‫פתרון שאלה מספר ‪ - 1‬מכשירים פיננסיים‬ ‫נדרש א ‪ -‬ניתוח באופן מילולי של הארועים שהתרחשו בשאלה‬ ‫דוחות הכספיים של חברת זיו‬ ‫ניתוח הארועים בתרגיל לעניין אגרות החוב‬ ‫א‪ .‬במועד הרכישה ‪31/3/2009‬‬ ‫ביום ‪ 31‬במרץ ‪ 2009‬רכשה לראשונה החברה ‪ 3‬אג"ח בבורסה לניירות ערך בת לאביב מתוך מטרה להחזיקן עד לפדיון‪.‬‬ ‫סיווג מכשיר פיננסי לקבוצת "השקעות מוחזקות לפדיון" יעשה למכשיר העומד בהגדרה כדלקמן‪:‬‬ ‫נכסים פיננסיים לא נגזרים‪ ,‬בעלי תשלומים קבועים או ניתנים לקביעה ובעלי מועד פדיון קבוע‪ ,‬שלישות יש כוונה מפורשת ויכולת להחזיקם עד למועד הפדיון‪ ,‬למעט‪:‬‬ ‫אלה שבמועד ההכרה יעדה הישות כ"שווי הוגן דרך רווח או הפסד";‬ ‫א‪.‬‬ ‫אלה שהישות מסווגת כ"זמין למכירה"; וכן‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הנכס מקיים את הגדרה של הלוואות וחייבים‬ ‫ג‪.‬‬ ‫כל אג"ח הן בעלי תשלומים קבועים ומועד פדיון קבוע ולישות יש כוונה והיכולת )חברה פועלת כ ‪ 20‬שנה ויציבה ברמה הפיננסית( להחזיקם עד למועד הפדיון )נתון נוסף ‪(1‬‬ ‫נותר לבחון עוד מספר נתונים בטרם ניתן לסווג את האג"ח במועד הרכישה כהשקעות מוחזקות לפדיון‪:‬‬ ‫‪ .1‬החברה לא יעדה את אג"ח כשווי הוגן דרך רווח והפסד או סווגה כזמין למכירה ‪ -‬בנתון ‪ 1‬מציינים במפורש שאין זו הכוונה‪.‬‬ ‫‪ .2‬אג"ח החוב אינן מקיימות את ההגדרה של הלוואות וחייבים ‪ -‬במקרה זה כל אג"ח נסחרות בבורסה )שוק מצוטט( ועל כן אינן מקיימות את הגדרת הלוואות וחייבים‪.‬‬ ‫‪ .3‬יש לחברה את היכולת להחזיק באג"ח עד למועד הפדיון ‪ -‬היות לא נאמר אחרת נניח כמובן שיש את היכולת‪.‬‬ ‫‪ .4‬הישות לא מכרה בשנתיים שקדמו למועד הרכישה נכסים שסווגו כמוחזקים לפדיון באופן החורג מהוראות ‪ .IAS 39‬היות והחברה השיקעה לראשונה מאז מועד הקמתה באג"ח‬ ‫הרי שניתן להניח שהחריג הנ"ל מתקיים אף הוא‬ ‫מדידה‬ ‫בהתאם לס' ‪ (b)46‬ל‪ ,IAS 39-‬ההשקעה בנכס פיננסי מוחזק לפדיון תימדד בשיטת העלות המופחתת‪.‬‬ ‫עלות ההשקעה תכלול גם את עלויות הרכישה בהתאם לס' ‪ 43‬ל‪.IAS 39-‬‬ ‫ב‪ .‬ביום ‪30/9/2009‬‬ ‫בעקבות מותו הפתאומי של בעל המניות בחברה ומכירתה הפתאומית נכפתה על החברה אסטרטגיה שונה לאחזקותיה באגרות החוב‪:‬‬ ‫אג"ח א' יוחזק למסחר ומימוש תוך ‪ 3‬חודשים ובעוד שתי אג"ח הנוספות )ב‪+‬ג( יוחזקו עד לפדיון‪.‬‬ ‫אג"ח א'‬ ‫ברמת הדוח הנפרד של החברה‪ ,‬היות ואין כוונה להחזיק בו עד למועד הפדיון ‪ -‬יסווג החל ממועד זה כ"זמין למכירה"‪.‬‬ ‫מימוש אג"ח ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2010‬והכרה ברווח‪/‬הפסד מהגריעה של המכשיר‪.‬‬ ‫אג"ח ב‪ +‬ג'‬ ‫החלטה לממש את אג"ח א' טרם מועד הפדיון‪ ,‬גם אם נכפתה על החברה‪ ,‬מחייבת בדיקת כלל ההכתמה והמשך סיווגם של אג"ח ב‪+‬ג החל מ ‪30/9/2009‬‬ ‫"כלל ההכתמה" ‪ -‬ישות לא תסווג נכסים פיננסיים כלשהם כמוחזקים לפדיון‪ ,‬אם נמכרו או סווגו מחדש יותר מסכום משמעותי של השקעות המוחזקות לפדיון לפני מועד הפדיון שלהם‬ ‫וזאת במהלך שנת הכספים השוטפת או במהלך שתי שנות הכספים הקודמות לה‪ ,‬למעט מכירות או סיווגים מחדש ש‪:‬‬ ‫הם כה קרובים למועד הפדיון או למועד הרכישה חזרה של הנכס הפיננסי‪ ,...‬כך שלשינויים בשיעור הריבית השוק לא תהיה השפעה משמעותית על השווי ההוגן של הנכס הפיננסי;‬ ‫א‪.‬‬ ‫מתרחשים לאחר שהישות קיבלה באופן מהותי את כל הקרן המקורית של הנכס הפיננסי באמצעות תשלומים או פירעונות מוקדמים שנקבעו מראש; או‬ ‫ב‪.‬‬ ‫ניתן לייחסם לאירוע שהוא מחוץ לשליטת הישות‪ ,‬שלא יחזור על עצמו והישות לא היתה יכולה לחזותו באופן סביר‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫כלומר‪ ,‬אג"ח ב ואג"ח ג' לא יטופלו כמוחזקים לפדיון החל מיום ‪ 30‬בספטמבר ‪ ,2009‬אלא אם כן מדובר במימוש לא משמעותי של אג"ח‪ ,‬או שניתן יהיה להאחז באחד החריגים‪.‬‬ ‫במקרה הנדון‪ ,‬אם ניתן למצוא מפלט באחד החריגים‪ ,‬הרי שזה החריג השלישי‪.‬‬ ‫בהתאם להנחיות ביצוע )‪ (IG‬ב‪ 16 .‬ל ‪ IAS 39‬כי מכירות של נכסים פיננסיים מחוזקים לפדיון בשל שינוי בהנהלה מסכנות את סיווג שאר ההשקעות המסווגות כמוחזקות לפדיון‪.‬‬ ‫בהתאם להנחיה שינוי בצוות העובדים אינו ארוע מחוץ לשליטת הישות ולפיכך אינו יכול להיות מוחרג‪.‬‬ ‫לעומת זאת שינוי בבעלי המניות יתכן ניתן לפרשו‪ ,‬במקרה זה‪ ,‬כארוע מחוץ לשליטת הישות אשר אינו צפוי ולא ניתן היה לצפות אותו‪.‬‬ ‫כלומר מותו הפתאומי של היזם‪/‬מקים החברה שבעקובות זאת מתקיימת העברת השליטה‪ ,‬שבעקבותיה נכפתה על החברה אסטרטגיית מימוש אחזקה שסווגה ‪-‬‬ ‫כמוחזקת לפדיון‪ ,‬טרם מועד הפדיון‪ ,‬היא ארוע שמחוץ לשליטת החברה ולא צפוי שיחזור על עצמו והחברה לא היתה יכולה לחזותו באופן סביר‪.‬‬ ‫לסיכום‪ ,‬הכוונה למימוש אג"ח ג' מהווה אירוע המכתים את כוונת החברה לגבי יתר אחזקותיה במכשירים פיננסיים מוחזקים לפדיון‪.‬‬ ‫יחד עם זאת‪ ,‬ניתן לקבל גם לאור הניתוח לעיל גם פתרון לפיו החריג השלישי מתקיים ואין הכתמה‪.‬‬ ‫תחת החלופה הראשונה יש לסווג את אג"ח ב'‪ +‬ג' ‪ -‬כנכס פיננסי זמין למכירה החל ממועד צירוף העסקים‪.‬‬ ‫תחת החלופה השניה‪ ,‬אג"ח ב ואג"ח ג' ימשיכו להיות מטופלים בדוחות הכספיים הנפרדים של החברה כמוחזקים לפדיון‪.‬‬ ‫ג‪ .‬ביום ‪31/12/2010‬‬ ‫מכירת אג"ח ב' )לא נדרש ברמה התאורטית(‬ ‫היות ולא מצויינת סיבה כל שהיא למימוש‪ ,‬הרי שמימוש אג"ח ב' מכתים את כוונות החברה ביחס ליתרת אחזקותיה בהשקעות מוחזקות לפדיון‬ ‫אג"ח ג'‬ ‫אג"ח ג' בעקבות "ההכתמה" יוצג החל ממועד זה כמכשיר פיננסי זמין למכירה‪.‬‬ ‫ניתוח הארועים בתרגיל לענין מניות‬ ‫א‪ .‬במועד הרכישה ‪31/3/2009‬‬ ‫השקעות במניות ניתן לסווג לאחת משתי קבוצות ‪ -‬נכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח והפסד או למכשיר פיננסי זמין למכירה‪.‬‬ ‫בשאלה צויין כי החברה החליטה לסווג את המניות לקבוצת המכשירים הפיננסיים זמינים למכירה‪.‬‬ ‫כלומר מדידת המניות לפי שווי הוגן והשינויים בשווי ההוגן יזקפו לרווח הכולל אחר‪...‬‬ ‫ב‪ .‬ביום ‪30/9/2009‬‬ ‫בעקבות מותו הפתאומי של בעל המניות בחברה ומכירתה הפתאומית נכפתה על החברה אסטרטגיה שונה לאחזקותיה במניות‪:‬‬ ‫מניות חברה ג' יוחזק לטווח ארוך בעוד מניות חברה ד' ימומשו בטווח הקצר‪.‬‬ ‫ברמת הדוח הנפרד של החברה לא יתרחש כל שינוי בסיווג‪ ,‬היות ובהתאם לסעיף ‪ 50‬ישות לא תסווג מחדש מכשיר פיננסי כלשהוא לקבוצת השווי ההוגן דרך רווח או הפסד‬ ‫לאחר ההכרה לראשונה‪ .‬כלומר בדוח הנפרד ימשיכו שני המכשירים להיכלל במסגרת קבוצת הנכסים הפיננסיים הזמינים למכירה‪.‬‬ ‫ג‪ .‬ביום ‪) 1/1/2010‬לא נדרש ברמה התיאורטית(‬ ‫ברמת הדוח הנפרד של החברה מימוש של מניות חברה ד' ישחרר את ההכנסה הכוללת האחרת שנצברה עד למועד המימוש‪.‬‬ ‫ד‪ .‬קבלת דיבידנד ‪) 30/11/10‬לא נדרש ברמה התיאורטית(‬ ‫קבלת דיבידנד ממכשיר המוחזק כזמין למכירה ירשם ברווח או הפסד‪.‬‬ ‫ניתוח ברמת ‪ -‬דוחות הכספיים המאוחדים של חברת אלעד‬ ‫בהתאם ל‪ IFRS 3‬מנק' מבטו של הרוכש בצרוף העסקים הרי שהוא רכש )בין היתר( מכשירים פיננסיים ויש לסווגם בעת הבכרה לראשונה‬ ‫בהתאם לאסטרטגיית ההשקעות של חב' אלעד‪ ,‬תחת ההנחה שיש לאלעד את היכולת וכמובן לא נמכרו או סווגו מחדש יותר מסכום משמעותי‬ ‫של השקעות המוחזקות לפדיון לפני מועד הפדיון שלהם )וזאת במהלך שנת הכספים השוטפת או במהלך שתי שנות הכספים הקודמות לה‪ ,‬למעט‪,(...‬‬ ‫תסווג חברת אלעד את אג"ח שנרכשו במסגרת צרוף העסקים כדלקמן‪:‬‬ ‫שווי הוגן דרך רווח והפסד‬ ‫אג"ח א'‬ ‫מוחזק לפדיון‬ ‫אג"ח ב'‬ ‫מוחזק לפדיון‬ ‫אג"ח ג'‬ ‫לעניין ההשקעה במניות‪ ,‬היות ומדובר בסיווג של מכשיר שמנק' המאוחד נרכש לראשונה ב ‪ 1/10/2009‬הרי שאלו יסווגו כדלקמן‪:‬‬ ‫מכשיר פיננסי זמין למכירה‬ ‫מניות ג‬ ‫שווי הוגן דרך רווח והפסד‬ ‫מניות ד'‬ ‫יש לציין כי ביום ‪ 31/12/10‬בעת מימוש אג"ח ב' כלל ההכתמה מתקיים גם ברמת הדוח המאוחד ועל חברת אלעד לסווג את יתרת האחזקות המוחזקות לפדיון‬ ‫)אם קיימות‪ ,‬שהרי אג"ח ג' אינה מוצגת בדוח המאוחד כהשקעה ‪ -‬ראה דיון בסעיף ג'( לקבוצת המכשירים הפיננסיים הזמינים למכירה‪.‬‬ ‫נדרש ב' ‪ --‬חלופה א'‬ ‫אג"ח א'‬ ‫‪31/03/2009‬‬ ‫רכישה‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪196,141‬‬ ‫‪196,141‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫עמלת רכישה‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫=‪196,141X0.1%‬‬ ‫‪196‬‬ ‫‪196‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫חישוב ריבית אפקטיבית‬ ‫‪-196,337 31/03/2009‬‬ ‫‪10000 31/03/2010‬‬ ‫‪210000 31/03/2011‬‬ ‫=‪200,000X5%‬‬ ‫=‪200,000X1.05‬‬ ‫‪6.00% IRR‬‬ ‫‪01/10/2009‬‬ ‫צבירת ריבית והפרשי שער‬ ‫=‪196,337X4.1/4-196,337‬‬ ‫‪4,908‬‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫=)‪196,337X4.1/4X(1.06^0.5-1‬‬ ‫‪5,949‬‬ ‫ח' ריבית לקבל‪/‬אג"ח‬ ‫ז' הכנסות ריבית והפרשי שער ‪10,858‬‬ ‫אג"ח ‪ -‬לפי עלות מופחתת רגע לפני מעבר לזמין למכירה‬ ‫‪201,245‬‬ ‫אג"ח‬ ‫‪5,949‬‬ ‫ריבית לקבל‬ ‫‪207,195‬‬ ‫ערך בספרים אג"ח‬ ‫שוויו ההוגן של האג"ח‬ ‫‪250,000‬‬ ‫=‪50,000X5‬‬ ‫העמדה לפי שווי הוגן ‪ -‬מעבר לזמין למכירה )בעקבות ההחלטה לממש(‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪42,805‬‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫=‪250,000-207,195‬‬ ‫‪42,805‬‬ ‫‪31/12/2009‬‬ ‫צבירת ריבית והפרשי שער‬ ‫)‪201,245X(4.2/4.1-1‬‬ ‫‪4,908‬‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫=‪201,245X4.2/4.1X(1.06^0.75-1)-5,949‬‬ ‫‪3,260‬‬ ‫ח' ריבית לקבל‪/‬אג"ח‬ ‫ז' הכנסות ריבית והפרשי שער ‪8,168‬‬ ‫אג"ח לפי מוחזק לפדיון ‪ -‬תאורטי‬ ‫‪206,154‬‬ ‫אג"ח‬ ‫‪9,209‬‬ ‫ריבית לקבל‬ ‫‪215,363‬‬ ‫ערך תאורטי בספרים אג"ח‬ ‫ערך בספרים אג"ח‬ ‫‪258,168‬‬ ‫=‪250,000+8,168‬‬ ‫שוויו ההוגן של האג"ח‬ ‫‪255,000‬‬ ‫=‪50,000X5.1‬‬ ‫העמדה לפי שווי הוגן ‪ -‬מעבר לזמין למכירה )בעקבות ההחלטה לממש(‬ ‫ח' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫ז' אג"ח‬ ‫‪3,168‬‬ ‫יתרת אג"ח לתום שנה‬ ‫‪255,000‬‬ ‫קרן הון‬ ‫‪39,637‬‬ ‫=‪258,168-255,000‬‬ ‫‪3,168‬‬ ‫‪01/01/2010‬‬ ‫מימוש‬ ‫ח' מזומן )נטו אחרי עמלת מכירה(‬ ‫ז' אג"ח )כולל ריבית לקבל(‬ ‫ח' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫ז' רווח הון‬ ‫‪254,745‬‬ ‫=)‪255,000X(1-0.1%‬‬ ‫‪255,000‬‬ ‫‪39,637‬‬ ‫‪39,382‬‬ ‫אג"ח ב'‬ ‫‪31/03/2009‬‬ ‫רכישה‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪58,782‬‬ ‫‪58,782‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫עמלת רכישה‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫=‪58,782X0.1%‬‬ ‫‪59‬‬ ‫‪59‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫קרן‬ ‫עלות רכישה‬ ‫‪-58,841 31/03/2009‬‬ ‫‪30/09/2009‬‬ ‫‪31/03/2010‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪30/09/2010‬‬ ‫‪31/03/2011‬‬ ‫‪30/09/2011‬‬ ‫‪31/03/2012‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪30/09/2012‬‬ ‫ריבית‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪-58,841‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‬‫‪33,000‬‬ ‫‬‫‪1,500‬‬ ‫‬‫‪31,500‬‬ ‫‪3.44% IRR‬‬ ‫ריבית שהתקבלה היא ריבית חצי שנתית ‪ -‬הריבית השנתית על אג"ח זו‪:‬‬ ‫‪7.00%‬‬ ‫=‪(1+3.44)^2-1‬‬ ‫‪30/09/2009‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪2,024‬‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫=‪58,841X3.44%‬‬ ‫‪2,024‬‬ ‫או‬ ‫קבלת הריבית‬ ‫‪3000‬‬ ‫ח' מזומן‬ ‫ז' אג"ח‬ ‫יתרת אג"ח ליום ‪30/9/2009‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪57,865‬‬ ‫=‪58,841+2,024-3,000‬‬ ‫=)‪58,841X(1.07^0.5-1‬‬ ‫‪01/10/2009‬‬ ‫אג"ח ‪ -‬לפי עלות מופחתת רגע לפני מעבר לזמין למכירה‬ ‫‪57,865‬‬ ‫שוויו ההוגן של האג"ח‬ ‫‪60,000‬‬ ‫=‪60,000X1‬‬ ‫העמדה לפי שווי הוגן ‪ -‬מעבר לזמין למכירה )בעקבות כלל ההכתמה(‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪2,135‬‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫‪31/12/2009‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫‪987‬‬ ‫ח' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫=‪60,000-57,865‬‬ ‫‪2,135‬‬ ‫=)‪57,865X(1.07^0.25-1‬‬ ‫‪987‬‬ ‫אג"ח לפי מוחזק לפדיון ‪ -‬תאורטי‬ ‫‪57,865‬‬ ‫אג"ח‬ ‫‪987‬‬ ‫ריבית לקבל‬ ‫‪58,853‬‬ ‫סה"כ‬ ‫ערך בספרים אג"ח‬ ‫‪60,987‬‬ ‫שוויו ההוגן של האג"ח‬ ‫‪66,000‬‬ ‫‪60,000+987‬‬ ‫=‪60,000X1.1‬‬ ‫העמדה לפי שווי הוגן )בעקבות כלל ההכתמה(‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪5,013‬‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫יתקרת קרן הון ‪31/12/09‬‬ ‫‪5,013‬‬ ‫‪7,148‬‬ ‫‪30/09/2010‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫‪3,063‬‬ ‫ח' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫=‪57,865X(1.07-1)-987‬‬ ‫‪3,063‬‬ ‫קבלת הריבית‬ ‫‪3,000‬‬ ‫ח' מזומן‬ ‫‪3,000‬‬ ‫ז' אג"ח‬ ‫קבלת קרן‬ ‫ח' מזומן‬ ‫‪30,000‬‬ ‫ז' אג"ח‬ ‫=‪ 5,013+2,135‬או‬ ‫‪30,000‬‬ ‫=‪66,000-58,853‬‬ ‫אג"ח תאורטי לפי מוחזק לפדיון ליום ‪30/9/2009‬‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫‪493‬‬ ‫ח' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫‪28,916‬‬ ‫)‪PV(I=7%,N=2,PMT=1,500,FV=30,000‬‬ ‫=)‪28,916X(1.07^0.25-1‬‬ ‫‪493‬‬ ‫חלופה א ‪-‬עדכון קרן הון ואז מימוש‬ ‫אג"ח תאורטי ‪ -‬לפי עלות מופחתת‬ ‫‪28,916‬‬ ‫אג"ח‬ ‫‪493‬‬ ‫ריבית לקבל‬ ‫‪29,409‬‬ ‫סה"כ‬ ‫ערך בספרים אג"ח‬ ‫‪36,556‬‬ ‫=‪66,000+3,063-3,000-30,000+493‬‬ ‫שווי הוגן‬ ‫‪36,000‬‬ ‫=‪30,000X1.2‬‬ ‫העמדה לפי שווי הוגן ‪ -‬זמין למכירה‬ ‫‪556‬‬ ‫ח' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫ז' אג"ח‬ ‫‪556‬‬ ‫יתרת קרן הון ‪31/12/10‬‬ ‫‪6,591‬‬ ‫מימוש‬ ‫ח' מזומן )נטו אחרי עמלת מכירה(‬ ‫ז' אג"ח‬ ‫ח' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫ז' רווח הון‪/‬הכנסות מימון‬ ‫=‪36,556-36,000‬‬ ‫‪35,964‬‬ ‫=‪ 7,148-556‬או‬ ‫=)‪30,000X1.2X(1-0.1%‬‬ ‫‪36,000‬‬ ‫‪6,591‬‬ ‫‪6,555‬‬ ‫חלופה ב' ‪ -‬מבלי לעדכן קרן ההון רגע לפני מימוש ‪:‬‬ ‫אג"ח רגע לפני מימוש‬ ‫‪36,556‬‬ ‫קרן הון לפני מימוש‬ ‫‪7,148‬‬ ‫ח' מזומן )נטו אחרי עמלת מכירה(‬ ‫ז' אג"ח )כולל ריבית לקבל(‬ ‫ח' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫ז' רווח הון‪/‬הכנסות מימון‬ ‫‪35,964‬‬ ‫=)‪70,000X1.1X(1-0.1%‬‬ ‫‪36,556‬‬ ‫‪7,148‬‬ ‫‪6,555‬‬ ‫=‪36,000-29,409‬‬ ‫אג"ח ג'‬ ‫‪31/03/2009‬‬ ‫רכישה‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪70,000‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫עמלת רכישה‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫=‪70,000X0.1%‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪70‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫קרן‬ ‫עלות רכישה‬ ‫‪-70,070 31/03/2009‬‬ ‫‪31/03/2010‬‬ ‫‪31/03/2011‬‬ ‫‪70000‬‬ ‫‪31/03/2012‬‬ ‫ריבית‬ ‫‪4900‬‬ ‫‪4900‬‬ ‫‪4900‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪-70,070‬‬ ‫‪4,900‬‬ ‫‪4,900‬‬ ‫‪74,900‬‬ ‫‪6.96% IRR‬‬ ‫‪01/10/2009‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪2,398‬‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫=)‪70,070X(1.696^0.5-1‬‬ ‫‪2,398‬‬ ‫אג"ח ‪ -‬לפי עלות מופחתת רגע לפני מעבר לזמין למכירה‬ ‫‪72,468‬‬ ‫שוויו ההוגן של האג"ח‬ ‫‪73,500‬‬ ‫העמדה לפי שווי הוגן ‪ -‬מעבר לזמין למכירה )בעקבות כלל ההכתמה(‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪1,032‬‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫=‪73,500-72,468‬‬ ‫‪1,032‬‬ ‫=‪70,000X1.05‬‬ ‫‪31/12/2009‬‬ ‫‪1,230‬‬ ‫ח' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫=‪70,070X(1.0696^0.75-1)-2398‬‬ ‫‪1,230‬‬ ‫אג"ח תאורטי ‪ -‬לפי עלות מופחתת‬ ‫‪70,070‬‬ ‫אג"ח‬ ‫‪3,628‬‬ ‫ריבית לקבל‬ ‫‪73,698‬‬ ‫סה"כ‬ ‫ערך בספרים אג"ח‬ ‫‪74,730‬‬ ‫שווי הוגן‬ ‫‪66,500‬‬ ‫=‪73,500+1,230‬‬ ‫=‪70,000X0.95‬‬ ‫העמדה לפי שווי הוגן ‪ -‬זמין למכירה‬ ‫‪8,230‬‬ ‫ח' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫ז' אג"ח‬ ‫‪8,230‬‬ ‫יתרת קרן הון ‪31/12/10‬‬ ‫‪-7,198‬‬ ‫=‪74,730-66,500‬‬ ‫=‪ 1,032-8,230‬או‬ ‫=‪66,500-73,698‬‬ ‫‪31/03/2010‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫‪1,251‬‬ ‫ח' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫=‪70,070X(1+6.96%)-3,628‬‬ ‫‪1,251‬‬ ‫קבלת הריבית‬ ‫ח' מזומן‬ ‫‪4,900‬‬ ‫ז' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫עלות מופחתת תאוטית אג"ח ‪31/3/10‬‬ ‫‪4,900‬‬ ‫‪70,048‬‬ ‫=‪73,698+1,251-4,900‬‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫‪3,627‬‬ ‫ח' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫=)‪70,048X(1.0696^0.75-1‬‬ ‫‪3,627‬‬ ‫אג"ח תאורטי ‪ -‬לפי עלות מופחתת‬ ‫‪70,048‬‬ ‫אג"ח‬ ‫‪3,627‬‬ ‫ריבית לקבל‬ ‫‪73,675‬‬ ‫סה"כ ערך בספרים‬ ‫ערך בספרים אג"ח‬ ‫‪66,477‬‬ ‫=‪66,500+1,251-4,900+3,627‬‬ ‫שווי הוגן‬ ‫‪77,000‬‬ ‫=‪70,000X1.1‬‬ ‫העמדה לפי שווי הוגן ‪ -‬זמין למכירה‬ ‫‪10,523‬‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫=‪77,000-66,477‬‬ ‫‪10,523‬‬ ‫יתרת קרן הון ‪31/12/10‬‬ ‫‪3,325‬‬ ‫=‪ 10,523-7,198‬או‬ ‫=‪77,000-73,675‬‬ ‫מניות חברה ג'‬ ‫‪31/03/2009‬‬ ‫רכישה‬ ‫ח' מניות‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫עמלת רכישה‬ ‫ח' מניות‬ ‫=‪25,000X0.1%‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪25‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫הערה ‪ -‬התקבל פתרון לפיו נזקפה כבר ב ‪ 31.3‬עמלת הרכישה לקרן הון‬ ‫‪31/12/2009‬‬ ‫ח' מניות‬ ‫‪1,475‬‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫מניות‬ ‫‪26,500‬‬ ‫קן הון‬ ‫‪1,475‬‬ ‫=‪5,000X5.3-25,025‬‬ ‫‪1,475‬‬ ‫=‪5,000X5.3‬‬ ‫‪30/11/2010‬‬ ‫קבלת דיבידנד‬ ‫‪5000‬‬ ‫ח' מזומן‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫ח' מניות‬ ‫=‪5,000X1‬‬ ‫ז' הכנסות‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫‪500‬‬ ‫מניות‬ ‫‪27,000‬‬ ‫קן הון‬ ‫‪1,975‬‬ ‫‪5,000X5.4-26,000‬‬ ‫=‪5,000X5.4‬‬ ‫מניות חברה ד'‬ ‫‪31/03/2009‬‬ ‫רכישה‬ ‫ח' מניות‬ ‫‪24,000‬‬ ‫‪24,000‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫עמלת רכישה‬ ‫ח' מניות‬ ‫=‪24,000X0.1%‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪24‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫הערה ‪ -‬התקבל פתרון לפיו נזקפה כבר ב ‪ 31.3‬עמלת הרכישה לקרן הון‬ ‫‪31/12/2009‬‬ ‫ח' מניות‬ ‫‪1,576‬‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫מניות‬ ‫‪25,600‬‬ ‫קן הון‬ ‫‪1,576‬‬ ‫‪01/01/2010‬‬ ‫מימוש‬ ‫ח' מזומן )נטו אחרי עמלת מכירה(‬ ‫ז' מניות‬ ‫ח' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫ז' רווח הון‪/‬הכנסות מימון‬ ‫=‪8,000X3.2-24,024‬‬ ‫‪1,576‬‬ ‫=‪8,000X3.2‬‬ ‫‪25,574‬‬ ‫=)‪8,000X3.2X(1-0.1%‬‬ ‫‪25,600‬‬ ‫‪1,576‬‬ ‫‪1,550‬‬ ‫נדרש ב' ‪ -‬חלופה ב'‬ ‫אג"ח א'‬ ‫‪31/03/2009‬‬ ‫רכישה‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪196,141‬‬ ‫‪196,141‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫עמלת רכישה‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫=‪196,141X0.1%‬‬ ‫‪196‬‬ ‫‪196‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫חישוב ריבית אפקטיבית‬ ‫‪-196,337 31/03/2009‬‬ ‫‪10000 31/03/2010‬‬ ‫‪210000 31/03/2011‬‬ ‫=‪200,000X5%‬‬ ‫=‪200,000X1.05‬‬ ‫‪6.00% IRR‬‬ ‫‪01/10/2009‬‬ ‫צבירת ריבית והפרשי שער‬ ‫=‪196,337X4.1/4-196,337‬‬ ‫‪4,908‬‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫=)‪196,337X4.1/4X(1.06^0.5-1‬‬ ‫‪5,949‬‬ ‫ח' ריבית לקבל‪/‬אג"ח‬ ‫ז' הכנסות ריבית והפרשי שער ‪10,858‬‬ ‫אג"ח ‪ -‬לפי עלות מופחתת רגע לפני מעבר לזמין למכירה‬ ‫‪201,245‬‬ ‫אג"ח‬ ‫‪5,949‬‬ ‫ריבית לקבל‬ ‫‪207,195‬‬ ‫ערך בספרים אג"ח‬ ‫שוויו ההוגן של האג"ח‬ ‫‪250,000‬‬ ‫=‪50,000X5‬‬ ‫העמדה לפי שווי הוגן ‪ -‬מעבר לזמין למכירה )בעקבות ההחלטה לממש(‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪42,805‬‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫=‪250,000-207,195‬‬ ‫‪42,805‬‬ ‫‪31/12/2009‬‬ ‫צבירת ריבית והפרשי שער‬ ‫)‪201,245X(4.2/4.1-1‬‬ ‫‪4,908‬‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫=‪201,245X4.2/4.1X(1.06^0.75-1)-5,949‬‬ ‫‪3,260‬‬ ‫ח' ריבית לקבל‪/‬אג"ח‬ ‫ז' הכנסות ריבית והפרשי שער ‪8,168‬‬ ‫אג"ח לפי מוחזק לפדיון ‪ -‬תאורטי‬ ‫‪206,154‬‬ ‫אג"ח‬ ‫‪9,209‬‬ ‫ריבית לקבל‬ ‫‪215,363‬‬ ‫ערך תאורטי בספרים אג"ח‬ ‫ערך בספרים אג"ח‬ ‫‪258,168‬‬ ‫שוויו ההוגן של האג"ח‬ ‫‪255,000‬‬ ‫=‪250,000+8,168‬‬ ‫=‪50,000X5.1‬‬ ‫העמדה לפי שווי הוגן ‪ -‬מעבר לזמין למכירה )בעקבות ההחלטה לממש(‬ ‫ח' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫ז' אג"ח‬ ‫‪3,168‬‬ ‫יתרת אג"ח לתום שנה‬ ‫‪255,000‬‬ ‫קרן הון‬ ‫‪39,637‬‬ ‫=‪258,168-255,000‬‬ ‫‪3,168‬‬ ‫‪01/01/2010‬‬ ‫מימוש‬ ‫ח' מזומן )נטו אחרי עמלת מכירה(‬ ‫ז' אג"ח )כולל ריבית לקבל(‬ ‫ח' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫ז' רווח הון‬ ‫‪254,745‬‬ ‫=)‪255,000X(1-0.1%‬‬ ‫‪255,000‬‬ ‫‪39,637‬‬ ‫‪39,382‬‬ ‫אג"ח ב'‬ ‫‪31/03/2009‬‬ ‫רכישה‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪58,782‬‬ ‫‪58,782‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫עמלת רכישה‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫=‪58,782X0.1%‬‬ ‫‪59‬‬ ‫‪59‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫עלות רכישה קרן‬ ‫‪-58,841 31/03/2009‬‬ ‫‪30/09/2009‬‬ ‫‪31/03/2010‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪30/09/2010‬‬ ‫‪31/03/2011‬‬ ‫‪30/09/2011‬‬ ‫‪31/03/2012‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪30/09/2012‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪-58,841‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‬‫‪33,000‬‬ ‫‬‫‪1,500‬‬ ‫‬‫‪31,500‬‬ ‫ריבית‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫‪3.44% IRR‬‬ ‫ריבית שהתקבלה היא ריבית חצי שנתית ‪ -‬הריבית השנתית על אג"ח זו‪:‬‬ ‫=‪(1+3.44)^2-1‬‬ ‫‪7.00%‬‬ ‫‪30/09/2009‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪2,024‬‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫=‪58,841X3.44%‬‬ ‫‪2,024‬‬ ‫=)‪58,841X(1.07^0.5-1‬‬ ‫קבלת הריבית‬ ‫‪3000‬‬ ‫ח' מזומן‬ ‫ז' אג"ח‬ ‫יתרת אג"ח ליום ‪30/9/2009‬‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪57,865‬‬ ‫=‪58,841+2,024-3,000‬‬ ‫‪31/12/2009‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫‪987‬‬ ‫ח' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫אג"ח‬ ‫ריבית לקבל‬ ‫סה"כ ערך בספרים‬ ‫=)‪57,865X(1.07^0.25-1‬‬ ‫‪987‬‬ ‫‪57,865‬‬ ‫‪987‬‬ ‫‪58,853‬‬ ‫‪30/09/2010‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫‪3,063‬‬ ‫ח' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫=‪57,865X(1.07-1)-987‬‬ ‫‪3,063‬‬ ‫קבלת הריבית‬ ‫‪3,000‬‬ ‫ח' מזומן‬ ‫‪3,000‬‬ ‫ז' אג"ח‬ ‫קבלת קרן‬ ‫ח' מזומן‬ ‫‪30,000‬‬ ‫ז' אג"ח‬ ‫‪30,000‬‬ ‫)‪PV(I=7%,N=2,PMT=1,500,FV=30,000‬‬ ‫יתרת אג"ח ליום ‪30/9/2009‬‬ ‫‪28,916‬‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫‪493‬‬ ‫ח' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫=)‪28,916X(1.07^0.25-1‬‬ ‫‪493‬‬ ‫אג"ח ‪ -‬לפי עלות מופחתת רגע לפני מימוש‬ ‫‪28,916‬‬ ‫אג"ח‬ ‫‪493‬‬ ‫ריבית לקבל‬ ‫‪29,409‬‬ ‫סה"כ ערך בספרים‬ ‫מימוש‬ ‫ח' מזומן )נטו אחרי עמלת מכירה(‬ ‫ז' אג"ח )כולל ריבית לקבל(‬ ‫ז' רווח הון‪/‬הכנסות מימון‬ ‫‪35,964‬‬ ‫=)‪30,000X1.2X(1-0.1%‬‬ ‫‪29,409‬‬ ‫‪6,555‬‬ ‫אג"ח ג'‬ ‫‪31/03/2009‬‬ ‫רכישה‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪70,000‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫עמלת רכישה‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫=‪70,000X0.1%‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪70‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫סה"כ‬ ‫‪-70,070‬‬ ‫‪4,900‬‬ ‫‪4,900‬‬ ‫‪74,900‬‬ ‫ריבית‬ ‫עלות רכישה קרן‬ ‫‪-70,070 31/03/2009‬‬ ‫‪31/03/2010‬‬ ‫‪31/03/2011‬‬ ‫‪70000‬‬ ‫‪31/03/2012‬‬ ‫‪4900‬‬ ‫‪4900‬‬ ‫‪4900‬‬ ‫‪31/12/2009‬‬ ‫‪3,628‬‬ ‫ח' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫=)‪70,070X(1.0696^0.75-1‬‬ ‫‪3,628‬‬ ‫‪6.96% IRR‬‬ ‫אג"ח‬ ‫ריבית לקבל‬ ‫סה"כ ערך בספרים‬ ‫‪70,070‬‬ ‫‪3,628‬‬ ‫‪73,698‬‬ ‫‪31/03/2010‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫‪1,251‬‬ ‫ח' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫=‪70,070X(1+6.96%)-3,628‬‬ ‫‪1,251‬‬ ‫קבלת הריבית‬ ‫ח' מזומן‬ ‫‪4,900‬‬ ‫ז' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫עלות מופחתת אג"ח ‪31/3/10‬‬ ‫‪4,900‬‬ ‫‪70,048‬‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫צבירת ריבית‬ ‫‪3,627‬‬ ‫ח' אג"ח‪/‬ריבית לקבל‬ ‫ז' הכנסות ריבית‬ ‫אג"ח ‪ -‬לפי מימוש‬ ‫אג"ח‬ ‫ריבית לקבל‬ ‫סה"כ ערך בספרים‬ ‫‪70,048‬‬ ‫‪3,627‬‬ ‫‪73,675‬‬ ‫שווי הוגן‬ ‫‪77,000‬‬ ‫=‪73,698+1,251-4,900‬‬ ‫=)‪70,048X(1.0696^0.75-1‬‬ ‫‪3,627‬‬ ‫=‪70,000X1.1‬‬ ‫העמדה לפי שווי הוגן ‪ -‬מעבר לזמין למכירה )בעקבות מימוש אג"ח ב'(‬ ‫=‪77,000-73,675‬‬ ‫‪3,325‬‬ ‫ח' אג"ח‬ ‫‪3,325‬‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫מניות חברה ג'‬ ‫‪31/03/2009‬‬ ‫רכישה‬ ‫ח' מניות‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫עמלת רכישה‬ ‫ח' מניות‬ ‫=‪25,000X0.1%‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪25‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫הערה ‪ -‬התקבל פתרון לפיו נזקפה כבר ב ‪ 31.3‬עמלת הרכישה לקרן הון‬ ‫‪31/12/2009‬‬ ‫ח' מניות‬ ‫‪1,475‬‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫מניות‬ ‫‪26,500‬‬ ‫קן הון‬ ‫‪1,475‬‬ ‫=‪5,000X5.3-25,025‬‬ ‫‪1,475‬‬ ‫=‪5,000X5.3‬‬ ‫‪30/11/2010‬‬ ‫קבלת דיבידנד‬ ‫‪5000‬‬ ‫ח' מזומן‬ ‫‪5000‬‬ ‫ז' הכנסות‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫ח' מניות‬ ‫=‪5,000X1‬‬ ‫‪500‬‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫מניות‬ ‫‪27,000‬‬ ‫קן הון‬ ‫‪1,975‬‬ ‫‪5,000X5.4-26,000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫=‪5,000X5.4‬‬ ‫מניות חברה ד'‬ ‫‪31/03/2009‬‬ ‫רכישה‬ ‫ח' מניות‬ ‫‪24,000‬‬ ‫‪24,000‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫עמלת רכישה‬ ‫ח' מניות‬ ‫=‪24,000X0.1%‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪24‬‬ ‫ז מזומן‬ ‫הערה ‪ -‬התקבל פתרון לפיו נזקפה כבר ב ‪ 31.3‬עמלת הרכישה לקרן הון‬ ‫‪31/12/2009‬‬ ‫ח' מניות‬ ‫‪1,576‬‬ ‫ז' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫מניות‬ ‫‪25,600‬‬ ‫קן הון‬ ‫‪1,576‬‬ ‫‪01/01/2010‬‬ ‫מימוש‬ ‫ח' מזומן )נטו אחרי עמלת מכירה(‬ ‫ז' מניות‬ ‫ח' הכנסה כוללת אחרת‬ ‫ז' רווח הון‪/‬הכנסות מימון‬ ‫=‪8,000X3.2-24,024‬‬ ‫‪1,576‬‬ ‫=‪8,000X3.2‬‬ ‫‪25,574‬‬ ‫=)‪8,000X3.2X(1-0.1%‬‬ ‫‪25,600‬‬ ‫‪1,576‬‬ ‫‪1,550‬‬ ‫נדרש ג'‪-‬‬ ‫השלכות על אג"ח סדרה ג'‬ ‫א‪ .‬במועד צרוף העסקים ‪ -‬סילוק יחסים קודמים ‪ -‬רווח‪/‬הפסד מפדיון מוקדם של אג"ח סדרה ג'‬ ‫ב‪ .‬עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬קימות במחזרו רק ‪ 50%‬מהאג"ח שהנפיקה חברה ג' והגוף המאוחד נושא רק ב ‪ 50%‬מהוצ' המימון המתייחסות‬ ‫ג‪ .‬ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬נותר רק אג"ח ג' במחזור חברת זיו‪ ,‬בדוח הנפרד של זיו יוצג כזמין למכירה‪ ,‬אולם בדוח המאוחד אין לכך משמעות‪,‬‬ ‫שכן עדיין אג"ח זה יוצג על ‪ 50%‬מהערך הנקוב‬ ‫השלכות מניות חברה ג' המוחזקות על ידי זיו‬ ‫א‪ .‬במועד צרוף העסקים ‪ -‬סילוק יחסים קודמים ‪ -‬תשלום על מניות )מניות באוצר( אשר יוצגו בניכוי מההון ‪ -‬לא ירשם רווח הפסד מרכישת מניות אלו‬ ‫ב‪ .‬לכל אורך התרגיל יוצגו המניות לפי עלות רכישתן במועד צרוף העסקים‪ ,‬צבירת קרן הון בחברה הנשלטת תמחק באיחוד‬ ‫ג‪ .‬חלוקת הדיבידנד נרשמת במאוחד על הנטו‪ ,‬כלומר רק בגין הדיבידנד שחולק לבעלי מניות‪ ,‬מה שחולק לחברה ב' לא יקבל ביטוי‬ ‫השלכות אג"ח‪:‬‬ ‫א‪ .‬פדיון מוקדם של אג"ח )לא נדרש(‬ ‫שווי הוגן ליום ‪30/9/2009‬‬ ‫ערך בספרים חברה ג'‬ ‫ערך נקוב‬ ‫ריבית צבורה‬ ‫‪73,500‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫‪2,409‬‬ ‫=‪70,000X1.05‬‬ ‫האג"ח הונפק תמורת ערך נקוב ללא הוצאות הנפקה‬ ‫=)‪70,000X(1.07^0.5-1‬‬ ‫‪-72,409‬‬ ‫‪1,091‬‬ ‫הפסד מפדיון מוקדם אג"ח‬ ‫ב‪ .‬ערך בספרים‬ ‫‪31/12/2009‬‬ ‫בדוח המאוחד יש ‪ 50%‬אג"ח מונפק לצד ג' )היתר מבוטל במסגרת האיחוד שכן מוחזק על ידי חברת זיו(‬ ‫התחייבויות ז"א )אג"ח(‬ ‫‪70,000‬‬ ‫התחייבויות ז"ק )ריבית לשלם( ‪3,644‬‬ ‫האג"ח הונפק תמורת ערך נקוב ללא הוצאות הנפקה‬ ‫=)‪70,000X(1.07^0.75-1‬‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫סכומים זהים‬ ‫השלכות מניות חברה ג'‪:‬‬ ‫המניות נרכשו תמורת שווין ההוגן יוצגו כמניות באוצר לאורך כל התקופה לפי שווין ההוגן למועד צרוף העסקים‪:‬‬ ‫שינויים בשווי ההוגן לא יקבלו ביטוי בדוח הכספי המאוחד של חברה ג'‬ ‫‪26,000‬‬ ‫פתרון שאלה מספר ‪ - 2‬השקעה בחברות כלולות‬ ‫בס"ד‬ ‫ביום ‪ 31.12.2009‬נרכשו ‪ 1,000‬מניות רגילות של חברת חן ‪ -‬מתוך ‪ 10,000‬מניות רגילות‬ ‫חישוב שיעור ההחזקה‬ ‫‪1,000/10,000=10%‬‬ ‫ההשקעה תטופל בהתאם לתקן בינלאומי ‪ 39‬ותסווג לקבוצת הזמין למכירה‬ ‫‪31.12.2009‬‬ ‫פקודת יומן במועד הרכישה‬ ‫חובה ‪ -‬השקעה בחן זמין למכירה‬ ‫זכות ‪ -‬מזומן ‪/‬זכאים‬ ‫‪40,500‬‬ ‫‪ OCI‬חובה ‪ -‬קרן זמין למכירה‬ ‫זכות‪ -‬השקעה‬ ‫‪500‬‬ ‫חובה ‪ -‬מס נדחה‬ ‫קרן זמין למכירה ‪ - OCI‬זכות‬ ‫‪150‬‬ ‫‪40,500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪30.06.2010‬‬ ‫שערוך ההשקעה בחן רגע‬ ‫לפני השגת השפעה מהותית‬ ‫שווי הוגן של ‪ 1‬מ"ר של חברת חן‬ ‫‪50‬‬ ‫חובה ‪ -‬השקעה בחן זמין למכירה‬ ‫‪- OCI‬זכות‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪ OCI‬חובה‬ ‫זכות עתודה למס‬ ‫‪3,000‬‬ ‫=‪150,000/3000‬‬ ‫=‪1,000*50- 40,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫=‪10,000*30%‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫תנועה והרכב ח"ן השקעה מיכאל בחברת חן‬ ‫חישוב התמורה‬ ‫מזומן‬ ‫עלויות רכישה‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪152,000‬‬ ‫נתון‬ ‫חישוב שיעור החזקה‬ ‫‪4,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫חישוב הון עצמי נרכשת‬ ‫הון מניות‬ ‫פרמיה‬ ‫עודפים‬ ‫‪-10,000‬‬ ‫‪-50,000‬‬ ‫‪-200,000‬‬ ‫סך הון עצמי‬ ‫‪-260,000‬‬ ‫נתון‬ ‫נתון‬ ‫נתון‬ ‫חישוב עודפי עלות ומוניטין‬ ‫תמורה‬ ‫שווי הוגן השקעה קודמת‬ ‫‪152,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫שווי מאזני נרכש‬ ‫הפרש מקורי לייחוס‬ ‫‪-104,000‬‬ ‫‪98,000‬‬ ‫=‪260,000*0.4‬‬ ‫פקודת יומן במועד הרכישה‬ ‫ח' השקעה בחן‬ ‫ח' קרן הון זמין למכירה ‪OCI-‬‬ ‫ח' עתודה למס‪) /‬ניתן לקבל גם ‪ -‬הוצ' מס(‬ ‫ז' מזומן‬ ‫ז' השקעה בחן זמין למכירה‬ ‫ז'רווח הון מימוש השקעה‬ ‫‪202,000‬‬ ‫‪6,650‬‬ ‫‪2,850‬‬ ‫‪152,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪9,500‬‬ ‫יחוס הפרש מקורי במועד הרכישה‬ ‫‪40%‬‬ ‫חלק נרכש ‪40%-‬‬ ‫‪42,000‬‬ ‫‪-12,600‬‬ ‫‪-4,381‬‬ ‫‪1,314‬‬ ‫‪26,333‬‬ ‫מכונות‬ ‫עתודה למס‬ ‫אג"ח‬ ‫ע"ע ‪100%‬‬ ‫‪105,000‬‬ ‫‪-31,500‬‬ ‫‪-10,953‬‬ ‫‪3,286‬‬ ‫ספרים‬ ‫‪315,000‬‬ ‫שווי הוגן‬ ‫‪420,000‬‬ ‫‪-881,624‬‬ ‫‪-892,577‬‬ ‫ביאור ‪ . 1‬אג ח‬ ‫קרן‬ ‫ריבית‬ ‫תשלום‬ ‫בספרים ‪(5%)PV‬‬ ‫שווי הוגן ‪(4.4%)PV‬‬ ‫חישוב מוניטין ברכישה‬ ‫סה"כ הפרש מקורי‬ ‫ע"ע מזוהים‬ ‫‪30.12.11‬‬ ‫‪PMT‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪16,000‬‬ ‫‪416,000‬‬ ‫‪881,624‬‬ ‫‪892,577‬‬ ‫‪98,000‬‬ ‫‪26,333‬‬ ‫מוניטין ‪71,667 PN‬‬ ‫‪30.6.11‬‬ ‫‪PMT‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪28,000‬‬ ‫‪328,000‬‬ ‫‪31.12.10‬‬ ‫‪PMT‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪36,000‬‬ ‫‪236,000‬‬ ‫‪ NPV I=5%‬ספרים‬ ‫‪ NPV I=4.4%‬שווי הוגן‬ ‫‪46,000‬‬ ‫‪-26,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫הרכב בח"ן השקעה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2010‬‬ ‫חלקי באקווטי‬ ‫‪108,000‬‬ ‫=‪(260,000+10,000)*40%‬‬ ‫יתרת ע"ע‬ ‫מכונות‬ ‫עתודה למס‬ ‫אג"ח‬ ‫עתודה למס‬ ‫מוניטין‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪-12,000‬‬ ‫‪-2,458‬‬ ‫‪737‬‬ ‫‪71,667‬‬ ‫‪205,946‬‬ ‫ביאור ‪ - 2‬אג"ח‬ ‫ערך נוכחי לפי ריבית של ‪5%‬‬ ‫ערך נוכחי לפי ריבית של ‪4.4%‬‬ ‫יתרת ע"ע אג"ח‬ ‫‪-689,705‬‬ ‫‪-695,850‬‬ ‫‪-6,145‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪-2,458‬‬ ‫תנועה בח"ן השקעה ‪30.06.2010-31.12.2010‬‬ ‫יתרת פתיחה‬ ‫השקעה‬ ‫חלקי ברווח‬ ‫הפחתת ע"ע‬ ‫מכונות‬ ‫עתודה למס‬ ‫אג"ח‬ ‫עתודה למס‬ ‫‬‫‪202,000‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫‪-2,000‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪1,923‬‬ ‫‪-577‬‬ ‫‪205,946‬‬ ‫=‪10,000*0.4‬‬ ‫‪-2,000‬‬ ‫‪-577‬‬ ‫שנת ‪2011‬‬ ‫תיקון של ע"ע‬ ‫ע"ע במועד הרכישה‬ ‫השפעת המס‬ ‫‪42,000‬‬ ‫‪-12,600‬‬ ‫‪29,400‬‬ ‫היה צריך להיות‬ ‫והשפעת המס‬ ‫‪26,000‬‬ ‫‪-7,800‬‬ ‫‪18,200‬‬ ‫הפרש ‪ -‬הגדלת מוניטין‬ ‫מוניטין במקור‬ ‫מוניטין מתוקן‬ ‫‪11,200‬‬ ‫‪71,667‬‬ ‫‪82,867‬‬ ‫תיקון י‪.‬פ השקעה‬ ‫ר"ק נטו מוצג‬ ‫צ"ל‬ ‫להקטין י‪.‬פ‬ ‫מנגד מוניטין להגדיל‬ ‫סה"כ להגדיל‬ ‫‪28,000‬‬ ‫‪17,333‬‬ ‫‪-10,667‬‬ ‫‪11,200‬‬ ‫‪533‬‬ ‫=‪380,000-315,000 X40%‬‬ ‫הרכב ח"ן השקעה ליום ‪30.06.2011‬‬ ‫חלקי באקווטי‬ ‫יתרת ע"ע‬ ‫מכונות‬ ‫עתודה למס‬ ‫אג"ח‬ ‫עתודה למס‬ ‫מוניטין‬ ‫‪100,000‬‬ ‫=‪260,000+10,000-20,000)*0.4‬‬ ‫‪23,524‬‬ ‫‪-7,057‬‬ ‫‪-911‬‬ ‫‪273‬‬ ‫‪82,867‬‬ ‫‪198,696‬‬ ‫=‪80,000-315,000)*9.5/10.5*0.4‬‬ ‫ביאור ‪ - 3‬אג"ח‬ ‫ערך נוכחי לפי ריבית של ‪5%‬‬ ‫ערך נוכחי לפי ריבית של ‪4.4%‬‬ ‫יתרת ע"ע אג"ח‬ ‫‪-396,190‬‬ ‫‪-398,467‬‬ ‫‪-2,277‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪-911‬‬ ‫תנועה בח"ן השקעה ‪1.1.2011-30.06.2011‬‬ ‫יתרת פתיחה לפני הצגה מחדש‬ ‫עדכון בשל הצגה מחדש‬ ‫י‪.‬פ אחרי הצגה מחדש‬ ‫חלקי בהפסד‬ ‫‪205,946‬‬ ‫‪533‬‬ ‫‪206,480‬‬ ‫‪-8,000‬‬ ‫ראה הסבר לעיל‬ ‫=‪20,000*0.4‬‬ ‫תק' מדידה כמו בצרופי עסקים‬ ‫=‪(380,000-315,000)X.5/10.5‬‬ ‫הפחתת ע"ע‬ ‫מכונות‬ ‫עתודה למס‬ ‫אג"ח‬ ‫עתודה למס‬ ‫‪-1,238‬‬ ‫‪371‬‬ ‫‪1,547‬‬ ‫‪-464‬‬ ‫‪198,696‬‬ ‫חישוב עליה בשיעור החזקה‬ ‫אחוז החזקה אחרי הנפקה‬ ‫‪45%‬‬ ‫אחוז החזקה לפני הנפקה‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪.‬עליה בשיעור של ‪5%‬‬ ‫‪30.06.2010‬‬ ‫חישוב עודפי עלות בגין רכישת ‪ 5%‬נוספים‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫אקווטי נרכש‬ ‫לפני‬ ‫‪250,000‬‬ ‫אחרי‬ ‫‪250,000‬‬ ‫‪600,000‬‬ ‫‪850,000‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪45%‬‬ ‫חלקי בהון‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪382,500‬‬ ‫גידול בהון העצמי‬ ‫‪282,500‬‬ ‫תמורה‬ ‫גידול בהון עצמי‬ ‫הפרש מקורי לייחוס‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪282,500‬‬ ‫‪17,500‬‬ ‫מכונה‬ ‫עתודה למס‬ ‫אג"ח‬ ‫עתודה למס‬ ‫מוניטין‬ ‫‪5,250‬‬ ‫‪-1,575‬‬ ‫‪-114‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪13,905‬‬ ‫תמורה בהנפקה‬ ‫‪250,000‬‬ ‫=‪(390,000-285,000)*5%‬‬ ‫הרכב ח"ן השקעה ליום ‪ 30.06.2011‬לאחר ההנפקה‬ ‫חלקי באקווטי‬ ‫חלקי בע"ע‬ ‫מכונות‪ -‬שכבה ‪1‬‬ ‫עתודה למס‬ ‫מכונה שכבה‪2‬‬ ‫עתודה למס‬ ‫אג"ח‬ ‫עתודה למס‬ ‫אג"ח‬ ‫עתודה למס‬ ‫מוניטין‬ ‫מוניטין‬ ‫‪382,500‬‬ ‫‪23,524‬‬ ‫‪-7,057‬‬ ‫‪5,250‬‬ ‫‪-1,575‬‬ ‫‪-911‬‬ ‫‪273‬‬ ‫‪-114‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪82,867‬‬ ‫‪13,905‬‬ ‫‪498,696‬‬ ‫הרכב ח ן השקעה ביום ‪31.12.2011‬‬ ‫לפני‬ ‫חלקי בהון‬ ‫‪830,000‬‬ ‫‪45.00%‬‬ ‫‪373,500‬‬ ‫יתרת ע ע‬ ‫מכונה שכבה ‪1‬‬ ‫עתודה למס‬ ‫מכונה שכבה ‪2‬‬ ‫עתודה למס‬ ‫מוניטין‬ ‫‪ DOWN‬רט"מ‬ ‫‪22,286‬‬ ‫‪-6,686‬‬ ‫‪4,974‬‬ ‫‪-1,492‬‬ ‫‪96,771‬‬ ‫‪-3,150‬‬ ‫‪486,203‬‬ ‫‪22,286‬‬ ‫‪4,974‬‬ ‫תנועה בח‪ #‬ן השקעה מיום ‪ 30.06.2011‬עד לאיבוד השפעה מהותית ‪31.12.2011‬‬ ‫יתרת פתיחה השקעה‬ ‫‪498,696‬‬ ‫חלקי בהפסד‬ ‫‪-9,000‬‬ ‫הפחתת ע"ע‬ ‫‪-1,238‬‬ ‫‪371‬‬ ‫‪-276‬‬ ‫‪83‬‬ ‫‪911‬‬ ‫‪-273‬‬ ‫‪114‬‬ ‫‪-34‬‬ ‫‪-3,150‬‬ ‫‪486,203‬‬ ‫‪371‬‬ ‫‪83‬‬ ‫‪-273‬‬ ‫‪-34‬‬ ‫פתרון שאלה ‪ – 3‬רכוש קבוע )‪ 8‬נקודות(‬ ‫נדרש ‪ - 1‬הטיפול החשבונאי הנדרש ‪:‬‬ ‫‪U‬‬ ‫בהתאם להוראות תקן חשבונאות בינלאומי מספר ‪ 16‬בדבר "רכוש קבוע" נקבע הטיפול‬ ‫החשבונאי כדלקמן ‪:‬‬ ‫קביעת עלות האוניה‬ ‫שנת ‪2009‬‬ ‫‪U‬‬ ‫הישות החלה בבניית האוניה ביום ‪ .1.1.2009‬היות ובניית האוניה הושלמה רק בשנת ‪,2010‬‬ ‫העלויות שהתהוו בשנת ‪ 2009‬בגין בניית האוניה יוצגו תחת עלויות הקמת אוניה במסגרת סעיף‬ ‫רכוש קבוע‪.‬‬ ‫שנת ‪2010‬‬ ‫‪U‬‬ ‫בהתאם לסעיף ‪" 15‬פריט רכוש קבוע‪ ,‬אשר כשיר להכרה כנכס‪ ,‬יימדד בעלותו"‪.‬‬ ‫דהיינו‪ ,‬העלות הישירה של הקמת שלד האוניה הסתכמה ב‪ 10,000 -‬אש"ח ועלות ייצורם של מנועי‬ ‫האוניה הסתכמה ב‪ 4,000 -‬אש"ח‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬נתון כי אחת ל‪ 5 -‬שנים יש לבצע טיפול ושיפוץ יסודי של שלד )גוף( האוניה שעלותו‬ ‫מסתכמת ב‪ 2,500 -‬אש"ח‪.