1. No category

 annons
h e l a d e n n a b i l aga ä r e n a n n o n s f r å n s m a rt m e d i a a n n o n s smarta placeringar
april 2010
Jacob
Palmstierna
- en banklegendars många öden
Vilka fonder
är hetast?
– experterna svarar
Investera
i fastigheter
Guld - den universella urvalutan – krisen ger nya möjligheter
CFD – handla råvaror över hela världen
Diplomutbildning för finansanalytiker – AFA/CEFA
Sveriges mest heltäckande utbildning för finansmarknaden
Diplomutbildningen täcker in ämnesområdena
portföljförvaltning, derivat, ränte- och valutakunskap,
makroekonomisk analys, redovisning och finansiell
analys, företagsvärdering samt Corporate Finance.
Programstart 17 juni 2010.
Informationsmöte den 28 april alt. 17 maj
kl 12.00 –13.15. Vi bjuder på lunch.
Välkommen att kontakta: Johan Nordlund,
tel 08-586 175 29 eller mail johan.nordlund@ifl.se
Sveavägen 63 . Box 45180 . 104 30 Stockholm Telefon 08 586 175 00 . www.ifl.se
annons
h e la d e n na b i laga är e n an n o n s f rån s mart m e d ia annons 2
le dar e
Vad är smarta
placeringar?
För mig är det tveklöst ett sparande med bästa tänkbara långsiktiga avkastning med ett begränsat
risktagande. Hur åstadkommer man då detta? Bankkontot, obligationer eller andra former av
räntesparande kan vara attraktivt för den trygghetstörstande. Vill du däremot ha en avkastning
högre än den riskfria räntan måste du ta risker och framförallt låta tiden arbeta för att hävstångseffekten ska få spela ut sin fulla kraft.
Som vd för Aktiespararna möter jag ständigt medlemmar som genom troget aktiesparande
har lyckats bygga upp en förmögenhet som idag ger dem friheterna att fritt disponera sin egen tid
och ägna sig åt det som betyder mest i livet. Vid dessa tillfällen kan jag konstatera att förbundet
lyckats. Många av medlemmarna har valt att tillämpa den placeringsfilosofi som Aktiespararna
tillsammans med flera internationella investerarorganisationer tagit fram. Nu ska du, i sammanfattad form, få ta del av våra gyllene regler som bereder vägen för ett framgångsrikt och lönsamt
aktiesparande.
· Sätt mål för ditt sparande och var långsiktig, historiskt sett har den totala avkastningen på börsen varit cirka tolv procent per år, men utvecklingen har ofta varit svängig.
· Investera regelbundet och satsa inte allt kapital vid ett tillfälle. Riskerna minskar om du löpande
investerar i marknaden och samtidigt återinvesterar utdelningen.
· Kontrollera riskerna genom att äga aktier i ett tiotal bolag i olika branscher. Att lägga alla ägg i
samma korg är att ta onödiga risker.
· Var försiktig med belåning eftersom det sällan lönar sig för privatpersoner. Vi människor agerar
med mindre förnuft när vi skruvar upp riskerna.
· Håll dig välinformerad och följ inte råd okritiskt. Många litar
alldeles för mycket på andras ord och tänker inte på att den som
givit rådet ofta har ett egenintresse.
· Gör din egen analys och köp ej aktier i bolag som du inte kan
förstå.
· Sätt upp regler för när du ska omplacera eftersom förutsättningar
förändras och portföljens struktur ändras i takt med att innehaven utvecklas olika.
Enkla regler, men tillräckligt utmanande för att bygga ett helt
förbund kring dem! Lycka till!
05
10
14
04 sparguide – hitta rätt plats för
dina pengar
05 fastighetskrisen öppnar nya dörrar
06 Rådgivning utan dold agenda
06 Aktier och fonder – enklare än
du tror
08 Private banking – för kostnads medvetna och förmögna
10 Profilintervju:
bankbyggaren jacob palmstierna
12 CFD-handel växer bland
privatpersoner
14 guld – en universell valuta
16 expertpanelen svarar på
placeringfrågor
18 spara för framtiden
Gunther Mårder, vd Aktiespararna
smarta placeringar
Detta är Smart Media
Projektledare: Tina Käll, tina.kall@smartmediapublishing.com
Produktionsledare: Oscar Kuylenstierna, oscar.k@smartmediapublishing.com
Affärsutvecklare: Marcus Carloni, marcus.carloni@smartmediapublishing.com
Text: Christian von Essen Grafisk formgivning: Sundin Reklamstudio AB Layout och Repro: Karin Sundin
Distribution: Svenska Dagbladet, april 2010
Tryck: V-TAB, Södertälje
För mer information, synpunkter och annonsering, Oscar Kuylenstierna, oscar.k@smartmediapublishing.com
Smart Media Publishing Sverige AB, Riddargatan 17, 114 57 Stockholm
Tel 08-660 84 39. Email redaktion@smartmediapublishing.com www.smartmediapublishing.com
Smart Media utvecklar producerar och finansierar temabilagor som distribueras via
välrenommerade dagstidningar. Varje temabilaga skapas av väl sammansatta redaktionsteam. Och den grafiska produktionen görs av kreativa formgivare med känsla
för modern tidskriftsproduktion. Starkt ämnesfokus är vår grundläggande idé.
Genom exponering i våra temabilagor når våra kunder den bärande tidningens hela
spridningsområde. Och selekterar automatiskt ut den målgrupp som är i marknad
för företagets produkter och tjänster.
Smart Media är ett ungt och dynamiskt företag med hög målsättning.
Vi utvecklas snabbt och planerar att nå en position som ett
av Europas ledande företag inom vårt ämnesområde. För
närvarande finns vi i Sverige, Norge, Schweiz och Holland.
Läs pu blik at i o n e n på we bbe n – B e s ö k w w w. s m a rt we bbm e d i a. com
SVD_annons_1_3.indd 1
2010-04-22 15:00:55
Upptäck fler sätt att spara på. Med våra alternativa investeringar kan du få en jämnare utveckling på ditt sparande.
Det beror på att avkastningen kommer från andra källor än aktier och räntor. Vi är idag ledande inom området
och utökar nu vårt sortiment med ytterligare en fond – SEB Multi Asset Defensive*. Fonden passar dig som vill
utnyttja möjligheten att investera med exponering mot en mängd tillgångsslag, som exempelvis råvaror, räntor
och valutor. På så sätt får du en bred placering till låg risk i en och samma fond.
Vill du veta mer? Besök närmaste kontor, din försäkringsförmedlare, ring 0771 - 365 365 eller gå in på seb.se/fonder.
* Fonden är en fondandelsfond. Dess legala namn är SEB deLuxe – Multi Asset Defensive. Fonden hette tidigare SEB deLuxe – classic.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på dina fondandelar och andra finansiella instrument kan både stiga
och falla och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. För fonder som placerar på utländska marknader eller instrument
uttryckta i utländsk valuta, kan förändringar i valutakurserna få värdet på fondandelarna eller andra sådana instrument att stiga eller falla.
Mer information, t ex faktablad, prospekt och informationsbroschyr för fonder, finns på www.seb.se.
annons
h e la d e n na b i laga är e n an n o n s f rån s mart m e d ia annons 4
s par g u i d e n
Hitta rätt plats för dina pengar
Var ska jag placera mina pengar? Många önskar nog att det fanns ett enkelt svar på den frågan. Men den bistra
sanningen är att en kombination av olika placeringsformer och investeringsmöjligheter är lösningen på lång sikt.
Här är några av möjligheterna.
text christian von essen
Aktier
Som aktiesparare köper du dig ägarandelar i ett
företag. Som du säkert vet kan företagens aktiekurser dyka ganska snabbt, varför det är dumt
att lägga alla ägg i en korg. Sprid ut riskerna på
olika branscher och företag och ha lite is i magen.
De snabba och högljudda transaktionerna från tv
funkar bara om det är stora pengar och gedigen
kunskap inblandat. Är det någonting experterna
förespråkar i dag så är det långsiktighet, stabilitet
och trygghet. Att handla med aktier är billigt och
kan ge hög avkastning, men innebär också en hög
risk.
Både konst, guld och fastigheter är investeringar som kan ge god avkastning över tid.
Fonder
Ett fondsparande ger dig direkt tillgång till en
global aktiemarknad, eftersom många fonder
handhar 20–30 olika aktier i sin portfölj. De flesta
bankerna har sina egna fondpaket som de gärna
säljer till sina kunder, men var aktsam på dolda
avgifter. Du kan välja mellan hög risk, låg risk,
branschfonder, geografiska fonder, eller fonder
som bara sparar i andra fonder. En stark trend
just nu är etiska fonder, men definitionen av etik
är stundtals lite flytande i olika delar av världen.
Liksom vid handel med aktier bör du vara beredd
på att behålla fondinnehavet över tid. Det
trevliga med fonder är ju att du kan
spara hur mycket eller hur lite du
vill när som helst, och att det per
definition är en stor riskspridning från början.
Räntebärande placeringar
Ett finare ord för att sätta in pengarna på ett
sparkonto med ränta, men det kan också
innebära sparande i privatobligationer eller
räntefonder. Ingen större risk att tala om
alls, men möjligheterna till hög avkastning
är ju inte heller svindlande.
Fastigheter
De flesta – inte alla – som investerat i sin egen
bostad upplever en betryggande värdeökning med
tiden. Efter år av kris finns det dessutom billiga
fastigheter att investera i bara för avkastningens skull – du kan ju uppleva att ta del av både
hyresintäkter och en signifikant värdeökning om
du har lite tur.
Råvaror med CFD
Genom så kallade CFD:er kan du enkelt
komma åt råvarumarknader över hela världen –
investera i saker som olja, apelsinjuice, spannmål
eller kaffe. Handel med CFD innebär att du bara
behöver inneha en liten del av kapitalet för att
göra investeringen. Sen tjänar du på mellanskillnaden när aktien eller råvaran
gått upp eller ner.
Obligationer
Ädelmetaller
Obligationer är en typ av skuldebrev, som intygar att du mot
en viss ränta lånat ut pengar till
staten, kommunen eller ett företag.
Det finns flera olika typer av
obligationer, främst beroende
på hur utdelningen sker – bland
annat premieobligationer, nollkupongobligationer och statsobligationer. Det sistnämnda är det Riksgälden som sköter för statens räkning.
Att köpa fysiskt investeringsguld är
befriat från moms, och kan innebära
en extra säkerhet. Dina pengar försvinner plötsligt ut ur det finansiella
systemet och hamnar i form av en
guldtacka i ditt kassaskåp istället.
En trygghet att hålla fast vid om
allt annat skulle brista. Dessutom
kan du enkelt investera i exempelvis silver, palladium eller platina.
