Årsredovisning 2011/2012 (3.36 MB PDF)
ÅRSREDOVISNING 2011/2012 inne h å l l M q i kor t h e t ............................................................................................................................................................................................... 4 Å re t i kor t h e t ............................................................................................................................................................................................ 5 V d - ord ............................................................................................................................................................................................................ 6 M å l o c h s t r at egi ................................................................................................................................................................................... 8 His tori k ........................................................................................................................................................................................................ 1 0 V er ks a m h e t en ........................................................................................................................................................................................... 1 2 Vä rde k edja n .............................................................................................................................................................................................. 1 6 M Q K u nd k lu b b .......................................................................................................................................................................................... 2 0 Hå l l b a r u t ve c k l ing ............................................................................................................................................................................ 2 2 M eda r b e ta re ............................................................................................................................................................................................. 24 A k t ien ............................................................................................................................................................................................................. 2 6 R ä k ens k a p er .............................................................................................................................................................................................. 2 9 F ö rva lt nings b er ät t e l se ................................................................................................................................................................. 3 0 R a p p or t över tota l res u ltat – kon c ernen ......................................................................................................................... 3 4 B a l a nsr ä k ning – kon c ernen ....................................................................................................................................................... 3 5 R a p p or t över f ö rä ndringa r i ege t k a pi ta l – kon c ernen ........................................................................................ 3 6 K a ss a f lö des a n a lys – kon c ernen .............................................................................................................................................. 3 7 R es u ltat r ä k ning – moder b o l age t ............................................................................................................................................ 3 8 B a l a nsr ä k ning – moder b o l age t ............................................................................................................................................... 39 R a p p or t över f ö rä ndringa r i ege t k a pi ta l – moder b o l age t .............................................................................. 4 0 K a ss a f lö des a n a lys – moder b o l age t ..................................................................................................................................... 4 1 N ot er – t i l l de fin a nsie l l a r a p p or t ern a ............................................................................................................................. 4 2 R evisions b er ät t e l se ........................................................................................................................................................................... 7 2 S t y re l se o c h revisorer ................................................................................................................................................................... 74 Ledning ......................................................................................................................................................................................................... 7 5 Bo l agss t y rningsr a p p or t .............................................................................................................................................................. 76 R evisorsy t t r a nde över b o l agss t y rningsr a p p or t en . . .............................................................................................. 8 1 F l erårs översi k t ................................................................................................................................................................................... 8 2 D efini t ioner .............................................................................................................................................................................................. 8 4 Å rss tä mm a ................................................................................................................................................................................................. 8 5 Den legala årsredovisningen som är reviderad omfattar sidorna 30–71 M Q i k or t h e t Styrkan i MQs affärsmodell är konceptets skalbarhet, där produktutbudet i hög grad kan anpassas till efterfrågan på den lokala marknaden, både inom Sverige och internationellt. Samtidigt har MQ en effektiv central organisation som kan hantera fortsatt expansion. MQ har även en kundklubb med omkring 450 000 lojala medlemmar. MQ sysselsatte under föregående år omkring 650 medarbetare. MQ är noterat på NASDAQ OMX Stockholm. Vid verksamhetsårets slut uppgick antalet aktieägare till knappt 4 800. MQs ambition består – att bli den ledande varumärkeskedjan i Norden. MQ är en ledande varumärkeskedja i Sverige, och en förhållandevis ny aktör i Norge. Genom en mix av egna och externa varumärken erbjuder MQ män och kvinnor kläder med hög modegrad i attraktiva butiker. Butikskedjan omfattade vid verksamhetsårets slut 116 butiker och ambitionen är att fortsätta växa med lönsamhet i Sverige, genom expansion till nya geografiska marknader samt genom e-handel. I Sverige finns potential till fler butiker, speciellt i mindre orter där MQ är underrepresenterade. Norge är en strategiskt viktig framtidsmarknad där den påbörjade etableringen kommer att fortsätta. MQ Shop Online blir en allt viktigare del av den framtida tillväxten och investeringen ökar i denna kanal. Utvecklingen inom e-handel blev mycket positiv under året. 4 MQ årsredovisning 2011/2012 åre t i k or t h e t S iffror • N ettoomsättningen uppgick till 1 534 MSEK (1 487), en ökning med 3,2 procent. • Bruttomarginalen uppgick till 55,6 procent (57,3). • R örelseresultatet uppgick till 98 MSEK (121), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,4 procent (8,1). MSEK % 2 000 16,0 1 500 12,0 1 000 • Periodens resultat efter skatt uppgick till 61 MSEK (77), vilket motsvarar 1,75 SEK (2,19) per aktie efter utspädning. 8,0 ne t tooms ät t ning/ r ö rel sem a rgin a l Nettoomsättning, MSEK 500 • Kassaflödet från den löpande verksamheten var 103 MSEK (103). Rörelsemarginal, % 4,0 0 0,0 • S tyrelsen föreslår en utdelning om 0,87 SEK (1,10) per aktie, vilket motsvarar 50 procent av årets resultat efter skatt. 08/09 09/10 10/11 11/12 6% H ä ndel ser 4% • Året präglades av en generellt svagare marknad och skuldkris vilket påverkade MQ liksom många andra varumärkeskedjor och klädföretag negativt. MQs försäljning i jämförbara butiker blev oförändrad, vilket kan jämföras med marknadens nedgång på 4,1 procent för samma period enligt HUI. 2% 0% –2% –4% jä mf ö r b a r f ö rs ä l j ning per k va r ta l 2 0 1 1 /2 0 12 –6% MQ –8% • Under det första kvartalet öppnade två nya butiker – en i Erikslund, Västerås, och en på Bogstadveien, Oslo. Under det tredje kvartalet öppnades en ny butik i Norge, i Kristiansand. Under det fjärde kvartalet uppgraderades 18 befintliga butiker och en ny kommunikationsidentitet introducerades. HUI –10% Q1 • M ats Gärdsell tillträdde som ny VD i oktober 2011. Samtidigt förnyades ledningsgruppen med Peter Karlsson som chef för Logistik & Sourcing. Q2 48% Q3 52% Q4 f ö rs ä l j nings f ö rdel ning DA M / H ER R Dam • Två nya styrelseledamöter utsågs i samband med årsstämman i januari; Bengt Jaller och Christina Ståhl. Herr • M Q Shop Online nylanserades i våras på en ny e-handels plattform vilken också möjliggör internationalisering. 11/12 10/11 09/10 08/09 Nettoomsättning, MSEK 1 534 1 487 1 435 1 384 Bruttomarginal, % 55,6 57,3 57,9 54,41) Rörelseresultat, MSEK 98 121 145 101 Rörelsemarginal, % 6,4 8,1 10,1 7,3 61 77 72 40 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,75 2,19 2,86 1,79 Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr 2,2 1,9 1,9 5,3 Soliditet, % 50 50 48 19 834 827 786 323 Resultat efter skatt, MSEK Eget kapital, MSEK Antal butiker, slutet av perioden 116 113 106 102 656 657 624 661 35 156 507 35 156 507 35 156 507 21 558 650 Antal medarbetare Antal utestående aktier, st 1) Från och med räkenskapsåret 2009/2010 redovisas valutaeffekter hänförliga till handelsvaror under posten handelsvaror, tidigare redovisades dessa under övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. Bruttomarginalen har därmed påverkats positivt med 1 procentenhet för räkenskapsåret 2008/2009. Jämförelseåret har räknats om med anledning av effekten. 5 MQ årsredovisning 2011/2012 V D - ord MQ befäste sin marknadsposition under året och tog andelar i en för modebranschen mycket svag marknad. Vi såg en ökad konkurrens med många aktiviteter och erbjudanden vilket gjorde att vi prioriterade försäljning samtidigt som vi arbetade för att stabilisera resultatet. Fokus under året har varit att vidareutveckla erbjudandet till kund i allt från design, inköp, logistik och marknadsföring till kundmötet i butik. Vårt mål är att stärka MQs position som den stilsäkra utmanaren och bli den ledande varumärkeskedjan i Norden. 6 MQ årsredovisning 2011/2012 VD-ord Nettoomsättningen uppgick till 1 534 MSEK vilket var en ökning med 3,2 procent. MQs försäljning i jämförbara butiker var på samma nivå som föregående år medan marknaden minskade med 4,1 procent. Bruttomarginalen uppgick till 55,6 procent, jämfört med 57,3 procent året innan, och påverkades av ökade aktiviteter i en svår marknad. Rörelseresultatet uppgick till 98 MSEK (121), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,4 procent (8,1). Samtidigt visar vi en stabil utveckling av kassaflödet från den löpande verksamheten. Min sammantagna bedömning av året är att vårt långsiktiga och konsekventa utvecklingsarbete bidrog till att stärka MQs position på den svenska och norska modemarknaden. MQ är ett modeföretag som erbjuder både kvinnor och män stilsäkert mode i attraktiva butiker i Norge och Sverige. Vår e-handel, MQ Shop Online, växer fort och vår ambition är att med en flerkanalsstrategi möta våra kunder, där den fysiska och den virituella butiken gör det möjligt att handla 24/7, var och när de vill. Konsumenternas krav ökar och förändras med den snabba utvecklingen i omvärlden, varför vi kontinuerligt måste stärka vårt erbjudande och varumärke. MQs unika position på marknaden är som varumärkeskedja, både för kvinnor och män. Vi designar, väljer och erbjuder attraktiva egendesignade varumärken i harmoni med noga utvalda partnervarumärken. MQs arbete med att positionera sig som den stilsäkra utmanaren fortsätter enligt plan. Fokus är på initiativ inom sortiment, varuvisning, service och marknadskommunikation. Arbetet med att förstärka vårt sortimentserbjudande ökar successivt vår attraktionskraft. För oss innebär det bland annat att kontinuerligt utveckla och designa varumärken som kommunicerar olika behov och livsstilar. Mode som skapar inspiration och nyfikenhet kräver att vi förbättrar varuvisningen i butikerna genom tydligare arbetsmetodik och att vi stärker medarbetarnas kompetens genom hela kedjan. MQ har historiskt varit bra på service och vi arbetar fortgående med utbildningar inom produkt och service. Kunderna ska känna att de blir väl omhändertagna och att MQ är en trovärdig modeleverantör. Under det senaste året har vi utarbetat en helt ny kommunikationsidentitet som stärker vår position inom semi-dressat och dressat samtidigt som det ger oss möjlighet att med trovärdighet erbjuda så kallade casual- och attitude-produkter. MQ har ett starkt varumärke och uttryck som vi nu tar vidare in i framtiden. MQ trimmar kontinuerligt verksamheten genom nya processer och bättre arbetssätt. Ett led i detta är att vi ser över arbetsplaneringen i butik där ett ändrat beteende hos våra kunder gör att vi flyttar mer av arbetet mot eftermiddagar och helger. Under 2012/2013 fortsätter förändringsarbetet med att skapa ett starkare, tydligare och bättre MQ. Strategiskt arbetar vi inom tre huvudsakliga områden. Först och främst utvecklingen av varumärket och erbjudandet inom sortiment, med inriktning på inspirerande butiksexponering och service samt varumärkesbyggande och besöksdrivande kommunikation. Det andra strategiska området är att skapa flöde och flexibilitet inom produktion och sourcing av varor och relaterade arbetsprocesser. Modebranschen rör sig snabbt och det gäller att skapa flöden som tillåter långsiktig planering och samtidigt möjliggör snabba reaktiva korrigeringar. Närhet mellan producentmarknaden och butiken är då av yttersta vikt. Lönsam tillväxt är det tredje strategiska området och fokus är att öka försäljningen i MQs befintliga butiker samtidigt som vi fortsätter att investera i nya butiker under kontrollerade former, både i Norge och Sverige. Norge är en strategiskt viktig framtidsmarknad och vi fortsätter att leta efter nya butikslägen där. I Sverige ser vi potential i vissa köpcentra och centrala lägen i städer, speciellt i mindre orter där MQ idag är underrepresenterade. MQ Shop Online är en mycket viktig del av den framtida tillväxten och vi ökar investeringen i denna kanal. Sammanfattningsvis har vi ett unikt och konkurrenskraftigt modeerbjudande som vi fortsätter att utveckla med målet att bli den ledande varumärkeskedjan i Norden. Mats Gärdsell VD och koncernchef 7 MQ årsredovisning 2011/2012 må l o c h s t r at egi A F FÄ R S I D É F I N A N S I ELLA M Å L Att till män och kvinnor med intresse för mode erbjuda varumärken med hög modegrad i attraktiva butiker. MQ har följande finansiella mål, antagna av styrelsen den 25 mars 2010: MQ är en helintegrerad varumärkeskedja som erbjuder en mix av egna och externa varumärken till modeintresserade män och kvinnor med mentala åldern 30–40 år. • D en årliga nettoomsättningstillväxten ska uppgå till minst 10 procent över en konjunkturcykel. nder verksamhetsåret 2011/2012 nådde MQ en tillväxt U på 3,2 procent (3,6). VISION • R örelsemarginalen ska i genomsnitt uppgå till minst 12 procent över en konjunkturcykel. MQ ska bli den ledande varumärkeskedjan i Norden. MQ-kedjan är, efter mer än femtio år på den svenska marknaden, en väletablerad kedja med ett rikstäckande butiksnät – med fortsatt tillväxtpotential på både befintliga och nya marknader. Sedan hösten 2010 finns MQ även representerat i Norge. Rörelsemarginalen för helåret 2011/2012 uppgick till 6,4 procent (8,1). • V arulagret ska ej överstiga 11,5 procent av omsättningen de 12 senaste månaderna. Varulagrets andel av omsättningen för 2011/2012 var något högre än året innan; 15,4 procent (14,4). UT D EL N I N G S P O L I CY Styrelsens mål är att föreslå utdelningar som i genomsnitt över tiden motsvarar cirka 50 procent av årets resultat efter skatt. För verksamhetsåret 2011/2012 föreslår styrelsen en utdelning om 0,87 kronor (1,10) per aktie, vilket motsvarar 50 procent av årets resultat efter skatt. M Qs a ffä rsmodel l Män k vinnor ~50% ~50% 6 0 –70 % 30 –40% 6 0 –70 % 30 –40% Egna varumärken Externa varumärken Egna varumärken Externa varumärken 8 MQ årsredovisning 2011/2012 m å l o c h s t r at e g i ST R AT EG I Utgångspunkten i MQs strategiska position är ett tydligt modeerbjudande i egna butiker för både män och kvinnor. MQ har en stark profil som varumärkeskedja som är differentierad från konkurrenterna. Affärsmodellen, med en balanserad varumärkesmix av egna och externa varumärken inom dam- och herrmode, ger bolaget en relativt låg riskexponering. Verksamheten bedrivs i alla led med en miljömedveten och hållbarhetsinriktad ambition. MQ erbjuder egna varumärken kompletterat med attraktiva externa varumärken. Detta i kombination med inspirerande exponering och service i butik samt stilsäker kommunikation ska göra att MQ kan växa med lönsamhet i flera led. T I LLVÄ X T I SV ER I G E Nya butiker I förhållande till många konkurrenter har MQ relativt få butiker, vilket ger utrymme att expandera butiksnätet i Sverige. MQ ser möjligheter att öppna nya butiker både på orter där MQ redan har en befintlig butik och på nya orter. Den successiva expansionen ska ske med fokus på lönsamhet. MQ öppnade sin första butik i Norge (Grensen, Oslo) september 2010. Därefter följde två butiksöppningar, en i Drammen och en i Skien. Under 2011/2012 öppnades ytterligare två; Bogstadveien och Kristiansand, vilket ledde till att MQ vid årets slut hade fem butiker på den norska marknaden. Expansion till Finland Den finska marknaden erbjuder bra lägen i stora köpcentrum och har som EU-land goda förutsättningar för smidig varuförsörjning från MQs centrallager i Sverige. MQ ser en potential att öppna 20–30 butiker i Finland på sikt. E-handel I september 2010 lanserades MQ Shop Online med ambitionen att etablera sig i Sverige och därefter övriga Norden. E-handeln växer nu snabbt och den så kallade m-handeln (köp från mobila enheter) utvecklas i hög takt allt eftersom konsumenternas beteende förändras. Synergieffekten mellan e-handel och en redan etablerad butikskedja är positiv eftersom struktur och de flesta funktioner redan är tillgängliga. Potentialen är nu att växa på befintliga och nya marknader. Under 2011/2012 öppnades en butik i Erikslund, Västerås. Ökande jämförbar försäljning En ständigt förbättrad varumärkesmix och produktportfölj tillsammans med ett tydligt säljfokus ska bidra till att den jämförbara försäljningen ökar minst i nivå med marknadens tillväxt. Aktiviteter för att öka lojaliteten med den höga andel kunder som ingår i MQs kundklubb fortsätter. Ett antal av MQs butiker har en butiksyta som är mindre än önskat och uppväxling av befintliga butiker bedöms kunna ske till en låg investeringsnivå och med befintlig bemanning. EF F EKT IVA PR O C ES S ER O CH S KAL F Ö R D ELA R Ökad lokal närvaro och effektivare varuflöde Inköpskontoren i Shanghai, Kina, och Dhaka, Bangladesh, etablerades i januari 2008 respektive augusti 2009 för att förbättra kontrollen av tillverkningsprocessen, minska antalet leverantörer och sänka kostnaderna genom en ökad andel inköp via de egna kontoren. Produktionen av MQs egna varumärken sker i Kina, övriga Asien och Europa. Medan merparten av inköpen i Asien sker via de egna inköpskontoren sker inköpen i Europa dels via agent, dels genom direktköp. MQs omsättning i jämförbara butiker blev oförändrad mot föregående års nivå medan marknaden minskade med 4,1 procent enligt HUI. T I LLVÄ X T PÅ N YA G EO G R A FI S KA M A R K N A D ER Under 2011/2012 uppgick andelen order via egna produktionskontor till knappt 80 procent (80). Lansering på ny marknad - Norge Med sin skalbara affärsmodell av egna och internationellt välkända varumärken i det övre mellanprissegmentet bedöms MQs koncept vara attraktivt att etablera på flera marknader i Norden. Potentialen för en kedja med MQs erbjudande är stor i Norge och bedömningen är att MQ på lång sikt kan öppna 40 till 50 butiker på den norska marknaden. Kontinuerlig kostnadskontroll MQ har de senaste åren fokuserat på bland annat kostnadskontroll vilket bidragit till betydligt lägre centrala kostnader. Den befintliga centrala serviceorganisationen bedöms kunna hantera fortsatt planerad tillväxt. Under året lanserades ett kostnadsbesparingsprogram som på helårsbasis medför en besparing om 30 MSEK. 9 MQ årsredovisning 2011/2012 Ett antal enskilda modebutiksägare samlas i Stockholm för att diskutera ett gemensamt reklamsamarbete. Mötet leder till att 25 herr- och dambutiker inleder ett samarbete som den 18 mars 1958 antar namnet Detex AB. Huvudkontoret placeras i de då nybyggda Hötorgsskraporna i Stockholm. Detex AB flyttar till Borås. Dam- och herrsidan hade vid den här tiden olika namn på sina gemensamma profiler: ”Modegruppen” för dam och ”Man Group” för herr. Som ett led i fördjupningen av samarbetet mellan modebutikerna runt om i landet döps Detex AB om till MAN-QVINNY AB. Under sjuttiotalet öppnar en rad MAN- och QVINNY-butiker över hela landet. Butikerna inom MAN-QVINNY AB börjar likna varandra allt mer. MAN och QVINNY lanseras under den gemensamma profilen MQ. Herr- och damkläder börjar i ökande utsträckning säljas i gemensamma butiker och sortimentet blir mer målgruppsanpassat. MQ inleder en stor omorganisation där MQ övergår från att vara en frivillig fackhandelskedja till att anta en mer franchiseliknande styrning. I samband med detta rekryteras, med stor framgång, en rad nya butiker. 1957 1961 1979 1988 1993 10 M Q årsredovisning 2 0 1 1 / 2 0 1 2 I maj inträder CapMan som majoritetsägare i MQ. Samtliga butiker köps upp och införlivas i MQ Retail AB. Profileringen av MQ förfinas och butikerna utvecklas till att bli än mer kundanpassade. Huvudkontoret flyttar från Borås till Göteborg och bolaget öppnar ett inköpskontor i Shanghai, Kina. Antalet butiker når 100 och två outletbutiker öppnar. Ytterligare ett inköpskontor öppnar, denna gång i Dhaka, Bangladesh. MQ-aktien noteras på NASDAQ OMX Stockholm och MQ får 4 000 nya aktieägare. MQ öppnar fyra nya butiker i Sverige och lanserar kedjan i Norge med en första butik i Oslo i september. MQ Shop Online, e-handeln, introduceras. MQ har 116 butiker (111 i Sverige och 5 i Norge), omkring 650 medarbetare och 450 000 kundklubbs medlemmar. 2006 2008 2009 2010 2012 11 M Q årsredovisning 2 0 1 1 / 2 0 1 2 V er k s a m h e t en MQ har en stark position i Norden med ett tydligt erbjudande till modeintresserade kvinnor och män i egenägda butiker. Varumärkesportföljen består av en attraktiv mix av egna och externa varumärken. Såväl position som erbjudande utvecklas ständigt för att MQ ska vara en intressant varumärkeskedja, arbetsgivare och aktie. 