‬‬ ‫נשאלת השאלה‪ ,‬האם עלות השיפוץ האמורה מהווה הוצאה שתוכר בדוח רווה"פ או שמא מדובר‬ ‫בפריט רכוש קבוע שעונה לקריטריונים להכרה כנכס‪ ,‬ואז יש לפצל את עלות השלד בסך ‪10,000‬‬ ‫אש"ח לשני מרכיבים נפרדים בעלי תקופת הפחתה שונה‪.‬‬ ‫מהות ההוצאה מהווה שיפוץ יסודי המהווה טיפול תקופתי מעבר להוצאות התחזוקה השוטפות‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬עלות השיפוץ הינה מהותית ביחס לעלות האוניה‪ ,‬לפיכך לא מדובר בהוצאה שתזקף לדוח‬ ‫רווה"פ‪.‬‬ ‫הטיפול החשבונאי הנאות בהתאם לסעיף ‪ 13‬קובע "חלקים של פריטי רכוש קבוע מסוימים‬ ‫יכולים לדרוש החלפה בפרקי זמן קבועים‪ ...‬בהתאם לעקרון ההכרה‪ ...‬ישות מכירה בעלות של‬ ‫החלפת חלק מפריט כזה כחלק מהערך בספרים של פריט רכוש קבוע‪ ,‬כאשר העלות התהוותה‪ ,‬אם‬ ‫מתקיימים הקריטריון להכרה‪"...‬‬ ‫בהתאם לאמור לעיל‪ ,‬אנו למדים מלשון התקן כי שיפוץ יסודי של שלד האוניה מהווה חלק מעלות‬ ‫הרכוש הקבוע‪ ,‬לפיכך יש לפצל את מרכיב עלות השלד ל – ‪ 2,500 : 2‬אש"ח שיופחת עפ"נ ‪ 5‬שנים‬ ‫ו‪ 7,500 -‬אש"ח שיופחת עפ"נ ‪ 50‬שנה‪.‬‬ ‫באופן דומה‪ ,‬מנועי האוניה מהווים אף הם חלקים של פריטי רכוש קבוע שדורשים החלפה מידי‬ ‫תקופה‪ .‬לפיכך‪ ,‬עלות ייצור מנועי האוניה שהסתכמה בסכום מהותי )‪ 4,000‬אש"ח(‪ ,‬יכללו גם‬ ‫כחלק מעלות האוניה‪.‬‬ ‫בהתאם לנתוני השאלה בניית האונייה הסתיימה בפועל ב‪ ,30.6.10 -‬אולם בשל ירידה בביקושים‬ ‫החל השימוש באוניה רק כעבור שלושה חודשים‪.‬‬ ‫נשאלת השאלה האם עלויות התחזוקה בגין שלושת החודשים ממועד סיום האוניה ועד לשימוש‬ ‫בפועל שהסתכמו ב‪ 50 -‬אש"ח )‪ ,(200 * 12/3‬ייכללו כחלק מעלות האוניה‪.‬‬ ‫בהתאם לסעיף ‪ 20‬להוראות התקן נקבע כי "הכרה בעלויות בערך בספרים של פריט רכוש קבוע‬ ‫נפסקת‪ ,‬כאשר הפריט הגיע למיקום ולמצב הדרושים על מנת שהוא יוכל לפעול באופן שהתכוונה‬ ‫ההנהלה‪." ...‬‬ ‫סעיף ‪) 20‬א( קובע כי עלויות שהתהוו כאשר הפריט יכול לפעול באופן שהתכוונה ההנהלה‪ ,‬טרם‬ ‫הוכנס לשימוש‪ ,‬אינן עלויות הנכללות בערך בספרים של הרכוש הקבוע‪.‬‬ ‫דהיינו‪ ,‬לצורך חישוב עלות האוניה אין לכלול עלויות נוספות שהתהוו לאחר המועד בו ניתן‬ ‫להפעיל את האוניה באופן שהתכוונה ההנהלה‪.‬‬ ‫עלויות תחזוקה שוטפות‬ ‫בהתאם להוראות סעיף ‪ 12‬לתקן‪ ,‬עלויות התחזוקה השוטפת של האוניה מוכרות ברווח או הפסד‬ ‫בעת התהוותן‪.‬‬ ‫אגרת רישוי‬ ‫בהתאם לנתוני השאלה‪ ,‬לצורך הפעלת האוניה נדרשת הישות לשלם‪ ,‬אחת לשנתיים מראש‪ ,‬אגרת‬ ‫רישוי‪.‬‬ ‫עלות זו צריכה להירשם ע"ב צבירה בספרי הישות ולא כחלק מעלות האוניה‪ .‬הסכום ששולם‬ ‫מראש ייכלל במאזן כנכס הוצרה מראש ויופחת לדוח רווח והפסד בשנה העוקבת‪.‬‬ ‫נדרש ‪ - 2‬חישוב הוצאות הפחת בגין האוניה לשנת ‪: 2010‬‬ ‫‪U‬‬ ‫בהתאם לסעיף ‪" 43‬יש להפחית בנפרד כל חלק של רכוש קבוע עם עלות שהיא משמעותית ביחס‬ ‫לסך העלות של הפריט"‪.‬‬ ‫במקרה דנן‪ ,‬ראוי להפחית את שלד האוניה בהתאם למרכיביו בנפרד ממנועי האוניה‪ .‬יתרה על כן‪,‬‬ ‫אורך החיים השימושיים של האוניה הינו ‪ 50‬שנה בעוד שאורך החיים השימושיים של המנועים‬ ‫הינו ‪ 10‬שנים‪.‬‬ ‫בהתאם לסעיף ‪" 55‬פחת של נכס מתחיל כאשר הוא זמין לשימוש‪ ,‬דהיינו‪ ,‬כאשר הוא הגיע‬ ‫למיקום ולמצב הדרושים על מנת שהוא יוכל לפעול באופן שהתכוונה ההנהלה‪."...‬‬ ‫בהתאם לאמור לעיל‪ ,‬למרות שהישות הפעילה את האוניה רק ביום ‪ ,1.10.2010‬הרי שהאוניה‬ ‫הייתה זמינה לשימוש החל מיום ‪ ,30.6.2010‬לפיכך יש לחשב את הוצאות הפחת על פני חצי שנה‬ ‫ולא על פני שלושה חודשים‪.‬‬ ‫הישות משתמשת בשיטת הקו הישר לצורך חישוב הוצאות הפחת השנתיות‪ ,‬לפיכך הוצאות הפחת‬ ‫בגין שלד האוניה ומנועי האוניה יחושבו כאחוז קבוע מהעלות בשיעורים שנתיים שווים כדלקמן‪:‬‬ ‫שלד האוניה – ‪7,500,000 * 2% * 0.5 = 7,500,000 * 0.5 / 50 = 75,000‬‬ ‫‪2,500,000 * 20% * 0.5 = 2,500,000 * 0.5 / 5 = 250,000‬‬ ‫מנועי האוניה – ‪4,000,000 * 10% * 0.5 = 4,000,000 * 0.5 / 10 = 200,000‬‬ ‫פתרון שאלה מספר ‪ - 4‬צירופי עסקים‬ ‫חברה א' רוכשת ‪ 80%‬בחברה ב'‬ ‫שלב א ‪ -‬זיהוי הרוכש‪/‬תקן שבו נמצאים‬ ‫חברה א' רוכשת ‪ 80%‬בחברה ב'==< ‪IFRS 3‬‬ ‫שלב ב' ‪ -‬קביעת מועד הרכישה‬ ‫בהעדר נתונים אחרים מועד הרכישה הוא מועד העברת השליטה בחברה‬ ‫שלב ג' ‪ -‬קביעת עלות צירוף העסקים‪/‬עודפי עלות‪/‬מוניטין‬ ‫ש"ח‬ ‫תמורה ששולמה‬ ‫‪1,200,000‬‬ ‫באור ‪1‬‬ ‫זשמש‬ ‫‪280,000‬‬ ‫באור ‪2‬‬ ‫שווי הוגן אחזקות הוניות קודמות‬ ‫‪-‬‬ ‫שווי מאזני נרכש‬ ‫)‪(1,160,000‬‬ ‫נתון‬ ‫עודפי עלות‬ ‫‪110,000‬‬ ‫באור ‪3‬‬ ‫מוניטין‬ ‫‪430,000‬‬ ‫כולל פרמיית שליטה‬ ‫באור ‪1‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫מזומן‬ ‫‪1,200,000‬‬ ‫באור ‪ - 2‬זשמ"ש‬ ‫שווי זשמ"ש‬ ‫‪280,000‬‬ ‫באור ‪ - 3‬חישוב עודפי עלות‬ ‫תהליך מו"פ‬ ‫תביעה נגד חברה ב'‬ ‫סה"כ עודפי עלות‬ ‫‪50,000‬‬ ‫)‪(160,000‬‬ ‫)‪(110,000‬‬ ‫חברה ב' לא הכירה בהתחייבות תלויה‬ ‫מאחר וההסתברות ליציאת משאבים נמוכה‪.‬‬ ‫באור ‪ - 4‬הקצאת המוניטין בין הרוכש לזשמ"ש‬ ‫שווי מאזני נרכש ‪ +‬ע"ע ללא מוניטין‬ ‫שווי הוגן נכסים מזוהים‬ ‫‪1,050,000‬‬ ‫שולם ע"י הרוכש‬ ‫‪1,200,000‬‬ ‫‪280,000‬‬ ‫שווי נכסים מזוהים נטו‪ -‬חלק שנרכש‬ ‫)‪(840,000‬‬ ‫‪210,000‬‬ ‫שייך לרוכש‬ ‫‪360,000‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫יתרה שייכת למיעוט‬ ‫‪70,000‬‬ ‫סה"כ מוניטין‬ ‫‪430,000‬‬ ‫במועד הרכישה יש צורך להכיר ברווח‪ /‬הפסד מיידי בגין סילוק היחסים הקודמים בגין התביעה‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬במועד הרכישה יש צורך להכיר בהוצאה מיידית בגין עלויות צירוף העסקים‬ ‫פקודות יומן ברכישה‪:‬‬ ‫ח‪ :‬נכסים‪/‬התחייבויות חברה ב' כולל עודפי עלות‬ ‫‪1,050,000‬‬ ‫ח‪ :‬מוניטין‬ ‫‪430,000‬‬ ‫ז‪ :‬מזומן‬ ‫‪1,200,000‬‬ ‫ז‪ :‬זשמ"ש‬ ‫‪280,000‬‬ ‫ח‪ :‬תביעה כנגד חברה ב'‬ ‫‪160,000‬‬ ‫ז‪ :‬רווח מסילוק יחסים קודמים‬ ‫ח‪ :‬הוצאות עלות צירוף עסקים‬ ‫מתייחסים לזה כאל מעין רט"מ‬ ‫‪down‬‬ ‫‪160,000‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫ז‪ :‬מזומן‬ ‫‪70,000‬‬ ‫השקעה בחברה ג'‪30.6.2010 -‬‬ ‫חברה א' מחזיקה ‪ 10%‬בחברה ג'‪ .‬הטיפול בדוח המאוחד עד להשגת שליטה היא כהשקעה זמינה למכירה‪.‬‬ ‫ביום ‪ 30‬ביוני חברה ב' רוכשת ‪ 45%‬מחברה ג'‪ .‬פעולה זו גוררת שברמת המאוחד יש שליטה בחברה ג'‪.‬‬ ‫‪55%‬‬ ‫שיעור ההחזקה בהצבעה‬ ‫‪46%‬‬ ‫שיעור ההחזקה ברווחים‬ ‫שלב א ‪ -‬זיהוי הרוכש‬ ‫חברה א' רוכשת שליטה בחברה ג'‬ ‫שלב ב' ‪ -‬קביעת מועד הרכישה‬ ‫בהעדר נתונים אחרים מועד ההנפקה‪/‬רכישה הוא מועד העברת השליטה בחברה‬ ‫שלב ג' ‪ -‬קביעת עלות צירוף העסקים‪/‬עודפי עלות‪/‬מוניטין‬ ‫ש"ח‬ ‫תמורה ששולמה‬ ‫‪675,000‬‬ ‫שווי זשמש‬ ‫‪675,000‬‬ ‫שווי הוגן אחזקות קודמות‬ ‫‪150,000‬‬ ‫שווי מאזני נרכש‬ ‫)‪(950,000‬‬ ‫נתון‬ ‫עודפי עלות‬ ‫)‪(85,000‬‬ ‫באור ‪1‬‬ ‫מוניטין‬ ‫‪465,000‬‬ ‫באור ‪ - 1‬חישוב עודפי עלות‬ ‫מלאי‬ ‫חכירה תפעולית בתנאים עדיפים‬ ‫סה"כ עודפי עלות‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫‪85,000‬‬ ‫באור ‪ - 2‬הקצאת המוניטין בין הרוכש לזשמ"ש‬ ‫שווי הוגן נכסים מזוהים‬ ‫‪1,035,000‬‬ ‫שווי הוגן ללא פרמיית שליטה‬ ‫‪1,500,000‬‬ ‫מוניטין ללא פרמיית שליטה‬ ‫‪465,000‬‬ ‫משויך להחזקות ישירות חברה א'‬ ‫‪46,500‬‬ ‫משויך לחברה ב'‬ ‫‪209,250‬‬ ‫משויך לזשמ"ש בחברה ג'‬ ‫‪209,250‬‬ ‫‪465,000‬‬ ‫פרמיית שליטה ‪ -‬משויכת לחברה ב'‬ ‫מוניטין מיוחס למיעוט‪:‬‬ ‫‬‫‪465,000‬‬ ‫‪251,100‬‬ ‫במועד הרכישה יש להכיר ברווח בגין ההחזקה הקודמת בחברה ג' ‪ -‬מימוש רעיוני‬ ‫במועד הרכישה יש צורך להכיר בהוצאה מיידית בגין עלויות צירוף העסקים‬ ‫שווי מאזני נרכש ‪ +‬ע"ע ללא מוניטין‬ ‫פקודות יומן ברכישה‪:‬‬ ‫ח‪ :‬נכסים‪/‬התחייבויות חברה ג' כולל עודפי עלות‬ ‫ח‪ :‬מוניטין‬ ‫ז‪ :‬מזומן‬ ‫ז‪ :‬זשמ"ש‬ ‫ז‪ :‬השקעה בחברה ג' ‪ -‬זמין למכירה‬ ‫ח‪ :‬קרן הון זמין למכירה ‪OCI -‬‬ ‫ח‪ :‬הוצאות עלות צירוף עסקים‬ ‫‪1,035,000‬‬ ‫‪465,000‬‬ ‫‪675,000‬‬ ‫‪675,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫מימוש יתרת קרן ההון לאחר‬ ‫שבוצע כבר השיערוך‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫ז‪ :‬רווח ממימוש ניירות ערך זמינים למכירה‬ ‫‪80,000‬‬ ‫ז‪ :‬מזומן‬ ‫‪80,000‬‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫השלבים בפיתרון הם‪:‬‬ ‫א‪ .‬העמדת טורים מאזן חברה א'‪ ,‬חברה ב'‪ ,‬חברה ג' כפי שנתונים‪/‬השלמת מידע במידת הצורך‬ ‫ב‪ .‬עמודות לכל אחד מהבאים ‪ -‬ביטול ח‪-‬ן השקעה‪ ,‬ביטול הון בת‬ ‫ג‪ .‬חישוב יתרת עודפי עלות ‪ +‬מוניטין‬ ‫חברה ב'‬ ‫תהליך מו"פ‬ ‫תביעה‬ ‫‪50,000‬‬ ‫ההפחתה מתחילה ביום ‪1.1.2011‬‬ ‫)‪(160,000‬‬ ‫)‪(110,000‬‬ ‫חברה ג'‬ ‫מלאי‬ ‫חכירה תפעולית בתנאים עדיפים‬ ‫סה"כ עודפי עלות‬ ‫ד‪ .‬מוניטין‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪65,000‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫סה"כ‬ ‫טרם מומש‬ ‫למיעוט‬ ‫חברה ב'‬ ‫‪430,000‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫חברה ג'‬ ‫‪465,000‬‬ ‫‪251,100‬‬ ‫‪895,000‬‬ ‫‪321,100‬‬ ‫ה‪ .‬רט"מ מכירת מלאי מחברה ב' לחברה ג'‬ ‫רט"מ ‪ DOWN‬מלאי ‪-‬‬ ‫רט"מ מכירת מלאי מחברה ג' לחברה א'‬ ‫רט"מ ‪ UP‬מלאי ‪-‬‬ ‫)‪(4,500‬‬ ‫)‪(16,000‬‬ ‫ז‪ .‬חישוב הזשמ"ש כך שמכל עמודה "לוקח" הזשמ"ש את חלקו‬ ‫בכל נכס‪/‬התחייבות‪ ,‬שמקורו בנכסי חברה ב'‬ ‫‪20%‬‬ ‫=‪1-80%‬‬ ‫בכל נכס‪/‬התחייבות שמקורו בנכסי חברה ג'‬ ‫‪54%‬‬ ‫=‪1-10%-80%*45%‬‬ ‫ו‪ .‬איחוד וקביעת העודפים המאוחדים כ ‪PN‬‬ ‫מאזן מאוחד ליום ‪31/12/2010‬‬ ‫חברה א'‬ ‫בע"מ‬ ‫מזומני ושווי מזומני‬ ‫לקוחות‬ ‫מלאי‬ ‫תביעה‬ ‫השקעה בחברה ב ' )לפי‬ ‫עלות(‬ ‫השקעה בחברה ג ' )לפי‬ ‫עלות(‬ ‫חכירה תפעולית בתנאי‬ ‫עדיפי‬ ‫תהלי מו"פ‬ ‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬ ‫מוניטי‬ ‫ספקי‬ ‫הו מניות )‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ(‬ ‫פרמיה‬ ‫עודפי‬ ‫זשמ"ש‬ ‫חברה ב'‬ ‫בע"מ‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪700,000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪250,000‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪280,000‬‬ ‫‪240,000‬‬ ‫מוניטין‬ ‫רט"מ‬ ‫‪DOWN‬‬ ‫רט"מ ‪UP‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,270,000‬‬ ‫זשמ"ש‬ ‫‪950,000‬‬ ‫)‪(4,500‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪814,500‬‬ ‫)‪(16,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪160,000‬‬ ‫‪(1,270,000) -‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫‪755,000‬‬ ‫‪500,000‬‬ ‫‪350,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫)‪(350,000‬‬ ‫)‪(320,000‬‬ ‫)‪(190,000‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪1,000,000‬‬ ‫)‪(160,000‬‬ ‫‪(120,000) -‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫)‪(755,000‬‬ ‫‪65,000‬‬ ‫‪65,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪950,000‬‬ ‫‪895,000‬‬ ‫‪895,000‬‬ ‫)‪(860,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(190,000‬‬ ‫)‪(50,000‬‬ ‫)‪(200,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫)‪(190,000‬‬ ‫)‪(1,040,000‬‬ ‫‪1,455,000‬‬ ‫‪1,040,000‬‬ ‫)‪(2,504,740‬‬ ‫‪760,000‬‬ ‫‪(110,000) 1,250,000‬‬ ‫)‪(1,455,000) (2,040,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חישוב הזשמ"ש‬ ‫חלקו‬ ‫סה"כ‬ ‫חברה ג'‬ ‫בע"מ‬ ‫ביטול ח‪-‬ן‬ ‫השקעה‬ ‫ביטול הון‬ ‫חברה ב'‬ ‫ביטול הון‬ ‫חברה ג'‬ ‫עודפי עלות‬ ‫ללא מוניטין‬ ‫חברה ב'‬ ‫עודפי עלות‬ ‫ללא מוניטין‬ ‫חברה ג'‬ ‫סילוק‬ ‫יחסים‬ ‫קודמים‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(1,390,000‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪152,000‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫‪675,000‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫)‪(22,000‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫‪43,200‬‬ ‫‪895,000‬‬ ‫)‪(4,500‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫חושב‬ ‫‪(900) 321,100‬‬ ‫)‪(16,000‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫)‪(8,640‬‬ ‫‪160,000‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(1,159,760‬‬ ‫)‪(1,159,760‬‬ ‫‪1,159,760‬‬ ‫)‪(1,159,760‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חישוב עודפים י‪.‬פ‪/‬חישוב הקצאת הרווח‬ ‫חברה א'‬ ‫כ ‪ P.N -‬חושב‬ ‫‪2,040,000‬‬ ‫רווח מסילוק יחסים קודמים‬ ‫‪160,000‬‬ ‫הוצאות עלות צירוף עסקים‬ ‫)‪(70,000‬‬ ‫רווח ממימוש רעיוני החזקה בחברה ג ‪30,000‬‬ ‫‪2,160,000‬‬ ‫‪2,160,000‬‬ ‫חלק בעלי מניות הרוב‬ ‫חברה ב'‬ ‫רווחי סולו‬ ‫‪355,000‬‬ ‫הפחתת עודפי עלות‬ ‫‪-‬‬ ‫הוצאות עלות צירוף העסקים‬ ‫)‪(80,000‬‬ ‫רטמ ‪ -DOWN‬חברה ב'‬ ‫)‪(4,500‬‬ ‫סה"כ רווח למאוחד חברה א'‬ ‫‪270,500‬‬ ‫חלק בעלי מניות הרוב‬ ‫‬‫‪216,400‬‬ ‫חברה ג'‬ ‫רווחי סולו מיום האיחוד‬ ‫‪300,000‬‬ ‫הפחתת עודפי עלות ‪ -‬חכירה בתנאים )‪(5,000‬‬ ‫רטמ ‪ -UP‬חברה ג'‬ ‫סה"כ רווח למואחד חברה א'‬ ‫)‪(16,000‬‬ ‫‪279,000‬‬ ‫חלק בעלי מניות הרוב‬ ‫‪128,340‬‬ ‫סה"כ עודפים‬ ‫במאזן‬ ‫הפרש‬ ‫‪2,504,740‬‬ ‫‪2,504,740‬‬ ‫‪-‬‬ ‫תנועה בזשמ"ש‬ ‫י‪.‬פ‪.‬‬ ‫רכישת ‪ 80%‬מחברה ב'‬ ‫חלק ברווח ב' סולו‬ ‫רכישת ‪ 45%‬מחברה ג'‬ ‫חלק ברווח ג' סולו‬ ‫במאזן‬ ‫הפרש‬ ‫‬‫‪280,000‬‬ ‫‪54,100‬‬ ‫‪675,000‬‬ ‫‪150,660‬‬ ‫‪1,159,760‬‬ ‫)‪(1,159,760‬‬ ‫‪-‬‬ ‫פתרון שאלת ‪ - IAS 36‬ירידת ערך נכסים‬ ‫קביעת יחידות מניבות מזומנים‬ ‫על פי ס' ‪ 6‬לתקן ‪ ,IAS 36‬יחידה מניבה מזומנים הינה הקבוצה הקטנה ביותר של נכסים‪ ,‬המכילה את הנכס והמפיקה‬ ‫תזרימי מזומנים בלתי תלויים בעיקרם בתזרימי המזומנים החיוביים מנכסים אחרים או מקבוצות נכסים אחרות‪.‬‬ ‫קו ייצור מכוניות פלסטיק יהווה יחידה מניבת מזומנים נפרדת‪.‬‬ ‫לתוצר של קו ייצור ‪ A‬אין שוק מאחר והינו תוצר ביניים ולכן אינו מהווה יחידה מניבת מזומנים‪ .‬קווי ייצור בובות‬ ‫וקו ייצור אביזרים נלווים יהוו כל אחד יחידה מניבת מזומנים כאשר לכל יחידה ייוחס גם חלק מקו ייצור ‪.A‬‬ ‫ייחוס מוניטין במועד הרכישה לנכסי היחידה שנרכשה לפי יחס שווי הוגן ליום הרכישה‪:‬‬ ‫על פי ס' ‪ 80‬לתקן ‪ ,IAS 36‬לצורך בחינת ירידת ערך‪ ,‬מוניטין שנרכש בצירופי עסקים‪ ,‬יוקצה ממועד הרכישה לכל אחת‬ ‫מהיחידות המניבות מזומנים או קבוצות של יחידות מניבות מזומנים של הרוכש ‪ ,‬אשר חזויות להינות מהסינרגיות של‬ ‫הצירוף‪ ,‬ללא קשר אם נכסים אחרים או התחייבויות אחרות של הנרכש שויכו ליחידות או קבוצות של יחידות אלה‪.‬‬ ‫כל יחידה או קבוצה של יחידות‪ ,‬אליהן הוקצה מוניטין כאמור לעיל‪:‬‬ ‫)א( תייצג את הרמה הנמוכה ביותר בישות שבה קיים מעקב על המוניטין לצרכי הנהלה פנימיים; וכן‬ ‫)ב( לא תהיה גדולה ממגזר פעילות שנקבע בהתאם לתקן דיווח כספי בינלאומי ‪ 8‬מגזרי פעילות‪.‬‬ ‫סך המוניטין שנוצר ברכישה‬ ‫תמורה‬ ‫שווי הוגן נכסים נטו‬ ‫יחידת ייצור מכוניות פלסטיק‬ ‫יחידות ‪A+B+C‬‬ ‫‪4,000,000‬‬ ‫‪3,350,000‬‬ ‫‪650,000‬‬ ‫‪292,500‬‬ ‫‪357,500‬‬ ‫‪650,000‬‬ ‫רישום הוצאות פחת לשנת ‪2010‬‬ ‫ח ‪ -‬הוצאות פחת קו ייצור מכוניות פלסטיק‬ ‫ז ‪ -‬פחת נצבר‬ ‫‪70,000‬‬ ‫ח ‪ -‬הוצאות פחת קו ייצור ‪A‬‬ ‫ז ‪ -‬פחת נצבר‬ ‫‪100,000‬‬ ‫ח ‪ -‬הוצאות פחת קו ייצור ‪B‬‬ ‫ז ‪ -‬פחת נצבר‬ ‫‪207,143‬‬ ‫ח ‪ -‬הוצאות פחת קו ייצור ‪C‬‬ ‫ז ‪ -‬פחת נצבר‬ ‫‪100,000‬‬ ‫ח ‪ -‬הוצאות פחת מבנה הנהלה‬ ‫ז ‪ -‬פחת נצבר‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪207,143‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫בדיקת ירידת ערך בשנת ‪2010‬‬ ‫ראשית יש לבחון ירידת ערך ביחידות בהן יש סימנים לירידת ערך או ביחידות שמיוחס להן מוניטין‪ .‬במידה‬ ‫וקיימת ירידת ערך היא תיוחס קודם למוניטין ולאחר מכן לשאר הנכסים‪.‬‬ ‫בשלב הבא יש לבחון את המוניטין שמיוחס למספר יחידות מניבות מזומנים‪ .‬במידה וקיימת ירידת ערך היא‬ ‫תיוחס קודם למוניטין המשותף ולאחר מכן לשאר הנכסים‪.‬‬ ‫בשלב האחרון יש להוסיף את נכס המטה שאינו ניתן להקצאה‪ .‬יש להשוות את הסכום בר ההשבה של כל‬ ‫היחידות לערך בספרים של היחידות כולל נכס המטה‪.‬‬ ‫במידה ויש ירידת הערך‪ ,‬היא תיוחס תחילה למוניטין אם קיים‪ ,‬והיתרה תיוחס לפי החלק היחסי של כל קו ייצור‬ ‫היחידות אותן יש לבדוק הן ייצור מכוניות פלסטיק )יש מוניטין מיוחס( וייצור בובות )יש סימנים לירידת ערך(‪.‬‬ ‫אין צורך לבדוק ירידת ערך ביחידת האביזרים הנלווים כיוון שלא חלו סימנים לירידת ערך ואין מוניטין מיוחס‪.‬‬ ‫)יחד ‪-C‬ו ‪ A, B‬היתרה של המוניטין מיוחסת לשלושת קווי הייצור(‬ ‫יחידה מניבה מזומנים ‪ -‬ייצור מכוניות פלסטיק‬ ‫‪550,000‬‬ ‫שווי הוגן בניכוי עלויות מכירה‬ ‫שווי שימוש‪:‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪10‬‬ ‫שנה‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫תזרים‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪90,000‬‬ ‫‪88,650‬‬ ‫‪87,320‬‬ ‫‪86,010‬‬ ‫‪84,720‬‬ ‫‪83,449‬‬ ‫‪82,198‬‬ ‫‪80,965‬‬ ‫תזרים מהוון‬ ‫‪92,593‬‬ ‫‪85,734‬‬ ‫‪71,445‬‬ ‫‪65,160‬‬ ‫‪59,429‬‬ ‫‪54,201‬‬ ‫‪49,433‬‬ ‫‪45,085‬‬ ‫‪41,119‬‬ ‫‪37,502‬‬ ‫‪601,702‬‬ ‫שיעור צמיחה ‪ 2014‬ואילך‬ ‫שיעור היוון לפני מס‬ ‫‪-1.50%‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫סכום בר השבה ‪ -‬הגבוה מבין‪:‬‬ ‫שווי הוגן בניכוי עלויות מכירה‬ ‫‪495,000‬‬ ‫בדיקת ירידת ערך‪:‬‬ ‫סכום בר השבה‬ ‫ערך בספרים של נכסי היחידה כולל מוניטין‬ ‫ירידת ערך‬ ‫ירידת הערך תיוחס כדלקמן‬ ‫מוניטין‬ ‫קו ייצור‬ ‫ח ‪ -‬הפסד מירידת ערך‬ ‫ז ‪ -‬מוניטין‬ ‫ז ‪ -‬הפרשה לירידת ערך‬ ‫>‬ ‫‪601,702‬‬ ‫‪992,500‬‬ ‫‪-390,798‬‬ ‫‪292,500‬‬ ‫‪98,298‬‬ ‫‪390,798‬‬ ‫‪390,798‬‬ ‫‪292,500‬‬ ‫‪98,298‬‬ ‫שווי שימוש‬ ‫‪601,702‬‬ ‫יחידה מניבה מזומנים ‪ -‬ייצור בובות‬ ‫שווי הוגן בניכוי עלויות מכירה‬ ‫לא נתון‬ ‫שווי שימוש‪:‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫שנה‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫תזרים‬ ‫‪380,000‬‬ ‫‪370,000‬‬ ‫‪360,000‬‬ ‫‪352,800‬‬ ‫‪345,744‬‬ ‫‪338,829‬‬ ‫תזרים מהוון‬ ‫‪351,852‬‬ ‫‪317,215‬‬ ‫‪285,780‬‬ ‫‪259,319‬‬ ‫‪235,308‬‬ ‫‪213,520‬‬ ‫‪1,662,993‬‬ ‫שיעור צמיחה ‪ 2014‬ואילך‬ ‫שיעור היוון לפני מס‬ ‫‪-2%‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫סכום בר השבה ‪ -‬הגבוה מבין‪:‬‬ ‫שווי הוגן בניכוי עלויות מכירה‬ ‫לא נתון‬ ‫בדיקת ירידת ערך‪:‬‬ ‫סכום בר השבה‬ ‫ערך בספרים של נכסי היחידה‬ ‫ירידת ערך‬ ‫>‬ ‫‪1,662,993‬‬ ‫‪1,602,857‬‬ ‫‪0‬‬ ‫בחינת ירידת ערך מוניטין יחידות מניבות מזומנים לייצור בובות ואביזרים נלווים‬ ‫‪1,662,993‬‬ ‫סכום בר השבה יחידת ייצור בובות‬ ‫סכום בר השבה יחידת ייצור אביזרים נלווים‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪11‬‬ ‫שנה‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫שיעור צמיחה ‪ 2014‬ואילך‬ ‫שיעור היוון לפני מס‬ ‫סכום בר השבה ‪ 2‬היחידות‪:‬‬ ‫ערך בספרים ‪ 2‬היחידות כולל המוניטין‬ ‫ירידת ערך‬ ‫ח ‪ -‬הפסד מירידת ערך‬ ‫ז ‪ -‬מוניטין‬ ‫תזרים‬ ‫‪240,000‬‬ ‫‪230,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫תזרים מהוון‬ ‫‪222,222‬‬ ‫‪197,188‬‬ ‫‪174,643‬‬ ‫‪161,707‬‬ ‫‪149,728‬‬ ‫‪138,637‬‬ ‫‪128,368‬‬ ‫‪118,859‬‬ ‫‪110,055‬‬ ‫‪101,903‬‬ ‫‪94,354‬‬ ‫‪1,597,664‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫‪3,260,657‬‬ ‫‪3,300,357‬‬ ‫)‪(39,700‬‬ ‫תיוחס כולה למוניטין‬ ‫‪39,700‬‬ ‫‪39,700‬‬ ‫שווי שימוש‬ ‫‪1,662,993‬‬ ‫בחינת ירידת ערך כולל נכס המטה‬ ‫סכום בר ההשבה של כל היחידות‬ ‫ערך בספרים כולל מוניטין וכולל נכס מטה‬ ‫‪3,862,359‬‬ ‫‪4,422,359‬‬ ‫‪-560,000‬‬ ‫ירידת הערך תיוחס תחילה למוניטין והיתרה לפי החלק היחסי של כל קו ייצור‬ ‫‪317,800‬‬ ‫מוניטין‬ ‫‪242,200‬‬ ‫שאר הנכסים‬ ‫‪560,000‬‬ ‫ערך בספרים הקצאה‬ ‫‪601,702‬‬ ‫‪600,000‬‬ ‫‪1,242,857‬‬ ‫‪1,100,000‬‬ ‫‪560,000‬‬ ‫‪4,104,559‬‬ ‫קו ייצור מכוניות פלסטיק‬ ‫קו ייצור ‪A‬‬ ‫קו ייצור ‪B‬‬ ‫קו ייצור ‪C‬‬ ‫מבנה הנהלה‬ ‫‪35,505‬‬ ‫‪35,405‬‬ ‫‪73,338‬‬ ‫‪64,908‬‬ ‫‪33,044‬‬ ‫‪242,200‬‬ ‫ח ‪ -‬הפסד מירידת ערך‬ ‫ז ‪ -‬מוניטין‬ ‫ז ‪ -‬הפרשה לירידת ערך קו ייצור מכוניות פלסטיק‬ ‫ז ‪ -‬הפרשה לירידת ערך קו ייצור ‪A‬‬ ‫ז ‪ -‬הפרשה לירידת ערך קו ייצור ‪B‬‬ ‫ז ‪ -‬הפרשה לירידת ערך קו ייצור ‪C‬‬ ‫ז ‪ -‬הפרשה לירידת ערך מבנה הנהלה‬ ‫ערך בספרים אחרי‬ ‫‪566,197‬‬ ‫‪564,595‬‬ ‫‪1,169,519‬‬ ‫‪1,035,092‬‬ ‫‪526,956‬‬ ‫‪3,862,359‬‬ ‫גבוה מהשווי ההוגן ‪ -‬אין צורך‬ ‫בהקצאה נוספת‬ ‫‪560,000‬‬ ‫‪317,800‬‬ ‫‪35,505‬‬ ‫‪35,405‬‬ ‫‪73,338‬‬ ‫‪64,908‬‬ ‫‪33,044‬‬ ‫הצגה בספרים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪:2010‬‬ ‫עלות מופחתת‬ ‫הפרשה לירידת ערך‬ ‫ערך בספרים‬ ‫קו ייצור‬ ‫מכוניות‬ ‫פלסטיק‬ ‫‪700,000‬‬ ‫)‪(133,803‬‬ ‫‪566,197‬‬ ‫קו ייצור ‪A‬‬ ‫‪600,000‬‬ ‫)‪(35,405‬‬ ‫‪564,595‬‬ ‫קו ייצור ‪B‬‬ ‫‪1,242,857‬‬ ‫)‪(73,338‬‬ ‫‪1,169,519‬‬ ‫קו ייצור ‪C‬‬ ‫‪1,100,000‬‬ ‫)‪(64,908‬‬ ‫‪1,035,092‬‬ ‫מבנה הנהלה מוניטין‬ ‫‬‫‪560,000‬‬ ‫)‪(33,044‬‬ ‫‬‫‪526,956‬‬ ‫נדרש ‪3‬‬ ‫לאחר מכירת פעילות האביזרים הנלווים היחידות המניבות מזומנים יהיו כדלקמן‪:‬‬ ‫קו ייצור מכוניות פלסטיק‬ ‫קו ייצור בובות אשר יכלול את קו ייצור ‪ A‬וקו ייצור ‪B‬‬ ‫בדיקת ירידת ערך‪/‬ביטול ירידת ערך בשנת ‪2011‬‬ ‫ראשית יש לבחון ירידת ערך‪/‬ביטול ירידת ערך ביחידות בהן יש סימנים לירידת ערך‪/‬ביטול ירידת ערך או ביחידות‬ ‫שמיוחס להן מוניטין‪.‬‬ ‫בשנת ‪ 2010‬הופחת המוניטין במלואו‪ ,‬לפיכך אין יחידות המיוחס להן מוניטין‪.‬‬ ‫בשנת ‪ 2011‬יש שגשוג בכל ענף הצעצועים‪ ,‬לפיכך יש סימנים המעידים על אפשרות לביטול ירידת ערך‪.‬‬ ‫עקב כך‪ ,‬יש לבחון ביטול ירידת ערך של היחידות המניבות מזומנים ושל מבנה ההנהלה‪.‬‬ ‫סך הכל‬ ‫‪4,202,857‬‬ ‫)‪(340,498‬‬ ‫‪3,862,359‬‬ ‫‪U‬‬ ‫פתרון שאלה מספר ‪ - 6‬צירופי עסקים‬ ‫ברק‬ ‫מאוחד‬ ‫‪31.12.2008‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪466,000‬‬ ‫‪686,000‬‬ ‫‪134,000‬‬ ‫‪820,000‬‬ ‫‪U‬‬ ‫‪U‬‬ ‫‪U‬‬ ‫הון מניות ופרמיה‬ ‫הון מניות בכורה‬ ‫קרן הון בגין ניי"ע זמינים למכירה‬ ‫תקבולים בגין כתבי אופציה‬ ‫עודפים‬ ‫הון עצמי משוייך לבעמ"נ הרוב‬ ‫זכויות מיעוט‬ ‫סה"כ הון עצמי‬ ‫חישוב זכויות המיעוט‪:‬‬ ‫בגין המניות הרגילות )‪(20%‬‬ ‫בגין הון מניות בכורה )‪(100%‬‬ ‫בגין כתבי אופציה )‪(100%‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪U‬‬ ‫‪U‬‬ ‫‪54,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪134,000‬‬ ‫רק ברק‬ ‫רק ברק‬ ‫= ‪20,000 + 50,000 * 80%‬‬ ‫רק ברק‬ ‫= ‪370,000 + 120,000 * 80%‬‬ ‫באור א'‬ ‫= ‪(100,000 + 50,000 + 120,000) * 20%‬‬ ‫‪U‬‬ ‫הפעולות שקרו ביום ‪ 1‬בינואר ‪:2009‬‬ ‫רכישת אופציות הבת ע"י האם‪:‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫חובה ‪ -‬זכויות מיעוט‬ ‫‪55,000‬‬ ‫זכות ‪ -‬מזומן‬ ‫חובה ‪ -‬קרן הון )פרמיה( ‪5,000‬‬ ‫‪U‬‬ ‫‪U‬‬ ‫‪U‬‬ ‫רכישת מניות האם ע"י הבת )קיימות ‪ 2‬גישות(‪:‬‬ ‫כל המניות באוצר משוייכים לבעמ"נ הרוב )גישת הפתרון(‪:‬‬ ‫חובה ‪ -‬מניות באוצר ‪40,000‬‬ ‫‪40,0000‬‬ ‫זכות ‪ -‬מזומן‬ ‫‪U‬‬ ‫המניות באוצר משוייכים לבעמ"נ הרוב והמיעוט )פתרון שיתקבל(‪:‬‬ ‫חובה ‪ -‬מניות באוצר ‪32,000‬‬ ‫חובה ‪ -‬זכויות מיעוט ‪8,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫זכות ‪ -‬מזומן‬ ‫ברק‬ ‫מאוחד‬ ‫‪1.1.2009‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪466,000‬‬ ‫)‪(40,000‬‬ ‫‪741,000‬‬ ‫‪84,000‬‬ ‫‪825,000‬‬ ‫‪U‬‬ ‫‪U‬‬ ‫‪U‬‬ ‫הון מניות ופרמיה‬ ‫הון מניות בכורה‬ ‫קרן הון בגין ניי"ע זמינים למכירה‬ ‫תקבולים בגין כתבי אופציה‬ ‫עודפים‬ ‫מניות באוצר‬ ‫הון עצמי משוייך לבעמ"נ הרוב‬ ‫זכויות מיעוט‬ ‫סה"כ הון עצמי‬ ‫חישוב זכויות המיעוט‪:‬‬ ‫בגין המניות הרגילות )‪(20%‬‬ ‫בגין הון מניות בכורה )‪(100%‬‬ ‫בגין כתבי אופציה )‪(0%‬‬ ‫סה"כ‬ ‫= ‪10,000 - 5,000‬‬ ‫רק ברק‬ ‫= ‪20,000 + 50,000 * 80%‬‬ ‫רק ברק‬ ‫= ‪370,000 + 120,000 * 80%‬‬ ‫‪U‬‬ ‫‪U‬‬ ‫‪54,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪84,000‬‬ ‫באור א'‬ ‫= ‪(100,000 + 50,000 + 120,000) * 20%‬‬ ‫פתרון שאלה ‪7‬‬ ‫השפעה מהותית מוגדרת בתקן חשבונאות בינלאומי מספר ‪) 28‬להלן – התקן( היא הכוח לקחת חלק‬ ‫בהחלטות בדבר המדיניות הפיננסית והתפעולית הפיננסית והתפעולית של המושקע‪...‬‬ ‫בהתאם לסעיף ‪ 6‬לתקן נקבע ‪:‬‬ ‫אם משקיע מחזיק במישרין או בעקיפין )לדוגמה באמצעות חברות בנות(‪ 20 ,‬אחוז או יותר מכח‬ ‫ההצבעה במושקע‪ ,‬ניתן להניח שלמשקיע השפעה מהותית‪ ,‬אלא אם כן ניתן להראות בעליל שאין זה‬ ‫המקרה‪ .‬להיפך אם המשקיע מחזיק‪ ,‬פחות מ ‪ 20 -‬אחוז מכח ההצבעה במושקע‪ ,‬ניתן להניח‬ ‫שלמשקיע אין השפעה מהותית‪ ,‬אלא אם כן ניתן להראות בעליל השפעה כזאת‪.‬‬ ‫בהתאם לשאלה עד ליום ‪ 8‬בדצמבר ‪ 2009‬מצבת האחזקות של חברת אסף בע"מ )אחוז האחזקה‬ ‫מהווה בהעדר נתונים אחרים הן את הזכאות לחלק בדיבידנד והן את שיעור הזכאות בזכויות‬ ‫הצבעה(‪:‬‬ ‫אסף בע"מ‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫ברק בע"מ‬ ‫גל בע"מ‬ ‫כלומר‪ ,‬בהתאם לסעיף ‪ 6‬לתקן‪ ,‬עד ליום ‪ 8‬בדצמבר ‪ ,2009‬שיעור האחזקה בפועל יורד מ ‪20%‬‬ ‫ולפיכך החזקה היא כי לחברת אסף אין השפעה מהותית על חברת גל עד למועד זה )בין אם‬ ‫האופציות ניתנות למימוש או שאינן ניתנות למימוש באופן מיידי(‪.‬‬ ‫החל מיום ‪ 8‬בדצמבר ‪ 2009‬מצבת האחזקות של חברת אסף‪ ,‬היא כדלקמן‪:‬‬ ‫אסף בע"מ‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫ברק בע"מ‬ ‫‪14%‬‬ ‫גל בע"מ‬ ‫הקבוצה בסך הכל מחזיקה החל מיום ‪ 8‬בדצמבר ‪ 2011‬ב ‪ 22%‬מהון המניות )וזכויות ההצבעה( של‬ ‫חברת גל‪ .‬באמצעות חברת אסף‪ ,‬באופן ישיר – ‪ 8%‬ובעקיפין‪ ,‬באמצעות חברה בת )חברת ברק( –‬ ‫‪ .14%‬אי לכך‪ ,‬בהתאם לסעיף ‪ 6‬לתקן‪ ,‬החזקה היא כי קיימת השפעה מהותית‪.‬‬ ‫יחד עם זאת‪ ,‬לחברת גל קיימות אופציות במחזור אשר יש לבחון את השלכתן על החזקה כאמור‪,‬‬ ‫בהתאם לסעיף ‪ 8‬לתקן‪.‬‬ ‫בהתאם לסעיף ‪ 8‬לתקן נקבע כי כאשר יש להתחשב בקיומן של זכויות הצבעה פוטנציאליות )לדוג'‬ ‫כאשר הישות היא בעלים של כתבי אופציה למניה‪ ,‬או שיש לה אופציות רכש על מניות או מכשירי חוב‬ ‫המירים( כאשר הן ניתנות למימוש או המרה באופן מיידי‪ .‬השפעתן של זכויות הצבעה פוטנציאליות‪,‬‬ ‫הן של המשקיע והן של צד ג'‪ ,‬ילקחו בחשבון במקרה כאמור )ניתן למימוש‪/‬המרה מיידי( כאשר‬ ‫מעריכים אם לישות השפעה מהותית‪ .‬לעומת זאת‪ ,‬בהתאם לסעיף ‪ 9‬לתקן נקבע כי כאשר מעריכים‬ ‫האם זכויות הצבעה פוטנציאליות תורמות להשפעה מהותית יש להביא בחשבון את כל העובדות‬ ‫והנסיבות )לדגו' הסדרים שונים‪ ,‬חוזים קשורים וכיוצב'(‪ ,‬למעט כוונת הנהלה והיכולת הפיננסית‬ ‫לממש או להמיר‪.‬‬ ‫החל מ ‪ 8 -‬בדצמבר ‪ – 2009‬חלופה א'‬ ‫‪U‬‬ ‫תחת חלופה א'‪ ,‬היות והאופציות אינן ניתנות למימוש באופן מיידי עד ליום ‪ 30‬ביוני ‪ ,2010‬הרי‬ ‫שחל מ ‪ 8‬בדצמבר ‪ 2009‬ועד ליום ‪ 30‬ביוני ‪ 201‬החזקה היא כי לחברת אסף השפעה מהותית‬ ‫על חברת גל‪.‬‬ ‫ב ‪ 30‬ביוני ‪ 2010‬צד ג' ממש את האופציות ל – ‪ 50,000‬מניות ולחברת גל יש ‪ 150,000‬מניות‬ ‫מונפקות בפועל החל ממועד זה‪ .‬מצבת האחזקות של חברת אסף משתנה כתוצאה מכך למצב הבא‪:‬‬ ‫אסף בע"מ‬ ‫‪60%‬‬ ‫ברק בע"מ‬ ‫‪5.33%‬‬ ‫‪9.33%‬‬ ‫גל בע"מ‬ ‫כלומר החל מיום ‪ 30‬ביוני ‪ ,2010‬שיעור החזקה של חברת אסף והחברות הבנות שלה בחברת‬ ‫גל עומד על ‪ ,14.66%‬כלומר פחות מ ‪ 20%‬מזכויות ההצבעה‪ .‬לפיכך לפי סעיף ‪ ,6‬חזקה שאין‬ ‫לחברת אסף השפעה מהותית על חברת גל‪.‬‬ ‫החל מ ‪ 8 -‬בדצמבר ‪ – 2009‬חלופה ב'‬ ‫‪U‬‬ ‫תחת חלופה ב'‪ ,‬האופציות ניתנות למימוש באופן מיידי עד ליום ‪ 30‬ביוני ‪ .2010‬לפיכך‪ ,‬הכללת זכויות‬ ‫הצבעה פוטנציאליות שינבעו מהמרה אפשרית של אותן אופציות יובילו לשיעור הצבעה נמוך מ –‬ ‫‪) 20%‬כפי שחושב לעיל בחלופה א' – ‪ .(14.66%‬לפיכך‪ ,‬עד ליום ‪ 30‬ביוני ‪ 2010‬החזקה היא כי‬ ‫לחברת אסף אין השפעה מהותית על חברת גל‪.‬‬ ‫ב ‪ 30‬ביוני ‪ 2010‬האופציות פוקעות ואיתן פוקעות זכויות ההצבעה הפוטנציאליות‪ .‬החל ממועד זה‬ ‫שיעור זכויות ההצבעה של חברת אסף והחברות הבנות שלה עומד על ‪ .22%‬היות ולא קיימות זכויות‬ ‫הצבעה פוטנציאליות‪ ,‬החזקה היא כי החל מיום ‪ 30‬ביוני ‪ 2010‬קיימת לחברת אסף השפעה‬ ‫מהותית על חברת גל‪.‬‬ ‫המסלול האקדמי של המכללה למינהל‬ ‫ביה"ס למינהל עסקים‬ ‫בחינת ביניים ‪ -‬מועד א'‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת‬ ‫שנת השלמה ‪ -‬תשע"א‬ ‫‪27.4.2011‬‬ ‫חלק א'‬ ‫מרצים‪ :‬חיים אסיאג‪ ,‬רו"ח‪ ,‬רקפת רמיגולסקי‪ ,‬רו"ח‪ ,‬רונן מנשס‪ ,‬רו"ח‪,‬‬ ‫אודי גרינברג‪ ,‬רו"ח‬ ‫מתרגלים‪ :‬רונן אלגריסי‪ ,‬רו"ח‪ ,‬אפי כורך‪ ,‬רו"ח‪ ,‬דינה יוגב‪ ,‬רו"ח‪ ,‬אמיר שחר‪ ,‬רו"ח‬ ‫זמן מוקצב ‪ -‬שלוש שעות‪.‬‬ ‫הוראות‪:‬‬ ‫‪ .1‬ניתן להשתמש בקובץ תקני הדיווח הכספי הבינלאומיים מתורגמים לעברית של המוסד‬ ‫הישראלי לתקינה בחשבונאות‪.‬‬ ‫‪ .2‬ניתן להשתמש במחשבון כיס‪.‬‬ ‫‪ .3‬יש לענות על כל שאלה במחברת נפרדת ובכתב יד ברור‪.‬‬ ‫בהצלחה!‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫שאלה מספר ‪ 22 -1‬נקודות‬ ‫חברת אופק בע"מ )להלן ‪ -‬החברה( הוקמה ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2006‬ופועלת בתחום הפיננסי‪ .‬מטבע‬ ‫הפעילות של החברה הינו השקל‪.‬‬ ‫להלן הנפקות שביצעה החברה במהלך שנת ‪:2010‬‬ ‫‪ .1‬ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2010‬הנפיקה החברה ‪ 60,000‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬מניות בכורה לא צוברות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫כ"א תמורת ‪ 80,000‬ש"ח‪ .‬מניות הבכורה אינן ניתנות לפדיון‪ .‬כמו כן החברה מחויבת לשלם כל‬ ‫שנה‪ ,‬ביום ‪ 31‬בדצמבר‪ ,‬דיבידנד בשיעור של ‪ 5%‬לשנה‪ .‬נכון למועד ההנפקה‪ ,‬שיעור הריבית‬ ‫השנתית השורר בשוק למכשירים דומים הוא ‪ .6%‬ראה גם נתון נוסף א להלן‪.‬‬ ‫‪ .2‬ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2010‬הנפיקה החברה ‪ 250,000‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬איגרות חוב תמורת ‪ 239,500‬ש"ח‪.‬‬ ‫אגרות החוב אינן צמודות ונושאות ריבית שנתית בשיעור של ‪ ,4%‬המשולמת מדי שנה החל‬ ‫מיום ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2010‬כמו כן נקבע כי במידה והרווח השנתי הנקי של החברה יהיה מעל ‪5‬‬ ‫מיליון ש"ח‪ ,‬שיעור הריבית השנתית לאותה שנה יהיה ‪ .5%‬קרן אגרות החוב נפרעת בתשלום‬ ‫אחד ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2014‬‬ ‫להלן צפי החברה לרווחיה והרווח הנקי בפועל למועדים שונים‪:‬‬ ‫מועד‬ ‫צפי )ש"ח(‬ ‫‪31/12/2010 -1/1/2010‬‬ ‫‪31/12/2011 -1/1/2011‬‬ ‫‪ 5,400,000‬בכל שנה‬ ‫‪ 4,800,000‬בכל אחת מהשנים שנותרו‬ ‫רווח נקי בפועל )ש"ח(‬ ‫שנת ‪5,200,000 -2010‬‬ ‫שנת ‪5,100,000 -2011‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2011‬רכשה החברה בשוק ‪ 100,000‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬מאיגרות החוב תמורת ‪80,000‬‬ ‫ש"ח‪.‬‬ ‫‪ .3‬א‪ .‬ביום ‪ 30‬ביוני ‪ 2010‬הנפיקה החברה ‪ 120,000‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬אגרות חוב להמרה תמורת ‪140,000‬‬ ‫ש"ח‪ .‬אגרות החוב להמרה אינן צמודות ונושאות ריבית שנתית בשיעור של ‪ ,5%‬המשולמת‬ ‫מידי שנה החל מיום ‪ 30‬ביוני ‪ .2011‬קרן אגרות החוב נפרעת בשני תשלומים שווים ביום ‪30‬‬ ‫ביוני ‪ 2012‬וביום ‪ 30‬ביוני ‪ .2015‬אגרות החוב ניתנות להמרה למניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח‬ ‫ע‪.‬נ‪ .‬לפי יחס המרה של ‪) 1:3‬כל ‪ 3‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬אגרות חוב ניתנות להמרה למניה רגילה אחת בת‬ ‫‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .(.‬נכון למועד ההנפקה‪ ,‬שיעור הריבית השנתית השורר בשוק לגבי אגרות חוב‬ ‫דומות ללא זכות המרה‪ ,‬הוא ‪.7%‬‬ ‫ב‪ .‬ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2011‬הומרו ‪ 40%‬מאגרות החוב למניות החברה‪.‬‬ ‫ג‪ .‬ביום ‪ 1‬ביולי ‪ 2011‬רכשה החברה בשוק ‪ 20%‬מאיגרות החוב )ביחס לכמות המקורית‬ ‫שהונפקה( תמורת ‪ 30,000‬ש"ח‪ .‬נכון ליום הרכישה‪ ,‬שיעור הריבית השנתית השורר בשוק‬ ‫לגבי אגרות חוב דומות ללא זכות המרה‪ ,‬הוא ‪.9%‬‬ ‫להלן רכישות שביצעה החברה במהלך שנת ‪:2010‬‬ ‫‪ .1‬ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2010‬רכשה החברה בבורסה ‪ 10,000‬ש"ח ע‪.‬נ ממניותיה בתמורה ל‪120,000 -‬‬ ‫ש"ח‪ .‬אין בכוונת החברה להנפיק בחזרה את המניות המוחזקות על ידה בטווח הקצר‪ .‬ביום ‪31‬‬ ‫בדצמבר ‪ 2011‬מימשה החברה את כל המניות המוחזקות על ידה בתמורה לשוויין ההוגן‪.‬‬ ‫להלן נתונים לגבי השווי ההוגן של מניות חברת אופק בע"מ )בש"ח(‪:‬‬ ‫‪1‬‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫תאריך‬ ‫‪31.12.2010‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫שווי הוגן למניה‬ ‫‪11‬‬ ‫‪11.5‬‬ ‫‪ .2‬א‪ .‬ביום ‪ 2‬בינואר ‪ 2010‬רכשה החברה בבורסה ‪ 50,000‬ש"ח ע‪.‬נ מאגרות חוב סדרה א' של‬ ‫חברת ליאור בע"מ תמורת ‪ 47,500‬ש"ח‪ .‬אגרות החוב אינן צמודות ונושאות ריבית שנתית‬ ‫בשיעור של ‪ .6%‬הריבית משולמת מידי שנה החל מיום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬וקרן אגרות החוב‬ ‫נפרעת בתשלום אחד ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2013‬במועד ההשקעה‪ ,‬החליטה החברה להחזיק‬ ‫באגרות החוב עד למועד פדיונן וכן הצהירה כי יש לה את היכולת לעשות זאת‪.‬‬ ‫ב‪ .‬במהלך שנת ‪ 2010‬חלה הרעה במצבה הכספי של חברת ליאור בע"מ ודירוג האשראי של‬ ‫אגרות החוב צנח לרמה של ‪ .C‬ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬הוסכם בין חברת ליאור בע"מ לבעלי‬ ‫אגרות החוב על דחיית פירעון קרן אגרות החוב ליום ‪ 30‬ביוני ‪ ,2015‬מבלי לפצותם בריבית‬ ‫נוספת )לאמור‪ ,‬הריבית האחרונה שתשולם הינה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ .(2013‬נכון ליום ‪31‬‬ ‫בדצמבר ‪ 2010‬שיעור הריבית השנתית השורר בשוק לגבי אגרות חוב דומות )לאחר השינוי‬ ‫בתנאיי אגרות החוב כאמור(‪ ,‬הוא ‪ .9%‬הנח כי החברה צופה שחברת ליאור בע"מ תעמוד‬ ‫במלוא התחייבויותיה בהתאם להסדר האמור‪.‬‬ ‫ג‪ .‬ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2011‬חלה הרעה נוספת בשוויין ההוגן של אגרות החוב סדרה א' בשל‬ ‫עלייה בשיעור הריבית השנתית לגבי אגרות חוב דומות לשיעור של ‪.10%‬‬ ‫‪ .3‬ביום ‪ 1‬ביולי ‪ 2010‬רכשה החברה ‪ 10,000‬אופציות רכש )‪ (CALL‬על מניותיה בתמורה ל‪60,000 -‬‬ ‫ש"ח‪ ,‬לפיהם כל כתב אופציה מקנה לחברה את הזכות לרכוש מניה רגילה אחת של החברה‬ ‫תמורת סכום קבוע של ‪ 10‬ש"ח ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2011‬הסילוק יבוצע ברוטו )מזומן תמורת‬ ‫מניות(‪ .‬נכון ל‪ 1 -‬ביולי ‪ 2010‬ריבית השוק השנתית המתאימה להיוון תזרימי המזומנים‬ ‫הנוצרים בגין האופציה הינה ‪ .8%‬ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2011‬מומשו כל האופציות כאמור‪.‬‬ ‫‪ .4‬בימים ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬ו‪ 31 -‬במרץ ‪ 2011‬רכשה החברה ‪ 10,000‬ו‪ 12,000 -‬מניות חברת זיו‬ ‫בע"מ‪ ,‬בהתאמה‪ ,‬תמורת שוויין ההוגן‪ .‬רכישת המניות התבצעה באמצעות תאגיד בנקאי‬ ‫בתמורה לעמלה קבועה בסך ‪ 0.2‬ש"ח למניה‪ .‬במועדי הרכישות האמורות יעדה החברה את‬ ‫מניות חברת זיו בע"מ לקבוצת הנכסים הפיננסים הזמינים למכירה‪.‬‬ ‫להלן נתונים לגבי השווי ההוגן של מניות חברת זיו בע"מ‪:‬‬ ‫שווי הוגן )ש"ח( למניה אחת‬ ‫תאריך‬ ‫‪8‬‬ ‫‪31.12.2010‬‬ ‫‪6.5‬‬ ‫‪31.03.2011‬‬ ‫‪5.5‬‬ ‫‪(*) 30.06.2011‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫)*( ביום ‪ 30‬ביוני ‪ 2011‬העריכה החברה לראשונה כי קיימת ראיה ראייה אובייקטיבית לירידת‬ ‫ערך‪.‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2011‬מימשה החברה ‪ 5,000‬מניות חברת זיו בע"מ בהתאם לשוויין ההוגן‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫נתונים נוספים‪:‬‬ ‫א‪ .‬בימים ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬ו‪ 2011 -‬הכריזה וחילקה החברה דיבידנד )כולל הדיבידנד למניות‬ ‫הבכורה( ‪ 10,000‬ש"ח ו‪ 20,000 -‬ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬ ‫ב‪ .‬יש להתעלם מהשפעת המס‪.‬‬ ‫נדרש‪:‬‬ ‫א‪ .‬רשום את פקודות היומן בספרי חברת אופק בע"מ בשנים ‪.2010-2011‬‬ ‫ב‪ .‬הצג את היתרות בגין כל אחד מהמכשירים בספרי חברת אופק בע"מ )נכסים‪ ,‬התחייבויות והון(‬ ‫לימים ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬ו‪.2011 -‬‬ ‫‪3‬‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫שאלה מספר ‪ 20 - 2‬נקודות‬ ‫ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2006‬הוקמה חברת דויד בע"מ )להלן‪-‬חברת דויד( אשר עוסקת בשיווק צעצועים על‬ ‫ידי יזם בשם אריה‪ .‬להלן הרכב ההון העצמי של חברת דויד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪:2009‬‬ ‫הון מניות רגילות )בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬כל אחת(‬ ‫מניות בכורה )*(‬ ‫פרמיה‬ ‫עודפים‬ ‫ש"ח‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪5,000,000‬‬ ‫)*( מניות הבכורה הונפקו תמורת ערכן הנקוב במועד הקמת חברת דויד‪ .‬מניות הבכורה הינן צוברות‪,‬‬ ‫אינן ניתנות לפדיון ונושאות דיבידנד בשיעור של ‪ 10%‬מערכן הנקוב‪ .