1. No category

www.pwc.com
Styreseminar for Styreutvikling
Østfold
Styrets rolle og ansvar
28. mai 2015
Gorm F. Nymark
Agenda
1. Styrets plass/rolle i Corporate Governance
2. Styrets oppgaver, hvilke er de egentlig?
3. Hva regulerer styrets oppgaver og plikter? Ansvar
4. Praktisk styrearbeid
5. Årsregnskapet
6. Etiske retningslinjer - styrets ansvar
7. Nyheter aksjeloven – relevant for
styremedlemmer
6. mai 2015
PwC
Styrets plass/rolle i
Corporate Governance
6. mai 2015
PwC
Styret = ”sentralen” i Corporate Governance
Revisor
Ansatte
ÅPENHETLeverandører
Styre
Banker/
Långivere
Myndigheter
Ledelse
Eier
”Samfunnet”
Kunder
Børs
6. mai 2015
PwC
Øverste
Styringsorgan
• Reell styring
• Ivaretar bedriftens
interesser og formål
• Tar beslutninger
• Fører kontroll og tilsyn
Interessentorgan
• Styret et organ for medog påvirkning
• Beslutninger og vedtak
ofte basert på
forhandlinger/kompromiss
valgte styrer
Ulike
typer
styrer
Øverste formalorgan
• Tar i liten grad styringen
• Styret godkjenner vedtak
• Styret legitimerer virksomheten
• ”Sandpåstrøingsorgan
6. mai 2015
PwC
Særtrekk eller sære trekk påvirker styrets arbeid
Er det særtrekk eller sære trekk ved styrefunksjonen i ditt selskap?
• Selskapets størrelse og kompleksitet
• Eierskapet
• Har eierne synliggjort sine tanker og forventninger?
Styringsdokument
• Juridiske forhold. Selskapsformen.
• Konsernselskaper. Mor – datter. Konsernledelse – konsernstyre
• Administrasjonsstyrte selskaper
• Daglig leder – styret. Duell eller duett?
Påvirker styrets arbeid og styrets rolle!
6. mai 2015
PwC
Styrets oppgaver,
hvilke er de egentlig?
6. mai 2015
PwC
Styrets oppgaver
Tidsbruk avhenger av selskapets situasjon
6. mai 2015
PwC
Styrets oppgaver - forts
1. Strategioppgaver
- mål
- strategiske planer
- hovedrammer for operative planer
- budsjetter
Hvordan skal styret involveres i strategiprosessen?
6. mai 2015
PwC
Erfarne styremedlemmers syn rundt strategi
”Styrets rolle er i mange tilfeller å sikre at de rette spørsmålene stilles tidlig i prosessen.
Veldig ofte mangler konkurrentanalysen.”
”Hvis ikke styret er førende i strategiprosessen fungerer ikke styret.
Styrets oppgave er å gi klare rammer for strategisk retning.”
”Styret må oppleve strategiutviklingen som en prosess og være involvert langs veien.
La det komme som ”drypp” med diskusjon av alternativer langs veien. ”
”Styrets involvering i den årlige strategigjennomgangen er ikke
nødvendigvis viktig. Der i mot er styrets involvering i de løpende
strategiske initiativene er avgjørende”
”Styret må komme inn i prosessen mens det enda er tro og tvil tilstede”
6. mai 2015
PwC
Megatrender former beslutninger
Innspill til den strategiske
diskusjonen i styret
PwC undersøkelse
6. mai 2015
PwC
De fem megatrendene
Demografiske
endringer
Endringer i
økonomisk
maktbalanse
Økende
urbanisering
Klimaforandringer
og ressursknapphet
Teknologiske
gjennombrudd
Slide 12
Forbruket til "den globale
middelklassen"
Andelen av verdens befolkning som
er minst 60 år
2009
$21,3 billioner
Asia
Pac
2030
$55,7 billioner
Asia
Pac
6. mai 2015
PwC
Vestlig økonomisk dominans er et
forholdsvis nytt fenomen
BNP i G7 og E7
2009
3000 f.Kr. 2000 f.Kr 1000 f.Kr.
o
1000
2000
Roma:
31 f.Kr. til 476 e.Kr.
