‫תכנית עסקית‬ ‫תוכן עניינים‬ ‫‪ .1‬החברה ‪1 .......................................................................................................................‬‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫כללי ‪1 ......................................................................................................................‬‬ ‫‪ .1.1.1‬החזון שלנו ‪1 .............................................................................................................................‬‬ ‫‪ .1.1.1‬איך זה עובד ‪1 ..........................................................................................................................‬‬ ‫‪ .1.1.1‬אקזיט ואלי‪ -‬הפתרון הכולל ליזמים ולמשקיעים ‪1 ........................................................................‬‬ ‫‪ .1.1.1‬הצוות ‪1 ....................................................................................................................................‬‬ ‫‪ .1‬השוק ‪4 ..........................................................................................................................‬‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫שוק מימון ההמונים העולמי ‪1 ........................................................................................‬‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫השחקנים המרכזיים בתעשייה ‪5 ..............................................................................................‬‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫אבולוציית מימון ההמונים ‪5 .......................................................................................................‬‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫תעשיית הסטארט‪-‬אפ הישראלית ‪5 ...........................................................................................‬‬ ‫‪ .1.1.1‬החדשנות הישראלית במספרים ‪6 ..............................................................................................‬‬ ‫‪ .1.1.1‬ניתוח ההצלחה הישראלית ‪6 .....................................................................................................‬‬ ‫‪ .1‬תחזית כלכלית ‪7 ..............................................................................................................‬‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫הנחות עבודה ‪7 ..........................................................................................................‬‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫תקציב שנה ראשונה ‪7 ..............................................................................................................‬‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫התפלגות ההכנסות וההוצאות שנה ראשונה ‪8 ...........................................................................‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ .1‬החברה‬ ‫‪ .1.1‬כללי‬ ‫אקזיטוואלי היא פלטפורמת מימון המונים אשר עושה מהפכה באופן בו אנחנו משקיעים ומממנים‬ ‫מיזמים ישראלים‪.