12 MQ årsredovisning 2011/2012 V er ks a m h e t en P O S IT I O N ER I N G MQs ambition är att vara den stilsäkra utmanaren där en mix av varumärken täcker en varierad stil-, pris- och modegrad. Produkterna har tagits fram på ett ansvarsfullt sätt och som MQs kunder ska kunna bära ofta och länge utifrån livsstil och behov. MQ vänder sig till män och kvinnor som har känsla för mode, men som snarare följer redan etablerade trender än försöker skapa nya. Prismässigt positionerar sig MQ i det breda mellanprissegmentet, mellan lågpriskedjor och exklusiva varumärken. MQ erbjuder ett prisvärt mode i form av ett urval varumärken med god kvalitet i butiker med hög servicegrad. Marknadsandelar Enligt undersökningsföretaget GfK har MQ en starkare marknadsposition bland män än kvinnor på den svenska klädmarknaden, med marknadsandelar för år 2011 om 4,7 respektive 2,6 procent, vilket gör MQ till andra respektive femte största aktör på den svenska marknaden. Samtidigt var bolagets andel av den totala svenska klädmarknaden 3,0 procent. Konkurrenter MQs huvudsakliga konkurrenter inom fackhandeln är mindre kedjor samt individuella butiker, vilka erbjuder liknande varumärken inom samma kundsegment. Vissa av dessa konkurrenter erbjuder liksom MQ en kombination av egna och externa varumärken. En annan grupp konkurrenter inom klädhandeln är kedjor som återfinns inom lågprissegmentet. Dessa konkurrenter är ofta så kallade monovarumärken med kedjans namn samt med en lägre kvalitet och prisposition. Dessa aktörer är emellertid inte direkt jämförbara med MQ eftersom de har en annan position och annat erbjudande. Varuhus är också i viss utsträckning konkurrenter till MQ, då de erbjuder en blandning av externa varumärken till både män och kvinnor. Varuhusen skiljer sig dock från MQ i avseendet att de erbjuder kläder över ett pris- och modespann som till viss del skiljer sig från MQs samt att de har få butiksenheter. Ytterligare en grupp konkurrenter är renodlade varumärkeskedjor och fristående fackhandlare. MQ ser även en ökad konkurrens från webbaserade aktörer. M Å LG R UPP MQs målgrupp är kvinnor och män med en mental ålder på 30-40 år, som lever ett aktivt liv, träffar många människor och har flera intressen. Målgruppen är modeintresserad, ofta med en tydlig egen personlig stil men öppen för vägledning och förändringar. MQs kunder vill känna sig stilsäkra. De vill ha hjälp med att blanda dyrt och billigt, dressat och casual. Det är viktigt att kunderna känner att de skapar en egen stil, men som stämmer i modebilden. Hos MQ ska kunden känna att de får hjälp, om de vill, att koordinera sin klädsel på ett stilsäkert och personligt sätt. Målgruppen är central för hela MQs verksamhet och är styrande för marknadsföring, butiksdesign samt varumärkes- och sortimentsstruktur. Kundklubb MQ har en lojal kundbas, vilket framgår av att bolagets kundklubb har cirka 450 000 medlemmar (370 000). Bolagets ambition är att ha ett sunt förhållande mellan spontanköp och kundklubbsköp, där kundklubbsmedlemmarna generellt har högre genomsnittsköp än MQs övriga kunder. Medlemskap i kundklubben är gratis och kunden får poäng för varje köp, där en krona motsvarar en poäng. Beroende på insamlade poäng under ett kalenderår indelas kundklubbens medlemmar i nivåerna bas, silver och guld. Se mer om kundklubbens förmåner på sid 20. VA R U M Ä R K EN MQs produktportfölj bestod under räkenskapsåret 2011/2012 av fem egna varumärken och ett tjugotal internationellt etablerade och välkända externa varumärken. Bolaget strävar efter en optimal varumärkesmix inom både herr- och dammode, där varje varumärke utvärderas löpande för att säkerställa att det har sin självklara position i varumärkesportföljen, möter de höga krav på design och kvalitet som MQ ställer samt är i linje med MQs övergripande koncept. Balansen mellan de valda varumärkena är likväl mycket viktig. Samtliga varumärken ska hålla en hög internationell standard – och många uppfattar MQs egna varumärken som externa, vilket ses som ett bevis för en stark design- och produktutvecklingskompetens. Varumärkesportfölj Det är viktigt att ha en långsiktighet i erbjudandet av externa varumärken, samtidigt som det finns stora möjligheter att skapa ett nyhetsvärde genom att förändra mixen inför en säsong. MQ gör därför löpande en översyn av varumärkesportföljen och bedömer att ett fåtal av dagens varumärken över tid kommer att bytas ut, men att nuvarande antal varumärken är på en bra nivå. Varje varumärkes inriktning utgår från tre övergripande parametrar; livsstil, kollektion och pris. Utifrån dessa parametrar indelas varumärkenas respektive kollektioner i ett spektrum från attitude, semi-dressat (inkl casual) till dressat. Prissättningsstrategi Generellt är de externa varumärkena högre prissatta än MQs egna eftersom de dels är dyrare vid inköp, dels i regel är positionerade i högre prisklass som varumär- 13 MQ årsredovisning 2011/2012 ken. En annan skillnad är att de egna varumärkena prissätts i ett bredare intervall där pris för basplagg sätts på en relativt låg nivå medan dyrare plagg, såsom kavajer och jackor, prissätts strax under motsvarande plagg för externa varumärken. BUTI K ER MQ hade vid räkenskapsårets slut totalt 116 butiker, varav 111 i Sverige och fem i Norge. Ett antal av dessa butiker har en mindre yta än önskat och MQ ser en potential att expandera befintliga butiksytor som en betydande tillväxtfaktor till låg kostnad. I slutet av året uppgraderades 18 befintliga butiker, vilket innebar ett fräschare uttryck i linje med den nya kommunikationsidentiteten. Butikerna är MQs viktigaste kommunikationskanal och varumärkesbärare. Därför fästs stor vikt vid att MQs alla butiker har ett gemensamt uttryck. MQ arbetar löpande med att designa samtliga butiker efter ett sammanhängande koncept. Kunden ska känna igen MQ i allt från annonskampanjer och reklammaterial till skyltar och inredning. Outlets MQ har i dag tre outlets; Freeport och Ullared söder om Göteborg samt Kungens Kurva söder om Stockholm. Outletbutikerna är en del i MQs strategi att stärka varumärket och förbättra tillväxt och lönsamhet. Det uppnås genom att det ordinarie butiksnätet i huvudsak kan sälja varor till ordinarie pris, tack vare att nedsatta varor och utgående plagg till största del kan säljas via outlets. Det ger högre nyhetsflöde och lägre andel kampanjaktiviteter i butik vilket stärker MQs varumärkesprofil. Shop Online MQ lanserade en e-handelsbutik – MQ Shop Online – under hösten 2010. Strategin för e-handelsbutiken är att erbjuda ett brett sortiment i linje med MQs fysiska butiker. Inledningsvis var erbjudandet baserat på ett urval av kedjans varor, numera är utbudet samma som för butik och e-handeln växer i snabb takt. Under våren 2012 uppgraderades MQs hemsida med en ny e-han delsplattform för Shop Online som också möjliggör internationalisering. 14 MQ årsredovisning 2011/2012 15 MQ årsredovisning 2011/2012 V ä rde k ed j a n MQs centrala organisation ansvarar för såväl framtagande och försäljning av bolagets egna varumärken som urvalet av externa varumärken. Här beskrivs de viktigaste delarna i MQs värdekedja från design och inköp till marknadskommunikation och försäljning. 16 MQ årsredovisning 2011/2012 Vä r d ek edja n D ES I G N O CH I N KÖP Det övergripande målet när det gäller design- och inköpsavdelningens arbete är att forma ett attraktivt erbjudande av ett tydligt, kommersiellt och konkurrenskraftigt mode – med en mix bestående av egna och externa varumärken. Sortimentet ska präglas av såväl kreativ höjd som kommersiellt tänk, och vara baserat på en grundlig kund- och marknadsanalys. Design och Inköp delas upp i ett kreativt och ett kommersiellt team med fokus på att skapa ett brett och varierat sortiment med modefokus. Design Det kreativa teamet tar fram ett uppdaterat sortiment tillsammans med produktchefer, mönsterkonstruktörer och direktriser. De fokuserar på att ständigt vara uppdaterade på vad som händer i modevärlden, förbättra produkten och hela tiden se till att hamna rätt både mode- och färgmässigt. Samtidigt ska teamet ha kommersiellt fokus och arbeta med optimal passform. Externa varumärken De externa varumärkena kompletterar MQs egna vad gäller stil och modegrad – ett externt varumärke ska tillföra något extra. Mixen utvärderas kontinuerligt med både långsiktighet, försäljningsanalys och trendriktighet som viktiga parametrar. Externa varumärken för herr bestod under året av Levis, G-star, Peak Performance, Scotch & Soda, Savvy Citizen, Cottonfield, Mouli, State of Art, Fred Perry, Lyle & Scott, Björn Borg och Calvin Klein. Nya varumärken på accessoarer introducerades under juli 2012; Saddler, Atlas samt Topeco. På damsidan fanns Diesel, Maison Scotch , Levis, G-star, Peak Performance, In-Wear, Just Female, Won Hundred, Soaked in Luxury och Mango. Även på damsidan introducerades nya accessoarvarumärken; Saddler och Topeco. LO G I ST I K O CH VA R U F Ö R S Ö R J N I N G MQs avdelning för varustyrning och -försörjning har som viktigaste uppgift att säkerställa optimal varuförsörjning till koncernens samtliga butiker, relevant andel inköp från respektive inköpsmarknad samt kontinuerligt utvärdera rätt mix av samarbetspartner inom tillverkning och transport. Inköp Det kommersiella teamet ansvarar för att ta fram det breda genomtänkta erbjudandet, samt köpa in den mest optimala produkten i linje med MQs kvalitetsnivå. Det kommersiella teamet håller sig alltid uppdaterat försäljningsmässigt för att kunna agera på att korrigera erbjudandet. Erbjudandet MQs varumärkesmix riktar sig till både kvinnor och män, där varje varumärke är tydligt och unikt positionerat i bolagets övergripande varumärkesportfölj. MQ erbjuder även accessoarer som förhöjer och kompletterar modet och erbjudandet i butik. På MQ ska det vara lätt för vår kund att skapa en individuell och säker stil. MQ erbjuder ett brett och varierat sortiment och inspirerande mode för både dam och herr. Man kan mixa och matcha mellan olika varumärken och trender för att skapa en personlig stil, vilket vår kund uppskattar, säger Lotta Lindsten, design- och inköpschef. Egna varumärken Under året har MQs varumärkesplattform fortsatt arbetats igenom. Varje varumärkes kärna har förtydligats med inriktning på livsstil och en tydlig, samordnad varumärkesstrategi har utmejslats från attitude, semi-dressat (inkl casual) till dressat. Inom damsegmentet erbjuder MQ varumärkena Stockhlm (dressat), 365 Sunshine (casual) samt Zoul (attitude). Bondelid och Dobber (semi-dressat), betraktas som fristående varumärken, men där MQ ansvarar för design och produktion. På herrsidan erbjuds varumärken som Bläck (dressat) och Emilio (attitude). Även herr har de fristående varumärkena Bondelid och Dobber (semi-dressat). Tillverkning Med ökande tillverkningsvolymer har vikten av lokal närvaro genom egna kontor i MQs centrala tillverkningsmarknader ökat. Bolaget etablerade därför helägda inköpskontor i Shanghai, Kina, samt Dhaka, Bangladesh, under 2008 respektive 2009. De egna inköpskontoren har de senaste åren medfört successiva positiva effekter bland annat i form av lägre kostnader genom färre mellanhänder och lokal förhandlingskompetens. Vidare har MQ fått förbättrad kontroll både vad gäller kvalitet i produktion och efterlevnad av krav avseende Corporate Social Responsibility (CSR). MQ kan också se en förbättrad operationell effektivitet till följd av kortare ledtider och effektivare transporter. Sammantaget har förflyttningen av inköpskontrollen lett till en stabil bruttomarginalutveckling under en period då produktionskostnaderna i främst Kina har ökat väsentligt. MQ har ingen egen produktion utan anlitar externa tillverkare. Höga krav ställs på hållbarhet i samtliga delar av bolagets verksamhet, där en stor del består i att säkerställa att arbets- och anställningsvillkor som til�lämpas av de leverantörer som MQ anlitar motsvarar de höga krav som bolaget ställer på dessa områden. För att säkerställa att ledande branschpraxis följs, är MQ sedan 2007 medlem i BSCI. Läs mer om detta på sidan 23. MQs kvalitetssäkrande arbete har förbättrats ytterligare i och med de egna inköpskontoren, dels genom den ökade lokala närvaron som de medför, dels genom att MQ med hjälp av dessa kontor kan genomdriva strategin att minska antalet produktionsenheter, vilket har gett ökad möjlighet till kontroll och förbättrad lönsamhet. 17 MQ årsredovisning 2011/2012 Vä r d ek edja n Leverantörer MQ arbetar medvetet med att hålla nere antalet kontrakterade leverantörer vilket syftar till att förbättra kontrollen över produktionen. Genom att fokusera sin tillverkning kan MQ lägga större volymer per fabrik och därmed bli en viktigare kund. Det gör att MQ också på ett mer nära och långsiktigt sätt kan utveckla samarbetet och arbetssättet. Under det gångna året styrdes knappt 80 procent av MQs tillverkning av egna varumärken från inköpskontoren i Shanghai och Dhaka, vilket var i linje med föregående år. Produktionen av samtliga MQs egna varumärken sker i Kina, övriga Asien och Europa, med varierande ledtider till följd av geografiska avstånd och val av transportmedel. tiva butiker och ett utbud av både egna och internationellt välkända varumärken. Marknadsföring och kampanjer MQs position som varumärkeskedja för kvinnor och män i Sverige är väletablerad. I en föränderlig värld krävs att positioneringen löpande utvärderas och uppdateras för att varumärket ska upplevas som relevant och intressant. Med en tydlig varumärkesposition i grunden (framtagen 2011) har MQ under våren 2012 utarbetat en ny kommunikativ plattform och varumärkesidentitet. Dessa ska nu implementeras fullt ut i alla kanaler (internt och externt) under 2012/2013 med fokus på att skapa en helintegrerad kommunikationsstrategi. För att tydliggöra MQs unika position har MQ genomfört ett gediget varumärkesarbete det senaste året, vilket resulterat i bland annat ny visuell identitet, uppdaterat sortiment och ombyggda butiker, säger Magnus Johansson, marknadschef. För att snabbare kunna agera på nya trend spår samt göra kompletterande köp under säsong kommer andelen inköp från Europa att öka, säger Peter Karlsson, chef för Logistik & Sourcing. Vad gäller de externa varumärkena köper MQ in befintliga kollektioner vilket innebär att varuförsörjningen är mindre komplex jämfört med processen för de egna varumärkena. Varustyrning och distribution MQ har som ambition att skapa en optimerad process, i vilken korta ledtider, ett effektivt men samtidigt flexibelt flöde av plagg till butik och försäljningsanpassade lagernivåer både i centrallager och i butiksnätet spelar en avgörande roll. Vidare utvärderar MQ ständigt möjligheter att minska miljöpåverkan av det logistiska flödet, vilket kan exemplifieras av att bolaget i största möjliga utsträckning försöker begränsa antalet flygtransporter. Centrallagret i Borås är navet för varuströmmar av såväl egna som externa varumärken. Ett externt logistikföretag ansvarar både för driften av centrallagret och merparten av leveranserna till butik. Samtliga leveranser av produkter som säljs under externa varumärken levereras direkt till centrallagret och administreras separat av säljande part. För att optimera lagernivåerna i butik använder MQ ett efterfrågestyrt påfyllnadssystem, vilket innebär att endast en del av den totala ordern levereras initialt och resterande del levereras genom påfyllnadsleveranser utifrån behov. Leveranser från centrallagret når butikerna inom en till två dagar, beroende på avståndet mellan den enskilda butiken och centrallagret. M A R K N A D S KO M M U N I KATI O N MQ är positionerat i fackhandelssegmentet, vilket karaktäriseras av ett produktutbud med en blandning av varumärken och en relativt hög servicegrad. MQ strävar efter att differentiera sig från sina konkurrenter genom att erbjuda hög modegrad och servicenivå, samt genom inriktningen på mode för både män och kvinnor i attrak- MQ använder sig av en flerkanalstrategi vad gäller sin mediesatsning som ska leda till varumärkesbyggande kommunikation som driver trafik. Viktiga kanaler är dagspress och online där MQ stärker varumärket och driver försäljning, men även modemagasin där MQ får en naturlig modemiljö med en intresserad och köpstark målgrupp. Vi ska fortsätta förstärka våra styrkor – varumärken, kvalitet och mode – genom ökad inspiration, nyheter och modegrad. Vi ska skapa tydlig igenkänning i alla kanaler där MQ syns och hörs, och även förtydliga kopplingen mellan kommunikationen och upplevelsen i butik, säger Magnus Johansson. Den huvudsakliga marknadsförings- och försäljningskanalen är dock de egna butikerna, som vid räkenskapsårets slut uppgick till 116 i Sverige och Norge. Här finns en möjlighet att löpande skapa inspiration och rätt modekänsla för säsongen och ett snabbt nyhetsflöde – både i fönsterskyltning och inne i butik. F Ö R S ÄLJ N I N G MQ har som mål att öka koncernens totala försäljning samt att tillväxten i jämförbara enheter ska överträffa marknadens utveckling. Försäljningsavdelningen fokuserar på att taktiskt driva säljaktiviteter, effektivitet av drift i butik, ledarskapet hos butikschef, utveckling av medarbetare och uppföljning av strategiskt viktiga nyckeltal. Genom större fokus på säljande varuvisning som är enkelt att plocka från, och personligt inspirera kunden till mer köp, kan varje medarbetare göra stor skillnad. Med en tydlig daglig uppföljning i butik kan medarbetaren också lätt se hur framgångsrikt teamet tar sig till dagens uppsatta mål. 18 MQ årsredovisning 2011/2012 Vä r d ek edja n Försäljningen har blivit enklare för varje medarbetare. Idag vet vi vad som ger effekt och kan lättare fokusera på rätt sak. Vi har skapat en säljande kultur och positiv anda där vår kund alltid står i fokus. Idag vet vi att när vi inspirerar kunderna handlar de mer och blir mer nöjda, säger Anna Karin Holck, försäljningschef. Genom att MQ kontinuerligt använder sig av mystery shopping i butik får butikschefen ett tydligt verktyg som gör det lättare att fokusera på rätt saker för att utveckla medarbetare och butik. Mystery shopping är en vedertagen metod i detaljhandeln där anonyma observatörer besöker varje butik och kontrollerar ett antal kriterier i allt från kundbemötande till butiksmiljö anpassade efter MQs kravspecifikation. Syftet är att sätta en standard för lägsta servicenivå och med det få jämn kvalitet över hela kedjan. MQ kom ut som ”Bäst på service” i detaljhandeln vid tidningen Markets senaste mystery shopping mätning i september 2012. Bra ledare skapar nöjda medarbetare vilket i sin tur leder till nöjda kunder. Och nöjda kunder är en bra grund för vår tillväxt. Vi följer därför upp och stöttar våra ledare kontinuerligt. De som lyckas få en sund tillväxt i sin butik har oftast lyckats väl med att skapa trivsel för sin personal i butik. Vi har även många ledare som arbetat i samma MQ-butik under en längre tid och vi uppmanar och hjälper gärna dem som vill till ny butik för att utvecklas vidare, säger Anna Karin Holck. För att säkerställa en målstyrd process fokuserar MQ på att stärka ledarskapet i hela organisationen, inte minst vad gäller koncernens viktiga region- och butikschefer. MQ använder i större grad det coachande ledarskapet för att skapa förutsättningar för medarbetarna att utvecklas. Deras arbete omfattar bland annat att sätta tydliga mål och processer för sin organisation, ta ansvar för utvecklingen och utveckla ett kommersiellt agerande i butik. Positiva exempel lyfts upp tydligt för alla i organisationen för att inspirera andra. MQ lever under devisen att framgång föder ny framgång. 19 MQ årsredovisning 2011/2012 M Q K u nd k l u b b Att vara medlem i Sveriges stilsäkraste kundklubb är både smart och inspirerande. Kundklubben innehåller tre nivåer – Bas, Silver och Guld. Hur mycket du handlar för avgör medlems nivån och vilken bonus medlemmen hamnar på. Varje handlad krona innebär bonusberättigande poäng som ligger till grund för bonusutbetalningen. Poäng samlar du på egen hand eller tillsammans med medlemmar i samma hushåll. Några av fördelarna med att vara med i MQ Kundklubb: • Unika medlemsutskick med erbjudanden • Poäng och bonus på alla dina köp • Bas – upp till 2 499 poäng • I nbjudan till medlemsaktiviteter i butik, trendtips och inspiration • Silver - 2 500 till 7 999 poäng • F ull kontroll över dina inköp- och bonuspoäng på mq.se • Guld – 8 000 poäng och däröver • F ri upp- och nedläggning av byxor för våra silveroch guldkunder 20 M Q årsredovisning 2 0 1 1 / 2 0 1 2 21 M Q årsredovisning 2 0 1 1 / 2 0 1 2 Hå l l b a r u t ve c k l ing MQ står för kvalitet och långsiktighet, vilket genomsyrar allt från hur plaggen designas och hur inköpen görs – till hur arbetet i butik sköts. MQ erbjuder mode som tagits fram på ett ansvarsfullt sätt och som kan bäras länge. 22 MQ årsredovisning 2011/2012 HÅLLBAR UT VECKLING MQs hållbarhetsarbete är uppdelat i tre områden: • E n ansvarsfull produktion – kunden ska känna sig trygg i att MQs produkter har tagits fram på ett ansvarsfullt sätt vad gäller miljö, arbetsvillkor och arbetsmiljö. • E ngagerade medarbetare – MQ ska skapa rätt förutsättningar för en inspirerande arbetsplats där medarbetarna ska känna engagemang, glädje och ansvar. Läs mer om MQs medarbetare på sidorna 24–25. • M edvetna kunder – MQ ska erbjuda mode som har tagits fram på ett ansvarsfullt sätt och kläder av en kvalitet som gör det möjligt för kunderna att använda plaggen ofta och länge för att på så sätt skona miljön. I N KÖP O CH PR O D UKT I O N MQs produktion av egna varumärken sker hos utvalda leverantörer i Europa och Asien. För att säkerställa en effektiv och ansvarsfull produktion har MQ etablerat inköpskontor med egen personal i Shanghai och Dhaka. MQ har infört ett Nöjd Leverantör-Index (NLI) och genomförde den första undersökningen under 2011. Indexet visar hur MQ agerar som köpare och samarbetspartner samt vad som kan förbättras för att stärka samarbetet och skapa ett framgångsrikt utbyte för båda parter. Under året har flera åtgärder genomförts för att optimera inköpsprocessen med syfte att spara både tid och pengar för MQ och dess leverantörer, men även för att åstadkomma resultat inom de områden som uppförandekoden täcker. L E V ER A N TÖ R ER Målet är långsiktiga relationer och partnerskap med ett fåtal utvalda leverantörer. MQ har valt att dela in sina leverantörer i fyra nivåer baserat på produktkvalitet, efterlevnad av uppförandekod, bruttomarginal och leveransprecision. Kategorierna är partnerleverantör, kärnleverantör, utvecklingsleverantör och fasa ut-leverantör. MQ strävar efter att partnerleverantörerna ska stå för en betydande del av bolagets totala inköpsvolym och arbetar aktivt för att fördjupa relationerna med dessa genom dialog och utbildningar. UPPF ÖLJ N I N G O CH KO N T R O LL ER MQ är sedan 2007 medlem i BSCI, Business Social Compliance Initiative, som är ett initiativ för att förbättra arbetsvillkoren i den globala leverantörskedjan. Medlemmarna i BSCI arbetar utifrån en gemensam uppförandekod som baseras på FNs deklaration för mänskliga rättigheter, barnkonventionen och International Labour Organizations kärnkonventioner. Uppförandekoden reglerar bland annat lagar och förordningar, barnarbete, diskriminering, rätt till facklig anslutning, lön och förmåner, arbetstid samt hälsa och säkerhet på arbetsplatsen. Leverantörerna kontrolleras och utvärderas dels genom externa revisioner genomförda av BSCI, dels av MQ själva. Efter varje inspektion får fabrikerna en åtgärdsplan med förbättringspunkter som ska åtgärdas inom utsatt tid. Inför inspektionerna samarbetar MQ med leverantörerna för att ge dem möjligheten att förbättra sig. B E TT ER C OTTO N I N I AT IV E MQ är sedan 2010 medlemmar i Textile Better Cotton Iniative (BCI) som är en intresseorganisation med inriktning på att skapa möjliga alternativ till den traditionella bomullsodlingen. BCI utbildar bomullsodlare i hur bomull odlas med mindre vatten, kemikalier och gödningsmedel, men organisationen arbetar även för att höja den sociala standarden för bomullsodlarna. Syftet är att främja mätbara förbättringar i de centrala miljömässiga och sociala effekterna av bomullsodlingen för att göra det mer ekonomiskt, miljömässigt och socialt hållbart. Medlemskapet har lett till att MQ tillsammans med flera andra kedjor i branschen driver ett projekt tillsammans med Cotton connect för implementera BCIs utvecklingsprogram i provinsen Gujarat i Indien. Produkter tillverkade med Better cotton har köpts in och kommer att finnas i butik till våren 2013. H Å LLBA R A M AT ER I AL MQ vill på lång sikt minska den totala andelen bomull som säljs i butik till förmån för mer hållbara material samt öka andelen hållbar bomull, det vill säga Better Cotton och ekologisk bomull. Hållbart odlad bomull är en prioriterad fråga och det är ett av skälen till att MQ gått med i BCI. MQs ambition att förändra materialmixen av traditionella material samt öka andelen av mer hållbara material står fast. T R A N S P O R T ER En av MQs viktigaste miljömålssättningar är att minska koldioxidutsläppen till följd av varutransporter. MQ arbetar därför för att fler transporter från Asien ska ske med båt istället för med flyg. Varje transport som sker med flyg ska godkännas av VD, design- och inköpschef eller affärsområdeschef vilket är ett sätt att få kontroll och ständigt ifrågasätta varje flyguppdrag. Under 2011/2012 minskade MQ flygtransporterna med 23 procent jämfört med samma period föregående år. Koldioxidutsläppen ökade däremot med 8 procent till följd av ökad andel inköp i Europa och transport med lastbil. Läs mer om hållbarhetsarbetet i MQs Hållbarhetsredovisning på www.mq.se/info/emenu/foretagsansvar/. 23 MQ årsredovisning 2011/2012 M ed a r b e t a re För att göra MQ till modebranschens mest attraktiva arbetsgivare måste bolaget erbjuda en arbetsplats som inspirerar, stimulerar och utmanar. MQ vill attrahera modeintresserade medarbetare som bidrar till att göra bolaget till den stilsäkra utmanaren genom tydligt målfokus och starka företagsvärderingar. 