Vest-Europa/Amerika:
Kina:
Hellas:
1600-nå
900 f.Kr. til 31 f.Kr. 476 e.Kr. til 1600
$29,0 billioner i $20,9 billioner i
BNP
BNP
Egypt:
3000 f.Kr. til 900 f.Kr.
G7
E7
2050
$69,3
billioner
i BNP
G7
$138,2
billioner
i BNP
E7
6. mai 2015
PwC
Byboere på verdensbasis
Andel av befolkningen i byer i 2030
2010
3,8 milliarder
Asiaog
&
Asia
Africa
Afrika
80+
60-79
40-59
2030
4,9 milliarder
20-39
<20
Ikke beregnet
Asia og
Afrika
6. mai 2015
PwC
Vann, mat, energi triangelet
Beregnet knapphet på vann i 2025
Vann
Det tar 1.200 l
vann å lage 1 kg
korn
7% av verdens
energiforbuk går
med til å levere vann
Mat
Energi
1–2% av dyrkbart areal går til å
produsere bio-drivstoff
Fysisk knapphet
Knapphet pga infrastruktur
Lite eller ingen knapphet
Ikke beregnet
6. mai 2015
PwC
Begynnelsen på
“tingenes internett”
Verdens
befolkning
6,3 mrd
6,8 mrd
7,2 mrd
7,6 mrd
Koblede
"ting"
500 mill
12,5 mrd
25 mrd
50 mrd
Koblede
"ting"
per person
Cloud
Flere
koblede
ting
enn
menne0,08 sker
1,84
3,47
6,58
2003
2015
2020
2010
Social
Media
Mobile
Analytics
6. mai 2015
PwC
Hva så?
Er de store spørsmålene på styrets
agenda?
Brukes nok tid på å forstå
megatrendene og konsekvensene?
Finn ut mer om undersøkelsen på www.pwc.com
6. mai 2015
PwC
Styrets oppgaver - forts
2. Organiseringsoppgaver
- Total organisasjon, virksomhetsområder
- Tilstrekkelige ressurser og kompetanse
- Ansvar- og myndighetsfordeling
- Stillingsinstrukser - arbeidsbeskrivelse
- Kommunikasjonslinjer
- Rapporteringslinjer
- Ressursutvikling, kompetansebygging, opplæring
6. mai 2015
PwC
Styrets oppgaver - forts
3. Risikostyring/Kontrolloppgaver
-Er vi på målsatt kurs
-Risikostyring og intern kontroll
-Økonomirapporter,
regnskapsrapporter,
budsjettstyring ,
rapporter fra revisjonen
Kundetilfredshet – “voice of
the customer”
Arbeidsmiljø/-tilfredshet ”organisasjonens
blodtrykk”
Virksomheten i forhold til
lover, regler, forskrifter,
rammebetingelser
6. mai 2015
PwC
Styrets oppgaver - forts.