‬המועד האחרון בו חולק‬ ‫דיבידנד ע"י חברת דויד הינו ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2007‬הנח כי לימים ‪ 1‬בינואר ו‪ 30 -‬ביוני ‪2010‬‬ ‫שיעור הרבית המקובל בשוק למניות בכורה זהות הנו ‪.10%‬‬ ‫להלן נתונים נוספים לשנת ‪:2010‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2010‬הנפיקה חברת דויד לראשונה מאז הקמתה ‪ 25,000‬מניות רגילות בנות ‪1‬‬ ‫ש"ח ע‪.‬נ לחברת מיכאל בע"מ תמורת סכום של ‪ 1,400,000‬ש"ח במזומן‪ .‬חברת מיכאל בע"מ‬ ‫)להלן‪ -‬חברת מיכאל( הנה חברה תעשייתית העוסקת בייצור ושיווק של צעצועים‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫נכון ל‪ 1 -‬בינואר ‪ 2010‬תאם שוויים ההוגן של הנכסים וההתחייבויות המזוהים של חברת דויד‬ ‫את ערכם בספרים‪ ,‬למעט )בש"ח(‪:‬‬ ‫סעיף‬ ‫מלאי צעצועים‬ ‫מכונה‬ ‫תביעה משפטית‬ ‫ערך בספרים‬ ‫?‬ ‫‪360,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שווי הוגן‬ ‫?‬ ‫‪400,000‬‬ ‫)‪(60,000‬‬ ‫הערה‬ ‫)א(‬ ‫)ב(‬ ‫)ג(‬ ‫א‪ .‬חברת מיכאל מעריכה את מלאי הצעצועים לפי שיטת ממוצע ואילו חברת דויד מעריכה את‬ ‫מלאי הצעצועים לפי שיטת פיפו‪ .‬מחזור מלאי הצעצועים של חברת דויד הינו ‪ 60‬יום‪.‬‬ ‫להלן נתונים לגבי ערך מלאי הצעצועים בדוחות הכספיים של חברת דויד‪:‬‬ ‫תאריך‬ ‫‪1.1.2010/31.12.09‬‬ ‫‪30.06.2010‬‬ ‫‪31.12.010‬‬ ‫‪30.09.2011‬‬ ‫עלות לפי‬ ‫עלות לפי‬ ‫שיטת ממוצע שיטת פיפו‬ ‫)ש"ח(‬ ‫)ש"ח(‬ ‫‪255,000‬‬ ‫‪165,000‬‬ ‫‪280,000‬‬ ‫‪290,000‬‬ ‫‪210,000‬‬ ‫‪187,500‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫שווי הוגן‬ ‫)ש"ח(‬ ‫‪185,000‬‬ ‫‪280,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪210,000‬‬ ‫שווי מימוש‬ ‫נטו )ש"ח(‬ ‫‪185,000‬‬ ‫‪280,000‬‬ ‫‪195,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫הדוחות הכספיים של חברת דויד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬כוללים הסתייגות בגין הצגת מלאי‬ ‫הצעצועים לפי העלות‪ ,‬הגבוה משווי מימוש נטו‪.‬‬ ‫ב‪ .‬המכונה בחברת דויד נרכשה ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2008‬תמורת ‪ 450,000‬ש"ח‪ .‬יתרת אורך החיים‬ ‫השימושי של המכונה ליום ‪ 1‬בינואר ‪ 2010‬הנו ‪ 8‬שנים והיא מופחתת בשיטת הקו הישר )הנח כי‬ ‫ערך השייר זניח(‪ .‬חברת דויד וחברת מיכאל מציגות את כל הרכוש הקבוע שבבעלותן לפי מודל‬ ‫‪4‬‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫העלות‪ .‬בעקבות סממנים לירידת ערך אמדה חברת דויד את סכום בר השבה של המכונה ליום‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬בסכום של ‪ 330,000‬ש"ח )הנח כי במהלך שנת ‪ 2011‬לא היו סממנים לעליה או‬ ‫לירידת ערך נוספת של המכונה(‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫נכון ליום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2010‬עומדת כנגד חברת דויד תביעה משפטית‪ .‬הנהלת חברת דויד‪,‬‬ ‫בהתבסס על יועציה המשפטיים‪ ,‬מעריכה כי האפשרות לתזרים שלילי של משאבים המגלמים‬ ‫הטבות כלכליות היא קלושה‪ .‬נכון ליום ‪ 1‬בינואר ‪ 2010‬השווי ההוגן של התביעה הוערך על ידי‬ ‫חברת מיכאל בסכום של ‪ 60,000‬ש"ח‪ .‬ראה גם נתון נוסף ‪ 2‬לשנת ‪.2011‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫ביום ‪ 30‬ביוני ‪ 2010‬רכשה חברת מיכאל ‪ 7,500‬מניות רגילות ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב של חברת דויד‬ ‫תמורת סכום של ‪ 450,000‬ש"ח‪ .‬עלויות הרכישה הסתכמו ל‪ 2,000 -‬ש"ח‪ .‬נכון ליום ‪ 30‬ביוני‬ ‫‪ 2010‬תאם שוויים ההוגן של הנכסים וההתחייבויות המזוהים של חברת דויד את ערכם‬ ‫בספרים‪ ,‬למעט )בש"ח(‪:‬‬ ‫סעיף‬ ‫מלאי צעצועים‬ ‫מכונה‬ ‫תביעה משפטית‬ ‫ערך בספרים‬ ‫?‬ ‫?‬ ‫‪-‬‬ ‫שווי הוגן‬ ‫‪280,000‬‬ ‫‪337,500‬‬ ‫)‪(70,000‬‬ ‫הערה‬ ‫)‪2‬א לעיל(‬ ‫)‪2‬ב לעיל (‬ ‫)‪2‬ג לעיל(‬ ‫‪.4‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬הכריזה ושילמה חברת דויד דיבידנד ‪ 85,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫הרווח של חברת דויד לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬הסתכם ל‪ 200,000 -‬ש"ח )הנח‬ ‫כי הרווח מתפלג באופן שווה על פני השנה(‪.‬‬ ‫להלן נתונים נוספים לשנת ‪:2011‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2011‬מכרה חברת דויד ריהוט לחברת מיכאל בע"מ תמורת ‪ 50,000‬ש"ח‪ .‬העלות‬ ‫המופחתת של הריהוט בספרי חברת דויד למועד המכירה הנו ‪ 20,000‬ש"ח‪ .‬יתרת אורך החיים‬ ‫השימושי של הריהוט הנו ‪ 5‬שנים מיום המכירה‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ביום ‪ 1‬ביוני ‪ 2011‬הגיעה חברת דויד להסכם עם התובעת )ראה גם נתון ‪2‬ג לעיל( אשר קיבל‬ ‫תוקף של פסק דין בו חויבה חברת דויד לשלם לתובעת סכום של ‪ 40,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫ביום ‪ 30‬ביוני ‪ 2011‬מכרה חברת מיכאל מלאי צעצועים לחברת דויד בסכום של ‪ 200,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫שיעור הרווח הגולמי בעסקה זו הינו ‪ .30%‬מחצית מהמלאי מומשה לחיצוניים בחודש דצמבר‬ ‫‪ 2011‬והיתרה בחודש מרץ בשנת ‪.2012‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫ביום ‪ 28‬בספטמבר ‪ 2011‬הנפיקה חברת דויד ‪ 30,000‬כתבי אופציה לצד ג' תמורת סכום של‬ ‫‪ 250,000‬ש"ח‪ .‬כל כתב אופציה ניתן למימוש ל‪ 2 -‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב כל אחת‬ ‫תמורת תוספת מימוש לא צמודה של ‪ 150‬ש"ח ממועד ההנפקה ועד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2014‬‬ ‫חברת מיכאל לא השתתפה בהנפקה ואינה מחזיקה באופציות של חברת דויד‪ .‬ביום ‪30‬‬ ‫בספטמבר ‪ 2011‬בעקבות ההנפקה כינסה חברת דויד אסיפת בעלי מניות למינוי הדירקטוריון‪.‬‬ ‫‪5‬‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫להלן נתונים על השווי ההוגן של מניה רגילה ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬של חברת דויד )בש"ח(‪:‬‬ ‫‪30.09.2011‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫שווי הוגן‬ ‫‪60‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2011‬הכריזה ושילמה חברת דויד דיבידנד ‪ 40,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫הרווח של חברת דויד לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2011‬הסתכם ל‪ 160,000 -‬ש"ח )הנח‬ ‫כי הרווח מתפלג באופן שווה על פני השנה(‪.‬‬ ‫התעלם מהשפעת המס‪.‬‬ ‫נדרש‪:‬‬ ‫‪ .1‬הצג ‪/‬י את ההרכב והתנועה בחשבון ההשקעה בחברת דויד בספרי חברת מיכאל לימים ‪31‬‬ ‫בדצמבר ‪ 2010‬ולשנה שהסתיימה באותו התאריך ‪.‬‬ ‫‪ .2‬הצג ‪/‬י את ההרכב והתנועה בחשבון ההשקעה בחברת דויד בספרי חברת מיכאל ליום ‪30‬‬ ‫בספטמבר ‪ 2011‬ולתשעת החודשים שהסתיימו באותו תאריך ‪.‬‬ ‫‪ .3‬הצג ‪/‬י את יתרת השקעה בחברת דויד בספרי מיכאל ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2011‬‬ ‫‪ .4‬פקודות יומן בגין ההשקעה בחברת דויד בספרי חברת מיכאל בתקופה של שלושה חודשים‬ ‫שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2011‬‬ ‫‪6‬‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫שאלה מספר ‪ 8 - 3‬נקודות‬ ‫במהלך חודש אוקטובר ‪ 2009‬הובאה לאישור האסיפה הכללית של חברה א'‪ ,‬העוסקת בתחום‬ ‫המזון‪ ,‬עסקה לרכישת מניות חברה ב' הפועלת בתחום הנדל"ן‪.‬‬ ‫העסקה כללה שני רכיבים אשר התקיימות כל אחד מהם היה מותנה בהתקיימות הרכיב השני ואשר‬ ‫הובאו לאישור האסיפה כמקשה אחת )להלן – "העסקה"( ‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫החברה תרכוש את מלוא המניות של חברה ב' ממר דן שומרון )בעל השליטה הקודם של חברה‬ ‫ב'( תמורת ‪ 100‬מיליון ש"ח במזומן‪ .‬הונה העצמי של חברה ב' למועד זה הינו ‪ 40‬מיליון ש"ח; ‪ ‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫דן שומרון )בעל השליטה הקודם של חברה ב'( ירכוש מבעלי השליטה של חברה א' את‬ ‫החזקותיהם בחברה המהוות ‪ 74%‬ממניות החברה‪ ,‬וזאת בתמורה ל‪ 90 -‬מיליון ש"ח‪ .‬הונה‬ ‫העצמי של חברה א' למועד זה הינו ‪ 80‬מיליון ש"ח‪ .‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫הנח כי הערך בספרים של הנכסים המזוהים נטו של הרוכשת זהה לשווים ההוגן‪ ,‬לאמור כל‬ ‫עודף העלות הגלום ברכישה מיוחס למוניטין‪ .‬‬ ‫לאחר ביצוע העסקה מוחזקת חברה ב' במלואה על ידי חברה א'‪ ,‬אשר נשלטת כעת על ידי מר דן‬ ‫שומרון )בעל השליטה הקודם של חברה ב'(‪.‬‬ ‫בסמוך לאחר השלמת העסקה מונה סמנכ"ל הכספים של חברה ב' לכהן בתפקיד המנהל הכללי‬ ‫ומנהל הכספים של חברה א'‪ .‬כמו כן‪ ,‬התמנה סמנכ"ל הכספים הקודם בחברה ב' לדירקטור בחברה‬ ‫א'‪.‬‬ ‫נדרש ‪:‬‬ ‫א‪ -‬תאר ונמק בקצרה את הטיפול החשבונאי בדוחות הכספיים של החברות א' ו‪ -‬ב' בהתאם‬ ‫להוראות ‪. IFRS 3‬‬ ‫ב‪ -‬מהו סכום המוניטין שיירשם בדוחות הכספיים המאוחדים )הנח כי ככל שקיים זשמ"ש הוא‬ ‫יימדד בשווי הוגן מלא(‪.‬‬ ‫ג‪ -‬רשום את פקודות היומן הנדרשות בחברות א' ו‪-‬ב' למועד הרכישה‪.‬‬ ‫‪7‬‬ ‫המסלול האקדמי של המכללה למינהל‬ ‫ביה"ס למינהל עסקים‬ ‫בחינת ביניים ‪ -‬מועד א'‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת‬ ‫שנת השלמה ‪ -‬תשע"א‬ ‫‪27.4.2011‬‬ ‫חלק ב'‬ ‫מרצים‪ :‬חיים אסיאג‪ ,‬רו"ח‪ ,‬רקפת רמיגולסקי‪ ,‬רו"ח‪ ,‬רונן מנשס‪ ,‬רו"ח‪,‬‬ ‫אודי גרינברג‪ ,‬רו"ח‬ ‫מתרגלים‪ :‬רונן אלגריסי‪ ,‬רו"ח‪ ,‬אפי כורך‪ ,‬רו"ח‪ ,‬דינה יוגב‪ ,‬רו"ח‪ ,‬אמיר שחר‪ ,‬רו"ח‬ ‫זמן מוקצב ‪ -‬שלוש שעות‪.‬‬ ‫הוראות‪:‬‬ ‫‪ .1‬ניתן להשתמש בקובץ תקני הדיווח הכספי הבינלאומיים מתורגמים לעברית של המוסד‬ ‫הישראלי לתקינה בחשבונאות‪.‬‬ ‫‪ .2‬ניתן להשתמש במחשבון כיס‪.‬‬ ‫‪ .3‬יש לענות על כל שאלה במחברת נפרדת ובכתב יד ברור‪.‬‬ ‫בהצלחה!‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫שאלה מספר ‪ 22 - 4‬נקודות‬ ‫השקעה בחברת לילך‬ ‫חברת דייזי בע"מ )להלן‪ -‬חברת דייזי( רכשה ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 70% 2010‬מהון המניות הרגילות‬ ‫‪.1‬‬ ‫של חברת לילך בע"מ )להלן‪ -‬חברת לילך(‪ .‬בהסכם הרכישה נקבעה התמורה כדלקמן‪:‬‬ ‫‪ 500,000‬ש"ח ישולמו למוכר במזומן;‬ ‫א‪.‬‬ ‫במידה וחברת לילך‪ ,‬תשלים בהצלחה את תהליך המחקר והפיתוח עד ליום ‪31‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫בדצמבר ‪ ,2010‬תשלם חברת דייזי במזומן סך נוסף של ‪ 40,000‬ש"ח למוכר‪ .‬תשלום‬ ‫נוסף זה‪ ,‬במידת הצורך‪ ,‬יסולק ביום ‪ 31‬במרץ ‪ .2011‬למועד הרכישה יוחס לתמורה‬ ‫המותנת שווי הוגן של ‪ 15,000‬ש"ח )ראה גם סעיף ‪ 3‬ב'(‪.‬‬ ‫להלן הרכב ההון העצמי של חברת לילך ליום ‪ 1‬בינואר ‪: 2010‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫הערה‬ ‫הון מניות )‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ(‬ ‫פרמיה על מניות‬ ‫קרן הון )נכסים פיננסיים זמין למכירה(‬ ‫עודפים‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫‪) 3‬א(‬ ‫ש"ח‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪370,000‬‬ ‫‪500,000‬‬ ‫נכון ליום ‪ 1‬בינואר ‪ 2010‬תאם ערכם בספרים של הנכסים וההתחייבויות המזוהים של חברת‬ ‫לילך את שווים ההוגן‪ ,‬אלא אם כן נאמר אחרת‪ .‬להלן מידע נוסף‪:‬‬ ‫שווי‬ ‫ערך‬ ‫הוגן‬ ‫בספרים‬ ‫נתון‬ ‫נכס‬ ‫?‬ ‫‪55,000‬‬ ‫א‬ ‫השקעה במניות חברת נרקיסים‬ ‫‪30,000‬‬ ‫?‬ ‫ב‬ ‫תהליך מחקר ופיתוח‬ ‫חברת לילך מחזיקה ב‪ 1,000 -‬מניות של חברת הנרקיסים בע"מ )להלן‪ -‬חברת‬ ‫א‪.‬‬ ‫הנרקיסים( אשר מקנות לה אחזקה בשיעור של ‪.5%‬‬ ‫חברת לילך סיווגה את השקעתה במניות חברת הנרקיסים כנכס פיננסי זמין למכירה‪.‬‬ ‫לחברת לילך אין השקעות נוספות המסווגות כנכס פיננסי זמין למכירה‪.‬‬ ‫ההשקעה בחברת הנרקיסים מומשה על ידי חברת לילך ביום ‪ 31‬במרץ ‪ 2010‬תמורת‬ ‫‪ 70,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫למועד צרוף העסקים חברת לילך נמצאת בשלב המחקר בתחום פקעות הסחלבים‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫בכוונת חברת לילך לפתח פקעות שחיי המדף שלהן ארוכים במיוחד‪ .‬עד למועד צרוף‬ ‫העסקים השקיעה חברת לילך בפרוייקט ‪ 25,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫במהלך שנת ‪ 2010‬עברה חברת לילך לשלב הפיתוח‪ .‬אולם‪ ,‬כשלים בלתי צפויים‬ ‫בתהליך הפיתוח‪ ,‬הובילו לנטישת תהליך המחקר והפיתוח על ידי חברת לילך ביום ‪30‬‬ ‫באוקטובר ‪.2010‬‬ ‫חברת דייזי בוחרת למדוד את הזכויות שאינן מקנות שליטה בחברת לילך לפי חלקן בשווי‬ ‫הוגן של הנכסים נטו‪.‬‬ ‫במהלך שנת ‪ 2010‬מכרה חברת דייזי לחברת לילך מלאי תמורת ‪ 50,000‬ש"ח במזומן וברווח‬ ‫גולמי של ‪ .40%‬המלאי מומש על ידי חברת לילך במהלך שנת ‪.2011‬‬ ‫‪1‬‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2011‬רכשה חברת לילך מצד ג' ‪ 2,000‬ממניותיה )מניות באוצר( תמורת‬ ‫‪ 160,000‬ש"ח‪ .‬המניות לא מומשו עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2011‬ושווין ההוגן למועד זה הינו‬ ‫‪ 180,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫השקעה בחברת האירוס‬ ‫‪.1‬‬ ‫חברת האירוס בע"מ )להלן‪ -‬חברת האירוס( הנפיקה במועד הקמתה ‪ 1,000‬מניות בנות ‪ 1‬ש"ח‬ ‫ע‪.‬נ כ"א תמורת סך של ‪ 150,000‬ש"ח )‪ 150‬ש"ח למניה(‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫חברת דייזי מחזיקה ‪ 400‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬כ"א בחברת האירוס החל ממועד‬ ‫ההקמתה‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫ביום ‪ 30‬באוקטובר ‪ ,2010‬מכרה חברת דייזי לחברת האירוס מלאי תמורת ‪ 30,000‬ש"ח‬ ‫באשראי‪ ,‬לתשלום ביום ‪ 1‬בפברואר ‪ 2011‬וברווח גולמי של ‪ .30%‬כל המלאי נמכר על ידי‬ ‫חברת האירוס עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2010‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬הנפיקה חברת האירוס ‪ 2,000‬מניות רגילות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ תמורת ‪650‬‬ ‫ש"ח למניה‪ .‬חברת דייזי רכשה ‪ 1,400‬מניות בהנפקה זו‪.‬‬ ‫במסגרת רכישת המניות נשאה חברת דייזי בעלויות שונות )עלויות בדיקת נאותות‪ ,‬עלויות‬ ‫עו"ד ורו"ח( בסך כולל של ‪ 40,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫חברת דייזי בוחרת למדוד את הזכויות שאינן מקנות שליטה בחברת האירוס לפי שוויין‬ ‫ההוגן‪.‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫השווי ההוגן של הזכויות שאינן מקנות שליטה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬והשווי ההוגן של‬ ‫אחזקות הוניות קודמות של חברת דייזי בחברת האירוס נקבע בהתאם למחיר המניה בבורסה‬ ‫מיד לאחר הנפקת המניות והוא עומד על ‪ 650‬ש"ח למניה‪.‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬תאם ערכם בספרים של הנכסים וההתחייבויות המזוהים בחברת‬ ‫האירוס את שוויים ההוגן‪ ,‬למעט האמור להלן‪:‬‬ ‫נתון ערך בספרים‬ ‫נכס‬ ‫‪130,000‬‬ ‫א‬ ‫מלאי‬ ‫‪30,000‬‬ ‫ב‬ ‫רכוש קבוע‪ -‬מכונות וציוד‬ ‫‪240,000‬‬ ‫ג‬ ‫זכות שימוש בשם מותג‬ ‫המלאי מומש כולו במהלך שנת ‪.2011‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫שווי הוגן‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫?‬ ‫מכונות וציוד מוצגים בהתאם למודל העלות‪ .‬יתרת אורך החיים השימושי של‬ ‫המכונות והציוד‪ ,‬למועד צרוף העסקים‪ ,‬הינה ‪ 6‬שנים‪.‬‬ ‫ביום ‪ 30‬ביוני ‪ 2011‬שינו חברת דייזי וחברת האירוס את אומדן אורך החיים השימושי‬ ‫של המכונות והציוד והעמידו אותו על ‪ 3‬שנים החל מאותו מועד‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫חברת דייזי מפעילה רשת חנויות בישראל תחת שם המותג "הפנתר הוורוד"‪ .‬שם‬ ‫המותג פותח על ידי חברת דייזי במשך שנים רבות‪ ,‬אולם הוא מעולם לא הוכר כנכס‬ ‫בדוחותיה הכספיים הנפרדים של חברת דייזי‪ .‬חברת דייזי אינה צופה את הפסקת‬ ‫הפעלת רשת החנויות או הפסקת השימוש בשם המותג בעתיד הנראה לעין‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫המשך‬ ‫ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2009‬מכרה חברת דייזי לחברת האירוס זכות להפעלת חנויות במזרח‬ ‫אירופה תחת שם המותג "הפנתר הוורוד" עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2018‬תמורת ‪300,000‬‬ ‫ש"ח במזומן‪.‬‬ ‫למועד צירוף העסקים‪ ,‬השווי ההוגן של הזכות להפעלת החנויות במזרח אירופה תחת‬ ‫שם המותג "הפנתר הורוד"‪ ,‬כאשר מביאים בחשבון את חידוש פוטנציאלי של החוזה‪,‬‬ ‫הינו ‪ 400,000‬ש"ח‪ .‬לעומת זאת‪ ,‬השווי של הזכות כאמור‪ ,‬למועד צירוף העסקים‪,‬‬ ‫כאשר לא מביאים בחשבון חידושים פוטנציאלים הינו ‪ 350,000‬ש"ח‬ ‫נתונים נוספים‪:‬‬ ‫להלן מאזנים לימים ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬ו‪ 2011 -‬מהדוחות הנפרדים של החברות‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2010‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2011‬‬ ‫דייזי‬ ‫אירוס )*(‬ ‫לילך‬ ‫דייזי‬ ‫אירוס )*(‬ ‫לילך‬ ‫‪1,200,000‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪100,000 1,100,000 300,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪390,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫‪500,000 120,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫לקוחות‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪170,000‬‬ ‫‪130,000 150,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫מלאי‬ ‫‬‫‬‫?‬ ‫‬‫‬‫‪515,000‬‬ ‫השקעה בחברת לילך‪ -‬עלות‬ ‫‬‫‬‫?‬ ‫‬‫‬‫השקעה בחברת האירוס‪ -‬עלות ?‬ ‫‪30,000 300,000‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬ ‫‪110,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪380,000‬‬ ‫‪210,000‬‬ ‫‬‫‬‫‪240,0000‬‬ ‫‬‫‬‫זכות שימוש בשם מותג‬ ‫‬‫‬‫‪9,000‬‬ ‫‬‫‬‫‪10,000‬‬ ‫מסים נדחים‬ ‫)‪(100,000‬‬ ‫)‪(50,000) (150,000‬‬ ‫)‪(110,000) (70,000) (150,000‬‬ ‫ספקים‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫?‬ ‫תמורה מותנית‬ ‫)‪(60,000) (280,000) (200,000‬‬ ‫)‪(140,000) (255,000) (250,000‬‬ ‫הלוואות‬ ‫)‪(3,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(3,000) (10,000) (10,000‬‬ ‫הון מניות )‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ(‬ ‫)‪(1,447,000) (100,000) (190,000) (1,447,000) (100,000) (190,000‬‬ ‫פרמיה‬ ‫‬‫?‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫מניות באוצר‬ ‫)‪(400,000‬‬ ‫?‬ ‫?‬ ‫)‪(300,000) (435,000‬‬ ‫?‬ ‫עודפים‬ ‫)*( מאזן חברת האירוס מוצג לאחר הנפקת מניות כאמור בסעיף ‪ 4‬לעיל‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫שיעור מס הכנסה החל על החברות ‪ .30% -‬רווח הון ממימוש ניירות ערך פטור ממס‪.‬‬ ‫הרווח לשנה שהסתימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬בדוח הנפרד )בו השקעות מוצגות לפי עלות( של‬ ‫חברת דייזי וחברת האירוס הסתכם ל ‪ 300,000‬ש"ח ול‪ 100,000 -‬ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬ ‫נדרש‬ ‫א‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫מאזנים מאוחדים של חברת דייזי ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬וליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2011‬‬ ‫דוח על השינויים בהון של חברת דייזי לשנים שהסתיימו ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬וביום ‪31‬‬ ‫בדצמבר ‪.2011‬‬ ‫ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2012‬מימשה חברת דייזי את כל אחזקותיה בחברת לילך תמורת ‪ 680,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫חשב והצג את ההשפעה הכמותית שיש למימוש כאמור בדוחות המאוחדים על‪:‬‬ ‫סך המאזן;‬ ‫‪.1‬‬ ‫ההון העצמי;‬ ‫‪.2‬‬ ‫רווח והפסד‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫שאלה מספר ‪ 18 - 5‬נקודות‬ ‫עמותת אופק )להלן‪ -‬העמותה( הוקמה ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2008‬במטרה לסייע לבני נוער המתקשים‬ ‫בלימודיהם‪ .‬להלן נתונים בדבר פעילות העמותה‪:‬‬ ‫‪ .1‬ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2008‬שכרה העמותה מבנה ממר ליאור תמורת ‪ 400,000‬ש"ח לשנה )החל מ‪-‬‬ ‫‪ ,(1.1.08‬אשר שולמו במזומן‪) .‬דמי השכירות המקובלים בשוק למבנה כאמור ‪ 800,000 -‬ש"ח(‪.‬‬ ‫‪ .2‬ביום ‪ 28‬בינואר ‪ 2008‬תרמה הגברת זיו סכום של ‪ 600,000‬ש"ח לעמותה‪ ,‬תוך התניה כי מחצית‬ ‫מהסכום ישמש לרכישת שולחנות כתיבה לתלמידים וביתרת התרומה תוכל העמותה להשתמש‬ ‫לפעילותה השוטפת ללא הגבלה‪ .‬העמותה החליטה כי מתוך הסכום המיועד לפעילותה השוטפת‬ ‫ישמשו ‪ 50,000‬ש"ח לרכישת כלי כתיבה שיחולקו לתלמידים‪ .‬ביום ‪ 1‬בפברואר ‪ 2008‬רכשה‬ ‫העמותה שולחנות כתיבה בסכום כולל של ‪ 400,000‬ש"ח‪ .‬ביום ‪ 15‬בפברואר ‪ 2008‬נרכשו וחולקו‬ ‫כלי כתיבה לתלמידים תמורת ‪ 40,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫‪ .3‬ביום ‪ 1‬במרס ‪ 2008‬תרם לעמותה מר גיא ‪ 3‬מחשבים ניידים‪ .‬כמו כן תרם מר גיא מחשב נייד אחד‬ ‫נוסף והתנה את תרומתו בכך שהעמותה תעביר אותו לעמותת "סיוע לתלמיד"‪ ,‬העוסקת אף היא‬ ‫בהוראה לבני נוער‪ .‬שוויו ההוגן של כל אחד מהמחשבים הניידים נאמד על ידי העמותה ב‪500 -‬‬ ‫ש"ח‪ .‬ביום ‪ 2‬במרס ‪ 2008‬נמסר המחשב הנייד לעמותת "סיוע לתלמיד"‪.‬‬ ‫‪ .4‬ביום ‪ 1‬באפריל ‪ 2008‬החל רישום מסודר של הפעילים בעמותה‪ ,‬ונימנו ‪ 400‬מבוגרים ו‪ 200 -‬תלמידי‬ ‫תיכון‪ .‬כל מבוגר נדרש לשלם דמי חבר בסך ‪ 50‬ש"ח לשנת ‪ ,2008‬וכל תלמיד תיכון ‪ 20‬ש"ח‪ .‬עד‬ ‫תום השנה שילמו ‪ 350‬מבין המבוגרים וכל תלמידי התיכון את דמי החבר הנדרשים‪ .‬חשב העמותה‬ ‫מעריך כי דמי החבר ייגבו במלואם‪.‬‬ ‫‪ .5‬ביום ‪ 1‬ביוני ‪ 2008‬נתקבלה הקצבה ממשרד האוצר להשתתפות במימון הפעילות השוטפת של‬ ‫העמותה לשנת הפעילות ‪ 2008‬בסך ‪ 400,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫ביום ‪ 10‬ביוני ‪ 2008‬הבטיח מנכ"ל משרד החינוך להעביר לעמותה סכום של ‪ 100,000‬ש"ח לחלוקת‬ ‫מלגות לתלמידים נזקקים‪ ,‬אם העמותה תגייס סכום דומה ממקור אחר‪ .‬ביום ‪ 1‬ביולי ‪ 2008‬נענה‬ ‫מר דניאל לבקשת העמותה והעביר לעמותה את רכבו‪ ,‬אשר הוערך על ידי שמאי רכב ב‪100,000 -‬‬ ‫ש"ח‪ ,‬תוך התניה כי על העמותה למכור את הרכב והתמורה כולה תשמש למטרה האמורה לעיל‪.‬‬ ‫ביום ‪ 10‬ביולי ‪ 2008‬מימשה העמותה את הרכב תמורת ‪ 105,000‬ש"ח )יש להתעלם מהוצאות‬ ‫הפחת בגין הרכב עד מימושו(‪ .‬ביום ‪ 31‬באוגוסט ‪ 2008‬חולקו מלגות לתלמידים נזקקים בסכום של‬ ‫‪ 150,000‬ש"ח‪ .‬ביום ‪ 10‬בינואר ‪ 2009‬העביר משרד החינוך ‪ 100,000‬ש"ח לעמותה‪.‬‬ ‫‪ .6‬ביום ‪ 1‬בספטמבר ‪ 2008‬תרמה הגברת מור סכום של ‪ 800,000‬ש"ח לעמותה‪ ,‬בהתניה כי תשולם לה‬ ‫קצבה חודשית לכל ימי חייה בסך ‪ 4,000‬ש"ח החל מחודש ספטמבר ‪ .2008‬יתרת הכסף שתיוותר‬ ‫לאחר מותה תשמש את העמותה לחלוקת פרסים לתלמידים מצטיינים‪ .‬בהתאם לחוות דעת‬ ‫אקטוארית הוערכה‪ ,‬בעת מתן התרומה‪ ,‬תוחלת חייה של מור ב‪ 10 -‬שנים מאותו המועד‪ .‬ביום ה‪-‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2008‬לאחר בדיקות שעברה הגברת מור‪ ,‬נערכה הערכה מחדש ותוחלת חייה של מור‬ ‫הוערכה ב‪ 8.5 -‬שנים )מאותו מועד(‪ .‬ריבית להיוון ‪.0%‬‬ ‫‪4‬‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫‪ .7‬ביום ‪ 1‬באוקטובר ‪ 2008‬הבטיחה הגברת סימה לתרום סכום של ‪ 10,000‬ש"ח לעמותה לרכישת‬ ‫ספרים לספריית העמותה‪ ,‬אם תעמיד העמותה סכום דומה ממקורותיה‪ .‬כהוכחה לרצינות‬ ‫כוונותיה העבירה הגברת סימה את הסכום הנ"ל לנאמן בעבור העמותה‪ .‬ביום ‪ 31‬בינואר ‪2009‬‬ ‫החליטה הנהלת העמותה כי היא מעמידה סכום דומה למטרה הנ"ל‪.‬‬ ‫‪ .8‬ביום ‪ 1‬בנובמבר ‪ 2008‬הבטיחה הגברת שיר כי תתרום לאחר מותה את עיזבונה לעמותה‪ .‬שווי‬ ‫העיזבון מוערך ב‪ 1,000,000 -‬ש"ח‪.‬‬ ‫‪ .9‬ביום ‪ 1‬בדצמבר ‪ 2008‬תרמה הגברת מלכה סכום של ‪ 50,000‬ש"ח לעמותה לפעילותה השוטפת‪.‬‬ ‫כמו כן הבטיחה‪ ,‬בעל פה‪ ,‬כי תתרום סכום נוסף של ‪ 100,000‬ש"ח במהלך החצי השנה הקרובה‪.‬‬ ‫מחצית מהסכום הנוסף התקבלה ביום ‪ 7.3.2009‬והמחצית האחרת ביום ‪.1.5.2009‬‬ ‫‪ .10‬במהלך השנה העסיקה העמותה מורים מקצועיים ושילמה להם שכר בסכום כולל של ‪250,000‬‬ ‫ש"ח‪ ,‬וכן העסיקה בהתנדבות מורים מקצועיים במקצועות האלקטרוניקה והפיסיקה‪ ,‬בהיקף‬ ‫כולל של ‪ 1,000‬שעות )שעת הוראת עזר של מורה מקצועי על פי תעריף משרד החינוך הינה ‪20‬‬ ‫ש"ח(‪.‬‬ ‫‪ .11‬שיעורי פחת שנתיים‪ :‬ריהוט ‪ ;12% -‬מבנים ‪ ;4% -‬מחשוב ונכסים אחרים ‪.20% -‬‬ ‫‪ .12‬הנחות‪:‬‬ ‫א‪ .‬כל חריגה מתקציבי התרומות ממומנת מהפעילות השוטפת של העמותה‪.‬‬ ‫ב‪ .‬העמותה מיישמת בדוחותיה הכספיים את האמור בסעיף ‪ 25‬לתקן ‪ 5‬בדבר רישום שירותים‬ ‫שנתקבלו ללא תמורה‪.‬‬ ‫‪ .13‬הדוחות הכספיים של העמותה לשנת ‪ 2008‬נחתמו ביום ‪ 31‬במרס ‪.2009‬‬ ‫נדרש‪:‬‬ ‫א‪ .‬לרשום פקודות יומן בגין כל הפעולות בשנת ‪ ,2008‬תוך הפרדה בין‪:‬‬ ‫•‬ ‫נכסים נטו שלא קיימת לגביהם הגבלה ‪ -‬לשימוש לפעילויות ‪ -‬שיועדו על ידי מוסדות‬ ‫המלכ"ר‪.‬‬ ‫•‬ ‫נכסים נטו שלא קיימת לגביהם הגבלה ‪ -‬לשימוש לפעילויות ‪ -‬שלא יועדו על ידי מוסדות‬ ‫המלכ"ר‪.‬‬ ‫•‬ ‫נכסים נטו שלא קיימת לגביהם הגבלה ‪ -‬ששימשו לרכוש קבוע‪.‬‬ ‫ב‪ .‬לערוך דוח על הפעילויות ודוח על השינויים בנכסים נטו של העמותה לשנת ‪.2008‬‬ ‫‪5‬‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ‪ -‬בחינת ביניים ‪ -‬מועד א' ‪27.4.2011 -‬‬ ‫שאלה מספר ‪ 10 - 6‬נקודות‬ ‫במהלך שנת ‪ 2010‬רכשה חברת ברק בע"מ ‪ 100%‬מהון המניות של חברת גל בע"מ תמורת ‪30,000,000‬‬ ‫ש"ח‪.‬‬ ‫לחברת ברק בע"מ ‪ 2‬מפעלי ייצור המהווים שתי יחידות מניבות מזומנים‪ ,‬כהגדרתם בתקן חשבונאות‬ ‫בינלאומי מספר ‪.36‬‬ ‫להלן נתונים על השווי ההוגן של כל יחידה מניבה מזומנים‪ ,‬נכון למועד הרכישה‪:‬‬ ‫יחידה ‪2‬‬ ‫יחידה ‪1‬‬ ‫‪6,800,000‬‬ ‫‪12,000,000‬‬ ‫מפעל‬ ‫‪1,700,000‬‬ ‫‪3,000,000‬‬ ‫מכונות ייצור‬ ‫‪1,500,000‬‬ ‫‪1,000,000‬‬ ‫פטנט )בעל אורך חיים שימושיים מוגדר(‬ ‫‪10,000,000‬‬ ‫‪16,000,000‬‬ ‫סה"כ‬ ‫הנח כי המוניטין שהתקבל ברכישה הנו ‪ 4,000,000‬ש"ח והוא לא ניתן להקצאה בין שתי היחידות‬ ‫המניבות הנ"ל‪.‬‬ ‫נדרש‪:‬‬ ‫הסבר ונמק בכל אחד מהמצבים הבאים כיצד‪ ,‬אם בכלל‪ ,‬יש לבחון ירידת ערך ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2010‬‬ ‫בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי מספר ‪.36‬‬ ‫א‪ .‬נכון לתאריך המאזן לא קיימים סימנים לירידת ערך בשתי היחידות המניבות מזומנים‪.‬‬ ‫ב‪ .‬נכון לתאריך המאזן קיימים סימנים לירידת ערך רק ביחידה מניבה מזומנים ‪.1‬‬ ‫ג‪ .‬ענה על א' וב' לעיל בהנחה שהפטנט המיוחס לכל יחידה הוא בעל אורך חיים שימושיים בלתי‬ ‫מוגדר‪.‬‬ ‫ד‪ .‬ענה על א' וב' לעיל בהנחה שבמועד הרכישה לא היה נוצר מוניטין וההפרש בין התמורה‬ ‫ששולמה לבין השווי ההוגן של שתי היחידות מניבות מזומנים היה מיוחס למבנה ההנהלה‬ ‫שמשרת את שתי היחידות מניבות מזומנים ואינו ניתן להקצאה בינהן‪.‬‬ ‫‪6‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫פתרו שאלה ‪ 1‬מכשירי פיננסייי‬ ‫טפול בהנפקות שביצעה חברת אופק בע"מ במהל השני ‪ 2010‬ו ‪:2011‬‬ ‫הנפקת מב"כ‬ ‫חישוב רכיב ההתחייבות למועד ההנפקה מהווה את הער הנוכחי של תשלומי הדיבידנד בהתא לנוסחת אינסו‬ ‫הדיבידנד בכל שנה‬ ‫שעור ריבית להיוו‬ ‫נוסחת אינסו‬ ‫ח'‬ ‫מזומ‬ ‫ז'‬ ‫ז'‬ ‫תשלו דיבידנד ‪31/12/2010‬‬ ‫עודפי‬ ‫ח'‬ ‫הוצ' מימו‬ ‫ח'‬ ‫ז'‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫‪P/N‬‬ ‫מניות בכורה‬ ‫התחייבות‬ ‫יתרות ליו ‪31.12.2011‬‬ ‫מניות בכורה‬ ‫התחייבות‬ ‫עמוד ‪1‬‬ ‫=‪3,000/6%‬‬ ‫נתו‬ ‫רכיב ההו‬ ‫‪7,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫מזומ‬ ‫= ‪5% * 60K = / 6% * 50K‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫יתרות ליו ‪31.12.2010‬‬ ‫מניות בכורה‬ ‫התחייבות‬ ‫תשלו דיבידנד ‪31/12/2011‬‬ ‫עודפי‬ ‫ח'‬ ‫הוצ' מימו‬ ‫ח'‬ ‫ז'‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫=‪60,000X5%‬‬ ‫נתו‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪17,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫מזומ‬ ‫= ‪5% * 60K = / 6% * 50K‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫פתרון מועד א לברכה )‪xlsx.(2‬‬ ‫נתו‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫הנפקת אגרות חוב‬ ‫ער נקוב‬ ‫ריבית‬ ‫‪250,000‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫לא כולל ‪ 1%‬במידה והרווח הנקי מעל ‪ 5‬מיליו‬ ‫תמורה‬ ‫‪239,500‬‬ ‫נתו‬ ‫יש לייש את הוראות ‪ AG8‬ל‪ ,IAS 39‬לפיו כאשר ישנ שינויי בתשלומי של ההתחייבות הפיננסית היישות‬ ‫תתאי את הער בספרי של ההתחייבות בהתא לתזרימי הצפויי ובהתא לריבית האפקטיבית המקורית‪,‬‬ ‫הפרשי ייזקפו לרוו"ה‪.‬‬ ‫חישוב ריבית אפקטיבית ‪1.2010‬‬ ‫קר‬ ‫‪01/01/2010‬‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫‪31/12/2011‬‬ ‫‪31/12/2012‬‬ ‫‪31/12/2013‬‬ ‫‪31/12/2014‬‬ ‫ריבית‬ ‫‪250,000‬‬ ‫ריבית נקובה‬ ‫תוספת‬ ‫סה"כ תחזית ריבית‬ ‫‪12,500‬‬ ‫‪12,500‬‬ ‫‪12,500‬‬ ‫‪12,500‬‬ ‫‪12,500‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪239,500‬‬ ‫‪12,500‬‬ ‫‪12,500‬‬ ‫‪12,500‬‬ ‫‪12,500‬‬ ‫‪262,500‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪6.00%‬‬ ‫חישוב ריבית אפקטיבית‬ ‫פקודות יומ לשנת ‪:2010‬‬ ‫ח'‬ ‫הנפקת אג"ח‬ ‫מזומ‬ ‫אג"ח‬ ‫תשלו ריבית ‪31/12/2010‬‬ ‫הוצאות מימו‬ ‫מזומ‬ ‫אג"ח ד'‬ ‫יתרת אג"ח ד' ליו ‪:31/12/2010‬‬ ‫עמוד ‪2‬‬ ‫ז'‬ ‫‪239,500‬‬ ‫‪239,500‬‬ ‫הרווח בפועל מעל ‪ 5‬מיליו ולפיכ תשלו הרבית הנו לפי ‪5%‬‬ ‫=‪239,500*6%‬‬ ‫‪14,363‬‬ ‫‪12,500‬‬ ‫‪1,863‬‬ ‫‪241,363‬‬ ‫=‪239,500+1,863‬‬ ‫פתרון מועד א לברכה )‪xlsx.(2‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫פקודות יומ לשנת ‪2011‬‬ ‫ביו ‪ 1.1.2011‬השתנתה תחזית הרווח לסכו הנמו מ ‪ 5‬מיליו ולפיכ יש לעדכ את ער ההתחייבות‬ ‫קר‬ ‫‪31/12/2011‬‬ ‫‪31/12/2012‬‬ ‫‪31/12/2013‬‬ ‫‪31/12/2014‬‬ ‫‪250,000‬‬ ‫ריבית‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫שעור רבית נקובה צפויה‬ ‫שיעור רבית אפקטיבית מקורית‬ ‫ער נוכחי התחייבות‬ ‫סה"כ‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪260,000‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪232,699‬‬ ‫ז'‬ ‫ח'‬ ‫‪8,663‬‬ ‫עדכו ער ההתחייבות‬ ‫אג"ח‬ ‫הכנסות מימו‬ ‫‪8,663‬‬ ‫ער בספרי אג"ח ליו ‪:1/1/2011‬‬ ‫‪232,699‬‬ ‫לא היה שינוי בתחזית אג"ח ליו ‪ 31.12.2011‬ולפיכ‬ ‫יתרת אג"ח ד' ליו ‪ 31/12/2011‬ערב פדיו מקד‪:‬‬ ‫ממו שנת ‪2011‬‬ ‫הוצאות מימו‬ ‫מזומ‬ ‫אג"ח ד'‬ ‫פדיו מוקד‬ ‫אג"ח‬ ‫מזומ‬ ‫רווח מפדיו מוקד‬ ‫הרווח בפועל מעל ‪ 5‬מיליו ולפיכ תשלו הרבית הנו לפי ‪5%‬‬ ‫‪16,455‬‬ ‫‪12,500‬‬ ‫= ‪236,654 + 232,699‬‬ ‫‪3,955‬‬ ‫ז'‬ ‫ח'‬ ‫‪94,662‬‬ ‫= ‪236,654 * 100/250‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫‪14,662‬‬ ‫יתרת אג"ח ד' ליו ‪ 31/12/2011‬לאחר פדיו מקד‪:‬‬ ‫עמוד ‪3‬‬ ‫‪236,654‬‬ ‫‪141,993‬‬ ‫פתרון מועד א לברכה )‪xlsx.(2‬‬ ‫=‪236,654+94,662‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫הנפקת אגרות חוב להמרה‬ ‫‪120,000‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪140,000‬‬ ‫ער נקוב‬ ‫ריבית נקובה‬ ‫תמורה‬ ‫נתו‬ ‫חישוב הרכיב ההתחייבותי‪:‬‬ ‫מספר תשלו‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫תשלו ע"ח‬ ‫הריבית‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫תשלו ע"ח‬ ‫הקר‬ ‫‪60,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫סה"כ תשלו‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪66,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪63,000‬‬ ‫=‪I‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪112,910‬‬ ‫שווי של הרכיב ההוני‪:‬‬ ‫=‪PV‬‬ ‫‪27,090‬‬ ‫יתרת אג"ח ד' ליו ‪:31/12/2010‬‬ ‫ע‪.‬נ‬ ‫רבית לשל‬ ‫ניכיו‬ ‫רכיב ההמרה‬ ‫‪120,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫)‪(6,205‬‬ ‫‪116,795‬‬ ‫‪27,090‬‬ ‫אי חובה להציג את הפירוט‬ ‫‪P/N‬‬ ‫ללא שינוי‬ ‫פקודות יומ לשנת ‪:2010‬‬ ‫ח'‬ ‫הנפקת אג"ח‬ ‫מזומ‬ ‫אג"ח רכיב התחייבות‬ ‫אג"ח רכיב המרה‬ ‫רישו הוצאות המימו שנת ‪2010‬‬ ‫הוצאות מימו‬ ‫אג"ח‬ ‫‪140,000‬‬ ‫‪112,910‬‬ ‫‪27,090‬‬ ‫‪3,885‬‬ ‫‪ 1.1.2011‬המרת ‪ 40%‬מאגרות החוב להמרה‬ ‫‪48,000‬‬ ‫ח' אג"ח להמרה התחייבות‬ ‫ז' נכיו‬ ‫‪1,200‬‬ ‫ח' רבית לשל‬ ‫‪10,836‬‬ ‫ח' רכיב הוני אג"ח להמרה‬ ‫ז' הו מניות‬ ‫ז' פרמיה‬ ‫עמוד ‪4‬‬ ‫ז'‬ ‫= ‪116,795 112,910‬‬ ‫‪3,885‬‬ ‫= ‪ 120,000 * 40%‬לא חייב פיצול‬ ‫= ‪6,205 * 40%‬‬ ‫= ‪3,000 * 40%‬‬ ‫= ‪27,090 * 40%‬‬ ‫= ‪120,000 * 40% / 3‬‬ ‫‪2,482‬‬ ‫‪16,000‬‬ ‫‪41,554‬‬ ‫‪P.N.‬‬ ‫פתרון מועד א לברכה )‪xlsx.(2‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫‪ 1.7.2011‬רכישת ‪ 20%‬מאגרות החוב להמרה‬ ‫תמורה מיוחסת לרכיב ההתחייבותי‪:‬‬ ‫מספר תשלו‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫תשלו ע"ח‬ ‫הריבית‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫תשלו ע"ח‬ ‫הקר‬ ‫‪60,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫תמורה ממיוחס לרכיב ההו‬ ‫ער בספרי ‪1.7.2011‬‬ ‫לוח סילוקי זהה ע רבית מקורית‬ ‫ח' אג"ח להמרה התחייבות‪ ,‬נטו‬ ‫ז' רווח מפדיו מוקד‬ ‫ח' רכיב המרה‬ ‫ח' פרמיה‬ ‫ז' מזומ‬ ‫התקבל ג פתרו כדלקמ ‪:‬‬ ‫ח' אג"ח להמרה התחייבות‪ ,‬נטו‬ ‫ז' רווח מפדיו מוקד‬ ‫ח' רכיב המרה באוצר‬ ‫ז' מזומ‬ ‫יתרת אג"ח ד' ליו ‪:31/12/2011‬‬ ‫אי חובה להציג את הפירוט‬ ‫רכיב ההמרה‬ ‫סה"כ תשלו‬ ‫‪66,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪63,000‬‬ ‫‪9%‬‬ ‫=‪I‬‬ ‫‪110,023‬‬ ‫‪22,005‬‬ ‫=‪PV‬‬ ‫= ‪110,023 * 20%‬‬ ‫‪7,995‬‬ ‫= ‪30,000 22,005‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪114,814‬‬ ‫‪22,963‬‬ ‫=‪PV‬‬ ‫= ‪114,814 * 20%‬‬ ‫‪22,963‬‬ ‫‪958‬‬ ‫= ‪27,090 * 20%‬‬ ‫‪5,418‬‬ ‫‪2,577‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪22,963‬‬ ‫‪958‬‬ ‫‪7,995‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫ע‪.‬נ‬ ‫רבית לשל‬ ‫ניכיו‬ ‫‪48,000‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫)‪(2,894‬‬ ‫‪47,506‬‬ ‫= ‪120,000 *40%‬‬ ‫= ‪6,000 *40%‬‬ ‫‪P/N‬‬ ‫התקבל ג פתרו כדלקמ ‪:‬‬ ‫= ‪27,090 10,836‬‬ ‫‪16,254‬‬ ‫באוצר‬ ‫)‪(7,995‬‬ ‫סה"כ רכיב המרה‬ ‫‪8,258‬‬ ‫= ‪10,836 27,090 * 40%‬‬ ‫רישו הוצאות המימו שנת ‪) 2011‬ללא רווח מפדיו מוקד שנרש בנפרד(‬ ‫‪3,600‬‬ ‫ח' הוצאות ממו‬ ‫= ‪6,000 * 60%‬‬ ‫‪3,600‬‬ ‫ז' מזומ‬ ‫ח' הוצאות מימו‬ ‫ז' אג"ח‬ ‫‬ ‫‪391‬‬ ‫‪391‬‬ ‫נית לחשב את הוצאות המימו ג בחלוקה כדלקמ ‪:‬‬ ‫‪2,411‬‬ ‫בגי מחצית ראשונה של השנה‬ ‫‪1,580‬‬ ‫בגי מחצית שנייה של השנה‬ ‫‪3,991‬‬ ‫עמוד ‪5‬‬ ‫= ‪116,795X60%X1.07^.5116,795X0.6‬‬ ‫= ‪114,814X40%X1.07^.5114,814X0.4‬‬ ‫פתרון מועד א לברכה )‪xlsx.(2‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫טפול ברכישות שביצעה חברת אופק בע"מ במהל השני ‪ 2010‬ו ‪:2011‬‬ ‫רכישת מניות אוצר‬ ‫‪1.1.2010‬‬ ‫ח' הו עצמי )מניות באוצר(‬ ‫ז' מזומ‬ ‫‪120,000‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫אי רלוונטיות לשווי ההוג של המניות המוחזקות באוצר וכמוב שאי לשיי אות לאחת הקבוצות בהתא‬ ‫ל ‪ .IAS 39‬המניות רדומות ואינ זכאיות לדיבידנד והטבה‪ .‬לפיכ אי כל שינוי ליו ‪) 31.12.2010‬מניות האוצר‬ ‫יוצגו על ס ‪ = 120,000‬בניכוי מהו המניות(‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫= ‪10,000 * 11.5‬‬ ‫‪115,000‬‬ ‫ח' מזומ‬ ‫‪5,000‬‬ ‫ח' פרמיה‬ ‫‪120,000‬‬ ‫ז' הו עצמי )מניות באוצר(‬ ‫רכישת אג"ח סדרה א'‬ ‫נתו כי החברה החליטה במועד הרכישה להחזיק באג"ח עד למועד הפידיו וכ שיש לה את היכולת לכ‪ ,‬לפיכ יש‬ ‫לסווג את ההשקעה לקבוצת מוחזק לפידיו ‪.‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫ער נקוב נרכש‬ ‫‪6%‬‬ ‫ריבית נקובה‬ ‫‪47,500‬‬ ‫עלות הרכישה‬ ‫קר‬ ‫עלות הרכישה‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫‪31/12/2011‬‬ ‫‪31/12/2012‬‬ ‫‪31/12/2013‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫ריבית‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪47,500‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪53,000‬‬ ‫‪7.49%‬‬ ‫=‪IRR‬‬ ‫פקודות יומ לשנת ‪2010‬‬ ‫ח'‬ ‫רכישת האג"ח ‪1/1/2010‬‬ ‫אג"ח‬ ‫מזומ‬ ‫‪47,500‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪559‬‬ ‫ז'‬ ‫‪47,500‬‬ ‫הכנסות מימו‬ ‫מזומ‬ ‫אג"ח‬ ‫הכנסות ריבית‬ ‫‪3,559‬‬ ‫= ‪47,500 * 7.49%‬‬ ‫יתרת האג"ח ליו ‪31.12.2010‬‬ ‫‪48,059‬‬ ‫= ‪47,500 + 559‬‬ ‫עמוד ‪6‬‬ ‫פתרון מועד א לברכה )‪xlsx.(2‬‬ ‫לפני הסדר החוב‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫ער הנוכחי של האג"ח לצרכי בחינת ירידת ער באמצעות היוו תזמ"ז חזוי בהתא להסדר החוב המתגבש‪:‬‬ ‫‪31/12/2011‬‬ ‫‪31/12/2012‬‬ ‫‪31/12/2013‬‬ ‫‪30/06/2015‬‬ ‫ריבית‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫קר‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫מספר‬ ‫תקופות‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪43,924‬‬ ‫סה"כ ער נוכחי של האג"ח ‪31.12.2010‬‬ ‫הפסד מירידת ער‬ ‫הפסד מירידת ער‬ ‫אג"ח א'‬ ‫סכו מהוו ל‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫‪2,791‬‬ ‫‪2,596‬‬ ‫‪2,415‬‬ ‫‪36,122‬‬ ‫‪4,135‬‬ ‫= ‪48,059 43,924‬‬ ‫‪4,135‬‬ ‫פקודות יומ לשנת ‪2011‬‬ ‫ז'‬ ‫ח'‬ ‫הכנסות מימו‬ ‫מזומ‬ ‫אג"ח‬ ‫הכנסות ריבית‬ ‫‪3,291‬‬ ‫= ‪43,924 * 7.49%‬‬ ‫יתרת האג"ח ליו ‪31.12.2011‬‬ ‫‪44,215‬‬ ‫= ‪43,924 + 291‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪291‬‬ ‫רכישת אופציות רכש )‪ (CALL‬על מניות החברה‬ ‫‪ 1.7.2010‬מועד הרכישה‬ ‫‪60,000‬‬ ‫ח' הו עצמי‬ ‫ז' מזומ‬ ‫‪60,000‬‬ ‫‪ 31.12.2011‬מימוש אופציות הרכש‬ ‫‪100,000‬‬ ‫ח' הו עצמי‬ ‫‪100,000‬‬ ‫ז' מזומ‬ ‫= ‪10,000 * 10‬‬ ‫יש לסווג את כל הקיטו בהו העצמי בס ‪ 160,000‬כמניות באוצר לא מנוקד בבחינה‬ ‫רכישת מניות חברת זיו‬ ‫נתו כי ההשקעה במניות סווגה לקבוצת הזמיני למכירה‬ ‫‪ 31.12.2010‬מועד הרכישה הראשונה‬ ‫‪82,000‬‬ ‫ח' השקעה במניות‬ ‫‪82,000‬‬ ‫ז' מזומ‬ ‫שערו ההשקעה לסו שנה‬ ‫ח' קר הו‬ ‫ז' השקעה במניות‬ ‫‪2,000‬‬ ‫השקעה במניות ליו ‪31.12.2010‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫‪ 31.3.2011‬מועד הרכישה השנייה‬ ‫ח' השקעה במניות‬ ‫ז' מזומ‬ ‫עמוד ‪7‬‬ ‫= )‪10,000 * (8+0.2‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪80,400‬‬ ‫= ‪10,000 * 8‬‬ ‫= )‪12,000 * (6.5+0.2‬‬ ‫‪80,400‬‬ ‫פתרון מועד א לברכה )‪xlsx.