24 MQ årsredovisning 2011/2012 M EDA R B E TA R E För att bli branschens attraktivaste arbetsgivare arbetar MQ för att: • S kapa en mål- och värderingsstyrd kultur inom företaget lönerevisionen. Vidare arbetar bolaget med kravprofiler för alla tjänster, identifiering av nyckelpersoner och intern rörlighet. Under året rekryterade MQ 43 procent av alla chefer internt. • S tärka ledar- och medarbetarskapet och säkra kompetensen utifrån affärsmålen PER S O N ALO M S ÄTT N I N G, S JUK F R Å N VA R O O CH JÄ M STÄLL D H E T • Utveckla effektiva arbetsprocesser och optimal organisation med tydliga ansvarsområden MQs personalomsättning uppgick till 23,5 procent totalt, det är en ökning från föregående år med åtta procentenheter. Personalomsättningen för tjänstemän ligger på 23,1 procent, vilket är något högre än branschsnittet och kan till viss del förklaras av omorganisation på MQs huvudkontor. I butik uppgick personalomsättningen till 24,0 procent vilket speglar en pågående process för att optimera bemanningen. Personalomsättningen i butik är dock lägre än branschen i övrigt som enligt statistik från Svenskt Näringsliv ligger på 32,8 procent. Sjukfrånvaron inom MQ ligger kvar på samma nivå som förra året, 4,1 procent. Statistik från Svenskt Näringsliv visar att sjukfrånvaron även i Sverige ligger kvar på samma nivå som förra året; 3,3 procent. MQs ambition är att vara en jämställd arbetsgivare där kompetens är avgörande för varje befattning. Jämställdheten mäts bland annat genom nyckeltal som visar fördelningen mellan kvinnor och män på medarbetarnivå i förhållande till chefspositioner. Ett annat nyckeltal i jämställdhetsarbetet är lönefördelningen mellan män och kvinnor. Vad det gäller chefsbefattningar är andelen kvinnliga medarbetare i butik 84 procent (83) och andelen kvinnliga butikschefer är 81 procent (78). För huvudkontoret är motsvarande siffra 70 procent (74) kvinnor och 60 procent (62) av cheferna är kvinnor. Vad det gäller lönefördelningen är 84 procent av alla anställda i butiksorganisationen kvinnor och de står för 83 procent av löneandelen. Motsvarande siffra för kontoret är 70 procent andel kvinnor som står för 68 procent av löneandelen. A R B E TS M I LJÖ MQ kartlägger årligen arbetsmiljön på alla avdelningar och arbetsplatser inom företaget vilket inkluderar huvudkontoret, butikerna i Sverige och Norge samt inköpskontoren i Shanghai och Dhaka. MQ har sedan kartläggningen började visat på ständiga förbättringar inom arbetsmiljön. Den senaste mätningen genomfördes i april 2012 och resulterade i ett bättre resultat än föregående år för MQ totalt. Målet med arbetsmiljön är att den ska vara trygg och säker för medarbetarna samt att alla ska trivas. N ÖJ D M EDA R B E TA R- I N D E X Varje år genomför MQ en medarbetarenkät som mäter medarbetarnas upplevda arbetssituation. MQ genomför undersökningen på varje enskild avdelning och arbetsplats och mäter sju områden, bland annat ledarskap, kommunikation, utveckling och jämställdhet. Resultatet sammanställs till ett Nöjd Medarbetar-Index (NMI), där högsta index är 6,0. Den senaste mätningen genomfördes i december 2011 och inkluderade för första gången inköpskontoren i Shanghai och Dhaka. Resultatet blev ett NMI på 5,0 (4,9). För att ytterligare förbättra resultatet det kommande året ligger fokus på att arbeta med företagets värderingar och att arbeta mer målorienterat. UT V ECKL I N G MQ har under året lanserat en e-learning för säljarna i butik, MQ Sälj- och service. Syftet med e-learning är att öka tillgängligheten på utbildningar och därmed nå fler medarbetare och uppnå ett bättre resultat. Medarbetarna på huvudkontoret har mer individuellt anpassade utbildningsinsatser utifrån målsättningarna i utvecklingssamtalen. För MQs nya chefer genomförs varje år obligatoriska utbildningsinsatser i både ledarskap och MQs specifika ämnen. Ambitionen är att alla medarbetare och chefer, varje år, ska känna att de utvecklas. För att ta tillvara på medarbetarnas fulla potential och koppla dessa till företagets målsättningar arbetar MQ med Performance Management. MQ har en sammanhållen process där utvecklingssamtal, målsättningar, handlingsplaner och kompetensutveckling kopplas till ATT R AKT IV A R B E TS G IVA R E MQ blev i den årliga undersökningen ”Sveriges mest attraktiva arbetsgivare” rankad på plats 48 i segmentet Business, samma rankingplats som föregående år. Det visar att MQ behåller en bra position bland Sveriges populäraste arbetsgivare. 25 MQ årsredovisning 2011/2012 A k t ien MQs ambition är att ge aktieägare, analytiker och andra intresserade tydlig och aktuell finansiell information både i återkommande rapporteringar och i presentationer av verksamheten. AKT I EKAPITAL UT D EL N I N G S F Ö R S LAG Aktiekapitalet i MQ uppgår till 3 515 651 SEK fördelat på 35 156 507 aktier med ett kvotvärde om 0,1 SEK per aktie. Det finns endast ett aktieslag och samtliga aktier ger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Styrelsen föreslår årsstämman att en utdelning för 2011/2012 om 0,87 SEK (1,10) per aktie ska utgå, motsvarande 50 procent av årets resultat efter skatt. AKT I EM A R K N A D S I N F O R M AT I O N AKT I EHA N D EL Sista betalkurs per den 31 augusti 2012 var 19,90 SEK, vilket gav ett börsvärde för MQ på 700 MSEK. Totalt omsattes 12 966 082 aktier under räkenskapsåret 2011/2012, motsvarande ett värde om cirka 285 MSEK. Det genomsnittliga antalet aktier omsatta per handelsdag var 50 648. Kursen steg under året med 3,6 procent. Högsta kurs som noterades under räkenskapsåret var 26,40 SEK och lägsta kurs var 15,80 SEK. MQs aktie handlas även på handelsplatser för aktier utanför NASDAQ OMX Stockholm. Under räkenskapsåret 2011/2012 stod denna handel för cirka 1 procent av omsättningen i bolagets aktie. I N C ITA M EN TS PR O G R A M Inom MQ finns ett utestående aktierelaterat incitamentsprogram. Programmet introducerades i augusti 2011 och löper under tre år och omfattar sex ledande befattningshavare och specialister inom koncernen som omfattar totalt högst 525 000 aktier i bolaget (före eventuell omräkning). För mer information om incitamentsprogrammet hänvisas till bolagsstyrningsrapporten, sidan 78. MQ eftersträvar att ge aktieägare, analytiker och andra intressenter tydlig och aktuell information. Finansiell information lämnas i första hand i årsredovisning, bokslutskommuniké och i tre delårsrapporter. Inför publicering av årsredovisning, bokslutskommuniké eller delårsrapporter håller MQ en tyst period under 30 dagar där inga personliga möten med placerare eller analytiker planeras och inga kommentarer lämnas angående MQs ekonomiska utveckling. I linje med MQs tydliga hållbarhetsarbete kommer årsredovisningen inte att publiceras i tryckt format, men kan skickas som utskrivet pdf-dokument till de aktieägare som så önskar. MQs årsredovisningar, delårsrapporter, bokslutskommunikéer och pressmeddelanden görs tillgängliga på hemsidan. Här finns även ytterligare information om bolaget, MQs aktie och finansiell statistik samt möjlighet att använda en prenumerationstjänst för information från MQ. AKT I E ÄGA R E Antalet aktieägare i MQ uppgick per den 31 augusti 2012 till 4 798 enligt Euroclear. MQs tio största ägares innehav av aktier motsvarade 57,7 procent av röster och kapital i bolaget. UT D EL N I N G S P O L I CY Styrelsens målsättning är att föreslå utdelningar som i genomsnitt över tiden motsvarar cirka 50 procent av årets resultat efter skatt. Tidpunkten för, respektive den beloppsmässiga storleken av eventuell framtida utdelning, kommer bland annat att vara beroende av bolagets framtida resultat, expansions- och förvärvsmöjligheter samt finansiella ställning i övrigt. An a ly ti k er som f ö l j er M Q SEB Enskilda Nicklas Fhärm Carnegie Niklas Ekman Nordea Stefan Stjernholm SwedbankChristian Anderson 26 MQ årsredovisning 2011/2012 A k t i en TIO STÖ RSTA AKTIE ÄGAR E PER 20 12- 0 8 -31 Antal aktier Ägarandel/ Röstandel, % 26,3 CapMan 9 244 989 Jaller Klädcenter AB 2 512 000 7,2 Öresund, Investment AB 1 593 359 4,5 Länsförsäkringar Fondförvaltning AB 1 246 869 3,5 Svenska Lärarfonder 1 166 393 3,3 DNB - Carlson Fonder 1 125 252 3,2 Handelsbanken Fonder 1 046 112 3,0 Catella Fondförvaltning 987 081 2,8 Skandia Fonder 693 988 2,0 Maneq 2005 AB 679 840 1,9 14 860 624 42,3 35 156 507 100,0 Övriga Data per a k t ie 11/12 10/11 Resultat per aktie, SEK 1,76 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK 1,75 24,08 Eget kapital per aktie, SEK Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK Antal utestående aktier, st 09/10 08/09 2,19 2,94 1,86 2,19 2,86 1,79 23,52 22,36 14,97 24,02 23,52 23,96 14,42 35 156 507 35 156 507 35 156 507 21 558 650 Genomsnittligt antal aktier, st 34 631 507 35 156 507 24 424 733 21 558 650 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, st 34 719 693 35 156 507 25 145 721 22 381 850 a k t iek a pita l e ts u t vec k l ing Tidpunkt Förändring aktiekapital Händelse Förändring antal aktier Aktiekapital efter förändring Antal aktier efter förändring December 2005 Nybildning 100 000 100 000 100 000 100 000 Maj 2006 Nyemission 1 984 000 1 984 000 2 084 000 2 084 000 2 155 865 Oktober 2006 Nyemission 71 865 71 865 2 155 865 Januari 2010 Nyemission 21 100 21 100 2 176 965 2 176 965 Maj 2010 Split - 19 592 685 2 176 965 21 769 650 Juni 2010 Inlösen av teckningsoptioner 138 533 1 385 330 2 315 498 23 154 980 Juni 2010 Kvittningsemission 900 153 9 001 527 3 215 651 32 156 507 Juni 2010 Nyemission 300 000 3 000 000 3 515 651 35 156 507 27 MQ årsredovisning 2011/2012 28 MQ årsredovisning 2011/2012 R ä k ens k a p er 29 MQ årsredovisning 2011/2012 F ö rv a l t nings b er ä t t e l se Styrelsen för MQ Holding AB, organisationsnummer 556697-2211, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 1 september 2011– 31 augusti 2012. 30 MQ årsredovisning 2011/2012 F ö rva lt n i n g s b er ät t el s e V ER KSA M H E T EN MARKNAD MQ-koncernen bedriver detaljhandel inom dam- och herrkonfektion på den svenska och norska marknaden. Sortimentet, med inriktning mot modeintresserade konsumenter, består av en mix av egna och externa varumärken. Konfektionshandeln i Sverige har haft en längre period med svag försäljningsutveckling. Både under fjärde kvartalet (juni 2012-aug 2012) och tolvmånadersperioden (sep 2011 - aug 2012) var försäljningsutvecklingen negativ med en minskning motsvarande 3,2 procent respektive 4,1 procent (HUI). Totalt för året har MQs försäljning i jämförbara enheter varit oförändrad i jämförelse mot föregående års nivå. M O D ER B O LAG E T Moderbolagets nettoomsättning uppgick för tolvmånadersperioden till 12 MSEK (14) och rörelseresultatet uppgick till -4 MSEK (-6). Moderbolaget har inte gjort några investeringar under perioden. VÄS EN TLI GA HÄ N D EL S ER EF T ER V ER KSA M H E TS Å R E TS UTGÅ N G MQ öppnade tre nya butiker; Karlskoga, Jessheim (Norge) samt Emporia i Malmö. Resultatutvecklingen efter räkenskapsårets utgång är för det första kvartalet svagare än förväntat vilket beror på en svagare försäljning i kombination med ökad investering i media. Den svagare försäljningen förklaras av att sortimentet i den första höstleveransen inte var tillräckligt attraktivt. Moderbolagets verksamhet Moderbolagets verksamhet består i att sälja managementtjänster till övriga koncernbolag samt att hantera koncernens långfristiga upplåning. BUTI KS N ÄT E T Butikerna är belägna från Ystad i söder till Luleå i norr. MQ lanserades i Norge i september 2010 och har idag fem butiker belägna i Oslo, Drammen, Skien och Kristiansand. Samtliga butiker säljer både dam- och herrsortiment. I slutet av perioden uppgick det totala antalet butiker till 116. VÄS EN TLI GA HÄ N D EL S ER U N D ER Å R E T Mats Gärdsell tillträdde som VD och Peter Karlsson som chef för Logistik & Sourcing den 3 oktober. Logistik & Sourcing chef ingår i ledningsgruppen. Under kvartal ett öppnade två nya butiker, en i Erikslund, Västerås och en på Bogstadveien, Oslo. Två nya styrelseledamöter utsågs i samband med årsstämman i januari, Bengt Jaller och Christina Ståhl. Under det tredje kvartalet öppnades en ny butik i Kristiansand, Norge. En ny hemsida för MQ Shop Online baserad på den nya e-handelsplattformen som också möjliggör internationalisering lanserades. Under fjärde kvartalet uppgraderades 18 befintliga butiker samt att en ny kommunikationsidentitet introducerades. N E TTO O M SÄTT N I N G O CH R ES ULTAT Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 534 MSEK (1 487), en ökning med 3,2 procent. Dam ökade sin försäljning med 2,9 procent till 726 MSEK (705) och herr ökade med 3,4 procent till 808 MSEK (782). Bruttovinsten uppgick till 853 MSEK (851), vilket motsvarar en bruttomarginal på 55,6 procent (57,3). Den negativa marginalutvecklingen hänförs främst till en svag marknad samt ett för klädhandeln ogynnsamt väder med en varm höst och vinter samt en sen och kall vår. Rörelseresultatet uppgick till 98 MSEK (121) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,4 procent (8,1). Planenliga avskrivningar uppgick till 42 MSEK (50). Finansnettot var -14 MSEK (-14) för tolvmånadersperioden. Resultat efter finansiella poster uppgick till 84 MSEK (107). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,75 SEK (2,19) U t vec k ling av kon c ernens ver ksa m h e t, res u ltat o c h stä l l ning 12 månader Nettoomsättning (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Balansomslutning (MSEK) Soliditet (%) F I N A N S I ELL STÄLL N I N G O CH L I K V I D IT E T Koncernens balansomslutning uppgick till 1 669 MSEK jämfört med 1 642 MSEK vid utgången av föregående räkenskapsår. Vid periodens slut uppgick det egna kapitalet till 834 MSEK (827), vilket ger en soliditet om 50 procent (50). Värdet på varulagret uppgick till 254 MSEK (246). Det högre varulagret hänförs främst till nyetablerade butiker. Totalt sett bedöms såväl storleken som sammansättningen av lagret vara på en tillfredsställande nivå. MQs kassaflöde från den 2011/ 2012 2010/ 2011 2009/ 2010 2008/ 2009 1 534 1 487 1 435 1 384 98 121 145 101 1 669 1 642 1 625 1 671 50% 50% 48% 19% löpande verksamheten uppgick under perioden till 103 MSEK (103). Kassaflödet efter investeringar uppgick till 70 MSEK (59). Den räntebärande nettoskulden uppgick per den 31 augusti 2012 till 313 MSEK jämfört med 334 MSEK samma tidpunkt föregående år. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 38 MSEK. Räntebärande nettoskuld/EBITDA uppgick till 2,2 vid periodens slut. 31 MQ årsredovisning 2011/2012 F ö rva lt n i n g s b er ät t el s e I N V EST ER I N GA R Investeringar om 33 MSEK (44) har gjorts under tolvmånadersperioden och avser investeringar i såväl nya som befintliga butiker. Tre butiker har öppnats under tolvmånadersperioden varav en i Sverige (Västerås) och två i Norge (Oslo och Kristiansand). 18 av MQs butiker uppgraderades med ett förnyat koncept under tolvmånaders-perioden, varav en butik erhållit ökad butiksyta motsvarande 80 kvm. I N T ER N KO N T R O LL Information om koncernens respektive moderbolagets interna kontroll finns i bolagsstyrningsrapporten på sidorna 79–80. Bolagsstyrningsrapporten har upprättats som en från årsredovisningen avskild handling. PER S O N AL Medelantalet heltidsmedarbetare under året uppgick till 719 jämfört med 657 samma tidpunkt föregående år. M I LJÖ O CH S O C I ALT A N SVA R MQs produktion av egna varumärken sker hos utvalda leverantörer i Europa och Asien. För att säkerställa en effektiv och ansvarsfull produktion har MQ etablerat inköpskontor med egen personal i Shanghai och Dhaka. MQ har infört ett Nöjd Leverantör-Index (NLI) och genomfört den första undersökningen under 2011. Indexet visar hur MQ agerar som köpare och samarbetspartner samt vad som kan förbättras för att stärka samarbetet och skapa ett framgångsrikt utbyte för båda parter. I MQs uppförandekod anges de krav och förväntningar som MQ har på sina leverantörer, såsom bland annat förbud mot barnarbete och reglering av arbetstid. Under året har flera åtgärder genomförts för att optimera inköpsprocessen med syfte att spara både tid och pengar för MQ och dess leverantörer, men även för att åstadkomma resultat inom de områden som uppförandekoden täcker. H Å LLBA R A A R B E TS PLATS ER MQ kartlägger kontinuerligt arbetsmiljön på alla arbetsplatser inom företaget, det vill säga i butik både i Sverige och Norge, på huvudkontoret och inköpskontoren i Dhaka och Shanghai. MQ har, sedan bolaget började med kartläggningen, visat på ständiga förbättringar inom arbetsmiljön. Den senaste mätningen genomfördes i april 2011 och resulterade i ett bättre resultat än föregående år för MQ totalt. Läs mer om hållbarhetsarbetet i MQs Hållbarhetsredovisning på www.mq.se/info/emenu/foretagsansvar/. I N F O R M ATI O N O M R I S K ER O CH O S ÄK ERH E TS FAKTO R ER Koncernen är genom sin verksamhet utsatt för ett flertal risker vilka kan påverka koncernens resultat och ställning. Dessa risker består dels av risker som bolaget kan hantera genom interna rutiner samt risker som i största utsträckning styrs av yttre faktorer. Nedan beskrivs de största risk- och osäkerhetsfaktorerna: Modetrender MQ är beroende av konsumenternas preferenser gällande trender, design och kvalitet. MQ arbetar medvetet med att utveckla trendbevakning, informationssystem, prognoser, varuflödesstyrning samt korta ledtider i framtagning av varor. De ständigt skiftande modetrenderna gör mode till en färskvara, vilket innebär att det ständigt finns risker för att hela eller delar av kollektioner inte uppskattas av kunderna. Det är av största vikt att MQ klarar att leverera nya attraktiva produkter, i rätt tid, till rätt volym, med bra mix mellan dressat och casual samt mellan basmode och trendmode. Om MQ misslyckas med ovanstående kan det leda till överskott i lager, prissänkning och även skada varumärket. För att hantera dessa risker rekryterar MQ duktiga designers och inköpare, söker producenter på kortare avstånd för att kunna reagera snabbare på trendförändringar, arbetar ständigt med att förstå och förutse trender, upprättar inköpskontor i Shanghai och Bangladesh (för att snabbt kunna köpa in och kontrollera färg, form och kvalitet) samt analyserar kunder och deras beteende. Etableringsrisk Koncernens tillväxtstrategi, som i grunden bygger på expansion via ökad butiksyta i befintliga samt nya butiker, är starkt beroende av MQs fortsatta attraktivitet som partner till centrumutvecklare och andra ägare av butiksytor. MQs position som aktör på en alltmer konkurrensutsatt marknad påverkar dels vilka handelsplatser som MQ ges tillträde till, dels villkoren vid tecknande av hyresavtal. Genom beslutade åtgärder att tydliggöra MQ-konceptet och att fokusera på att skapa större och attraktivare butiker, kan MQ bli en än mer attraktiv partner och således reducera denna risk. Konjunktur Till de externa riskerna måste konjunkturutvecklingen läggas. En ökad köpkraft hos svenska konsumenter är en förutsättning för detaljhandelns tillväxt. I synnerhet har detta varit viktigt för tillväxten inom det högre prissatta sortimentet med hög modegrad inom fackhandel och bland varumärkesspecialisterna. Konsumtionsmönstren påverkas av en mängd allmänna faktorer utanför bolagets kontroll, bland annat räntor, valutakurser, inflations- och deflationsnivåer, aktiemarknadens utveckling, arbetslöshetsnivån, och osäkerhet om framtida ekonomiska utsikter. En dämpning av den ekonomiska tillväxten i Sverige torde komma att få negativ inverkan på konsumenternas köpkraft och därmed tillväxten inom detaljhandeln. Då MQ är en liten spelare på en stor marknad anser man sig vara något mindre konjunkturkänslig än en stor spelare. En dämpning i ekonomin i kombination med en kraftfull etableringstillväxt, skulle kunna resultera i ökad konkurrens och prispress. Under räkenskapsåret har bolagets försäljning ökat med 3,2 procent och tappat mindre än marknaden på jämförbara butiker. Omsättningsökningen är lägre än bolagets målsättning. Konkurrensen bland modekedjor Ytterligare en risk är att övriga aktörer inom fackhandelssegmentet kraftfullt flyttar fram sina positioner, via organiska 32 MQ årsredovisning 2011/2012 F ö rva lt n i n g s b er ät t el s e och strukturella tillväxtåtgärder. Den kraftiga konkurrensen i branschen kan leda till prispress och minskande marknadsandelar. MQ arbetar med fokus på att tydliggöra sitt koncept och varumärkesposition genom en väl definierad målgrupp och ett tydligt budskap för att nå konkurrensfördelar. Finansiella instrument och riskhantering Med finansiella risker avses fluktuationer i företagets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, likviditets- och kreditrisker. Hanteringen av koncernens finansiella risker sker av koncernens finansfunktion, vars uppgift är att identifiera och minimera riskerna för negativ resultatpåverkan och att öka förutsägbarheten i framtida resultat. För ytterligare information om finansiella instrument och riskhantering se not 23 och 24. STY R EL S EN S A R B E T E Under verksamhetsåret september 2011 – augusti 2012 hade styrelsen totalt 8 (11) sammanträden. Styrelsen behandlade vid sina ordinarie möten de fasta punkter som förelåg vid respektive styrelsemöte rörande strategisk plan, budget, årsbokslut och delårsrapporter. Vidare behandlades frågor angående investeringar samt struktur- och organisationsfrågor. Under året förändrades styrelsens sammansättning då Jonas Lagerstedt och Christel Kinning avgick och Bengt Jaller och Christina Ståhl utsågs till styrelsemedlemmar i samband med årsstämman den 31 januari 2012. Styrelsen följer den arbetsordning som antagits och de instruktioner som utfärdats avseende arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören. Se vidare i bolagsstyrningsrapporten på sidorna 76–78. VALB ER ED N I N G Vid årsstämman 2012 beslöts att en valberedning skulle utses bland de större aktieägarna med uppgift att föreslå styrelseledamöter inför årsstämman 2013. Ledamöterna i valberedningen inför årsstämman den 31 januari 2013 har utsetts i enlighet med beslut vid årsstämman 2012 och består av styrelsens ordförande, Erik Olsson, Hanna Ideström, som representant för CapMan och valberedningens ordförande, Henrik Strömbom, som representant för Jaller Klädcenter AB. Erik Olsson är oberoende i förhållande till MQs största aktieägare. Samtliga ledamöter är oberoende i förhållande till MQ och företagsledningen. Se vidare under avsnittet Bolagsstyrning sidan 76. Styrelsen föreslår till bolagsstämman att oförändrade principer för ersättning till VD och ledande befattningshavare ska gälla under verksamhetsåret 2012/2013. Tidigare beslutade incitamentsprogram Vid den extra bolagsstämman som hölls den 23 augusti 2011 i Göteborg beslutades om att införa ett långsiktigt, aktierelaterat incitamentsprogram riktat till verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare. Se not 6 för mer information. ÄGA R F Ö R H Å LLA N D E O CH M Q -AKT I EN Antalet aktieägare uppgick per den 31 augusti 2012 till 4 798, varav 4 628 är registrerade i Sverige. Det finns inte någon begränsning i MQ-aktiens överlåtbarhet. De tre största ägarna per den 31 augusti 2012 var CapMan, Jaller Klädcenter AB samt Öresund Investment AB. Antalet aktier i bolaget uppgick per den 31 augusti 2012 till 35 156 507 vilka samtliga är stamaktier och har lika rätt. Se vidare under Aktien på sidan 26. UT D EL N I N G Styrelsen avser att föreslå årsstämman en utdelning om 0,87 SEK (1,10) per aktie. F Ö RVÄ N T N I N GA R AVS EEN D E D EN F R A M TI DA UT V ECKL I N G EN De senaste åren har modebranschen haft en svag marknad. Konsumenterna har blivit försiktiga när media under den senaste tiden präglats av negativa ekonomiska nyheter, vilket påverkar konsumenternas vilja att spendera. Utvecklingen det närmaste året är osäker. F Ö R S LAG TI LL D I S P O S ITI O N B E T R Ä F FA N D E B O LAG E TS V I N ST Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel disponeras enligt följande: SEK Balanserad vinst 550 517 580 Utdelning till aktieägarna med 0,87 SEK per aktie -30 586 161 Balanseras i ny räkning 519 931 419 Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer. R I KTL I N J ER F Ö R ER SÄTT N I N G T I LL V D O CH L EDA N D E B EFATT N I N G S HAVA R E Förslag till principerna för ersättning inklusive prestationsbaserade ersättningar till VD och ledande befattningshavare bereds och föreslås av styrelsen. Lönesättningen för VD och personer i koncern- och företagsledningen består av en fast del, grundlön, och en rörlig del, bonus. Bonusen är beroende av uppnådda mål för företaget och för individen. Den rörliga ersättning som utgår kontant får max uppgå till fyra månadslöner exklusive utfall av incitamentsprogram. Se vidare bolagsstyrningsrapport på sidan 78 samt not 6. 33 MQ årsredovisning 2011/2012 R a p p or t ö ver t o t a l res u l t a t – Kon c ernen TSEK Not 2011-09-01 – 2012-08-31 2010-09-01 – 2011-08-31 Nettoomsättning 2, 3 1 533 834 1 486 650 4 4 045 4 437 1 537 879 1 491 087 Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Handelsvaror -680 890 -635 376 7, 25 -351 480 -329 196 Personalkostnader 6 -365 893 -354 791 Avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 8 -41 507 -50 423 Övriga rörelsekostnader 5 -226 -298 97 883 121 003 Övriga externa kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader 10 Finansnetto Resultat före skatt Skatt 11 Årets resultat 846 -1 689 -14 998 -12 727 -14 152 -14 416 83 731 106 587 -23 008 -29 448 60 723 77 139 19 Övrigt totalresultat Årets omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar - orealiserade värdeförändringar Skatt hänförlig till poster i övrigt totalresultat 11 105 -310 -8 625 -508 2 268 133 Summa övrigt totalresultat -6 252 -685 Årets totalresultat 54 471 76 454 Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 60 723 77 139 Årets resultat 60 723 77 139 Årets totalresultat hänförligt till : Moderbolagets aktieägare 54 471 76 454 Årets totalresultat 54 471 76 454 Före utspädning (SEK) 1,76 2,19 Efter utspädning (SEK) 1,75 2,19 12 Resultat per aktie Genomsnittligt antal aktier före utspädning 34 631 507 35 156 507 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 34 719 693 35 156 507 34 MQ årsredovisning 2011/2012 B a l a nsr ä k ning – Kon c ernen TSEK Not 2012-08-31 2011-08-31 Immateriella anläggningstillgångar 13 1 204 938 1 205 311 Materiella anläggningstillgångar 14 90 190 98 009 1 295 128 1 303 320 246 181 Tillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager 15 253 836 Kundfordringar 16 846 1 713 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 67 704 56 629 Övriga fordringar 30 13 109 7 264 Likvida medel 18 38 474 27 381 Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar 373 969 339 168 1 669 097 1 642 488 19 Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital 3 516 3 516 595 475 595 475 Reserver -6 340 -88 Balanserade vinstmedel inkl årets resultat 241 517 227 823 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 834 168 826 726 Summa eget kapital 834 168 826 726 20, 23, 24 290 684 320 000 11 211 257 202 766 501 941 522 766 40 000 40 029 Skulder Långfristiga räntebärande skulder Avsättning uppskjuten skatt Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 20, 24 Checkräkningskredit Leverantörsskulder 21 236 1 192 143 814 109 031 8 099 Skatteskulder 11 1 698 Övriga skulder 30 20 815 7 982 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 80 581 99 672 Avsättningar 21 Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Information om koncernens ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se not 26. 