Kapitalförsäkring
Skattade pengar sätts in på ett konto, varifrån du
sen kan handla med värdepapper utan att behöva
deklarera eller betala reavinstskatt. Däremot
betalas en avkastningsskatt den 1 januari varje år,
en skatt som normalt ligger strax under en procent. Kapitalförsäkringen är främst förmånlig för
folk som handlar aktivt och har en god avkastning på sin portfölj.
Investera i konst
Kanske det bara är två av tio unga konstnärer
som blir riktigt framgångsrika med tiden, men det
finns också stora möjligheter att hitta en framtida
guldkalv. Följ upp konstnärskapet och spana in
kommande vernissage för att få en känsla för
marknadsvärdet. Det finns professionella konsulter som hjälper dig med konstinvesteringarna, och
det fina med att köpa konst är ju att du faktiskt
kan njuta av investeringen hela tiden fram till
försäljning.
annons
h e la d e n na b i laga är e n an n o n s f rån s mart m e d ia annons 5
fasti g h e te r
Fastighetskrisen
öppnar nya dörrar
Trots amerikanska kriser och svårbedömda svenska storstadsmarknader är det fortfarande
en generell sanning: fastigheter är nästan alltid en god investering.
text christian von essen Foto Robin Norlén
När människor vinner stora summor pengar
finns det i regel ett svar som dyker upp på
andra plats när frågan ställs om det förestående
spenderandet. Följt av resor är det bostäder.
För vilken annan placering vågar man sitta på i
decennier innan man säljer?
Det fina med att äga fastigheter som man
själv inte bor i är dessutom att man förutom
värdeökningen även kan tjäna en respektabel
hacka på löpande uthyrning.
för Svenska Investeringsgruppen, ett företag som bland annat identifierar, researchar och erbjuder fastigheter som
investeringsmöjligheter till svenska kunder. I
Sverige har finanskrisen gjort det möjligt att
hitta fastigheter som är 25 procent billigare än
förut, och man specialiserar sig för tillfället på
vårdfastigheter – objekt som ger god hyresavkastning och långsiktiga, säkra kontrakt. Men
efter fastighetskraschen i USA har även andra
möjligheter uppenbarat sig.
– Nu säljer vi mest av lägenheter i Florida,
berättar han. Vi talar alltså om priser som går
ner till 70 procent av värdet före krisen. En
svensk köpare kan få sin lägenhet direkt för så
lite som 50 000 dollar på sina håll, och vi sköter objektet åt kunden. Ibland kan det redan
finnas en hyresgäst,
så det finns löpande
intäkter från dag ett,
vilket kan ge en omedelbar avkastning på
åtta–tio procent.
dan astrén är vd
men när det kommer
www.fastighetsinvestering.nu
Dan Astrén, Svenska
Investeringsgruppen.
till de svenska förhållandena handlar det
istället om att placera
pengar i ett nystartat bolag som köper
hyreshus, eller nämnda
Priset på lägenheter i Florida har på sina håll sjunkit med hela 70 procent under krisen.
vårdfastigheter, tillsammans.
– Det kan handla om en grupp på åtta eller
tio investerare som vi administrerar. Ibland är
det upp till mellan 20 och 40 personer inblandade. Vid varje årsskifte sker en utdelning på
avkastningen, det vill säga överskottet av hyran
och värdeökningen på aktierna.
Vilka risker finns det med upplägget i Florida?
– Det är en låg risk just nu efter krisen, så
det öppnade upp många nya möjligheter. Men
vi har ju sett hur illa det uppenbarligen kan
gå. Men om vi istället föreställer oss en normal
värdeökning på fastigheten så kan det på 500
000 investerade kronor ge en direktavkastning
på 50 000 kronor redan efter första året, vilket
är tio procent. Det är mycket bra jämfört med
bankräntan. I dagsläget räknar vi med en
Vill du också äga
hundraprocentig värdeökning över de kommande tre-fem åren.
en av bolagets anställda är på plats i USA
varannan månad för att nosa upp nya projekt
att analysera och erbjuda till hungriga svenska
plånböcker. Många är förstås även intresserade
av att ha en plats att dra sig tillbaka på vid
ålderns höst.
– Men det går också bra att bara bli delägare, säger Dan Astrén. I så fall lägger du in
pengarna i en pott tillsammans med andra, och
så köper vi flera fastigheter på en gång. Då kan
man komma ner ännu mer i pris. Vi tar hand
om förvaltningen, och så säljer vi alltihop inom
tre eller fem år, beroende på vad vi kommit
överens om.
?
Nöjdast kunder
hos Mäklarhuset
Mäklarhuset toppar Svenskt Kvalitetsindex lista över fastighetsmäklarföretagens kundnöjdhet
för andra året i rad. 1 300 säljare
av permanenthus, fritidshus och
bostadsrätter har intervjuats och
svarat på 40 frågor.
Svenskt Kvalitetsindex är ett
system för att mäta kundnöjdhet
och kundnytta i relation till varor
och tjänster i Sverige. Utöver ett
generellt kundnöjdhetsindex beräknas även värden på bland annat
image, servicekvalitet, prisvärdhet
och lojalitet. I fastighetsundersökningen är några avgörande
faktorer hur objektet exponeras,
hur försäljningen sköts, samt hur
mäklaren håller vad som lovats.
– Att det är kundernas egen
uppfattning om mäklartjänsten
som ligger till grund för undersökningen gör resultatet extra
roligt, säger Mäklarhusets vd Johan Martinsson. Det är också ett
bevis för att våra kunder är nöjda
med våra samarbetspartners
inom olika områden. Jag vet till
exempel att vårt samarbete med
Nordea är mycket uppskattat runt
om i landet.
En sak som framkommit i
undersökningen är att kundlojaliteten gentemot mäklarna ofta
är lägre än kundnöjdheten, något
som ger mäklarbranschen tillfälle
att arbeta ännu hårdare för att
skaffa och behålla kunder.
– Vi arbetar hela tiden målmedvetet för att leverera en bra
fastighetsmäklartjänst för våra
kunder, säger Johan Martinsson.
Dagens resultat sporrar oss att
fortsätta att utvecklas för att på
ett ännu bättre sätt möta våra
kunders förväntningar och önskemål i framtiden. Vi lanserade
ett digitalt verktyg strax innan
julen 2009 där vi har underlättat
kommunikationen mellan säljare,
mäklare och potentiella köpare,
och vi är övertygade om att det
kommer att stärka banden och
förbättra lojaliteten. Jag kan lova
att vi ska göra vårt yttersta för att
ha nöjdast kunder även nästa år.
Pro Value AB är ett företag
verksamt inom kapitalplaceringar huvudsakligen i fastigheter.
ett hyreshus
Genom oss blir du delägare i svenska hyreshus.Vi erbjuder en
målavkastning på 10 % och förvaltar idag 10 fonder med över
2 000 lägenheter på 11 orter.
Fortfarande svårt att välja mäklare?
Mäklarhuset är den kedja som har högst andel nöjda kunder
enligt Svenskt Kvalitetsindex årliga mätningar 2008 och 2009.
Pro Value AB och dess samarbetspartners
besitter specialistkunskaper inom fastighetsoch kapitalmarknaden.
Pro Value AB erbjuder investerare som inte
på egen hand har tillräckligt med resurser i
form av Tid - Kapital - Kunskaper att bli
delägare i speciellt utvalda fastigheter.
Välkommen in!
www.maklarhuset.se
www.provalue.se
annons
h e la d e n na b i laga är e n an n o n s f rån s mart m e d ia annons 6
PLAC ERINGAR
Rådgivning utan dold agenda
Vad är egentligen produktförsäljning och vad är rådgivning? Paulina von Euler, vd på von Euler & Partners AB, tröttnade på marknadens inlåsande finansprodukter och startade eget istället. Som oberoende finansiell rådgivare och kapitalförvaltare är kunskap,
information och transparens bolagets ledord. text christian von essen Foto Christian von Essen
Kundens varierande kunskap är ofta det största
skälet till missnöje. Det menar Paulina von Euler,
som 2002 startade GADD & Co och som förvaltar kapital åt förmögna kunder i Sverige och
utlandet. Trots att samarbetet med den schweiziska kapitalförvaltaren fortfarande är intakt, vill
man nu renodla den svenska verksamheten under
namnet von Euler & Partners, bland annat för att
visa sin status som helt oberoende aktör.
det var efter tolv år på en stor svensk bank
som Paulina von Euler insåg att hon inte alltid
kunde hjälpa sina kunder på bästa sätt. Till slut
började hon allt oftare ställa sig frågan: ”är min
lojalitet störst mot kunden eller arbetsgivaren?”.
– Jag upptäckte helt enkelt att fler och fler av
de bästa finansiella råden låg ”utanför huset”.
Som oberoende rådgivare kan jag istället plocka
russinen ur kakan och ge mina kunder den absolut bästa sammansättningen av olika produkter
och tjänster. Och jag tror faktiskt att bankerna är
på väg åt samma håll i framtiden.
Paulina von Euler är starkt kritisk till produktförsäljning, eftersom exempelvis fonderna som
erbjuds oftast bara är aktörens egna. Hon menar
att det är i kommunikationen och informationen
som det brister.
– Aktörerna måste vara tydliga och berätta
vad de står för. Samtidigt måste kunderna våga
vara kritiska och ställa krav. Det finns inget
som är gratis i den här världen – i så fall är det
antingen dolda avgifter eller väldigt hög risk man
jobbar med. Jag är noga med att både vi och alla
vi jobbar med ska kunna vara helt transparenta
gentemot kunden. Om något är paketerat på ett
och vill omplacera från bankens egna fonder
till externa fonder, ”utanför huset”. Bankernas
försäljning av egna produkter är ett stort problem
för dem själva. Min erfarenhet är att allt för ofta
visar det sig att innehaven inte stämmer överens
med kundens förväntningar. Om bankerna valde
att erbjuda placeringar hos externa parter tror
jag faktiskt att alla skulle vinna på det i längden.
Men förändringar är på gång i den traditionella
bankvärlden - jag ser en stor förändring i vårt
samarbete med bankerna åt det positiva hållet om
jag jämför med när jag startade bolaget 2002.
några snabba klipp.
– Våra kunder vill nästan alltid ha en låg risk,
och god avkastning på lång sikt. Vi lägger stor
vikt på tillgångsfördelning. Placerar man alla
pengar i en aktiefond och börsen plötsligt störtdyker, då är det svårt att skapa en avkastning. Jag
är inte rädd för att råda mina kunder att sälja om
det är vad jag tror är bäst för tillfället.
Ibland får hon höra suckande kommentarer
om det nitiska svenska regelverket som Finansinspektionen arbetar efter.