‬‬ ‫לראשונה בישראל‪ ,‬באמצעות שילוב מימון ההמונים עם עולם ההשקעות‪ ,‬אקזיטוואלי מאפשרת לכולם‬ ‫להשקיע במיזמים אטרקטיביים‪ ,‬להפוך לשותפים בעלי מניות ולהיות חלק מההצלחה‪.‬‬ ‫‪ .1.1.1‬החזון שלנו‬ ‫א‪ .‬לספק ליזמים אפשרות אמיתית והוגנת לגייס הון במטרה לבנות חברה מצליחה‪.‬‬ ‫ב‪ .‬לאפשר לכולם להשקיע במיזמים ישראלים ולהיות לשותפים בעל מניות‪.‬‬ ‫אנו מאמינים כי על ידי יצירת אלטרנטיבה הוגנת ופשוטה הן ליזמים והן למשקיעים‪ ,‬קהל המשקיעים‬ ‫בסטרטאפים יגדל בצורה חסרת תקדים וליזמים תינתן אפשרות אמיתית להגשים רעיונות מצוינים‪,‬‬ ‫מה שייצר עוד הרבה הצלחות ישראליות‪.‬‬ ‫‪ .1.1.1‬איך זה עובד‬ ‫יזמים יוצרים קמפיין גיוס קצוב בזמן‪ ,‬בו הם מבקשים לגייס סכום כסף בתמורה להקצאת אחוז‬ ‫מסוים של מניות בחברה‪ .‬המשקיעים בוחנים קמפיינים שמעניינים אותם‪ ,‬ובוחרים את גובה‬ ‫השקעתם‪ .‬במידה וקמפיין הגיוס מגיע ליעד הגיוס שהוגדר‪ ,‬תצא העסקה לפועל‪ -‬החברה תקבל‬ ‫את כספי ההשקעה והמשקיעים יקבלו את המניות‪ .‬במידה וקמפיין הגיוס לא יגיע ליעד הגיוס‪,‬‬ ‫המשקיעים יקבלו את כל כספם בחזרה‪ .‬אנחנו מספקים את כל התשתית המשפטית לעסקה‪,‬‬ ‫המבטיחה תנאי עסקה סטנדרטיים והוגנים ליזמים ולמשקיעים‪.‬‬ ‫‪ .1.1.1‬אקזיטוואלי‪ -‬הפתרון הכולל ליזמים ולמשקיעים‬ ‫הפתרון הכולל ליזמים‬ ‫‪‬‬ ‫תהליך הגיוס הוא מובנה‪ ,‬מהיר ופשוט‪ -‬בתוך ‪ 55‬ימים לכל היותר היזמים ידעו אם הצליחו‬ ‫לגייס‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫אקזיטוואלי מספקת ליזמים פלטפורמה לחשיפת החברה בפני קהל רב של משקיעים‬ ‫פוטנציאלים‪ -‬חברים ומשפחה‪ ,‬קהילות קרובות ומשקיעים נוספים‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫היזמים מקבלים ארגז כלים עסקיים ומשפטיים להקמה‪ ,‬לניהול גיוס ההון‪ ,‬ולתפעול החברה‪.‬‬ ‫לחברה אשר גייסה באקזיטוואלי‪ ,‬אנו מספקים מערכת לניהול קשריה עם המשקיעים‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫חוזה ההשקעה שלנו‪ ,‬אשר נבנה בשיתוף עם משרד עו"ד נשיץ ברנדס אמיר‪ ,‬מכתיב תנאי‬ ‫עסקה ברורים והוגנים‪ ,‬המבטלים את הצורך במשא ומתן ארוך ומייגע עם המשקיעים‪.‬‬ ‫הפתרון הכולל למשקיעים‬ ‫‪‬‬ ‫מגוון אפשרויות השקעה החל מסכומים נמוכים‪.‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪‬‬ ‫המערכת מאפשרת למשקיעים יצירת תיק השקעות מגוון לצורך ניהול הסיכון‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫הפשטות והביטחון של חוזה השקעה סטנדרטי‪ -‬יחד עם משרד עו"ד נשיץ ברנדס אמיר‪ ,‬אחד‬ ‫המשרדים המוכרים והמנוסים בארץ‪ ,‬יצרנו חוזה השקעה פשוט וקבוע המכתיב עסקה הוגנת‬ ‫ושקופה‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫אין צורך לחכות עד האקזיט כדי למכור את המניות‪ -‬עד היום‪ ,‬הרוב המוחלט של חוזי ההשקעה‬ ‫כבלו את המשקיעים לחברות ולא אפשרו להם למכור את מניותיהם במידה ורצו ובכך ומצאו‬ ‫להן קונה‪ .‬באקזיטוואלי תוכלו למכור את מניותיכם‪ ,‬במידה ומצאתם קונה‪ ,‬בפשטות‬ ‫ובמהירות‪ .‬מעבר לכך‪ ,‬לאחר ההשקעה וקבלת המניות‪ ,‬תוכלו לסמן אם ברצונכם לקבל הצעות‬ ‫מקונים‪ ,‬ובמידה ויהיו כאלה‪ -‬הם יגיעו אליכם ישירות‪ .