Dersom konsernet videreutvikler en eksisterende investeringseiendom, forblir den en investeringseiendom som måles basert på virkelig verdi. Senere kostnader forbundet med fast eiendom aktiveres hvis påkostningen tilfredsstiller krav for balanseføring i henhold til IFRS, mens løpende vedlikehold kostnadsføres. Investeringseiendom som er planlagt solgt videre er klassifisert som anleggsmiddel holdt for salg etter IFRS 5. 3.7 Immaterielle eiendeler 3.7.a Goodwill Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill ved oppkjøp av datterselskap er klassifisert som immateriell eiendel. Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag av nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke. Goodwill ved kjøp av andel i tilknyttet selskap er inkludert i investeringen i tilknyttet selskap, og testes for nedskrivning som en del av balanseført verdi på investeringen. Gevinst eller tap ved salg av en virksomhet inkluderer balanseført verdi av goodwill vedrørende den solgte virksomheten. For senere nedskrivningstest blir goodwill allokert til de kontant- genererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter som forventes å få fordeler fra oppkjøpet hvor goodwill oppstod (note 19). 3.7.b Varemerker og leierettigheter Avhengig av en konkret vurdering av utnyttbar levetid blir balanseførte varemerker og leierettigheter enten balanseført til anskaffelseskost med fradrag for avskrivninger (definerbar utnyttbar levetid), eller testet årlig for nedskrivningsbehov (udefinerbar levetid). Avskrivninger skjer etter den lineære metode over forventet utnyttbar levetid (5 til 20 år). Balanseførte leierettigheter i Norge avskrives over forventet utnyttbar levetid på 10 år. Balanseførte leierettigheter i Sverige og Danmark er, basert på en konkret vurdering av lokal lovgivning og lokale markedsforhold, vurdert til å ha udefinerbare levetider. Disse leierettighetene blir følgelig ikke avskrevet, men testet årlig for nedskrivningsbehov. 3.7.c Programvare Kjøpt programvare balanseføres til anskaffelseskost, inkludert utgifter til å få programmene operative, og avskrives over forventet utnyttbar levetid (3 til 5 år). Utgifter til utvikling eller vedlikehold av programvare kostnadsføres etter hvert som de påløper. Utgifter direkte forbundet med utvikling av identifiserbar og unik programvare som eies av konsernet og hvor det er sannsynlig at det vil genereres netto økonomiske fordeler i mer enn ett år, balanseføres som immateriell eiendel. Utgifter omfatter personalkostnader for programutviklingspersonell og en andel av tilhørende faste kostnader. Balanseført egenutviklet programvare avskrives lineært over forventet utnyttbar levetid (maksimalt tre år). 3.8 Verdifall på ikke-finansielle eiendeler (varige driftsmidler og immaterielle eiendeler) Immaterielle eiendeler med udefinerbar utnyttbar levetid og goodwill avskrives ikke, men vurderes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inn- tjening ikke kan forsvare eiendelens balanseførte verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høy- este av virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall, grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler (unntatt goodwill). 3.9 Anleggsmidler (eller avhendingsgrupper) holdt for salg Anleggsmidler (eller avhendingsgrupper) blir klassifisert som holdt for salg når deres balanseførte verdi i hovedsak vil bli realisert ved en salgstransaksjon og et salg er vurdert som svært sannsynlig. Måling skjer til laveste av balanseført verdi og virkelig verdi fratrukket salgsutgifter. 3.10 Finansielle eiendeler Konsernet klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier: •Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet (derivater som ikke inngår i sikringsrelasjon) •Utlån og fordringer •Finansielle eiendeler tilgjengelige for salg (aksjeinvesteringer med eierandel under 20 prosent) Klassifiseringen avhenger av hensikten med eiendelen og blir foretatt ved anskaffelse. Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på transaksjonstidspunktet, som er den dagen konsernet forplikter seg til å kjøpe eller selge eiendelen. Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet (investeringer med under 20 prosent eierandel) balanseføres første gang til virkelig verdi med tillegg av transaksjonskostnader. 3.10.a Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet er finansielle eiendeler holdt for handelsformål. En finansiell eiendel klassifi- seres i denne kategorien dersom den primært er anskaffet med henblikk på å gi fortjeneste fra kortsiktige prissvingninger. Derivater klassifiseres som holdt for handelsformål, med mindre de er en del av en sikring. Eiendeler i denne kategorien klassifiseres som omløpsmidler hvis de har en løpetid på mindre enn 12 måneder eller som anleggsmidler hvis løpetiden overstiger 12 måneder. Se mer om derivater og sikring under note 3.11. Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet (derivater) regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Investeringer fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og konsernet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Endringer i virkelig verdi på derivater som ikke kvalifiserer for sikringsbokføring resultatføres under Netto finansposter. 3.10.b Utlån og fordringer Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med faste eller bestembare betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. I så fall klassifiseres de som anleggsmidler. Utlån og fordringer klassifiseres som Kundefordringer og andre fordringer i balansen (note 3.13). Utlån og fordringer regnskapsføres til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. 3.10.c Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg er ikke-derivate finan- Reitangruppen Årsrapport 2010 29 NOTER TIL REGNSKAPET sielle eiendeler som man velger å plassere i denne kategorien eller som ikke er klassifisert i noen annen kategori. De inkluderes i anleggsmidlene så sant ledelsen ikke har til hensikt å selge investeringen innen 12 måneder fra balansedagen. Reitangruppen har klassifisert investeringer i aksjer og grunnfondsbevis i andre selskaper og organisasjoner (der konsernet ikke har bestemmende innflytelse) og statsobligasjoner i denne kategorien under anleggsmidler. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Gevinst eller tap som oppstår av en endring i den virkelige verdien av en finansiell eiendel klassi- fisert som tilgjengelig for salg føres som del av utvidet resultat og som egen post i egenkapitalen, bortsett fra tap ved verdifall som medfører nedskrivning. Når verdipapirer klassifisert som tilgjengelig for salg selges eller nedskrives, omklassifiseres samlet verdiregulering som er ført i utvidet resultat over resultatet som gevinst eller tap fra investeringer i verdipapirer. En senere periodes reversering av verdifall på egenkapitalinstrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg innregnes som del av utvidet resultat. Virkelig verdi av børsnoterte investeringer (herunder statsobligasjoner) er basert på gjeldende kjøpskurs. Hvis markedet for verdipapiret ikke er aktivt (eller hvis det gjelder et verdipapir som ikke er børsnotert), bruker konsernet verdsettelsesteknikker for å fastsette den virkelige verdien. Disse omfatter nylig gjennomførte transaksjoner til markedsvilkår, henvisning til andre instrumenter som i vesentlig grad er like, bruk av diskontert kontantstrømsanalyse og opsjonsmodeller. Teknikkene vektlegger markedsinformasjon i størst mulig grad og i minst mulig grad selskapsspesifikk informasjon. 3.10.d Verdifall på finansielle eiendeler På hver balansedag vurderer konsernet om det finnes objektive indikatorer som tyder på verdiforringelse av enkelte eiendeler eller grupper av finansielle eiendeler. For verdipapirer klassifisert som tilgjengelig for salg, vil et betydelig eller langvarig fall i virkelig verdi under anskaffelseskost være en indikator på at verdipapiret er verdiforringet. Dersom slike objektive indikatorer foreligger for finansielle eiendeler tilgjengelig for salg, regnskapsføres det samlede tapet – målt som differansen mellom anskaffelseskost og virkelige verdi, fratrukket eventuelt tidligere resultatførte nedskrivninger – i resultatregnskapet. Nedskrivningstest på kundefordringer beskrives i note 3.13. 3.11 Derivater og sikring Derivater balanseføres til virkelig verdi på det tidspunkt derivatkontrakten inngås, og deretter løpende til virkelig verdi, enten som finansiell eiendel eller gjeld. Gevinst og tap som følge av rea- lisasjon eller endring i virkelig verdi medtas i resultatregnskapet under Netto finansposter i den perioden de oppstår. Innebygde derivater i kommersielle kontrakter skilles ut og måles separat der dette følger av IAS 39. 3.11.a Sikring av kontantstrømmer og virkelig verdi Konsernet har inngått derivatkontrakter for å oppnå økonomisk sikring av deler av konsernets eksponering for valuta- og renterisiko. Konsernet benytter ikke reglene for regnskapsmessig sikring i henhold til IAS 39 for denne typen sikring. Derivatene regnskapsføres derfor etter reglene om holdt for handelsformål (virkelig verdi over resultatet). 3.12 Varer Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Innkjøpte varer er verdsatt til kost ved bruk av først inn- / først ut-metoden (FIFU). For ferdig tilvirkede varer og varer under tilvirkning består anskaffelseskost av utgifter til produktutforming, materialforbruk, direkte lønnskostnader, andre direkte kostnader og indirekte produksjonskostnader (basert på normal kapasitet). Lånekostnader medregnes ikke. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris fratrukket variable kostnader 30 Reitangruppen Årsrapport 2010 for ferdigstillelse og salg. Med unntak av produksjonsvirksomhet i enkelte mindre datterselskap i handelsvirksomheten, har konsernet i det alt vesentligste innkjøpte handelsvarer for videresalg. 3.13 Kundefordringer Kundefordringer måles til virkelige verdi ved første gangs balanseføring. Ved senere måling vurderes kundefordringer til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metode fratrukket avsetning for inntruffet tap. Renteelementet er ikke hensyntatt dersom det er uvesentlig. Avsetning for tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer på at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Vesentlige økonomiske problemer hos kunden, sannsynligheten for at kunden vil gå konkurs eller gjennomgå økonomisk restrukturering og utsettelser og mangler ved betalinger (forfalt med mer enn 30 dager) ansees som indikatorer på at kundefordringer må nedskrives. Avsetningen utgjør forskjellen mellom pålydende og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp tilsvarer nåverdien av forventede kontantstrømmer, diskontert med opprinnelig effektiv rente. 3.14 Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid, redusert for trekk på kassekreditt. I balansen er kassekreditt inkludert i Annen kortsiktig rentebærende gjeld under kortsiktig gjeld. 3.14.a Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode og viser kontantstrømmer fra henholdsvis drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter og forklarer periodens endring i Kontanter og kontantekvivalenter. 3.15 Aksjekapital og overkurs Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Utgifter som knyttes direkte til utstedelse av nye aksjer eller opsjoner med fradrag av skatt, føres som reduksjon av mottatt vederlag i egenkapitalen. 3.16 Leverandørgjeld Leverandørgjeld måles til virkelig verdi ved første gangs balanseføring. Ved senere måling vurderes leverandørgjeld til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente-metoden. Renteelementet er ikke hensyntatt dersom det er uvesentlig. 3.17 Lån Lån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente-metoden. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid. Honorarer knyttet til etablering av trekkrettigheter balanseføres i påvente av låneopptak dersom det er sannsynlig at lån blir trukket opp. Honoraret føres deretter som del av anskaffelseskost på lånet. Dersom det ikke anses sannsynlig at hele eller deler av trekkrettigheten blir trukket opp balanseføres honoraret som forskuddsbetalte likviditetstjenester og kostnadsføres over perioden rettigheten gjelder for. Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld med mindre det foreligger en ubetinget rett til å utsette betaling av gjelden i mer enn 12 måneder fra balansedato. 3.18 Utbytte Utbyttebetalinger til morselskapets aksjonærer klassifiseres som gjeld fra og med det tidspunkt utbyttet er fastsatt av generalforsamlingen. NOTER TIL REGNSKAPET 3.19 Betalbar og utsatt skatt Skattekostnaden for en periode består av betalbar skatt og utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført som del av utvidet resultat eller direkte mot egenkapitalen. I slike tilfeller blir skatten også ført direkte mot utvidet resultat eller direkte mot egenkapitalen. Betalbar skatt er beregnet i samsvar med de skattemessige lover og regler som er vedtatt, eller i hovedsak vedtatt av skattemyndighetene på balansedagen. Det er lovverket i de land der konsernets datterselskaper eller tilknyttede selskap opererer og genererer skattepliktig inntekt som er gjeldende for beregningen av skattepliktig inntekt. Ledelsen evaluerer skatteposisjonene i konsernet for hver periode, med hensyn på situasjoner der gjeldende skattelover er gjenstand for fortolkning. Basert på ledelsens vurdering, foretas avsetninger til forventede skattebetalinger. Det er resultatført beregnet utsatt skatt på alle midlertidige forskjeller mellom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld, ved bruk av gjeldsmetoden. Dersom utsatt skatt oppstår ved første gangs balanseføring av en gjeld eller eiendel i en transaksjon, som ikke er en virksomhetssammenslutning, og som på transaksjonstidspunktet verken påvirker regnskaps- eller skattemessig resultat, blir den ikke balanseført. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten gjøres opp. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattepliktig inntekt vil foreligge der de midlertidige forskjellene kan utnyttes. Utsatt skatt beregnes på midlertidige forskjeller fra investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper, bortsett fra når konsernet har kontroll over tidspunktet for reversering av de midlertidige forskjellene, og det er sannsynlig at de ikke vil bli reversert i overskuelig fremtid. Utsatt skattefordel og utsatt skatt skal motregnes dersom det er en juridisk håndhevbar rett til å motregne eiendeler ved betalbar skatt mot forpliktelser ved betalbar skatt, og utsatt skattefordel og utsatt skatt gjelder inntektsskatt som ilegges av samme skattemyndighet for enten samme skattepliktige foretak eller forskjellige skattepliktige foretak som har til hensikt å gjøre opp forpliktelser og eiendeler ved betalbar skatt netto. Basert på dette er utsatt skattefordel og utsatt skatt ikke motregnet for konsernselskap i henholdsvis Norge og Sverige, mens motregning er gjennomført for de danske konsernselskapene. 