– Det är förstås helt annorlunda här jämfört
med länder som Schweiz och Luxemburg, men jag
tycker att vi ska vara glada över att vi har tydliga
regler i Sverige. Oftast är det ju inte reglerna som
är problemet, utan efterlevnaden av dem. Man får
se regelverket som ett väldigt starkt kundskydd,
vilket är otroligt viktigt när det handlar om
pengar. Att förvalta någons förmögenhet kräver
ett enormt förtroende – efter familj och hälsa
är det ekonomi som är människors viktigaste
hjärtefråga.
men det är inte tal om
Paulina von Euler ”plockar russinen ur kakan” till sina kunder. Hon tror
bankerna är på väg åt samma håll.
komplicerat sätt som gör så att du inte direkt
förstår produkten – ja, då tycker inte jag att du
ska köpa den heller. Detsamma gäller ju om du
ska köpa en bil eller tvättmaskin. Om någonting
är dyrt och bra känns det ju helt okej. Men är det
dyrt och dåligt är det inte bra alls.
att von Euler &
Partners – efter en noggrann behovsanalys och
kunskapskontroll tillsammans med kunden – får
en fullmakt att förvalta valda delar av vederbörandes förmögenhet, oavsett var den befinner sig.
– Bankerna blir inte glada när jag ringer
i praktiken går det till så
”Bankerna
blir inte glada
när jag ringer
och vill omplacera från
bankens egna
fonder till externa fonder,
utanför huset.
”
Aktier och fonder – enklare än du tror
Som långsiktiga sparformer är aktier och fonder svårslagna. Men fortfarande vilar en doft av
komplexitet och finstilta resultat i näringslivsbilagor kring begreppen. Måste det vara så svårt?
text christian von essen Foto Joakim Folke (Per H Börjesson) och Johan Olsson (Pia Nilsson)
Per H Börjesson är vd för investmentbolaget Spiltan och skrev förra året den lilla boken med den
minst sagt säljande titeln Så här kan alla svenskar
bli miljonärer (Månpocket, 2009). Han tycker
att vi krånglar till det alldeles för mycket när det
handlar om aktiehandel. – Det svåra med aktiehandel är förstås
tajmingen, att köpa vid rätt tillfälle, säger han.
Aktiemarknaden går ju upp och ner hela tiden,
men jag förespråkar alltid långsiktigt sparande.
Därför måste man kunna undvara pengarna man
placerar. Om du ska spara till huset eller resan är
aktier inte rätt alternativ. tre till fyra år är
Per H Börjessons rekommendation – då har man
i regel fått en avkastning som slår räntan på ett
vanligt sparkonto.
– Det är billigare att handla med aktier än
med fonder, som har en massa avgifter i sig. Jag
rekommenderar att man sprider risken så att man
har fem-sju olika aktieposter i olika branscher,
och gärna 100–200 000 kronor att investera. Annars rekommenderar jag att börja med fondsparande för att sedan gå över till aktier när tiden är
mogen. en sparhorisont på åtminstone
få samma typ av riskspridning som hos fonderna genom att satsa på
egna aktier i investmentbolag. Börsjättar som
Investor, Latour, Kinnevik och Lundberg har en
så pass stor bredd bland sina bolag att risken är
närmast minimerad.
– Jag förvånas ibland över hur lite tillit folk
han menar att man kan
har till sig själva, säger Per H Börjesson. Köp
aktiefonder eller investmentbolag, och behåll
innehavet över lång tid. Svårare än så behöver det
inte vara att bli förmögen.
Men lusten till agerande är stor, något som
finansbolagen utnyttjar.
– Det är transaktionerna som är finansbranschens modersmjölk, men som småsparare ska
du inte behöva köpa och sälja en massa. Många
verkar tro att man måste vara aktiv för att lyckas
med sina placeringar. Det är tvärtom när det gäller sparande.
att spara i fonder är att sprida riskerna och lita
till att någon annan placerar bättre än du själv. En
fondportfölj kan innehålla aktier, obligationer eller andra värdepapper. Ofta finns tydligt uttalade
riktlinjer för hur riskbenägen en fond ska vara.
Pia Nilsson är vd för Fondbolagens Förening,
en branschorganisation för Sveriges fondsparare
och fondbolag som bildades 1979. I dag har föreningen 38 medlemmar. – Fonder är en fantastisk sparform eftersom
det passar alla. Man kan spara lite varje månad
eller större belopp på en gång; det finns fonder för
alla typer av smaker, risker och avgifter. Dessutom kan du vara delaktig i placeringar över hela
världen.
fäbless för långsiktighet, och menar att fondsparandet gör sig bäst i
regelbunden form.
– Eftersom det oftast är minst 16 olika aktier
i en fond så blir det nästan omöjligt att få samma
hon delar per h börjessons
Tre fondtips
från Pia Nilsson:
1. Spara på lång sikt
2. Sprid riskerna
3. Spara regelbundet
Både Pia Nilsson och Per H Börjesson förespråkar långsiktiga placeringar, oavsett om det är i
fonder eller aktier.
Fyra frågor man
bör ställa sig
inför ett aktieköp, enligt
Per H Börjesson:
1.Har vd eller huvudägare
satsat egna pengar i
bolaget?
2. Är ägarna ärliga
människor?
3. Begriper du affärsidén?
4. Tjänar bolaget pengar?
riskspridning om man placerar i aktier själv. Med
fonder kan du ju sätta av några hundralappar
från lönen varje månad, pengar som får växa med
tiden. Och tiden går ju som bekant ganska fort.
Det finns ju mängder med olika nischfonder.
Vilka är hetast just nu tycker du?
– Det beror lite på sparhorisonten. Tidigare
pratade man mycket om branschfonder, men de
har visat sig vara ganska riskabla. Nu börjar de
geografiska fonderna att komma tillbaka. Färsk
statistik från mars 2010 visar att det faktiskt är
Sverigefonderna och tillväxtmarknadsfonderna
som genererar störst intresse.
Vilket sparande passar dig?
tning!
ika förval
amgångSr
vi på
ljer så bjuder som
ra fondportfö
g
di
vå
ra
av
re
en
st
p
t år.* regi
öppna up
ften under et 10 04 E R E G
gi
av
gs
in
tn
al
förv
SV D
mpanjkoden:
kund med ka
r fr
ta del av vå
offenSiv
Hög risk
för dig som tror på börsuppgång!
BalanSerad
defenSiv
+70.36%
medelrisk
ta del av uppgång med mindre risk.
låg risk
Skydd mot börsnedgång.
INDEX
+64.27%
+49.97%
INDEX
Utveckling från 041229 till 100416
referensindex: mSCi World.
INDEX
Utveckling från 041229 till 100416
referensindex: Balanserad mixedindex.
Utveckling från 041229 till 100416
referensindex: defensiv mixedindex.
Starta ett fondSparande med aktiv förvaltning
Eftersom vi är oberoende kan vi fritt välja de fonder och förvaltare vi tror på. Vi bevakar hur portföljerna går och ser till att
du hela tiden sparar i marknadens bästa fonder inom respektive riskklass. Vi skickar kontinuerligt ut information om hur
sammansättningen av portföljerna ser ut och hur vi resonerar kring vårt val av fonder.
www.fondmarknaden.se | 08-54518600 | info@fondmarknaden.se
* registrera dig som kund och öppna sedan fondkonto, ipS-konto eller kapitalförsäkringskonto med aktiv förvaltning, så bjuder vi på förvaltningsavgiften 1,25 % under
ett år. erbjudandet gäller från 27/4 tom 11/5 2010. förvaltningsavgifterna i de underliggande fonderna i portföljerna och eventuella skatter betalas av dig som kund.
fondandelars värde kan såväl öka som minska och du kan förlora det investerade kapitalet. värdet kan även öka och minska till följd av förändringar i växelkurser.
Fondmarknaden_SVD-SP 251x223.indd 1
2010-04-22 16:22:04
Hedgefonderna Yield och Idea dagligt noterade
När Prior&Nilssons två egna fonder Yield och Idea
nyligen blev dagligt noterade var det helt i linje med
kundernas önskemål. Efter finanskrisen ökade kraven
på transparens och god likviditet. Daglig handel gör
det även lättare att använda fonderna i marknadens
kapitalförsäkringar och pensionslösningar.
Prior&Nilsson grundades 2002 av Torgny Prior och PO
Nilsson, och samma år lanserades bolagets första egna
hedgefond Yield som är en lågriskfond. Målet var en
absolut avkastning, det vill säga avkastning oberoende
av marknadens tillfälliga upp- eller nedgångar. Sedan
starten har Yield också uppvisat en ackumulerad av-
kastning på 50,7 procent, vilket är 6 procent bättre än SIX
Harcourts hedgefondindex för perioden. Fokus i aktieportföljen ligger på svenska aktier.
Företagets andra fond startades 2006 och heter Idea.
Den har en betydligt större andel aktier än Yield och
därmed högre risk. Dessutom placerar Idea stundtals även
i finska och europeiska bolag. Jämför man avkastningen de
senaste 36 månaderna för Idea mot börsindex har fonden
en avkastning på +13,8 procent medan Stockholmsbörsens
totalavkastning för perioden var -7,8 procent.
– PO Nilsson och Torgny Prior som förvaltar fonderna gör
alltid en fundamental analys av varje bolag som är med,
säger vd Lars-Ove Wijk. De branscher vi oftast investerar
i är verkstad, bank, konsumentvaror och fastigheter/bygg.
Idea är snarast ett alternativ till en vanlig svensk aktiefond.
Det passar väl in i trenden vi ser nu mot ökad transparens
och allt högre krav på god likviditet. Dessutom kan Yield
användas för placering av överskottslikviditet som man
behöver kunna ta ut med relativt kort varsel men vill ha
lite högre risk än banksparande och därmed möjlighet till
högre avkastning.
Yield och Idea kan handlas hos Avanza och direkt
genom Prior&Nilsson. Förutom sina egna fonder sköter
Prior&Nilsson även kapitalförvaltningen åt ett fåtal stora
stiftelser i Sverige.
Vid fondsparande kan fondandelarnas värde såväl öka
som minska och investerare kan förlora delar av det investerade kapitalet, däri ligger risken.
www.pnfonder.se
Sedan den 1 april 2010 är båda fonderna dagligt noterade, vilket innebär att de får en ny kurssättning varje dag.
Enligt Lars-Ove Wijk är detta något som kunderna ofta
efterfrågar.
– Normalt blir hedgefonder noterade en gång per månad
eller kvartal. Vår dagliga notering gör att fonderna
betydligt lättare kan passa in i olika försäkringslösningar.
annons
h e la d e n na b i laga är e n an n o n s f rån s mart m e d ia annons 8
FÖ R M Ö GENHET
Private banking
– för kostnadsmedvetna och förmögna privatkunder
Private banking är en del av bankindustrin som inriktar sig på att ta extra väl hand om de
mest förmögna privatkunderna. Dessa har ofta behov och önskemål som sträcker sig utanför
bankkontorens öppettider och expertis.