4. Egenoppgaver
- Styrets evaluering av seg selv og de øvrige
medlemmer
- Styrets evaluering av adm. direktør/daglig leder
6. mai 2015
PwC
Evaluering av styret
Det forsømte området
”Styreevaluering bærer preg av en årlig klapp på skulderen til
hverandre”
Doktorgradstudent BI, Styredagen BI
6. mai 2015
PwC
Styrets forbedringsområder
• Strategioppgaven
• Bruker ikke nok tid og er for sent inne ("tro og tvil")
• Kontrolloppgaven
• For prisgitt ledelses vurderinger, for lite bruk av revisor som kilde
• Organisering av virksomheten
• For stor fokus på ”hire and fire” av daglig leder
• Mer fokus på annen organisasjon og organisering for å realisere strategi
(herunder utvikling av ansatte, generasjonsskifte etc)
• Egen organisering
• Tidsbruk i styremøte (for dårlig forberedte medlemmer, "svak" årsplan)
• Manglende egenevaluering
• Rekruttering
• For tilfeldig
6. mai 2015
PwC
Hva regulerer styrets
oppgaver og plikter? - Ansvar
6. mai 2015
PwC
Hva regulerer styrets
oppgaver og plikter
Selskapslovene
Vedtektene
Styreinstruks
Spesiallovgivning
6. mai 2015
PwC
Aksjelovene – Styrets oppgaver og ansvar
§ 6-12
Forvaltning
av selskapet
§ 6-13
Styrets
tilsynsansvar
Styret skal:
• sørge for forsvarlig organisering
• fastsette planer og budsjetter
• holde seg orientert
økonomisk stilling
Styret
har pliktkontroll
til å
Betryggende
påse:
• med daglig ledelse
• med selskapets virksomhet
• virksomhet
• regnskap
• formuesforvaltning
6. mai 2015
Aksjelovens regler for styrene i et konsern
• § 6 – 16
Morselskapet skal underrette styret i et datterselskap om
forhold som kan ha betydning for konsernet som helhet. Morselskapet skal også underrette datterselskapets styre om
beslutninger som kan ha betydning for datterselskapet, før
endelig beslutning treffes
• § 6 – 16
Styret i datterselskap plikter å gi styret i morselskapet opplysninger som er nødvendige for å kunne vurdere konsernets
stilling og resultatet av konsernets virksomhet. Denne
bestemmelsen er nødvendig bl.a. for å kunne avgi konsernregnskap
6. mai 2015
PwC
Aksjelovene
Styrets oppgaver og ansvar
er konkretisert
Hvis ting går galt:
Flere ”knagger” å henge
erstatningsansvar på
6. mai 2015
PwC
Eksempler på hva som kan gå galt
• Drive for kreditors regning – ikke overholde handleplikt
• Ulike brudd på aksjeloven 6.12 og 6.13
• Ulovlige utdelinger
• Brudd på informasjonsplikt i regnskap/årsberetning
Hvem kan ”finne på” å saksøke
• Kunder/leverandører
• Aksjonærer/Lånegivere
• Ansatte
• Myndigheter
6. mai 2015
PwC
Økende antall søksmål
Det er minst én styreansvarsak i domstolene hver måned
(kilde: Finansavisen)
6. mai 2015
PwC
Styremedlemmers erstatningsansvar
Tre hovedvilkår (kumulative)
Ansvarsgrunnlag
Uaktsomhet/forsett
Handling/unnlatelse
Årsakssammenheng
“har voldt”
Økonomisk tap
Hvem er påført tap
a) Selskapet
b) Tredjeperson
6. mai 2015
PwC
Styremedlemmers erstatningsansvar
Selv om styret er et kollektivt organ
Individuelt ansvar
Er det flere ansvarlige for samme skade hefter de solidarisk
6. mai 2015
PwC
Styrets ansvar for innholdet av en
”forretningsmessig beslutning”
Kontrollspørsmål:
• Er saksbehandlingen forsvarlig?
• Saken er korrekt og tilstrekkelig opplyst
• Har styret gjennom beslutningen tilgodesett selskapets
interesser?
• Styret har overholdt sin lojalitetsplikt og har ikke fremmet egne
private interesser fremfor selskapet. Styret har ikke ønsket å
beskytte sine posisjoner.
6. mai 2015
PwC
Styrets ansvar for innholdet av en
”forretningsmessig beslutning” – forts.
Er beslutningen forretningsmessig motivert?
Hvis ja på disse spørsmål
Skal det mye til for at styret kan holdes ansvarlig
6. mai 2015
PwC
Man kan redusere risiko ved styreforsikring
"Etter aksjelovens § 17-1 blir styremedlemmer
erstatningsansvarlige for tap de forsettlig eller uaktsomt volder
under utførelsen av sin oppgave"
Mange leverandører av styreforsikring
• 50% av alle styremedlemmer på børs har dette
• Mer og mer vanlig i mindre selskap *kilde Forsikringsleverandør
Hva dekkes vanligvis?
