Simulación de Finanzas | 2 Licenciatura en Administración CASO PRÁCTICO 1. El equipo directivo de la empresa TECHBONA está muy satisfecho con la evolución de la producción de elementos para equipos electrónicos y están pensando en ampliar su capacidad productiva o bien invertir los excedentes de tesorería en productos financieros. Para poder tomar una decisión han llevado a cabo un plan financiero acerca de la rentabilidad que el nuevo equipo productivo les proporcionara en comparación con la rentabilidad ofrecida por los productos financieros de mercado. El único inconveniente es que en la actualidad no tienen suficiente dinero disponible para invertir en el equipo deseado y tendrían que acudir o bien a capital externo o a un préstamo bancario para financiar la parte de inversión que el excedente de tesorería no puede cubrir. A continuación se presenta el análisis del proyecto de la inversión en el equipo productivo, para posteriormente compararlo con la rentabilidad ofrecida en el mercado, teniendo en cuenta las diferencias de riesgo entre ambas inversiones. PLAN DE INVERSIÓN. Los supuestos para la inversión en el equipo productivo son los siguientes: INVERSIÓN INICIAL UNIDADES Cantidad a Invertir $210,000.00 Rendimiento Bruto Anual Esperado $45,000.00 Años Esperados de Rendimiento 10 ANALISIS DE Tasa de Variación Rendimientos 5% SENSIBILIDAD Tipo Impositivo 30% Tasa de Actualización 7% Tasa de Crecimiento Perpetuo 0% Tasa Reinversión Beneficios 70% 25% Escenario 25% Escenario Optimista Pesimista 1 Inversiones adicionales y rendimientos anuales obtenidos Inicial Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Activo No Corriente 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Activo Corriente 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Financiación Inversión Inicial Capital Propio $130,000.00 Capital Ajeno $80,000.00 Financiación Adicional Importe Préstamo Adicional $80,000.00 Rentabilidad Esperada Accionistas 7% Año Concesión 5 Tipo de Interés 9% Años Devolución 5 Años Préstamo 10 Tipo Nominal 8% Financiación Adicional Inicial Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Capital Propio 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Acreedores 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Realizar la evaluación del proyecto de inversión y financiación con a información presentada. ¿Sugiere invertir? M. en Fin. Rosa Maria Contreras Murillo – Licenciatura en Administración Simulación de Finanzas | 3 Licenciatura en Administración CASO PRÁCTICO 2. El Grupo inversor SOERSA está interesado en la compra una compañía aérea que debido a los malos resultados derivados de la crisis económica que está teniendo lugar, los altos costes de estructura y la mala imagen de dicha compañía, ha disminuido enormemente su patrimonio neto y está en riesgo de declararse en bancarrota. Solo la entrada de un inversor eterno, aportando capital adicional, nueva imagen y una reestructuración a fondo de los procesos y activos de la empresa, más una previsible apoyo institucional por parte del gobierno local, puede reflotar la compañía. Para analizar la conveniencia de la compra de esta empresa, el grupo inversor SOERSA ha desarrollado el siguiente plan económico-financiero de viabilidad, suponiendo una lenta recuperación de la coyuntura económica, una reducción de los costos fijos considerables y ina mejora en los proceso internos de la compañía, que acompañado de una gran campaña de marketing y el soporte institucional adecuado harán reflotar el negocio. PLAN DE INVERSIÓN. Los supuestos para la inversión en el equipo productivo son los siguientes: INVERSIÓN INICIAL UNIDADES Cantidad a Invertir $55,000.00 Rendimiento Bruto Anual Esperado $6,000.00 Años Esperados de Rendimiento 100 Tasa de Variación Rendimientos 5% Tipo Impositivo 30% Tasa de Actualización 8% Tasa de Crecimiento Perpetuo 2% Tasa Reinversión Beneficios ANALISIS DE SENSIBILIDAD 25% Escenario 25% Escenario Optimista Pesimista 100% 1 Inversiones adicionales y rendimientos anuales obtenidos Inicial Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Activo No Corriente 0.0 2,000.00 5,000.00 2,000.00 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Activo Corriente 10,000.00 8,000.00 5,000.00 3,000.00 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Financiación Inversión Inicial Capital Propio $5,000.00 Capital Ajeno $50,000.00 Financiación Adicional Importe Préstamo Adicional $8,000.00 Rentabilidad Esperada Accionistas 8% Año Concesión 3 Tipo de Interés 6% Años Devolución 5 Años Préstamo 15 Tipo Nominal 7% Financiación Adicional Inicial Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Capital Propio 10,000.00 7,000.00 4,000.00 2,500.00 5,000.00 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Acreedores 4,000.00 3,000.00 1,000.00 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Realizar la evaluación del proyecto de inversión y financiación con a información presentada. ¿Sugiere invertir? M. en Fin. Rosa Maria Contreras Murillo – Licenciatura en Administración