Text christian von essen Foto Kenneth Hellman
Gustav Berggren är verksamhetsansvarig för nätbanken Avanza Banks private banking-avdelning.
Han tycker att det främst handlar om att erbjuda
en hög servicenivå.
– Vår affärsidé är att våra kunder ska få mer
pengar över till sig själva hos oss än någon annanstans. Därför har vi inga fasta avgifter och ett
väldigt lågt courtage för våra private bankingkunder.
I servicen ingår kundträffar, eget support team
och personlig mäklarkontakt, men det är kunden
som själv förvaltar sina pengar i fonder, aktier och
värdepapper.
– Vi kan förstås hjälpa till med förvaltningen
också. Det är så kallad diskretionär förvaltning
genom vårt placeringstorg från en avgift på 0,25
procent per år, att jämföra med branschens snitt
på ungefär en procent.
men inte vem som helst får tillgång till den extra
uppmärksamheten. Minst tre miljoner kronor
måste finnas tillgängligt för placeringar för att
du ska klassas som private banking-kund enligt
Avanzas stadgar.
I branschen finns olika krav, vanligt är minst
två miljoner. Men hos Avanza räknas även familjer och företag med som en kund.
– Självklart strävar vi efter att ge alla en bra
service, säger Gustav Berggren, men vi utgår från
kundens individuella behov. Den här målgruppen
har till exempel extra behov av hjälp med skattefrågor, något vi hjälper dem med kostnadsfritt.
bland kunderna återfinns främst förmögna och
kostnadsmedvetna personer som vill ta en aktiv
del i sina placeringar.
– Vi är också väldigt stolta över att kunna
erbjuda oberoende information, säger Gustav
Berggren.
Vi har journalister som skriver alla våra fondanalyser, och vi ringer aldrig och säljer på våra
kunder några produkter.
– Däremot kan vi hjälpa till med att tolka och
förklara. Jag tror att det är det bästa sättet att
skapa goda affärer.
””Den här
målgruppen
har extra
behov av
hjälp med
skattefrågor,
något vi
hjälper dem
med kostnadsfritt.
”
Gustav Berggren
“Målet är inte att vara bäst.
Målet är att gå med vinst.”
Det tar ett helt liv att bygga upp en
förmögenhet, men med fel råd kan man förlora
allt på en mycket kort tid. Som rådgivare ska vi
vara ödmjuka inför vårt uppdrag att få förvalta
en kunds tillgångar. Som oberoende finansiell
rådgivare är man fri från produktförsäljning.
Branschen är redan full av duktiga säljare och vårt
arbete går ut på att tillsammans med våra kunder
utvärdera vad som passar kunden bäst. Som
rådgivare måste vi tillföra ett
mervärde. Det är skälet till
att vi valt resultatbaserade
arvoden. Avgörande är
VON EULER & PARTNERS bedriver verksamhet inom den
finansiella sektorn såsom oberoende förmögenhetsförvaltare
och rådgivare till privatpersoner, stiftelser och företag. Bolagets
strategi är att ta till vara kundens intresse och fungera som
mellanhand mellan kund och bank.
VON EULER & PARTNERS tar resultatbaserat arvode.
kundens vilja att ta risker och val av placeringshorisont.
Konsten att förvalta pengar ligger i att vara rätt allokerad, att
pengarna är placerade i rätt tillgångsslag och nödvändigtvis
inte i rätt aktie. Som rådgivare behöver vi inte vara bäst i
klassen. Vi måste våga rekommendera att sälja i oroliga tider.
Ingen har förlorat på att ta hem en vinst. Många talar om
långsiktiga placeringar, men det är få förunnat att inte vara
beroende av sina pengar när de minst anar. Vi lever i en snabb
föränderlig värld, familjesituationer förändras snabbt och
vår hälsa kommer och går. Näst familjen och hälsan är vår
ekonomi det viktigaste. Det finns inga genvägar.
Paulina von Euler, VD och partner
Stockholm – Genève – Luxemburg
von Euler & Partners AB, Erik Dahlbergsallén 15, 115 20 Stockholm
Tel: 08-545 800 20 Fax: 08-660 83 40
e-post: info@voneulerpartners.se web: www.voneulerpartners.se
PPM 191494
Simplicity Balans
Simplicity Balans
Aktier i tillväxtmarknader i uppgång.
Trygga räntepapper i nedgång.
Simplicity tror på en långsiktig investering i tillväxtmarknader. Därför har vi startat ett brett urval av aktiefonder
med inriktning mot globala tillväxtmarknader relaterade
till Asien, Östeuropa, Indien och Afrika.
I vår senaste fond Simplicity Balans tar vi del av
möjligheterna i dessa tillväxtmarknader. Men vid längre
nedgångar på världens aktiemarknader bevarar vi kapitalet
i fonden genom att växla över till trygga räntepapper.
Simplicity är ett oberoende fondbolag med sin verksamhet i Varberg.Vår förvaltning kännetecknas av vår
unika och framgångsrika placeringsstrategi. Traditionellt
sett arbetar kapital- och fondförvaltare med analyser som
bygger på subjektiva och känslomässiga bedömningar.
På Simplicity jobbar vi inte traditionellt. Simplicity har
istället standardiserat analysen och förvaltar strikt enligt en
egenutvecklad placeringsmodell baserad på statistisk analys
av aktiemarknaden. Läs mer om våra fonder och strategi
på vår hemsida www.simplicity.se
Oavsett i vilken bank du gör affärer kan du spara i våra
fonder. Det går även att välja våra fonder i olika pensionsoch försäkringslösningar. Via Handelsbanken, Swedbank,
Danske Bank, HQ Bank, Skandiabanken, Folksam eller
fondtorg såsom Avanza, Nordnet och Fondmarknaden.se
kan du välja våra fonder då de ingår i deras ordinarie
fondutbud. Våra fonder finns även valbara inom PPM.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Simplicity Norden
Simplicity Nya Europa
Simplicity Asien
Simplicity Indien
Simplicity Afrika
Simplicity Balans
Södra Hamnvägen 12 | 432 44 Varberg | Tel: 0340-21 95 00 | E-post: info @ simplicity.se | www.simplicity.se
Simplicity Likviditet
annons
h e la d e n na b i laga är e n an n o n s f rån s mart m e d ia annons 10
p r o f i li n te r vj u
Jacob Palmstierna håller vid 76 års ålder på att avveckla sina många uppdrag. Efter fyrtio år i toppen och botten
av bankindustrin och ungefär lika många styrelseuppdrag, är det nu dags att koncentrera sig på släktgården
Maltesholm i Skåne, som Palmstierna driver i trettonde generation.
Text christian von essen foto Sven Persson
Bankbyggaren Jacob Palmstiern
Han har varit delaktig i bygget av både SEB och
Nordea som de ser ut i dag. Men just nu ligger
hans fokus högt ovan trädtopparna, närmare
bestämt på vindkraft. 28 höga möllor ska så
småningom trona ovan de skånska skogarna på
Maltesholms ägor och bilda Skånes största landbaserade vindpark.
Men tillståndsprocessen är knepig, och nu efter
fyra år är det fortfarande svårt att komma förbi
missyttranden i och med grannarnas klagomål på
eventuella bullerstörningar. Vindkraften är ett sätt
för gården att hitta nya inkomstkällor i en tid då
att äga stora gods och gårdar mest är förknippat
med höga kostnader för drift och underhåll snarare än pengar och lyx. Skogen måste i dagsläget
underhålla kulturbyggnaderna, och Palmstierna
var tidigt ute med att inse potentialen i grön
energi. som bankproffs har Jacob Palmstierna bland annat lett den legendariska sammanslagningen mellan Stockholm Enskilda Bank och Skandinaviska
Banken på 70-talet. Han hann bli koncernchef för
jättebanken strax innan ett mediedrev om hans
hyreshus fick honom att avgå.
Han började istället på Nordbanken, som han
under tio års tid fullkomligt reformerade och
byggde upp till att bli Nordens största bankbjässe.
Som styrelseproffs har han funnits med i toppstyrningen av de flesta av Sveriges allra tyngsta
företag. Blir det aldrig lojalitetsbekymmer när man är med
i så många styrelser?
– Nej, men man ska ju förstås inte sitta i för
många styrelser åt gången. Jag har haft mellan tre
och fem uppdrag vid sidan av mitt ordinarie jobb
under dessa år. Men just i år håller han alltså på att avveckla
sina uppdrag. – Jag har själv slagits mot den idiotiska regeln
att man ska behöva avgå ur en styrelse vid 70 års
ålder. Resultatet blev en regeländring där man
varje år istället extra noga utvärderar personer
SVE_ANN_10_spa_svd.indd 1
som nått den åldern. Men nu känner jag framförallt att mitt kontaktnät håller på att tappa i
kvalitet. Mina kontakter är helt enkelt för gamla,
och det blir allt mer begränsat vad jag kan tillföra
i en styrelse. Det tycker jag är ett bra argument
för att gå.
Känns det vemodigt?
– Ja, det är klart. Hur funkar det, investerar man själv i de bolag
man sitter i styrelsen för?
– Jag gör alltid det, nästan som en princip. En
styrelsemedlem tycker jag också ska känna ansvar
som ägare, även om det bara är med några få
aktier. Finns det inte en risk att man har tillgång till lite
för mycket information?
– Absolut! Men det finns också i praktiken
en inlåsningsskonsekvens under hela perioden i
styrelsen, så det är ingen som gör några snabba
klipp. Det funkar bara en gång i så fall. 25 år var Jacob Palmstierna även ansvarig för
förvaltningen av Handelshögskolans ekonomi.
Under hans översyn ökade skolans tillgångar från
50 miljoner till 1,1 miljarder. Hur gick detta till?
– Ja du ... först och främst får man komma
ihåg att man fram till 1989 faktiskt inte kunde
handla med utländska aktier i Sverige. Jag vet att
det låter antikt, men så var det. Det innebar alltså
att det fanns ett ytterst begränsat antal aktier som
man kunde placera pengarna i. Jag investerade
hela portföljen i 10–20 olika aktier. Dessutom var
ju 80-talet ett fint decennium, det var verkligen
möjligheternas period. Det var nästan svårt att
inte placera rätt då. i
befann
sig Palmstierna dock mitt i brinnande finanskris,
mellan 1990–93. Och som ordförande i en av Sveriges största banker var situationen tuff. Han ser
vissa paralleller till dagens utebbande finanskris.
efter denna möjligheternas period
Vid 76 års ålder har Jacob Palmstierna bestämt sig för att trappa ner styrelseuppdr
kraft istället.