3.20 Pensjonsforpliktelser, bonusordninger og andre kompensasjonsordninger overfor ansatte 3.20.a Pensjonsforpliktelser Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger. Pensjonsordningene er generelt finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper eller pensjonskasser. Innbetalingene fastsettes basert på periodiske aktuarberegninger. Konsernet har både innskuddsplaner og ytelsesplaner. En innskuddsplan er en pensjonsordning hvor konsernet betaler faste bidrag til en separat juridisk enhet. Konsernet har ingen juridisk eller annen forpliktelse til å betale ytterligere bidrag hvis enheten ikke har nok midler til å betale alle ansatte ytelser knyttet til opptjening i inneværende og tidligere perioder. En ytelsesplan er en pensjonsordning som ikke er en innskuddsplan. Typisk er en ytelsesplan en pensjonsordning som definerer en pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. Pensjonsutbetalingen er normalt avhengig av en eller flere faktorer slik som alder, antall år i selskapet og lønn. Reitangruppen har i tillegg til sine sikrede ytelsesplaner som finansieres gjennom forsikringsselskap også usikrede pensjonsforpliktelser som dekkes over driften. Den balanseførte forpliktelsen knyttet til ytelsesplaner er nåverdien av de definerte ytelsene på balansedatoen minus virkelig verdi av pensjonsmidlene, justert for ikke resultatførte estimatavvik og ikke resultatførte kostnader knyttet til tidligere perioders pensjonsopptjening. Eventuell overfinansiering balanseføres i den grad det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes eller tilbakebetales. Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved bruk av en lineær opptjeningsmetode. En rekke økonomiske og aktuarmessige forutsetninger legges til grunn for beregningene, blant annet ved beregning av nåverdien av de definerte ytelsene. Nåverdien av de definerte ytelsene bestemmes ved å diskontere estimerte fremtidige utbetalinger med renten på en obligasjon utstedt av et selskap med høy kredittverdighet i den samme valuta som ytelsene vil bli betalt og med en løpetid som er tilnærmet den samme som løpetiden for den relaterte pensjonsforpliktelsen. Den forventede avkastningen på pensjonsmidlene blir beregnet med utgangspunkt i diskonteringsrenten med et risikopåslag som gjenspeiler forventet aktivaallokering over tid. Pensjonsmidlene er i stor grad forvaltet sammen med andre foretaks pensjonsmidler hos norske livselskaper. Disse livselskapene har strenge krav til og grenser for aktivaallokering. Det antas derfor at forventet avkastning i liten grad vil variere over tid. Meravkastningen for pensjonsmidlene tar derfor utgangspunkt i norske livselskapers faktiske, historiske meravkastning. Estimatavvik som skyldes ny informasjon eller endringer i de aktuarmessige forutsetningene og som utgjør mer enn 10 prosent av det største av verdien av pensjonsmidlene og verdien av pensjonsforpliktelsene, blir ført i resultatregnskapet over en periode som tilsvarer arbeidstakernes forventede gjennomsnittlige resterende tid til pensjonering. Endringer i pensjonsplanens ytelser kostnadsføres eller inntekts- føres løpende i resultatregnskapet, med mindre rettighetene etter den nye pensjonsplanen er betinget av at arbeidstakeren blir værende i tjeneste i en spesifisert tidsperiode (opptjeningsperioden). I dette tilfellet amortiseres kostnaden knyttet til endret ytelse lineært over opptjeningsperioden. Ved innskuddsplaner, betaler konsernet innskudd til offentlig eller privat administrerte forsikringsplaner for pensjon på obliga- torisk, avtalemessig eller frivillig basis. Konsernet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er blitt betalt. Innskuddene regnskapsføres som lønnskostnad når de forfaller. Forskuddsbetalt innskudd balanseføres som en eiendel i den grad innskuddet kan refunderes eller redusere fremtidige innbetalinger. 3.20.b Sluttvederlag Sluttvederlag blir betalt når ansettelsesforhold avsluttes av konsernet før det normale tidspunktet for pensjonering eller når en ansatt frivillig aksepterer å slutte mot et slikt vederlag. Konsernet regnskapsfører sluttvederlag når det beviselig er forpliktet til enten å avslutte arbeidsforholdet til dagens arbeidstakere i henhold til en formell, detaljert plan som konsernet ikke kan trekke tilbake, eller til å gi sluttvederlag som følge av et tilbud som er gitt for å oppfordre til frivillig avgang. Sluttvederlag som forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen diskonteres til nåverdi. 3.20.c Overskuddsdeling og bonusplaner Konsernet regnskapsfører en forpliktelse og en kostnad for bonuser og overskuddsdeling basert på en beregning som tar hensyn til avkastningen som skal henføres til selskapets aksjonærer etter visse justeringer. Konsernet regnskapsfører en Reitangruppen Årsrapport 2010 31 NOTER TIL REGNSKAPET avsetning der det foreligger kontraktsmessige forpliktelser eller der det foreligger en tidligere praksis som skaper en selvpålagt forpliktelse. 3.21 Usikre forpliktelser (avsetninger) Konsernet regnskapsfører avsetninger for blant annet husleieforpliktelser, reetableringsforpliktelser, miljøforpliktelser, rettslige krav og ansatteytelser dersom konsernet har en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser og det er sannsynlig at denne kommer til utbetaling, samt at det kan gis et pålitelig estimat for forpliktelsesbeløpet. Det skal foretas avsetning dersom det etter vedtak og plan offentliggjøres en beslutning om å gjennomføre tiltak (restrukturering) som vesentlig endrer omfanget av virksomheten eller måten den drives på. Det avsettes ikke for fremtidige driftstap. Avsetninger måles til nåverdien av forventede utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Det benyttes en diskonteringssats før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. Økningen i forpliktelsen som følge av endret tidsverdi føres som finanskostnad. 3.22 Leieavtaler Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetaling ved operasjonelle avtaler (med fradrag for eventuelle økonomiske insentiver fra utleier) kostnadsføres lineært over leieperioden. Konsernet leier enkelte driftsmidler. Leiekontrakter vedrørende varige driftsmidler der konsernet i hovedsak innehar all risiko og kontroll, klassifiseres som finansielle leieavtaler. Finansielle leieavtaler balanseføres ved leieperiodens begynnelse til det laveste av virkelig verdi på leide driftsmidler og nåverdien av den samlede minimumsleie. Hver leiebetaling allokeres mellom et avdragselement og et rente-element på en slik måte at det oppnås en konstant rentekostnad på utestående balanseført leieforpliktelse. Rentekostnaden resultatføres som finanskostnad. Leieforpliktelsen, med fradrag for rentekostnadene, klassifiseres som kortsiktig eller langsiktig lån i balansen. Varige driftsmidler anskaffet gjennom en finansiell leieavtale avskrives over den korteste av perioden for eiendelens utnyttbare levetid og leieavtalens løpetid. 3.23 Inntektsføring Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi av vederlaget, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter, kommisjoner og øvrige prisreduksjoner. Konserninternt salg elimineres. Salg resultatføres når inntekten kan måles pålitelig og det er sannsynlig at de økonomiske fordelene knyttet til transaksjonen vil tilflyte konsernet samt at spesielle kriterier knyttet til de ulike formene for salg som er nevnt under er oppfylt. Salg vurderes ikke å kunne måles pålitelig før alle betingelser knyttet til salget er innfridd. Konsernet baserer estimatene for regnskapsføring på historikk, vurdering av type kunde og transaksjon samt eventuelle spesielle forhold knyttet til den enkelte transaksjonen. For de fleste inntektstyper i konsernet vil inntekten være opptjent på leveringstidspunktet. 3.23.a Salg av varer Konsernet selger varer innkjøpt for videresalg til franchisetakere og forhandlere innen lavprishandel (REMA 1000) og servicehandel (7-Eleven, Narvesen, Pressbyrån og Uno-X Gruppen). Konsernet selger også energirelaterte produkter til sluttkunder. Salg av varer resultatføres når en enhet innenfor konsernet har levert sine produkter til franchisetakeren eller forhandleren. Levering er ikke foretatt før produktene er sendt til avtalt sted og 32 Reitangruppen Årsrapport 2010 risiko knyttet til tap og ukurans er overført til franchisetakeren eller forhandleren. 3.23.b Salg av tjenester – Generelt Inntekter fra salg av tjenester inkluderer franchiseinntekter og provisjon ved salg av telekort, sporveiskort, ulike typer pengelodd og tipping. 3.23.c Salg av tjenester – Franchiseinntekt Konsernet driver franchisevirksomhet innenfor virksomhetsområdene lavprishandel og servicehandel. Avtalt franchiseavgift inntektsføres løpende hver måned i henhold til franchisekontraktene og baserer seg på underliggende omsetning, areal, åpningstid, varemiks og dekningsbidrag. 3.23.d Utleie av eiendom Leieinntekter inntektsføres i takt med utleieperioden og salg av tjenester inntektsføres når tjenesten utføres. 3.23.e Andre inntekter – Leverandørbonus, joint marketing og utleie av inventar Joint marketing og andre tjenester levert til leverandører og andre danner grunnlag for andre inntekter for konsernet. Leverandørbonusavtaler klassifiseres som varerabatt eller annen inntekt basert på en realitetsvurdering av hver enkelt avtale. I den grad en betaling fra leverandør gjelder en konkret annonse eller kampanje som Reitangruppen har lagt ut for og som leverandøren har forpliktet seg til å dekke sin andel av, går betalingen til fradrag i periodens markedsføringskostnad. Utleie av inventar til kjøpmenn er nærmest å anse som en finansieringsordning for kjøpmenn løsrevet fra øvrig drift. 3.23.f Gevinster ved avhendelse Gevinster ved avhendelse av varige driftsmidler blir presentert som Netto gevinster (tap). Eventuelle større gevinster i form av eiendomssalg på fristilte eiendommer ansees som en del av konsernets drift og vil også bli presentert som Netto gevinster (tap). Gevinster (tap) ved salg av aksjer eller andeler som er regnskapsført som tilgjengelig for salg beregnes som forskjellen mellom kostpris for aksjen eller andelen og salgsverdi. Eventuelle verdiendringer som er ført midlertidig mot utvidet resultat blir samtidig omklassifisert til resultat. 3.23.g Renteinntekter og utbytte Renteinntekter regnskapsføres når de er opptjent. Utbytte inntektsføres når det er godkjent av generalforsamlingen og rett til å motta betaling oppstår. 3.24 Omarbeidelse av sammenligningstall I henhold til IAS 8.29 og 8.49 har konsernet omarbeidet sammenligningstallene for 2009: Allokering av egenkapital mellom majoritet og minoritet er korrigert som følge av endret prinsipp og feil avdekket i tidligere års allokering. Omarbeidelsen har medført en økning i opptjent egenkapital på NOK 529 mill. og tilsvarende reduksjon i minoritetsinteresser per 31.12.09. Endringen har ingen resultateffekt eller andre balanseeffekter. Sammenligningstall for pensjonsforpliktelse er endret som følge av feil i forutsetning for forventet pensjonsregulering i 2009. Endringen har kun effekt på allokering mellom brutto pensjonsforpliktelse og ikke regnskapsført estimatavvik, men ingen resultat- eller balanseeffekt. NOTER TIL REGNSKAPET Note 4 - Finansiell risikostyring Konsernet har sin kjernevirksomhet i markedet for lavprishandel (REMA 1000) og servicehandel (7-Eleven, Narvesen, Pressbyrån). Gjennom Uno-X Gruppen er Reitangruppen involvert i bensinstasjons- og energivirksomhet. I tillegg har Reitangruppen en betydelig eiendomsportefølje og andre finansielle og strategiske investeringer. Konsernet er, gjennom virksomheten i Uno-X Gruppen, utsatt for risiko knyttet til utvikling i de internasjonale prisene på bensin og gassoljer. Dersom oljeprisen per 31.12.10 hadde vært endret med 20 prosent, gitt andre variable konstant, ville effekten på virkelig verdi av konsernets varelager vært som vist i tabellen nedenfor. Konsernets aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko: markedsrisiko (inkludert valutarisiko, virkelig verdi renterisiko, flytende renterisiko og prisrisiko), kredittrisiko og likviditetsrisiko. Konsernets overordnede risikostyringsplan fokuserer på kapital- markedenes uforutsigbarhet og forsøker å minimalisere de potensielle negative effektene på konsernets finansielle resultater. Konsernet benytter finansielle derivater for å sikre seg mot visse risiki. Risikostyringen for konsernet ivaretas av en sentral finansavdeling i overensstemmelse med retningslinjer fremlagt for og godkjent av styret. Konsernets finansavdeling identifiserer, evaluerer og styrer finansiell risiko i nært samarbeid med de ulike driftsenhetene. Styret godkjenner prinsipper for den overordnede risikostyring, og angir retningslinjer for spesifikke områder som valutarisiko, renterisiko, kredittrisiko, bruk av finansielle derivater og anvendelse av overskuddslikviditet. Oljepris Varelagergevinst (tap) Egenkapitaleffekt 4.1 Markedsrisiko 4.1.a Valutarisiko Den største delen av konsernets aktivitet ligger i Skandinavia og konsernet er eksponert for valutarisiko i flere valutaer. Denne risikoen er særskilt relevant i forhold til svenske kroner og danske kroner. Valutarisiko oppstår fra fremtidige handelstransak- sjoner, balanseførte eiendeler og forpliktelser og nettoinvestering i utenlandsk virksomhet. Risikoen er likevel begrenset da operasjonelle enheter i all hovedsak har inntekter og kostnader samt fører regnskap i lokal valuta. Konsernet har investeringer i utenlandske datterselskaper der netto eiendeler er utsatt for valutarisiko ved omregning. Eksponeringen søkes begrenset ved at sammensetning av den samlede gjeldsporteføljen i størst mulig grad tilpasses den enkelte valutas og lands relative betydning i konsernets aktivitet. Effekten av en endring på 10 prosent i danske/svenske kroner i forhold til norske kroner er vist i tabellen nedenfor. Effektene er beregnet ut fra konsernets netto eiendeler (gjeld) i hver valuta per 31.12.10. Balanseposter i DKK Valutagevinst (tap) Egenkapitaleffekt -10% 94 -85 +10% -94 85 Balanseposter i SEK Valutagevinst (tap) Egenkapitaleffekt -10% -45 -107 +10% 45 107 4.1.b Prisrisiko Konsernet er i begrenset grad utsatt for prisrisiko i forhold til aksje/verdipapirpriser på investeringer da finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg representerer en mindre andel av konsernets totale eiendeler. Konsernet har to vesentlige aksjeinvesteringer klassifisert som finansielle eiendeler tilgjengelig for salg. Effekten av en endring på 20 prosent i forhold til aksjekurser per 31.12.10 er vist nedenfor. SpareBank 1 SMN Urealisert gevinst (tap) Egenkapitaleffekt -20% - -74 +20% 74 Axfood Urealisert gevinst (tap) Egenkapitaleffekt -20% - -232 +20% 232 -20% -103 -74 +20% 103 74 4.1.c Renterisiko Ettersom konsernet ikke har noen betydelige rentebærende eiendeler, er konsernets resultat og kontantstrøm fra driften i hovedsak uavhengig av endringer i markedsrenten. Konsernets renterisiko er knyttet til innlån, utlån og bankbeholdning. Lån med flytende rente medfører en renterisiko for konsernets kontantstrøm. Fastrentelån utsetter konsernet for virkelig verdi renterisiko. I løpet av 2010 og 2009 har konsernets lån til flytende rente vært hovedsakelig i NOK, DKK og SEK. Basert på de ulike scenariene styrer konsernet den flytende renterisikoen ved hjelp av flytende-til-fast rentebytteavtaler. Slike rentebytteavtaler innebærer en konvertering av flytende rente lån til fast rente lån, og gir konsernet økt fleksibilitet med hensyn til styring av sin totale renteeksponering. Effekt av en endring i markedsrente med ett prosentpoeng på konsernets innlån, utlån og bankbeholdning i flytende rente er vist i tabellen nedenfor. Rente Reduksjon (økning) i rentekostnad Egenkapitaleffekt -1%-poeng +1%-poeng 35 -35 25 -25 4.2 Kredittrisiko Det vesentligste av konsernets omsetning skjer gjennom franchisetakere. Franchisegiver har god oversikt over hver enkelt franchisetakers økonomiske situasjon. Historisk sett har mislighold og tap på fordringer i det skandinaviske markedet vært lave. En viss kredittrisiko eksisterer også i form av faste avtaler med kunder og i etablering av derivater og finansplasseringer. Motparter ved derivatkontrakter og finansplasseringer er begrenset til finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. Uno-X Gruppen har også omsetning til egne sluttkunder. I disse tilfellene blir det imidlertid utført grundig kredittvurdering av nye kunder, og det er implementert tilsvarende rutiner for løpende vurdering av eksisterende kundeforhold. 