(2‬‬ ‫= )‪3,000 / (1.0749^1‬‬ ‫= )‪3,000 / (1.0749^2‬‬ ‫= )‪3,000 / (1.0749^3‬‬ ‫= )‪50,000 / (1.0749^4.5‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫שערו מניות לפני הפחתה מירידת ער ‪30.6.2011‬‬ ‫שווי הוג מניות‬ ‫ער בספרי‬ ‫קר הו בחובה ‪30.6.2011‬‬ ‫‪121,000‬‬ ‫‪160,400‬‬ ‫‪41,400‬‬ ‫ח' קר הו‬ ‫ז' השקעה במניות‬ ‫‪39,400‬‬ ‫ח' הפסד מירידת ער‬ ‫ז' קר הו‬ ‫‪41,400‬‬ ‫‪41,400‬‬ ‫שערו מניות לפני מימוש ‪31.12.2011‬‬ ‫‪11,000‬‬ ‫ח' השקעה במניות‬ ‫ז' קר הו‬ ‫‪11,000‬‬ ‫יתרת השקעה ‪ 31.12.11‬לפני מימוש‬ ‫‪132,000‬‬ ‫= ‪160,400 121,000 + 2,000‬‬ ‫= ‪160,400 121,000‬‬ ‫‪39,400‬‬ ‫= )‪22,000 * (6 5.5‬‬ ‫מימוש ‪ 5,000‬מניות‬ ‫ח' מזומ‬ ‫ח' קר הו‬ ‫ז' השקעה במניות‬ ‫ז' רווח‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫השקעה במניות ליו ‪31.12.2011‬‬ ‫‪102,000‬‬ ‫עמוד ‪8‬‬ ‫= ‪22,000 * 5.5‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫= ‪22,000 * 6‬‬ ‫‪0‬‬ ‫= ‪5,000 * 6‬‬ ‫= ‪11,000 * 5,000 / 22,000‬‬ ‫= ‪132,000 * 5,000 / 22,000‬‬ ‫= ‪(22,000 5,000 ) * 6‬‬ ‫פתרון מועד א לברכה )‪xlsx.(2‬‬ ‫‪0‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫פתרו שאלה ‪ 2‬שווי מאזני‬ ‫תנועה והרכב ח" השקעה מיכאל בחברת דוד‬ ‫חישוב התמורה‬ ‫‪1,400,000‬‬ ‫מזומ‬ ‫נתו‬ ‫חישוב שיעור החזקה‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪125,000‬‬ ‫חישוב הו עצמי נרכשת‬ ‫הו מניות‬ ‫מניות בכורה‬ ‫פרמיה‬ ‫עודפי‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪5,000,000‬‬ ‫ס הו עצמי לפני הנפקה‬ ‫הנפקה‬ ‫ס הו עצמי לאחר הנפקה‬ ‫‪5,600,000‬‬ ‫‪1,400,000‬‬ ‫‪7,000,000‬‬ ‫פיצול הו עצמי‬ ‫מ"ר‬ ‫מ"ב‬ ‫‪20%‬‬ ‫נתו‬ ‫נתו‬ ‫נתו‬ ‫נתו‬ ‫‪6,800,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪7,000,000‬‬ ‫חישוב עודפי עלות ומוניטי‬ ‫תמורה‬ ‫שווי מאזני נרכש‬ ‫הפרש מקורי‬ ‫‪1,400,000‬‬ ‫‪1,360,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪6,800,000*20%‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫יחוס הפרש מקורי במועד הרכישה‬ ‫‪20%‬‬ ‫ע"ע ‪100%‬‬ ‫חלק נרכש ‪20%‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫מלאי‬ ‫מכונות‬ ‫תביעה משפטית‬ ‫מב"כ‬ ‫חישוב מוניטי ברכישה‬ ‫סה"כ הפרש מקורי‬ ‫ע"ע מזוהי‬ ‫ספרי‬ ‫‪185,000‬‬ ‫‪360,000‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫מוניטי ‪52,000 PN‬‬ ‫חישוב עליה בשיעור החזקה‬ ‫אחוז החזקה אחרי הנפקה‬ ‫‪26%‬‬ ‫אחוז החזקה לפני הנפקה‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪.‬עליה בשיעור של ‪6%‬‬ ‫‪30.06.2010‬‬ ‫חישוב עודפי עלות בגי רכישת ‪ 6%‬נוספי‬ ‫‪6%‬‬ ‫תמורה‬ ‫אקווטי נרכש‬ ‫הפרש מקורי לייחוס‬ ‫מלאי‬ ‫מכונות‬ ‫מב"כ‬ ‫תביעה‬ ‫מוניטי‬ ‫‪452,000‬‬ ‫‪414,000‬‬ ‫‪38,000‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪4,200‬‬ ‫‪45,200‬‬ ‫בדיקת ירידת ער‪ $‬מוניטי‬ ‫מוניטי ‪100% 1‬‬ ‫מוניטי ‪100% 2‬‬ ‫‪236,364‬‬ ‫‪753,333‬‬ ‫רווח שנת ‪2010‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪32,500‬‬ ‫‪125,000‬‬ ‫=‪[6,800,000+200,000*0.5]*6%‬‬ ‫=‪(280,000280,000)*6%‬‬ ‫=‪(337,500450,000*7.5/10)*6%‬‬ ‫=‪200,000*0.1*2.5*0.06‬‬ ‫=‪(70,0000)*6%‬‬ ‫שווי הוג‬ ‫‪185,000‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫ביאור ‪1‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫חישוב הרכב ח" השקעה מיכאל בדוד ליו ‪30.12.2010‬‬ ‫‪1,797,900‬‬ ‫חלק באקווטי‬ ‫יתרת ע"ע‬ ‫שכבה ‪1‬‬ ‫‬ ‫מלאי‬ ‫‪3,000‬‬ ‫מכונות‬ ‫‪12,000‬‬ ‫תביעה משפטית‬ ‫‪52,000‬‬ ‫מוניטי‬ ‫שכבה ‪2‬‬ ‫‬ ‫מלאי‬ ‫‬ ‫מכונות‬ ‫‪4,200‬‬ ‫תביעה‬ ‫‪45,200‬‬ ‫מוניטי‬ ‫‬ ‫מב"כ‬ ‫התאמת מדיניות חשבונאית ‪ +‬הסתייגות ‪5,850‬‬ ‫‪1,876,050‬‬ ‫יתרת סגירה ח" השקעה‬ ‫=‪(6,800,000+200,00085,000)*0.26‬‬ ‫ביאור ‪ 1‬דיבדנד שחולק‬ ‫מחזור מלאי ‪ 90‬יו‬ ‫ביאור ‪2‬‬ ‫=‪(60,0000)*0.20‬‬ ‫מחזור מלאי ‪ 90‬יו‬ ‫ללא שינוי‬ ‫חולק דיבדנד‬ ‫=‪: (187,500210,000)*0.26‬נית לפצל כדלקמ‬ ‫הסתייגות‬ ‫התאמה‬ ‫‪3,900‬‬ ‫‪1,950‬‬ ‫‪5,850‬‬ ‫=‪(195,000210,000)*0.26‬‬ ‫=‪(187,500195,000)*0.26‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫תנועה בח" השקעה‬ ‫יתרת פתיחה‬ ‫השקעה‬ ‫חלקי ברווח ‪1.1.201030.06.2010‬‬ ‫דיבדנד למב"כ ‪1.1.201030.06.2010‬‬ ‫חלקי ברווח ‪30.6.201031.12.2010‬‬ ‫דיבדנד למב"כ ‪30.0631.12/2010‬‬ ‫הפחתת ע"ע‬ ‫שכבה ‪1‬‬ ‫מלאי‬ ‫מכונות‬ ‫תביעה‬ ‫שכבה ‪2‬‬ ‫מלאי‬ ‫תביעה‬ ‫השקעה נוספת‬ ‫התאמת מדיניות חשבונאית‬ ‫דיבדנד מב"כ‬ ‫דיבדנד שחולק‬ ‫‬ ‫‪1,400,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪26,000‬‬ ‫‪2,600‬‬ ‫=‪200,000*0.5*0.20‬‬ ‫=‪200,000*0.1*0.5*0.20‬‬ ‫=‪200,000*0.5*0.26‬‬ ‫=‪200,000*0.1*0.5*0.26‬‬ ‫‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫‪452,000‬‬ ‫‪5,850‬‬ ‫‪6,500‬‬ ‫‪1,876,050‬‬ ‫‪85,000‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫=‪25,000 25,000*0.26‬‬ ‫סה"כ חולק‬ ‫למב"כ‬ ‫למ"ר‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫ביאורי‬ ‫ביאור ‪ 1‬חישוב דיבדנד שחולק‬ ‫מניות בכורה‬ ‫מניות רגילות‬ ‫סה"כ דיבדנד שחולק בשנת ‪2010‬‬ ‫=‪200,000*10%*3‬‬ ‫=‪125,000*20%‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪85,000‬‬ ‫ביאור ‪ 2‬מכונות‬ ‫בדיקת ירית ער‪$‬‬ ‫ספרי דוד‬ ‫ספרי‬ ‫סכו בר השבה‬ ‫הפרשה לירדת ער‬ ‫=‪450,000*7/10‬‬ ‫‪315,000‬‬ ‫‪330,000‬‬ ‫‬ ‫ספרי מיכאל‬ ‫הפרשה לירדת ער‬ ‫‪7,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫יתרת עוד‪ 5‬עלות‬ ‫יתרת ע"ע מכונה‬ ‫‪3,000‬‬ ‫שנת ‪2011‬‬ ‫רווח ‪2011‬‬ ‫‪160,000‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫=‪8,000*7/8‬‬ ‫=‪(330,000315,000)*0.20‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫תנועה בחשבו השקעה ‪1.1.201130.09.2011‬‬ ‫‪1,876,050‬‬ ‫יתרת פתיחה‬ ‫חלקי ברווח לתקופה ‪31,2001.1.201130.09.2011‬‬ ‫‪3,900‬‬ ‫התאמה בגי מב"כ‬ ‫הפחתת ע"ע‬ ‫‪321‬‬ ‫מכונות‬ ‫‪16,200‬‬ ‫תביעה‬ ‫‪5,850‬‬ ‫התאמת מדיניות חשבונאית‬ ‫‪6,630‬‬ ‫‪ up‬רט"מ‬ ‫‪15,600‬‬ ‫‪ DOWN‬רט"מ‬ ‫‪1,902,849‬‬ ‫הרכב ח" השקעה ליו ‪ 30‬בספטמבר ‪2010‬‬ ‫‪1,829,100‬‬ ‫חלקי באקווטי‬ ‫יתרת ע"ע‬ ‫‪2,679‬‬ ‫מכונות‬ ‫‬ ‫תביעה‬ ‫‪97,200‬‬ ‫מוניטי‬ ‫‬ ‫התאמת מדיניות חשבונאית‬ ‫‪3,900‬‬ ‫הפרשה למב"כ‬ ‫‪6,630‬‬ ‫‪ up‬רט"מ‬ ‫‪15,600‬‬ ‫‪ DOWN‬רט"מ‬ ‫‪1,902,849‬‬ ‫=‪160,000*3/4*26%‬‬ ‫=‪200,000*0.1*3/4*0.26‬‬ ‫=‪3,000*0.75/7‬‬ ‫התבררה‬ ‫=‪30,000*4.25/5*0.26‬‬ ‫=‪200,000*30%*26%‬‬ ‫=‪(1,797,900/26%+160,000*3/4)*0.26‬‬ ‫=‪3,000*6.25/7‬‬ ‫=‪200,000*0.1*9/12*26%‬‬ ‫=‪30,000*4.25/5*0.26‬‬ ‫=‪200,000*30%*26%‬‬ ‫‪30.09.2011‬‬ ‫ביו ‪ 30.09.2011‬הונפקו ‪ 25,000‬אופציות הניתנות למימוש מיידי ל‪ 2‬מניות רגילות לפיכ נבדוק שיעור החזקה אפקיטבי‬ ‫לאמור כולל זכויות הצבעה פוטנציאליות‬ ‫חישוב שיעור החזקה אפקטיבי‬ ‫‪32,500‬‬ ‫‪17.6%‬‬ ‫‪185,000‬‬ ‫חזקה שאי השפעה מהותית שיעור ההחזקה כולל זכויות הצבעה פוטנציאליות נמו מ‪20%‬‬ ‫הטיפול החשבונאי הינו מימוש ההשקעה במניות חברת דוד המטופלת לפי אקווטי בהתא לתק ‪28‬‬ ‫ו"רכישת" השקעה לפי תק בינלאומי ‪ , 39‬השקעה תסווג לקבוצת זמי למכירה‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫פקודת יומ‬ ‫ח' השקעה בניי"ע זמיני למכירה‬ ‫ז' השקעה בחברת דוד‬ ‫ז' רווח הו‬ ‫‪1,909,479‬‬ ‫‪40,521‬‬ ‫‪ up‬מיו בגי רט"מ‬ ‫ח' השקעה‬ ‫ז' מלאי‬ ‫‪6,630‬‬ ‫שערו‪ $‬ההשקעה ביו ‪31.12.2011‬‬ ‫שווי הוג מניה ליו ‪31.2.2011‬‬ ‫ח' השקעה‬ ‫ז' קר הו זמי למכירה‬ ‫=‪32,500*60‬‬ ‫‪ up‬כולל רט"מ‬ ‫‪1,950,000‬‬ ‫‪6,630‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪162,500‬‬ ‫‪162,500‬‬ ‫דיבדנד שהוכרז בשנת ‪2011‬‬ ‫סה"כ דיבדנד שהוכרז‬ ‫דיבדנד למב"כ‬ ‫דיבדנד למ"ר‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫פקודת יומ לדיבדנד שהוכרז ‪31.12.2011‬‬ ‫‪5,200‬‬ ‫ח' מזומ‬ ‫ז' הכנסות מדיבדנד‬ ‫=‪20,000*26%‬‬ ‫‪5,200‬‬ ‫פתרו שאלה ‪ – 3‬צירופי עסקי‬ ‫נדרש א'‬ ‫סעי ‪ 6‬ל ‪ IFRS 3‬קובע כי ‪" :‬בכל צירו עסקי ‪,‬אחת מהישויות המשתלבות תזוהה כרוכש"‪.‬‬ ‫כמו כ קובע סעי ‪ 7‬ל – ‪ IFRS 3‬כי" יש להשתמש בהנחיות בתק חשבונאות בינלאומי ‪... 27‬כדי‬ ‫לזהות את הרוכש – הישות שמשיגה שליטה על הנרכש ‪.‬א אירע צירו עסקי ‪,‬אבל יישו‬ ‫ההנחיות בתק חשבונאות בינלאומי ‪ 27‬אינו מצביע בבירור איזה ישות מהישויות המשתלבות‬ ‫היא הרוכש ‪,‬יש להביא בחשבו את הגורמי בסעיפי ב ‪ -14‬ב ‪ 18‬לצור‪ #‬קבלת החלטה זו‪".‬‬ ‫כאמור ‪,‬סעיפי ב ‪ -14‬ב ‪ 18‬לנספח ב' ל – ‪ IFRS 3‬מפרטי גורמי שיש להביא בחשבו בעת‬ ‫הלי‪ #‬זיהוי הרוכש החשבונאי ‪.‬כ‪ #‬למשל סעי ב ‪ 15‬מפרט עובדות ונסיבות שיש לשקול לצור‪#‬‬ ‫זיהוי הרוכש בצירו עסקי שמבוצע באמצעות החלפת זכויות הוניות ‪ " :‬בדר‪ #‬כלל בצירו‬ ‫עסקי שמבוצע בעיקר באמצעות החלפת זכויות הוניות ‪,‬הרוכש הוא היישות שמנפיקה את‬ ‫הזכויות ההוניות שלה ‪.‬אול ‪,‬בצירופי עסקי מסויימי שנהוג לכנות "רכישות במהופ‪"#‬‬ ‫הישות המנפיקה היא הנרכש ‪...‬בנוס ‪,‬יש לשקול עובדות ונסיבות רלוונטיות אחרות לצור‪ #‬זיהוי‬ ‫הרוכש בצירו עסקי שמבוצע באמצעות החלפת זכויות הוניות ‪,‬כולל ‪) :‬א( זכויות ההצבעה‬ ‫היחסיות בישות המשולבת לאחר צירו העסקי ‪ -‬בדר‪ #‬כלל ‪,‬הרוכש הוא הישות המשתלבת‬ ‫אשר בעליה כקבוצה שומרי על ‪,‬או מקבלי את ‪,‬החלק הגדול ביותר של זכויות ההצבעה בישות‬ ‫המשולבת‪...‬‬ ‫)ג( הרכב הדירקטוריו של הישות המשולבת ‪... -‬בדר‪ #‬כלל ‪,‬הרוכש הוא הישות המשתלבת אשר‬ ‫לבעליה יש את היכולת לבחור או למנות או להדיח את רוב החברי בדירקטוריו של הישות‬ ‫המשולבת‪) ...‬ד( הרכב ההנהלה הבכירה של הישות המשולבת – בדר‪ #‬כלל ‪,‬הרוכש הוא הישות‬ ‫המשתלבת אשר ההנהלה )הקודמת( שלה היא הדומיננטית במסגרת ההנהלה של הישות‬ ‫המשולבת‪"...‬‬ ‫בנוס ‪,‬סעי ב ‪ 16‬מציי כי" ‪:‬בדר‪ #‬כלל ‪,‬הרוכש הוא הישות המשתלבת אשר הגודל היחסי שלה‬ ‫)שנמדד ‪,‬לדוגמה ‪,‬במונחי נכסי ‪,‬הכנסות או רווח( גדול בצורה משמעותית מזה של הישות או‬ ‫הישויות המשתלבות האחרות‪ ".‬אול התייחסות זו רלוונטית יותר למקרי בה בעלי המניות‬ ‫של החברות המתמזגות אינ ממשי את החזקותיה‪.‬‬ ‫יש לראות בשני הרכיבי בעסקה כעסקה אחת ‪,‬הכוללת שני מרכיבי המשלימי זה את זה ‪.‬‬ ‫זאת‪ ,‬לאור העובדה שהתקיימות כל אחד מהרכיבי מותנית בהתקיימותו של השני ‪.‬משכ‪, #‬‬ ‫הניתוח החשבונאי של זיהוי הרוכש ‪,‬במקרה זה ‪,‬חייב להעשות על בסיס התוצאה המתקבלת‬ ‫ממכלול שני הרכיבי ג יחד‪ .‬מנסיבות המקרה ‪,‬עולה כי על א העובדה שהחברה הינה הרוכש‬ ‫‪1‬‬ ‫המשפטי בעסקה ‪,‬הרי שחברה ב' היא הרוכשת החשבונאית בעסקת צירו העסקי ‪,‬וזאת לאור‬ ‫הנימוקי להל‪:‬‬ ‫‪ .1‬בעקבות ביצוע העסקה וע השלמתה ‪,‬יהפכו בעלי השליטה הקודמי של חברה ב 'לבעלי‬ ‫השליטה בחברה )מחזיקי בכ ‪ 74%‬מזכויות ההצבעה החברה( ובעקיפי ימשיכו להיות בעלי‬ ‫שליטה בחברה ב‪'.‬‬ ‫‪ .2‬בסמו‪ #‬לאחר השלמת העסקה הוחל המנהל הכללי של החברה ובמקומו מונה סמנכ"ל‬ ‫הכספי של חברה ב 'לכה בתפקיד המנהל הכללי ‪,‬מנהל הכספי ודירקטור של החברה‪.‬‬ ‫‪ .3‬על א שבדר"כ ברכישה במהופ‪ #‬השווי ההוג של החברה הרוכשת משפטית נמו‪ #‬באופ‬ ‫משמעותי מהשווי ההוג של החברה הרוכשת חשבונאית‪ ,‬הרי שבמקרה הנדו השווי ההוג של‬ ‫החברה )רוכשת משפטית(‪ ,‬לא רק שאינו נמו‪ #‬מהשווי ההוג של הרוכשת החשבונאית‪ ,‬אלא‬ ‫שהוא גבוה ממנו‪ .‬עובדה זו אינה רלוונטית במקרה הנדו היות ובעלי המניות של החברה‬ ‫מימשו למעשה את מניותיה בחברה תמורת ‪ 90‬מליו ש"ח‪.‬‬ ‫‪ .4‬על א שבדר‪ #‬כלל ישות שמעבירה את המזומני‪/‬נכסי מזוהה כרוכש בצרו העסקי‪,‬‬ ‫העסקה בכללותה מובילה למצב כלכלי בו הכס הועבר לידי בעלי מניות החברה כדי לרכוש‬ ‫את השליטה מידיה בחברה‪ .‬כלומר‪ ,‬רכיב המזומ שיצא מידי החברה‪ ,‬משמש בעיקרו לרכוש‬ ‫את השליטה בחברה מידי בעלי מניותיה הקודמי‪.‬‬ ‫למעשה‪ ,‬מנקודת מבט של בעלי השליטה הקודמי של חברה ב' ‪ ,‬מהותה הכלכלית של העסקה‬ ‫הינה מיזוג פעילות חברה ב' לתו‪ #‬החברה ‪,‬מבלי לאבד השליטה בחברה ב'‪ .‬יש לציי כי נית היה‬ ‫להגיע לאותו מצב כלכלי אילו חברה ב' היתה רוכשת את כל מניות החברה מידי בעלי מניותיה‬ ‫תמורת ‪ 90‬מליו ש"ח וכנגד הנפקת ‪ 26%‬בהו של הגו המאוחד )במקרה כאמור לא היו עולי‬ ‫ספקות לגבי זהות הרוכש בצרו העסקי(‪.‬‬ ‫לאור האמור לעיל ‪,‬יש לראות בחברה ב 'כרוכשת החשבונאית בעסקת צירו העסקי‪ ,‬ובהתא‬ ‫לכ‪, #‬על החברה לטפל בעסקה כעסקת רכישה במהופ‪ #‬בהתא להוראות סעיפי ב‪ – 19‬ב‪27‬‬ ‫בנספח ב' ל – ‪.IFRS 3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫נדרש ב'‬ ‫היות ולמעשה החברה היא הנרכשת החשבונאית יש לחשב את המוניטי המתקבל מרכישת‬ ‫החברה בהתא לשוויה ההוג‪.‬‬ ‫שווי הוג של חברה א'‪ ,‬המבוסס על הסכו שהועבר לבעלי מניותיה הקודמי של החברה‪ ,‬הינו‬ ‫‪ 121‬מליו ש"ח )= ‪ .(90 / 74%‬בהתא המוניטי שיוכר יעמוד על ‪ 41‬מליו ש"ח ) = ‪.( 121 – 80‬‬ ‫נדרש ג'‬ ‫פקודת יומ חברה א‬ ‫ח'‬ ‫ח'‬ ‫ח'‬ ‫ח'‬ ‫נכסי נטו חברה ב' )לפי ער‪ #‬בספרי(‬ ‫מוניטי )בהתא לתחשיב לעיל(‬ ‫עודפי עלות לנכסי חברה א' )בא היו קיימי(‬ ‫מזומ‬ ‫ז'‬ ‫הו עצמי‬ ‫‪40‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‬ ‫‪100‬‬ ‫‪19‬‬ ‫הערה – חיוב ההו העצמי של חברה א' נובע מהעובדה שלמעשה החברה היא זו מימנה את רכישת‬ ‫השליטה מבעלי מניותיה הקודמי‪.‬‬ ‫פק' יומ חברה ב'‬ ‫אי צור‪ #‬בפקודת יומ‬ ‫פתרו שאלה ‪ 5‬מלכר‬ ‫נדרש א פקודות יומ‬ ‫‪ .1‬רישו דמי שכירות בגי המבנה‬ ‫ח' הוצאות דמי שכירות ‪800,000‬‬ ‫ז' מזומ ‪400,000‬‬ ‫ז' הכנסה מתרומה )הנחה על שכר הדירה( ‪400,000‬‬ ‫‪ .2‬קבלת התרומה ב ‪28.1.08‬‬ ‫ח' מזומ ‪600,000‬‬ ‫ז' הכנסות מתרומות ‪300,000‬‬ ‫ז' נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה בעלת אופי זמני ‪300,000‬‬ ‫ייעוד פנימי ב ‪28.1.08‬‬ ‫ח' ‪ -‬נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה לשימוש לפעילויות שלא יועדו ‪50,000‬‬ ‫ז' נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה לשימוש לפעילויות יועדו ‪50,000‬‬ ‫רכישת שולחנות כתיבה ב ‪1.2.08‬‬ ‫ח' ‪ -‬רכוש קבועריהוט ‪400,000‬‬ ‫ז' מזומ ‪400,000‬‬ ‫ח' נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה בעלת אופי זמני ‪300,000‬‬ ‫ח' נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה לשימוש לפעילויות שלא יועדו ‪100,000‬‬ ‫ז' נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה ששימשו לרכוש קבוע ‪400,000‬‬ ‫‪3‬‬ ‫רכישת וחלוקת כלי כתיבה ב ‪15.2.08‬‬ ‫ח' ‪ -‬הוצאות צרכי לימוד )כלי כתיבה( ‪40,000‬‬ ‫ז' מזומ ‪40,000‬‬ ‫ח' ‪ -‬נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה לשימוש לפעילויות שיועדו ‪40,000‬‬ ‫ז' נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה לשימוש לפעילויות שלא יועדו ‪40,000‬‬ ‫רישו הוצאות פחת ב ‪31.12.08‬‬ ‫ח' ‪ -‬הוצאות פחת ריהוט ‪44,000‬‬ ‫ז' פחת נצבר ריהוט ‪44,000‬‬ ‫= ‪400,000 * 12% * 11/12‬‬ ‫כיסוי פחת ב ‪31.12.08‬‬ ‫ח' נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה ששימשו לרכוש קבוע ‪44,000‬‬ ‫ז' נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה לשימוש לפעילויות שלא יועדו ‪44,000‬‬ ‫‪ .3‬קבלת מחשבי ניידי בתרומה ב ‪1.3.08‬‬ ‫= ‪500 * 3‬‬ ‫ח' ציוד ‪1,500‬‬ ‫ז' נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה ששימשו לרכוש קבוע ‪1,500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫ח' ציוד שהתקבל להעברה לאחרי‬ ‫ז' התחייבות להעברת ציוד לאחרי ‪500‬‬ ‫הערה‪ :‬נית )לא חובה( לרשו ג "ניפוח" בסעי הכנסות במקרה זה לא מנוקד בבחינה‪.‬‬ ‫העברת מחשב לעמותת "סיוע לתלמיד" ביו ‪) 2.3.08‬יש להתעל מפחת ליומיי מחוסר מהותיות(‬ ‫ח' התחייבות להעברת ציוד לאחרי ‪500‬‬ ‫ז' ציוד שהתקבל להעברה לאחרי ‪500‬‬ ‫רישו הוצאות פחת ב ‪31.12.08‬‬ ‫ח' ‪ -‬הוצאות פחת ציוד ‪250‬‬ ‫ז' פחת נצבר ציוד ‪250‬‬ ‫= ‪1,500 * 20% * 10/12‬‬ ‫כיסוי פחת ב ‪31.12.08‬‬ ‫ח' נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה ששימשו לרכוש קבוע ‪250‬‬ ‫ז' נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה לשימוש לפעילויות שלא יועדו ‪250‬‬ ‫‪ .4‬רישו הכנסות דמי חבר‬ ‫ח' דמי חבר לקבל ‪24,000‬‬ ‫ז' הכנסות מדמי חבר ‪24,000‬‬ ‫= ‪400 * 50 + 200 * 20‬‬ ‫רישו תקבולי מדמי חבר ב ‪31.12.08‬‬ ‫ח' מזומ ‪21,500‬‬ ‫ז' דמי חבר לקבל ‪21,500‬‬ ‫= ‪350 * 50 + 200 * 20‬‬ ‫‪ .5‬קבלת הקצבה ממשרד האוצר ב ‪1.6.08‬‬ ‫ח' מזומ ‪400,000‬‬ ‫ז' הכנסות מהקצבות ממשלה ‪400,000‬‬ ‫קבלת המכונית כתרומה ב ‪1.7.08‬‬ ‫ח' מכונית ‪100,000‬‬ ‫‪4‬‬ ‫ז' נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה בעלת אופי זמני ‪100,000‬‬ ‫מכירת המכונית ב ‪10.7.08‬‬ ‫‪105,000‬‬ ‫ח' מזומ‬ ‫ז' מכונית ‪100,000‬‬ ‫ז' נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה בעלת אופי זמני ‪5,000‬‬ ‫התחייבות משרד החינו‪ #‬לתרומה ב ‪10.7.08‬‬ ‫ח' משרד החינו‪100,000 #‬‬ ‫ז' נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה בעלת אופי זמני ‪100,000‬‬ ‫חלוקת מלגות ב ‪31.8.08‬‬ ‫ח' הוצאות לחלוקת מלגות ‪150,000‬‬ ‫ז' מזומ ‪150,000‬‬ ‫ח' נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה בעלת אופי זמני ‪150,000‬‬ ‫ז' הכנסות שחרור מהגבלת תורמי ‪150,000‬‬ ‫‪ .6‬קבלת תרומה בתנאי אנונה ב ‪1.9.08‬‬ ‫ח' מזומ ‪800,000‬‬ ‫ז' התחייבות בגי אנונה ‪480,000‬‬ ‫ז' נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה בעלת אופי זמני ‪320,000‬‬ ‫= ‪4,000 * 10 * 12‬‬ ‫תשלו אנונה בחודשי ספטמבר דצמבר‬ ‫ח' התחייבות בגי אנונה ‪16,000‬‬ ‫ז' מזומ ‪16,000‬‬ ‫= ‪4,000 * 4‬‬ ‫עדכו התחייבות בגי אנונה ב ‪31.12.08‬‬ ‫‪480,000‬‬ ‫י‪.‬פ התחייבות בגי אנונה‬ ‫)‪(16,000‬‬ ‫תשלומי בתקופה‬ ‫)‪(56,000‬‬ ‫עדכו ‪P.N‬‬ ‫‪408,000‬‬ ‫י‪.‬ס התחייבות בגי אנונה‬ ‫= ‪4,000 * 8.5 * 12‬‬ ‫ח' התחייבות בגי אנונה ‪56,000‬‬ ‫ז' נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה בעלת אופי זמני ‪56,000‬‬ ‫‪ .7‬תרומה והקבלה פנימית‬ ‫האירוע הנוס )ההחלטה על ההקבלה הפנימית( שיוצר את הנסיבות לרישו הנכס‪ ,‬תלוי ברצו‬ ‫העמותה עצמה ואינו אירוע הנתו לשליטת אחרי‪ .‬במקרה זה ההחלטה על ההקבלה הפנימית‬ ‫התקבלה לפני פרסו הדוחות הכספיי ולכ נית לראות אותה כהחלטה שנתקבלה כבר בתארי‪#‬‬ ‫המאז‪ .‬כמו כ קבלת התרומה הינה ודאית מאחר והכס שול כבר ע"י התורמת והופקד אצל נאמ‬ ‫חיצוני‪.‬‬ ‫ח' חייבי תרומה לקבל ‪10,000‬‬ ‫ז' נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה בעלת אופי זמני ‪10,000‬‬ ‫ח' נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה לשימוש לפעילויות שלא יועדו ‪10,000‬‬ ‫ז' נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה בעלת אופי זמני ‪10,000‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪ .8‬הבטחה לתרומה ב ‪1.11.08‬‬ ‫גברת שיר לא העבירה את רכושה לנאמ חיצוני בכדי שיית את רכושה לעמותה לאחר מותה‪ ,‬אלא רק‬ ‫הבטיחה לתרו לאחר מותה‪ .‬לכ‪ ,‬לא ברור א אכ תוריש בעתיד את עיזבונה לעמותה‪.‬‬ ‫בנוס‪ ,‬ג א נפרש את ההבטחה כחוזה מחייב שנית לאכיפה משפטית יש לשי לב לעובדה שגברת שיר טר‬ ‫נפטרה ולמעשה מדובר בנכס תלוי ‪.‬‬ ‫‪ .9‬קבלת תרומה ב ‪1.12.08‬‬ ‫ח' מזומ ‪50,000‬‬ ‫ז' הכנסות מתרומות ‪50,000‬‬ ‫רישו מחצית מההתחייבות לתרומה ב ‪31.12.08‬‬ ‫ח' חייבי תרומות לקבל ‪50,000‬‬ ‫ז' הכנסות מתרומות ‪50,000‬‬ ‫אי לרשו כנכס )חייבי( את התרומה שהתקבלה לאחר פרסו הדוחות הכספיי מאחר שלמועד פרסו‬ ‫הדוחות הכספיי התרומה לא מקיימת את התנאי להכרה‪.‬‬ ‫‪ .10‬רישו הוצאות שכר ב ‪31.12.08‬‬ ‫ח' הוצאות שכר מורי ‪250,000‬‬ ‫ז' מזומ ‪250,000‬‬ ‫= ‪1,000 * 20‬‬ ‫ח' הוצאות שכר עוזרי הוראה ‪20,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫ז' הכנסות מתרומות‬ ‫נדרש ב הצגת דוח על הפעילויות ודוח על השינויי בנכסי נטו‬ ‫עמותת אופק‬ ‫דוח על הפעילויות‬ ‫לשנה שהסתיימה ביו ‪ 31‬בדצמבר ‪2008‬‬ ‫ש" ח‬ ‫‪820,000‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪24,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪1,394,000‬‬ ‫מחזור הפעילות‪:‬‬ ‫הכנסות מתרומות )‪(1‬‬ ‫הכנסות מהקצבות ממשלה‬ ‫הכנסות מדמי חבר‬ ‫הכנסות שחרור מהגבלת תורמי‬ ‫עלות הפעילות‪:‬‬ ‫הוצאות שכר מורי ועוזרי הוראה‬ ‫הוצאות לחלוקת מלגות‬ ‫הוצאות צרכי לימוד‬ ‫‪270,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪800,000‬‬ ‫‪44,250‬‬ ‫)‪(1,304,250‬‬ ‫הוצאות בגי שכירות‬ ‫הוצאות פחת רכוש קבוע )‪(2‬‬ ‫‪89,750‬‬ ‫הכנסות נטו לשנה‬ ‫באורי‬ ‫)‪ (1‬תרומות‬ ‫)‪ (2‬הוצאות פחת‬ ‫‪820,000‬‬ ‫)‪(1‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫)‪(9‬‬ ‫)‪(9‬‬ ‫)‪(10‬‬ ‫= ‪400,000 + 300,000 + 50,000 + 50,000 + 20,000‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫)‪(3‬‬ ‫= ‪44,000 + 250‬‬ ‫‪44,250‬‬ ‫‪7‬‬ ‫עמותת אופק‬ ‫דוח על השינויי בנכסי נטו‬ ‫לשנה שהסתיימה ביו ‪ 31‬בדצמבר ‪2008‬‬ ‫נכסי נטו‬ ‫שלא קיימת לגביה הגבלה‬ ‫לשימוש לפעילויות‬ ‫שיועדו ששימש‬ ‫שלא יועדו‬ ‫ו לרכוש‬ ‫ע" י‬ ‫ע"י מוסדות‬ ‫מוסדות‬ ‫קבוע‬ ‫המלכ"ר‬ ‫המלכ"ר‬ ‫יתרה ליו‬ ‫‪1.1.2008‬‬ ‫תוספות‪:‬‬ ‫תרומות )‪(1‬‬ ‫הכנסות נטו לשנה‬ ‫יעוד פנימי‬ ‫שחרור יעוד פנימי‬ ‫גריעות‪:‬‬ ‫סכומי ששוחררו‬ ‫מהגבלה‬ ‫התאמת אנונה‬ ‫סכומי ששוחררו‬ ‫מהגבלה לרכישת‬ ‫ר"ק‬ ‫הקבלה פנימית‬ ‫כיסוי הוצאות פחת‬ ‫יתרה ליו‬ ‫‪31.12.2008‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫‪89,750‬‬ ‫)‪(50,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪79,750‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫‪50,000‬‬ ‫)‪(40,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫‪1,500‬‬ ‫נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה‬ ‫בעלת אופי זמני‬ ‫בעלת אופי‬ ‫קבוע‬ ‫‬ ‫‬ ‫‪835,000‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫‪835,000‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫ס( הכל‬ ‫‬ ‫‪836,500‬‬ ‫‪64,750‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‪926,250‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫)‪(150,000‬‬ ‫‬ ‫)‪(150,000‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫‪56,000‬‬ ‫‬ ‫‪56,000‬‬ ‫)‪(100,000‬‬ ‫‬ ‫‪400,000‬‬ ‫)‪(300,000‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫‬ ‫‪44,250‬‬ ‫)‪(65,750‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫)‪44,250‬‬ ‫(‬ ‫‪355,750‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫)‪(384,000‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫‬ ‫)‪(94,000‬‬ ‫‪14,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪357,250‬‬ ‫‪451,000‬‬ ‫‬ ‫‪832,250‬‬ ‫באור‬ ‫)‪ (1‬הגבלה בעלת אופי זמני‬ ‫‪835,000‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫)‪(5‬‬ ‫)‪(5‬‬ ‫)‪(5‬‬ ‫)‪(6‬‬ ‫)‪(7‬‬ ‫= ‪300,000 + 100,000 + 5,000 + 100,000 + 320,000 + 10,000‬‬ ‫‪8‬‬ ‫מאז ליו ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2008‬לא נדרש(‬ ‫עמותת אופק‬ ‫מאז ליו ‪ 31‬בדצמבר ‪2008‬‬ ‫ש" ח‬ ‫רכוש שוט‪,‬‬ ‫מזומני )‪(1‬‬ ‫חייבי )‪(2‬‬ ‫דמי חבר לקבל )‪(3‬‬ ‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו )‪(4‬‬ ‫‪720,500‬‬ ‫‪160,000‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪883,000‬‬ ‫ש" ח‬ ‫התחייבויות לזמ ארו(‬ ‫אנונה לשל‬ ‫‪408,000‬‬ ‫‪357,250‬‬ ‫נכסי נטו‬ ‫נכסי נטו שלא קיימת לגביה הגבלה‪:‬‬ ‫לשימוש לפעילויות שלא יועדו‬ ‫לשימוש לפעילויות שיועדו‬ ‫ששימשו לרכוש קבוע‬ ‫נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה בעלת אופי זמני‬ ‫נכסי נטו שקיימת לגביה הגבלה בעלת אופי קבוע‬ ‫‪1,240,250‬‬ ‫‪14,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪357,250‬‬ ‫‪381,250‬‬ ‫‪451,000‬‬ ‫‬ ‫‪832,250‬‬ ‫‪1,240,250‬‬ ‫באורי‬ ‫)‪ (1‬מזומני‬ ‫)‪(1‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫)‪(4‬‬ ‫)‪(5‬‬ ‫)‪(5‬‬ ‫)‪(5‬‬ ‫)‪(6‬‬ ‫‪ 400,000 + 600,000 400,000 40,000 + 21,500 + 400,000 + 105,000 150,000 + 800,000‬‬ ‫)‪(6‬‬ ‫)‪(9‬‬ ‫)‪(10‬‬ ‫‪ 16,000 + 50,000 250,000 = 720,500‬‬ ‫‪160,000‬‬ ‫)‪ (2‬חייבי‬ ‫)‪ (3‬דמי חבר לקבל‬ ‫‪2,500‬‬ ‫)‪ (4‬רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬ ‫ריהוט‪ ,‬נטו‬ ‫ציוד‪ ,‬נטו‬ ‫סה"כ‬ ‫‪356,000‬‬ ‫‪1,250‬‬ ‫‪357,250‬‬ ‫‪9‬‬ ‫)‪(5‬‬ ‫)‪(7‬‬ ‫)‪(9‬‬ ‫= ‪100,000 + 10,000 + 50,000‬‬ ‫= ‪24,000 21,500‬‬ ‫= ‪400,000 44,000‬‬ ‫= ‪1,500 250‬‬ ‫פתרו שאלה ‪ 6‬תיאורטית ירידת ער(‬ ‫א‪.‬‬ ‫בהתא לסעי ‪)10‬ב( ל‪ ,IAS 36‬יש לבחו אחת לשנה ירידת ער‪ #‬מוניטי שנרכש בצירו‬ ‫עסקי וזאת ללא קשר לסימני לירידת ער‪) #‬ההנחה כי הבדיקה השנתית של ירידת ער‪#‬‬ ‫מוניטי מתבצעת ביו ‪ 31‬בדצמבר של כל שנה(‪ ,‬דהיינו יש לבחו ירידת ער‪ #‬מוניטי‬ ‫באופ אקטיבי‪ .‬יש לציי כי מוניטי תמיד יהיה חלק מיחידה מניבה מזומני‪ ,‬שכ אי‬ ‫הוא יכול להפיק תזרימי מזומני עצמיי שאינ תלויי בנכסי אחרי‪ .‬במקרה‬ ‫הראשו‪ ,‬אי סימני לירידת ער‪ #‬ביחידות המניבות מזומני עצמ‪ ,‬ולפיכ‪ #‬אי צור‪#‬‬ ‫בבחינת ירידת ער‪ #‬של כל יחידה מניבת מזומני בפני עצמה‪ .‬ע זאת‪ ,‬בהתא לאמור‬ ‫לעיל‪ ,‬את המוניטי יש לבחו בכל מקרה‪ .‬מכיוו שנתו כי לא נית להקצות את המוניטי‬ ‫ליחידות המניבות‪ ,‬בחינת ירידת הער‪ #‬של המוניטי תהיה ברמה של שתי היחידות‬ ‫מניבות מזומני יחד‪ ,‬דהיינו יש להשוות את הער‪ #‬בספרי של יחידה ‪ ,1‬יחידה ‪2‬‬ ‫והמוניטי אל סכו בר ההשבה של ‪ 2‬היחידות ובמידה ותהיה ירידת ער‪ #‬היא תוקצה‬ ‫תחילה למוניטי ולאחר מכ לשאר הנכסי באופ פרופורציונלי לערכ בספרי‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫סעי ‪ 88‬ל‪ ,IAS 36‬קובע כאשר מוניטי קשור ליחידה מניבת מזומני א‪ #‬לא הוקצה‬ ‫אליה‪ ,‬וליחידה מניבת המזומני יש סימני לירידת ער‪ ,#‬אז בחינת ירידת ער‪ #‬תבוצע‬ ‫בשני שלבי‪ .‬תחילה בחינת ירידת ער‪ #‬ליחידה עצמה על ידי השוואת הער‪ #‬בספרי של‬ ‫היחידה‪ ,‬למעט מוניטי‪ ,‬לסכו בר ההשבה שלה‪ ,‬ובשלב השני תתבצע בחינת ירידת ער‪#‬‬ ‫לכל היחידות המניבות מזומני יחד הכוללות את המוניטי המשויי‪ #‬אליה ושלא‬ ‫הוקצה‪ .‬במקרה זה‪ ,‬יש סימני המצביעי על ירידת ער‪ #‬ביחידה ‪ ,1‬ולכ בשלב הראשו‬ ‫תתבצע בחינת ירידת ער‪ #‬לאותה היחידה ללא מוניטי‪ ,‬כלומר השוואת הער‪ #‬בספרי של‬ ‫נכסי יחידה ‪ 1‬ללא המוניטי אל מול סכו בר ההשבה של היחידה‪ .‬במידה ויש ירידת ער‪#‬‬ ‫בשלב זה היא תוקצה באופ פרופורציונלי בי נכסי היחידה‪ .‬בשלב השני תתבצע בחינת‬ ‫ירידת ער‪ #‬לשתי היחידות המניבות מזומני יחד כולל המוניטי‪ ,‬כלומר השוואת הער‪#‬‬ ‫בספרי של יחידה ‪) 1‬לאחר הקצאת ירידת הער‪ #‬א היתה בשלב הראשו(‪ ,‬יחידה ‪2‬‬ ‫והמוניטי אל מול סכו בר ההשבה של ‪ 2‬היחידות‪ ,‬ובמידה ותהיה ירידת ער‪ #‬היא‬ ‫תוקצה תחילה למוניטי ולאחר מכ לשאר הנכסי באופ פרופורציונלי לערכ בספרי‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫סעי ‪ 89‬ל‪ IAS 36‬קובע כי שא יחידה מניבת מזומני כוללת נכס בלתי מוחשי בעל‬ ‫אור‪ #‬חיי בלתי מוגדר‪ ,‬יש לבחו ירידת ער‪ #‬של היחידה אחת לשנה ללא קשר לסימני‬ ‫המצביעי על ירידת ער‪ ,#‬בדומה לאמור במוניטי ג כא לבחו ירידת ער‪ #‬באופ‬ ‫אקטיבי‪ .‬מכיוו שמקרה זה יש פטנט ע אור‪ #‬חיי בלתי מוגדר בכל אחת מהיחידות‪,‬‬ ‫הרי שבי א יש ובי א אי סימני לירידת ער‪ #‬ליחידות בכל מקרה יש לפעול באופ‬ ‫הבא )ג בסעי א' וג בסעי ב'(‪ :‬בשלב הראשו תתבצע בחינת ירידת ער‪ #‬לכל יחידה‬ ‫מניבת מזומני הכוללת נכס בלתי מוחשי בעל אור‪ #‬חיי בלתי מוגדר בנפרד וללא‬ ‫מוניטי על ידי השוואות הער‪ #‬בספרי של היחידה אל סכו בר ההשבה שלה‪ ,‬וא‬ ‫קיימת ירידת ער‪ #‬היא תוקצה באופ פרופורציונלי לנכסי ביחידה‪ .‬ובשלב השני תתבצע‬ ‫‪10‬‬ ‫בחינת ירידת ער‪ #‬לשתי היחידות המניבות מזומני יחד כולל המוניטי כלומר הער‪#‬‬ ‫בספרי של יחידה ‪) 1‬לאחר השלב הראשו(‪ ,‬יחידה ‪) 2‬לאחר השלב הראשו( והמוניטי‬ ‫אל מול סכו בר ההשבה של ‪ 2‬היחידות‪ ,‬ובמידה ותהיה ירידת ער‪ #‬נוספת היא תוקצה‬ ‫למוניטי‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫תחת ההנחה שאי מוניטי ו‪/‬או נכס בלתי מוחשי בעל אור‪ #‬חיי בלתי מוגדר הרי שיש‬ ‫לבחו ירידת ער‪ #‬רק א יש סימני המצביעי על ירידת ער‪ .#‬ולכ תחת ההנחה בסעי‬ ‫א' שלא קיימי סימני לירידת ער‪ ,#‬אי צור‪ #‬בבחינת ירידת ער‪ #‬וחישוב סכו בר‬ ‫השבה ליחידות‪.‬‬ ‫בסעי ב' יש סימני לירידת ער‪ #‬ליחידה ‪ 1‬בלבד‪ ,‬ויש נכס מטה משות לשתי יחידות‬ ‫מניבות שאינו נית להקצאה בינה‪ .‬לפי סעי ‪)102‬ב( ל‪ IAS 36‬נקבע כי כאשר לא נית‬ ‫להקצות נכס מטה בי יחידות מניבות מזומני יש לבחו תחילה ירידת ער‪ #‬של היחידה‬ ‫שלגביה יש סימני לירידת ער‪ #‬ללא נכס המטה‪ ,‬ולאחר מכ‪ ,‬יש לבחו ירידת ער‪ #‬של‬ ‫היחידות המניבות מזומני כולל נכס המטה‪ .‬במקרה זה‪ ,‬בשלב הראשו תתבצע בחינת‬ ‫ירידת ער‪ #‬ליחידה מניבת מזומני ‪ 1‬ללא מבנה ההנהלה‪ ,‬כלומר השוואת הער‪ #‬בספרי‬ ‫של נכסי יחידה ‪ 1‬ללא נכס המטה אל מול סכו בר ההשבה של היחידה‪ .‬במידה ויש‬ ‫ירידת ער‪ #‬בשלב זה היא תוקצה באופ פרופורציונלי בי נכסי היחידה‪ .‬בשלב שני תתבצע‬ ‫בחינת ירידת ער‪ #‬לשתי היחידות המניבות מזומני יחד כולל מבנה ההנהלה שאינו נית‬ ‫להקצאה‪ ,‬כלומר השוואת הער‪ #‬בספרי של יחידה ‪) 1‬לאחר הקצאת ירידת הער‪ #‬א‬ ‫היתה בשלב הראשו(‪ ,‬יחידה ‪ 2‬ומבנה ההנהלה אל מול סכו בר ההשבה של ‪ 2‬היחידות‪,‬‬ ‫ובמידה ותהיה ירידת ער‪ #‬היא תוקצה לנכסי באופ פרופורציונלי לערכ בספרי‪.‬‬ ‫‪11‬‬ ‫פתרו שאלה ‪ 4‬צירופי עסקי‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫‪ I‬רכישת ‪ 70%‬בלילך‬ ‫שלב א ‪ -‬זיהוי הרוכש‬ ‫דייזי רוכשת ‪ 70%‬בחברת לילך‬ ‫שלב ב' ‪ -‬קביעת מועד הרכישה‬ ‫בהעדר נתונים אחרים מועד הרכישה הוא מועד העברת השליטה בחברה‬ ‫שלב ג' ‪ -‬קביעת עלות צירוף העסקים‪/‬עודפי עלות‪/‬מוניטין‬ ‫ש"ח‬ ‫תמורה ששולמה‬ ‫זשמש‬ ‫שווי הוגן אחזקות הוניות קודמות‬ ‫‪515,000‬‬ ‫באור ‪1‬‬ ‫‪156,300‬‬ ‫באור ‪2‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שווי מאזני נרכש‬ ‫)‪(500,000‬‬ ‫נתון‬ ‫עודפי עלות‬ ‫)‪(21,000‬‬ ‫מוניטין‬ ‫‪150,300‬‬ ‫כולל פרמיית שליטה‬ ‫א‪.‬‬ ‫מזומן‬ ‫‪500,000‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫תמורה מותנת ‪ -‬הצלחת מו"פ‬ ‫‪15,000‬‬ ‫באור ‪1‬‬ ‫‪515,000‬‬ ‫באור ‪ - 2‬זשמ"ש‬ ‫שווי זשמ"ש )לפי שווי נכסים מזוהים(‬ ‫‪156,300‬‬ ‫=‪(500,000+30,000)X30%‬‬ ‫באור ‪ - 3‬חישוב עודפי עלות‬ ‫השקעה במניות‬ ‫מסים נדחים‬ ‫תהליך מו"פ‬ ‫מסים נדחים‬ ‫סה"כ עודפי עלות‬ ‫‬‫‬‫‪30,000‬‬ ‫)‪(9,000‬‬ ‫‪21,000‬‬ ‫=‪55,000-55,000‬‬ ‫=‪30,000-0‬‬ ‫באור ‪ - 4‬הקצאת המוניטין בין הרוכש לזשמ"ש‬ ‫שווי הוגן נכסים מזוהים‬ ‫‪521,000‬‬ ‫שולם ע"י הרוכש‬ ‫‪515,000‬‬ ‫שווי נכסים מזוהים נטו‪ -‬חלק שנרכש )‪(364,700‬‬ ‫שייך לרוכש‬ ‫יתרה שייכת למיעוט‬ ‫סה"כ מוניטין‬ ‫‪150,300‬‬ ‫‬‫‪150,300‬‬ ‫שווי מאזני נרכש ‪ +‬ע"ע ללא מוניטין‬ ‫=‪530,000X70%‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫‪ II‬רכישת ‪ 1,400‬מניות באירוס‬ ‫שלב א ‪ -‬זיהוי הרוכש‬ ‫דייזי רוכשת שליטה בחברת האירוס‬ ‫לפני הנפקה‬ ‫דייזי‬ ‫‪400‬‬ ‫אחרים‬ ‫‪600‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫כלומר עד להנפקה השקעה בשיעור הגבוה מ ‪ ,20%‬בהעדר מידע אחר‪ ,‬מיושמת שיטת השווי המאזני‬ ‫לפני הנפקה‬ ‫הנפקה‬ ‫דייזי‬ ‫‪400‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1,800‬‬ ‫אחרים‬ ‫‪600‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪1,200‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫שלב ב' ‪ -‬קביעת מועד הרכישה‬ ‫‪2,000‬‬ ‫אחרי הנפקה‬ ‫‪0.60‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫בהעדר נתונים אחרים מועד ההנפקה‪/‬רכישה הוא מועד העברת השליטה בחברה‬ ‫שלב ג' ‪ -‬קביעת עלות צירוף העסקים‪/‬עודפי עלות‪/‬מוניטין‬ ‫ש"ח‬ ‫‪910,000‬‬ ‫=‪1,400X650‬‬ ‫שווי זשמש‬ ‫‪780,000‬‬ ‫=‪1,200X650‬‬ ‫שווי הוגן אחזקות הוניות קודמות‬ ‫‪260,000‬‬ ‫=‪400X650‬‬ ‫שווי מאזני נרכש‬ ‫)‪(1,750,000‬‬ ‫=‪3,000+1,447,000+300,000‬‬ ‫עודפי עלות‬ ‫)‪(105,000‬‬ ‫באור ‪1‬‬ ‫מוניטין‬ ‫‪95,000‬‬ ‫תמורה ששולמה‬ ‫באור ‪ - 1‬חישוב עודפי עלות‬ ‫מלאי‬ ‫מסים נדחים‬ ‫ר"ק‬ ‫מסים נדחים‬ ‫שכירות שם מותג‬ ‫מסים נדחים‬ ‫סה"כ עודפי עלות‬ ‫‪20,000‬‬ ‫)‪(6,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫)‪(6,000‬‬ ‫‪110,000‬‬ ‫)‪(33,000‬‬ ‫‪105,000‬‬ ‫=‪150,000-130,000‬‬ ‫=‪50,000-30,000‬‬ ‫=‪350,000-240,000‬‬ ‫באור ‪ - 2‬הקצאת המוניטין בין הרוכש לזשמ"ש‬ ‫שווי הוגן נכסים מזוהים‬ ‫‪1,855,000‬‬ ‫שולם ע"י הרוכש‬ ‫‪1,170,000‬‬ ‫שווי מאזני נרכש ‪ +‬ע"ע ללא מוניטין‬ ‫שווי נכסים מזוהים נטו‪ -‬חלק שנרכש )‪(1,113,000‬‬ ‫שייך לרוכש‬ ‫‪57,000‬‬ ‫יתרה שייכת למיעוט‬ ‫‪38,000‬‬ ‫סה"כ מוניטין‬ ‫‪95,000‬‬ ‫=‪780,000-1,855,000X40%‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫השלבים בפיתרון הם‪:‬‬ ‫א‪ .‬העמדת טורים מאזן דייזי‪ ,‬לילך‪ ,‬האירוס כפי שנתונים‪/‬השלמת מידע במידת הצורך‬ ‫בדוח הנפרד ‪ -‬השקעה בלילך כוללת את התמורה המותנת‬ ‫בדוח הנפרד ‪ -‬השקעה באירוס כוללת את העלויות שנשאה בהם לשם רכישת חברת בת‪/‬רכישת מניות‬ ‫ב‪ .‬עמודות לכל אחד מהבאים ‪ -‬ביטול ח‪-‬ן השקעה‪ ,‬ביטול הון בת‬ ‫ג‪ .‬חישוב יתרת עודפי עלות ‪ +‬מוניטין‬ ‫לילך ‪70% -‬‬ ‫השקעה במניות‬ ‫‪-‬‬ ‫מסים נדחים‬ ‫‪-‬‬ ‫תהליך מו"פ‬ ‫‪-‬‬ ‫מסים נדחים‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫האירוס ‪60% -‬‬ ‫מלאי‬ ‫מסים נדחים‬ ‫ר"ק‬ ‫מסים נדחים‬ ‫שם מותג שנרכש חזרה‬ ‫מסים נדחים‬ ‫סה"כ עודפי עלות‬ ‫ד‪ .‬מוניטין‬ ‫ההשקעה מומשה‬ ‫נמחק כתוצאה מנטישת התהליך‬ ‫‪20,000‬‬ ‫)‪(6,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫)‪(6,000‬‬ ‫‪110,000‬‬ ‫)‪(33,000‬‬ ‫‪105,000‬‬ ‫סה"כ‬ ‫=‪150,000-130,000‬‬ ‫=‪50,000-30,000‬‬ ‫למיעוט‬ ‫לילך‬ ‫‪150,300‬‬ ‫האירוס‬ ‫‪95,000‬‬ ‫‪38,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪245,300‬‬ ‫‪38,000‬‬ ‫ה‪ .‬רט"מ ‪DOWN‬‬ ‫רט"מ ‪ DOWN‬מלאי ‪-‬‬ ‫השפעה על המלאי‬ ‫השפעה על מס נדחה‬ ‫)‪(20,000‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫=‪50,000X40%‬‬ ‫=‪20,000X30%‬‬ ‫בין דייזי לאירוס בוצעה עסקה ‪ -‬אולם היא מומשה לחיצוניים טרם צרוף העסקים‬ ‫)וגם אילו לא מומשה‪ ,‬יש לממש את הרט"מ יחד עם המימוש הרעיוני של ההשקעה(‬ ‫לעומת זאת הרווח מעסקת מכירת הזכות כן בוטל באמצעות רט"מ ‪ DOWN‬טרם עליה‬ ‫לשליטה‪ .‬אולם עם העליה לשליטה רט"מ זה ממומש יחד עם ההשקעה שמומשה‬ ‫כאמור באופן רעיוני‪.‬‬ ‫ספקים‬ ‫ו‪ .‬ביטולי יתרות‬ ‫בגין מכירת מלאי ‪ -‬דייזי < לילך‬ ‫בגין מכירת מלאי ‪ -‬דייזי < האירוס )*(‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫לקוחות‬ ‫)‪(30,000‬‬ ‫)‪(30,000‬‬ ‫)*( על אף העובדה שהעסקה התבצעה טרם צרוף העסקים‪ ,‬הרי שמדובר ביתרה הדדית שיש לבטלה )מדובר למעשה בסילוק יחסים קודמים שאין בהם רווח‪/‬הפסד(‬ ‫ז‪ .‬חישוב הזשמ"ש כך שמכל עמודה "לוקח" הזשמ"ש את חלקו‬ ‫ו‪ .