”80-talet var
ett fint decennium, det
var verkligen
möjligheternas period.”
”
– Absolut. Men den på 90-talet var mer av en
hemlagad kris som får sägas var ganska välförtjänt. Den berodde på slapp finanspolitik, oförsiktiga banker och slarviga finansbolag. Men det var
nästan bara Sverige och Finland som drabbades.
2008 års kris handlade ju främst om att man i
USA hade expanderat utlåningen till folk som
egentligen inte hade råd – så kallade subprimelån. Som namnet antyder lån av sekunda kvalitet. Bankerna drev detta stenhårt och hade sina
10-04-23 08.26.55
annons
h e la d e n na b i laga är e n an n o n s f rån s mart m e d ia annons 11
Framåt för
Odins Sverigefond
na startar om igen
bonussystem. Sen är det alltid svårt att ifrågasätta
saker när det är så goda tider. Det är lätt att vara
efterklok.
offentlighetens strålkastarljus lyser stundtals obönhörligt. Jacob Palmstierna har som få
andra fått uppleva hur det känns att vara inne i
värmen ena sekunden för att i en handvändning
vara ute i kylan.
Det var uppgifter i kvällspressen om hans oförsiktiga hyreshusarrangemang som ledde till att
han självmant lämnade SEB efter 30 år. Samtidigt
lämnade han i praktiken också familjen Wallenberg, vars släkt han själv kom ifrån på moderns
sida, och vars mest inflytelserika medlemmar hade
varit mentorer, vägledare, vänner och familjemedlemmar för honom hela livet.
I självbiografin Jacobs Stege (Ekerlids, 2007)
beskriver Palmstierna hur ingen i bankledningen
vågade stå upp för honom i stundens hetta, vilket
gjorde det omöjligt att fortsätta.
en procentsats på avkastningen över en viss nivå.
Om någon misslyckas med att förvalta mina
pengar vill jag förstås inte betala en massa för det.
Jag tycker generellt att det är viktigt med en tydlig
avgiftsstruktur, utan en massa hemliga kickbacks. Du säger i din bok att aktier alltid är bättre än
obligationer?
– Ja! Och det stämmer ju inte längre. Det går
inte att vänta så länge nu. ”Marknadens prissättning reflekterar alltid all tillgänglig information”
är ju en annan sanning man kan ifrågasätta i
dag. Å andra sidan kan man väl sätta frågetecken
kring hela marknadsekonomin som princip. Den
befinner sig onekligen i en legitimitetskris och
må ha sina brister, men är ändå alltid bättre än
alternativen.
Känns historien fortfarande bitter?
– Det känns förstås fortfarande svekfullt och
orättfärdigt. Men i dag är det trots allt 20 år
sedan det hände, och utan det hade jag ju inte
hamnat på Nordbanken och fått den chansen.
Det kom att bli den lyckligaste perioden i mitt
yrkesliv. Livet är en serie tillfälligheter, det är så
man får försöka se det. ragen. Nu satsar han på vind-
Har du någon kontakt med familjen Wallenberg i
dag?
– Ja, på julkortsnivå. ”Om någon
misslyckas med
att förvalta
mina pengar vill
jag förstås inte
betala en massa
för det.”
”
PI-ad-251x120 2.indd 2
Är det lite så att man antingen är inne eller ute?
– Ja, så är det. Absolut. in på ämnet placeringar
igen. Jacob Palmstierna är starkt kritisk till att
behöva betala procent på fonder som inte sköts
ordentligt.
– Jag gillar prestationsbaserade avgifter, där
fondförvaltaren tar ut en förvaltningsavgift och
vi kommer via omvägar
På Odin Fonder ser man ljust på framtiden för
svensk industri. Deras Sverigefond ökade med
hela 62 procent under 2009, och slog börsindex
med 11 procent. Hemligheten heter ”värdeorienterad förvaltning”, att aktivt leta efter lågt prissatta bolag som kommer att öka i värde.
– Vi har flera investmentbolag i fonden – både
Investor, Kinnevik och Industrivärden, säger
Tomas Ramsälv, som förvaltar Sverigefonden
tillsammans med Nils Petter Hollekim.
Portföljen innehåller även svenska industrijättar som ABB och AlfaLaval, vars stora exponering
mot tillväxtmarknader – särskilt i frågor som rör
energieffektivisering – gör dem till intressanta
investeringar.
– Eftersom vi ser en ljusning i svensk industri
tror vi även på förbrukningsvaror till industrin,
samt på tekniska konsulter som ÅF och Sweco,
säger Tomas Ramsälv som också ser god potential i fonden framöver.
von Euler & Partners
utökar kompetensen
Som ett nästa steg i von Euler & Partners utveckling har nu två toppkrafter knutits till bolaget. Det
är Stefan Widenfelt, tidigare vd för Catella Capital
och Catella Kapitalförvaltning och Peder Kruse,
tidigare ansvarig för Catella Kapitalförvaltnings
förmögenhetsförvaltning. Stefan och Peder har
28 respektive 26 års erfarenhet från den finansiella marknaden och kommer med sitt stora
kunnande bidra positivt till bolagets framtida
utveckling.
– Med en effektiv förvaltningsmodell och ett
välkommet kompetenstillskott står vi nu väl rustade för att möta kundernas allt högre krav. Från
en effektiv förmögenhetsförvaltning är steget
inte långt till ett fullständigt ”Family Investment
Office”, säger Paulina von Euler.
Simplicity tror på Afrika
Vinn Jacob Palmstiernas böcker
Jacobs Stege (Ekerlids Förlag, 2008) eller
Egendomspraktikan (Ekerlids Förlag, 2009)
genom att svara på frågan:
I vilket landskap ligger Maltesholm?
Skicka ditt svar till christian@backpocket.se. Skriv
ditt svar i ämnesraden och din postadress i mailet.
Skriv också vilken av böckerna du helst vill vinna.
Tio vinnare får en bok på posten. Läs mer om böckerna på www.ekerlids.com.
Fondbolaget Simplicity var först ut med att satsa
på en renodlad Afrikafond år 2006. Oexploaterade
naturtillgångar, kinesiska investeringar och en
hög koncentration av ädelmetaller gör kontinenten extra intressant.
– Vi har länge trott på Afrika som en stark
tillväxtmarknad, säger Simplicitys vd Hans
Bergqvist, som också förvaltar fonden. Med ett
stundande fotbolls-VM i Sydafrika kommer ännu
mer fokus och intresse riktas mot den afrikanska
kontinenten och deras bolag.
Simplicity Afrika är en högriskfond som riktar
sig till långsiktiga placerare med stark tilltro till
den afrikanska marknadens framtida utveckling.
4/23/10 10:22 AM
annons
h e la d e n na b i laga är e n an n o n s f rån s mart m e d ia annons 12
RÅVARUHANDEL
CFD-handel växer bland
privatpersoner
Det kan vara fördelaktigt att inte behöva binda upp allt sitt kapital i placeringar på börsen. Om du tror starkt på en kursförändring,
oavsett om det gäller aktier, index, råvaror eller valuta, kan du istället investera i en CFD och placera dina pengar mer effektivt.
Text christian von essen
CFD betyder Contracts For Difference, och är
ett finansiellt instrument som gör det möjligt att
handla på marknader världen över med en relativt
liten kapitalinsats.
På finansspråk kallas detta för hävstångseffekt, och innebär att du med små medel kan nå en
hög avkastning. Det är ett tacksamt verktyg för
moderna placerare som blir alltmer kunniga och
sofistikerade i sina investeringar.
– CFD:er gör det möjligt att handla över hela
världen till låg kostnad, säger Maria Malmqvist
på CMC Markets, Sveriges största aktör inom
CFD-handel. Det är ett enkelt och flexibelt instrument som gör att du kan handla aktier, index,
råvaror och valuta med en relativt liten kapitalinsats.
– Hävstången gör att det går att ta hög risk,
men du kan också använda CFD:er till att skydda
en aktie- eller fondportfölj mot nedgång. Vi
erbjuder sofistikerade verktyg för riskhantering
och vi håller utbildningar i både handel och risk
varje vecka.
Räkneexempel
•
Du tror på en stark uppgång för Företaget AB.
Du bestämmer dig för att köpa 100 CFDs till det
aktuella priset, som är 120 kronor.
•Din investering blir då 100 x 120 = 12.000 kr.
•Säkerhetskravet är 10 procent av 12.000 = 1.200
kr är vad du behöver ha på kontot när du gör affären
•
•Du hade rätt och nästa dag har aktien för Företaget AB stigit till 128 kr. Du bestämmer dig för att
Courtaget är hos den aktuella leverantören 0,08
procent: 12.000 kr x 0,0008 = 9,60 kr.
”stänga” din position och säljer. Courtaget blir då
10,24 kr.
•
•Vinst efter courtage: 800 kr – 19,84 kr blir cirka
780 kr. På ett dygn har alltså dina 1.200 kronor ökat
Differensen: 8 kr x 100 CFDs = 800 kr. Totalt
courtage blir 19,84 kr.
med 66 procent, till 1.980 kr.
Det finns många fördelar med CFDs, men en stor risk är att hävstången gör
att du snabbt kan förlora en hög procent av insatsen.
så här går det till :
För att få investera i aktier
eller råvaror behöver du ha kapital. Men när det
handlar om CFD:er behöver du bara ha en bråkdel av kapitalet, oftast mellan fem och tio procent,
för att kunna genomföra affären. Det innebär att
du bara behöver 100 kronor för att investera 1000
kronor. Om aktien eller
råvaran sedan går upp
kan du sälja ditt innehav,
och du får då behålla
mellanskillnaden som blir
din vinst. Går aktien eller
råvaran ner får du istället
betala mellanskillnaden
som blir din förlust.
Vinsten eller förlusten
bestäms alltså av skillMaria Malmqvist,
CMC Markets.
naden mellan priset du
CMC_SWE_PrintAd_v2_outlined_130410.indd 1
köper och säljer för, precis som vid vanlig aktiehandel. Skillnaden är att kapitalinsatsen är lägre.
risk som fungerar mer likt vanlig aktiehandel.
sedan cmc markets öppnade kontor i Stockholm för tre år sedan har handeln med CFD:er
vuxit kraftigt bland privatpersoner med intresse
för handel och investeringar.
med cfd : er finns också
möjlighet att tjäna
pengar när priset på en tillgång faller, vilket kallas
för att blanka.
Det innebär ungefär att du säljer något du inte
äger för att sedan köpa tillbaka det billigare när
kursen gått ner. Du väljer själv när du vill stänga
positionen och ta hem din vinst, eller förlust i det
fall din position går åt fel håll.