4.3 Likviditetsrisiko Konsernet opererer i et marked med høy omsetning. Kontantstrømmene er høye og relativt stabile, men volatile innenfor hver uke/måned. Konsernet styrer likviditetsrisikoen ved å sørge for tilstrekkelig beholdning av likvider i kombinasjon med tilstrekkelige tilgjengelige trekkrettigheter. Ledelsen overvåker konsernets likviditetsreserve (bestående av ulike lånefasiliteter (note 36) og kontantekvivalenter (note 32)) gjennom rullerende prognoser basert på forventet kontantstrøm. Ledelsen følger likviditetsreserven separat for hver hovedvaluta (NOK, DKK og SEK). Tabellen nedenfor spesifiserer konsernets lån og derivative finansielle forpliktelser med nettooppgjør, klassifisert i henhold til forfallsstrukturen. Beløpene i tabellen er udiskonterte kontraktsmessige kontantstrømmer. Rentebetalinger er estimert basert på forventede markedsrenter og dagens marginer. Reitangruppen Årsrapport 2010 33 NOTER TIL REGNSKAPET 31.12.10 Lån Derivater Leverandørgjeld og annen gjeld Sum <1 år 1-2 år 2-5 år Over 5 år 2 500 4 813 446 1 125 19 3 60 3 Totalt 8 884 85 6 462 4 8 981 4 820 6 473 15 442 - 506 7 1 135 4.4 Risiko knyttet til finansiering og kapitalstruktur Konsernets mål vedrørende finansiering og kapitalstruktur fremkommer av Reitangruppens verdigrunnlag nummer 3 - Vi skal være gjeldfri. I dette ligger at morselskapet skal være gjeldfritt, mens konsernet søker optimal finansieringsløsning innenfor rammen av hensiktsmessig risikostyring. Verdigrunnlaget er operasjonalisert ved at styret i Reitangruppen har vedtatt handlingsregler for hvert forretningsområde. Handlingsreglene setter rammer for finansieringsmuligheter og kapitalstruktur. Handlingsregelen for handelsvirksomheten (REMA 1000, Reitan Servicehandel og Uno-X Gruppen) er at gjelden ikke skal overstige 1,5 ganger EBITDA, mens handlingsregelen for Reitan Eiendom er at verdijustert egenkapital skal utgjøre minimum 50 prosent av verdijustert totalkapital. Finansiering løses innenfor hvert forretningsområde så lenge kapitalstrukturen er innenfor rammene handlingsreglene fastsetter. Styret har fullmakt til å godkjenne disposisjoner utover handlingsreglene innenfor hvert enkelt forretningsområde. For å bedre kapitalstrukturen kan konsernet justere investeringsnivå, utnytte tilgjengelige lånefasiliteter, selge finansielle investeringer og justere utbytte til aksjonærene. Gearing som netto lån i forhold til totalkapital og netto lån i forhold til EBITDA er vist under. 31.12.10 31.12.09 Totale lån 8 216 9 729 Minus kontanter og kontantekvivalenter -500 -433 Netto lån 7 716 9 296 Totalkapital 24 824 24 072 Gearing som netto lån i forhold til totalkapital 31 % 39 % EBITDA siste regnskapsår 3 219 2 935 Gearing som netto lån i forhold til EBITDA 2,4 3,2 Beløp i NOK mill. 4.5 Vurdering av virkelig verdi IFRS 7 krever presentasjon av virkelig verdimålinger av finansielle instrumenter per nivå med følgende nivåinndeling: •Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1). •Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) enn notert pris (brukt i nivå 1) for eiendelen eller forpliktelsen (nivå 2). •Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke observerbare forutsetninger) (nivå 3). 34 Reitangruppen Årsrapport 2010 Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31. desember 2010. Eiendeler Beløp i NOK mill. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg 1 562 15 40 1 617 Derivater holdt for handelsformål - 26 - 26 Sum eiendeler 1 562 41 40 1 643 Forpliktelser Beløp i NOK mill. Derivater holdt for handelsformål - 85 - 85 Sum forpliktelser - 85 - 85 Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder (slik som verdipapirer som er tilgjengelige for salg eller holdt for handelsformål) er basert på markedskurs på balansedagen. Markedskursen som benyttes for finansielle eiendeler er gjeldende kjøpskurs; for finansielle forpliktelser benyttes gjeldende salgskurs. Disse instrumentene er inkludert i nivå 1. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked bestemmes ved å bruke verdsettelsesteknikker. Konsernet bruker ulike metoder og gjør forutsetninger basert på markedsforholdene som eksisterer på hver balansedag. For langsiktige forpliktelser benyttes noterte priser for det aktuelle instrument eller for et lignende instrument. Virkelig verdi på rente- bytteavtaler beregnes som nåverdi av estimerte fremtidige kontantstrømmer. Andre teknikker, slik som diskontert verdi på fremtidige kontantstrømmer benyttes for å fastsette virkelig verdi for øvrige finansielle instrumenter. Dersom alle vesentlige data som kreves for å fastsette virkelig verdi av et instrument er observerbare data, er instrumentet inkludert i nivå 2. Dersom en eller flere vesentlige data ikke er basert på observerbare markedsdata, er instrumentet inkludert i nivå 3. Regnskapsmessig verdi på kundefordringer og leverandørgjeld antas å tilsvare postenes virkelige verdi. Virkelig verdi på finansielle forpliktelser (som beregnes for noteformål) estimeres ved å diskontere fremtidige kontraktsfestede kontantstrømmer med konsernets alternative markedsrente for tilsvarende finansielle instrumenter. NOTER TIL REGNSKAPET Note 5 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige under nåværende omstendigheter. 5.1 Viktige regnskapsestimater og antakelser Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser knyttet til fremtiden. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt ut i samsvar med det endelige utfall. Estimater og antakelser som representerer en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår, drøftes nedenfor. 5.1.a Estimert verdifall på goodwill Konsernet gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på goodwill, jfr. note 3.7.a. Gjenvinnbart beløp fra kontantstrømgenererende enheter er fastsatt ved kalkulasjoner av det høyeste av netto salgsverdi og bruksverdi. Dette er beregninger som krever bruk av estimater. Se note 19 - Immaterielle eiendeler for ytterligere informasjon. 5.1.b Miljøforpliktelser Konsernet forestår innkjøp, lagring og omsetning av petroleumsbaserte produkter gjennom virksomheten i Uno-X Gruppen. Det er innført rutiner som sikrer at det foretas regelmessige miljøundersøkelser blant annet for å kunne vurdere påløpte kostnader til opprydding og håndtering av miljøansvar. I forbindelse med konsernets oppkjøp av virksomheten i Uno-X Gruppen ble det foretatt en omfattende miljøgjennomgang som dannet grunnlaget for et pålitelig estimat på eksisterende miljøforpliktelser. Resultatene fra denne undersøkelsen og akkumulert kunnskap om hvordan disse forpliktelsene oppstår, gir konsernet grunnlag for å gjøre pålitelige estimater av utviklingen i miljøforpliktelsen. Estimatet bygger på gjennomsnittsbetraktninger av utgifter og tidspunktet for oppgjør, og er en usikker nåverdistørrelse. 5.2 Viktige skjønnsmessige vurderinger ved anvendelse av enhetens regnskapsprinsipper 5.2.a Husleieforpliktelser/tapskontrakter Konsernet foretar avsetninger for husleieforpliktelser for lokaler hvor drift enten er avsluttet eller besluttet avsluttet. Avsetningene fastsettes med utgangspunkt i diskontert kontantstrøm estimert gjennom inngåtte kontrakters forpliktelser og utløpsdato, hensyntatt mulighet for utkjøp av kontrakt og fremleieinntekter. Estimat kontantstrømmer, lang kontraktstid og diskonteringsrente er særlig viktige skjønnsmessige vurderinger. Se note 14 – Andre avsetninger for forpliktelser for ytterligere informasjon. 5.2.b Reetableringsforpliktelser Konsernet estimerer reetableringsforpliktelser for å tilbakestille leide lokaler og tomter til opprinnelig standard ved fraflytting. Estimatet inkluderer vurdering av reetableringskostnader, diskonteringsrente og løpetid. Se note 14 – Andre avsetninger for forpliktelser for ytterligere informasjon. 5.2.c Utnyttbar levetid på leieretter Konsernet har inngått leieavtaler på lokaler som benyttes av konsernet i de landene som konsernet opererer i (hoved- sakelig Skandinavia). Forskjeller i utleielovgivning mellom disse landene i forhold til hvor lenge leierettene vil vare, har gitt seg utslag i ulik utnyttbar levetid på balanseførte leierettigheter. Dette har betydning for amortiseringsperioden og hvorvidt leie- retten skal ansees som tidsbegrenset eller tidsubegrenset. Leierettigheter i Danmark og Sverige anses som ubegrensede, mens de i Norge anses som begrenset til leieperioden i henhold til inngått kontrakt. Se note 19 – Immaterielle eiendeler for ytterligere informasjon. Se note 14 – Andre avsetninger for forpliktelser for ytterligere informasjon. Reitangruppen Årsrapport 2010 35 NOTER TIL REGNSKAPET Note 6 - Segmentinformasjon - Forretningsområder Driftssegment Driftssegmentene identifiseres basert på den rapportering styret (øverste beslutningstaker) bruker når det gjør vurderinger av prestasjoner, lønnsomhet og kapitalallokering på et strategisk nivå. Styret vurderer forretningsvirksomheten per forretningsområde. De rapporteringspliktige segmentene er fastsatt til REMA 1000, Reitan Servicehandel, Reitan Eiendom og Uno-X Gruppen. Inntekter fra de rapporteringspliktige segmentene kommer fra franchisebasert lavprishandel (REMA 1000), franchisebasert servicehandel (Reitan Servicehandel), eiendomsutvikling (Reitan Eiendom) og oljeprodukter (Uno-X Gruppen). Segmentet øvrige/elimineringer inkluderer virksomheten i morselskapet Reitangruppen AS, Spaceworld og Det Nordenfjeldske Dampskibsselskab, samt de finansielle investeringene i SpareBank 1 SMN og Axfood. Beløp i NOK mill. REMA 1000 2010 2009 Driftsinntekter – andel eksterne 27 211 27 294 Driftsinntekter – andel interne 1 Andre inntekter, netto gevinster (tap) og verdiendring eiendom 551 521 Resultat fra tilknyttede selskap 56 59 Varekostnad -22 786 -23 206 Amortiseringer og nedskr. immatr. eiend. -4 -5 Av- og nedskrivning varige driftsmidler -377 -332 Annen driftskostnad -3 408 -3 209 Driftsresultat 1 244 1 122 Netto finansposter -67 -85 Resultat før skatt 1 177 1 037 Skattekostnad -316 -280 Årets resultat 861 757 Omsetning inkl. franchisetakeromsetning 39 818 39 569 Investeringer 523 514 EBITDA 1 625 1 459 31.12.10 31.12.09 Eiendeler 7 283 6 931 Herav immaterielle eiendeler 831 816 Herav investering i tilknyttede selskap 227 188 Gjeld 4 904 5 094 Antall utsalgssteder 689 655 Antall medarbeidere i utsalgssteder 11 070 9 791 36 Reitangruppen Årsrapport 2010 Reitan Servicehandel 2010 2009 Driftsinntekter – andel eksterne 3 918 4 043 Driftsinntekter – andel interne 1 1 Andre inntekter, netto gevinster (tap) og verdiendring eiendom 339 328 Resultat fra tilknyttede selskap -3 -4 Varekostnad -1 637 -1 736 Amortiseringer og nedskr. immatr. eiend. -23 -44 Av- og nedskrivning varige driftsmidler -365 -430 Annen driftskostnad -1 972 -2 081 Driftsresultat 258 77 Netto finansposter -22 -59 Resultat før skatt 236 18 Skattekostnad -60 1 Årets resultat 176 19 Omsetning inkl. franchisetakeromsetning 10 390 10 279 Investeringer 271 666 EBITDA 646 551 31.12.10 31.12.09 Eiendeler 4 236 4 426 Herav immaterielle eiendeler 1 050 1 069 Herav investering i tilknyttede selskap 6 8 Gjeld 2 854 3 159 Antall utsalgssteder 1 450 1 477 Antall medarbeidere i utsalgssteder 12 590 12 763 NOTER TIL REGNSKAPET Note 6 - Segmentinformasjon - Forretningsområder forts. Reitan Eiendom 1) 2010 2009 Driftsinntekter – andel eksterne 160 159 Driftsinntekter – andel interne 213 246 Andre inntekter, netto gevinster (tap) og verdiendring eiendom 154 -27 Resultat fra tilknyttede selskap 92 86 Varekostnad - Amortiseringer og nedskr. immatr. eiend. - Av- og nedskrivning varige driftsmidler -21 -29 Annen driftskostnad -156 -118 Driftsresultat 442 317 Netto finansposter -142 -174 Resultat før skatt 300 143 Skattekostnad -34 -6 Årets resultat 266 137 Omsetning inkl. franchisetakeromsetning - Investeringer 11 237 EBITDA 463 346 31.12.10 31.12.09 Eiendeler 6 702 7 140 Herav immaterielle eiendeler 162 252 Herav investering i tilknyttede selskap 1 042 699 Gjeld 3 144 3 784 Antall utsalgssteder - Antall medarbeidere i utsalgssteder - 1) Reitan Eiendom er her presentert eksklusive datterselskapskonsernet Uno-X Gruppen da dette presenteres som eget forretningsområde. Øvrige/elimineringer 2010 2009 Driftsinntekter - andel eksterne 372 338 Driftsinntekter - andel interne -228 -257 Andre inntekter, netto gevinster (tap) og verdiendring eiendom 137 -110 Resultat fra tilknyttede selskap 4 -5 Varekostnad -259 -192 Amortiseringer og nedskr. immatr. eiendeler -9 -24 Av- og nedskrivning varige driftsmidler -59 -61 Annen driftskostnad -82 89 Driftsresultat -124 -222 Netto finansposter -149 87 Resultat før skatt -273 -135 Skattekostnad 135 Årets resultat -138 -135 Omsetning inkl. franchisetakeromsetning -669 -787 Investeringer 16 -6 EBITDA -56 -137 31.12.10 31.12.09 Eiendeler 2 611 1 966 Herav immaterielle eiendeler 1 250 1 145 Herav investering i tilknyttede selskap 13 10 Gjeld 3 116 2 939 Antall utsalgssteder 55 54 Antall medarbeidere i utsalgssteder 340 352 Investeringer er her vist som brutto investeringer i varige driftsmidler. Uno-X Gruppen 2010 2009 Driftsinntekter – andel eksterne 9 021 7 995 Driftsinntekter – andel interne 13 10 Andre inntekter, netto gevinster (tap) og verdiendring eiendom 18 209 Resultat fra tilknyttede selskap 5 4 Varekostnad -7 394 -6 344 Amortiseringer og nedskr. immatr. eiend. -7 -39 Av- og nedskrivning varige driftsmidler -126 -159 Annen driftskostnad -1 122 -1 158 Driftsresultat 408 518 Netto finansposter -32 -185 Resultat før skatt 376 333 Skattekostnad -88 -58 Årets resultat 288 275 Omsetning inkl. franchisetakeromsetning 9 091 8 192 Investeringer 210 147 EBITDA 541 716 31.12.10 31.12.09 Eiendeler 3 992 3 609 Herav immaterielle eiendeler 57 65 Herav investering i tilknyttede selskap 37 35 Gjeld 2 670 2 538 Antall utsalgssteder 605 602 Antall medarbeidere i utsalgssteder 347 401 Konsern 2010 2009 Driftsinntekter - andel eksterne 40 682 39 829 Driftsinntekter - andel interne - Andre inntekter, netto gevinster (tap) og verdiendring eiendom 1 199 921 Resultat fra tilknyttede selskap 154 140 Varekostnad -32 076 -31 478 Amortiseringer og nedskr. immatr. eiendeler -43 -112 Av- og nedskrivning varige driftsmidler -948 -1 011 Annen driftskostnad -6 740 -6 477 Driftsresultat 2 228 1 812 Netto finansposter -412 -416 Resultat før skatt 1 816 1 396 Skattekostnad -363 -343 Årets resultat 1 453 1 053 Omsetning inkl. franchisetakeromsetning 58 630 57 253 Investeringer 1 031 1 558 EBITDA 3 219 2 935 31.12.10 31.12.09 Eiendeler 24 824 24 072 Herav immaterielle eiendeler 3 350 3 347 Herav investering i tilknyttede selskap 1 325 940 Gjeld 16 688 17 514 Antall utsalgssteder 2 799 2 788 Antall medarbeidere i utsalgssteder 24 347 23 307 Reitangruppen Årsrapport 2010 37 NOTER TIL REGNSKAPET Note 7 - Finansiell informasjon per geografisk område Beløp i NOK mill. Norge Omsetning inkl. franchisetakeromsetning Driftsinntekter Driftsresultat Investeringer Eiendeler per 31.12. Anleggsmidler ekskl. finansielle instrumenter, utsatt skattefordel og pensjonsmidler per 31.12. Antall medarbeidere i utsalgssteder per 31.12. Danmark Omsetning inkl. franchisetakeromsetning Driftsinntekter Driftsresultat Investeringer Eiendeler per 31.12. Anleggsmidler ekskl. finansielle instrumenter, utsatt skattefordel og pensjonsmidler per 31.12. Antall medarbeidere i utsalgssteder per 31.12. Sverige Omsetning inkl. franchisetakeromsetning Driftsinntekter Driftsresultat Investeringer Eiendeler per 31.12. Anleggsmidler ekskl. finansielle instrumenter, utsatt skattefordel og pensjonsmidler per 31.12. Antall medarbeidere i utsalgssteder per 31.12. Latvia Omsetning inkl. franchisetakeromsetning Driftsinntekter Driftsresultat Investeringer Eiendeler per 31.12. Anleggsmidler ekskl. finansielle instrumenter, utsatt skattefordel og pensjonsmidler per 31.12. Antall medarbeidere i utsalgssteder per 31.12. Øvrige/elimineringer Omsetning inkl. franchisetakeromsetning Driftsinntekter Driftsresultat Investeringer Eiendeler per 31.12. Anleggsmidler ekskl. finansielle instrumenter, utsatt skattefordel og pensjonsmidler per 31.12. Antall medarbeidere i utsalgssteder per 31.12. Konsern Omsetning inkl. franchisetakeromsetning Driftsinntekter Driftsresultat Investeringer Eiendeler per 31.12. Anleggsmidler ekskl. finansielle instrumenter, utsatt skattefordel og pensjonsmidler per 31.12. Antall medarbeidere i utsalgssteder per 31.12. Investeringer er her vist som brutto investeringer i varige driftsmidler. 