‬איחוד וקביעת העודפים המאוחדים כ ‪PN‬‬ ‫‪970000‬‬ ‫מאזן מאוחד ליום ‪31/12/2010‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫דייזי בע"מ‬ ‫מזומני ושווי מזומני‬ ‫לקוחות‬ ‫מלאי‬ ‫השקעה בחברת ליל )לפי עלות(‬ ‫השקעה באירוס‬ ‫)לפי עלות(‬ ‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬ ‫זכות שימוש בש מותג‬ ‫מוניטי‬ ‫מס נדחה‬ ‫ספקי‬ ‫תמורה מותנת‬ ‫הלוואות‬ ‫הו מניות )‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ(‬ ‫פרמיה‬ ‫מניות באוצר‬ ‫עודפי‬ ‫זשמ"ש‬ ‫לילך בע"מ‬ ‫האירוס בע"מ‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪1,100,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫‪500,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫מוניטין‬ ‫רט"מ ‪DOWN‬‬ ‫זשמ"ש‬ ‫ביטולי‬ ‫יתרות‬ ‫מאוחד‬ ‫‪1,450,000‬‬ ‫)‪(30,000‬‬ ‫‪130,000‬‬ ‫)‪(20,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪740,000‬‬ ‫‪480,000‬‬ ‫‪515,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪(515,000) -‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,010,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪(1,010,000) -‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪750,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪240,000‬‬ ‫‪110,000‬‬ ‫‪350,000‬‬ ‫‪245,300‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫)‪(150,000‬‬ ‫)‪(70,000‬‬ ‫)‪(250,000‬‬ ‫)‪(255,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(45,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪245,300‬‬ ‫)‪(29,000‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫)‪(110,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(300,000‬‬ ‫‬‫)‪(645,000‬‬ ‫)‪(140,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(3,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(190,000‬‬ ‫)‪(100,000‬‬ ‫)‪(1,447,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪1,447,000‬‬ ‫)‪(190,000‬‬ ‫‬‫)‪(1,735,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חישוב הזשמ"ש‬ ‫חלקו‬ ‫סה"כ‬ ‫ביטול ח‪-‬ן‬ ‫השקעה‬ ‫ביטול הון‬ ‫ביטול הון לילך האירוס‬ ‫עודפי עלות‬ ‫ללא מוניטין‬ ‫לילך‬ ‫עודפי עלות‬ ‫ללא מוניטין‬ ‫האירוס‬ ‫‬‫)‪(435,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫)‪(300,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(1,525,000‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪435,000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪545,000‬‬ ‫‪1,750,000‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪163,500‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪700,000‬‬ ‫‬‫)‪(1,897,800‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪105,000‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪42,000‬‬ ‫‪245,300‬‬ ‫)‪(14,000‬‬ ‫)‪(943,500‬‬ ‫)‪(943,500‬‬ ‫חושב‬ ‫‪38,000‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪943,500‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(943,500‬‬ ‫‪-‬‬ ‫זשמ"ש לילך‬ ‫זשמ"ש האירוס‬ ‫‪163,500‬‬ ‫‪780,000‬‬ ‫‪943,500‬‬ ‫=‪700,000+22,000+58,000‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫חישוב עודפים י‪.‬פ‪/‬חישוב הקצאת הרווח‬ ‫עודפים י‪.‬פ‬ ‫כ ‪ P.N -‬חושב‬ ‫הורד רווח השנה דייזי )דוח נפרד(‬ ‫הוסף רווחי אקוויטי עד לתחילת שנה )אירוס(‬ ‫‪1,735,000‬‬ ‫)‪(300,000‬‬ ‫‪4,400‬‬ ‫נתון‬ ‫=‪(300,000-100,000)X40%-300,000X40%X(1-30%)X9/10‬‬ ‫שימו לב שעל מכירת הזכות יש רט"מ במסגרת האקוויטי‬ ‫עודפים מאוחד י‪.‬פ‬ ‫‪1,439,400‬‬ ‫רווח דוח נפרד דייזי‬ ‫‪300,000‬‬ ‫יש לציין כי הרווח לשנה בדוח הנפרד הוא לאחר שנמחקה התמורה התלויה בסוף שנת ‪) 2010‬לא הושלם המו"פ בהצלחה(‪ ,‬ולפני רישום עלויות צרוף עסקים האירוס אשר בדוח הנפרד נרשמות כחלק מעלות המניות‬ ‫רווחי אקוויטי השנה ‪ -‬האירוס‬ ‫‪48,400‬‬ ‫=‪100,000X40%+300,000X40%X(1-30%)/10‬‬ ‫רווח רעיוני ‪ -‬מימוש כלולה ‪ -‬האירוס‬ ‫‪147,200‬‬ ‫=))‪260,000-((150,000+300,000)X40%-240,000X40%X(1-30%‬‬ ‫רטמ‬ ‫)‪(14,000‬‬ ‫עלות צרוף העסקים‬ ‫)‪(40,000‬‬ ‫סה"כ רווח למואחד דייזי‬ ‫‪-‬‬ ‫‪441,600‬‬ ‫‪65,000‬‬ ‫רווח בת )לילך( כפי שהוא‬ ‫=‪435,000-370,000‬‬ ‫הפחתת עודפי עלות‬ ‫‪-‬‬ ‫השקעה במניות‬ ‫תהליך מו"פ‬ ‫)‪(30,000‬‬ ‫מסים נדחים‬ ‫‪9,000‬‬ ‫)‪(20,000‬‬ ‫תיקון הפשרת רווח כולל אחר‬ ‫סה"כ רווח בת בעיני חברת דייזי‬ ‫‪24,000‬‬ ‫רווח מאוחד‬ ‫‪465,600‬‬ ‫חלק האם‬ ‫‪458,400‬‬ ‫זשמ"ש‬ ‫‪7,200‬‬ ‫‪465,600‬‬ ‫באור ‪1‬‬ ‫=‪441,600+24,000X70%‬‬ ‫=‪24,000X30%‬‬ ‫ניתן לקבל תשובה שהניחה כי מכירת הזיכיון מהווה רווח הון ועל כן לא נדחה רווח בניכוי מס‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫באור ‪1‬‬ ‫הרווח לשנה של חברת לילך כולל מימוש תיק ניירות ערך זמין למכירה‪ ,‬מנקודת מבט חב' לילך הופשר רווח של ‪ 35,000‬ש"ח‪ .‬אולם מנק' מבט חב' דייזי הרווח הוא קטן יותר‬ ‫שכן תיק הניירות ערך נרכש כאשר הוא כבר הרוויח על הנייר כבר ‪ 20,000‬ש"ח )ראה קרן הון צבורה למועד צרוף העסקים(‪ .‬כלומר מנק' מבט דייזי הרווח הוא רק ‪ 15,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫דוח על השינויים בהון לשנה שהסתימה ביום ‪31/12/2010‬‬ ‫י‪.‬פ‬ ‫זשמ"ש ברכישת לילך‬ ‫זשמ"ש ברכישת האירוס‬ ‫רווח השנה‬ ‫י‪.‬ס‬ ‫מניות‬ ‫‪10,000‬‬ ‫פרמיה‬ ‫‪190,000‬‬ ‫עודפים‬ ‫‪1,439,400‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪190,000‬‬ ‫‪458,400‬‬ ‫‪1,897,800‬‬ ‫‪-‬‬ ‫סה"כ בעלי‬ ‫מניות האם‬ ‫‪1,639,400‬‬ ‫‬‫‬‫‪458,400‬‬ ‫‪2,097,800‬‬ ‫שנת ‪2011‬‬ ‫‪01/01/2011‬‬ ‫פעולה מול הזשמ"ש ‪-‬חישוב קרן הון מפעולות מול הזשמ"ש‬ ‫הון לפני‬ ‫זשמ"ש רגע לפני‬ ‫)הכל חלק בהון(‬ ‫הון אחרי רכישת מניות באוצר‬ ‫‪545,000‬‬ ‫=‪10,000+100,000+435,000‬‬ ‫‪163,500‬‬ ‫=‪545,000X30%‬‬ ‫‪385,000‬‬ ‫=‪545,000-160,000‬‬ ‫שיעור אחזקה של הזשמ"ש אחרי‬ ‫דייזי‬ ‫זשמ"ש‬ ‫כמות מניות‬ ‫‪7,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫זשמ"ש רגע אחרי‬ ‫‪48,125‬‬ ‫רכישה באוצר‬ ‫‪-2,000‬‬ ‫‪-2,000‬‬ ‫אחרי‬ ‫‪7,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫=‪385,000X12.5%‬‬ ‫‪12.500%‬‬ ‫זשמ"ש‬ ‫‬‫‪156,300‬‬ ‫‪780,000‬‬ ‫‪7,200‬‬ ‫‪943,500‬‬ ‫סה"כ הון‬ ‫עצמי‬ ‫‪1,639,400‬‬ ‫‪156,300‬‬ ‫‪780,000‬‬ ‫‪465,600‬‬ ‫‪3,041,300‬‬ ‫פקודת יומן ‪ -‬חישוב קרן הון מפעולות עם הזשמ"ש‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫‪115,375‬‬ ‫ח' זשמ"ש‬ ‫ז מזומן‬ ‫ח' קרן הון מפעולות עם הזשמ"ש‬ ‫‪160,000‬‬ ‫‪44,625‬‬ ‫‪31/12/2011‬‬ ‫השלבים בפיתרון הם‪:‬‬ ‫א‪ .‬העמדת טורים מאזן דייזי‪ ,‬לילך‪ ,‬האירוס כפי שנתונים‪/‬השלמת מידע במידת הצורך‬ ‫ב‪ .‬עמודות לכל אחד מהבאים ‪ -‬ביטול ח‪-‬ן השקעה‪ ,‬ביטול הון בת‬ ‫ג‪ .‬חישוב יתרת עודפי עלות ‪ +‬מוניטין‬ ‫לילך ‪87.5% -‬‬ ‫השקעה במניות‬ ‫‪-‬‬ ‫ההשקעה מומשה‬ ‫תהליך מו"פ‬ ‫‪-‬‬ ‫נמחק כתוצאה מנטישת התהליך‬ ‫‬‫האירוס ‪60% -‬‬ ‫מלאי‬ ‫מסים נדחים‬ ‫ר"ק‬ ‫מסים נדחים‬ ‫שם מותג שנרכש חזרה‬ ‫מסים נדחים‬ ‫סה"כ עודפי עלות‬ ‫‬‫‬‫‪15,278‬‬ ‫)‪(4,583‬‬ ‫‪96,250‬‬ ‫)‪(28,875‬‬ ‫‪78,069‬‬ ‫=‪(20,000X5.5/6)X2.5/3‬‬ ‫=‪110000X7/8‬‬ ‫)*( שינוי האומדן יבוצעה במקביל‪ ,‬הן לנכס והן לעודף העלות‬ ‫)**( רכישה חזרה של זכות תופחת על פני יתרת החוזה ולא בהתאם לאורך החיים השימושי ברוכשת )לא מוגדר(‬ ‫סה"כ‬ ‫ד‪ .‬מוניטין‬ ‫למיעוט‬ ‫‪-‬‬ ‫לילך‬ ‫‪150,300‬‬ ‫האירוס‬ ‫‪95,000‬‬ ‫‪38,000‬‬ ‫‪245,300‬‬ ‫‪38,000‬‬ ‫ה‪ .‬רט"מ ‪DOWN‬‬ ‫רט"מ ‪ DOWN‬מלאי ‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫בין דייזי לאירוס בוצעה עסקה ‪ -‬אולם היא מומשה לחיצוניים טרם צרוף העסקים‬ ‫ו‪ .‬ביטולי יתרות‬ ‫בגין מכירת מלאי ‪ -‬דייזי < לילך‬ ‫בגין מכירת מלאי ‪ -‬דייזי < האירוס )*(‬ ‫ז‪ .‬חישוב הזשמ"ש כך שמכל עמודה "לוקח" הזשמ"ש את חלקו‬ ‫ו‪ .‬איחוד וקביעת העודפים המאוחדים כ ‪PN‬‬ ‫ספקים‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫לקוחות‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫הכל נפרע‬ ‫הכל נפרע‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫מאזן מאוחד ליום ‪31/12/2011‬‬ ‫מזומני ושווי מזומני‬ ‫לקוחות‬ ‫מלאי‬ ‫השקעה בחברת ליל )לפי עלות(‬ ‫השקעה באירוס‬ ‫)לפי עלות(‬ ‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬ ‫ש מותג‬ ‫מוניטי‬ ‫מס נדחה‬ ‫ספקי‬ ‫תמורה מותנת‬ ‫הלוואות‬ ‫הו מניות )‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ(‬ ‫פרמיה‬ ‫מניות באוצר‬ ‫קר הו מפעולות ע הזשמ"ש‬ ‫עודפי‬ ‫זשמ"ש‬ ‫מוניטין‬ ‫רט"מ ‪DOWN‬‬ ‫זשמ"ש‬ ‫דייזי בע"מ‬ ‫לילך בע"מ‬ ‫האירוס בע"מ‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪1,200,000‬‬ ‫‪1,700,000‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪390,000‬‬ ‫‪620,000‬‬ ‫‪170,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪370,000‬‬ ‫‪515,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪(515,000) -‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,010,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪(1,010,000) -‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪380,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪110,000‬‬ ‫‪15,278‬‬ ‫‪705,278‬‬ ‫‪210,000‬‬ ‫‪96,250‬‬ ‫‪306,250‬‬ ‫‪245,300‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫)‪(150,000‬‬ ‫)‪(50,000‬‬ ‫‬‫)‪(200,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(24,458‬‬ ‫)‪(33,458‬‬ ‫)‪(100,000‬‬ ‫‬‫)‪(280,000‬‬ ‫‪245,300‬‬ ‫)‪(300,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(540,000‬‬ ‫)‪(60,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(3,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(190,000‬‬ ‫)‪(100,000‬‬ ‫)‪(1,447,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪1,447,000‬‬ ‫)‪(190,000‬‬ ‫)‪(160,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪570,000‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪520,000‬‬ ‫‪1,850,000‬‬ ‫‪160,000‬‬ ‫‬‫‪44,625‬‬ ‫)‪(1,714,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חישוב הזשמ"ש‬ ‫חלקו‬ ‫סה"כ‬ ‫ביטול ח‪-‬ן‬ ‫השקעה‬ ‫ביטול הון‬ ‫ביטול הון לילך האירוס‬ ‫עודפי עלות‬ ‫ללא מוניטין‬ ‫לילך‬ ‫עודפי עלות‬ ‫ללא מוניטין‬ ‫האירוס‬ ‫קרן הון‬ ‫מפעולות‬ ‫מול זשמ"ש‬ ‫)‪(570,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(400,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(1,525,000‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪12.5%‬‬ ‫‪65,000‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪740,000‬‬ ‫‪44,625‬‬ ‫)‪(2,052,767‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪12.5%‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪78,069‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪31,228‬‬ ‫‪245,300‬‬ ‫חושב‬ ‫‪38,000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(874,228‬‬ ‫)‪(874,228‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪874,228‬‬ ‫‪44,625‬‬ ‫)‪(874,228‬‬ ‫)‪(0‬‬ ‫זשמ"ש לילך‬ ‫זשמ"ש האירוס‬ ‫‪65,000‬‬ ‫‪809,228‬‬ ‫‪874,228‬‬ ‫=‪700,000+9,111+58,000‬‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫שלב אחרון ‪ -‬יש זמן נבדוק את עודפים חברת האם‬ ‫רווח דוח נפרד דייזי‬ ‫רטמ ‪ -‬הפשרה‬ ‫)‪(21,000‬‬ ‫=‪1,714,000-1,735,000‬‬ ‫‪14,000‬‬ ‫=)‪20,000X(1-30%‬‬ ‫סה"כ רווח למואחד דייזי‬ ‫)‪(7,000‬‬ ‫סה"כ רווח בת בעיני חברת דייזי‬ ‫‪135,000‬‬ ‫‪135,000‬‬ ‫רווח בת )לילך( כפי שהוא‬ ‫‪100,000‬‬ ‫רווח בת )האירוס( כפי שהוא‬ ‫=‪570,000-435,000‬‬ ‫=‪400,000-300,000‬‬ ‫הפחתת ע"ע‬ ‫)‪(20,000‬‬ ‫מלאי‬ ‫‪6,000‬‬ ‫מס נדחה‬ ‫)‪(4,722‬‬ ‫ר"ק‬ ‫‪1,417‬‬ ‫מס נדחה‬ ‫)‪(13,750‬‬ ‫שכירות שם מותג‬ ‫‪4,125‬‬ ‫מס נדחה‬ ‫‪73,069‬‬ ‫רווח מאוחד‬ ‫‪201,069‬‬ ‫חלק האם‬ ‫‪154,967‬‬ ‫זשמ"ש‬ ‫‪46,103‬‬ ‫=‪(7,000) + 135,000X87.5%+73,069X60%‬‬ ‫=‪135,000X12.5%+73,069X40%‬‬ ‫‪201,069‬‬ ‫דוח על השינויים בהון לשנה שהסתימה ביום ‪31/12/2011‬‬ ‫י‪.‬פ‬ ‫פעולות מול הזשמ"ש‬ ‫רווח השנה‬ ‫י‪.‬ס‬ ‫מניות‬ ‫‪10,000‬‬ ‫פרמיה‬ ‫‪190,000‬‬ ‫עודפים‬ ‫‪1,897,800‬‬ ‫קרן הון פ‪ .‬מול‬ ‫זשמ"ש‬ ‫‬‫)‪(44,625‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪190,000‬‬ ‫‪154,967‬‬ ‫‪2,052,767‬‬ ‫)‪(0‬‬ ‫)‪(44,625‬‬ ‫סה"כ בעלי‬ ‫מניות האם‬ ‫‪2,097,800‬‬ ‫)‪(44,625‬‬ ‫‪154,967‬‬ ‫‪2,208,142‬‬ ‫זשמ"ש‬ ‫‪943,500‬‬ ‫)‪(115,375‬‬ ‫‪46,103‬‬ ‫‪874,228‬‬ ‫סה"כ הון‬ ‫עצמי‬ ‫‪3,041,300‬‬ ‫)‪(160,000‬‬ ‫‪201,069‬‬ ‫‪3,082,369‬‬ ‫נדרש ג'‬ ‫פתרון מועד א' ‪27.4.11‬‬ ‫השפעה על סך המאזן‪/‬סך הנכסים‬ ‫ההשפעה‪ ,‬כוללת את הערך בספרים של חברת הבת‪ ,‬ערב הירידה משליטה ‪ +‬מוניטין‪ ,‬מנגד נכנס מזומן כתוצאה מהמימוש‪:‬‬ ‫ש"ח‬ ‫מזומ‬ ‫לקוחות‬ ‫מלאי‬ ‫ר"ק‬ ‫מוניטי‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪150,300‬‬ ‫‪1,000,300‬‬ ‫מזומ שנכנס‬ ‫‪680,000‬‬ ‫קיטון בסך המאזן‬ ‫‪320,300‬‬ ‫ספקי‬ ‫הלוואות‬ ‫‪50,000‬‬ ‫כמובן במקביל יש גם התחייבויות שיסולקו )לא נדרש(‬ ‫‪280,000‬‬ ‫‪330,000‬‬ ‫נ"נ של חברה בת שיממושו‬ ‫‪670,300‬‬ ‫=‪1,000,300-330,000‬‬ ‫השפעה על הרווח‬ ‫ח' מזומן‬ ‫ח' זשמ"ש‬ ‫‪680,000‬‬ ‫‪65,000‬‬ ‫ז' נכסים נטו )כולל ע"ע‪/‬מוניטין(‬ ‫ז' רווח הון‬ ‫‪670,300‬‬ ‫‪74,700‬‬ ‫מס רווח הון על מימוש ניירות ערך ‪ -‬פטור ‪ ,‬לכן אין השפעת מס‪.‬‬ ‫כלומר השפעה על הרווח‬ ‫‪74,700‬‬ ‫סה"כ השפעה על ההון‬ ‫גריעת זשמ"ש‬ ‫תוספת לעודפים בעקבות הרווח‬ ‫קרן הון עסקאות זשמ"ש ‪ -‬ללא שינוי‬ ‫השפעה על הון עצמי‬ ‫‪65,000‬‬ ‫‪74,700‬‬ ‫‬‫‪139,700‬‬ ‫השפעה על ההון‬ ‫בס"ד‬ ‫המרכז האקדמי רופי‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ב'‬ ‫מועד א' ‪14.9.11‬‬ ‫ו' בתשרי תשע"ב‬ ‫חלק א'‬ ‫מרצי‬ ‫אלי פאר‪ ,‬רו"ח‬ ‫חני כה‪ ,‬רו"ח‬ ‫חני שוש‪ ,‬רו"ח‬ ‫גל גראפי‪ ,‬רו"ח‬ ‫ליבי הלפרי‪ ,‬רו"ח‬ ‫זמ הבחינה‪ :‬שלוש שעות וארבעי וחמש דקות‬ ‫חומר עזר‪:‬‬ ‫מחשבו‪ ,‬תקני דיווח כספי בינלאומיי ותקני‬ ‫חשבונאות בינלאומיי מתורגמי לעברית )כרכי‬ ‫א'ד'(‪ ,‬נוסחי משולבי של תקני בביקורת‪.‬‬ ‫קיי איסור להתקשר למרצה במהל‪ $‬המבח במידה‬ ‫ולדעתכ קיימות טעויות יש להניח הנחות!!!‬ ‫ב ה צ ל ח ה!‬ ‫בס"ד‬ ‫שאלה מספר ‪ 23 1‬נקודות‬ ‫חברה א' בע"מ )להל "החברה או חברה א'"( הינה חברה ציבורית שעוסקת בייבוא ושיווק של‬ ‫מוצרי אלקטרוניקה‪ .‬מטבע הפעילות של החברה הינו שקל‪ .‬להל נתוני לגבי פעילותה של‬ ‫החברה‪:‬‬ ‫השקעה בחברה ב' בע"מ )להל‪" :‬חברה ב'"(‪:‬‬ ‫‪ .1‬ביו ‪ 1/7/11‬הנפיקה חברה ב' ‪ 10,000‬מניות רגילות ‪ # 1‬ע"נ תמורת ‪) # 200,000‬הנח כי‬ ‫תמורת ההנפקה משקפת את שוויי ההוג של המניות(‪ .‬עלויות ההנפקה הסתכמו ל ‪5%‬‬ ‫מתמורת ההנפקה ברוטו‪ .‬מטבע הפעילות של חברה ב' הינו שקל‪ .‬לצורכי מס עלויות ההנפקה‬ ‫מוכרות בקו ישר על פני ‪ 3‬שני החל ממועד ההנפקה‪ .‬חברה א' רכשה ‪ 9,000‬מניות בהנפקה‪.‬‬ ‫עד למועד זה חברה א' לא החזיקה בחברה ב'‪.‬‬ ‫‪ .2‬להל הרכב ההו העצמי של חברה ב' ליו ‪:30/6/11‬‬ ‫הו מניות‬ ‫פרמיה‬ ‫‪#‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫עודפי‬ ‫קר הערכה מחדש‬ ‫‪61,500‬‬ ‫‪3,500‬‬ ‫ראה בנוס‪ -‬נתו ‪ 4‬להל‬ ‫‪90,000‬‬ ‫‪ .3‬נכו ליו ‪ 1/7/11‬שוויי ההוג של הנכסי וההתחייבויות של חברה ב' זהה לערכ הפנקסני‬ ‫למעט‪:‬‬ ‫פנקסני )‪(#‬‬ ‫שווי הוג )‪(#‬‬ ‫נתוני נוספי‬ ‫מלאי‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪32,000‬‬ ‫)א(‬ ‫הפרשה בגי תביעה‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(11,250‬‬ ‫)ב (‬ ‫נתוני נוספי‪:‬‬ ‫)א( ביו ‪ 1/7/11‬צופה חברה ב' כי עד לסו‪ -‬השנה תמכור מחצית מהמלאי והיתרה תימכר‬ ‫בשנת ‪) 2012‬ההערכה לשנת ‪ 2011‬התממשה בפועל(‪.‬‬ ‫)ב( ביו ‪ 1/1/10‬הוגשה תביעה משפטית כנגד חברה ב' על ידי אחד מלקוחותיה בגי נזק‬ ‫שנגר לו‪ ,‬לטענתו‪ ,‬משימוש באחד ממוצריה‪ .‬ביו ‪ 31.12.2010‬זקפה חברה ב' בדוחותיה‬ ‫הכספיי הפרשה בס‪ /‬של ‪ 10,000‬ש"ח‪ .‬ביו ‪ 30/11/11‬יושבה התביעה וחברה ב' נדרשה‬ ‫לשל ללקוח ‪ .# 11,250‬לצרכי מס‪ ,‬תוצאות התביעה מוכרות בניכוי בעת יישוב התביעה‬ ‫בפועל בשיעור של ‪ 70%‬מהתשלו בפועל )יתרת הסכו אינה מותרת בניכוי(‪.‬‬ ‫‪ .4‬לחברה ב' מכונה אשר נרכשה ביו ‪ 1/7/09‬תמורת ‪ .# 90,000‬חברה ב' מטפלת במכונה‬ ‫בהתא למודל הערכה מחדש‪ .‬קר הערכה מחדש מועברת בכל תקופה לעודפי בהתא‬ ‫לאור‪ /‬החיי השימושיי של המכונה‪ .‬הערכה מחדש מתבצעת אחת לחצי שנה החל מיו‬ ‫‪ .31/12/09‬השווי ההוג של המכונה לימי ‪ 30/6/11‬ו ‪ 31/12/11‬הינו ‪ # 65,000‬ו ‪,# 50,000‬‬ ‫בהתאמה‪ .‬הנח כי בכל נקודת זמ מתקיימי סממני לירידת ער‪ /‬המכונה והשווי ההוג‬ ‫משק‪ -‬את הסכו בר ההשבה של המכונה‪ .‬חברה ב' לא מתכוונת למכור את המכונה בעתיד‬ ‫הנראה לעי‪ .‬לצורכי מס המכונה מופחתת בקו ישר לאור‪ /‬חייה השימושיי כפי שמוערכי‬ ‫בס"ד‬ ‫על ידי חברה ב'‪ .‬הערכה מחדש של המכונה אינה מוכרת לצרכי מס‪ .‬נכו ליו ‪ ,31/12/11‬לאור‬ ‫תנאי שוק המכונות‪ ,‬צופה חברה ב' כי השווי ההוג של המכונות יעלה בשנה הקרובה‪.‬‬ ‫‪ .5‬בחודש נובמבר ‪ 2011‬התהוו לחברה ב' קנסות שאינ מוכרי לצרכי מס בס‪.# 2,000 /‬‬ ‫‪ .6‬הרווח לפני מס של חברה ב' לשנת ‪ 2011‬הסתכ לס‪ /‬של ‪ # 100,000‬והתפלג באופ שווה על‬ ‫פני השנה‪.‬‬ ‫השקעה בחברה ‪) B Ltd‬להל‪" :‬חברה ‪:("B‬‬ ‫‪ .7‬ביו ‪ 1/1/09‬הקימה חברה א' את חברה ‪ B‬בהשקעה של ‪ 500,000‬דולר‪ ,‬במטרה להתפתח‬ ‫בשיווק מוצרי אלקטרוניקה בחו"ל‪ .‬מטבע הפעילות של חברה ‪ B‬הינו דולר ומקו פעילותה‬ ‫בארה"ב‪.‬‬ ‫‪ .8‬בישיבת הדירקטוריו של חברה א' מיו ‪ 31/12/09‬הוחלט למכור ‪ 60%‬מחברה ‪ B‬וזאת כאשר‬ ‫תמצא הזדמנות עסקית לכ‪ ./‬ביו ‪ ,30/6/11‬מכרה חברה א' ‪ 60%‬ממניות חברה ‪ B‬תמורת‬ ‫‪ 480,000‬דולר‪ .‬המכירה בוצעה לפי שווי הוג‪ .‬לצרכי מס‪ ,‬רווח ההו במכירה מוכר בהתא‬ ‫להפרש בי עלות ההשקעה )עלויות הקמת חברה ‪ (B‬לבי תמורת המכירה במועד בו מתרחשת‬ ‫המכירה בפועל והוא מחויב במס בשיעור של ‪.25%‬‬ ‫‪ .9‬נכו ליו ‪ ,30/6/11‬השווי ההוג של הנכסי נטו של חברה ‪ B‬תוא את ערכ הפנקסני‪ .‬עוד‪-‬‬ ‫עלות‪ ,‬א קיי‪ ,‬מייצג מוניטי‪.‬‬ ‫‪ .10‬בכל אחת מהשני ‪ 20082011‬התהוו לחברה ‪ B‬הוצאות שאינ מותרות בניכוי לצרכי מס בס‪/‬‬ ‫‪ 5,000‬דולר והכנסות פטורות ממס בס‪ 1,000 /‬דולר‪ .‬ההוצאות וההכנסות התפלגו באופ שווה‬ ‫על פני השנה‪.‬‬ ‫‪ .11‬הרווח לפני מס של חברה ‪ B‬לכל אחת מהשני ‪ ,20092011‬כפי שהוצג בדוחותיה הכספיי‬ ‫הנפרדי של ‪ ,B‬הסתכ ל ‪ 27,250‬דולר והתפלג באופ שווה על פני כל אחת מהשני‪.‬‬ ‫נתוני לגבי חברה א'‪:‬‬ ‫‪ .12‬ביו ‪ 1/1/2010‬הגיעה חברה א' להסדר תשלו מבוסס מניות ע ‪ 5‬עובדי מחלקת השיווק‬ ‫שלה‪ .‬על פי תנאי ההסדר‪ ,‬במידה והעובדי ישלימו תקופת העסקה של ‪ 3‬שני )עד ליו‬ ‫‪ (31/12/2012‬תהיה לכל אחד מה הזכות לבחור בי קבלת מזומ בשווי של ‪ 400‬מניות לבי‬ ‫קבלת ‪ 500‬מניות רגילות‪ .‬במידה והעובד בוחר בחלופת המניות תהיה תקופת הקפאה של ‪3‬‬ ‫שני‪ .‬בכל רגע נתו צופה החברה כי כל העובדי ישלימו תקופת העסקה של ‪ 3‬שני )מתו‬ ‫תקופת ההבשלה( ובפועל א‪ -‬עובד לא עזב את החברה במהל‪ /‬השני ‪.20102011‬‬ ‫לצרכי מס תכנית התגמול מוכרת בתו תקופת ההבשלה )‪ (31/12/2012‬וזאת בהתא לשווי‬ ‫ההוג של המניה ללא התחשבות בתקופת הקפאה ובהנחה כי העובד יבחר בחלופה בעלת‬ ‫השווי ההוג הגבוה יותר‪.‬‬ ‫להל נתוני אודות שוויה ההוג של מניית חברה א'‪:‬‬ ‫‪1/1/10‬‬ ‫‪31/12/10‬‬ ‫‪31/12/11‬‬ ‫שווי הוג מניה‬ ‫‪60‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪45‬‬ ‫שווי הוג מניה בהתחשב בתקופת ההקפאה‬ ‫‪50‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪42‬‬ ‫בס"ד‬ ‫‪ .13‬בשנת ‪ 2011‬תרמה חברה א' ס‪ /‬של ‪ # 150,000‬למוסדות ציבוריי‪ .‬לצרכי מס מוענק לחברה‬ ‫זיכוי מס בגובה ‪ 35%‬מסכו התרומה‪.‬‬ ‫‪ .14‬הרווח של חברה א'‪ ,‬כפי שהוצג בדוחותיה הכספיי הנפרדי‪ ,‬הסתכ לס‪ /‬של ‪.# 4,000,000‬‬ ‫‪ .15‬נתוני נוספי‪:‬‬ ‫א‪ .‬להל נתוני לגבי שער החליפי של הדולר לתאריכי מסוימי‪:‬‬ ‫‪1/1/09‬‬ ‫ממוצע‬ ‫‪31/12/09‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫ממוצע‬ ‫‪31/12/10‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫ממוצע‬ ‫‪30/6/11‬‬ ‫‪16/11‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫ממוצע‬ ‫‪31/12/11‬‬ ‫‪712/11‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪3.6‬‬ ‫‪3.7‬‬ ‫ב‪ .‬שיעור מס החברות החל על חברות א' ו ב' הינו ‪ .30%‬ביו ‪ 30/12/11‬התקבל שינוי לחוק‬ ‫המס לפיו יופחת שיעור מס החברות בהדרגה כלהל‪ :‬שנת ‪ ,28% 2011‬שנת ‪,27% 2012‬‬ ‫שנת ‪ 2013‬ואיל‪ .26% /‬ביו ‪ ,3/2/2012‬עקב המחאה החברתית הגוברת וטר פרסו‬ ‫הדוחות הכספיי של חברות א ו ב'‪ ,‬הוחלט על ביטול השינוי לחוק המס והותרת שיעור‬ ‫מס חברות על ‪.30%‬‬ ‫ג‪ .‬שיעור מס החברות החל על חברה ‪ B‬הינו ‪.20%‬‬ ‫ד‪ .‬שיעור מס רווח הו הינו ‪.25%‬‬ ‫ה‪ .‬דיבידנד מחברה בישראל ומחברה בחו"ל פטור ממס‪.‬‬ ‫ו‪ .‬זכויות שאינ מקנות שליטה נמדדות במועד צירו‪ -‬עסקי בשווי הוג‪.‬‬ ‫ז‪ .‬חברה א' מפרסמת דוחות כספיי ביניי רבעוניי‪.‬‬ ‫ח‪ .‬דוחות כספיי שנתיי נחתמי ומפורסמי ביו ‪.31.3.2011‬‬ ‫ט‪ .‬חברה א' מדדה את ההשקעות בחברות המוחזקות בדוחותיה הכספיי הנפרדי לפי‬ ‫עלות‪ .‬למע הסר ספק לא נוהל בסיס שווי מאזני בדוחות הכספיי הנפרדי של חברה‬ ‫א'‪.‬‬ ‫נדרש‬ ‫א‪ .‬דוח התאמה לצרכי מס של חברה ב' לתקופה ‪.712/2011‬‬ ‫ב‪ .‬דוח התאמה לצרכי מס של חברה ‪ B‬לשנת ‪.2011‬‬ ‫ג‪ .‬דוח התאמה לצרכי מס של חברה א' בהתא לדוחותיה הכספיי הנפרדי לשנת ‪.2011‬‬ ‫ד‪ .‬הצג ביאור מסי נדחי כפי שיופיע בדוחות המאוחדי של חברה א' לתקופה ‪31/12/2010‬‬ ‫‪) 31/12/2011‬יש להפריד בי שינוי תוצאתי לבי שינוי הוני(‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫שאלה מספר ‪ 20 2‬נקודות‬ ‫חברת דפני בע"מ )להל‪" :‬החברה"(‪ ,‬הינה חברת אחזקות )חברת מטה הנהלה( הפועלת בישראל‬ ‫ומחזיקה במניות של מספר חברות לפי הפירוט להל‪:‬‬ ‫ש החברה‬ ‫אחוז האחזקה‬ ‫תחו הפעילות‬ ‫סתיו‬ ‫‪75%‬‬ ‫ריהוט‬ ‫רגב‬ ‫‪100%‬‬ ‫מערכות מיזוג אוויר‬ ‫יגאל‬ ‫‪60%‬‬ ‫ליסינג תפעולי‬ ‫יונת‬ ‫‪55%‬‬ ‫שירותי אחזקה למבני ותשתיות‬ ‫איציק‬ ‫‪60%‬‬ ‫חשמל וצנרת‬ ‫נתוני נוספי‪:‬‬ ‫‪ .1‬התוצאות התפעוליות של כל אחת מהחברות נסקרות באופ סדיר על ידי מקבל ההחלטות‬ ‫התפעולי הראשי )מנכ"ל החברה( לצור‪ /‬הערכת ביצועיה והקצאת משאבי לה‪ .‬כמו כ‪,‬‬ ‫מידע כספי נפרד בגי כל אחת מהחברות הינו זמי‪ .‬החברות שונות זו מזו כתוצאה‬ ‫מההבדלי בי המוצרי והשירותי שכל חברה מספקת‪.‬‬ ‫‪ .2‬החברות רגב ואיציק מוכרות מוצרי דומי‪ ,‬המיוצרי ע"י טכנולוגיה דומה‪ ,‬מיועדי לפלח‬ ‫אוכלוסיה הומוגני ומשווקי כפתרו כולל ללקוחות החברה‪ .‬הרווחיות הגולמית לטווח ארו‪,/‬‬ ‫התנאי הכלכליי‪ ,‬הפוליטיי ושאר הסיכוני מה מושפעת פעילות חברות אלה דומי‪.‬‬ ‫‪ .3‬יתרת ההפרש המקורי שנוצר מרכישת חברת יגאל עומדת נכו לתארי‪ 1.1.10 /‬על ס‪ /‬של‬ ‫‪ # 130,000‬ונובעת בגי‪ (1) :‬נכס בלתי מוחשי בס‪ # 80,000 /‬שמייצג את התנאי העדיפי‬ ‫שיש ליגאל בחוזה חכירה תפעולי ביחס לתנאי השוק‪ .‬אור‪ /‬חוזה החכירה החל מ‪ 1.1.10‬הוא‬ ‫‪ 12‬שנה; )‪ (2‬מוניטי בס‪ .# 50,000 /‬לא נרשמה ירידת ער‪ /‬בגי המוניטי בשנת ‪.2010‬‬ ‫לגבי כל שאר החברות לא נוצר הפרש מקורי ביו הרכישה‪.‬‬ ‫‪ .4‬שיעור הרווח הגולמי של כל אחת מהחברות בקבוצה ממכירות לחיצוניי ‪ .25%‬שיעור‬ ‫הרווח הגולמי של כל אחת מהחברות בקבוצה ממכירות לחברות אחרות בקבוצה ‪.15%‬‬ ‫‪ .5‬הוצאות הנהלה וכלליות מיוחסות למגזרי לשנת ‪ 2010‬מהוות ‪ 7.5%‬מהמכירות לחיצוניי‬ ‫של כל חברה‪ .‬הרווח התפעולי כולל הכנסות‪/‬הוצאות אחרות ורווחי‪/‬הפסדי הו‪.‬‬ ‫‪ .6‬הוצאות הנהלה וכלליות לא מיוחסות למגזרי לשנת ‪ 2010‬הסתכמו לס‪ /‬של ‪.# 200,000‬‬ ‫סה"כ נכסי והתחייבויות בדוח המאוחד על המצב הכספי ליו ‪ 31.12.10‬הסתכמו ל‬ ‫‪ # 5,000,000‬ו )‪ ,# (3,000,000‬בהתאמה‪.‬‬ ‫‪ .7‬החברה מקבצת‪ ,‬לצור‪ /‬הדיווח על המגזרי בדוחות הכספיי‪ ,‬את המגזרי המדווחי‬ ‫במידה והתקינה החשבונאית מאפשרת זאת‪.‬‬ ‫‪ .8‬הנהלת החברה נוהגת להציג מגזרי לא מהותיי תחת הכותרת אחרי‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫‪ .9‬להל נתוני ממאזני הבוח הנפרדי של כל אחת מהחברות ליו ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2010‬ולשנה‬ ‫שהסתיימה באותו תארי‪ ./‬נתוני אלה משמשי את מנכ"ל החברה לצור‪ /‬הניתוח השוט‪-‬‬ ‫של ביצועי החברות והמגזרי‪:‬‬ ‫הנתוני בש"ח‬ ‫סתיו‬ ‫רגב‬ ‫יגאל‬ ‫יונת‬ ‫איציק‬ ‫הכנסות‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪600,000‬‬ ‫‪1,000,000‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫‪1,120,000‬‬ ‫רווח‪)/‬הפסד( תפעולי‬ ‫?‬ ‫?‬ ‫?‬ ‫?‬ ‫?‬ ‫הוצאות מימו )הערה‬ ‫א'(‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(3,500‬‬ ‫)‪(100,000‬‬ ‫)‪(1,000‬‬ ‫)‪(24,000‬‬ ‫הכנסות מימו )הערה‬ ‫א'(‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‬ ‫נכסי מיוחסי למגזר‬ ‫)הערה ב'(‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪1,200,000‬‬ ‫‪1,040,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪1,400,000‬‬ ‫התחייבויות מיוחסות‬ ‫)הערה ב'(‬ ‫)‪(210,000‬‬ ‫)‪(390,000‬‬ ‫)‪(1,400,000‬‬ ‫)‪(5,000‬‬ ‫)‪(40,000‬‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫‪24,000‬‬ ‫‪23,400‬‬ ‫‪240,000‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪90,000‬‬ ‫השקעות הוניות‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫‬ ‫‪120,000‬‬ ‫הערה א' מידע בדבר הוצאות מימו והכנסות מימו של המגזר מדווח באופ שוט‪ -‬להנהלת החברה‬ ‫א‪ /‬הוא לא נכלל במדידת הרווח או ההפסד המגזרי‪.‬‬ ‫הערה ב' הלוואות וריביות לקבל והלוואות וריביות לשל אינ מדווחות למנכ"ל במסגרת נכסי‬ ‫והתחייבויות המיוחסי למגזר‪.‬‬ ‫‪ .10‬להל נתוני על עסקאות בי חברתיות‪:‬‬ ‫מס'‬ ‫מוכר‪/‬מלווה רוכש‪/‬לווה‬ ‫תארי‪$‬‬ ‫עסקה‬ ‫תמורת‬ ‫מהות‬ ‫הערות‬ ‫המכירה‪/‬הלוואה‬ ‫‪1‬‬ ‫סתיו‬ ‫יגאל‬ ‫‪1.4.10‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫מת הלוואה‬ ‫נושאת‬ ‫ההלוואה‬ ‫ריבית בשיעור של‬ ‫‪ 10%‬המשולמת כל‬ ‫‪ .31.3‬הקר תפרע‬ ‫בתשלו אחד ב‬ ‫‪.31.3.13‬‬ ‫‪2‬‬ ‫רגב‬ ‫איציק‬ ‫‪30.6.10‬‬ ‫‪350,000‬‬ ‫מכירת מלאי‬ ‫‪ 50%‬מהמלאי טר‬ ‫‪20%‬‬ ‫מומש‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫מהתמורה‬ ‫שולמה‪.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫יגאל‬ ‫רגב‬ ‫‪1.7.10‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫מכירת‬ ‫מכונית‬ ‫)מלאי(‬ ‫‪4‬‬ ‫יונת‬ ‫סתיו‬ ‫‪30.9.10‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫מת שירותי‬ ‫אחזקה‬ ‫שוטפי‬ ‫טר‬ ‫יתרת אור‪ /‬החיי‬ ‫של‬ ‫השימושיי‬ ‫המכונית הינה ‪5‬‬ ‫שני )ער‪ /‬שייר‬ ‫‪.(20%‬‬ ‫‪ .11‬התעל‪/‬י מהשפעת המס‪.‬‬ ‫נדרש‪:‬‬ ‫הצג‪/‬י את ביאור המגזרי הנדרש על פי הוראות תק דיווח כספי בינלאומי ‪ 8‬בדבר מגזרי פעילות‬ ‫כפי שיוצג בדוחות המאוחדי לשנה שנסתיימה ביו ‪) 31.12.2010‬יש להציג בנוס‪ .‬נייר עבודה‬ ‫מפורט(‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫שאלה מספר ‪ 7 3‬נקודות‬ ‫ביו ‪ 1‬בינואר ‪ 2012‬זכתה חברת מקומות )להל "החברה"( במכרז להפעלת מתק להתפלת מי‬ ‫בחדרה‪.‬‬ ‫להל נתוני בדבר תנאי המכרז‪:‬‬ ‫א‪ .‬החברה תקבל גישה למתק התפלה לא פעיל הכולל מבנה ותשתית בסיסית שעליה להשמיש‬ ‫להתפלה )הנח כי שוויו ההוג של מתק ההתפלה הלא פעיל הינו זניח(‪ .‬החברה תקי מכונות‬ ‫התפלה הפועלות בטכנולוגיה חדישה ייחודית וסודית שפותחה על ידי החברה ואשר מסוגלת‬ ‫להתפיל מי מלוחי בעלויות נמוכות משמעותית מטכנולוגיות התפלה קיימות‪.‬‬ ‫ב‪ .‬תקופת ההקמה הינה שנתיי ותקופת ההפעלה הינה ‪ 15‬שנה‪.‬‬ ‫ג‪ .‬רשות המי התחייבה לרכוש מהחברה ‪ 150‬מיליו מ"ק מי בשנה )לאור‪ /‬תקופת ההפעלה(‬ ‫בסכו הגבוה ב ‪ 18%‬ממחיר המי למגזר הביתי‪ .‬החברה התחייבה מצידה להתפיל מי‬ ‫ולספק לרשות המי בכמות מינימאלית של ‪ 150‬מיליו מ"ק בשנה‪ .‬מחיר המכירה יתעדכ‬ ‫מידי חודש ויהיה צמוד לתערי‪ -‬המי למגזר הביתי‪.‬‬ ‫ד‪ .‬החברה רשאית למכור לצדדי שלישיי בישראל כמות מי עודפת‪ ,‬מעבר ל ‪ 150‬מיליו מ"ק‬ ‫בשנה‪ ,‬אשר תותפל על ידה במהל‪ /‬השנה ובלבד שתערי‪ -‬המי לא יפחת מ ‪ 70%‬מתערי‪-‬‬ ‫המי למגזר הביתי‪ .‬החברה רשאית לייצא עודפי מי ללא הגבלת מחיר‪.‬‬ ‫ה‪ .‬החברה מחויבת לעמוד בדרישות איכות מי כפי שהגדירה רשות המי‪.‬‬ ‫ו‪ .‬במידה והחברה לא עומדת באחד מתנאי המכרז‪ ,‬לרשות המי קיימת זכות לבטל את‬ ‫ההתקשרות באופ מיידי‪.‬‬ ‫נתוני נוספי‪:‬‬ ‫א‪ .‬החברה מעריכה כי תוכל לעמוד בדרישות רשות המי להתפיל ‪ 150‬מיליו מ"ק מי בשנה‬ ‫וכי עודפי הייצור‪ ,‬א בכלל‪ ,‬יהיו זניחי‪.‬‬ ‫ב‪ .‬מפאת הסודיות הטכנולוגית‪ ,‬לרשות המי לא תהיה גישה למתקני ההתפלה‪.‬‬ ‫ג‪ .‬החברה מחויבת להחזיר את מתק ההתפלה לרשות המי בתו תקופת ההפעלה‪ .‬מתק‬ ‫ההתפלה שיוחזר לא יכלול את מכונות ההתפלה הפועלות בטכנולוגיה הסודית של החברה‬ ‫ויכלול למעשה את תשתית ההתפלה הבסיסית שהייתה קיימת במתק טרו השיפו‪ .3‬לחברה‬ ‫קיימת האופציה למכור לרשות המי את מכונות ההתפלה הפועלות בטכנולוגיה הסודית‬ ‫בתו תקופת ההפעלה וזאת במחיר שנקבע מראש‪.‬‬ ‫ד‪ .‬החברה מעריכה כי אור‪ /‬החיי השימושי של מכונות ההתפלה הפועלות בטכנולוגיה הסודית‬ ‫הינו ‪ 30‬שנה מיו הקמת‪.‬‬ ‫נדרש‬ ‫דו בסוגיה העולה מהמקרה המתואר לעיל וקבע מהו הטיפול החשבונאי בספרי החברה בגי‬ ‫ההסכ הנ"ל בתקופת ההקמה ובתקופת התפעול‪.‬‬ ‫בסס תשובת‪ $‬על הנתוני המצויני לעיל ועל פרסומי רלוונטיי‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫המרכז האקדמי רופי‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ב'‬ ‫מועד א' ‪14.9.11‬‬ ‫ו' בתשרי תשע"ב‬ ‫חלק ב'‬ ‫מרצי‬ ‫אלי פאר‪ ,‬רו"ח‬ ‫חני כה‪ ,‬רו"ח‬ ‫חני שוש‪ ,‬רו"ח‬ ‫גל גראפי‪ ,‬רו"ח‬ ‫ליבי הלפרי‪ ,‬רו"ח‬ ‫זמ הבחינה‪ :‬שלוש שעות וארבעי וחמש דקות‬ ‫חומר עזר‪:‬‬ ‫מחשבו‪ ,‬תקני דיווח כספי בינלאומיי ותקני‬ ‫חשבונאות בינלאומיי מתורגמי לעברית )כרכי‬ ‫א'ד'(‪ ,‬נוסחי משולבי של תקני בביקורת‪.‬‬ ‫קיי איסור להתקשר למרצה במהל‪ $‬המבח במידה‬ ‫ולדעתכ קיימות טעויות יש להניח הנחות!!!‬ ‫ב ה צ ל ח ה!‬ ‫בס"ד‬ ‫שאלה מספר ‪ 22 4‬נקודות‬ ‫רכישות‪ ,‬הנפקות ומכירות‬ ‫‪ .1‬ביו ‪ 1.1.2009‬רכשה חברת טבע בע"מ )להל "טבע"( ‪ 3,000‬מניות רגילות בנות ‪ # 1‬ע‪.‬נ כ"א‬ ‫של חברת פרוטליקס בע"מ )להל "פרוטליקס"( מבעל השליטה בחברת פרוטליקס בתמורה‬ ‫לתנאי הבאי‪:‬‬ ‫א‪ .‬תשלו מזומ ‪.# 22,600‬‬ ‫ב‪ .‬העברת משאית אשר שימשה להובלת תרופות ללקוחות טבע‪ .‬ערכה הפנקסני של‬ ‫המשאית בספרי טבע ליו ‪ 1.1.2009‬הינו ‪ .# 25,000‬שוויה ההוג של המשאית באותו‬ ‫מועד הינו ‪.# 30,000‬‬ ‫ג‪ .‬בחוזה הרכישה סוכ שבמידה ומכירות חברת פרוטליקס בשני ‪ 2009‬ו‪ 2010‬יעלו על ‪1‬‬ ‫מיליו ‪ #‬ו ‪ 1.5‬מיליו ‪ ,#‬בהתאמה‪ ,‬יועבר למוכר סכו נוס‪ -‬בס‪ .# 75,000 /‬חברת טבע‬ ‫פנתה למערי‪ /‬שווי חיצוני על מנת שיערי‪ /‬את שוויה ההוג של התמורה המותנית למועד‬ ‫הרכישה‪ .‬במועד הרכישה טר התקבלה הערכת השווי ונקבע שווי זמני בס‪.# 62,000 /‬‬ ‫הערכת השווי התקבלה מהמערי‪ /‬החיצוני ביו ‪ 1.3.2009‬בה נקבע ששווייה ההוג של‬ ‫התמורה המותנית למועד הרכישה הינו ‪.# 50,000‬‬ ‫ד‪ .‬במועד הרכישה שילמה חברת טבע ‪ # 5,000‬בגי ייעו‪ 3‬חשבונאי‪.‬‬ ‫‪ .2‬ביו ‪ 1.1.2010‬רכשה חברת טבע ‪ 30%‬מהו המניות הרגילות של חברת פלסאו בע"מ )להל‬ ‫"פלסאו"( תמורת ‪.# 80,000‬‬ ‫‪ .3‬ביו ‪ 1.4.2011‬מכרה חברת טבע ‪ 10%‬מהשקעתה בחברת פלסאו תמורת שוויה ההוג‪.‬‬ ‫נתוני לגבי חברת פרוטליקס‬ ‫‪ .1‬להל הרכב ההו העצמי של חברת פרוטליקס ליו ‪:1.1.2009‬‬ ‫הו מניות ‪ # 1‬ע‪.‬נ‬ ‫פרמיה‬ ‫קר הו מני"ע זמיני למכירה )*(‬ ‫קר הו בגי תשלו מבוסס מניות‬ ‫עודפי‬ ‫בש"ח‬ ‫‪10,000‬‬ ‫?‬ ‫?‬ ‫?‬ ‫‪210,400‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫סה"כ‬ ‫)*( הנח כי קר ההו מניירות ער‪ /‬זמיני למכירה נובעת מההשקעה בחברת קינג בלבד )ראה‬ ‫סעי‪ 5 -‬להל(‪.‬‬ ‫‪ .2‬תשלו מבוסס מניות‬ ‫בהתא להסכ העסקה ע המנכ"ל וסמנכ"ל השיווק בחברת פרוטליקס מיו ‪1.7.2008‬‬ ‫)הסכ שנחת בי פרוטליקס לבי המנכ"ל וסמנכ"ל השיווק( נקבע בי הצדדי כי במידה‬ ‫ולחברת פרוטליקס יתווספו לפחות ‪ 10‬לקוחות חדשי עד ליו ‪ 30.6.2011‬יוענק לכל אחד‬ ‫מה ‪ 1,000‬אופציות‪ .‬כל אופציה מקנה למחזיק בה זכות לרכוש מניה רגילה אחת בת ‪ # 1‬ע‪.‬נ‬ ‫בס"ד‬ ‫של חברת פרוטליקס‪ ,‬החל מתו תקופת ההבשלה ולמש‪ /‬תקופה של ‪ 8‬שני תמורת תוספת‬ ‫מימוש לא צמודה של ‪.# 10‬‬ ‫המנכ"ל וסמנכ"ל השיווק מימשו את כל האופציות שברשות מיד בתו תקופת ההבשלה‪.‬‬ ‫להל נתוני בדבר השווי ההוג של כתבי האופציה וצפי לגבי מספר הלקוחות החדשי‬ ‫שיצטרפו ומספר הלקוחות החדשי שהצטרפו בפועל‪:‬‬ ‫צפי למספר לקוחות‬ ‫חדשי שיצטרפו‬ ‫במצטבר עד‬ ‫‪30.6.2011‬‬ ‫מספר לקוחות‬ ‫חדשי‬ ‫שהצטרפו‬ ‫במצטבר עד‬ ‫תארי‪$‬‬ ‫‪1.7.2008‬‬ ‫‪31.12.2008‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪31.12.2009‬‬ ‫‪31.12.2010‬‬ ‫‪30.6.2011‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‬ ‫‪3‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪50‬‬ ‫תארי‪$‬‬ ‫שווי הוג כתב‬ ‫אופציה‬ ‫פרט להסדר מבוסס מניות לעיל לא היו הסדרי מבוססי מניות נוספי‪.‬‬ ‫‪ .3‬תביעה משפטית‬ ‫ביו ‪ 1.7.2007‬הוגשה כנגד חברת פרוטליקס תביעה בגי הפרת פטנט של חברה מתחרה‪.‬‬ ‫להערכת יועציה המשפטיי של חברת פרוטליקס הסיכוי לתזרי שלילי של משאבי לסילוק‬ ‫ההתחייבות הינו קלוש ועל כ לא נרשמה הפרשה בגי התביעה‪ .‬השווי ההוג של התלויה ליו‬ ‫‪ 1.1.2009‬הינו ‪ .# 33,000‬ביו ‪ 1.10.2009‬יצרה חברת פרוטליקס לראשונה בספריה הפרשה‬ ‫בס‪ # 17,000 /‬בהתא לתק חשבונאות בינלאומי ‪ .37‬ביו ‪ 31.12.2010‬עדכנה חברת‬ ‫פרוטליקס את ההפרשה בספריה לסכו של ‪.# 20,000‬‬ ‫ביו ‪ 1.4.2011‬התקבל פס"ד של בית המשפט בו נקבע כי על חברת פרוטליקס לשל ס‪ /‬של‬ ‫‪ # 50,000‬לחברה המתחרה‪.‬‬ ‫‪ .4‬נכס מוחזק למכירה‬ ‫ביו ‪ 1.7.2007‬רכשה חברת פרוטליקס מבנה תמורת ‪ .# 150,000‬המבנה משמש את משרדי‬ ‫ההנהלה של חברת פרוטליקס‪ .‬אור‪ /‬החיי השימושיי הינו ‪ 15‬שני‪ ,‬פחת בקו ישר )הנח כי‬ ‫מרכיב הקרקע זניח(‪.‬‬ ‫ביו ‪ 1.7.2008‬קיבל דירקטוריו חברת פרוטליקס החלטה על מימוש המבנה‪ .‬הנח כי במועד‬ ‫ההחלטה הנכס זמי למכירה במצבו הנוכחי וכ המכירה צפויה ברמה גבוהה‪.‬‬ ‫להל פרטי בדבר השווי ההוג ועלויות מימוש לתאריכי שוני‪:‬‬ ‫תארי‪/‬‬ ‫‪1.7.2008‬‬ ‫‪1.1.2009‬‬ ‫‪31.12.2009‬‬ ‫שווי הוג‬ ‫‪135,000‬‬ ‫‪155,000‬‬ ‫‪144,000‬‬ ‫עלויות מימוש‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫בס"ד‬ ‫ביו ‪ 1.4.2010‬המבנה נמכר תמורת ‪.# 110,000‬‬ ‫הנח כי העיכוב במכירת המבנה נגר כתוצאה מאירועי ונסיבות שאינ בשליטת הישות וכי‬ ‫מתקיימי כל התנאי להארכת תקופת המימוש מעל שנה בהתא להוראות ‪.IFRS 5‬‬ ‫‪ .5‬ניירות ער‪ /‬זמיני למכירה‬ ‫ביו ‪ 1.1.2007‬רכשה חברת פרוטליקס ‪ 1,500) 5%‬מניות( מהו המניות הרגילות של חברת‬ ‫קינג בע"מ )להל "קינג"( תמורת ‪ .# 13,500‬ההשקעה סווגה לקבוצת נכסי פיננסי זמיני‬ ‫למכירה בהתא להוראות תק חשבונאות בינלאומי ‪.39‬‬ ‫להל השווי ההוג של מניית חברת קינג לתאריכי שוני‪:‬‬ ‫שווי הוג‬ ‫תארי‪/‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪31.12.2007‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪31.12.2008‬‬ ‫‪31.12.2009‬‬ ‫‪31.12.2010‬‬ ‫‪30.6.2011‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪11.5‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪1.10.2011‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪17‬‬ ‫הנח כי ישנה ראיה אובייקטיבית לירידת ער‪/‬‬ ‫ביו ‪ 1.10.2011‬מכרה חברת פרוטליקס ‪ 500‬מניות רגילות של חברת קינג‪.‬‬ ‫‪ .6‬כלי רכב‬ ‫ביו ‪ 1.1.2008‬רכשה חברת פרוטליקס מכונית תמורת ‪ .# 120,000‬אור‪ /‬החיי השימושיי‬ ‫של המכונית החל ממועד רכישתה הינו ‪ 6‬שני‪ .‬המכונית מופחתת בשיטת הקו הישר )הנח‬ ‫שאי ער‪ /‬שייר(‪ .‬שתי החברות )טבע ופרוטליקס( מיישמות את מודל העלות עבור קבוצת כלי‬ ‫הרכב‪ .‬שווייה ההוג של המכונית ליו ‪ 1.1.2009‬הינו ‪ .# 150,000‬ביו ‪ 31.12.2011‬שינו‬ ‫החברות את מדיניות המדידה למודל הערכה מחדש‪ .‬שווייה ההוג של המכונית ביו‬ ‫‪ 31.12.2011‬הינו ‪.# 70,000‬‬ ‫‪ .7‬עסקאות פנימיות‬ ‫ביו ‪ 1.7.2010‬מכרה חברת פרוטליקס מכונה לחברת פלסאו תמורת ‪ .# 160,000‬הער‪ /‬של‬ ‫המכונה בספרי חברת פרוטליקס באותו יו הינו ‪ .# 115,000‬יתרת אור‪ /‬חיי המכונה ליו‬ ‫‪ 1.7.2010‬הינה ‪ 5‬שני‪ .‬שתי החברות מפחיתות בקו ישר‪.‬‬ ‫‪ .8‬דיבידנד‬ ‫ביו ‪ 30.12.2011‬הכריזה וחילקה חברת פרוטליקס דיבידנד לבעלי המניות הרגילות בס‪ /‬כולל‬ ‫של ‪.# 50,000‬‬ ‫נתוני נוספי‪:‬‬ ‫‪ (1‬שיעורי המס החלי על החברות‪ :‬מס חברות ‪ 25%‬ומס רווח הו ‪.20%‬‬ ‫‪ (2‬הסדר מבוסס מניות הינו במסלול ההוני של פקודת מס הכנסה‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫‪ (3‬מס הכנסה מכיר בעליה‪/‬ירידה בשווי ההוג של ניירות ער‪ /‬זמיני למכירה רק בעת מכירה‬ ‫בפועל‪.‬‬ ‫‪ (4‬כל החברות מיישמות עבור נכסי המסווגי כרכוש קבוע את מודל העלות‪ ,‬למעט א נאמר‬ ‫אחרת בשאלה‪.‬‬ ‫‪ (5‬רווחי החברות מתפלגי באופ שווה על פני השנה‪.‬‬ ‫‪ (6‬החברות לא הנפיקו מניות במהל‪ /‬התקופה מעבר לנתו בשאלה‪.‬‬ ‫‪ (7‬כל העסקאות הפנימיות מהותיות‪.‬‬ ‫‪ (8‬דיבידנד בי חברות פטור ממס‪.‬‬ ‫‪ (9‬הרווח הנקי של חברת פרוטליקס בשנת ‪ 2010 ,2009‬ו‪ 2011‬הינו ‪ # 180,000 ,# 150,000‬ו‬ ‫‪ ,# 200,000‬בהתאמה‪.‬‬ ‫‪ (10‬הנח כי ליו ‪ 1.1.09‬השווי הוג של הנכסי וההתחייבויות המזוהי של חברת פרוטליקס‬ ‫זהה לערכ הפנקסני למעט הנכסי וההתחייבויות המפורטי בשאלה‪.‬‬ ‫נדרש‬ ‫הצג תנועה בחשבו השקעה של חברת טבע בחברת פרוטליקס לשני ‪) 20092011‬אי צור‪ $‬להציג‬ ‫תנועה בחשבו קר הו מני"ע זמיני למכירה ותנועה בחשבו קר הערכה מחדש(‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫שאלה מספר ‪ 21 5‬נקודות‬ ‫‪ .1‬ביו ‪ 1.7.2010‬הוקמה חברת עילי בע"מ )להל‪" :‬עילי"( באמצעות הנפקת ‪ 1,200‬יחידות‬ ‫)חבילות( ניירות ער‪ /‬אשר הרכב כל אחת מה הינו‪:‬‬ ‫א‪ 30 .‬מניות רגילות בנות ‪ # 1‬ע‪.‬נ‪ .‬כל אחת‪ .‬שווי הוג כל מניה בימי המסחר הראשוני הינו‬ ‫‪.# 14‬‬ ‫ב‪ 40 .‬כתבי אופציות סדרה א' הניתני למימוש למניות רגילות‪ .‬כל כתב אופציה נית‬ ‫למימוש באופ מיידי למניה אחת בת ‪ # 1‬ע‪.‬נ עד ליו ‪ 31.12.2011‬תמורת תוספת מימוש‬ ‫לא צמודה בס‪ # 15 /‬לכל כתב אופציה‪ .‬שווי הוג כל כתב אופציה בימי המסחר‬ ‫הראשוני הינו ‪ .# 7.5‬במהל‪ /‬השני ‪ 20102011‬לא מומשו כתבי אופציות סדרה א'‪.‬‬ ‫ג‪ 45 .‬אגרות חוב סדרה א' בנות ‪ # 5‬ע‪.‬נ‪ .‬כל אחת הניתנות להמרה למניות רגילות בנות ‪1‬‬ ‫ש"ח ע‪.‬נ‪ ..‬קר האג"ח נפרעת ב‪ 3‬תשלומי שנתיי שווי החל מ‪ .30.6.2011‬האג"ח‬ ‫נושאות ריבית חצי שנתית בשיעור של ‪ 7%‬המשולמת על יתרת הקר כל חצי שנה מיו‬ ‫ההנפקה החל מיו ‪ .31.12.2010‬המועד הקובע לתשלו הריבית )יו האקס( הינו יו‬ ‫לפני מועד התשלו‪ .