CFD-leverantörerna erbjuder också olika verktyg för riskhantering som exempelvis ”garanterad
stop loss” och ”strategiorder”. Det gör att dina
innehav bevakas automatiskt, och du kan själv
avgöra på vilken kurs din vinst eller förlust ska
realiseras.
Det finns även särskilda konton med begränsad
Apelsinjuice är ett
exempel på råvaror
som kan handlas med
CFD.
cfd - handeln gick på kort tid om warrantmarknaden och sedan i slutet av förra året görs fler
affärer i CFD:er än i börshandlade fonder. Många
vill handla på andra marknader än bara den nordiska, och är intresserade av alternativ till aktier
som exempelvis råvaror och valuta.
– Vi har huvudsakligen privatpersoner som
kunder, och hur aktiv man är beror både på
intresse men naturligtvis också på hur mycket tid
man har att lägga på sin handel. Vissa handlar
aktivt medan andra investerar på längre sikt.
14/04/2010 15:47
Bästa
fondförsäkrin¯sbola¯ 3 år i rad
enligt Nyhetsbrevet
Risk & Försäkring
annons
h e la d e n na b i laga är e n an n o n s f rån s mart m e d ia annons 14
Ä DELM ETALLER
Guld – en universell valuta
När finansmarknaden krisar ligger guldet tämligen stadigt i investeringsportföljen. Mitt bland finansvärldens alla vackra ord finns det en behållning i det faktiska och fysiska. Guldet överlever allt.
Text christian von essen
Det må tyckas förlegat, men ädla metaller har
alltjämt en hög status i världen. I synnerhet
guldet, som genomgått en signifikant värdeökning
de senaste fem åren. Christer Granath är vd för
Guldcentralen i Stockholm. Han menar att varje
sparportfölj bör innehålla åtminstone tio procent
fysiskt guld. – Guld är som en försäkring för sina övriga
investeringar, det är “urvalutan”, grunden till allt.
Allt det andra är liksom
artificiella, finansiella
verktyg. Det trycks
mycket pengar, det
intecknas länder, och
man har inte ens råd
med räntorna. Det är
en finansiell härdsmälta vi håller på
att bevittna. Men guld
är naturligt, och en
naturlig del
av varje
sparportfölj.
Argumenten
för gul-
det som investeringsobjekt är att det är tryggt och
att det på sikt ger en god avkastning. 2004-2005
kostade ett kilo guld ungefär 100 000 kronor. I
dag är priset uppe på 280 000. Christer Granath
ger inte mycket för så kallat “pappersguld”. – Pappersguld är bara tomma löften, som att
boka en resa och istället titta på resebilder på
nätet. Det finns mängder av certifikat på guld, och
det blir som en marknad med manipulerade tillgångar. Det är svårt att kontrollera att det faktiskt
existerar som en tillgång i balansräkningen. Det
fysiska guldet kan du hålla i handen och det ger
en grundtrygghet som gör att du kan sova gott
om natten. Folk har så många olika försäkringar
i dag, och det samma borde gälla för sparandet –
man sprider ju risken genom att investera i olika
aktier och fonder. Därför tycker jag att tio procent fysiskt guld som komplement är en utmärkt
försäkring. Boktips
”Guld som investering”
(Academia Adacta, 2006),
av Torbjörn Iwarson,
råvaruchef på Handelsbanken Capital Markets,
visar hur du praktiskt
går till väga om du vill
investera i guld.
när man köper guld via Guldcentralen betalar
man i förskott på bankgiro, och sedan kommer
det en avi hem, och du får helt enkelt gå till Posten och hämta ut din guldklimp (eller tacka, om
det är på den nivån). Alternativt får du ett meddelande om att du kan hämta upp ditt värdefulla
paket hos Guldcentralen. Vad gör man sen med guldet?
– Du förvarar det förslagsvis i ett bankfack.
Eller i ett kassaskåp, det beror förstås på vilket
värde vi pratar om. – Från privatpersoner över hela världen. Det
fina med guld är ju att det har fascinerat människan i tusentals år, och det är fortfarande ett
erkänt betalningsmedel över hela världen – egent-
DIN EGEN GULDRESERV
inansorolig för ditt sparkapital? Investera i fysiskt guld så sover
du lite bättre om nätterna. En klok rekommendation är att ha cirka
10 procent guld i sin sparportfölj, vid sidan av aktier och obligationer.
Guld har en inbyggd säkerhet och är historiskt sett en trygg sparform.
Hos Guldcentralen är det enkelt att köpa och sälja guld. Momsfritt och
problemfritt! Vi är en seriös aktör och ett av Sveriges ledande företag inom
handel med investeringsguld.Våra kunder är allt från småsparare som köper
guldmynt och mindre guldtackor till privatpersoner och företag som investerar
i 12,5 kilos guldtackor. Kontakta oss så berättar vi mer om det ädla guldet.
Tel 08- 410 515 90
•
info@guldcentralen.se
•
Men det säljer ni också?
– Absolut, men det är inget vi har hemma hela
tiden, utan man får beställa. Jag tror generellt att
investeringar i råvaror kommer att öka hela tiden.
Jordens resurser är begränsade, och odlade ytor
tar slut förr eller senare. När Indien och Kina nu
dessutom får en enorm ny medelklass som vill ha
bilar och tekniska prylar, kommer en del ädelmetaller också öka en del i pris.
Fakta om guld
•
• Enheten karat anger mängden rent guld i en lege­­ring.
24 karat betyder att det är 100 procent rent guld.
• Guld smälter vid 1 063 grader Celsius.
Guld är mycket motståndskraftigt och samtidigt smi•
digt. Ett gram kan dras ut till en 3 000 meter lång tråd
Guldets latinska namn Aurum betyder ”morgonrodnad”. Därav guldets kemiska beteckning Au.
med en diameter på 0,00012 mm. Det kan valsas ut till
0,0001 mm tunt bladguld.
Internationellt vägs guld i troy ounce. Ett troy ounce
•
är 31,1035 gram. Värdet på guld bestäms varje dag på de
stora metallbörserna i London, Tokyo och New York.
Under vatten väger guld tio-elva gånger så mycket
•
som vad sand och grus gör. Därför är vaskning en bra
metod att hitta guld.
Varifrån kommer guldet?
Christer Granath, vd för
Guldcentralen, tycker att varje
investeringsportfölj bör innehålla tio
procent fysiskt guld.
ligen är det vår enda universella valuta. Dessutom
är investeringsguld befriat från moms, till skillnad
från silver, platina och palladium.
www.guldcentralen.se
Jorden innehåller cirka 21000 000 000 000 ton guld.
•
För närvarande är cirka 100 000 ton av det i omlopp. Det
motsvarar en kub med sidor på 17 meter.
(Källa: Wikipedia)
Guld – både investering och försäkring
Att handla med guld är att placera sina pengar i
någonting konkret. Få investeringsobjekt har en så
lång historia, och ingenting tyder på att varken intresset eller värdet kommer att sjunka. Snarare tvärtom.
Men guldet har fortfarande en aura av otillgänglighet och
exklusivitet. Peaken för guldproduktion var senast 2001, och
man hittar allt mindre guld i världen idag. Enligt flera källor
krävs det nu i genomsnitt ett ton malm för att hitta fyra gram
guld. Trots en 400-procentig ökning i efterfrågan hos Tavex
märks det dock inte av någon vidare brist. Kunderna kan
köpa guld direkt över disk, eller via telefon och på Tavex
webbshop. Utbudet är idag störst i Norden.
– Det är lätt att köpa och till och med momsfritt, säger
Kurt Larsson. Det finns olika tillverkare i olika länder och
produkterna skiljer sig förstås åt i guldmängd, kvalitet och
pris.
EU direktiv 98/80/EG definierar investeringsguld som kan
köpas momsfritt som tackor med renhet av minst 995/1000
delar av guld, mynt måste vara minst 900/1000 och präglats
efter året 1800.
– För något år sedan hade vi många entreprenörer som
handlade guld hos oss för att skaffa en säkerhet. Idag är det
alla möjliga, vanliga svenskar som blir oroliga över vad som
händer i världen och vill ha en försäkring ”ifall att”. Genom
att köpa guld tar man sig ju liksom ur hela finanssystemet.
Och ju mer det gungar, desto bättre kan det vara att ha en
liten fysisk guldreserv i bakfickan.
www.tavex.se
08-678 20 30
C O M M U N I C AT E R I N G
Hur kan man lösa en finanskris genom mer finanser?
Det frågar sig Kurt Larsson, Försäljnings- och marknadsföringsdirektör på det nordeuropeiska valutaväxlings- och
guldföretaget Tavex. Han ifrågasätter finansbranschens spel
och ser guldets position som ett placeringsobjekt med äkta
substans stärkas ytterligare.
– Guld är en trygg investering som har ökat i värde med
400 procent de senaste tio åren. Sedan år 2000 har genomsnittsökningen varit 13 procent, men beror det egentligen på
att guldpriset har ökat, eller på att kronan försvagats? Dess-
utom finns det enligt SCB dubbelt så mycket tryckta kronor
idag jämfört med för 10 år sedan.
C
M
Y
BENGT FRITHIOFSSON-TV 4
CM
MY
CY
CMY
K
KS 2008
TWO TRAC BLANC
N
SAUVIGNO 2
19
6
:
.
ART. NR
X 1500 ML
O
B
BAG IN
KR
PRIS: 165
annons
h e la d e n na b i laga är e n an n o n s f rån s mart m e d ia annons 16
e x p e rtpan e le n
Fem placeringsfrågor till sex experter
1. Vilka rekommendationer ger du din vän som vill placera 100 000 kronor?
Ge ett tips på kort sikt (1–3 år) och ett på lång sikt (10 år).
2. Fondmarknaden är full av olika typer av nischade fonder. Vilka branscher
eller marknader är mest intressanta just nu?
3. Hur riskbenägna är vi svenskar generellt när det kommer till att spara och placera pengar?
4. När anser du att man ska börja pensionsspara och varför?
5. Vilken typ av placeringar kan ge riktigt hög avkastning i dagsläget?
Tove Bångstad,
Head of Mutual
Funds, SEB
1. En vanlig
tumregel är att
ju längre tid
du sparar på,
desto högre
risk kan du
möjligen ta. På
kort sikt skulle jag välja att ha en
del av mitt sparande i räntefonder
med olika inriktningar. Jag skulle
också ha en del av mitt sparande
i alternativa investeringar med
låg till medellåg risk. Det kan
innefatta fonder som exempelvis
investerar i råvaror, valutor och
fastigheter. Även på längre sikt
skulle jag välja att ha en del av
mitt sparande i alternativa investeringar. Jag skulle också satsa en
del på aktiefonder som placerar i
olika branscher och regioner.