38 Reitangruppen Årsrapport 2010 2010 38 460 24 314 1 628 675 18 292 12 917 12 082 2010 15 790 15 142 403 261 5 868 2 712 5 972 2010 4 123 968 195 93 1 371 954 5 346 2010 257 257 2 2 74 37 947 2010 - 1 - - -781 -720 - 2010 58 630 40 682 2 228 1 031 24 824 15 900 24 347 2009 36 412 22 465 1 412 1 015 17 745 12 683 11 755 2009 16 877 16 197 267 316 5 818 3 043 5 472 2009 3 688 889 138 223 1 124 746 5 382 2009 276 276 -5 4 100 45 698 2009 2 -715 -664 2009 57 253 39 829 1 812 1 558 24 072 15 853 23 307 NOTER TIL REGNSKAPET Note 8 - Driftsinntekter Morselskap 2009 - 3 - 3 Konsern 2010 - 15 - 15 Beløp i NOK mill. Inntekter fra salg av varer Inntekter fra salg av tjenester Leieinntekter Sum driftsinntekter 2010 36 060 4 462 160 40 682 2009 35 387 4 283 159 39 829 Note 9 - Andre inntekter Morselskap 2009 - - 835 - 835 Konsern 2010 - - 1 867 - 1 867 Beløp i NOK mill. Markedsinntekter Inntekter fra utleie av inventar Mottatt utbytte og konsernbidrag Øvrige inntekter Sum andre inntekter 2010 549 130 61 204 944 2009 558 121 45 198 922 Note 10 - Netto gevinster (tap) Morselskap 2009 - - - - -81 - - -81 Konsern 2010 - - 30 - -54 - - -24 Beløp i NOK mill. Netto gevinster (tap) fra salg av investeringseiendom Netto gevinster (tap) fra salg av varige driftsmidler Netto realiserte gevinster (tap) på finansielle investeringer Netto urealiserte gevinster (tap) på finansielle investeringer Nedskrivning (reversering) på investering i datterselskap, felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper Netto valutagevinster (tap) fra driftsaktiviteter Netto andre gevinster (tap) Netto gevinster (tap) 2010 32 15 38 - - -4 41 122 Reitangruppen Årsrapport 2010 2009 5 48 6 -5 -3 51 39 NOTER TIL REGNSKAPET Note 11 - Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser Morselskap Konsern 2009 2010 Beløp i NOK mill. 2010 2009 -11 -14 Lønninger -1 525 -1 485 - - Kommisjon -25 -16 -1 -2 Arbeidsgiveravgift -174 -155 -1 -2 Pensjonskostnader -84 -90 -1 -1 Andre ytelser -71 -53 -14 -19 Sum lønnskostnader -1 879 -1 799 18 19 Gjennomsnittlig antall ansatte 3 199 3 630 Lån til ansatte Det er per 31.12.10 gitt lån til ansatte på til sammen NOK 4,9 mill. (NOK 4,7 mill. per 31.12.09). Lånene renteberegnes med en rente tilsvarende normrente for lån i arbeidsforhold. Per 31.12.10 er normrenten på 2,22 prosent. Garantier Det er per 31.12.10 stilt garantier for ansatte på til sammen NOK 0,2 mill. (NOK 0,2 mill. per 31.12.09). Godtgjørelse til revisor Morselskap Konsern 2009 2010 Beløp i NOK mill. -2 -1 Lovpålagt revisjon - - Andre attestasjonstjenester -3 -2 Andre tjenester utenfor revisjon - - Skatterådgivning Ytelser til revisor inkluderer også franchisetakere der hvor revisjonshonorar dekkes av franchisegiver. Samtlige beløp vedrørende revisjonshonorar er eksklusive merverdiavgift. 40 Reitangruppen Årsrapport 2010 2010 -29 -2 -11 -4 2009 -31 -5 -13 -12 NOTER TIL REGNSKAPET Note 12 - Ytelser til ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer og deres nærstående Øverste morselskap i konsernet er Reitangruppen AS som er 100 prosent eid av Reitan-familien. Odd Reitan, Ole Robert Reitan og Magnus Reitan eier 33,3 prosent hver av aksjene i Reitangruppen AS. Se note 34 - Morselskapet, aksjekapital, aksjonærinformasjon og utbytte for beskrivelse av eierstruktur. Styret i Reitangruppen består av Odd Reitan (leder), Ole Robert Reitan, Magnus Reitan og Øyvind Eriksen. Ledergruppen i Reitangruppen bestod i 2010 av daglig leder Odd Reitan, finansdirektør Kristin S. Genton, kommunikasjonsdirektør Solfrid Flateby, administrasjonssjef Anne-Grethe Løvaas, daglig leder i REMA 1000 Ole Robert Reitan, daglig leder i REMA 1000 Norge Tom Kristiansen, daglig leder i Reitan Servicehandel Magnus Reitan, daglig leder i Reitan Eiendom Ingolv Høyland og daglig leder i Uno-X Gruppen Vegar Kulset. Morselskap Konsern Godtgjørelse til ledende ansatte 2009 2010 Beløp i NOK mill. 2010 2009 -6 -7 Lønn og andre kortsiktige ytelser -25 -21 - - Sluttvederlag - -1 -1 Pensjonskostnader -2 -1 - - Andre langsiktige ytelser - - - Aksjebasert avlønning - -7 -8 -27 -22 Daglig leder har i 2010 mottatt samlet godtgjørelse på NOK 1,4 mill. (NOK 1,4 mill. i 2009) hvorav NOK 1,3 mill. er lønn og andre kortsiktige ytelser og NOK 0,1 mill. er pensjonskostnader. Daglig leder har ingen avtale om bonus eller særskilt vederlag ved opphør av ansettelsesforholdet. Godtgjørelse til medlemmer av styret utgjør for 2010 NOK 200 000 (NOK 150 000 i 2009). Styrets leder har ingen avtale om bonus eller særskilt vederlag ved opphør av vervet. Lån til (fra) ledende ansatte, styremedlemmer og aksjonærer samt deres nærstående 2009 2010 Beløp i NOK mill. 2010 2009 -53 -75 Balanseført verdi 01.01. -75 -30 -100 -100 Tildelt i løpet av året -100 -100 79 104 Tilbakebetalt i løpet av året 104 57 -1 -1 Renter beregnet for året -1 -1 - - Renter innbetalt i løpet av året - -1 -75 -72 Balanseført verdi 31.12. -72 -75 -75 -72 Lån til pålydende -72 -75 - - Avsetning for tap - -75 -72 Balanseført verdi 31.12. -72 -75 - - Herav sikret med pant eller annen sikkerhetsstillelse - Lån til (fra) ledende ansatte og styremedlemmer samt deres nærstående, renteberegnes med en rente tilsvarende normrente for lån i arbeidsforhold. Per 31.12.10 er normrenten på 2,22 prosent. Lånene er i balansen klassifisert som kortsiktig lån. Av netto lån 31.12.10 på NOK 72 mill. for morselskapet og NOK 72 mill. for konsernet utgjør lån fra daglig leder NOK 11,8 mill. Sikkerhetsstillelse for ledende ansatte, styremedlemmer og aksjonærer samt deres nærstående Konsernet har ikke avgitt sikkerhetsstillelse for ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer eller deres nærstående per 31.12.10 eller 31.12.09. Andre transaksjoner og balanseposter med ledende ansatte, styremedlemmer og aksjonærer samt deres nærstående Det har ikke vært vesentlige kjøp eller salg av varer eller tjenester mellom selskaper i konsernet og ledende ansatte eller aksjonærer eller deres nærstående. Reitangruppen Årsrapport 2010 41 NOTER TIL REGNSKAPET Note 13 - Pensjoner og lignende forpliktelser Konsernet har ulike pensjonsordninger for sine ansatte. Ordningene er forskjellig mellom selskap i Norge, Sverige og Danmark. Ordninger varierer også mellom selskap i samme land. I Norge eksisterer både ytelsesordninger og innskuddsordninger. Sikrede ordninger og innskuddsordninger er finansiert gjennom forsikringsselskaper. Usikrede ordninger finansieres over drift. Alle norske selskaper i konsernet har pensjonsordninger som tilfredsstiller kravene i Lov om obligatorisk tjenestepensjon. Enkelte norske selskap i konsernet har også en avtalefestet førtidspensjonsordning (AFP). Den nye AFP-ordningen, som gjelder fra og med 1. januar 2011, er å anse som en ytelsesbasert flerforetaksordning, men regnskapsføres som en innskudds- ordning frem til det foreligger pålitelig og tilstrekkelig informasjon slik at konsernet kan regnskapsføre sin proporsjonale andel av pensjonskostnad, pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler i ordningen. Selskapets forpliktelser er dermed ikke balanseført som gjeld. AFP-forpliktelsen etter den gamle ordningen var balanseført som gjeld, og er inntektsført i 2010 med NOK 11 mill., med unntak for den forpliktelsen som knytter seg til tidligere ansatte som nå er pensjonister i denne ordningen. Inntektsføringen er redusert med en avsetning for å dekke opp en forventet utbetaling knyttet til en underdekning i den tidligere AFP-ordningen. I Sverige og Danmark finnes det innskuddsordninger. Ordningene er finansiert gjennom forsikringsselskap. I Sverige finnes i tillegg en usikret ytelsesordning. Morselskapet har innskuddsordninger samt en usikret ytelsesordning. Morselskap Per 31.12.10 har morselskapet i sine pensjonsordninger 20 aktive (18 per 31.12.09) og 1 pensjonist (1 per 31.12.09). Morselskapets pensjonskostnader i 2010 var NOK 2 mill. (NOK 1 mill. i 2009). Selskapets netto pensjonsforpliktelse per 31.12.10 var NOK 3 mill. (NOK 3 mill. per 31.12.09). Forventet premiebetaling i 2011 er NOK 1 mill. Forventet utbetaling over drift er NOK 0 mill. Konsern Økonomiske og andre forutsetninger Pensjonskostnader Diskonteringsrente Forventet avkastning Forventet lønnsregulering Forventet pensjonsregulering Forventet regulering av Folketrygdens grunnbeløp Forventet turnover 2010 2009 4,40 % 4,50 % 5,60 % 6,50 % 4,25 % 4,50 % 2,25 % 2,50 % 4,00 % 4,50 % 2 %–8 % 2 %–8 % Pensjonsforpliktelser Diskonteringsrente Forventet avkastning Forventet lønnsregulering Forventet pensjonsregulering Forventet regulering av Folketrygdens grunnbeløp Forventet turnover 31.12.10 31.12.09 3,60 % 4,40 % 5,00 % 5,60 % 4,00 % 4,25 % 2,00 % 2,25 % 3,75 % 4,00 % 2 %–8 % 2 %–8 % Medlemmer Sikrede ordninger Aktive Pensjonister Usikrede ordninger Aktive Pensjonister 42 Reitangruppen Årsrapport 2010 31.12.10 31.12.09 1 360 1 379 970 1 002 31.12.10 31.12.09 1 882 1 750 193 234 NOTER TIL REGNSKAPET Note 13 - Pensjoner og lignende forpliktelser forts. Pensjonskostnader Beløp i NOK mill. Sikret Usikret Nåverdi av årets pensjonsopptjening -42 -3 Rentekostnader av pensjonsforpliktelser -31 -4 Forventet avkastning på pensjonsmidler 34 - Planendring -2 11 Amortisering av ikke resultatført estimatavvik 2 2 Pensjonskostnader ytelsesordninger -39 6 Arbeidsgiveravgift -2 - Netto pensjonskostnader ytelsesordninger -41 6 Innskuddsordninger - -49 Netto pensjonskostnader -41 -43 Pensjonsforpliktelser Beløp i NOK mill. Sikret Usikret Pensjonsforpliktelser per 01.01. 807 142 Kjøp eller salg av virksomhet -2 - Årets opptjening 42 3 Årets rentekostnader 31 4 Årets utbetaling av pensjoner -36 -20 Planendringer 2 -4 Arbeidsgiveravgift på innbetalinger -3 - Aktuarielle tap (gevinster) 82 4 Omregningsdifferanser -4 - Pensjonsforpliktelser per 31.12. 919 129 Pensjonsmidler Beløp i NOK mill. Sikret Usikret Pensjonsmidler per 01.01. 672 - Kjøp eller salg av virksomhet - - Forventet avkastning 34 - Innbetaling av premie 50 - Årets utbetaling av pensjoner -36 - Planendringer - - Aktuarielle gevinster (tap) -18 - Omregningsdifferanser - - Pensjonsmidler per 31.12. 702 - Netto pensjonforpliktelser (midler) Beløp i NOK mill. Sikret Usikret Pensjonsforpliktelser 919 129 Pensjonsmidler 702 - Netto pensjonsforpliktelser (midler) 217 129 Ikke regnskapsført estimatavvik -97 -10 Netto regnskapsført pensjonsforpliktelser (midler) 120 119 Regnskapsført pensjonsforpliktelser Regnskapsført pensjonsmidler Netto regnskapsført pensjonsforpliktelser (midler) Allokering av pensjonsmidler Aksjer Omløpsobligasjoner Anleggsobligasjoner Pengemarked Eiendom Annet Sum 2010 2009 Sum Sikret Usikret Sum -45 -43 -3 -46 -35 -34 -6 -40 34 40 - 40 9 2 5 7 4 1 1 2 -33 -34 -3 -37 -2 -2 -1 -3 -35 -36 -4 -40 -49 - -50 -50 -84 -36 -54 -90 2010 2009 Sum Sikret Usikret Sum 949 858 151 1 009 -2 1 - 1 45 43 3 46 35 34 6 40 -56 -36 -17 -53 -2 - 2 2 -3 - - 86 -86 - -86 -4 -7 -3 -10 1 048 807 142 949 2010 2009 Sum Sikret Usikret Sum 672 653 - 653 - - - 34 40 - 40 50 33 - 33 -36 -36 - -36 - - - -18 -18 - -18 - - - 702 672 - 672 31.12.10 31.12.09 Sum Sikret Usikret Sum 1 048 807 142 949 702 672 - 672 346 135 142 277 -107 3 2 5 239 138 144 282 262 302 23 20 239 282 31.12.10Forventet premiebetaling Forventet premiebetaling 13 % i 2011 er NOK 54 mill. 25 % Forventet utbetaling over drift 26 % i 2011 er NOK 7 mill. 14 % 16 % Avkastning 6 % Faktisk avkastning på pensjons100 % midlene var 6,5 prosent i 2010. Reitangruppen Årsrapport 2010 43 NOTER TIL REGNSKAPET Note 14 - Andre avsetninger for forpliktelser Konsern Husleie- Miljø- Reetabl.- Rettslige Ansatte- Oppgjør ved Andre forplikt. forplikt. forplikt. krav ytelser kjøp og salg avsetninger Inngående balanse 01.01. 261 196 218 2 12 63 46 Benyttet i løpet av året -41 -7 -4 - -4 -9 -34 Tilbakeført, ikke benyttet avsetning -70 -5 -1 - - -26 - Årets avsetning 109 3 13 30 16 17 8 Årets rentekostnad 6 8 6 - 1 4 - Omregningsdifferanser -1 -7 -6 - -1 - -1 Utgående balanse 31.12. 264 188 226 32 24 49 19 Beløp i NOK mill. 2010 798 -99 -102 196 25 -16 802 Forventet forfallstruktur Husleie- Miljø- Reetabl.- Rettslige Ansatte- Oppgjør ved Andre Beløp i NOK mill. forplikt. forplikt. forplikt. krav ytelser kjøp og salg avsetninger 31.12.10 Innen 1 år 47 6 1 32 2 1 11 100 Mellom 1 og 2 år 53 9 - - 1 37 5 105 Mellom 2 og 5 år 79 28 - - 6 11 3 127 Senere enn 5 år 85 145 225 - 15 - - 470 Sum andre avsetninger for forpliktelser 264 188 226 32 24 49 19 802 Gjennomsnittlig diskonteringsrente 3,1 % 3,5 % 3,1 % - 2,5 % 9,4 % - - Klassifisering i balansen Beløp i NOK mill. 31.12.10 Kortsiktig 100 Langsiktig 702 Sum andre avsetninger for forpliktelser 802 Husleieforpliktelser gjelder identifiserte tapskontrakter for husleie. Dette inkluderer fremtidige husleieforpliktelser for lokaler der butikkdriften enten er avsluttet eller er besluttet avsluttet, samt mindreverdier på husleiekontrakter identifisert i forbindelse med oppkjøp av virksomhet. Miljøforpliktelser er relatert til virksomheten i Uno-X Gruppen og Scandinavian Fuel Infrastructure. Avsetningen gjelder kostnader knyttet til fjerning av forurensende elementer som har oppstått som følge av driften. Reetableringsforpliktelser gjelder forpliktelse til å tilbakestille lokaler og tomter til opprinnelig standard ved fraflytting. Oppgjør ved kjøp og salg gjelder utsatt betaling av vederlag ved kjøp eller utsatt inntektsføring av gevinst ved salg. Morselskapet har ingen avsetninger for forpliktelser per 31.12.10 eller 31.12.09. 