‬יחס ההמרה משתנה בהתא לערכי השוק כ‪ /‬ששוויי של מניות עילי‬ ‫המתקבלות בעת ההמרה משק‪ -‬את השווי ההוג של מרכיב ההתחייבות של אגרות החוב‬ ‫שהומרו במועד ההמרה‪ .‬יחס ההמרה בימי המסחר הראשוני עמד על ‪ ,1:15‬דהיינו כל ‪15‬‬ ‫‪ #‬ע‪.‬נ‪ .‬אג"ח ניתנות להמרה למניה אחת בת ‪ # 1‬ע‪.‬נ‪ .‬למע הסר ספק‪ ,‬הנח כי מכשיר זה‬ ‫לא מטופל כנגזר בספרי החברה המנפיקה‪.‬‬ ‫ד‪ 75 .‬אגרות חוב סדרה ב' בנות ‪ # 4‬ע‪.‬נ‪ .‬כל אחת הניתנות להמרה למניות רגילות בנות ‪1‬‬ ‫ש"ח ע‪.‬נ‪ ..‬האג"ח נושאת ריבית שנתית בשיעור של ‪ 9%‬והיא נפרעת בשלושה תשלומי‬ ‫שנתיי שווי של קר וריבית החל מיו ‪ .30.6.2011‬ריבית השוק לאג"ח דומות ללא‬ ‫זכות המרה הינה ‪ .12%‬כל ‪ 25‬אגרות חוב ניתנות להמרה למניה רגילה בת ‪ # 1‬ע‪.‬נ‪ .‬שווי‬ ‫הוג כל אגרת חוב בימי המסחר הראשוני הינו ‪ .# 4.102‬זכות ההמרה פוקעת בהתא‬ ‫לתשלו קר יחסית לקר המקורית לפי התנאי המקוריי של האג"ח‪.‬‬ ‫ה‪ 10 .‬כתבי אופציות סדרה ב' הניתני למימוש לאגרת חוב סדרה א' עד לתארי‪/‬‬ ‫‪ .31.12.2010‬כל כתב אופציה נית להמרה ל ‪ 2‬אגרות חוב סדרה א' בנות ‪ # 5‬ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫בתמורה לתוספת מימוש הצמודה למדד המחירי לצרכ בס‪ # 5 /‬לכל כתב אופציה‪,‬‬ ‫כלומר מדובר בנגזר המטופל בספרי המנפיקה בשווי הוג דר‪ /‬רווח והפסד‪.‬‬ ‫שווי הוג כל כתב אופציה בימי המסחר הראשוני הינו ‪.# 5‬‬ ‫‪ .2‬תמורת ההנפקה ברוטו הסתכמה לס‪ /‬של כ ‪ .# 1,500,000‬הוצאות ההנפקה כללו את‬ ‫המרכיבי הבאי‪:‬‬ ‫א‪ .‬תשלו במזומ ליועצי מקצועיי בס‪.# 60,000 /‬‬ ‫ב‪ .‬תשלו עמלה במזומ לחתמי בשיעור ‪ 1.3%‬מתמורת ההנפקה ברוטו‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫ג‪ .‬הנפקת ‪ 1,000‬כתבי אופציות סדרה א' לחתמי ללא תמורה‪ .‬הנח כי הטיפול בהנפקת‬ ‫כתבי אופציות סדרה א' לחתמי הינו כתשלו מבוסס מניות‪ .‬כמו כ‪ ,‬הנח כי לא נית‬ ‫למדוד באופ מהימ את שווי השירותי שהתקבלו‪.‬‬ ‫‪ .3‬ביו ‪ 28.12.2010‬הומרו ‪ 40%‬מכתבי האופציה סדרה ב'‪ .‬שווי הוג אופציה סדרה ב' נכו ליו‬ ‫ההמרה הינו ‪.# 5.5‬‬ ‫‪ .4‬ביו ‪ 31.3.11‬הומרו ‪ 20%‬מאגרות החוב סדרה א' שהונפקו ביו ‪ .1.7.2010‬מחיר מניה רגילה‬ ‫‪ # 1‬ע‪.‬נ‪ .‬נכו לאותו מועד בשוק הינו ‪ .# 18‬מחיר אגרת חוב להמרה א' ‪ # 5‬ע‪.‬נ‪ .‬נכו לאותו‬ ‫מועד בשוק הינו ‪.# 4.9‬‬ ‫‪ .5‬ניירות הער‪ /‬שהונפקו על ידי חברת עילי נסחרי ברמת סחירות גבוהה וניתנות למימוש על‬ ‫ידי המשקיעי באופ מיידי בכל נקודת זמ‪ .‬כל העסקאות בניירות הער‪ /‬שהונפקו נעשו‬ ‫בהתא למחיר בשוק‪.‬‬ ‫‪ .6‬רווחי חברת עילי בשני ‪ 2010‬ו‪ 2011‬הינ ‪ # 150,000‬ו ‪ ,# 200,000‬בהתאמה‪.‬‬ ‫‪ .7‬במש‪ /‬השני ‪ 2010‬ו‪ 2011‬לא היו שינויי במדד המחירי לצרכ‪.‬‬ ‫‪ .8‬החברות מיישמות את הוראות תק חשבונאות בינלאומי מספר ‪ 32‬בדבר "מכשירי‬ ‫פיננסיי‪ :‬הצגה" ואת תק חשבונאות בינלאומי מספר ‪ 39‬בדבר "מכשירי פיננסיי‪ :‬הכרה‬ ‫ומדידה"‪.‬‬ ‫‪ .9‬יש להתעל מהשפעת המס‪.‬‬ ‫‪ .10‬יש לדייק בחישובי ב ‪ 3‬ספרות לאחר הנקודה העשרונית ולהציג במספרי שלמי‪.‬‬ ‫נדרש‬ ‫א‪ .‬הצג את הקצאת תמורת ההנפקה לרכיבי השוני במועד ההנפקה )‪ (1.7.2010‬ורשו‬ ‫פקודת יומ להנפקת היחידות )חבילות( בדוחות הכספיי של חברת עילי‪.‬‬ ‫ב‪ .‬הצג את התנועה בדוחותיה הכספיי של חברת עילי במרכיב ההתחייבות של אגרות החוב‬ ‫להמרה סדרה א' לתקופה מיו ‪ 1.7.2010‬ועד ליו ‪ .31.12.2011‬יש להציג בנפרד את‬ ‫התנועה הנובעת מצבירת הוצאות מימו‪ ,‬תשלומי והמרה‪ ,‬ככל שישנ‪.‬‬ ‫ג‪ .‬הצג את התנועה בדוחותיה הכספיי של חברת עילי במרכיב ההתחייבות של אגרות החוב‬ ‫להמרה סדרה ב' לתקופה מיו ‪ 1.7.2010‬ועד ליו ‪ .31.12.2011‬יש להציג בנפרד את התנועה‬ ‫הנובעת מצבירת הוצאות מימו‪ ,‬תשלומי והמרה‪ ,‬ככל שישנ‪.‬‬ ‫ד‪ .‬הצג דוח על השינויי בהו העצמי של חברת עילי לתקופה מיו ‪ 1.7.2010‬ועד ליו‬ ‫‪.31.12.2011‬‬ ‫בס"ד‬ ‫שאלה מספר ‪ 7 6‬נקודות‬ ‫חברת מסי בע"מ )להל "החברה"( הינה חברה העוסקת בייצור ומכירת מוצרי ספורט‪ .‬בעלת‬ ‫השליטה בחברה הינה חברת צ'אבי בע"מ )להל "צ'אבי"( המחזיקה ב ‪ 70%‬מהו מניות‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫ביו ‪ 1‬בינואר ‪ 2008‬הנפיקה החברה ‪ 2‬סדרות אג"ח כדלקמ‪:‬‬ ‫סדרה א' ‪ 1,000,000‬ע‪.‬נ‪ .‬אג"ח‪ .‬קר האג"ח נושאת ריבית שנתית בשיעור של ‪ 7%‬המשולמת בכל‬ ‫‪ 31‬בדצמבר החל מיו ‪ .31.12.2008‬הקר תפרע בתשלו אחד בתו ‪ 6‬שני ממועד ההנפקה‪.‬‬ ‫סדרה ב' ‪ # 1,000,000‬ע‪.‬נ‪ .‬אג"ח להמרה‪ .‬קר האג"ח נושאת ריבית שנתית בשיעור של ‪7%‬‬ ‫המשולמת בכל ‪ 31‬בדצמבר החל מיו ‪ .31.12.2008‬קר האג"ח תיפרע בתשלו אחד בתו ‪ 6‬שני‬ ‫ממועד הנפקת האג"ח‪ .‬האג"ח )סדרה ב'( ניתנות להמרה ביחס של ‪) 1 :1,000‬על כל ‪ 1,000‬ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫אג"ח תתקבל מניה אחת(‪.‬‬ ‫לחברה לא התהוו הוצאות הנפקה‪.‬‬ ‫הריבית בגי שתי סדרות אגרות החוב שולמה כסדרה בשני ‪.20082009‬‬ ‫צ'אבי השתתפה בהנפקה ורכשה ‪ 20%‬מאגרות החוב סדרה א' שהונפקו‪ .‬צ'אבי לא מכרה אג"ח‬ ‫סדרה א' בי השני ‪.20082010‬‬ ‫בשני ‪ 2008‬ו‪ 2009‬נקלעה החברה לקשיי פיננסי הכוללי‪ ,‬בי היתר‪ ,‬קשיי נזילות וזאת לאור‬ ‫כניסת מתחרי רבי לענ‪ -‬הספורט שבו פועלת החברה‪.‬‬ ‫ביו ‪ 1‬בינואר ‪ 2010‬הגיעה החברה להסדר ע כלל נושיה )"הסדר החוב"( כדלקמ‪:‬‬ ‫סדרה א' החברה תנפיק מניות חל‪ -‬סדרת אגרות החוב לפי יחס של ‪) 1 :1,000‬על כל ‪ 1,000‬ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫אג"ח תתקבל מניה אחת(‪.‬‬ ‫סדרה ב' החברה תנפיק מניות בהתא ליחס ההמרה המקורי שנותר ללא שינוי‪.‬‬ ‫בהסדר החוב הסכימו הנושי להמיר את חוב למניות החברה וכ כי שתי סדרות אגרות החוב‬ ‫)א' ו ב'( תתבטלנה במלוא‪ .‬כתוצאה מההסדר תזרי המזומני של החברה לא השתנה‬ ‫)במסגרת הסדר החוב הומרו חובות הנושי למניות החברה ללא תוספת מימוש כלשהי(‪.‬‬ ‫נתוני נוספי‪:‬‬ ‫ריבית שוק לאג"ח להמרה‬ ‫ריבית שוק לאג"ח דומות ללא זכות המרה‬ ‫‪1.1.2008‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪1.1.2010‬‬ ‫‪9%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫מחיר מניית החברה ליו ‪ 1‬בינואר ‪ 2010‬הוא ‪ .# 623.92‬מחיר זה משק‪ -‬שווי הוג‪.‬‬ ‫הנח כי צ'אבי שולטת בחברה בכל נקודת זמ )לפני ההסדר ולאחריו וג בהנחת מימוש של ניירות‬ ‫ער‪ /‬המירי(‪.‬‬ ‫נדרש‬ ‫בס"ד‬ ‫‪ .1‬דו בהשלכות החשבונאיות העולות מהסדר החוב והשפעתו על דוחות הרבעו הראשו לשנת‬ ‫‪ 2010‬של החברה ביחס לכל אחת מסדרות אגרות החוב א' וב'‪.‬‬ ‫‪ .2‬מהי ההשפעה )א בכלל( על הרווח והפסד שיירש בדוחות הרבעו הראשו לשנת ‪ 2010‬של‬ ‫החברה בגי ההסדר‪.‬‬ ‫בסס תשובת‪ $‬על הנתוני המצויני לעיל ועל פרסומי רלוונטיי‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫המרכז האקדמי רופי‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ב'‬ ‫מועד ב' ‪11.10.11‬‬ ‫יג' בתשרי תשע"ב‬ ‫חלק א'‬ ‫מרצי‪:‬‬ ‫אלי פאר‪ ,‬רו"ח‬ ‫חני כה‪ ,‬רו"ח‬ ‫חני שוש‪ ,‬רו"ח‬ ‫גל גראפי‪ ,‬רו"ח‬ ‫ליבי הלפרי‪ ,‬רו"ח‬ ‫זמ הבחינה‪ :‬שלוש שעות וארבעי וחמש דקות‬ ‫חומר עזר‪:‬‬ ‫מחשבו‪ ,‬תקני דיווח כספי בינלאומיי ותקני‬ ‫חשבונאות בינלאומיי מתורגמי לעברית )כרכי‬ ‫א'ד'(‪ ,‬נוסחי משולבי של תקני בביקורת‪.‬‬ ‫קיי איסור להתקשר למרצה במהל‪ #‬המבח במידה‬ ‫ולדעתכ קיימות טעויות יש להניח הנחות!!!‬ ‫ב ה צ ל ח ה!‬ ‫בס"ד‬ ‫שאלה מספר ‪ 22 1‬נקודות‬ ‫השקעות ומכירות‬ ‫‪.1‬‬ ‫ביו ‪ 1/7/07‬רכשה חברת זיגי מערכות אלקטרוניות בע"מ )להל "חברת זיגי"( ‪40%‬‬ ‫ממניות חברת תו ציוד מתקד לחלליות בע"מ )להל "חברת תו"( תמורת ‪ 80,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ביו ‪ 1/1/11‬הנפיקה חברת תו ‪ 10,000‬מניות‪ .‬חברת זיגי רכשה ‪ 9,000‬מניות בהנפקה זו‪.‬‬ ‫ההנפקה בוצעה בשווי הוג‪ .‬במועד זה השווי ההוג של הנכסי וההתחייבויות המזוהי‬ ‫בספרי תו תא לשוויי הפנקסני למעט‪:‬‬ ‫א‪ .‬רכוש קבוע שוויו ההוג עלה על ערכו הפנקסני ב ‪ 30,000‬ש"ח‪ .‬יתרת חייו ‪ 8‬שני‪.‬‬ ‫ב‪ .‬פטנט שוויו ההוג עלה על ערכו הפנקסני ב ‪ 40,000‬ש"ח‪ .‬יתרת חייו ‪ 6‬שני‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫ביו ‪ 31/12/11‬מכרה חברת זיגי ‪ 1,300‬מניות של חברת תו תמורת ‪ 50‬ש"ח למניה‪.‬‬ ‫הסתייגות‬ ‫בדוח רו"ח המבקרי לשנת ‪ 2010‬של חברת תו קיימת הסתייגות בגי כ‪ -‬שחברת תו לא יצרה‬ ‫בספריה הפרשה בגי תביעה שהוגשה כנגדה בשנת ‪ 2009‬וזאת למרות שיועציה המשפטיי העריכו‬ ‫כי צפוי תזרי שלילי של משאבי‪ .‬שווייה ההוג של התביעה נכו ליו ‪ 1/1/11‬הינו ‪ 24,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫במהל‪ -‬הרבעו השלישי של שנת ‪ 2011‬התקבל פסק די על ידי בית משפט לפיו חברת תו תשל‬ ‫‪ 40,000‬ש"ח לתובע‪ .‬הסכו נרש כהוצאה בספרי תו במועד החלטת בית המשפט ברבעו‬ ‫השלישי של שנת ‪.2011‬‬ ‫עסקה פנימית‬ ‫ביו ‪ 1/4/11‬מכרה חברת תו לחברת זיגי ציוד תמורת ‪ 130,000‬ש"ח‪ .‬עלותו המופחתת של הציוד‬ ‫בספרי תו הינה ‪ 100,000‬ש"ח‪ .‬יתרת אור‪ -‬חיי הציוד לאותו יו הינה ‪ 4‬שני‪ .‬ביו ‪31/12/11‬‬ ‫נאמד סכו בר ההשבה של הציוד לס‪ -‬של ‪ 90,000‬ש"ח וזאת לאחר שהתעוררו סימני לירידת‬ ‫ער‪ -‬הציוד‪.‬‬ ‫נתוני נוספי‬ ‫‪ .1‬להל הרכב חשבו ההשקעה בחברת תו כפי שנכלל בספרי חברת זיגי ליו ‪:31/12/10‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫חלק בשווי מאזני‬ ‫)‪(15,000‬‬ ‫התאמת הסתייגות )בניכוי מס(‬ ‫יתרת עוד‪ .‬עלות‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫נכסי בלתי מוחשיי‬ ‫מסי נדחי‬ ‫מוניטי‬ ‫‪10,500‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫)‪(6,375‬‬ ‫‪20,875‬‬ ‫‪145,000‬‬ ‫‪ .2‬ההשקעה של חברת זיגי בחברת תו נוהלה בספרי חברת זיגי על בסיס שווי מאזני עד להשגת‬ ‫השליטה ומתארי‪ -‬זה נוהלה על בסיס עלות )המורכבת מיתרת השווי המאזני לאותו מועד‬ ‫בתוספת עלות הרכישה הנוספת(‪ ,‬ללא יישו גישת המעברי‪.‬‬ ‫‪ .3‬שיעור מס החברות ומס רווח הו החל על שתי החברות הינו ‪.25%‬‬ ‫‪ .4‬זכויות שאינ מקנות שליטה מחושבות למועד הרכישה לפי שוויי ההוג‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫‪ .5‬שתי החברות מיישמות את מודל העלות לגבי מדידת רכוש קבוע ונכסי בלתי מוחשיי‬ ‫ומפחיתות בקו ישר נכסי אלו‪.‬‬ ‫‪ .6‬לא היו חלוקות דיבידנדי או הנפקות נוספות בחברות מלבד האמור בשאלה‪.‬‬ ‫‪ .7‬להל מאזני בוח של החברות ליו ‪) 31/12/11‬בש"ח(‪:‬‬ ‫חברת זיגי‬ ‫‪356,300‬‬ ‫מזומני‬ ‫‪750,000‬‬ ‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬ ‫חברת תו‬ ‫‪292,000‬‬ ‫‪320,000‬‬ ‫השקעה בחברת תו‬ ‫נכסי בלתי מוחשיי‪ ,‬נטו‬ ‫מסי נדחי‬ ‫זכאי ויתרות זכות‬ ‫‪470,700‬‬ ‫‪110,000‬‬ ‫)‪(50,000‬‬ ‫)‪(160,000‬‬ ‫‬ ‫‪220,000‬‬ ‫)‪(40,000‬‬ ‫)‪(30,000‬‬ ‫הו מניות )‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪(.‬‬ ‫פרמיה על מניות‬ ‫עודפי י‪.‬פ‪.‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(660,000‬‬ ‫)‪(530,000‬‬ ‫)‪(20,000‬‬ ‫)‪(450,000‬‬ ‫)‪(250,000‬‬ ‫)‪(1,500,000‬‬ ‫‪1,150,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫)‪(600,000‬‬ ‫‪463,000‬‬ ‫‪16,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‬ ‫)‪(200,000‬‬ ‫‪93,000‬‬ ‫‬ ‫‪55,000‬‬ ‫‬ ‫‪14,000‬‬ ‫‬ ‫מכירות‬ ‫עלות המכר‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫הוצאות מחקר ופיתוח‬ ‫הוצאות אחרות‬ ‫הכנסות אחרות‬ ‫הוצאות מס‬ ‫נדרש‬ ‫א‪ .‬חשב והצג את עוד) עלות רכישת מניות חברת תו על ידי חברת זיגי ביו ‪ ,1.1.2011‬לרבות‬ ‫ייחוס עודפי עלות‪ ,‬יתרת עודפי עלות ליו ‪ 31.12.2011‬והפחתה תקופתית לשנת ‪) 2011‬יש‬ ‫להציג חישובי מלאי לגבי כל רכיב(‪.‬‬ ‫ב‪ .‬הצג דוח על המצב הכספי מאוחד של חברת זיגי ליו ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2011‬לרבות פירוט סעיפי‬ ‫ההו העצמי‪.‬‬ ‫ג‪ .‬הצג דוח על השינויי מאוחד של חברת זיגי לשנה שהסתיימה ביו ‪ 31‬בדצמבר ‪.2011‬‬ ‫בס"ד‬ ‫שאלה מספר ‪ 22 2‬נקודות‬ ‫רכישות ומכירות‬ ‫‪ .1‬ביו ‪ 1.1.2010‬רכשה חברת ב בע"מ )להל "חברת ב"( ‪ 40%‬מהו המניות של חברת גסטו‬ ‫בע"מ )להל "חברת גסטו"( תמורת ‪ 50,000‬אירו‪ .‬ההו העצמי של חברת גסטו לאותו מועד‬ ‫הינו ‪ 100,000‬אירו‪ .‬באותו יו בספרי גסטו מכונה א' ששווייה ההוג הינו ‪ 50,000‬אירו וערכה‬ ‫הפנקסני ‪ 40,000‬אירו‪ .‬אור‪ -‬החיי השימושיי של מכונה א' מאותו מועד הינו ‪ 4‬שני‪.‬‬ ‫‪ .2‬ביו ‪ 1.1.2011‬רכשה חברת הולי בע"מ )להל "חברת הולי"( ‪ 30%‬מהו המניות של חברת ב‬ ‫תמורת ‪ 45,000‬דולר‪ .‬ההו העצמי של חברת ב בדוחותיה הכספיי הנפרדי לאותו מועד‬ ‫הסתכ ל ‪ 90,000‬דולר‪ .‬באותו יו בספרי חברת ב מלאי ששוויו ההוג עלה על ערכו‬ ‫הפנקסני ב ‪ 5,000‬דולר‪ .‬המלאי מומש במהל‪ -‬שנת ‪ 2011‬ומימושו התפלג באופ שווה על פני‬ ‫השנה‪ .‬שווייה ההוג של מכונה א' של חברת גסטו לאותו יו הינו ‪ 39,000‬אירו‪.‬‬ ‫השווי ההוג של ההשקעה של חברת ב בחברת גסטו לאותו יו הינו ‪ 100,000‬דולר‪.‬‬ ‫‪ .3‬ב ‪ 31.12.2011‬מכרה חברת ב מחצית מהשקעתה בחברת גסטו תמורת ‪ 40,000‬אירו‪.‬‬ ‫עסקאות בי חברתיות‬ ‫‪ .1‬ביו ‪ 1.1.2011‬מכרה חברת ב לחברת גסטו מלאי שעלותו בספרי הינה ‪ 50,000‬דולר‬ ‫תמורת ‪ 60,000‬דולר‪ .‬המלאי טר מומש לחיצוניי‪.‬‬ ‫‪ .2‬ביו ‪ 1.1.2011‬נתנה חברת ב לחברת גסטו הלוואה בס‪ 20,000 -‬אירו‪ .‬ההלוואה נושאת‬ ‫ריבית בשיעור שנתי של ‪ ,10%‬המשולמת בתו כל רבעו‪ .‬לא נקבע להלוואה מועד פירעו‪.‬‬ ‫רווחי ודיבידנדי‬ ‫‪ .1‬חברת ב ניהלה את השקעתה בגסטו בדוחותיה הנפרדי לפי עלות‪.‬‬ ‫‪ .2‬רווחי חברת ב בדוחותיה הנפרדי לשנת ‪ 2011‬הסתכמו ל ‪ 100,000‬דולר‪.‬‬ ‫‪ .3‬ביו ‪ 30.9.2011‬הכריזה חברת ב על דיבידנד בס‪ 10,000 -‬דולר ששול ביו ‪.31.12.2011‬‬ ‫‪ .4‬רווחי חברת גסטו בכל שנה הסתכמו ל ‪ 50,000‬אירו‪.‬‬ ‫‪ .5‬החברות לא חילקו דיבידנדי בשנת ‪.2010‬‬ ‫‪ .6‬למעט א צוי אחרת‪ ,‬רווחי החברות מתפלגי באופ שווה על פני השנה‪.‬‬ ‫מטבע הפעילות‬ ‫מטבע הפעילות של חברת הולי הינו ש"ח‪.‬‬ ‫מטבע הפעילות של חברת ב הינו דולר‪.‬‬ ‫מטבע הפעילות של חברת גסטו הינו אירו‪.‬‬ ‫נתוני נוספי‬ ‫‪ .1‬יש להתעל מהשפעת מיסי על ההכנסה‪.‬‬ ‫‪ .2‬נתוני ביחס לשערי חליפי‪:‬‬ ‫בס"ד‬ ‫תארי‪#‬‬ ‫‪*1.1.2010‬‬ ‫ש"ח לדולר ש"ח לאירו דולר לאירו‬ ‫‪4.8‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4.2 31.12.2010/1.1.2011‬‬ ‫‪5.88‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪1.4.2011‬‬ ‫‪4.1‬‬ ‫‪4.92‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪1.7.2011‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫‪6.02‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪30.9.2011‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪5.5‬‬ ‫‪1.25‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪6.75‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫ממוצע ‪2010‬‬ ‫‪4.1‬‬ ‫‪5.33‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫ממוצע ‪2011‬‬ ‫‪4.35‬‬ ‫‪5.742‬‬ ‫‪1.32‬‬ ‫ממוצע ‪712/2011‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪5.94‬‬ ‫‪1.35‬‬ ‫* כ‪ -‬לדוגמא‪ ,‬ליו ‪ ,1.1.2010‬כל דולר שווה ל ‪ 4‬ש"ח‪ ,‬כל אירו שווה ל ‪ 4.8‬ש"ח וכל אירו שווה ‪ 1.2‬דולר‪.‬‬ ‫נדרש‬ ‫‪ .1‬תנועה והרכב חשבו ההשקעה של חברת ב בחברת גסטו לשני ‪ 2010‬ו ‪ .2011‬יש להציג‬ ‫את התנועה במטבע הדולר‪.‬‬ ‫‪ .2‬ניתוח קר הו מהפרשי תרגו בספרי חברת ב בשני ‪ 2010‬ו ‪) 2011‬בדולר(‪.‬‬ ‫‪ .3‬תנועה והרכב חשבו ההשקעה של חברת הולי בחברת ב לשנת ‪ .2011‬יש להציג את התנועה‬ ‫במטבע השקל‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫שאלה מספר ‪ 6 3‬נקודות‬ ‫בשנת ‪ 2015‬קיבלה חברת הגוזלי )להל "החברה"( מהרשות להימורי חוקיי בישראל )להל ‬ ‫"הרשות"( רישיו להפעלת בית הימורי‪ .‬הרישיו מקנה לחברה את הזכות לשווק כרטיסי גירוד‬ ‫ולהפעיל "בינגו" בבית העסק‪.‬‬ ‫•‬ ‫כרטיס גירוד מקנה לרוכש הכרטיס את הסיכוי לזכות בסכו קבוע התלוי בסדרת הכרטיס‪.‬‬ ‫לדוגמה כרטיס הגירוד מסדרת "ת את הכס‪ ".‬שעלותו ‪ X‬ש"ח מקנה לרוכש את הסיכוי‬ ‫לזכות בפרס כספי של עד ‪ Y‬ש"ח‪ .‬החברה רשאית להנפיק סדרות שונות של כרטיסי‪.‬‬ ‫•‬ ‫בינגו הינו משחק רב משתתפי כאשר כל משתת‪ .‬רוכש כרטיס השתתפות המכיל מספרי‬ ‫אקראיי בטבלה ובמהלכו מוגרלי מספרי‪ .‬הזוכה הינו הראשו שיוצר רצ‪ .‬מספרי‪.‬‬ ‫להל תנאי הרישיו העיקריי‪:‬‬ ‫א‪ .‬הפרס בכל משחק בינגו יהווה ‪ 80%‬מהסכו אותו שילמו כלל המשתתפי באותו משחק‪.‬‬ ‫ב‪ .‬הפרסי בכל סדרת כרטיסי גירוד יהוו ‪ 75%‬ממחיר כרטיסי הסדרה במצטבר‪.‬‬ ‫ג‪ .‬תמורת הרישיו תשל החברה סכו קבוע של ‪ 300,000‬בסו‪ .‬כל שנה וכ סכו משתנה‬ ‫בשיעור של ‪ 1.5%‬מס‪ -‬הפדיו השנתי ממכירת כרטיסי גירוד ומכרטיסי משחק הבינגו‪.‬‬ ‫ד‪ .‬הרשות רשאית לערו‪ -‬ביקורי פתע בחברה על מנת לוודא עמידה בתנאי הרישיו‪.‬‬ ‫ה‪ .‬הרשות רשאית לקנוס את החברה בקנסות הקבועי בחוק בגי כל הפרה של תנאי הרישיו‪.‬‬ ‫ו‪ .‬החברה היא זו שמכינה את כרטיסי הגירוד וכרטיסי ההשתתפות במשחקי בינגו והיא זו‬ ‫שרשאית לקבוע את אופ חלוקת סכומי הזכייה בכרטיסי‪ ,‬בכפו‪ .‬למגבלה המצוינת‬ ‫בסעיפי א' וב' לעיל‪ .‬לדוגמה א החברה הנפיקה ‪ 10,000‬כרטיסי גירוד מסדרת "ת את‬ ‫הכס‪ ".‬תמורת ‪ 5‬ש"ח כ"א והיא מחויבת לפרסי בס‪ -‬כולל של לפחות ‪ 37,500) 75%‬ש"ח(‪,‬‬ ‫היא רשאית לבחור הא יהיו שני כרטיסי זוכי בלבד בסכו ‪ 18,750‬כ"א או ‪ 100‬כרטיסי‬ ‫זוכי בסכו ‪ 375‬כ"א‪.‬‬ ‫להל נתוני לגבי מכירת כרטיסי גירוד וכרטיסי בינגו שנת ‪:2015‬‬ ‫•‬ ‫‪ 100,000‬כרטיסי בינגו במחיר ‪ 15‬ש"ח כ"א‪.‬‬ ‫•‬ ‫‪ 150,000‬כרטיסי גירוד מסדרת "ת את הכס‪ ".‬במחיר ‪ 5‬ש"ח כ"א‪.‬‬ ‫•‬ ‫‪ 120,000‬כרטיסי גירוד מסדרת "פראייר" במחיר ‪ 10‬ש"ח כ"א‪.‬‬ ‫נתוני נוספי‪:‬‬ ‫•‬ ‫החברה חילקה פרסי לפי הקבוע בתנאי הרישיו‪.‬‬ ‫•‬ ‫החברה שילמה את דמי הרישיו הקבועי בתנאי הרישיו‪.‬‬ ‫•‬ ‫ליו ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2015‬לא קיימי כרטיסי גירוד שטר נדרש הפרס בגינ או שטר התברר‬ ‫סכו זכיית‪.‬‬ ‫•‬ ‫מכירת הכרטיסי השוני בוצעה במזומ בלבד‪.‬‬ ‫סמנכ"ל הכספי ורואי החשבו המבקרי של החברה מתלבטי בשתי סוגיות עיקריות הנוגעות‬ ‫להצגת סעי‪ .‬ההכנסות של החברה לשנת ‪:2015‬‬ ‫בס"ד‬ ‫)א( הא החברה פועלת כסוכנת של הרשות;‬ ‫)ב( הא יש להכיר בתשלו המשתנה עבור הרישיו כקיזוז מההכנסות‪.‬‬ ‫נדרש‬ ‫חווה דעת‪ #‬מהו הטיפול החשבונאי הנאות בכל אחת מהסוגיות האמורות לגבי הצגת סעי)‬ ‫הכנסות החברה בדוחותיה הכספיי לשנת ‪ 2015‬וקבע מה יהיה מחזור הכנסות החברה בשנת‬ ‫‪.2015‬‬ ‫בסס תשובת‪ #‬על הנתוני המצויני לעיל ועל פרסומי רלוונטיי‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫המרכז האקדמי רופי‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת ב'‬ ‫מועד ב' ‪11.10.11‬‬ ‫יג' בתשרי תשע"ב‬ ‫חלק ב'‬ ‫מרצי‪:‬‬ ‫אלי פאר‪ ,‬רו"ח‬ ‫חני כה‪ ,‬רו"ח‬ ‫חני שוש‪ ,‬רו"ח‬ ‫גל גראפי‪ ,‬רו"ח‬ ‫ליבי הלפרי‪ ,‬רו"ח‬ ‫זמ הבחינה‪ :‬שלוש שעות וארבעי וחמש דקות‬ ‫חומר עזר‪:‬‬ ‫מחשבו‪ ,‬תקני דיווח כספי בינלאומיי ותקני‬ ‫חשבונאות בינלאומיי מתורגמי לעברית )כרכי‬ ‫א'ד'(‪ ,‬נוסחי משולבי של תקני בביקורת‪.‬‬ ‫קיי איסור להתקשר למרצה במהל‪ #‬המבח במידה‬ ‫ולדעתכ קיימות טעויות יש להניח הנחות!!!‬ ‫ב ה צ ל ח ה!‬ ‫בס"ד‬ ‫שאלה מספר ‪ 22 4‬נקודות‬ ‫להל הדוחות המאוחדי על המצב הכספי של חברת חני בע"מ )להל "החברה"( לימי‬ ‫‪ 31.12.2011‬ו ‪) 31.12.2012‬בש"ח(‪:‬‬ ‫נתוני‬ ‫נוספי‬ ‫‪31.12.2012‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫מזומני ושווי מזומני‬ ‫‪1‬‬ ‫‪380,000‬‬ ‫‪376,000‬‬ ‫השקעות בני"ע זמיני למכירה‬ ‫‪2‬‬ ‫‪520,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫השקעה בחברת הילה‬ ‫‪4‬‬ ‫‬ ‫?‬ ‫‪4,5‬‬ ‫‪1,170,000‬‬ ‫‪800,000‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪320,000‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪3,4‬‬ ‫?‬ ‫‪30,000‬‬ ‫)‪(27,000‬‬ ‫)‪(8,500‬‬ ‫?‬ ‫?‬ ‫הו מניות‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫פרמיה‬ ‫)‪(21,000‬‬ ‫)‪(21,000‬‬ ‫תקבולי בגי אופציות לעובדי‬ ‫‪8‬‬ ‫?‬ ‫?‬ ‫קר הו בגי ני"ע זמיני למכירה‬ ‫‪2‬‬ ‫)‪(17,000‬‬ ‫)‪(12,000‬‬ ‫?‬ ‫?‬ ‫)‪(380,500‬‬ ‫)‪(80,000‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫נדל" להשקעה‬ ‫מוניטי‬ ‫זכאי ויתרות זכות‬ ‫אג"ח לשל‬ ‫עודפי‬ ‫זכויות שאינ מקנות שליטה‬ ‫‪7‬‬ ‫נתוני נוספי‪:‬‬ ‫‪ .1‬מזומני ושווי מזומני‬ ‫סעי‪ .‬מזומני ושווי מזומני ליו ‪ 31.12.2012‬כולל מזומני משועבדי לטובת מחזיקי‬ ‫אגרות החוב בס‪ 22,000 -‬ש"ח‪ .‬מזומני אלו שועבדו לטובת מחזיקי אגרות החוב במהל‪-‬‬ ‫שנת ‪.2012‬‬ ‫‪ .2‬השקעות בניירות ער‪ #‬זמיני למכירה‬ ‫ביו ‪ 1.3.12‬רכשה החברה ‪ 5%‬ממניות חברת טל בע"מ תמורת ‪ .3 125,000‬במהל‪ -‬השנה‬ ‫חילקה חברת טל לבעלי מניותיה דיבידנד בס‪ -‬כולל של ‪ 10,000‬ש"ח‪ .‬בנוס‪ ,.‬התקבל במהל‪-‬‬ ‫שנת ‪ 2012‬דיבידנד מיתר ההשקעות בני"ע זמיני למכירה בס‪ 13,000 -‬ש"ח‪ .‬במהל‪ -‬שנת‬ ‫‪ 2012‬לא נרכשו‪/‬מומשו ני"ע נוספי מעבר לאמור בסעי‪)4 .‬ו'( להל‪.‬‬ ‫‪ .3‬השקעה בחברת שיר בע"מ‬ ‫א( ביו ‪ 1.1.2009‬רכשה החברה ‪ (85%) 8,500‬ממניות חברת שיר בע"מ )להל "חברת‬ ‫שיר"(‪ .‬כתוצאה מהרכישה נוצר מוניטי בגובה ‪ 30,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫ב( ביו ‪ 31.12.2012‬נמדד הסכו בר ההשבה של המוניטי בגי חברת שיר ונמצא שיש‬ ‫להפחיתו ב ‪.3 3,500‬‬ ‫בס"ד‬ ‫‪ .4‬השקעה בחברת הילה בע"מ‬ ‫א( ביו ‪ 1.7.2010‬רכשה החברה ‪ 3,700) 37%‬מניות( מהו המניות של חברת הילה בע"מ‬ ‫)להל "חברת הילה"( תמורת ‪ .3 200,000‬ההו העצמי של חברת הילה למועד הרכישה‬ ‫הסתכ לס‪ -‬של ‪.3 350,000‬‬ ‫ב( השווי ההוג של נכסי והתחייבויות חברת הילה לאותו יו תא לשווי הפנקסני שלה‪,‬‬ ‫למעט ציוד א' כלהל‪:‬‬ ‫תארי‪#‬‬ ‫הנכס‬ ‫שווי הוג‬ ‫אור‪ #‬חיי מאותו מועד‬ ‫הערות‬ ‫‪1.7.10‬‬ ‫ציוד א'‬ ‫‪126,000‬‬ ‫‪ 8‬שני‬ ‫לחברת‬ ‫‪1.7.12‬‬ ‫ציוד א'‬ ‫‪97,000‬‬ ‫‪ 6‬שני‬ ‫רכוש קבוע נוס‪.‬‬ ‫מלבד ציוד א'‪ .‬ציוד‬ ‫א' מופחת בקו ישר‪.‬‬ ‫הילה‬ ‫אי‬ ‫ג( הרווח הכולל של חברת הילה לתקופה מ‪ 1.1.2012‬עד ל‪ 30.6.2012‬הסתכ ב ‪50,000‬‬ ‫ש"ח‪ .‬השינויי בהו של חברת הילה בתקופה מ‪ 1.1.2012‬עד ל‪ 30.6.2012‬נובעי מרווח‬ ‫כולל בלבד‪.‬‬ ‫ד( במהל‪ -‬השני ‪ 2010‬עד ‪ 2012‬חברת הילה לא הכריזה ו‪/‬או חילקה דיבידנד‪.‬‬ ‫ה( ביו ‪ 1.7.2012‬הנפיקה חברת הילה מניות לחברה תמורת ‪ 300,000‬ש"ח‪ .‬שווי הוג של‬ ‫מניית חברת הילה לאחר ההנפקה לעיל הינו ‪ 35‬ש"ח‪.‬‬ ‫ו( להל הדוח על המצב הכספי של חברת הילה ליו ‪ ,1.7.2012‬לאחר ההנפקה לעיל‪:‬‬ ‫מזומני‬ ‫‪340,000‬‬ ‫השקעה בני"ע זמיני למכירה‬ ‫‪*170,000‬‬ ‫רכוש קבוע )ציוד א'(‬ ‫‪**72,000‬‬ ‫זכאי‬ ‫)‪(35,000‬‬ ‫הו מניות – ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫)‪(18,000‬‬ ‫פרמיה‬ ‫)‪(292,000‬‬ ‫עודפי‬ ‫)‪(237,000‬‬ ‫‬ ‫*לא היו מכירות או רכישות נוספות במהל‪ -‬השנה‪ ,‬והשווי ההוג ל‪ 31.12.2012‬לא השתנה‬ ‫ביחס ליו ‪.1.7.2012‬‬ ‫** ראה סעי‪)4 .‬ב'( לעיל לעניי שוויו ההוג של ציוד א'‪ .‬כמו כ‪ ,‬בתקופה שבי ‪ 1.7.2010‬ועד‬ ‫‪ ,1.7.2012‬חברת הילה לא ביצעה רכישות חדשות או מימושי של רכוש קבוע‪ .‬כמו כ‪ ,‬לא‬ ‫בוצעה ירידת ער‪ -‬לרכוש הקבוע בתקופה האמורה‪.‬‬ ‫‪ .5‬רכוש קבוע‬ ‫לחברה מכונות שאור‪ -‬החיי השימושיי שלה הינו ‪ 10‬שני קו ישר וללא ער‪ -‬גרט‪ .‬ביו‬ ‫‪ 1.10.2012‬נרכשה ‪ 2‬מכונות זהות נוספות‪ ,‬האחת שולמה במזומ באותו יו ואילו האחרת‬ ‫שולמה באשראי שיפרע ב‪ .1.1.2013‬הוצאות הפחת של כלל הרכוש הקבוע בדוח המאוחד‬ ‫לשנת ‪ 2012‬הסתכמו ב ‪ 110,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫‪ .6‬נדל" להשקעה‬ ‫בס"ד‬ ‫ביו ‪ 1.1.2009‬רכשה החברה מבני תמורת ‪ 25%) 3 400,000‬מרכיב הקרקע(‪ .‬אור‪ -‬החיי‬ ‫השימושיי שלה הינו ‪ 25‬שני קו ישר‪ .‬ביו ‪ 1.3.2012‬נרכש מבנה נוס‪ .‬תמורת ‪.3 70,000‬‬ ‫מעבר לאמור‪ ,‬לא נרכשו‪/‬נמכרו מבני נוספי עד ליו ‪ .31.12.2012‬מדיניות החברה היא‬ ‫לטפל בנדל" להשקעה לפי מודל השווי ההוג‪.‬‬ ‫‪ .7‬אג"ח לשל‬ ‫ביו ‪ 1.1.2011‬הונפקו ‪ 300,000‬אגרות חוב לא צמודות בער‪ -‬נקוב של ‪ 3 1‬כ"א הנושאות‬ ‫ריבית שנתית בשיעור של ‪ .8%‬אגרות החוב יפרעו ב ‪ 5‬תשלומי שנתיי שווי של קר‬ ‫וריבית החל מיו ‪ .31.12.2011‬ריבית השוק לאגרות חוב בעלות סיכו דומה הינה ‪.5%‬‬ ‫‪ .8‬תשלו מבוסס מניות‬ ‫ביו ‪ 1.1.2011‬העניקה החברה ‪ 10‬אופציות למניות החברה לכל אחד מ ‪ 120‬עובדיה‪ .‬ההענקה‬ ‫מותנית בכ‪ -‬שהעובדי ימשיכו לעבוד בחברה עד ל ‪ .31.12.2013‬להל נתוני השווי ההוג של‬ ‫האופציות וצפי למספר עובדי שימשיכו להיות מועסקי בחברה עד תו תקופת ההבשלה‪:‬‬ ‫תארי‪#‬‬ ‫שווי הוג‬ ‫לאופציה בש"ח‬ ‫‪1.1.2011‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫‪31.12.2012‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪44‬‬ ‫צפי למספר עובדי שימשיכו‬ ‫להיות מועסקי עד תו‬ ‫תקופת ההבשלה‬ ‫‪110‬‬ ‫‪98‬‬ ‫‪103‬‬ ‫‪ .9‬ביו ‪ 31.12.2012‬הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי מניותיה בסכו כולל של ‪120,000‬‬ ‫ש"ח‪ 70% .‬מסכו הדיבידנד שהוכרז חולק במועד ההכרזה והיתר ביו ‪.1.2.2013‬‬ ‫‪ .10‬בהתא למדיניות החברה‪ ,‬תשלומי ריבית מסווגי כפעילות שוטפת‪ ,‬ותקבולי דיבידנד‬ ‫מסווגי כפעילות השקעה‪.‬‬ ‫‪ .11‬החברות מיישמות את מודל העלות לגבי פריטי רכוש קבוע‪.‬‬ ‫‪ .12‬זכויות שאינ מקנות שליטה נמדדות לפי שווי הוג במועד הרכישה‪.‬‬ ‫‪ .13‬יש להתעל מהשפעת מיסי על ההכנסה‪.‬‬ ‫נדרש‬ ‫הצג‪/‬י נייר עבודה עבור דו"ח תזרי מזומני מאוחד של חברת חני בע"מ לשנה שהסתיימה‬ ‫ביו ‪ .31.12.2012‬אי צור‪ #‬להפריד בנייר העבודה בי סעיפי ההו העצמי‪.‬‬ ‫שאלה מספר ‪ 21 5‬נקודות‬ ‫‪ .1‬חברת "ברבי" )להל‪" :‬החברה"( הינה חברה פרטית העוסקת בשיווק ומכירה של שירותי‬ ‫תקשורת בשני תחומי פעילות‪:‬‬ ‫בס"ד‬ ‫א‪ .‬תחו שירותי התקשורת בענ‪ .‬הטלפו והסלולאר )להל ‪" :‬תחו הטלפו"(‪.‬‬ ‫ב‪ .‬תחו שירותי התקשורת בענ‪ .‬הכבלי והלוויי )להל‪" :‬תחו הכבלי"(‪.‬‬ ‫‪ .2‬קו תקשורת‬ ‫השירותי בשני התחומי מסופקי על ידי קו תקשורת משות‪ .‬הפרוס ברחבי האר‪ .5‬קו‬ ‫התקשורת הוק על ידי החברה במהל‪ -‬שנת ‪ 2006‬והיה זמי לשימוש ביו ‪ .1.1.2007‬עלות‬ ‫הקמת קו התקשורת הסתכמה לס‪ -‬של ‪ .3 6,000,000‬ללא קו התקשורת אי ביכולת החברה‬ ‫לספק שירותי בתחו הטלפו ובתחו הכבלי‪ .‬קו התקשורת מופחת על פני ‪ 15‬שנה‬ ‫מהמועד בו הינו זמי לשימוש והוא נמדד בהתא למודל ההערכה מחדש‪ .‬אי באפשרות‬ ‫החברה להצביע על אומד מספיק מהימ לקביעת ההקצאה של קו התקשורת בי שני תחומי‬ ‫הפעילות של החברה‪ .‬ער‪ -‬הנכס בספרי החברה נכו ליו ‪ 31.12.2010‬הינו ‪ .3 4,600,000‬שוויו‬ ‫ההוג של קו התקשורת נכו ליו ‪ 31.12.2011‬הינו ‪ .3 4,100,000‬להערכת החברה‪ ,‬בכל נקודת‬ ‫זמ עלויות מכירה של קו תקשורת מסוג זה מסתכמות לס‪ -‬של ‪.3 500,000‬‬ ‫‪ .3‬תחו הטלפו‬ ‫)א( לצור‪ -‬שיווק ומכירה של שירותי תקשורת בתחו הטלפו שילמה החברה למשרד‬ ‫התקשורת בתארי‪ 1.1.2004 -‬ס‪ -‬של ‪ 3 1,500,000‬בעבור רישיו תקשורת בתחו הטלפו‬ ‫)להל "רישיו טלפו"( לתקופה של ‪ 18‬שני החל מתארי‪ .1.1.2004 -‬הרישיו לא נית‬ ‫לחידוש בתו התקופה‪ .‬הרישיו היה זמי לשימוש החל מהמועד בו קו התקשורת היה‬ ‫זמי לשימוש‪ .‬בהתא לתנאי הרישיו‪ ,‬נדרשת החברה לספק שירותי ב ‪ 5‬אולמות‬ ‫שיווק ומכירה במרכז האר‪) 5‬ראה נתו ג' להל(‪.‬‬ ‫)ב( יתרת קר ההערכה מחדש בגי רישיו זה הסתכמה נכו ליו ‪ 31.12.2010‬לס‪ -‬של ‪71,429‬‬ ‫‪ .3‬שוויו ההוג של הרישיו נכו ליו ‪ 31.12.2011‬הינו ‪ .3 1,100,000‬עלויות מכירה של‬ ‫רישיו מסוג זה הינ זניחות‪.‬‬ ‫)ג( לצור‪ -‬שיווק ומכירת שירותי התקשורת בתחו הטלפו רכשה החברה ביו ‪5 ,1.1.2007‬‬ ‫אולמות במרכז האר‪ 5‬בעלות של ‪ 3 1,000,000‬לכל אול‪ .‬האולמות היו זמיני לשימוש‬ ‫החל מיו ‪ .1.1.2007‬אור‪ -‬החיי השימושיי של כל אול הינו ‪ 15‬שני וה נמדדי‬ ‫בהתא למודל העלות‪ .‬ער‪ -‬השייר של כל אול בתו אור‪ -‬החיי השימושיי הינו‬ ‫‪.3 400,000‬‬ ‫‪ .4‬תחו הכבלי‬ ‫)א( לצור‪ -‬שיווק ומכירה של שירותי תקשורת בתחו הכבלי שילמה החברה למדינה‬ ‫בתארי‪ 1.1.2006 -‬ס‪ -‬של ‪ 3 1,600,000‬בעבור רישיו תקשורת בתחו הכבלי )להל ‬ ‫"רישיו כבלי"( לתקופה של ‪ 16‬שני החל מתארי‪ .1.1.2006 -‬הרישיו לא נית לחידוש‬ ‫בתו התקופה‪ .‬הרישיו היה זמי לשימוש החל מהמועד בו קו התקשורת היה זמי‬ ‫לשימוש‪.‬‬ ‫)ב( ההפחתה מקר השערו‪ -‬לעודפי בגי רישיו זה הסתכמה לתקופה ‪1.1.201131.12.2011‬‬ ‫לס‪ -‬של ‪ .3 25,974‬ס‪ -‬השערו‪ -‬החיובי )המגדיל את ער‪ -‬הנכס( שנרש בדוח על הרווח‬ ‫הכולל של החברה לשנת ‪) 2011‬לפני השפעת האמור בסעי‪ 7 .‬להל( בגי הרישיו הסתכ‬ ‫לס‪ -‬של ‪ .3 71,429‬עלויות מכירה של רישיו מסוג זה הינ זניחות‪.‬‬ ‫בס"ד‬ ‫‪ .5‬מלאי בסיסי‬ ‫לצור‪ -‬אספקת שירותי התקשורת בכל אחד מהתחומי מחזיקה החברה מלאי בסיסי של‬ ‫ציוד קצה‪ .‬המלאי הבסיסי נמדד לפי מודל העלות ומופחת על פני תקופה של שנתיי ממועד‬ ‫רכישתו‪ .‬להל נתוני אודות ערכו של ציוד הקצה בספרי החברה נכו ליו ‪:31.12.2011‬‬ ‫ער‪ #‬בספרי‬ ‫מלאי בסיסי בתחו הטלפו‬ ‫‪750,000‬‬ ‫מלאי בסיסי בתחו הכבלי‬ ‫‪1,100,000‬‬ ‫‪ .6‬מבנה משרדי‬ ‫בבעלות החברה מבנה משרדי אשר נרכש ביו ‪ 1.1.2002‬בתמורה לס‪ -‬של ‪.3 1,200,000‬‬ ‫המבנה מכיל ‪ 3‬קומות זהות )לכל קומה מוקצה חלק יחסי בתמורה(‪ .‬קומה אחת משמשת את‬ ‫עובדי תחו הטלפו‪ ,‬קומה אחת משמשת את עובדי תחו הכבלי וקומה אחת משמשת את‬ ‫הנהלת החברה‪ .‬מאחר ועיקר משאבי ההנהלה מוקצי לתחו הטלפו‪ 70% ,‬מקומת‬ ‫ההנהלה מוקצי לתחו הטלפו ו ‪ 30%‬מקומת ההנהלה מוקצי לתחו הכבלי‪ .‬המבנה‬ ‫נמדד בהתא למודל העלות ומופחת לתקופה של ‪ 20‬שנה‪ .‬הנח כי מרכיב הקרקע זניח‪ .‬המבנה‬ ‫נית למכירה רק כמקשה אחת‪ .‬השווי ההוג של המבנה נכו ליו ‪ 31.12.2011‬הינו ‪580,000‬‬ ‫‪ 3‬ועלויות מכירתו מסתכמות ל ‪.3 80,000‬‬ ‫‪ .7‬עקב החלטה שהתקבלה על ידי משרד התקשורת ביו ‪ 31.12.2011‬לפתוח את ענ‪ .‬הסלולאר‬ ‫למפעילי סלולאר נוספי‪ ,‬צפתה החברה כי רווחיה בתחו הטלפו ייפגעו משמעותית‪.‬‬ ‫‪ .8‬להל נתוני אודות אומד תזרימי המזומני העתידיי של החברה נכו ליו ‪) 31.12.2011‬ב‬ ‫‪ (3‬כפי שבאו לידי ביטוי בתחזיות הנהלת החברה )לא כולל ערכי שייר‪ ,‬א‪ -‬כולל עלויות חידוש‬ ‫מלאי בסיסי(‪.‬‬ ‫שנה‬ ‫תחו הטלפו‬ ‫תחו הכבלי‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪770,040‬‬ ‫‪900,000‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪780,000‬‬ ‫‪815,000‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪800,000‬‬ ‫‪957,515‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪705,000‬‬ ‫‪960,000‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪710,000‬‬ ‫‪965,000‬‬ ‫כל אחת מהשני ‪20172021‬‬ ‫‪720,000‬‬ ‫‪970,000‬‬ ‫תחזיות הנהלת החברה המוצגות בטבלה שלעיל כוללות את תוכנית החברה להחלי‪ .‬את קו‬ ‫התקשורת הקיי בקו תקשורת מתקד יותר אשר יאפשר לחברה יתרו על פני המתחרי‬ ‫השוני‪ .‬החלפת הקו מתוכננת להתבצע במהל‪ -‬החציו השני של שנת ‪ ,2013‬כאשר החל‬ ‫משנת ‪ 2014‬תעניק החברה שירותי תקשורת באמצעות הקו החדש‪ .‬על כ‪ ,‬בהתא לתחזיות‬ ‫ההנהלה המוצגות בטבלה שלעיל‪ ,‬נלקח בחשבו כי הקו החדש יגדיל את תזרי המזומני‬ ‫הצפוי של החברה בתחו הטלפו ובתחו הכבלי לעומת תזרי המזומני שהיה מתקבל‬ ‫באמצעות קו התקשורת הקיי‪ ,‬באופ שבו בכל אחת מהשני ‪ ,20142021‬תזרי המזומני‬ ‫בטבלה גבוה בשיעור של ‪ 5%‬בתחו הטלפו וגבוה בשיעור של ‪ 10%‬בתחו הכבלי ביחס‬ ‫לתזרי המזומני שהיה מופק באמצעות קו התקשורת הקיי‪ .‬לעומת זאת‪ ,‬עלות החלפת קו‬ ‫בס"ד‬ ‫התקשורת החזויה בס‪ -‬של ‪ 3 250,000‬אינה כלולה בתחזית תזרי המזומני המוצגת‬ ‫בטבלה שלעיל‪.‬‬ ‫‪ .9‬נתוני נוספי‪:‬‬ ‫א‪ .‬החברה מיישמת את הוראות תק חשבונאות מספר ‪ ,36‬ירידת ער‪ -‬נכסי‪.‬‬ ‫ב‪ .‬החברה מודדת נכסי בלתי מוחשיי בהתא למודל הערכה מחדש ורכוש קבוע בהתא‬ ‫למודל העלות למעט קו התקשורת הנמדד לפי מודל הערכה מחדש‪.‬‬ ‫ג‪ .‬הנח כי בכל נקודת זמ קיי שוק פעיל במדידת נכסי בלתי מוחשיי‪.‬‬ ‫ד‪ .‬החברה צופה שימוש במלאי הבסיסי )ציוד קצה( ליותר מתקופה חשבונאית אחת‪.‬‬ ‫ה‪ .‬החברה מפחיתה את כל נכסיה בשיטת הקו הישר‪.‬‬ ‫ו‪ .‬החברה מבצעת הערכה מחדש בתו כל שנה ומעבירה את קר ההערכה מחדש לעודפי‬ ‫בקצב הפחת‪.‬‬ ‫ז‪ .‬לצור‪ -‬הפתרו‪ ,‬יש להניח כי תזרימי המזומני מופקי בתו כל שנה‪.‬‬ ‫ח‪ .‬שיעור הניכיו לפני מס הינו ‪.8%‬‬ ‫ט‪ .‬יש להתעל מהשפעת המס‪.‬‬ ‫נדרש‬ ‫‪ .1‬הצג תנועה בחשבו קר הערכה מחדש לתקופה ‪ 31.12.201031.12.2011‬בגי כל אחד‬ ‫מהנכסי הבאי בנפרד‪:‬‬ ‫)א( קו תקשורת;‬ ‫)ב( רישיו טלפו;‬ ‫)ג( רישיו כבלי‪.‬‬ ‫‪ .2‬הצג את יתרות כל אחד מנכסי החברה‪ :‬קו תקשורת‪ ,‬רישיו טלפו‪ ,‬אולמות מכירה‪ ,‬רישיו‬ ‫כבלי‪ ,‬מלאי בסיסי ומבנה משרדי‪ ,‬לרבות חישוב והקצאת ירידת ער‪ ,#‬ככל שישנה‪ ,‬לכל‬ ‫אחד מהנכסי האמורי כפי שיוצגו בדוחותיה הכספיי של החברה לשנת ‪.2011‬‬ ‫שאלה מספר ‪ 7 6‬נקודות‬ ‫בס"ד‬ ‫חברה א' מחזיקה ב ‪ 70%‬ממניות חברה ב' ומאחדת אותה בדוחותיה הכספיי‪ .‬חברה ב' מחזיקה‬ ‫ב ‪ 80%‬ממניות חברה ג' ומאחדת אותה בדוחותיה הכספיי‪ .‬חברה ג' מהווה מגזר בר דיווח נפרד‬ ‫בדוחותיה הכספיי המאוחדי של חברה ב'‪.‬‬ ‫ביו ‪ 1.10.2010‬הכריזה חברה ב' כי תחלק את כל מניות חברה ג'‪ ,‬המוחזקות על ידה‪ ,‬כדיבידנד‬ ‫לבעלי מניותיה באופ פרופורציונאלי לשיעור החזקת בחברה ב'‪ .‬מועד החלוקה בפועל נקבע ל‬ ‫‪.1.2.2011‬‬ ‫נדרש‬ ‫א‪ .‬דו בהשפעת הכרזת הדיבידנד על ידי חברה ב' וקבע מהו הטיפול החשבונאי בדוחותיה‬ ‫המאוחדי של חברה ב' לשנת ‪.2010‬‬ ‫ב‪ .‬דו וקבע מהו הטיפול החשבונאי בו תנקוט חברה א' בדוחותיה המאוחדי לרבעו ראשו‬ ‫‪ 2011‬בגי קבלת הדיבידנד ביו ‪.1.2.2011‬‬ ‫בסס תשובת‪ #‬על הנתוני המצויני לעיל ועל פרסומי רלוונטיי‪.‬‬ ‫מזומנים‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫השקעה בחברת תום‬ ‫נכסים בלתי מוחשיים‬ ‫מיסים נדחים‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬ ‫הון מניות‬ ‫פרמיה על מנית‬ ‫עודפים‬ ‫מכירות‬ ‫עלות המכר‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫הוצאות מחקר ופיתוח‬ ‫הוצאות אחרות‬ ‫הכנסות אחרות‬ ‫הוצאות מס‬ ‫חברת זיגי‬ ‫‪356,300‬‬ ‫‪750,000‬‬ ‫‪470,700‬‬ ‫‪110,000‬‬ ‫)‪(50,000‬‬ ‫)‪(160,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(660,000‬‬ ‫)‪(530,000‬‬ ‫)‪(1,500,000‬‬ ‫‪1,150,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫)‪(200,000‬‬ ‫‪93,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫חברת תום‬ ‫‪292,000‬‬ ‫‪320,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫)‪(40,000‬‬ ‫)‪(30,000‬‬ ‫)‪(20,000‬‬ ‫)‪(450,000‬‬ ‫)‪(250,000‬‬ ‫)‪(600,000‬‬ ‫‪463,000‬‬ ‫‪16,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪55,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫נדרש א' טבלת ייחוס‬ ‫הפרש מקורי‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫מ‪.‬נדחה‬ ‫פטנט‬ ‫מ‪.‬נדחה‬ ‫תלויה‬ ‫מ‪.‬נדחה‬ ‫מוניטין‬ ‫‪1/11‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫)‪(7,500‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫‪26,000‬‬ ‫)‪(6,500‬‬ ‫‪85,500‬‬ ‫‪157,500‬‬ ‫הפחתה‬ ‫)‪(3,750‬‬ ‫‪938‬‬ ‫)‪(6,667‬‬ ‫‪1,667‬‬ ‫)‪(26,000‬‬ ‫‪6,500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫)‪(27,313‬‬ ‫‪12/11‬‬ ‫‪26,250‬‬ ‫)‪(6,563‬‬ ‫‪33,333‬‬ ‫)‪(8,333‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪85,500‬‬ ‫‪130,188‬‬ ‫נדרש ב' דוח על המצב הכספי‬ ‫מזומנים‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫השקעה בחברת תום‬ ‫נכסים בלתי מוחשיים‬ ‫מיסים נדחים‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬ ‫הון מניות‬ ‫פרמיה‬ ‫ק‪.‬הון‬ ‫עודפים‬ ‫זשמ"ש‬ ‫‪648,300‬‬ ‫‪1,087,500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪448,833‬‬ ‫)‪(102,708‬‬ ‫)‪(190,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫)‪(660,000‬‬ ‫)‪(5,576‬‬ ‫)‪(848,815‬‬ ‫)‪(367,534‬‬ ‫חיבור‬ ‫חיבור‪+‬ה‪.‬מ‪+‬ע‪.‬פ‬ ‫ביטול השקעה‬ ‫חיבור‪+‬פטנט‪+‬מוניטין‬ ‫חיבור‪+‬ה‪.‬מ‪+‬ע‪.‬פ‬ ‫חיבור‬ ‫נדרש ג' ‪ -‬דוח על השינויים בהון‬ ‫הון מניות פרמיה על מניות‬ ‫‪660,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪01/01/2011‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫רכישת בת‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫רווח ‪2011‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ירידה בשיעור החזקה ‪0‬‬ ‫‪660,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪31/12/2011‬‬ ‫קרן הון‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5,576‬‬ ‫‪5,576‬‬ ‫עודפים‬ ‫‪530,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪318,815‬‬ ‫‪848,815‬‬ ‫עלות )‪(1‬‬ ‫‪-1‬‬ ‫זשמ"ש‬ ‫סה"כ ב‪.