2. Just nu lyfter SEB:s analytiker särskilt fram tillväxtmarknader och i synnerhet Östeuropa och
Asien som intressanta områden att
placera i. En annan intressant region är USA som på senare tid har
kännetecknats av god ekonomisk
tillväxt. Även fastighetsmarknaden
har man börjat titta på och här
tror SEB på en ganska långsam
och stabil uppgång. Slutligen är
vi fortsatt positiva till private
equity (riskkapitalbranschen) och
företagsobligationer, framför allt
de med högre risk, det vill säga
High Yield.
3. Det är väldigt individuellt.
Generellt kan man dock säga att
män brukar ta en högre risk än
kvinnor vad gäller placeringar och
jämfört med många andra länder i
Europa, till exempel Tyskland, är
svenskar mer riskbenägna.
4. Så fort du har möjlighet. Vad
du gör för val till din pension styr
i stor utsträckning hur ditt liv som
pensionär blir. I dag ligger ett stort
ansvar på oss själva och att vi
måste sätta av pengar till vår egen
pension, i alla fall om man vill behålla en liknande levnadsstandard
som pensionär.
5. SEB:s syn är att tillväxtmarknader och private equity kan vara
intressanta placeringsområden
som kan ge lite mer just nu. Jag
skulle inte satsa alla mina pengar
på en enda marknad, bransch eller
ett tillångsslag. Snarare skulle jag
sprida risken för att skapa en jämnare avkastning över tiden.
Mikael Wickbom, vd Odin
Fonder
1. På kort
sikt ser fondinvesteringar i
ODIN Offshore och ODIN
Norge mycket
bra ut. På kort sikt finns det också
mycket potential i vissa enskilda
aktier som t.ex. Nibe och jag tror
också att bilindustrin kommer
komma tillbaka och att det kommer gynna dess underleverantörer,
t.ex. Haldex. På längre sikt skulle
jag rekommendera ODIN Sverige
samt ett bredare mandat som
ODIN Global eller ODIN Europa
SMB. Investera gärna i långsiktiga
värdeaktier som t.ex. norska Pronova BioPharma. Råvaror, och då
framförallt metaller, blir viktigt på
lång sikt och där kan man nämna
Boliden. En marknad med stor potential framöver är Brasilien, som
till stor del kommer att gynnas av
sina oljefyndigheter.
2. Oljeservicesektorn gynnas av
en ökad tillväxt och efterfrågan på
olja. Den är ODIN Offshore exponerad mot. Shippingsektorn drivs
också upp av ökad handel och
produktion, även i tillväxtmarknader, och den sektorn kan man
investera i genom ODIN Maritim.
3. Vi har relativt hög riskbenägenhet vilket du finner även på
den norska och danska marknaden. När börsen går ner verkar det
dock vara svårt att ha is i magen.
Då saknas långsiktigheten och investerarna har generellt blivit allt
kortsiktigare i sitt agerande.
4. En bra ålder att börja spara
till pensionen är vid 35–40 år.
Då har man klarat av lite mer
akuta konsumtionsbehov, men har
fortfarande gott om tid att dryga
ut pensionen väsentligt. Man ska
komma ihåg att ett pensionssparande inte måste vara just en
pensionsförsäkring, utan även kan
bestå av andra tillgångar.
5. Det finns ett stort fokus på
ny energi och biotech, som kan
komma tillbaka lite. Det är dock
branscher med hög värdering och
risk. För bilindustrin räknar jag
med att det kommer en tillbakagång och då gynnas de lägre värderade underleverantörerna mest.
Paulina von
Euler, vd von
Euler & Partners
1. Det är
viktigt att veta
mer om min
vän innan jag
ger ett råd.
Oavsett när man behöver pengarna måste jag som rådgivare
känna till helheten, såsom övriga
investeringar och min väns familjesituation.
2. Att uppnå snabba resultat
innebär ofta ett stort risktagande,
vilket jag inte rekommenderar. Att
ge en enskild rekommendation taget ur ett sammanhang kan skada
mer än det gör nytta. Helheten
om personen som ska investera är
viktig.
3. Tyvärr tror jag att allt för
många på grund av okunskap är
allt för riskbenägna, vilket är en
mindre lyckad kombination. Dessutom glömmer vi alltför lätt.
4. Pensionssparande är en
känslig fråga. Spara ska man alltid
göra rent generellt, mer eller mindre. Personligen har jag tagit eget
ansvar för hur min pension och
ålderdom ska finansieras. Jag vill
inte göra mig beroende av någon
annans beslut som sedan visar sig
vara ett dåligt arbete och att jag
i hög ålder inte har en ”second
chance”. Likviditet i en investering
är viktigt för mig – därför sparar
jag inte pengar där det finns inlåsningseffekter. Tyvärr är det idag
ett problem inom pensionssparandet, samt att det är en produktförsäljning som inte är sund och som
bör beaktas.
5. Det finns inga genvägar. Hög
avkastning kräver hög risk och en
sådan allmän rekommendation är
ej att rekommendera.
Kai Kärki, chef
Marknad och
information,
Handelsbanken
1. På 1–3 år
är min rekommendation
Handelsbankens Balans
50. En balanserad fondportfölj
med aktiefonder och räntefonder.
På 10 år är min rekommendation
Handelsbankens Tillväxtmarknadsfond.
2. För tillfället är tillväxtmarknader som Ryssland, Asien och
Latinamerika de mest intressanta
marknaderna. Men även Norden
är en mycket intressant region för
placeringar. Framför allt små och
medelstora bolag.
3. Om man utgår från fondflöden på marknaden är vi svenskar
relativt riskbenägna. Mycket hamnar i aktiefonder och en avsevärd
del av detta placeras ju i tillväxtmarknadsländer som definitionsmässigt har hög risk.
4. Jag tycker att man ska börja
pensionsspara när man har utrymme för det. Om alternativet är
att konsumera ska man göra det
så tidigt som möjligt. Om alternativet är att man istället placerar i
boende och annat beständigt kan
man avvakta tills utrymme skapas.
5. Placeringar med mycket
hög risk. Derivat, optioner och
produkter med hävstång kan ge
mycket hög avkastning om man
hittar rätt, vilket inte är det lättaste.
Karl Hultman,
chef Allokering
och strategi,
Exceed.
Anders Aronsson, analys
chef, Max
Matthiesen
1. Med en
placeringshorisont på 3 år
rekommenderar jag en
portfölj som
består av 40 procent räntor, 30
procent alternativa investeringar
såsom hedgefonder och strukturerade produkter och 30 procent
aktier. På 10 år rekommenderar
jag aktieplaceringar mot tillväxtmarknader, Sverige och råvaror.
En sådan portfölj har mycket hög
risk men bör vägas upp av en 10årig placeringshorisont.
2. För den som har längre
placeringshorisont är tillväxtmarknader intressanta placeringar, Sverige likaså, då flera av de största
bolagen i mångt och mycket har
sin export mot tillväxtmarknadsländerna. För den som tror
att konjunkturen fortsätter att
förbättras är placeringar mot konjunkturkänsliga sektorer intressanta. En annan placering som är värt
att tänka över är strukturerade
produkter med kapitalgaranti.
3. Vi svenskar har generellt
sett god kunskap kring aktier och
aktiemarknaden och jag vill nog
påstå att vi är relativt riskbenägna i våra placeringar. Vad risk
egentligen är, är en komplicerad
fråga och det händer att proffsen
också missbedömmer risken i sina
placeringar. Det är finanskrisen
ett bevis på. Jag tror att många
privapersoner underskattar risken
i sina placeringar, det vill säga de
tror att de har lägre risk än vad de
egentligen har.
4. Generellt kan sägas att det
privata pensionssparandet ska
ses som ett komplement till den
allmäna pensionen samt eventuell
tjänstepension. Som det ser ut i
dag räcker den allmänna pensionen endast till drygt hälften av din
nuvarande lön. Det är dock många
faktorer som måste vägas in. Man
måste bland annat ställa sig frågor
såsom när vill jag gå i pension?;
vilken levnadsstandard vill jag
ha som pensionär?; hur ser mina
tjänstpensionsavsättningar ut?; vad
har jag för sparutrymme?; och vill
jag binda pengar tills jag är 55 år?
5. Hög avkastning får man
om man är beredd att ta hög risk,
vilket är svårare nu efter den uppgång som var under 2009. Dessutom kräver kortsikta placerigar
god tajming vilket få investerare är
duktiga på. Tajming är ingenting
jag rekommenderar gemene man
att syssla med då det är säkrare
att sprida sina placeringar mellan
olika tillgångar för att sprida
risken.
1. På kort
sik.t finns
inget utrymme
för risktagande om du
inte är beredd
att riskera delar av kapitalet.
Alternativen är då ett bankkonto
eller en kort räntefond. Du som är
beredd att ta viss risk kan ha en
portfölj med cirka 20-30 % aktier/
aktiefonder, 10-20 % alternativa
placeringar (t.ex. hedgefonder)
och resterande i en mix av kort
ränta och företagsobligationsfonder. På lång sikt kan andelen
aktier/aktiefonder vara upp mot
75-80 %. 20-25 % fördelas mellan medellånga ränteplaceringar
och alternativa investeringar.
2. För den aktiva spararen
kan det vara intressant att titta
på enskilda tillväxtmarknader
som t.ex. Turkiet och Ryssland.
Småbolagsfonder har även fortsatt
goda förutsättningar att leverera
bra avkastning. Det är dock viktigt att din totala portfölj har en
god riskspridning och att enskilda
mindre marknader endast utgör en
begränsad andel.
3. Svenskarna har generellt en
högre risk i sitt sparande. Andra
européer har t.ex. ofta mer obligationer i sina portföljer än svenska
sparare.
4. Om du förvärvsarbetar och
har en marginal i ekonomin är det
aldrig för tidigt att börja spara
långsiktigt. Ju tidigare du kan
börja spara, desto längre tid kan
kapitalet arbeta och skapa avkastning. Men tänk då på att investera
i en portfölj med relativt hög risk
för att utnyttja potentialen i den
långa spartiden. Sparande i unga
år ska dock inte inkräkta på andra
viktiga investeringar som t.ex.
boende.
5. Under 2009 hade vi en
kraftig återhämtning på aktiemarknaderna. Vi förväntar oss
inte samma uppgång framöver
även om vi har haft en positiv
trend sedan mitten på februari i år.
Om du tror på en fortsatt positiv
utveckling och är beredd att ta
hög risk kan det vara intressant
att placera i en börshandlad fond
med hävstång. Avkastningen kan
bli både 1,5 och 2 gånger den
aktuella marknadens utveckling.
Råvaror har även potential till god
avkastning tidigt i en konjunkturuppgång.