35 MQ årsredovisning 2011/2012 24 844 26 991 332 988 292 996 834 929 815 762 1 669 097 1 642 488 R a p p or t ö ver f ö rä ndring a r i ege t k a p i t a l – Kon c ernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital 3 516 595 475 Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Totalt eget kapital 597 186 544 786 132 77 139 77 139 2010-09-01 – 2011-08 31 Ingående eget kapital 2010-09-01 Årets totalresultat Årets resultat Årets omräkningsdifferenser -310 -310 Kassaflödessäkringsreserv - orealiserade värdeförändringar -508 -508 Skatteeffekt kassaflödessäkringar 133 133 Summa övrigt totalresultat -685 -685 Summa årets totalresultat -685 77 139 76 454 Utdelning -35 860 -35 860 Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare -35 860 -35 860 Tillskott från och värdeförändringar till ägare Utgående eget kapital 2011-08-31 3 516 595 475 -88 227 823 826 726 3 516 595 475 -88 227 823 826 726 60 723 60 723 2011-09-01 – 2012-08 31 Ingående eget kapital 2011-09-01 Årets totalresultat Årets resultat Årets omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringsreserv - orealiserade värdeförändringar Skatteeffekt kassaflödessäkringar 105 105 -8 625 -8 625 2 268 2 268 Summa övrigt totalresultat -6 252 -6 252 Summa årets totalresultat -6 252 60 723 54 471 Utdelning -38 672 -38 672 Avtal om framtida leverans av aktier -10 684 -10 684 Tillskott från och värdeförändringar till ägare Incitamentsprogram Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare Utgående eget kapital 2012-08-31 3 516 595 475 36 MQ årsredovisning 2011/2012 -6 340 2 327 2 327 -47 029 -47 029 241 517 834 168 K a ss a f l ö des a n a ly s – Kon c ernen 2011-09-01 – 2012-08-31 2010-09-01 – 2011-08-31 Resultat före skatt 83 731 106 587 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 42 105 51 186 -18 651 -22 988 107 185 134 785 -41 265 TSEK Not 29 Den löpande verksamheten Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager -7 655 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -17 042 -3 254 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 20 762 13 233 103 250 103 499 -31 950 -42 444 Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 654 -1 181 -33 604 -43 625 Amortering av skuld -40 000 -40 000 Utbetald utdelning -38 095 -35 860 Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utnyttjande av checkräkningskredit 20 044 1 192 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -58 051 -74 668 Årets kassaflöde 11 595 -14 794 Likvida medel vid årets början 27 381 42 422 Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid årets slut 37 MQ årsredovisning 2011/2012 -502 -247 38 474 27 381 R es u l t a t r ä k ning – M oder b o l a ge t TSEK Not Nettoomsättning 2, 3 Summa intäkter 2011-09-01 – 2012-08-31 2010-09-01 – 2011-08-31 11 724 13 503 11 724 13 503 Övriga externa kostnader 7 -4 044 -5 572 Personalkostnader 6 -11 556 -13 675 -3 876 -5 744 Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag 9 38 672 - Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 10 13 775 12 180 Räntekostnader och liknande resultatposter 10 -13 757 -12 199 34 814 -5 763 3 118 5 205 37 932 -558 Resultat efter finansiella poster Erhållna koncernbidrag Resultat före skatt Skatt 11 Årets resultat 1) 1) Årets totalresultat motsvarar Årets resultat. 38 MQ årsredovisning 2011/2012 490 - 38 422 -558 B a l a nsr ä k ning – M oder b o l a ge t TSEK Not 2012-08-31 2011-08-31 47 - 28 1 110 832 1 110 092 Tillgångar Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Andelar i koncernföretag Summa finansiella anläggningstillgångar 1 110 879 1 110 092 Summa anläggningstillgångar 1 110 879 1 110 092 Omsättningstillgångar Skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 Summa kortfristiga fordringar Kassa och bank 937 494 7 475 4 397 312 303 8 724 5 194 634 949 9 358 6 143 1 120 237 1 116 235 3 516 3 516 Överkursfond 595 475 595 475 Balanserat resultat -83 380 -35 793 Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder 19 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (35 156 507 aktier) Fritt eget kapital Årets resultat Summa eget kapital 38 422 -558 554 033 562 640 290 684 320 000 290 684 320 000 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 20, 23, 24 Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 197 843 20 40 000 40 000 1 192 410 Skuld till koncernföretag 27 227 228 181 732 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 Kort del av skuld till kreditinstitut Övriga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Information om moderbolagets ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se not 26. 39 MQ årsredovisning 2011/2012 6 903 10 610 275 520 233 595 566 204 553 595 1 120 237 1 116 235 R a p p or t ö ver f ö rä ndring a r i ege t k a p i t a l – M oder b o l a ge t Bundet eget kapital TSEK Fritt eget kapital Aktiekapital Överkursfond 3 516 595 475 Balanserat resultat Årets resultat Totalt eget kapital 10 021 -9 954 599 058 -9 954 9 954 2010-09-01–2011-08-31 Ingående eget kapital 2010-09-01 Vinstdisposition Årets resultat 1) -558 -558 Tillskott från och värdeförändringar till ägare Utdelning -35 860 Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare Utgående eget kapital 2011-08-31 -35 860 -35 860 -35 860 3 516 595 475 -35 793 -558 562 640 3 516 595 475 -35 793 -558 562 640 -558 558 2011-09-01–2012-08-31 Ingående eget kapital 2011-09-01 Vinstdisposition Årets resultat 1) 38 422 38 422 Tillskott från och värdeförändringar till ägare Utdelning -38 672 -38 672 Avtal om framtida leverans av aktier -10 684 -10 684 2 327 2 327 Incitamentsprogram Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare Utgående eget kapital 2012-08-31 -47 029 3 516 595 475 1) Årets totalresultat motsvarar Årets resultat 40 MQ årsredovisning 2011/2012 -83 380 -47 029 38 422 554 033 K a ss a f l ö des a n a ly s – M oder b o l a ge t TSEK Not 29 2011-09-01 – 2012-08-31 2010-09-01 – 2011-08-31 34 814 -5 763 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 043 687 - -167 35 857 -5 243 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -3 087 -4 144 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 45 008 85 497 Kassaflöde från den löpande verksamheten 77 778 76 110 Investeringsverksamheten - - Kassaflöde från investeringsverksamheten - - Amortering av skuld -40 000 -40 000 Utbetald utdelning -38 094 -35 860 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -78 094 -75 860 Finansieringsverksamheten Årets kassaflöde -316 250 Likvida medel vid årets början 949 699 Likvida medel vid årets slut 634 949 41 MQ årsredovisning 2011/2012 N o t er – t i l l de fin a nsie l l a r a p p or t ern a 1 NOT Väs en t l i ga r ed ov i s n i n g s pr i n c i per (A) ÖV ERENSSTÄ M M ELSE M ED NOR M GI V NING OC H LAG (F ) N YA O CH Ä N D R A D E R E D OV I S N I N G S P R I N C I P E R Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) sådana de antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan under avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinciper”. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 18 december 2012. Koncernens rapport över totalresultatet och balansräkning samt moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 31 januari 2013. Från och med innevarande räkenskapsår tillämpar MQ-koncernen IFRS 2, Aktierelaterade ersättningar, för första gången. Tidigare år har aktierelaterade ersättningar inte förekommit. Se vidare avsnitt (T) Ersättning till anställda. I övrigt är koncernens redovisningsprinciper oförändrade jämfört med föregående räkenskapsår. Inga nya standarder, tolkningar eller ändringar i standarder har haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter förutom de som anges nedan under Moderbolagets redovisningsprinciper. Ett antal ändrade IFRS träder i kraft först under kommande räkenskapsår och har inte förtidstillämpats vid upprättande av dessa finansiella rapporter. Nyheter eller ändringar med framtida tillämpning planerar inte att förtidtillämpas. Någon analys av dessa eventuella framtida effekter har ännu inte gjorts. (B) VÄRDERINGSGR U NDER TILLÄ M PADE V ID U PPRÄTTANDET AV M ODER B OLAGETS OC H KONCERNENS F INANSIELLA RAPPORTER (G) KLA S S I F I C E R I N G M M Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde består av derivatinstrument. Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. (C) F U N K TIONELL VALU TA OC H RAPPORTERINGSVALU TA Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste tusental. (D) B ED Ö M NINGAR OC H U PPS K ATTNINGAR I DE F INAN SIELLA RAPPORTERNA Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Bedömningar gjorda av företagsledningen vid tillämpningen av IFRS som har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna och gjorda uppskattningar som kan medföra väsentliga justeringar i påföljande års finansiella rapporter beskrivs närmare i not 31. (E ) VÄSENTLIGA TILLÄ M PADE REDOV ISNINGSPRINCIPER De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter. Koncernens redovisningsprinciper har vidare konsekvent tillämpats av koncernens företag. (H) KO N S O L I D E R I N G S P R I N C I P E R (I) Dotterbolag Dotterbolag är bolag som står under ett bestämmande inflytande från MQ Holding AB. Bestämmande inflytande innebär direkt eller indirekt en rätt att utforma ett bolags finansiella och operativa strategier i syfte att erhålla ekonomiska fördelar. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier som utan dröjsmål kan utnyttjas eller konverteras. Dotterbolag redovisas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterbolag betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterbolagets tillgångar och övertar dess skulder. I förvärvsanalysen fastställs det verkliga värdet på förvärvsdagen av förvärvade identifierbara tillgångar och övertagna skulder. Transaktionsutgifter, med undantag av transaktionsutgifter som är hänförliga till emission av egetkapitalinstrument eller skuldinstrument, som uppkommer redovisas direkt i årets resultat. För förvärv som genomförts fram till och med räkenskapsåret 2009/2010, vilka avser samtliga MQs förvärv, har transaktionsutgifter inkluderats i anskaffningsvärdet för förvärvet. Vid rörelseförvärv där överförd ersättning överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill. När skillnaden är negativ, sk förvärv till lågt pris, redovisas denna direkt i årets resultat. Överförd ersättning i samband med förvärvet inkluderar inte betalningar som avser reglering av tidigare affärsförbindelser. 42 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 1 NOT for ts. Denna typ av regleringar redovisas i resultatet. Villkorade köpeskillingar redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. I de fall den villkorade köpeskillingen är klassificerad som eget kapitalinstrument, görs ingen omvärdering och reglering görs inom eget kapital. För övriga villkorade köpeskillingar omvärderas dessa vid varje rapporttidpunkt och förändringen redovisas i årets resultat. (II) Transaktioner som elimineras vid konsolidering Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader och orealiserade vinster eller förluster som uppkommer från koncerninterna transaktioner mellan koncernbolag, elimineras i sin helhet vid upprättandet av koncernredovisningen. (III) Omräkning av utländska dotterbolag Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och undervärden, omräknas från utlandsverksamhetens funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta, svenska kronor, till den valutakurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader i en utlandsverksamhet omräknas till svenska kronor till en genomsnittlig kurs som utgör en approximation av de valutakurser som förelegat vid respektive rapporteringstidpunkt. Omräkningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat komponent i eget kapital, benämnd omräkningsreserv. När bestämmande inflytande upphör över en utlandsverksamhet realiseras de till verksamheten hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenserna, varvid de omklassificeras från omräkningsreserven i eget kapital till årets resultat. I de fall avyttring sker men bestämmande inflytande kvarstår överförs proportionell andel av ackumulerade omräkningsdifferenser från omräkningsreserven till innehav utan bestämmande inflytande. (I) T R A N S AKT I O N E R I UTLÄ N D S K VALUTA Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Funktionell valuta är valutan i de primära ekonomiska miljöer bolagen bedriver sin verksamhet. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningarna redovisas i årets resultat. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället. Nettoredovisning sker av valutakursdifferenser. (J) I N TÄKT E R Intäkter från försäljning av varor redovisas i resultaträkningen när väsentliga risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande har överförts till köparen. Intäkter redovisas inte om det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna inte kommer att tillfalla koncernen. Om det råder betydande osäkerhet avseende betalning, vidhängande kostnader eller risk för returer och om säljaren behåller ett engagemang i den löpande förvaltningen som vanligtvis förknippas med ägandet sker ingen intäktsföring. Intäkterna redovisas till det verkliga värdet av vad som erhållits, eller förväntas komma att erhållas, med avdrag för lämnade rabatter. MQs kunder kan deltaga i ett lojalitetsprogram. Där erhåller de rabattcheckar på framtida köp baserat på de köp som de har gjort under tidigare perioder. Samtliga utställda checkar löses inte in varför varje försäljning inom lojalitetsprogrammet minskas med det verkliga värdet avseende framtida inlösen av rabattchecken. Hänsyn tas då även till medlemmens sannolika framtida inlösen av rabattchecken. MQ ger kunderna möjligheten att få pengarna tillbaka vid en retur av ett plagg inom 14 dagar. Merparten av returerna sker efter två dagar. Månatligen minskas därför försäljningen med kostnaden för två dagars returer. (K ) L E A S I N G (I) Operationella leasingavtal Kostnader avseende operationella leasingavtal redovisas i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Förmåner erhållna i samband med tecknandet av ett avtal redovisas i resultaträkningen som en minskning av leasingavgifterna linjärt över leasingavtalets löptid. Variabla avgifter kostnadsförs i de perioder de uppkommer. (II) Finansiella leasingavtal Minimileaseavgifterna fördelas mellan räntekostnad och amortering på den utestående skulden. Räntekostnaden fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Variabla avgifter kostnadsförs i de perioder de uppkommer. (L) F I N A N S I E LLA I N TÄKT E R O CH KO S T N A D E R Finansiella intäkter består av ränteintäkter på investerade medel samt vinst vid värdeförändring på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. I not 23 finns bolagets finansiella tillgångar specificerade. Resultatet från avyttring av ett finansiellt instrument redovisas då de risker och fördelar som är förknippade med ägandet av instrumentet överförts till köparen och koncernen inte längre har kontroll över instrumentet. Finansiella kostnader består av räntekostnader på lån samt nedskrivning av finansiella tillgångar. Lånekostnader redovisas i resultatet med tillämpning av effektivräntemetoden utom till den del de ingår i en tillgångs anskaffningsvärde. Effektivräntan är den ränta som diskonterar de uppskattade framtida in- och utbetalningarna under ett finansiellt instruments förväntade löptid till den finansiella tillgångens eller skuldens redovisade nettovärde. Beräkningen innefattar alla avgifter som erlagts eller erhållits av avtalsparterna som är en del av effektivräntan, transaktionskostnader och alla andra över- och underkurser. (M) S KATT E R Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i årets resultat utom då underliggande transaktion redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen, hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Temporära skillnader beaktas inte i koncernmässig goodwill och inte heller för skillnad som uppkommit vid första redovisningen av goodwill eller vid första redovisningen av tillgångar och skulder som inte är rörelseförvärv som vid tidpunkten för transaktionen inte påverkar vare sig redovisat eller skattepliktigt resultat. Vidare beaktas inte heller temporära skillnader hänförliga till andelar i dotterbolag som inte förväntas bli återförda inom överskådlig framtid. Värderingen av uppskjuten skatt baserar sig på hur 43 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 1 NOT for ts. underliggande tillgångar eller skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar reduceras när det inte längre bedöms sannolikt att de kan utnyttjas. Eventuellt tillkommande inkomstskatt som uppkommer vid utdelning redovisas vid samma tidpunkt som när utdelningen redovisas som en skuld. (N) F I N A N S I E LLA I N S T R U M E N T Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar samt derivat med positivt värde. På skuldsidan återfinns leverantörsskulder, låneskulder samt derivat med negativt värde. Redovisning i och borttagande från balansräkningen En fordran tas upp när bolaget presterat och en avtalsenlig skyldighet föreligger för motparten att betala, även om faktura ännu inte skickats. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura har skickats. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. Klassificering och värdering Finansiella instrument som inte är derivat redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader för alla finansiella instrument förutom avseende de som tillhör kategorin finansiell tillgång som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, vilka redovisas till verkligt värde . Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen utifrån i vilket syfte instrumentet förvärvades. Klassificeringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället såsom beskrivs nedan. Derivatintstrument redovisas initialt till verkligt värde innebärande att transaktionskostnader belastar periodens resultat. Efter den initiala redovisningen redovisas derivatinstrument på sätt som beskrivs nedan. Likvida medel består av kassamedel och tillgängliga tillgodohavanden hos banker. Valutorna är främst svenska kronor, amerikanska dollar, euro, kinesiska yuan, bangladeshiska thaka och norska kronor. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Denna kategori består av två undergrupper: finansiella tillgångar som innehas för handel och andra finansiella tillgångar som bolaget initialt valt att placera i denna kategori (enligt den s.k. Fair Value Option). Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. I den första undergruppen ingår derivat med positivt verkligt värde för vilka säkringsredovisning inte tillämpas. MQ har inga tillgångar i denna kategori. Mer information angående derivat finns under punkten ”o”. Lånefordringar och kundfordringar Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. Dessa tillgångar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten. Kundfordran redovisas till det belopp som beräknas inflyta, dvs. efter avdrag för osäkra fordringar. Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Denna kategori består av två undergrupper, finansiella skulder som innehas för handel och andra finansiella skulder som företaget valt att placera i denna kategori (den s.k. Fair Value Option). I den första kategorin ingår derivat med negativt verkligt värde för vilka säkringsredovisning inte tillämpas. MQ har inga skulder i denna kategori. Mer information angående derivat finns under punkten ”o”. Andra finansiella skulder Lån samt övriga finansiella skulder ingår i denna kategori. Skulderna värderas till upplupet anskaffningsvärde. (O) D E R I VAT O CH S ÄK R I N G S R E D OV I S N I N G Samtliga koncernens fristående derivatinstrument har anskaffats för att ekonomiskt säkra de risker och valutakursexponeringar som koncernen är utsatt för. Ett inbäddat derivat särredovisas om det inte är nära relaterat till värdekontraktet. Inga inbäddade derivat har identifierats. Derivat redovisas enligt nedan: (I) Säkring av flöden i utländsk valuta Transaktionsexponering avseende framtida prognostiserade flöden säkras genom valutatermin. Valutaterminen som skyddar det prognostiserade flödet redovisas i balansräkningen till verkligt värde som övrig fordran respektive övrig skuld. Årets värdeförändringar redovisas mot övrigt totalresultat med ackumulerad effekt i kassaflödessäkringsreserven i eget kapital till dess att det säkrade flödet träffar resultaträkningen, varvid säkringsinstrumentets ackumulerade värdeförändringar överförs till resultaträkningen för att där matcha resultateffekterna från den säkrade transaktionen. Säkringsinstrumentets resultateffekt redovisas inom posten handelsvaror i resultaträkningen. De säkrade flödena kan vara både kontrakterade och prognostiserade. Om ett säkrat framtida kassaflöde avser en transaktion som aktiveras i balansräkningen, upplöses säkringsreserven då den säkrade posten redovisas i balansräkningen. Om den säkrade posten utgör en icke-finansiell tillgång eller en icke-finansiell skuld inkluderas upplösningen från säkringsreserven i det ursprungliga anskaffningsvärdet för tillgången eller skulden. När ett säkringsinstrument förfaller, säljs, avvecklas eller löses in, eller när företaget bryter identifieringen av säkringsrelationen innan den säkrade transaktionen inträffat och den prognostiserade 44 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 1 NOT for ts. transaktionen fortfarande förväntas inträffa, kvarstår den redovisade ackumulerade vinsten eller förlusten i säkringsreserven i eget kapital och redovisas på motsvarande sätt som ovan när transaktionen inträffar. Om den säkrade transaktionen inte längre förväntas inträffa, upplöses säkringsinstrumentets ackumulerade vinster eller förluster omedelbart mot resultaträkningen. För säkring av fordran eller skuld mot valutakursrisk används valutaterminer. Per balansdagen 31 augusti 2012 har någon ineffektivitet kopplat till säkringsredovisningen inte redovisats. Om ineffektivitet skulle uppkomma i framtiden kommer detta redovisas i resultaträkningen under finansnettot. Beräknade nyttjandeperioder; Inventarier, verktyg och installationer Datorer 5 år 3 år Använda avskrivningsmetoder och tillgångarnas restvärden och nyttjandeperioder omprövas vid varje års slut. (Q) I M M AT E R I E LLA T I LLGÅ N GA R (P) M AT E R I E LLA A N LÄG G N I N G S T I LLGÅ N GA R (I) Goodwill Goodwill värderas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Goodwill fördelas till kassagenererande enheter och prövas minst årligen för nedskrivningsbehov, se nedan. (I) Ägda tillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas i koncernen till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt kostnader direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Redovisningsprinciper för nedskrivningar framgår nedan. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid utrangering eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning eller utrangering/avyttring av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redovisade värde med avdrag för direkta försäljningskostnader. Vinst och förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/ kostnad. (II) Varumärke Varumärket redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. Varumärket MQ har funnits på modemarknaden sedan slutet av 80-talet och har successivt stärkts till att bli det starka varumärke det idag är på den svenska modemarknaden. Kedjekoncept av MQs typ har visat sig ha en positiv utveckling på marknaden och bolaget ser att denna trend fortsätter i framtiden. Utifrån MQs egen utveckling och den generella marknadsutvecklingen kan det förväntas att varumärket kommer bestå under en lång tid framöver varför varumärket bedöms ha obestämbar nyttjandeperiod. Varumärket skrivs inte av utan prövas minst årligen för nedskrivningsbehov. Nedlagda kostnader för internt genererad goodwill och internt genererade varumärken redovisas i resultaträkningen när kostnaden uppkommer. (II) Leasade tillgångar Leasingavtal klassificeras i koncernredovisningen antingen som finansiell eller operationell leasing. Finansiell leasing föreligger då de ekonomiska riskerna och förmånerna som är förknippade med ägandet i allt väsentligt är överförda till leasetagaren, om så ej är fallet är det fråga om operationell leasing. Tillgångar som hyrs enligt finansiella leasingavtal redovisas som anläggningstillgång i koncernens balansräkning och värderas initialt till det lägsta av leasingobjektets verkliga värde och nuvärdet av minimileasingavgifterna vid ingången av avtalet. Förpliktelsen att betala framtida leasingavgifter redovisas som lång- och kortfristiga skulder. De leasade tillgångarna avskrivs enligt plan medan leasingbetalningarna redovisas som ränta och amortering av skulderna. Vid operationell leasing kostnadsförs leasingavgiften över löptiden med utgångspunkt från nyttjandet, vilket kan skilja sig från vad som de facto erlagts som leasingavgift under året. (III) Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma bolaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. (IV) Avskrivningsprinciper Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Leasade tillgångar skrivs även de av över beräknad nyttjandeperiod eller, om den är kortare, över den avtalade leasingtiden. (III) Övriga immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar som förvärvas av koncernen redovisas till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. (IV) Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter för aktiverade immateriella tillgångar redovisas som en tillgång i balansräkningen endast då de ökar de framtida ekonomiska fördelarna för den specifika tillgången till vilka de hänför sig. Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer. (V) Avskrivningsprinciper Avskrivningar redovisas i resultaträkningen linjärt över immateriella tillgångars beräknade nyttjandeperioder, såvida inte sådana nyttjandeperioder är obestämbara. Nyttjandeperioderna omprövas minst årligen. Goodwill och immateriella tillgångar med en obestämbar nyttjandeperiod prövas för nedskrivningsbehov årligen eller så snart indikationer uppkommer som tyder på att tillgången ifråga har minskat i värde. Avskrivningsbara immateriella tillgångar skrivs av från den tidpunkt då de är tillgängliga för användning. Beräknade nyttjandeperioder; Hyresrätter och liknande rättigheter Dataprogram 5 år 5 år (R) VA R ULAG E R Varulager värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet för varulager beräknas genom tillämpning av först in, först ut-metoden (FIFU) och 45 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 1 NOT for ts. inkluderar utgifter som uppkommit vid förvärvet av lagertillgångarna och transport av dem till deras nuvarande plats och skick. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande och för att åstadkomma en försäljning. Varulagret är alltid utsatt för inkurans. De största faktorerna är stöld, transport- respektive produktionsskadade kläder samt eventuella felsatsningar. MQ följer inkuransen via rullande inventeringar och punktinsatta inventeringar som under ett år ska ha träffat varje klädesplagg minst en gång. Baserad på denna analys av faktisk inkurans bokförs löpande en inkuransreserv. Provkollektioner ingår inte i varulagervärdet eftersom bolaget inte har erlagt någon ersättning för dem. (III) Återföring av nedskrivningar En nedskrivning reverseras om det både finns indikation på att nedskrivningsbehovet inte längre föreligger och det har skett en förändring i de antaganden som låg till grund för beräkningen av återvinningsvärdet. Nedskrivning av goodwill återförs dock aldrig. En reversering görs endast i den utsträckning som tillgångens redovisade värde efter återföring inte överstiger det redovisade värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning där så är aktuellt, om ingen nedskrivning gjorts. Nedskrivningar av lånefordringar och kundfordringar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde återförs om en senare ökning av återvinningsvärdet objektivt kan hänföras till en händelse som inträffat efter det att nedskrivningen gjordes. (S) N E D S K R I V N I N GA R ( T ) E R S ÄTT N I N GA R T I LL A N S TÄLL DA De redovisade värdena för koncernens tillgångar prövas vid varje balansdag för att bedöma om det finns indikation på nedskrivningsbehov. IAS 36 tillämpas för prövning av nedskrivningsbehov för andra tillgångar än finansiella tillgångar, varulager och uppskjutna skattefordringar. För undantagna tillgångar enligt ovan prövas det redovisade värdet enligt respektive standard. (I) Förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensionsplaner Som avgiftsbestämda pensionsplaner klassificeras de planer där bolagets förpliktelse är begränsad till de avgifter bolaget åtagit sig att betala. I sådant fall beror storleken på den anställdes pension på de avgifter som bolaget betalar till planen eller till ett försäkringsbolag och den kapitalavkastning som avgifterna ger. Följaktligen är det den anställde som bär den aktuariella risken (att ersättningen blir lägre än förväntat) och investeringsrisken (att de investerade tillgångarna kommer att vara otillräckliga för att ge de förväntade ersättningarna). Bolagets förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i resultaträkningen i den takt de intjänas genom att de anställda utfört tjänster åt bolaget under en period. Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 3, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsår för vilka bolaget inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan, ska en pensionsplan enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas som en avgiftsbestämd plan. MQ har varken haft tillgång till denna information aktuellt år eller föregående år. Pensionsplanen redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Vid utgången av juni 2012 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 125 procent (137 procent). Några övriga förmånsbestämda pensionsplaner finns inte i koncernen. Årets pensionskostnader framgår av not 6. (I) Nedskrivningsprövning för materiella och immateriella tillgångar samt andelar i dotterbolag Om indikation på nedskrivningsbehov finns, beräknas enligt IAS 36 tillgångens återvinningsvärde. För goodwill och andra immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod beräknas återvinningsvärdet årligen. Om det inte går att fastställa väsentligen oberoende kassaflöden till en enskild tillgång ska tillgångarna vid prövning av nedskrivningsbehov grupperas till den lägsta nivå där det går att identifiera väsentligen oberoende kassaflöden – en så kallad kassagenererande enhet. En nedskrivning redovisas när en tillgångs eller kassagenererande enhets (grupp av enheters) redovisade värde överstiger återvinningsvärdet. En nedskrivning belastar årets resultat. Nedskrivning av tillgångar hänförliga till en kassagenererande enhet (grupp av enheter) fördelas i första hand till goodwill. Därefter görs en proportionell nedskrivning av övriga tillgångar som ingår i enheten (gruppen av enheter). Återvinningsvärdet är det högsta av verkligt värde minus försäljningskostnader och nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. (II) Nedskrivningsprövning för finansiella tillgångar Vid varje rapporttillfälle utvärderar bolaget om det finns objektiva bevis på att en finansiell tillgång eller grupp av tillgångar är i behov av nedskrivning. Objektiva bevis utgörs dels av observerbara förhållanden som inträffat och som har en negativ inverkan på möjligheten att återvinna anskaffningsvärdet, dels av betydande eller utdragen minskning av det verkliga värdet för en investering i en finansiell placering klassificerad som en finansiell tillgång som kan säljas. Finansiella tillgångar som är föremål för nedskrivningsprövning avser kundfordringar. Återvinningsvärdet för tillgångar tillhörande kategorierna lånefordringar och kundfordringar vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde beräknas som nuvärdet av framtida kassaflöden diskonterade med den effektiva ränta som gällde då tillgången redovisades första gången. Tillgångar med en kort löptid diskonteras inte. En nedskrivning belastar resultaträkningen. (II) Aktierelaterade incitamentsprogram Koncernen har inrättat ett incitamentsprogram där ledande personer inledningsvis köper aktier (så kallade sparaktier) och under förutsättning att de kvarstår i anställning och fortsatt innehar sparaktierna erhåller en matchningsaktie per sparaktie efter tre år, samt därutöver erhåller prestationsaktier om vissa prestationsvillkor uppfylls. Det verkliga värdet per matchnings- och prestationsaktie fastställs vid tidpunkten för överenskommelsen om programmet. Det antal matchnings- och prestationsaktier som förväntas tjänas in med hänsyn till villkor att kvarstå i anställning och till prestationsvillkor (som inte är marknadsvillkor) ligger, tillsammans med det verkliga värdet per aktie, till grund för den totala kostnad som redovisas över den treåriga intjänandeperioden. Kostnaden periodiseras linjärt över intjäningsperioden och 46 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 1 NOT for ts. uppdateras vid varje rapporttillfälle med avseende på förväntat antal intjänade aktier, relaterat till tjänste- och prestationsvillkoren. Kostnaden redovisas som personalkostnad med en motsvarande bokning direkt i balanserade vinstmedel. Kostnad för sociala avgifter på incitamentsprogrammet redovisas på motsvarande sätt, men med motbokning som avsättning istället för i eget kapital och med löpande omvärdering baserad på aktiernas verkliga värde vid respektive rapporttillfälle. (III) Ersättningar vid uppsägning En kostnad för ersättningar i samband med uppsägningar av personal redovisas endast om företaget är bevisligen förpliktigat, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande, av en formell detaljerad plan att avsluta en anställning före den normala tidpunkten. När ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång, redovisas en kostnad om det är sannolikt att erbjudandet kommer att accepteras och antalet anställda som kommer att acceptera erbjudandet tillförlitligt kan uppskattas. (IV) Kortfristiga ersättningar Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls. (U) AVS ÄTT N I N GA R En avsättning redovisas i balansräkningen när det finns en befintlig legal eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. För typer av avsättningar som finns i koncernen se not 21. ( V ) E V EN TUAL F Ö R PLI KT EL S ER (A N SVA R S F Ö R B I N D EL S ER) En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas. ( W ) S E G M E N T S R E D OV I S N I N G MQ har identifierat ett rörelsesegment vilket är koncernen i sin helhet. Bedömningen baseras på att koncernens ledningsgrupp utgör ”högsta verkställande beslutsfattare” och följer upp koncernen som helhet, någon specifik uppföljning på landsnivå sker ej. Verksamheten har koncerngemensam integrerad inköplogistikfunktion. Den finansiella rapporteringen utgår från en koncerngemensam funktionell organisations- och ledningsstruktur. genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av utspädande potentiella stamaktier. Potentiella stamaktier utgörs under rapporterade perioder av rätten till matchnings- och prestationsaktier enligt det långsiktiga incitamentsprogrammet. M O D E R B O LAG E T S R E D OV I S N I N G S P R I N C I P E R Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. Även av Rådet för finansiell rapportering utgivna uttalande gällande för noterade företag tillämpas. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. RFR 2 anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan. De nedan angivna redovisningsprinciperna för moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i moderbolagets finansiella rapporter. Ändrade redovisningsprinciper Från och med räkenskapsåret 2011/2012 redovisas erhållna och lämnade koncernbidrag som bokslutsdisposition i resultaträkningen. Jämförelsesiffrorna för 2010/2011 har ändrats i enlighet med de nya principerna. Tidigare redovisades koncernbidrag och tillhörande skatteeffekt mot eget kapital. Klassificering och uppställningsformer Moderbolagets resultaträkning och balansräkning är uppställda enligt årsredovisningslagens scheman. Skillnaden mot IAS 1 Utformning av finansiella rapporter som tillämpas vid utformningen av koncernens finansiella rapporter är främst redovisning av eget kapital. För moderbolaget redovisas en resultaträkning och en rapport över totalresultat, där för koncernen dessa två rapporter utgör en rapport över totalresultat. Resultaträkning och balansräkning är för moderbolaget uppställda enligt årsredovisningslagens scheman, medan rapporten över totalresultatet, rapporten över förändring i eget kapital och kassaflödesanalysen baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden. De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande i moderbolagets resultat- och balansräkningar utgörs främst av eget kapital. Dotterbolag Andelar i dotterbolag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden. Detta innebär att transaktionsutgifter inkluderas i det redovisade värdet för innehav i dotterbolag. Villkorade köpeskillingar värderas utifrån sannolikheten av att köpeskillingen kommer att utgå. Eventuella förändringar av avsättningen läggs på anskaffningsvärdet. ( X ) R E S ULTAT P E R AKT I E Beräkningen av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets aktieägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under året. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det Finansiella instrument Med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning redovisas finansiella instrument med utgångspunkt i anskaffningsvärdeprincipen. 47 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 1 NOT for ts. Finansiella garantier Moderbolagets finansiella garantiavtal består av borgensförbindelser till förmån för dotterbolag. Vid redovisning av finansiella garantiavtal tillämpar moderbolaget en av Rådet för Finansiell rapportering tillåten lättnadsregel jämfört med IAS 39. Lättnadsregeln avser finansiella garantier utställda till förmån för dotterföretag. Moderbolaget redovisar finansiella garantiavtal som avsättning i balansräkningen när bolaget har ett åtagande för vilket betalning sannolikt erfordras för att reglera åtagandet. 2 NOT Skatter I moderbolaget redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. I n tä k t ern as f ö rdel ning I n tä k t er p er vä sen t l igt in tä k t ss l ag Koncernen TSEK Moderbolaget 2011/2012 2010/2011 2011/2012 2010/2011 1 533 834 1 486 650 - - - - 11 724 13 503 1 533 834 1 486 650 11 724 13 503 Nettoomsättning: Varuförsäljning Tjänsteuppdrag Varuförsäljning avser i sin helhet försäljning av kläder. 3 NOT N e t tooms ät t ning o c h a n l äggningst i l lgånga r per geogr a fis k m a r k n a d Koncernen MSEK Intäkter från externa kunder Anläggningstillgångar 2011/2012 2010/2011 2011/2012 2010/2011 1 495 1 469 1 275 1 291 39 18 20 12 1 534 1 487 1 295 1 303 Geografiska områden Sverige Norge Summa Omsättningen i Sverige hänförs till försäljning i svenska butiker samt e-handel. Omsättningen i Norge hänförs i sin helhet till försäljning i norska butiker. Moderbolagets omsättning är till 100 procent kopplad till den svenska marknaden. 48 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 4 NOT Övriga r ö rel sein tä k t er Koncernen TSEK 2011/2012 Vidarefakturerad hyra Övrigt 5 NOT Moderbolaget 2010/2011 2011/2012 2010/2011 1 147 1 119 - - 2 898 3 318 - - 4 045 4 437 - - Övriga r ö rel sekost n a der Koncernen TSEK 2011/2012 Förlust vid försäljning av anläggningstillgångar 6 NOT 2010/2011 226 298 226 298 Anställda, personalkostnader och ledande befattningshavares ersättningar M ede l a n ta l e t a ns tä l l da 2011/2012 varav män 2010/2011 varav män Moderbolaget Sverige 2 100% 2 100% Totalt moderbolaget 2 100% 2 100% Bangladesh 12 92% 12 92% Kina 25 28% 21 19% Norge 25 24% 15 22% Dotterbolag Sverige 655 19% 607 20% Totalt i dotterbolag 717 21% 655 21% Koncernen totalt 719 21% 657 21% Kö nsf ö rde l ning i f ö re tags l edningen Andel kvinnor % 2011/2012 2010/2011 33% 33% 0% 0% Moderbolaget Styrelsen Övriga ledande befattningshavare Koncernen totalt Styrelsen 33% 29% Övriga ledande befattningshavare 33% 38% 49 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 6 NOT for ts. Lö ner , a ndr a ers ät t ninga r o c h so c i a l a kos t n a der 2011/2012 TSEK 2010/2011 Löner och ersättningar Sociala kostnader Löner och ersättningar Sociala kostnader 7 699 5 277 10 222 4 609 262 918 80 181 Moderbolaget (varav pensionskostnad) 1 5761) 2 9631) Koncernen 272 671 81 571 (varav pensionskostnad) 17 3772) 14 7482) 1) Av moderbolagets pensionskostnader avser 1 908 TSEK (1 576 TSEK) företagets ledning om 2 (2) personer samt 0 TSEK (0 TSEK) styrelsen om 6 (6) personer. Av årets pensionskostnader avser även 1 055 TSEK tidigare befattningshavare. 2) Av koncernens pensionskostnader avser 2 920 TSEK (2 560 TSEK) företagets ledning om 6 (6) personer samt 0 TSEK (0 TSEK) styrelsen om 6 (6) personer. Av årets pensionskostnader avser även 1 055 TSEK tidigare befattningshavare. Koncernens kostnader för avgiftsbestämda pensionsplaner (inklusive Alecta) uppgår till 14 748 (17 377). Lö ner o c h a ndr a ers ät t ninga r f ö rde l a de p er l a nd o c h me l l a n b o l age t s l edning o c h övriga a ns tä l l da 2011/2012 TSEK 2010/2011 Ledande befattningshavare (8 personer) Övriga anställda Ledande befattningshavare (8 personer) 7 699 - 10 222 - 1 8441) - 130 - 7 699 - 10 222 - 1 8441) - 130 - Övriga anställda Moderbolaget Sverige (varav tantiem o.d) Moderbolaget totalt (varav tantiem o.d) 1) Av moderbolagets tantiem o.d avser 1 010 TSEK kostnader för incitamentsprogram. Ingen utbetalning har skett av detta belopp. 2011/2012 Ledande befattningshavare (12 personer) Koncernen totalt (varav tantiem o.d) TSEK 2010/2011 Övriga anställda Ledande befattningshavare (12 personer) Övriga anställda 11 728 2 6 0 94 3 1 4 69 8 24 8 2 2 0 3 3781) - 130 - 1) Av koncernens tantiem o.d avser 1 750 TSEK kostnader för incitamentsprogram. Ingen utbetalning har skett av detta belopp. E rs ät t ninga r o c h övriga f ö rmåner , moder b o l age t, 2 0 1 1 /2 0 1 2 Grundlön/ Styrelse arvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensionskostnad Summa 400 - - - 400 Styrelseledamot 1-2 (avser hela räkenskapsåret), 2 x 200 tsek 400 - - - 400 Styrelseledamot 3 (avser hela räkenskapsåret), 1 x 230 tsek 230 - - - 230 Styrelseledamot 4-5 (avser tiden feb - aug), 2 x 117 tsek 234 - - - 234 Styrelseledamot 6-7 (avser tiden sept - jan), 2 x 83 tsek 166 - - - 2 304 1 144 111 TSEK Styrelsens ordförande Styrelseledamöter Verkställande direktör Vice verkställande direktör Summa 2 355 1) 166 5 914 2 120 700 97 608 3 525 5 854 1 844 208 2 963 10 869 1) Av pensionskostnader avser 1 055 TSEK tidigare befattningshavare. 50 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 6 NOT for ts. Övriga ledande befattningshavare är anställda i dotterbolaget MQ Retail AB. Kostnadsförd ersättning till styrelsens ordförande uppgår till 200 TSEK samt till en styrelseledamot om 854 TSEK avseende utförda tjänster vid sidan om styrelsearbetet. Avgångsveder l ag Vid uppsägning från arbetsgivarens sida har bolagets verkställande direktör rätt till maximalt 12 (12) månadslöner. E rs ät t ninga r o c h övriga f ö rmåner , moder b o l age t, 2 0 1 0/2 0 1 1 TSEK Grundlön/ Styrelse arvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensionskostnad Summa 400 - - - 400 Styrelsens ordförande Styrelseledamöter Styrelseledamot 1-3 (avser hela räkenskapsåret), 3 x 200 tsek 600 - - - 600 Styrelseledamot 4-5 (avser tiden feb - aug), 2 x 117 tsek 234 - - - 234 Styrelseledamot 6-7 (avser tiden sept - jan), 2 x 83 tsek 166 - - - 166 6 944 - 114 1 133 8 192 Verkställande direktör Vice verkställande direktör Summa Kostnadsförd ersättning till styrelsens ordförande uppgår till 664 TSEK samt till två styrelseledamöter om 910 TSEK respektive 80 TSEK avseende utförda tjänster vid sidan om styrelsearbetet. A k t ie p rogr a m Vid den extra bolagsstämma som hölls den 23 augusti 2011 beslutades om att inrätta ett långsiktigt, aktierelaterat incitamentsprogram riktat till verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare. Programmet omfattar totalt sex personer och innebär att deltagarna aktivt köper aktier (så kallade sparaktier) till marknadspris och låser in sparaktierna under en treårsperiod. För varje sparaktie som deltagaren förvärvar tilldelas deltagaren en rättighet, som berättigar deltagaren att vederlagsfritt vid ett av styrelsen fastställt datum, cirka tre år efter tilldelningen, erhålla en stamaktie i MQ Holding AB (så kallad matchningsaktie) samt ytterligare maximalt tre till fyra rättigheter som berättigar deltagaren att vederlagsfritt vid ett av styrelsen fastställt datum, cirka tre år efter tilldelning, under förutsättning att särskilda prestationskrav är uppfyllda, erhålla ytterligare stamaktier i MQ Holding AB (så kallade prestationsaktier). Intjäning av matchningsaktier är villkorat av fortsatt anställning och innehav av köpta sparaktier. Intjäning av prestationsaktier är därutöver, för fyra av programmets deltagare, för vart och ett av de tre åren under intjäningsperioden villkorat av rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) samt bolagets marknadsandel i förhållande till den generella marknadsutvecklingen. För två av programmets deltagare är intjäning av prestationsaktier för vart och ett av de tre åren under intjäningsperioden villkorat av rörel- 1 748 130 91 443 2 412 10 092 130 205 1 576 12 004 seresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) samt olika försäljningsrelaterade mått. Det totala antalet matchnings- och prestationsaktier beslutades vid programmets start uppgå till maximalt 423 384. I syfte att säkerställa leveransen av aktier har säkringsarrangemang med bank ingåtts. Detta har redovisats som en reduktion av eget kapital. Den totala kostnaden för programmet beräknades innan programstart till ca 7 Mkr inklusive sociala avgifter. Under augusti månad 2011 köpte fyra av deltagarna i programmet aktier i MQ Holding AB. Resterande två deltagare köpte aktier i MQ Holding AB i oktober 2011. Prestationskraven har under räkenskapsåret 2011/2012 ej uppnåtts, varför rätten till prestationsaktier som relaterade till detta år förverkats. Maximal rätt till matchnings- och prestationsaktier utgjorde efter samtliga köp av sparaktier 423 384 stycken. Under räkenskapsåret förverkades 76 665 stycken av dessa rätter. Vid räkenskapsårets slut utestod en rätt till 346 719 prestations- och matchningsaktier. Inget incitamentsprogram existerade under föregående år. Matchnings- och prestationsaktiernas verkliga värde fastställdes vid tidpunkten för överenskommelsen för programmet. Reducering av det verkliga värdet med avseende på förväntad utdelning har ej skett då deltagarna blir kompenserade för detta. Utdelningskompensationen baseras på aktievärdet per utdelningsdagen. Redovisad kostnad för programmet uppgår till 1,7 MSEK (0 MSEK), exklusive sociala avgifter om 0,5 MSEK (0 MSEK). 51 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 7 NOT Arvode o c h kost n a dsersät t ning ti l l revisorer I n tä k t er p er vä sen t l igt in tä k t ss l ag Koncernen TSEK Moderbolaget 2011/2012 2010/2011 2011/2012 2010/2011 849 750 150 - 84 84 - - 9 36 - - KPMG Revisionsuppdrag Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget Skatterådgivning Övriga tjänster Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomför- 8 NOT 555 574 - - 1 497 1 444 150 - andet av sådana övriga arbetsuppgifter. Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget avser övrig granskning ålagd den valde revisorn till exempel utförande av intyg. Med skatterådgivning avses rådgivning relaterat till skatter, moms och personalbeskattning. Allt annat är övriga tjänster. Avs k rivninga r på m at eriel l a o c h imm at eriel l a a n l äggningsti l lgånga r Koncernen TSEK 2011/2012 Hyresrätter och liknande rättigheter Dataprogram Finansiell leasing Inventarier, verktyg och installationer 9 NOT 2010/2011 - 38 2 026 1 591 25 2 015 39 456 46 779 41 507 50 423 R es u ltat från a ndel a r i kon c ern b o l ag Moderbolaget TSEK Utdelning 52 MQ årsredovisning 2011/2012 2011/2012 2010/2011 38 672 - 38 672 - N ot er 10 NOT F in a nsne t to Koncernen TSEK 2011/2012 2010/2011 Ränteintäkter på banktillgodohavanden värderade till upplupet anskaffningsvärde 418 334 Valutakursdifferenser på tillgångar 428 -2 023 Finansiella intäkter 846 -1 689 Räntekostnader på finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde -14 998 -12 727 Finansiella kostnader -14 998 -12 727 Finansnetto -14 152 -14 416 Moderbolaget TSEK 2011/2012 2010/2011 Ränteintäkter från andra koncernbolag 13 775 12 180 Finansiella intäkter 13 775 12 180 Räntekostnader -13 757 -12 199 Finansiella kostnader -13 757 -12 199 18 -19 Finansnetto MQ använder valutaterminer för att säkra valutakurser och tillämpar säkringsredovisning. Bolaget har inte redovisat några effekter från valutaterminerna i finansnettot eftersom samtliga 11 NOT säkringar av kassaflöden har varit effektiva. Räntenivåer som kan säkras enligt bolagets finanspolicy har inte säkrats under året. s k at t er R edovis a d i r a p p or t över tota l res u ltat e t/ res u ltat r ä k ningen Koncernen TSEK 2011/2012 2010/2011 -12 692 -22 401 Aktuell skattekostnad (-)[/skatteintäkt (+)] Periodens skattekostnad Justering av skatt hänförlig till tidigare år 443 - -12 249 -22 401 -10 759 -7 047 Uppskjuten skattekostnad (-) [/skatteintäkt (+)] Uppskjuten skattekostnad till följd av utnyttjande av tidigare aktiverat skattevärde i temporära skillnader Totalt redovisad skattekostnad i koncernen -10 759 -7 047 -23 008 -29 448 Moderbolaget TSEK 2011/2012 2010/2011 443 - 47 - 490 - Aktuell skattekostnad (-)[/skatteintäkt (+)] Justering av skatt hänförlig till tidigare år Uppskjuten skattekostnad (-) [/skatteintäkt (+)] Uppskjuten skattekostnad till följd av utnyttjande av tidigare aktiverat skattevärde i temporära skillnader Totalt redovisad skatteintäkt i moderbolaget 53 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 11 NOT for ts. Avs tä mning av effe k t iv s k at t Koncernen TSEK Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 26,3 procent (26,3) Ej avdragsgilla kostnader Ej skattepliktiga intäkter Skattemässigt avdrag för inkråmsgoodwill Korrigering av fg års taxering Skillnad i skattesats mellan länder Övrigt Utnyttjande av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag Redovisad effektiv skatt 2011/2012 2010/2011 83 731 106 587 -22 021 -28 032 -821 -2 012 2 - 673 617 - -82 -8 62 -856 - 23 - -23 008 -29 448 Moderbolaget TSEK 2011/2012 2010/2011 Resultat före skatt 37 932 -558 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 26,3 procent (26,3) -9 976 147 -218 -147 Ej avdragsgilla kostnader Ej skattepliktiga intäkter 10 171 - 23 - Övrigt 490 - Redovisad effektiv skatt 490 - Utnyttjande av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag S k at t h ä nf ö r l igt t i l l övrigt tota l res u ltat Koncernen 2011/2012 TSEK 2010/2011 Före skatt Skatt Efter skatt Före skatt Skatt Efter skatt - -310 105 - 105 -310 Kassaflödessäkringar - orealiserade värdeförändringar Årets omräkningsdifferenser -8 625 2 268 -6 357 -508 133 -375 Övrigt totalresultat -8 520 2 268 -6 252 -818 133 -685 R E D OV I S A D E UPP S KJUT N A S KATT E F O R D R I N GA R O CH -S KUL D E R Uppskjutna skattefordringar och -skulder hänför sig till följande: Ko n c e r n e n Uppskjuten skattefordran TSEK Uppskjuten skatteskuld 2010/2011 Finansiell leasing - 8 - -6 - 2 Varumärke - - -181 470 -181 470 -181 470 -181 470 2 326 318 -47 -307 2 279 11 - - -31 610 -22 713 -31 610 -22 713 Säkringsredovisning Obeskattade reserver Övriga temporära skillnader 2011/2012 Netto 2011/2012 2010/2011 2011/2012 2010/2011 105 1 404 -561 - -456 1 404 2 431 1 730 -213 687 -204 496 -211 257 -202 766 54 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 11 NOT for ts. F ö r ä ndring av u p p s k j u t en s k at t i t em p or ä r a s k i l l n a der o c h u nders kot t s avdr ag Ko n c e r n e n TSEK Finansiell leasing Varumärke Säkringsredovisning Obeskattade reserver Övriga temporära skillnader TSEK Finansiell leasing Varumärke Säkringsredovisning Obeskattade reserver Övriga temporära skillnader 12 NOT Balans per 2011-09-01 Redovisat i Årets resultat Redovisat i Övrigt totalresultat 2 -2 - - -181 470 - - -181 470 11 - 2 268 2 279 -22 713 -8 897 - -31 610 Balans per 2012-08-31 1 404 -1 860 - -456 -202 766 -10 759 2 268 -211 257 Balans per 2010-09-01 Redovisat i Årets resultat Redovisat i Övrigt totalresultat Balans per 2011-08-31 53 -51 - 2 -181 470 - - -181 470 -122 - 133 11 -17 194 -5 519 - -22 713 2 881 -1 477 - 1 404 -195 852 -7 047 133 -202 766 R es u ltat per a k t ie R es u ltat p er a k t ie Koncernen TSEK 2011/2012 2010/2011 Före utspädning (SEK) 1,76 2,19 Efter utspädning (SEK) 1,75 2,19 34 631 507 35 156 507 Genomsnittligt antal aktier före utspädning Utspädningseffekt från matchningsaktier Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Prestationsaktier i koncernens incitamentsprogram är inte utspädande under redovisade perioder, med anledning av att prestationsvillkoren inte ännu är uppnådda. I den mån presta- 88 186 - 34 719 693 35 156 507 tionsvillkor uppnås under kommande perioder kan prestationsaktierna komma att bli utspädande. 55 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 13 NOT I mm at eriel l a a n l äggningst i l lgånga r Ko n c e r n e n TSEK Datorprogram Hyresrätter Goodwill Varumärke Totalt 6 891 250 510 753 690 000 1 207 894 1 181 - - - 1 181 Utgående balans 2011-08-31 8 072 250 510 753 690 000 1 209 075 1 209 075 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 2010-09-01 Årets anskaffningar Ingående balans 2011-09-01 8 072 250 510 753 690 000 Årets anskaffningar 1 654 - - - 1 654 Utgående balans 2012-08-31 9 726 250 510 753 690 000 1 210 729 Ingående balans 2010-09-01 -1 923 -212 - - -2 135 Årets avskrivningar -1 591 -38 - - -1 629 Utgående balans 2011-08-31 -3 514 -250 - - -3 764 Ingående balans 2011-09-01 -3 514 -250 - - -3 764 Årets avskrivningar -2 027 - - - -2 027 Utgående balans 2012-08-31 -5 541 -250 - - -5 791 Per 2010-09-01 4 968 38 510 753 690 000 1 205 759 Per 2011-08-31 4 558 - 510 753 690 000 1 205 311 Per 2011-09-01 4 558 - 510 753 690 000 1 205 311 Per 2012-08-31 4 185 - 510 753 690 000 1 204 938 Ackumulerade av- och nedskrivningar Redovisade värden Alla immateriella tillgångar, utom goodwill och varumärke, skrivs av. För information om avskrivningar, se redovisningsprinciperna i not 1. Samtliga bolagets immateriella tillgångar är förvärvade. Pr övning av neds k rivnings b e h ov Nedskrivningsprövning har skett på koncernnivå, vilket bedöms utgöra den enda kassagenererande enheten. Koncernen har betydande redovisade värden avseende goodwill och varumärke och de båda posternas återvinningsvärden baseras på samma antaganden. Bedömning av värdet av koncernens varumärke och goodwill sker utifrån den kassagenererande enhetens nyttjandevärde. Beräkning av nyttjandevärde utgår från uppskattade framtida kassaflöden som baseras på fastställda finansiella prognoser för tre år och därefter på ett evigt kassaflöde, eftersom varumärke och goodwill bedöms ha en obestämbar nyttjandeperiod. De kassaflöden som prognostiseras efter de första tre prognosåren baseras på en årlig tillväxttakt om 2 procent (2). De prognostiserade kassaflödena har nuvärdeberäknats med en diskonteringsränta om 8,9 procent (9,2) före skatt. Återvinningsvärdet för koncernen överstiger det redovisade värdet och därmed redovisas inga nedskrivningar. De viktiga antagandena och de metoder som använts för att skatta värden är följande: Försäljningstillväxt Tillväxten har beräknats utifrån historisk tillväxt för marknaden som helhet. Vid beräkning har av försiktighetsskäl den historiska tillväxten sänkts med drygt två procentenheter, dvs antagen tillväxttakt är 2 procent. Rörelsemarginal Rörelsemarginalen är beräknad som EBITDA i förhållande till omsättning. Upptagna rörelsemarginaler baseras på fastställda finansiella prognoser för tre år. Vid beräkning av evigt kassaflöde är rörelsemarginalen oförändrad, jämfört med prognosår tre. Investeringsbehov Verksamhetens investeringsbehov bedöms utifrån de investeringar som krävs för att uppnå prognostiserade kassaflöden, vilket innebär att expansionsinvesteringar ej inkluderas. K ä ns l ig h e t s a n a lys Företagsledningen bedömer att rimligt möjliga förändringar i antagna variabler inte skulle ha så stora effekter att de var och en för sig skulle reducera återvinningsvärdet till ett värde som är lägre än det redovisade värdet. En övergripande analys har dock gjorts av känsligheten i de variabler som använts. Ett antagande om en ytterligare ökning av diskonteringsräntan till 10,5 procent före skatt medför inget nedskrivningsbehov, även om återvinningsvärdet då skulle ligga på samma nivå som redovisat värde. Ett antagande om en försämring av den årliga tillväxttakten från 2 procent till 1 procent med en bibehållen diskonteringsränta om 8,9 procent medför inte heller något nedskrivningsbehov. Avvikelser i det prognostiserade kassaflödet enskilda år påverkar kassaflödet men det avgörande för modellen är den långsiktiga lönsamheten. 56 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 14 NOT m at eriel l a a n l äggningst i l lgånga r Koncernen TSEK 2011/2012 2010/2011 Anskaffningsvärde Ingående balans 291 981 256 910 Årets inköp 31 950 42 444 Avyttringar -2 813 -7 373 321 118 291 981 Utgående balans Avskrivningar Ingående balans -193 972 -151 831 Årets avskrivningar -39 480 -48 794 Avyttringar 2 524 6 653 -230 928 -193 972 Ingående balans 98 009 105 079 Utgående balans 90 190 98 009 Utgående balans Redovisat värde F in a nsie l l l e a sing Koncernen Koncernen har leasat butiksinredning under ett flertal olika finansiella leasingavtal, vilka under räkenskapsåret löpt ut. Lea- 15 NOT singavtalen har inte innehållit några variabla avgifter. Per den 31 augusti 2012 var värdet på de leasade tillgångarna 0 TSEK (25). Va r u l ager Koncernen TSEK 2012-08-31 Färdiga varor och handelsvaror Nedskrivning av lager uppgick till 7 721 TSEK (8 153), vilket har redovisats bland Handelsvaror. Några återföringar har inte skett under innevarande eller föregående räkenskapsår. Varulagret har värderats till kalkylkurs vilken har satts till snittkursen av 2011-08-31 253 836 246 181 253 836 246 181 utestående valutaderivat under den kommande sexmånadersperioden. Kalkylen består av inköpspriset med pålägg för tull, frakt och lageromkostnader. 57 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 16 NOT Ku ndfordringa r Kundfordringar redovisas efter hänsyn tagen till under året uppkomna kundförluster som uppgick till 61 TSEK (22) i koncernen. I moderbolaget finns inga kundförluster. Nedan presenteras åldersanalys av kundfordringar samt specifikation av reservering av osäkra kundfordringar. Å l ders a n a lys , k u ndfordringa r 2012-08-31 TSEK Ej förfallna kundfordringar Förfallna kundfordringar 0– 30 dgr Förfallna kundfordringar 30 dgr -90 dgr Förfallna kundfordringar > 90 dgr 2011-08-31 Brutto Säkerhet Ned skrivning 375 - - 1 504 - 0 - - 2 - - 357 - - 201 - - 175 - -61 28 - -22 907 - -61 1 735 - -22 Summa Brutto Säkerhet Ned skrivning - 846 1 713 Avs ät t nings kon to TSEK 2012-08-31 2011-08-31 Ingående balans -22 -22 Avskriven fordran 73 22 Reserverad fordran -112 -22 Utgående balans -61 -22 17 NOT F ö r u t b e ta l da kost n a der o c h u pplu pn a in tä k t er Koncernen TSEK Moderbolaget 2012-08-31 2011-08-31 18 781 16 877 - - 240 242 10 13 Varor 14 768 20 785 - - Hyror 18 695 8 353 - - Övrigt 15 220 10 372 302 290 67 704 56 629 312 303 Förutbetald hyra Upplupen intäkt avseende räntebärande tillgångar 18 NOT 2012-08-31 2011-08-31 Li k vida medel Koncernen TSEK 2012-08-31 2011-08-31 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och banktillgodohavanden 38 474 27 381 Summa enligt balansräkningen 38 474 27 381 Checkräkningskrediter som är omedelbart uppsägningsbara (avgår skuld på checkräkningskredit) Outnyttjad checkräkningskredit 58 MQ årsredovisning 2011/2012 - - 65 764 49 808 N ot er 19 NOT Ege t k a pita l A k t ie k a p i ta l Koncernen Anges i tusentals aktier 2012-08-31 2011-08-31 Emitterad ingående balans 3 516 3 516 Emitterad utgående balans 3 516 3 516 Innehavare av stamaktier är berättigade till utdelning som fastställs efter hand och aktieinnehavet berättigar till rösträtt vid bolagsstämman med en röst per aktie. Övrigt t i l l s k j u t e t k a pi ta l Avser eget kapital som är tillskjutet från ägarna. Här ingår överkurser som betalats i samband med emissioner. R eserver 2012-08-31 TSEK Kassaflödessäkringsreserv Omräkningsreserv Brutto Skatteeffekt -42 11 -57 Ingående balans Summa -88 Uttagna säkringar 42 -11 - 31 Nyttjade säkringar -8 667 2 279 - -6 388 - - 105 105 -8 667 2 279 48 -6 340 Årets omräkningsdifferenser Utgående balans K a ss a f lö dess ä k ringsreserv Å re t s res u ltat Säkringsreserven innefattar den effektiva andelen av den ackumulerade nettoförändringen av verkligt värde på ett kassaflödessäkringsinstrument hänförbart till säkringstransaktioner som ännu inte har inträffat. Här framgår koncernens resultat för räkenskapsåret. M oder b o l ag Bundna fonder Bundna fonder får inte minskas genom vinstutdelning. O mr ä k ningsreserv Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapporter presenteras i. Koncernen presenterar sina finansiella rapporter i svenska kronor. Fritt eget kapital Överkursfond När aktier emitteras till överkurs, det vill säga för aktierna ska betalas mer än aktiernas kvotvärde, ska ett belopp motsvarande det erhållna beloppet utöver aktiernas kvotvärde, föras till överkursfonden. B a l a nser a de vins t mede l Balanserade vinstmedel Utgörs av föregående års fria egna kapital efter att en eventuell vinstutdelning lämnats. Utgör tillsammans med årets resultat, överkursfond och fond för verkligt värde summa fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. I balanserade vinstmedel ingår tidigare perioders intjänade vinstmedel i moderbolaget och dess dotterbolag. Tidigare avsättningar till reservfond, exklusive överförda överkursfonder, ingår även i denna eget kapital-post. Moderbolaget har under räkenskapsåret delat ut 38,7 MSEK vilket motsvarar 1,10 SEK per aktie. Föreslagen utdelning för räkenskapsåret 2011/2012 uppgår till 30,6 MSEK vilket motsvarar 0,87 SEK per aktie. 59 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 19 NOT for ts. A k t ie k a pi ta l e t s u t ve c k l ing Tidpunkt Förändring aktiekapital Händelse Förändring antal aktier Aktiekapital efter förändring Antal aktier efter förändring December 2005 Nybildning 100 000 100 000 100 000 100 000 Maj 2006 Nyemission 1 984 000 1 984 000 2 084 000 2 084 000 2 155 865 Oktober 2006 Nyemission 71 865 71 865 2 155 865 Januari 2010 Nyemission 21 100 21 100 2 176 965 2 176 965 Maj 2010 Split - 19 592 685 2 176 965 21 769 650 Juni 2010 Inlösen av tecknings optioner 138 533 1 385 330 2 315 498 23 154 980 Juni 2010 Kvittningsemission 900 153 9 001 527 3 215 651 32 156 507 Juni 2010 Nyemission 300 000 3 000 000 3 515 651 35 156 507 20 NOT R ä n t eb ä r a nde s ku l der Noten innehåller information om bolagets avtalsmässiga villkor avseende räntebärande skulder. För mer information om bola- gets exponering för ränterisk och risk för valutakursförändringar hänvisas till not 24. Koncernen TSEK Moderbolaget 2012-08-31 2011-08-31 2012-08-31 2011-08-31 290 684 320 000 290 684 320 000 290 684 320 000 290 684 320 000 40 000 40 000 40 000 40 000 - 29 - - 40 000 40 029 40 000 40 000 - - - - Långfristiga skulder Banklån Kortfristiga skulder Kortfristig del av banklån Kortfristig del av finansiella leasingskulder Summa Skulder som förfaller till betalning senare än fem år efter balansdagen V i l l kor o c h åt er b e ta l nings t ider 2012-08-31 TSEK Valuta Nominell ränta 2011-08-31 Förfall Nom. värde Redov. värde Nom. värde Redov. värde 360 000 Banklån Swedbank SEK Rörlig 2015-06-30 320 000 320 000 360 000 Banklån Nordea SEK Rörlig 2014-10-31 10 684 10 684 - - Finansiella leasingskulder SEK Varierar Varierar - - 29 29 330 684 330 684 360 029 360 029 Totala räntebärande skulder 60 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 20 NOT for ts. F in a nsie l l a l e a sings k u l der Finansiella leasingskulder förfaller till betalning enligt nedan: Koncernen 2012-08-31 Minimi leaseavgifter TSEK Ränta 2011-08-31 Kapitalbelopp Minimi leaseavgifter Ränta Kapitalbelopp 29 Inom ett år - - - 29 0 Mellan ett och fem år - - - - - - - - - 29 0 29 F I N A N S I E LLA S KUL D E R LÖPT I D S A N ALYS P E R 2 0 1 2- 0 8 -31 TSEK Valuta Nominellt värde Totalt < 1månad 1–3 månader 3 månader –1 år 1–5 år > 5 år - Banklån Swedbank SEK 320 000 361 078 - - -51 073 -310 005 Banklån Nordea SEK 10 684 11 724 - - -464 -11 260 - Finansiella leasingskulder SEK - - - - - - - Leverantörsskulder SEK 143 814 143 814 -143 628 127 -313 - - 516 616 -143 628 127 -51 850 -321 265 - Bolagets derivat har en löptid på 0-8 (0-6) månader från bokslutsdagen. Totalt nettoinflöde från vid bokslutsdagen kontrak- terade utestående valutaterminer är efter bokslutsdagen 2,3 (4) MEUR och 20,5 (5) MUSD. F I N A N S I E LLA S KUL D E R LÖPT I D S A N ALYS P E R 2 0 1 1 - 0 8 -31 TSEK Valuta Nominellt värde Totalt < 1månad 1–3 månader 3 månader –1 år 1–5 år > 5 år - Banklån Swedbank SEK 360 000 412 334 - - -53 370 -358 964 Finansiella leasingskulder SEK 29 29 -10 -19 - - - Leverantörsskulder SEK 109 031 109 031 -110 312 1 616 -335 - - 521 394 -110 322 1 597 -53 705 -358 964 - 21 NOT AVS ÄTT N I N GA R Avs ät t ninga r som ä r kor t fris t iga s k u l der Koncernen TSEK Presentkort Omsättningshyror Återköp Kundklubb Totalt 61 MQ årsredovisning 2011/2012 2012-08-31 2011-08-31 18 933 19 578 - 59 333 400 5 578 6 954 24 844 26 991 N ot er 21 NOT for ts. Koncernen TSEK 2012-08-31 2011-08-31 Ingående balans 19 578 19 740 Årets förändring -645 -162 18 933 19 578 Presentkort Utgående balans Kundklubb Ingående balans 6 954 5 142 Utställda rabattcheckar 11 936 7 594 Inlösta rabattcheckar -13 312 -5 782 5 578 6 954 Utgående balans Presen t kor t Vid köp av MQ presentkort i butik redovisas hela beloppet som en avsättning och redovisas som en intäkt först när presentkortet utnyttjas i butik. returerna sker efter två dagar. Månatligen minskas därför försäljningen med kostnaden för två dagars returer. Återköpsreserven innehåller därmed kostnaden för två dagars returer. K u nd k lu b b O ms ät t nings h y ror Många av MQs hyresvärdar för butikslokalerna fakturerar löpande omsättningshyra medan andra fakturerar hyran i efterskott. Reservering har skett för beräknad upplupen omsättningshyra för de lokaler där löpande fakturering ej sker. Åt er kö p (ö p p e t kö p o c h re k l a m at ioner) MQ erbjuder sina kunder öppet köp under 14 dagar och rätt att reklamera en icke fullgod vara tre år efter köpet. Merparten av 22 NOT Kundklubbsmedlemmar i MQ kundklubb tilldelas bonuscheckar i olika valörer beroende på hur mycket kunden tidigare har köpt hos MQ. Checkarna skickas ut en gång per halvår och är giltiga under ett år, från det att MQ ställer ut bonuschecken. Samtliga utställda bonuscheckar löses inte in varför varje försäljning inom lojalitetsprogrammet minskas med det verkliga värdet avseende framtida inlösen av rabattchecken. Hänsyn tas då även till medlemmens sannolika framtida inlösen av rabattchecken. U pplu pn a kost n a der o c h f ö r u t b e ta l da in tä k t er Koncernen TSEK 2012-08-31 Moderbolaget 2011-08-31 2012-08-31 2011-08-31 5 096 Upplupna löner 16 226 16 421 2 493 Upplupna semesterlöner 24 883 25 296 260 677 Sociala avgifter 16 431 16 598 727 1 530 Upplupna räntor 2 204 2 407 2 053 2 330 Upplupen löneskatt 5 873 5 091 1 229 478 14 964 33 859 141 499 80 581 99 672 6 903 10 610 Övrigt 62 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 23 NOT F I N A N S I ELLA T I LLGÅ N GA R O CH S KUL D ER V er k l igt vä rde Verkligt värde och redovisat värde: Kon c ernen 2 0 1 2- 0 8 -31 Kundoch låne fordringar Finansiella skulder värderade till verkligt värde Derivat, säkringsredovisning tillämpas Övriga skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Kundfordringar 846 Övriga fordringar 240 - - - 846 846 - 180 - 420 Likvida medel 420 38 474 - - - 38 474 38 474 Summa 39 560 - 180 - 39 740 39 740 Långfristiga räntebärande skulder - - - 290 684 290 684 290 684 Kortfristiga räntebärande skulder - - - 61 236 61 236 61 236 Leverantörsskulder - - - 143 814 143 814 143 814 Övriga skulder - - 8 844 2 204 11 048 11 048 Summa - - 8 844 497 938 506 782 506 782 Kundoch låne fordringar Finansiella skulder värderade till verkligt värde Derivat, säkringsredovisning tillämpas Övriga skulder Summa redovisat värde Verkligt värde 1 713 - - - 1 713 1 713 242 - 1 168 - 1 410 1 410 Likvida medel 27 381 - - - 27 381 27 381 Summa 29 336 - 1 168 - 30 504 30 504 Långfristiga räntebärande skulder - - - 320 000 320 000 320 000 Kortfristiga räntebärande skulder - - - 41 221 41 221 41 221 Leverantörsskulder - - - 109 031 109 031 109 031 Övriga skulder - - 1 210 2 407 3 617 3 617 Summa - - 1 210 472 659 473 869 473 869 TSEK Kon c ernen 2 0 1 1 - 0 8 -31 TSEK Kundfordringar Övriga fordringar Ber ä k ning av ver k l igt vä rde R ä n t e b ä r a nde s k u l der Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Verkligt värde för finansiella skulder som inte är derivatinstrument beräknas baserat på framtida kassaflöden av kapitalbelopp och ränta diskonterade till aktuell marknadsränta på balansdagen. D erivat ins t r u men t För valutaterminer bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt från kreditinstituts värdering om sådana finns tillgängliga. Om sådana inte finns tillgängliga beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. I de fall diskonterade kassaflöden har använts, beräknas framtida kassaflöden på den av företagsledningen bästa bedömningen. Den diskonteringsränta som använts är marknadsbaserad ränta på liknande instrument på balansdagen. Då andra värderingsmodeller har använts är indata baserade på marknadsrelaterade data på balansdagen. F in a nsie l l a l e a sings k u l der Verkligt värde är baserat på nuvärdet av framtida kassaflöden diskonterade till marknadsräntan på balansdagen för liknande leasingavtal. K u ndfordringa r o c h l ever a n tö rss k u l der För kundfordringar och leverantörsskulder med en kvarvarande livslängd på mindre än sex månader anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Kundfordringar och leverantörsskulder med en livslängd överstigande sex månader diskonteras i samband med att verkligt värde fastställs. 63 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 23 NOT for ts. F in a nsie l l a ins t r u men t p er k at egori R ä n t es at ser som a nvä nds f ö r at t fa s t s tä l l a ver k l igt vä rde Bolaget använder interbankränta alternativt ränta från obligationsmarknaden per balansdagen plus en relevant räntespread vid diskontering av finansiella instrument. Använd ränta matchas till löptid för motsvarande instrument. De räntesatser som använts anges nedan. Koncernen TSEK 2012-08-31 Räntebärande skulder Leasing 24 NOT 2011-08-31 3,82% 3,15% - 6,10% Enligt IFRS 7 skall finansiella instrument kategoriseras i tre kategorier utifrån vilken indata som använts vid värdering till verkligt värde. Första kategorin avser finansiella instrument noterade på en aktiv marknad. Andra kategorin avser finansiella instrument som inte är noterade på en aktiv marknad men där övrig marknadsinformation kan användas för att erhålla en värdering. Den sista kategorin avser värderingar där det saknas marknadsnotering samt övriga marknadsdata. Tekniker för att erhålla en värdering för kategori tre utgörs främst av diskonterade kassaflöden. Samtliga MQs derivat tillhör andra kategorin. F in a nsiel l a ris k er o c h fin a ns p o li cys Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker. Med finansiella risker avses fluktuationer i bolagets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, likviditets- och kreditrisker. Hanteringen av koncernens finansiella risker sker av MQ Retail ABs ekonomiavdelning vars uppgift är att identifiera och i största möjliga utsträckning minimera dessa riskers resultatpåverkan. All finansiell risk ska rapporteras och analyseras av MQ Retail ABs ekonomiavdelning. Detta ska ske enligt koncernens gällande rutiner, vilka verkar för att begränsa koncernens finansiella risker. Li k vidi t e t sris k er Likviditetsrisk är risken för att koncernen inte ska kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallopunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Enligt koncernens gällande rutiner är likviditetshanteringen centraliserad till MQ Retail ABs ekonomiavdelning för att därigenom optimera utnyttjandet av likvida medel och minimera finansieringsbehovet. För att minimera likviditetsrisken görs varje dag en likviditetsuppföljning av koncernens samtliga likvida konton. Veckovis görs en likviditetsprognos för de kommande fyra veckorna. För villkor och återbetalningstider på räntebärande skulder samt löptidsanalys av leasing se not 20 och 25. M a r k n a dsris k Marknadsrisk är risken för att verkligt värde på eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadspriser. Enligt IFRS indelas marknadsrisker i tre slag valutarisk, ränterisk och andra prisrisker. De marknadsrisker som i första hand påverkar koncernen utgörs av valutarisker och ränterisker. Koncernens målsättning är att identifiera, hantera och minimera marknadsriskerna, detta görs av MQ Retail ABs ekonomiavdelning enligt gällande rutiner. R ä n t eris k er Ränterisk är risken att värdet på finansiella instrument varierar på grund av förändringar i marknadsräntor. Vid fast ränta kan ränterisken leda till förändring i verkliga värden, förändringar i kassaflöden samt fluktuation i koncernens resultat. Koncernen är utsatt för ränterisker till följd av låneskulder. Räntan är rörlig på bolagets lån varför ränterisken främst är kopplad till om räntan kommer att stiga. Hanteringen av ränterisken är centraliserad till koncernens ekonomiavdelning, vilken ansvarar för identifiering och hantering av ränterisker. Hantering av ränterisken sker via eventuell räntesäkring om ränteläget bedöms osäkert. Säkringen av ränterisker ingår inte i säkringsredovisningen. Under räkenskapsåret har inte ränterisken säkrats vilket är i enlighet med policyn. Per balansdagen hade koncernen följande ränteprofil på sina finansiella instrument: R edovis a de vä rden TSEK 2012-08-31 2011-08-31 Finansiella tillgångar - - Finansiella skulder - - - - Fast ränta Rörlig ränta Finansiella tillgångar Finansiella skulder 64 MQ årsredovisning 2011/2012 - - 330 684 360 029 330 684 360 029 N ot er 24 NOT for ts. Nedan redovisas marknadsvärdet av bolagets valutaterminer. Va lu tat erminer Koncernen TSEK 2011/2012 2010/2011 EUR -175 -528 USD -8 492 485 Skuld Av beloppen i tabellen ovan klassificeras totalen om -8 667 (-43) TSEK enligt säkringsredovisning och redovisas i övrigt totalresultat och 0 TSEK värderas till verkligt värde över resultaträkningen. K ä ns l ig h e t s a n a lys Ränteexponeringen på lånen till Swedbank resp Nordea i moderbolaget är inte begränsad genom hedgeinstrument. Bolaget anser att 0,5 procent är en möjlig förändring av räntan under den kommande tolvmånaders-perioden. En varaktig ränteökning eller ränteminskning med 0,5 procent medför en resultateffekt om +/1,7 MSEK för moderbolaget. VALUTA R I S K Valutarisk innebär risken att verkliga värden och kassaflöden avseende finansiella instrument kan fluktuera när värdet på främmande valutor förändras. Transaktionsexponering består dels av risk för fluktuationer i värdet av finansiella instrument i form av leverantörsskulder, dels av valutarisken i förväntade och kontrakterade betalningsflöden. Då en stor del av koncernens inköp görs i utländsk valuta, USD och EUR, samt all försäljning sker i svensk och norsk valuta är koncernen exponerad för valutarisker. Under räkenskapsåret har 50 procent av varuinköpen skett i USD, 41 procent i SEK och 9 procent i EUR. Därvid görs valutasäkring i USD och EUR enligt koncernens gällande rutiner. Av orderlagd volym säkras upp till 80 procent. Valutahandlaren har befogenhet att använda följande instrument för att hantera valutarisker; Spot-affärer, valutaterminer och valutaswappar. Vid bokslutsdagen hade bolaget endast valutaterminer. Totalt nettoinflöde från vid bokslutsdagen kontrakterade utestående valutaterminer är efter bokslutsdagen 2,3 (4) MEUR och 20,5 (5) MUSD. Dessa kontrakt hade en löptid om 0-8 (0-6) månader från bokslutsdagen. 