• Erstatningskrav etter norsk rett + saksomkostninger
• Visse begrensninger (lovbrudd, persons-/tingsskader)
6. mai 2015
PwC
Aksept av styreverv – due dilligence
Noen viktige vurderingspunkter;
• Hva vet jeg om eiere og ledelsen
• Hva vet jeg om selskapet og forretningsmodellen
• Hvordan er sammensetningen av styret
• Hvordan er finansiell stilling
• Bemerkninger i revisjonsberetninger
• Tilbys dekning av styreansvar forsikring
• Vil det oppstå interessekonflikter
• Vil jeg kunne være en positiv bidragsyter
6. mai 2015
PwC
Praktisk styrearbeid
6. mai 2015
PwC
Styrefunksjonen
Styrets
oppgaver
 Planlegging
* saker
* omfang
Arbeidsform
 Styreprotokoller
Styrepapirene
grunnlaget for
beslutninger
Styrets
konklusjoner/
vedtak
6. mai 2015
PwC
Planlegging av styrearbeidet
”Styrearbeidet i de fleste
selskaper bør kunne
struktureres bedre”
”Mye kunne være vunnet om
styrene benytte noen timer til å
diskutere sin egen arbeidsform
og hvilke oppgaver som bør
fokuseres”
Ӂrs- og arbeidsplaner er et
underutviklet område for
norske styrer. Når
arbeidsformen er lite bevisst, er
den heller ikke effektiv”
6. mai 2015
PwC
Planlegging av styrearbeidet
• Styreinstruks
• Arbeidsplan/årsplan for styrets arbeid
6. mai 2015
PwC
Styreinstruks:
• ASL og ASAL § 6-23
- Plikt for styret til å fastsette styreinstruks
- I selskaper hvor de ansatte har rett til å
velge styremedlemmer
HVORDAN SKAL EN STYREINSTRUKS SE UT?
6. mai 2015
PwC
Generalforsamlingen - styreinstruks
• Det er styret selv - eventuelt styrets flertall som fastsetter
styreinstruksen
• Generalforsamlingen kan ikke selv direkte fastsette
styreinstruks, men
Generalforsamlingen kan instruere styret om utformingen
6. mai 2015
PwC
Styreinstruks
Mulig innholdsfortegnelse:
1. Formål med styrets arbeid
2. Styrets møter
3. Styrets sammensetting - ressurser - rettigheter og plikter
•
4.
5.
6.
7.
Taushetsplikt
Arbeidsplan - forhold til daglig ledelse
Omfang og oppgaver
Rapporteringsplikt - innkalling til generalforsamling
Sekretærfunksjonen
6. mai 2015
PwC
Styrets årsplan
Hvorfor er det viktig å planlegge styrets arbeid:
• Ikke noe lovkrav (men anbefalt NUES #9)
• Riktig tidsforbruk
• Bedre strukturert arbeid
• De viktige områdene får oppmerksomhet
• Godt forsvar i en del ansvarssituasjoner
6. mai 2015
PwC
Grunnlag for å opprette en årsplan forts.
Forstå
selskapets
virksomhet
Produkter
Leverandører
Konkurrenter
Markeder
Kunder
Likviditet
Investeringer
Finansiering
Egenkapital
Ledelse
Systemer
Rapportering
Organisasjon
Budsjetter
Styrets vurdering:
• Hvilken områder bør styret behandle i løpet av et år
• Tidspunkt for fremleggelse av saker/områder
6. mai 2015
PwC
Grunnlag for å opprette en årsplan forts.