Unik diplomutbildning
lomerad
ip
D
l
il
t
d
a
d
il
b
t
u
Malin Alsin är are på UC Business School
t
du och företage
kredithandlägg
ar
h
ta
yt
n
n
e
Vilk
gen?
haf t av utbildnin Diplomerad K redit-
till
− Utbildningen
hool är
UC Business Sc
s
ho
e
ar
gg
lä
d
han
kesliv.
g gjort i mitt yr
ja
a
st
bä
t
lu
so
det ab
e och
mt bra planerad
Kurserna är enor
tationen
klass. Dokumen
pp
to
i
är
a
rn
ra
lä
t kunna
t är suveränt at
de
h
oc
en
ig
d
är ge
nrum.
ed jämna mella
uppdatera sig m
Jag
t arbete är stort.
Sk illnaden i mit
are
abbare och sä kr
sn
ra
ba
te
in
ar
fatt
spekt
ssutom större re
beslut, jag har de
mera
nu
g
ljchefer som ja
hos företagets sä
med. Det
nära samarbete
t
ig
ld
vä
t
et
ar
tivt
h
erna på ett posi
är
aff
is
tv
ve
gi
ar
gynn
neburit
gen har också in
sätt. Utbildnin
, nya
a sätt att tänka
att jag hittar ny
att det
– framför allt –
h
oc
ar
kl
n
vi
lls
infa
!
att gå till jobbet
är riktigt roligt
Vidar Stenberg är Sveriges mest
erfarne kreditutbildare. Han har
utbildat över 17 000 personer
inom såväl bank & finans som
övriga näringslivet.
Två frågor till
Vidar Stenberg,
utbildningsansvarig
Varför rekommenderar du
diplomutbildningen?
Med diplomutbildningen i ryggen
får du en ökad trygghet på din
arbetsplats och större möjligheter
att utvecklas i din yrkesroll. Det
ger både ökad status och mer stimulans i jobbet. Dessutom får du
in en riktig värdehöjare i cv:n. Med
en diplomerad kredithandläggare
i teamet förbättrar företaget
sina chanser till att göra större,
lönsammare och säkrare affärer.
en,
ontroller Swed
C
it
d
re
C
,
in
ls
Malin A
ic AB
Michelin Nord
Diplomutbildning
Mål
Företaget ska kunna göra större, lönsammare
och säkrare affärer. För individen innebär utbildningen ökad trygghet i jobbet, större
möjligheter att utvecklas och en väsentlig
värdehöjare i cv:n.
Omfattning
Sex kurser om vardera två dagar fördelat
på tre block:
Block 1 Kredit- och säkerhetsrätt
Block 2 Kreditbedömning och riskuppföljning
Block 3 Krav- och obeståndshantering
Deltagare
Ekonomiansvariga, kreditansvariga,
kreditmedarbetare, controllers
och kundansvariga i bank och finans.
Kvalitetsgaranti
På samtliga kurser lämnas kvalitetsgaranti
Vad ser du för trender inom
kredithantering den närmaste
framtiden?
− Kredit till kund blir en viktigare
del i affärsskapandet och mer
avgörande som konkurrensfaktor
− Kreditmedarbetaren blir
ett viktigt affärsstöd och en
problemlösare
− Nödvändig spetskompetens
tillförs genom mer kvalificerad
utbildning som diplomutbildningen.
Box 4, 121 25 Stockholm Globen
Telefon: 08-600 62 00
www.ucbs.se
annons
h e la d e n na b i laga är e n an n o n s f rån s mart m e d ia annons 18
SPARA FÖ R FRA M TIDEN
Kvinnlig kontroll och kapitalförsäkringar
Många människor saknar koll på sina tillgångar och skulder, och ibland kan det vara dags för en genomgång
och upprensning. Allt fler upptäcker nu kapitalförsäkringen som ett kraftfullt verktyg för sparande på lång sikt.
Text christian von essen foto christian von essen
Lotta Nilert är kapitalförvaltare med många
bankår i bagaget. Sedan 2006 driver hon bolaget
Meetoo tillsammans med analytikern och ekonomijournalisten Christer Ellgren. Utgångspunkten
var att de märkte att folk hade dålig koll på sin
egen ekonomi. Och det gällde främst kvinnor.
– Finansiell kommunikation är ofta skapad av
killar för killar, säger Lotta Nilert. Jag har märkt
att det är många tjejer som inte rycks med av alla
grafer och siffror. Därmed lämnar de även gärna
ifrån sig ansvaret över sin ekonomi. Det är det
ansvaret vi nu försöker hjälpa dem att ta tillbaka.
aktier eller obligationer. Och det fina är att du
slipper skatta på värdeökningen. Kapitalförsäkringen innefattar dock en avkastningsskatt på strax under en procent, men
fortfarande är sparformen fördelaktig för många.
En av anledningarna till namnet är att efterlevande får utbetalt 101 procent av depåns innehav
om du avlider.
Du kan bara handla med noterade aktier, och
en begränsning med kapitalförsäkringen är att du
inte får rösta med aktierna vid en bolagsstämma,
utan ägarskapet sköts av fondbolaget.
kapitalförsäkringen är för de båda experterna
ett stabilt finansiellt verktyg för långsiktigt sparande med skattemässiga fördelar och en tillräcklig dos frihet.
– Det är egentligen främst ett skattemässigt begrepp, säger Lotta Nilert. Du sätter in dina pengar
i en depå där du sedan kan investera i fonder,
–
vid ett dåligt år kan du inte heller använda
dig av kapitalunderskottet i deklarationen, säger
Lotta Nilert, men eftersom det inte utgår någon
reavinstskatt är det ett väldigt smidigt sätt att
bygga upp en förmögenhet på längre sikt under
goda tider. Som kund har du kontroll över dina
pengar samtidigt som du får en skattefördel.
Pengarna är inte heller låsta på något sätt, men en
del aktörer har fortfarande kvar en bindningstid
på fem år.
I Lotta Nilert och Christer Ellgrens jobb ingår
traditionell kapitalförvaltning för kundernas
räkning, men ofta krävs också en hel del nystande
i deklarationer, räkningar och försäkringar för att
reda ut var kunden befinner sig ekonomiskt.
som Lyxfällan på tv vet
också att en ekonomisk upprensning ofta gränsar
till terapi. – Att inte känna kontroll över sin ekonomi är
en ständig källa till oro och ångest. När det gäller
kvinnor så tar de ofta tag i sin ekonomi först när
det har hänt något omvälvande, men då befinner
man sig i ett stress- eller chocktillstånd och fattar
väldigt känslomässigt laddade beslut, istället för
att jobba bitvis mot en långsiktig plan.
alla som sett program
Lotta Nilert hjälper
många privatpersoner
att få kontroll igen över
sin ekonomi.
Delade meningar om pensionen
”Pensionssparande” har blivit ett ord man kan slänga ut i ett sällskap och få skamsna suckar och stirriga bortförklaringar till svar.
För många ger tanken på pensionen stress och dåligt samvete redan i 30-årsåldern. Hur blev det egentligen så?
Text christian von essen
Huvudproblemet bygger på att 40-talisternas
stora pensionsavgångar skapar ett potentiellt underskott i statskassan. Detta skulle i förlängningen
innebära att kommande generationer inte får
samma typ av skyddsnät eftersom dess företrädare
har dränerat kassan på pensionspengarna. Dessutom visar de senaste årets girighetsaffärer att
pensionspengarna behandlas med viss vårdslöshet
på sina håll.
Hur man än ser på saken kan det vara klokt
att komplettera tjänstepensionen med ett eget
pensionssparande. Det finns många aktörer på
marknaden med många olika typer av produkter.
Men frågan kvarstår: när ska man egentligen
börja? I expertpanelen på sidorna 16–17 får du
fem expertsvar på frågan, och som du märker
skiljer sig dessa svar åt väsentligt.
Vissa tycker att du skulle börjat spara igår,
medan andra anser att det finns betydligt mer relevanta sparmål tidigt i livet – som resor, insatsen
vid ett bostadsköp eller en buffert för barnen.
Börjar man spara vid 40 års ålder finns det ju
fortfarande hela 25 år att utveckla sitt sparande
på. Då kanske man kan sätta av mer åt gången,
vilket snabbt ger avkastning.
ska låsa in pengar
alls i krångliga system med dolda avgifter och
föredrar att själva placera och bestämma över sitt
sparkapital – när i livet man än behöver det. Men
det är du själv som väljer hur du vill ha det, både
nu och i framtiden. Sök information, var kritisk,
ställ frågor – ta kontroll över din egen situation
och hitta en sparlösning som passar just dig. Och
glöm inte att du kan göra avdrag för ditt privata
pensionssparande i deklarationen.
vissa tycker inte att man
Traditionell pensionsförsäkring
+ Ett tryggt sparande hos ett försäkringsbolag.
- Risk för dolda kostnader.
IPS – Individuellt pensionssparande
+ Du sparar i en depå, varifrån du själv kan köpa aktier och fonder.
+ Insättningar till IPS är avdragsgilla med upp till 12.000 kronor per år.
+ Kostnaden är en fast avgift och en avkastningsskatt. Den fasta avgiften blir
i längden betydligt billigare än om man betalar en procentuell avgift.
- Pengarna är fortfarande låsta till 55 års ålder.
Fondförsäkring
+ Möjlighet till hög avkastning, men ger också en högre risk.
- Kostnaderna kan dra iväg ordentligt. En avgift på en procent av placeringen blir
till slut många tusenlappar per år.
Ett samarbete mellan staten och pensionsbolagen
Minpension.se
Den oberoenDe sajten för Dig soM
inte har stenkoll på Din pension.
Ett samarbete mellan staten och pensionsbolagen
Ett samarbete mellan staten och pensionsbolagen
Det kan vara knepigt att ha koll på pensionen. På minpension.se har vi samlat ihop alla de
olika delarna så att du enkelt och kostnadsfritt kan få en överblick över din totala pension.
Ett samarbete mellan staten och pensionsbolagen
Ett samarbete
mellan
staten
pensionsbolagen
Ett samarbete
mellan
staten
ochoch
pensionsbolagen
Vill du också bli
nöjd pensionskund?
74
73
Max Matthiessen
72
71
Konkurrent
70
69
Konkurrent
Kvalitet före tillväxt.
www.maxm.se
08-613 02 00
Källa: Svenskt Kvalitetsindex (SKI). Betyg från företagskunder. Endast särredovisade förmedlare.
Fondförvaltare får
inte vara tondöva.
Aktiv fondförvaltning kräver talang.
Talang för att se det som inte andra ser.
Talang för att avläsa marknadens nycker
och ställa dem i relation till verkliga värden.
Det krävs ett absolut gehör för att skapa
resultat utöver det vanliga.
odinfonder.se
Stockholm 08 - 407 14 00