‬כך תוכלו אם תרצו לקצר את דרכם‬ ‫לעבר האקזיט‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫חכמת ההמון תסייע בניתוח אפשרויות ההשקעה‪ -‬אנו מספקים למשקיעים מגוון כלים מסייעים‬ ‫לביצו ע השקעה‪ :‬כל נתוני החברה הרלוונטיים מוצגים באתר בצורה נוחה וידידותית‪ ,‬ניתן‬ ‫לתקשר עם היזמים ולשאול את כל השאלות הרלוונטיות בנוגע להשקעה‪ ,‬להיוועץ עם‬ ‫משקיעים נוספים באתר‪ ,‬לעקוב אחר משקיעים מובילים‪ ,‬ולשתף השקעות מעניינות‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫שקיפות גם לאחר ההשקעה‪ -‬לאחר שהגיוס יסתיים בהצלחה‪ ,‬ייפתח באתר אזור ייעודי‬ ‫לחברה לאחר גיוס‪ .‬אזור זה יהיה זמין רק למשקיעים בחברה ומטרתו הוא לאפשר את ניהול‬ ‫הקשר בין המשקיעים לחברה‪ .‬באזור זה יתפרסמו הודעות רלוונטיות‪ ,‬זימונים לאסיפות בעלי‬ ‫מניות‪ ,‬דו"חות ביצוע להם החברה מחוייבת‪ ,‬וכיו"ב‪.‬‬ ‫‪ .1.1.4‬הצוות‬ ‫הצוות הוקם מתוך ראייה כי יש לתת את המענה המקצועי והאיכותי ביותר עבור הגורמים המרכיבים‬ ‫את הפעילות‪ .‬כך נבחרו אנשים המומחים בעיסוקם בתחומים הבאים‪ :‬ניהול‪ ,‬תפעול‪ ,‬מניות‪ ,‬קשרי‬ ‫משקיעים‪ ,‬טכנולוגיה‪ ,‬עיצוב וממשק משתמש‪ ,‬שיווק‪ ,‬מכירות‪ ,‬פיתוח עסקי והשקעות‪:‬‬ ‫‪‬‬ ‫ירון אדלר‪ ,‬יו"ר הדירקטוריון‪ -‬ירון אדלר הקים את ‪( IncrediMail‬לימים ‪ )Perion‬בשנת ‪,1111‬‬ ‫שימש כמנכ"ל החברה במשך כ‪ 8-‬שנים‪ ,‬והוביל אותה להנפקה בנאסד"ק‪ .‬ירון הוא מומחה‬ ‫לסטארטאפים ובמהלך העשור האחרון הוא משקיע ומייעץ לעשרות חברות‪ ,‬ביניהן ניתן למצוא את‬ ‫‪ Inneractive ,Traffilog ,eToro ,Beeologics‬ועוד‪ .‬בנוסף על כך ירון משמש כדירקטור במספר‬ ‫חברות ציבוריות‪ ,‬בהן ניתן למצוא את ‪.Orgenesis‬‬ ‫‪‬‬ ‫יניב שריון‪ ,‬מנכ"ל‪ -‬עם אקזיט מוצלח באמתחתו‪ ,‬יניב בעל למעלה מ‪ 15 -‬שנות ניסיון בתעשיית‬ ‫הפיננסים‪ ,‬והוא נחשב לאחד המנהלים המוכשרים בתעשייה‪ .‬בתפקידו הקודם שימש יניב כמנכ"ל‬ ‫קבוצת האופציות של בית ההשקעות תמיר פישמן‪ .‬קודם לכן ייסד את חברת ‪,Beneﬁt.Com‬‬ ‫אותה ניהל והוביל למכירתה‪.‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪‬‬ ‫שחר שרגא‪ ,‬מנהל שיווק‪ -‬לשחר למעלה מ‪ 6 -‬שנות ניסיון בתפקידי ניהול ופיתוח עסקי‪ .‬בתפקידו‬ ‫הקודם שימש כמנהל הפיתוח העסקי של קבוצת האופציות של בית ההשקעות תמיר פישמן‪ .‬לשחר‬ ‫נסיון רב בעבודה מול סטארט‪-‬אפים‪ ,‬חממות‪ ,‬אקסלרטורים וגופי השקעות‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫ניר מי‪-‬טל‪ ,‬מנהל כספים ופיתוח עסקי‪ -‬לניר מעל ל‪ 6 -‬שנות ניסיון ככלכלן וכמנהל פיתוח עסקי‬ ‫והוא המומחה של אקזיטוואלי בכל הקשור להיבטים הכלכליים והעסקיים של החברה‪ .‬בתפקידו‬ ‫הקודם שימש ניר כראש צוות כלכלי בחברת הייעוץ פארטו‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫יואל אטדגי‪ ,‬סמנכ"ל טכנולוגיות‪ -‬ליואל יותר מ‪ 12-‬שנות ניסיון בתחום ההי‪-‬טק‪ :‬כיזם‪ ,‬כיועץ‬ ‫טכנולוגי לחברות‪ ,‬כמשקיע וכמנהל ומפתח של פרויקטים מגוונים בסביבות עבודה שונות‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫משרד עו"ד נשיץ‪ ,‬ברנדס‪ ,‬אמיר‪ -‬משרד עורכי הדין נשיץ ברנדס אמיר הוא מן המשרדים‬ ‫המובילים בישראל‪ .‬המשרד מתמחה בכל תחומי המשפט האזרחי והמסחרי‪ .‬למשרד ניסיון בולט‬ ‫בתחום ההי‪-‬טק‪ ,‬בתחום מימון ההמונים ובתחום העסקאות‪ .‬המשרד מלווה קרנות‪ ,‬משקיעים‪,‬‬ ‫וחברות הייטק מקטנות ועד גדולות דוג' צ'ק פוינט‪.