44 Reitangruppen Årsrapport 2010 NOTER TIL REGNSKAPET Note 15 - Leieavtaler Denne noten gir en oversikt over konsernets leiekontrakter på lokaler, transportmidler, maskiner og utstyr. Lokaler Utsalgssteder Lager Antall eid 55 5 Antall leid 2 932 80 Forhandlereid/leid (YX Betjent) 191 - Totalt antall lokaler 3 178 85 Leiekontraktene utløper Utsalgssteder Lager Innen 5 år 1 756 63 I løpet av en periode på 5 – 10 år 700 10 I løpet av en periode på 10 – 15 år 396 4 I løpet av en periode på 15 – 20 år 65 2 Om 20 år eller senere 15 1 Totalt antall leiekontrakter 2 932 80 Antall leiekontrakter med opsjon på forlengelse 1 204 36 Beløp i NOK mill. Minimumsleie i 2010 -1 293 -138 Betinget leie i 2010 -440 -1 Kostnadsført leie i 2010 -1 733 -139 Minimumsleie i 2009 -1 210 -133 Betinget leie i 2009 -390 - Kostnadsført leie i 2009 -1 600 -133 Kontor 51 51 Kontor 31 6 9 1 4 51 34 -78 -78 -100 -100 Konsernets handelsvirksomhet er drift av franchisebasert varehandel, og er derfor avhengig av lokaler med god beliggenhet. Det store antallet leiekontrakter som kan forlenges gir konsernet sikkerhet for fremtidig inntjening. Gjennom franchiseavtaler stiller konsernet inventar og lokaler til rådighet for franchisetakere mot betaling av franchiseavgift. Leieforholdene inkludert i disse avtalene er av operasjonell karakter i henhold til bestemmelsene i IFRIC 4 og IAS 17. Franchise- avgiften er avhengig av omsetning og dekningsbidrag i det enkelte utsalgssted og er presentert som driftsinntekt for konsernet. De forhandlereide/leide stasjonene i YX Betjent eies/leies av forhandlerne. Disse lokalene inngår ikke i konsernets eide eller leide lokaler. Konsernet har ikke identifisert vesentlige uoppsigelige operasjonelle leieavtaler. Betinget leie inkluderer primært omsetningsbasert leie. Forpliktelser vedrørende finansielle leieavtaler Beløp i NOK mill. 31.12.10 Forfall innen 1 år 22 Forfall mellom 1 og 5 år 111 Forfall etter 5 år 112 Forpliktelser vedrørende finansielle leieavtaler 245 Fremtidige finanskostnader vedrørende finansielle leieavtaler -61 Nåverdi av forpliktelser vedrørende finansielle leieavtaler 184 Nåverdi av leieforpliktelser vedrørende finansielle leieavtaler Beløp i NOK mill. 31.12.10 Forfall innen 1 år 20 Forfall mellom 1 og 5 år 96 Forfall etter 5 år 68 184 Balanseført verdi av finansielle leieavtaler omhandles i note 21 - Varige driftsmidler. Finansiell leieforpliktelse og eksponering av renteendringer på finansielle leieavtaler omhandles i note 37 - Lån. Forpliktelser vedrørende operasjonelle leieavtaler Beløp i NOK mill. 31.12.10 Forfall innen 1 år 1 930 Forfall mellom 1 og 5 år 5 924 Forfall etter 5 år 5 854 Forpliktelser vedrørende operasjonelle leieavtaler 13 708 Reitangruppen Årsrapport 2010 45 NOTER TIL REGNSKAPET Note 16 - Andre driftskostnader Morselskap 2009 -10 -2 - -2 -1 -1 -8 -24 Konsern 2010 -10 -2 - -8 -1 -63 -17 -101 Beløp i NOK mill. Leie av butikk- og kontorlokaler Vedlikehold av butikk- og kontorlokaler Distribusjon Markedsføring IT Tap på fordringer Øvrige driftskostnader Sum andre driftskostnader -1 950 -497 -824 -360 -340 -144 -746 -4 861 2010 -1 833 -430 -836 -383 -323 -114 -759 -4 678 2009 Note 17 - Netto finansposter Morselskap Konsern Renteinntekter (kostnader) 2009 2010 - - 2 9 - 4 - - 1 1 3 14 -20 -24 - - -65 -53 - - - - -1 -6 -86 -83 -83 -69 Finansposter samlet 2009 2010 -83 -69 2 - - - - - -81 -69 46 Beløp i NOK mill. Renteinntekter bankinnskudd Renteinntekter konserninterne fordringer Renteinntekter kunder Renteelement i rentebytteavtaler Andre renteinntekter Sum renteinntekter Rentekostnader banklån Rentekostnader finansiell leasing Rentekostnader konserninterne lån Renteelement i rentebytteavtaler Renteeffekt av endring i avsetning Andre rentekostnader Sum rentekostnader Netto renteinntekter (kostnader) Beløp i NOK mill. Netto renteinntekter (kostnader) Netto valutagevinster (tap) på finansieringsaktiviteter Virkelig verdi gevinster (tap) på finansielle derivater Netto andre finansinntekter (kostnader) Netto finansposter Reitangruppen Årsrapport 2010 2010 21 - 22 - 19 62 2009 14 24 14 52 -291 -14 - -67 -25 -25 -422 -380 -16 -54 -57 -23 -530 -360 -478 2010 -360 -74 29 -7 -412 2009 -478 179 32 -149 -416 NOTER TIL REGNSKAPET Note 18 - Skatter Morselskap Konsern Skattekostnad og betalbar skatt 2009 -66 - -2 -68 66 - - 1 67 67 - 67 2010 -181 - 20 -161 181 - - - 181 181 - 181 Beløp i NOK mill. Betalbar skatt Korreksjon av tidligere års skattekostnad Endring i utsatt skatt Skattekostnad Betalbar skatt Forskuddsbetalt skatt Effekt knyttet til kjøp og salg av virksomhet Korreksjon av skatt tidligere år Netto betalbar skatt i balansen per 31.12. Betalbar skatt (gjeld) Forskuddsbetalt skatt (fordring) Netto betalbar skatt i balansen per 31.12. 2010 -383 9 11 -363 2009 -217 6 -132 -343 383 -79 -14 -3 287 217 -26 3 194 296 -9 287 203 -9 194 Avstemming av norsk nominell skattesats mot effektiv skattesats 2009 2010 Beløp i NOK mill. 2010 2009 635 1 659 Resultat før skatt 1 816 1 396 -178 -465 Forventet skattekostnad på resultat før skatt (28 %) -509 -391 - - Effekt av ulik skattesats 13 7 -24 -17 Effekt av ikke fradragsberettigede kostnader -42 -20 134 321 Effekt av inntekter som ikke er skattepliktige 187 50 - - Effekt av utsatt skatt/skattefordeler som ikke er balanseført -23 11 - - Andre effekter 11 -68 -161 Skattekostnad -363 -343 11 % 10 % Effektiv skattesats 20 % 25 % Den nominelle skattesatsen i Danmark er 25 %, mens den i Sverige er 26,3 %. Den nominelle skattesatsen i de øvrige landene konsernet har virksomhet er 28 %. Utsatt skatt (utsatt skattefordel) er nettet slik i balansen: 1.12.09 31.12.10 3 1 1 - 19 1 20 -1 - - 20 1 - - - 1 - -1 - - - - -20 Beløp i NOK mill. tsatt skattefordel som reverserer om mer enn 12 måneder U Utsatt skattefordel som reverserer innen 12 måneder Sum utsatt skattefordel (uten nettoføring innen samme skatteregime) Andel som har blitt nettet mot utsatt skatt Sum utsatt skattefordel i balansen Utsatt skatt som reverserer om mer enn 12 måneder Utsatt skatt som reverserer innen 12 måneder Sum utsatt skatt (uten nettoføring innen samme skatteregime) Andel som har blitt nettet mot utsatt skattefordel Sum utsatt skatt i balansen Netto utsatt skatt (utsatt skattefordel) i balansen 31.12.10 31.12.09 513 526 130 98 643 624 -282 -325 361 299 809 869 27 22 836 891 -282 -325 554 566 193 267 Reitangruppen Årsrapport 2010 47 NOTER TIL REGNSKAPET Note 18 - Skatter forts. Skatteeffekten av midlertige forskjeller Morselskap Utsatt Utsatt Beløp i NOK mill. skattefordel skatt Varige driftsmidler - - Avsetning for forpliktelser -1 - Finansielle instrumenter - - Sum langsiktige poster -1 - Kortsiktige fordringer og gjeld -18 - Avsetning for forpliktelser -1 - Sum kortsiktige poster -19 - Sum utsatt skatt (skattefordel) -20 - 31.12.10 31.12.09 Utsatt Utsatt Netto skattefordel skatt Netto - - 1 1 -1 -1 - -1 - - - -1 -1 1 -18 - - -1 - - -19 - - -20 -1 1 - Konsern 31.12.10 31.12.09 Utsatt Utsatt Utsatt Utsatt Beløp i NOK mill. skattefordel skatt Netto skattefordel skatt Netto Immaterielle eiendeler -2 49 47 -5 46 41 Investeringseiendommer -4 463 459 -4 534 530 Varige driftsmidler -132 195 63 -160 200 40 Avsetning for forpliktelser -246 19 -227 -267 23 -244 Fremførbart (underskudd) overskudd -91 46 -45 -43 33 -10 Annet -38 37 -1 -47 33 -14 Sum langsiktige poster -513 809 296 -526 869 343 Kortsiktige fordringer og gjeld -47 - -47 -26 - -26 Varige driftsmidler -8 12 4 -8 9 1 Fremførbart (underskudd) overskudd -34 - -34 -40 - -40 Annet -41 15 -26 -24 13 -11 Sum kortsiktige poster -130 27 -103 -98 22 -76 Sum utsatt skatt (skattefordel) -643 836 193 -624 891 267 Utsatt skattefordel knyttet til fremførbart skattemessig underskudd er balanseført i den grad det er sannsynlig at konsernet kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig overskudd. Konsernet har ingen unnlatt balanseføring av utsatt skattefordel per 31.12.10 (NOK 8 mill. per 31.12.09). Morselskap 2009 -2 2 - - - Konsern 2010 - -20 - - -20 Beløp i NOK mill. 2010 267 -11 -41 -22 193 2009 127 132 -1 9 267 Morselskap Før Skatte- Beløp i NOK mill. skatt kostnad Virkelig verdiendringer 1 - Utvidet resultat 1 - 2010 Etter Før Skatte- skatt skatt kostnad 1 173 - 1 173 - 2009 Etter skatt 173 173 Konsern Før Skatte- Beløp i NOK mill. skatt kostnad Virkelig verdiendringer 265 - Omregningsdifferanser -44 - Andel av utvidet resultat i tilknyttede selskap - - Utvidet resultat 221 - 2010 Etter Før Skatte- skatt skatt kostnad 265 270 -1 -44 -265 - - -5 - 221 - -1 2009 Etter skatt 269 -265 -5 -1 Netto balanseført utsatt skatt (skattefordel) 01.01. Resultatført i perioden Kjøp og salg av selskap Valutaomregning/Annet Netto balanseført utsatt skatt (skattefordel) 31.12. Skattekostnad på poster i utvidet resultat 48 Reitangruppen Årsrapport 2010 NOTER TIL REGNSKAPET Note 19 - Immaterielle eiendeler Konsern Beløp i NOK mill. Anskaffelseskost Akkumulerte amortiseringer og nedskrivninger Balanseført verdi 01.01.09 Årets tilgang Årets tilgang gjennom oppkjøp Årets reklassifisering Årets avgang Årets amortiseringer Årets nedskrivninger Omregningsdifferanser Balanseført verdi 31.12.09 Anskaffelseskost Akkumulerte amortiseringer og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.09 Balanseført verdi 01.01.10 Årets tilgang Årets tilgang gjennom oppkjøp Årets reklassifisering Årets avgang Årets amortiseringer Årets nedskrivninger og reverseringer Omregningsdifferanser Balanseført verdi 31.12.10 Anskaffelseskost Akkumulerte amortiseringer og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.10 Morselskapet har ingen immaterielle eiendeler. Rettigheter Goodwill 783 3 290 -291 -310 492 2 980 Sum 4 073 -601 3 472 26 - 1 - -44 -49 -37 389 - 40 - - - -19 -43 2 958 26 40 1 -44 -68 -80 3 347 690 -301 389 3 282 -324 2 958 3 972 -625 3 347 389 44 14 - -4 -43 1 -4 397 2 958 15 2 -20 -1 - -1 - 2 953 3 347 59 16 -20 -5 -43 -4 3 350 723 -326 397 3 278 -325 2 953 4 001 -651 3 350 Rettigheter Konsernets balanseførte rettigheter knytter seg i hovedsak til kjøp av leierettigheter for enkeltbutikker, varemerkene Spaceworld og Uno-X, samt kortvirksomhet og kundeportefølje i Uno-X Gruppen. Balanseførte leierettigheter i Norge avskrives over forventet utnyttbar levetid på 10 år. Balanseførte leierettigheter i Sverige og Danmark er, basert på en konkret vurdering av lokal lovgivning og lokale markedsforhold, vurdert til å ha udefinerbare levetider. Disse leierettighetene blir følgelig ikke avskrevet, men testet årlig for nedskrivningsbehov. Balanseført verdi på rettigheter med udefinerbar levetid er NOK 185 mill. (NOK 188 mill. per 31.12.09). Goodwill fordelt på segment Goodwill allokeres til konsernets kontantgenererende enheter som forventes å få fordel av oppkjøpet. Spesifikasjon av balanseført verdi Beløp i NOK mill. 31.12.10 31.12.09 REMA 1000 2 126 2 152 Reitan Servicehandel 787 779 Uno-X Gruppen 4 4 Reitan Eiendom 15 Øvrige 21 23 Balanseført verdi 2 953 2 958 Nedskrivningstest Rettigheter med udefinerbar levetid avskrives ikke, men testes årlig for nedskrivningsbehov. Goodwill testes årlig for verdifall. Gjenvinnbart beløp av en kontantgenererende enhet kalkuleres basert på hvilken verdi eiendelen vil gi for konsernet. Denne er basert på prognoser for en treårsperiode. Prognosen er fastsatt ut fra tidligere prestasjoner og forventninger til markedsutviklingen. Kontantstrømmer utover denne perioden utledes ved hjelp av estimerte vekstrater. Benyttet diskonteringssats er før skatt og gjenspeiler spesifikk risiko for virksomheten. Reitangruppen Årsrapport 2010 49 NOTER TIL REGNSKAPET Note 20 - Investeringseiendom Konsern Beløp i NOK mill. 2010 2009 Balanseført verdi 01.01. 4 589 5 342 Årets reklassifisering 124 -290 Årets tilgang ved kjøp eller påkostninger 192 59 Årets tilgang gjennom oppkjøp 491 1 Endring i virkelig verdi, resultatført i perioden 133 -52 Årets ordinære avgang -1 032 -382 Omregningsdifferanser -27 -89 Balanseført verdi 31.12. 4 470 4 589 Balanseført verdi som er pantsatt som sikkerhet for lån 31.12. 3 999 3 764 Balanseført verdi av betingede eiendeler 31.12. - Balanseført verdi av investeringseiendom holdt for salg 31.12. 836 95 Balanseført verdi av investeringseiendom som er finansiell leasing 31.12. - Leieinntekt fra investeringseiendom 345 351 Driftskostnader for utleide investeringseiendommer -59 -53 Driftskostnader for ikke-utleide investeringseiendommer -3 -3 Balanseført verdi av investeringseiendom som midlertidig ikke er i bruk - 39 Gjennom franchiseavtaler stiller konsernet inventar og lokaler til rådighet for franchisetakere mot betaling av franchiseavgift. Franchiseavgiften er avhengig av blant annet omsetning og dekningsbidrag i det enkelte utsalgssted og er presentert som driftsinntekter for konsernet. Leieinntekter og -kostnader inkludert i franchiseavgift er ikke inkludert i ovenstående tabell. Morselskapet har ikke hatt investeringseiendommer i 2010 eller 2009. Note 21 - Varige driftsmidler Morselskap Beløp i NOK mill. Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Balanseført verdi 01.01.09 Årets tilgang Årets avgang Årets av- og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.09 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.09 Årets tilgang Årets reklassifisering Årets avgang Årets av- og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.10 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.10 50 Reitangruppen Årsrapport 2010 Tomter og Transport- bygninger Inventar midler 11 8 3 -6 -2 -1 5 6 2 - - - 5 11 -6 5 - -5 - - - 6 -6 - 1 - -2 5 10 -5 5 3 5 - -1 12 18 -6 12 - - - 2 3 -1 2 - - - -1 1 3 -2 1 Kontor- utstyr 5 -4 1 - -1 - - 3 -3 - - - - - - 3 -3 - Sum 27 -13 14 1 -1 -2 12 27 -15 12 3 -2 13 30 -17 13 NOTER TIL REGNSKAPET Note 21 - Varige driftsmidler forts. Konsern Beløp i NOK mill. Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Balanseført verdi 01.01.09 Årets tilgang Årets tilgang gjennom oppkjøp Årets reklassifisering Årets avgang Årets avskrivninger Årets nedskrivninger Omregningsdifferanser Balanseført verdi 31.12.09 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.09 Årets tilgang Årets tilgang gjennom oppkjøp Årets reklassifisering Årets avgang Årets avskrivninger Årets nedskrivninger Omregningsdifferanser Balanseført verdi 31.12.10 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.10 Tomter og Transport- bygninger Inventar midler 1 885 4 234 226 -367 -2 053 -78 1 518 2 181 148 338 - 209 -47 -94 -8 -110 1 806 2 318 -512 1 806 185 - -125 -437 -92 -2 -33 1 302 1 822 -520 1 302 800 - 172 -17 -562 -42 -129 2 403 4 812 -2 409 2 403 598 - 59 -23 -568 -19 -17 2 433 5 308 -2 875 2 433 44 18 57 -12 -24 -24 - 207 314 -107 207 14 - 1 -10 -25 -16 1 172 311 -139 172 Pantsatte driftsmidler, driftsmidler holdt for salg og finansiell lease Konsern Tomter og Transport- Beløp i NOK mill. bygninger Inventar midler Bokført verdi driftsmidler pantsatt som sikkerhet for banklån 31.12.09 935 4 91 Bokført verdi driftsmidler med restriksjoner 31.12.09 87 - - Bokført verdi driftsmidler holdt for salg 31.12.09 366 - - Bokført verdi driftsmidler under finansiell lease 31.12.09 92 - 1 Bokført verdi driftsmidler pantsatt som sikkerhet for banklån 31.12.10 418 5 76 Bokført verdi driftsmidler med restriksjoner 31.12.10 - - - Bokført verdi driftsmidler holdt for salg 31.12.10 - - - Bokført verdi driftsmidler under finansiell lease 31.12.10 84 11 2 Morselskapet har ingen restriksjoner vedrørende varige driftsmidler. Kontor- utstyr 1 521 -670 851 354 4 - -6 -241 -16 -58 888 1 627 -739 888 234 - -55 -7 -222 -4 -13 821 1 734 -913 821 Sum 7 866 -3 168 4 698 1 536 22 438 -82 -921 -90 -297 5 304 9 071 -3 767 5 304 1 031 -120 -477 -907 -41 -62 4 728 9 175 -4 447 4 728 Kontor- utstyr 51 - - 31 45 - - 47 Reitangruppen Årsrapport 2010 Sum 1 081 87 366 124 544 144 51 NOTER TIL REGNSKAPET Note 22 - Investeringer i og salg av varige driftsmidler Konsern Tomter og Transport- Investeringer (kostpris) bygninger Inventar midler 2010 185 598 14 2009 338 800 62 2008 806 922 26 2007 179 641 14 2006 531 888 8 Salg (salgssum) 2010 445 25 12 2009 43 56 13 2008 24 67 12 2007 64 56 4 2006 66 23 5 For en oversikt over morselskapets investeringer henvises til note 21 - Varige driftsmidler. Beløp i NOK mill. Note 23 - Investeringer i datterselskap Anskaffelses- Selskapets navn tidspunkt Kontoradresse Reitan Handel AS 2001 Trondheim, Norge Reitan Eiendom AS 2001 Trondheim, Norge Rely AS 2003 Trondheim, Norge Försäkringsaktiebolaget Reitan Insurance AB 2005 Stockholm, Sverige Balanseført verdi av investering i datterselskap Reitangruppen AS kontrollerer Reitan Eiendom AS gjennom aksjonæravtale. 