‬אם‬ ‫‪0 1,200,000‬‬ ‫‪294,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪15,968 318,815‬‬ ‫‪57,566‬‬ ‫‪5,576‬‬ ‫‪367,534 1,524,390‬‬ ‫סה"כ הון‬ ‫‪1,200,000‬‬ ‫‪294,000‬‬ ‫‪334,783‬‬ ‫‪63,141‬‬ ‫‪1,891,924‬‬ ‫שלב ‪ - 1‬חישוב הפרש מקורי‬ ‫שחזור שיעור החזקה‬ ‫הון מניות תום לפני ההנפקה‬ ‫כמות מניות שהחזיקה זיגי‬ ‫לאחר ההנפקה‬ ‫שיעור ההחזקה החדש‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫‪13,000‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫שחזור הון עצמי חברת תום ליום הרכישה‬ ‫‪120,000‬‬ ‫חלק בשווי ‪-‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪300,000‬‬ ‫שחזור הסתייגות‬ ‫הסתייגות שווי מאזני‬ ‫הסתייגות ‪100%‬‬ ‫)‪(15,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫=‪20,000-10,000‬‬ ‫=‪10,000*0.4‬‬ ‫=‪4,000+9,000‬‬ ‫=‪13,000/20,000‬‬ ‫=‪120,000/0.4‬‬ ‫=)‪15,000/(0.4*0.75‬‬ ‫שחזור מחיר מניה בעת הנפקה‬ ‫חישוב התמורה‬ ‫שווי הוגן השקעה ‪168,000 40%‬‬ ‫‪378,000‬‬ ‫רכישה נוספת‬ ‫‪294,000‬‬ ‫זשמ"ש‬ ‫‪840,000‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫לפני ההנפקה‬ ‫תמורה מהנפקה‬ ‫הסתייגות‬ ‫הפרש מקורי‬ ‫=‪4,000*42‬‬ ‫=‪9,000*42‬‬ ‫=‪7,000*42‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪420,000‬‬ ‫)‪(37,500‬‬ ‫‪682,500‬‬ ‫‪157,500‬‬ ‫ייחוס הפרש מקורי‬ ‫הון עצמי לפני הנפקה‬ ‫הון עצמי לאחר ההנפקה‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪720,000‬‬ ‫מתוך מאזני הבוחן‬ ‫תמורה מהנפקה‬ ‫מחיר מניה‬ ‫‪420,000‬‬ ‫‪42‬‬ ‫=‪420,000/10,000‬‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫מ‪.‬נדחה‬ ‫פטנט‬ ‫מ‪.‬נדחה‬ ‫תלויה‬ ‫מ‪.‬נדחה‬ ‫מוניטין‬ ‫‪1/11‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫)‪(7,500‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫)‪(10,000‬‬ ‫‪26,000‬‬ ‫)‪(6,500‬‬ ‫‪85,500‬‬ ‫‪157,500‬‬ ‫הפחתה‬ ‫)‪(3,750‬‬ ‫‪938‬‬ ‫)‪(6,667‬‬ ‫‪1,667‬‬ ‫)‪(26,000‬‬ ‫‪6,500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫)‪(27,313‬‬ ‫‪12/11‬‬ ‫‪26,250‬‬ ‫)‪(6,563‬‬ ‫‪33,333‬‬ ‫)‪(8,333‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪85,500‬‬ ‫‪130,188‬‬ ‫שלב ‪ - 2‬אירועים מיוחדים ועסקאות פנימיות‬ ‫חישוב רווח הון כתוצאה מיישום גישת המעברים )לא יושם בדוחות הנפרדים של חברת זיגי(‬ ‫שווי הוגן השקעה‬ ‫שווי פנקסני השקעה‬ ‫רווח הון‬ ‫‪168,000‬‬ ‫‪145,000‬‬ ‫‪23,000‬‬ ‫עסקה פנימית‬ ‫י‪.‬פ‬ ‫שינוי‬ ‫י‪.‬ס‬ ‫ברוטו‬ ‫‪0‬‬ ‫)‪(8,750‬‬ ‫)‪(8,750‬‬ ‫מס‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2,188‬‬ ‫‪2,188‬‬ ‫תום‬ ‫זיגי‬ ‫עלות‬ ‫‪81,250‬‬ ‫‪105,625‬‬ ‫בר השבה‬ ‫‪90,000‬‬ ‫‪90,000‬‬ ‫נטו‬ ‫‪0‬‬ ‫)‪(6,563‬‬ ‫)‪(6,563‬‬ ‫רווח הון‬ ‫הוצאות פחת‬ ‫הפסד מירידת ערך‬ ‫הוצאות מס‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫מס נדחה‬ ‫חובה‬ ‫‪30,000‬‬ ‫זכות‬ ‫‪5,625‬‬ ‫‪15,625‬‬ ‫‪2,188‬‬ ‫‪8,750‬‬ ‫‪2,188‬‬ ‫‪32,188‬‬ ‫‪32,188‬‬ ‫הסתייגות‬ ‫י‪.‬פ )חושב בהפרש המקורי(‬ ‫שינוי‬ ‫י‪.‬ס‬ ‫ברוטו‬ ‫)‪(50,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫מס‬ ‫‪12,500‬‬ ‫)‪(12,500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫נטו‬ ‫)‪(37,500‬‬ ‫‪37,500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫חובה‬ ‫הפסד מתביעה‬ ‫הוצאות מס‬ ‫עודפים י‪.‬פ‬ ‫‪12,500‬‬ ‫‪37,500‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫זכות‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫ירידה בשיעור ההחזקה‬ ‫שיעור החזקה חדש‬ ‫‪58.5%‬‬ ‫=‪11,700/20,000‬‬ ‫תרומה להון חברת תום‬ ‫‪885,625‬‬ ‫=‪300,000+420,000+42,000+130,188-6563‬‬ ‫ביטול רווח הון שנרשם‬ ‫‪65,000‬‬ ‫תמורה‬ ‫‪52,300‬‬ ‫עלות )‪(1‬‬ ‫‪12,700‬‬ ‫חישוב זשמ"ש לפני המכירה‬ ‫חישוב זשמ"ש לאחר המכירה‬ ‫‪309,969‬‬ ‫‪367,534‬‬ ‫‪57,566‬‬ ‫=‪0.35*885625‬‬ ‫=‪0.415*885625‬‬ ‫)‪(1‬‬ ‫=)‪(1,300/13,000)*(145,000+9,000*42‬‬ ‫מזומן‬ ‫זשמ"ש‬ ‫קרן הון‬ ‫חובה‬ ‫‪65,000‬‬ ‫‪65,000‬‬ ‫חובה‬ ‫הוצאות מס‬ ‫קרן הון‬ ‫‪1,859‬‬ ‫‪1,859‬‬ ‫זכות‬ ‫=‪1,300*50‬‬ ‫‪57,566‬‬ ‫‪7,434‬‬ ‫‪65,000‬‬ ‫זכות‬ ‫‪1,859‬‬ ‫‪1,859‬‬ ‫שלב ‪ - 3‬חלוקות‬ ‫חלוקת הרווח‬ ‫תרומה חברת זיגי‬ ‫תרומה חברת תום‬ ‫‪289,159‬‬ ‫‪45,624‬‬ ‫‪334,783‬‬ ‫ב‪.‬אם‬ ‫זשמ"ש‬ ‫‪318,815‬‬ ‫‪15,968‬‬ ‫‪334,783‬‬ ‫=‪277,000+23,000-12,700+1859‬‬ ‫=‪42,000-27,313-6,563+37,500‬‬ ‫חלוקת ההון‬ ‫תרומה חברת זיגי‬ ‫תרומה חברת תום‬ ‫‪1,006,300‬‬ ‫‪885,625‬‬ ‫‪1,891,925‬‬ ‫הון מניות‬ ‫פרמיה‬ ‫ק‪.‬הון‬ ‫עודפים‬ ‫סה"כ ב‪.‬אם‬ ‫זשמ"ש‬ ‫סה"כ‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪660,000‬‬ ‫‪5,576‬‬ ‫‪848,815‬‬ ‫‪1,524,391‬‬ ‫‪367,534‬‬ ‫‪1,891,925‬‬ ‫=‪1,477,000-470,700‬‬ ‫=‪762,000+130,188-6,563‬‬ ‫נדרש א' ‪ -‬תנועה בחשבון ההשקעה של חברת בן בגסטון )בדולרים(‬ ‫השקעה‬ ‫חישובי עזר‬ ‫עלות ‪1.1.2010‬‬ ‫אקויטי ‪2010‬‬ ‫הה"מ ‪2010‬‬ ‫קרן מהפרשי תרגום‬ ‫‪31.12.2010‬‬ ‫אקויטי ‪2011‬‬ ‫הה"מ ‪2011‬‬ ‫ע‪.‬פ‪ .‬בן‪-‬גסטון מלאי‬ ‫קרן מהפרשי תרגום‬ ‫‪) 31.12.2011‬דקה לפני(‬ ‫גריעה‬ ‫‪) 31.12.2011‬דקה אחרי(‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪26000‬‬ ‫‪-1300‬‬ ‫‪11900‬‬ ‫‪96600‬‬ ‫‪26400‬‬ ‫‪-1320‬‬ ‫‪-4000‬‬ ‫‪10034‬‬ ‫‪127714‬‬ ‫‪-63857‬‬ ‫‪63857‬‬ ‫=‪50,000*1.2‬‬ ‫=‪0.4*50,000*1.3‬‬ ‫=‪1000*1.3‬‬ ‫‪P.N.‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫=‪0.4*50,000*1.32‬‬ ‫=‪1000*1.32‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪P.N.‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪6‬‬ ‫חישובי עזר‬ ‫‪ .1‬חישוב ה"מ ליום ‪) 1.1.2010‬באירו(‬ ‫‪50000‬‬ ‫‪-40000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫=‪0.4*100,000‬‬ ‫מיוחס ל‪:‬‬ ‫מכונה‬ ‫מוניטין‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫=‪0.4*10,000‬‬ ‫‪P.N.‬‬ ‫הה"מ מכונה בכל שנה )באירו(‬ ‫‪-1000‬‬ ‫תמורה‬ ‫שווי נרכש‬ ‫‪ .2‬הרכב ח‪-‬ן השקעה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2010‬‬ ‫אירו‬ ‫‪60000‬‬ ‫חלק בשווי מאזני‬ ‫יתרת הפרש מקורי‬ ‫מכונה‬ ‫מוניטין‬ ‫סה"כ הפרש מקורי‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫‪9000‬‬ ‫סה"כ השקעה )באירו(‬ ‫‪69000‬‬ ‫סה"כ השקעה )בדולרים(‬ ‫‪96600‬‬ ‫=‪0.4*150,000‬‬ ‫=‪69,000*1.4‬‬ ‫‪ .3‬ע‪.‬פ‪ .‬בן‪-‬גסטון מלאי‬ ‫דחיה ‪- 1/1/2011‬‬ ‫בדולרים‬ ‫באירו‬ ‫‪4000‬‬ ‫‪2857‬‬ ‫=‪0.4*10,000‬‬ ‫=‪4,000/1.4‬‬ ‫באירו ההון של חב' בן כולל רווח בגין מחצית מהקרן‬ ‫מאותו מועד הנכס נמצא בחברת גסטון לכן נמדד רווח‬ ‫להפרשי תרגום ביום שהולי רכשה אותה‪ ,‬שאותו יש לבטל‬ ‫‪ .4‬הרכב ח‪-‬ן השקעה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2011‬‬ ‫חלק בשווי מאזני‬ ‫יתרת הפרש מקורי‬ ‫מכונה‬ ‫מוניטין‬ ‫סה"כ הפרש מקורי‬ ‫אירו‬ ‫‪80000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫=‪0.4*200,000‬‬ ‫ע‪.‬פ‪ .‬בן‪-‬גסטון מלאי‬ ‫‪-2857‬‬ ‫סה"כ השקעה )באירו(‬ ‫‪85143‬‬ ‫סה"כ השקעה )בדולרים(‬ ‫‪127714‬‬ ‫=‪85,143*1.5‬‬ ‫‪ .5‬הפרשי שער בגין פריט כספי המהווה חלק מההשקעה נטו‬ ‫הפרשי השער הינם בספרי חברת גסטון משום שההלוואה בדולרים‪.‬‬ ‫הלוואה לקבל בספרי חב' בן )בדולר(‬ ‫=‪20,000*1.4‬‬ ‫‪28000‬‬ ‫‪1.1.11‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫הפרשי שער‬ ‫=‪20,000*1.5‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪31.12.11‬‬ ‫יש למיין את הכנסות המימון הרשומות בספרי בן לקרן הון מהפרשי תרגום‬ ‫‪ .6‬חישוב רווח‪/‬הפסד הון בספרי חברת בן ביום ‪) 31.12.2011‬בדולרים(‬ ‫ח' מזומן‬ ‫ח' קרן מהפרשי תרגום‬ ‫ז' השקעה‬ ‫ז' רווח הון‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪11967‬‬ ‫=‪40,000*1.5‬‬ ‫‪63857‬‬ ‫‪8110‬‬ ‫נדרש ב' ‪ -‬ניתוח השינויים בקרן מהפרשי תרגום )בדולרים(‬ ‫=)‪50,000*(1.4-1.2‬‬ ‫‪-10000‬‬ ‫השקעה י‪.‬פ‪.‬‬ ‫=)‪20,000*(1.4-1.3‬‬ ‫‪-2000‬‬ ‫רווחי אקויטי‬ ‫=)‪1000*(1.4-1.3‬‬ ‫‪100‬‬ ‫ה‪.‬ה‪.‬מ‪.‬‬ ‫‪-11900‬‬ ‫‪31.12.2010‬‬ ‫=)‪96600/1.4*(1.5-1.4‬‬ ‫‪-6900‬‬ ‫השקעה י‪.‬פ‪.‬‬ ‫=)‪20000*(1.5-1.32‬‬ ‫‪-3600‬‬ ‫רווחי אקויטי‬ ‫=)‪1000*(1.5-1.32‬‬ ‫‪180‬‬ ‫ה‪.‬ה‪.‬מ‪.‬‬ ‫=)‪2857*(1.5-1.4‬‬ ‫‪286‬‬ ‫ע‪.‬פ‪.‬‬ ‫‪-2000‬‬ ‫כספי אופי‬ ‫‪-23934‬‬ ‫‪) 31.12.2011‬דקה לפני(‬ ‫‪6‬‬ ‫‪11967‬‬ ‫גריעה‬ ‫‪-11967‬‬ ‫‪) 31.12.2011‬דקה אחרי(‬ ‫ח' הכנסות מימון‬ ‫ז' קרן הון מהפרשי תרגום‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫נדרש ג' ‪ -‬תנועה בחשבון ההשקעה של חברת הולי בבן )שקלים(‬ ‫השקעה‬ ‫חישובי עזר‬ ‫עלות ‪1.1.2011‬‬ ‫אקויטי ‪2011‬‬ ‫הה"מ ‪2011‬‬ ‫דיבידנד‬ ‫קרן מהפרשי תרגום‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫‪189000‬‬ ‫‪119345‬‬ ‫‪-9126‬‬ ‫‪-13200‬‬ ‫‪25194‬‬ ‫‪311214‬‬ ‫=‪45,000*4.2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫=‪0.3*10,000*4.4‬‬ ‫‪P.N.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫חישובי עזר‬ ‫‪ .1‬חישוב ה"מ ליום ‪) 1.1.2011‬בדולר(‬ ‫תמורה‬ ‫שווי נרכש )*(‬ ‫מיוחס ל‪:‬‬ ‫מלאי‬ ‫השקעה בגסטון‬ ‫מוניטין‬ ‫‪45000‬‬ ‫‪-37980‬‬ ‫‪7020‬‬ ‫=‪0.3*126,600‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫‪1020‬‬ ‫‪4500‬‬ ‫=‪0.3*5,000‬‬ ‫=)‪0.3*(100,000-96,600‬‬ ‫‪P.N.‬‬ ‫)*( חישוב הון מתוקן של חברת בן ליום ‪) 1.1.2011‬בדולרים(‬ ‫‪90000‬‬ ‫הון בדוח הנפרד‬ ‫‪96600‬‬ ‫השקעה בן‪-‬גסטון צ"ל‬ ‫‪-60000‬‬ ‫השקעה רשומה‬ ‫‪126600‬‬ ‫ההשקעה בגסטון היא נכס באירו לכן לצרכי הפחתה יש להפריד בין מכונה א' לבין מוניטין גסטון‪:‬‬ ‫אירו‬ ‫=)‪0.12*(39000-50000*3/4‬‬ ‫‪180‬‬ ‫מכונה א'‬ ‫‪549‬‬ ‫מוניטין‬ ‫=‪1,020/1.4‬‬ ‫‪729‬‬ ‫סה"כ‬ ‫הפחתת הפרש מקורי לשנת ‪ - 2011‬בש"ח‪:‬‬ ‫‪-6525‬‬ ‫מלאי‬ ‫‪-345‬‬ ‫מכונה א' ‪ -‬פחת‬ ‫‪-2256‬‬ ‫השקעה בגסטון ‪31.12.2011‬‬ ‫‪-9126‬‬ ‫=‪1,500*4.35‬‬ ‫=‪180/3*5.742‬‬ ‫=‪(180*2/3+549)/2*6.75‬‬ ‫‪ .2‬חישוב רווחי אקויטי ‪2011‬‬ ‫חישוב רווח מתוקן של חברת בן )בדולרים(‪:‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫רווח רשום‬ ‫=‪26,400-1,320-4000‬‬ ‫‪21080‬‬ ‫אקויטי בן‪-‬גסטון‬ ‫‪-2000‬‬ ‫ביטול הכנסות מימון‬ ‫=‪40,000*1.5-50%*50,000*1.2‬‬ ‫‪-30000‬‬ ‫ביטול רווח הון רשום‬ ‫רווח ההון של חב' בן כולל רווח בגין מחצית מהקרן‬ ‫‪2160‬‬ ‫רווח הון צ"ל‬ ‫להפרשי תרגום ביום שהולי רכשה אותה‪ ,‬שאותו יש לבטל‬ ‫‪91240‬‬ ‫סך רווח בן בדולרים‬ ‫בש"ח יש לתרגם את רווח ההון לפי שער סגירה‪ ,‬ע‪.‬פ‪ .‬מלאי לפי שע"ח י‪.‬פ‪ .‬לפי ואת יתרת הרווח לפי שע"ח ממוצע‪:‬‬ ‫רווח בדולרים ללא רווח ההון וללא ע‪.‬פ‪93080 .‬‬ ‫סך הרווח בשקלים‬ ‫‪397818‬‬ ‫חלקה של חברת הולי )ש"ח(‬ ‫‪119345‬‬ ‫‪ .3‬הרכב ח‪-‬ן השקעה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2011‬‬ ‫חלק בשווי מאזני )*(‬ ‫יתרת הפרש מקורי‬ ‫השקעה בגסטון‬ ‫מוניטין‬ ‫סה"כ הפרש מקורי‬ ‫‪288707‬‬ ‫=‪0.3*213,857*4.5‬‬ ‫‪2256‬‬ ‫‪20250‬‬ ‫‪22506‬‬ ‫=‪4,500*4.5‬‬ ‫סה"כ השקעה‬ ‫‪311214‬‬ ‫)*( חישוב הון מתוקן של חברת בן ליום ‪) 31.12.2011‬בדולרים(‬ ‫הון רשום‬ ‫השקעה בן‪-‬גסטון צ"ל‬ ‫השקעה רשומה‬ ‫‪180000‬‬ ‫‪63857‬‬ ‫‪-30000‬‬ ‫‪213857‬‬ ‫=‪90,000+100,000-10,000‬‬ ‫=‪50,000*50%*1.2‬‬ ‫פתרו שאלה ‪ 3‬תיאוריה‬ ‫הכרה בהכנסות ממכירת כרטיסי גירוד והפעלת משחק "בינגו"‬ ‫יש לדו הא החברה פועלת כסוכנת או כספק עיקרי סעי ‪ 8‬ל ‪ IAS 18‬קובע שיש להכיר‬ ‫בהכנסות על בסיס ברוטו למעט מקרי שבה הישות פועלת כסוכ והכספי שנגבי הינ עבור‬ ‫צד שלישי‪ .‬יש לציי את המבחני שנקבעו בסעי ‪ 21‬לנספח לתק בהקשר הזה‪:‬‬ ‫)‪ (1‬החברה הינה האחראית העיקרית כלפי הלקוחות הרגולציה המופעלת בענ זה אינה שונה‬ ‫מרגולציה אחרת ואינה מקנה לרוכשי הכרטיסי זכות לקבל כס מהרגולטור במקרה של אי‬ ‫תשלו ע"י החברה‪.‬‬ ‫)‪ (2‬לחברה יש חופש פעולה מלא בקביעת המחירי הרשות אמנ קובעת את אחוזי הפרס א‪$‬‬ ‫החברה היא זאת שקובעת את מחירי הכרטיסי‪ .‬ע זאת‪ ,‬יצוי כי שיעורי הרווחיות של‬ ‫החברה תחת הנחה של מכירת מלוא הכרטיסי קבועי )‪ 20%‬לגבי משחקי בינגו ו ‪ 25%‬לגבי‬ ‫כרטיסי גירוד(‪.‬‬ ‫)‪ (3‬החברה משלמת סכו קבוע בכל שנה שאינו תלוי בהצלחת מכירת כרטיסי‪ ,‬ומשכ‪ ,$‬היא‬ ‫חשופה לסיכוני בגי אי מכירת כמות כרטיסי מינימלית שבגינה היא תשיג רווח שנתי‪.‬‬ ‫)‪ (4‬הישות נושאת בסיכוני עסקיי מסוימי‪ ,‬לדוגמה הישות הצליחה למכור רק ‪20%‬‬ ‫מכרטיסי הגירוד בסדרה מסוימת והפרס באות ‪ 20%‬עולה על עלות‪ .‬משכ‪ ,$‬הישות נושאת‬ ‫בסיכו מלאי‪ ,‬א לא תצליח למכור את הכרטיסי )זאת על א שהיא לא שילמה במישרי‬ ‫על כל כרטיס אלא באמצעות תשלו קבוע שנתי(‪.‬‬ ‫)‪ (5‬העובדה שהחברה מחויבת להחזיר סכו מסוי לרוכשי הכרטיסי אינה הופכת אותה לסוכ‬ ‫עבור אות רוכשי‪.‬‬ ‫בהתא למבחני האמורי‪ ,‬עולה כי נאות יותר שעל החברה להכיר בהכנסות ע"ב ברוטו ולא על‬ ‫בסיס נטו‪.‬‬ ‫תשלו עבור הרישיו‬ ‫נשאלת השאלה הא יש להכיר בדמי הרישיו המשתני כקיזוז מהכנסות החברה‪ .‬התשובה הינה‬ ‫שלילית מהסיבות הבאות‪:‬‬ ‫)‪ (1‬מכלול התשלומי המשולמי לרשות מהווי הוצאת תפעול‪ ,‬בי א מדובר בתשלו קבוע‬ ‫ובי א מדובר בתשלו משתנה‪ .‬בנוס‪ ,‬בשונה מתשלומי המשולמי על ידי הישות‪ ,‬רק‬ ‫לצור‪ $‬העברת מהלקוח לגו כלשהו ואשר במהות ניתני להשבה על ידי הישות )כדוגמת‬ ‫מס ער‪ $‬מוס(‪ ,‬כא מדובר על תשלומי כחלק מההתקשרות בי הצדדי עצמ לעסקה ללא‬ ‫קשר לצד נוס הזכאי לקבל סכו כלשהו )כדוגמת רשות המסי( והלקוח הרוכש את‬ ‫הכרטיס אינו מודע למחיר אותו החברה מעבירה לרשות ולא נית לקבל בגינו זיכוי כלשהו‪.‬‬ ‫)‪ (2‬הסכו אותו רואה הרשות מורכב מסכו קבוע ומשתנה אותו היא זכאית לקבל מהישות‪.‬‬ ‫הסכו המשתנה לא נגבה על מנת להעבירו לצד אחר‪ ,‬אלא למעניק הרישיו עצמו ועל כ‬ ‫מבחינת הישות לצור‪ $‬בחינת הכדאיות הכלכלית של שיווק הכרטיסי‪ ,‬היא רואה לנגד עיניה‬ ‫תשלו כולל הנית למעניק הרישיו ולא שני תשלומי נפרדי‪.‬‬ ‫)‪ (3‬אמנ מדובר בתשלו משתנה התלוי בסכו ההכנסות‪ ,‬א‪ $‬באותה מידה הסכו יכול‬ ‫להיקבע ממדד אחר‪ .‬מהות התשלו לא משתנה והיא תשלו עבור הפעלת הזיכיו‪ .‬אי‬ ‫תשלו זה שונה מסכומי משתני אחרי אות משלמת החברה‪ ,‬כדוגמת שכר עובדי‬ ‫הנגזר כ ‪ %‬מהמכירות‪ ,‬דמי שכירות המשולמי כ ‪ %‬מהמכירות וכיוצא בזה‪.‬‬ ‫מחזור ההכנסות של החברה יהיה‪ ,‬א כ‪:‬‬ ‫‪100,000*15 + 150,000*5 + 120,000*10 = 3,450,000‬‬ ‫פתרון שאלה בתזרים מזומנים‬ ‫נייר עבודה לדוח תזרים מזומנים‪:‬‬ ‫י‪.‬פ‪.‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫מזומן משועבד‬ ‫פעילות השקעה‬ ‫שוטפת‬ ‫עזר‬ ‫‪358,000‬‬ ‫‪376,000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫שעבוד מזומן‬ ‫רכישת השקעות‬ ‫השקעות בני"ע זמינים למכירה‬ ‫‪220,000‬‬ ‫השקעה בחברת הילה‬ ‫‪148,709‬‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫‪800,000‬‬ ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫מוניטין‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬ ‫כניסה לאיחוד‬ ‫פעילות מימון‬ ‫י‪.‬ס‪.‬‬ ‫‪-8,500‬‬ ‫הכנסות‬ ‫דיבידנד‬ ‫רווחי אקוויטי‬ ‫הוצאות פחת‬ ‫רווח מע"ע‬ ‫‪13,500‬‬ ‫‪17,806‬‬ ‫‪-110,000‬‬ ‫י"ע מוניטין‬ ‫קיטון‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪-3,500‬‬ ‫‪244,000‬‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫תשלום ריבית‬ ‫‪-18,199‬‬ ‫‪18,199‬‬ ‫קבלת דיבידנד‬ ‫‪125,000‬‬ ‫‪22,000‬‬ ‫‪170,000‬‬ ‫קרן הון השנה‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪520,000‬‬ ‫‪-13,500‬‬ ‫רכישה במזומן‬ ‫‪191,500‬‬ ‫רכישה במזומן‬ ‫‪70,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-166,515‬‬ ‫‪72,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫רכישה באשראי‬ ‫‪191,500‬‬ ‫‪1,170,000‬‬ ‫‪320,000‬‬ ‫‪84,500‬‬ ‫‪58,000‬‬ ‫‪-35,000‬‬ ‫רכישה באשראי‬ ‫דיבידנד לשלם‬ ‫תשלום קרן‬ ‫‪-191,500‬‬ ‫‪-36,000‬‬ ‫‪5,801‬‬ ‫‪-27,000‬‬ ‫אג"ח לשלם‬ ‫‪-363,970‬‬ ‫הון מניות‬ ‫‪-10,000‬‬ ‫‪-10,000‬‬ ‫פרמיה‬ ‫‪-21,000‬‬ ‫‪-21,000‬‬ ‫תקבולים בגין אופציות‬ ‫‪-9,800‬‬ ‫קרן הון בגין ני"ע זמינים למכירה‬ ‫‪-12,000‬‬ ‫עודפים‬ ‫זשמ"ש‬ ‫הפסד הון‬ ‫סה"כ‪:‬‬ ‫קיטון במזומנים ושווי מזומנים‪:‬‬ ‫הוצאת השנה‬ ‫‪ -1,269,438‬רווח השנה‬ ‫‪-80,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫שינוי בזשמ"ש‬ ‫‪-358,169‬‬ ‫‪-10,800‬‬ ‫‪-20,600‬‬ ‫‪-490,793‬‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫‪-80,000‬‬ ‫‪-220,500‬‬ ‫‪-37,015‬‬ ‫‪-406,801‬‬ ‫‪37,015‬‬ ‫‪-60,000‬‬ ‫‪395,000‬‬ ‫‪18,000‬‬ ‫‪89,801‬‬ ‫‪84,000‬‬ ‫קרן הון השנה‬ ‫‪-5,000‬‬ ‫‪-17,000‬‬ ‫דיבידנד לשלם‬ ‫‪36,000‬‬ ‫‪-1,640,231‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-380,500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫שינוי במזומנים וש"מ‬ ‫‪-18,000‬‬ ‫כללי‬ ‫לחברה ‪ 2‬יחידות מניבות מזומנים‪:‬‬ ‫‪ 1‬שירותי תקשורת בתחום הטלפון‬ ‫‪ 2‬שירותי תקשורת בתחום הכבלים‬ ‫בסוף שנת ‪ 2011‬מתעוררים סימנים לירידת ערך יחידת הטלפון‬ ‫נכסי מגזר הטלפון‬ ‫רישיון‬ ‫מודל שערוך‬ ‫אולמות מכירה‬ ‫מודל עלות‬ ‫מלאי בסיסי‬ ‫מודל עלות‬ ‫מבנה משרדים‬ ‫‪57%‬‬ ‫מודל עלות‬ ‫נכסי מגזר הכבלים‬ ‫רישיון‬ ‫מודל שערוך‬ ‫מלאי בסיסי‬ ‫מודל עלות‬ ‫מבנה משרדים‬ ‫‪43%‬‬ ‫מודל עלות‬ ‫נכסים משותפים‬ ‫קו תקשורת ‪ -‬לא ניתן להקצאה בין המגזרים‬ ‫נדרש א‬ ‫נדרש א‪ -‬תנועה בקרו הערכה מחדש )רישיונות וקו תקשורת(‬ ‫קו תקשורת‬ ‫רישיון טלפון‬ ‫‪31.12.2010‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪71429‬‬ ‫‪285714‬‬ ‫‪557143‬‬ ‫הפחתה לעודפים‬ ‫‪-18182‬‬ ‫‪-6494‬‬ ‫‪-25974‬‬ ‫‪-50649‬‬ ‫שערוך ‪2011‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫ירידת ערך ‪IAS36‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫‪-81818‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪-100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪35065‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪71429‬‬ ‫‪331169‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪331169‬‬ ‫‪24675‬‬ ‫‪531169‬‬ ‫‪-100000‬‬ ‫‪431169‬‬ ‫א‪ .‬קו תקשורת‪ -‬נכון לסוף ‪ 2010‬נותרו ‪ 11‬שנים‬ ‫שווי הוגן קו תקשורת‬ ‫יתרה ‪31.12.2010‬‬ ‫עלות מופחתת מקורית‬ ‫שערוך ‪2011‬‬ ‫שוו הוגן‬ ‫ספרים‬ ‫שערוך‬ ‫רישיון כבלים סה"כ‬ ‫‪4600000‬‬ ‫‪4400000‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫נתון‬ ‫‪=6000000*11/15‬‬ ‫‪4100000‬‬ ‫‪4181818‬‬ ‫‪-81818‬‬ ‫נתון‬ ‫‪=4600000*10/11‬‬ ‫ב‪ .‬רישיון טלפון‪ -‬מוכן לשימוש רק ב‪ 1/07‬מועד השלמת קו התקשורת ‪ -‬נכון לסוף שנת ‪ 2010‬נותרו ‪ 11‬שנים‬ ‫שערוך ‪2011‬‬ ‫שווי הוגן‬ ‫‪1100000‬‬ ‫נתון‬ ‫‪1064935‬‬ ‫‪35065‬‬ ‫ספרים‬ ‫שערוך‬ ‫ג‪ .‬רישיון כבלים‪ -‬מוכן לשימוש רק ב‪ 1/07‬מועד השלמת קו התקשורת ‪ -‬נכון לסוף שנת ‪ 2010‬נותרו ‪ 11‬שנים‬ ‫שערוך ‪2011‬‬ ‫נדרש ב‬ ‫‪1326407‬‬ ‫‪1397836‬‬ ‫‪71429‬‬ ‫ספרים‬ ‫שווי הוגן‬ ‫שערוך‬ ‫=‪(1,600,000*11/15+25,974*11)*10/11‬‬ ‫‪PN‬‬ ‫נתון‬ ‫נדרש ב‪ -‬יתרת הנכסים נכון ליום ‪31.12.2011‬‬ ‫סוף שנת ‪ 2011‬ישנם סימנים לירידת ערך‪ -‬יש לפעול בשני שלבים‪:‬‬ ‫‪ 1‬בדיקת יחידת הטלפון בנפרד ללא נכסים משותפים שלא ניתנים להקצאה‬ ‫‪ 2‬בדיקת היחידה הכוללת‬ ‫שלב ‪ :1‬בדיקת יחידת הטלפון בנפרד‬ ‫רישיון‬ ‫אולמות מכירה‬ ‫מלאי בסיסי‬ ‫נתון‬ ‫מבנה משרדים‬ ‫סה"כ‬ ‫ערך בר השבה‬ ‫שווי הוגן נטו‬ ‫שווי שימוש‬ ‫ירידת ערך‬ ‫פנקסני‬ ‫‪1100000‬‬ ‫‪4000000‬‬ ‫‪750000‬‬ ‫‪340000‬‬ ‫‪6190000‬‬ ‫הקצאה‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-361493‬‬ ‫‪-67780‬‬ ‫‪-30727‬‬ ‫‪-460000‬‬ ‫יתרה‬ ‫‪1100000‬‬ ‫‪3638507‬‬ ‫‪682220‬‬ ‫‪309273‬‬ ‫‪5730000‬‬ ‫אין צורך לקבוע מגבלה הואיל וסך המבנה לאחר הקצאת ירידת ערך‬ ‫גבוה משווי הוגן נטו )‪(500,000<569,273‬‬ ‫לא נתון‬ ‫‪5730000‬‬ ‫‪-460000‬‬ ‫חישוב שווי שימוש יחידת טלפון‪ -‬תחזית תזמז מתוקנת‬ ‫בבניית התחזית אין להתחשב בשיפורים מתוכננים בעתיד ולכן יש להפחית זאת מהתזרים הצפוי‬ ‫‪770040‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪780000‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪761905‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪671429‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪676190‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪685714‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪685714‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪685714‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪685714‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2685714‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫שווי שימוש‬ ‫‪5730000‬‬ ‫‪5090000‬‬ ‫בסיס הקצאה‬ ‫מגבלה‪ -‬רישיון לא ניתן להפחית מעבר לשווי ההוגן שלו‬ ‫שלב ‪ :2‬בדיקת יחידה כוללת‪:‬‬ ‫רישיון טלפון‬ ‫אולמות מכירה‬ ‫פנקסני‬ ‫‪1100000‬‬ ‫‪3638507‬‬ ‫הקצאה‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-360605‬‬ ‫יתרה‬ ‫‪1100000‬‬ ‫‪3277902‬‬ ‫מלאי בסיסי טלפון‬ ‫רישיון כבלים‬ ‫מלאי בסיסי כבלים‬ ‫מבנה‬ ‫קו תקשורת‬ ‫ערך בר השבה‬ ‫שווי הוגן‪ ,‬נטו‬ ‫שווי שימוש‬ ‫ירידת ערך‬ ‫‪682220‬‬ ‫‪1397836‬‬ ‫‪1100000‬‬ ‫‪569273‬‬ ‫‪4100000‬‬ ‫‪12587836‬‬ ‫‪614607‬‬ ‫‪-67614‬‬ ‫‪1397836‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪990981 -109019‬‬ ‫‪512854‬‬ ‫‪-56420‬‬ ‫‪3693657 -406343‬‬ ‫‪11587835 -1000000‬‬ ‫לא נתון‬ ‫‪11587835‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫חישוב שווי שימוש יחידת כבלים ‪ -‬תחזית תזמז מתוקנת‬ ‫בבניית התחזית אין להתחשב בשיפורים מתוכננים בעתיד ולכן יש להפחית זאת מהתזרים הצפוי‬ ‫‪900000‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪815000‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪870468‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪872727‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪877273‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪881818‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪881818‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪881818‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪881818‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪881818‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫שווי שימוש‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫מגבלות‬ ‫רישיון טלפון‬ ‫רישיון כבלים‬ ‫קו תקשורת‬ ‫מבנה‬ ‫לא ניתן להפחית‪ -‬מוצג לפי שווי הוגן נטו‬ ‫לא ניתן להפחית‪ -‬מוצג לפי שווי הוגן נטו‬ ‫‪3600000‬‬ ‫ניתן להפחית מקסימום עד‬ ‫‪500000‬‬ ‫ניתן להפחית מקסימום עד‬ ‫בסיס הקצאה ‪1‬‬ ‫‪10090000‬‬ ‫יתרת להקצאה חוזרת‬ ‫‪0‬‬ ‫הצגה‬ ‫קו תקשורת‬ ‫מבנה‬ ‫אולמות מכירה‬ ‫רישיון טלפון‬ ‫רישיון כבלים‬ ‫מלאי בסיסי‬ ‫‪5857835‬‬ ‫‪3,693,657‬‬ ‫‪512,854‬‬ ‫‪3,277,902‬‬ ‫‪1,100,000‬‬ ‫‪1,397,836‬‬ ‫‪1,605,588‬‬ ‫מאחר וניתן למכור את המבנה רק כמקשה אחת אזי ניקח אותו כנכס אחד כולל המשמש את שתי היחידות‬ ‫אין צורך לבצע הקצאה חוזרת‬ ‫פתרו שאלה ‪ 6‬תיאוריה‬ ‫סעי א'‬ ‫היות ומדובר בחלוקת דיבידנד בעי של מניות חברה ג' ראשית יש לבחו את הוראות ‪.IFRIC 17‬‬ ‫ככלל‪ ,‬בהתא להוראות ‪ ,IFRIC 17‬בדוחות השנתיי לשנת ‪ ,2010‬על החברה להכיר בהתחייבות‬ ‫בגי דיבידנד לשל כנגד הקטנת העודפי לפי שוויי ההוג של מניות חברה ג'‪.‬‬ ‫יחד ע זאת‪ ,‬סעיפי התחולה ל ‪ IFRIC 17‬מוציאי מתחולת מקרה בו הנכס המחולק נשלט‬ ‫בטר החלוקה ולאחריה על ידי אותו בעל שליטה‪ .‬במקרה שבשאלה‪ ,‬מניות חברה ג' נשלטות‬ ‫בטר החלוקה ולאחריה על ידי חברה א' ומשכ! עולה השאלה כיצד נדרש להכיר בהתחייבות בגי‬ ‫הדיבידנד לשל‪.‬‬ ‫נראה כי החריג ב ‪ IFRIC 17‬המצוי לעיל אינו חריג עקרוני אלא מדובר על המקביל של החריג ב‬ ‫‪ IFRS 3‬לצירופי עסקי תחת אותה שליטה )חריגי הממתיני לפרויקט מקי‪ #‬של המוסד‬ ‫לתקינה הבינ"ל בנוגע לעסקאות בי החברה לבעלי מניותיה(‪.‬‬ ‫משכ!‪ ,‬כש שעל א‪ #‬החריג ב ‪ IFRS 3‬בנוגע לצירופי עסקי תחת אותה שליטה‪ ,‬חברה יכולה‬ ‫להחליט כמדיניות חשבונאית הא לטפל בשיטת "הערכי הפנקסניי" )‪ (As pooling‬או‬ ‫ב"שיטת הרכישה"‪ ,‬א‪ #‬בחלוקת דיבידנד בעי נראה כי חברה יכולה לבחור‪ ,‬כמדיניות חשבונאית‪,‬‬ ‫הא לטפל בחלוקת הדיבידנד ובהתחייבות בגי דיבידנד לשל בהתא לערכי פנקסניי או‬ ‫בהתא לשוויי ההוג‪.‬‬ ‫לסיכו‪ ,‬היות ו ‪ IFRIC 17‬החריג מפורשות עסקאות מעי אלה‪ ,‬סביר כי נית לטפל במקרה זה‬ ‫באחת משתי השיטות‪ :‬שיטת הערכי הפנקסניי או שיטת השווי ההוג‪ .‬תחת שיטת הערכי‬ ‫הפנקסניי לא ייווצר רווח או הפסד ותחת שיטת השווי ההוג ייווצר רווח או הפסד‪ .‬בהעדר‬ ‫מהות כלכלית לעסקה‪ ,‬נשתמש בשיטת הערכי הפנקסניי‪.‬‬ ‫בנוס‪ ,‬יש לבחו הא הכרזת הדיבידנד מקיימת את הגדרת קבוצת נכסי המיועדת לחלוקה‬ ‫בהתא להוראות ‪ .IFRS 5‬במקרה זה ובהעדר נתוני נוספי )כמו אישור מיוחד שנדרש לחלוקה(‬ ‫נראה כי התנאי מתקיימי שכ הנכס יכול להיות מחולק במצבו הנוכחי וצפוי ברמה גבוהה‬ ‫שהוא יחולק במהל! השנה הקרובה )כאמור לא נתו שנדרש אישור מיוחד לחלוקה(‪.‬‬ ‫משכ!‪ ,‬חברה ב' תצטר! להפעיל את כללי המדידה של ‪ IFRS 5‬על קבוצת הנכסי וההתחייבויות‬ ‫של חברה ג' ולמדוד אות כמכלול כנמו! מבי עלות לשווי הוג נטו )בניכוי עלויות חלוקה( א‬ ‫ישנה ירידת ער! צרי! להקצות אותה בהתא לכללי הקבועי ב ‪ IAS 36‬קוד מוניטי אח"כ‬ ‫שאר הנכסי בתחולת ‪.IFRS 5‬‬ ‫בנוס‪ ,#‬יש לבחו הא פעילות חברה ג' עונה להגדרה של פעילות מופסקת )רכיב מהותי של ישות‪,‬‬ ‫מהווה תחו פעילות נפרד וכו'(‪ .‬במידה וכ‪ ,‬חברה ב' תצטר! לסווג את תוצאות חברה ג' כפעילות‬ ‫מופסקת בדוח על הרווח הכולל )בהתא למתכונת הקבועה ב ‪ (IFRS 5‬כולל תיקו מספרי‬ ‫השוואה ולסווג בנפרד את התזרימי הנובעי מחברה ג' כתזרימי מפעילות מופסקת )בדוח‬ ‫תזרי או בביאורי כולל תיקו מספרי השוואה(‪.‬‬ ‫סעי ב'‬ ‫מנקודת הראות של הדוחות המאוחדי של א'‪ ,‬בעת קבלת הדיבידנד )‪ 56%‬ממניות חברה ג'( לא‬ ‫מדובר בצירו‪ #‬עסקי שכ חברה א' שלטה בחברה ג' עוד בטר חלוקתה‪ .‬למעשה‪ ,‬מדובר ברה‬ ‫ארגו בקבוצה‪ .‬משכ!‪ ,‬מנקודת המבט של חברה א' יש להמשי! ולטפל בנכסי והתחייבויות של‬ ‫חברה ג' באות ערכי שנכללו בדוחות המאוחדי לפני החלוקה‪ .‬בהקשר זה יצוי כי אי א‪#‬‬ ‫השפעה על החלוקה בי הבעלי לזכויות שאינ מקנות שליטה בנכסי נטו של ג' שכ נתו כי‬ ‫החלוקה בוצעה באופ פרופורציונאלי לכל בעלי המניות בחברה ב' כלומר‪ ,‬שיעור ההחזקה‬ ‫האפקטיבי של חברה א' בחברה ג' לא השתנה כתוצאה מהחלוקה‪.‬‬ ‫‪1‬‬ ‫אוניברסיטת בן גוריון‬ ‫מבחן‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת‬ ‫סמסטר א'‪ ,‬מועד א'‪ ,‬תשע"א‬ ‫‪8.2.2011‬‬ ‫שם המרצה‪ :‬פרופ' גילה בניסטי‪ ,‬רו''ח‬ ‫שם המתרגל‪ :‬ירון לוי‪ ,‬רו''ח‬ ‫חומר עזר‪ :‬מחשבון כיס בלבד‪.‬‬ ‫חלק א' – שעתיים ו‪ 45 -‬דקות‪ ,‬שאלות ‪2 ,1‬‬ ‫סה"כ ‪ 5‬עמודים כולל עמוד זה‪.‬‬ ‫יש לפתור כל שאלה במחברת נפרדת‪.‬‬ ‫בהצלחה‬ ‫‪2‬‬ ‫שאלה מספר ‪ – 1‬תשלום מבוסס מניות )‪ – (30%‬מחברת מספר ‪1‬‬ ‫חברת "ניקולה" בע"מ )להלן ‪" -‬החברה"( עוסקת בתחום יבוא ושיווק של כלי רכב בישראל‪.‬‬ ‫החברה נסחרת בבורסה לניירות ערך בתל אביב‪.‬‬ ‫ביום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2011‬אישרה ועדת הביקורת והדירקטוריון של החברה את תוכנית ההטבות‬ ‫הראשונה שלה לעובדיה שהוכנה בשיתוף עם יועצים חיצוניים ועורכי דין‪ .‬להלן עיקרי התוכנית‪:‬‬ ‫מנהלים בכירים‬ ‫א‪.‬‬ ‫החברה העניקה לכל אחד מ‪ 4 -‬מנהליה הבכירים ‪ 10,000‬אופציות למניות סדרה א'‪,‬‬ ‫האופציות יבשילו ויהיו ניתנות למימוש מיידי אם מחיר המניה של הישות יעלה מעל ‪60‬‬ ‫ש"ח למניה תוך תקופה של ‪ 10‬שנים‪ ,‬ובתנאי שהעובדים ימשיכו לעבוד בחברה עד שיושג‬ ‫מחיר היעד של המניה‪ .‬כל כתב אופציה ניתן למימוש למניה רגילה אחת בת ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫של החברה תמורת תוספת מימוש לא צמודה בסך ‪ 20‬ש"ח‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫בהתאם למודל לתמחור אופציות קבעה החברה במועד ההענקה כי התוצאה הסבירה‬ ‫ביותר של תנאי השוק היא שמחיר היעד יושג בתום ‪ 4‬שנים ביום ‪.31.12.2014‬‬ ‫בהתאם למודל לתמחור אופציות‪ ,‬החברה אומדת את השווי ההוגן של אופציה למניה‬ ‫במועד ההענקה בסך של ‪ 25‬ש"ח )אומדן זה מביא בחשבון את האפשרות שמחיר היעד של‬ ‫המניה יושג במהלך ‪ 4‬שנים או שלא יושג(‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫החברה לא צופה שינויים במצבת כח האדם בהנהלה הבכירה‪ .‬ביום ‪ 30‬ביוני ‪ 2012‬עזבה‬ ‫במפתיע מנהלת בכירה‪ .‬פרט לכך לא חל שינוי במצבת כח האדם בהנהלה הבכירה‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2011‬צופה החברה כי היעד של מחיר המניה יושג ביום ‪ 30‬ביוני ‪.2013‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫בתאריך ה‪ 1-‬לאוגוסט ‪ 2012‬הושג היעד של מחיר המניה‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2014‬מימשו ‪ 3‬המנהלים הבכירים את כל כתבי האופציה אשר ברשותם‬ ‫ומכרו את המניות בבורסה לניירות ערך‪.‬‬ ‫מחלקת הלוגיסטיקה‬ ‫לכל אחד מ‪ 20 -‬עובדי מחלקת הלוגיסטיקה הוענקו ‪ 6,500‬אופציות למניות סדרה ב'‪ ,‬האופציות‬ ‫יבשילו אם ימשיכו לעבוד בחברה בשלוש השנים הקרובות‪ .‬כל אופציה סדרה ב' מקנה למחזיק בה‬ ‫זכות לרכוש מניה אחת בת ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬של החברה‪ ,‬החל מתום תקופת ההבשלה ולמשך תקופה של‬ ‫עשר שנים תמורת תוספת מימוש לא צמודה של ‪ 12‬ש"ח‪ .‬ביום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2013‬עקב ירידה במחיר‬ ‫המניה‪ ,‬הוחלט להפחית את תוספת המימוש של האופציות למניות סדרה ב' לסכום של ‪ 8‬ש"ח‪.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫החברה לא צופה שינויים במצבת כח האדם במחלקת הלוגיסטיקה‪.‬‬ ‫להלן נתונים על השווי ההוגן של אופציה למניה סדרה ב'‪:‬‬ ‫תאריך‬ ‫תוספת מימוש ‪ 12‬ש"ח‬ ‫תוספת מימוש ‪ 8‬ש"ח‬ ‫‪36‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪1.1.2011‬‬ ‫‪1.1.2013‬‬ ‫סוכני המכירות‬ ‫לכל אחד מ‪ 10 -‬סוכני המכירות העניקה החברה זכות לבחור בין מניות פאנטום )זכות למזומן‬ ‫בסכום השווה לשווי של כמות מניות מסוימת( לבין כמות מסוימת של מניות‪.‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫מניות הפאנטום יבשילו ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2013‬אם העובדים ימשיכו לעבוד בחברה עד‬ ‫למועד זה‪ ,‬וכן אם ממוצע נתח השוק של החברה מסה"כ מכירות כלי רכב בישראל )ע"פ‬ ‫נתוני משרד הרישוי( בשלוש השנים הקרובות יהיה כדלקמן‪:‬‬ ‫•‬ ‫אם ממוצע נתח השוק יהיה בין ‪ 20%‬לבין ‪) 23%‬לא כולל( יוענקו לכל אחד‬ ‫מסוכני המכירות ‪ 4,000‬מניות פאנטום )זכות למזומן בסכום השווה לשווי של‬ ‫‪ 4,000‬מניות( לבין ‪ 6,000‬מניות‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫•‬ ‫אם ממוצע נתח השוק יהיה בין ‪ 23%‬לבין ‪ 25%‬יוענקו לכל אחד מסוכני המכירות‬ ‫‪ 6,000‬מניות פאנטום )זכות למזומן בסכום השווה לשווי של ‪ 6,000‬מניות( לבין‬ ‫‪ 9,000‬מניות‪.‬‬ ‫•‬ ‫אם ממוצע נתח השוק יהיה מעל ‪ 25%‬יוענקו לכל אחד מסוכני המכירות ‪8,000‬‬ ‫מניות פאנטום )זכות למזומן בסכום השווה לשווי של ‪ 8,000‬מניות( לבין ‪12,000‬‬ ‫מניות‪.‬‬ ‫אם העובד בוחר בחלופת המניות‪ ,‬הוא נדרש להחזיק במניות למשך ‪ 3‬שנים‪ ,‬לפני שיוכל‬ ‫למכור אותן‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫להלן נתונים לגבי השווי ההוגן של חלופת המניות לתאריכים נבחרים‪ ,‬בהתחשב בדרישה‬ ‫להחזקת המניות לאחר ההבשלה‪:‬‬ ‫שווי הוגן למניה אחת בחלופת המניות )בש"ח(‬ ‫תאריך‬ ‫‪1.1.2011‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫‪31.12.2012/1.1.2013‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪13‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2011‬העריכה הנהלת החברה כי שמונה מתוך עשרת סוכני המכירות‬ ‫ימשיכו לעבוד בחברה עד להבשלת המניות‪.‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2012‬העריכה הנהלת החברה ששבעה מתוך עשרת סוכני המכירות‬ ‫ימשיכו לעבוד בחברה עד להבשלת המניות‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫במהלך שנת ‪ 2013‬עזבו את החברה שני סוכני מכירות‪.‬‬ ‫‪4‬‬ ‫נתונים נוספים‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫החברה אינה צופה חלוקת דיבידנדים במהלך תקופת ההבשלה‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫תכנית התגמול של העובדים ממוסה על בסיס המסלול הפירותי‪ .‬על פי מסלול זה‪ ,‬בעת‬ ‫מכירת המניות על ידי אחד העובדים בשוק הפתוח‪ ,‬או קבלת המזומנים מהחברה‪ ,‬לפי‬ ‫העניין‪ ,‬תוכר לחברה הוצאה בגובה הערך הפנימי ביום המימוש‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫שיעור המס החל על החברה הינו ‪ ,20%‬הנח כי החברה רווחית וצופה להישאר כך בעתיד‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫להלן מחירי מניית החברה בבורסה בתאריכים מוגדרים‪:‬‬ ‫תאריך‬ ‫‪1.1.2011‬‬ ‫מחיר מניית חברת ניקולה בע"מ )בש"ח(‬ ‫‪55‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪31.12.2012‬‬ ‫‪31.12.2013‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪31.12.2014/1.1.2015‬‬ ‫ה‪ .‬להלן נתונים על נתח השוק של החברה ועל צפי נתח השוק של החברה לתקופות השונות‪,‬‬ ‫יש לבצע את חישוב נתח השוק של החברה ברמת דיוק של שתי ספרות לאחר הנקודה‬ ‫העשרונית‪:‬‬ ‫מכירות‬ ‫מכירות כלי רכב סה"כ מכירות מכירות כלי רכב סה"כ‬ ‫שנה‬ ‫החברה כלי רכב בישראל צפויות של החברה צפויות של כלי רכב‬ ‫של‬ ‫בישראל‬ ‫בפועל‬ ‫בפועל‬ ‫‪56,110-2012‬‬ ‫‪11,222-2012‬‬ ‫‪38,573‬‬ ‫‪8,486‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪48,146-2013‬‬ ‫‪13,481-2013‬‬ ‫‪39,558-2013‬‬ ‫‪9,494-2013‬‬ ‫‪53,883‬‬ ‫‪9,699‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪51,084‬‬ ‫‪9,706‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫נדרש‪:‬‬ ‫להציג את פקודות היומן שתרשמנה בספרי חברת ניקולה בע"מ בגין תוכנית תשלום מבוסס‬ ‫המניות המתוארת בשאלה מיום ‪ 1‬בינואר ‪ 2011‬ועד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2014‬כולל(‪ ,‬לרבות פקודות‬ ‫היומן בגין המסים השוטפים והנדחים‪.‬‬ ‫יש לצרף חישובי עזר מלאים ומפורטים‪.‬‬ ‫‪5‬‬ ‫שאלה מספר ‪ – 2‬מכשירים פיננסיים )‪ – (20%‬מחברת מספר ‪2‬‬ ‫חברת נויה בע"מ )להלן – "החברה"( החליטה להנפיק אג"ח בשוק ההון למימון השקעות בנדל"ן‬ ‫בישראל‪ .‬חברת איליי בע"מ החליטה לרכוש ‪ 70%‬מהאג"ח שהונפקו ביום ההנפקה במסגרת‬ ‫השקעות בניירות ערך סחירים המוחזקים למטרות מסחר‪.‬‬ ‫לחברת איליי בע"מ הסכם עמלות עם הבנק כדלהלן‪ :‬קניה‪/‬מכירה של ניירות ערך ‪ ,2% -‬הכנסות‬ ‫מריבית בגין ניירות ערך ‪ -‬פטור‪.‬‬ ‫להלן תנאי האג"ח שהונפקו‪:‬‬ ‫•‬ ‫תאריך הנפקה ‪ 1.4.2010‬לפירעון ב‪.31.3.2014 -‬‬ ‫•‬ ‫האג"ח נושאות ריבית שנתית בשיעור של ‪ 7%‬המשולמת פעמיים בשנה ב‪ 30.9 -‬וב‪.31.3 -‬‬ ‫•‬ ‫הוצאות הנפקה בגין האג"ח ‪ 58,297‬ש"ח‪.‬‬ ‫•‬ ‫האג"ח צמודות למדד המחירים לצרכן הידוע‪.‬‬ ‫בנוסף לכך ידועים הפרטים הבאים‪:‬‬ ‫•‬ ‫להלן מדד המחירים לצרכן בגין החודשים במהלך שנת ‪:2010‬‬ ‫ינואר ‪2010‬‬ ‫‪ 200‬נקודות‬ ‫יולי ‪2010‬‬ ‫‪ 230‬נקודות‬ ‫פברואר ‪2010‬‬ ‫‪ 205‬נקודות‬ ‫אוגוסט ‪2010‬‬ ‫‪ 235‬נקודות‬ ‫מרץ ‪2010‬‬ ‫‪ 210‬נקודות‬ ‫ספטמבר ‪2010‬‬ ‫‪ 240‬נקודות‬ ‫אפריל ‪2010‬‬ ‫‪ 215‬נקודות‬ ‫אוקטובר ‪2010‬‬ ‫‪ 245‬נקודות‬ ‫מאי ‪2010‬‬ ‫‪ 220‬נקודות‬ ‫נובמבר ‪2010‬‬ ‫‪ 250‬נקודות‬ ‫יוני ‪2010‬‬ ‫‪ 225‬נקודות‬ ‫דצמבר ‪2010‬‬ ‫‪ 255‬נקודות‬ ‫•‬ ‫שיעור הריבית השנתית בשוק‪ ,‬ביום ההנפקה‪ ,‬לאג"ח בסיכון דומה הינו ‪.10.25%‬‬ ‫•‬ ‫בעקבות התפוצצות בועת הנדל"ן בישראל בחודש נובמבר ‪ 2010‬עלה שיעור הריבית‬ ‫השנתית בשוק‪ ,‬בסוף שנת ‪ ,2010‬לאג"ח בסיכון דומה ל‪.14.49% -‬‬ ‫•‬ ‫היתרה של ההשקעה בניירות ערך )אג"ח( בחברת איליי בע"מ עמדה ב‪ 31.12.2010 -‬על‬ ‫‪ 716,469‬ש"ח‪.‬‬ ‫•‬ ‫שווי השוק של האג"ח בכל נקודת זמן זהה לערך הנוכחי של האג"ח כולל הריבית‬ ‫שנצברה בצירוף ההצמדה‪.‬‬ ‫נדרש‪:‬‬ ‫א‪ .‬חברת נויה בע"מ – מצא מהו הערך הנקוב של האג"ח שהונפקו‪ ,‬יתרת האג"ח נטו )לא כולל‬ ‫ריבית לשלם( ל‪ 31.12.2010 -‬והוצאות המימון בשנת ‪(14%) .2010‬‬ ‫ב‪ .‬חברת איליי בע"מ – מצא מהן הכנסות המימון בשנת ‪(6%) .2010‬‬ ‫יש לצרף חישובי עזר מלאים ומפורטים‪.‬‬ ‫‪1‬‬ ‫אוניברסיטת בן גוריון‬ ‫מבחן‬ ‫חשבונאות פיננסית מתקדמת‬ ‫סמסטר א'‪ ,‬מועד א'‪ ,‬תשע"א‬ ‫‪8.2.2011‬‬ ‫שם המרצה‪ :‬פרופ' גילה בניסטי‪ ,‬רו''ח‬ ‫שם המתרגל‪ :‬ירון לוי‪ ,‬רו''ח‬ ‫חומר עזר‪ :‬מחשבון כיס בלבד‪.‬‬ ‫חלק ב' – שעתיים ו‪ 45 -‬דקות‪ ,‬שאלות ‪4 ,3‬‬ ‫סה"כ ‪ 4‬עמודים כולל עמוד זה‪.‬‬ ‫יש לפתור כל שאלה במחברת נפרדת‪.‬‬ ‫בהצלחה‬ ‫‪2‬‬ ‫שאלה מספר ‪ – 3‬מכשירים פיננסיים ‪ -‬הצגה )‪ – (40%‬מחברת מספר ‪3‬‬ ‫לפניך הנתונים הבאים לגבי פעילותה של חברת א' בע"מ )"חברה א'"( והשקעתה בחברה ב' בע"מ‪:‬‬ ‫‪ .1‬ביום ‪ 1.1.2010‬רכשה חברה א' ‪ 8,000‬מניות )‪ (80%‬מהון המניות של חברה ב' בע"מ‬ ‫)"חברה ב'"(‪ .‬תמורת הרכישה שולמה במזומן )‪ 200,000‬ש"ח(‪ ,‬מניות חברה א' )‪1,000‬‬ ‫מניות( ו ‪ 5,000 -‬אופציות צמודות מדד של חברה א' שהונפקו לבעלי המניות הקודמים‬ ‫של חברה ב'‪ .‬זכויות שאינן מקנות שליטה נמדדו ליום הרכישה לפי שוויין ההוגן‪ ,‬על פי‬ ‫מחיר מניית חברה ב' לאותו יום‪.‬‬ ‫‪ .2‬בהסכם הרכישה נקבע כי‪ ,‬באם תגיע חברה ב' ליעדי מכירות שנקבעו מראש‪ ,‬תנפיק‬ ‫חברה א' ‪ 300‬מניות נוספות לבעלי המניות הקודמים של חברה ב' )ראה סעיף ‪ .(7‬יתרת‬ ‫אורך החיים של הרכוש קבוע של חברה ב' ל ‪ 1.1.2010 -‬היה ‪ 5‬שנים‪ ,‬שיטת הפחתה – קו‬ ‫ישר‪.‬‬ ‫‪ .3‬ביום ‪ 1.4.2010‬הנפיקה חברה ב' ‪ 100,000‬אג"ח להמרה בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬כל אחת תמורת‬ ‫‪ 120,000‬ש"ח‪ .‬האג"ח להמרה נושאות ריבית שנתית של ‪ 5%‬המשולמת בתום כל שנה‬ ‫החל ביום ‪ .31.3.2011‬האג"ח ניתנות להמרה למניות חברה ב'‪ ,‬בכל עת מיום הנפקתן‪,‬‬ ‫ביחס ‪ ,1:10‬ועומדות לפירעון ביום אחד‪ ,‬בתום ‪ 3‬שנים מיום הנפקתן ‪ .31.3.2013 -‬חברה‬ ‫א' רכשה ‪ 10,000‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬של האג"ח להמרה בהנפקה‪.