82 procent (80) av bolagets valutabehov i USD har säkrats innan säsongsstart. 69 procent (79) av bolagets valutabehov i EUR har säkrats innan säsongstart. Bolaget köper löpande in kläder i utländsk valuta. Planeringen av inköpen sker två gånger per år utifrån vår- och höstsäsongen. För att den planerade inköpskostnaden skall vara lika stor som den framtida så säkras valutakursen på inköpen genom valutaterminer två gånger per år. Varulagret värderas till en valutakalkylkurs. Valutakalkylkursen sätts under inköpsplaneringen till ett värde som överensstämmer med den säkrade kursen. Valutaterminerna värderas under löptiden till verkligt värde. Valutakontrakt med positivt värde bokförs som en övrig fordran och mot övrigt totalresultat och valutakontrakt med negativt verkligt värde bokförs som en övrig skuld och mot övrigt totalresultat. När inköpstransaktionen sker så lämnar effekten av valutaterminen övrigt totalresultat och tar ut valutaeffekten på inköpet. Utifrån detta värderas lagret till valutakalkylkursen till dess varan säljs och valutaeffekten drabbar resultaträkningen. Samtliga varuanknutna valutakurseffekter bokförs inom handelsvaror. I koncernens resultaträkning ingår valutakursdifferenser med 9 126 TSEK (10 482) i rörelseresultatet och med 428 TSEK (-2 025) i finansnettot. Tr a ns a k t ionsex p onering Koncernens transaktionsexponering har fördelat sig på följande valutor: Koncernen 2011/2012 TEUR Försäljning Inköp 2010/2011 TUSD TEUR TUSD - - - - 8 391 42 886 5 593 32 492 O mr ä k ningsex p onering Utländska nettoskulder i koncernen fördelar sig på följande valutor: Koncernen Valuta 2012-08-31 2011-08-31 TUSD 1 311 930 TEUR 712 398 65 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 24 NOT for ts. K ä ns l ig h e t s a n a lys Bolaget anser att 5 procent respektive 10 procent är en möjlig förändring av växlingskursen EUR per SEK respektive USD per SEK under den kommande tolvmånaders-perioden. En 5 procent förstärkning av den svenska kronan gentemot EUR och 10 procent förstärkning av den svenska kronan gentemot USD per 31 augusti 2012 skulle innebära en förändring av resultatet med 32 116 (25 985) TSEK. Känslighetsanalysen grundar sig på att alla andra faktorer (t ex räntan) förblir oförändrade och beaktar ej effekten av valutasäkringar. Samma förutsättningar tillämpades för 2011-08-31. O mr ä k ningsex p onering Omräkningsexponeringsrisk avser risken att en nettoinvestering i utlandet kan förändras i värde på grund av valutakursförändringar. Utländska nettoskulder i koncernen fördelar sig på följande valuta: Kon c ernen Nettotillgångar i investeringar utomlands TSEK 2012-08-31 2011-08-31 TCNY 2 334 2 114 TNOK -10 155 7 628 K ä ns l ig h e t s a n a lys En 5 procent förstärkning av den svenska kronan gentemot CNY och 5 procent förstärkning av den svenska kronan gentemot NOK per 31 augusti 2012 skulle innebära en förändring av övrigt totalresultat med -460 TSEK (406). Känslighetsanalysen grundar sig på att alla andra faktorer (t ex räntan) förblir oförändrade. Samma förutsättningar tillämpades för 2011-08-31. Kredi t ris k Kreditrisk i finansiella transaktioner MQ placerar likvida medel enbart i likvida medel med låg kreditrisk. 25 NOT Kreditrisker i kundfordringar Koncernens försäljning avser i allt väsentligt kontantförsäljning till kund. Därmed är kreditrisken begränsad. Kreditförsäljningen sker alltid med en initial kreditutvärdering och i ringa omfattning varför kreditrisken i kundfordringarna är låg. För åldersanalys av kundfordringar se not 16. K a p i ta l s t r u k t u r Kapital definieras som totalt eget kapital, exklusive kassaflödessäkringsreserv. Bolaget har ett starkt kassaflöde bland annat beroende på det positiva resultatet. Detta medför att bolagets expansion främst finansieras genom medel från verksamhetens överskott vilket också ingår i kapitalbehovsstrategin. Det är därför inte aktuellt att finansiera ytterligare expansion med nya banklån. Bolagets finansiering består till en betydande del av lånat kapital. Se nedan under Finansiering. MQs målsättning är att 50 procent av årets vinst skall delas ut till bolagets aktieägare. Under föregående år delade bolaget ut 50 procent av vinsten vilket är förenligt med målet. F in a nsiering Under 2009/2010 ingick MQ ett nytt låneavtal med Swedbank om 400 MSEK. Sedan dess har MQ amorterat 40 MSEK per år, dvs totalt 80 MSEK, till 320 MSEK. Till lånet är det kopplat lånevillkor bestående av finansiella mått på kassaflöde, resultat och relationer inom balansräkningen. Om MQ skulle bryta något av villkoren har Swedbank möjlighet att säga upp låneavtalet med omedelbar verkan. Hittills har MQ uppfyllt samtliga mål. Under innevarande räkenskapsår har ett aktierelaterat incitamentsprogram inrättats. I syfte att säkerställa leverans av aktier har säkringsarrangemang med bank ingåtts, där Nordea åt MQ Holdings räkning återköpt 525 000 aktier. I samband härmed har ett lån om 10 684 tkr upptagits hos Nordea. Lånesumman avser i sin helhet säkringsarrangemang för möjliggörande av framtida leverans av aktier. O per at ionel l l e asing Koncernen TSEK 2011/2012 2010/2011 Minimileaseavgifter 183 372 168 492 Variabla leasingavgifter 39 351 39 720 221 097 206 670 Under året kostnadsförda leasingavgifter: Totala leasingavgifter 66 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 25 NOT for ts. L eas i n gav tal dä r fö r etaget ä r leasetaga r e Icke uppsägningsbara leasingbetalningar uppgår till: Koncernen TSEK Inom ett år Mellan ett år och fem år Utöver ovanstående operationella leasingavtal har koncernen tecknat hyresavtal för butikslokaler som ingåtts på normala, marknadsmässiga villkor. Hyror enligt avtalade hyreskontrakt 2012-08-31 2011-08-31 1 941 2 368 2 309 2 489 4 250 4 857 i koncernen (exklusive eventuell omsättningsbaserad hyra) uppgår till: Koncernen TSEK 2012-08-31 2011-08-31 Inom ett år 176 465 172 082 Mellan ett år och fem år 299 794 360 480 476 259 532 562 26 NOT Stä l l da s ä k er h e t er Koncernen TSEK Moderbolaget 2012-08-31 2011-08-31 2012-08-31 2011-08-31 1 390 967 1 374 176 - - 690 000 690 000 690 000 690 000 Ställda säkerheter I form av ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar Nettotillgångar i dotterbolag Varumärke MQ Aktier - - 1 110 832 1 110 092 2 080 967 2 064 176 1 800 832 1 800 092 Övriga ställda panter och säkerheter Företagsinteckningar Summa ställda säkerheter 100 000 100 000 - - 100 000 100 000 - - 2 180 967 2 164 176 1 800 832 1 800 092 Koncernen TSEK 2012-08-31 Moderbolaget 2011-08-31 2012-08-31 2011-08-31 Eventualförpliktelser Borgensförbindelser till förmån för dotterbolagens fullgörande av leasingkontrakt 35 217 45 412 35 217 45 412 Borgensförbindelser, övriga 151 721 124 496 98 844 62 841 186 939 169 908 134 061 108 253 Summa eventualförpliktelser MQ Holding har ställt ut en obegränsad generell borgen för dotterbolaget MQ Retail AB, vilken per balansdagen uppgår till 98 844 TSEK. Beloppet är inkluderat i tabellen ovan. 67 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 27 NOT N ä rstående N ä rs tåendere l at ioner Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag, se not 28. Moderbolaget utför tjänster åt sina dotterbolag, se not 2. Under räkenskapsåret har alla inköp och all försäljning skett i dotterbolaget MQ Retail AB. Dotterbolaget MQ Shanghai utför inköpsrelaterade tjänster åt MQ Retail AB vilka faktureras månatligen. Transaktioner med nyckelpersoner i ledande ställning Ledande befattningshavare kontrollerar 9 procent (1,9) av rösterna i bolaget. Sammanlagda ersättningar ingår i ”personalkostnader”, se not 6. F ordringa r / s k u l der kon c ern b o l ag Moderbolaget TSEK 2012-08-31 2011-08-31 -181 732 -106 584 Vid årets början Koncernbidrag Övrig förändring av mellanhavanden Fordran koncernbolag Skuld koncernbolag 28 NOT 3 118 5 205 -48 614 -80 353 - - -227 228 -181 732 Kon c ern b o l ag I nne h av i dot t er b o l ag Ägarandel TSEK Dotterföretagets säte, land MQ Retail AB Göteborg, Sverige 2012-08-31 2011-08-31 100% 100% Moderbolaget TSEK 2012-08-31 2011-08-31 1 110 092 1 110 092 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Effekt av aktiesparprogram Redovisat värde vid årets slut 740 - 1 110 832 1 110 092 S p e c ifi k at ion av moder b o l age t s indire k ta inne h av av a nde l a r i dot t erf ö re tag Dotterföretag/ Organisationsnummer/Säte Redovisat värde Antal andelar Andel, % Xeted 54 AB, 556693-4104, Borås 100 000 100 100 100 MQ Shanghai Co Ltd 100 000 100 1 974 1 974 40 185 100 39 667 39 667 41 741 41 741 MQ Sweden AB, 556283-8077, Borås 68 MQ årsredovisning 2011/2012 2012-08-31 2011-08-31 N ot er 29 NOT K assa f lö des a n a lys Li k vida mede l Koncernen TSEK 2012-08-31 2011-08-31 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och banktillgodohavanden 38 474 27 381 Summa enligt balansräkningen och kassaflödesanalysen 38 474 27 381 Li k vida mede l Moderbolaget TSEK 2012-08-31 2011-08-31 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och banktillgodohavanden 634 949 Summa enligt balansräkningen och kassaflödesanalysen 634 949 Be ta l da r ä n tor o c h er h å l l en u t de l ning Koncernen TSEK 2012-08-31 Erhållen ränta Moderbolaget 2011-08-31 2012-08-31 2011-08-31 418 56 18 4 -15 154 -11 912 -13 913 -11 477 - - 38 672 - 2012-08-31 2011-08-31 2012-08-31 2011-08-31 Betald ränta Erhållen utdelning J u s t eringa r f ö r p os t er som in t e ingår i k a ss a f lö de t Koncernen TSEK Avskrivningar Moderbolaget 41 507 50 423 - - Kursvinster 301 43 - - Valutakursförändring 105 -445 - - -203 687 -277 687 Upplupna räntor Effekt av aktiesparprogram 2 253 - 1 320 - Förändring avsättningar -2 147 180 - - 289 298 - - 42 105 51 186 1 043 687 Förlust vid försäljning av inventarier 69 MQ årsredovisning 2011/2012 N ot er 30 NOT Kor t fristiga fordringa r o c h s ku l der Kor t fris t iga fordringa r Koncernen TSEK Derivatkontrakt, terminer Fordringar anställda Momsfordran Övrigt Summa 2012-08-31 2011-08-31 180 1 168 5 26 7 441 3 296 5 483 2 774 13 109 7 264 Kor t fris t iga s k u l der Koncernen TSEK 2012-08-31 2011-08-31 Derivatkontrakt, terminer 8 844 1 210 Källskatt 6 973 6 386 Övrigt Summa 31 NOT 4 998 386 20 815 7 982 V i k tiga u pp s k at t ninga r o c h b ed ö mninga r V i k t iga u p p s k at t ninga r o c h b ed ö mninga r V i k tiga k ä l lor ti l l osä k er h e t er i u pp s k at t ninga r Företagsledningen har diskuterat utvecklingen, valet och upplysningarna avseende koncernens viktiga redovisningsprinciper och uppskattningar, samt tillämpningen av dessa principer och uppskattningar. Nedskrivningsprövning av goodwill och varumärke Vid beräkning av den kassagenererande enhetens återvinningsvärde för bedömning av eventuellt nedskrivningsbehov på goodwill och varumärke, har flera antaganden om framtida förhållanden och uppskattningar av parametrar gjorts. En redogörelse av dessa återfinns i not 13. Som förstås av beskrivningen i not 13 har nedskrivningstestet inte visat på nedskrivningsbehov. 32 NOT U pp gif t er om moder b o l age t MQ Holding AB är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Göteborg. Adressen till huvudkontoret är Sankt Eriksgatan 5 i Göteborg. Koncernredovisningen för perioden 1 september 2011 33 NOT - 31 augusti 2012 består av moderbolaget och dess dotterbolag, tillsammans benämnd koncernen. H ä ndel ser ef t er b a l a nsdagen Årsredovisningen och koncernredovisningen har, som framgår nedan, godkänts för utfärdande av styrelsen den 18 december 2012. Koncernens rapport över totalresultat och balansräkning samt moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 31 januari 2013. Nya butiker har sedan räkenskapsårets utgång öppnats i Karlskoga, Jessheim (Norge) samt Emporia (Malmö). Resultatutvecklingen efter räkenskapsårets utgång är för det första kvartalet svagare än förväntat vilket beror på en svagare försäljning i kombination med ökad investering i media. Den svagare försäljningen förklaras av att sortimentet i den första höstleveransen inte var tillräckligt attraktivt. 70 MQ årsredovisning 2011/2012 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed, ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets verksamhet, ställning och resultat och dessutom beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget står inför. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar också att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS såsom antagits av EU, ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat samt att koncernförvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens verksamhet, ställning och resultat och dessutom beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. De finansiella rapporterna godkändes för utfärdande av moderbolagets styrelse den 18 december 2012. Resultatoch balansräkningarna kommer att föreläggas årsstämman den 31 januari 2013. Göteborg den 18 december 2012 Erik Olsson Ordförande Göran Barsby Vice Ordförande Bengt Jaller Styrelseledamot Thomas Nyberg Styrelseledamot Eva Redhe Ridderstad Styrelseledamot Christina Ståhl Styrelseledamot Mats Gärdsell Verkställande direktör Vår revisionsberättelse beträffande denna årsredovisning och koncernredovisning har avgivits den 18 december 2012 KPMG AB Jan Malm Auktoriserad revisor Roger Molin Auktoriserad revisor 71 MQ årsredovisning 2011/2012 R evisions b er ä t t e l se Till årsstämman i MQ Holding AB (publ), org. nr 556697-2211 R a pp or t om årsredovisningen o c h kon c ernredovisningen Vi har reviderat årsredovisningen och koncernredovisningen för MQ Holding AB (publ) för räkenskapsåret 2011-09-01 – 2012-08-31. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 30 – 71. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och koncernredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt internationella redovisningsstandarder, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur företaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 augusti 2012 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen, och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 augusti 2012 och av dess resultat och kassaflöden enligt internationella redovisningsstandarder, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. R a pp or t om a ndr a k r av en ligt l aga r o c h a ndr a f ö rfat t ninga r Utöver vår revision av årsredovisningen och koncern redovisningen har vi även reviderat förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för MQ Holding AB (publ) för räkenskapsåret 2011-09-01 – 2012-08-31. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Göteborg den 18 december 2012 KPMG AB Jan Malm Roger Molin Auktoriserad revisorAuktoriserad revisor 72 MQ årsredovisning 2011/2012 73 MQ årsredovisning 2011/2012 S t y re l se o c h revisorer 1 . ER I K O L S S O N 4. TH O M AS N YB ER G Född 1959 Född 1950 Styrelseordförande, styrelseledamot sedan 2006, samt ledamot av valberedningen, revisionsutskottet och ersättningsutskottet. Styrelseledamot sedan 2006. UTBILDNING: Civilekonom, Örebro Universitet. ÖVRIGA UPPDRAG: Styrelseordförande och VD i Great Rumors AB. Styrelseordförande i Facc Mode i Borås AB, Käringön Intressenter AB, Gullholmen Käringöns Skärgårdsaktiebolag, Torgstickaren AB, Käringöns Matbod AB och Ljung International AB. UTBILDNING: Gymnasieutbildning. ÖVRIGA UPPDRAG: Styrelseordförande i Ontime Logistics AS, Solera AS, Threesome Holding AB och Performance Potential AB. Styrelseledamot i Postkodföreningen och iCellAB. AKTIEINNEHAV I MQ: 317 006 aktier. AKTIEINNEHAV I MQ: 32 642 aktier. Anses oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledning samt till dess huvudägare. Anses oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledning samt till dess huvudägare. 2. G Ö R A N BA R S BY 5. E VA R ED H E R I D D ER STA D Född 1951 Född 1962 Vice styrelseordförande, styrelseledamot sedan 2006, samt ledamot av revisionsutskottet och ersättningsutskottet. Styrelseledamot sedan 2011, samt ledamot av revisionsutskottet. UTBILDNING: Civilekonom (BA, MBA), Lunds Universitet. ÖVRIGA UPPDRAG: Styrelseordförande Spago AB, Styrelseledamot i Probi AB, Pled Pharma AB, Protector Forsikring ASA, Axel Christiernsson International AB, Temaplan Asset Management AB samt Tankesmedjan Global Utmaning. Senior advisor Yggdrasil AB. UTBILDNING: Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm. ÖVRIGA UPPDRAG: Senior Partner i CapMan Plc. Styrelseledamot och VD för CapMan AB. Styrelseordförande i Vanna AB. Styrelseledamot i Cederroth Intressenter AB, Cederroth AB, Metals & Powders Technology AB, Willo Maskinaktiebolag, Maneq 2002 AB, Maneq 2004 AB, Maneq 2005 AB, Maneq 2006 AB, Maneq 2007 AB, Maneq 2008 AB, Maneq 2009 AB, Svenska Gallträsk AB, Holmfall Intl AB, MPT Industries AB samt CapMan (Sweden) Technology Fund 2007 GP AB. AKTIEINNEHAV I MQ: 0 aktier. Anses oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledning men inte till dess huvudägare. AKTIEINNEHAV I MQ: 10 000 aktier. Anses oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledning samt till dess huvudägare. 6. CH R I STI N A STÅ HL Född 1970 Styrelseledamot sedan 2012. UTBILDNING: Civilekonom och Ekonomie Magister, Lunds Universitet. 3. B EN GT JALL ER Född 1954 Styrelseledamot sedan 2012. ÖVRIGA UPPDRAG: VD i Mio AB sedan 2007. Styrelseledamot i Nacka Stormarknad AB. UTBILDNING: Textil-Merkantil högskoleutbildning. AKTIEINNEHAV I MQ: 0 aktier. ÖVRIGA UPPDRAG: Styrelseordförande och VD i Jaller Klädcenter AB och Jaller & Co AB. Styrelseorförande i Notpoolen AB, Notfabriken AB, Mars Music AB och Danielsson Motorsport AB. Anses oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledning samt till dess huvudägare. AKTIEINNEHAV I MQ: 2 512 000 aktier. Anses oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledning samt till dess huvudägare. R E V I S O R ER KPMG AB, Jan Malm, auktoriserad revisor. KPMG AB, Roger Molin, auktoriserad revisor. Uppgifter om aktieinnehav redovisas per den 31 augusti 2012. 1 2 3 4 74 MQ årsredovisning 2011/2012 5 6 Ledning 1 . M ATS GÄ R D S ELL 4. M AG N US J O HA N S S O N Född 1958 Född 1973 Verkställande direktör. På MQ sedan 2011. Marknadschef. På MQ sedan 2010. UTBILDNING: Civilingenjör, Industriell Ekonomi, Linköping UTBILDNING: Civilekonom, Handelshögskolan i Göteborg. BAKGRUND: Tidigare VD Åhléns AB, VD Lindex Sverige AB, marknadsdirektör Lindex AB, strategikonsult Cap Gemini Belgien, Retail Strategy Director och Retail Marketing Manager Levi´s EMEA, Franchise Manager KFC South Pacific och Retail Projects Manager & Area Manager Esso Australia. BAKGRUND: Tidigare marknadschef för Shopping4net, Nordic Brand Manager för CIBA VISION, Global Event Manager för Nobel Biocare samt strategisk projektledare inom reklambranschen. ÖVRIGA UPPDRAG: Inga övriga uppdrag. AKTIEINNEHAV I MQ: 7 924 aktier. ÖVRIGA UPPDRAG: Inga övriga uppdrag. AKTIEINNEHAV I MQ: 31 132 aktier. Har inga väsentliga aktieinnehav i bolag som MQ har betydande affärsförbindelser med. 5. PE T ER KA R L S S O N 2. TO N Y S I B ER G UTBILDNING: Civilekonom, Handelshögskolan i Göteborg. Född 1964 Logistik- & sourcingchef. På MQ sedan 2011. Född 1962 BAKGRUND: Tidigare VD Gothenburg Car Terminal, controllerchef Göteborgs Hamn, logistikchef RNB Retail and Brands, Supply Chain Manager JC AB, Business Controller KappAhl samt konsult på KPMG och PwC. CFO och vice VD. På MQ sedan 2007. UTBILDNING: Civilekonom, Handelshögskolan i Göteborg. BAKGRUND: Tidigare Head of Business Control för Coop Norden och dessförinnan affärsområdeschef inom Coop Sverige, ekonomi- och finansdirektör för Kronans Droghandel och ekonomichef för Göteborgs Kex samt som revisor på KPMG. ÖVRIGA UPPDRAG: Styrelseledamot i Wonderbrand AB. AKTIEINNEHAV I MQ: 9 622 aktier. ÖVRIGA UPPDRAG: Inga övriga uppdrag. 6. LOTTA LI N D ST EN AKTIEINNEHAV I MQ: 222 602 aktier. Design- & inköpschef. På MQ sedan 2011. 3. A N N A KA R I N H O LCK Född 1964 UTBILDNING: Gedigen textilutbildning bl.a. på Tillskärarakademin, Lennings Textilinstitut Norrköping. Född 1968 BAKGRUND: Tidigare designer och varumärkesbyggare på Stadium AB, produktchef på JC AB, designchef på Gina Tricot samt designchef på Redcats Nordic/Ellos. Har även etablerat eget varumärke. Försäljningschef. På MQ sedan 2010. UTBILDNING: Ekonomiexamen på IHM Business School Göteborg, IFCutbildad coach och Leg. Optiker. ÖVRIGA UPPDRAG: Inga övriga uppdrag. BAKGRUND: Tidigare Retailchef för Specsavers Sverige AB, vice VD för Klarsynt AB, försäljningschef för Synoptik Sverige AB samt diverse styrelseuppdrag i optikbranschen. AKTIEINNEHAV I MQ: 11 320 aktier. ÖVRIGA UPPDRAG: Inga övriga uppdrag. AKTIEINNEHAV I MQ: 10 188 aktier. Uppgifter om aktieinnehav redovisas per den 31 augusti 2012. 