Definere
hovedoppgaver
Risiko/Kontroll:
• Risikostyring
• Intern kontroll
• Økonomi rapportering
• Oppfølging av budsjetter
• Revisjonsrapporter
• Forsikringsdekning
• Lover/Regler/Forskrifter
Strategi:
• Mål
• Planer
• Handlingsplaner
• Virksomhetsplaner
• Budsjetter
Organisering:
• Organisasjon
• Virksomhetsområder
• Kompetansevurdering
• Ansvars/myndighets fordeling
• Stillingsinstrukser
• Arbeidsbeskrivelser
• Kommunikasjonslinjer
• Rapporteringslinjer
Styrets vurdering
• Hvilke områder bør styret behandle i løpet av et år
• Prioritering av arbeidsoppgaver
• Tidspunkt for fremleggelse av saker/områder
• Hvem som er ansvarlig for saksbehandlingen
Fordeling av saker:
Ordinære saker
Temaer
faste poster på agendaen
periodiske poster på agendaen
6. mai 2015
PwC
Grunnlag for å opprette en årsplan forts.
Ordinære
saker
Temaer
6. mai 2015
PwC
Ordinære saker
Hva mener vi med ordinære saker:
• Protokoll fra siste møte i styret er en slik ordinær sak
• Daglig leders orientering - generell orientering
• Månedlige, eventuelt kvartalsvise, regnskaps-/økonomirapporter.
Budsjettoppfølging
• Daglig leders rapportering til styret om virksomhetens
egenkapitalsituasjon
• Lover, regler, forskrifter, osv. som er nye og som får konsekvenser for
virksomheten
• Rapporter - brev til ledelsen fra revisor
• Avklaring av eventuelle nye saker som ikke er på dagsordenen til
neste møte i henhold til planen.
6. mai 2015
PwC
Temaer
Hva mener vi med temaer:
• Kostnadsreduksjoner
• Strategi
• Behandling av årsregnskapet
• Kundene
• Behandling av styrets
årsberetning
• Risikostyring
• Kvalitet og intern kontroll
• IT (IT-strategi, IT-prosjekt, ITsikkerhet)
• Organisasjon
• Økonomistyring/rapportering
• Krav til egenkapital - styrets
oppgave
• Helse, miljø og sikkerhet
(HMS)
• Miljøansvaret
• Evaluering av styret og daglig
leder
• Innovasjon/produktutvikling
6. mai 2015
PwC
Tidsdisponering årsplan
Antall møter: 8
Totalt til rådighet
Ordinære saker:
Protokoll
Orientering fra daglig leder
Økonomisk rapportering
Temaer:
Årsberetning/regnskap
Investeringer/finansiering
Budsjettforutsetninger
Budsjett
Strategi
Risiko/kontroll
Fremtidsscenarier
Effektiv tid pr. møte:
8 x 8 min =
1
8 x 3/4 time = 6
8 x 1/2 time = 4
4
2
2
2
3-4 timer
30 timer
11 timer
10 timer
21 timer
9 timer
30 timer
6. mai 2015
PwC
Styrets arbeidsform – organisering av møtene
Styret må diskutere
• Organisering av styremøtet
• Møtets gjennomføring
• Rollefordeling
• Sekretærfunksjonen
6. mai 2015
PwC
Styrepapirene
Styreundersøkelse foretatt av PwC:
- “Kvaliteten på styrets beslutningsunderlag (styrepapirene) er
et av de mest sentrale problemområdene styrene står overfor”
- “Styret følger seg ofte prisgitt ledelsens vurderinger.
Vanskelig å kontrollere de gitte opplysningene.”
Styret må overfor seg selv og daglig leder være meget klare på
hvilken informasjon som kreves
SETT KRAV TIL STYREPAPIRENE
6. mai 2015
PwC
Krav til styrepapirene
• Vesentlighetsprinsippet
• Viser ledelsens konklusjoner og anbefalinger
• Er nyansert: (viser/vurderer)
› positivt/negativt
› fordeler/ulemper
› styrker/svakheter
› muligheter/trusler
› risikovurderinger
• Er grundig
6. mai 2015
PwC
Styreprotokollen
• Hva slags protokoll?
• Praksis er meget varierende
• Referat eller beslutningsprotokoll
• Kort eller lang
• ”Best practice”?