‬‬ ‫‪ .1‬השוק‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫‪‬‬ ‫שוק מימון ההמונים העולמי‬ ‫בשוק מימון ההמונים העולמי מספר פלטפורמות מוצלחות‪ ,‬כאשר הפלטפורמה המוכרת ביותר‬ ‫היא ‪ Kickstarter‬האמריקאית‪ ,‬אשר הגיעה בשנת ‪ 1211‬להיקף מימון מיזמים מצטבר של מעל‬ ‫למיליארד דולר‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫היקף המימון דרך פלטפורמות מימון ההמונים בשנת ‪ 1211‬בלבד‪ ,‬מוערך בכ‪ 5.1 -‬מיליארד דולר‬ ‫(ע"פ נתוני חברת המחקר ‪.)Massolution‬‬ ‫‪‬‬ ‫ב‪ 1-‬השנים האחרונות ניכר גידול משמעותי של כ‪ 112%-‬בהיקף הכספים המגוייסים דרך‬ ‫פלטפורמות מימון ההמונים‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫בשנת ‪ 1211‬צפויה התעשייה להכפיל את עצמה ולהגיע להיקף מימון שנתי כולל של כ‪ 12-‬מיליארד‬ ‫דולר‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫כ‪ 1-‬מליון מיזמים גייסו השקעה בהצלחה במהלך שנת ‪.1211‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫שחקנים מרכזיים בתעשייה‬ ‫שם האתר‬ ‫שנת הקמה‬ ‫מיקום‬ ‫תחום התמחות‬ ‫היקף גיוס מצטבר‬ ‫קטגוריה‬ ‫‪Kickstarter‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫מגוון פרויקטים‪ -‬עסקי ותרבותי‬ ‫מעל מיליארד דולר‬ ‫‪Indiegogo‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫מגוון פרויקטים‪ -‬עסקי ותרבותי‬ ‫מעל ‪ 100‬מליון דולר‬ ‫‪headstart‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫ישראל‬ ‫פרויקטים יצירתיים‬ ‫מעל ‪ 4‬מלש"ח‬ ‫‪Lending Club‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫הלוואות‬ ‫‪ 2.6‬מיליארד דולר‬ ‫‪Prosper‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫הלוואות‬ ‫‪ 660‬מליון דולר‬ ‫‪Zopa‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫בריטניה‬ ‫הלוואות‬ ‫‪ 391‬מליון פאונד‬ ‫מועדוני משקיעים ‪( On-Line‬מימון‬ ‫המונים מבוסס מניות למשקיעים‬ ‫מקצועיים בלבד)‬ ‫‪Angellist‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫חברות סטארטאפ‬ ‫‪ 200‬מליון דולר‬ ‫‪Ourcrowd‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫ישראל‬ ‫חברות סטארטאפ ישראליות‬ ‫מעל ‪ 20‬מליון ‪$‬‬ ‫מימון המונים מבוסס מניות לכולם‬ ‫‪Crowdcube‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫בריטניה‬ ‫חברות סטארטאפ ועסקים קטנים‬ ‫‪ 42‬מליון פאונד‬ ‫מימון המונים מבוסס תגמול‬ ‫מימון המונים מבוסס הלוואות‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫אבולוציית מימון ההמונים‬ ‫‪5‬‬ ‫‪.1.4‬‬ ‫תעשיית הסטארט‪-‬אפ הישראלית‬ ‫‪ .1.4.1‬החדשנות הישראלית במספרים‬ ‫‪‬‬ ‫על אף שישראל היא מדינה קטנה וצעירה‪ ,‬תעשיית ההייטק שלה נחשבת לשנייה הטובה‬ ‫בעולם לאחר ארצות הברית‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫בישראל יש את צפיפות הסטארט‪-‬אפים הטכנולוגיים הגבוהה בעולם‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫כיום‪ ,‬ישראל היא השנייה אחרי סין מבחינת מספר החברות הרשומות למסחר בבורסת‬ ‫‪1‬‬ ‫נאסד"ק‪ ,‬עם מעל ‪ 82‬חברות ישראליות הרשומות למסחר‪ ,‬המהוות יחד ‪ 12%‬מכל החברות‬ ‫הזרות הרשומות ובעלות שווי שוק כולל של ‪ 11‬מיליארד דולר‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪2‬‬ ‫למרביתן של חברות הטכנולוגיה הגלובליות המובילות כיום (דוג'‪Google, Microsofot, -‬‬ ‫‪ )Intel, Cisco‬יש מרכזי פיתוח בישראל‪ ,‬וכתוצאה מכך‪ ,‬כ‪ 11%-‬מעובדי תעשיית ההי‪-‬טק‬ ‫הישראליים מועסקים במרכזי הפיתוח של חברות גלובליות אלה‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪3‬‬ ‫תל אביב מדורגת במקום השני העולמי בדירוג ערי הסטארטאפים הטובות בעולם‪ .