‬‬ ‫‪ .4‬ביום ‪ 1.7.2010‬הנפיקה חברה ב' ‪ 10,000‬כתבי אופציה לחיצוניים תמורת ‪ 25,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫כתבי האופציה ניתנים למימוש למניות חברה ב' ביחס של ‪ 1:1‬תמורת תוספת מימוש לא‬ ‫צמודה של ‪ 2‬ש"ח‪ .‬כתבי האופציה הונפקו לתקופה של ‪ 24‬חודשים וניתנים למימוש מיידי‬ ‫במהלך התקופה‪.‬‬ ‫‪ .5‬ביום ‪ 1.10.2010‬רכשה חברה א' ‪ 75%‬מכתבי האופציה של חברה ב' בשוק‪.‬‬ ‫‪ .6‬ביום ‪ 31.12.2010‬מימשו חיצוניים ‪ 100‬אופציות של חברה ב'‪.‬‬ ‫‪ .7‬ביום ‪ 31.12.2010‬קובעה תוספת המימוש של האופציות של חברה א'‪.‬‬ ‫‪ .8‬ביום ‪ 31.12.2010‬עמדה חברה ב' ביעדי המכירות שנקבעו בהסכם רכישתה‪ ,‬וחברה א'‬ ‫הנפיקה לבעלי המניות הקודמים של חברה ב' את המניות הנוספות‪.‬‬ ‫‪ .9‬ההשקעה במניות חברה ב' מוצגת בספרי חברה א' )סולו( על בסיס עלות‪ .‬ההשקעה‬ ‫בניירות ערך המירים מיועדים כשווי הוגן דרך רווח והפסד בספרי חברה א' )סולו(‪.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪ .10‬להלן נתונים נוספים לתאריכים נבחרים )בש"ח(‪:‬‬ ‫‪1.1.2010‬‬ ‫)לאחר רכישת ב'(‬ ‫‪31.3.2010‬‬‫‪1.4.2010‬‬ ‫‪30.6.2010‬‬ ‫‪31.12.2010 30.9.2010‬‬‫‪1.10.2010‬‬ ‫שווי הוגן של‪:‬‬ ‫אופציות חברה א'‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪7‬‬ ‫אופציית חברה ב'‬ ‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫אג"ח להמרה ל – ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫‪--‬‬ ‫??‬ ‫‪1.22‬‬ ‫‪1.18‬‬ ‫‪1.20‬‬ ‫מניית חברה א'‬ ‫‪20‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪22‬‬ ‫מניית חברה ב'‬ ‫‪30‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪38‬‬ ‫תמורה מותנית )למניה אחת(‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫‪126,000‬‬ ‫‪122,000‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫‪130,000‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪31.3.2010‬‬ ‫– ‪1.4.2010‬‬ ‫‪30.6.2010‬‬ ‫‪30.9.2010‬‬ ‫‪31.12.2010‬‬ ‫רכוש קבוע ב'‬ ‫שיעור ריבית להיוון אג"ח להמרה‬ ‫‪1.1.2010‬‬ ‫)לאחר רכישת‬ ‫חברה ב'(‬ ‫נתונים מאזניים)חברה א' "סולו"(‬ ‫השקעה בחברה ב' )עלות(‬ ‫‪235,000‬‬ ‫‪235,000‬‬ ‫‪235,000‬‬ ‫‪235,000‬‬ ‫??‬ ‫נכסים כספיים‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪250,000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪350,000‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫השקעה באג"ח להמרה של חברה‬ ‫ב'‬ ‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫השקעה באופציות של חברה ב'‬ ‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫??‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪105,000‬‬ ‫‪110,000‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫הון מניות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫??‬ ‫פרמיה‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫??‬ ‫עודפים‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫התחייבות בגין אופציה‬ ‫נתונים מאזניים )חברה ב'(‬ ‫נכסים כספיים‬ ‫‪130,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪350,000‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪105,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪--‬‬ ‫‪--‬‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫‪230,000‬‬ ‫‪255,000‬‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫??‬ ‫אג"ח להמרה‬ ‫סך הון‬ ‫נדרש‪:‬‬ ‫הצג דוחות כספיים מאוחדים של חברה א' ‪ -‬דוח מאוחד על המצב הכספי ליום ‪31.12.2010‬‬ ‫ודוח מאוחד על השינויים בהון לשנה שהסתיימה ביום ‪.31.12.2010‬‬ ‫יש לצרף חישובי עזר מלאים ומפורטים‪.‬‬ ‫‪4‬‬ ‫שאלה מספר ‪ – 4‬ירידת ערך נכסים )‪ – (10%‬מחברת מספר ‪4‬‬ ‫‪ .1‬האם ייתכן שההפסד לירידת ערך בגין נכס מסוים יהיה גבוה יותר מערך הנכס בספרים? אם‬ ‫תשובתך חיובית‪ ,‬מה הוא הטיפול החשבונאי הנדרש? הסבר ונמק תשובתך‪(7%) .‬‬ ‫‪ .2‬מה מייצג סכום בר השבה של נכס? מה ההיגיון שעומד בבסיס המודל שנבחר בתקן ‪.IAS36‬‬ ‫)‪(3%‬‬ ‫מנהלים בכירים‬ ‫הסעיף מתבסס על דוגמא ‪ 6‬מתוך הנחיות היישום של ‪ IFRS 2‬ודוגמא ‪ 8‬מתוך קובץ ההרצאות בכלל ולהנחה ג' בפרט )עמודים ‪ 37-40‬לקובץ ההרצאות(‪.‬‬ ‫נושא המסים נדון בדוגמא‪ -‬מסים על הכנסה )הדוגמא שמתחילה בעמוד ‪ 101‬לקובץ ההרצאות(‪.‬‬ ‫סעיף ‪) 15‬ב( מתוך ‪:IFRS 2‬‬ ‫ראשית‪ ,‬תנאי שוק הינו סוג של תנאי ביצוע‪ .‬בהתבסס על האמור לעיל הישות תאמוד את משך תקופת ההבשלה החזויה במועד ההענקה‪ ,‬בהתבסס על התוצאה הסבירה ביותר של תנאי הביצוע‪.‬‬ ‫דבר זה נעשה‪ ,‬התוצאה היא לאחר ‪ 4‬שנים‪ .‬בנוסף‪ ,‬במידה שתנאי הביצוע הינו תנאי שוק‪ ,‬אומדן משך תקופת ההבשלה החזויה יהיה עקבי עם ההנחות ששימשו לאמידת השווי ההוגן של האופציות המוענקות‪ ,‬והוא לא יתוקן לאחר מכן‪.‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫כפי שהודגש בפסקה הקודמת‪ ,‬אין לתקן את אומדן משך תקופת ההבשלה החזויה‪ ,‬למרות השינוי בצפי‪.‬‬ ‫ח' הו"צ שכר‬ ‫‪250,000‬‬ ‫=‪25*10,000*4*1/4‬‬ ‫ז' קרן הון תשלום מבוסס מניות‬ ‫בסיס המס‬ ‫ערך בספרים‬ ‫הפרש זמני ניתן לניכוי‬ ‫שיעור המס‬ ‫נכס מס נדחה‬ ‫‪310,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪310,000‬‬ ‫=‪4*10,000*(51-20)*1/4‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪62,000‬‬ ‫סה"כ ההוצאה לצרכי מס גבוהה מסך הכל ההו"צ שהוכרה בספרים‪ .‬ההפרש יוכר כנגד פריט הוני‪.‬‬ ‫סכום שיוכר ברווח והפסד ‪250,000‬‬ ‫=‪310,000-250,000‬‬ ‫סכום שיוכר כנגד פריט הוני‪60,000‬‬ ‫ח' נכס מס נדחה‬ ‫‪62,000‬‬ ‫ז' הו"צ מסים נדחים‬ ‫ז' קרן הון‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫=‪250,000*20%‬‬ ‫=‪60,000*20%‬‬ ‫בדיקה‪:‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪31.12.2012‬‬ ‫בהתבסס על פרשנות ‪ ,EY‬יש "להפיל" את כל ההוצאה ביום השגת מחיר היעד‪ ,‬כיוון שה"שירות" כבר סופק בתקופות קודמות והמנהלים הבכירים אינם צריכים לעבוד כדי להשיג את המכשירים ההוניים‪.‬‬ ‫ח' הו"צ שכר‬ ‫‪500,000‬‬ ‫=‪25*10,000*3-250,000‬‬ ‫ז' קרן הון תשלום מבוסס מניות‬ ‫השווי הפנימי שלילי‪ -‬יש למחוק את נכס המסים הנדחים שהוכר בתקופות קודמות‪.‬‬ ‫ח' הו"צ מסים נדחים‬ ‫ח' קרן הון‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫ז' נכס מס נדחה‬ ‫‪31.12.2013‬‬ ‫בסיס המס‬ ‫ערך בספרים‬ ‫הפרש זמני ניתן לניכוי‬ ‫שיעור המס‬ ‫נכס מס נדחה‬ ‫‪720,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪720,000‬‬ ‫‪62,000‬‬ ‫=)‪3*10,000*(44-20‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪144,000‬‬ ‫בסיס המס נמוך מההוצאה שנרשמה בספרים‪ ₪ 720,000 .‬מול ‪ ₪ 750,000‬במצטבר‪.‬‬ ‫לכן כל נכס המס ירשם כנגד רווח והפסד‪.‬‬ ‫ח' נכס מס נדחה‬ ‫‪144,000‬‬ ‫ז' הו"צ מסים נדחים‬ ‫=‪720,000*20%‬‬ ‫‪31.12.2014‬‬ ‫ח' מזומן‬ ‫ח' קרן הון תשלום מבוסס מניות‬ ‫‪600,000‬‬ ‫‪750,000‬‬ ‫=‪3*10,000*20‬‬ ‫ז' הון מניות‬ ‫ז' פרמיה‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪1,320,000‬‬ ‫=‪3*10,000‬‬ ‫‪P.N‬‬ ‫ח' הו"צ מסים נדחים‬ ‫‪144,000‬‬ ‫ז' נכס מס נדחה‬ ‫ח' מסים שוטפים‬ ‫‪198,000‬‬ ‫=‪990,000*20%‬‬ ‫ז' הו"צ מסים שוטפים‬ ‫ז' פרמיה‬ ‫יש לבחון את סה"כ הטבת המס מול ההו"צ שהוכרה בספרים‪.‬‬ ‫‪3*10,000*(53-20)= 990,000‬‬ ‫סה"כ הטבת המס‬ ‫‪750,000‬‬ ‫סה"כ הוצאה שהוכרה‬ ‫סכום שיוכר כנגד פרמיה ‪240,000‬‬ ‫דוגמא מתוך המדריך של ‪:PWC‬‬ ‫מצטבר משנה קודמת‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪48,000‬‬ ‫=‪750,000*20%‬‬ ‫=‪240,000*20%‬‬ ‫בדיקה‪:‬‬ ‫‪0‬‬ ‫מחלקת הלוגיסטיקה‬ ‫הסעיף מתבסס על סעיף הדוגמאות ‪ 7.11‬לקובץ ההרצאה )עמוד ‪ 54‬לקובץ ההרצאה(‬ ‫ועל סעיפים ב‪ 42‬ו‪-‬ב‪ 43‬להנחיות היישום של ‪.IFRS 2‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫ח' הו"צ שכר‬ ‫‪1,560,000‬‬ ‫=‪20*6,500*36*1/3‬‬ ‫ז' קרן הון תשלום מבוסס מניות‬ ‫בסיס המס‬ ‫ערך בספרים‬ ‫הפרש זמני ניתן לניכוי‬ ‫שיעור המס‬ ‫נכס מס נדחה‬ ‫‪1,690,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1,690,000‬‬ ‫=‪20*6,500*(51-12)*1/3‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪338,000‬‬ ‫סה"כ ההוצאה לצרכי מס גבוהה מסך הכל ההו"צ שהוכרה בספרים‪ .‬ההפרש יוכר כנגד פריט הוני‪.‬‬ ‫סכום שיוכר ברווח והפסד ‪1,560,000‬‬ ‫=‪1,690,000-1,560,000‬‬ ‫סכום שיוכר כנגד פריט הוני ‪130,000‬‬ ‫ח' נכס מס נדחה‬ ‫‪338,000‬‬ ‫ז' הו"צ מסים נדחים‬ ‫ז' קרן הון‬ ‫‪312,000‬‬ ‫‪26,000‬‬ ‫=)‪ 20%*(1,690,000-1,560,000‬בדיקה‪:‬‬ ‫‪31.12.2012‬‬ ‫ח' הו"צ שכר‬ ‫‪1,560,000‬‬ ‫=‪20*6,500*36*2/3-1,560,000‬‬ ‫ז' קרן הון תשלום מבוסס מניות‬ ‫בסיס המס‬ ‫ערך בספרים‬ ‫הפרש זמני ניתן לניכוי‬ ‫שיעור המס‬ ‫נכס מס נדחה‬ ‫‪606,667‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪606,667‬‬ ‫=‪20*6,500*(19-12)*2/3‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪121,333‬‬ ‫ההוצאה שהוכרה בספרים גבוהה מההו"צ לצורכי מס הכנסה‪ .‬לכן כל ההפרש יזקף כנגד רווח והפסד‬ ‫ח' קרן הון‬ ‫ח' הו"צ מסים נדחים‬ ‫סגירת היתרה משנה קודמת‬ ‫‪26,000‬‬ ‫‪P.N‬‬ ‫‪190,667‬‬ ‫ז' נכס מס נדחה‬ ‫‪216,667‬‬ ‫=‪338,000-121,333‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪31.12.2013‬‬ ‫החל ממועד השינוי בתנאים‪ ,‬קרי ‪ ,1.1.2013‬נבחן ‪ 2‬הענקות‪:‬‬ ‫הענקה מקורית שתימדד לפי התנאים המקוריים‬ ‫הענקה חדשה שתמדד לפי השווי התוספתי ותיפרס לאורך יתרת תקופת ההבשלה‬ ‫=‪14-10‬‬ ‫‪4‬‬ ‫השווי ההוגן התוספתי שהוענק‪-‬‬ ‫הענקה מקורית‪:‬‬ ‫ח' הו"צ שכר‬ ‫‪1,560,000‬‬ ‫ז' קרן הון תשלום מבוסס מניות‬ ‫=‪20*6,500*36-20*6,500*36*2/3‬‬ ‫הענקה חדשה‪:‬‬ ‫ח' הו"צ שכר‬ ‫‪520,000‬‬ ‫ז' קרן הון תשלום מבוסס מניות‬ ‫בסיס המס‬ ‫ערך בספרים‬ ‫הפרש זמני ניתן לניכוי‬ ‫שיעור המס‬ ‫נכס מס נדחה‬ ‫=‪20*6,500*4‬‬ ‫=)‪20*6,500*(44-8‬‬ ‫‪4,680,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4,680,000‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪936,000‬‬ ‫סה"כ ההוצאה שהוכרה ברווח והפסד‪:‬‬ ‫הענקה מקורית‬ ‫הענקה חדשה‬ ‫סה"כ הוצאה לצורכי מס‬ ‫=‪1,560,000*3‬‬ ‫=‪20*6,500*4‬‬ ‫‪4,680,000‬‬ ‫‪520,000‬‬ ‫‪5,200,000‬‬ ‫‪4,680,000‬‬ ‫ניתן לראות כי ההצאה שהוכרה בספרים גבוהה מההוצאה לצורכי מס‪ ,‬לכן אין הכרה מול רכיב הוני‬ ‫ח' נכס מס נדחה‬ ‫‪814,667‬‬ ‫ז' הו"צ מסים נדחים‬ ‫‪31.12.2014‬‬ ‫בסיס המס‬ ‫ערך בספרים‬ ‫הפרש זמני ניתן לניכוי‬ ‫שיעור המס‬ ‫נכס מס נדחה‬ ‫=‪936,000-121,333‬‬ ‫=)‪20*6,500*(53-8‬‬ ‫‪5,850,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5,850,000‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪1,170,000‬‬ ‫סה"כ ההוצאה שהוכרה ברווח והפסד‪:‬‬ ‫הענקה מקורית‬ ‫הענקה חדשה‬ ‫סה"כ הוצאה לצורכי מס‬ ‫=‪1,560,000*3‬‬ ‫=‪20*6,500*4‬‬ ‫‪4,680,000‬‬ ‫‪520,000‬‬ ‫‪5,200,000‬‬ ‫‪5,850,000‬‬ ‫ניתן לראות כי ההצאה שתוכר לצורכי מס גבוהה מההוצאה שנרשמה בספרים‪ ,‬לכן נכיר את ההפרש כרכיב הוני‬ ‫ח' נכס מס נדחה‬ ‫‪234,000‬‬ ‫=‪1,170,000-936,000‬‬ ‫ז' הו"צ מסים נדחים‬ ‫ז' קרן הון‬ ‫בדיקה‪:‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪104,000‬‬ ‫‪130,000‬‬ ‫=)‪20%*(5,200,000-4,680,000‬‬ ‫=)‪20*(5,850,000-5,200,000‬‬ ‫סוכני המכירות‬ ‫הדוגמא למניות פאנטום נמצאת בקובץ ההרצאה בעמוד ‪.84‬‬ ‫מועד ההנפקה ‪1.1.2011‬‬ ‫כיוון שבמקרה שלנו יכולים להיות מספר מצבי טבע נחשב את הרכיב ההוני במועד ההנפקה לכל אחד ממצבי הטבע‪.‬‬ ‫שווי הוגן של חלופת המניות‬ ‫שווי הוגן של חלופת המזומן‬ ‫נתח שוק‬ ‫‪ 23.1%-25%‬מעל ‪25%‬‬ ‫‪20%-23%‬‬ ‫‪624,000‬‬ ‫‪468,000‬‬ ‫‪312,000‬‬ ‫‪440,000‬‬ ‫‪330,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫‪184,000‬‬ ‫‪138,000‬‬ ‫‪92,000‬‬ ‫חישובי עזר‪:‬‬ ‫נתח שוק בין ‪:23%-20%‬‬ ‫שווי הוגן של חלופת המניות‬ ‫שווי הוגן של חלופת המזומן‬ ‫שווי הוגן של רכיב ההמרה‬ ‫‪312,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫‪92,000‬‬ ‫=‪52*6,000‬‬ ‫=‪55*4,000‬‬ ‫=‪312,000-220,000‬‬ ‫נתח שוק בין ‪:25%-23.1%‬‬ ‫שווי הוגן של חלופת המניות‬ ‫שווי הוגן של חלופת המזומן‬ ‫שווי הוגן של רכיב ההמרה‬ ‫‪468,000‬‬ ‫‪330,000‬‬ ‫‪138,000‬‬ ‫=‪52*9,000‬‬ ‫=‪55*6,000‬‬ ‫=‪468,000-330,000‬‬ ‫נתח שוק מעל ‪:25%‬‬ ‫שווי הוגן של חלופת המניות‬ ‫שווי הוגן של חלופת המזומן‬ ‫שווי הוגן של רכיב ההמרה‬ ‫‪624,000‬‬ ‫‪440,000‬‬ ‫‪184,000‬‬ ‫=‪52*12,000‬‬ ‫=‪55*8,000‬‬ ‫=‪624,000-440,000‬‬ ‫‪31.12.2011‬‬ ‫חישוב ממוצע נתח השוק‪:‬‬ ‫מכירות של החברהסה"כ מכירות בפועלממוצע‬ ‫‪22.00%‬‬ ‫‪38,573‬‬ ‫‪8,486‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪20.00%‬‬ ‫‪56,110‬‬ ‫‪11,222‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪28.00%‬‬ ‫‪48,146‬‬ ‫‪13,481‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪23.24%‬‬ ‫‪142,829‬‬ ‫‪33,189‬‬ ‫בפועל‪/‬צפי‬ ‫בפועל‬ ‫צפי‬ ‫צפי‬ ‫צפי‬ ‫לכן נכיר בהתאם לתנאים של החלופה השנייה‬ ‫ח' הו"צ שכר‬ ‫‪816,000‬‬ ‫=‪51*6,000*8*1/3‬‬ ‫ז' התחייבות‬ ‫ח' הו"צ שכר‬ ‫‪368,000‬‬ ‫ז' קרן תשלום מבוסס מניות‬ ‫=‪138,000*8*1/3‬‬ ‫מסים‪:‬‬ ‫מסים )התייחסות בקובץ ההרצאה מעמוד ‪ ,98‬בעמודים ‪ 100-101‬ישנה התייחסות למענק התחייבותי(‪:‬‬ ‫למעשה יש כאן שילוב בין מענק התחייבותי למענק הוני‪ ,‬ראשית נטפל בחלק ההתחייבותי‬ ‫חלק הההתחייבותי‪:‬‬ ‫ההטבה לעובד היא בעצם סכום ההתחייבות גם בספרים וגם לצורכי מס‪.‬‬ ‫נוצר הפרש זמני בסכום ההתחייבות‪ ,‬במענק התחייבותי אין חלק הוני‪.‬‬ ‫בסיס המס‬ ‫ערך בספרים‬ ‫הפרש זמני ניתן לניכוי‬ ‫שיעור המס‬ ‫נכס מס נדחה‬ ‫‪816,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪816,000‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪163,200‬‬ ‫ח' נכס מס נדחה‬ ‫‪163,200‬‬ ‫ז' הו"צ מסים נדחים‬ ‫החלק ההוני‪:‬‬ ‫יש לבדוק את הערך הפנימי אשר יותר בניכוי במקרה שיהיה סילוק במכשירים הוניים‪.‬‬ ‫=‪9,000*8*51*1/3‬‬ ‫‪1,224,000‬‬ ‫בסיס המס‬ ‫סכום שכבר הותר בניכוי‬ ‫במסגרת המענק ההתחייבותי‪816,000 :‬‬ ‫‪408,000‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫שיעור המס‬ ‫‪81,600‬‬ ‫נכס מס נדחה‬ ‫סה"כ ההו"צ גבוהה מסך הכל ההוצאה שהוכרה בספרים‪ ,‬ההפרש יוכר כרכיב הוני‪.‬‬ ‫ח' נכס מס נדחה‬ ‫‪81,600‬‬ ‫ז' הו"צ מסים נדחים‪73,600‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫ז' קרן הון‬ ‫=‪368,000*20%‬‬ ‫=)‪20%*(408,000-368,000‬‬ ‫‪31.12.2012‬‬ ‫חישוב ממוצע נתח השוק‪:‬‬ ‫מכירות של החברהסה"כ מכירות בפועלממוצע‬ ‫‪22.00%‬‬ ‫‪38,573‬‬ ‫‪8,486‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪18.00%‬‬ ‫‪53,883‬‬ ‫‪9,699‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪24.00%‬‬ ‫‪39,558‬‬ ‫‪9,494‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪20.97%‬‬ ‫‪132,014‬‬ ‫‪27,679‬‬ ‫בפועל‪/‬צפי‬ ‫בפועל‬ ‫בפועל‬ ‫צפי‬ ‫יש לבצע התאמה מצטברת בגין השינוי לחלופה הראשונה‬ ‫ח' התחייבות‬ ‫‪461,333‬‬ ‫=‪816,000-19*4,000*7*2/3‬‬ ‫ז' הו"צ שכר‬ ‫ח' הו"צ שכר‬ ‫‪61,333‬‬ ‫ז' קרן תשלום מבוסס מניות‬ ‫=‪92,000*7*2/3-368,000‬‬ ‫חלק הההתחייבותי‪:‬‬ ‫ההטבה לעובד היא בעצם סכום ההתחייבות גם בספרים וגם לצורכי מס‪.‬‬ ‫נוצר הפרש זמני בסכום ההתחייבות‪ ,‬במענק התחייבותי אין חלק הוני‪.‬‬ ‫בסיס המס‬ ‫ערך בספרים‬ ‫הפרש זמני ניתן לניכוי‬ ‫שיעור המס‬ ‫נכס מס נדחה‬ ‫‪354,667‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪354,667‬‬ ‫=‪19*4,000*7*2/3‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪70,933‬‬ ‫ח' הו"צ מסים נדחים‬ ‫‪92,267‬‬ ‫=‪163,200-70,933‬‬ ‫ז' נכס מס‬ ‫החלק ההוני‪:‬‬ ‫יש לבדוק את הערך הפנימי אשר יותר בניכוי במקרה שיהיה סילוק במכשירים הוניים‪.‬‬ ‫=‪6,000*19*7*2/3‬‬ ‫‪532,000‬‬ ‫בסיס המס‬ ‫סכום שכבר הותר בניכוי‬ ‫במסגרת המענק ההתחייבותי‪354,667 :‬‬ ‫‪177,333‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫שיעור המס‬ ‫‪35,467‬‬ ‫נכס מס נדחה‬ ‫סה"כ ההו"צ שהוכרה בספרים גבוהה מהסכום ההוצאה שנותר לחלק ההוני‪ ,‬לכן יש לבטל את הרכיב ההוני שהוכר בתקופה קודמת‬ ‫‪177,333‬‬ ‫סכום ההוצאה שנותר לחלק ההוני‪-‬‬ ‫=‪92,000*7*2/3‬‬ ‫סכום ההוצאה שהוכרה בספרים‪429,333-‬‬ ‫ח' קרן הון‬ ‫ח' הו"צ מסים נדחים‬ ‫‪8,000‬‬ ‫‪38,133‬‬ ‫ז' נכס מס נדחה‬ ‫יתרה משנה קודמת‬ ‫‪P.N‬‬ ‫‪46,133‬‬ ‫=‪81,600-35,467‬‬ ‫‪31.12.2013‬‬ ‫חישוב ממוצע נתח השוק‪:‬‬ ‫מכירות של החברהסה"כ מכירות בפועלממוצע‬ ‫‪22.00%‬‬ ‫‪38,573‬‬ ‫‪8,486‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪18.00%‬‬ ‫‪53,883‬‬ ‫‪9,699‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪19.00%‬‬ ‫‪51,084‬‬ ‫‪9,706‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪19.43%‬‬ ‫‪143,540‬‬ ‫‪27,891‬‬ ‫בפועל‪/‬צפי‬ ‫בפועל‬ ‫בפועל‬ ‫בפועל‬ ‫בפועל‬ ‫הואיל והעובדים לא עמדו בתנאי הביצוע אין הבשלה של המכשירים ההוניים‪.‬‬ ‫אין משמעות לכמות העובדים שהמשיכו לעבוד בחברה‪.‬‬ ‫ח' התחייבות‬ ‫=‪ 19*4,000*7*2/3‬סגירה של ההתחייבות הקיימת‬ ‫‪354,667‬‬ ‫ז' הו"צ שכר‬ ‫ח' קרן תשלום מבוסס מניות‬ ‫‪429,333‬‬ ‫=‪ 368,000+61,333‬סגירה של יתרת הקרן‬ ‫ז' הו"צ שכר‬ ‫מסים‪:‬‬ ‫כיוון שאין עמידה בתנאי הבשלה‪ ,‬לא קיימת הטבה לעובדים‪ .‬לכן יש לבטל את כל יתרת המסים הנדחים‬ ‫יש לשים לב כי כל ההשפעה תקבל ביטוי כנגד הו"צ מסים נדחים )אין רכיב הוני כיוון שבוטל בתקופה קודמת(‪.‬‬ ‫ח' הו"צ מסים נדחים‬ ‫‪106,400‬‬ ‫=‪70,933+35,467‬‬ ‫ז' נכס מס נדחה‬ ‫שאלה ‪2‬‬ ‫מהאג"ח שהונפק‬ ‫‪70%‬‬ ‫המהווים‬ ‫‪716,469‬‬ ‫יתרת ההשקעה באג"ח בספרי איליי עמדה נכון ליום ‪ 31.12.2010‬על סך‬ ‫ופטור על הכנסות מריבית שנובעות מניירות ערך אינו מהווה חלק מיתרת ההשקעה אלא הוצאות עמלה‬ ‫‪2%‬‬ ‫הסכם עמלות עם הבנק לקניה‪/‬מכירה של ניירות ערך בסך‬ ‫שווי השוק של האג"ח בכל נקודת זמן זהה לערך הנוכחי של האג"ח כולל הריבית שנצברה בצירוף ההצמדה‬ ‫להלן תנאי האג"ח שהונפקו‬ ‫תאריך הנפקה‬ ‫לפירעון בתאריך‬ ‫‪01/04/2010‬‬ ‫‪31/03/2014‬‬ ‫ריבית שנתית אג"ח‬ ‫ריבית שנתית שוק לאג"ח דומה‬ ‫הוצאות הנפקה‬ ‫‪7.00%‬‬ ‫‪10.25%‬‬ ‫‪58,297‬‬ ‫לארבע שנים‬ ‫‪5.0%‬‬ ‫משולמת פעמיים בשנה ב‪ 30/9-‬וב‪31/3-‬‬ ‫כתוצאה מהמשבר הכלכלי ליום ‪31/12/2010‬‬ ‫ליום ההנפקה‬ ‫‪14.49%‬‬ ‫האג"ח צמודה למדד המחירים לצרכן הידוע‬ ‫המדד בנקודות‬ ‫חודש המדד‬ ‫חודש המדד‬ ‫המדד בנקודות‬ ‫יולי‪10-‬‬ ‫אוגוסט‪10-‬‬ ‫ספטמבר‪10-‬‬ ‫‪230.0‬‬ ‫‪235.0‬‬ ‫‪240.0‬‬ ‫‪245.0‬‬ ‫‪250.0‬‬ ‫‪255.0‬‬ ‫ינואר‪10-‬‬ ‫פברואר‪10-‬‬ ‫מרץ‪10-‬‬ ‫‪200.0‬‬ ‫‪205.0‬‬ ‫‪210.0‬‬ ‫אפריל‪10-‬‬ ‫מאי‪10-‬‬ ‫‪215.0‬‬ ‫‪220.0‬‬ ‫אוקטובר‪10-‬‬ ‫נובמבר‪10-‬‬ ‫יוני‪10-‬‬ ‫‪225.0‬‬ ‫דצמבר‪10-‬‬ ‫מספר תקופות )חצאי שנים(‬ ‫ריבית אג"ח לחצי שנה‬ ‫ריבית שוק לחצי שנה‬ ‫‪8‬‬ ‫‪3.50%‬‬ ‫‪5.00%‬‬ ‫מדד בסיס‬ ‫=‪4*2‬‬ ‫= ‪7% / 2‬‬ ‫= ‪ (1+10.25%) ^0.5‬ביום ההנפקה‬ ‫‪7.0%‬‬ ‫מדד תשלום ריבית‬ ‫מדד מאזן‬ ‫‪7.00%‬‬ ‫= ‪(1+14.49%) ^0.5‬‬ ‫ביום ‪31/12/2010‬‬ ‫הצגה במאזן ביום ‪ - 31/12/2010‬כעבור ‪ 9‬חודשים ‪ -‬תקופת ריבית וחצי‬ ‫בספרי הרוכשת‬ ‫השקעה באג"ח‬ ‫לפי ריבית שוק ביום המאזן‬ ‫=‪{ X / (1+7%) ^7 + ( X * 3.5%) * [ 1 - 1/(1+7%) ^7 ] /7% } * (1+7%) ^ 3/6 * 250/205 * 70%‬‬ ‫‪716,469‬‬ ‫= ‪X‬‬ ‫‪1,000,000‬‬ ‫ערך נקוב‬ ‫‪716,469‬‬ ‫חישוב הריבית האפקטיבית ליום ההנפקה )כולל השפעת הוצאות ההנפקה(‬ ‫תמורה מהנפקת אג"ח )ערך נוכחי ליום ההנפקה(‬ ‫‪903,052‬‬ ‫בניכוי הוצאות הנפקה‬ ‫ריבית שוק לחצי שנה האפקטיבית‬ ‫= ‪1,000,000 / (1+5%) ^8 + (1,000,000 * 3.5%) * [ 1 - 1/(1+5%) ^8 ] / 5%‬‬ ‫‪903,052‬‬ ‫‬‫‪58,297‬‬ ‫=‬ ‫‪844,755‬‬ ‫במחשבון פיננסי או בניסוי וטעיה‬ ‫‪6.00%‬‬ ‫הצגה במאזן ביום ‪ - 31/12/2010‬כעבור ‪ 9‬חודשים ‪ -‬תקופת ריבית וחצי‬ ‫בספרי המנפיקה‬ ‫ערך נוכחי התח' כולל ריבית לשלם‬ ‫ריבית לשלם‬ ‫לפי הריבית האפקטיבית ביום ההנפקה‬ ‫=‪{1,000,000 / (1+6%) ^7 + (1,000,000 * 3.5%) * [ 1 - 1/(1+6%) ^7 ] / 6% } * (1+6%) ^ 3/6 * 250/205‬‬ ‫‪1,080,339‬‬ ‫= ‪35,000 * 3/6 * 250/205‬‬ ‫‪21,341‬‬ ‫ערך נוכחי התח' לא כולל ריבית לשלם‬ ‫‪1,058,997‬‬ ‫הצגה במאזן ביום ההנפקה‬ ‫השקעה באג"ח‬ ‫‪632,136‬‬ ‫הכנסות הריבית ביום ‪30/9/2010‬‬ ‫בספרי הרוכשת‬ ‫‪28,085‬‬ ‫‪12,643‬‬ ‫עלות ההשקעה לא כוללת עמלה בסך‬ ‫מבחינת המשקיע זאת השקעה בנייר ערך ולכן אין משמעות להוצאות ההנפקה‬ ‫= ‪1,000,000 * 3.5% * 235/205 * 70%‬‬ ‫עדכון ההשקעה בספרים‬ ‫יתרת סגירה‬ ‫יתרת פתיחה‬ ‫הכנסות מימון‬ ‫‪716,469‬‬ ‫‪632,136‬‬ ‫‪84,333‬‬ ‫סך השפעה ברווח והפסד‬ ‫הכנסה )הוצאה(‬ ‫‪99,776‬‬ ‫= ‪84,333‬‬ ‫‪28,085 +‬‬ ‫‪(12,643) +‬‬ ‫הצגה במאזן ביום ההנפקה‬ ‫בספרי המנפיקה‬ ‫אג"ח ברוטו‬ ‫ניכיון‬ ‫‪1,000,000‬‬ ‫‪155,245‬‬ ‫אג"ח נטו‬ ‫‪844,755‬‬ ‫עדכון ההשקעה בספרים ‪ -‬בספרי המנפיקה‬ ‫‪1,058,997‬‬ ‫יתרת סגירה‬ ‫יתרת פתיחה‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫‪844,755‬‬ ‫‪214,242‬‬ ‫תשלום הריבית ביום ‪30/9/2010‬‬ ‫בספרי המנפיקה‬ ‫‪40,122‬‬ ‫סך השפעה ברווח והפסד ‪ -‬הוצאות‬ ‫‪275,706‬‬ ‫= ‪1,000,000 * 3.5% * 235/205‬‬ ‫תשלום ריבית‬ ‫= ‪40,122‬‬ ‫ריבית לשלם‬ ‫‪21,341 +‬‬ ‫הפחתת ניכיון‬ ‫‪214,242 +‬‬ ‫לוח הפחתה ‪ -‬אינו נדרש‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫תשלום ריבית‬ ‫הפחתת ניכיון‬ ‫יתרת ניכיון‬ ‫‪155,245‬‬ ‫‪139,560‬‬ ‫אג"ח נטו‬ ‫‪844,755‬‬ ‫‪860,440‬‬ ‫תאריך‬ ‫‪01/04/2010‬‬ ‫‪30/09/2010‬‬ ‫‪50,685‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪15,685‬‬ ‫‪877,067‬‬ ‫‪31/12/2010‬‬ ‫‪31/03/2009‬‬ ‫‪51,626‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪16,626‬‬ ‫‪122,933‬‬ ‫‪30/09/2009‬‬ ‫‪31/03/2010‬‬ ‫‪30/09/2010‬‬ ‫‪52,624‬‬ ‫‪53,681‬‬ ‫‪54,802‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪17,624‬‬ ‫‪18,681‬‬ ‫‪19,802‬‬ ‫‪105,310‬‬ ‫‪86,628‬‬ ‫‪66,826‬‬ ‫‪894,690‬‬ ‫‪913,372‬‬ ‫‪933,174‬‬ ‫‪31/03/2011‬‬ ‫‪30/09/2011‬‬ ‫‪55,990‬‬ ‫‪57,250‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪20,990‬‬ ‫‪22,250‬‬ ‫‪45,835‬‬ ‫‪23,585‬‬ ‫‪954,165‬‬ ‫‪976,415‬‬ ‫‪31/03/2012‬‬ ‫‪58,585‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪23,585‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪999,999‬‬ ‫מדד‬ ‫‪205.0‬‬ ‫‪235.0‬‬ ‫‪250.0‬‬ ‫פתרון מכשירים פיננסיים‪ ,‬מועד א'‬ ‫‪ 1.1.2010‬חישוב עודף עלות ברכישה‬ ‫מזומן‬ ‫מניות‬ ‫אופציות‬ ‫תמורה מותנית במניות‬ ‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫טיפול עוקב‬ ‫‪ ₪‬חישוב‬ ‫נתון‬ ‫הון‬ ‫צמוד מדד עד ל ‪ ,31.12.2010 -‬נגזר פיננסי‪ ,‬ואז ממוין להון‬ ‫מספר מניות קבוע ‪ -‬רכיב הוני‪ ,‬קרן הון‪ ,‬ממוין לפרמיה ב ‪31.12.2010 -‬‬ ‫הון‬ ‫‪=1000*20‬‬ ‫‪=5000*3‬‬ ‫‪=300*8‬‬ ‫‪=2000*30‬‬ ‫‪297,400‬‬ ‫שווי הוגן של נכסים ב'‬ ‫‪250,000‬‬ ‫מוניטין‬ ‫‪47,400‬‬ ‫מיוחס לזשמ"ש‬ ‫מיוחס לבע"מ חברה א'‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪37,400‬‬ ‫‪=230000+120000-100000‬‬ ‫‪=60000-0.2*250000‬‬ ‫‪47,400‬‬ ‫‪ Q1‬הפחתת עודף עלות רכוש קבוע‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪=(120000-100000)/5*3/12‬‬ ‫‪ Q1‬רווח ב' המיוחס לזשמ"ש‬ ‫‪4,800‬‬ ‫‪=(255000-230000-1000)*0.2‬‬ ‫‪ Q1‬רווח ב'‬ ‫תנועה בחשבון השקעה ‪ -‬ע"ב אקוויטי‬ ‫י‪.‬פ‪.‬‬ ‫רווחי אקוויטי ‪Q1‬‬ ‫‪24,000‬‬ ‫הפסד ממכירה‬ ‫שווי הוגן ‪31.3‬‬ ‫רווחי אקוויטי ‪Q2‬‬ ‫רווחי אקוויטי ‪Q3‬‬ ‫‪30.9‬‬ ‫רווחי שיערוך‬ ‫שווי הוגן ‪1.10‬‬ ‫‪=255000-230000-1000‬‬ ‫‪=235000+2400‬‬ ‫‪=(255000-230000-1000)*0.8‬‬ ‫‪237,400‬‬ ‫‪19,200‬‬ ‫‪256,600‬‬ ‫‪-16,600‬‬ ‫‪240,000‬‬ ‫‪17,973‬‬ ‫‪17,956‬‬ ‫‪275,930‬‬ ‫‪4,070‬‬ ‫‪280,000‬‬ ‫‪PN‬‬ ‫‪=8000*30‬‬ ‫ראה להלן‬ ‫ראה להלן‬ ‫‪PN‬‬ ‫‪=35*8000‬‬ ‫‪ 1.4.2010‬הנפקת אג"ח להמרה על ידי חברה ב'‬ ‫מניות פוטנציאליות‬ ‫שיעור החזקה של א' על בסיס דילול‬ ‫מלא‪ ,‬לאחר ההנפקה‬ ‫‪=100000/10‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫)‪=(8000+10000/10)/(10000+100000/10‬‬ ‫‪45%‬‬ ‫ההנחה כי שליטה אינה מתקיימת עוד ויש יציאה מאיחוד‪ .‬יש לחשב רווח והפסד מיציאה מאיחוד!‬ ‫שווי הוגן של השקעה בחברה ב'‬ ‫מוניטין‬ ‫עודף עלות רכוש קבוע‬ ‫זשמ"ש‬ ‫נכסים‪ ,‬נטו חברה ב'‬ ‫הפסד ממכירה‬ ‫בנוסף ‪-‬‬ ‫השקעה באג"ח‬ ‫מזומן‬ ‫ז‬ ‫ח‬ ‫‪240,000‬‬ ‫‪=8000*30‬‬ ‫חושב לעיל‬ ‫‪47,400‬‬ ‫‪19,000‬‬ ‫‪=20000-1000‬‬ ‫‪=60000+4800‬‬ ‫‪64,800‬‬ ‫‪255,000‬‬ ‫‪PN‬‬ ‫‪16,600‬‬ ‫‪=120000*10000/100000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫הקצאה של עודף עלות חדש‬ ‫‪₪‬‬ ‫‪240,000‬‬ ‫‪204,000‬‬ ‫"שולם"‬ ‫אקוויטי נרכש‬ ‫‪=0.8*255000‬‬ ‫‪36,000‬‬ ‫מיוחס לרכוש קבוע‬ ‫לאג"ח להמרה‬ ‫למוניטין‬ ‫‪16,800‬‬ ‫‬‫‪19,200‬‬ ‫)‪=0.8*(126000-105000‬‬ ‫חישוב עודף העלות נעשה ליום ההנפקה ועל כן אין עודפי עלות‬ ‫‪PN‬‬ ‫‪36,000‬‬ ‫הנפקת אג"ח להמרה חברה ב'‬ ‫רכיב התחייבותי‬ ‫רכיב הוני‬ ‫ברוטו‬ ‫‪97,327‬‬ ‫‪22,673‬‬ ‫)‪=-PV(0.06,3,5000,100000‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫חישוב רווחי אקוויטי ברבעון השני‪ ,‬על בסיס שיעור החזקה בפועל ‪80% -‬‬ ‫נכסים ‪30.6‬‬ ‫אג"ח להמרה‬ ‫רכיב הוני אג"ח להמרה‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪-98,755‬‬ ‫‪-22,673‬‬ ‫הון ‪ -‬נקודת ראות א'‬ ‫הון ‪31.3‬‬ ‫רווחים ‪Q2‬‬ ‫חלק א‬ ‫הפחתת עודף עלות‬ ‫‪278,572‬‬ ‫‪255,000‬‬ ‫‪23,572‬‬ ‫‪18,857‬‬ ‫‪-884‬‬ ‫רווחי אקוויטי‪ ,‬נטו‬ ‫‪17,973‬‬ ‫‪=300000+100000‬‬ ‫‪=-97327*1.06^0.25‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪=-16800*0.25/4.75‬‬ ‫‪ 1.7.10‬הנפקת אופציות לחיצוניים על ידי חברה ב'‬ ‫שיעור החזקה מדולל חדש‬ ‫)‪=(8000+10000/10)/(10000+10000+10000‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫גם ב ‪ Q3 -‬ישנה השפעה מהותית וטיפול על בסיס שיטת האקוויטי‬ ‫חישוב רווחי אקוויטי ברבעון השני‪ ,‬על בסיס שיעור החזקה בפועל ‪80% -‬‬ ‫נכסים ‪30.9‬‬ ‫אג"ח להמרה‬ ‫תקבולים ע"ח כתבי אופציה‬ ‫רכיב הוני אג"ח להמרה‬ ‫‪450,000‬‬ ‫‪-100,204‬‬ ‫‪-25,000‬‬ ‫‪-22,673‬‬ ‫הון ‪ -‬נקודת ראות א'‬ ‫הון ‪30.6‬‬ ‫רווחים ‪Q3‬‬ ‫חלק א‬ ‫הפחתת עודף עלות‬ ‫‪302,123‬‬ ‫‪278,572‬‬ ‫‪23,551‬‬ ‫‪18,841‬‬ ‫‪-884‬‬ ‫רווחי אקוויטי‪ ,‬נטו‬ ‫‪17,956‬‬ ‫‪=350000+100000‬‬ ‫‪=-97327*1.06^0.5‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪=-16800*0.25/4.75‬‬ ‫‪ 1.10.10‬רכישת ‪ 75%‬מהאופציות בשוק‬ ‫שיעור החזקה מדולל חדש‬ ‫‪55%‬‬ ‫ההנחה היא כי ישנה שליטה ועל כן יש לאחד את חברה ב' מיום זה ואילך!‬ ‫‪ 1.10.2010‬חישוב עודף עלות ברכישה‬ ‫)‪=(8000+10000/10+10000*0.75)/(10000+10000+10000‬‬ ‫‪ ₪‬חישוב‬ ‫השקעה ב ‪ -‬ב' )שווי הוגן(‬ ‫השקעה באופציות‬ ‫השקעה ברכיב הוני אג"ח להמרה‬ ‫זכויות שאינן מקנות שליטה‪ -‬מניות‬ ‫זכויות שאינן מקנות שליטה‪ -‬אופציות‬ ‫זכויות שאינן מקנות שליטה‪ -‬אג"ח‬ ‫‪=8000*35‬‬ ‫‪=7500*3‬‬ ‫‪=(1.18*100000-98012)*0.1‬‬ ‫‪=2000*35‬‬ ‫‪=10000*3*0.25‬‬ ‫‪=(1.18*100000-98012)*0.9‬‬ ‫‪280,000‬‬ ‫‪22,500‬‬ ‫‪1,999‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫‪7,500‬‬ ‫‪17,989‬‬ ‫‪399,988‬‬ ‫שווי הוגן של נכסים ב'‪:‬‬ ‫הון חשבונאי‬ ‫עודף עלות רכוש קבוע‬ ‫עודף עלות אג"ח להמרה‬ ‫‪=350000+100000-100204‬‬ ‫‪349,796‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪2,192‬‬ ‫‪=PV(0.07,3,5000,100000)*1.07^0.5+100204‬‬ ‫‪371,988‬‬ ‫מוניטין‬ ‫‪28,000‬‬ ‫מיוחס לבע"מ א'‬ ‫מיוחס לזשמ"ש‬ ‫בגין מניות‬ ‫‪24,029‬‬ ‫‪3,971‬‬ ‫‪28,000‬‬ ‫‪PN‬‬ ‫)‪=(70000+7500+17989)-(0.2*(371988-25000-22673)+25000*0.25+22673*0.9‬‬ ‫פקודת יומן לאיחוד ‪) 1.10.2010‬לא נדרש(‬ ‫ח‬ ‫השקעה בחברה ב' ‪ -‬ע"ב אקוויטי‬ ‫מוניטין‬ ‫עודף עלות רכוש קבוע‬ ‫זשמ"ש‬ ‫נכסים‪ ,‬נטו חברה ב'‬ ‫השקעה באג"ח‬ ‫השקעה באופציות‬ ‫אג"ח להמרה‬ ‫רווחי החזקה‬ ‫ז‬ ‫‪275,930‬‬ ‫‪28,000‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪=120000-100000‬‬ ‫‪=(371988-25000-22673)*0.2+25000*0.25+22673*0.9+3971‬‬ ‫‪=350000+100000-100204‬‬ ‫‪=19988*0.1‬‬ ‫‪=0.75*30000‬‬ ‫‪95,489‬‬ ‫‪349,796‬‬ ‫‪1,999‬‬ ‫‪22,500‬‬ ‫‪2,192‬‬ ‫‪4,070‬‬ ‫‪399,988‬‬ ‫‪-0‬‬ ‫‪PN‬‬ ‫‪399,988‬‬ ‫נדרש א' ‪ -‬מאזן מאוחד ‪) 30.9.2010‬לא נדרש(‬ ‫נכסים כספיים‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫מוניטין‬ ‫אג"ח להמרה‬ ‫התחייבות בגין אופציה‬ ‫הון מניות‬ ‫פרמיה‬ ‫עודפים‬ ‫זשמ"ש‬ ‫הסבר לעודפים‪:‬‬ ‫עודפים נתון סולו‬ ‫רווחי אקוויטי שלא נרשמו‬ ‫הפסדי החזקה‪/‬מימוש‬ ‫‪ Q4‬טיפול חשבונאי‬ ‫א‬ ‫לחברה א' נצמח רווח מהחזקה באג"ח שיש לבטל‬ ‫‪677,500‬‬ ‫‪240,000‬‬ ‫‪28,000‬‬ ‫‪-88,211‬‬ ‫‪-25,000‬‬ ‫‪-30,000‬‬ ‫‪-102,400‬‬ ‫‪-604,400‬‬ ‫‪-95,489‬‬ ‫‪561,800‬‬ ‫‪55,129‬‬ ‫‪-12,530‬‬ ‫‪604,399‬‬ ‫‪=350000+350000-22500‬‬ ‫‪=120000+100000+20000‬‬ ‫חושב לעיל‬ ‫‪=-98012*0.9‬‬ ‫‪5000*5‬‬ ‫‪=100204-2192-118000*0.1+1999‬‬ ‫‪=235000+350000-22500+22500+120000+11800-25000-30000-100000‬‬ ‫‪=17973+17956+24000*0.8‬‬ ‫‪16600-4070‬‬ ‫חישוב רווח או הפסד מהחזקת האג"ח ברבעון הרביעי‬ ‫אג"ח ‪31.12‬‬ ‫אג"ח ‪30.9‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪11,800‬‬ ‫רווח מעליית ערך שיש לבטל‬ ‫‪200‬‬ ‫ב‬ ‫חישוב עודף עלות רכוש קבוע‬ ‫‪1,176‬‬ ‫‪=(120000-100000)*0.25/4.25‬‬ ‫ג‬ ‫חישוב עודף עלות אג"ח להמרה‬ ‫מימון ‪ -‬נקודת ראות ב'‬ ‫מימון ‪ -‬נקודת ראות א'‬ ‫‪1,470‬‬ ‫‪1,672‬‬ ‫)‪=100204*(1.06^0.25-1‬‬ ‫)‪=98012*(1.07^0.25-1‬‬ ‫הגדלת הוצאות מימון‬ ‫‪202‬‬ ‫ד‬ ‫חישוב רווח מהחזקת אופציות של ב' שיש לבטל‬ ‫‪7,500‬‬ ‫ה‬ ‫חישוב הרווח של חברה ב' מנקודת ראות מאוחדת ל ‪Q4 -‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪=10000*1.2‬‬ ‫)‪=7500*(4-3‬‬ ‫הון ‪30.9‬‬ ‫מימוש אופציות ‪31.12‬‬ ‫תקבולים כ"א שמומשו‬ ‫רווח‬ ‫הון ‪31.12‬‬ ‫‪302,123‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪48,330‬‬ ‫‪350,902‬‬ ‫‪=450000-100204-22673-25000‬‬ ‫‪=100*2‬‬ ‫‪=25000/10000*100‬‬ ‫הון ‪:31.12‬‬ ‫נכסים ‪31/12‬‬ ‫אג"ח להמרה‬ ‫תקבולים ע"ח כתבי אופציה‬ ‫רכיב הוני אג"ח להמרה‬ ‫‪500,000‬‬ ‫‪-101,675‬‬ ‫‪-24,750‬‬ ‫‪-22,673‬‬ ‫‪=400000+100000‬‬ ‫‪=-97327*1.06^0.75‬‬ ‫‪=-25000+250‬‬ ‫הון ‪ -‬נקודת ראות א'‬ ‫‪350,902‬‬ ‫רווח רבעון ‪ - 4‬נק' ראות ב'‬ ‫הפחתת עודף עלות ר"ק‬ ‫הפחתת עודף עלות אג"ח‬ ‫‪48,330‬‬ ‫‪-1,176‬‬ ‫‪-202‬‬ ‫רווח‪ ,‬רבעון ‪4‬‬ ‫‪46,952‬‬ ‫ביום ‪ 31.12.2010‬ארעו שני ארועים בחברה א'‬ ‫קיבוע מנגנון הצמדה של האופציות‪ .‬יש מיון לקרן הון בסך של‪:‬‬ ‫‪35000‬‬ ‫‪=7*5000‬‬ ‫הנפקת מניות נוספות בגין תמורה מותנית )הנחה ‪ -‬נרשם בסולו כנגד פרמיה(‬ ‫סך של ‪.₪ 300‬‬ ‫שחזור מאזן ל ‪ - 31.12.2010 -‬סולו‬ ‫השקעה בחברה ב'‬ ‫נכסים כספיים‬ ‫השקעה באג"ח חברה ב'‬ ‫השקעה באופציות חברה ב'‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫התחייבות בגין אופצייה‬ ‫הון מניות‬ ‫פרמיה‬ ‫עודפים‬ ‫‪235,000‬‬ ‫‪400,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫‬‫‪-30,300‬‬ ‫‪-134,700‬‬ ‫‪-632,000‬‬ ‫שחזור מאזן ל ‪ - 30.9.2010 -‬סולו‬ ‫השקעה בחברה ב'‬ ‫‪235,000‬‬ ‫‪=10000*1.2‬‬ ‫‪=4*7500‬‬ ‫‪=30000+300‬‬ ‫‪=(100000+35000)*-1.+300‬‬ ‫נכסים כספיים‬ ‫השקעה באג"ח חברה ב'‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫התחייבות בגין אופצייה‬ ‫הון מניות‬ ‫פרמיה‬ ‫עודפים‬ ‫‪350,000‬‬ ‫‪11,800‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫‪-25,000‬‬ ‫‪-30,000‬‬ ‫‪-100,000‬‬ ‫‪-561,800‬‬ ‫סך גידול בעודפים‬ ‫רווח מאופציות ב'‬ ‫רווח מעליית ערך אג"ח‬ ‫ביטול מימון ביןחברתי ‪10% -‬‬ ‫‪70,200‬‬ ‫‪-7,500‬‬ ‫‪-200‬‬ ‫‪167‬‬ ‫‪62,667‬‬ ‫חלוקת הרווח בין בעלי המניות לרבעון הרביעי‬ ‫בע"מ א'‬ ‫זשמ"ש‬ ‫‪100,228‬‬ ‫‪9,390‬‬ ‫‪=98012*(1.07^0.25-1)*0.1‬‬ ‫‪=62667+46952*0.8‬‬ ‫‪46952*0.8‬‬ ‫‪109,619‬‬ ‫תנועה בזשמ"ש ‪Q4‬‬ ‫‪95,489‬‬ ‫‪3,014‬‬ ‫‪9,390‬‬ ‫‪107,893‬‬ ‫י‪.‬פ‪30.9 .‬‬ ‫מימוש אופציות‬ ‫רווח‬ ‫תרומה של חברה א'‬ ‫שיעור החזקה של ‪ NCI‬עלה ל ‪-‬‬ ‫חלוקת מוניטין‬ ‫לחברה א‬ ‫‪NCI‬‬ ‫‪20.79%‬‬ ‫)‪=2100/(10000+100‬‬ ‫‪23,792‬‬ ‫‪4,208‬‬ ‫‪28,000‬‬ ‫‪=24029*79.21/80‬‬ ‫חלק באופציות של המיעוט יורד ל ‪-‬‬ ‫חלק באופציות של א עולה ל ‪-‬‬ ‫חישוב קרן הון‬ ‫תמורה שהתקבלה במאוחד‬ ‫‪200‬‬ ‫זשמ"ש‪ ,‬רגע לפני‬ ‫‪104,879‬‬ ‫‪=95489+46952*0.2‬‬ ‫‪72,953‬‬ ‫‪3,914‬‬ ‫‪414‬‬ ‫‪5,999‬‬ ‫‪20,406‬‬ ‫‪4,208‬‬ ‫‪107,893‬‬ ‫‪=0.2079*350902‬‬ ‫‪=(20000-1176)*0.2079‬‬ ‫‪=(2192-202)*0.2079‬‬ ‫‪=24750*0.2424‬‬ ‫‪=22673*0.9‬‬ ‫‪24.24%‬‬ ‫‪75.76%‬‬ ‫זשמ"ש‪ ,‬רגע אחרי‬ ‫חלק בנכסים נטו ‪ -‬הון ב'‬ ‫חלק בנכסים נטו ‪ -‬עודף עלות ר"ק‬ ‫חלק בנכסים נטו ‪ -‬עודף עלות אג"ח‬ ‫חלק בתקבולים ע"ח כ"א‬ ‫חלק בתקבולים ע"ח א"ה‬ ‫חלק במוניטין‬ ‫מזומן‬ ‫‪NCI‬‬ ‫קרן הון‬ ‫‪;=2400/9900‬‬ ‫‪=7500/9900‬‬ ‫‪=100*2‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪3,014‬‬ ‫‪2,814‬‬ ‫נדרש א' מאזן מאוחד ‪31.12.2010‬‬ ‫נכסים כספיים‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫מוניטין‬ ‫אג"ח להמרה‬ ‫הון מניות‬ ‫‪800,000‬‬ ‫‪238,824‬‬ ‫‪28,000‬‬ ‫‪-89,716‬‬ ‫‪-30,300‬‬ ‫‪=120000+100000+20000-1176‬‬ ‫‪=-98012*1.07^0.25*0.9‬‬ ‫פרמיה‬ ‫עודפים‬ ‫זשמ"ש‬ ‫קרן הון‬ ‫‪=-135000-2400+300‬‬ ‫‪-102,100‬‬ ‫‪-704,629‬‬ ‫‪-107,893‬‬ ‫‪-32,186‬‬ ‫‪PN‬‬ ‫‪35000-2814‬‬ ‫‪-0‬‬ ‫חישוב עודפים יתרת פתיחה‬ ‫סך נכסים‪ ,‬נטו ‪ -‬נתון‪ ,‬לאחר רכישת ב'‬ ‫חישוב הון מניות י‪.‬פ‪.‬‬ ‫נתון‪ ,‬לאחר רכישת ב'‬ ‫הפחת ‪ -‬ערך נקוב של מניות‬ ‫חישוב פרמיה י‪.‬פ‪.‬‬ ‫נתון‪ ,‬לאחר רכישת ב'‬ ‫הפחת ‪ -‬ערך נקוב של מניות‬ ‫‪=235000+200000+100000-5000*3-2400-30000-100000‬‬ ‫‪387,600‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪-1,000‬‬ ‫‪29,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪-19,000‬‬ ‫‪81,000‬‬ ‫ריכוז רווחים לשנה‬ ‫רווחים ל ‪Q1-Q3‬‬ ‫רווחים ‪Q4 -‬‬ ‫'בע"מ א‬ ‫‪216,800‬‬ ‫‪100,228‬‬ ‫‪317,028‬‬ ‫‪4,800‬‬ ‫‪9,390‬‬ ‫‪14,190‬‬ ‫‪ NCI‬סה"כ‬ ‫‪221,600‬‬ ‫‪109,619‬‬ ‫‪331,219‬‬ ‫נדרש ב' דוח על השינויים בהון‬ ‫בעלי מניות של חברה א'‬ ‫הון מניות‬ ‫‪1.1.10‬‬ ‫רווח לשנת ‪2010‬‬ ‫צירוף עסקים‬ ‫הנפקת אג"ח להמרה על ידי חברה בת‬ ‫ויציאה מאיחוד‬ ‫רכישת אופציות של חברה מוחזקת וכניסה‬ ‫לאיחוד‬ ‫תשלום תמורה מותנית בצירוף עסקים‬ ‫קרנות הון‬ ‫פרמיה‬ ‫סה"כ‬ ‫עודפים‬ ‫‪29,000‬‬ ‫‪81,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪19,000‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪2,100‬‬ ‫‪2,400-‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2,814-‬‬ ‫מימוש אופציות על ידי בעלי זכויות שאינן‬ ‫מקנות שליטה‬ ‫קיבוע תוספת מימוש ‪ -‬אופציות‬ ‫בדיקה ‪ -‬יתרות מאזניות‬ ‫זכויות שאינן מקנות‬ ‫‪30,300‬‬ ‫‪30,300‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪102,100‬‬ ‫‪102,100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪32,186‬‬ ‫‪32,186‬‬ ‫‪0‬‬ ‫סך הון‬ ‫‪387,600‬‬ ‫‪317,028‬‬ ‫‪704,628‬‬ ‫‪704,629‬‬ ‫‪1-‬‬ ‫‪497,600‬‬ ‫‪317,028‬‬ ‫‪22,400‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14,190‬‬ ‫‪60,000‬‬ ‫‪64,800-‬‬ ‫‪497,600‬‬ ‫‪331,219‬‬ ‫‪82,400‬‬ ‫‪64,800-‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪95,489‬‬ ‫‪95,489‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2,814-‬‬ ‫‪3,014‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪869,215‬‬ ‫‪869,216‬‬ ‫‪1-‬‬ ‫‪107,893‬‬ ‫‪107,893‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪977,108‬‬ ‫‪977,109‬‬ ‫‪1-‬‬ ‫‪ .1‬בדרך כלל‪ ,‬הסכום המירבי של ההפרשה לירידת ערך לגבי נכס מסוים הינו הערך בספרים של‬ ‫הנכס‪ .‬אולם‪ ,‬אם סכום בר ההשבה של הנכס הוא שלילי‪ ,‬הרי שההפרשה לירידת ערך תהיה‬ ‫גבוהה מערך הנכס בספרים‪.‬‬ ‫למשל‪ :‬אם יש נכס שהשווי ההוגן שלו אינו ניתן לקביעה מהימנה‪ ,‬ושווי השימוש בו הוא‬ ‫שלילי‪ ,‬כלומר צפוי שהשימוש המתמשך בנכס יניב תזרימי מזומנים נטו שליליים‪ ,‬נובע‬ ‫שסכום בר ההשבה של הנכס הוא שלילי‪ ,‬ולכן ההפרשה לירידת ערך תהיה גבוהה מערך הנכס‬ ‫בספרים‪.‬‬ ‫הטיפול החשבונאי‪ :‬יש להפחית את הנכס עד לאיפוסו וכן להכיר בהתחייבות )מעבר לאיפוס‬ ‫ערכו של הנכס בספרים(‪ ,‬אם ורק אם הדבר נדרש במפורש ע"י תקן חשבונאות אחר‪.‬‬ ‫למשל‪ :‬במידה ולישות יש חוזה מכביד )לפי‬ ‫‪ (IAS37‬לפיו היא מחויבת להמשיך ולהשתמש‬ ‫בנכס למרות ששווי השימוש שלו שלילי )אילולא החוזה היא הייתה מפסיקה להשתמש‬ ‫בנכס(‪ ,‬הישות תידרש להכיר בהתחייבות מעבר לאיפוס ערכו של הנכס בספרים‪.‬‬ ‫‪ .2‬סכום בר ההשבה של הנכס הוא הסכום המייצג את שוויו הכלכלי של הנכס‪.‬‬ ‫ההיגיון העומד בבסיס המודל שנבחר בתקן חשבונאות בינלאומי מס' ‪ 36‬הוא שכל הנהלה של‬ ‫חברה רציונלית‪ ,‬השואפת למקסם את רווחיה‪ ,‬תבחר במסלול הכלכלי המיטיב ביותר עבורה‬ ‫– מכירת הנכס או החזקתו ‪ .‬אם שווי השימוש בנכס עולה על השווי ההוגן בניכוי עלויות‬ ‫מכירה‪ ,‬הנכס לא יימכר והישות תמשיך להשתמש בו‪ ,‬ולהיפך‪ .‬סכום בר ההשבה משקף‪,‬‬ ‫איפוא‪ ,‬החלטת השקעה רציונלית )מכירת הנכס או החזקתו( של הנהלת הישות‪.‬‬