6. mai 2015
PwC
Styreprotokoll §6-29
• Tidspunkt
Krav til protokollen - hva må fremkomme
• Sted
• Deltakere
• Hvilken behandlingsform som er valgt:
- avholdt møte
- sirkulasjon av dokumenter
- telefonkonferanse
• At styret var vedtaksført - to krav:
1) mer enn 1/2 av styremedlemmene tilstede/deltatt i styrebehandlingen
2) samtlige styremedlemmer har fått mulighet til å delta i styrebehandlingen
• Styrets beslutning
• Ikke enstemmighet - må da angis hvem som har stemt for og imot
6. mai 2015
PwC
Styreprotokoll
Viktig med kvalitetssikring av protokollen:
• Styreleder/daglig leder - formulering av beslutninger
• Økonomiansvarlig - saker i forbindelse regnskaper
• Viktig å sende protokollen raskt ut etter møtet
Mulige brukergrupper av protokollen:
•
•
•
•
•
•
Styret, Daglig leder
Revisor
Aksjonærer
Offentlige myndigheter
Motpart i en rettsak
Bostyret
6. mai 2015
PwC
Årsregnskapet
6. mai 2015
PwC
Styrets årsberetning
• Årsberetningen er et selvstendig dokument
• Årsberetningen utgjør sammen med årsregnskapet en viktig del av
foretakets informasjon til de forskjellige brukergrupper av regnskapet
• Et av formålene med årsberetningen er å gi brukerne av
årsregnskapet et best mulig grunnlag for å bedømme foretakets
resultat og stilling gjennom tilleggsopplysninger
• Årsberetningen vil derfor vektlegge andre forhold som er viktige for å
bedømme foretakets stilling
6. mai 2015
PwC
Styrets forhold til revisor, og revisors forhold til
styret
Inviter revisor inn i styrerommet og få innspill på
• Corporate governance
• Risikostyring og intern kontroll
• Finansiell rapportering
• herunder årsregnskap og årsberetning
Styret bør også ha tid alene med revisor
(pliktig møte fom 2011 for alle unntatt små selskap)
6. mai 2015
PwC
Etiske retningslinjer - styrets ansvar
6. mai 2015
PwC
6. mai 2015
PwC
Etisk retningslinjer
Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse –
NUES # 1
6. mai 2015
PwC
Eksempel
6. mai 2015
PwC
”… over streken ?”
- En veileder fra NHO
6. mai 2015
PwC
”Smøretesten”
- Er det akseptabelt ?
1.
Hva er formålet med det du mottar ?
2. Ville du selv ha gjort det samme ?
3. Vil du selv ha god samvittighet hvis du tar imot ?
4. Er det uproblematisk å fortelle dine overordnede om det ?
5. Er det greit at media skriver om det ?
6. mai 2015
PwC
Nyheter aksjeloven – relevant for
styremedlemmer
6. mai 2015
PwC
§ 8-1 Nye utbytteregler
• Beregningsmodell
• Styrets rolle og ansvar
6. mai 2015
PwC
Aksjelovens utbyttebegrensninger - gamle regler
Fri egenkapital
•
Asl § 8-1
Annen egenkapital inkludert årets resultat
-
Udekket underskudd
-
Fradrag for "luftige" eiendeler og avsetning til fond:
Balanseførte utgifter til forskning og utvikling
-
Balanseført goodwill
-
Balanseført netto utsatt skattefordel
-/+ Årets avsetning til / tilbakeføring fra FFV og FUG
=
Grunnlag for transaksjoner med eiere
Fradrag for gjennomførte transaksjoner:
-
Samlede pålydende av egne aksjer (også kjøp etter årsskiftet)
-
Lån og sikkerhetsstillelser til aksjonær som skal ligge innenfor
fri egenkapital (også nye lån/sikkerhetsstillelser etter årsskiftet)
Grunnlag
=
6. mai 2015
PwC
Aksjelovens utbyttebegrensninger – nye regler
Ingen teknisk modell - skjønn avgjør
Overkursfond
• Reglene om overkursfond er tatt ut av aksjeloven
o
o
Overkurs skal likevel spesifiseres på egen linje i regnskapet
Inngår i grunnlaget for utbytte, kapitalnedsettelser,
lån til aksjonær mv. ("fri egenkapital")
Egenkapital %
•
Egenkapitalen kan være lavere enn ti prosent av balansesummen
•
10 % - kravet er fjernet
6. mai 2015
PwC
Er det da fritt frem for utdeling?