52 Reitangruppen Årsrapport 2010 Kontor- utstyr 234 358 460 262 601 4 8 39 72 1 Sum 1 031 1 558 2 214 1 096 2 028 486 120 142 196 95 Eier- andel 100 % 68 % 100 % 100 % Stemme- andel 100 % 39 % 100 % 100 % Balanseført verdi Beløp i NOK mill. 3 560 1 129 129 26 4 844 NOTER TIL REGNSKAPET Note 24 - Vesentlige datterselskap og felleskontrollert virksomhet i konsernet Kons. Selskapets navn metode Kontoradresse Reitangruppen AS Morselsk. Trondheim, Norge Reitan Handel AS Dattersel. Trondheim, Norge REMA 1000 AS Dattersel. Oslo, Norge REMA 1000 Norge AS Dattersel. Oslo, Norge REMA Distribusjon Norge AS Dattersel. Ski, Norge REMA 1000 Danmark A/S Dattersel. Horsens, Danmark Reitan Distribution A/S Dattersel. Horsens, Danmark REMA Industrier AS Dattersel. Oslo, Norge REMA Trading AS Dattersel. Oslo, Norge Home Design AS Dattersel. Kristiansand, Norge MaxMat AS Dattersel. Bodø, Norge Grans Bryggeri AS Dattersel. Sandefjord, Norge Staur Foods AS Dattersel. Tolga, Norge Hugaas Industrier AS FKV Soknedal, Norge Spekeloftet AS FKV Hemsedal, Norge Reitan Servicehandel AS Dattersel. Oslo, Norge Reitan Servicehandel Norge AS Dattersel. Oslo, Norge Scandinavian Fuel Infrastructure Norway AS Dattersel. Oslo, Norge Engrospartner AS Dattersel. Lillestrøm, Norge Interpress Norge AS Dattersel. Lillestrøm, Norge Reitan Servicehandel Sverige AB Dattersel. Stockholm, Sverige Svenska Interpress AB Dattersel. Stockholm, Sverige Reitan Servicehandel Danmark A/S Dattersel. København, Danmark Scandinavian Fuel Infrastructure Denmark A/S Dattersel. København, Danmark Interpress Danmark A/S Dattersel. København, Danmark Narvesen Baltija SiA FKV Riga, Latvia Spaceworld Norge AS Dattersel. Oslo, Norge Reitan Eiendom AS Dattersel. Trondheim, Norge E. C. Dahls Eiendom AS Dattersel. Trondheim, Norge REMA Eiendom Øst AS Dattersel. Oslo, Norge RELI Eiendom AS Dattersel. Trondheim, Norge Uno-X Eiendom Holding AS Dattersel. Trondheim, Norge Uno-X Ejendom Holding A/S Dattersel. Søborg, Danmark Uno-X Gruppen AS Dattersel. Oslo, Norge Uno-X Energi AS Dattersel. Oslo, Norge Uno-X Automat AS Dattersel. Oslo, Norge Uno-X Smøreolje AS Dattersel. Oslo, Norge Uno-X Energi A/S Dattersel. Søborg, Danmark Uno-X Automat A/S Dattersel. Søborg, Danmark Uno-X Smøreolie A/S Dattersel. Søborg, Danmark YX Betjent AS Dattersel. Oslo, Norge Det Nordenfjeldske Dampskibsselskab AS FKV Trondheim, Norge Reitangruppen AS kontrollerer Reitan Eiendom AS gjennom aksjonæravtale. Eier- andel - 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 75 % 75 % 50 % 50 % 50 % 50 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 50 % 97 % 68 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 94 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 50 % Stemmeandel 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 75 % 75 % 50 % 50 % 50 % 50 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 50 % 97 % 39 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 94 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 50 % Prinsippnoten gir en nærmere beskrivelse av de konsolideringsmetodene som er benyttet. Oversikten viser direkte eier- og stemmeandel. Reitangruppen Årsrapport 2010 53 NOTER TIL REGNSKAPET Note 25 - Investering i tilknyttede selskap Konsern NHP Beløp i NOK mill. AS Bokført verdi 01.01.09 228 Tilgang/avgang - Årets resultatandel -1 Mottatt utbytte - Endring i minoritet - Omregningsdifferanser - Bokført verdi 31.12.09 227 Bokført verdi 01.01.10 227 Tilgang/avgang 136 Årets resultatandel 22 Mottatt utbytte - Endring i minoritet - Omregningsdifferanser - Bokført verdi 31.12.10 385 Merverdier Goodwill/merverdi 01.01.10 - Tilgang/avgang - Amortisering/nedskrivninger - Goodwill/merverdi 31.12.10 - Eierandel 33,8 % Stemmeandel 33,8 % Driftsinntekter og balanse basert på eierandel Driftsinntekter 2009 7 Resultat 2009 -1 Sum eiendeler 31.12.09 581 Sum gjeld 31.12.09 354 Egenkapital 31.12.09 227 Driftsinntekter 2010 16 Resultat 2010 22 Sum eiendeler 31.12.10 909 Sum gjeld 31.12.10 524 Egenkapital 31.12.10 385 54 Reitangruppen Årsrapport 2010 BAMA Gruppen AS 151 - 59 -24 2 - 188 188 - 56 -28 -5 - 211 15 - - 15 20,0 % 20,0 % 1 661 59 487 314 173 1 795 56 588 392 196 REMA Eiendom Vest AS 61 18 17 - - - 96 96 - 18 -3 - - 111 1 - - 1 46,0 % 46,0 % 8 17 286 191 95 21 18 402 292 110 Star Property AS - - - - - - - - 112 -2 - - - 110 - - - - 49,0 % 49,0 % - - - - - - -2 151 41 110 Incentra Eiendom AS 33 4 37 37 8 9 54 34,2 % 34,2 % 10 4 135 98 37 12 9 171 117 54 NOTER TIL REGNSKAPET Note 25 - Investering i tilknyttede selskap forts. Konsern REMA Eiendom Beløp i NOK mill. Nord AS Bokført verdi 01.01.09 3 Tilgang/avgang 28 Årets resultatandel 6 Mottatt utbytte - Endring i minoritet - Omregningsdifferanser - Bokført verdi 31.12.09 37 Bokført verdi 01.01.10 37 Tilgang/avgang - Årets resultatandel 13 Mottatt utbytte - Endring i minoritet - Omregningsdifferanser - Bokført verdi 31.12.10 50 Merverdier Goodwill/merverdi 01.01.10 1 Tilgang/avgang - Amortisering/nedskrivninger - Goodwill/merverdi 31.12.10 1 Eierandel 50,0 % Stemmeandel 50,0 % Driftsinntekter og balanse basert på eierandel Driftsinntekter 2009 9 Resultat 2009 6 Sum eiendeler 31.12.09 181 Sum gjeld 31.12.09 145 Egenkapital 31.12.09 36 Driftsinntekter 2010 14 Resultat 2010 13 Sum eiendeler 31.12.10 164 Sum gjeld 31.12.10 115 Egenkapital 31.12.10 49 Reitan Ejend. udvikling A/S 16 - 17 - - - 33 33 - 12 -1 - - 44 - - - - 47,5 % 47,5 % 23 17 445 412 33 21 12 467 423 44 Real Estate Central Europe AS 33 - 9 - - -4 38 38 - 4 - - -1 41 - - - - 41,1 % 41,1 % 8 9 111 73 38 13 4 107 66 41 REMA Eiendom Sør AS 25 5 1 - - - 31 31 - 1 - - - 32 - - - - 46,5 % 46,5 % 3 1 60 29 31 4 1 72 40 32 Rose Eiendom AS 35 -1 34 34 6 40 49,4 % 49,4 % Reitangruppen Årsrapport 2010 9 -1 105 71 34 9 6 113 73 40 55 NOTER TIL REGNSKAPET Note 25 - Investering i tilknyttede selskap forts. Konsern ANS Beløp i NOK mill. Stavsetbygg Bokført verdi 01.01.09 28 Tilgang/avgang - Årets resultatandel 4 Mottatt utbytte -3 Endring i minoritet - Omregningsdifferanser - Bokført verdi 31.12.09 29 Bokført verdi 01.01.10 29 Tilgang/avgang - Årets resultatandel 5 Mottatt utbytte -3 Endring i minoritet - Omregningsdifferanser - Bokført verdi 31.12.10 31 Merverdier Goodwill/merverdi 01.01.10 - Tilgang/avgang - Amortisering/nedskrivninger - Goodwill/merverdi 31.12.10 - Eierandel 50,0 % Stemmeandel 50,0 % Driftsinntekter og balanse basert på eierandel Driftsinntekter 2009 3 Resultat 2009 4 Sum eiendeler 31.12.09 38 Sum gjeld 31.12.09 9 Egenkapital 31.12.09 29 Driftsinntekter 2010 3 Resultat 2010 5 Sum eiendeler 31.12.10 41 Sum gjeld 31.12.10 10 Egenkapital 31.12.10 31 56 Reitangruppen Årsrapport 2010 Skanol A/S 30 - 2 -2 - -4 26 26 - 3 -1 - -2 26 - - - - 50,0 % 50,0 % 36 2 54 28 26 84 3 61 35 26 Bison AS 20 - 3 - - - 23 23 - 2 - - - 25 - - - - 50,0 % 50,0 % 2 3 58 35 23 3 2 47 22 25 Øvrige 107 23 20 -4 - -5 141 141 19 5 - - - 165 24 6 -1 29 - - - - - - - - - - - - Sum 770 74 140 -33 2 -13 940 940 275 154 -36 -5 -3 1 325 41 6 -1 46 - - NOTER TIL REGNSKAPET Note 26 - Vesentlige tilknyttede selskap i konsernet Eier- Stemme- Balanseført verdi Selskapets navn Kontoradresse andel andel Beløp i NOK mill. BAMA Gruppen AS Oslo, Norge 20,0 % 20,0 % 211 Gram og Nybøl Godser A/S Haderslev, Danmark 20,0 % 20,0 % 16 REMA Eiendom Vest AS Bergen, Norge 46,0 % 46,0 % 111 REMA Eiendom Sør AS Sandnes, Norge 46,5 % 46,5 % 32 REMA Eiendom Nord AS Trondheim, Norge 50,0 % 50,0 % 50 Rose Eiendom AS Porsgrunn, Norge 49,4 % 49,4 % 40 Bison AS Fredrikstad, Norge 50,0 % 50,0 % 25 NHP AS Trondheim, Norge 33,8 % 33,8 % 385 Reitan Ejendomsudvikling A/S Århus, Danmark 47,5 % 47,5 % 44 Real Estate Central Europe AS Trondheim, Norge 41,1 % 41,1 % 41 ANS Stavsetbygg Trondheim, Norge 50,0 % 50,0 % 31 Star Property AS Trondheim, Norge 49,0 % 49,0 % 110 Svanen Eiendom AS Trondheim, Norge 50,0 % 50,0 % 21 Incentra Eiendom AS Hamar, Norge 34,2 % 34,2 % 54 Skanol A/S Århus, Danmark 50,0 % 50,0 % 26 Samtank A/S Århus, Danmark 50,0 % 50,0 % 7 Øvrige - - - 121 Sum balanseført verdi per 31.12.10 1 325 Ingen av konsernets tilknyttede selskap er børsnotert. Det er ingen betingede forpliktelser knyttet til konsernets interesser i de tilknyttede selskapene. Oversikten viser direkte eier- og stemmeandel. Note 27 - Investering i felleskontrollert virksomhet Følgende resultat- og balanseposter fra felleskontrollert virksomhet er inkludert i Reitangruppens konsernregnskap. Resultatposter Beløp i NOK mill. 2010 2009 Inntekter 412 366 Driftskostnader -451 -405 Netto gevinster (tap) 4 -3 Netto finansposter -11 -4 Skattekostnad -4 6 Årets resultat -50 -40 Balanseposter Beløp i NOK mill. 31.12.10 31.12.09 Anleggsmidler 137 166 Omløpsmidler 80 130 Sum eiendeler 217 296 Langsiktig gjeld 56 86 Kortsiktig gjeld 139 129 Sum gjeld 195 215 Det er ingen betingede forpliktelser knyttet til konsernets interesse i de felleskontrollerte selskapene. For ytterligere informasjon om investeringer og eierandeler i felleskontrollert virksomhet, se note 24 - Vesentlige datterselskap og felleskontrollert virksomhet i konsernet. Reitangruppen Årsrapport 2010 57 NOTER TIL REGNSKAPET Note 28 - Finansielle instrumenter per kategori Morselskap Konsern 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. 336 - 7 56 - -655 - -825 -21 - - -1 102 Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg angsiktige finansielle investeringer L Kortsiktige finansielle investeringer Utlån og fordringer Langsiktige kundefordringer og andre fordringer Kortsiktige kundefordringer og andre fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l. Finansielle forpliktelser målt til amortisert kost Langsiktige lån Annen langsiktig gjeld Kortsiktige lån Kortsiktig leverandørgjeld og annen gjeld Forpliktelser målt til virkelig verdi over resultatet Derivater - eiendel Derivater - forpliktelser Netto finansielle instrumenter 58 375 - 7 1 161 - -864 - -222 -35 - - 422 Reitangruppen Årsrapport 2010 Note 31.12.10 31.12.09 29 29 30 30 32 37 40 37 40 39 39 1 617 - 1 316 3 410 5 547 783 357 5 284 579 -6 375 -11 -1 841 -6 462 -7 737 -8 -1 992 -5 819 26 -85 3 -89 -6 391 -8 103 NOTER TIL REGNSKAPET Note 29 - Finansielle investeringer Morselskap 2009 163 - 173 - - 336 336 - Konsern 2010 336 38 1 - - 375 375 - Beløp i NOK mill. Balanseført verdi 01.01. Tilgang/avgang Netto urealisert gevinst (tap) over egenkapital Netto urealisert gevinst (tap) over resultat Omregningsdifferanser Balanseført verdi 31.12. Herav klassifisert som anleggsmidler Herav klassifisert som omløpsmidler 2010 1 319 33 265 - - 1 617 2009 1 058 3 269 -5 -6 1 319 1 617 - 1 316 3 Finansielle investeringer består av: 1.12.09 31.12.10 3 Beløp i NOK mill. - - Aksjer i Axfood AB 332 371 Egenkapitalbevis i SpareBank 1 SMN - - Aksjer i Olav Thon Eiendomsselskap ASA - - Aksjer i Prima Invest AS - - Statsobligasjoner - norske 4 4 Andre investeringer 336 375 Sum finansielle investeringer Konsernets finansielle investeringer er klassifisert som finansielle eiendeler tilgjengelige for salg. 31.12.10 31.12.09 1 161 899 371 332 18 15 15 15 12 12 40 46 1 617 1 319 Note 30 - Kundefordringer og andre fordringer Morselskap Konsern Kortsiktige fordringer 1.12.09 31.12.10 3 Beløp i NOK mill. - - Kundefordringer - 2 Opptjente, ikke fakturerte, inntekter - 1 Forskuddsbetalte kostnader - - Forskuddsbetalt skatt 43 1 135 Fordringer på konsernselskap - - Fordringer på franchisetakere 11 23 Rentebærende kortsiktige fordringer 2 - Øvrige kortsiktige fordringer 56 1 161 Sum kortsiktige fordringer Langsiktige fordringer 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. - - Rentebærende fordringer på konsernselskap 7 7 Andre rentebærende fordringer - - Øvrige langsiktige fordringer 7 7 Sum langsiktige fordringer 63 1 168 Sum kortsiktige og langsiktige fordringer 31.12.10 31.12.09 4 955 4 650 78 94 172 207 9 9 - 156 134 193 260 165 146 5 728 5 500 31.12.10 31.12.09 - 338 279 72 78 410 357 6 138 Reitangruppen Årsrapport 2010 5 857 59 NOTER TIL REGNSKAPET Note 30 - Kundefordringer og andre fordringer forts. Morselskap Konsern Forfallsstruktur langsiktige fordringer 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. 31.12.10 31.12.09 - - Forfaller mellom 1 og 2 år 122 40 1 1 Forfaller mellom 2 og 5 år 41 95 6 6 Forfaller etter 5 år 247 222 7 7 Sum langsiktige fordringer 410 357 Effektiv rente på rentebærende fordringer per 31.12.10 er 4,15 prosent. Langsiktige rentebærende fordringer består hovedsakelig av oppstartslån til finansiering av initiell varebeholdning for nye kjøpmenn. Avsetning for tap på fordringer 2009 2010 Beløp i NOK mill. 2010 2009 - - Avsetning for tap på fordringer 01.01 -179 -135 - -63 Årets endring i avsetning -85 -50 - - Omregningsdifferanse - 6 - -63 Avsetning for tap på fordringer 31.12 -264 -179 Konsernets avsetning for tap på kundefordringer per 31.12.10 utgjør NOK 153 mill. Morselskapet har ingen avsetninger for tap på kundefordringer per 31.12.10. Aldersfordeling forfalte kundefordringer 31.12.09 31.12.10Beløp i NOK mill. 31.12.10 31.12.09 - - Opptil 3 måneder 667 462 - - Over 3 måneder 241 147 - - Forfalte poster 908 609 Konsernets avsetning for tap på forfalte kundefordringer per 31.12.10 utgjør NOK 152 mill. (NOK 114 mill. per 31.12.09.) Pålydende, avsetning for tap og balanseført verdi 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. 31.12.10 31.12.09 63 1 231 Pålydende verdi 6 402 6 036 - -63 Avsetning for tap på fordringer -264 -179 63 1 168 Balanseført verdi 6 138 5 857 Fordringene er fordelt i ulike valuta som følger: 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. 