‬ע"פ דו"ח‬ ‫“הסטארט‪-‬אפ אקוסיסטם” ‪ 1211‬של ‪( Startup Genome‬הסביבה האקולוגית עבור סטארט‪-‬‬ ‫אפים בעולם)‪ ,‬תל‪-‬אביב נמצאת במקום השני בעולם‪ ,‬בזכות התוצרים הגבוהים‪ ,‬המימון‪,‬‬ ‫התרבות היזמית‪ ,‬התשתית התומכת ובעיקר הרבה כישרון‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪4‬‬ ‫ישראל דורגה במקום הראשון בעולם באיכות מוסדות המחקר המדעיים ובמקום הרביעי בעולם‬ ‫במספר הפטנטים לנפש‪ .‬זאת במסגרת מדד התחרותיות העולמית של הפורום הכלכלי העולמי‬ ‫בדאבוס (‪.)1211-1211‬‬ ‫‪ .1.4.1‬ניתוח ההצלחה הישראלית‬ ‫‪‬‬ ‫במהלך העשור הקודם (‪ )1221-1211‬חברות היי‪-‬טק ישראליות גייסו כ ‪ 16 -‬מיליארד דולר‪,‬‬ ‫כסף זה הניב עסקאות רכישה‪/‬הנפקה בגובה של כ‪ 51 -‬מיליארד דולר‪ .‬המשמעות היא‬ ‫שבעשור האחרון‪ ,‬כל ‪ 1 -‬דולר שהושקע בתעשיית ההי‪-‬טק הישראלית‪ ,‬החזיר בממוצע כ ‪-‬‬ ‫‪ 1.1‬דולר בעסקאות אקזיט‪/‬הנפקה‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫במהלך העשור הקודם (‪ 558 )1221 -1211‬חברות היי‪-‬טק ביצעו אקזיטים‪ ,‬בשווי ממוצע של‬ ‫כ ‪ 52 -‬מיליון דולר לעסקה‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫הסטטיסטיקה מראה כי ‪ 1‬מתוך ‪ 8‬חברות היי‪-‬טק ישראליות תגיע לעסקת אקזיט‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫במהלך ‪ 15 ,1211‬חברות היי‪-‬טק ישראליות נרכשו בשווי ממוצע של ‪ 152 -‬מיליון דולר לעסקה‪.‬‬ ‫‪ 1‬מקור‪Startup Genome (2012) :‬‬ ‫‪ 2‬דו"ח הועדה לקידום השקעות בחברות ציבוריות הפועלות בתחום המחקר והפיתוח (יוני ‪.)1211‬‬ ‫‪ 3‬מקור‪Startup Genome (2012) :‬‬ ‫‪ 4‬מקור‪Startup Genome (2012) :‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪ .1‬תחזית כלכלית‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫הנחות העבודה‬ ‫‪‬‬ ‫בשנה הראשונה התמקדות בסטארטאפים בלבד‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫החל מהשנה השנייה‪ ,‬פתיחת הפלטפורמה בפני עסקים קטנים‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫חקיקת מימון המונים תושלם בישראל בשנת ‪( 1216‬שנת הפעילות ה‪ .)1-‬אז תחל פעילות‬ ‫בתחום חברות סטארט‪-‬אפ בשלב ה‪.Seed-‬‬ ‫‪‬‬ ‫החל משנת הפעילות ה‪ ,1-‬תחילת הפעילות בענף הנדל"ן‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫החל משנת הפעילות ה‪ 1-‬תחילת יישום המודל במדינות נוספות (כאשר בכל שנה תתווסף‬ ‫מדינה נוספת)‪.‬‬ ‫פוטנציאל ‪-Pre‬‬ ‫‪seed‬‬ ‫הנחות‪-‬גיוסי סטארטאפים ועסקים קטנים‬ ‫חברות היטק חדשות שמתאגדות בשנה‬ ‫כמות מיזמים פרטיים שלא מתאגדים בשנה‬ ‫כמות חברות בגיוסי המשך‬ ‫כמות חברות הפועלות באמצעות מימון פרטי‬ ‫סה"כ היצע חברות סטארט אפ מגייסות (‪ )pre-seed‬בשנה‬ ‫גיוס ‪ pre-seed‬ממוצע‬ ‫גיוסי ‪Pre-seed‬‬ ‫ועסקים קטנים‬ ‫עמלת גיוס ‪7%‬‬ ‫עמלת גיוס בניכוי עמלות העברה‬ ‫מחיר העלאת קמפיין‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪1,450‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪760,000‬‬ ‫‪53,200‬‬ ‫‪38,000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪1,900‬‬ ‫דולר‬ ‫ש"ח‬ ‫דולר‬ ‫ש"ח‬ ‫תקציב שנה ראשונה ושניה‬ ‫‪5‬‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫התפלגות ההוצאות וההכנסות שנה ראשונה‬ ‫‪8‬‬ 1