•
•
"Forsvarlig egenkapital og likviditet" etter utdelingen
o
Erstatter "forsiktig og god forretningsskikk"
o
Denne bestemmelsen blir nå den sentrale
Erkjennelse av at de tekniske beregningsreglene ikke har
vært hensiktsmessige
6. mai 2015
PwC
Eksempel utbyttekapasitet – gamle regler
Eiendeler
Kontanter
Bygning
GW
Utsatt skattefordel
Total
120
50
100
50
320
Egenkapital og gjeld
Aksjekapital
40
Overkursfond
80
Annen egenkapital
160
Gjeld
40
Total
320
Utbyttekapasitet - tidligere
Annen egenkapital
160
GW
-100
Utsatt skattefordel
-50
Total
10
6. mai 2015
PwC
Eksempel utbyttekapasitet – nye regler
Eiendeler
Kontanter
Bygning
GW
Utsatt skattefordel
Total
120
50
100
50
320
Egenkapital og gjeld
Aksjekapital
40
Overkursfond
80
Annen egenkapital
160
Gjeld
40
Total
320
Utbyttekapasitet - tidligere
Annen egenkapital
160
GW
-100
Utsatt skattefordel
-50
Total
10
6. mai 2015
PwC
Styrets rolle
Er ansvaret økt, redusert,
uforandret?
Mer skjønn, økt ansvar
Krever respons fra styret
Hva må gjøres
•
Forsvarlighetsspørsmålet må behandles (og protokolleres) i styremøte
•
Innhente beregninger av utbytte, likviditet og EK
•
Vurdere beregningene
6. mai 2015
PwC
Hva kan deles ut som utbytte
Styrets vurderinger blir de samme som revisors
Forsvarlig likviditet
Forsvarlig egenkapital
• Ligger nært fortsatt drift
vurderinger
•
Reell egenkapital
•
Mindreverdier?
• Budsjetter/Prognoser
•
Goodwill, FOU, uts.skattefordel,
• Samlet netto inntjening
•
Uavklart garantiansvar
• Låneforfall
•
Ansvarlige lån
• Rentebetalinger
•
Eksterne lån med gunstige betingelser
• Avtalt salg av eiendeler
•
Avtalt innbetaling av ny EK
• Avtalt innbetaling av ny EK/lån
•
Garanti fra aksjonærer
• Covenants
•
Forsikringer
•
Forventede lovkrav om økt EK
Kilde:
Strengere krav til styrets vurderinger,
Manskow og Stang Hansen,
RR 6/2013
Kapitalreglene
Utbytte
Ekstraordinært utbytte
•
Adgang til å utdele utbytte på grunnlag av en mellombalanse
•
Utarbeidet og revidert etter samme regler som for årsregnskapet
- også selskaper som ikke har revisor
•
Kan dermed foreta utdeling basert på inneværende årsresultat
- For eksempel etter realisasjon av vesentlig eiendel
6. mai 2015
PwC
God styreskikk
• Hva er “god styreskikk”?
• Har vi noe i Norge som definerer “god styreskikk”
• Er det noen “best practice” referanser
• Hva finnes av litteratur
• Hva med kurs og seminarer
6. mai 2015
PwC
PwC har noen kilder..
• Styreboken 2015
• Din guide for ansvarlig eierstyring og selskapsledelse
• Kan lastes gratis fra www.pwc.no ->
6. mai 2015
PwC
Flere andre kilder
- Aksjelovene
- NUES (www.nues.no)
- Lederkilden (www.lederkilden.no)
- Mange andre
6. mai 2015
PwC
Lykke til med styrearbeidet i
din bedrift
© 2010 PricewaterhouseCoopers. All rights reserved. “PricewaterhouseCoopers” refers to the network of
member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited, each of which is a separate and
independent legal entity.