1 2 3 4 75 MQ årsredovisning 2011/2012 5 6 Bo l a gss t y rningsr a p p or t Ledning och kontroll av MQ fördelas mellan aktieägarna på bolagsstämma, styrelsen och verkställande direktören. Styrningen sker i enlighet med relevanta regelverk; såsom aktiebolagslagen, NASDAQ OMX Nordics regelverk för emittenter och Svensk kod för bolagsstyrning samt MQs bolagsordning och instruktioner. MQ har inte gjort några överträdelser av de relevanta regelverk som bolaget styrs av under det senaste räkenskapsåret annat än vad som anges enligt principen följ eller förklara. B O LAG S KO D EN (SV EN S K KO D F Ö R B O LAG S STY R N I N G) Bolagskoden ska tillämpas av alla svenska bolag som är upptagna till handel på en reglerad marknad och MQ tillämpar bolagskoden i och med noteringen på NASDAQ OMX Stockholm i juni 2010. I enlighet med kodens princip om ”följ eller förklara” redovisar MQ eventuella avvikelser från bolagskoden och motiverar sådana avvikelser i den årliga bolagsstyrningsrapporten. För närvarande avviker MQ från bolagskoden vad avser punkt 9.6 gällande villkorad utbetalning respektive krav på återbetalning av rörliga ersättningar till företagsledningen. Anledningen till denna avvikelse är att de rörliga ersättningarna till ledningen bestäms utifrån MQs reviderade bokslut och med tillämpning av kriterier, vars uppfyllelse är enkla att fastställa. Med hänsyn till utformningen av ledningens rörliga ersättningar anses således bestämmelsen i punkten 9.6 ej vara relevant för bolaget. Vid årsstämman den 31 januari 2012 fattades beslut om inrättande av ny valberedning inför årsstämman 2013. Mer information om MQs valberedning finns på mq.se. Å R S STÄ M M A 2 0 12 MQs årsstämma hölls i Göteborg den 31 januari 2012. Vid stämman fattades bland annat beslut om bolagets vinstdisposition och en utdelning på 1,10 SEK per aktie. Vidare beslutades att styrelsen ska bestå av sex ledamöter fram till nästa årsstämma. Till styrelsen utsågs Erik Olsson, Göran Barsby, Thomas Nyberg och Eva Redhe Ridderstad genom omval samt Christina Ståhl och Bengt Jaller genom nyval. Beslut fattades också om ersättning till ledande befattningshavare och inrättande av ny valberedning inför årsstämman 2013. Det finns inget bemyndigande lämnat till styrelsen för MQ att ge ut nya aktier eller förvärva egna aktier. STY R EL S EN Å R S STÄ M M A N Aktieägarnas beslutanderätt i MQ utövas vid bolagsstämma. MQ ska inom sex månader från utgånget räkenskapsår hålla en ordinarie bolagsstämma, en årsstämma. Årsstämma i MQ hölls senast den 31 januari 2012. Kallelse Kallelse till bolagsstämma sker i enlighet med lag och på sätt som föreskrivs i MQs bolagsordning. Beslut och närvaro Vid årsstämman behandlas de frågor som följer av MQs bolagsordning och aktiebolagslagen. Årsstämman beslutar i enlighet med de majoritetskrav som framgår av aktiebolagslagen. VD, styrelsens ordförande samt minst hälften av styrelsens övriga ledamöter närvarar vid årsstämma. Om så är möjligt ska dock samtliga styrelseledamöter närvara vid stämman. Därutöver ska även revisor och minst en ledamot av valberedningen vara närvarande. Valberedning Valberedningen lämnar förslag till styrelse och dess ordförande, samt arvode och annan ersättning till styrelseledamöterna. Valberedningen lämnar även förslag till val av, och arvode till, revisor. Styrelsens sammansättning Styrelsens ordförande, vice ordförande och övriga ledamöter utses av årsstämman i enlighet med valberedningens förslag. Årsstämman 2012 valde följande ledamöter till MQs styrelse: Erik Olsson (ordförande), Göran Barsby (vice ordförande), Thomas Nyberg och Eva Redhe Ridderstad genom omval samt Christina Ståhl och Bengt Jaller genom nyval. Ingen av styrelseledamöterna har varit verksam i MQs ledning eller i ledningen i något av MQs dotterbolag under verksamhetsåret 2011/2012. Samtliga styrelseledamöter är oberoende i förhållande till MQ och dess ledning. Samtliga styrelseledamöter med undantag för Göran Barsby är oberoende i förhållande till MQs största aktieägare. Ersättning till styrelsens ledamöter beslutas av årsstämman på förslag av valberedningen. För närmare presentation av styrelsen hänvisas till sidan 74. STY R EL S EN S O R GA N I S AT I O N O CH A R B E T E Styrelsen ansvarar enligt aktiebolagslagen för MQs organisation och förvaltningen av MQs verksamhet. Styrelsen ska för aktieägarnas räkning förvalta MQs angelägenheter så att ägarnas intresse av kapitalavkastning tillgodoses på bästa sätt. Styrelsens ansvar för MQs organisation och förvaltningen av dess angelägenheter innefattar bland annat att: 76 MQ årsredovisning 2011/2012 B o l ag s st y r n i n g s r a pp o r t • f astställa MQs övergripande målsättning, strategier, finansiella mål och handlingsplaner; • s e till att MQ har en tillfredsställande organisation och att MQ leds på ett tillfredsställande sätt och i överensstämmelse med MQs bolagsordning, aktiebolagslagen samt andra lagar och förordningar; • se till att MQ har ändamålsenliga styrnings- och rapporteringsrutiner; och • s e till att MQ har god intern kontroll och fortlöpande hålla sig informerad om och utvärdera hur MQs system för intern kontroll fungerar. Styrelsens arbete leds av ordföranden, som enligt antagen arbetsordning bland annat ska organisera arbetet, tillse att styrelsen fortlöpande uppdaterar och fördjupar sina kunskaper om MQ och dess verksamhet samt i övrigt erhåller erforderlig utbildning härför. Det åvilar också ordföranden att bland annat ta emot och förmedla synpunkter från aktieägare, samråda med den verkställande direktören samt ansvara för kontakter med Finansinspektionen. Styrelsen ska anta styrdokument för MQs verksamhet, såsom arbetsordning, instruktioner till den verkställande direktören, rapporteringsinstruktioner samt andra erforderliga policy- och styrdokument. Arbetsordning för styrelsen Styrelsen antar årligen en arbetsordning för sin verksamhet. Arbetsordningen reglerar bland annat hur och när styrelsemöten ska ske, dagordningen för dessa styrelsemöten, styrelsens respektive VDs ansvarsområden, ordförandens arbetsuppgifter samt innehåller instruktioner för revisionsutskott och ersättningsutskott. Av den arbetsordning som antogs av styrelsen den 22 mars 2012 framgår att styrelsen ska hålla minst fem ordinarie styrelsemöten per verksamhetsår. Under verksamhetsåret september 2011–augusti 2012 hade styrelsen totalt åtta sammanträden, se tabell nedan. Vid styrelsens sammanträden behandlades frågor om bolagets resultatställning, balansomslutning, delårsrapporter och årsredovisning samt marknadsbedömningar, riskanalys, affärsverksamhetens inriktning och organisationsfrågor. St y rel sem öt en M Q Ho l ding AB, 1 sep 2 0 1 1 ti l l 31 au g 2 0 12 Erik Olsson Göran Barsby Thomas Nyberg Eva Redhe Ridderstad Christel Kinning1) Jonas Lagerstedt1) Christina Ståhl 2) Extra styrelsemöte 6 okt 2011 Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ord. styrelsemöte 18 okt 2011 Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ord. styrelsemöte 21 dec 2011 Ja Ja Ja Ja Ja Ja Kon. styrelsemöte 31 jan 2012 Ja Ja Ja Ja Ja Extra styrelsemöte 31 jan 2012 Ja Ja Ja Ja Ord. styrelsemöte 22 mars 2012 Ja Ja Ja Ord. styrelsemöte 20 juni 2012 Ja Ja Ord. styrelsemöte 20-21 aug 2012 Ja Ja Bengt Jaller 2) Mats Gärdsell, Tony Siberg, VD vVD & CFO Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja 1) Christel Kinning och Jonas Lagerstedt avslutade sina uppdrag per den 31 jan 2012. 2) Christina Ståhl och Bengt Jaller valdes in per den 31 jan 2012. 77 MQ årsredovisning 2011/2012 B o l ag s st y r n i n g s r a pp o r t STY R EL S EUTS KOTT Revisionsutskott Enligt aktiebolagslagen ska aktiebolag vars aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad ha ett revisionsutskott. Styrelsen i sin helhet kan dock utföra de uppgifter som ankommer på revisionsutskottet, under förutsättning att minst en styrelseledamot är oberoende och har redovisnings- och revisionskompetens. MQ har ett revisionsutskott som består av styrelsens ordförande, Erik Olsson, och vice ordförande, Göran Barsby samt styrelseledamot Eva Redhe Ridderstad. Revisionsutskottet ska bland annat: • s vara för arbetet med att kvalitetssäkra MQs finansiella rapportering inkluderande en rapport om intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen för räkenskapsåret och riskhantering; • f ortlöpande träffa MQs revisor för att informera sig om revisionens inriktning och omfattning samt diskutera synen på MQs risker; • f astställa riktlinjer för vilka andra tjänster än revision som MQ får upphandla av MQs revisor; • u tvärdera revisionsinsatsen och informera MQs valberedning om resultatet av utvärderingen; samt • b iträda valberedningen vid framtagandet av förslag till revisor och arvodering av revisionsinsatsen. Under året har revisionsutskottet haft två protokollförda möten vilka har redogjorts för styrelsen. Ersättningsutskott Enligt 7 kap 61 § aktiebolagslagen ska årsstämman i ett aktiebolag, vars aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad, besluta om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Det följer vidare av bolagskoden att styrelsen ska inrätta ett ersättningsutskott. MQs styrelse har utsett ett ersättningsutskott i enlighet med det föregående. Ersättningsutskottet består av styrelsens ordförande, Erik Olsson, och vice ordförande, Göran Barsby. Ledamöterna i ersättningsutskottet är oberoende i förhållande till MQ och företagsledningen. Ersättningsutskottets ansvarsområde och arbete Ersättningsutskottet ska bereda styrelsens beslut i fråga om ersättningsprinciper, ersättning och andra anställningsvillkor för MQs ledning. Ersättningsutskottet ska därvid bland annat: • föreslå principer för ersättning till den verkställande direktören och andra ledande befattningshavare i MQ; • f öreslå individuell ersättning till den verkställande direktören och andra ledande befattningshavare i MQ; • f ölja och utvärdera pågående och under året avslutade program för rörlig ersättning för MQs ledning; samt • f ölja och utvärdera tillämpningen av de riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare som fattas av årsstämman. Ersättningsutskottet ska enligt arbetsordningen löpande hålla styrelsen underrättad om dess arbete och beslut. Ersättningsutskottets möten protokollförs och protokollen ska delges styrelsen senast en vecka efter att möte har hållits. Under året har ersättningsutskottet haft två protokollförda möten och redogjort för dessa för styrelsen. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Årsstämman ska enligt aktiebolagslagen besluta om riktlinjer för ledande befattningshavare. De riktlinjer som årsstämman antog den 31 januari 2012 framgår nedan. Lön och övriga förmåner Ersättningen till verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare ska utgöras av en fast, marknadsmässig lön. Övriga förmåner, såsom bilförmån, ska där de förekommer endast utgöra en begränsad del av ersättningen. I den mån ledningen erhåller rörliga ersättningar ska dessa vara kopplade till förutbestämda och mätbara kriterier, utformade med syfte att främja MQs långsiktiga värdeskapande. För rörliga ersättningar som utgår kontant ska gränser för det maximala utfallet fastställas. Pension Ordinarie pensionsålder ska vara 65 år. MQ eller befattningshavaren ska äga ömsesidig rätt att begära pensionsuttag tidigast från 60 år. Pension före 65 år ska vara förmånsbestämd eller avgiftsbestämd. Pension från 65 år ska följa ITP-planen. Därutöver ska befattningshavaren kunna erhålla en kompletterande ålderspension. Avgångsvederlag Vid uppsägning från bolagets sida ska avgångsvederlag till verkställande direktören utgå med ett belopp motsvarande maximalt tolv månadslöner, utöver lön under uppsägningstiden. Till övriga ledande befattningshavare ska inget avgångsvederlag utgå vid uppsägning. Incitamentsprogram Beslut om aktie- och aktiekursrelaterade incitamentsprogram riktade till ledande befattningshavare ska fattas av bolagsstämman. Aktie- och aktiekursrelaterade incitamentsprogram ska utformas med syfte att uppnå ökad intressegemenskap mellan den deltagande befattningshavaren och MQs aktieägare. Program som innebär förvärv av aktier ska utformas så att ett eget aktieinnehav i MQ främjas. Intjänandeperioden, alternativt tiden från avtalets ingående till dess att en aktie får förvärvas, ska inte understiga tre år. Styrelseledamöter, som inte samtidigt är anställda i MQ, ska inte delta i program riktade till företagsledningen eller andra anställda. Aktieoptioner ska inte ingå i program riktade till styrelsen. Styrelsen ska ha rätt att frångå riktlinjerna om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det. Om sådan avvikelse sker ska information om detta och skälet till avvikelsen redovisas vid närmast följande årsstämma. 78 MQ årsredovisning 2011/2012 B o l ag s st y r n i n g s r a pp o r t M Q S L ED N I N G Verkställande direktör MQs styrelse har i enlighet med aktiebolagslagens regler utsett en verkställande direktör att sköta MQs löpande förvaltning och koordinera MQs verksamhet. Den verkställande direktören får enligt styrelsens arbetsordning inte ta väsentliga sidouppdrag utan godkännande från styrelsen. Den verkställande direktören ska utföra sitt arbete i enlighet med en av styrelsen årligen antagen instruktion. Av denna VD-instruktion framgår bland annat att den verkställande direktören är ansvarig för löpande förvaltning och koordinering av MQs verksamhet, att MQs bokföring sköts i enlighet med gällande lagstiftning, att MQ har en uppdaterad attestinstruktion samt att MQ följer väsentliga regelverk och instruktioner. Den verkställande direktören närvarar vid styrelsens möten och förser styrelsen med erforderligt beslutsunderlag samt tillser att styrelsen löpande erhåller den information som behövs för att styrelsen ska kunna följa MQs ekonomiska situation. Den verkställande direktören beslutar självständigt i frågor som rör MQs interna organisation men ska före större förändringar eller åtgärder inhämta styrelsens godkännande. Regelbunden rapportering till styrelsen sker på månatlig basis genom en månadsrapport, utvisande MQs ekonomiska ställning och utveckling, samt en särskild VD-rapport. Ledningsgrupp Ledningsgruppen i MQ bestod under räkenskapsåret 2011/2012 av Mats Gärdsell (verkställande direktör från och med 3 okt 2011), Tony Siberg (vice VD och finanschef, samt även tf VD under perioden 1 sep – 2 oktober 2011), Lotta Lindsten (design- och inköpschef), Magnus Johansson (marknadschef), Anna-Karin Holck (försäljningschef) och Peter Karlsson (logistik- och sourcingchef från och med 3 okt 2011). För närmare presentation av ledningen hänvisas till sidan 75. REVISION Extern revision Av MQs bolagsordning framgår att MQ ska ha en eller två revisorer med högst två suppleanter eller ett eller två registrerade revisionsbolag. Revisor enligt det föregående väljs av årsstämman för en period av fyra år. Revisionsbolaget KPMG omvaldes till MQs revisorer av årsstämman den 24 februari 2010. Huvudansvarig för revisionen är Jan Malm som undertecknar revisionsberättelsen tillsammans med Roger Molin. MQs revisor granskar styrelsens och den verkställande direktörens förvaltning av MQ och de årsredovisningar och vissa andra finansiella rapporter som MQ upprättar. Revisorn presenterar slutsatserna av sin granskning i den revisionsberättelse, som läggs fram på årsstämman. Därutöver lämnar revisorn löpande rapporter till revisionsutskottet/ styrelsen ett antal gånger per år. Intern revision Något behov av internrevision finns inte då den interna kontrollen i MQ fungerar väl. Bolagets ambition är att hålla en hög kvalitet vad gäller det interna kontrollarbetet (se vidare nedan under avsnittet Intern kontroll). Styrelsen kommer årligen att utvärdera behovet av internrevision och inkludera resultatet av denna utvärdering i MQs årliga bolagsstyrningsrapport. Efter utvärdering under 2011/2012 har styrelsen gjort bedömningen att någon internrevision inte behövs. Intern kontroll Styrelsen har det övergripande ansvaret för MQs interna kontroll. VD har det löpande ansvaret för att intern styrning och kontroll upprätthålls. Det övergripande syftet med den interna kontrollen är att säkerställa att MQs finansiella rapportering upprättas i enlighet med lag, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav på noterade bolag, samt att skydda MQs tillgångar. MQ tillämpar samma internkontrollsystem för koncernen som moderbolaget. MQ har valt att använda COSOs1) definition av intern kontroll som grund för sitt arbete med den interna kontrollen. Enligt COSO består den interna kontrollen av fem olika delar: kontrollmiljö, riskbedömning, kontrollaktiviteter, information och kommunikation samt uppföljning. Dessa olika delar beskrivs kortfattat nedan. Kontrollmiljö Basen för intern kontroll är kontrollmiljön, som innefattar den kultur som styrelse och företagsledning kommunicerar och verkar utifrån. Den omfattar i huvudsak integritet och etiska värderingar, kompetens, ledningsfilosofi och ledningsstil, organisationsstruktur, ansvar och befogenheter samt policys och rutiner. En viktig del av kontrollmiljön är att beslutsvägar, befogenheter och ansvar är tydligt definierade och kommunicerade mellan olika nivåer i organisationen samt att styrande dokument i form av interna policys och riktlinjer omfattar alla identifierade väsentliga områden och att dessa ger erforderlig vägledning till olika befattningshavare i MQ. MQs syn på intern kontroll framgår bland annat av den etikpolicy, som finns på MQs intranät och som anger den grundläggande synen på hur en medarbetare ska agera. Etikpolicyn gås igenom med alla nyanställda medarbetare. Som ett led i att upprätthålla god styrning och kontroll inom finansiell rapportering betonar MQ vikten av god kompetens och kompetensutveckling inom detta område. En del i detta arbete är relevanta befattningsbeskrivningar samt utvecklingssamtal. Riskbedömning Genom riskbedömning identifieras de väsentliga risker, som påverkar den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen samt var dessa risker finns på bolags-, affärsenhets- och processnivå. Riskgenomgång sker årligen i samband med att affärsplanen tas fram och vid upprättandet av årsredovisningen. Vid riskbedömningen tas särskild hänsyn till risken för oegentligheter och otillbörligt gynnande av annan part på MQs bekostnad samt risk för förlust eller förskingring av tillgångar. Risker identifieras även genom MQs säkerhetsavdelnings arbete. Riskbedömningen resulterar i kontrollmål, som stöder uppfyllelsen av de grundläggande kraven på de finansiella rapporterna, s.k. räkenskapspåståenden. Riskbedömningen uppdateras löpande för att omfatta förändringar, som väsentligen påverkar den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. 79 MQ årsredovisning 2011/2012 B o l ag s st y r n i n g s r a pp o r t Rapportering av brister i den interna kontrollen sker till styrelse och ledning utifrån den bedömda konsekvensen av bristen. Under det gångna räkenskapsåret har MQ fullföljt sina åtaganden som börsnoterat bolag utan några kända överträdelser. Kommunikationen mellan den centrala serviceorganisationen och butiksledet har förtydligats och sker med jämn periodicitet via möten, intranät och e-post. Kontrollaktiviteter För att förhindra, upptäcka och korrigera felaktigheter och avvikelser har kontrollaktiviteter fastställts i förhållande till de risker som identifierats. Områden som omfattas av kontrollaktiviteter är bland annat: 1. varulagerprocessen, inklusive existens och värdering; 2. b ehörigt godkännande av affärstransaktioner; 3. a ffärssystem som påverkar den finansiella rapporteringen, inklusive verifikationshantering; 4. redovisningsprocessen, inklusive bokslut och koncernredovisning; och 5. v äsentliga, ovanliga eller komplicerade affärstransaktioner, som inrymmer väsentliga element av värderingar. Information och kommunikation MQs styrande dokument, såsom riktlinjer, manualer och policydokument av betydelse för extern och intern kommunikation uppdateras och kommuniceras till berörda medarbetare löpande via möten, intranät och e-post. Policydokumenten är kommunicerade till relevanta personer i organisationen på ett sådant sätt att både innebörd och konsekvenser av avsteg från dessa policys och riktlinjer kan förstås. Syftet med policydokumenten är att säkerställa att MQs samtliga informationsskyldigheter enligt gällande lagar och regler efterlevs på ett korrekt och fullständigt sätt. Uppföljning MQ kontrollerar att de fastlagda kontrollaktiviteterna genomförs på avsett sätt genom stickprovskontroller. Om så är möjligt görs kontrollaktiviteter automatiska för att förhindra att de av olika skäl inte genomförs. MQs grundläggande värderingar gås igenom årligen och vikt läggs då vid de policys och instruktioner som visar ledningens och styrelsens syn på intern styrning och kontroll. 1) Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). 80 MQ årsredovisning 2011/2012 R evisors y t t r a nde ö ver b o l a gss t y rningsr a p p or t en – en l ig t 6 k a p. 9 årsredovisnings l a gen ( 1 9 9 5 : 1 5 5 4 ) Till årsstämman i MQ Holding AB (publ), org.nr 556697-2211 Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för räkenskapsåret 2011-09-01 – 2012-08-31 på sidorna 76–80 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Som underlag för vårt uttalande om att bolagsstyrningsrapporten har upprättats och är förenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen, har vi läst bolagsstyrningsrapporten och bedömt dess lagstadgade innehåll baserat på vår kunskap om bolaget. Vi anser att en bolagsstyrningsrapport har upprättats, och att dess lagstadgade information är förenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Göteborg den 18 december 2012 KPMG AB Jan Malm Auktoriserad revisor Roger Molin Auktoriserad revisor 81 MQ årsredovisning 2011/2012 F l erårs ö versi k t R es u ltat r ä k n i n ga r MSEK 2011/2012 2010/2011 2009/2010 2008/2009 1 534 1 487 1 435 1 384 4 4 7 3 Handelsvaror -681 -635 - 604 - 631 Övriga externa kostnader -351 -329 - 330 - 301 Personalkostnader -366 -355 - 317 - 312 - - - -1 Avskrivningar -42 -50 - 46 - 41 Rörelseresultat 98 121 145 101 Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Övriga rörelsekostnader Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 1 -2 4 18 Finansiella kostnader -15 -13 - 53 - 80 Finansnetto -14 -14 - 49 - 62 Resultat före skatt 84 107 96 39 Skatt -23 -29 - 24 1 Årets resultat 61 77 72 40 2011/2012 2010/2011 2009/2010 2008/2009 1 205 1 205 1 206 1 205 90 98 105 109 1 295 1 303 1 311 1 314 206 b a l a n s r ä k n i n ga r MSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager 254 246 205 Kortfristiga fordringar 82 66 67 55 Likvida medel 38 27 42 96 Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR 374 339 314 357 1 669 1 642 1 625 1 671 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 834 827 786 323 Räntebärande långfristiga skulder 291 320 360 782 Icke räntebärande långfristiga skulder 211 203 197 192 61 41 42 62 272 251 240 312 1 669 1 642 1 625 1 671 Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder 82 MQ årsredovisning 2011/2012 K as s a f lö d es a n a lys MSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital 2011/2012 2010/2011 2009/2010 2008/2009 107 135 121 113 -4 -31 -13 9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 103 104 108 122 Kassaflöde från investeringsverksamheten -33 -44 -43 -35 70 60 65 88 Nyemission, konvertibla lån och optionspremier - - 95 - Upptagna lån - - 533 - Amortering av låneskulder -40 -40 - 746 - 76 Utbetald utdelning -38 -36 - - 20 1 - - -58 -75 - 118 - 76 Periodens kassaflöde 11 -15 -53 12 Likvida medel vid periodens början 27 42 96 84 Likvida medel vid periodens slut 38 27 42 96 Kassaflöde efter investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utnyttjande av checkräkningskredit Kassaflöde från finansieringsverksamheten 83 MQ årsredovisning 2011/2012 D efini t ioner B R UTTO M A R G I N AL R Ä N T EBÄ R A N D E N E TTO S KUL D Nettoomsättning minus handelsvaror i procent av försäljningen. Räntebärande skulder minus likvida medel. R Ä N T EBÄ R A N D E N E TTO S KUL D/ EB IT DA EB IT DA Räntebärande skulder dividerat med EBITDA för närmaste tolvmånadersperiod. Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar. R Ö R EL S EM A R G I N AL EG E T KAPITAL Utgörs av aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat i koncernen. Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. S O LI D IT E T Eget kapital i procent av balansomslutningen. EG E T KAPITAL PER AKTI E Eget kapital dividerat med antal aktier per balansdagen. JÄ M F Ö R BA R F Ö R S ÄLJ N I N G All försäljning förutom försäljning i nya butiker betecknas som ”jämförbar försäljning”. En ny butik blir jämförbar när den har varit öppen i ett år. 84 MQ årsredovisning 2011/2012 Å rss t ä mm a Å R S STÄ M M A I M Q H O L D I N G AB ÄG ER R U M TO RSDAG EN D EN 31 JANUARI 20 13 KLO CKAN 14.0 0 PÅ M Qs HUVUD KO NTO R SANKT ERIKSGATAN 5, G ÖT EB O R G. A N M ÄLA N Aktieägare som önskar delta i årsstämman ska dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken fredagen den 25 januari 2013 dels senast klockan 16.00 fredagen den 25 januari 2013 anmäla sig hos bolaget för deltagande i årsstämman under adress MQ Holding AB, Box 11919, 404 39 Göteborg eller per telefon 031-388 80 15 eller via e-post stamma@mq.se. Vid anmälan uppge namn, person-/organisationsnummer, aktieinnehav, adress, telefonnummer dagtid och uppgift om eventuella biträden och ombud samt, i förekommande fall, bifoga fullständiga behörighetshandlingar såsom registreringsbevis eller motsvarande. F Ö RVALTA R R EG I ST R ER A D E AKT I ER UT D EL N I N G Styrelsen kommer föreslå årsstämman att en utdelning om 0,87 SEK per aktie för verksamhetsåret 2011/2012 beslutas. Styrelsens målsättning är att föreslå utdelningar som i genomsnitt över tiden motsvarar cirka 50 procent av årets resultat efter skatt. Tidpunkten för den beloppsmässiga storleken av eventuell framtida utdelning, kommer bland annat att vara beroende av bolagets framtida resultat, expansions- och förvärvsmöjligheter samt finansiella ställning i övrigt. KO M M A N D E I N F O R M AT I O N ST I LL FÄLL EN Delårsrapport Kvartal 1 (september 2012-november 2012) Avges den 20 december 2012 Delårsrapport Kvartal 2 (december 2012–februari 2013) Avges den 22 mars 2013 Delårsrapport Kvartal 3 (mars–maj 2013) Avges den 20 juni 2013 Aktieägare, som låtit förvaltarregistrera sina aktier hos bank eller annan förvaltare måste, för att ha rätt att delta i årsstämman, tillfälligt inregistrera sina aktier i eget namn hos Euroclear Sweden AB. Aktieägare, som önskar sådan omregistrering, måste underrätta sin förvaltare om detta i god tid före fredagen den 25 januari 2013 då sådan omregistrering ska vara verkställd. 85 MQ årsredovisning 2011/2012 GRAFISK FORM: SJÖ & BERG Sankt Eriksgatan 5 404 39 Göteborg Telefon: 031-388 80 00 Fax: 031-388 80 01 www. m q .se PRODUKTION: MQ och VERO KOMMUNIKATION M Q Ho l ding AB
© Copyright 2024