31.12.10 31.12.09 62 1 166 NOK 3 746 3 360 - 2 DKK 2 146 2 192 - - SEK 188 252 1 - Andre valuta 58 53 63 1 168 Sum kortsiktige og langsiktige fordringer 6 138 5 857 60 Reitangruppen Årsrapport 2010 NOTER TIL REGNSKAPET Note 31 - Varer Konsern Beløp i NOK mill. Råvarer Varer under tilvirkning Varer for salg Sum varelager Avsetning for ukurans Balanseført verdi varelager Balanseført verdi av varelager som er pantsatt 31.12.10 31.12.09 18 14 6 4 1 999 1 809 2 023 1 827 -20 2 003 -12 1 815 436 412 2010 -12 -8 - -20 2009 -34 19 3 -12 2010 -10 -8 - -18 2009 -28 19 4 -5 Avsetning for ukurans Beløp i NOK mill. Avsetning for ukurans 01.01. Årets endring i avsetninger Omregningsdifferanser Avsetning for ukurans 31.12. Netto resultatført tap på varer Beløp i NOK mill. Realisert tap i året Årets endring i avsetninger Reversering av realisert tap tidligere år Netto resultatført tap på varer Morselskapet har ikke hatt varer i 2010 eller 2009. Note 32 - Bankinnskudd, kontanter o.l. Morselskap 1.12.09 31.12.10 3 - - - - - - Konsern Beløp i NOK mill. ontanter og bankinnskudd K Kortsiktige plasseringer i bank Sum bankinnskudd, kontanter o.l. i balansen I kontantstrømoppstillingen omfatter kontanter og kontantekvivalenter følgende: 31.12.09 31.12.10 - - - - - - Beløp i NOK mill. ankinnskudd, kontanter o.l. B Kassekreditt Sum kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømoppstillingen 31.12.10 31.12.09 783 579 - 783 579 31.12.10 31.12.09 783 579 -283 -146 500 433 Note 33 - Bundne bankinnskudd Morselskap 1.12.09 31.12.10 3 - - - - - - Konsern Beløp i NOK mill. kattetrekksmidler S Andre bundne bankinnskudd Sum bundne bankinnskudd 31.12.10 31.12.09 11 9 34 31 45 40 Reitangruppen Årsrapport 2010 61 NOTER TIL REGNSKAPET Note 34 - Morselskapet, aksjekapital, aksjonærinformasjon og utbytte Innskutt egenkapital består av Beløp i NOK 31.12.10 31.12.09 Aksjekapital 2 615 000 2 615 000 Overkursfond 716 192 500 716 192 500 Innskutt egenkapital 718 807 500 718 807 500 Aksjekapitalen Antall Pålydende Balanseført verdi består av aksjer i hele kroner i hele kroner Aksjer klasse A 435 780 2,00 871 560 Aksjer klasse B 871 720 2,00 1 743 440 Sum alle aksjer 1 307 500 2 615 000 Aksjonærer Aksje Antall Eier- Stemmeper 31.12.10 klasse aksjer andel andel Odd Reitan A 435 780 33,33 % 100,00 % Ole Robert Reitan B 435 860 33,34 % 0,00 % Magnus Reitan B 435 860 33,34 % 0,00 % Sum alle aksjer 1 307 500 100,00 % 100,00 % Forskjellen mellom aksjeklassene gjelder stemmerett som angitt i tabellen. Konsernbidrag og utbytte Beløp i NOK mill. 31.12.10 31.12.09 Utbytte til aksjonærer 100 100 Konsernbidrag til konsernselskap - Sum foreslått (ikke vedtatt) konsernbidrag og utbytte 100 100 Reitangruppen AS avlegger regnskapet etter forenklet IFRS. I selskapsregnskapet blir foreslått konsernbidrag og utbytte som er til godkjenning i generalforsamlingen regnskapsført per 31.12. Note 35 - Annen egenkapital ikke resultatført Morselskap Revaluering tomter og Finansielle Omregnings- Beløp i NOK mill. bygninger investeringer differanser Annet Annen egenkapital ikke resultatført per 01.01.09 - 2 - - Virkelig verdiendringer - 173 - - Annen egenkapital ikke resultatført per 31.12.09 - 175 - - Virkelig verdiendringer - 1 - - Annen egenkapital ikke resultatført per 31.12.10 - 176 - - Konsern Revaluering tomter og Finansielle Omregnings- Beløp i NOK mill. bygninger investeringer differanser Annet Annen egenkapital ikke resultatført per 01.01.09 43 18 212 58 Virkelig verdiendringer - 270 - - Andel av utvidet resultat fra tilknyttede selskap - - -5 - Omregningsdifferanser - - -228 - Annen egenkapital ikke resultatført per 31.12.09 43 288 -21 58 Virkelig verdiendringer - 264 - - Omregningsdifferanser - - -34 - Annen egenkapital ikke resultatført per 31.12.10 43 552 -55 58 62 Reitangruppen Årsrapport 2010 Sum 2 173 175 1 176 Sum 331 270 -5 -228 368 264 -34 598 NOTER TIL REGNSKAPET Note 36 - Låneavtaler Morselskapet har følgende låneavtaler per 31.12.10: Sertifikat Per 31.12.10 har morselskapet ikke utstedt låneavtaler i det norske sertifikatmarkedet (NOK 400 mill. per 31.12.09). Andre banklån Per 31.12.10 har morselskapet en tilgjengelig ramme i to banklån på henholdsvis NOK 500 mill. og NOK 150 mill. med forfall henholdvis juni 2012 og juni 2011. Trukket beløp per 31.12.10 er henholdsvis NOK 400 mill. og NOK 150 mill. Trukket beløp inngår i «Andre banklån» i note 37 - Lån. Følgende finansielle betingelser (covenants) gjelder for andre banklån: Brutto rentebærende gjeld/ Konsernets EBITDA egenkapitalandel Måletidspunkt (maksimum) (minimum) 4. kv. 2010 3,50 25 % 1. kv. 2011 og senere 3,25 25 % Konserninterne lån Per 31.12.10 har morselskapet en langsiktig gjeld til datterselskap på NOK 464 mill. I balansen er netto konsernbidrag fra Reitan Handel for 2010 på NOK 750 mill. trukket fra gjelden. Andre låneavtaler Per 31.12.10 har morselskapet lån fra eiere på tilsammen NOK 72 mill. (NOK 75 mill. per 31.12.09). Lånene er nærmere omtalt i note 12 - Ytelser til ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer og deres nærstående. Konsernet har i tillegg følgende låneavtaler per 31.12.10: Flervaluta lånefasilitet - Reitan Handel Reitangruppens datterselskap Reitan Handel sin flervaluta lånefasilitet ble refinansiert i desember 2007. I 1. kvartal 2008 ble lånet syndikert til et banksyndikat bestående av seks banker. Trekkramme per 31.12.10 er NOK 4 974 mill. og løper til desember 2012. Fasiliteten består av et nedbetalingslån på NOK 1 724 mill. og en revolverende kreditt på NOK 3 250 mill. Trukket beløp på fasiliteten inngår i «Andre banklån» i note 37 - Lån. 31.12.10 31.12.09 Nedbetalingslån 1 724 2 000 Revolverende kreditt 3 250 3 250 Total tilgjengelig ramme 4 974 5 250 Trukket beløp i NOK 2 759 2 810 Trukket beløp i DKK (i NOK) 838 955 Trukket beløp i SEK (i NOK) 758 887 Trukket beløp i USD (i NOK) 94 127 Totalt trukket beløp 4 449 4 779 Ubenyttet ramme i flervaluta lånefasilitet 525 471 Følgende finansielle betingelser (covenants) gjelder for flervaluta lånefasilitet i Reitan Handel: Brutto rentebærende gjeld/ Rentedekn- Konsernets Egenkapital EBITDA ingsgrad egenkapital Reitangruppen Måletidspunkt (maksimum) (minimum) (minimum) (minimum) 4. kv. 2010 og senere 3,25 4,00 NOK 1 500 mill. NOK 4 000 mill. Alle betingelser, med unntak av kravet til egenkapitalen i Reitangruppen konsernet, gjelder konsernregnskapet for Reitan Handel. Garantier knyttet til flervaluta lånefasiliteten er nærmere beskrevet i note 43 - Garantier. Beløp i NOK mill. Reitangruppen Årsrapport 2010 63 NOTER TIL REGNSKAPET Note 36 - Låneavtaler forts. Flervaluta lånefasilitet - Reitan Eiendom I forbindelse med eiendomssalg fra Uno-X Gruppen AS (tidligere YX Holding AS) til YX Eiendom Holding AS har et banksyndikat bestående av fem banker gitt et flervaluta nedbetalingslån på DKK 130 mill og NOK 611 mill. til YX Eiendom Holding AS som er eid 100 prosent av Reitan Eiendom. Fasiliteten løper til oktober 2011. Trukket beløp er NOK 125 mill. per 31.12.10 og inngår i «Pantelån, anleggsmidler» i note 37 - Lån. Følgende finansielle betingelser (covenants) gjelder for flervaluta lånefasilitet i Reitan Eiendom: Brutto rentebærende gjeld/ Egenkapital/ investeringseiendom totalkapital Måletidspunkt (maksimum) (minimum) 4. kv. 2010 og senere 0,65 0,40 Alle betingelser gjelder for konsernet Reitan Eiendom eksklusiv datterselskapskonsernet Uno-X Gruppen AS. Egenkapital fratrekkes 50% av garantier stilt av Reitan Eiendom. Datterselskapene RELI Eiendom, RELI Os og RELI Vinterbro er garantister under lånefasiliteten. Lånefasilitet - Reitan Eiendom Et banksyndikat bestående av seks banker har gitt en lånefasilitet på NOK 1 525 mill. til Reitangruppens datterselskap Reitan Eiendom i forbindelse med oppkjøpet av Lidls norske virksomhet i juni 2008. Fasiliteten er delt inn i et nedbetalingslån på NOK 1 375 mill. og en revolverende kreditt på NOK 150 mill. Lånefasiliteten løper til juni 2011. Trukket beløp er NOK 750 mill. per 31.12.10 og inngår i «Pantelån, anleggsmider» i note 37 - Lån. Følgende finansielle betingelser (covenants) gjelder for lånefasiliet i Reitan Eiendom: Brutto rentebærende gjeld/ Egenkapital/ investeringseiendom totalkapital Måletidspunkt (maksimum) (minimum) 4. kv. 2010 og senere 0,65 0,40 Alle betingelser gjelder for konsernet Reitan Eiendom eksklusiv datterselskapskonsernet Uno-X Gruppen AS. Egenkapital fratrekkes 50 % av garantier stilt av Reitan Eiendom. Datterselskapene RELI Eiendom, RELI Os og RELI Vinterbro er garantister under lånefasiliteten. Flervaluta driftskreditt – Uno-X Gruppen Uno-X Gruppen AS inngikk i juni 2010 en avtale om driftskreditt og konsernkonto med DnB NOR med pant i datterselskap, fordringsmassen i Norge, samt varelager i Norge og Danmark. Avtalen inkluderer en trekkrettighet på NOK 1 400 mill., men er til enhver tid begrenset oppad til en prosentvis andel av konsernets utestående fordringsmasse og de norske selskapenes varelager. Morselskapet er eier av konsernkontoen. Trukket beløp per 31.12.10 er NOK 251 mill., og inngår i note 37 - Lån under «Kassekreditt». Alle de norske og danske datterselskapene i Uno-X Gruppen er medlemmer i konsernkontoordningen. Deltakerne i konsernkontoavtalen har avgitt selvskyldnerkausjon overfor bankene som sikkerhet for Uno-X Gruppen AS sine forpliktelser i henhold til konsernkontoavtalen. Følgende finansielle betingelser (covenants) gjelder for flervaluta driftskreditt i Uno-X Gruppen: Kortsiktige fordringer / EBITDA Konsernets Egenkapital/ kortsiktig gjeld siste 12 mnd. egenkapital totalkapital Måletidspunkt (maksimum) (minimum) (minimum) (minimum) 4. kv. 2010 og senere 1,00 NOK 220 mill. NOK 900 mill. 20 prosent 64 Reitangruppen Årsrapport 2010 NOTER TIL REGNSKAPET Note 36 - Låneavtaler forts. Pantelån - Reitan Eiendom I konsernets eiendomsvirksomhet under Reitan Eiendom er det trukket opp lån med pant i eiendom på NOK 1 479 mill. per 31.12.10 (NOK 1 022 mill. per 31.12.09). I tilknytning til låneavtaler i datterkonsernet E.C. Dahls Eiendom er det stilt krav til at egenkapitalen i dette konsernet skal tilsvare 30 % av totale eiendeler samt at Netto rentebærende gjeld/EBITDA ikke skal overstige 9. Kassekreditt og konsernkonto Reitangruppens datterselskap Reitan Handel AS har inngått avtale om konsernkonto med DnB NOR. Avtalen inkluderer en trekkrettighet på NOK 150 mill. Reitan Handel AS er eier av konsernkontoen. De fleste av de norske selskapene i konsernet, med unntak av Uno-X Gruppen og Reitan Eiendom, er medlemmer i konsernets konsernkontoordning. Deltakerne i konsernets konsernkontoavtale har avgitt selvskyldnerkausjon overfor banken som sikkerhet for Reitan Handel AS’ forpliktelser i henhold til konsernkontoavtalen. Finansiell leasing Det ble i 2001 solgt eiendom for NOK 175 mill. til Pareto Management med avtale om tilbakeleie. I regnskapet er leieavtalen behandlet som finansiell leasing. Leasinggjelden er oppført som langsiktig rentebærende gjeld i balansen per 31.12.10 med NOK 129 mill. (NOK 134 mill. per 31.12.09). I tillegg har konsernet andre finansielle leieavtaler som er oppført som rentebærende gjeld i balansen med NOK 55 mill. per 31.12.10 (NOK 41 mill. per 31.12.09). Andre låneavtaler Konsernet har i tillegg flere, mindre låneavtaler. Samlet trekk på disse lånefasilitetene var NOK 356 mill. per 31.12.10 (NOK 335 mill. per 31.12.09). Note 37 - Lån Morselskap 1.12.09 31.12.10 3 - - - - - 400 - - 655 464 - - 655 864 Konsern Beløp i NOK mill. antelån, anleggsmidler P Pantelån, omløpsmidler Andre banklån Finansiell leasing Konserninterne lån Andre lån Sum langsiktige lån 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. - - Kassekreditt - - Pantelån, anleggsmidler - - Pantelån, omløpsmidler 349 150 Andre banklån - - Finansiell leasing 400 - Sertifikatlån - - Konserninterne lån 76 72 Andre lån 825 222 Sum kortsiktige lån 1 480 1 086 Sum langsiktige og kortsiktige lån 31.12.10 31.12.09 1 604 2 989 - 7 4 604 4 573 164 159 - 3 9 6 375 7 737 31.12.10 31.12.09 283 146 997 177 5 538 401 599 20 16 - 400 - 135 116 1 841 1 992 8 216 Reitangruppen Årsrapport 2010 9 729 65 NOTER TIL REGNSKAPET Note 37 - Lån forts. Morselskap Konsern Balanseført verdi av eiendeler stilt som sikkerhet for pantelån 1.12.09 31.12.10 3 Beløp i NOK mill. 31.12.10 31.12.09 - - Investeringseiendom 3 999 3 764 - - Varige driftsmidler 543 1 081 - - Finansielle investeringer 15 15 - - Varelager 436 412 - - Kundefordringer og andre fordringer (kortsiktig) 952 1 273 - - Annet 3 119 - - Sum balanseført verdi av eiendeler stilt som sikkerhet for pantelån 5 948 6 664 - - Investering i datterselskap 349 - - Kundefordringer og andre fordringer (langsiktig) - - - Sum verdi av eliminerte eiendeler stilt som sikkerhet for pantelån 349 - - Sum balanseført verdi av eiendeler inkl. eliminerte eiendeler 6 297 6 664 stilt som sikkerhet for pantelån Lånene har følgende forfallsstruktur: 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. 31.12.10 31.12.09 825 222 Innen 1 år 1 841 1 992 - 400 Mellom 1 og 2 år 5 012 2 259 153 - Mellom 2 og 3 år 99 4 657 - - Mellom 3 og 4 år 97 12 502 464 Mellom 4 og 5 år 91 85 - - Senere 1 076 724 1 480 1 086 Sum langsiktige og kortsiktige lån 8 216 9 729 Lånene er eksponert for renteendringer basert på følgende reprisingsstruktur: 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. 31.12.10 31.12.09 1 480 1 086 Under 1 år 6 147 7 516 - - Mellom 1 og 2 år 46 1 088 - - Mellom 2 og 3 år 1 606 40 - - Mellom 3 og 4 år 21 715 - - Mellom 4 og 5 år 252 15 - - Senere 144 355 1 480 1 086 Sum langsiktige og kortsiktige lån 8 216 9 729 Reitan Handel sin flervaluta lånefasilitet har forfall i desember 2012, jf. note 36 - Låneavtaler. Reprisingsstrukturen hensyntar renteswapper som forfaller etter dette. 66 Reitangruppen Årsrapport 2010 NOTER TIL REGNSKAPET Note 37 - Lån forts. Morselskap Konsern Lånene er fordelt i ulike valuta som følger: 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. Hovedstol i valuta 1 480 1 086 NOK 5 909 - - DKK 1 448 - - SEK 872 - - USD - - - Andre valuta 3 1 480 1 086 Sum langsiktige og kortsiktige lån Virkelig verdi på lån 31.12.10 Virkelig verdi av lån per 31.12.10 ligger i størrelsesorden NOK 150 mill. under bokført verdi. Ubenyttede lånefasiliteter: 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. 200 - Forfall innen ett år til flytende rente - 100 Forfall etter ett år til flytende rente 200 100 Sum ubenyttede lånefasiliteter Effektiv rente på balansedagen 31.12.10 var som følger: Morselskap NOK DKK Andre banklån 3,2 % - Konserninterne lån 4,0 % - Andre lån 2,2 % - Gjennomsnittlig effektiv rente for sum langsiktige og kortsiktige lån 3,5 % - Konsern NOK DKK Kassekreditt 5,9 % 4,6 % Pantelån, anleggsmidler 3,3 % 2,6 % Pantelån, omløpsmidler 3,6 % - Andre banklån 3,9 % 1,9 % Finansiell leasing 6,1 % - Konserninterne lån - - Andre lån 5,1 % 1,7 % Gjennomsnittlig effektiv rente for sum langsiktige og kortsiktige lån 3,8 % 2,5 % 31.12.10 31.12.09 5 909 7 173 1 517 1 491 759 895 3 142 28 28 8 216 9 729 31.12.10 31.12.09 1 970 1 296 630 646 2 600 1 942 SEK - - - - Andre - SEK 2,8 % - - 2,5 % 2,8 % - - 2,5 % Andre 2,9 % 2,9 % 0,8 % 2,9 % Note 38 - Netto rentebærende gjeld Morselskap 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. - - Rentebærende fordringer på konsernselskap, langsiktige -7 -7 Andre rentebærende fordringer, langsiktige -11 -23 Rentebærende fordringer, kortsiktige - - Bankinnskudd, kontanter o.l 655 864 Lån, langsiktig 825 222 Lån, kortsiktig 1 462 1 056 Netto rentebærende gjeld 2009 2010 Beløp i NOK mill. 3 14 Renteinntekter -86 -83 Rentekostnader -83 -69 Netto rentekostnader Konsern Note 30 30 30 32 37 37 17 17 31.12.10 31.12.09 - -338 -279 -193 -260 -783 -579 6 375 7 737 1 841 1 992 6 902 8 611 2010 62 -422 -360 Reitangruppen Årsrapport 2010 2009 52 -530 -478 67 NOTER TIL REGNSKAPET Note 39 - Derivater Konsern Beløp i NOK mill. Rentebytteavtaler – utløper innen 1 år Andre finansielle instrumenter – utløper innen 1 år Rentebytteavtaler – utløper mellom 1 og 5 år Andre finansielle intstrumenter – utløper mellom 1 og 5 år Sum derivater – eiendel Rentebytteavtaler – utløper innen 1 år Valutaterminkontrakter – utløper innen 1 år Rentebytteavtaler – utløper mellom 1 og 5 år Rentebytteavtaler – utløper etter 5 år Sum derivater – forpliktelse Netto derivater - eiendel (forpliktelse) Laveste fastrente i rentebytteavtaler Høyeste fastrente i rentebytteavtaler Nominell hovedstol renteswapper i NOK Nominell hovedstol renteswapper i DKK Nominell hovedstol renteswapper i SEK Sum nominell hovedstol i renteswapper 31.12.10 - 21 4 1 26 19 3 60 3 85 -59 31.12.10 1,630 % 5,960 % 31.12.09 1 2 3 4 2 83 89 -86 31.12.09 3,457 % 6,250 % Beløp i valuta 31.12.10 2 475 2 475 498 522 200 174 3 171 Beløp i valuta 31.12.10 Nominell hovedstol terminkontrakter i USD 14 81 Nominell hovedstol terminkontrakter i EUR 7 52 Sum nominell hovedstol i terminkontrakter 133 Konsernets derivater er klassifisert som finansielle eiendeler (forpliktelser) til virkelig verdi over resultatet. Morselskapet har ikke hatt derivater i 2010 eller 2009. 68 Reitangruppen Årsrapport 2010 NOTER TIL REGNSKAPET Note 40 - Leverandørgjeld og annen rentefri gjeld Morselskap Konsern Kortsiktig gjeld 31.12.09 31.12.10 2 1 2 3 15 11 - - - - 2 20 - - 21 35 Beløp i NOK mill. everandørgjeld L Skyldig offentlige avgifter og lønn Påløpte kostnader Utsatt inntekt Gjeld til forhandlere Kortsiktig gjeld til konsernselskap Øvrig kortsiktig rentefri gjeld Sum kortsiktig rentefri gjeld 31.12.10 31.12.09 4 109 3 750 1 328 1 220 415 309 10 23 463 398 - 137 119 6 462 5 819 31.12.10 31.12.09 11 8 11 8 Langsiktig gjeld 31.12.09 31.12.10 - - - - Beløp i NOK mill. nnen langsiktig rentefri gjeld A Sum langsiktig rentefri gjeld Forfallsstruktur langsiktig rentefri gjeld 31.12.09 31.12.10 - - - - - - - - Beløp i NOK mill. orfaller mellom 1 og 2 år F Forfaller mellom 2 og 5 år Forfaller etter 5 år Sum langsiktig rentefri gjeld 31.12.10 31.12.09 4 4 - 2 7 2 11 8 Note 41 - Kontantstrømmer fra driften Morselskap 2009 635 - 2 - - - - - - - - - 81 -825 -10 1 81 - - - 27 17 9 2010 1 659 - 2 - - - - - -30 - - - 54 -1 850 -17 - 69 - - - -3 -6 -122 Konsern Beløp i NOK mill. Resultat før skattekostnad + Amortiseringer og nedskrivninger immaterielle eiendeler + Av- og nedskrivninger varige driftsmidler +/-Tap (gevinst) ved salg av immaterielle eiendeler +/-Tap (gevinst) ved salg av investeringseiendom +/-Tap (gevinst) ved salg av varige driftsmidler +/-Tap (gevinst) ved salg av aksjer i datterselskap +/-Tap (gevinst) ved salg av aksjer i tilknyttede selskap +/-Tap (gevinst) ved salg av finansielle investeringer - Virkelig verdiendring investeringseiendom - Virkelig verdiendring derivater - Virkelig verdiendringer på finansielle eiendeler over resultatet Nedskrivning på investering i datterselskap, felleskontrollert - virksomhet og tilknyttede selskap - Inntektsført konsernbidrag som ikke er utbetalt - Inntektsført utbytte fra finansielle investeringer +/-Endring i pensjonsforpliktelse +/-Netto finansposter eks. virkelig verdiendring derivater - Resultatandel fra tilknyttede selskap +/-Valutagevinst (tap) fra driften Endringer i arbeidskapitalen (inklusive omregningsdifferanser): Varer Kundefordringer og andre fordringer Leverandørgjeld og annen gjeld Kontantstrømmer fra driften Note 2010 2009 10 10 10 10 10 10 17 10 10 9 9 13 17 10 1 816 43 948 -44 -32 -15 - -8 -30 -133 -29 - - - -61 -43 441 -154 4 1 396 112 1 011 -5 -48 -6 52 -32 5 -45 -19 448 -140 3 -188 -226 625 2 914 -40 715 -1 051 2 356 Reitangruppen Årsrapport 2010 69 NOTER TIL REGNSKAPET Note 42 - Nærstående parter Aksjonærforhold Reitangruppen AS er øverste morselskap i konsernet og er 100 prosent eid av Reitanfamilien, se note 34 - Morselskapet, aksjekapital, aksjonærinformasjon og utbytte. Reitangruppen AS har forretningsadresse Lade Gaard, Trondheim. Nærstående parter Reitangruppen AS har direkte og indirekte eierandeler i 391 selskap. Direkte eide datterselskap av Reitangruppen AS er presentert i note 23 - Investering i datterselskap. Datterselskap og felleskontrollert virksomhet i konsernregnskapet til Reitangruppen er vist i note 24 - Vesentlige datterselskap og felleskontrollert virksomhet i konsernet. Tilknyttede selskap i konsernet er vist i note 25 - Investering i tilknyttede selskap, samt note 26 - Vesentlige tilknyttede selskap i konsernet. Ledende ansatte Se note 12 - Ytelser til ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer og deres nærstående. Kjøp og salg av varer og tjenester Kjøp og salg av varer og tjenester mellom selskaper internt i konsernet gjøres i henhold til egne avtaler og på armlengdes avstand. Morselskap Konsern Langsiktige fordringer 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. 31.12.10 31.12.09 - - Datterselskap - - - Felleskontrollert virksomhet - - - Tilknyttet selskap 31 64 - - Sum langsiktige fordringer 31 64 Det er i morselskapet ikke foretatt avsetninger til tap på langsiktige fordringer mot nærstående parter per 31.12.10 eller 31.12.09. I konsernet er det per 31.12.10 avsetning til tap på langsiktig fordring på nærstående parter på NOK 0 mill. (NOK 0 mill. per 31.12.09). Det er ikke realisert tap på langsiktige fordringer mot nærstående i 2010 eller 2009. Langsiktige fordringer mot nærstående parter er rentebærende, men ikke sikrede. Kortsiktige fordringer 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. 31.12.10 31.12.09 18 1 115 Datterselskap - 25 20 Felleskontrollert virksomhet - - - Tilknyttet selskap 137 141 43 1 135 Sum kortsiktige fordringer 137 141 Morselskapet Reitangruppen AS avlegger regnskapet etter forenklet IFRS. I selskapsregnskapet blir foreslått konsernbidrag og utbytte fra datterselskap som er til godkjenning i generalforsamlingen regnskapsført per 31.12. Mottatt utbytte og konsernbidrag fra datterselskapet Reitan Handel AS regnskapsføres mot morselskapets gjeld til datterselskapet. Mottatt konsernbidrag fra øvrige datterselskap klassifiseres som kortsiktig frem til godkjenning i generalforsamling. Per 31.12.10 utgjør mottatt konsernbidrag fra Reitan Handel NOK 750 mill og fra de øvrige datterselskap NOK 1 100 mill. Kortsiktige fordringer forøvrig er knyttet til fordringer oppstått ved kjøp og salg av varer og tjenester samt påløpte renter på lån. Fordringene er usikrede og ikke rentebærende. Det er i morselskapet eller konsernet ikke foretatt avsetninger til tap på kortsiktige fordringer mot nærstående parter per 31.12.10 eller 31.12.09. Det er ikke realisert tap på kortsiktige fordringer mot nærstående parter i 2010 eller 2009. 70 Reitangruppen Årsrapport 2010 NOTER TIL REGNSKAPET Note 42 - Nærstående parter forts. Morselskap Konsern Langsiktig gjeld 31.12.09 31.12.10Beløp i NOK mill. 655 464 Datterselskap - - Felleskontrollert virksomhet - - Tilknyttet selskap 655 464 Sum langsiktig gjeld 31.12.10 - - 5 5 31.12.09 - 31.12.10 - - 15 15 31.12.09 13 13 2010 - - 9 9 2009 9 9 2010Beløp i NOK mill. -53 Datterselskap - Felleskontrollert virksomhet - Tilknyttet selskap -53 Sum rentekostnader 2010 - - - - 2009 - 31.12.09 31.12.10Beløp i NOK mill. - - Datterselskap - - Felleskontrollert virksomhet - - Tilknyttet selskap - - Sum garantier 31.12.10 - - 483 483 31.12.09 526 526 Kortsiktig gjeld 31.12.09 31.12.10Beløp i NOK mill. 2 20 Datterselskap - - Felleskontrollert virksomhet - - Tilknyttet selskap 2 20 Sum kortsiktig gjeld Renteinntekter 2009 1 1 - 2 2010Beløp i NOK mill. - Datterselskap 9 Felleskontrollert virksomhet - Tilknyttet selskap 9 Sum renteinntekter Rentekostnader 2009 -65 - - -65 Garantier Reitangruppen Årsrapport 2010 71 NOTER TIL REGNSKAPET Note 42 - Nærstående parter forts. Morselskap Konsern Salg av varer og tjenester 2009 2 - - - 2 2010 13 1 - - 14 Beløp i NOK mill. 2010 - - 122 - 122 2009 95 95 Beløp i NOK mill. Datterselskap Felleskontrollert virksomhet Tilknyttet selskap Øvrige konsernselskap Sum kjøp av varer og tjenester 2010 - - -238 - -238 2009 -57 -57 Beløp i NOK mill. 2010 - - 4 - 4 2009 - Datterselskap Felleskontrollert virksomhet Tilknyttet selskap Øvrige konsernselskap Sum salg av varer og tjenester Kjøp av varer og tjenester 2009 -10 - - - -10 2010 -11 - - - -11 Netto gevinster (tap) 2009 - - - - - 2010 - - - - - Datterselskap Felleskontrollert virksomhet Tilknyttet selskap Øvrige konsernselskap Sum netto gevinster (tap) Note 43 - Garantier Morselskap Konsern Selskapsgarantier for andre 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. - - Garantier for husleie - - Garantier for leverandører - - Garantier for finansinstitusjoner - - Andre garantier - - Sum selskapsgarantier Bankgarantier 31.12.09 31.12.10 Beløp i NOK mill. - - Garantier for husleie - - Garantier for leverandører 3 3 Garantier for skattetrekk - - Andre garantier 3 3 Sum bankgarantier 31.12.10 31.12.09 - 19 208 213 488 530 - 696 762 31.12.10 31.12.09 97 88 163 163 62 53 47 48 369 352 Datterselskapsgarantier overfor morselskapets gjeld Enkelte datter- og datterdatterselskap av Reitan Handel AS og Reitangruppen AS har solidarisk garantert for Reitan Handel AS sine forpliktelser knyttet til flervaluta trekkfasilitet på NOK 4 974 mill. under fasilitetens løpetid frem til 2012. 72 Reitangruppen Årsrapport 2010 NOTER TIL REGNSKAPET Note 44 - Usikre forpliktelser Det foreligger ingen vesentlige usikre forpliktelser per 31.12.10. Note 45 - Hendelser etter balansedagen Reitangruppens felleskontrollerte virksomhet Det Nordenfjeldske Dampskibsselskab AS var per 31.12.10 eid 50 prosent av Reitangruppen og 50 prosent av BOA Holding AS. I februar 2011 inngikk eierne avtale om å dele selskapet i to med virkning fra 1. januar 2011. Reitangruppen kjøpte ut enkelte eierandeler, inkludert reiselivsvirksomheten Travelnet (87,0 prosent). BOA Holding overtar Det Nordenfjeldske Dampskibsselskab og skal drive luftfartsvirksomheten videre. REMA 1000 signerte i mars 2011 en avtale om å kjøpe Norsk Kylling fra Cardinal Foods. Det nye eierskapet i Norsk Kylling vil bestå av REMA Industrier (84 prosent) og Staur Private Equity (16 prosent). REMA 1000 gjennomfører dermed sin strategi om vertikal integrering og eierskap i hele verdikjeden. Reitangruppen har i 2011 omorganisert eierskapet til forretningsområdet Uno-X Gruppen. Reitangruppens aksjer i Uno-X Gruppen var tidligere eid delvis av Reitan Eiendom og delvis av Reitan Servicehandel. Etter omorganiseringen blir aksjene eid direkte av morselskapet Reitangruppen AS. Formålet med omorganiseringen er å oppnå en juridisk struktur som tilsvarer den operasjonelle inndelingen av konsernets forretningsområder. Det er ikke inntruffet andre hendelser etter balansedagen og før tidspunkt for avleggelse av regnskapet som gir ny informasjon om forhold som eksisterte på balansedagen (som ikke allerede er reflektert i årsregnskapet), eller andre vesentlige hendelser etter balansedagen som krever informasjon i noter. Note 46 - Definisjon av nøkkeltall Omsetning inkl. franchisetakeromsetning - Samlet vareomsetning, samt provisjon på salg av telekort, sporveiskort og ulike typer spill i egeneide og franchisedrevne enheter Vekst i omsetning - Prosentvis økning i omsetning inkl. franchisetakeromsetning fra i fjor målt i lokal valuta Driftsmargin - Driftsresultat i prosent av omsetning inkl. franchisetakeromsetning EBITDA - Driftsresultat før amortiseringer og av- og nedskrivninger Kontantstrømsmargin - EBITDA i prosent av omsetning inkl. franchisetakeromsetning Totalkapitalrentabilitet - Resultat før netto rentekostnader (inntekter) og skatt og gevinst (tap) ved salg av virksomhetsområde i prosent av gjennomsnittlig totalkapital Egenkapitalrentabilitet - Årets resultat i prosent av gjennomsnittlig egenkapital Avkastning på sysselsatt kapital - Driftsresultat og renteinntekter (ekskl. renteelement i rentebytteavtaler) i prosent av gjennomsnittlig totalkapital minus rentefri gjeld Egenkapitalandel - Egenkapital i prosent av totalkapital Netto rentebærende gjeld - Rentebærende gjeld minus rentebærende fordringer og likvider Likvider - Sum av kontanter og bankinnskudd Netto investeringer - Investeringer i varige driftsmidler (kostpris) minus salg av varige driftsmidler (salgspris) Reitangruppen Årsrapport 2010 73 REVISJONSBERETNING 74 Reitangruppen Årsrapport 2010 REVISJONSBERETNING Reitangruppen Årsrapport 2010 75 ADRESSER Reitangruppen Odd Reitan, Colonialmajor Lade Gaard Pb. 1840 Lade N-7440 Trondheim Tel: +47 73 89 10 00 Fax: +47 73 89 10 89 Reitan Servicehandel Sverige Magnus Carlsson, daglig leder Strandbergsgatan 61 Box 30 185 S-104 25 Stockholm Tel: +46 8 58 74 90 00 Fax: +46 8 58 74 90 49 Uno-X Energi, Danmark Elo Andersen, daglig leder Buddingevej 195 DK-2860 Søborg Tel: +45 39 47 81 00 Fax: +45 39 47 81 10 REMA Eiendom Vest Petter Hjortland, daglig leder Vågsalmenningen 6 Pb. 1116 Sentrum N-5809 Bergen Tel: +47 55 55 81 80 REMA 1000 Ole Robert Reitan, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6428 Etterstad N-0605 Oslo Tel: +47 24 09 85 00 Fax: +47 24 09 85 01 Reitan Servicehandel Danmark Jesper Østergaard, daglig leder Buddingevej 195 DK-2860 Søborg Tel: +45 39 47 84 84 Fax: +45 39 47 84 85 Uno-X Automat, Norge Ole Johannes Tønnessen, daglig leder Drammensveien 134 Pb. 202 N-0213 Oslo Tel: +47 22 12 40 00 Fax: +47 22 12 40 50 REMA Eiendom Nord Eivind Bustad, daglig leder Kjøpmannsgata 37 N-7011 Trondheim Tel: +47 73 89 69 00 Fax: +47 73 89 69 09 REMA 1000 Norge Tom Kristiansen, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6428 Etterstad N-0605 Oslo Tel: +47 24 09 85 00 Fax: +47 24 09 85 49 Narvesen Baltija Rems Razums, daglig leder Aiviekstes street 5 LV-1003 Riga Tel: +37 1 67 07 42 02 Fax: +37 1 67 11 31 47 Uno-X Automat, Danmark Michael Norden, daglig leder Buddingevej 195 DK-2860 Søborg Tel: +45 39 47 81 00 Fax: +45 39 47 81 10 Rose Eiendom Gunnar Svarstad, daglig leder Håndverksvegen 1 N-3917 Porsgrunn Tel: +47 99 46 50 00 Fax: +47 35 56 10 11 REMA Distribusjon Norge Morten Gabrielsen, daglig leder Snipetjernveien 3 Pb. 23 N-1405 Langhus Tel: +47 24 09 85 00 Fax: +47 64 85 57 01 Engrospartner Anders Skaslien, daglig leder Leiraveien 11 Pb. 163 N-2001 Lillestrøm Tel: +47 66 93 67 00 Fax: +47 66 93 67 01 Uno-X Smøreolje, Norge Tage Kruse, daglig leder Drammensveien 134 Pb. 202 N-0213 Oslo Tel: +47 22 12 40 00 Fax: +47 22 12 40 50 Bison Arild Aaserud, daglig leder Huseby N-1636 Gamle Fredrikstad Tel: +47 69 32 17 63 Fax: +47 69 32 05 01 REMA 1000 Danmark Henrik Burkal, daglig leder Marsallé 32 DK-8700 Horsens Tel: +45 75 64 79 00 Fax: +45 75 64 79 01 Interpress Norge Anders Skaslien, daglig leder Leiraveien 11 Pb. 214 N-2001 Lillestrøm Tel: +47 22 57 32 00 Fax: +47 22 68 69 24 Uno-X Smøreolie, Danmark Tage Kruse, daglig leder Buddingevej 195 DK-2860 Søborg Tel: +45 39 47 81 00 Fax: +45 39 47 81 10 NHP Øyvind Christensen, daglig leder Kjøpmannsgata 37 N-7011 Trondheim Tel: +47 73 89 69 00 Fax: +47 73 89 69 09 Reitan Distribution Henrik Burkal, daglig leder Marsallé 32 DK-8700 Horsens Tel: +45 75 64 79 00 Fax: +45 75 64 79 01 Svenska Interpress Peter Fagerström, daglig leder Byängsgränd 8 Box 90 170 S-120 22 Stockholm Tel: +46 8 50 65 06 00 Fax: +46 8 50 65 07 50 YX Betjent, Norge Annar Sletvold, daglig leder Drammensveien 134 Pb. 202 N-0213 Oslo Tel: +47 22 12 40 00 Fax: +47 22 12 40 50 Reitan Ejendomsudvikling Jan Poulsen, daglig leder Huddinge Strandvej 195, 1. sal DK-2870 Greve Tel: + 45 36 34 14 40 Fax: + 45 36 77 57 11 REMA Industrier Jaan Ivar Semlitsch, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6428 Etterstad N-0605 Oslo Tel: +47 24 09 85 00 Fax: +47 24 09 85 01 Interpress Danmark Hans Meinertz, daglig leder Priorparken 839 DK-2605 Brøndby Tel: +45 33 27 77 00 Fax: +45 33 27 77 01 Reitan Eiendom Ingolv Høyland, daglig leder Lade Gaard Pb. 1840 Lade N-7440 Trondheim Tel: +47 73 89 10 00 Fax: +47 73 89 10 33 Uno-X Ejendom Holding Danmark Poul Erik Larsen, daglig leder Buddingevej 195 DK-2860 Søborg Tel: +45 39 47 81 00 Fax: +45 39 47 81 10 REMA Trading Øyvind Simonsen, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6428 Etterstad N-0605 Oslo Tel: +47 24 09 85 00 Fax: +47 24 09 85 01 Spaceworld Norge Ole-Henrik Skirstad, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6219 Etterstad N-0603 Oslo Tel: +47 815 00 909 Fax: +47 22 57 30 01 E. C. Dahls Eiendom Geir Melbye, daglig leder Dronningensgate 7 Pb. 686 Sentrum N-7407 Trondheim Tel: +47 73 99 09 90 Fax: +47 73 99 09 95 RELI Eiendom Thomas Dahle, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6428 Etterstad N-0605 Oslo Tel: +47 24 09 85 00 Fax: +47 24 09 85 49 Reitan Servicehandel Magnus Reitan, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6219 Etterstad N-0603 Oslo Tel: +47 815 00 909 Fax: +47 22 57 30 58 Uno-X Gruppen Vegar Kulset, daglig leder Drammensveien 134 Pb. 202 N-0213 Oslo Tel: +47 22 12 40 00 Fax: +47 22 12 40 50 REMA Eiendom Øst Stig Øydna Kvarsnes, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6428 Etterstad N-0605 Oslo Tel: +47 24 09 85 00 Fax: +47 24 09 85 49 E-mail, Lade Gaard post@reitangruppen.no Reitan Servicehandel Norge Johannes Sangnes, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6219 Etterstad N-0603 Oslo Tel: +47 815 00 909 Fax: +47 22 57 31 07 Uno-X Energi, Norge Jarl E. Farstad, daglig leder Drammensveien 134 Pb. 202 N-0213 Oslo Tel: +47 22 12 40 00 Fax: +47 22 12 40 50 REMA Eiendom Sør Kåre H. Hauge, daglig leder Koppholen 5 Pb. 54 N-4064 Stavanger Tel: +47 51 96 32 34 Fax: +47 51 96 32 46 Internett www.reitangruppen.no Reitangruppen Årsrapport 2010 77 Har du kjærleik til ditt mål Har du vilje som av stål Vil du leggja arbeid til Kan du vinna kva du vil M 24 1 Trykksak Ø M E R KE T ILJ 7 72 Trykket på miljøvennlig papir hos IT GRAFISK AS
© Copyright 2024